المالية التقارير تحليل

المالي التحليل : تعريف

بينها فيما العالقات وفهم المالية القوائم ومضامين بنود دراسة هوتساعد التي المعلومات إلى للوصول التحليل أدوات باستخدام

في خاصة المناسبة، القرارت اتخاذ في التخطيطالمستخدم. األداء وتقييم والرقابة

معنى إلعطاء أداة هو المالي التحليل فأن أخرى كلمات فيالصماء المالية القوائم اتخاذ ألرقام في المستخدم لمساعدة

المناسبة .القرارت

المالي التحليل أهداف

الشركة -1 ربحية تقييم

للشركة -2 المالي المركز تقييم

للشركة -3 اإلئتماني المركز تقييم

التمثيل -4 سياسة كفاءة مدي تقييم

والخصوم -5 األصول إدارة كفاءة مدي تقييم

للمشروع -6 التنافسي المركز تقييم

7- ) المالي ) الفشل اإلستمرارية علي المشروع قدرة تقييم

للتخطيط -8 أدوات لإلدارة توفر التي المؤشرات بعض إستنباطالقرارات إتخاذ و األداء وتقييم والرقابة

المحلل بعملية القيام عند مراعاتها الواجب الشروط :المالي

المالي -1 المحلل منها يستقي التي المعلومات مصادر تتمتع انفيه الموثوق و المصداقية من معقول بقدر معلوماته

يتناسب -2 علميا منهجا التحليل عملية في المالي المحلل يسلك انمايلي مراعاة عليه يجب ولذا التحليل عملية اهداف : مع

التي- الصناعة و ونشاطها المنشأة عن عامة خلفية لديه تتوفر ان أواإلجتماعية اإلقتصادية بها المحيطة العامة البنية وكذلك إليها تنتمي

والسياسية

التحليل- عملية عليها يبني التي الفروض يبرز ان ب

ومواطن- القوة عوامل كشف مجرد عند المالي المحلل يقف ال ان جتشخيص إلي األهم وهو يسعي ان بل المشروع نشاط الضعففي

المستقبلية إتجهاتها إستقراء و أسبابها

علي- 3 بالتركيز وذلك بالموضوعية نفسه المالي المحلل يتحلى أنيقوم ان قبل يلي كما الحقائق كشف في والمتركز دوره فهم

الشخصي . التحيز عن مجردة بصورة بتفسيرها

المالي : للتحليل الالزمة المعلومات مصادر

داخلية- :1 مصادر

و- المالي والمركز الدخل قائمة وتشمل الختامية الحسابية البيانات أ . البيانات بتلك المرفقة اإليضاحات و النقدية التدفقات

مجلساإلدارة- . ألعضاء الختامي والتقرير الحسابات مدقق تقرير ب

التوقعات- مثل إدارية ألغراض تعد التي والداخلية المالية التقارير ج. المالية والتنبؤات

خارجية- :2 مصادر

. المال- أسواق من الصادرة المعلومات أ

االقتصادية- . المستندات و المجالت و الصحف ب

االستثمارية- . المكاتب ج

المالي : التحليل يوفرها التي المعلومات مسخدمي

1. والمحتملون - الحاليون المستثمرونالمقرضون - .2

والموردين - .3 العمالء4. الحكومية - المؤسساتأخرى – .5 جهات

المنشورة المالية للبيانات اإلعالمي المحتويالدخل - 1 قائمةالمالي - 2 المركز قائمة3. المنقدية - التدفقات قائمة

