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AHORRO E INVERSIÓN

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Ahorro e Inversión

Página 3 de 3218/06/2019 Ahorro e Inversión

Información ofrecida por Bankademia

PLAN DE PENSIONESAprende lo que necesitas saber

¿Qué pasará con tu nivel adquisitivo cuando te jubiles? ¿Has pensado alguna vez en abrirte un plan

de pensiones? El sistema público de pensiones se encuentra amenazado y no está claro que se pueda mantener, como hasta ahora, en el futuro. ¿Qué ocurrirá con nosotros cuando ya no trabajemos? Buscar fórmulas complementarias de ahorro e inversión es la mejor alternativa para mejorar nuestra jubilación.

¿Qué son los planes de pensiones? Los planes de pensiones son productos de ahorro a largo plazo diseñados para proporcionar una

seguridad económica adicional en el momento de la jubilación. ¿En qué consisten? En la aportación de dinero durante la etapa laboral para conseguir, a cambio, una retribución adicional cuando nos jubilemos.

Cómo funciona exactamente un plan de pensiones El procedimiento es muy sencillo. Tú aportas cuando quieres (cada mes, por ejemplo) el dinero, el cual es invertido por la entidad gestora en productos financieros con el nivel de riesgo elegido. De este modo vas acumulando un ahorro que comen-zarás a cobrar en cuanto te jubiles.

¿Son obligatorios? En absoluto. A día de hoy son una opción personal, un complemento que te asegura contar con una mejor calidad de vida tras haberte jubilado.

¿Por qué se manifiestan con frecuencia los pensionistas actualmente? Porque consideran que sus pensiones son insuficien-tes. Ni siquiera está garantizado que los jóvenes de la actualidad puedan cobrar esas cantidades. Por eso, es una buena op-ción contar con ellos como complemento. Los planes de pensiones no son obligatorios, pero en algunos países europeos, como Holanda o Reino Unido, las empresas están obligadas a ofrecer estos planes de pensiones a sus empleados.

Ventajas de un plan de pensiones La principal ventaja que te ofrecen es garantizarte una vejez más desahogada. Esos ingresos periódicos que te habrás asegu-rado completarán tu pensión y te permitirán disfrutar del merecido descanso laboral sin restricciones económicas.

Además, estos productos de ahorro e inversión cuentan con dos ventajas operativas ciertamente interesantes:

1. Beneficios fiscales. Dentro de unos límites y según lo dispuesto en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Fí-sicas, puedes deducirte tus aportaciones anuales. En consecuencia, el ahorro fiscal que obtienes es prácticamente inmediato.

2. Flexibilidad. Se trata de un producto que proporciona una gran libertad de maniobra, ya que podrás cambiar de plan sin ningún tipo de coste.

¿Hay alguna desventaja? En cierto modo, se pueden considerar como tales las siguientes:

1. Disponibilidad condicionada. En general, solo podrás disfrutar del ahorro generado al jubilarte o, según los casos, si te sobreviene una enfermedad grave o un periodo de paro de larga duración.

2. Tributación. Cuando cobras los importes de un plan de pensiones, tributan como rentas del trabajo. Hacienda se lleva, por ello, un pico de cada cobro y, si este se produce de golpe, la cantidad global puede ser considerable.

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¿Todos los planes de pensiones son iguales? En realidad, todos los planes de pensiones son distintos. Así, puedes adaptarlos a tus necesidades, expectativas o circuns-tancias personales. ¿De qué dependen estas diferencias? De las personas que los firman, de las obligaciones que incluyen y de los activos en los que se invierte. Por ejemplo, si eres más bien conservador y deseas asegurarte un pellizco mensual tras la jubilación, aunque sea pequeño, te decantarás por un plan de renta fija garantizada. Si no te importa asumir el riesgo de perder dinero, buscarás una opción más arriesgada que pueda proporcionarte ingresos más jugosos. En cualquier caso, una calculadora de pensiones te ayudará a decidir.

Tipos de planes Según las personas que los constituyen pueden ser:

1. De sistema individual. Entre un particular y una entidad financiera.

2. De sistema de empleo. Promovidos por las empresas para sus trabajadores.

3. De sistema asociado. Impulsados por asociaciones o sindicatos.

Según las obligaciones estipuladas, los hay de:

1. Aportación definida. Tienen una aportación predeterminada y la prestación se cuantifica al llegar la jubilación. En consecuencia, no garantizan ningún tipo de interés.

2. Prestación definida. Se concretan las prestaciones y, a continuación, se calculan las aportaciones necesarias.

3. Mixtos. Combinan las dos anteriores.

Y, según los activos en los que se invierte, los hay de renta fija a corto plazo, de renta fija a largo plazo, de renta fija mixta, de renta variable, de renta variable mixta y planes de pensiones garantizados.

¿Cuánto se puede aportar y qué gastos conlleva? Lo bueno es que puedes aportar según te permita tu capacidad de ahorro. Ahora bien, para poder desgravarte solo se tendrá en cuenta la menor de estas dos cantidades: 8.000 euros anuales o el 30 % de los rendimientos del trabajo y de las actividades económicas. Y ¿qué gastos tienen estos planes? Fundamentalmente dos tipos de comisión: de depósito y de gestión. Aunque su importe depende de lo complejas que sean las inversiones incluidas, el límite legal se establece en un 0,25 % para la de depósito y en un 1,5 % para la de gestión.

Ahora que ya lo sabes casi todo sobre qué es un plan de pensiones y en qué puede ayudarte, tienes herramientas para tomar una decisión adecuada.

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PLAN DE PENSIONES¿Cómo se rescata un plan de pensiones?

Llegado el momento puedes rescatar tu plan de varias maneras. La primera es cobrar todo el dinero acumulado de golpe en un solo pago. ¿Tiene alguna pega esta variante? La única es que tendrás que pagar más a Hacienda. No obstante, para retirar el dinero de una manera más llevadera optar por retirarlo a modo de renta es ideal.

Retirar el dinero del plan como una renta te permite fijar la periodicidad con la que recibes lo ahorrado. Lo normal es re-tirar los ahorros de manera mensual, aunque siempre tienes la posibilidad de hacerlo de manera trimestral o semestral. Además, tú eres quien marca cuánto dinero recibes en cada pago. Es una manera de rescate parcial del plan.

¿Puedes optar por otras modalidades? La mixta une características de las dos ya mencionadas. El rescate seguirá siendo parcial, pero las cantidades a retirar son variables para mayor comodidad del propietario de los ahorros, es decir, tú.

Por último, rescatar el plan de pensiones en forma de renta vitalicia es otra opción. Esta variante es la ideal para que no ten-gas sobresaltos, ya que en vez de cobrar el dinero hasta que se agote, podrás establecer un acuerdo con el banco y sacarle una mayor rentabilidad al plan. Así, podrás estirar un poco más los ahorros y evitar algún que otro mal trago. Pincha aquí para calcular cuánto te retiene tu entidad financiera si deseas rescatar tu plan de pensiones.

¿Cabe la posibilidad de cambiar el dinero de un plan a otro?

La respuesta corta es un sí. Esta es una mecánica que te permite cambiar el capital de un plan a otro, sea de la misma ges-tora u otra distinta. En caso de hacerlo no habría consecuencia fiscal alguna. Moverías la suma de las aportaciones realiza-das y los beneficios generados. Podrías, además, realizar el movimiento de manera parcial o del importe total.Así, obtienes una gran flexibilidad para buscar las mejores condiciones, por eso no existe ningún peaje fiscal. De ti depende realizar este movimiento, pero procura sopesar si el cambio merece la pena antes de realizarlo y actúa siempre como mejor te convenga para maximizar los ahorros.

Por una buena vejez

Un plan de pensiones es una manera de aumentar tus ahorros para la jubilación. Con él no pasarás sobresaltos y podrás disfrutar del dinero ahorrado durante décadas como mejor te parezca. Además, puedes mover el dinero del plan de una entidad a otra sin problemas, una gran ventaja.

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COMPRAR UNA VIVIENDA¿Quieres comprar una vivienda como inversión?

Comprar una vivienda es una gran forma de inversión si sabes cómo llevar a cabo el proceso. Existen varias opciones una vez que es de tu propiedad, entre las que se encuentran alquilarla o reformarla para poder venderla a un precio mayor. Pero para que esto resulte una inversión y no un gasto, hay algunas cosas que debes tener en cuenta.

¿Qué tener en cuenta en la compra de una vivienda?Una de las primeras cosas que debes valorar es el importe que puedes pagar. Piensa que no deberías destinar a la adquisición más de lo que podrás obtener por esa vivienda en un futuro.

