trading multiday hull moving average - tether line

Trading Multiday

HMA

Tether Line

Sommario

1. Analisi Tecnica

2. Introduzione al Trading Multiday

3. Riconoscere la forza di un trend

4. Metodo Generale per una strategia vincente

5. Consigli da trader

1.Analisi Tecnica

Tipologie di tecniche

Analisi Fondamentale

Analisi Tecnica

Analisi Intermarket

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L’analisi tecnica è lo studio del movimento del mercato, omarket action, tramite l’uso sistematico di grafici, allo scopo diprevedere la tendenza futura dei prezzi.

(John J. Murphy “Analisi tecnica dei mercati finanziari”)

Analisi Tecnica

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“studio”

Obiettivo ANALITICO

“prevedere”

Obiettivo PREVISIVO

Rivolto alla comprensione delle quotazioni dei mercati (market action)

Rivolto alla previsione delle future tendenze dei mercati

Obiettivi

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Per predire l’andamento futuro dei mercati, l’analisi tecnica impiega unicamente:

Movimento dei prezzi

E un’altra grandezza correlata alle quotazioni:

Volumi

Si usa il passato per cercare di predire il futuro

Market action

Price action

Previsione

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L’arte dell’analisi tecnica riguarda lo studio dell’azione delmercato e l’identificazione dei punti di svolta.L’analisi tecnica si occupa di probabilità, non di certezze.

(Martin J. Pring “Analisi tecnica dei mercati finanziari”)

Analisi Tecnica

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Analisi Tecnica = ArteDal latino ars secondo cui per arte si intendeva un’abilità materiale o spirituale mirata a progettare o costruire qualcosa.

L’arte è la manifestazione delle capacità espressive e creative ed in particolare di quella capacità di inventare che è propria dell’uomo.

Soggettività

Probabilità

Significato:

Arte

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“studio”

Obiettivo ANALITICO

“punti di svolta”

Obiettivo PREVISIVO

Rivolto alla comprensione delle quotazioni dei mercati

Rivolto all’identificazione delle tendenze dei prezzi e delle loro inversioni

Obiettivi

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L’Analisi Tecnica si fonda su 3 ipotesi:

1. Il mercato sconta tutto

2. I prezzi si muovono in un trend

3. La storia si ripete

Principi cardine

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“Passato”

◎Tutti quei fattori di tipo fondamentale, politico, psicologico, monetario ed economico, che ne hanno determinato l’andamento.

◎Tutte le aspettative degli operatori circa il futuro del titolo oggetto di studio o dell’economia.

“Futuro”

Per l’analisi tecnica nei prezzi sono già incorporati:

1. Il mercato sconta tutto

“Il prezzo non indica quanto valgono i titoli, ma quanto la gente pensa che

valgano”

(Garfield A. Drew “New methods for profit in the stock market”)

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Paura

Conoscenze

Speranze

Ottimismo

Avidità

Prezzi

Prezzi

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Obiettivo: capire la direzione del mercato senza dover ricorrere all’analisi delle motivazioni esterne ai prezzi

L’analisi tecnica si sintetizzanello studio dei prezzi

Prezzi

Prezzi

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Cosa fa muovere i prezzi?

OFFERTA (venditori)

DOMANDA (compratori)

Prezzi

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L’incrocio tra domanda e offerta porta alla formazione di un certo prezzo per una certa quantità

Il movimento dei prezzi riflette i cambiamenti quantitativi della domanda e

dell’offerta

Prezzi

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Prezzi in aumento:

DOMANDA > OFFERTA

Prezzi in discesa:

OFFERTA > DOMANDA

Prezzi

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Cos’è un trend?

= Tendenza

Orientamento di una serie di valori a crescere, a diminuire o a non subire significative variazioni nell’arco di un

determinato periodo di tempo

I prezzi non si muovono in modo totalmente casuale, ma seguono dei trend

2. I prezzi si muovono in un trend

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Trend laterale

Trend ribassista

Trend rialzista Trend ribassista

Trend laterale

Trend rialzista

Trend

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◎Lo scopo dell’analisi tecnica è quello di identificare un trend fin dai suoi primi movimenti, per investire nella sua direzione

◎“Trend is your friend”

Un trend è destinato a proseguire fino a quando non mostra chiari segni

d’inversione

Trend

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In determinati momenti del mercato la storia si ripete, generando dal punto di vista grafico delle configurazioni tipiche dette pattern.

