tendances et perspectives - natixis interépargne...indice cours au 30/09/2020 volatilitÉ 3 mois...
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OCTOBRE 2020
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
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OCTOBRE 2020
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
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TENDANCES ET PERSPECTIVES
Macroéconomie Environnement global Les préoccupations relatives à la croissance ont refait surface à cause de la hausse des cas de Covid en Europe et du manque de suivi fiscal aux États-Unis. Cela dit, les données se maintiennent, en particulier aux États-Unis, et la reprise économique devrait se poursuive.
Environnement des marchés La hausse de la volatilité à l'approche des élections américaines n'est pas surprenante, mais plusieurs développements de ces dernières semaines ont soulevé des questions sur les perspectives de croissance à l'approche des derniers mois de l'année. La première est de savoir si la consommation américaine se maintiendra sans la prochaine phase de relance budgétaire. La deuxième est de savoir si la reprise européenne survivra à la nouvelle vague du virus.
La météo des marchés
MÉTÉO ZONE GÉOGRAPHIQUE
POINTS CLÉS MACRO ÉCONOMIQUES TRIMESTRIELS
PERSPECTIVES SUR LES CLASSES D’ACTIFS
ÉTATS-UNIS • Les données économiques se maintiennent et continuent d'indiquer une reprise en cours, bien que la reprise initiale en "V" soit derrière nous. Les PMI rebondissent et le marché du logement est à nouveau en plein essor.
• Si le marché de l’emploi se redresse progressivement, le rythme de la reprise s'est quelque peu ralenti et le taux de chômage reste proche de 8%.
• Les données commencent également à montrer la nécessité de la prochaine phase de relance budgétaire.
• La FED n'a pas ajouté de nouvelles mesures depuis l'annonce de son changement de cible d'inflation, mais si les attentes en matière d'inflation n'augmentent pas dans les prochains mois, il devrait y avoir davantage de soutien.
ACTIONS
TAUX
+ -
ZONE EURO • La reprise européenne est confrontée au défi de la hausse rapide des cas de Covid sur le continent et des mesures visant à le contenir, mais nous continuons d’espérer qu’elles seront suffisamment souples pour ne pas tuer la reprise naissante.
• Malgré les programmes de chômage partiel et de congés négociés, le chômage est en hausse, ce qui incite à garder un œil sur les prévisions de croissance pour 2021.
• L'inflation reste un défi pour la BCE car les données récentes indiquent que les pressions déflationnistes se poursuivent. C'est pourquoi la BCE devrait faire davantage pour renforcer les prévisions d'inflation dans les mois à venir.
• Mme Merkel tente de finaliser le Fonds européen pour la relance économique afin qu'il puisse être activé pour le début de 2021.
ACTIONS
TAUX
+ +
PAYS
ÉMERGENTS
• Un certain nombre de préoccupations importantes concernant la crise COVID pèsent dans de nombreuses économies, la région Asie émergente est préférée.
• En Chine, la reprise se poursuit avec des données manufacturières dépassant les niveaux de 2019 et des exportations toujours très fortes, en partie grâce aux équipements médicaux.
ACTIONS
TAUX
= +
MATIÈRES
PREMIERES
• L'or devrait rester en demande, même si le gros du mouvement a probablement été fait pour le moment.
• Les prix du pétrole devraient rester sous pression jusqu'à ce que la confiance dans la reprise économique revienne ou que le prochain paquet fiscal américain soit obtenu.
OR
PÉTROLE
+ =
-
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Perspectives
Les gouvernements devraient tout faire pour éviter des confinements généralisés, suggérant que la reprise ralentira, mais ne devrait pas s’arrêter. Toutefois, la croissance devrait être plus faible que prévu, supprimant ainsi l'un des récents soutiens aux actifs européens. L'intégration et la coopération grâce au Fonds de relance resteront un soutien à long terme, mais pourraient ne pas suffire pour l'instant.