En segundo lugar, debes decidir la zona en la que quieres que se sitúe el inmueble. También deberás valorar factores como los transportes, el acceso, los comercios, servicios sanitarios, colegios, zonas verdes o instalaciones deportivas.

El siguiente paso es escoger la vivienda. Presta atención a características como los metros (construidos y útiles), la distribu-ción, la orientación o cómo son las puertas y ventanas. Cuanta mayor calidad tenga, menor será el importe que tengas que destinar a la reforma (algo que puede ser positivo si vas a alquilarla y negativo si pretendes venderla, pues quizás no tengas mucho margen de mejora para aumentar su precio de venta).

¿Qué casa puedes comprar?Es importante que conozcas los gastos que tiene la vivienda (suministros, IBI, cuota de la comunidad, caldera, aire acondi-cionado...), si está libre de cargas, si hay una orden de embargo sobre ella o si los dueños actuales están al corriente de pago con la comunidad, etcétera.

Tras todo esto, puedes firmar un contrato de arras que te garantizará la reserva de la vivienda. Así, solo te restará la hipoteca y la compra, que se formalizarán el mismo día ante notario.

¿Qué pasa si se pide una hipoteca?Si no vas a pagar al contado la vivienda, necesitarás pedir un préstamo hipotecario o realizar una subrogación hipotecaria, es decir, cambiar la titularidad del deudor de una hipoteca, situándote como deudor en las mismas condiciones que el an-terior.

¿A qué debes prestar atención en el contrato de la hipoteca?En primer lugar, debes revisar todas las condiciones del contrato y prestar especial atención a posibles cláusulas abusivas. No te preocupes, pues el notario te ayudará y te explicará aquellos términos que puedan parecerte farragosos. De hecho, es obligatorio hacer dos visitas al notario. En la primera, se asegurará de que has recibido del banco toda la información necesaria y te asesorará para que comprendas bien todos los términos del contrato. La segunda visita será ya para firmar la escritura.

También debes decidir si te conviene una hipoteca de tipo fijo o variable y su plazo, además de tener en cuenta el euribor. Ojo también con lo que se llaman productos vinculados (domiciliación de nómina, seguros, planes de pensiones, fondos de inversión…). La nueva legislación impide que los bancos los puedan exigir al contratar una hipoteca, salvo excepciones.

Entre los costes asociados a la firma de una hipoteca, también debes contar con pagar la tasación de la vivienda aunque existen algunas herramientas para conocer el valor de una vivienda, la mayoría de entidades cuentan con empresas de tasa-ción. En cambio, los gastos de notaría, gestoría y registro, no: esos los paga el banco. También va por cuenta del banco el Impuesto de Actos Jurídicos Documentados.

Por la compra, hay que pagar el Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) y el de Actos Jurídicos Documentados (IAJD) si la vi-vienda es nueva y el de Transmisiones Patrimoniales (ITP) si es de segunda mano. Con carácter general, el tipo del IVA es el 10% del valor de compra (4% para las viviendas de protección oficial). Los otros dos impuestos dependen de las comunida-des autónomas y, en consecuencia, varían de una a otra: entre el 0,5% y el 1,5% en el caso del IAJD y entre el 6% y el 10% en el del ITP. Cuando se pide una hipoteca, el cliente no tiene que pagar el IAJD por ese concepto (sí por la compra de vivienda nueva); desde 2018 ese gravamen corre por cuenta del banco.

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Además, la compra de vivienda ya no se puede desgravar del IRPF ni siquiera cuando sea destinada a residencia habitual, salvo las adquiridas con anterioridad al 1 de enero de 2013 y con limitaciones muy estrictas.

Tras la firma, habrá que liquidar los impuestos, inscribirla en el Registro de la Propiedad y cambiar las titularidades tanto en el catastro como la de los suministros.

Sacarle provecho a la vivienda a través del alquilerUna vez pactado el alquiler, ¿el propietario ya solo se dedica a cobrar? En absoluto. En caso de que alquiles la vivienda, con-traerás una serie de obligaciones:

• Asumir las reparaciones del inmueble siempre que los daños no los haya causado el inquilino.

• Permitir al inquilino la cesión del contrato de alquiler a su cónyuge o hijos dependientes y la realización de obras de adaptabilidad en caso de que alguno de los inquilinos posea alguna discapacidad.

• Pagar tasas municipales o impuestos.

¿Es posible dedicar la vivienda al alquiler vacacional?Para poseer una vivienda turística, tendrás que acatar las condiciones que ponen tu ayuntamiento y tu comunidad autóno-ma. Lo más habitual es recurrir a plataformas especializadas.

Ten en cuenta también que los ingresos que obtengas por esta vía tributan por el IRPF.

¿Es imprescindible cancelar la hipoteca antes de vender?No es necesario. Conociendo el importe que queda pendiente y por cuánto se podrá vender la vivienda, podrás escoger entre subrogación o cancelación de hipoteca.

La subrogación consiste en transmitir la deuda al comprador, siempre contando con su visto bueno y el del banco. La cance-lación de la hipoteca, en cambio, es quizás la opción más habitual. Se realiza en el notario, justo al tiempo de la venta, y el comprador tiene la seguridad de que adquiere una vivienda libre de cargas.

¿Qué gastos conlleva la venta?Los gastos de la venta de una vivienda son complejos y variados:

• IRPF: para saber si hay que pagar IRPF tras la venta hay que calcular la diferencia entre el valor de transmisión y el de adquisición. Lo que se denomina ganancia patrimonial. Pero ¿qué es?

Ganancia Patrimonial = Valor de Transmisión - Valor de Adquisición

El valor de adquisición son las mejoras o inversiones, junto con el importe de compra y los gastos o tributos menos las amor-tizaciones.

Valor de Transmisión = Venta menos los tributos y gastos

• Plusvalía municipal: la Ley dice que la tiene que pagar el vendedor en el caso de una compraventa y el adquiriente en caso de una donación o herencia.

• Gastos por cancelación de hipoteca al vender una casa, así como los derivados de la escritura y gestoría.

• Gastos de certificado energético.

• Certificado de estar al corriente de pago en la comunidad. En algunos casos tiene un coste de 40 euros.

• IBI: afecta al propietario del inmueble con fecha 1 de enero.

• Gastos de inmobiliaria: la comisión de la venta de un inmueble suele oscilar entre en un 5 % y un 15 % del importe de la venta.

Con todo esto seguro que ya tienes más claro cuáles son los elementos fundamentales a los que has de prestar atención an-tes de vender o comprar una vivienda.

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INVERTIR EN RENTA VARIABLEPros y contras que debes conocer

En los mercados financieros hay una protagonista principal, la renta variable. En las bolsas de valores se venden y compran títulos de renta fija, variable y derivados. Debes saber que cuando nos referimos a la bolsa, lo hacemos a la renta variable y cuando lo hacemos de títulos de renta variable, solemos referirnos a acciones de empresas.

¿Qué es la renta variable? Se conoce como renta variable una inversión en la que no está garantizada la rentabilidad de la misma ni la recuperación del capital que has invertido. La rentabilidad puede ser negativa, por lo que puedes llegar a perder lo invertido.

La renta variable depende de varios factores como, por ejemplo, la evolución de la empresa, el comportamiento de los mer-cados o la situación económica de la organización.

Las acciones son el mejor ejemplo de renta variable. Como inversor, compras acciones y adquieres derechos como el cobro de dividendos o el derecho de información y voto. Si una empresa genera beneficios, podrá repartirlos entre los accionistas.

¿Qué es una acción? Se conoce como acción a la unidad de propiedad en el seno de una empresa que se puede poner en venta para posibles inversores.

Las unidades representan el valor total de una empresa. Cada una de ellas es una acción. Por ejemplo, si una empresa vale 200 millones de euros y emite 100 millones de acciones, cada acción tiene un valor de 2 euros.

¿Cómo se adquieren las acciones? Puedes adquirir las acciones de dos formas:

• En el mercado primario, en el instante en que la sociedad emite las acciones.

• En el mercado secundario, es decir, entre inversores. Este mercado es la bolsa. Aquí no se compran y venden todo tipo de acciones empresariales, sino que solo se puede operar con aquellas que son admitidas a cotización y, para ello, han de reunir una serie de requisitos.

En el territorio nacional hay solo 4 bolsas de carácter oficial: Valencia, Madrid, Bilbao y Barcelona. Todas comparten una plataforma de contratación, SIBE o Sistema de Interconexión Bursátil Español. Aquí es donde se realizan la mayoría de las operaciones y la supervisión depende de la CNMV, que velará por la transparencia de los procesos, los derechos de los inver-sores y los precios.

