weg apresentação apimec sp agosto 2009
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Apresentação da reunião pública realizada na APIMEC SP em 13 de agosto de 2009TRANSCRIPT
1 Julho 2009Apresentação 2T09
Apresentação para Investidores
2º
Trimestre 2009
3 Apresentação 2T09
Exoneração de Responsabilidades
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da WEG S.A. e controladas (“WEG”) datadas de 30 de julho de 2009. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é
feita em relação à
exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores devem estar cientes que tais previsões acerca do futuro são sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da WEG, tais como: pressões competitivas, o desempenho da economia brasileira e mundial, desempenho da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores. Tais riscos podem fazer com que os resultados da WEG sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A WEG acredita que, baseada mas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Da mesma forma, a WEG não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
4 Apresentação 2T09
AcionistasControladores
31.4%51.1%14.5% 3.0%
Free
Float
WEG S.A.WEG S.A.
Famílias dos Fundadores
(diretamente)
WEG Participações e Serviços S/A
Conselho Administração
e Diretoria Executiva
Voigt33.3%
Silva33.3%
Werninghaus33.3%
Estrutura acionária tem controle bem definido
5 Apresentação 2T09
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Adesão ao “Nível
1”
da Bovespa
de Governança Corporativa
Tag
Along
de 80% para as
ações preferenciais
Mudança de Auditor
Independente
Oferta secundária de ações
preferenciais para aumentar a
liquidez
Criação do Departamento de
Relaçoes
com Investidores
Regulamento cria Conselho Fiscal
Permanente
Adesão ao “Novo Mercado”
da Bovespa de Governança Corporativa
Cultura transparente e participativa gerou práticas avançadas de governança corporativa
Forte Cultura de prestação de contas e transparência
Valores, Crenças e Missão impregnados na companhia
O que importa é a prática. Formalização vem depois.
Adoção da formalização de melhores práticas e código de conduta
“Novo Mercado” conversão das ações PN’s em ON’s na proporção de 1 para 1.
6 Apresentação 2T09
Diversificação com Sinergia: valores centrais do nosso modelo de negócios
Motor
Gerador
Transformador
Componentes Eletrônicos
Componentes Elétricos
Painel de Controle de Motores
Painel de Distribuição
Geração de Energia
Sustações de Energia
Automação de Processos Industriais
Serviços
Tintas e Vernizes de Aplicação Industrial
7 Apresentação 2T09
Modelo de negócios permite crescimento consistente e rentável
Lucro Líquido (R$)
Receita Bruta (R$) EBITDA (R$)
Retorno sobre Patr. Líquido
106
135
146 20
7 291 32
7
435 48
7
666
1.02
6
8480
504
923
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
CAGR 22%
41 58
98
82
125
176
220
308
403
379
503
575
31
560
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
CAGR 25%
430
458
574
632 753 96
3
1.26
9
1.53
5 2.01
5 2.60
3 2.97
8 3.52
7
4.55
1
5.47
1
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
CAGR 20%
14% 16
%
22%
33%
23%
31%
38%
38%
44% 47
%
37%
31%33
%
37%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
8 Apresentação 2T09
Tintas e Vernizes
Industriais
Motores para Uso Domésticos
Geração, Transmissão e
Distribuição
Equipamentos Eletroeletrônicos
Industriais
Drivers Desempenho
Foco
MercadosConsumidores
Produtos
Áreas de atuação estão expostas à
diferentes fatores e fundamentos
Crescimento da produção industrial e Formação de Capital
Fixo (capex)
Brasil e Américas
Motores elétricos de baixa e média tensão,
equipamentos, componentes e
serviços de automação industrial,
Geradores hidráulicos, térmicos
e eólicos, transformadores, painéis e serviços
de automação
Motores elétricos monofásicos
Tintas líquidas e em pó, vernizes eletro-
isolantes
OEMs bens de capital (bombas,
compressores, maquinas) e usuários
finais (aço, mineração, papel e celulose, petróleo,
álcool)
Global (Brasil e resto do Mundo)
Concessionárias de geração, transmissão
e distribuição, pequenas centrais
hidroelétricas (PCH), co-geração, clientes
industriais
Investimentos em energia elétrica em
geral
Fabricantes da “Linha
Branca”(maquinas de lavar, HVAC*),
bombas, cortadores grama, etc.