Repères INDICES INDICES (sans dividendes, hors risque de change)
COURS AU 30/09/2020
VOLATILITÉ 3 MOIS DEPUIS LE DÉBUT DE L’ANNÉE
1 AN 5 ANS (ANNUALISÉ)
CAC 40 (en €) Euro Stoxx 50 (en €) S&P 500 (en $) Nikkei 225 (en Yen) Actions émergentes (en $)
4 803 3 194 3 363
23 185 61 978
30,8% 30,7% 33,7% 25,0% 20,6%
-2,7% -2,3% 8,9% 4,5% 4,8%
-18,5% -14,0%
5,5% -1,5% 1,4%
-11,2% -6,6% 15,5% 8,9%
11,4%
-2,0% -2,3% 6,0% 2,5% 1,1%
Or ($) Pétrole (en $) Indice Matières Premières (en $)
1 886 41 71
17,8% 67,6% 16,2%
7,7% -3,5% 8,2%
26,1% -37,4% -12,2%
27,2% -29,3% -8,8%
8,6% -6,2% -3,4%
Obligations États Euro Obligations Inflation Euro High Yield Euro Dette Émergente (en $)
260 250 197 885
5,4% 6,6% 9,3%
11,6%
2,0% 1,9% 2,4% 1,7%
3,9% 0,2%
-2,9% 0,6%
0,8% -0,9% -0,7% 2,2%
2,4% 1,4% 0,6% 2,0%
Euro – Dollar 1,1721 7,2% 4,8% 5,1% 7,3% 0,1%
Taux 3 mois Euro Taux 10 ans France
-0,50% -0,24%
-0,44% -0,11%
-0,38% 0,12%
-0,42% -0,28%
-0,05% 0,95%
Taux 10 ans Allemagne Taux 10 ans US
-0,52% 0,68%
-0,43% 0,67%
-0,19% 1,92%
-0,59% 1,53%
0,57% 2,06%
Données Bloomberg, au 30/09/2020 (XX correspond à des performances XX correspond à des niveaux) Les chiffres des performances citées ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
INFLATION & PIB INDICATEURS INFLATION ANNUALISÉE ∆PIB / DERNIER TRIMESTRE* DETTE / PIB TAUX DE CHÔMAGE
France 0,8% -13,8% 98,8% 7,1%
Allemagne -0,1% -9,7% 61,9% 6,3%
Royaume-Uni 0,2% -19,8% 85,4% 4,1%
États-Unis 1,4% -9,0% 106,2% 8,8%
Japon 0,2% -7,9% 236,4% 2,9%
* Taux d’évolution du PIB trimestriel, dernier trimestre par rapport au trimestre précédent (non annualisé). Données Bloomberg au 30/09/2020.
LIVRET A 0,5 %
MARCHÉ MONÉTAIRE
INDICE COURS AU 30/09/2020
VOLATILITÉ 3 MOIS DEPUIS LE DÉBUT DE L’ANNÉE
1 AN 5 ANS (ANNUALISÉ)
Eonia -0,49% -0,46% -0,45% -0,47% -0,14%
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NOS VUES ET CONVICTIONS
Nous sommes plus prudents pour le mois à venir mais maintenons une surpondération sur les actions Même si nous conservons une vue constructive sur les actions, nous pensons que le mois d'octobre pourrait être plus volatil. En effet, entre les questions sur les élec-tions américaines, le début de la saison de publications des résultats du 3ème tri-mestre, la bataille pour le contrôle de la Cour suprême, les mesures budgétaires américaines de phase 4 et les cas de virus européens, les gros titres devraient gar-der les investisseurs en alerte.
Cela dit, nous pensons que nombre de ces inquiétudes sont maintenant intégrées dans les prix des marchés – ou du moins anticipées – que les liquidités restent abondantes, que le sentiment est « bearish » et que le soutien des banques cen-trales continue. Les baisses devraient donc rester relativement limitées, mais la vo-latilité élevée.
En outre, si les valorisations restent élevées, elles ne sont pas extrêmes par rapport aux dernières semaines et surtout par rapport aux obligations. De plus, alors que les marchés sont focalisés sur les risques, une surprise positive ne peut être exclue. Un écart significatif entre les deux candidats à l’élection présidentielle joue égale-ment en faveur d’une baisse de l’incertitude post-élection, en réduisant le risque de contestation.