Hoy en día todo está informatizado, incluso las negociaciones de las bolsas. Internet es la clave de la negociación bursátil. No debes olvidar que, para acceder a este mercado, necesitarás un bróker, quien, a cambio de una comisión, realiza los mo-vimientos de venta y compra de acciones en tu nombre. Para poder operar, debes abrir una cuenta con él y conectarte a su plataforma.

La compra de acciones puede hacerse gracias a Internet en cualquier momento, pero solo se ejecutará cuando los mercados estén abiertos.

¿Un particular puede operar directamente en bolsa? La respuesta corta es simple y sencilla: no.

Los vendedores y compradores en el mercado tradicional realizan cualquier transacción cara a cara, pero en el mercado financiero es necesario que participe un tercero y que cobrará por ello. Pueden ser:

Entidades de crédito Bancos, cajas de ahorros o cooperativas de crédito. Este intermediario es el más escogido por inversores pequeños.

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Sociedades de valores Son Sociedades Anónimas con un mínimo de capital de 2 millones de euros. Pueden negociar por cuenta propia y ejecutar órdenes de terceros.

Agencias de valores En este caso también son Sociedades Anónimas, pero cuentan con un capital entre 300. 000 y 500. 000 euros. Pueden operar por cuenta de sus clientes, pero nunca por cuenta propia.

¿Cómo se gana dinero en las acciones? Solo puedes ganar dinero de dos formas. Aunque oigas hablar de alguna otra, se tratará de una evolución de alguna de estas dos. Pero ¿cuáles son esas formas?

Cambio de valor de la acción Puedes ganar dinero cuando una acción sube, es decir, la venta de los títulos a un precio superior al que has comprado. Exis-ten vehículos de inversión que te dan la posibilidad de ganar dinero tanto cuando suben como cuando bajan los precios de las acciones.

Pago de dividendos Una empresa que tiene beneficios puede decidir repartir las ganancias con sus accionistas. A esto se le denomina payout.

Un payout del 50 % quiere decir que se parten 5 euros de cada 10 ganados. La rentabilidad por

dividendo se calcularía al dividir el dividendo que te da la empresa entre lo que te costó cada

acción.

Hay veces que las empresas no obtienen beneficios y/o que las acciones no se revalorizan. Ése es precisamente el riesgo de la renta variable. Para atenuarlo, lo más recomendable es diversificar la inversión, con el fin de no atarse al resultado de una sola empresa. Esa estrategia puede incluir acciones de otras empresas, pero también productos de renta fija, que son más seguros. Tan importante como la diversificación es plantearse la renta variable a largo plazo, ya que ganar mucho dinero en poco tiempo requiere grandes dosis de suerte y/o de conocimiento.

Con toda esta información, ¿estás dispuesto a invertir en renta variable? O puede darse el caso de que

ya hayas invertido. ¿Tienes acciones? ¿Quieres saber la rentabilidad de éstas? Visita este enlace.

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BOLSAAprende a invertir en bolsa

Si te has planteado empezar con el mundo de las inversiones en bolsa, tienes que saber antes todo sobre lo que es la renta variable. Te invitamos a que pases primero por nuestro artículo llamado: “Invertir en renta variable. Pros y contras que debes conocer.” y te vengas aquí donde te daremos todas las claves para invertir en bolsa.

Qué es la bolsa Es un lugar en el que se compran o se venden acciones y obligaciones, tanto de deuda pública como privada.

Se trata de un mercado financiero organizado y regulado, que establece un precio público —llamado cotización o cambio— para sus productos financieros. Así se canaliza la oferta y la demanda.

¿Cuál es su función? En realidad, al hablar de bolsa nos referimos por igual al mercado financiero y al edificio físico en el que se realizan estas operaciones. Si bien, ahora, la mayoría de las transacciones se gestionan con sistemas informáticos.

Tiene una labor social: pone en contacto a las empresas con los inversores. ¿Quieres verlo más claro? Piensa en una empresa que necesita financiarse —para crecer, afrontar una crisis o disminuir su deuda— sin acudir a los bancos. ¿Qué puede hacer? Repartir su negocio en pequeñas partes, llamadas acciones y venderlas.

Esos compradores se convierten en propietarios de las distintas partes del negocio. Otra opción sería emitir deuda, en con-creto bonos y obligaciones. ¿Con qué fin? Para conseguir dinero a cambio del compromiso de recomprar la deuda y ofrecer una rentabilidad concreta en un periodo de tiempo definido.

Cómo invertir en bolsa: procedimiento ¿Por qué invertir en bolsa? Para obtener un rendimiento mayor por tu dinero. En la bolsa puedes ganar más en menos tiem-po, aunque debes tener claro que asumes un riesgo adicional (también puedes perderlo). Todo dependerá del acierto de tus decisiones.

Cómo invertir paso a paso 1. Decide qué cantidad vas a invertir. Si no tienes experiencia, empieza poco a poco, con un presupuesto pequeño. Y

nunca utilices un dinero que pueda hacerte falta a corto plazo.

2. Escoge un buen corredor de bolsa. Estos intermediarios (conocidos como brókers) son los únicos habilitados para comprar y vender valores en la bolsa. Comprueba su trayectoria y sus referencias antes de elegir el tuyo.

3. Abre una cuenta con él. Tendrás que facilitarle tus datos personales, financieros y preferenciales y concretar de qué manera le comunicarás las órdenes de compra o venta.

4. Elige los valores o acciones que quieres comprar. Sé prudente: empieza con acciones ya consolidadas. Ten claro qué perfil de inversor deseas ser (conservador o arriesgado) y cuánto tiempo pretendes mantener la inversión. En este punto, déjate asesorar por tu asesor bursátil.

5. Da la orden de compra al corredor. Indica qué acciones o valores, qué cantidad, a qué precio y qué vigencia tiene.

6. Abona la compra.

7. Si se trata de una venta, comprueba que el dinero se ha cargado en tu cuenta, menos la comisión pactada con el intermediario y las de las entidades reguladoras de la bolsa.

8. Vuelve a empezar. Infórmate de nuevo, estudia los mercados y busca nuevas alternativas de inversión.

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Cómo transmitir las órdenes ¿Sabes qué es una orden bursátil? La que un inversor da a un tercero para que la ejecute en el mercado. Las hay de muchos tipos, según sus plazos, condiciones y características.

Lo normal es que establezcas con tu bróker un cauce habitual de comunicación para transmitir tus órdenes. Puedes elegir entre las órdenes presenciales, los correos electrónicos, la gestión online desde sistemas web y, en menor medida, la comu-nicación telefónica.

Tipos de órdenes Puedes ordenar comprar o vender en bolsa, pero existen tres clases de órdenes para hacerlo: limitadas, de mercado y por lo mejor.

• Órdenes limitadas. Incluyen un precio máximo para la compra y mínimo para la venta. Si no se alcanzan, no son ejecutadas. ¿Cuándo te convienen? Si quieres garantizarte un precio y no tienes prisa en hacerlo.

• Órdenes de mercado. Consisten en instrucciones de compra o venta al mejor precio posible, que el inversor va negociando en el mercado. Se realizan inmediatamente, sin controlar el monto final. Y pueden implicar distintos precios según las partes que vas comprando o vendiendo. ¿Te interesan? Solo si precisas hacer la operación cuanto antes.

• Órdenes por lo mejor. La diferencia con el modelo anterior es que, si la compraventa al precio acordado no cubre todas las acciones, ese mismo precio se aplicará al resto. Por ello, te proporcionan una ejecución inmediata sin perder cierto control del precio.

Recuerda que, además de comprar y vender acciones, es posible adquirir bonos y obligaciones de algunas empresas.

Qué son los índices bursátiles Estos indicadores reflejan la evolución de los precios de los títulos cotizados a los que representan. Se convierten, por ello, en una especie de termómetro sobre la situación de un mercado financiero en un periodo específico. El IBEX 35, el Dow Jones y el Euro Stoxx 50 son algunos de ellos. ¿Cómo pueden ayudarte? Si te fijas en sus datos antes de tomar tus decisiones, tendrás información adicional interesante.

Cómo tributan las acciones Las acciones tributan de dos formas: por un lado, los dividendos y, por otro, sus ganancias o su pérdidas.

Los dividendos son la parte de beneficios que una empresa distribuye entre sus accionistas. Se consideran rendimien-tos del capital mobiliario y tienen una retención del 19 %. Al vender una acción, obtendrás una ganancia o una pérdida patrimonial: básicamente, valor de venta menos valor de compra y gastos adicionales. En todo caso, siempre se consideran vendidas las acciones más antiguas, a efectos de invertir en bolsa.

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RENTA FIJA¿Invertir en renta fija es seguro para tus finanzas?

