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FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS
PÓS- GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS
DIEGO FERREIRA ALVES
Analise do Plano de Negócios – GALDI Telecom
Diretoria de Finanças
Turma Nº 93
Campinas – SP
Julho / 2015
Diego Ferreira Alves
Analise do Plano de Negócios – GALDI Telecom
Diretoria de Finanças
Trabalho de Conclusão de Curso apresentado ao
curso Pós-Graduação em Administração de
Empresas, latu sensu, Nível de Especialização,
como pré-requisito para a obtenção do título de
Especialista.
Prof. José Francisco Rezende da Silva
TURMA Nº 93
CAMPINAS – SP
JULHO /2015
APROVAÇÃO
O Trabalho de Conclusão de Curso
Analise do Plano de Negócios – GALDI Telecom
Diretoria de Finanças
Elaborado por Diego Ferreira Alves e aprovado pela Coordenação Acadêmica foi
aceito como pré-requisito para a obtenção do diploma do Curso de Pós-Graduação
em Administração de Empresas lato sensu, Nível de Especialização.
Campinas, 15 de Julho de 2015.
___________________________________
Prof. Paulo Roberto de Mendonça Motta
Coordenador Acadêmico
___________________________________
Prof. José Francisco Rezende da Silva
Orientador do TCC
TERMO DE COMPROMISSO
O aluno Diego Ferreira Alves, abaixo-assinado, do Curso Pós-Graduação em
Administração de Empresas lato sensu, Nível de Especialização, do Programa
FGV Management, realizado nas dependências da instituição conveniada IBE
FGV Campinas, no período de 04 de Abril de 2015 a 15 de Julho de 2015,
declara que o conteúdo de seu trabalho de conclusão de curso intitulado
“Jogos de Negócios com Análise da Diretoria de Produção: Empresa GALDI
Telecomunicações” é autentico e original.
Campinas, 15 de Julho de 2015.
___________________________________
Diego Ferreira Alves
Agradecimentos
A todos que compartilharam momentos fáceis e difíceis, e que lutaram para
que eu pudesse chegar até aqui.
Aos meus pais, irmãos, namorada e colegas e a cada dia me fortaleceram
para seguir a diante.
RESUMO
O presente trabalho de conclusão de curso, objetiva relatar o desempenho da
empresa GALDI Telecomunicações durante o módulo de Jogos de Negócios, do
curso de Pós Graduação em Administração de Empresas da Fundação Getúlio
Vargas, a fim de alcançar resultados satisfatórios e fundamentar conceitos
administrativos para obtenção do mesmo.
Os Jogos de Negócios simulam a competição entre vários grupos na administração
de empresas de telefonia de mesmo porte, num período de dois quadrimestres. Os
resultados obtidos por cada empresa são avaliados quanto à lucratividade, preço da
ação, vendas e retorno sobre o patrimônio líquido na comercialização de três
produtos específicos: celular, smartphone e tablet.
Cada equipe é composta por membros de diretorias específicas, como produção,
marketing, financeiro, recursos humanos e projetos. Após as análises do
desempenho da empresa durante o módulo, serão apresentados relatórios sobre a
área específica de cada diretoria. Neste caso, o presente trabalho contará com as
considerações da área de Finanças.
Palavras-Chaves: Jogos de Negócios. Estratégia. Telefonia. Resultados. Finanças.
Sumário
1. Introdução ............................................................................................................... 8
1.1 Descrição do Jogo ............................................................................................. 8
1.1.1. O Ambiente Mercadológico ..................................................................... 8
1.1.2. Capacidade de produção e fábrica .......................................................... 8
1.1.3. Produção ................................................................................................. 9
1.1.4. Questões Financeiras ........................................................................... 10
1.1.5 Demanda ................................................................................................... 11
1.2 A Empresa ....................................................................................................... 11
1.2.1 Missão, Visão e Valores ............................................................................ 12
1.2.2 Situação Atual ........................................................................................... 12
1.2.3 Estrutura Organizacional ........................................................................... 13
2 Desenvolvimento e Avaliação dos resultados .................................................... 17
2.1 Primeiro Quadrimestre .................................................................................... 17
2.1.1 Objetivos ................................................................................................... 17
2.1.2 Política e Estratégia .................................................................................. 18
2.1.3 Controles Implantados .............................................................................. 19
2.1.4 Práticas Adotadas e Resultados Financeiros ............................................ 20
2.1.5 Análise da Concorrência ........................................................................... 24
2.2 Segundo Quadrimestre ................................................................................ 25
2.2.1. Objetivos ............................................................................................... 25
2.2.2. Política e Estratégia .............................................................................. 25
2.2.3. Controles Implantados .......................................................................... 27
2.2.4. Práticas Adotadas e Resultados Financeiros ........................................ 27
2.2.5. Conclusão Parcial dos Resultados ........................................................... 29
2.3 Projetos para a Empresa ............................................................................. 29
3. Diretoria de Finanças ........................................................................................... 31
3.1 Introdução ........................................................................................................ 31
3.2 Situação Financeira GALDI Telecom .............................................................. 31
3.2.1. DRE – demonstração do resultado do exercício ...................................... 31
3.2.2 Fluxo de Caixa .......................................................................................... 34
3.2.3 Balanço Patrimonial .................................................................................. 35
3.3 Estratégias Financeiras ................................................................................... 36
3.3.1 Preço da Ação ........................................................................................... 36
3.3.2 Distribuição de Dividendos ........................................................................ 37
3.3.3 Empréstimos e Aplicações ........................................................................ 38
3.4 Plano de Negócio ............................................................................................ 38
3.4.1 Desenvolvimento de um novo produto ...................................................... 38
3.4.2 Smart Home ............................................................................................. 39
3.4.3 Pesquisa de Opinião e Público-Alvo ......................................................... 40
3.4.4 Dos Investimentos ........................................................................................ 41
3.4.5 Projeção Financeira ...................................................................................... 42
3.4.5 Projeção do Balanço Patrimonial .................................................................. 43
3.5 Conclusão ........................................................................................................ 44
Bibliografia ................................................................................................................ 45
8
1. Introdução
1.1 Descrição do Jogo
O Strategy concede a oportunidade de definir tomada de decisões,
identificando estratégias e ameaças em situações arriscadas, onde há
dinâmicas reais para obter resultados de acordo com todas as opiniões dos
participantes do grupo.
Os participantes são divididos em oito equipes com as mesmas
informações, contendo os mesmos produtos:
• Celular: produto definido com baixa lucratividade, pela não oscilação da
demanda. É um mercado maduro.
• Smartphone: produto de maior tendência, atraente aos clientes e
crescimento recente da demanda. É um mercado emergente.
• Tablet: produto bem aceito pela sociedade, com grande oportunidade
de crescimento na demanda para o futuro. É um mercado emergente.
1.1.1. O Ambiente Mercadológico
O mercado de comunicações móveis inovou e ampliou desde a
introdução dos sistemas digitais. A necessidade da mobilidade fez com que o
número de usuários comuns e o ambiente corporativo venham crescendo a
cada dia e cada vez mais exigentes.
O ambiente de trabalho, cada vez mais globalizado requer os produtos
que atendem preço, disponibilidade, agilidade, qualidade e design. A
publicidade também é importante nas decisões.
Por volta de 30% dos compradores habituais se tornam volúveis, que
dependem dos preços aumentarem ou diminuírem. Os novos consumidores
são volúveis, mas depois da compra podem ser habituais.
1.1.2. Capacidade de produção e fábrica
A capacidade fabril é de 900 unidades mensais, um investimento de R$
9
4,5 milhões, que sofre uma depreciação contábil de 0,8% ao mês (10% ao ano)
independentemente de autorização, feito ao final de cada mês.