Au vu des inquiétudes concernant l'Europe, nous avons réduit notre surpondération à la région. Nous continuons de penser qu'il y a beaucoup de place pour rattraper leurs homologues américains et que les actifs européens devraient bénéficier d'un regain de confiance dans la reprise, mais des défis à court terme subsistent.
Dans un contexte d'aversion au risque, les États-Unis devraient conserver un biais de croissance plus défensif.
Sur le front obligataire, le calme continue de prévaloir. Alors que les rendements des obligations allemandes se sont repliés vers la partie basse de leur récente fourchette, les rendements souverains américains n'ont pra-tiquement pas bougé. En effet, les marchés se comportent déjà comme si la Ré-serve fédérale avait commencé à contrôler la courbe des taux.
Dans l'ensemble, cependant, les marchés obligataires sont restés calmes compte tenu de la volatilité des actions, une tendance qui devrait selon nous se poursuivre pendant un certain temps encore. En effet, les anticipations d'inflation se sont même repliées au gré des inquiétudes récentes sur la croissance.
Nous conservons notre préférence pour le crédit investment grade et certaines obli-gations souveraines périphériques européennes, comme les obligations italiennes.
Nous restons plus prudents sur le haut rendement, sachant que l'ampleur des dé-gâts causés par la crise est encore inconnue et que le risque de défaut reste élevé, et ce aussi en 2021.
Nous continuons de voir des opportunités dans la dette corporate en devise forte des marchés émergents qui offre un potentiel de resserrement des spreads. Tou-tefois, compte tenu des situations difficiles dans de nombreux pays, la sélectivité est essentielle.
La volatilité devrait se
poursuivre jusqu’aux élections
américaines, mais nous ne
prévoyons pas de chute massive
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Allocation des portefeuilles modèles au 30/09/2020
Actions Europe
Actions USA
Actions Japon
Actions Asie hors Japon
Actions émergentes
Obligations souveraines
Dette Haut rendement
Dette émergente
Dette entreprise
Monétaire
OPCI
PORTEFEUILLE PRUDENT
BENCHMARK PRUDENT
PORTEFEUILLE ÉQUILIBRE
BENCHMARK ÉQUILIBRE
PORTEFEUILLE DYNAMIQUE
BENCHMARK DYNAMIQUE
Source : Natixis Investment Managers International – Dynamic Solutions – Au 30/09/2020.
16,2%
10,2%
1,3%0,7%1,8%
30,1%6,0%
27,7%
6,1% 12,5%
8,8%
1,3%0,8%
1,7%
35,0%
40,0%
27,9%
19,0%
2,8%1,3%4,0%
36,1%
4,8%4,1%
25,0%
17,5%
2,9%1,5%3,1%
50,0%
40,0%
27,7%
4,2%2,0%
6,0%
14,6%
3,6% 1,9%
37,5%
26,3%4,1%
2,2%
5,0%
25,0% 0,0%
0,0%
Natixis Interépargne remporte la 1ère place des Corbeilles 2020 dans la catégorie Corbeille Long Terme Epargne Salariale Décerné chaque année par Mieux Vivre Votre Argent, ce prix très reconnu sur la place distingue les établissements dont les fonds obtiennent les meilleures performances sur la durée. A l’occasion de la 35ème édition des Corbeilles, Natixis Interépargne remporte la Corbeille Long Terme Epargne Salariale(1) pour la qualité de la gestion sur les gammes de fonds « Avenir » et « Impact ISR ». Déjà récompensée en 2019, Natixis Interépargne se distingue grâce à la qualité et la cohérence de ses gammes ainsi qu’à l’expertise des équipes de gestion. (1) Sa méthodologie repose sur une évaluation de l’offre de plus de 200 sociétés de gestion dont les fonds (actions, obligataires et diversifiés) sont effectivement proposés aux investisseurs particuliers.
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NOS GAMMES DE FCPE
FCPE/ Compartiment Le fonds en bref Composition du fonds Indicateur de risque
et de rendement (1)
Durée minimale
de placement
recommandée (2)
GESTION MONÉTAIRE
AVENIR MONÉTAIRE
Avenir Monétaire se caractérise par une gestion cherchant à obtenir un rendement légèrement supérieur à celui de l’Eonia. Avenir Monétaire est investi en produits des marchés monétaires de la zone euro.