La renta fija es uno de los conceptos claves en el campo del ahorro y la inversión. «¿Puedo ganar dinero invirtiendo con esta modalidad sin mucho riesgo?», te preguntarás. Conoce los entresijos de este instrumento, históricamente atractivo para los inversores conservadores.

¿Qué es la renta fija? Son emisiones de deuda dirigidas a un amplio mercado que realizan los estados y las empresas. ¿Y qué es una emisión de deuda? Es una forma de financiación que se produce cuando una entidad pública o privada capta fondos de inversores, como puede ser tu caso. Consiste en la devolución de esos fondos en un tiempo estipulado.

Eso sí, ya que has tenido la deferencia de conceder una especie de préstamo a la entidad, no solo recibirás el capital invertido, sino una suma adicional a modo de remuneración. ¿Tienes una hipoteca contraída con el banco? En ese caso, te sonará esta mecánica, sólo que en sentido inverso.

Todas las partes salen ganando. Por un lado, las entidades financieras pueden financiar sus actividades. Por el otro, tú, como acreedor, aumentas tus ahorros.

El vencimiento y la rentabilidad Además, se trata de un tipo de activo sobre el que invertimos hoy conociendo de antemano cuál es su vencimiento y su ren-tabilidad futura. Aquí el emisor garantiza la devolución del capital invertido. Conocer qué te van a pagar en el momento en el que te decides por este tipo de renta. Se llama «fija» por este motivo. Todo el que adquiere un título de renta fija es consciente de que se beneficiará con unos intereses cada cierto tiempo.

¿Cómo influyen el tiempo y los intereses? Cuanto más alejado en el tiempo esté el vencimiento, se ofrecerá mayor rentabilidad. Por otro lado, el tipo de interés vendrá determinado por el tipo de deuda. Ponemos un ejemplo. Hay mucha diferencia entre adquirir deuda griega o deuda alema-na. ¿Por qué? La situación económica marca el riesgo de quiebra. Por tanto, los inversores que adquieran deuda griega exigi-rán intereses mayores. Mientras, el segundo caso implicaría a empresas con mejores resultados, con lo que se determinarían intereses menores.

¿Cómo se adquiere la renta fija? La del mercado primario (transmisión de inversor a entidad financiera) es la manera habitual de ganar dinero con la renta fija. Pero existe otra segunda opción. Consiste en vender el título a otra persona en el mercado secundario. ¿Y qué es el mer-cado secundario? Aquel en el que se compran y se venden valores ya emitidos entre inversores.

Seguramente, te estarás preguntando si como principiante, esta alternativa te interesa. Es una modalidad más complicada de entender para los inversores particulares pero no imposible. Los mercados específicos de renta fija son el de deuda públi-ca anotada, tutelada por el Banco de España (Letras del Tesoro o deuda emitida por Comunidades), y el del Mercado AIAF, perteneciente a Bolsa y Mercados Españoles (orientado a inversores institucionales).

¿Es totalmente segura la renta fija? La renta fija es una opción de inversión que tiene fama de ser seguro para los que depositan el capital; mucho más que la renta variable. Pero no es menos cierto que invertir en renta fija también tiene sus riesgos.

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¿Qué es el riesgo del emisor? ¿Puede ocurrir que un gobierno o un banco no pueda hacer frente a sus obligaciones? Desgraciadamente, sí. Si no tienen solvencia puedes quedarte sin la devolución y sin los intereses. Por este motivo, aquellas entidades públicas o privadas con mayor riesgo de quiebra ofrecen la renta fija a un interés más alto, como veíamos con el ejemplo de Grecia y Alemania.

¿En qué consiste el riesgo del receptor? Otro de los problemas que puede acarrear la renta fija viene determinado por nuestras propias decisiones como inversores. ¿Qué pasa si quieres vender el bono antes de producirse el vencimiento y las variaciones en los tipos de intereses no juegan a tu favor? Pues que el precio de venta del bono sería menor que el de compra. Por tanto, perderías dinero.

La situación se agrava si el periodo de vencimiento es largo. Estos bonos son más sensibles a las variaciones, con lo que, esperar al vencimiento parece sensato.

¿Qué es una agencia de calificación? Para evaluar los riesgos antes de lanzarte a invertir en renta fija, puedes acudir a agencias de calificación. Son especialistas en la realización de informes. Las más influyentes son Fitch, Moody’s y Standardand Poor’s (S&P).

¿Y la prima de riesgo? Mide la confianza de los mercados en una economía. Es la diferencia de rentabilidad entre dos activos similares. En realidad, es una opinión, con lo que puede ser útil para invertir en renta fija en determinados momentos. Si las cifras son justas o exa-geradas, se podría actuar en contra de la mayoría del mercado, obteniendo beneficios.

¿Qué conceptos hay que tener claros? Repasamos algunos conceptos ya tratados y otros que te vendrán bien para entender las

particularidades y funcionamiento de la renta fija:

1. El emisor. Es la entidad pública o privada que emite la deuda, o sea, los títulos.

2. El inversor. Es la persona que presta los fondos a la entidad, es decir, tú, el que suscribe esa emisión de deuda.

3. Los plazos. Son los periodos en los que el emisor va remunerando al inversor. Cada caso es diferente. En función de cuáles sean esos plazos, la emisión de la deuda se articulará en bonos, obligaciones o letras. En el próximo punto explicaremos con más detenimiento las particularidades de estos productos.

4. El principal o nominal del bono. La cantidad de dinero que te pide prestado el emisor por un título. Es decir, el valor inicial.

5. El cupón. En una renta fija, el emisor debe pagar un tipo de interés. Este concepto es lo que denominamos cupón y se expresa como un porcentaje del principal.

6. La fecha de vencimiento. Es la fecha en la que termina el préstamo que le concedes al banco. Es el momento en el que el emisor debe devolver el dinero que depositaste inicialmente.

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¿Toda renta fija es igual? Productos comunes de renta fija No toda la renta fija es igual. Aquí hablamos de las clases que existen. Y dentro de ellas, de los

productos más comunes:

1. Según el emisor

En este grupo tenemos la pública y la privada. La primera la emite un organismo público o administración bajo la super-visión del Banco de España. Las Letras del Tesoro, los bonos y las obligaciones del Estado figuran aquí. Las primeras se emiten por subasta con un importe mínimo de 1000 euros. Es una inversión a corto plazo (entre tres meses y un año). La cantidad indicada para los bonos, emitidos en subasta competitiva, es la misma. No así el plazo de vencimiento, fijado entre dos y cinco años. Por último, las obligaciones tienen idénticas características, excepto en lo relativo al plazo (10, 15 y 30 años). Mientras, la renta fija privada, regulada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, es la emitida por las empresas para financiar sus actividades. Aquí tenemos los bonos y obligaciones de la empresa. También, los pa-garés o promesa de pago a corto plazo (la garantía es la que ofrece la empresa). ¿Y qué hay de las cédulas hipotecarias? Hablamos de títulos emitidos por un periodo de uno a tres años.

2. Según el vencimiento

En este apartado encuentras la renta fija a corto plazo y a medio y largo plazo. Los pagarés de empresa hasta 18 meses y las Letras del Tesoro se engloban en este punto. Estos productos generan una rentabilidad menor, pero es cierto que son más fáciles de revender. Por su parte, los bonos y las obligaciones tanto en el caso de las administraciones como de las empresas entran dentro de la renta fija a medio y largo plazo. En este caso, el vencimiento debe superar los dos años.

3. Según el rendimiento

Por un lado, tenemos el rendimiento explícito. En este caso, cobrarás los intereses de manera periódica mediante cupo-nes, según lo previsto en tu contrato. Por otro lado, está el rendimiento implícito o cupón cero. Aquí la rentabilidad va implícita en el precio de emisión. Es decir, no existe un cupón periódico como en el caso tradicional, el anterior. Ponga-mos por ejemplo que el valor inicial es de 10 000 euros y el interés asciende al 3 %. En este caso, se pagarían de entrada 9 700 euros y recuperarías 10 000.

¿Hay que pagar comisiones? Sí, de depósito, por supuesto. Pero también de gestión. Es decir, lo que conlleva la suscripción de los valores, el cobro del cupón y la amortización. Los intermediarios las estipulan, con lo que debes estudiar este punto antes de invertir.

¿Cómo tributa la renta fija? Tanto el cupón como el resultado de la transmisión tienen la consideración de rendimientos del capital mobiliario en la De-claración de la Renta. Debes restar las comisiones antes de incorporarlos a la base imponible del ahorro. Debes aplicar los siguientes gravámenes:19 % hasta 6000 euros, 21 % de 6000 a 50 000 y 23 %, si se superan los 50 000. La retención de los intereses de los productos (excepto Letras del Tesoro) es del 19 %.

