skripsi: loan to deposit ratio
TRANSCRIPT
i
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI LOAN TO DEPOSIT RATIO
(STUDI PADA 10 BANK TERBESAR DI INDONESIA PERIODE 2014)
SKRIPSI
Disusun oleh :
Muchammad Syafi’i 115020407111024
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Meraih Derajat Sarjana Ekonomi
JURUSAN ILMU EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS BRAWIJAYA MALANG
2015
ii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ............................................................................................................ i
DAFTAR ISI ....................................................................................................................... ii
DAFTAR GAMBAR ........................................................................................................... v
DAFTAR GRAFIK ............................................................................................................. vi
DAFTAR DIAGRAM ......................................................................................................... vii
DAFTAR TABEL ............................................................................................................... viii
DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................................ ix
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang ......................................................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah ................................................................................................... 8
1.3 Tujuan Penelitian ..................................................................................................... 9
1.4 Manfaat Penelitian ................................................................................................... 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Landasan Teori ....................................................................................................... 11
2.1.1 Bank Sebagai Lembaga Intermediasi ................................................................ 11
2.1.2 Kredit Dalam Industri Perbankan ....................................................................... 15
2.1.3 Ukuran Keberhasilan Fungsi Intermediasi (Loan to Deposit Ratio) ................... 18
2.1.4 Pemenuhan Modal Perbanakn (Capital Adequacy Ratio) .................................. 19
2.1.5 Ukuran Bank Berdasarkan Total Aktiva ............................................................. 20
2.1.6 Risiko Kerugian Penurunan Nilai Aktiva Produktif .............................................. 20
2.1.7 Efisiensi Perbankan Berdasarkan Biaya Operasional ......................................... 22
2.1.8 Kepatuhan Perbankan Terhadap Regulasi Otoritas Moneter (Posisi
Devisa Neto) ....................................................................................................... 24
2.2 Pengaruh Variabel Independen terhadap Variabel Dependen ............................... 25
iii
2.2.1 Pengaruh CAR terhadap LDR ............................................................................ 25
2.2.2 Pengaruh SIZE terhadap LDR ........................................................................... 25
2.2.3 Pengaruh KAP terhadap LDR ............................................................................ 26
2.2.4 Pengaruh BOPO terhadap LDR ......................................................................... 27
2.2.5 Pengaruh PDN terhadap LDR ............................................................................ 27
2.3 Penelitian Terdahulu ............................................................................................... 28
2.4 Kerangka Pemikiran ................................................................................................ 35
2.5 Hipotesis ................................................................................................................. 36
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Ruang Lingkup Penelitian ....................................................................................... 37
3.2 Jenis dan Sumber Data .......................................................................................... 38
3.3 Populasi dan Sampel .............................................................................................. 38
3.3.1 Populasi .............................................................................................................. 39
3.3.2 Sampel ............................................................................................................... 39
3.4 Metode Pengumpulan Data .................................................................................... 40
3.5 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional .......................................................... 40
3.5.1 Variabel Penelitian ............................................................................................. 40
3.5.2 Definisi Operasional Variabel ............................................................................. 41
3.5.2.1 Variabel Dependen ........................................................................................ 41
3.5.2.2 Variabel Independen ...................................................................................... 42
3.6 Metode Analisa Data ............................................................................................... 44
3.6.1 Alat Analisis Regresi Data Panel ........................................................................ 45
3.6.1.2 Pooling Least Square (Common Effect) ........................................................ 45
3.6.1.3 Pendekatan Efek Tetap (Fixed Effect) ........................................................... 45
3.6.1.4 Pendekatan Efek Random (Random Effect) .................................................. 46
3.6.2 Uji Penentuan Model .......................................................................................... 47
3.6.3 Uji Asumsi Klasik ................................................................................................ 48
iv
3.6.4 Uji Hipotesis ....................................................................................................... 50
BAB IV ANALISA DATA DAN PEMBAHASAN
4.1 Kinerja Bank-Bank Terbesar di Indonesia Periode 2010-September 2014 ............ 53
4.1.1 Keberhasilan Fungsi Intermediasi Bank ............................................................. 53
4.1.2 Pemenuhan Kecukupan Modal Bank ................................................................. 54
4.1.3 Perkembangan Aktiva Bank ............................................................................... 55
4.1.4 Kondisi Kualitas Aktiva Produktif Bank ............................................................... 56
4.1.5 Efisiensi Kinerja Operasional Bank .................................................................... 57
4.1.6 Kepatuhan Bank Terhadap Regulasi Bank Indonesia ........................................ 59
4.1.7 Simpangan Baku dan Probabilitas Jarque-Bera ................................................ 59
4.2 Estimasi Model ........................................................................................................ 60
4.3 Hasil Uji Model dan Hipotesis ................................................................................. 63
4.4 Implikasi Penelitian ................................................................................................. 68
BAB V PENUTUP
5.1 Kesimpulan ............................................................................................................. 72
5.2 Saran ...................................................................................................................... 73
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................................ 75
LAMPIRAN ...................................................................................................................... 78
v
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Teoritis ......................................................................... 37
Gambar 3.1 Pemilihan Model Regresi Data Panel ........................................................... 48
vi
DAFTAR GRAFIK
Grafik 1.1 Loan to Deposit Ratio (LDR) 10 Bank Terbesar Periode 2010:Q1-
2014:Q3 .......................................................................................................... 2
Grafik 4.1 Perkembangan Loan to Deposit Ratio ............................................................ 53
Grafik 4.2 Perkembangan Capital Adequacy Ratio ......................................................... 55
Grafik 4.3 Perkembangan Ukuran Bank .......................................................................... 56
Grafik 4.4 Perkembangan Kualitas Aktia Produktif ......................................................... 57
Grafik 4.5 Perkembangan Biaya Operasional ................................................................. 58
Grafik 4.5 Perkembangan Posisi Devisa Neto ................................................................ 60
vii
DAFTAR DIAGRAM
Diagram 1.1 Rata-rata CAR, SIZE, KAP, BOPO, dan PDN terhadap LDR ....................... 5
viii
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Kelompok Bank Terbesar di Indonesia .............................................................. 2
Tabel 2.1 Review Penelitian Terdahulu ............................................................................ 33
Tabel 3.1 Proses Seleksi Penentuan Jumlah Sampel ...................................................... 39
Tabel 3.2 Sampel Penelitian ............................................................................................. 39
Tabel 3.3 Variabel Penelitian dan Defenisi Operasional ................................................. 44
Tabel 4.1 Probabilitas Jarque-Bera ................................................................................. 61
Tabel 4.2 Hasil Uji Chow .................................................................................................. 61
Tabel 4.3 Hasil Uji Hausman ........................................................................................... 62
Tabel 4.4 Model Fixed Effect ........................................................................................... 62
Tabel 4.5 Uji Durbin-Watson ............................................................................................ 63
Tabel 4.6 Model Fixed Effect - Weight Cross-section SUR ............................................. 64
Tabel 4.7 Hasil Regresi Data Panel ................................................................................. 65
ix
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Data Variabel Penelitian
Lampiran 2 : Descriptive Statistics
Lampiran 3 : Model Common Effect
Lampiran 4 : Uji Chow
Lampiran 5 : Uji Hausman
Lampiran 6 : Model Fixed Effect
Lampiran 7 : Model Random Effect
Lampiran 8 : Model Fixed Effect – Cross Section SUR
1
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Kinerja pembangunan ekonomi domestik tidak terlepas dari perkembangan
dari sektor perbankan. Peran perbankan sebagai lembaga intermediasi yaitu
perantara bagi pihak kelebihan dana kepada pihak yang memerlukan dana.
Dana masyarakat yang dihimpun oleh bank lebih banyak digunakan dalam
penyaluran kredit. Oleh karena itu kredit menjadi komponen terbesar dalam
pembentukan aset perbankan serta sumber risiko bank yang bersangkutan.
Keberhasilan fungsi intermediasi perbankan dicerminkan melalui Loan to
Deposit Ratio (LDR) bank tersebut. Loan to deposit ratio adalah proporsi dana
pihak ketiga yang disalurkan dalam bentuk kredit oleh bank. Penyaluran kredit
memerlukan banyak pertimbangan karena aspek risiko. Besarnya loan to deposit
ratio menunjukkan kemampuan bank dalam mengelolah dana pihak ketiga. Demi
menjaga kesehatan bisnis bank, Bank Indonesia selaku Otoritas Moneter melalui
PBI Nomor 15/7/PBI/2013 menetapkan besar LDR berada pada kisaran 78% -
92%. Tinggi rendah loan to deposit ratio suatu bank dapat dipengaruhi dari
berbagai faktor, salah satunya kondisi bank. Berdasarkan uraian tersebut faktor-
faktor yang mempengaruhi loan to deposit ratio dapat menjadi informasi bagi
perbankan untuk mengatur strategi ekpansi kredit.
Industri perbankan saat ini sangat kompetitif dalam menyalurkan kredit.
Dalam kondisi tersebut sejumlah bank besar masih mampu menggenjot
pertumbuhan aset tinggi. Kelompok bank terbesar di Indonesia periode 2014
disajikan dalam tabel 1.1 sebagai berikut :
2
Tabel 1.1 : Kelompok Bank Terbesar di Indonesia periode 2014 (Rp Triliun) No Nama Bank Total Aset 1 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 798,19 2 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 705,29 3 PT Bank Central Asia Tbk 537,21 4 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 408,05 5 PT Bank CIMB Niaga Tbk 227,73 6 PT Bank Danamon Tbk 194,37 7 PT Bank Permata Tbk 185,37 8 PT PAN Indonesia Bank Tbk 172,65 9 PT Bank Internasional Indonesia Tbk 144,37
10 PT Bank Tabungan Negara Tbk 142,43 Sumber : Otoritas Jasa Keuangan (2015)
Pemilihan 10 bank tersebut sebagai fokus penelitian berdasarkan nilai aset yang
dimiliki. Sejak 5 tahun terakhir 10 bank tersebut termasuk kelompok bank
terbesar di Indonesia. Pencapaian aset oleh 10 bank terbesar di Indonesia
berasal dari peningkatan aktiva produktif yang dimiliki bank yang tersebut.
Berdasarkan data tersebut dapat digambarkan bahwa 10 bank terbesar di
Indonesia memiliki kontribusi yang sangat penting dalam sektor perbankan di
Indonesia serta menguasai pangsa pasar dana.
Adapun tingkat Loan to Deposit Ratio (LDR) 10 bank terbesar di Indonesia
selama periode penelitian (2010:Q1-2014:Q3) dapat dilihat pada grafik 1.1
sebagai berikut :
Grafik 1.1 : Loan to Deposit Ratio (LDR) 10 Bank Terbesar Periode 2010:Q1-2014:Q3
Sumber : Laporan Keuangan Bank Triwulanan OJK, 2015
0
20
40
60
80
100
120
140
2010 2011 2012 2013 2014
Mandiri
BRI
BCA
BNI
CIMB Niaga
Permata
PANIN
Danamon
BII
3
Grafik 1.1 menunjukkan Loan to Deposit Ratio (LDR) seluruh bank-bank
terbesar di Indonesia sebanyak 10 bank selama periode penelitian (2010:Q1-
2014:Q3). Pada grafik tersebut menggambarkan bahwa tingkat Loan to Deposit
Ratio (LDR) bank-bank besar di Indonesia relatif mengalami kenaikan dan
penurunan. Disamping itu pada tahun 2013 rata-rata LDR bank-bank besar di
Indonesia mengalami penurunan tetapi nilai LDR relatif tinggi. Pencapaian
tersebut mencerminkan kinerja cemerlang bank-bank besar di Indonesia
meskipun didera pelemahan ekonomi pada tahun 2013.
Dapat dilihat bahwa tingkat Loan to Deposit Ratio (LDR) pada PT Bank
Central Asia Tbk menunjukkan nilai terendah setiap periode penelitian
dibandingkan bank-bank besar lainnya. Rendahnya nilai LDR PT Bank Central
Asia Tbk tidak mempengaruhi kinerja bank sehingga bank tersebut mampu
mencapai urutan ketiga dalam kategori bank terbesar di Indonesia. Sedangkan
pada PT Bank Tabungan Negara merupakan bank terbesar kesepuluh pada
periode 2014 menunjukkan angka fluktuatif dibandingkan bank-bank besar
lainnya, tingkat LDR PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk melebihi
Peraturan Bank Indonesia Nomor 15/7/PBI/2013 tentang batas Loan to Deposit
Ratio yang berkisar antara 78%-92%. Pencapaian LDR pada PT Bank Tabungan
Negara (Persero) Tbk disebakan sumber dana tambahan selain dana yang
dihimpun dari masyarakat.
Peningkatan dan penurunan Loan to Deposit Ratio pada suatu bank dapat
dipengaruhi berbagai faktor. Dalam penelitian ini faktor-faktor yang diduga
mempengaruhi tingkat Loan to Deposit Ratio (LDR) adalah Capital Adequacy
Ratio (CAR), Ukuran Bank (SIZE), Kualitas Aktiva Produktif (KAP), Biaya
Operasional (BOPO), dan Posisi Devisa Neto (PDN).
Menurut Taswan (2010) Capital Adequacy Ratio (CAR) adalah perbandingan
antara modal bank dengan Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR). Modal
4
dibutuhkan sebuah bank untuk membiayai aktiva yang mengandunga risiko,
misalnya bank tersebut memiliki portofolio (kredit) yang mengandung risiko yang
lebih besar maka dana modal yang dibutuhkan harus besar. Berdasarkan uraian
tersebut dapat disimpulkan semakin tinggi presentase CAR maka semakin tinggi
pula kemampuan bank dalam menekan risiko kredit sehingga penyaluran kredit
lebih besar.
Bank dengan total asset yang besar cenderung memiliki penghasilan yang
besar dan aktivitas kreditnya lebih besar. Menurut Serpil (2013) bank-bank besar
di Turki cenderung memiliki tingkat penyaluran kredit yang tinggi. Total asset
yang besar menunjukkan aktiva produktif yang dimilki bank juga besar salah
satunya kredit.
Aktiva yang produktif sering juga disebut earning asset karena penempatan
dana tersebut untuk mencapai tingkat penghasilan yang diharapkan. Kualitas
aktiva produktif dapat dilihat melalui cadangan kerugian penurunan nilai. Menurut
Bank Indonesia cadangan kerugian penurunan nilai adalah penyisihan yang
dibentuk apabila nilai aset keuangan setelah penurunan kurang dari nilai aset
keuangan awal. Cadangan tersebut untuk menampung risiko kerugian yang
mungkin timbul sebagai akibat dari tidak diterima kembali sebagian atau seluruh
aktiva produktifnya.
Penyaluran kredit yang besar membutuhkan biaya dana yang besar. Biaya
operasional biasa disebut biaya efisiensi yang ditanggung bank. BOPO
digunakan untuk mengukur efisiensi usaha yang dilakukan oleh bank atau untuk
mengukur besarnya biaya bank yang digunakan untuk memperoleh earning
asset (Kasmir, 2010). Semakin kecil rasio ini menunjukkan semakin efisien biaya
yang ditanggung oleh bank dalam menghasilkan pendapatan yang tinggi.
Pendapatan bank yang tinggi mampu menutupi potensi kerugian serta
meningkatkan permodal bank (Taswan, 2010).
5
Penyaluran kredit bank tidak hanya dalam bentuk rupiah namun valuta
asing. Oleh karena itu bank melakukan kegiatan transaksi valuta asing untuk
memperoleh sumber dana. Kegiatan transaksi valuta asing memiliki risiko pasar
sehingga Bank Indonesia mengeluarkan kebijakan terkait hal tersebut yang
dinamakan dengan posisi devisa neto. Posisi devisa neto membatasi risiko bank
dalam transaksi valuta asing. Dalam peraturan Bank Indonesia, posisi devisa
neto maksimum 20% dari modal bank (PBI Nomor 12/10/PBI/2010).