100 % produits monétaires de la zone euro
1 3 mois
NATIXIS ES MONÉTAIRE
Natixis ES Monétaire se caractérise par une gestion cherchant à obtenir un rende-ment légèrement supérieur à celui de l’Eonia. Natixis ES Monétaire est investi en produits des marchés monétaires de la zone euro.
100% produits monétaires de la zone euro
1 3 mois
IMPACT ISR MONÉTAIRE
Impact ISR Monétaire a pour objectif de chercher à réaliser une performance nette légèrement supérieure à celle de l’Eonia. Il intègre dans sa gestion une approche dite ISR (Investissement Socialement Responsable) prenant en compte les pra-tiques environnementales, sociales et de gouvernance des entreprises (ESG).
100 % produits monétaires de la zone euro
1 3 mois
GESTION OBLIGATAIRE
AVENIR OBLIGATAIRE
Avenir Obligataire investit majoritairement sur des obligations d’États et d’émetteurs privés qui pourront être émises à taux fixe, à taux variables ou indexées. Le solde du portefeuille pourra être exposé en produits monétaires de la zone euro.
70-100 % obligations et titres de créances 0-20 % obligations internationales 0-30 % produits monétaires de la zone euro
2 3 ans
SÉLECTION DNCA SÉRÉNITÉ PLUS
Sélection DNCA Sérénité Plus est un pla-cement composé d’obligations et autres titres de créances libellés en euro. Ce fonds peut être investi jusqu’à 10% en monétaire et jusqu’à 10% en actions.
0-100 % obligations, obligations conver-tibles ou échangeables et autres titres de créance négociables émis en Euro 0-10 % produits monétaires 0-10 % actions
2 18 mois
IMPACT ISR OBLIG EURO
Impact ISR Oblig Euro se caractérise par une approche active et multi-stratégies sur les marchés obligataires dans le cadre d’une gestion ISR (prise en compte des pratiques ESG – environnementales, sociales et de gouvernance des entre-prises).
Essentiellement emprunts d’Etats, obliga-tions du secteur privé
3 2 ans
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GESTION MIXTE
AVENIR RENDEMENT
Avenir Rendement est un placement in-vesti en actions de grandes entreprises sur les principales zones économiques mondiales (Europe, Amérique du Nord et Asie) et en produits obligataires et moné-taires de la zone euro.
10-40 % actions internationales 60-90 % produits de taux (principalement zone euro)
3 3 ans
IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE
Impact ISR Rendement Solidaire est un fonds ISR, investi en actions euro-péennes, obligations et produits moné-taires principalement de la zone euro. Une partie du fonds (5 à 10%) est égale-ment consacrée au financement de pro-jets solidaires en faveur de l’insertion et de l’emploi, de l’accès au logement social, de l’humanisme et du respect des droits sociaux.
5-35 % actions européennes 15-55 % produits de taux de la zone euro 0-10 % produits de taux internationaux 5-50 % produits monétaires de la zone euro 5-10 % titres solidaires
3 3 ans
AVENIR PATRIMONIAL
Avenir Patrimonial est un placement in-vesti en actions internationales et en pro-duits obligataires et monétaires de la zone euro.
0-25 % actions internationales 75-100 % produits monétaires et obliga-taires (principalement zone euro)
3 3 ans
SÉLECTION DORVAL GLOBAL CONVICTIONS
Sélection Dorval Global Convictions est un fonds flexible qui se caractérise par une allocation dynamique sur un univers mondial et multi-classes d’actifs (actions, obligations, devises).
0 à 100% en actions de la zone euro et actions internationales 0 à 100% en obligations de la zone euro et obligations internationales 0 à 100% en devises
4 5 ans
SÉLECTION DNCA EUROSE
Sélection DNCA Eurose se caractérise par une gestion patrimoniale, active et di-versifiée en actions et obligations de la zone euro.
0-100 % obligations de la zone euro 0-100 % obligations convertibles 0-35 % actions de la zone euro 0-100 % produits monétaires de la zone euro
4 3 ans
IMPACT ISR ÉQUILIBRE
Impact ISR Equilibre est un fonds investi de manière équilibrée en actions euro-péennes et en obligations principalement de la zone euro dans le cadre d’une ges-tion ISR (prise en compte des pratiques ESG – environnementales, sociales et de gouvernance des entreprises).
