“ …consulto involvit veritatem antiquas ut sapiens intellegeret, erraret rudis… ”

Università degli Studi di Cassino - Facoltà Università degli Studi di Cassino - Facoltà

di Economiadi Economia

““Programmazione e ControlloProgrammazione e Controllo””

Collaboratori di cattedra:

Dott. Paolo Pace

Docente:

Prof. Roberto Diacetti

““……consulto involvit veritatem antiquas ut sapiens intellegeret, consulto involvit veritatem antiquas ut sapiens intellegeret, erraret rudis…erraret rudis…””

“…l’antichità avvolse nel velo delle favole la verità affinché il saggio intendesse, l’incolto si ingannasse..”

Università degli Studi di Cassino - Facoltà Università degli Studi di Cassino - Facoltà di Economiadi Economia

Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi

Una delle più semplici ed efficaci descrizioni del funzionamento di un'impresa è quella che considera i legami tra i costi sostenuti, i volumi produttivi realizzati e i risultati economici conseguiti.

COSTI SOSTENUTICOSTI SOSTENUTI

VOLUMI PRODUTTIVIVOLUMI PRODUTTIVI

RISULTATI CONSEGUITIRISULTATI CONSEGUITI



L’analisi Costi-Volumi-RisultatiCosti-Volumi-Risultati consente una stima del

volume di vendite necessario per raggiungere il punto di

pareggio fra ricavi e costi di produzione.

In corrispondenza di tale volume, quindi, l’impresa

presenta un utile zero.

Essa è utile in modo particolare per i finanziatori, visto

che questi sono più interessati alla sopravvivenza

dell’impresa e alla sua capacità di far fronte al rimborso

del prestito, invece gli investitori sono più interessati

al rendimento dell’investimento compiuto.

L’analisi Costi-Volumi-RisultatiCosti-Volumi-Risultati consente una stima del

volume di vendite necessario per raggiungere il punto di

pareggio fra ricavi e costi di produzione.

In corrispondenza di tale volume, quindi, l’impresa

presenta un utile zero.

Essa è utile in modo particolare per i finanziatori, visto

che questi sono più interessati alla sopravvivenza

dell’impresa e alla sua capacità di far fronte al rimborso

del prestito, invece gli investitori sono più interessati

al rendimento dell’investimento compiuto.



• è propedeutica al budgeting;

• ricerca il volume di pareggio;

• ricerca il volume corrispondente ad un certo risultato economico.

VERA FUNZIONE DELL’ANALISI:

simulare l’impatto sul profitto delle sue variabili



BREAK EVEN POINT (BEP)

EQUAZIONE ECONOMICAEQUAZIONE ECONOMICA

FATTURATO DI EQUILIBRIOFATTURATO DI EQUILIBRIO

DIAGRAMMA DI REDDITIVITADIAGRAMMA DI REDDITIVITA’’


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi Per effettuare questa analisi è importante effettuare a priori una suddivisione dei costi che distingue:

quelli connessi all’attività tipica dell’impresa, quelli legati al fabbisogno finanziario e quelli legati alla gestione straordinaria.

FABBISOGNOFINANZIARIO

ATTIVITA’ TIPICADELL’IMPRESA

GESTIONESTRAORDINARIA

COSTI FISSI COSTI VARIABILI


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi Calcolo del Break Even Point (BEP) con il metodo dellCalcolo del Break Even Point (BEP) con il metodo dell’’equazione equazione

economicaeconomica

Q = quantità prodotta e vendutaP = prezzo unitario di venditaCv = costo variabile unitarioCF = costi fissi totaliRn = risultato netto (reddito)

(P * Q) = (Cv * Q) + CF (P * Q) – (Cv * Q) = CF

Q = CF / (P – Cv)

P – Cv = Margine di contribuzione unitario

RICAVI TOTALI = COSTI TOTALI

Il punto di pareggio può essere espresso in termini di volumi, ossia come numero di unità da produrre e vendere in termini di valore.


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi Calcolo del punto di pareggio in termini di fatturato (fatturato Calcolo del punto di pareggio in termini di fatturato (fatturato

di equilibrio)di equilibrio)

Poniamo: ß = Cv / pß = Cv / p (incidenza del costo variabile unitario sul prezzo)

I costi variabili totali possono essere determinati nel modo seguente: CVTot. = ß x RT sapendo che: CT = RT

CVTot. + CF = RT

ß x RT + CF = RT

RT = CF/(1-ß) dove (1-ß) costituisce l’incidenza del margine di contribuzione sul prezzo.