Oleh karena itu perlu dianalisa lebih lanjut faktor-faktor yang mempengaruhi
Loan to Deposit (LDR) pada 10 bank terbesar di Indonesia yang memiliki nilai
berbeda. Kondisi CAR, SIZE, KAP, BOPO, dan PDN pada periode penelitian
2011-2013 dapat dilihat pada diagram 1.1 sebagai berikut :
Diagram 1.1 : Rata-rata CAR, SIZE, KAP, BOPO, dan PDN terhadap LDR
Sumber : Laporan Keuangan Bank Triwulanan OJK (2015)
Berdasarkan pada diagram 1.1 diatas terlihat rasio kinerja keuangan bank-
bank terbesar di Indonesia menunjukkan nilai yang fluktuatif. Pada tahun 2010-
2011 CAR mengalami peningkatan sebesar 0,06% menjadi 15,03%, peningkatan
serupa terjadi pada LDR sebesar 2,50% menjadi 84,00%. Selanjutnya tahun
2011-2012 CAR mengalami peningkatan sebesar 0,73% dari 15,03% menjadi
15,76%, hal ini juga direspon searah dengan peningkatan LDR pada tahun 2011-
0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 90.00 100.00
2010 2011 2012 2013 Sep-‐14
LDR
CAR
SIZE
KAP
BOPO
PDN
6
2012 dari 84,00% menjadi 87,02% meningkat sebesar 3,02%. Tahun 2012-2013
CAR meningkat sebesar 0,25% dari 15,76% menjadi 16,01%, hal tersebut
didampingi dengan peningkatan LDR sebesar 2,02% menjadi 89,04%. Kemudian
pada tahun 2013-september 2014 CAR mengalami penurunan sebesar 0,01%
menjadi 16,00%, namun berbanding terbalik dengan LDR yang mengalami
peningkatan sebesar 1,15% menjadi 90,19%. Hal ini masih menunjukkan bahwa
tingkat kesehatan bank yang ditinjau dari permodalan bank di Indonesia sangat
baik karena nilainya diatas standar Peraturan Bank Indonesia yaitu minimal 8%.
SIZE pada tahun 2010-2011 mengalami peningkatan sebesar 0,13% dan
LDR juga mengalami peningkatan sebesar 2,50%. Pada tahun 2011-2012 SIZE
bank-bank besar di Indonesia mengalami peningkatan sebesar 0,07% yang
diikuti oleh peningkatan LDR sebesar 3,02%. Selanjutnya 2012-2013 rata-rata
SIZE mengalami peningkatan 0,07% dengan peningkatan LDR sebesar 2,02%.
Tahun 2013-september 2014 SIZE meningkat 0,05% disamping peningkatan
LDR sebesar 1,15%. SIZE menunjukkan nilai yang terus meningkat selama
periode penelitian.
Pada tahun 2010-2011 KAP bank-bank besar di Indonesia mengalami
penurunan sebesar 0,23% dari 2,75% menjadi 2,52% sedangkan LDR
mengalami peningkatan sebesar 2,50% menjadi 84,00%. Kemudian pada tahun
2011-2012 KAP kembali mengalami penurunan sebesar 0,36% menjadi 2,16%
namun LDR berbanding terbalik dengan LDR mengalami peningkatan sebesar
3,02% dari 84,00% menjadi 87,02%. Tahun 2012-2013 KAP menurun 0,32% dari
2.16% menjadi 1,84% dan LDR meningkat sebesar 2,02% menjadi 89,04%.
Selanjutnya tahun 2013-september 2014 KAP menurun sebesar 0,03% menjadi
1,81% disertai penigkatan LDR sebesar 1,15% menjadi 90,19%. Nilai KAP
kelompok bank terbesar di Indonesia terus mengalami penurunan seiring dengan
7
periode penelitian (2010:Q1-2014:Q3) menunjukkan aktiva produktif yang dimiliki
tidak bermasalah.
BOPO selama periode penelitian (2010-2013) mengalami penurunan secara
konsisten tetapi akhir kuartal ketiga 2014 mengalami peningkatan. Pada tahun
2010-2011 rasio BOPO menurun dari 77,45% menjadi 75,91% dengan tingkat
penurunan sebesar 1,54% sedangkan LDR mengalami peningkatan sebesar
2,50% menjadi 84,00%. Selanjutnya pada tahun 2011-2012 BOPO kembali
menurun sebesar 1,71% menjadi 74,20% dan LDR meningkat dari 84,00%
menjadi 87,02% sebesar 3,02%. Tahun 2012-2013 BOPO menurun sebesar
0,15% menjadi 74,05% disertai peningkatan LDR dari 87,02% menjadi 89,04%
sebesar 2,02%. Sebaliknya periode 2013-september 2014 BOPO mengalami
peningkatan dari 74,04% menjadi 77,00% sebesar 2,95% dan penigkatan serupa
terhadap LDR sebesar 1,15% menjadi 90,19%.
PDN tahun 2010-2011 menurun sebesar 0,94% dari 3,36% menjadi 2,42%
dan LDR meningkat sebesar 2,50% menjadi 84,00%. Pada tahun 2011-2012
PDN mengalami peningkatan sebesar 0,15% menjadi 2,57% sebanding dengan
LDR yang mengalami peningkatan sebesar 3,02% dari 84,00% menjadi 87,02%.
Kemudian pada periode tahun 2012-2013 PDN menurun sebesar 0,11% menjadi
2,46% tetapi pada periode yang sama LDR meningkat menjadi 89,04% sebesar
2,02%. Selanjutnya periode 2013-september 2014 PDN menurun dari 2,46%
menjadi 1,87% sebesar 0,59% disertai peningkatan LDR sebesar 1,15% dari
89,04% menjadi 90,19%. Berdasarkan data rasio tersebut rata-rata posisi devisa
neto bank-bank besar di Indonesia berada pada level yang wajar selama
memenuhi peraturan Bank Indonesia maksimal sebesar 20%.
Penelitian tentang faktor-faktor yang mempengaruhi Loan to Deposit Ratio
(LDR) perbankan banyak diteliti oleh peneliti-peneliti terdahulu. Utari (2011)
menganalisa pengaruh BOPO terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR) dan
8
menunjukkan hasil bahwa BOPO mempengaruhi Loan to Deposit Ratio (LDR)
secara positif signifikan. Penelitian Ritha dan Raditiya (2013) menganalisa hal
serupa tetapi menunjukkan hasil yang berbeda yaitu BOPO berpengaruh negatif
dan tidak signifikan terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR).
Penelitian Widiantini (2010) menunjukkan Capital Adequacy Ratio (CAR)
berpengaruh negatif terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR). Penelitian tersebut
didukung dengan hasil penelitian Manurung (2014) bahwa Capital Adequacy
Ratio (CAR) berpengaruh negatif terhadap penyaluran kredit bank. Berbeda
dengan penelitian Oktaviani dan Pangestuti (2012) menyatakan bahwa Capital
Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh positif terhadap perubahan Loan to Deposit
Ratio (LDR).
Penelitian tentang ukuran bank dilakukan oleh Serpil (2013) di negara Turki
menunjukkan bahwa bank dengan total aset besar cenderung memiliki tingkat
penyaluran kredit yang besar. Variabel ukuran bank tidak banyak diteliti terhadap
Loan to Deposit Ratio (LDR) di Indonesia. Selanjutnya penelitian yang berkaitan
dengan Kualitas Aktiva Produktif dan Posisi Devisa Neto (PDN) terhadap Loan to
Deposit Ratio (LDR) belum banyak diteliti.
Berdasarkan uraian diatas, penelitian ini mengambil judul “ Faktor-Faktor
Yang Mempengaruhi Loan to Deposit Ratio (Studi pada 10 Bank Terbesar Di
Indonesia Periode 2014) “
1.2 Rumusan Masalah.
Dalam penelitian ini terdapat gap atau inkonsisten perkembangan variabel
independen terhadap variabel dependennya. Selain fenomen gap pada data 10
bank terbesar di Indonesia, pada penelitian terdahulu juga menunjukkan
ketidaksesuaian dalam variabel dependen dengan independennya beserta
pengaruhnya. Perbedaan ini dapat disebabkan oleh perbedaan objek penelitian
9
baik dari tahun penelitian maupun sampel penelitian. Perbedaan tersebut
menimbulkan analisa mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi Loan to
Deposit Ratio (LDR).
Berdasarkan uraian pada latar belakang masalah diatas dan beberapa
penelitian terdahulu yang menunjukkan pengaruh yang berbeda-beda dari setiap
variabel independennya serta didampingi data-data 10 bank terbesar di
Indonesia maka rumusan masalah yang terbentuk “Bagaimana financial
performance bank berpengaruh terhadap loan to deposit ratio ? “
1.3 Tujuan Penelitian
Sesuai dengan permasalahan penelitian dan pertanyaan penelitian, maka
tujuan penelitian yang terbentuk yaitu menginvestigasi pengaruh CAR, SIZE,
KAP, BOPO, dan PDN terhadap LDR pada bank-bank terbesar di Indonesia.
1.4 Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan memberikan manfaat atau kegunaan bagi semua
pihak antara lain :
1. Pembaca/Nasabah
Penelitian ini diharapkan memberikan informasi atau berita mengenai
faktor-faktor yang mempengaruhi LDR bank khususnya bank-bank
terbesar di Indonesia serta dapat digunakan sebagai pertimbangan dalam
membuat keputusan untuk memilih bank sebagai tempat menyimpan
kelebihan dana.
2. Pihak Bank
Pembahasan dari penelitian ini diharapkan mampu menjadi referensi
dalam mengevaluasi kinerja perbankan serta memberikan gambaran
dalam menyusun strategi perbankan mengenai ekspansi kredit.
10
3. Peneliti
Diharapkan hasil pembahasan dalam penelitian ini dapat menambah
pengetahuan di bidang perbankan dan sebagai pembanding bagi hasil
riset penelitian.
11
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
Pada bab tinjauan pustaka akan dibahas tentang landasan teori yang
dipergunakan dalam penelitian, menjelaskan pengaruh variabel independen
terhadap variabel dependen untuk membentuk hipotesis yang akan digunakan
dalam penelitian, menelaah penelitian terdahulu sebagai bahan referensi dalam
penelitian, membentuk kerangka pemikiran teoritis untuk menjadi acuan dalam
pengumpulan data dan analisis, serta merancang hipotesis dalam penelitian.
2.1 Landasan Teori
Pada landasan teori akan dijelaskan tentang pengertian bank, kredit, Loan
to Deposit Ratio (LDR), Capital Adequacy Ratio (CAR), Ukuran Bank (SIZE),
Kualitas Aktiva Produktif (KAP), Biaya Operasional (BOPO), dan Posisi Devisa
Neto (PDN).
2.1.1 Bank Sebagai Lembaga Intermediasi
Menurut Undang-undang RI Nomor 7 tahun 1992 tentang perbankan,
“bank merupakan badan usaha yang menghimpun dana masyarakat dalam bentuk simpanan, dan menyalurkan kembali kepada masyarakat dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak.” Pengertian lain dikemukakan oleh Irwan (2010), bank adalah salah satu lembaga
kepercayaan yang kegiatannya menghimpun dana masyarakat dan menyalurkan
kembali, dalam hal ini masyarakat percaya menyimpan dananya di bank dan
bank percaya meminjamkan dananya pada masyarakat.
Berdasarkan definisi-definisi diatas dapat disimpulkan bahwa bank adalah
lembaga keuangan yang menghimpun dana masyarakat berupa giro, deposito
12
tabungan, dan simpanan lainnya dari pihak yang kelebihan dana dan
menyalurkan kembali kepada masyarakat yang kekurangan dana dalam bentuk
kredit. Bank sebagai salah satu unsur pengembangan perekonomian dan
sebagai aparatur yang berkewajiban turut serta menanggulangi kesulitan
ekonomi dan moneter (Walean, 1990).
Menurut Undang-undang No. 10 tahun 1998 tentang perbankan, terdapat
dua jenis bank terdiri dari Bank Umum dan Bank Perkreditan Rakyat. Bank
Umum disini yaitu bank yang melaksanakan kegiatan operasional secara
konvensional dan atau berdasarkan prinsip syariah yang kegiatannya
memberikan jasa lalu lintas pembayaran.
Menurut Taswan (2010) kegiatan-kegiatan usaha yang dilakukan oleh bank
umum secara lengkap adalah :
1. Menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan berupa giro,
deposito berjangka, sertifikat deposito, tabungan, dan bentuk lainnya
yang dipersamakan
2. Menawarkan kredit
3. Menerbitkan surat pengakuan hutang
4. Membeli, menjual, atau menjamin terhadap risiko sendiri maupun untuk
kepentingan dan atas nama perintah nasabahnya : surat wesel, surat
pengakuan hutang, kertas perbendaharaan negara dan surat jaminan
pemerintah, SBI, Obligasi, surat dagang berjangka waktu sampai dengan
satu tahun, dan instrumen lainnya yang berjangka waktu sampai dengan
satu tahun.
5. Memindahkan uang untuk kepentingan sendiri maupun untuk kepentingan
nasabah.
13
6. Menempatkan dana, meminjam dana, atau meminjamkan dana kepada
bank lain, baik menggunakan surat, sarana telekomunikasi, maupun
dengan wesel unjuk, cek atau sarana lainnya.
7. Menerima pembayaran atas tagihan surat berharga dan melakukan
perhitungan antar pihak ketiga.
8. Menyediakan tempat penyimpanan barang dan surat berharga.
9. Melakukan kegiatan penitipan untuk kepentingan pihak lain berdasarkan
suatu kontrak.
10. Melakukan penempatan dana dari nasabah kepada nasabah lainnya
dalam bentuk surat berharga yang tidak tercatat dalam bursa.
11. Melakukan kegiatan anjak piutang, usaha kartu kredit serta kegiatan wali
amanat.
12. Menyediakan pembiayaan dan atau melakukan kegiatan lain berdasarkan
prinsip syariah, sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan oleh Bank
Indonesia.
13. Melakukan kegiatan lain yang lazim dilakukan oleh bank sepanjang tidak
bertentangan dengan Undang-undang tentang perbankan dan peraturan
perundang-undangan yang berlaku.
14. Melakukan kegiatan dalam valuta asing dengan memenuhi ketentuan
yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.
15. Melakukan kegiatan penyertaan modal pada bank atau perusahaan lain
dibidang keuangan, seperti sewa guna usaha, modal ventura,
perusahaan efek, asuransi, serta lembaga kliring penyelesaian dan
penyimpanan, dengan memenuhi ketentuan pada Bank Indonesia.
16. Melakukan kegiatan penyertaan modal sementara untuk mengatasi akibat
kegagalan kredit atau kegagalan pembiayaan berdasarkan prinsip
14
syariah, dengan syarat harus menarik kembali penyertaannya, dengan
memenuhi ketentuan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.
17. Bertindak sebagai pendiri dana pensiun dan pengurus dana pensiun
sesuai ketentuan dalam peraturan perundang-undangan dana pensiun
yang berlaku.
Keuntungan utama dari bisnis perbankan berdasarkan prinsip konvensional
diperoleh dari selisih antara suku bunga pinjaman (kredit) dan suku bunga
simpanan yang dikenal dengan istilah spread. Disamping pendapatan kredit,
keuntungan dalam bisnis perbankan dapat diperoleh dari penjualan jasa-jasa
kepada masyarakat. Jasa-jasa ini diberikan untuk mendukung kelancaran
kegiatan perbankan serta memberikan kenyamanan bagi masyarakat.
