The Impact of Kazak Accession to the World Trade Organization:A quantitative assessment

by Jesper Jensen, Teca Training, Copenhagen and David Tarr, The World Bank

The views expressed are those of the authors and do not necessarily reflect those of the World Bank or its Executive

Directors.

Влияние вступления Казахстана во Всемирную Торговую Организацию:

Количественная оценкаДжеспер Дженсен, Teca Training, Копенгаген

и Дэвид Тарр, Всемирный банк

Представленные здесь мнения являются мнением авторов и необязательно отражают мнения Всемирного банка или

его Исполнительных Директоров.

• WTO accession is a unique historical opportunity to move toward an open economy model of economic development. special interests often dominate trade policy WTO negotiations allow countries to overcome special interests• Вступление в ВТО является уникальной исторической возможностью для перехода к модели открытой экономики в экономическом развитии. В торговой политике зачастую доминируют особые интересы Переговоры в рамках ВТО позволяют странам преодолеть такие особые интересы

A.A. IntroductionIntroduction• We estimate the aggregate gains to the economy as well as the impact on sector employment and output. • We believe it is crucial to provide an assessment of which sectors will expand and which will contract as a result of WTO accession. A.A. ВведениеВведение• Мы оцениваем совокупные выгоды для экономики, а также воздействие на занятость и объемы продукции отраслей экономики. • Мы полагаем, что критически важно оценить - в каких отраслях экономики будет достигнут рост, а в каких отраслях экономики произойдет сокращение в результате вступления в ВТО.

Aggregate effectsAggregate effectsWe estimate that the economy will gain about 7% of the value of consumption from WTO accession in the medium term.Potential gains in the long run are much larger—about 17.5%.

Совокупные результаты

По нашей оценке, в среднесрочной перспективе в результате вступления в ВТО выгода составит 7% от объема потребления.Потенциальные выгоды в долгосрочной перспективе значительно выше – около 17,5%.

Basic Principles for Sector Basic Principles for Sector Analysis:Analysis:

1. NOT ALL SECTORS CAN EXPAND Labor and capital have to come from

somewhere—if labor expands in some sectors it contracts in others, some sectors lose relative to others.Основные принципы анализа Основные принципы анализа отраслей экономикиотраслей экономики::

1. Не во всех отраслях экономики произойдет рост

Трудовые ресурсы и капитал должны откуда-то прийти – если трудовые ресурсы увеличатся в одной отрасли, то они сократятся в других отраслях, некоторые отрасли окажутся в убытке по сравнению с другими.

2. Не во всех отраслях произойдет сокращение

Почему — опыт показывает, что либерализация торговли не влияет в целом на уровень занятости после периода адаптации в течение одного года или менее. Увеличивается объем экспорта и трудовые ресурсы перемещаются в экспортные направления из тех отраслей, где происходит снижение активности.

2. NOT ALL SECTORS CAN CONTRACTWhy — experience has shown that overall

employment is not affected by trade liberalization after an adjustment period of one year or less. Exports expand and labor moves to export sectors from declining sectors.

3. MORE SECTORS GAIN THAN LOSE — WE ESTIMATE THAT THE ECONOMY GAINS FROM WTO ACCESSION OVERALL — Thus there are more sectors that gain than lose

We estimate which sectors gain and lose and explain which sectors can be expected to expand and which can be expected to contract.3. Большее количество отраслей выигрывает, нежели проигрывает — По нашей оценке, экономика в целом больше выигрывает от вступления в ВТО — Поэтому отрасли экономики больше выигрывают, нежели проигрывают

Мы проводим оценку – какие отрасли экономики выигрывают, а какие – проигрывают и объясняем, в каких отраслях можно ожидать расширения, а в каких – сокращение.

Why does the economy gain Why does the economy gain overall?overall?(This is what we model)1. Improved market access

There should be a gain from improved treatment in antidumping,

but given bilateral MFN status, improved access is not the main sources of gains.Почему экономика в целом Почему экономика в целом выигрывает?выигрывает?(Это то, что мы моделируем)

1. Улучшение доступа к рынкуДолжны иметь место выгоды от улучшения

обращения в антидемпенговых мерах,но учитывая двусторонний характер режима

наибольшего благоприятствования, улучшение доступа к рынку не является основным источником выгод.

2. Kazakhstan tariff reduction

(a) leads to improved resource allocation — Trade liberalization will induce resources to shift to sectors that are more highly valued at world prices

(b) Kazakhstan tariff reduction leads to productivity gains from improved imported technologies.

