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Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012
WIR SCHMIEDEN DIE ZUKUNFT
STRATEGISCHE ENTWICKLUNG
Meilensteine der operativen und technologischenExzellenz erreicht
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012
1GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Erfolgreiches Geschäftsjahr und Festigung der Wettbewerbsposition in den Schlüsselmärkten
2AUSBLICK
Weitere Fokussierung des Produktmix auf Speziallangstahl bietet zusätzliche Potenziale
3
FRAGEN UND ANTWORTEN4
Meilensteine der operativen und technologischen Exzellenz erreichtBenedikt Niemeyer, Delegierter des Verwaltungsrats und CEO
STRATEGISCHE ENTWICKLUNG1
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 4
Solide Geschäftsentwicklung – Dividendenausschüttung beantragt
1 STRATEGISCHE ENTWICKLUNG
_ EBITDA-Marge mit 7.5% trotz belastenden Einflüssen (Währungen, Legierungen etc.) stabilisiert
_ Erfreuliche Steigerung ROCE auf 14.8%
_ Eigenkapital wächst; EK-Quote aufgrund höherer Bilanzsumme leicht tiefer
_ Verwaltungsrat beantragt Ausschüttung einer Dividende von CHF 0.10 pro Aktie
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 5
Profil als weltweit tätiger Konzern für Speziallangstahl geschärft
Produktion9 Standorte weltweit
Verarbeitung9 Standorte weltweit
Distribution + Services86 Niederlassungen weltweit
_ Weltweite Präsenz verstärkt und ausgebaut
_ Globale Kunden werden in allen Märkten mit identischer Produkt- und Serviceleistung bedient
_ Produktmix konsequent weiter in Richtung Speziallangstahl optimiert
1 STRATEGISCHE ENTWICKLUNG
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 6
Wichtige Meilensteine der Buy-and-build-Investitionsstrategie
Sicherung der Produktionsbasis
URBANISIERUNG
Erreichung industrieller und operativer Exzellenz
✔
✔
✔
Fokussierung des Produkt-portfolios
Sicherung derProduktionsbasis
2003
Akquisition von _ Swiss Steel
Akquisitionen / Devestitionen_ EWK und KEP (2004 | 2005)_ Ugitech (2006)_ A. Finkl & Sons Co. (2007)_ Sorel Forge (2007)_ Mehrheitlicher Verkauf von _ Stahl Gerlafingen (2007)
_ Globale Präsenz_ Kundenmanagement-Systeme_ Wertsteigernde Investitionen _ in die Stahlwerke_ Kundenspezifische Entwicklung_ in neue Produkte
1 STRATEGISCHE ENTWICKLUNG
2004 –2007
2008 –heute
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 7
_ Finanzierungsstruktur durch Umwandlung des Hybridkapitals in ordentliches Aktienkapital vereinfacht
_ Erfolgreiche Kapitalerhöhung
_ Neuer Konsortialvertrag über EUR 875 Mio. bis 2015 vereinbart
_ ABS-Finanzierungsprogramm über EUR 300 Mio. ebenfalls bis 2015 verlängert
Unternehmensfinanzierung bis 2015 gesichert
SOLIDE BASIS FÜR QUALITATIVES UND QUANTITATIVES WACHSTUM GESCHAFFEN
1 STRATEGISCHE ENTWICKLUNG
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 8Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 / Zürich, 7. März 2012 / Seite 2
DAS NEUE SCHMIEDE- UNDSTAHLWERK A. FINKL & SONS CO. ALSNACHHALTIGE INVESTITION
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 9
A. Finkl & Sons Co. – Technologischer und operativer Meilenstein
_ Schmelz- und Verarbeitungskapazitäten von 100 000 t auf 250 000 t pro Jahr erhöht
_ 157 Mio. USD von 2007 – 2011 investiert
_ Automatisierte Legierungsanlage zur Feindosierung der Legierungen eröffnet Innovationspotential
_ Vertikalisierter Herstellungsprozess von der Produktion bis zur Verarbeitung ab Werk
_ Optimierung der Produktionskosten
1 STRATEGISCHE ENTWICKLUNG
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 10
State-of-the-art-Technologie in allen Prozessen
_ Lichtbogenschmelzofen mit 90 – 112 t Maximalkapazität pro Schmelze je nach Güte
_ 5.8 Meter Schmelzwanne / modernste Steuerungssysteme / Lanzentechnologie für Sauerstoff-und Kohlenstoffzuführung
_ 3 Schmiedebereiche
_ 4 Kammeröfen für Leichtschmiede bis zu max. 1 500 t
_ 6 Herdwagenöfen für Mittel- und Schwerschmiede 4 500 – 10 000 t
_ Brennertechnologie auf neustem Stand der Technik
1 STRATEGISCHE ENTWICKLUNG
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 11
Wettbewerbsposition in aktuellen und neuen Märkten verstärkt
_ Stärkung der Wettbewerbsposition in bestehenden Märkten:
Öl- und Gasindustrie, Automobil- und Transport, Werkzeugstahl etc.