Infatti: 1- Cv/p = (p-Cv)/p

Il punto di pareggio in fatturato consente di determinare il livello di vendite che consente di coprire tutti i costi di gestione ed è più indicato per tutte quelle aziende nelle quali non è possibile esprimere le vendite in “numeri di pezzi venduti”, in quanto l’impresa produce e commercializza un numero elevato di prodotti difficilmente riconducibili ad un prodotto medio rappresentativo.


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi Rappresentazione grafica del punto di pareggio (BEP) - diagramma di Rappresentazione grafica del punto di pareggio (BEP) - diagramma di

redditivitàredditività

COSTO VARIABILE

volume produzione

costi totali

costi variabili

Il costo variabile totale (Cv) è uguale al costo variabile per unità di prodotto (Cvu) per la quantità prodotta e venduta.

CV = Cvu * Q




COSTO FISSO

volume produzione

costi totali

costi fissi




COSTO TOTALE

volume produzione

costi totali

costi totali

ricavi

volume DI PAREGGIO

UTILE

PERDITE


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi IPOTESI SEMPLIFICATRICI ALLA BASE DELLIPOTESI SEMPLIFICATRICI ALLA BASE DELL’’ANALISI COSTI – VOLUMI - ANALISI COSTI – VOLUMI -

RISULTATIRISULTATI

IPOTESI GENERALI

1. Il prezzo è costante;

2. Q venduta = Q prodotta (scorte pari a zero)

3. Analisi svolta nel breve periodo

4. Capacità produttiva data

5. Costanza delle decisioni manageriali

IPOTESI SUL COMPORTAMENTO DEI COSTI

1. I costi hanno come unica determinante (cost driver) il volume di produzione;

2. Il costo variabile unitario è direttamente proporzionale alla quantità prodotta.



La vera funzione dell’analisi del breakeven point non è tanto cercare il volume di pareggio bensì:

valutare in ANTICIPO lvalutare in ANTICIPO l’’impatto sul PROFITTO di queste impatto sul PROFITTO di queste VARIABILI (o come manovrarle in vista di un certo VARIABILI (o come manovrarle in vista di un certo

profitto)profitto)

Volume

Prezzo di vendita

Prezzo di acquisto

Capacità e programmi

Efficienza interna


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi ESEMPIOESEMPIO

Calcoliamo di seguito il punto di pareggio, sia in termini di volumi che di fatturato, sulla base dei dati seguenti:

prezzo = 5,2

cv = 2,1

CF = 46.481,1


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi 1° metodo : equazione economica1° metodo : equazione economica

2,1 * Q + 46.481,1 = 5,2 * Q

Q = CF / (P – Cv)

Q* = 46.481,1 / 5,2 – 2,1 = 15.000

RT = p * Q = 15.000 * 5,2 = 77.468,5 (fatturato di equilibrio)


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi 2° metodo : bep fatturato

ß = Cv / p = 2,1 /5,2 = 0,40

CVT = 0,40 * RT

Pertanto: 0,40 * RT + 46.481,1 = RT

RT = 46.481,1/(1 – 0,40) = 77.468,5

Q* = RT / p = 77.468,5/ 5,2 = 15.000


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi 3° metodo: rappresentazione

graficaRETTA DEI RICAVIRT = 5,2 * QSE Q = 0, RT = 0SE Q = 10.000, RT = 52.000

RETTA DEI COSTICT = 2,1 * Q + 46.481,1SE Q = 0, CT = 46.481,1SE Q = 10.000, CT= 2,1*10.000+46.481,1 = 67.481

Quantità

RT,Ctot.

46.481,1

77.468,5

52.000

67.481

15.000 (Q*)10.000


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi I LIMITI DEL MODELLO DI ANALISI

Le ipotesi che stanno alla base dell’analisi di break-even sono alquanto riduttive e ne riducono il grado di realismo.

