بسم الله الرحمن الرحیم

سیاست های اقتصادی دولت برای خروج غیرتورمی

از رکود 1394 و 1393طی سال های

مسعود نیلی

93تیر

مسعود 2نیلی

1392 تا 1380رشد اقتصادی و تورم کشور از سال

مربوط به شش ماهه ۹۲آمار رشد اقتصادی سال اول است.

1380 1381 1382 1383 1384 1385 1386 1387 1388 1389 1390 1391 1392-8-6-4-202468

10

3.3

8.2 7.86.4 6.9 6.6

5

0.83

5.8

3

-6.7

-3.1

رشد اقتصادی

1380 1381 1382 1383 1384 1385 1386 1387 1388 1389 1390 1391 139205

10152025303540

11.415.8 15.6 15.2

10.4 11.9

18.4

25.4

10.8 12.4

21.5

30.534.7

تورم

3

رکود متعارف )رکود تقاضا(

کاهش مصرف دولت یا خانوارها

کاهش تقاضا

کاهش تولید

کاهش رشد قیمت

افزایش موجودی

انبار

رکود غیرتور

می

تولید کننده ها در اثر کاهش تقاضا،

قیمت های خود را باال نبرده و حتی .کاهش می دهند

تحریک راه حل: تقاضا از طریق افزایش مخارج

دولت و رشد حجم مسعود پول

نیلی

4

رکود عرضه

شوک منفی به عرضه کاالها

کاهش سرمایه گذاری

کاهش تولید

افزایش رشد رکود قیمت

تورمی

در اثر افزایش هزینه های تولید،

تولیدکننده ها مجبور به افزایش قیمت

خود می شوند.

افزایش قیمت نهاده های تولید )ناشی ار قیمت

ارز یا ...(

شوک بهبهره وری

کاهش امکان گشایش اعتبار، کاهش سرمایه .. در گردش و

کاهش مصرف خانوارها

کاهش تقاضا

در این حالت تحریک تقاضا،

تنها افزایش تورم را در پی خواهد

.داشت

مسعود نیلی

5

شرایط وضعیت بنگاههای اقتصادی در شرایط وفور 80نفتی دهة

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

شرایط بازار محصولایجاد شرایط نابرابر رقابت برای •

بنگاه های داخلی در مقابل محصوالت بنگاه های خارجی

تثبیت قیمت انرژی و افزایش •وابستگی تولید به انرژی

مسعود نیلی

6

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

شرایط تامین مالی تولیددور شدن بانکها از فعالیت های •

اصلی بدلیل تحمیل رفتار غیر اقتصادی به آنها

تعیین غیر اقتصادی نرخ های •بانکی و در نتیجه افزایش تقاضا برای تسهیالت، وابستگی تامین مالی تولید به بانک و سود آور