Simultaneamente, ocorre a depreciação física da fabrica, que afeta a
capacidade fabril do mês subsequente caso não haja um reinvestimento na
manutenção das máquinas.
Lembrando que é possível realizar a ampliação da capacidade fabril com
um custo de R$ 5 mil por unidade adicional e é somente possível no próximo
mês e o custo total é de R$286.000. A equipe também poderá reduzi-la, não
realizando o reinvestimento da depreciação, sendo reduzidos 0,8% ao mês.
Caso precise, outra forma de ampliação é o aluguel de máquinas de até 20%
da capacidade atual, e com pessoal terceirizado.
O uso da capacidade varia conforme o produto produzido, o celular
utiliza 0,2 unidades fabris, o smartphone precisa de 0,8 e o tablet 0,3 unidades
fabris.
A quantidade total de funcionários da empresa é de 300 pessoas que
trabalham 160 horas mensais, e começou a ser pago um salário médio de
R$800,00 e que ao passar no jogo podem ser aumentados livremente (salários,
benefícios e participação nos lucros), porém nunca reduzidos.
As contratações e demissões são realizadas no inicio de cada mês, sem
custos adicionais, porém não podendo ultrapassar 10% da força de trabalho do
mês anterior.
Para a produção de cada produto é necessária uma quantidade de
horas trabalhadas. O celular utiliza 10 horas de trabalho, o smartphone 33
horas, e o tablet 50 horas. Se necessário o pagamento de horas extras, o total
não pode exceder 32 horas mensais, que é 20% do total de cada trabalhador.
1.1.3. Produção
Os insumos para a produção dos produtos são altamente viáveis, não há
dificuldades para encontrá-los e em um tempo real eficaz, com preços
aceitáveis sempre de acordo com a necessidade mensal da produção. Na
tabela 1, os preços do custo unitário.
10
CELULAR SMARTPHONE TABLET
SALÁRIO E ENCARGO
100,00 330,00 500,00
MATÉRIA-PRIMAMA 195,00 566,00 475,00
CUSTO UNITÁRIO 295,00 896,00 975,00
Tabela 1 - Preços do custo unitário (Fonte: Do Autor)
Os custos unitários são o total do estoque de produtos acabados, ou
seja, R$295,00 para celulares, R$896 para smartphones e R$975,00 para
tablets, e esses produtos ocuparam toda a mão de obra dos funcionários.
Se caso houver ociosidade ou custos com horas extras, seus custos
serão devidamente adicionados a estes valores.
1.1.4. Questões Financeiras
No jogo de negócios, as oito empresas concorrentes na área de
telefonia, iniciaram com a mesma parcela de participação no mercado e preços
iguais para todas as categorias de produtos vendidos.
As empresas podem solicitar empréstimos bancários com o prazo de 30
dias no valor de 50% do patrimônio líquido do mês anterior, e o mesmo deve
ser solicitado sempre que necessário, pois sua renovação não é automática.
A taxa de juros é cobrada de acordo com o mês vigente, e está
diretamente relacionada à posição financeira e o desempenho da empresa,
podendo variar de 3,45% a 4,5% ao mês dependendo da quantidade
endividada da empresa com relação ao seu patrimônio líquido, cobrados no
próprio mês do empréstimo. O valor máximo de empréstimo é de 50% do
patrimônio líquido do mês anterior.
Outra fonte de recursos, caso precise, é o credito rotativo, disponível
automaticamente assim que a empresa apresentar caixa negativo, a uma taxa
de juros de 6% ao mês que será cobrado no mês subsequente.
Investimentos em papéis comerciais, títulos de curto prazo e títulos do
governo, também poderão ser feitos. Sendo permitida por mês a aplicação do
valor do patrimônio líquido do mês anterior, rendendo 3% ao mês que são
11
creditados no mês de aplicação.
Com relação à distribuição de dividendos, não há um critério especifico
para quando deverá ser feita, mas para isso acontecer, serão pagos no mês
declarado e é necessário que o lucro acumulado seja suficiente para ser
distribuído.
O valor da ação é o equilíbrio dos lucros atingidos, através da
distribuição de dividendos e por sua capacidade de crescimento. O mercado
valoriza mais os dividendos e lucros estáveis previsíveis dos que os que giram,
mas são imprevisíveis. Para isso é preciso fazer com que os dividendos não
apareçam prejudicar o crescimento empresarial.
1.1.5 Demanda
No Jogo é encontrada a demanda passada dos últimos quatro anos
(ano -1, ano -2, ano -3, ano 0) dos três produtos (celular, smartphone e tablet).
Essas informações são importantes uma vez que ajudaram nas decisões de
unidades a produzir dos produtos, que serão detalhadamente explicados
adiante.
1.2 A Empresa
A empresa denominada GALDI Telecomunicações foi constituída
através de capital aberto e existe há quatro anos, onde iniciou se com um
capital de R$ 5 milhões. Empresa proprietária de um parque industrial cujo
investimento foi de R$ 4,5 milhões para capacidade para 900 unidades fabris
onde se fabrica três produtos distintos, sendo tablet, smartphone e celular.
A GALDI vem mantendo bons resultados financeiros e no último ano
fechou com lucro total de R$ 718.804,80 sendo 14,4% sobre o capital inicial e
com isso houve distribuição de dividendos aos acionistas no montante de R$
500 mil, assim a empresa vem conseguindo alcançar seus objetivos principais
que é de obter o maior lucro total possível e o aumento do valor na ação no
mercado.
12
1.2.1 Missão, Visão e Valores
• Missão: Produzir produtos de qualidade ao mercado de telefonia e ser
parte da vida das pessoas, ajudando a melhorar a qualidade de vida de todos
os seus clientes e parceiros.
• Visão: Estar entre as maiores e mais respeitadas empresas do
segmento, produzindo com qualidade, agindo de forma ética com funcionários,
clientes, fornecedores, comunidade e governo.
• Valores: Responsabilidade social, Respeito ao meio ambiente, Ética,
Segurança.
1.2.2 Situação Atual
1.2.2.1 Balanço Patrimonial
Abaixo, na tabela 2, a demonstração contábil evidenciando qualitativa e
quantitativamente a posição patrimonial e financeira da GALDI
Telecomunicações.
Tabela 2 - Balanço Patrimonial (Fonte: Do Autor)
13
1.2.2.3 Demonstração Resultado Exercício
Abaixo, na tabela 3, evidencia da formação do resultado liquido do
ultimo exercício. Aqui existem confrontos de receitas, despesas e custos
apurados seguindo o princípio do regime de competência.
Tabela 3 - DRE e Resultado Atual (Fonte: Do Autor)
1.2.3 Estrutura Organizacional
A GALDI Telecomunicações é administrada por cinco diretorias
formando um conselho diretor, sendo RH, marketing, projetos, produção e
14
financeira. No intuito de facilitar o processo de tomada de decisões, o conselho
nomeou a diretoria financeira para exercer liderança sobre as demais. Abaixo,
figura 1, organograma na empresa.
Figura 01 – Organograma (Fonte: Do Autor)
1.2.3.1 Diretorias e Responsabilidades
O cargo de diretor de Recursos Humanos é ocupado por Leticia de
Mello Setti. Leticia é formada em Administração de Empresas pela
faculdade Unifia de Amparo e exerce papel fundamental na empresa
direcionando aos objetivos de pagar salários justos e se possível,
acima da media de mercado, benefícios e PLR aos funcionários.