Esempi: Testa e spalle, Doppio massimo, Spike, Flag, Engulfing, Harami, Piercing line, Frattali

3. La storia si ripete

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Testa e spalle

Bull Flag

Doppio Massimo

V-Top

Esempi di pattern

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La costruzione di un grafico prevede l’esistenza di un piano cartesiano, con due assi che rappresentano il tempo in ascissa (asse “x”) e il prezzo in ordinata (asse “y”).

Asse y = PREZZI

Asse x = TEMPO

Grafico

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“Intraday” “Multiday”

Tick by tick 1 Giorno (Daily)

1 Minuto 1 Settimana (Weekly)

3 Minuti 1 Mese (Monthly)

5 Minuti

15 Minuti

30 Minuti

1 Ora

La prima decisione riguarda la compressione temporale (time frame) ovvero l’intervallo di tempo tra una rilevazione di prezzo e la successiva

Time frame

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Volume scambiato

Grafico dei prezzi

Grafico

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“Grafici classici” “Grafici complessi”

Lineare Candle-Volume

Barre Equivolume

Candele Point & Figure

◎ Quale grafico?◎ Quale time frame?

Le risposte dipendono dal tipo di trading

Tipologie di Grafici

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Per costruire i grafici si usano alcune o tutte queste informazioni:

1. Prezzi• Apertura (Open)• Massimo (High)• Minimo (Low)• Chiusura (Close)

2. Volume

Dati

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t

P


2. Volume

Grafico lineare

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Grafico lineare

30


2. Volume

Massimo

Minimo

Chiusura

Apertura

Massimo

Minimo

Chiusura

Apertura

Barra ribassistaBarra rialzista

Grafico a barre

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Grafico a barre

32


2. Volume

Candela ribassistaCandela rialzista

Massimo

Minimo

Chiusura

Apertura

Massimo

Minimo

Chiusura

Apertura

Grafico a candele

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Ombra (Upper Shadow)

Ombra (Lower Shadow)

Corpo (Body)

Grafico a candele

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Grafico a candele

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Lineare/barre/candele

36

Lineare/barre/candele

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Grafico Equivolume

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Grafico Point & Figure

2.Introduzione al Trading Multiday

Il Trading Multiday

Rispetto allo scalping o al day trading, il trading multiday porta:

1. Ad effettuare un minor numero di trades ogni mese rimanendo piùtempo a mercato.

2. Permette di andare a ricercare operazioni qualitativamentemigliori, più strutturate, provando a stare nella stessa posizionedei grandi investitori istituzionali.

3. Una vita (finanziaria) meno frenetica e angosciata.

Il Trading Multiday

L’attenzione sarà focalizzata su un time frame daily, cioè giornaliero,

che elimina il rumore di fondo del mercato generato nell’intraday.

Per il trader multiday la pianificazione del protocollo operativo e la

gestione delle perdite sono elementi imprescindibili.

Il Trading Multiday

Occorrerà quindi lavorare seguendo apposite strategie multiday, con

l’obiettivo di restare in posizione sul mercato nel momento che conta.

I trader multiday sono trend-following, cioè lavorano i mercati e/o i

titoli maggiormente direzionali per seguire il trend principale.

3.Riconoscere la forza di un trend

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Il supporto è un particolare livello di prezzo attorno al qualele correnti di domanda sono in grado di arrestare la flessionedei corsi, per un determinato arco di tempo.

Definizione di supporto

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Un livello di supporto sul quale si arresta ladiscesa dei prezzi fornisce un potenzialesegnale di acquisto, in quanto indica unamaggiore presenza di compratori, rispetto aivenditori a quel determinato livello di prezzo.