شدن پروژه های بدون بازدهکاهش کنترل بانک مرکزی بر •

بازار پول

مسعود نیلی

شرایط وضعیت بنگاههای اقتصادی در شرایط وفور 80نفتی دهة

7

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

اثرات رفتار مالی دولت بر

تولید افزایش درآمدهای نفتی و •

افزایش هزینه های دولت بدون توجه به عواقب آن؛

افزایش کسری بودجه غیر نفتی و تشدید وابستگی به

درآمدهای نفتی

مسعود نیلی

شرایط وضعیت بنگاههای اقتصادی در شرایط وفور 80نفتی دهة

8

80شرایط اقتصاد کشور در شرایط وفور نفتی دهة

درآمد نفت

وابستگیبودجه به درآمدهای نفتی

نرخ ارز

وابستگیتولید و مصرف خانوار به واردات

قیمت انرژی

وابستگیتولید به انرژی

نرخ سود

وابستگیتامین مالی تولید به بانک ها

افزایش آسیب پذیری

تولید کشور در 90آستانه دهه

از تکانه ها و محدودیت های

مختلف

مسعود نیلی

مسعود 9نیلی

92-84اقتصاد ایران

84 نسبت به سال 92مقایسه سال متغیرهای اقتصادی

ارز آزاد )ريال( برابر3.5

هزار میلیارد ده پایه پولی ) برابر5.8ریال(

شاخص قیمت مصرف کننده برابر4.5

برابر1.2

تولید حقیقی منتهی به تابستان

هزار میلیارد ریال -ده )(76قیمت ثابت

تقریبا ثبات نفر 1380)افزایش خالص اشتغال ساالنه حدود

(91 تا 84طی دوره تعداد شاغلین کل کشور

91 تا 84 هزار نفر کاهش طی دوره 400 درصد اشتغال صنعت در سال 11)معادل حدودا

84)تعداد شاغلین بخش صنعت

91 تا 86 کارگاه طی دوره 2640کاهش درصد تعداد کارگاه صنعتی 15)معادل حدودا

(86سال

تعداد کارگاه های صنعتی دارای ده نفر کارکن و

بیشتر

10

92 و 91مسائل اصلی تولید در سال های

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

چالش های اصلی تامین مالی تولیدافزایش مطالبات معوق و کاهش توان •

تسهيالت دهي بانک هاتعیین نامناسب نرخ های سود بانکی و تضعیف توان •

واسطه گری مالی بانک هابی انضباطی در بازار پول:•

شرکت داری بانک ها•تشکیل و گسترش مؤسسات اعتباری فاقد •

مجوزنقش کم رنگ بازار سرمایه در تجهیز پس اندازها و •

تامین مالی بنگاه هانبود انگیزه برای تامین مالی شرکت ها از محل •

آورده سهامداران به دلیل اخذ مالیات

مسعود نیلی

11

چالش های پیش رو برای خروج از رکود

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

چالش های اصلی تولید در ارتباط با تامین

کنندگان و مصرف کنندگانکاهش تقاضا پس از ایجاد رکود•مشکالت متعدد اداری ، مالی و صنعتی صادرات •

غیر نفتی و نبود تنوع در منابع ارزی کشور )وابستگی به نفت( و در نتیجه آسیب پذیری تولید

از این محل ضعف ارتباط میان بنگاههای داخلی در زنجیره •

تولید)بزرگ، متوسط و کوچک(ضعف ارتباط میان بنگاههای داخل و خارج•ناکافی بودن میزان تسهیالت خرد و نبود نظام •

اعطای اعتبار به خانوارها برای خرید کاالهای بادوام

مسعود نیلی

12

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

چالش های اصلی تولید از سمت دولتنارسایی قوانین مالیاتی موجود در جهت •

افزایش انگیزه برای سرمایه گذاری و افزایش تولید

حجم باالی بدهی های دولت به بانکها و •پیمانکاران و در نتیجه ایجاد مشکل نقدینگی برای بنگاه های اقتصادی و چالش های بیشتر

برای نظام بانکینبود مرجعی رسمی برای مدیریت، نظام دهی •

و تسویه بدهی های دولتنبود ابزارهای نوین برای تامین مالی بودجه •

دولت

مسعود نیلی

چالش های پیش رو برای خروج از رکود

13

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

چالش های اصلی محیط کسب و کارمداخالت زیاد و غیر قاعده مند دولت •

در بازارهاموانع اداری تولید•

مسعود نیلی

چالش های پیش رو برای خروج از رکود

14

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

چالش های اصلی محیط اقتصاد

کالننظام نرخ ارز دوگانه و بروز •

نااطمینانی ناشی از نوسانات زیاد نرخ ارز

تورم باال •بودجه نامتوازن و غیر قابل پیش •

بینی

مسعود نیلی

چالش های پیش رو برای خروج از رکود

خروج از رکود در چارچوب سیاست های کلoی اقتصاد مقاومتی

15

یادگیری از تجارب گذشته

سیاست های کلoی اقتصاد

مقاومتی

سیاست های اقتصادی ۹۳سال

سیاست های اقتصادی ۹۴سال

چالش های اقتصادی درسال ۹۳ و ۹۴

مسعود نیلی

سیاست های کلoی اقتصاد مقاومتی

سیاست های اقتصادی ۹۳سال

هدف گذاری یک ساله

سیاست های اقتصادی ۹۴سال

برنامه ششم توسعه

هدف گذاری دوساله

هدف گذاری پنج ساله

خروج از رکود در چارچوب سیاست های کلoی اقتصاد مقاومتی

مسعود 16نیلی

17

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

چالش های پیش رو برای خروج از رکود:

