1 riesgos de liquidez sexta y septima clase. 2 definiciÓn de liquidez la falta de liquidez puede...
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RIESGOS DE LIQUIDEZ
SEXTA Y SEPTIMA CLASE
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DEFINICIÓN DE LIQUIDEZ
• La falta de liquidez puede ocasionar la quiebra de un Banco, a pesar de este cuente con índices de solvencia aceptables
• Puedo tener una buena situación de liquidez hoy, pero que pasaría en un escenario de estrés? Está mi Banco preparado para enfrentar una crisis?
• Liquidez es es contar con los fondos necesarios para:
–Cumplir oportunamente con los compromisos financieros adquiridos,
– Aprovechar oportunidades de negocio
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FUENTES DE LIQUIDEZ
Necesito cumplir con un compromiso financiero
• Cubrir retiros de depósitos a la vista
• Pagar una deuda
• Pagar a proveedores
Existe una gran oportunidad de negocio
• Compra de cartera
• Inversión a tasa muy atractiva
• Oportunidad de arbitraje
Alternativas
Utilizar excedentes de Caja
Levantar Fondos en el Mercado
Vender Activos LIQUIDOS
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Riesgo de que los fondos no estén disponibles cuando se necesiten
Riesgo de que el banco no pueda liquidar activos con suficiente rapidez
DEFINICIÓN DE RIESGO DE LIQUIDEZ
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Caja
Interbancario
Inversiones
Prestamos
Otros Activos
Activos
Dep. a la Vista
Dep. a Plazo
Deuda
Otros Pasivos
PasivosMayor diversificación
•Número de Clientes
•Segmentos
•Productos
•Plazo
Tipo de clientes
•Mercado profesional es mas volátil que mercado no-profesional
Activos Líquidos
•Vendibles
•Colateralizables
•Titularizables
•Repeables
Preguntas:
¿Mi objetivo es maximizar los activos líquidos y minimizar los pasivos volátiles?
¿Que costo estoy dispuesto a pagar por la liquidez?
LIQUIDEZ: GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS
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HERRAMIENTAS PARA MEDIR RIESGO DE LIQUIDEZ
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HERRAMIENTAS PARA MEDIR LA LIQUIDEZ
INDICES
DE
LIQUIDEZ
BRECHAS
DE
LIQUIDEZ
PLAN DE
CONTINGENCIA
Escenarios:
Normal
Crisis Individual
Crisis Sistémica
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros
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INDICES DE LIQUIDEZ
Líquido
NoLíquido
Activos
Volátil
Estable
Pasivos
Activos Líquidos Netos
Factores de análisis para el control de liquidez
Frente a los pasivos Comportamiento de las fuentes de fondeo Características de los productos de captación Distribución de los depósitos por rangos y tipo de
depositantes: institucionales públicas y privadas, personas naturales Grado de estabilidad de cada una de las fuentes de
fondeo, volatilidad Frecuencia de renovaciones Capacidad de la entidad para contratar líneas de crédito Capacidad de endeudamiento La percepción que tenga el público frente a la exposición La tasa de interés pasiva frente a la competencia
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INDICADORES DE ALERTASe establecen ratios de liquidez y se calcula un rango en el cual sus valores se consideran normales. Puede ser a través de tendencias históricas o comparaciones con la competencia.
Se establecen valores sobre o bajo los cuales la liquidez del banco se ve amenazada o al menos necesita de una análisis mas profundo
Estas alertas pueden tener varios grados de severidad, por ejemplo amarillo puede ser el primer llamado de atención, naranja requiere acción correctiva, y rojo la alerta máxima se activa.
