trabalho demonstr financeira
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BALANO PATRIMONIAL DE 2008 E 2007
ATIVOR$M AV A.H. R$M
CIRCULANTECaixa e equivalente de caixa 189,010 14.1% 100 135,224Ttulos mantidos para negociao 111,512 8.3% 100 53,721Duplicatas a receber 62,888 4.7% 100 77,463
Valores a receber - repasse Finame fabricante 223,221 16.6% 100 306,892Estoques 183,044 13.6% 100 285,344Impostos e contribuies a recuperar 11,537 0.9% 100 17,742Imposto de renda e contribuio social diferidos 2,149 0.2% 100 3,243Outros crditos 3,479 0.3% 100 7,247
Total do circulante 786,840 58.6% 100 886,876
NO CIRCULANTERealizvel a longo prazoDuplicatas a receber 1,149 0.1% 100 1,686Valores a receber - repasse Finame fabricante 409,896 30.5% 100 479,371Impostos e contribuies a recuperar 5,391 0.4% 100 18,245Imposto de renda e contribuio social diferidos 5,867 0.4% 100 9,488Outros crditos 2,928 0.2% 100 5,405
Investimento em controlada, incluindo gio e desgio - 0.0% 100 -Outros investimentos 1,935 0.1% 100 3,163Imobilizar, liquido 127,731 9.5% 100 252,171Intangvel - 0.0% 100 6,574Total do no circulante 554,897 41.4% 100 776,103
Total do Ativo 1,341,737 100.0% 100 1,662,979
R$ AV A.H. R$RECEITA OPERACIONAL BRUTAMercado Interno 679,099 728,313Mercado Externo 82,057 108,312
761,156 836,625Impostos incidentes sobre vendas -129,168 -140,501
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 631,988 100.0 100 696,124Custo dos produtos e servios vendidos -359,903 -56.9% 100 -416,550LUCRO BRUTO 272,085 43.1% 100 279,574RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAISVendas -59,786 -9.5% 100 -65,927Gerais e Administrativas -45,428 -7.2% 100 -63,800Pesquisa e desenvolvimento -26,340 -4.2% 100 -28,766Honorrios da administrao -8,025 -1.3% 100 -8,278Tributrias -6,742 -1.1% 100 -2,913
2007ANALISE VERTICAL E HORIZONTAL - DRE
DEMONSTRAO DE RESULTADO
INDUSTRIAS ROMI S/A
ANALISE VERTICAL E HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL
2007
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Outras receitasoperacionais lquidas 1,031 0.2% 100 1,673Total das despesas operacionais -145,290 -23.0% 100 -168,011
LUCRO OPERACIONAL antes RES.FINANCEIRO 126,795 20.1% 100 111,563RESULTADO FINANCEIROReceita financeira 30,508 4.8% 100 36,950Despesa financeira -5,048 -0.8% 100 -5,061
Variao cambial ativa -3,796 -0.6% 100 10,752Variao cambial passiva 6,258 1.0% 100 -7,338Total do resultado financeiro 27,922 4.4% 100 35,303LUCRO OPERACIONAL 154,717 24.5% 100 146,866Imposto de renda e contribuio sindicalCorrente -27,457 -4.3% 100 -33,324
Diferido 1,914 0.3% 100 4,715LUCRO LQUIDO antes das PARTICIPAES 129,174 20.4% 118,257Participao minoritria -555 -0.1% 100 -881Participao da administrao -4,400 -0.70% 100 -4,423LUCRO L QUIDO DO EXERCICIO 124,219 19.7% 112,953
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PASSIVOAV A.H. R$M AV A.H.
CIRCULANTE8.1% 0.72 Financiamentos 29,498 2.2% 1003.2% 0.48 Financiamentos- Finame fabricantes 192,884 14.4% 1004.7% 1.23 Fornecedores 25,193 1.9% 100
18.5% 1.37 Salrios e encargos sociais 35,934 2.7% 10017.2% 1.56 Impostos e contribuies a recolher 8,013 0.6% 1001.1% 1.54 Adiantamentos de clientes 9,702 0.7% 1000.2% 1.51 Dividendos e juros sobre capital prprio 2,375 0.2% 1000.4% 2.08 Participaes a pagar 4,400 0.3% 100
Outras contas a pagar 4,524 0.3% 10053.3% 1.13 Total do Circulante 312,523 23.3% 100
NO CIRCULANTEExigvel a longo prazo0.1% 1.47 Financiamentos 49,306 3.7% 100
28.8% 1.17 Financiamentos- Finame fabricantes 348,710 26.0% 1001.1% 3.38 Impostos e contribuies a recolher 1,896 0.1% 1000.6% 1.62 Proviso p/ passivo eventuais 1,659 0.1% 1000.3% 1.85 Outras contas a pagar - 0.0% 100
0.0% - Desgio em Controladas 4,199 0.3% 1000.2% 1.63 Total do no Circulante 405,770 30.2% 100
15.2% 1.97 PARTICIPAO MINORITRIA 1,871 0.1% 1000.4% #DIV/0! PATRIMONIO LIQUIDO 621,573 46.3% 100
46.7% 1.40 Capital social 489,973 36.5% 100Reserva de Capital 2,052 0.2% 100
100.0% 1.24 Ajustes de avaliao patrimonial 968- -0.1% 100Reserva de Lucros 130,516 9.7% 100Total do Passivo e Pat. Lquido 1,341,737 100.0% 100
AV A.H.