تنگنای مالیکاهش تقاضای موثر کاهش سرمایه گذاری و تحریم

و مسائل مزمنی از جمله: محیط بی ثبات اقتصاد

کالن محیط نامساعد کسب و

کار

مسعود نیلی

چالش های پیش رو برای خروج از رکود

18

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

چالش های پیش رو برای خروج از رکود:

تنگنای مالیکاهش تقاضای موثر کاهش سرمایه گذاری و تحریم

و مسائل مزمنی از جمله: محیط بی ثبات اقتصاد

کالن محیط نامساعد کسب و

کار

مسعود نیلی

چالش های پیش رو برای خروج از رکود

19

سیاست های اقتصادی دولت برای خروج غیرتورمی از رکود طی سال های 1394 و 1393

مقدمه- سیاست های اقتصاد کالن1

- سیاست های پولی1-1- سیاست های ارزی1-2- سیاست های مالی1-3

- سیاست های مالیاتی1-3-1-سياست هاي بودجه اي1-3-2- راهکارهای مدیریت و تسویه بدهی های دولت1-3-3

- بهبود فضای کسب و کار2- تأمین منابع مالی3

- سیاست های بانکی و اعتباری3-1- بازار سرمایه3-2

- فعالیت ها و محرک های خروج از رکود4- بخش انرژی )بهینه سازی مصرف انرژي، گاز، نفت و پتروشيمي(4-1- صادرات غیرنفتی4-2- صنعت و معدن4-3- مسکن4-4

مسعود نیلی

20

رویکردهای اصلی مجموعه سیاست های خروج از رکود

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

رویکردهای اصلی برای حل

مسائل این حوزهافزایش توان تسهيالت دهي بانک ها•تامین مالی بنگاه های کوچک و •

متوسط توسط بانک هااولویت دادن به تأمین سرمایه در •

گردش بنگاه ها در تخصیص منابع بانکی

تقویت نقش بازار اولیه در تشکیل •سرمایه

گسترش بازار اوراق بهادار دولتی•کمک به تامین مالی بنگاه های •

بزرگ اقتصادی از طریق اوراق بهادار

وضع ماليات بر سود تقسيم شده •بین سهامداران

معاف نمودن آورده نقدی •سهامداران از مالیات سود

مسعود نیلی

21

رویکردهای اصلی مجموعه سیاست های خروج از رکود

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

رویکردهای اصلی برای حل

مسائل این حوزهتحریک تقاضای موثر•کاهش وابستگی اقتصاد به نفت•تنوع بخشیدن به منابع ارزی•بxxxه • صxxxادرات مشxxxکالت حل

کشورهای همسایهو • دروان زا اقتصxxxادی تحقxxxق

برون گرا )اهداف اقتصاد مقاومتی(هxای • بنگxاه پxذیری رقxابت حفxظ

داخلی در قبال بنگاه های خارجیبxxرای • مالیxxاتی اعتبxxار اعطxxای

سxرمایه گذاری های مشxترک داخلی و خارجی

توسxعه فعxالیت لیزینxگ و تخصxیص •بxا بxانکی شxده نظxارت تسxهیالت اولویت کاالهای بادوام و سرمایه ای

مسعود نیلی

22

رویکردهای اصلی مجموعه سیاست های خروج از رکود

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

رویکردهای اصلی برای حل

مسائل این حوزهسxرمایه گذاری • و تولیxد از حمxایت

در چارچوب قوانین مالیاتی موجود اصxالح تxرکیب مالیxات و نxه کxاهش •

سطح مالیاتراسxتای • در بودجxه تxوازن حفxظ

سیاسxت های کنxترل تxورم و افxزایش ثبات اقتصاد کالن

مدیریت، نظxام دهی و تسxویه بxدهی •های دولت

ابزارهای جدید تامین مالی بودجه•افزایش اثر بخشی بودجه عمرانی•رفxع مشxکل نقxدینگی پیمانکxاران و •