30-60 % actions européennes 30-70 % produits de taux de la zone euro 0-10 % produits de taux internationaux
4 5 ans
AVENIR ÉQUILIBRE
Avenir Equilibre se caractérise par une al-location d’actifs équilibrée entre actions européennes, d’Amérique du Nord et d’Asie et obligations de la zone euro.
30-70 % actions internationales 30-70 % produits de taux de la zone euro
4 5 ans
AVENIR MIXTE SOLIDAIRE
Avenir Mixte Solidaire est un placement consacré en partie au financement de projets solidaires. Il se caractérise par une allocation d’actifs équilibrée entre ac-tions européennes, d’Amérique du Nord et d’Asie et obligations de la zone euro.
30-70 % actions internationales 30-70 % produits de taux de la zone euro 5-10 % titres solidaires
4 5 ans
SÉLECTION VEGA EURO RENDEMENT
Sélection Vega Euro Rendement est un fonds patrimonial reposant sur une ges-tion active et diversifiée de son allocation.
60-100% produits de taux (obligations et monétaires) 0-40% actions (max. 15% hors zone euro)
4 3 ans
SÉLECTION DNCA ÉVOLUTIF
Sélection DNCA Évolutif se caractérise par une gestion patrimoniale, active et di-versifiée, en actions et obligations euro-péennes et internationales.
0-100 % actions européennes et interna-tionales 0-70 % produits de taux européens et in-ternationaux
5 5 ans
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GESTION ACTIONS
IMPACT ISR DYNAMIQUE
Impact ISR Dynamique est un fonds es-sentiellement investi en actions d’entre-prises européennes dans le cadre d’une gestion ISR (prise en compte des pra-tiques ESG – environnementales, so-ciales et de gouvernance des entre-prises).
65-95 % actions européennes 5-25 % produits de taux de la zone euro 0-10 % produits de taux internationaux
5 5 ans
IMPACT ISR PERFORMANCE
Impact ISR Performance est un fonds of-fensif essentiellement investi en actions d’entreprises européennes dans le cadre d’une gestion ISR (prise en compte des pratiques ESG – environnementales, so-ciales et de gouvernance des entre-prises).
90-100 % actions européennes 0-10% produits des marchés de taux et monétaires
5 5 ans
IMPACT ACTIONS EMPLOI SOLIDAIRE
Impact Actions Emploi Solidaire est un fonds ISR et solidaire, qui cherche à allier performance financière et engagement concret en faveur de l’emploi.
75-100 % actions de l’Union Européenne 0-15 % actions de sociétés cotées hors UE 5-10 % titres non cotés d’entreprises soli-daires
5 5 ans
AVENIR DYNAMIQUE
Avenir Dynamique est un placement ma-joritairement investi en actions de grandes entreprises sur les principales zones économiques mondiales (Europe, Amérique du Nord et Asie). Le solde du portefeuille est investi en obligations de la zone euro.
50-90 % actions internationales 10-50 % produits de taux (principalement zone euro)
5 5 ans
AVENIR ACTIONS MONDE
Avenir Actions Monde est un placement offensif, essentiellement investi en actions de grandes entreprises sur les principales zones économiques mondiales (Europe, Amérique du Nord et Asie).
90-100 % actions internationales 0-10 % produits monétaires
5 5 ans
SÉLECTION DNCA CENTIFOLIA
Sélection DNCA Centifolia est un fonds actions ‘‘value’’ investi en valeurs fran-çaises dont le cours de bourse ne reflète pas, selon l’équipe de gestion, la valeur réelle.
60-100% en actions françaises 0-10% en actions de sociétés ayant leur siège social hors de France 0-25% en produits de taux
5 5 ans
SÉLECTION MIROVA ACTIONS INTERNATIONALES
Sélection Mirova Actions Internationales se caractérise par une gestion multithé-matique ESG de conviction. Cette ap-proche est basée sur les tendances de long terme, pour identifier les opportunités d’investissement dans des entreprises in-ternationales.