Berdasarkan Kasmir (2005) jasa-jasa perbankan antara lain :
� Jasa Pemindahan Uang (Transfer)
� Jasa Penagihan (Inkaso)
� Jasa Kliring (Clearing)
� Jasa Penjualan Mata Uang Asing (Valas)
� Jasa Safe Deposit Box
� Travellers Cheque
� Bank Card
� Bank Draft
� Letter of Credit (L/C)
� Bank Garansi dan Refrensi Bank
� Serta Jasa lainnya.
Perolehan keuntungan bank yang dihasilkan dengan menjual jasa relatif
kecil tetapi mengandung kepastian. Hal ini menunjukkan risiko terhadap jasa
bank lebih kecil dibandingkan dengan kredit. Adapun keuntungan yang diperoleh
15
dari jasa-jasa bank menurut Kasmir (2005) antara lain biaya administrasi, biaya
kirim, biaya tagih, biaya provisi dan komisi, biaya sewa, biaya iuran, dan biaya
lainnya.
2.1.2 Kredit Dalam Industri Perbankan
Dalam manajemen perbankan pengelolaan dana masyarakat yang
dihimpun bank akan diputar dalam berbagai bentuk investasi, salah satunya
dalam bentuk kredit. Menurut undang-undang perbankan nomor 10 tahun 1998,
“kredit adalah penyediaan uang atau tagihan yang dapat dipersamakan dengan itu, berdasarkan persetujuan atau kesepakatan pinjam meminjam antara bank dengan pihak lain yang mewajibkan pihak peminjam melunasi hutangnya setelah jangka waktu tertentu dengan pemberian bunga.”
Berdasarkan definisi diatas dapat disimpulkan bahwa kredit merupakan sejumlah
dana yang dipercayakan oleh bank kepada pihak lain dalam jangka waktu
tertentu yang pembayarannya disertai bunga sebagai biaya dalam meminjam
dana. Secara mikro, kredit memberikan nilai tambah bagi debitur maupun
kreditur. Pada sisi debitur pemberian kredit dapat mengatasi kesulitan
pembiayaan dalam meningkatkan usaha dan pendapatan, sedangkan di sisi
kreditur pemberian kredit dapat memberikan pendapatan bunga.
Dari penjelasan diatas didapatkan hal-hal yang terkandung dalam
pemberian kredit oleh bank. Pengertian kredit jika dilihat secara teperinci
mengandung banyak makna termasuk unsur-unsur yang terkandung didalamnya.
Adapun unsur-unsur yang terkandung dalam pemberian kredit oleh bank
menurut Faisal (2003) adalah sebagai berikut :
a. Adanya pihak yang memberikan pinjaman (kreditur)
b. Adanya pihak yang meminjam (debitur)
c. Adanya obyek yang dipinjamkan
d. Unsur perjanjian dalam pinjaman
16
e. Unsur waktu perjanjian dalam pinjaman
f. Adanya unsur kesepakatan dalam perjanjian
Taswan (2010) menjelaskan secara umum dalam melakukan penilaian
kredit, pemberian kredit akan selalu berpegang pada prinsip-prinsip sebagai
berikut :
1. Character, debitur memiliki karakter yang baik dan integritas yang tinggi.
2. Capacity, menyangkut kemampuan debitur dalam melunasi kreditnya.
3. Capital, menyangkut modal yang dimiliki perusahaan debitur.
4. Collateral, jaminan perusahaan atas kredit yang diterimanya.
5. Condition of Economic, kondisi makro yang mempengaruhi bisnis debitur.
Kolektabilitas merupakan penggolongan kredit berdasarkan kategori
tertentu yang ditinjau berdasarkan kelancaran pembayaran (angsuran) oleh
debitur. Kualitas kredit bank umum didasarkan pada kolektabilitas atau ketetapan
pembayaran kembali angsuran. Berdasarkan SK DIR. BI No.
30/267/Kep/DIR/1998 tentang kolektablitas kredit secara rinci adalah sebagai
berikut :
1. Kredit lancar (pass), apabila memenuhi kriteria :
a. Pembayaran angsuran pokok dan bunga tepat waktu; dan
b. Memiliki mutasi rekening aktif; atau
c. Bagian kredit yang dijamin dengan agunan tunai.
2. Dalam perhatian khusus (spesial mention), apabila memenuhi kriteria :
a. Terdapat tunggakan angsuran pokok dan bunga yang belum
melampaui 90 hari; atau
b. Kadang-kadang terjadi cerukan; atau
c. Mutasi rekening masih relatif aktif; atau
d. Jarang terjadi pelanggaran terhadap kontrak yang diperjanjikan;
atau
17
e. Didukung dengan pinjaman baru.
3. Kurang lancar (substandard), apabila memenuhi kriteria :
a. Terdapat tunggakan angsuran pokok dan bunga yang telah
melampaui 90 hari; atau
b. Sering terjadi cerukan; atau
c. Frekuensi mutasi rekening yang relatif rendah; atau
d. Terjadi pelanggaran kontrak yang diperjanjikan lebih dari 90 hari;
atau
e. Terdapat indikasi masalah keuangan yang dihadapi debitur; atau
f. Dokumentasi pinjaman yang lemah.
4. Diragukan (doubtful), apabila memenuhi kriteria :
a. Terdapat tunggakan angsuran pokok dan atau bunga yang telah
melampaui 90 hari; atau
b. Terjadi cerukan yang bersifat permanen; atau
c. Terjadi wanprestasi lebih dari 180 hari; atau
d. Terjadi kapitalisasi bunga; atau
e. Dokumentasi hukum yang lemah baik untuk perjanjian kredit
maupun pengikatan jaminan.
5. Macet (loss), apabila memenuhi kriteria :
a. Terdapat tunggakan angsuran pokok dan bunga yang telah
melampaui 270 hari; atau
b. Kerugian operasional ditutup dengan pinjaman baru; atau
c. Dari segi hukum maupun kondisi pasar, jaminan tidak dapat
dicairkan dengan nilai yang wajar.
Kriteria diatas disesuaikan dengan penilaian kondisi usaha peminjam yang
diperkirakan tidak mampu dalam mengembalikan sebagian atau seluruh
kewajibannya.
18
2.1.3 Ukuran Keberhasilan Fungsi Intermediasi (Loan to Deposit Ratio)
Rasio ini mengukur likuiditas bank dengan membandingkan jumlah kredit
yang diberikan dengan dana yang diterima. Loan to Deposit Ratio (LDR) adalah
rasio kredit yang diberikan kepada pihak ketiga dalam bentuk rupiah maupun
valuta asing terhadap dana pihak ketiga. Besarnya loan to deposit ratio menurut
peraturan Bank Indonesia maksimum adalah 92% dengan batas minimum 78%
(PBI Nomor 15/7/PBI/2013).
Loan to Depsoit Ratio (LDR) memperlihatkan perbandingan antara
kemampuan bank dalam menyalurkan kredit kepada masyarakat dengan jumlah
dana yang dihimpun dari masyarakat. Kemampuan bank dalam menjaga
likuiditas menunjukkan kesehatan bank. Likuiditas bank adalah kewajiban bank
yang harus dipenuhi untuk menunjukkan bank sebagai tempat yang aman dan
dapat dipercaya oleh masyarakat.
Dari pengertian diatas dapat dijelaskan bahwa loan to deposit ratio (LDR)
yang tinggi akan menurunkan likuiditas bank, hal ini disebabkan porsi dana yang
diperlukan untuk membiayai kredit lebih besar. Menurut Taswan (2010) yang
termasuk dalam dana yang diterima bank meliputi :
1) Deposito dan tabungan masyarakat
2) Pinjaman bukan berasal dari bank lain dengan maturity lebih dari 3 bulan
(diluar pinjaman subordinasi)
3) Deposito dan pinjaman dari bank lain dengan maturity lebih dari 3 bulan
4) Modal inti
5) Modal pinjaman
Dapat disimpulkan bahwa LDR mengukur kemampuan bank dalam
menyeimbangkan jumlah penyaluran kredit kepada masyarakat dengan
permintaan deposan untuk menarik uangnya kembali.
19
2.1.4 Pemenuhan Modal Perbankan (Capital Adequacy Ratio)
Modal bank merupakan salah satu bagian terpenting bagi bank dalam
mengembangkan usaha serta menampung risiko kerugian. Usaha mengurangi
risiko dari masalah kredit, maka bank menyediakan sejumlah dana guna
menampung kerugian dana yang diakibatkan oleh kegiatan usaha bank yang
disebut Capital Adequacy Ratio (CAR). Capital Adequacy Ratio (CAR)
merupakan rasio yang membandingkan modal bank dengan Aktiva Tertimbang
Menurut Risiko (Taswan, 2010). Bank Indonesia sebagai otoritas moneter
menetapkan ketentuan dan perhitungan CAR yang diberlakukan untuk semua
bank di Indonesia minimum sebesar 8% (PBI Nomor 15/12/PBI/2013).
Menurut Taswan (2010), modal bank adalah dana yang diinvestasikan
dalam rangka pendirian badan usaha yang dimaksudkan untuk membiayai
kegiatan usaha bank disamping untuk memenuhi regulasi yang ditetapkan oleh
otoritas moneter. Berdasarkan PBI nomor 15/12/2013 tentang kewajiban
penyediaan modal minimum bank umum, modal bank terdiri dari :
1. Modal inti (Tier 1) yang meliputi :
a. Modal inti utama (Common Equity Tier 1);
b. Modal inti tambahan (Additional Tier 1); dan
2. Modal Pelengkap (Tier 2).
Perhitungan CAR didasarkan pada Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR).
Menurut Faisal (2003), ATMR mencakup aktiva yang tercantum di dalam neraca
maupun yang bersifat administratif yang tercermin pada kewajiban yang masih
bersifat kontingen dan atau komitmen yang disediakan oleh bank bagi pihak
ketiga.
20
2.1.5 Ukuran Bank Berdasarkan Total Aktiva
Ukuran suatu bank dapat dinilai dari total aktiva yang dimiliki bank tersebut.
Aktiva bagi perusahaan merupakan sumber daya yang dimiliki untuk dikelola
dengan baik guna mendatangkan penghasilan (Faisal, 2003). Aktiva terbesar
bank merupakan kredit. Bank dengan total aktiva yang besar berpotensi untuk
menyalurkan kredit yang lebih besar.
Menurut Serpil (2013) bank-bank besar lebih cenderung memiliki tingkat
penyaluran kredit yang besar. Penelitian serupa dilakukan oleh Akhtar et al
(2011) menyatakan bahwa ukuran bank mempengaruh risiko likuiditas bank,
maka semakin tinggi aset bank semakin tinggi pula risiko likuiditas bank tersebut.
2.1.6 Risiko Kerugian Penurunan Nilai Aktiva Produktif
Aktiva produktif adalah kelompok aktiva yang memiliki potensi untuk
menghasilkan pendapatan bagi bank (Faisal, 2003). Aktiva produktif adalah
penanaman dana dalam bentuk kredit, surat berharga, maupun investasi lainnya
yang berpotensi memberikan keuntungan bagi bank. Aktiva produktif meliputi
kredit, surat berharga, penempatan dana antar bank, tagihan akseptasi, tagihan
atas surat berharga yang dibeli dengan janji dijual kembali (reverse repurchase
agreement), tagihan derivatif, penyertaan, transaksi rekening administratif, serta
bentuk penyediaan dana lainnya yang dapat dipersamakan dengan itu (PBI
Nomor 14/15/PBI/2012).
Untuk mengetahui kemungkinan kerugian dalam investasi maka diperlukan
informasi kualitas aktiva produktif. Kualitas aktiva produktif dapat didasarkan
pada penilaian cadangan kerugian penurunan nilai terhadap aset produktifnya.
Menurut Bank Indoensia cadangan kerugian penurunan nilai adalah penyisihan
yang dibentuk apabila nilai aset keuangan setelah penurunan kurang dari nilai
aset keuangan awal.
21
Menurut Syahyunan (2002) pengelolaan aktiva produktif merupakan bagian
dari asset management yang juga mengatur cash reserve (liquidity asset) dan fix
assets (aktiva tetap dan inventaris). Berdasarkan Faisal (2003) terdapat empat
macam aktiva produktif (earning asset) yaitu :
1. Kredit yang disalurkan
Yang dimasukkan ke dalam pos ini meliputi semua realisasi kredit dalam
bentuk rupiah dan valuta asing yang diberikan oleh bank termasuk kantor
cabang di luar negeri, kepada pihak ketiga bukan bank, baik di dalam
maupun di luar negeri.
2. Surat-surat berharga
Yang dimasukkan ke dalam pos ini meliputi surat berharga dalam bentuk
rupiah dan valuta asing yang dimiliki bank termasuk kantor cabang di luar
negeri, seperti surat-surat berharga pasar uang dan surat berharga pasar
modal dalam rupiah dan valuta asing.
3. Penempatan dana pada bank yang lain
Yang dimasukkan ke dalam pos ini meliputi semua tagihan bank pelapor
kepada bank lain, baik bank dalam negeri maupun luar negeri, dalam
rupiah dan valuta asing. Pos ini dirinci atas :
a. Giro
b. Call money
c. Deposito berjangka
d. Kredit yang disalurkan
4. Penyertaan
Yang dimasukkan ke dalam pos ini meliputi penyertaan bank termasuk
kantor cabang di luar negeri, pada bank, lembaga keuangan atau
perusahaan lain, baik dalam rupiah maupun valuta asing.
22
Bank wajib menyesuaikan kualitas aset sesuai dengan penilaian dan ketentuan
yang telah ditetapkan oleh Bank Indonesia.
2.1.7 Efisiensi Perbankan Berdasarkan Biaya Operasional (BOPO)
Dalam kegiatan bank diperlukan sejumlah dana sebagai biaya operasional
untuk melancarkan kegiatan operasional bank. Biaya operasional yang terlalu
tinggi sebanding dengan pendapatan bank berpotensi memberikan kerugian
pada bank tersebut. Semakin rendah BOPO berarti semakin efisien bank
tersebut dalam mengendalikan biaya operasionalnya, dengan adanya efisiensi
biaya maka keuntungan yang didapatkan oleh bank semakin besar (Prayudi,
2011). Rasio BOPO digunakan untuk mengukur manajemen suatu bank dalam
mengendalikan biaya operasional terhadap pendapatan operasional. Bank akan
memperoleh keuntungan jika biaya operasional yang bersumber dari dana pihak
ketiga lebih kecil dari pendapatan operasional yang diperoleh dari aktiva
produktif (Ritha dan Raditiya, 2013).
Rasio BOPO merupakan rasio antara biaya operasional bank terhadap
pendapatan operasional. Biaya operasional dihitung berdasarkan jumlah dari
total beban bunga dan biaya operasional lainnya yang dikeluarkan bank,
sedangkan pendapatan operasional diperoleh dari penjumlahan pendapatan
bunga dan total pendapatan operasional lainnya yang diterima oleh bank (Utari,
2011). Menurut Taswan (2010) rasio BOPO mengindikasikan efisiensi pada
operasional bank. Berdasarkan ketentuan Bank Indonesia batas maksimal
BOPO Bank BUMN Persero adalah 65% karena masuk dalam kategori BUKU IV
untuk menunjukkan tingkat efisiensi bank yang baik.