PL inicial 341301PL final 621,573PL Mdio 481,437
100.0 1.10-59.8% 1.1640.2% 1.03
-9.5% 1.10-9.2% 1.40-4.1% 1.09-1.2% 1.03-0.4% 0.43
ANALISE VERTICAL E HORIZONTAL - BALANO P
2007
008
008
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0.2% 1.62-24.1% 1.16
16.0% 0.88
5.3% 1.21-0.7% 1.00
1.5% -2.83-1.1% -1.175.1% 1.26
21.1% 0.95
-4.8% 1.21
0.7% 2.4617.0% 0.92-0.1% 1.59
-0.64% 1.0116.2% 0.91
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R$M AV A.H.
26,375 1.6% 0.89270,028 16.2% 1.4031,136 1.9% 1.24
33,845 2.0% 0.947,357 0.4% 0.92
14,082 0.8% 1.4511,777 0.7% 4.964,500 0.3% 1.02
15,044 0.9% 3.33414,144 24.9% 1.33
68,943 4.1% 1.40453,323 27.3% 1.30
3,578 0.2% 1.89 1,662,9792,073 0.1% 1.259,626 0.6% #DIV/0! 0.59155046
29,513 1.8% 7.03567,056 34.1% 1.40 981,200
2,536 0.2% 1.36 2,536679,243 40.8% 1.09 983,736489,973 29.5% 1.00
2,052 0.1% 1.00349- 0.0% 0.36
187,567 11.3% 1.441,662,979 100.0% 1.24
621,573679,243650,408
TRIMONIAL
2008
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QUADRO RESUMO DOS NDICESATPS_ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS
ndice ndice Frmula 2008 2007Participao de Capitais de
Terceiros(CT/PL)*100 144% 116%
Composio do endividamento (PC/CT)*100 73% 77%
Imobilizao do PatrimnioLquido (AP/PL)*100 114% 89%
Imobilizao dos recursos nocorrentes
AP/(PL+ELP) 71% 54%
Liquidez Geral(AC+RLP)/(PC+Pnc)
1.7 1.9
Liquidez CorrenteAC/PC
2.1 2.5
Liquidez Seca(AC-Estoque)/(PC)
1.5 1.9
Giro do ativoV/AT
0.42 0.47
Margem lquidaLL/RL 17% 20%
Rentabilidade do ativoLL/AT 7% 20%
Rentabilidade do PatrimnioLquido LL/PLM 17% 26%
Equipe:
Estrutura deCapital
Liquidez
Rentabilidade
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Interpretao
A Industria Romi S/A aumentou se endividamento de 116% em 2007 para 144% em 2008, e passou a depender
mais de terceiro. Entretanto, em 2008, alterou o perfil de sua dvida, pois o percentual de dvidas de curto prazo,
que era de 71% no ano precendente, passou para 73%, dando lhe mais prazo de pagamento das mesmas. O grau
de imobilizao do Patrimonio Lquido que era de 89% em 2007, subiu para 114%, absorvendo, em 2008, todo o
Patrimnio Lquido e ainda uma parcela de capitais de terceiros equivalentes a 14% deste ltimo. Com isso, a
empresa ficou sem Capital Circulante Prprio em 2008. Entretanto a imobilizao dos recursos no corrente
permaneceu dentro de nveis equivalentes e permitiu empresa at mesmo aumentar o Capital Circulante
Lquido.
Em virtude de no ter Capital Circulante Prprio em 2008, a Liquidez Geral caiu para 1,7, quando havia sido
em 1,9 em 2007. Isso significa que a relativa tranquilidade existente em 2007baixou um pouco em 2008, pois a
longo prazo a empresa depender de gerao de recursos para manter boa liquidez.
Contudo, em decorrncia da reduo do Capital Circulante Liquido, a empresa conseguiu diminuiu a LiquidezCorrente ( donde se conclui que o nivel de CCL mantido ainda satisfatrio); isso indica que a curto prazo no
haver problemas de liquidez. Quanto a Liquidez Seca, houve queda insignificante de 1,9 em 2007 para 1,5 em
2008.