Di seguito segnaliamo alcune delle limitazioni maggiori dell’analisi in questione:

• la distinzione tra costi fissi e variabili non è sempre agevole. Nella realtà, molte voci di costo presentano comportamenti diversi a seconda che il volume di produzione cresca o si riduca (si pensi al costo del lavoro);

• è raro inoltre riscontrare una relazione perfettamente lineare tra livello dei costi e volumi produttivi; a questa rappresentazione statica delle curve di costo, la realtà oppone un comportamento più dinamico; infatti, oltre che per effetto delle economie di volume (che il modello in esame riesce a rappresentare grazie alla distinzione tra costi fissi e variabili), il comportamento dei costi muta anche in relazione a cambiamenti di scala produttiva (economie di scala) e all’effetto apprendimento;

• un discorso simile può essere fatto con riferimento al livello dei prezzi, che nell’analisi considerata è considerato unico e statico, mentre nella realtà cambia molto velocemente e viene spesso modificato in relazione alla tipologia di clienti servita;

• l’analisi costi-volumi-risultati non è in grado di incorporare alcuna ipotesi sulla politica delle scorte dell’impresa: la produzione allestita si considera integralmente venduta nell’esercizio considerato; il valore della produzione è quindi rappresentato dal solo fatturato (ricavi di vendita),

• l’analisi appare scarsamente significativa con riferimento ad imprese multiprodotto: la necessità di identificare un unico livello di prezzi e di costi unitari non si concilia con la complessità di un’impresa diversificata; sulla possibilità di applicare l’analisi alle imprese commerciali si veda il seguito.


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi Rischio e leva operativa

RISCHIO OPERATIVO

possibilità che il risultato di gestione sia compromesso da una struttura economica squilibrata

LEVA OPERATIVAquantifica la sensibilità del risultato operativo al variare della quantità venduta


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi GRADO DI LEVA OPERATIVAGRADO DI LEVA OPERATIVA

UTILE

MdC

CFMdC

MdCOLG

...

MdC = Margine di Contribuzione totale, dato da (p-Cvu)*Q

Q = Quantità prodotta e venduta

CF = Costi fissi


Leva operativaLeva operativa Nel caso in cui i costi fissi sono nulli o comunque trascurabili, il GRADO DI LEVA OPERATIVA assume valore pari ad 1

1*)(

*)(...

QCVup

QCVupOLG

per aumentare gli utili, ad esempio, del 10% è sufficiente aumentare le quantità prodotte e vendute del 10%.

Ciò significa che


Leva operativaLeva operativa Se il costo fisso non è trascurabile

lo sforzo che si deve fare in termini di aumento della quantità prodotta e venduta per aumentare gli utili del 10% è molto maggiore.

significa che


Leva operativaLeva operativa ESEMPIO

Costi fissi = 0Prezzo unitario (P) = 77.4 euroCosto variabile unitario (Cvu) = 51,6 euroMargine di contribuzione unitario (MdCu) = p – Cvu = (77,4 – 51,6) = 25,8Quantità prodotta e venduta = 10.000 unità

MdCT = MdCu * Q = 25,8 * 10.000 = 258.000

UTILE = Mdc – CF = 258.000 – 0 = 258.000

per aumentare l’utile di 25.800 (10%) è necessario aumentare la quantità prodotta e venduta (Q) del 10% (ossia 10% in più di 10.000, pari a 1.000 unità aggiuntive).

NE DERIVA CHE



Costi fissi = 129.114 euro Prezzo unitario (P) = 77.4 euroCosto variabile unitario (Cvu) = 51,6 euroMargine di contribuzione unitario (MdCu) = p – Cvu = (77,4 – 51,6) = 25,8Quantità prodotta e venduta = 10.000 unità

MdCT = MdCu * Q = 25,8 * 10.000 = 258.000

UTILE = 129.114

2)114.129000.258(

000.258...

OLG



per raggiungere l’obiettivo di utile dell’esempio precedente (25.800 + 258.000 = 283.800) non devo aumentare la quantità prodotta e venduta del 10% bensì del 60%. Infatti, per ottenere un utile di 283.800 euro devo produrre e vendere 16.004 unità contro le 10.000 iniziali (+60%).

NE DERIVA CHE

RT - CF – Cvtot = 283.800(77,4 * Q) - 129.114 - (51,6 * Q) = 283.800Q ( 77,4 - 51,6) = 283.800 + 129.114Q = 16.004 unità



COME POSSONO LE IMPRESE AUMENTARE IL RISULTATO ECONOMICO A PARITA' DI CAPACITA' PRODUTTIVA?

Spostando verso SINISTRA il punto di pareggio.

In altri termini, è necessario aumentare il MARGINE DI SICUREZZA.

MARGINE DI SICUREZZAMARGINE DI SICUREZZAsi intende la differenza tra la quantità massima realizzabile dall'impresa (massimo sfruttamento della

capacità produttiva) e la quantità di equilibrio



COME POSSO SPOSTARE VERSO SINISTRA IL PUNTO DI PAREGGIO?