السوق كفاءة

األسهم أسعار تعديل علي السوق قدرة بأنها السوق كفاءة تعرف

اسعار في تؤثر الجديدة المعلومات لوصول تبعا سريعة بصورة

في السوق كفاءة عدم يعتي الخاطئ والتسعير والمتداولة، األسهم

المعلومات يعكس معين تلريخ السوقي تعديل و المعلومات إستيعاب

جديدة معلومات أي وأن ، التاريخ هذا حتي الورقة تلك عن المتاحة

هذه إتاحة بعد السعر عن فورية ستنعكسبصورة الورقة هذه عن

مباشرة السوق في المتعاملين إال المعلومات

إلي : السوق كفاءة وتقسم

المعلومات- : إستالم بين زمني فاصل وجود عدم هي الكاملة الكفاءة أ

السعر في فوري تغيير يضمن بما لهما واإلستجابة وتحليلها

بعد- : معين زمني فاصل وجود أمكانية تعني اإلقتصادية الكفاءة ب

السوق هذا يستجيب أن إلي السوق إلي الجديدة المعلومات وصول

. المعلومات بهذه

االزمة الزمنية الفترة بسبب الواقعية إلي تميل اإلقتصادية والكفاءة

الحقيقية القيمة حول التقلب ودرجة األسعار إلستقالل

السوق : مؤشرالتغيرات : حصيلة تقاسبها متوسطة عددية قيمة هو المؤشر مفهوم

المؤشر في والداخلة الشركات أسهم أسعار في السالبة و الموجبة

. الشركات أو القاعات أو ككل السوق أداء عن للتعبير ويستخدم

المؤشر* : أهمية

وقتيا- السوق واتجاه االقتصادية والحالية السوق أداء التعرضعلي أ

دوريا . و

. للسوق- المكونة القطاعات أداء تقييم ب

معينة- . مالية ورقة أداء علي الحكم ج

السوق- . بأداء التنبؤ د

في إستخدامها وحدود المنشورة المالية البيانات في القصور نواحيالقرارات : إتخاذ

استخدامها- : 1 يتم المحاسبية القياس وعملية التحكمية الطبيعةما اختيار للمنشأة يترك مما القياسواإلفصاح بأساليب متعددة بدائل

المخزون : تقييم ترك و الستهالك إثبات ترك مثل منهما مناسبا تراهالمبادئ - 3 من مجموعة بموجب و امنشورة المحاسبية البيانات تعد

وحدة : , ثبات فرض النقدي القياس فرق مثل المحاسبية الفروض او , التاريخية التكلفة مبدأ النقدي التضخم

إال- , 3 هام عنصر الكمية البيانات ان ومع الكمية الطبيعة ذات البياناتالسوق , : , دراسات مثل عنه اهمية التقل الوصفية البيانات أن

مهارتهم , و العاملين تأهيل مستوي ومهارته المدير شخصية

: التجاري- التحليليتضمن* شامل تحليل التجاري التحليل يعتبر التجاري التحليل مفهوم

, ويهدف بالشركة المرتبطة المخاطرة و الشركة مستقبل تقييمالتجارية و اإلستثمارية القرارات إتخاذ خدمة الي التجاري التحليل

واإلئتمانية التجاري , التحليل من جزء يعتبر المالية التقارير وتحليل

المالية : التقارير تحليل و التجاري التحليل بين العالقةالشركة : مستقبل لتقييم و شامل و عام تحليل هو التجاري التحليل

جزء , المالية التقارير وتحليل القرارات اتخاذ عملية ترشيد بهدفالمتاحة المعلومات تقييم إلي ويهدف التجاري التحليل في أساسي

عملية لتحسين ومؤشرات تقديرات اشتقاق خالل من المالية بتقاريربالشركة المتعلقة التجارية القرارات اتخاذ

باألمانة* : المالي المحلل يتحلي أن يجب المالي التحليل مهمةالقصوى العناية وبذل اآلخرين الكفاءة ورفع المهنة وأخالقيات

باستقاللية . والتصرفالمالي- : – التحليل أهمية زيادة في ساهمت التي العوامل

الكبير - 1 الصناعي التطور2) البنوك – ) االئتمان3. المالية - األسواق؟ - 4 المالية بالقوائم البيانات عرض طريقة في الحكومات تدخل

: المالية– القوائم تحليل أدوات أهمالمتحرك – ) (.1 األفقي التحليلالساكن – ) (.2 الرأسي التحليل3. المالية – النسب تحليل

الحكم– ) (: أسس المقارنة أسسسابقة – ) (.1 فترات لنفسالشركة مؤشراتالفترة - ) (.2 لنفس المماثلة لشركات المقارن االداءالفترة – ) (.3 لنفس الصناعة مؤشراتومخططة – ) 4 موضوعة تكون قد التي المعيارية المؤشرات

الشركة ( قبل من

منها عديدة ألغراض تعد المالية القوائم أن المعروف ومنبها يهتم نواحي ومنها واإلدارية القانونية النواحيالتي. األرقام من العديد على تحتوي فهي ولذلك المستثمر

. من الهدف القوائم هذه تقرأ التي المختلفة الفئات تهماألساسية األرقام فهم من تتمكن أن هنا القوائم هذه شرح

منها االستفادة وكيفية تعنيه وما قائمة كل فيمتكاملة القوائم وهذه مالية القوائم من أنواع أربعة يوجد

أن نريد التي األشياء من جانبا يوضح منها كال أن بمعنىعلى الحصول مصادر عليها ونطلق الشركة عن نعرفها