_ Schaffung neuer Potenziale als Zulieferer für Hochleistungsschmieden in Nordamerika
_ Potenzial zur Erschliessung neuer Märkte durch Innovationen bezüglich Güten und Stückgrössen
_ Neue Produkte können Aufgrund ihres hohen Spezialisierungsgrades weltweit vertrieben werden
1 STRATEGISCHE ENTWICKLUNG
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 12
CO2-neutrale Produktion
_ Markante Reduktion der Emissionen für die Stadt Chicago durch Werksverlagerung:
_ weniger Lärm, weniger Verkehr, geringere Luftbelastung im Stadtzentrum
_ Engagement im Umweltschutz:_ Umweltprogramm «Forging a Fresher America» – bis heute 6 Mio. Bäume gepflanzt
_ Schaffung neuer Arbeitsplätze:_ 300 Mitarbeiter bestehend, Potential für 100 zusätzliche Mitarbeiter im neuen Werk
1 STRATEGISCHE ENTWICKLUNG
Erfolgreiches Geschäftsjahr und Festigung der Wettbewerbsposition inden SchlüsselmärktenAxel Euchner, CFO
GESCHÄFTSENTWICKLUNG 20112
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Anspruchsvolles Marktumfeld
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
_Aufschwung in den wichtigen MärktenAutomobil-, Maschinen-und Apparatebau sowieProzess- undVerfahrenstechnik
_Erholung der Nachfrage: Energie-Erzeugung und -gewinnung
_Währungs-turbulenzen und staatliche Verschuldungs-krise bremsen das Wachstumim zweiten Halbjahr
_Kurs- und Margen-verluste aufgrunddes starken SchweizerFrankens und deskanadischen Dollars
_Legierungspreisesteigen im Fru ̈hjahrmarkant an und erfahren in der zweiten Jahreshälfteeine kontinuierlicheAbschwächung
_Schrottpreis auf stabilem Niveau
_Schwellenländer unddas gute Nord-amerikageschäftwirken als Konjunktur-lokomotiven
_Wachstum der welt-weiten Stahlproduktionund -nachfrage mit rund8% deutlich über demVorjahr
MARKANTE VERBESSERUNG DES UMSATZES UND DER OPERATIVEN ERTRAGSZAHLEN
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 15
Konzern – Umsatzsteigerung und Ergebnisverbesserung
_ EBITDA um 27.2% auf EUR 296.2 Mio. angestiegen
_ EBT trotz Einmalbelastung aus Refinanzierung in Höhe von EUR 21.9 Mio. mehr als verdoppelt
_ Konzernergebnis um 10.6% gesteigert
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 16
Absatzmenge, Umsatz und Auftragsbestand erhöht
_ Absatzmenge um 13.6% gesteigert
_ Umsatzsteigerung von 26.4%, unterstützt von Boom-Phase im ersten Halbjahr
_ Auftragsbestand auf erfreulich hohem Niveau im Mehrjahresvergleich
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 17
Spezialstahl für eine Vielzahl von Branchen
_ Weltweit boomender Energiesektor – Öl- und Erdgasindustrie
_ Anhaltendes Wachstum der Automobil- und Transportindustrie
_ Spezialstahl geniesst aufgrund seiner hochwertigen Eigenschaften in zahlreichen Branchen hohen Substitutionsschutz
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 18
Geschäftsklima ausgewählter Branchen
_ Nach dem Nachfrageanstieg zum Jahresbeginn 2011 ist in den meisten Brancheneine rückläufige Entwicklung in der zweiten Jahreshälfte sichtbar
_ Ebenso ist aber in den meisten Branchen zu Beginn des Geschäftsjahres 2012eine Erholungstendenz festzustellen
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 19
Auftragseingänge – Edelstahl nach Stahlgruppen
_ Markanter Anstieg anfangs 2011 beim Edelbaustahl und teilweise beim RSH-Stahl;eher stabile Tendenz beim Werkzeugstahl
_ Rückgang der Edelstahlnachfrage im zweiten Halbjahr 2011 und positive Entwicklungzum Jahresbeginn 2012
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 20
Auftragseingänge – Erholung im Fahrzeugmarkt