O cargo de diretor de Marketing é ocupado por Anne Caroline
Garcia. Anne é formada em Relações Públicas pela PUC de
Campinas e é a responsável pela propaganda, promoção,
inovação tecnológica e design praticado pela empresa. Essa
diretoria tem como principais desafios manter a política de preços compatível
com os investimentos, além dos mesmos serem regulares e lineares. Manter
altos investimentos em publicidade, design e analise para alto investimento em
inovação aos produtos cabíveis.
O cargo de diretor de produção é ocupado por Gislaine Marques
Guimarães. Gislaine é formada em Farmácia Bioquímica pela
faculdade Universidade Paulista de Campinas e é responsável
15
pela produção e fábrica, além de insumos para produção e estoque dos
produtos. Também em linha com os objetivos da empresa, essa diretoria busca
focar principalmente na produção dos tablets, além de buscar produzir todos os
produtos com o menor custo possível, focando no máximo de aproveitamento
da mão de obra disponível e unidades fabris.
O cargo de diretor de projetos é ocupado por Ítalo Silva. Ítalo é
formado em Administração (COMEX) pela faculdade Franco
Montoro (FMPFM) de Mogi Guaçu e é responsável pela criação
e analise de viabilidade de projetos de melhoria na performance
da empresa. Essa diretoria tem contribuição fundamental na empresa apoiando
em um dos seus novos objetivos que é a criação de um novo produto para
comercialização.
O cargo de diretor financeiro é ocupado por Diego Ferreira
Alves. Diego é formado em Administração de Empresas pela
faculdade Metrocamp de Campinas e é responsável analise
de desempenho e gestão financeira geral da empresa
(empréstimos, aplicações financeiras, distribuição de dividendos, valor das
ações, etc). Alinhado as demais diretorias e aos objetivos da empresa, tem
como responsabilidade principal maximizar os resultados financeiros e auxiliar
na tomada de decisões. Diego e sua diretoria acumulam o cargo de líder do
conselho de diretores, onde exerce papel fundamental coordenando na tomada
de decisões da empresa, administração do timing e da ordem em que as
mesmas devem ocorrer, resolução de conflitos na equipe e sendo o principal
representante da empresa perante organizações externas.
1.2.4 Ambiente Competitivo
1.2.4.1 O Mercado e Concorrentes
O mercado de telefonia engloba toda uma gama de comercio, composta
por operadoras de telefonia móvel e empresas do setor tecnológico tendo
como clientes o usuário comum (telefonia pessoal) e empresas (ambiente
16
corporativo). Até o momento o mercado é composto por empresas do mesmo
porte e dimensão que competem entre si com produção, venda, tecnologia e
preços bem similares. Com inicio do novo ano, espera-se maior
competitividade entre as empresas que estarão em busca de investimentos,
aprimoramento, venda, diferenciação e foco no cliente e em paralelo, a busca
de melhores resultados financeiros, conquista e novos clientes sendo assim,
algumas empresas estarão se sobressaindo enquanto outras ficarão para traz,
correndo o risco até de atingir a insolvência.
1.2.4.2 Fatores Influentes na Concorrência
Existem os clientes habituais que são fieis a marca e compram com
bastante frequência e satisfação nos produtos e existem os clientes volúveis
que são exigentes e analisam todas as alternativas no mercado, como preço,
qualidade, design, promoção e disponibilidade no mercado. Existe a tendência
de que 30% dos clientes habituais tornem-se volúveis. Outra tendência é de
que na falta do produto que gostam os clientes buscam alternativas ao invés de
esperar pelo seu produto preferido. Devido à situação econômica ou influencias
sazonais, o mercado esta sempre recebendo novos clientes que são
inicialmente volúveis, mas tendem a se tornar habituais.
Os fornecedores influenciam no custo dos insumos e estes são diversos
no mercado sendo de médio e grande porte. Como eles não detém muito poder
junto aos fabricantes os insumos são de fácil acesso e a especificação é
conhecida. Dessa forma, não se espera muita oscilação de preço ou
fornecimento deles. Considera-se um evento de baixo risco.
Novos entrantes e produtos substitutos são eventos de baixa
probabilidade de acontecer, porém como existe a possibilidade do evento
ocorrer, as empresas não devem desconsiderar.
Como o mercado é influenciado tanto pela situação geral quanto pela
sazonalidade, boas praticas de marketing são necessárias para manter a
empresa competitiva. Preço, volume e qualidade dos produtos, bem como
promoção e desenvolvimento destes são muito importantes.
O mercado e seus clientes são influenciados pelas decisões em
promoção e propaganda, assim como inovação tecnológica e design. O
17
segmento destes clientes interessados em produtos com características
especifica reagem de acordo com suas expectativas e investimento dos
concorrentes.
Localização do mercado e distribuição também são fatores muito
importantes na concorrência, porém neste caso todas as empresas estão em
igual condição restando somente a fabricação dos produtos e sua
comercialização. Outro fator comum às empresas é o pagamento de 30% de
imposto de renda sobre o lucro do mês, em caso de não haver prejuízos
acumulados dos meses anteriores.
1.2.4.3. Vantagem Competitiva
Os fatores que influenciam na concorrência são de extrema importância
às empresas e estas precisam ficar atentas ao andamento e desenvolvimento
do mercado (greves, preço insumos, ações do governo, entre outros) para que
consigam ter bom desempenho, já que nenhuma tem vantagem competitiva
sobre a outra e isso pode significar vitória ou derrota.
2 Desenvolvimento e Avaliação dos resultados
2.1 Primeiro Quadrimestre
2.1.1 Objetivos
Durante o primeiro quadrimestre, o principal objetivo da GALDI
Telecomunicações era priorizar o alto preço da ação conforme tabela 4 e obter
o maior lucro total possível. De acordo com essa política, a empresa distribuiu
os seguintes pesos aos fatores.
18
Tabela 4 – Pesos 1º Quadrimestre (Fonte: Portal Simulation)
Obter o maior faturamento possível, ter lucratividade alta e oferecer
políticas de distribuição de dividendos regulares fazem com que a empresa
tenha um bom retorno perante os investidores e aumente o seu valor no
mercado de ações.
2.1.2 Política e Estratégia
Com o intuito de atingir os objetivos acima citados, as diretorias da
GALDI Telecomunicações concordaram em estabelecer medidas que
possibilitavam o aumento do faturamento, do lucro, a diminuição de custos e o
foco no preço da ação.
Dessa forma, a primeira política adota foi a de oferecer aos
trabalhadores da empresa salários justos e acima da média de mercado, para
que os produtos fabricados sejam feitos com qualidade e dedicação. Assim
como pagar regularmente a participação nos lucros e os benefícios aos
funcionários, visando ter uma mão de obra qualificada e evitando greves ou
paralisações.
Outra meta da empresa foi de investir de forma regular e crescente em
publicidade, inovação e design, fazendo com que a empresa consiga obter
diferenciação em seus produtos e garantir uma boa parcela de mercado.
Com o foco no preço da ação, a estratégia da GALDI Telecomunicações
foi de distribuir dividendos aos acionistas mensalmente, aumentando o seu
valor de mercado.
Outro propósito assumido foi de aproveitar o máximo da capacidade
produtiva da empresa para atender a demanda do setor e evitar estoque,
Objetivo PesoPreço da Ação ($): 5
Retorno Sobre Patrimônio Líquido (%): 1
Receita de Vendas ($): 1
Lucro Acumulado ($): 3
19
tentando não utilizar serviços de terceirização da força de trabalho e de
equipamentos.
Como mencionado anteriormente, a produção e venda do produto tablet
gerava maior rentabilidade do que a dos outros produtos, portanto o foco
principal era dar prioridade ao mesmo em relação ao volume fabricado e
investimentos.