شرکت های طرف حساب با دولتافxزایش قxدرت تسxهیالت دهی بانxک •

ها

مسعود نیلی

23

رویکردهای اصلی مجموعه سیاست های خروج از رکود

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

رویکردهای اصلی برای حل

مسائل حوزه کسب و کاردولت • گxذاری قیمت کاهش

و اساسxxی کاالهxxای بجxxز بازارهای انحصاری

کاهش موانع اداری•

مسعود نیلی

24

رویکردهای اصلی مجموعه سیاست های خروج از رکود

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

رویکردهای اصلی برای حل

مسائل محیط اقتصاد کالن»انضباط پولی«، نه »انقباض •

پولی«کنترل رشد پایه پولی•عدم افزايش بدهي بخش دولتي •

به بانک مرکزي کاهش نوسانات نرخ ارز و •

کنترل تبعات تورمي آنایجاد شرایط مساعد برای •

یکسان سازی نرخ ارز،حفظ قدرت رقابت بنگاه های •

داخلی،افزايش گستره خدمات ارزي•بودجه متوازن•تخصیص بهینه بودجه عمرانی•

مسعود نیلی

25

رویکردهای اصلی مجموعه سیاست های خروج از رکود

بازار صادراتی

بنگاه های بنگاه های داخلیخارجی

مصرف کننده نهایی

بنگاه

اقتصادی

نظام بانکیبازار سرمایهآورده

سهام دارن

محیط کسب و کار

محیط اقتصاد کالن: تورم، ارز و بودجه

تامین مالی

بازار

بدهی مالیاتدولت

تمامی در این چارچوب، زمینه رشد برای فراهم می شود.بنگاه های اقتصادی

مسعود نیلی

26

ضاتقا

ن می

تاضا،

قات

یرژ

ان

مکمل هایی برای تسریع در فرآیند خروج از رکودبخش های پیشران؛

گاز، نفت و پتروشیمی

پیشران های خروج

از رکود

صنعت

مصرف کننده نهایی و واسطه ای

صادرات غیرنفتی

مسکنبهینه سازی

مصرف انرژی

ش ضا، افزای

تقا

تقاضابهره وری

تحرک در سایر بخش های اقتصادی

مسعود نیلی

27

بخش های پیشران؛ مکمل هایی برای تسریع در فرآیند خروج از رکود

گاز، نفت و پتروشیمی

پیشران های خروج

از رکود

صنعت

مصرف کننده نهایی و واسطه ای

صادرات غیرنفتی

مسکنبهینه سازی

مصرف انرژی نوسازی ناوگان •جاده ای

توسعه راه آهن •و مترو

گازرسانی به •سیستان و

بلوچستان و روستاها

برقی کردن •چاه های

کشاورزی

مسعود نیلی

28

بخش های پیشران؛ مکمل هایی برای تسریع در فرآیند خروج از رکود

گاز، نفت و پتروشیمی

پیشران های خروج

از رکود

صنعت

مصرف کننده نهایی و واسطه ای

صادرات غیرنفتی

مسکنبهینه سازی

مصرف انرژیافزایش تولید و •

پاالیش گاز طبیعی افزایش تولید نفت •

خام افزایش تولید •

پتروشیمی هاافزایش صادرات •

فرآورده های نفتی پیش فروش •

فرآورده های نفتی

مسعود نیلی

29

بخش های پیشران؛ مکمل هایی برای تسریع در فرآیند خروج از رکود

گاز، نفت و پتروشیمی

پیشران های خروج

از رکود

صنعت

مصرف کننده نهایی و واسطه ای

صادرات غیرنفتی

مسکنبهینه سازی

مصرف انرژیتشکیل صندوق های •

پس انداز مسکن با هدف ارائه تسهیالت

با مبلغ و نرخ سود مناسب به خانوارها

تحریک سمت •تقاضای بازار مسکن

عدم اثرگذاری •تامین منابع مالی بخش مسکن بر

افزایش پایه پولیمسعود

نیلی

30

بخش های پیشران؛ مکمل هایی برای تسریع در فرآیند خروج از رکود

گاز، نفت و پتروشیمی

پیشران های خروج

از رکود

صنعت

مصرف کننده نهایی و واسطه ای

صادرات غیرنفتی

مسکنبهینه سازی

مصرف انرژی افزایش بهره وری منابع •موجود

انتخاب معیارهایی •مشخص برای تخصیص

منابعاعمال سیاست های •

صنعتی و معدنی به صورتی یکسان و بدون

در نظر گرفتن نوع مالكيت

توانمندسازي صنايع •كوچك از طريق ارتباط

مسعود با صنايع متوسط و بزرگنیلی