_ Grundsätzlich positive Beurteilung des Geschäftsklimas und der -erwartungenmit steigenden Produktionsplänen
_ Anhaltend stabile Umsatzerwartungen zu Beginn 2012
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 21
Auftragseingänge – Stabile Entwicklung im Maschinenbau
_ Erwartungen im Maschinenbau stabilisieren sich auf einem relativ hohen Niveau
_ Leicht optimistischere Entwicklung zum Jahresbeginn 2012
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 22
Auftragseingänge – Starker Anstieg im Energiesektor in den USA
_ Markantes Wachstum im Bergbau sowie der Öl- und Gasindustrie in Nordamerikaseit Dezember 2011 feststellbar
_ Positiver Trend hält auch im ersten Quartal 2012 an
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 23
Division Produktion – Hohe Auslastung und Ertragssteigerung
_ EBITDA-Marge auf 9.3% gesteigert = Zunahme von 17.7% (86% des Konzern-EBITDA)
_ ROCE um 44.1% gesteigert
_ Investitionen in Kapazität und Technologie getätigt (+3.6%)
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 24
Division Verarbeitung – Umsatz gesteigert, EBITDA verbessert
_ Kontinuierlicher Ausbau des Spezialisierungsgrades
_ 23.4% Umsatz gesteigert trotz schwieriger Rahmenbedingungen
_ Steigerung des EBITDA um 7.2%; sinkende Legierungspreise belasten zweites Halbjahr
_ Investitionen für Produkteinrichtungen und Prüfkapazität erhöht (+35.4%)
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 25
Division Distribution + Services – Umsatz kräftig gewachsen
_ 25.2% Umsatzwachstum dank neuer Kundenbedürfnisse und globaler Präsenz
_ EBITDA von sinkenden Legierungspreisen belastet; leichter Rückgang um 2.6%
_ Organisationsstruktur strategie-konform optimiert und lokale Präsenz in den Märkten ausgebaut
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 26
Bilanzsumme steigt aufgrund Erhöhung Net Working Capital
_ Erhöhung der kurzfristigen Vermögenswerte infolge Anstieg des Net Working Capital
_ Temporär höherer Bestand an Zahlungsmitteln und -äquivalenten durch Ablösungder bisherigen Finanzierung
_ Anteil langfristiger Vermögenswerte leicht gesunken
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 27
Vereinfachung der Eigenkapitalstruktur
_ Eigenkapital nimmt aufgrund positivem Konzernergebnis um insgesamt EUR 48.4 Mio. zu
_ Ablösung des Hybridkapitals im Rahmen einer Kapitalerhöhung ergibt Nettozuwachsdes Eigenkapitals von EUR 5.2 Mio.
_ Aufgrund gleichzeitiger Erhöhung der Bilanzsumme verringert sich die EK-Quoteum 0.2 Prozentpunkte auf 30.9% (Vorjahr: 31.2%)
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 28
_ Hybridkapital von EUR 80.0 Mio. wurde erfolgreich in ordentliches Eigenkapital umgewandelt
_ Bei der Umwandlung wurden die aufgelaufenen Zinsen in Höhe vonEUR 16.2 Mio. ausbezahlt
_ Zusätzlich wurden Rückzahlungen für nicht in Eigenkapital umgewandeltes Hybridkapitalin Höhe von EUR 9.1 Mio. geleistet
_ Kapitalerhöhung generiert der Gesellschaft zusätzlichen Mittelzufluss von EUR 30.5 Mio.
Hybridkapital erfolgreich umgewandelt
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 29
Gearing nähert sich mittelfristigem Zielkorridor
_ Nettofinanzverbindlichkeiten sinken um 7.2%
_ Gearing sinkt von 116.5% im Vorjahr auf 101.9% und nähert sich dem definierten Zielkorridor von 80%–100%
_ Verhältnis von Nettofinanzverbindlichkeiten zu EBITDA (Leverage) dank effizientem Finanzmanagement bereits unterjährig auf unter 3.0 gesenkt
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 30
Markanter Anstieg des Free Cash Flow
_ Cash Flow aus Betriebstätigkeit steigt um EUR 352.1 Mio.