Ratio Alerta Utilización
Fondos Disponibles / Pasivos de Corto Plazo < 25% 26%
Cobertura de 25 mayores depositantes < 100% 95%
Depositos a la vista / total de depósitos > 80% 65%
Inversiones menores a 90 días / total de Depositos < 15% 20%
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BBAAP ww
METODO DEL PROMEDIO PONDERADO DE LAS VOLATILIDES INDIVIDUALES
BAABABAAP ww 22222
CALCULO DE LA VOLATILIDAD
• Se calcula la variación mensual de cada fuente de fondeo
• Se calcula la volatilidad de cada fuente de fondeo como la desviación estándar de las variaciones mensuales en un lapso de 60 días
• La volatilidad total es el promedio ponderado de las volatilidades parciales
¿Cuál es la desventaja de este método?
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MODELO PARA DEPOSITOS A LA VISTA
Método de la porción volátil y la porción estable
Obs Fecha Saldo Log Diario Log Mensual Log Trimestral1 1-Jan-03 193.54 2 2-Jan-03 188.70 -3%3 3-Jan-03 196.36 4%4 6-Jan-03 201.57 3%5 7-Jan-03 201.23 0%6 8-Jan-03 203.96 1%7 9-Jan-03 184.42 -10%8 10-Jan-03 194.22 5%9 13-Jan-03 200.92 3%
10 14-Jan-03 190.06 -6%11 15-Jan-03 192.09 1%12 16-Jan-03 187.14 -3%13 17-Jan-03 186.41 0%14 20-Jan-03 190.80 2%15 21-Jan-03 191.87 1%16 22-Jan-03 185.20 -4%17 23-Jan-03 193.00 4%18 24-Jan-03 193.87 0%19 27-Jan-03 196.61 1%20 28-Jan-03 194.16 -1% 0%21 29-Jan-03 194.41 0% 3%
519 27-Dec-04 233.37 6% 4% 3%520 28-Dec-04 227.03 -3% -1% 2%521 29-Dec-04 230.51 2% 4% 3%522 30-Dec-04 219.97 -5% -3% -3%523 31-Dec-04 219.80 0% 0% -2%
0% 1% 2%Desviacion Estandard 3% 4% 5%2 Desviaciones Estandard 7% 8% 10%
Media
1
2ln%X
XVar d
1
20ln%X
XVar m
1
60ln%X
XVar t
Porción volátil
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros
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VOLATILIDAD DE FUENTES DE FONDEO
Fuentes de Fondeo
0
50
100
150
200
250
300
3501
11
21
31
41
51
61
71
81
$M
M a la vista
a plazo
prestamos
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VOLATILIDAD DE FUENTES DE FONDEO
Variacion Mensual Fuentes de Fondeo
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%31 39 47 55 63 71 79 87$M
M
a la vista
a plazo
prestamos
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VOLATILIDAD DE FUENTES DE FONDEO
-60
%
-50
%
-40
%
-30
%
-20
%
-10
%
0%
10
%
20
%
30
%
40
%
50
%
Histograma
a la vista
a plazo
prestamos
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INDICE DE LIQUIDEZ ESTRUCTURAL
Concepto AA) Activos Líquidos 1ra linea 200B) Pasivos corto plazo 1ra linea 1.000
Liquidez 1ra linea (A/B) 20%Volatilidad de depositos (2 STD) 16%
C) Activos Líquidos 2da linea 300D) Pasivos corto plazo 2da linea 1.300
Liquidez 2da linea (C/D) 23%Volatilidad de depositos (2,5 STD) 20%
E) Volatilidad Absoluta (2,5 STD) 260F) 50% de los 100 mayores depositantes 100G) Mayor entre E y F 260
Indicador de Liquidez Mínimo (G/D) 20%
Volatilidad Fuentes Fondeo 1 desviación 8%
Determinante: Volatilidad
Liquidez 2da línea > Mínimo Requerido
B200
1.00020%4%
3001.30023%5%
65230230
18%
2%
Determinante: Concentración
Liquidez 2da línea > Mínimo Requerido
Determinante: Volatilidad
Liquidez 2da línea > Mínimo Requerido FALSO
C200
1.00020%30%
4001.30031%38%
488100488
38%
15%
D200
1.00020%20%
3001.30023%25%
325100325
25%
10%