23
2.1.8 Kepatuhan Perbankan Terhadap Regulasi Otoritas Moneter (Posisi
Devisa Neto)
Salah satu kegiatan bank dalam menjalankan usahanya adalah melakukan
kegiatan valuta asing dengan ketentuan yang telah ditetapkan oleh Bank
Indonesia. Kegiatan valuta asing mengandung risiko sehingga Bank Indonesia
mengeluarkan kebijakan terkait dengan kegiatan transaksi valuta asing bank
yang disebut posisi devisa neto. Menurut Taswan (2010), posisi devisa neto
adalah penjumlahan dari nilai absolut untuk jumlah :
a. Selisih bersih aktiva dan pasiva yang terdapat dalam neraca untuk setiap
valuta asing; ditambah
b. Selisih bersih tagihan dan kewajiban bank baik yang merupakan
komitmen maupun kontinjensi dalam rekening administratif untuk setiap
valuta asing (semuanya dinyatakan dalam rupiah).
Posisi devisa neto membatasi risiko bank dalam bertransaksi valuta asing
sebagai akibat perubahan kurs yang berfluktuatif. Posisi devisa neto bank juga
digunakan untuk membatasi transaksi yang bersifat spekulatif serta memelihara
sumber dan penggunaan dana valuta asing dalam bank. Berdasarkan Peraturan
Bank Indonesia nomor 12/10/2010, posisi devisa neto maksimum yang diijinkan
oleh Bank Indonesia adalah 20% dari modal bank.
Dalam perhitungan PDN diperlukan informasi data terkait posisi aktiva,
pasiva, dan posisi rekening aministratif dalam valuta asing. Taswan (2010)
menjabarkan secara terinci komponen yang diperhitungkan dalam PDN adalah
sebagai berikut :
1. Aktiva dalam Valuta Asing terdiri dari kas,emas, giro (termasuk giro pada
BI), deposit on call, deposito berjangka, margin deposit, surat berharga,
kredit yang diberikan sebesar nilai buku yaitu setelah dikurangi PPAP,
nilai bersih wesel ekspor yang telah diambil alih, rekening antar kantor
24
aktiva dan tagihan lainnya dalam valuta asing baik kepada penduduk
maupun bukan penduduk.
2. Passiva dalam Valuta Asing terdiri dari giro, deposit on call, deposito
berjangka, margin deposit, pinjaman yang diterima, jaminan impor,
rekening antar kantor passiva dan kewajiban lainnya dalam valuta asing
baik kepada penduduk maupun bukan penduduk.
3. Rekening Administratif adalah rekening yang berpotensi menimbulkan
tagihan dan atau kewajiban di masa mendatang yang merupakan
komitmen dan kontinjensi melalui transaksi valuta asing.
4. Modal Bank yang dipergunakan untuk menentukan PDN terdiri dari modal
inti (tier 1) dan modal pelengkap (tier 2). Besarnya modal pelengkap yang
diperhitungkan dalam posisi devisa neto maksimum sebesar modal inti.
Menurut Kuncoro dan Suhardjono (2002) posisi devisa neto suatu bank
akan mempunyai tiga kemungkinan yaitu :
1. Posisi Long (Overbought), kondisi saat total aktiva valuta asing lebih
besar daripada total passiva valuta asing setelah memperhitungkan
rekening administratif.
2. Posisi Short (Oversold), kondisi saat total aktiva valuta asing lebih kecil
daripada total passiva valuta asing setelah memperhitungkan rekening
administratif.
3. Posisi Square, kondisi saat total aktiva valuta asing sama dengan total
passiva valuta asing setelah memperhitungkan rekening administratif .
Ukuran PDN ini berlaku untuk bank-bank yang melakukan kegiatan transaksi
valuta asing atau bank devisa.
25
2.2 Pengaruh Variabel Independen terhadap Variabel Dependen
Sesuai dengan landasan teori dan penelitian terdahulu, maka dapat
dijelaskan pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen. Hal
tersebut dapat memberikan sebuah gambaran tentang pengaruh CAR, SIZE,
KAP, BOPO, dan PDN terhadap LDR.
2.2.1 Pengaruh CAR terhadap LDR
Capital Adequacy Ratio (CAR) merupakan rasio yang membandingkan
modal bank dengan Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (Taswan, 2010).
Berdasarkan pengertian tersebut dapat disimpulkan bahwa modal bank
digunakan untuk membiayai aktiva yang mengandung risiko. Semakin tinggi
modal bank maka semakin mudah bank untuk membiayai aktiva yang
mengandung risiko (kredit). Begitu juga sebaliknya jika modal yang dimiliki oleh
bank terlalu rendah dapat berpotensi rendahnya pembiayaan pada aktiva yang
mengandung risiko (kredit).
Dapat disimpulkan CAR yang tinggi maka akan tinggi pula kredit yang
dibiayai oleh bank. Hal ini memberikan indikasi positif CAR terhadap LDR. Hasil
penelitian yang dilakukan Buchory (2014) dan Utari (2011) yang menyatakan
CAR berpengaruh positif terhadap LDR. Hasil penelitian serupa dilakukan oleh
Oktaviani dan Pangestuti (2011) dan Trimulyanti (2014) menyimpulkan bahwa
CAR berpengaruh positif terhadap penyaluran kredit perbankan. Berdasarkan
uraian tersebut dirumuskan sebagai berikut :
H1 : CAR berpengaruh positif terhadap LDR
2.2.2 Pengaruh SIZE terhadap LDR
Ukuran sebuah bank dapat dinilai dari total aset yang dimiliki oleh bank
tersebut. Variabel ukuran perusahaan (SIZE) diukur dengan menggunakan
26
logaritma (log) dari total aset. Hal ini dikarenakan total aset yang dimiliki bank
terlalu besar dan berbeda-beda. Penelitian yang dilakukan oleh Serpil (2013)
membuktikan bahwa bank komersil di negara Turki yang memiliki aset yang
besar lebih cenderung memliki tingkat kredit yang lebih besar. Hasil penelitian
tersebut didukung dengan hasil penelitian Akhtar et al (2011) yang menyatakan
ukuran bank berpengaruh positif terhadap risiko likuiditas bank konvensional
maupun bank islam. Dari uraian ini dapat dirumuskan sebagai berikut :
H2 : SIZE berpengaruh positif terhadap LDR
2.2.3 Pengaruh KAP terhadap LDR
Aktiva produktif adalah penyediaan dana bank dalam memperoleh
penghasilan. Kualitas aktiva produktif adalah penilaian terhadap kualitas aktiva
yang didasarkan pada cadangan keruginan penurunan nilai terhadap aset
produktifnya (PBI Nomor 14/15/PBI/2012). Cadangan kerugian penurunan nilai
adalah sejumlah dana yang dicadangkan oleh bank untuk menutup risiko
kerugian dalam penanaman dana. Cadangan tersebut untuk menampung risiko
kerugian yang mungkin timbul sebagai akibat dari tidak diterima kembali
sebagian atau seluruh aktiva produktifnya. Semakin besar cadangan yang
dibentuk menunjukkan kualitas aktiva produktif bank menurun sehingga revenue
yang diterima oleh bank mengalami penurunan. Revenue yang mengalami
penurunan menimbulkan penurunan modal bank dan berdampak pada
menurunnya kemampuan bank dalam membiayai aktiva yang berisiko (kredit).
Pernyataan tersebut memberikan indikasi bahwa kualitas aktiva produktif
berpengaruh negatif terhadap LDR. Maka dapat dirumuskan :
H3 : KAP berpengaruh negatif terhadap LDR
27
2.2.4 Pengaruh BOPO terhadap LDR
Rasio BOPO merupakan rasio antara biaya operasional bank terhadap
pendapatan operasional. Biaya operasional dihitung berdasarkan jumlah beban
bunga dan biaya operasional lainnya, sedangkan pendapatan operasional
diperoleh dari penjumlahan pendapatan bunga dan total pendapatan operasional
lainnya (Utari, 2011). Rasio BOPO mengindikasikan efisiensi operasional bank.
Berdasarkan penjelasan tersebut dapat disimpulkan bahwa biaya operasional
berpengaruh negatif terhadap loan to deposit ratio karena semakin kecil BOPO
maka semakin efisien biaya yang ditanggung oleh bank dalam menghasilkan
income yang tinggi. Income tinggi mampu menutupi potensi kerugian serta
meningkatkan modal (Taswan, 2010). Modal yang meningkat membuat bank
untuk lebih mudah membiayai aktiva yang mengandung risiko (kredit). Hasil
penelitian Ritha dan Raditiya (2013) menunjukkan BOPO berpengaruh negatif
terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR). Sehingga dari uraian tersebut dirumuskan
sebagai berikut :
H4 : BOPO berpengaruh negatif terhadap LDR
2.2.5 Pengaruh PDN terhadap LDR
Posisi devisa neto membatasi risiko bank dalam bertransaksi valuta asing
sebagai akibat perubahan kurs yang berfluktuatif. Posisi devisa neto bank juga
digunakan untuk membatasi transaksi yang bersifat spekulatif serta memelihara
sumber dan penggunaan dana valuta asing. Berdasarkan Peraturan Bank
Indonesia nomor 12/10/2010, posisi devisa neto maksimum yang diijinkan oleh
Bank Indonesia adalah 20% dari modal bank. Maka dapat diambil kesimpulan
apabila rasio PDN meningkat maka LDR menurun. Hal ini disebabkan modal
bank cenderung lebih digunakan untuk transaksi valuta asing, maka dapat
diambil hipotesis sebagai berikut :
28
H5 : PDN berpengaruh negatif terhadap LDR
2.3 Penelitian Terdahulu
Penelitian-penelitian terdahulu yang digunakan sebagai referensi dalam
penelitian ini antara lain :
Penelitian Serpil (2013) mengenai penentu pinjaman kredit komersil pada
bank swasta dan bank pemerintah di negara Turki. Penelitian ini mempelajari
tingkat bank (ukuran dan akses dana) dan variabel makroekonomi (tingkat
bunga, inflasi, GDP) berdampak pada perilaku pinjaman bank di Turki. Model
yang dipergunakan dalam penelitian menggunakan model data panel. Hasil
pembahasan menunjukkan ukuran bank, total liability, dan inflasi berpengaruh
positif dan signifikan terhadap bisnis kredit komersil pada bank. Non Performing
Loan (NPL) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap bisnis pinjaman
komersil bank. GDP berpengaruh secara positif dan tingkat bunga berpengaruh
negatif terhadap bisnis pinjaman komersil pada bank tetapi kedua variabel tidak
signifikan.
Penelitian Kishan dan Opiela (2000) memberikan bukti atas saluran kredit
dan pinjaman bank dari kebijakan moneter di Amerika Serikat tahun 1980 sampai
1995. Penelitian ini menguji perubahan penawaran kredit yang diberikan oleh
bank yang diukur dengan ukuran aset dan leverage ratio. Dalam konteks ini
kenaikan simpanan dana masyarakat (dana pihak ketiga/DPK) yang dikelola
sebuah bank akan dapat memperbesar kemampuan bank dalam meningkatkan
pinjaman ke sektor usaha.
Penelitian yang dilakukan oleh Buchory (2014) berkaitan dengan
implementasi intermediasi yang dilakukan oleh Bank Pembangunan Daerah
(BPD) diindikasikan melalui Loan to Deposit Ratio (LDR). Tujuan dari penelitian
ini adalah untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi pelaksanaan
29
intermediasi antara Capital, Risiko Kredit dan Profitabilitas. Metode yang
digunakan adalah metode deskriptif dan analisis regresi berganda dengan data
sekunder dari 26 laporan keuangan seluruh Bank Pembangunan Daerah
Indonesia sebagai unit obyek penelitian. Hasil pembahasan menunjukkan CAR
berpengaruh positif dan signifikan terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR).
Variabel Non Performing Loan (NPL) memiliki hubungan negatif terhadap Loan
to Deposit Ratio (LDR) tetapi tidak signifikan, sedangkan ROA mempengaruhi
Loan to Deposit Ratio (LDR) secara positif dan signifikan.
Peneltian Akhtar, Ali, dan Sadaqat (2011) berkaitan dengan manajemen
risiko likuiditas dengan membandingkan bank konvensional dan bank islam di
negara Pakistan. Tujuan dari penelitian ini untuk mengevaluasi manajemen risiko
likuditas melalui analisis perbandingan antara bank konvensional dan islam
Pakistan. Tulisan ini meneliti pentingnya ukuran perusahaan, networking capital,
return on equity, capital adequacy, dan Return on Assets (ROA) terhadap
manajemen risiko likuiditas pada bank konvensional dan islam di negara
Pakistan. Metode dalam penelitian ini menggunakan model analisis regresi linier
berganda. Hasil penelitian menjelaskan bahwa ukuran perusahaan dan net
working capital pada bank konvensional dan islam di Pakistan memiliki pengaruh
positif dan signifikan terhadap manajemen risiko likuiditas. Variabel Return on
Capital (ROE) dan Capital Adequacy Ratio (CAR) pada bank konvensional
berpengaruh positif terhadap manajemen risiko likuiditas tetapi tidak signifikan,
sedangkan Return on Capital (ROE) dan Capital Adequacy Ratio (CAR) pada
bank islam berpengaruh positif terhadap manajemen risiko likuiditas tetapi
memiliki hubungan yang signifikan. Variabel Return on Asset (ROA) memiliki
hubungan negatif tidak signifikan terhadap manajemen risiko likuiditas pada bank
konvensional di Pakistan tetapi Return on Asset (ROA) memiliki hubungan
30
negatif signifikan terhadap manajemen risiko likuiditas pada bank islam di
Pakistan.
Penelitian yang dilakukan oleh Satria dan Subegti (2010) ini menganalisa
faktor-faktor penyaluran kredit bank umum di Indonesia. Penelitian ini bertujuan
untuk mengukur pengaruh variabel internal bank umum (ROA, NPL, BOPO,
CAR, DPK) dan variabel eksternal bank umum (penempatan dana pada SBI, dan
market share) terhadap penyaluran kredit bank umum di Indonesia periode 2006-
2009. Metode yang digunakan menggunakan pendekatan kuantitatif dengan
model analisis data panel. Hasil analisa menunjukkan bahwa NPL, BOPO, dan
market share berpengaruh positif dan signifikan terhadap penyaluran kredit. CAR
dan ROA berpengaruh positif signifikan terhadap penyaluran kredit di bank
umum. DPK dan SBI memiliki pengaruh negatif terhadap penyaluran kredit tetapi
hanya DPK yang tidak signifikan sedangkan SBI signifikan.
Penelitian Widiantini (2010) berumusan masalah mengenai apakah CAR,
NPL, dan suku bunga SBI berpengaruh terhadap LDR, dan diantara variabel
tersebut, variabel manakah yang paling berpengaruh terhadap LDR. Model yang
digunakan dalam penelitian menggunakan analisis regresi berganda, yang
merupakan regresi lebih dari dua variabel. Hasil regresi diperoleh menunjukkan
bahwa variabel kecukupan modal (CAR) mempunyai pengaruh negatif dan tidak
signifikan terhadap kemampuan intermediasi perbankan. Dari analisa data yang
telah dilakukan secara serentak menunjukkan bahwa variabel NPL memiliki
pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap kemampuan intermediasi
perbankan (LDR). Pada SBI mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan
terhadap kemampuan intermediasi perbankan (LDR). Hasil penelitian tersebut
juga dapat ditarik kesimpulan bahwa variabel SBI berpengaruh lebih besar
secara signifikan terhadap kemampuan intermediasi perbankan
31
Penelitian Oktaviani dan Pangestuti (2011) menganalisis pengaruh Dana
Pihak Ketiga (DPK), Return on Assets (ROA), Capital Adequacy Ratio (CAR),
Non Performing Loan (NPL), dan sertifikat bank indonesia (SBI) terhadap kredit
perbankan. Model yang dipergunakan dalam analisis tersebut adalah model
regresi berganda. Hasil analisa menunjukkan bahwa DPK berpengaruh positif
dan signifikan terhadap penyaluran kredit perbankan. Selanjutnya, variabel ROA
berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap kredit perbankan. Hasil analisa
juga memberikan hasil bahwa CAR berpengaruh positif dan signifikan terhadap
penyaluran kredit perbankan. Sedangkan NPL berpengaruh positif dan tidak
signifikan terhadap kredit perbankan. Terakhir penempatan dana pada SBI
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kredit perbankan.