_ Cash Flow aus Investitionstätigkeit war im Vorjahr mit EUR 28.4 Mio. aus Verkauf Stahl Gerlafingen begünstigt
_ Free Cash Flow steigt auf 5-Jahres-Hoch von EUR 191.6 Mio.
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 31
Konstante Investitionsquote
_ Leichte Erhöhung der Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte
_ Net Working Capital steigt aufgrund höherer Absatzmengen und Legierungspreise(letztere sind nicht von S+Bi beeinflussbar) absolut an,sinkt aber im Verhältnis zum Umsatz mit 27% deutlich unter die 30%-Marke
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 32
Neuer Konsortialvertrag sichert Finanzierung bis Mai 2015
_ Neuer Konsortialvertrag über EUR 875.0 Mio. mit 17 Banken abgeschlossen
_ Dieser löst bisherige Finanzierung von EUR 825.0 Mio. und USD 70.0 Mio. bisEnde Dezember 2012 frühzeitig ab
_ Parallel wurde das bestehende ABS-Finanzierungsprogramm von EUR 300 Mio.ebenfalls bis Mai 2015 verlängert
2 GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2011
Weitere Fokussierung des Produktmix auf Speziallang-stahl bietet zusätzliche PotenzialeBenedikt Niemeyer, Delegierter des Verwaltungsrats und CEO
AUSBLICK3
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 34
_ Im Berichtjahr 2011 konnten Umsatz- und Ergebnisentwicklung in einem anspruchsvollen Umfeld deutlich verbessert werden
_ Die Finanzierungsstruktur der gesamten Gruppe wurde mit der Umwandlung des Hybridkapitals und der Kapitalerhöhung langfristig auf eine solide Basis gestellt
_ Mit der vollständigen Inbetriebnahme des neuen Schmiede- und Stahlwerks A. Finkl & Sons Co. wird die Wettbewerbsfähigkeit in wichtigen Schlüsselmärkten markant ausgebaut
Deutliche Ergebnisverbesserung und operative Fortschritte erzielt
3 Summary 2011
GLEICHZEITIG WERDEN ZUSÄTZLICHE POTENZIALE FÜR NEUE ABSATZKANÄLE UND INNOVATIVE PRODUKTE ERSCHLOSSEN. DIE PROFILIERUNG ALS SPEZIALANBIETERWURDE WEITER GESCHÄRFT
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 35
_ Stabile Entwicklung in den wichtigste Absatzbranchen – Automobil und Transport, Maschinen- und Anlagenbau sowie Energie
_ USA: Steigende Tendenzen im gesamten Energiemarkt erwartet
_ Europa: Tendenziell stabile bis schwächere Entwicklung
_ Überseemärkte: Stabiles Nachfragewachstum
Positive Marktrends halten an und stimmen zuversichtlich
3 Summary 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 36
_ Die Division Produktion verfügt im ersten Quartal über eine gute Auslastung und erwartetfür den Jahresverlauf eine anhaltend stabile Entwicklung
_ Die Division Verarbeitung fokussiert weiter auf massgeschneiderte Kundenlösungen mit hochwertigen Stahlprodukten
_ Die Division Distribution + Services baut die Anarbeitungskapazitäten weiter aus
_ Auf Konzernebene erwarten wir:_ Eine stabile bis leicht bessere Ergebnis- und Renditeentwicklung_ Eine leichte Reduktion der Nettoverschuldung und damit eine weitere Verbesserung
von Gearing und Eigenkapitalquote in Richtung der definierten Zielgrössen
Fokussierung auf Speziallangstahl und Nutzung von Potenzialen
3 Summary 2011
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 37
FRAGEN UND ANTWORTEN4
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 38
_ Axel Euchner, Chief Financial Officer
_ Tel.: +41 41 209 50 35
_ Fax: +41 41 209 50 36
_ Email: [email protected]
_ Internet: www.schmolz-bickenbach.com
Kontaktdaten Investor Relations
Kontakt
Bilanzmedienkonferenz & Analystenpräsentation Geschäftsjahr 2011 | Zürich, 7. März 2012 | Seite 39
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