A GALDI Telecomunicações acredita que com essas práticas a empresa
terá sucesso e garantirá o alcance dos objetivos.
2.1.3 Controles Implantados
Junto ao seu departamento de TI, a GALDI Telecomunicações elaborou
um sistema de interface que permite que os diretores tenham a empresa nas
mãos em um clique, demonstrado na figura 2. O sistema foi nomeado GALDI
Financial Experience, ou GALDI FX, uma plataforma robusta e flexível, a qual
garante a consistência e segurança das informações colocadas nela.
Sob o olhar atento ao mercado e ao cliente, a GALDI Telecomunicações
consegue identificar as principais necessidades e oportunidades, o que permite
agir sempre de forma pró-ativa, adequando rapidamente a plataforma e a
demanda exigida pelos mesmos.
Diversas funcionalidades estão nesse sistema, como controle financeiro,
controle de estoque, controle de produção, entre outros. Acredita-se que num
sistema com todos os departamentos interligados a empresa consiga fazer um
planejamento financeiro assertivo e projetar vendas, lucros e ativos de forma
positiva.
20
.
Figura 02 – GALDI FX (Fonte: Do Autor)
2.1.4 Práticas Adotadas e Resultados Financeiros
Para projetar a fabricação de tablet, smartphone e celular para o
primeiro quadrimestre, a empresa GALDI Telecomunicações realizou um
estudo de análise vertical e horizontal (ano e mês), e utilizou dos dados do
histórico de demanda dos últimos anos.
A empresa percebeu que a demanda do tablet e do smartphone estava
em alta, em primeiro e segundo lugar respectivamente, diferentemente da
demanda do celular, com perspectiva de queda. Dessa forma, decidiu-se
investir na maior produção dos dois produtos de maior ascensão, assim como
fazer maiores investimentos financeiros em promoção, propaganda e design
dos mesmos.
No primeiro mês, as decisões de unidades a produzir dos três produtos
partiram da análise da tabela acima mencionada em relação à previsão de
demanda e precificação dos produtos. O posicionamento estratégico foi de
equilibrar a quantidade de homem/hora e unidade fabril a fim de utilizar do
máximo permitido. Também a prática de fazer investimentos altos em
propaganda, inovação e design. Nesse primeiro mês, houve aplicação
financeira e foi previsto pagar altos dividendos aos acionistas. Como resultado,
a empresa teve uma receita de venda alta, porém muitos gastos em
investimentos, custos em estocagem e com mão de obra, o que gerou um lucro
21
líquido negativo, ocasionando o não pagamento dos dividendos. Abaixo, o
Gráfico 1 - Lucro Líquido X Lucro Líquido Acumulado – Mês 1:
Gráfico 1 – Lucro Líquido X Lucro Acumulado – Mês 1 (Fonte: Portal Simulation)
No segundo mês, as decisões de unidades a produzir dos três produtos
também partiram da análise da tabela de previsão de demanda e precificação
dos produtos. O posicionamento estratégico foi de equilibrar a quantidade de
homem/hora e unidade fabril a fim de utilizar do máximo permitido. Também a
prática de fazer investimentos altos em propaganda, inovação e design. Nesse
primeiro mês foram reduzidas à zero as aplicações financeiras e foi previsto
pagar dividendos aos acionistas. Como resultado, a empresa teve uma receita
de venda alta, porém muitos gastos em investimentos, custos em estocagem e
com mão de obra, o que gerou um lucro líquido negativo, ocasionando o não
pagamento dos dividendos. Abaixo, o Gráfico 2 - Lucro Líquido X Lucro Líquido
Acumulado – Mês 2:
22
Gráfico 2 – Lucro Líquido X Lucro Acumulado – Mês 2 (Fonte: Portal Simulation)
No terceiro mês, as decisões de unidades a produzir partiram da análise
da tabela mencionada e da concorrência. O posicionamento estratégico
continuou o mesmo, e a prática de fazer investimentos altos em propaganda,
inovação e design foi mantida, menos no celular, pois a demanda não pedia.
Aumentaram-se as aplicações financeiras e foi previsto pagar dividendos aos
acionistas, assim como pagar participação nos lucros aos funcionários. Como
resultado, a empresa teve uma receita de venda superior à primeira, gastos
compatíveis com a receita, saldos de fluxo de caixa e lucro acumulado positivo
e efetiva distribuição de dividendos. Abaixo, o Gráfico 3 - Lucro Líquido X Lucro
Líquido Acumulado – Mês 3:
23
Gráfico 3 – Lucro Líquido X Lucro Acumulado – Mês 3 (Fonte: Portal Simulation)
No quarto mês, as decisões de unidades a produzir seguiram a mesma
linha. O posicionamento estratégico continuou o mesmo, assim como os
investimentos altos e crescentes em propaganda, inovação e design. Zeraram-
se as aplicações financeiras e foi previsto pagar maiores dividendos aos
acionistas, assim como pagar participação nos lucros aos funcionários. Nesse
mês, o salário e os benefícios aos trabalhadores foram aumentados no grau
acima do máximo (devido à ameaça de greve). Como resultado, a empresa
teve uma receita de venda acima das anteriores, gastos compatíveis com a
receita, saldos de fluxo de caixa e lucro acumulado positivos e efetiva
distribuição de dividendos. Abaixo, o Gráfico 4 - Lucro Líquido X Lucro Líquido
Acumulado – Mês 4:
24
Gráfico 4 – Lucro Líquido X Lucro Acumulado – Mês 4 (Fonte: Portal Simulation)
Conforme o que foi dito, percebe-se que a empresa GALDI
Telecomunicações conseguiu atingir de forma plena com seus objetivos
previamente elaborados na maioria dos meses. Como exemplo de sucesso em
suas previsões, a empresa distribuiu dividendos aos acionistas, fez o máximo
de investimentos em seus produtos, comparado aos concorrentes, ofereceu
aos funcionários salários e benefícios acima da média, obteve lucro e valor de
fluxo de caixa positivos, estabeleceu um alto valor de ação, utilizou de toda sua
capacidade fabril e mão de obra.
2.1.5 Análise da Concorrência
Conforme dito anteriormente, todos os investimentos em publicidade,
inovação e design foram definidos de acordo com os investimentos dos
concorrentes. A meta utilizada era de sempre investir valores que ficavam entre
o médio e máximo, sendo que tais informações eram estrategicamente
compradas mensalmente, uma vez que era de extrema importância para as
jogadas.
25
Outra informação muito necessária para analisar a concorrência era a dos
valores de salários, benefícios e PLR dos funcionários. Mantendo esses
valores entre o máximo acredita-se que a mão de obra se torna mais
qualificada e os produtos com seus valores percebidos pelo cliente.
2.2 Segundo Quadrimestre
2.2.1. Objetivos
Com base na experiência do primeiro quadrimestre, foi adicionado junto
aos objetivos anteriores o aumento nas receitas de vendas e com maiores
preços, a fim de valorizar ainda mais as ações de mercado da GALDI
Telecomunicações. O lucro total mais uma vez, foi colocado em evidência e foi
exercida a gerência sobre as medidas para possibilitar o maior subsídio do
produto com maior margem de lucro, tabela 5.
No final do primeiro quadrimestre os custos e investimentos tiveram um
crescimento considerável na empresa, mediante a esse quadro a estratégia foi
conduzida de modo que o lucro bruto continuasse crescendo e os custos totais
fossem reduzidos.
A partir do quinto mês houve uma nova determinação de objetivos, foi
atribuído um peso a mais na receita de vendas e retirado um peso do lucro
total com intuito de ter um lucro líquido maior e recuperar a conta caixa.