80-100 % actions internationales 0-10% instruments de liquidité et du mar-ché monétaire
5 5 ans
SÉLECTION SEEYOND ACTIONS EUROPE
Sélection Seeyond Actions Europe se ca-ractérise par un investissement au sein de sociétés européennes sélectionnées en fonction de leurs profils de volatilité et de corrélation.
90-110% actions européennes 0-10% Instruments de liquidité et du mar-ché monétaire
5 5 ans
SÉLECTION MIROVA EUROPE ENVIRONNEMENT
Sélection Mirova Europe Environnement est un fonds thématique ESG investi en actions d’entreprises européennes propo-sant des solutions face aux défis de la transition environnementale.
80-100% Actions européennes 0-10% Instruments de liquidité et du mar-ché monétaire
5 5 ans
SÉLECTION THEMATICS WATER
Sélection Thematics Water est un fonds actions internationales qui investit dans des sociétés du secteur de l’eau : appro-visionnement, contrôle de la pollution, in-frastructures.
2/3 minimum actions internationales 1/3 maximum instruments du marché mo-nétaire et liquidités
5 3 à 5 ans
SÉLECTION DNCA VALUE EUROPE
Sélection DNCA Value Europe se carac-térise par une gestion active et de convic-tion, centrée sur l’analyse fondamentale des sociétés, en actions de l’Union Euro-péenne.
75-100 % actions européennes 0-10 % actions hors Union Européenne 0-25 % titres de créances et produits mo-nétaires
6 5 ans
AVENIR ACTIONS EUROPE
Avenir Actions Europe est un placement essentiellement investi en actions de grandes entreprises européennes.
90-100% actions européennes 0-10% produits monétaires
6 5 ans
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SÉLECTION DORVAL MANAGEURS EUROPE
Sélection Dorval Manageurs Europe se caractérise par une gestion de conviction principalement sur les actions européennes.
75-130 % actions de l’Union Européenne 0-25 % produits monétaires et titres de créances
6 5 ans
SÉLECTION OSTRUM ACTIONS EURO PME
Sélection Ostrum Actions Euro PME est une solution d’épargne liée aux opportunités de croissance des petites et moyennes entreprises de la zone euro.
75-100 % titres éligibles au PEA et PEA-PME 75-100 % actions de la zone euro 0-10 % en produits monétaires de la zone euro
5 5 ans
GESTION RETRAITE
AVENIR RETRAITE 2055 – 2059
La gamme Avenir Retraite s’articule autour de 8 compartiments, créés par tranches de 5 ans, qui composent le FCPE Avenir Retraite. Le salarié investit tout au long de sa période d’épargne dans un seul et même compartiment, celui dont l’horizon d’investissement comprend sa date prévisionnelle de départ à la retraite.
L’allocation d’actifs du compartiment évolue dans le temps pour chercher à adapter le couple rendement/risque à l’horizon retraite.
6 Horizon retraite
AVENIR RETRAITE 2050 – 2054
5
AVENIR RETRAITE 2045 – 2049
5
AVENIR RETRAITE 2040 – 2044
5
AVENIR RETRAITE 2035 - 2039
5
AVENIR RETRAITE 2030 - 2034
4
AVENIR RETRAITE 2025 - 2029
3
AVENIR RETRAITE 2020 - 2024
3
FCPE/ Compartiment Performances – 30 septembre 2020
Depuis le début de l’année
Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans 5 ans annualisé
GESTION MONÉTAIRE