Penelitian yang dilakukan Trimulyanti (2014) meneliti faktor-faktor yang
mempengaruhi penyaluran kredit pada Bank Perkreditan Rakyat Kota Semarang.
Faktor tersebut antara lain Dana Pihak Ketiga (DPK), Non Performing Loan
(NPL), Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Asset (ROA). Penelitian ini
menggunakan teknik analisis regresi linier berganda untuk pengolahan data
dimana teknik ini digunakan untuk mengestimasi nilai variabel dependen dengan
menggunakan lebih dari satu variabel independen. Hasil pembahasan dalam
penelitian ini menyatakan Dana Pihak Ketiga (DPK) berpengaruh positif
signifikan terhadap pertumbuhan penyaluran kredit. Sedangkan Return on Asset
(ROA) berpengaruh positif signifikan terhadap pertumbuhan penyaluran kredit.
Kemudian Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh positif signifikan terhadap
pertumbuhan penyaluran kredit dan Non Performing Loan (NPL) berpengaruh
positif tidak signifikan terhadap pertumbuhan penyaluran kredit.
Penelitian Utari (2011) menganalisa pengaruh CAR, NPL, ROA, dan BOPO
terhadap LDR. Penelitian ini menggunakan model regresi berganda dalam
menganalisis data. Hasil pengujian antara variabel CAR (Capital Adequacy
32
Ratio) terhadap LDR menunjukkan koefisien positif dan tidak ada pengaruh
signifikan antara CAR (Capital Adequacy Ratio) terhadap LDR. Hasil
pembahasan juga menunjukkan variabel NPL (Non Performing Loan) terhadap
LDR menunjukkan koefisien negatif dan ada pengaruh signifikan antara NPL
(Non Performing Loan) terhadap LDR. Kemudian variabel ROA (Return On
Asset) terhadap LDR menunjukkan koefisien negatif dan tidak berpengaruh
signifikan antara ROA (Return On Asset) terhadap tingkat likuiditas. Selanjutnya
variabel BOPO (Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional) terhadap
LDR menunjukkan koefisien positif dan ada pengaruh signifikan antara BOPO
terhadap LDR.
Penelitian Ritha dan Raditiya (2013) meneliti mengenai pengaruh faktor
internal dan eksternal terhadap fungsi intermediasi pada Bank Umum Swasta
Nasional (BUSN) Devisa. Studi ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh faktor
internal dan eksternal terhadap fungsi intermediasi bank pada Bank Umum
Swasta Nasional (BUSN) Devisa periode 2006-2010. Pengolahan data dilakukan
dengan menggunakan teknik statistik yang berupa regresi linier berganda yang
bertujuan untuk mengetahui koefisien regresi atau besarnya pengaruh variabel
bebas terhadap variabel terikat. Berdasarkan hasil analisis penelitian ini dapat
disimpulkan bahwa secara parsial Sertifikat Bank Indonesia (SBI) dan Antar Bank
Aktiva (ABA) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap Loan to Deposit Ratio
(LDR). Sedangkan Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Non Performing Loan
(NPL) berpengaruh negatif signifikan terhadap LDR. Biaya operasional terhadap
pendapatan operasional (BOPO) dan inflasi menunjukan pengaruh negatif tidak
signifikan terhadap LDR.
33
Tabel 2.1 : Review Penelitian Terdahulu Nama Peneliti Judul Penelitian Variabel Penelitian Kesimpulan Umum
Serpil (2013)
Determinants of Commercial Banks’ Lending Behavior :
evidence from Turkey
Variabel Dependen : Total Kredit Komersil
Variabel Independen :
Ukuran Bank, Total Liability, Tingkat Bunga,
Inflasi, dan GDP
Ukuran bank, total liability, dan inflasi signifikan terhadap
bisnis kredit komersil. NPL berpengaruh signifikan terhadap
bisnis kredit komersil. GDP dan tingkat bunga
berpengaruh tidak signifikan.
Ruby P. Kishan Dan
Timothy P. Opiela (2000)
Bank Size, Bank Capital, and the Bank
Lending Channel -
DPK yang semakin besar memberikan
kemampuan bank yang lebih besar dalam
menyalurkan kredit.
Herry Achmad Buchory (2014)
Analysis of The Effect of Capital, Credit Risk,
and Profitability to Implementation
Banking Intermediation Function (Study on
Regional Development Bank All Over
Indonesia Year 2012)
Variabel Dependen : Loan to Deposit Ratio
(LDR)
Variabel Independen : CAR, NPL dan ROA
CAR dan ROA signifikan terhadap LDR.
Sementara NPL tidak berpengaruh signifikan
terhadap LDR
Muhammad Farhan Akhtar,
Khizer Ali, dan
Shama Sadaqat (2011)
Liquidity Risk Management: A
comparative study between Conventional and Islamic Banks of
Pakistan
Variabel Dependen : Risiko Likuiditas
Variabel Independen : Ukuran Perusahaan, Networking Capital,
ROE, CAR. dan ROA
Ukuran perusahaan dan net working capital memiliki hubungan signifikan terhadap
risiko likuiditas pada kedua bank. ROA dan
CAR memiliki hubungan tidak signifikan pada
bank konvensional dan signifikan pada bank islam. ROE memiliki
pengaruh tidak signifikan pada bank konvensional namun signifikan pada bank
islam.
Dias Satria dan Rangga Bagus
Subegti (2010)
Determinasi Penyaluran Kredit
Bank Umum di Indonesia Periode
2006-2009
Variabel Dependen : Penyaluran Kredit
Variabel Independen :
ROA, NPL, BOPO, DPK, SBI, dan Market
Share
NPL, BOPO, dan market share berpengaruh signifikan terhadap
penyaluran kredit. CAR dan ROA berpengaruh
signifikan. DPK dan SBI memiliki pengaruh tetapi hanya DPK yang tidak signifikan sedangkan
SBI signifikan.
34
Astri Widiantini (2010)
Analisis Peran Intermediasi
Perbankan Di Indonesia Pada Tahun
2004-2008
Variabel Dependen : Loan to Deposit Ratio
(LDR)
Variabel Independen : CAR, NPL, SBI
CAR dan NPL mempunyai pengaruh
tidak signifikan terhadap kemampuan
intermediasi perbankan, kemudian SBI
mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap
kemampuan intermediasi perbankan
(LDR).
Oktaviani dan
Irene Rini Demi Pangestuti
(2011)
Pengaruh DPK, ROA, CAR, NPL, dan
Jumlah SBI Terhadap Penyaluran Kredit Perbankan (Studi
Pada Bank Umum Go Public di Indonesia Periode 2008-2011)
Variabel Dependen : Jumlah Kredit
Perbankan
Variabel Independen : DPK, ROA, CAR, NPL,
dan SBI
DPK dan CAR berpengaruh signifikan
terhadap kredit perbankan, sedangkan
SBI berpengaruh signifikan terhadap
kredit perbankan. Selain itu ROA dan NPL tidak berpengaruh terhadap
kredit perbankan.
Iseh Trimulyanti (2014)
Analisis Faktor-Faktor Internal Terhadap
Pertumbuhan Penyaluran Kredit (Studi Pada Bank
Perkreditan Rakyat Kota Semarang
Periode 2009-2012)
Variabel Dependen : Penyaluran Kredit
Variabel Independen : DPK, CAR, ROA, dan
NPL
DPK, ROA, dan CAR berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan
penyaluran kredit sedangkan NPL
berpengaruh tidak signifikan terhadap
pertumbuhan penyaluran kredit.
Mita Puji Utari
(2011) Analisis Pengaruh
CAR, NPL, ROA, Dan BOPO
Terhadap LDR (Studi Kasus pada
Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Indonesia Periode
2005-2008)
Variabel Dependen : Loan to Deposit Ratio
(LDR)
Variabel Independen : CAR, NPL, ROA, dan
BOPO
Variabel NPL, dan BOPO berpengaruh
signifikan terhadap LDR, sedangkan variabel CAR dan ROA tidak
berpengaruh signifikan terhadap LDR.
Henny Ritha dan
Eri Raditiya (2013)
Pengaruh Faktor Internal Dan Eksternal
Terhadap Fungsi Intermediasi Pada
Bank Umum Swasta Nasional (BUSN)
Devisa Periode 2006-2010
Variabel Dependen : Loan to Deposit Ratio
(LDR)
Variabel Independen : SBI, ABA, CAR, NPL,
BOPO, dan Inflasi
SBI dan ABA berpengaruh tidak
signifikan terhadap LDR. Sedangkan CAR dan
NPL berpengaruh signifikan terhadap LDR.
BOPO dan Inflasi menunjukkan pengaruh tidak signifikan terhadap
LDR.
Sumber : Berbagai jurnal (2015)
35
Perbedaan penelitian terdahulu dengan peneltian ini adalah variabel yang
digunakan, obyek yang diteliti, dan periode waktu peneltian. Pemilihan variabel
pada penelitian ini didasarkan pada 10 penelitian terdahulu yang menggunakan
variabel dependen LDR dan penyaluran kredit. Penelitian ini menggunakan 5
variabel independen yang terdiri dari CAR, SIZE, KAP, BOPO, dan PDN.
Variabel CAR, BOPO, dan SIZE dipilih berdasarkan variabel independen pada
penelitian sebelumnya. Obyek penelitian ini adalah 10 bank terbesar di Indonesia
selama periode 2014.
2.4 Kerangka Pemikiran
Berdasarkan pada rumusan permasalahan yang dikemukakan, tujuan
penelitian, tinjauan pustaka, dan hasil penelitian terdahulu yang digunakan
sebagai dasar perumusan hipotesis, untuk memudahkan penelitian ini maka
dibuat suatu kerangka pemikiran teoritis yang menjadi acuan dalam melakukan
pengumpulan data dan analisis. Selain itu didasarkan pada variabel-variabel
sebagai pembentuk kerangka pemikiran teoritis, maka dijelaskan tentang
pengaruh CAR, SIZE, KAP, BOPO, dan PDN terhadap LDR. Secara sistematis,
kerangka pemikiran penelitian ini dapat dilihat pada gambar 2.1 berikut ini :
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran Teoritis
Pengaruh Variabel CAR, SIZE, KAP, BOPO, dan PDN terhadap LDR
Sumber : Konsep penelitian yang diolah (2015)
H5
H4
H3
H1
H2
Capital Adequacy Ratio (CAR)
Ukuran Bank (SIZE)
Kualitas Aktiva Produktif (KAP)
Biaya Operasional (BOPO)
Posisi Devisa Neto (PDN)
Loan to Deposit Ratio
(LDR)
36
2.5 Hipotesis
Berdasarkan landasan teori, penelitian terdahulu, dan pengaruh variabel
pada masing-masing penelitian maka dapat disusun rancangan penelitian teoritis
sebagai berikut :
1. H1 : CAR berpengaruh positif terhadap LDR
2. H2 : SIZE berpengaruh positif terhadap LDR
3. H3 : KAP berpengaruh negatif terhadap LDR
4. H4 : BOPO berpengaruh positif terhadap LDR
5. H5 : PDN berpengaruh negatif terhadap LDR
37
BAB III
METODE PENELITIAN
Metode penelitian merupakan suatu cara ilmiah dalam memahami objek
yang diteliti untuk mencapai sasaran dan tujuan penelitian. Pemilihan metode
yang digunakan dalam penelitian ini menyesuaikan tujuan dari penelitian. Studi
dalam penelitian ini adalah 10 bank terbesar di Indonesia. Data yang digunakan
dalam penelitian merupakan data sekunder. Metode analisa dalam penelitian ini
menggunakan metode kuantitatif serta regresi linier berganda dengan
menggunakan data panel (panel data).
3.1 Ruang Lingkup Penelitian
Dalam penulisan skripsi ini akan dibatasi ruang lingkup penelitian yang
menitikberatkan permasalahan yang dibahas yaitu menganalisa faktor-faktor
yang mempengaruhi Loan to Deposit Ratio (LDR) pada 10 bank terbesar di
Indonesia. Pemilihan10 bank tersebut sebagai objek penelitian karena bank-bank
tersebut menguasai sebagian besar sektor keuangan dengan nilai aset yang
tinggi dan menguasai pangsa pasar dana. Penelitian ini menggunakan rasio
keuangan 10 bank terbesar di Indonesia. Faktor-faktor yang mempengaruhi Loan
to Deposit Ratio (LDR) adalah Capital Adequacy Ratio (CAR), Ukuran Bank
(SIZE), Kualitas Aktiva Produktif (KAP), Biaya Operasional (BOPO), dan Posisi
Devisa Neto (PDN). Periode penelitian pada tahun 2010 sampai dengan kuartal
ketiga tahun 2014. Penelitian ini mendeskripsikan pengaruh variabel CAR, SIZE,
KAP, BOPO, dan PDN terhadap perubahan variabel LDR.
38
3.2 Jenis dan Sumber Data
Jenis data digunakan adalah data kuantitatif. Data kuantitatif adalah data
yang dapat diukur dengan skala numerik, yang dapat dibedakan menjadi data
interval dan data rasio (Kuncoro, 2011). Data kuantitatif dalam penelitian ini
terdiri dari data Loan to Deposit Ratio (LDR), data Capital Adequacy Ratio (CAR),
data Ukuran Bank (SIZE), data Kualitas Aktiva Produktif (KAP), data Biaya
Operasional, dan data Posisi Devisa Neto (PDN) dalam bentuk rasio. Data
tersebut merupakan data cross section (silang tempat) dan data runtut waktu
(time series), yaitu kombinasi antara data silang tempat dengan data runtut
waktu. Dalam penelitian ini data yang digunakan pada tahun periode 2010:Q1-
2014:Q3.
Sumber dalam penelitian ini adalah data sekunder, yang merupakan data
yang telah dikumpulkan oleh pihak lain dan dipublikasikan kepada masyarakat
(Kuncoro, 2011). Data sekunder yang diambil adalah data bank terbesar di
Indonesia sebanyak 10 bank. Tahun yang dipilih adalah tahun 2010 sampai
dengan tahun 2014 dengan data triwulanan (3 bulan). Data diperoleh dari
laporan keuangan triwulanan dalam situs resmi Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
dan Bank Indonesia.
3.3 Populasi dan Sampel
Subbab ini mendeskripsikan populasi dalam penelitian serta prosedur
sampling yang digunakan untuk menentukan objek penelitian. Populasi
menggambarkan sejumlah objek dengan karakteristik yang sama dan sampel
digunakan untuk mewakili populasi.
39
3.3.1 Populasi
Populasi adalah wilayah umum yang terdiri dari subjek maupun objek yang
mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu untuk dipelajari oleh peneliti
sehingga dapat ditarik kesimpulan (Sugiyono, 2012). Data yang digunakan dalam
penelitian adalah data sekunder yang mengacu pada semua Bank Umum
Konvensional di Indonesia untuk periode 2014. Jumlah populasi dalam penelitian
ini adalah 120 Bank Umum Konvensional periode 2014.
3.3.2 Sampel
Pengambilan sampel penelitian menggunakan metode purposive sampling,
yaitu teknik penentuan dengan banyak pertimbangan tertentu (Sugiyono, 2012).
Pemilihan metode ini dilakukan dengan mengambil sampel yang telah ditentukan
sebelumnya berdasarkan maksud dan tujuan penelitian dengan kriteria sebagai
berikut :
1. Bank Umum Konvensional di Indonesia periode 2014.
2. Bank-bank terbesar di Indonesia yang tercermin dari nilai aset bank
periode 2014.