Posso agire a

livello di:

1.1. prezziprezzi

2.2. costi variabili costi variabili

unitariunitari

3.3. costi fissi costi fissi


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi AUMENTO DEI PREZZIAUMENTO DEI PREZZI

Aumentando i prezzi, il punto di pareggio si sposta verso sinistra ed aumenta anche il margine di sicurezza (aumenta l'inclinazione della retta dei ricavi totali).

Prima di agire in questo senso, tuttavia, l'impresa deve verificare attentamente le conseguenze dal lato della domanda. Ovviamente, le conseguenze di un aumento di prezzo sulle quantità vendute saranno tanto maggiori tanto più alta è l'elasticità della domanda al prezzo.

La svalutazione dell'euro può significare un aumento dei prezzi per le imprese esportatrici; tale aumento tuttavia non dipende dall'impresa e non può durare all'infinito. Inoltre, ciò potrebbe comportare anche un aumento del costo delle materie prime. In questo caso, l'effetto a livello dei profitti potrebbe essere trascurabile se non nullo.

Un aumento dei prezzi deve essere considerata una azione critica, da attuarsi soltanto se abbinata ad altri interventi rivolti a fare percepire al cliente un miglioramento dell'offerta, sotto uno o più aspetti.

Esempi in questo senso sono rappresentati da:

- innalzamento della qualità del prodotto;

- aumento del contenuto di servizio offerto (rapidità di intervento, garanzie, ecc.);

- ecc.


Analisi costi – ricavi - volumiAnalisi costi – ricavi - volumi AZIONE SUI COSTI VARIABILI UNITARIAZIONE SUI COSTI VARIABILI UNITARI

Una riduzione del costo variabile unitario comporta, a parità di condizioni, uno spostamento verso sinistra del punto di pareggio e anche un aumento del margine di sicurezza (diminuisce la pendenza della retta dei costi variabili totali).

L'obiettivo è dunque rappresentato da un aumento del Margine di Contribuzione unitario senza aumentare i prezzi.

MdCu = Prezzo - Cvu

Azioni che si possono attuare per ottenere una riduzione del Cvu:

•Semplificare i prodotti e unificare i componenti: l'obiettivo è quello di unificare tutto ciò che non si vede e che non contribuisce ad aumentare la differenza percepita dal consumatore fra i vari prodotti (es. motore FIRE, Batterie, ecc.). Attraverso l'attuazione di questo intervento l'impresa aumenta le quantità utilizzate del singolo componente. In questo modo è possibile ottenere dei vantaggi economici nell'acquisto (sconti di quantità), oltre che ridurre il numero di voci gestite nel processo produttivo.

•Revisione critica dei materiali: l'impresa deve verificare se può raggiungere gli stessi standard di qualità ed affidabilità con materiali diversi da quelli fino ad ora utilizzati meno costosi. In altri termini, l'impresa deve sempre cercare di migliorare il valore del prodotto, dato dal rapporto tra prestazioni e costo.

•Diminuzione degli scarti: l'impresa deve sempre tenere presente che il costo della non qualità è superiore al costo della qualità.

•Recuperare gli "sfridi" di lavorazione: gli sfridi sono gli scarti di produzione ossia il materiale che di solito le imprese buttano via perché privo di utilità. Le imprese che hanno saputo individuare modalità di utilizzo di tali sfridi sono state ricompensate da ritorni economici non trascurabili. Esempio, imprese tessili pratesi, che hanno saputo utilizzare gli stracci prodotti insieme alla produzione vera e propria; altro esempio, alcune imprese di mobili impiegano lo sfrido (in questo caso, il truciolo di legno) per alimentare la centrale energetica.



AZIONE SUI COSTI FISSIAZIONE SUI COSTI FISSI

Una riduzione del volume di costi fissi comporta uno spostamento verso sinistra del punto di pareggio.

L'impresa deve dunque verificare se esiste l'effettiva possibilità di contrarre il volume dei costi fissi. Questi ultimi, essendo generati dalla struttura, sono nella realtà, in genere, difficilmente comprimibili. Semmai è pensabile ad un migliore sfruttamento della struttura stessa, al fine di aumentare i ritorni economici.

“ …consulto involvit veritatem antiquas ut sapiens intellegeret, erraret rudis… ”

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