Tabela 5 – Pesos 2º Quadrimestre (Fonte: Portal Simulation)
2.2.2. Política e Estratégia
Objetivo PesoPreço da Ação ($): 5
Retorno Sobre Patrimônio Líquido (%): 1
Receita de Vendas ($): 2
Lucro Acumulado ($): 2
26
Embora os objetivos tenham sido modificados, as estratégias do
primeiro quadrimestre foram preservadas. Iniciou-se o segundo quadrimestre
com o saldo na conta caixa em queda no quinto e sexto mês, respectivamente
maio e junho, mas a partir de julho, através do alinhamento estratégico entre a
administração de pessoas e a política adotada, bem como ás práticas da
empresa, foi possível alinhar uma estratégia do comprometimento, por meio
dos benefícios ao colaborador que consequentemente refletiu na interrupção
do saldo final de maneira acentuada até o mês de agosto.
Prosseguiu-se com a estratégia de diferenciação e investimento
constante por meio de pesquisa e desenvolvimento dos nossos produtos.
Preço de mercado justo e de acordo com os investimentos aplicados.
Qualidade do produto equiparado com os principais concorrentes e aposta
sólida em publicidade e propaganda de nosso produto chave.
A estratégia de produção utilizada no primeiro quadrimestre foi utilizada
no segundo quadrimestre, onde o foco continuou em dar prioridade para o
preço da ação, com a estratégia de distribuir os dividendos aos acionistas
mensalmente valorizando as ações de mercado, aproveitar toda a capacidade
máxima e evitar as horas extras, mas durante o transcorrer do 2º quadrimestre
foi possível observar que a mão de obra disponível era insuficiente para
atender as necessidades do mercado, sendo necessária a contratação de mais
funcionários por meio da terceirização da mão de obra e pagamento de horas
extras no último período do quadrimestre, para suprir as necessidades
presentes.
O foco foi a produção e investimentos do produto mais rentável, o tablet.
Desse modo, houve um aumento gradual do número de unidades produzidas
do mesmo, e também do seu preço, devido ao investimento em inovação
tecnológica e propaganda. Foi mantido um valor de investimento razoável. A
precificação e produção de smartphones foram feita de modo que não gerasse
estoque ao final de cada mês, tirando proveito do lucro, ficando atrás apenas
do tablet. O investimento em inovação e tecnologia a produção de celulares foi
nulo para o produto no mês de maio.
Outra estratégia da qual foi deu-se continuidade foi o benefício dado a
todos os trabalhadores da empresa, juntamente com a inclusão da participação
27
nos lucros para ser distribuído igualmente entre todos os colaborados, bem
como a utilização total da mão de obra e de toda unidade. Estas estratégias
foram assumidas a fim de melhorar a atratividade do colaborador e evitar
greves ou paralisações e utilizar toda capacidade possível para fazer o melhor
produto. Para a empresa, o colaborador satisfeito e feliz produz mais e com
maior qualidade percebida.
2.2.3. Controles Implantados
Como ocorreu no primeiro quadrimestre, foi mantido o mesmo controle
realizado anteriormente, a fim de analisar a margem de contribuição e lucro de
cada produto. Por meio da planilha, desenvolvida com o apoio do
departamento de TI, foi possível controlar as despesas de uma maneira
abrangente sempre priorizando os efeitos das ações para atingir os objetivos
definidos, aproveitando as diversas funcionalidades presentes nesse sistema,
como controle financeiro, controle de estoque, controle de produção, entre
outros.
2.2.4. Práticas Adotadas e Resultados Financeiro s
Com o propósito de que as práticas adotadas no desenrolar do 2º
quadrimestre acompanhassem a estratégia assumida pela empresa, foi vital
introduzir uma política de produção adequando capacidade de máquina e
número de trabalhadores de acordo com a previsão de produção e a
quantidade de peças em estoque, a partir das decisões assumidas pela
empresa
Com a nova priorização dos objetivos, no qual a receita de vendas
passou a ser a prioridade, a estratégia foi adequada às ações, mas não se
obtiveram os resultados desejados, que pode ser demonstrado pelo gráfico de
Lucro Bruto x Investimentos, no qual o lucro bruto iniciou sua queda em maio e
voltou a crescer apenas no 3º mês de Julho, dando continuidade ao
crescimento no 4º mês, agosto, demostrados no gráfico 5.
28
Gráfico 5 – Lucro Bruto X Custo e Investimentos – 2º Quadrimestre (Fonte: Do Autor)
No segundo quadrimestre a alteração nos objetivos não se alinhou
adequadamente com a estratégia. A venda do tablet, que no quadrimestre
anterior estava sendo bem sucedida, não teve o mesmo progresso. O aumento
no seu preço, associado com a redução do preço das concorrências,
ocasionou seu estoque em 100%.
No sétimo mês, foi aplicada uma nova redução no preço dos produtos,
inclusive no tablets, produto do portfólio com maior margem de lucro,
ocasionou uma melhora significativa na margem de lucro o que interrompeu a
queda nos lucros e deu início ao crescimento, proporcionando aprendizado e
capacidade para se arriscar cada vez mais, demonstrados no gráfico 6.
1 2 3 4
LUCRO BRUTO: 679.605,00 532.176,96 285.708,90 489.448,62
Custos Totais 597.816,25 647.901,74 695.939,00 772.187,50
0,00
200.000,00
400.000,00
600.000,00
800.000,00
1.000.000,00
LUCRO BRUTO X CUSTO E INVESTIMENTOS
LUCRO BRUTO: Custos Totais
29
Gráfico 6 – Receita X Custo – 2º Quadrimestre (Fonte: Do Autor)
2.2.5. Conclusão Parcial dos Resultados
Conclui-se que a mudança estratégica realizada trouxe os resultados
satisfatórios e o lucro voltou a crescer. Aumentou-se o preço de todos os
produtos gradativamente sem quedas de vendas e perda no percentual de
mercado proporcionando assim um ganho maior na margem de lucro,
estratégia essa definida para o decorrer do segundo quadrimestre.
Embora a posição perante aos concorrentes não tenha sido a melhor
colocação, no final do quadrimestre a empresa conseguiu interromper a sua
queda no mercado e alavancar o seu crescimento empresarial.
2.3 Projetos para a Empresa
Durante o 2º Quadrimestre, a área de Marketing, juntamente com a área
de Projetos, percebeu uma nova tendência de mercado, os aplicativos, ou
como é chamado pela maioria das pessoas, os “App’s”. De acordo com uma
pesquisa de opinião realizada pelos profissionais da área, a maioria dos
entrevistados disse utilizar aplicativos para seus smartphones ou tablets. E,
mais especificamente, as pessoas disseram gostar da ideia de um aplicativo
1 2 3 4
(+) Receita de Vendas: 2.190.099,00 2.383.981,56 1.366.493,52 3.052.683,46
(-) Custo de Produtos Vendidos: 1.510.494,00 1.851.804,60 1.080.784,62 2.563.234,84
0,00
500.000,00
1.000.000,00
1.500.000,00
2.000.000,00
2.500.000,00
3.000.000,00
3.500.000,00
RECEITA X CUSTO
(+) Receita de Vendas: (-) Custo de Produtos Vendidos:
30
desenvolvido para controlar algumas utilidades domésticas, facilitando no dia-
a-dia e otimizando tempo.