Tabel 3.1 : Proses Seleksi Penentuan Jumlah Sampel No Kualifikasi Sampel Jumlah 1 Bank Umum Konvensional di Indonesia periode 2010-2014. 120
2 Bank-bank terbesar di Indonesia yang tercermin dari nilai aset bank periode 2014. 10
Sumber : Otoritas Jasa Keuangan (2015)
Jumlah sampel yang memenuhi kriteria sesuai maksud dan tujuan dalam
penelitian ini sejumlah 10 perusahaan perbankan. Sampel penelitian disajikan
pada tabel 3.2 sebagai berikut :
Tabel 3.2 : Sampel Penelitian No Nama Bank 1 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 3 PT Bank Central Asia Tbk 4 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
40
5 PT Bank CIMB Niaga Tbk 6 PT Bank Permata Tbk 7 PT Bank PAN Indonesia Tbk 8 PT Bank Danamon Indonesia Tbk 9 PT Bank Internasional Indonesia Tbk
10 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Sumber : Otoritas Jasa Keuangan, 2015
3.4 Metode Pengumpulan Data
Data yang digunakan dalam penelitian merupakan data sekunder. Metode
pengumpulan berdasarkan metode dokumentasi, yaitu dengan cara
mengumpulkan, mengkaji, dan mencatat data sekunder berupa laporan
keuangan triwulanan 10 bank terbesar di Indonesia yang dipublikasikan melalui
situs resmi Otoritas Jasa Keuangan (Trimulyanti, 2014). Data yang diperoleh
kemudian diolah sesuai dengan tujuan penelitian. Data yang dibutuhkan adalah
data seluruh bank terbesar di Indonesia sebanyak 10 bank. Meliputi data Loan to
Deposit Ratio (LDR), data Capital Adequacy Ratio (CAR), data Ukuran Bank
(SIZE), data Kualitas Aktiva produktif (KAP), data Biaya Operasional (BOPO),
dan data Posisi Devisa Neto (PDN) pada periode 2010-2014 yang diperoleh dari
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bank Indonesia.
3.5 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional
Pada subbab ini menjelaskan secara terinci variabel dalam penelitian serta
definisi operasional setiap variabel penelitian. Deskripsi variabel penelitian dan
definisi operasional menggambarkan variabel penelitian sehingga variabel
tersebut bersifat spesifik dan terukur.
3.5.1 Variabel Penelitian
Pengertian dari variabel penelitian adalah segala sesuatu yang ditentukan
dalam penelitian untuk dipelajari sehingga memperoleh informasi yang berkaitan
41
dengan hal tersebut, kemudian ditarik sebuah kesimpulan (Sugiyono, 2012).
Dalam penelitian ini terdapat dua jenis variabel yang digunakan, yaitu variabel
dependen dan variabel independen.
3.5.2 Definisi Operasional Variabel
Definisi operasional merupakan penjabaran dari semua variabel serta
indikator dalam penelitian secara terinci, sehingga variabel yang ada dapat
diketahui pengukurannya (Trimulyanti, 2014). Definisi operasional digunakan
sebagai panduan dalam melakukan penelitian dan membentuk rangkaian
hipotesis.
3.5.2.1 Variabel Dependen
Variabel dependen adalah variabel-variabel yang memiliki hasil pengaruh
dari variabel independen (Creswell, 2013). Dalam hal ini yang merupakan
variabel dependen dalam penelitian adalah Loan to Deposit Ratio (LDR).
Loan to Deposit Ratio (LDR) adalah rasio kredit yang diberikan kepada
pihak ketiga dalam bentuk rupiah maupun valuta asing terhadap dana pihak
ketiga dana. Loan to deposit ratio memperlihatkan kemampuan bank dalam
menyalurkan kredit kepada masyarakat dengan jumlah dana yang dihimpun dari
masyarakat. Menurut Kasmir (2010) Loan to deposit ratio merupakan rasio untuk
mengukur jumlah kredit yang disalurkan terhadap jumlah dana masyarakat dan
modal sendiri, dirumuskan sebagai berikut :
𝐿𝐷𝑅 =𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑜𝑎𝑛𝑠
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐷𝑒𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡 + 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 ×100%
42
3.5.2.2 Variabel Independen
Variabel independen merupakan variabel prediktor atau penyebab karena
mampu memprediksi serta menyebabkan perubahan variabel dependen
(Kuncoro, 2011). Variabel dalam penelitian ini yang merupakan variabel
independen adalah :
1. Capital Adequacy Ratio (CAR)
Menurut Taswan (2010) Capital Adequacy Ratio (CAR) merupakan
rasio yang membandingkan modal bank dengan Aktiva Tertimbang
Menurut Risiko. ATMR mencakup aktiva yang tercantum di dalam neraca
maupun yang bersifat administratif yang tercermin pada kewajiban yang
masih bersifat kontingen dan atau komitmen yang disediakan oleh bank
bagi pihak ketiga (Faisal, 2003). Secara sistematis dapat dirumuskan
sebagai berikut (Taswan,2010):
𝐶𝐴𝑅 =𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙
𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 𝑇𝑒𝑟𝑡𝑖𝑚𝑏𝑎𝑛𝑔 𝑀𝑒𝑛𝑢𝑟𝑢𝑡 𝑅𝑖𝑠𝑖𝑘𝑜 ×100%
2. Ukuran Bank (SIZE)
Variabel ukuran bank (SIZE) diperoleh berdasarkan logaritma (log)
dari nilai total aktiva. Hal ini dikarenakan nilai total aktiva setiap
perusahaan berbeda-beda dan memiliki selisih yang cukup tinggi. Aktiva
bagi perusahaan merupakan sumber daya yang dimiliki untuk dikelola
dengan baik guna mendatangkan penghasilan (Faisal, 2003). Menurut
Serpil (2013) SIZE merupakan nilai log dari asset bank, dapat dirumuskan
sebagai berikut :
𝑆𝐼𝑍𝐸 = 𝐿𝑜𝑔 𝑜𝑓 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡
3. Kualitas Aktiva Produktif (KAP)
Aktiva produktif adalah penanaman dana dalam bentuk kredit, surat
berharga, maupun investasi lainnya yang berpotensi memberikan
43
keuntungan bagi bank. Kualitas aktiva produktif adalah penilaian terhadap
kualitas aktiva yang didasarkan pada cadangan kerugian penurunan nilai
terhadap asset produktifnya (PBI Nomor 14/15/PBI/2012). Rumus rasio
kualitas aktiva produktif sesuai dengan Pedoman Akuntansi Perbankan
Indonesia yaitu :
𝐾𝐴𝑃 =𝐶𝑎𝑑𝑎𝑛𝑔𝑎𝑛 𝐾𝑒𝑟𝑢𝑔𝑖𝑎𝑛 𝑃𝑒𝑛𝑢𝑟𝑢𝑛𝑎𝑛 𝑁𝑖𝑙𝑎𝑖
𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑘𝑡𝑖𝑓 ×100%
4. Biaya Operasional (BOPO)
Rasio BOPO merupakan rasio antara biaya operasional bank
terhadap pendapatan operasional. Rasio BOPO digunakan untuk
mengukur manajemen suatu bank dalam mengendalikan biaya
operasional terhadap pendapatan operasional. Bank akan memperoleh
keuntungan jika biaya operasional yang bersumber dari dana pihak ketiga
lebih kecil dari pendapatan operasional yang diperoleh dari aktiva
produktif (Ritha dan Raditiya, 2013). Rasio ini dirumuskan sebagai berikut
(Taswan, 2010) :
𝐵𝑂𝑃𝑂 =𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 ×100%
5. Posisi Devisa Neto (PDN)
Rasio ini merupakan selisih bersih antara aktiva dan passiva valas
setelah memperhitungkan rekening administratifnya (Kuncoro dan
Suhardjono, 2002). Posisi devisa neto membatasi risiko bank dalam
bertransaksi valuta asing sebagai akibat perubahan kurs yang
berfluktuatif. Secara sistematis rasio ini dapat dirumuskan sebagai berikut
(Kuncoro dan Suhardjono, 2002) :
𝑃𝐷𝑁 =𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 + 𝑅𝑒𝑘𝑒𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑑𝑚.𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 − (𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑎 + 𝑅𝑒𝑘𝑒𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑑𝑚.𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑎)
𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐵𝑎𝑛𝑘 ×100%
44
Identifikasi variabel penelitian dan definisi operasional secara terperinci
disajikan dalam tabel berikut ini :
Tabel 3.1 : Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel Definisi Formula Skala
Loan to Deposit Ratio (LDR)
Rasio untuk mengukur jumlah kredit yang
disalurkan terhadap jumlah dana
masyarakat dan modal sendiri
𝐿𝐷𝑅 =𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑜𝑎𝑛𝑠
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐷𝑒𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡 + 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦×100%
Rasio
Capital Adequacy Ratio (CAR)
Rasio yang membandingkan
modal bank dengan Aktiva Tertimbang
Menurut Risiko
𝐶𝐴𝑅 =𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙𝐴𝑇𝑀𝑅
×100%
Rasio
Ukuran Bank (SIZE)
Besar kecil suatu bank dapat ditentukan
dengan beberapa hal, salah satunya dengan
total asset yang dimiliki oleh bank
tersebut.
𝑆𝐼𝑍𝐸 = 𝐿𝑜𝑔 𝑜𝑓 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 Nominal
Kualitas Aktiva Produktif
(KAP)
Rasio yang membandingkan
cadangan kerugian penurunan nilai terhadap aktiva
produktif
𝐾𝐴𝑃 =𝐶𝐾𝑃𝑁
𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑘𝑡𝑖𝑓 ×100%
Rasio
Biaya Operasional
(BOPO)
Rasio perbandingan antara biaya
operasional dengan pendapatan operasional
𝐵𝑂𝑃𝑂 =𝑇𝐵 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙𝑇𝑃 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
×100%
Rasio
Posisi Devisa Neto (PDN)
Rasio yang berdasarkan selisih bersih aktiva dan
passiva valas setelah dikurangi rekening
administratifnya terhadap modal bank
𝑃𝐷𝑁 =
𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 + 𝑅𝑒𝑘 𝐴𝑑𝑚.𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎− (𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑎 + 𝑅𝑒𝑘 𝐴𝑑𝑚.𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑎)
𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐵𝑎𝑛𝑘
×100%
Rasio
Sumber : Berbagai buku dan penelitian terdahulu (2015)
3.6 Metode Analisis Data
Penelitian ini merupakan penelitian yang menggunakan regresi data panel
sebagai alat analisisnya. Pemilihan model yang tepat sangat penting dalam
mendeskripsikan hasil regresi data panel. Hasil pemilihan model diuji
45
berdasarkan asumsi klasik untuk memperkuat model. Tahap terakhir merupakan
pengujian hipotesis yaitu pengujian terhadap variabel penelitian.
3.6.1 Alat Analisis Regresi Data Panel
Dalam penelitian ini digunakan analisis regresi data panel. Data panel
adalah kombinasi antara data silang tempat (cross section) dengan data runtut
waktu (time series) (Kuncoro, 2011). Widarjono (2009) menyatakan terdapat
beberapa metode yang biasa digunakan dalam mengestimasi model regresi
dengan data panel, yaitu pooling least square (Common Effect), pendekatan efek
tetap (Fixed Effect), pendekatan efek random (Random Effect).
3.6.1.1 Pooling Least Square (Common Effect)
Model common effect menggabungkan data cross section dengan time
series dan menggunakan metode OLS untuk mengestimasi model data panel
tersebut (Widarjono, 2009). Model ini merupakan model paling sederhana
dibandingkan dengan kedua model lainnya. Model ini tidak dapat membedakan
varians antara silang tempat dan titik waktu karena memiliki intercept yang tetap,
dan bukan bervariasi secara random (Kuncoro, 2012). Persamaan untuk model
Common Effect menurut Gujarati (2012) adalah sebagai berikut :
𝐿𝐷𝑅!" = 𝛽! + 𝛽!𝐶𝐴𝑅!" + 𝛽!𝑆𝐼𝑍𝐸!" + 𝛽!𝐾𝐴𝑃!" + 𝛽!𝐵𝑂𝑃𝑂!" + 𝛽!𝑃𝐷𝑁!" + 𝜀!"
dimana i menunjukkan subjek (perusahaan bank) dan t menunjukkan periode
waktu. Model ini mengasumsikan bahwa perilaku data antar perusahaan bank
sama dalam berbagai kurun waktu (Widarjono, 2009).
3.6.1.2 Pendekatan Efek Tetap (Fixed Effect)
Pengertian model fixed effect adalah model dengan intercept berbeda-
beda untuk setiap subjek (dalam hal ini 10 perusahaan bank), tetapi slope setiap
46
subjek tidak berubah seiring waktu (Gujarati, 2012). Model ini mengasumsikan
bahwa intercept adalah berbeda setiap subjek sedangkan slope tetap sama antar
subjek. Dalam membedakan satu subjek dengan subjek lainnya digunakan
variabel dummy (Kuncoro, 2012). Model ini sering disebut dengan model Least
Square Dummy Variables (LSDV). Berdasarkan Gujarati (2012) persamaan
model ini adalah sebagai berikut :
𝐿𝐷𝑅!" = 𝛽! + 𝛽!𝐶𝐴𝑅!" + 𝛽!𝑆𝐼𝑍𝐸!" + 𝛽!𝐾𝐴𝑃!" + 𝛽!𝐵𝑂𝑃𝑂!" + 𝛽!𝑃𝐷𝑁!" + 𝛽!𝑑!!
+ 𝛽!𝑑!! + 𝛽!𝑑!! + 𝛽!𝑑!! + 𝛽!"𝑑!! + 𝛽!!𝑑!! + 𝛽!"𝑑!! + 𝛽!"𝑑!!
+ 𝛽!"𝑑!! + 𝜀!"
Dimana variabel dummy d1t untuk subjek pertama dan 0 jika bukan, d2t untuk
subjek kedua dan 0 jika bukan, dan seterusnya. Penelitian ini menggunakan 10
bank, maka jumlah variabel dummy yang digunakan sebanyak 9 variabel untuk
menghindari perangkap variabel dummy, yaitu kondisi dimana terjadi kolinearitas
sempurna (Gujarati, 2012). Intercept �0 adalah nilai intercept bank kesatu dan
koefisien �6 , �7 , �8 menandakan besar perbedaan antara intercept bank lain
terhadap bank kesatu.
3.6.1.3 Pendekatan Efek Random (Random Effect)
Random effect disebabkan variasi dalam nilai dan arah hubungan antar
subjek diasumsikan random yang dispesifikasikan dalam bentuk residual
(Kuncoro, 2012). Model ini mengestimasi data panel yang variabel residual
diduga memiliki hubungan antar waktu dan antar subjek. Menurut Widarjono
(2009) model random effect digunakan untuk mengatasi kelemahan model fixed
effect yang menggunakan variabel dummy. Metode analisis data panel dengan
model random effect harus memenuhi persyaratan yaitu jumlah cross section
47
harus lebih besar daripada jumlah variabel penelitian. Persamaan model random
effect menurut Gujarati (2012) adalah sebagai berikut :
𝐿𝐷𝑅!" = 𝛽! + 𝛽!𝐶𝐴𝑅!" + 𝛽!𝑆𝐼𝑍𝐸!" + 𝛽!𝐾𝐴𝑃!" + 𝛽!𝐵𝑂𝑃𝑂!" + 𝛽!𝑃𝐷𝑁!" + 𝜔!"
Dimana �it terdiri dari dua komponen yaitu �i (residual cross section) dan �
(residual gabungan time series dan cross section). Model ini disebut juga Error
Components Model (ECM) karena residual terdiri atas 2 komponen.