AVENIR MONÉTAIRE -0,47% -0,60% -1,51% -1,99% -0,40%
NATIXIS ES MONÉTAIRE
-0,38% -0,47% -1,09% -1,32% -0,27%
IMPACT ISR MONÉTAIRE
-0,44% -0,57% -1,42% -1,84% -0,37%
GESTION OBLIGATAIRE
AVENIR OBLIGATAIRE
-1,98% -2,28% 0,39% 4,16% 0,82%
SÉLECTION DNCA SÉRÉNITÉ PLUS
-0,43% -0,33% -0,10% 0,03% 0,01%
IMPACT ISR OBLIG EURO
1,69% 0,05% 9,29% 12,93% 2,46%
GESTION MIXTE
AVENIR RENDEMENT
-2,55% -0,89% 2,66% 9,69% 1,87%
IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE
0,02% 1,98% 5,86% 11,07% 2,12%
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FCPE/ Compartiment Performances – 30 septembre 2020
Depuis le début de l’année
Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans 5 ans annualisé
AVENIR PATRIMONIAL
2,79% 5,74% -0,56% 5,27% 1,03%
SÉLECTION DORVAL GLOBAL CONVICTIONS
-1,50% -0,33% -2,48% -2,38% -0,48%
SÉLECTION DNCA EUROSE
-9,89% -8,55% -9,18% - -
IMPACT ISR ÉQUILIBRE
-0,08% 3,54% 10,61% 20,81% 3,85%
AVENIR ÉQUILIBRE -3,48% -0,65% 5,65% 17,61% 3,29%
AVENIR MIXTE SOLIDAIRE
-2,98% -0,09% 6,65% 19,15% 3,56%
SÉLECTION VEGA EURO RENDEMENT
- - - - -
SÉLECTION DNCA ÉVOLUTIF
-0,12% 2,93% -1,69% - -
GESTION ACTIONS
IMPACT ISR DYNAMIQUE
-1,22% 4,26% 11,31% 23,89% 4,37%
IMPACT ISR PERFORMANCE
-1,28% 5,94% 14,64% 30,48% 5,46%
IMPACT ACTIONS EMPLOI SOLIDAIRE
-1,51% 4,21% 15,45% 30,76% 5,50%
AVENIR DYNAMIQUE -4,63% -0,40% 8,27% 24,43% 4,46%
AVENIR ACTIONS MONDE
-4,46% 0,84% 11,15% 32,97% 5,86%
SÉLECTION DNCA CENTIFOLIA
-25,51% -22,96% -27,44% - -
SÉLECTION MIROVA ACTIONS INTERNATIONALES
8,00% 13,78% 24,50% - -
SÉLECTION SEEYOND ACTIONS EUROPE
-2,45% -3,13% -20,46% -11,82% -2,48%
SÉLECTION MIROVA EUROPE ENVIRONNEMENT
- - - - -
SÉLECTION THEMATICS WATER
- - - - -
SÉLECTION DNCA VALUE EUROPE
-24,52% -21,14% -28,14% - -
AVENIR ACTIONS EUROPE
-9,84% -4,60% -7,24% 14,32% 2,71%
SÉLECTION DORVAL MANAGEURS EUROPE
-22,69% -23,11% -37,88% - -
-
OCTOBRE 2020
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
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C1 - Public Natixis C1 - Public Natixis
FCPE/ Compartiment Performances – 30 septembre 2020
Depuis le début de l’année
Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans 5 ans annualisé
SÉLECTION OSTRUM ACTIONS EURO PME
4,24% 15,78% 3,40% - -
GESTION RETRAITE
AVENIR RETRAITE 2055 - 2059
-5,21% 0,23% 8,70% - -
AVENIR RETRAITE 2050 - 2054
-5,14% 0,34% 9,06% 32,45% 5,78%
AVENIR RETRAITE 2045 – 2049
-5,05% 0,46% 9,21% 32,85% 5,84%
AVENIR RETRAITE 2040 - 2044
-5,09% 0,39% 9,12% 32,69% 5,81%
AVENIR RETRAITE 2035 - 2039
-4,75% 0,06% 9,20% 32,69% 5,81%
AVENIR RETRAITE 2030 - 2034
-3,67% -0,36% 9,02% 29,71% 5,34%
AVENIR RETRAITE 2025 - 2029
-1,75% -1,29% 6,16% 20,10% 3,73%
AVENIR RETRAITE 2020 - 2024
-0,05% -0,35% 1,64% 5,95% 1,16%
Pour plus d’informations sur les termes utilisés et les indices cités, consultez le glossaire financier d’Ostrum Asset Management en cliquant ici. Pour plus d’informations sur les caractéristiques principales, les risques et les frais, consultez la fiche produit ou le DICI disponibles sur le site de Natixis Interépargne.