Tuttavia la decisa rottura al ribasso di unlivello di supporto rappresenta un segnale divendita, indicando una presunta incapacitàdei compratori nel fronteggiare la forzapredominante dei venditori.

Interpretazione di supporto

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La resistenza riflette un particolare livello di prezzo attorno alquale le correnti di offerta hanno la capacità di arrestarel'ascesa dei corsi, per un determinato arco di tempo.

Definizione di resistenza

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Un livello di resistenza sul quale si arresta la salita dei prezzi fornisce un potenziale segnale di vendita, in quanto indica una maggiore presenza di venditori, rispetto ai compratori a quel determinato livello di prezzo.

Tuttavia la decisa rottura al rialzo di un livello di resistenza rappresenta un segnale di acquisto, indicando una presunta incapacità dei venditori nel fronteggiare la forza predominante dei compratori.

Interpretazione di resistenza

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Regole

Sono concetti soggettivi

Principi:

◎ A quel determinato livello di prezzo i volumi sono molto alti

◎ Aumenta il numero di volte in cui vengono toccati senza essere violati

◎ Sono dei massimi o minimi relativi del mercato

◎ Sono dei massimi o minimi assoluti del mercato

◎ Sono delle cifre tonde (es. 6500, 40000)

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Principio di intercambiabilità

(change of polarity principle)

Un livello di supporto (resistenza) definitivamente violato dai prezzi assume automaticamente il ruolo di resistenza (supporto)

Regole

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Supporti e resistenze possono essere:

1. STATICI – non si modificano al passare del tempo

2. DINAMICI – si modificano al passare del tempo

Regole

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Una trendline (o linea di tendenza) è una linea rettatra due punti di massimo o due punti di minimo

Trendline ribassista Trendline rialzista

◎Condizione necessaria e sufficiente: 2 punti

◎Serve per rendere evidente il trend del mercato

◎E’ un livello dinamico

Trendline

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1. Ampiezza dell’arco temporale in cui è stata tracciata

2. Numero di volte che è stata testata

L’affidabilità di una trendline dipende da:

Una trendline affidabile

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Simple Moving Average, SMA

Detta anche aritmetica, rimane quella più usata dagli analisti e di più facile calcolo.

Weighted Moving Average, WMA

Rispetto alla media mobile semplice quella ponderata inverte prima, poiché è molto più reattiva

agli eventi recenti e allo stesso tempo tende a smorzare le oscillazioni passate.

Exponential Moving Average, EMA

Ottenuta prendendo in considerazione tutti gli elementi della serie ma con un peso

esponenzialmente decrescente.

Le medie mobili

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Le medie mobili

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Le medie mobili

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Un famoso studio della Merrill Lynch, verificò su un arco temporale di 7 anni,

comportamento dei vari tipi di medie mobili su ben 13 mercati di commodities. Ne

derivarono tre interessanti conclusioni:

◎ Nessuna media mobile risultò la migliore per ogni mercato. Infatti ogni mercato ha la sua media mobile ottimale.

◎ Le medie mobili di lungo periodo generarono un trading profittevole superiore a quelle di breve.

◎ La media mobile semplice risultò la migliore superando le performancesgenerate dalle medie ponderate ed esponenziali. Su 13 mercati testati la media mobile semplice funzionò bene in 10 casi, quella ponderata in 2 casi, mentre l'esponenziale risultò valida solo nel mercato del cacao.

Le medie mobili

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Trading con le medie mobili

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Trading con le medie mobili

Medie MobiliPros & Cons

Medie MobiliPros & Cons

◎ Molto diffuso ma:

◎ Come elimino i falsi segnali?

◎ Dove metto gli stop?

◎ E’ meglio operare nel lungo con segnali più stabili o fare trading di breve?

◎ Come faccio a sapere in passato come avrei performato usando determinati incroci? E quali medie usare?

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◎ DESCRIZIONELa Hull Moving Average è una media mobile con caratteristiche che ne fanno uno strumento ideale per il Trading Multiday essendo in grado di seguire con ottima tempestività il trend.