Ahora que tienes claros los conceptos básicos de la renta fija, ¿invertirás en esta modalidad? Ten en cuenta estos dos con-sejos finales: estudia tu estrategia según el ciclo económico e infórmate en profundidad sobre los productos que pretendes contratar. ¡La economía familiar está en juego!

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Existen distintos tipos de depósitos bancarios entre los que puedes escoger. Tu elección dependerá del capital que tengas ahorrado, de lo que pretendas hacer con ese dinero y, lo más importante, del tiempo que pienses mantenerlo y rentabilizar-lo.

¿Qué son los depósitos bancarios? Son productos de ahorro en los que, como cliente, aportas una cantidad de dinero durante un tiempo

determinado. Tras ese plazo, la entidad te lo devuelve junto con la remuneración que se haya pactado con anterioridad a la firma.

Los depósitos más habituales son los de tipo fijo. En ellos, la rentabilidad y el beneficio son invariables hasta que finaliza el plazo del depósito, lo que hace que muchas personas opten por este tipo de ahorro e inversión.

La rentabilidad la marca el TIN o Tipo de Interés Nominal. Generalmente, a mayor plazo, mayor interés. Pero en cuanto a la rentabilidad efectiva del depósito, debes tener en cuenta la Tasa Anual Equivalente o TAE, que incluye gastos, intereses y comisiones. Con esta calculadora de depósitos bancarios puedes conocerla.

¿Son iguales todos los depósitos? No hay un solo tipo de depósito bancario, tal como hemos mencionado, por lo que debes conocerlos bien antes de acudir a simuladores de ahorro e inversión.

Depósitos sencillos El concepto de plazo fijo es el más sencillo de comprender para un cliente medio. Entre ellos puedes encontrar:

• Depósito bancario a la vista

Conocido como cuenta remunerada, es el más flexible. Podrás retirar una cantidad de dinero o su

totalidad sin penalización. Te permite beneficiarte de un pequeño porcentaje de los recibos que tengas

domiciliados.

• Depósito bancario a plazo

El plazo debe estar previamente establecido. El banco rentabilizará tu dinero con un interés fijo

pactado en el momento de la firma y te abonará los intereses de forma anual, trimestral, semestral,

mensual o al vencimiento del contrato. Suele caber la cancelación anticipada, aunque eso puede repercutir en el tipo de interés o en una penalización. Pero no perderás lo invertido.

• Depósito regalo

Se llama así porque, por tener el dinero depositado, la entidad te regala un bien de consumo para el

hogar. No es posible una cancelación anticipada porque te entrega ese bien a la firma del contrato,

pero es necesario analizar la TAE del producto y compararla con un depósito a plazo normal.

Este tipo de depósito no es muy atractivo si lo que quieres es maximizar tus ahorros.

• Depósito con ventajas fiscales

Existen unos depósitos bancarios desde 2015 que están exentos de tributar en el IRPF. Son depósitos

DEPÓSITOS BANCARIOSTodo lo que necesitas conocer sobre los depósitos bancarios

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a 5 años como mínimo que poseen un límite de ahorro de 5.000 euros al año. Solo puede contratarse uno por contribu-yente y se denomina Cuenta Individual de Ahorro a Largo Plazo.

• Depósitos complejos

Los siguientes depósitos tienen unas características más difíciles de comprender que los de plazo fijo mencionados anteriormente:

• A interés variable

En este caso, el interés varía en función de un índice, que suele ser el Euríbor. No se sabe qué interés recibirás, ya que dependerá de la evolución de las referencias, sumando o restando el diferencial que te ofrezca la entidad bancaria.

• Depósito estructurado

Este producto solo deberías contratarlo si tienes suficientes conocimientos financieros. Tiene un tipo fijo que se paga dependiendo de la evolución de los depósitos indexados, del valor de una cesta de acciones o de otros activos. La ren-tabilidad depende de un escenario futuro y has de poder predecir dicha evolución. Estos depósitos no son como los bonos estructurados, en los que la solvencia es menor aunque funcionen igual. Solo tienen garantía del banco emisor.

¿Quién puede captar los distintos depósitos? No todo el mundo puede captar fondos del dinero público. Da igual que sea a través de cesiones temporales de activos fi-nancieros o similares, depósitos o préstamos. Es una actividad reservada para las entidades bancarias con autorización para operar en territorio nacional y que estén inscritas en el Registro Oficial de Entidades de Crédito del Banco de España.

¿Qué te conviene saber sobre los tipos de interés? Ahora que ya conoces lo que son y los tipos de depósitos bancarios que existen, debes saber cuáles son los mejores para ti. Para lograrlo, antes debemos describir dos perfiles globales de personas.

Personas arriesgadas Estas personas suelen optar por los intereses variables, que se rigen en función de los tipos de interés que establece el mer-cado. Si hay una crisis, los intereses suelen bajar, y si la economía está en un buen momento, suben.

Personas que persiguen estabilidad Estas personas suelen optar por un tipo fijo de interés, para el que no hay bajadas ni subidas inesperadas. A mayor plazo, mayor rentabilidad.

¿Tributan los depósitos? Si obtienes beneficios con tu depósito bancario, debes pagar impuestos por ellos a través del IRPF. La Agencia Tributaria prevé los siguientes tipos para el beneficio del ahorro:

• Los primeros 6.000 euros, a un 19 %.

• Los siguientes 44 000, a un 21 %.

• A partir de 50 000, a un 3 %.

Para que lo comprendas mejor, te pondremos un ejemplo: si ganas 20 000 euros, pagarás un 19 % por los primeros 6.000 y un 21 % por el resto, es decir, el total será 1.140 más 2.940.

¿Hay que reflejarlos en el Impuesto sobre el Patrimonio? El Impuesto sobre el Patrimonio también alcanza a los depósitos bancarios, junto con el dinero que tengas en la cuenta co-rriente. Según lo establecido en los artículos que van del 10 al 25 de la legislación de este tributo, se tiene en cuenta la cuantía total de los depósitos y no solo el rendimiento que ofrezcan.

En definitiva, si quieres rentabilizar tus ahorros de forma segura puedes optar por los depósitos bancarios y diversificar en otros productos en base a tus necesidades y tu perfil.

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Los depósitos bancarios son una opción para un inversor conservador, el perfil más extendido en España. Seguramente tie-nes varias dudas al respecto, ya que es muy sencillo confundir unos productos con otros. Aquí vamos a resolverte todas las dudas.

¿Cómo de seguros son los depósitos bancarios? Antes de ofrecer una respuesta a esta pregunta hay que contestar a otra: ¿qué es un depósito bancario? Los depósitos no son más que una forma de obtener una rentabilidad, sea fija o variable, de unos ahorros. Estos productos son ofrecidos por entidades financieras, como son los bancos, y consisten en que la propia entidad guarde la cantidad de dinero que tú le des. A cambio, recibirás un beneficio en forma de intereses sobre la cantidad guardada.

La seguridad de estos depósitos está definida por la solvencia del banco, el propio Banco de España y por el Fondo de Garan-tía de Depósitos. Esto se aplica a la cantidad inicial de dinero que guardes, la cual está protegida con una garantía de 100.000 euros por titular y entidad. Ahora ya sabes por qué son los preferidos por los inversores conservadores. Si quieres probar antes de acabar invirtiendo, puedes calcular la rentabilidad de tu depósito aquí.

¿Qué es el Fondo de Garantía de Depósitos? De manera sencilla, se trata de un fondo financiado por bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. ¿Cuál es su objeti-vo? Evitar que pierdas toda la inversión realizada, o parte de ella, en un depósito en caso de insolvencia por parte del banco. Los fondos están garantizados hasta 100.000 euros por titular y entidad, lo cual te permite invertir en ellos minimizando los riesgos de perder el dinero que tanto te ha costado ahorrar.

Para que te hagas una idea aquí va un sencillo ejemplo. Si contases con 50.000 euros en tus cuentas bancarias y 80.000 en un depósito bancario, en caso de quiebra de la entidad el Fondo de Garantía de Depósitos cubriría 100.000 de los 130.000 euros que depositaste en el banco. Así, seas un gran inversor o uno modesto el riesgo de invertir cae en picado, ya que siempre recuperarás una parte sustancial del capital invertido. Pero ¿cómo se realizan las devoluciones?

¿Cómo se activa el pago del capital perdido? Como ya se ha dicho, el Fondo de Garantía de Depósitos se pone manos a la obra cuando quiebra una entidad bancaria. El objetivo es protegerte a ti y a otros inversores de las pérdidas ocasionadas durante este proceso. Por decirlo así, el FGD trata de compensar una mala gestión del banco o una situación catastrófica sobrevenida.