Diante desse cenário, a GALDI Telecomunicações decidiu investir em
um projeto que alavancará suas vendas de smartphones e tablets, o Smart
Home. Imagine controlar do seu celular, na hora que quiser, de onde estiver, os
eletrodomésticos da sua casa como geladeira, ar condicionado, máquina de
lavar roupa, máquina de lavar louça, entre outros? O App Smart Home tem o
objetivo de trazer comodidade e facilidade para a vida de seus clientes.
31
3. Diretoria de Finanças
3.1 Introdução
Empresas privadas operam com o objetivo de maximizar a riqueza de seus
proprietários, buscando utilizar o menor volume de recursos e obter o maior volume
de ganhos. Esse conceito básico determina o que chamamos de lucro o qual é
medido através da diferença positiva entre receita de vendas e custo do produto
vendido. Dessa forma temos como fundamental e decisiva uma excelente gestão
financeira dentro de qualquer empresa.
A GALDI Telecom toma como base para análise de suas decisões a saúde
financeira da empresa, analisar bem o fluxo de caixa, capital e estoque são
fundamentais para uma boa gestão financeira.
Houve momentos onde a má analise financeira trouxe consequências
severas, já em outros momentos são os fatores externos que influenciam levando a
empresa a se reestruturar e se readaptar para enfrentar o mercado.
A GALDI Telecom viveu seus altos e baixos após a entrada da nova diretoria,
tendo momentos iniciais de dificuldade, pontos altos ao longo do caminho e o déficit
ao final do período. Podemos deixar não somente a analise ao final do exercício
como também os aprendizados transformados em um novo projeto com visão de
recuperação e reestruturação da empresa.
3.2 Situação Financeira GALDI Telecom
3.2.1. DRE – demonstração do resultado do exercício
Esta demonstração evidencia, de forma estruturada, os componentes que
provocaram alterações no patrimônio líquido das empresas. (Athar 2005)
Tais componentes são demonstrados na tabela 06 que exemplifica o
resultado do mês 8 da GALDI Telecom. (Athar 2005) ainda define como: um resumo
32
ordenado das receitas, despesas e custos que fornece ao usuário das
demonstrações financeiras da empresa os dados fundamentais da formação do
resultado, com os vários tipos de lucro ou prejuízo existentes.
Tabela 06: DRE Mês 8 (Fonte: DO Autor)
(+) Receita de Vendas: R$ 3.052.683,46
(-) Custo de Produtos Vendidos: R$ 2.563.234,84
LUCRO BRUTO: R$ 489.448,62
(-) Promoção e Propaganda: R$ 290.000,00
(-) Inovação Tecnológica: R$ 210.000,00
(-) Gastos em Design: R$ 150.000,00
(-) Despesas Adicionais: R$ 0,00
(-) Mão de obra Ociosa: R$ 38.187,50
(-) Custo com Hora Extra: R$ 0,00
(-) Aluguel de Máquinas: R$ 0,00
(-) Estocagem: R$ 0,00
(-) Depreciação: R$ 36.000,00
(-) Informações e Pesquisas: R$ 0,00
(-) Benefícios aos Trabalhadores: R$ 48.000,00
LUCRO OPERACIONAL: -R$ 282.738,88
(+) Receita Financeira: R$ 0,00
(-) Despesa Financeira: R$ 36.161,36
LUCRO ANTES DO IMPOSTO: -R$ 318.900,24
(-) Imposto de Renda: R$ 0,00
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO: -R$ 318.900,24
Resultados Anteriores
Acumulados:-R$ 453.551,86
(+) Lucro Líquido do Exercício: -R$ 318.900,24
(-) Participação nos Lucros: R$ 0,00
(-) Dividendos Distribuídos: R$ 0,00
Resultado Acumulado Atual: -R$ 772.452,10
Conta Lucros/Prejuízos Acumulados
DRE
33
Devido ao acumulo de estoque referente as vendas não realizadas no mês no
mês 7, tabela 06, foi necessária uma redução nos preços a fim de eliminar esses
estoques e buscar uma maior receita, o que acarretou em um lucro líquido do
exercício maior do que o mês anterior, mas ainda negativo.
Tabela 07: Estoque mês 8 (Fonte: Do Autor)
Produto Estoque Inicial Volume Produzido Volume de Vendas Vendas Perdidas Estoque Final
Celular 287 1.698 1.985 0 0
Smartphone 279 490 769 679 0
Tablet 240 250 490 0 0
34
3.2.2 Fluxo de Caixa
Com o fluxo de caixa é possível medir a situação financeira da empresa,
com relação a necessidade de empréstimos, custos e despesas críticas,
possibilidade de investimentos, tomar decisões.
A tabela 08, exemplifica o fluxo de caíxa da GALDI Telecom no último mês corrente,
no qual devido as políticas de preço propostas foi possível reduzir seu déficit.
Tabela 08: Fluxo de Caixa Mês 8 (Fonte: Do Autor)
SALDO INICIAL R$ 0,00
(+) Devolução de Aplicação: R$ 0,00
(-) Pagamento de Empréstimos: R$ 0,00
(-) Pagamento de Crédito Rotativo: R$ 602.689,40
NOVO SALDO -R$ 602.689,40
TOTAL DE ENTRADAS R$ 3.052.683,46
(+) Receita de Vendas: R$ 3.052.683,46
(+) Receita Financeira: R$ 0,00
(+) Receita com Venda de Ações: R$ 0,00
TOTAL DE SAÍDAS R$ 2.503.641,36
(-) Custo de Produtos Produzidos: R$ 1.695.292,50
(-) Promoção e Propaganda: R$ 290.000,00
(-) Inovação Tecnológica: R$ 210.000,00
(-) Gastos em Design: R$ 150.000,00
(-) Despesas Adicionais: R$ 0,00
(-) Mão de Obra Ociosa: R$ 38.187,50
(-) Custo com Hora Extra: R$ 0,00
(-) Aluguel de Máquinas: R$ 0,00
(-) Estocagem: R$ 0,00
(-) Reinvestimento em Máquinas: R$ 36.000,00
(-) Informações e Pesquisas: R$ 0,00
(-) Benefícios aos Trabalhadores: R$ 48.000,00
(-) Despesa Financeira: R$ 36.161,36
(-) Imposto de Renda: R$ 0,00
(-) Participação nos Lucros: R$ 0,00
(-) Dividendos Distribuídos: R$ 0,00
SALDO FINAL ANTES -R$ 53.647,30
(+) Empréstimo: R$ 0,00
(+) Crédito Rotativo: R$ 53.647,30
(-) Aplicação: R$ 0,00
SALDO FINAL R$ 0,00
Fluxo de Caixa
35
3.2.3 Balanço Patrimonial
(Athar 2005) Define como a apresentação padronizada dos saldos de todas
as contas representativas do patrimônio liquido de uma empresa em determinada
data. O balanço patrimonial, além de representar a situação patrimonial da empresa
na data em que estiver sendo levantado, indica a intenção da empresa com relação
aos prazos de realização dos bens e direitos, bem como o cumprimento de suas
exigibilidades.
A figura 09, representa o balanço patrimonial após o fechamento do mês 8,
demonstrando a situação patrimonial atual da empresa.
Tabela 09: Balanço Patrimonial mês 8 (Fonte: Do Autor)
A diretoria fechou o mês 8 com um déficit de R$500.000,00 no capital social,
se comparado ao início das atividades.