3.6.2 Uji Penentuan Model
Penentuan model terbaik antara common effect, fixed effect, dan random
effect menggunakan dua teknik estimasi model. Dua teknik ini digunakan dalam
regresi data panel untuk memperoleh model yang tepat dalam mengestimasi
regresi data panel. Dua uji yang digunakan, pertama Chow test digunakan untuk
memilih antara model common effect atau fixed effect. Kedua, Hausman test
digunakan untuk memilih antara model fixed effect atau random effect yang
terbaik dalam mengestimasi regresi data panel. Penggunaan kedua pengujian
tersebut dalam pemilihan model terbaik regresi data panel ditunjukkan oleh
gambar berikut :
Gambar 3.1 : Pemilihan Model Regresi Data Panel
Sumber : Berbagai buku (2015)
1. Chow Test
Chow test merupakan uji untuk membandingkan model common
effect dengan fixed effect (Widarjono, 2009). Chow test dalam penelitian
Common Effect
Fixed Effect
Random Effect
Chow Test
Hausman Test
48
ini menggunakan program Eviews. Hipotesis yang dibentuk dalam Chow
test adalah sebagai berikut :
H0 : Model Common Effect
H1 : Model Fixed Effect
H0 ditolak jika P-value lebih kecil dari nilai �. Sebaliknya, H0 diterima jika
P-value lebih besar dari nilai �. Nilai � yang digunakan sebesar 5%.
2. Hausman Test
Pengujian ini membandingkan model fixed effect dengan random
effect dalam menentukan model yang terbaik untuk digunakan sebagai
model regresi data panel (Gujarati, 2012). Hausman test menggunakan
program yang serupa dengan Chow test yaitu program Eviews. .
Hipotesis yang dibentuk dalam Hausman test adalah sebagai berikut :
H0 : Model Random Effect
H1 : Model Fixed Effect
H0 ditolak jika P-value lebih kecil dari nilai �. Sebaliknya, H0 diterima jika
P-value lebih besar dari nilai �. Nilai � yang digunakan sebesar 5%.
3.6.3 Uji Asumsi Klasik
Data panel adalah regresi yang menggabungkan data time series dan data
cross section (Widarjono, 2009). Ada beberapa keuntungan yang diperoleh
dengan menggunakan estimasi data panel. Pertama, meningkatkan jumlah
obeservasi (sampel), dan kedua, memperoleh variasi antar unit yang berbeda
menurut ruang dan variasi menurut waktu (Kuncoro, 2012). Menurut Gujarati
(2012) data panel sedikit terjadi kolinearitas antar variabel sehingga sangat kecil
kemungkinan terjadi multikolinearitas. Berdasarkan uraian tersebut asumsi klasik
49
yang digunakan dalam penelitian adalah uji autokorelasi dan uji
heterokedastisitas.
1. Uji Autokorelasi
Autokorelasi muncul karena residual yang tidak bebas antar satu
observasi ke observasi lainnya (Kuncoro, 2011). Hal ini disebabkan
karena error pada individu cenderung mempengaruhi individu yang
sama pada periode berikutnya. Masalah autokorelasi sering terjadi
pada data time series (runtut waktu). Deteksi autokorelasi pada data
panel dapat melalui uji Durbin-Watson. Nilai uji Durbin-Watson
dibandingkan dengan nilai tabel Durbin-Watson untuk mengetahui
keberadaan korelasi positif atau negatif (Gujarati, 2012). Keputusan
mengenai keberadaan autokorelasi sebagi berikut :
a) Jika d < dl, berarti terdapat autokorelasi positif
b) Jika d > (4 – dl), berarti terdapat autokorelasi negatif
c) Jika du < d < (4 – dl), berarti tidak terdapat autokorelasi
d) Jika dl < d < du atau (4 – du), berarti tidak dapat disimpulkan
2. Uji Heterokedastisitas
Heterokedastisitas timbul apabila nilai residual dari model tidak memiliki
varians yang konstan. Artinya, setiap observasi mempunyai reliabilitas
yang berbeda-beda akibat perubahan kondisi yang melatarbelakangi
tidak terangkum dalam model (Kuncoro, 2011). Gejala ini sering terjadi
pada data cross section (Gujarati, 2012), sehingga sangat
dimungkinkan terjadi heterokedastisitas pada data panel.
Implikasi terjadi autokorelasi dan heterokedastisitas pada data panel dapat
diperbaiki dengan model Cross-section SUR. Apabila model data panel
50
mengalami heterokedastisitas tanpa autokorelasi dapat diatasi dengan model
Cross-section Weight.
3.6.4 Uji Hipotesis
Pengujian hipotesis dalam penelitian ini dapat diukur dari goodness of fit
fungsi regresinya, Secara statistik, analisa ini dapat dapat diukur dari nilai
statistik t, nilai statistik F, dan koefisien determinasi (Kuncoro, 2011). Analisa
regresi ini bertujuan untuk mengetahui secara parsial maupun simultan pengaruh
variabel independen terhadap variabel dependen serta untuk mengetahui
proporsi variabel independen dalam menjelaskan perubahan variabel dependen.
1. Uji t–statistic
Uji t-statistic dilakukan untuk mengetahui pengaruh signifikansi setiap
variabel independen terhadap variabel dependen. Menurut Kuncoro
(2011) rumus yang digunakan adalah sebagai berikut :
𝑡 =𝛽!𝑆
Dimana S merupakan standar deviasi yang dihitung melalui akar varians.
Hipotesis dalam pengujian t-statistic adalah :
H0 : secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel
dependen
H1 : secara parsial berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen
Jika probabilitas nilai thitung > 0,05 maka H0 diterima atau menolak H1,
sebaliknya jika probabilitas nilai thitung < 0,05 maka H0 ditolak atau
menerima H1. Tingkat signifikansi yang digunakan dalam pengujian ini
sebesar 5%. Pengujian t-statistic juga dapat dilakukan dengan
membandingkan nilai statistik t dengan titik kritis menurut tabel
(Widarjono, 2009).
51
2. Uji F-statistic
Uji statistik F pada dasarnya menunjukkan apakah semua variabel
independen dalam model mempunyai pengaruh secara bersama-sama
terhadap variabel dependen (Kuncoro, 2011). Pengujian ini dilakukan
untuk melihat pengaruh secara simultan variabel independen terhadap
variabel dependen. Pengujian ini dilakukan dengan derajat kepercayaan
sebesar 5% dengan menggunakan rumus sebagai berikut (Kuncoro,
2011) :
𝐹 =𝑆𝑆𝑅/𝑘
𝑆𝑆𝐸/(𝑛 − 𝑘)
Dimana :
SSR : sum of squares due to regression
SSE : sum of squares error
n : jumlah observasi
k : jumlah parameter (termasuk intercept ) dalam model
Pengujian ini dilakukan dengan dua cara. Pertama, jika probabilitas
nilai Fstatistik > 0,05 maka H0 diterima atau menolak H1, sebaliknya jika
probabilitas nilai Fstatistik < 0,05 maka H0 ditolak atau menerima H1. Kedua,
membandingkan nilai F-statistic dengan nilai F menurut tabel, jika Fstatistik
> F tabel maka H0 ditolak atau menerima H1. H0 ditolak artinya semua
variabel independen secara simultan mempengaruhi variabel independen.
3. Uji Koefisien Determinasi
Uji koefisien determinasi (R2) digunakan untuk menjelaskan seberapa
besar proporsi variasi variabel dependen dapat dijelaskan oleh variabel
independen (Widarjono, 2009). Pengujian ini pada intinya mengukur
seberapa jauh variabel independen menerangkan variasi varabel
dependen. Menurut Kuncoro (2011) nilai koefisien determinasi (R2)
52
berkisar diantara nol dan satu (0 < R2 < 1). Nilai R2 yang kecil atau
mendekati nol artinya kemampuan variabel independen dalam
menjelaskan variabel dependen sangat terbatas. Nilai R2 yang besar atau
mendekati satu artinya variabel independen mampu memberikan hampir
semua informasi yang dibutuhkan dalam menjelaskan perubahan variabel
dependen.
53
BAB IV
ANALISA DATA DAN PEMBAHASAN
4.1 Kinerja Bank-Bank Besar Di Indonesia Periode 2010-September 2014
Subbab ini menggambarkan kondisi kinerja bank-bank besar di Indonesia
dari data yang dipergunakan untuk memberikan deskripsi umum. Kondisi yang
digambarkan dalam bentuk deskripsi suatu data yang dicerminkan melalui rata-
rata (mean), maksimum, minimum, dan standar deviasi (simpangan baku).
Deskripsi tersebut dapat memberikan informasi berupa kemampuan intermediasi
perbankan, kecukupan modal bank, perkembangan aset bank yang dimiliki,
kualitas aktiva produktif, efisiensi dalam menjalankan bisnis, dan kepatuhan bank
terhadap regulasi perbankan.
4.1.1 Keberhasilan Fungsi Intermediasi Bank
Ukuran keberhasilan fungsi intermediasi perbankan dapat digambarkan
melalui perkembangan loan to deposit ratio bank yang bersangkutan. Loan to
deposit ratio merupakan rasio untuk mengukur jumlah kredit yang disalurkan
terhadap jumlah dana masyarakat dan modal sendiri (Kasmir, 2010).
Grafik 4.1 : Perkembangan Loan to Deposit Ratio
Sumber : Hasil Olahan Eviews (2015)
Berdasarkan grafik 4.1 mencerminkan bahwa rata-rata Loan to Deposit Ratio
(LDR) bank-bank besar di Indonesia sebesar 86.14%. Besarnya loan to deposit
70.00
80.00
90.00
100.00
2010 2011 2012 2013 2014
LDR
LDR
54
ratio menurut peraturan Bank Indonesia maksimum adalah 92% dengan batas
minimum 78% (PBI Nomor 15/7/PBI/2013). Pergerakan grafik 4.1 pada periode
2010 sampai dengan september 2014 mengalami uptrend, pergerakan tersebut
mengimplikasikan penyaluran kredit cenderung meningkat setiap tahun. Uraian
tersebut memberikan informasi bahwa bank-bank besar di Indonesia berhasil
memenuhi fungsi intermediasi.
Secara keseluruhan bank dengan tingkat LDR yang paling tinggi adalah PT
Bank Tabungan Negara Indonesia (Persero) Tbk pada bulan juni 2010. Bulan
juni 2010 tingkat LDR Bank Tabungan Negara Indonesia (Persero) Tbk sebesar
116,04%. Tingkat LDR tersebut diperoleh dengan menggunakan sumber dana
tambahan selain dana yang dihimpun dari masyarakat. Sementara itu tingkat
LDR terendah selama periode penelitian adalah PT Bank Central Asia Tbk
sebesar 49.64% (maret 2010), 55.87% (juni 2011), 61.60% (maret 2012), 71.10%
(maret 2013), dan 75.51% (juni 2014). Pada tabel juga menampilkan median
atas Loan to Deposit Ratio (LDR) sebesar 87.28% selama periode penelitian. PT
Bank CIMB Niaga Tbk berada pada tingkat LDR tersebut pada bulan desember
2010 PT Bank CIMB Niaga Tbk menghasilkan LDR sebesar 87.23%.
4.1.2 Pemenuhan Kecukupan Modal Bank
Kecukupan modal perbankan ditinjau berdasarkan capital adequacy ratio.
Menurut Taswan (2010) Capital Adequacy Ratio (CAR) merupakan rasio yang
membandingkan modal bank dengan aktiva tertimbang menurut risiko. Bank
Indonesia sebagai Otoritas Moneter menetapkan kecukupan modal perbankan
minimal 8% terhadap aktiva tertimbang menurut risiko. Kebijakan tersebut
bertujuan untuk menjaga kesehatan bank serta mengantisipasi risiko kegagalan.
55
Diagram 4.2 : Perkembangan Capital Adequacy Ratio
Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
Grafik 4.2 menjelaskan pergerakan capital adequacy ratio yang uptrend
mengimplikasikan bahwa CAR terjaga dan semakin membaik. Hal tersebut
menunjukkan modal menjadi foundation bagi perkembangan bisnis perbankan.
Perkembangan bisnis bank tercermin pada grafik 4.1 dengan LDR yang
cenderung bergerak naik. Berdasarkan data tersebut capital adequacy ratio
bank-bank besar di Indonesia mampu memenuhi ketentuan Bank Indonesia
minimal sebesar 8%.
Berdasarkan keseluruhan data bank yang diteliti pada grafik diatas, rata-
rata Capital Adequacy Ratio (CAR) bank-bank besar di Indonesia sebesar
15.53% selama periode penelitian. PT Pan Indonesia Tbk merupakan bank
dengan tingkat CAR tertinggi selama periode penelitian sebesar 21.35% pada
bulan maret 2010. Sementara itu terdapat bank dengan tingkat CAR terendah
selama periode penelitian adalah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
sebesar 12.02% (september 2010), dan PT Bank Internasional Indonesia Tbk
sebesar 12.01% (maret 2011), 12.44% (september 2012), 12.76% (desember
2013), dan 11.93% (juni 2014). PT Bank Internasional Indonesia Tbk merupakan
bank dengan tingkat Capital Adequacy Ratio (CAR) paling rendah selama
periode 2011-2014 dibandingkan dengan bank lainnya..
12.00
14.00
16.00
18.00
2010 2011 2012 2013 2014
CAR
CAR
56
4.1.3 Perkembangan Aktiva Bank
Ukuran bank menggambarkan pertumbuhan bisnis bank yang digambarkan
melalui total aktiva yang dimiliki bank tersebut. Bank-bank besar cenderung
memiliki potensi bisnis yang besar sehingga total aktiva yang dimiliki besar.
Potensi bisnis bank yang terbesar mencakup penyaluran kredit karena 80%
aktiva yang dimiliki dalam bentuk kredit. Hal tersebut sesuai dengan fungsi bank
sebagai lembaga intermediasi. Bank besar cenderung memiliki tingkat likuiditas
yang tinggi disebabkan memiliki dana yang cukup besar untuk memenuhi
permintaan kredit.
Grafik 4.3 : Perkembangan Ukuran Bank
Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
Grafik 4.3 menunjukkan perkembangan aset bank bergerak naik artinya terjadi
peningkatan aset selama periode penelitian. Peningkatan pada aset
menggambarkan aset kredit pada neraca mengalami meningkat, hal tersebut
disinyalir peningkatan pada penyaluran kredit bank.
Pada grafik 4.3 mencerminkan rata-rata ukuran bank dari semua data
penelitian sebesar 14.27. Nilai ini menunjukkan rata-rata bank besar di Indonesia
memiliki total aset sebesar lebih dari Rp 180 triliun. Nilai tersebut membuktikan
bahwa rata-rata kredit yang disalurkan sangat besar. Sementara itu ukuran bank
terbesar (14.85) adalah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk karena pada bulan
september 2014 nilai total asset PT Bank Mandiri (Persero) Tbk mencapai Rp.
703,625,065,000,000 selama periode penelitian. Selanjutnya PT Bank Danamon
13.50
14.00
14.50
2010 2011 2012 2013 2014
SIZE
SIZE
57
Indonesia Tbk memiliki ukuran terkecil (12.72) atau nilai total asset PT Bank
Danamon Indonesia Tbk hanya mencapai Rp. 5,284,444,000,000 di bulan maret
2010 selama periode penelitian.