El FGD es el último recurso, ya que antes de llegar a este punto el Banco de España trata de salvar a la entidad inyectando liquidez. Si el problema persiste y la entidad no es absorbida por otra o declara concurso de acreedores, el Fondo entra en acción devolviendo el capital perdido, hasta 100.000 euros por titular y banco.

¿Es frecuente que el Fondo actúe? La mayoría de los bancos son solventes, por lo que la primera línea de defensa está ase-gurada por la propia entidad. No obstante, y generalmente tras circunstancias adversas, el FGD actúa con la mayor premura posible.

Un seguro a prueba de todo Los depósitos bancarios están protegidos no solo por la entidad responsable, sino por el Fondo General de Depósitos. Así, si eres un inversor conservador, tendrás cubiertos hasta 100.000 euros en caso de que el banco quiebre, por lo que no tendrás que preocuparte por tu dinero.

DEPÓSITOS BANCARIOSClaves para descubrir cuáles son los mejores depósitos bancarios

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Para poder invertir en fondos de inversión es necesario que conozcas qué son y cuáles son sus aspectos fundamentales. Por ello, vamos a ayudarte con ello.

¿Qué son los fondos de inversión? Son un vehículo de inversión formado con la aportación de distintos ahorradores, los cuales ceden a gestores profesionales la toma de decisiones. La inversión se realiza de forma conjunta en los activos que la gestora considera más adecuados.

Esto quiere decir que los fondos de inversión se dividen en participaciones y están conformados por un patrimonio sin perso-nalidad jurídica. La inversión puede materializarse en acciones, bonos, divisas o productos no financieros.

Veámoslo con un ejemplo:

Imagina que estás en el colegio, vuelves a jugar a las chapas y tienes ya 90. Un amigo te pide que se las prestes durante el curso y te promete devolverte 100 cuando llegue junio. Sabes que prestárselas todas es arriesgado, pero a él no le sirve que le prestes menos. Por eso, piensas en recurrir a un segundo amigo que se dedica a prestar chapas a los mejores jugadores de todos los colegios.

La idea es que le prestes las chapas, las junte con las suyas y con las de otras personas y pueda prestar una mayor cantidad a esos jugadores. A cambio de esto, te cobrará un 1 % de las chapas que gestiona.

Gracias a ello, con solo 90 chapas podrás tener parte en préstamos que de otra forma no podrías. Por otro lado, tus chapas estarán gestionadas por un experto. A grandes rasgos, esta dinámica es equiparable a la de un fondo de inversión.

¿Cómo funciona un fondo de inversión? Su funcionamiento es sencillo. Escoges el fondo y compras participaciones al precio del valor liquidativo del fondo, es decir, al resultado de dividir el patrimonio del fondo entre las participaciones en circulación en ese momento.

Todos los inversores pueden vender y comprar participaciones, lo que aumentará o disminuirá el patrimonio del fondo. Por su parte, las oscilaciones del valor de mercado de los activos en los que se ha invertido harán que el valor liquidativo también oscile.

Siguiendo con la analogía de las chapas, obtendrás ganancias en función de la pericia de tu segundo amigo, aunque estas no tienen por qué ser iguales cada año. Dependerán de las condiciones de los préstamos. ¿Quieres calcularlo? Esta herramienta te será muy útil: Finect.

¿Qué ventajas tienen? Algunas de las ventajas principales son las que siguen.

Fiscalidad favorable Puedes retrasar el pago de las plusvalías hasta la venta y traspasar el patrimonio entre fondos sin tener que pagar a Hacienda en cada operación.

Seguridad y transparencia Algunos dominios y brokers siembran dudas acerca de su fiabilidad y solvencia. En los fondos de inversión, este problema desaparece, dado que están sometidos a un estricto y constante control.

FONDOS DE INVERSIÓNTodo lo que necesitas conocer antes de invertir en fondos de inversión

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Diversificación Los fondos deben cumplir con algunos criterios de gestión de riesgos que les llevan a una diversificación más eficiente. Al repartir el patrimonio en varias inversiones, se protege al inversor de posibles errores en la selección de activos.

Gestión profesional El fondo se gestiona a través de un equipo profesional, cualificado y con experiencia en el sector. Esto supone un valor añadi-do que se percibirá en la rentabilidad. Existen diferentes estrategias en los fondos de inversión Este abanico de oportunida-des te permite rotar a cualquier estrategia según el mercado o tus necesidades personales.

Acceso a renta fija y mercados exóticos Mediante un fondo de inversión puedes acceder a productos de renta fija de manera sencilla, además de a cualquier mercado que puedas imaginar.

¿En qué se diferencia un fondo de inversión de una sociedad de inversión? La diferencia principal radica en la forma jurídica. En los fondos de inversión no hay personalidad jurídica. Esto supone que deben representarse por una sociedad gestora que los administra y representa.

Las sociedades de inversión, por su parte, al tener una personalidad jurídica propia, no necesitan una sociedad gestora y tienen órganos de administración.

¿Qué tipos de fondo de inversión existen? Puedes clasificar los fondos de inversión según los activos en los que invierten o la forma en que se gestionan.

Según los activos financieros en los que se invierte• Fondos de Renta Fija

En estos fondos se invierte en renta fija y el desarrollo del fondo se relaciona directamente con los tipos de interés. La rentabilidad es inversamente proporcional al plazo. Son para ti si eres conservador, tu objetivo es obtener una rentabi-lidad con el menor riesgo posible y te preocupa perder tu inversión.

• Fondos de Renta Variable

Si tu perfil está orientado al riesgo, puedes optar por estos. Tus ganancias podrán ser mayores, pero no constituirás deuda, sino títulos de capital de una empresa. Si hubiera una crisis, solo podrías cobrar el restante tras el pago de acreedores.

• Fondos de Renta Mixta

En esta ocasión, el perfil inversor varía desde los arriesgados a los que se decantan por un cierto riesgo. Para diversificar, se establece un porcentaje concreto de renta variable o fija. A mayor porcentaje de inversión en renta fija, el perfil del inversor será más conservador.

• Fondos de inversión garantizados

Aseguran el capital inicial, pero ningún tipo de rentabilidad. Son fondos de perfil conservador, aunque existen de renta fija o variable. En el primer caso se asegura un rendimiento específico en el vencimiento y en el segundo, se asegura el capital invertido y una rentabilidad asociada a índices, evolución de mercados o acciones. Estas inversiones, por lo general, requieren de un largo plazo.

• Fondos monetarios

La inversión se centra en la deuda pública. A diferencia de la renta fija, se invierte en activos con plazos de vencimiento menores a dos años y de gran liquidez. El objetivo es proteger tu capital.

• Fondos de retorno absoluto

No tienen un índice bursátil de referencia para las inversiones. Persiguen la rentabilidad en periodos concretos y actúan de forma independiente a los mercados financieros.

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• Fondos globales

Son de perfil arriesgado. No cuentan con una política de inversión definida, moneda o zona geográfica. Su ventaja es que se pueden ajustar a cualquier situación para alcanzar la mayor rentabilidad.

Según la distribución de los beneficios • De reparto o distribución, caracterizados por repartir dividendos, como lo hacen las acciones. Los dividendos

están sujetos a imposición.

• De capitalización, no se reparten dividendos, sino que se reinvierten en el fondo. El valor liquidativo aumenta.

Según la forma de gestión • Gestión pasiva. Copian las inversiones de un índice bursátil.

• Gestión activa. Los profesionales de inversión gestionan estos fondos. Buscan superar el índice de referencia y ob-tener una mayor rentabilidad.

¿Qué hacen la sociedad gestora y el depositario?

Funciones de la entidad gestora Su función principal es administrar el patrimonio del fondo, invirtiendo el capital depositado por distintos ahorradores en los activos que se consideren adecuados. A su vez, se encarga de la contabilidad del fondo e informa sobre la posición actual de cada partícipe en la inversión. Cumple también una función de asesoramiento. Una entidad gestora es una Sociedad Anónima sin capacidad para emitir obligaciones. Debe disponer de un capital social mínimo desembolsado no inferior a 100 millones de euros, tener su sede social en España y estar debidamente inscrita en el Registro Administrativo de Entidades Gestoras.

Funciones de la entidad depositaria Esta entidad debe vigilar y custodiar los valores mobiliarios y activos integrados en el patrimonio del fondo. Es la cuenta en la que se depositan estos valores y le corresponde a ella efectuar los pagos y los cobros. Esta función la acometerán entidades depositarias domiciliadas en España. Entonces, ¿a quién estoy comprando cuando hago aportaciones? Tú tratas solo con la entidad depositaria. Ella se encarga de integrar todo el patrimonio con el que invierte la sociedad gestora y de administrar los activos según los estatutos. Para conocer el valor liquidativo o las comisiones de un fondo, debes acudir a la información que publica la entidad gestora. Para formalizar las operaciones has de enviar las órdenes mediante la entidad depositaria.