Caixa: R$ 0,00 Empréstimos: R$ 0,00
Aplicações Financeiras: R$ 0,00
Crédito Rotativo: R$ 53.647,30
Estoques R$ 0,00
Celular: R$ 0,00
Smartphone: R$ 0,00 Capital Social: R$ 5.218.804,80
Tablet: R$ 0,00
Lucro ou Prej. Acumulado: -R$ 772.452,10
Imobilizado: R$ 4.500.000,00
Total R$ 4.500.000,00
Total R$ 4.500.000,00
Fábrica Inicial: R$ 4.500.000,00
(-) Depreciação: R$ 36.000,00
(+) Reinvestimento: R$ 36.000,00
Fábrica Atual: R$ 4.500.000,00
Conta Imobilizado
BALANÇOAtivo Passivo
Patrimônio Líquido
36
3.3 Estratégias Financeiras
3.3.1 Preço da Ação
A principal estratégia da empresa se deu pelo seu valor de mercado, onde o
pagamento de dividendos tem um papel crucial.
O gráfico 07, demonstra a evolução do preço da ação ao longo do período de
gestão da diretoria atual.
Gráfico 07: Variação do preço da ação (Fonte: Do Autor)
O preço da ação variou ao longo do tempo de acordo com a variação do lucro
líquido acumulado, que em meses onde o mesmo foi negativo, a impossibilidade do
pagamento de dividendos fez com que o preço da ação caísse drasticamente.
Mês 0 Mês 1 Mês 2 Mês 3 Mês 4 Mês 5 Mês 6 Mês 7 Mês 8
Série1 19,52 18,39 19,16 21,41 22,41 22,38 20,5 16,95 15,8
0
5
10
15
20
25
PREÇO DA AÇÃO
37
3.3.2 Distribuição de Dividendos
A distribuição de dividendos é nada mais do que o retorno que o investidor
tem sobre o seu investimento naquele período, o pagamento dos dividendos regular,
dá ao investidor a certeza e a confiança de onde está aplicando seu dinheiro.
O não pagamento de dividendos, só se justifica com a utilização dos lucros
para reinvestimento, uma vez que o pagamento de dividendos não se dá pela falta
de lucro o investidor sai em busca de novas alternativas e o preço da ação cai.
Essa relação entre o pagamento de dividendos e o preço da ação é nítida
quando comparamos os gráficos 08 e 07.
Gráfico 08: Distribuição de Dividendos ao longo do tempo (Fonte: Do Autor)
A GALDI Telecom se preocupa com a imagem passada aos seus
investidores, por isso segue uma política de distribuição de dividendos regular
sempre que seu lucro é favorável, o que fez com que em muitos momentos tivesse
um dos maiores preços de mercado.
Mês 0 Mês 1 Mês 2 Mês 3 Mês 4 Mês 5 Mês 6 Mês 7 Mês 8
Série1 R$ 500 R$ 0,0 R$ 0,0 R$ 30. R$ 70. R$ 30. R$ 0,0 R$ 0,0 R$ 0,0
-R$ 100.000,00
R$ 0,00
R$ 100.000,00
R$ 200.000,00
R$ 300.000,00
R$ 400.000,00
R$ 500.000,00
R$ 600.000,00
DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS
38
3.3.3 Empréstimos e Aplicações
A GALDI Telecom busca trabalhar sempre com recursos próprios, utilizando
do próprio lucro e caixa para seus investimentos. Em momentos de dificuldade optou
pelo crédito rotativo, devido aos casos pontuais e facilidade de pagamento.
Os investimentos ocorreram em alguns momentos onde a empresa se viu
com uma folga financeira, de modo geral devido à baixa rentabilidade a diretoria
financeira optou por investir os recursos em inovação dentro da própria empresa e
com a criação do novo produto.
3.4 Plano de Negócio
(MONTGOMERY e PORTER 1998)
3.4.1 Desenvolvimento de um novo produto
Os smartphones e tablets não servem apenas para fazer ligações, enviar
mensagens ou tirar fotografias. Hoje, os telefones móveis são diversão, trabalho,
organização, utilidades, e muitas outras coisas dentro de um aparelho que cabe no
bolso. Os clientes estão cada vez mais exigentes, querendo mudanças, criação,
inovação. Criar algo novo é a palavra chave para o sucesso de uma empresa.
A indústria de aplicativos começou a ser desenvolvida em meados de 2008,
quando Steve Jobs teve a ideia de lançar uma loja virtual para vender programas
específicos para rodar em Iphones. Desde então, só cresceu. Em 2011 o negócio
faturou U$20 bilhões nos EUA, criando cerca de 500 mil empregos. Existem hoje
mais de 3 milhões de “apps” nas lojas App Store (Apple) e Android Market (Google),
e o número de downloads ultrapassam bilhões por mês em ambas.
No Brasil, o mercado de aplicativos movimenta US$ 25 bilhões anuais, com
expectativa de alcançar US$ 70 bilhões em 2017, de acordo com projeção do
Ministério da Ciência, Tecnologia e Inovação (MCTI). Tudo isso impulsionado pela
disseminação crescente de hardware: levantamento do IBGE mostra que mais da
metade dos brasileiros com acesso à internet usa smartphones e tablets para
navegar. Os dados estão na Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (Pnad)
39
referente a 2013. Com isso, só no ano passado, desenvolvedores de aplicativos em
todo o mundo acumularam aproximadamente US$ 17 bilhões em receita, o que
corresponde a aumento de 50% no faturamento médio das empresas envolvidas.
Outro dado importante do país, um levantamento da App Annie, empresa que
presta consultoria na área, o Brasil ocupa a segunda colocação entre os países que
mais registraram downloads no Google Play em 2014, atrás apenas dos Estados
Unidos. Com essas análises, a GALDI acredita que a criação do aplicativo Smart
Home é a abertura e exploração desse novo mercado, muito promissor. As vendas
de smartphones e tablets também aumentaram relativamente. No segundo trimestre
de 2013, o mercado brasileiro de celulares atingiu a marca de 8,3 milhões de
smartphones vendidos, o que mostra um crescimento de 110% em relação ao
mesmo período de 2012.
3.4.2 Smart Home
Smart Home é um aplicativo versátil, que possibilita ao usuário a interação
remota com seus eletrodomésticos instalados em sua casa. A ideia surgiu da
necessidade do dia a dia de se ganhar tempo, quem não gostaria de chegar em
casa e estar com a comida quente no micro-ondas, ou quem nunca colocou a roupa
suja na máquina de lavar e esqueceu de ligar? O Smart Home possibilita que o
ossuário acione esse tipo de equipamento onde quer que esteja, bastando apenas
estar conectado a uma rede de internet.
Fabricantes de eletrodomésticos já vem investindo na tecnologia de rede sem
fio em seus equipamentos, o que torna nosso mercado muito mais abrangente.
Além da inovação na tecnologia a empresa se destaca pelo compromisso
ambiental com a nova política sustentável de reciclagem, onde o cliente que trouxer
seu aparelho antigo na troca por um novo recebe um bônus em forma de desconto
na nova aquisição.
40
3.4.3 Pesquisa de Opinião e Público-Alvo
A Galdi, juntamente com a diretoria de Marketing, realizou uma pesquisa de
opinião com o objetivo de adquirir informações sobre o aplicativo Smart Home,
estabelecer o perfil do cliente, averiguar a necessidade do aplicativo e identificar a
imagem da empresa perante o público.
O público destinado à pesquisa eram homens e mulheres, acima de 18 anos.
A metodologia utilizada para o levantamento de dados foi de um formulário
estruturado, com perguntas abertas e de múltipla escolha. A coleta de dados foi
realizada através de entrevista pessoal, por integrantes do departamento de
marketing da GALDI, entre os dias 01 e 30 de julho de 1015, em universidades,
shopping centers e nas principais avenidas da cidade. De acordo com a pesquisa, o
público considera interessante a ideia do aplicativo Smart Home (87%), compraria o
produto GALDI por causa do aplicativo (74%), trocaria seu dispositivo de marca
concorrente pela marca GALDI pela responsabilidade social agregada ao
produto/reciclagem (64%), acha positiva a imagem da marca GALDI (90%).