Kazakhstan business can import products of higher technological quality or a more diverse set of products;

but the Kazakhstan tariff is not very high (0.8% of GDP).

2. Сокращение казахстанских тарифов

(a) Приводит к улучшению распределения ресурсов — Либерализация торговли будет способствовать тому, что ресурсы будут направляться в те отрасли, которые представляют большую ценность с точки зрения мировых цен

(b) Снижение казахстанских тарифов приведет к повышению производительности благодаря более лучшим ввезенным технологиям.

Казахстанский бизнес может импортировать продукты более высокого технологического качества или большего ассортимента;

Но казахстанский тариф не очень высокий (0,8% ВВП).

3. Kazakhstan commitments to multinational service providers will encourage more Foreign Direct Investment — this leads to productivity gains from new multinational service suppliers

Foreign direct investment liberalization in services will encourage multinational service firms to invest in Kazakhstan and supply the Kazakhstan market. Kazakhstan businesses will have improved access to the services of multinational service providers. Improved telecommunication, banking , insurance, transportation and other business services. This should lower the cost of doing business for firms using these services.

We provide three two page policy notes in the appendices on key necessary reforms in the telecommunications, transportation and financial services sectors.

3. Обязательства Казахстана перед транснациональными поставщиками услуг будет способствовать росту прямых иностранных инвестиций — это приведет к повышению производительности новых транснациональных поставщиков услуг

Либерализация прямых иностранных инвестиций в услугах будет стимулировать транснациональных поставщиков услуг вкладывать инвестиции в Казахстане и обеспечивать рынок Казахстана. Казахстанские компании получат больший доступ к услугам международных поставщиков. Улучшения в телекоммуникационных, банковских, страховых, транспортных и других коммерческих услугах. Это должно привести к сокращению затрат на ведение хозяйственной деятельности теми компаниями, которые будут пользоваться такими услугами.

В приложениях мы представляем записки по политике на 2-3 страницы по ключевым необходимым реформам в сфере телекоммуникаций, транспортировки и финансовых услуг.

4. Crude oil and natural gas sector

Exempt multinationals from VAT on domestic content and eliminating local content requirements.

Existing policies have offsetting impacts on local content —both policies represent distortions.

4. Нефтегазовая отрасль (сырая нефть и природный газ)

Освобождение транснациональных компаний от уплаты НДС по местному содержанию и исключение требований по местному содержанию.

Существующая политика оказывает уравновешивающее воздействие на местное содержание — оба направления политики имеют искажения.

5. Potential growth effects

Long run improvement of the investment climate should expand the capital stock. We will not discuss these results today.

5. Потенциальный эффект роста

В долгосрочной перспективе улучшение инвестиционного климата должно привести к увеличению основного капитала. Сегодня мы не будем обсуждать эти результаты.

B.B. Conceptual FrameworkConceptual Framework Small Open Economy (SOE) Computable General Equilibrium Model There are 57 sectors in the model, based on the 2003 IO table.

B.B. Концептуальные рамкиКонцептуальные рамки

Исчисляемая модель общего равновесия открытой малой экономикиДанная модель включает 57 отраслей экономики, исходя из баланса «затраты-выпуск».

ResultsResultsElements of the WTO accession counterfactual package:1. Tariffs reduced by 50% across the board.2. Discriminatory tax on multinationals service providers

removed.3. Improved terms of trade due to improved market access of

1.5% for all metals (sectors subject to antidumping in export markets).

4. Crude oil and natural gas — exempt multinationals from VAT on domestic content and eliminating local content requirements.

РезультатыРезультатыЭлементы пакета вступления в ВТО:1. Снижение тарифов на 50% по отраслям.2. Отмена дискриминационного налога на

транснациональных поставщиков услуг.3. Улучшение торговых условий благодаря улучшению

доступа к рынку на 1,5% для всех металлов (отрасли, часто подвергающиеся антидемпинговым мерам на рынках экспорта).

4. Нефтегазовая отрасль — освобождение транснациональных компаний от уплаты НДС по местному содержанию и отмена требований по местному содержанию.