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¿Hay que pagar comisiones? Existen cuatro tipos de comisiones.

De suscripción

Es el porcentaje del capital invertido que cobra la gestora por invertir en un fondo. En los financieros, la comisión no podrá superar el 5 % del valor liquidativo de las participaciones.

De reembolso

Es el porcentaje del capital reembolsado que cobra la gestora de forma individual a los partícipes cuando se deshace la inversión total o parcial. En los fondos garantizados, las comisiones suelen ser elevadas si no se hacen en las fechas de ven-cimiento acordadas.

De comisión de gestión

La comisión de gestión la cobra la sociedad gestora como remuneración por sus servicios. El devengo se hace diariamente y se deduce el valor liquidativo de los partícipes. Se puede establecer en función del patrimonio sin superar el 2,25 %, en función de los rendimientos sin superar el 18 % o con las dos variables sin superar el 1,35 % en patrimonio y el 9 % en resul-tados.

De depósito o custodia

Es la comisión que cobra un depositario por la custodia y administración de los valores de la cartera. Se realiza a diario de la misma forma que la anterior y la comisión no puede superar el 2 por mil del patrimonio, aunque puede variar dependiendo del fondo.

Como ves, con toda esta información puedes adentrarte sin miedo y con seguridad en el mundo de los fondos de inversión.

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FONDOS DE INVERSIÓN¿Cómo tributan los fondos de inversión?

Los fondos de inversión son una interesante opción. Asignando tu dinero a estos productos lograrás rentabilizarlo en función del riesgo que busques. Así, tus ahorros crecerán sin que tengas que realizar ningún esfuerzo. Sin embargo, algo que debes tener en cuenta es cómo tributan estos productos, ya que la rentabilidad final podría disminuir.

¿Cómo tributan los fondos de inversión? Transmitir y reembolsar tus participaciones en estos productos son actuaciones que deben estar reflejadas en el IRPF. Tus movimientos cuentan como ganancias y pérdidas patrimoniales; para conocer si has ganado o perdido patrimonio solo hay que restar al valor de venta y el de adquisición. Así de sencillo. Luego se aplicará la base imponible sobre el ahorro. Además, cuando el importe del reembolso lo inviertas en nuevas participaciones, lo que ganes o pierdas no tributará. Pero las nuevas participaciones que adquieras mantendrán la fecha de adquisición y el valor.

¿Cuánto es el porcentaje del IRPF? La retención es del 19 % sobre las ganancias patrimoniales de los fondos de inversión.

Ejemplo práctico de fondo de inversión Participas en un fondo junto a otras 99 personas, todos tenéis las mismas participaciones. Al cierre de ejercicio el fondo cuen-ta con 120 millones de euros en patrimonio y unos beneficios de 10 millones. Además, la gestora te cobra la cantidad más alta en las dos comisiones mencionadas.

¿Cuáles son tus beneficios? La comisión de gestión se lleva el 1,35 % de los 120 millones: 1 620 000 de euros. Pero, también un 9 % de los 10 millones en beneficios: 900 000 euros. La de depósito supone un 0,2 % de los 120 millones en patrimonio que posee el fondo: 240 000 euros.

En definitiva, el total de las comisiones es de 2 760 000 euros. Cada participante obtiene un beneficio bruto de 100 000 euros, aunque hay que restar los 27 600 euros que todos pagáis en concepto de comisiones. Al final, el beneficio neto de tu parti-cipación en el fondo asciende a los 72 400 euros, una cifra más que respetable. Sin embargo, aún tendrías que tributar los beneficios a través del IRPF.

¿Cómo funciona exactamente un traspaso? Este es el procedimiento que realizarías en caso de querer cambiar de un fondo a otro. Es bastante rápido, ya que en poco más de una semana estará finalizado. Lo primero que debes hacer es avisar a la sociedad gestora de destino. Esta tendrá un día hábil para ponerse en contacto con la gestora de origen (en la que estabas hasta decidir cambiar), y trasladarle la petición de traspaso.

La gestora de origen tendrá dos días hábiles en los que proceder a realizar esta acción, siempre y cuando lo tengas todo en regla, ya que está obligada a realizar diferentes comprobaciones para ver que todo es correcto.

Salvo que el fondo al que busques pasarte tenga peculiaridades que lo impidan, este es un procedimiento muy rápido, pero no exento de comisiones. Tendrás que afrontar dos: la de reembolso de las participaciones que vendes y la de suscripción a las que vas a comprar en el nuevo fondo. Así que, ten en cuenta estas circunstancias y planea bien tus movimientos, ya que no podrían resultar tan rentables como crees.

Sin embargo, el gran atractivo es poder realizar cambios en tres días hábiles, por lo que si encuentras un fondo más rentable y te conviene realizar el cambio, en poco tiempo podrás realizarlo simplemente pagando el par de comisiones antes mencio-nadas. Sin duda, un procedimiento que facilita en gran medida la vida del inversor, sea grande o pequeña su inversión. Aquí encontrarás algunas aplicaciones para móviles que te ayudarán a manejar tus inversiones.

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¿Qué es una SICAV? Este nombre suele aparecer en la prensa de tanto en tanto, motivo por el cual es prácticamente de dominio público. Una SICAV no es más que una sociedad de inversión de capital variable.

Funcionan de manera anónima y son instituciones de inversión colectiva. En principio están abiertas a todo tipo de perfiles de inversión, por lo que podrías participar en una sin problemas.

¿Cómo tributan estas sociedades? Las SICAV tributan sus beneficios al 1 % en el impuesto de sociedades, aunque el tipo general sea del 25 %. Sin embargo, debes tener en cuenta que, en caso de que los beneficios se repartan entre los miembros, el pago de los impuestos será a través del IRPF bajo las condiciones generales.

Además, una de las ventajas más llamativas de estas organizaciones es que son muy flexibles, algo que los fondos de inver-sión no pueden igualar. Esto las hace muy atractivas para los grandes patrimonios, aunque los inversores más modestos también pueden participar de los mismos beneficios sabiendo que su inversión va a ser mucho más pequeña.

Así, una SICAV te permite realizar inversiones en fondos variables, con una tributación mucho menor que bajo las condicio-nes generales y que te permite obtener una mejor rentabilidad de tus ahorros.

Esta es la ventaja de invertir de manera colectiva en fondos de inversión.

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MERCADO DE DIVISAS¿Cómo invertir en el mercado de divisas?

En el mercado de divisas es donde se negocian los movimientos entre monedas. Este es un mercado descentralizado, tam-bién es el más grande de todo el planeta y cambia continuamente. Conocerlo te permitirá aumentar tus conocimientos sobre la economía y, así, comprenderás las noticias que suelen aparecer en los medios de comunicación.

¿Qué es una divisa? Una divisa es, sencillamente, una moneda extranjera utilizada en el mercado internacional. Por ejemplo, la libra esterlina es considerada una divisa, al igual que lo es el dólar, la más conocida. El euro no entraría en esta categoría, al menos para ti, ya que es la moneda de la Unión Europea, por lo que no es extranjera aunque la utilicen en Francia o Italia.

¿Qué es un tipo de cambio? No es más que el valor de una divisa frente a otra. Este varía en función de diferentes pará-metros, lo que hace que este mercado sea muy volátil, en tanto en cuanto está en continuo cambio. La inflación, el estado económico de un país en cuestión o los movimientos políticos son algunos de los factores que mantienen las fluctuaciones del mercado en continuo movimiento.

A la hora de invertir en este mercado hay que tener en cuenta la fortaleza de las divisas, la cual está determinada por la ley de la oferta y la demanda. Además, los países más exportadores suelen tener monedas más fuertes, como es el caso de los dólares estadounidenses. También debes comprender que el mercado es mundial, cambia continuamente con el valor de las monedas y las transacciones se cierran en muy poco tiempo.

¿Todas las divisas se compran y venden con igual facilidad? La facilidad y dificultad con la que se compran y venden las divisas depende de su fortaleza. La idea es obtener un beneficio con estos movimientos, por lo que tienes que estar al tanto de cómo está la moneda. A la hora de actuar en el mercado de divisas debes saber cómo funciona. Para empezar, las divisas se expresan a través de tres siglas. Por ejemplo, el dólar es USD, el euro EUR, la libra esterlina GBP y el yen japonés JPY. Consulta aquí todas las siglas.