◎ FORMULA

HMA(n) = WMA(2*WMA(n/2) – WMA(n)),sqrt(n))

◎ UTILIZZOIdeale per analizzare il trend del titolo di interesse con lag temporale minimo. Trend rialzista occasione/alert di acquisto, trend ribassista occasione/alert di vendita. Rispetto alle medie mobili tradizionali viene posta meno enfasi ai segnali di rottura.

Hull Moving Average (HMA)

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Hull Moving Average (HMA)

Pregi HMA

◎ Il cambio colore segnala i cambi di tendenza in maniera immediata

◎ Genera ottimi segnali durante le fasi di alta volatilità

DifettiHMA

◎ Genera falsi segnali durante le fasi di lateralità

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◎ DESCRIZIONELa TFS Tether Line è un indicatore ideato da Bryan Strain in Stocks and Commodities Mag.06/2000 che indica una misura del range seguito dall’azione di interesse.

◎ FORMULA

TFSTL(n) = (Highest(High,n) + Lowest(Low,n)) / 2

◎ UTILIZZOL’indicatore è utilizzato per attivare un’opportunità di acquisto ed è in grado di fornire al tempo stesso un trailing stop. Quando la chiusura crossa al rialzo e rompe la Tether Line, viene fornito un segnale di acquisto. Quando la chiusura crossa al ribasso la Tether Line, si deve uscire dalla posizione. Lo stop deve essere fissato al livello indicato dalla Tether Line

Tether Line

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Tether Line

Pregi Tether Line◎ È un indicatore di range che da informazioni

completamente diverse dalla HMA.

◎ Diminuisce i falsi segnali nelle fase intermedie di lateralità.

DifettiTether Line

◎ È un segnale molto lento

4.Metodo Generale per una strategia vincente

Metodo Generale per sviluppare una strategia vincente

◎ SCEGLI un numero limitato di indicatori importanti che siano in grado di fornire segnali di trading distinti e non sovrapposti.

◎ STRUTTURA una strategia di trading rispondente alle tue personali inclinazioni.

◎ TESTA il comportamento della strategia nel passato in maniera metodica.

◎ TRADA comportandoti secondo la strategia elaborata con disciplina.

Non esiste né mai esisterà alcuna formula magica dei mercati ma seguendo con serietà una strategia strutturata è possibile ottenere

risultati

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Nel nostro caso abbiamo scelto due indicatori: HMA e TFS Tether Line. Entrambe

presentano una lettura abbastanza semplice, intuitiva ed immediata sul grafico.

Inoltre offrono indicazioni di trading complementari la cui combinazione arricchisce

entrambi.

La nostra strategia prevede un’analisi end of day dei titoli di interesse e uno studio

dei punti di ingresso, stop e take profit a partire dal grafico che nell’informazione di

prezzo racchiude quanto necessario.

Per come è stata ideata, la nostra strategia si presenta molto versatile e adatta a tutti

i principali strumenti finanziari e mercati con particolare riferimento ad azionario,

forex e futures.

La nostra strategia

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A maggior ragione la nostra strategia è utilizzabile con i CFD (Contract for Difference)

ovvero una tipologia di contratto in strumenti derivati in base al quale viene

scambiata la differenza di valore di un certo titolo o sottostante, maturata tra il

momento di apertura e la chiusura di un contratto.

Operare con i CFD

Strategia Avanzata

◎ Non entrare al primo segnale rialzista o ribassista di HMA!

◎ Si entra quando una candela giornaliera in chiusura rompe la TFS line e la HMA è concorde con il verso di rottura:

HMA positiva → rottura TFS rialzista

HMA negativa → rottura TFS ribassista

◎ Stop-Loss sul minimo dei tre giorni precedenti e in seguito sulla TFS Line (Stop-Loss dinamico)

Non entrare al primo segnale rialzista di HMA!

Si entra quando una candela giornaliera in chiusura rompe la TFS line

La strategia all’opera

Il mercato infatti rintraccia e abbiamo evitato un’operazione in perdita



Il titolo si mantiene comunque molto interessante e restiamo in attesa


HMA rialzista e rottura della TFS Line al giorno D, entrare long in apertura il giorno D+1.