Renda disponível, disponibilidade de crédito e nível de
taxa de juros
Brasil e América Latina
Aplicações industriais em geral
e especialidades (construção naval,
ambientes agressivos)
Produção industrial e crescimento
econômico em geral
Brasil e América do Sul
* Heating, Ventilation and Air Conditioning
9 Apresentação 2T09
Evolução da participação das áreas de negócios na Receita demonstra diversificação
2.6032.978
3.527
4.551
5.471
50%56%
55%57%61%
63% 62%
34%26%
27%
23%
18%14%
10%10%13%
12%
14%
15%
18%21%
6%5%
5%
6%
6%
6%6%
2.5212.431
2004 2005 2006 2007 2008 06M08 06M09Equip.Industrais GTD Uso Doméstico Tintas e Vernizes
10 Apresentação 2T09
WEG está
posicionada para aproveitar duas tendências de longo prazo
Fontes Limpas de Energia
Fontes Limpas de Energia
Eficiência Energética
Eficiência Energética
11 Apresentação 2T09
WEG tem vantagens competitivas importantes e forte posição estratégica
12 Apresentação 2T09
Linha de produtos sinérgica e diversificada aumenta competitividade e valor agregado...
Integração de produtos em sistemas e soluções
Um Fornecedor, Vários Produtos Cliente
Diversos Fornecedores, um
produto cada
Foco no Pós-venda em todas as regiões (serviços e peças)
Perspectiva do Cliente
One
Stop
Shop
(maior linha de motores elétricos de um único
fabricante)
13 Apresentação 2T09
Diversos Produtos, Mercados,
Indústrias e Clientes
Diversos Produtos, um vendedor
…ao mesmo tempo, aumenta a eficiência, reduz custos e diversifica os riscos
Grande sinergia e eficiência dos esforços de vendas
Redução da exposição ao risco (produto, segmento e cliente)
Perspectiva da WEG
14 Apresentação 2T09
Tecnologia avança num ritmo acelerado, com a WEG em posição de liderança
Investimentos consistentes em P&DParceria com as melhores escolas de engenharia no Brazil e no mundo
Encontro anual do Comitê de Tecnologia para discutir as últimas novidades em teoria elétrica e aplicações
+
Inovação do uso de tecnologia para todas as aplicações de motores
Maior eficiência energética (baixo consumo por emissão)
Redução dos níveis de ruído e temperatura
Redução do tamanho (menor consumo de material)
Mais de 1.000 engenheiros desenvolvendo produtos como o Wmagnet
18 18 2130
73
86 89
34
63
2,3%2,0%
2,3%
1,7% 1,6%1,8%
1,5%
2,5% 2,4%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008Pesquisa & Desenvolvimento % Receita Líquida
15 Apresentação 2T09
Presença diversificada nos principais mercados consumidores
Divisão da Receita Bruta (1S09)
64%
Brasil
10%
América do Norte
5%
América do Sul e Central
11%
Europa
5%
Ásia e Oceania
5%
África
16 Apresentação 2T09
Faturamento Bruto no Mercado Externo (US$ M)
Desenvolvimento do conhecimento de mercado
Exporta para mais de 100 países: Canadá, África do Sul
Possui estrutura comercial e de distribuição em grandes mercados e mercados crescentes
EUA, Chile, Colômbia, Venezuela; Inglaterra, França, Bélgica, Alemanha, Italia, Espanha, Suécia, Austrália, Índia, Japão, Singapura, EAU e Rússia
Rápido crescimento nos mercados regionais
México, Portugal, Argentina e China
Representantes Locais
e Distribuidores
Subsidiárias de vendas
Unidades de Produção
Forte crescimento no mercado externo, utilizando diversas estratégias
27
120
1980 1989 1998 2007
1029
2008
17 Apresentação 2T09
Custo operacional do motor é
mais importante do que o preço de aquisição
Especificações são exatas. Tudo afeta a eficiência de energia
Motores similares mais baratos não são econômicos
O aumento no preço de energia torna a situação mais evidente
O retorno sobre a eficiência de energia torna os investimentos muito mais atrativos
1,4% 1,6%
97,0%
Aquisição Manutenção Energia
Ao longo da vida útil de um motor
18 Apresentação 2T09
Principal parque fabril em Jaraguá
do Sul, SC
Produção integrada e sinérgica permite uma maior escala de produção com:
Menores custosMaior eficiência operacional
Integralização vertical permite:Produtos customizadosAcesso rápido ao mercado
Tintas e Vernizes
Estamparia Aço
Fundição
Trefilação
de fios de Cobre
Mais de 2.500 tipos diferentes
de motores elétricos são produzidos
mensalmenteFerramentaria
En
ge
nh
aria
Entrada de ordens
Linha de Montagem
Verticalização permite customizar produtos, com alta escala e eficiência operacional