Do ponto de vista econmico a situao piorou um pouco. Para cada R$ 1,00 investido a empresa vendeu R$
0,47 em 2007. J em 2008 a empresa vendeu apenas R$ 0,42 o que significa queda nas vendas em relao ao
investimento efetuado. Enquanto isso, a margem de lucro lquido caa de 20% em 2007 para 17% em 2008, ou
seja, em cada R$ 100,00 vendidos a empresa passou a ganhar menos em 2008. Para se ter uma boa idia do
efeito conjunto dessas duas quedas, a rentabilidade doAtivo caiu 13% ou seja, de 20% para 7% isso significa que
o seu poder de capitalizao desceu a nveis baixos: enquanto a rentabilidade do Ativo, em 2007, a empresa
demoraria cerca de 4 anos para dobrar o seu Ativo, se contasse exclusivamente com os recursos dos lucros
acumulados, em 2008 demoraria 11anos. Como reflexo disso, a rentabilidade do Patrimnio Liquido desceu de
26%, para 17%, mostrando que a empresa conseguiu remunerao modesta do seu capital em 2008
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Houve piora no endividamento da empresa de 2007 para 2008
A empresa melhorou seu perfil de dvida de 2007 para 2008
Em 2007 a empresa investiu no AP importncia equivalente a 89% do PL; em x2 esse percentual subiu para
114%
Mostra que a empresa destinou ao AP respecetivamente, em 2007 e 2008, 54% e 71% dos Recursos no
Correntes
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Quanto
mais a
Isto
significa
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Elaborar arquivo nico com as seguintes informaes
a) o clculo da rentabilidade do ativo pelo Mtodo Dupont
Vendas$696,124
-Custo dos Produtos Vendidos
$416,550
- Lucro Lquido depois do IRDespesas Operacionais $118,257
$168,011 Dividido por
- VendasDespesas Financeiras $696,124
$35,303
-Imposto de Renda
$28,609
Vendas$696,124
Ativo Circulante Dividido por$886,876 Ativo Total
+ $1,662,979Realizvel a Longo Prazo
$776,103
Passivo Circulante$414,144 Exigvel Total
$983,736+
Patrimnio Lquido$679,243
b) a situao de insolvncia, penumbra ou solvncia da empresa
Kanitz
FI = 0,05x1 + 1,65x2 + 3,55x3 - 1,06x4 - 0,33x5
onde: FI = Fator de Insolvncia = total de pontos obtix1 = Lucro Lquido / Patrimnio Lquidox2 = Ativo Circulante + Realizvel a Longo Prazx3 = Ativo Circulante - Estoques / Passivo Circx4 = Ativo Circulante / Passivo Circulantex5 = Exigvel Total / Patrimnio Lquido
Ano 2008
Dem
onstraoResult
ado
Balano
Patri
mnial
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x1 = 0.174101169
x2 = 1.69047285
x3 = 1.452470638
x4 = 2.141467702
x5 = 1.448282868
F1 = 5.206366917
A empresa apresenta-se na faixa acima de zero es
c) o Diagrama Estratgico Qualitativo
Retorno(Lucro Operacional
Investimento(Ativo Lquido Mdio
RSI
AC
DESPESAS
Receita
Custo
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PASSIVO DEFUNCIONAMENTO
PERMANENTE
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Margem Lquida
17.0%
Multiplicado por Taxa de RetornoSobre o Ativo Total
7.1%
Giro do Ativo Total0.42
Multiplicado por
Total do Passivo e Patrimnio Lquido
igual ao Ativo Total$1,662,979 Multiplicador de AlavancagemDividido por Financeira (MAF)
Patrimnio Lquido 2.45$679,243
os
o / Exigvel Totallante
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ando portanto na faixa de solvncia
VENDA
Racionalizao de Processo eMelhoria Continua
Lean Six Sigma
MD
MOD
CIF
TAXA DE CMBIO
PREO
QUANTIDADE
CRISE 2009
ADMINISTRATIVA
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Taxa de Retorno Sobre
o Patrimnio Lquido (ROI)
17.4%
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PIB
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Etapa 4
Passo 1
Passo 2
1.a) Necessidade de Capital de Giro
APLICAO DE CAPITAL GIRO OPERACIONAL 2007 2008Duplicatas a receber 62,888 77,463
Estoques 183,044 285,344
Impostos e contribuies a recuperar 11,537 17,742
Outros crditos 3,479 7,247
TOTAL APLICAO CGO 260,948 387,796
ATIVO CIRCULANTE FINANCEIRO 2007 2008
Caixa e equivalente de caixa 189,010 135,224
Ttulos mantidos para negociao 111,512 53,721
Valores a receber - repasse Finame
fabricante223,221 306,892
Imposto de renda e contribuio social diferi 2,149 3,243
TOTAL ATIVO CIRCULANTE FINANCEIRO 525,892 499,080