Stop-Loss


Stop-Loss su valore del minimo dei tre giorni precedenti.

Stop-Loss


Siamo LONG e potremmo chiudere la posizione in profit!

Decidiamo invece di rimanere in posizione. Occorre aggiornare il livello dello stop-loss e posizionarlo sul

livello della TFS line (stop-loss dinamico)


Rimasti in posizione dopo qualche giorno la posizione viene chiusa praticamente flat quando il

mercato tocca lo stop-loss sulla TFS Line.


Il titolo riparte. Restiamo in attesa fino a che la HMA diventa

rialzista e la candela rompe la TFS Line.

Stop-Loss


Entriamo LONG in apertura.

Posizioniamo lo Stop-Loss sul minimo dei tre giorni precedenti

Stop-Loss


Aggiorniamo lo stop-Loss dinamico posizionandolo sulla TFS Line

Stop-Loss


La nostra strategia ci consente di cavalcare il trend minimizzando i rischi e salvaguardando il profit

Stop-Profit


La nostra strategia ci consente di cavalcare il trend minimizzando i rischi e salvaguardando il profit

PROFIT



Qualche rimpianto ?


Seguire la nostra strategia implica aderire al protocollo operativo che ci siamo dati senza agire

d’istinto.


La fine della storia!

La strategia all’opera: Nasdaq CFD

Si entra LONG cavalcando il trend anche se sembra in ipercomprato.


E infatti la nostra strategia

Paga ancora!


La strategia all’opera: BOFA

Si entra SHORT cavalcando il trend.

La strategia all’opera: Bofa

Take profit

Va tutto bene

o

possiamo migliorare?

Mercato laterale

Mercato sideways

Attenzione ad evitare falsi segnali

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◎ DESCRIZIONEL’ADX è un indicatore sviluppato dall’ingegnere J. Welles nel libro “New Concepts in Technical Trading Systems”.

◎ FORMULA

ADX = 100*EMA (|+DI|-|-DI|) / (+D + -DI)

◎ UTILIZZOL’ADX è un indicatore unico nel suo genere perché non indica direzione del trend o momentum ma fornisce la forza di un trend. Si muove in un range tra 0 e 100 e un valore sotto 20 indica un mercato non in trend mentre un valore superiore a 50 indica un trend molto forte.

ADX

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ADX

Pregi ADX

◎ Individua la forza di un trend

◎ Viene utilizzato per filtrare i segnali

DifettiADX

◎ È un segnale molto lento

◎ Può generare falsi segnali nelle brevi fasi di indecisione

Strategia Avanzata

◎ Non entrare al primo segnale rialzista o ribassista di HMA!

◎ Si entra quando una candela giornaliera in chiusura rompe la TFS line e la HMA è concorde con il verso di rottura:

HMA positiva → rottura TFS rialzista

HMA negativa → rottura TFS ribassista

◎ FILTRO: ADX superiore al valore 20

◎ Stop-Loss sul minimo dei tre giorni precedenti e in seguito sulla TFS Line (Stop-Loss dinamico)

Mercato laterale: EUR/USD

Mercato in fase laterale

La strategia avanzata: EUR/USD

Si genera il segnale della strategia base ma l’ADX è sotto il valore 20 e non si entra in pozizione LONG

La strategia avanzata: EUR/USD

Il falso segnale è evitato!

(NB le perdite della stategia base sarebbe state anche in questo caso molto ridotte)

−HMA positiva → rottura TFS rialzista

−ADX superiore al valore 20

La strategia avanzata: DAX CFD

Tutto concorde: si entra LONG

Ancora un’operazione in profitto

PROFIT

La strategia avanzata: DAX CFD

5.Consigli da Trader

113

Ricorda chi sei

114

Mantieni chiaro l’obiettivo

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Evita l’information overload

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Stop-loss

“Dovete imparare le regole del gioco.

E poi giocare meglio di chiunque altro.

Albert Einstein

Grazie!

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trading multiday hull moving average - tether line

Economy & Finance