Estas siglas están estandarizadas, por lo que son conocidas a nivel global. En este mercado las operaciones se hacen en pares, ya que vendes una divisa para comprar otra. La primera divisa del par, por ejemplo USD/EUR, es la base o principal. La segunda es la cotizada o contraria. Así, el precio del par define en número de monedas cotizadas, en este caso X dólares, por la cantidad de moneda base, 1 euro. Para practicar, en esta página encontrarás una simulación del mercado de divisas.

¿Qué es el apalancamiento? Seguramente has escuchado con frecuencia este concepto. El apalancamiento no es más que usar el endeudamiento para financiar una operación. Así, utilizarás no solo tus fondos, sino que recurrirás a un crédito para realizar la operación que de-sees. Esta es una buena manera de obtener una rentabilidad muy alta, si todo sale bien, claro.

Para comprender este concepto nada mejor que un ejemplo. Realizas una inversión en acciones de 200.000 euros y un banco pone 800.000 más con un interés anual del 10 %. Todo ha ido bien y al cabo de un año las acciones valen 1.500.000 euros. ¿Cuánto has ganado con este movimiento? Lo primero es restar los intereses, que ascienden a 80.000 euros. Además, tienes que devolver los 800.000 del crédito que te facilitó el banco.

En definitiva, los 200.000 euros iniciales se han convertido en un año en 420.000, por lo que has logrado una rentabilidad del 110 %. Sin embargo, las cosas pueden no ir tan bien. Si en un año tus acciones valieran 900.000 euros, tendrías que devolverle al banco 880.000, por lo que perderías el 90 % de la inversión y te quedarías con solo 20.000 euros.

Así, invertir con apalancamiento es un arma de doble filo, ya que puedes lograr altas rentabilidades, pero también unas al-tísimas pérdidas. Esta es una opción que solo deben utilizar aquellos individuos con buenos conocimientos del mercado.

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¿Cómo tributan los rendimientos obtenidos en el mercado de divisas? El intercambio de divisas está dentro de las rentas del ahorro como ganancia o pérdida de patrimonio, invertir en acciones también está englobado en esta categoría. Deberás coger el resultado de tus operaciones en divisas y sumarlas al resto. La Agencia Tributaria restará el precio de venta al de compra y si es positivo habrás obtenido una ganancia. Hasta que no cierres tus posiciones no tendrás que pagar nada.

Un mercado volátil El mercado de divisas te permite iniciarte en el mundo de las inversiones. Gracias a la ingente cantidad de divisas en todo el planeta se ha creado este mercado, el cual te permite obtener unos beneficios.

Sin embargo, hasta que tengas una experiencia sólida no es recomendable lanzarse a las inversiones con apalancamiento.

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CÓMO INVERTIR EN FOREX:Estrategias sencillas para iniciados

¿Piensas en negociar en el mercado de divisas? No solo puede resultar un pasatiempo emocionante. Además, es una estrate-gia de ahorro e inversión no apta únicamente para expertos. Descubre cómo puedes maximizar tus beneficios intercambian-do divisas en esta red de compradores y vendedores. Aprende cómo invertir en Forex conociendo las nociones básicas de uno de los mercados más activos del mundo.

¿Qué es el Forex? ¿Sabías que Forex es la abreviatura de Foreign exchange? Su traducción es “cambio de divisas”. Es una alternativa a la in-versión en acciones donde el trading o negociación se realiza directamente entre las partes. Sidney, Tokio, Londres y Nueva York son las cuatro sedes de esta red global que no cuenta con un lugar físico. Como la compra y la venta de divisas es telemática, puedes invertir las 24 horas del día. Únicamente necesitas un ordenador para comprar y vender moneda si-multáneamente.

El órgano regulador en el caso de España es la Comisión Nacional del Mercado de Valores, y nuestra moneda, el euro, es una de las populares. Es junto con el dólar estadounidense y el yen, la moneda que concentra más operaciones. La media se sitúa en 220.000 millones de operaciones por hora.

¿Qué agentes influyen en el mercado Forex? Para que las operaciones firmadas por ti tengan buenos resultados debes seguir este consejo: la tendencia es tu amiga. ¿Esto qué quiere decir? Que los precios se mueven y para poder entender estos patrones de subas y bajas debes estar muy informa-do. Por ejemplo, el euro tuvo una tendencia al alza con respecto al dólar durante tres años consecutivos.

También debes realizar un análisis técnico. Es decir, ahondar en el en el comportamiento histórico de la moneda correspon-diente. Y, por supuesto, evaluar lo fundamental: la economía del país, su estabilidad política y su actividad en exportación e importación.

¿Quién mueve el Forex? Los bancos son los participantes principales del mercado de divisas. Pero, pese a su dimensión, están tan expuestos como tú a la volatilidad del Forex. Su dominio era exclusivo hasta la popularización del trading en Internet, momento en el que aparecieron los negociadores particulares, como es tu caso.

¿Sabías que antes de la digitalización el capital mínimo para operar era un millón de dólares? Hoy basta con destinar un capital bajo, hasta de 20 euros. Claro, que para ganar un dinero extra interesante al mes, lo mejor es elevar esa cifra. Incluso puedes invertir más dinero del que tienes disponible, lo que se llama “apalancamiento”.

Así es el reparto del mercado de divisas La tarta se divide en varias partes. Por un lado, están los bancos centrales, es decir, la autoridad monetaria del país. En segun-do lugar, las entidades comerciales y de inversión (tu banco). Ambos pueden operar por cuenta propia o por cuenta de sus clientes. Aunque poseen la porción más grande del pastel, hay ración para intermediarios financieros ¡y para ti como nuevo inversionista individual!

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Cómo invertir en Forex: ¿qué se puede operar? En Forex se negocia con pares de divisas. No importa la moneda en la que esté tu cuenta, pues el cambio se realiza de ma-nera transparente y automática. Por ejemplo, ¿qué ocurre si te decantas por el par euro/dólar estadounidense? Que estarás pagando en dólares al comprar euros. Además de este par, los otros tres más frecuentes son libra esterlina y dólar estadouni-dense, dólar estadounidense y yen japonés, y dólar estadounidense y franco suizo.

Más del 70 % de las operaciones se realiza con estos pares. Son los más efectivos, especialmente el primero al que hemos hecho alusión. Como principiante, lo más recomendable es que optes por esta alternativa para que el riesgo sea menor. En cuanto a la hora para invertir, lo mejor es que lo hagas entre las 9 de la mañana y antes de las seis de la tarde. En esta web puedes ver las correlaciones para los principales pares de divisas.

¿Cómo se elige un bróker? El bróker es el intermediario entre el mercado y tú. Te debe proporcionar una plataforma desde la que realizar las operacio-nes. Debe resultar seguro y fiable. Por tanto, lo más responsable es escoger un proveedor de divisas autorizado. “¿Y dónde encuentro uno así?”, te preguntarás. Lo más sensato es que esté regulado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Otros requisitos importantes ¿Ya has confirmado este punto? En ese caso: debes tener en cuenta otras cuestiones para elegir tu bróker. Fíjate en el tamaño de sus operaciones para corroborar si está en disposición de pagar. También, en las comisiones que deberás afrontar, en su reputación (consultando las opiniones de otros usuarios) y si cuenta con servicio 24 horas.

Además, asegúrate de que te ofrece una prueba gratuita para practicar con antelación y de que la ejecución de tus órdenes son inmediatas. Confirma que te permite comenzar invirtiendo cantidades bajas y que te ofrece información sobre las formas de pago.

¿Qué órdenes se pueden dar? Existen diversos tipos de órdenes que el bróker pone a tu servicio. Estos son los más comunes:

1. Orden de mercado

Se trata de una orden inmediata de compraventa, ideal si queremos salir a toda prisa de una operación que no está saliendo como imaginábamos. Si te decides a comprar, debes tener en cuenta los cambios en el precio que se producen desde que das la orden hasta que se ejecuta.

2. Orden de parada

Es una orden pendiente. En este caso, incluyes un precio diferente del que dice el mercado y se ejecutará si se alcanza ese precio. Debes pensar también en elegir el tiempo de permanencia de esa orden para no generar más pérdidas. No conviene que sea muy amplio.

3. Orden límite

También es una orden pendiente. Se produce cuando se alcanza el precio especificado o cuando éste es mejor. Es decir, cuando es menor, en el caso de una compra o cuando es mayor, en el caso de una venta.

4. Órdenes de toma de beneficios

Se trata del precio al que debes cerrar una posición para no poner en riesgo lo que ya has ganado. Así te proteges frente a sorpresas.

Ahora que sabes lo fundamental sobre cómo invertir en Forex, puedes dar tus primeros pasos en un mercado con un volumen diario de operaciones de cinco billones de dólares. Solo necesitas un ordenador. Y no olvides declarar los rendimientos en la Declaración de la Renta.

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