Welfare Effects of WTO AccessionWelfare Effects of WTO AccessionComparative static results

We estimate that the gains to Kazakhstan are equal to 6.7%of Kazakhstan consumption (or 3.7% of GDP).To decompose the impacts, we run several scenarios

Tariff Reduction AloneThe gains from tariff reduction in Kazakhstan without improved market access are equal to 0.4% of consumption.Влияние вступления в ВТО на уровень Влияние вступления в ВТО на уровень

благосостоянияблагосостоянияСравнительные статические результаты

По нашей оценке, выгода для Казахстана составит 6,7% от объема потребления в Казахстане (или 3,7% ВВП).Для того, чтобы разложить общее воздействие на составляющие части, мы рассматриваем несколько сценариев

Только сокращение тарифовВыгода от сокращения тарифов в Казахстане без улучшения доступа к рынкам составит 0,4% объема потребления.

Impact of Improved Market AccessWe estimate that the impact of improved market access at 0.5% of consumption — a relatively small share of the gains.

Impact of Foreign Direct Investment Liberalization AloneThe welfare gains to Kazakhstan are 4.9% of consumption (or 2.7% of GDP). Thus, endogenous productivity effects from liberalization of barriers to FDI in services account for over 70% of the gains from WTO accession.

Availability of a diverse set of service suppliers is crucial to the growth of countries.

Влияние улучшения доступа к рынкамПо нашей оценке, влияние улучшения доступа к рынкам составит 0,5% объема потребления, что является относительно небольшой долей выгод.

Только влияние либерализации прямых иностранных инвестицийРост благосостояния в Казахстане составит 4,9% потребления (или 2,7% ВВП). Таким образом, на воздействие либерализации барьеров в прямых иностранных инвестициях приходится более 70% общего воздействия вступления в ВТО.Наличие разнообразных поставщиков услуг является критически важным для роста стран.

Crude oil and natural gas — exempt multinationals from VAT on domestic content and eliminating local content requirements

This results in a gain of 0.9% of consumption or 0.5% of GDP.

Нефтегазовая отрасль — освобождение транснациональных компаний от уплаты НДС на местное содержание и отмена требований по местному содержанию

Это приведет к выгоде в размере 0,9% потребления или 0,5% ВВП.

SECTOR RESULTSSECTOR RESULTS (Employment Effects) Which sectors expand employment the mostbasic metals; chemicals; crude oil and natural gas; electrical equipment;

communication equipment.Why?Real exchange rate depreciationImproved market accessBecause these sectors export the highest shares of their outputs. These

sectors benefit the most from the depreciation of the real exchange rate.

Basic metals is also one of the sectors we assume obtain improved market access. Результаты по отраслям Результаты по отраслям (влияние на занятость)

В каких отраслях произойдет наибольший рост занятостиОсновные металлы; химреагенты; сырая нефть и природный газ;

электрооборудование; коммуникационное оборудование.

Почему?Снижение реального обменного курсаУлучшение доступа к рынкамПоскольку эти отрасли экспортируют наибольшую часть своей продукции.

Эти отрасли в наибольшей степени выигрывают от снижения реального обменного курса.

Основные металлы также относится к одной из отраслей, которые получат больший доступ к рынкам.

Which sectors contract employment the mostwood products; medical equipment; vehicles and trailers; publishing;

non-metallic products

Why?Relatively high tariffsLow export intensityExports as a share of domestic output are quite low for these sectors

compared to the expanding sectors.

В каких отраслях произойдет наибольшее сокращение занятости

Лесоматериалы; медицинское оборудование; транспортные средства и трейлеры; книгоиздательство; неметаллическая продукция

Почему?Относительно высокие тарифыНизкий уровень экспортаДоля экспорта этой продукции в общем объеме экспорта является

относительно низкой по сравнению с расширяющимися отраслями.

Services Sectors Where FDI is PossibleServices Sectors Where FDI is PossibleSome of these sectors expand employment—communications expands, as do financial

intermediation and land transport.But water and air transport contract.Kazakhstan skilled workers may not have the same interests as the capital owners—as

multinationals enter the industry in these sectors, they hire Kazakhstan skilled workers.

Some domestic capital owners will become part of joint ventures and may gain.But domestic capital owners who remain independent could see the value of their

investments fall.If expatriate employment in multinationals is high, then employment in the sector can

decline after FDI liberalization. In addition, land transportation sectors see demand for their services increase due to

increased external trade.

Секторы услуг, где возможны прямые иностранные Секторы услуг, где возможны прямые иностранные инвестицииинвестиции

В некоторых из этих секторов увеличится занятость: коммуникации, финансовое посредничество и наземный транспорт.

Но такие отрасли как водоснабжение и транспорт сократятся.Квалифицированные работники в Казахстане могут иметь интересы, которые не

совпадут с интересами владельцев капитала - поскольку ТНК станут работать в этих отраслях, они будут нанимать квалифицированных работников в Казахстане.