Liquidez Corrente (LC) 2.1 2.5
NCG = ACO - PCO 187,284 300,414ST = ACF - PCF 287,033 172,318
1.b) Calculo os prazos mdios: renovao dos estoques, recebi
Determinar a necessidade de Capital de Giro da empresa analisada, o prazo mdioprazo mdio de pagamento de compras, determinar, em dias, o Ciclo Operacional
Elaborar, o Relatrio Geral sobre o exame da sade, econmica, financeira e patridiagnstico bem estruturado da situao do patrimnio. Utilizar todos os clculos nrelatrio est no captulo 10 do PLT"Estrutura e Anlise das Demonstraes Finan
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Rotao de Estoques 2007 2008
PMRE=(Estoque/CPV) x 360ESTOQUE 183,044 285,344CPV 359,903 416,550
PMRE 183 247
PMRV=(Duplic. A Rec. / Rec. Bruta de Vendas) x 360Duplicatas a Receber 62,888 77,463Receita Bruta de Vendas 761,156 836,625
PMRV 30 33
PMPC=(Fornecedores/Compras) x 360Fornecedores 25,193 31,136Compras 373,157 518,850
PMPC 24 22
COMPRAS = (EF - EI) + CPV 373,157 518,850Estoque Inicial 169,790 183,044Estoque final 183,044 285,344CPV 359,903 416,550
Ano 2007 Ciclo Operacional = 213 dias
Compra Venda
PMRE = 183 dias PMRV = 30 dias
PMPC = 24 dias Ciclo Financeiro = 189 dias
Ano 2008 Ciclo Operacional = 280 dias
Compra VendaPMRE = 247 dias PMRV = 33 dias
2. Com base nos nmeros obtidos no item 1, demonstrar graficamente (linha do teidentificando os ciclos operacional e financeiro.
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PMPC = 22 dias Ciclo Financeiro = 258 dias
2) Elaborar o Relatrio Geral sobre o exame da sade econmic
A Necessidade de Capital de Giro da empresa teve, de 2007 para 2008, aufinanciamento do giro destacou-se o uso do Passivo Circulante FinanceiroEntretanto, esse desenvolvimento no se deveu exclusivamente ao cresciprincipalmente administrao de seus prazos. O Ciclo Financeiro (que, ateve acrscimo de 21%. A principal causa do crescimento do Ciclo Financede aumento. Um aumento no percentual de custo dos produtos vendidos einvestimento em estoques e contribuiu para o crescimento PMRE. Este auPMPC que em 2007 pagava com 24 dias diminuiu para 22 dias, perdendocontava em 2007. Quanto ao PMRV, o crescimento foi de 10% representouinvestimento da empresa. A conjugao do aumento simultneio de vendaNCG de 60%.
Essa ligeira vantagem entretanto, foi praticamente anulada pela queda do percentuQuanto ao PMRV, o crescimento de 12% representou sozinho um acrscimo dessa
A conjugao do aumento simultneo de vendas e de ciclo de caixa equivalente pr
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PASSIVO CIRCULANTE OPERACIONAL 2007 2008 Fornecedores 25,193 31,136
Salrios e encargos sociais 35,934 33,845
Impostos e contribuies a recolher 8,013 7,357
Outras contas a pagar 4,524 15,044
TOTAL DE FONTES DE GIRO 73,664 87,382
PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIRO 2007 2008
Financiamentos 29,498 26,375
Adiantamentos de clientes 9,702 14,082
Financiamentos- Finame fabricantes 192,884 270,028
Dividendos e juros sobre capital prprio 2,375 11,777
Participaes a pagar 4,400 4,500
TOTAL PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIRO 238,859 326,762 1.368012 0.949016
1.604055872
0.600342121
ento das vendas e pagamento das compras.
de rotao de estoques, o prazo mdio de recebimento de venda, oa empresa, determinar, em dias, o Ciclo Financeiro da empresa.
onial da sociedade analisada, motivo deste desafio. O relatrio umdecorrer desta atividade e emitir parecer final. O modelo para este
eiras"
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Recebimento
Recebimento
po) a inter-relao entre os prazos mdios,
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, financeira e patrimonial
mento de 60%. Entre as fontes deue cresceu 36% no perodo.ento de vendas da empresa, masrigor, deveria ter permanecido estvel)iro foi o PMRE que bateu a marca de 35%
relao a vendas ajudou a aumentar oento nos estoque provocou queda no parte do financiamento com queum acrscimo dessa ordem noe de ciclo de caixa provocou aumento
al de compras/vendas que provocou reduoordem no investimento da empresa.
vocou explosivo aumento da NCG de xx%
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