وهي : المعلومات1 ( : في - حدث ما عن فكرة تعطينا القائمة هذه الدخل قائمة

قد والتي القائمة عنها تعبر التي الفترة خالل المؤسسة هذه . تبدأ القائمة هذه عام أو أشهر ستة أو أشهر ثالثة تكون

ثم اإليرادات أو للمبيعات الكلي العائد وهو المبيعات بصافيوتكلفة المنتجات إنتاج تكلفة وتشمل التكاليف خصم يتم

وبالتالي العام هذا تكبدناها تكلفة وأي واألجور التسويق

الربح (. صافي إلى النهاية في مجمل نصل تظهر أنها أياألداء تقييم على وتساعد الخسارة، أو الربح وصافي

. التشغيلية والكفاءة

2 : العمومية - الميزانية أو المالي المركز قائمة

قيمة و الشركة أصول قيمة على التعرف من تمكنك وهيحقوق ) وقيمة المطلوبات أو الخصومات االلتزامات

يوم مثل ما فترة نهاية في العام 31المساهمين من ديسمبر . الحظ أشهر ستة نهاية أو أشهر ثالثة نهاية في أو المنصرم

أو سنة مثل ما فترة خالل حدث ما عن تعبر الدخل قائمة أنالمركز عن تعبر المالي المركز قائمة بينما أشهر، بضعة

أنها أي أثناءها، وليس الفترة تلك نهاية في للشركة الماليموجودات ) من للمنشأة المالي المركز يبين كشف عن عبارة

) حيث ( ) ، اإلعداد لحظة معينة لحظة في والتزامات أصولالموجودات أما األموال، مصادر االلتزامات طرف يظهر

. األموال هذه استخدام أوجه فتظهر

النقدية – 3 التدفقات :قائمة

عن والخارجة الداخلة النقدية التدفقات القائمة هذه تظهربإظهار وتهتم والتمويلية، واالستثمارية التشغيلية األنشطة

قدرة ومدى المنشأة في تتوفر التي النقدية السيولةمن كل فإن ذلك إلى sإضافة بالتزاماتها، الوفاء على المنشأة

نتائج تظهر السابقتين الدخل وقائمة المالي المركز قائمةقائمة أما االستحقاق، مبدأ إلى باالستناد المنشأة نشاط

األساس لمبدأ sوفقا النتائج هذه فتظهر النقدية التدفقات النقدي.

4 : الملكية – حقوق في التغير قائمة

الملكية حقوق على تطرأ التي التغيرات القائمة هذه تظهر. المالية الدورة ونهاية بداية بين

5. المتممة – االيضاحات

: المالي التحليل أنواع s وفقا المالي التحليل من متعددة أنواع بين التمييز يمكن

منها إليه ينظر التي :للزاويةبالتحليل -1 القائمة الجهة حيث : من

: أ الداخلي- المالي بالتحليل ويقوم الداخلي المالي التحليل . التحليل هذا ويهدف المنشأة داخل دائرة أو قسم أو موظف

اإلدارة لمختلفمستويات الالزمة المعلومات تقديم .إلى: الخارجي- المالي التحليل ب

خارج من مختلفة جهات من المحللين من مجموعة به ويقومللوضع تحليلهم في الخارجيون المحللون ويعتمد المنشأة

المنشورة المالية والبيانات القوائم على للمنشأة المالي . رئيسي بشكل

2: التحليل- يغطيها التي الفترة حيث من: األجل- قصير المالي التحليل أ

األجل في المتوافرة السيولة تحليل أساسي بشكل ويتناولللمنشأة, النقدي والمركز العامل المال رأس وحجم القصير

. األجل قصيرة بالتزاماتها الوفاء على وقدرتها : األجل- طويل المالي التحليل ب

المصادر هيكل األجل طويل المالي التحليل يتناول , تحقيق على المنشأة وقدرة األجل طويلة واالستخدامات

مع المستحقة الديون أقساط بتسديد لها تسمح التي األرباحاألرباح توزيع انتظام ومدى المحددة المواعيد في فوائدها

. المالية األسواق في أسهمها أسعار على ذلك وتأثير3: الحركة- أو الثبات حيث من

: العمودي- أو الرأسي التحليل أالثابت أو الساكن بالتحليل التحليل من النوع هذا ويسمى

ودراسة معين بتاريخ المعدة المالية القوائم بتحليل يهتم ألنه . لعناصرها النسبية واألهمية مكوناتها