Некоторые отечественные владельцы капитала станут работать в рамках совместных предприятий и могут получить выгоды.

Но отечественные владельцы капитала, которые останутся работать самостоятельно, могут увидеть снижение ценности своих инвестиций.

Если уровень занятости иностранного персонала в ТНК будет высоким, то уровень занятости в секторе может снизиться после либерализации прямых иностранных инвестиций.

Кроме того, повысится спрос на услуги наземного транспорта вследствие увеличения внешнеторгового оборота.

Services Sectors Where FDI is Not PossibleServices Sectors Where FDI is Not PossibleNon-traded goods sectors typically decline — since they do not export, they lose from the real exchange rate effect, as the price of traded goods increases relative to their products.

Секторы услуг, где прямые иностранные Секторы услуг, где прямые иностранные инвестиции невозможныинвестиции невозможны

Обычно отрасли товаров, не участвующих во внешнеторговом обороте, испытывают упадок – поскольку они не экспортируют, они теряют в результате снижения реального обменного курса, вследствие того, что цены на товары, участвующие во внешнеторговом обороте, возрастают по сравнению с ценами на их продукцию.

ConclusionsConclusions1. Provision of national treatment to multinational service providers

would provide very substantial gains to Kazakhstan from improved access to business services; this partly reflects the relatively protected domestic business services market. The greatest gains come from liberalization of barriers to FDI is services, but tariff reduction can also provide significant gains. We estimate the economy gains about 7% of consumption in the medium term and significantly larger amounts in the long run. On average Kazakhstan industry and service providers expand, but there are sectors that lose. ВыводыВыводы

1. Предоставление национального режима транснациональным поставщикам услуг обеспечит очень существенные выгоды для Казахстана благодаря улучшению доступа к коммерческим услугам; это частично отражает относительно защищенный отечественный рынок услуг. Наибольшая выгода обеспечивается за счет либерализации барьеров для прямых иностранных инвестиций в услуги, но снижение тарифов может также обеспечит значительные выгоды. По нашей оценке, выгода для экономики составит около 7% объема потребления в среднесрочной перспективе и значительно большие суммы в долгосрочной перспективе. В среднем, произойдет рост в индустрии и поставщиках услуг в Казахстане, но есть некоторые отрасли, которые понесут потери.

Conclusions (continuation)2. Real exchange rate depreciation and improved terms of trade effects

are the primary reasons for expansion in industry. The sectors that depend on exports the most, gain the most and expand the most. This includes basis metals, chemicals, electrical equipment and crude oil and natural gas.

3. Sectors that do not export much and have relatively large tariff reductions decline the most. This includes wood products, medical equipment, vehicles and trailers, publishing and non-metallic products. Non-traded services also decline for the same reason. Выводы (продолжение)

2. Снижение реального обменного курса и улучшение условий торговли являются основными причинами роста индустрии. Отрасли экономики, которые в наибольшей степени зависят от экспорта, получат наибольшие выгоды и достигнут наибольшего роста. К ним относятся основные металлы, химреагенты, электрооборудование, сырая нефть и природный газ.

3. Отрасли, которые не экспортируют в больших объемах и имеют относительно большое снижение тарифов, сократятся больше всего. К ним относятся лесоматериалы, медицинское оборудование, транспортные средства и трейлеры, книгоиздательство и неметаллическая продукция. Услуги, не участвующие во внешнеторговом обороте, также сократятся по тем же причинам.

Conclusions (continuation)4. Interests in service sectors that compete with multinationals are

diverse. Kazakhstan labor can work in the multinational firms and are likely to gain from FDI and favor it. Kazakhstan capital owners are also likely to experience diverse impacts depending on whether they are sought as joint venture partners of multinationals.

5. Growth effects that take into account and improvement in the investment climate could produce much larger gains, but our estimates are less robust in this area.

Выводы (продолжение)4. Интересы в секторах услуг, конкурирующих с ТНК,

разнообразны. Трудовые ресурсы Казахстана могут работать в ТНК и, вероятно, получат выгоду от прямых иностранных инвестиций и будут заинтересованы в них. Казахстанские владельцы капитала могут также испытать разное воздействие в зависимости от того, будут ли ТНК стремиться к созданию с ними совместных предприятий.

5. Эффект роста и улучшение инвестиционного климата могут также привести к более значительным выгодам, но в этой области наши оценки менее прочные.