(1) L’indicateur de risque et de rendement, présenté sous la forme d’une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risque et de rendement croissants, vous permet d’appréhender le potentiel de performance d’un FCPE par rapport au risque qu’il présente. La méthodologie générale de calcul de cet indicateur réglementaire s’appuie sur la volatilité historique annualisée du FCPE, calculée à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement, l’indicateur peut évoluer. Le niveau de l’indicateur de risque et de rendement indiqué est celui en vigueur à la date de rédaction du document. (2) La durée de placement recommandée ne tient pas compte de la durée d’indisponibilité des avoirs.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les fonds suivants sont des compartiments du FCPE Avenir : Avenir Monétaire, Avenir Rendement, Avenir Mixte Solidaire, Avenir Equilibre, Avenir Dynamique, Avenir Actions Monde.
Impact ISR Oblig Euro est un compartiment nourricier du compartiment Impact ES Oblig Euro de la SICAV de droit français Impact ES.
Impact Actions Emploi Solidaire est un fonds nourricier du FCP maître de droit français Insertion Emplois Dynamique.
Impact ISR Performance est un compartiment nourricier du compartiment Impact ES Actions Europe de la SICAV de droit français Impact ES.
Sélection Ostrum Actions Euro PME est un fonds nourricier de la part F de l'OPCVM maître de droit français Ostrum Actions Euro PME.
Sélection DNCA Eurose est un FCPE nourricier du compartiment maître DNCA Invest - Eurose (action I) de la SICAV de droit luxembourgeois DNCA Invest.
Sélection DNCA Evolutif est un FCPE nourricier du compartiment maître DNCA Invest - Evolutif (action I) de la SICAV de droit luxembourgeois DNCA Invest.
Sélection DNCA Value Europe est un FCPE nourricier du compartiment maître DNCA Invest - Value Europe (action I EUR) de la SICAV de droit luxembourgeois DNCA Invest.
Sélection Dorval Manageurs Europe est un FCPE nourricier du FCP maître de droit français Dorval Manageurs Europe (part I).
Sélection Dorval Global Convictions est un FCPE nourricier du FCP maître Dorval Global Convictions (Part I).
Sélection Mirova Actions Internationales est un fonds nourricier du compartiment maître Mirova Global Sustainable Equity Fund (action I) de la Sicav Mirova Funds.
Sélection DNCA Centifolia est un FCPE nourricier de l’OPCVM maître Centifolia (part I), géré par DNCA Finance.
Sélection DNCA Sérénité Plus est un FCPE nourricier du FCP maître DNCA Sérénité Plus géré par DNCA Finance
Sélection Mirova Europe Environnement est un fonds nourricier du compartiment maître « Mirova Europe Environmental Equity » de la SICAV de droit luxembourgeois Mirova Funds.
Sélection Seeyond Actions Europe est un fonds nourricier du compartiment Seeyond Europe Minvol I/D de la Sicav Natixis AM Funds.
Sélection Vega Euro Rendement est un FCPE nourricier de l’OPCVM Vega Euro Rendement (part I/C).
Sélection Thematics Water est un fonds nourricier du compartiment maître Thematics Water Fund (action S/A) de la Sicav Natixis International Funds (action I).
Les compartiments du FCPE Avenir Retraite sont des compartiments nourriciers des compartiments du FCP maître Natixis Horizon.
Un FCPE se constitue sous forme de fonds nourricier lorsqu’il est investi en parts ou actions d’un seul OPCVM/Fonds d’Investissement Alternatif (FIA) et que cet OPCVM/FIA dépasse 90% de l’actif du FCPE. La performance du fonds nourricier est inférieure à celle de l’OPCVM/FIA maître, en raison de ses propres frais de gestion.
http://www.ostrum.com/fr-FR/Lexique
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OCTOBRE 2020
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Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à l’investissement dans des FCPE sont indiqués dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) du FCPE. Ces placements permettent de profiter du potentiel des marchés financiers en contrepartie d’une certaine prise de risque. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant toute souscription à un FCPE, il convient de prendre connaissance de son DICI disponible sur le site Internet www.interepargne.natixis.com/entreprises ou sur demande écrite auprès de la société de gestion. Natixis Interépargne et Natixis Investment Managers International ne sauraient être tenues responsables de toute décision prise ou non sur la base d’une information contenue dans ce document, ni de l’utilisation qui pourrait en être faite par un tiers.
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