Maior fábrica integrada no mundo
19 Apresentação 2T09
Principais Números 2T09
2T09 1T09 % 2T08 %Receita Operacional Bruta 1.250.193 1.270.984 -1,6% 1.331.012 -6,1% Mercado Interno 808.355 802.351 0,7% 924.701 -12,6% Mercado Externo 441.838 468.632 -5,7% 406.311 8,7%
Mercado Externo em US$ 213.396 202.726 5,3% 245.822 -13,2%
Receita Operacional Líquida 1.029.945 1.048.241 -1,7% 1.095.815 -6,0%Lucro Operacional Bruto 294.175 311.954 -5,7% 392.025 -25,0%Margem Bruta 28,6% 29,8% 35,8%Lucro Líquido do Trimestre 129.670 122.193 6,1% 169.855 -23,7%Margem Líquida 12,6% 11,7% 15,5%EBITDA 172.925 181.112 -4,5% 253.729 -31,8%Margem EBITDA 16,8% 17,3% 23,2%
Valores em R$ Mil
Junho 2009 Dezembro 2008 Junho 2008DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES 1.806.997 1.849.477 1.802.142 FINANCIAMENTOS 1.811.906 2.161.216 1.634.459 - Curto Prazo 1.044.633 1.314.098 1.009.095 - Longo Prazo 767.273 847.118 625.364 Caixa (Dívida) Líquida (4.909) (311.739) 167.683
20 Apresentação 2T09
Principais impactos da crise financeira global
Fim de 2008 / começo 2009:Demanda fraca em quase todos segmentos, mas com intensidades diferentes
Uso doméstico: forte retração Uso industrial: retração de vendas sem precedente na virada do anoEnergia: foco na estabilidade da carteira e na qualidade de crédito dos clientes
Meados de 2009: Uso doméstico: forte resposta aos incentivos (IPI) Uso industrial: ainda em ajuste Energia: novos pedidos em menor velocidade (“consumindo” a carteira)
Fim de 2008 / começo 2009:Pressão de Custos com:
Aumentos adicionais de preços para algumas matérias primas (final 2008)
Demanda fraca não permitiu repasses do câmbio e custos mais elevados
Menor ocupação afetou produtividade e aumentou custo de transformação
Despesas sofreram com dificuldades logística causadas pelas chuvas / inundações
Meados 2009:
Impactos de custos sendo neutralizados em ambiente de demanda enfraquecida
Baixa ocupação continua sendo preocupação.
Vendas e Receitas Custos e Despesas
21 Apresentação 2T09
296252
560575503
375403
308
18%
15%
17%
12%12%
15%
18%
15%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
06M
0806
M09
Lucro Líquido Exercício Margem Líquida
1026
457
354
923
666
504487
394
23% 23%
17%
23%22%
20%
22%
25%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
06M
0806
M09
EBITDA Margem EBITDA
EBITDA (R$ milhões)Lucro Líquido (R$ milhões)
Crise financeira global teve impactos negativos sobre lucratividade
22 Apresentação 2T09
Não há como prever qual longa e profunda será a retração do mercado
Sem indicações de recuperação rápida no curto prazo
Retração foi forte para os produtos menos customizados (seriados)
Alguns bons sinais
Custos de materiais em declínio
Ajuste de estoques parece estar no final
Trabalhamos com o cenário :
Recessão relativamente longa...
Seguida de recuperação lenta
Recuperação lenta do mercado impõe necessidade de ajustes
Acordo de redução de jornada e salários
Congelamento de contratações
Ajuste no tamanho da folha
Consolidação da Produção
(fechamento de Guarulhos)
Foco renovado no ROIC, com premissas
conservadoras
Revisão de processos para
cortes de custos e despesas
Programa de Melhorias Contínuas
(PMC)
23 Apresentação 2T09
Implantação de técnicas de “lean manufacturing”
com o PMC
Antes das Olimpíadas de 68, recorde 1,73m
Olimpíadas de 68, novo recorde com o “Fosbury
Flop”, 2,24m
Melhorias não lineares
24 Apresentação 2T09
126
206
146111
457
156
56 6796 105
157
206
97
306
2003 2004 2005 2006 2007 2008 06M9
InvestimentosDepreciação
Investimentos e Depreciação (R$ milhões)
Expansões da capacidade de acordo com a demanda efetiva observada, elevando ROI
25 Apresentação 2T09
Lucro Líquido e Dividendos (R$ milhões)
Distribuição de dividendos consistente com crescimento e solidez financeira
82125
176220
375
575 560
252
68 89124
173 165
229
299 301
133
503
403
308
29 46
45%
52%54% 53%
44%43%40%40%
39%37%
35%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 6M09
Lucro Líquido Dividendos Pay-out (%)
26 Apresentação 2T09
Contatos
Alidor Lueders
Diretor de Relações com Investidores
Luís Fernando M. Oliveira
Gerente Relações com Investidores
(47) 3276-6973
www.weg.net/ri