: األفقي- التحليل بعلى يقوم ألنه الديناميكي أو المتحرك بالتحليل sأيضا ويدعى

معين بتاريخ المالية القوائم من المأخوذة العناصر مقارنة. سابقة فترات لعدة المنشأة لنفس العناصر من مثيالتها مع

الثاني الفصل

المالي التحاليل أساليب

مقدمة:

والطرق الوسائل مجموعة بأنها عرف المالي التحاليل أساليبللوصول المالي المحلل يستخدمها التي المختلفة واالدوات الفنية

القوة و الضعف ونقاط المنشأة لنشاط مختلفة جوانب تقييم إليالمقارنات احراء من تمكن والتي والتشغيلية المالية عملياتها في

للتقييم الضرورية واالستنتاجات

) ( الرأسي: العمودي التحليل أوال

) األتجاهات: ) تحليل األفقي التحليل ثانيا

المالية: النسب ثالثا

العمودي: ) ( الرأسي التحليل أوال

للفترة المالية القوائم ارقام بين المقارنة األسلوب هذا بموجب يتمنسب صورة في المقارنة هذه محصلة لتظهر نفسها المحاسبية

مئوية .

المالي والمركز الدخل قائمتي مستوى على التحليل هذا يتم حيث: يلي كما

منسوبة عناصرها لجميع النسبي الوزن ايجاد يتم الدخل قائمة ففي , المركز قائمة وفي القائمة نفس في المبيعات قيمة صافي إلى

أو متداولة سواء األصول عناصر من عنصر كل قيمة تنسب الماليقيمة وكذلك نفسها الميزانية في األصول مجموع إلي األجل طويلةإجمالي إلى تنسب الملكية حقوق أو االلتزامات عناصر من عنصر كل

ذاتها . القائمة في الملكية وحقوق االلتزامات

وال ساكنا تحليال يعتبر ألنه الداللة بضعف العمودي التحليل ويتميزنفس ذات اخري نسب مع مقارنته تمت إذا إال مفيد التحليل هذا يصبح

مؤشرا . يوفر ال بمفرده التحليل هذا استخدام أن نجد لذلك الداللةالدراسة . تحت الحالة ضعف أو قوة مدي علي جيدا

الدخل = بقائمة عنصر ألي النسبي المقصود الوزن العنصر قيمة

المبيعات صافي

المبيعات = صافي أن مالحظة %100مع

المالي = المركز بقائمة عنصر ألي النسبي العنصر الوزن قيمة المقصود

المالي المركز قائمة إجمالياألصول) ( إجمالي

األصول = الملكية% =100اجمالي وحقوق االلتزامات إجمالي100%

األفقي: : التحليل ثانيا

فترات عدة مدار علي العنصر حركة دراسة تتم األسلوب هذا بموجبالعنصر حركة في الحاصل النظير وإتجاه مقدار علي للتعرف مالية

. المقارنة مجال الزمنية الفترة مدار علي

قيم إظهار ذلك بعد ليتم األساس كسنة األولي المالية السنة وتعاملفيشكل التالية المالية لفترات المالية القوائم عناصر من عنصر كل

األساس سنة في قيمة من مئوية نسب

كانت إذا متطرفة قيم إظهار إلي يؤدي قد التغير نسبة استخدام إناألفقي . التحليل جدا مرتفعة او جدا منخفضة األساسقيمة سنة

التي العناصر دراسة علي يقتصر الذي الرأسي التحليل من افضل. بينهما العالقة تحليل و واحدة زمنية لفترة المالية القوائم في تظهر

: عامة مالحظات

الواحدة = × الوحدة بيع سعر المباعة الوحدات عدد المبيعات

وخصومات = – ومسموحات مردودات المبيعات المبيعات صافيالمبيعات

الخصومات- أنواع

الموسم- : 1 نهاية في التصفية حالة في sغالبا يحدث التجاري الخصم. بالدفاتر يسجل وال

الكبيرة- : .2 بالكميات البيع حالة في يحدث الكمية خصم

3: ) ( : قسمين- إلي وينقسم الدفع تعجيل خصم النقدي الخصم

- وبعتبر- به مسموح خصم ب إيراد ويعتبر مكتسب خصم أمصروف

؟* التجارية الشركات في المخزون مكونات هي ما

بضاعة _

؟* الصناعية الشركات في المخزون مكونات هي ما

خام- 1 . 2مواد ) تامة- ) غير التشغيل تحت بضاعة وحدات- 3وحدات. ) الصنع) تامة بضاعة