41
3.4.4 Dos Investimentos
Devido a atual situação financeira da empresa, será necessário adquirir um
empréstimo no valor de R$700.000,00 incorporados diretamente ao caixa a fim de
cobrir os novos investimentos. Tabela 10 demonstra o fluxo de caixa futuro para o
mês 9.
Tabela 10: Fluxo de Caixa mês 9 (Fonte: Do Autor)
SALDO INICIAL R$ 0,00
(+) Devolução de Aplicação: R$ 0,00
(-) Pagamento de Empréstimos: R$ 0,00
(-) Pagamento de Crédito Rotativo: R$ 53.647,30
NOVO SALDO -R$ 53.647,30
TOTAL DE ENTRADAS R$ 2.870.000,00
(+) Receita de Vendas: R$ 2.870.000,00
(+) Receita Financeira: R$ 0,00
(+) Receita com Venda de Ações: R$ 0,00
TOTAL DE SAÍDAS R$ 3.489.741,92
(-) Custo de Produtos Produzidos: R$ 1.992.120,00
(-) Promoção e Propaganda: R$ 315.000,00
(-) Inovação Tecnológica: R$ 230.000,00
(-) Gastos em Design: R$ 155.000,00
(-) Despesas Adicionais: R$ 30.000,00
(-) Mão de Obra Ociosa: R$ 0,00
(-) Custo com Hora Extra: R$ 0,00
(-) Aluguel de Máquinas: R$ 0,00
(-) Estocagem: R$ 0,00
(-) Reinvestimento em Máquinas: R$ 685.000,00
(-) Informações e Pesquisas: R$ 0,00
(-) Benefícios aos Trabalhadores: R$ 67.500,00
(-) Despesa Financeira: R$ 0,00
(-) Imposto de Renda: R$ 11.814,00
(-) Participação nos Lucros: R$ 3.307,92
(-) Dividendos Distribuídos: R$ 0,00
SALDO FINAL ANTES -R$ 673.389,22
(+) Empréstimo: R$ 700.000,00
(+) Crédito Rotativo: R$ 0,00
(-) Aplicação: R$ 0,00
SALDO FINAL R$ 26.610,78
Fluxo de Caixa
42
3.4.5 Projeção Financeira
Com a projeção de vendas definida pelas demais diretorias, projetamos
também um DRE para o mês 9 onde o lucro líquido do exercício se torna novamente
positivo, isso decorre principalmente devido à redução de custos com insumos onde
parte deles são produzidos dentro da empresa com o novo projeto de reciclagem
fazendo com que a empresa obtenha um maior lucro bruto capaz de cobrir os custos
necessários, como exemplificado na tabela 11.
Tabela 11: DRE mês 9 (Fonte: Do Autor)
Dessa forma temos também uma evolução no lucro acumulado que mesmo
após o pagamento de participação nos lucros nos leva de um resultado acumulado
de -R$ 772.452,10 para -R$ 748.194,02 demonstrado na tabela 12.
(+) Receita de Vendas: R$ 2.835.000,00
(-) Custo de Produtos Vendidos: R$ 1.992.120,00
LUCRO BRUTO: R$ 842.880,00
(-) Promoção e Propaganda: R$ 315.000,00
(-) Inovação Tecnológica: R$ 230.000,00
(-) Gastos em Design: R$ 155.000,00
(-) Despesas Adicionais: R$ 0,00
(-) Mão de obra Ociosa: R$ 0,00
(-) Custo com Hora Extra: R$ 0,00
(-) Aluguel de Máquinas: R$ 0,00
(-) Estocagem: R$ 0,00
(-) Depreciação: R$ 36.000,00
(-) Informações e Pesquisas: R$ 0,00
(-) Benefícios aos Trabalhadores: R$ 67.500,00
LUCRO OPERACIONAL: R$ 39.380,00
(+) Receita Financeira: R$ 0,00
(-) Despesa Financeira: R$ 0,00
LUCRO ANTES DO IMPOSTO: R$ 39.380,00
(-) Imposto de Renda: R$ 11.814,00
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO: R$ 27.566,00
DRE
43
Tabela 12: Lucros e Prejuízos Acumulados (Fonte: Do Autor)
Com base nas projeções apresentadas, a empresa pretende cobrir seu
prejuízo acumulado no prazo de 12 meses, onde voltará a prover lucro positivo e
retornar a pagar seus dividendos.
3.4.5 Projeção do Balanço Patrimonial
A tabela 13 demonstra o balanço financeiro previsto ao final do mês 9, já
podemos ver uma recuperação no capital social se comparado ao mês anterior,
tabela XX, o que traz otimismo aos investidores.
Tabela 13: Balanço Patrimonial mês 9 (Fonte: Do Autor)
Resultados Anteriores
Acumulados:-R$ 772.452,10
(+) Lucro Líquido do Exercício: R$ 27.566,00
(-) Participação nos Lucros: R$ 3.307,92
(-) Dividendos Distribuídos: R$ 0,00
Resultado Acumulado Atual: -R$ 748.194,02
Conta Lucros/Prejuízos Acumulados
Caixa: R$ 26.610,78 Empréstimos: R$ 700.000,00
Aplicações Financeiras: R$ 0,00
Crédito Rotativo: R$ 0,00
Estoques R$ 0,00
Celular: R$ 0,00
Smartphone: R$ 0,00 Capital Social: R$ 5.223.804,80
Tablet: R$ 0,00
Lucro ou Prej. Acumulado: -R$ 748.194,02
Imobilizado: R$ 5.149.000,00
Total R$ 5.175.610,78
Total R$ 5.175.610,78
Fábrica Inicial: R$ 4.500.000,00
(-) Depreciação: R$ 36.000,00
(+) Reinvestimento: R$ 685.000,00
Fábrica Atual: R$ 5.149.000,00
Conta Imobilizado
BALANÇOAtivo Passivo
Patrimônio Líquido
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3.5 Conclusão
A possibilidade de colocar em prática todo o conteúdo aprendido em sala é
algo fantástico, poder cometer erros e aprender com eles sem que haja
consequências reais cria a possibilidade de desenvolver diversas habilidades
analíticas. Os jogos de negócios são capazes de trazer aos profissionais vivências
reais agregando muita bagagem ao profissional.
A gestão financeira é responsável pela análise passada, presente e futura da
empresa, usando dessas informações para traçar a melhor alternativa para suas
metas e objetivos.
Sempre de forma ousada, gastar pouco ganhar muito e manter qualidade são
basicamente a missão da diretoria financeira buscando alocar os recursos da
maneira correta e nos lugares corretos, verificando a viabilidade de projetos e
alternativas apresentadas por outras diretorias.
A análise financeira da empresa é o seu cartão de visitas para o investidor,
quando bem realizada pode ganhar para sempre seu espaço no mercado.
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Bibliografia
Athar, Raimundo Aben. Introdução a Contabilidade. São Paulo: Prentice Hall, 2005.
Barboza, Mariana Queiroz. ISTOÉ Independente. 09 de 03 de 2012. http://www.istoe.com.br/reportagens/194216_OS+MILIONARIOS+DOS+APLICATIVOS (acesso em 10 de 07 de 2015).
MONTGOMERY, C.A, e M. E. PORTER. Estratégia: a busca da vantagem competitivas. Rio de Janeiro: Campus, 1998.
Simulation Empresarial Ltda. Simulation. 2015. http://www.jogosimulation.com.br/simulation (acesso em 08 de 07 de 2015).