4.1.4 Kondisi Kualitas Aktiva Produktif Bank
Aktiva produktif adalah kelompok aktiva yang memiliki potensi untuk
menghasilkan pendapatan bagi bank (Faisal, 2003). Untuk mengetahui
kemungkinan kerugian dalam berinvestasi maka diperlukan informasi kualitas
aktiva produktif bank yang dapat dicerminkan melalui cadangan kerugian
penurunan nilai. Aktiva produktif bank cenderung memiliki risiko sehingga
cadangan dibentuk untuk menutupi kerugian yang diterima oleh bank dari aktiva
produktif yang dimiliki bank tersebut. Besarnya cadangan bank ditentukan oleh
masing-masing bank.
Grafik 4.4 : Perkembangan Kualitas Aktiva produktif
Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
Grafik 4.4 menunjukkan kualitas aktiva produktif bank membentuk pola
downtrend, hal tersebut mengindikasikan cadangan yang terbentuk oleh bank
mengalami penurunan selama periode penelitian. Penurunan cadangan
mengimplilkasikan kondisi aktiva produktif yang dimiliki oleh bank berpotensi
tidak mengalami kerugian.
Nilai rata-rata kualitas aktiva produktif pada bank-bank besar di Indonesia
sebesar 2.24%. Hal ini berarti pada tahun 2010 sampai dengan 2014 cadangan
0.00
1.00
2.00
3.00
2010 2011 2012 2013 2014
KAP
KAP
58
kerugian yang dibentuk oleh bank-bank besar di Indonesia masih pada angka
yang kecil sehingga aktiva produktifnya memiliki potensi memberikan
keuntungan yang diharapkan. Nilai kualitas aktiva produktif tertinggi atas semua
bank yang diteliti adalah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebesar
5.35%. Pada bulan september 2010 nilai cadangan kerugian penurunan nilai
yang dibentuk oleh PT Bank Rakyat Indonesia sebesar 5.35% dari aktiva
produktif yang dimiliki. Sebaliknya, PT Bank Permata Tbk memiliki nilai kualitas
aktiva produktif terendah (0.89) atau senilai 0.89% cadangan yang dibentuk atas
aktiva produktif yang dimiliki pada bulan september 2014.
4.1.5 Efisiensi Kinerja Operasional Bank
Perbankan dalam menjalankan bisnis memerlukan sejumlah dana sebagai
biaya untuk memenuhi kegiatan operasional bank. Bank dituntut untuk mampu
melakukan efisiensi biaya sehingga income bank dapat maksimal. Menurut
Taswan (2010) rasio BOPO mengindikasikan efisiensi pada operasional bank.
Biaya yang terlalu sebanding dengan pendapatan cenderung memberikan
kerugian pada bank tersebut.
Grafik 4.5 : Perkembangan Biaya Operasional
Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
Perkembangan biaya opersional tercermin pada grafik 4.5 yang cenderung
mengalami downtrend sehingga biaya operasional bank yang ditanggung
mengalami penurunan. Pertengahan tahun 2013, biaya operasional mengalami
70.00
75.00
80.00
2010 2011 2012 2013 2014
BOPO
BOPO
59
uptrend karena kondisi ekonomi Indonesia mengalami perlambatan. Bank
Indonesia menghimbau seluruh perbankan untuk meningkatkan likuiditasnya
(kebijakan likuiditas ketat) sehingga perbankan di Indonesia bersaing dalam
menghimpun dana masyarakat melalui peningkatan suku bunga deposito.
Peningkatan suku bunga berdampak pada peningkatan biaya, hal ini disebabkan
suku bunga simpanan merupakan komponen biaya bank.
Grafik 4.5 menunjukkan biaya operasional (BOPO) secara rata-rata bank-
bank besar di Indonesia sebesar 75.65%. Hal ini mengindikasikan bahwa bank-
bank besar membutuhkan biaya operasional yang tinggi dalam menyalurkan
kreditnya. Selama periode penelitian PT Bank Internasional Indonesia Tbk
menjadi bank tertingi dalam mengeluarkan biaya operasional (BOPO) sebesar
97.15% pada bulan september 2014. Tingginya BOPO membuktikan bahwa
bank tersebut tidak efisien dalam menjalankan kegiatan operasionalnya dan
income yang diperoleh sangat minim. Sebaliknya PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
selama periode penelitian menjadi bank dengan biaya operasional (BOPO)
terendah sebesar 57.46% pada bulan maret 2011 dari semua data bank-bank
besar di Indonesia yang diteliti. Rendahnya BOPO mencerminkan kemampuan
bank mengelolah biaya yang efisien dalam menjalankan operasional bank serta
hasil efisiensi bank memberikan income yang besar dalam menjalankan bisnis.
4.1.6 Kepatuhan Bank Terhadap Regulasi Bank Indonesia
Perbankan wajib mematuhi regulasi dari Bank Indonesia. Salah satu
bentuk regulasi perbankan adalah pembatasan transaksi valuta asing oleh bank
yang diproksikan melalui posisi devisa neto. Posis devisa neto mambatasi risiko
perbankan dalam transaksi valuta asing sebagai akibat perubahan kurs. Posisi
devisa neto merupakan selisih bersih antara aktiva dan passiva valas setelah
memperhitungkan rekening administratifnya (Kuncoro dan Suhardjono, 2002).
60
Bank Indonesia menetapkan besar posisi devisa neto adalah 20% dari modal
bank.
Grafik 4.6 : Perkembangan Posisi Devisa Neto
Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
Pola yang terbentuk pada grafik 4.6 relatif mengalami peningkatan dan
penurunan. Grafik 4.6 mencerminkan rata-rata posisi devisa neto bank-bank
besar yang diteliti senilai 2.56%. Hal ini menunjukkan bank-bank besar tergolong
patuh dalam melakukan transaksi valuta asing, tingkat kepatuhan posisi devisa
neto yang diterbitkan oleh Bank Indonesia sebesar 20% dari modal bank (PBI
Nomor 12/10/2010). Posisi devisa neto (PDN) tertinggi dari semua data
penelitian adalah PT Bank Internasional Indonesia sebesar 10.63% pada bulan
desember 2013. Sebaliknya posis devisa neto terendah sebesar 0.16% oleh PT
Bank Central Asia Tbk pada bulan september 2012. Tinggi rendahnya posisi
devisa neto suatu bank menunjukkan seberapa jauh bank mematuhi regulasi dari
Bank Indonesia serta mencerminkan kegiatan valuta asing bank tersebut.
4.1.7 Simpangan Baku dan Probabilitas Jarque-Bera
Simpangan baku dari semua variabel penelitian yang tersaji pada diagram
diatas menunjukkan loan to deposit ratio, capital adequacy ratio, kualitas aktiva
produktif, biaya operasional, dan posisi devisa neto memiliki nilai yang jauh dari
rata-ratanya. Hal ini mencerminkan dispersi atau penyebaran semua data
0.00
2.00
4.00
2010 2011 2012 2013 2014
PDN
PDN
61
variabel penelitian jauh dari rata-rata datanya. Pada tabel 4.1 terdapat nilai
probabilitas jarque-bera. Hasil pengujian tersebut menampilkan normalitas data.
Tabel 4.1 : Probabilitas Jarque-Bera LDR CAR SIZE KAP BOPO PDN Std. Dev 12.75619 1.894795 0.316120 0.959399 9.264977 2.233479 Jarque-Bera 3.460594 2.370626 24.70511 24.37247 7.876881 64.92734 Probability 0.177232 0.305651 0.000004 0.000005 0.019479 0.000000 Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
Berdasarkan hasil probabilitas jarque-bera menunjukkan hanya variabel
LDR, dan CAR berdistribusi normal karena memiliki nilai probabilitas lebih dari
5%. Meskipun hasil uji normalitas menghasilkan variabel SIZE, KAP, BOPO, dan
PDN berdistribusi tidak normal tetapi data tetap valid jika digunakan ke dalam
penelitian dengan metode regresi data panel karena skema penelitian regresi
data panel tidak memerlukan uji normalitas data seperti penelitian regresi
sederhana.
4.2 Estimasi Model
Model yang tepat dalam penelitian ini memerlukan uji chow dan uji hausman.
Adapun hasil uji chow pada tabel 4.2 menunjukkan metode estimasi terbaik
antara common effect dan fixed effect adalah fixed effect. Hal ini karena nilai
probabilitas 0.0000 kurang dari 0.05 atau menolak H0.
Tabel 4.2 : Hasil Uji Chow Redudant Fixed Effects Tests Test cross-section fixed effects
Effect Test Statistic d.f Prob Cross-section F 64.931249 (9,175) 0.0000 Cross-section Chi-square 278.866415 9 0.0000 Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
Selanjutnya hasil uji hausman pada tabel 4.3 mencerminkan metode
estimasi terbaik antara fixed effect dan random effect adalah fixed effect. Hal ini
karena nilai probabilitas 0.0024 kurang dari 0.05 atau menolak H0.
62
Tabel 4.3 : Hasil Uji Hausman Correlated Random Effects – Hausman Test Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f Prob Cross-section random 18.495383 5 0.0024 Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
Uji Hausman memutuskan metode estimasi terbaik yang digunakan dalam
penelitian ini dengan model fixed effect. Tabel 4.4 menampilkan bentuk model
fixed effect yang digunakan dalam penelitian. Model fixed effect memerlukan uji
autokorelasi dan uji heterokedastisitas untuk memperoleh model yang sempurna.
Tabel 4.4 : Model Fixed Effect Dependent variabel : LDR Method : Pooled Least Squares Included Observations : 19 Cross-sections included : 10 Total pool (balanced) observations : 190
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -10.39669 55.66703 -0.186766 0.8521
CAR 0.286045 0.268840 1.063994 0.2888 SIZE 8.291748 3.728026 2.224166 0.0274 KAP -2.226834 1.119359 -1.989383 0.0482
BOPO -0.284109 0.121646 -2.335543 0.0206 PDN 0.076072 0.275254 0.276368 0.7826
Fixed Effects (Cross) _BMRI—C -14.37310
R-squared : 0.846039 F-statistic : 68.68957 Prob (F-statistic) : 0.000000 Durbin Watson stat : 0.852904
_BBRI—C -2.597799 _BBCA—C -28.87559 _BBNI—C -10.99922 _BNGA—C 7.159446 _BNLI—C 6.454976
_PNBN—C -1.642259 _BDMN—C 14.69431 _BNII—C 6.084033
_BBTN—C 24.09520
Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
Salah satu uji dalam mendeteksi autokorelasi adalah Durbin-Watson.
Berdasarkan pengujian Durbin Watson diketahui model tersebut mengandung
autokorelasi.
63
Tabel 4.5 : Uji Durbin-Watson Autokorelasi
Positif Tidak Dapat Diputuskan Bebas Autokorelasi Tidak Dapat
Diputuskan Autokorelasi
Negatif
0,8529
1,7089 1,8168 2,1832 2,2911
Observations : 190
k : 5 dL : 1,7089 dU : 1,8168 Durbin-Watson stat : 0,852904
Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
Model yang dibentuk dari pendekatan fixed effect memerlukan pengujian
selanjutnya karena sangat dimungkinkan terdapat heterokedastisitas antar cross
section. Tabel 4.4 menampilkan hanya variabel SIZE, KAP, dan BOPO yang
berpengaruh signifikan terhadap LDR pada tingkat signifikansi 5%. Cross
section SUR dilakukan untuk mengurangi autokorelasi dan heterogenitas antar
unit cross section melalui pembobotan pada data cross section. Tabel 4.6
mencerminkan bahwa variabel CAR, SIZE, KAP, dan BOPO berpengaruh
signifikan dengan loan to deposit ratio bank. Hal ini disebabkan
dikonsistensikannya residual pada model awal yang terdapat heterokedastisitas,
selain itu model cross-section SUR mengurangi autokorelasi antar cross section.
64
Tabel 4.6 : Model Fixed Effect – Weight Cross-section SUR
Dependent variabel : LDR Method : Pooled EGLS (Cross-section SUR) Included Observations : 16 Cross-sections included : 10 Total pool (balanced) observations : 160
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -14.70914 28.39845 -0.517956 0.6051
CAR 0.403007 0.113195 3.560278 0.0005 SIZE 7.704357 1.946414 3.958231 0.0001 KAP -1.925175 0.516066 -3.730478 0.0003
BOPO -0.152084 0.062341 -2.439565 0.0157 PDN 0.161114 0.110744 1.454839 0.1475
Fixed Effects (Cross) _BMRI—C -12.85502
R-squared : 0.865286 F-statistic : 80.28917 Prob (F-statistic) : 0.000000 Durbin Watson stat : 1.798895
_BBRI—C -1.727588 _BBCA—C -26.80415 _BBNI—C -10.66711 _BNGA—C 7.242964 _BNLI—C 5.316779
_PNBN—C -2.207971 _BDMN—C 14.29452 _BNII—C 4.249868
_BBTN—C 23.15770
Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
4.3 Hasil Uji Model dan Hipotesis
Berdasarkan hasil estimasi model memutuskan model terbaik dan sempurna
yang digunakan dalam penelitian ini adalah model fixed effect (weight cross-
section SUR). Tabel 4.6 menunjukkan variabel capital adequacy ratio, ukuran
bank, kualitas aktiva produktif, dan biaya operasional berpengaruh signifikan
terhadap loan to deposit ratio, sedangkan posisi devisa neto tidak berpengaruh
signifikan. Hasil uji F-statistic menunjukkan bahwa probabilitas F-statistic sangat
kecil dan dibawah nilai � sebesar 0.05 sehingga model tersebut memiliki variabel
independen yang secara simultan mempengaruhi variabel dependen.
Selanjutnya R-square (R2) memiliki nilai yang cukup tinggi sebesar 0.865286
mencerminkan bahwa variabel independen dalam model mampu memberikan
65
hampir semua informasi yang dibutuhkan dalam menjelaskan perubahan variabel
dependen.
Analisa regresi data panel akan membentuk model regresi untuk setiap bank
yang digunakan dalam penelitian. Tabel 4.5 menunjukkan model regresi data
panel untuk setiap bank dalam penelitian. Penelitian ini terdapat 10 bank yang
berbeda selama periode 2010 sampai dengan 2014 sehingga model regresi yang
terbentuk sejumlah 10 model.
Tabel 4.5 : Hasil Regresi Data Panel No Model
1 LDR_BMRI = -12.85 - 14.70 + 0.40*CAR_BMRI + 7.70*SIZE_BMRI - 1.92*KAP_BMRI - 0.15*BOPO_BMRI + 0.16*PDN_BMRI
2 LDR_BBRI = -1.72 - 14.70 + 0.40*CAR_BBRI + 7.70*SIZE_BBRI - 1.92*KAP_BBRI - 0.15*BOPO_BBRI + 0.16*PDN_BBRI
3 LDR_BBCA = -26.80 - 14.70 + 0.40*CAR_BBCA + 7.70*SIZE_BBCA - 1.92*KAP_BBCA - 0.15*BOPO_BBCA + 0.16*PDN_BBCA
4 LDR_BBNI = -10.66 - 14.70 + 0.40*CAR_BBNI + 7.70*SIZE_BBNI - 1.92*KAP_BBNI - 0.15*BOPO_BBNI + 0.16*PDN_BBNI
5 LDR_BNGA = 7.24 - 14.70 + 0.40*CAR_BNGA + 7.70*SIZE_BNGA - 1.92*KAP_BNGA - 0.15*BOPO_BNGA + 0.16*PDN_BNGA
6 LDR_BNLI = 5.31 - 14.70 + 0.40*CAR_BNLI + 7.70*SIZE_BNLI - 1.92*KAP_BNLI - 0.15*BOPO_BNLI + 0.16*PDN_BNLI
7 LDR_PNBN = -2.20 - 14.70 + 0.40*CAR_PNBN + 7.70*SIZE_PNBN - 1.92*KAP_PNBN - 0.15*BOPO_PNBN + 0.16*PDN_PNBN
8 LDR_BDMN = 14.29 - 14.70 + 0.40*CAR_BDMN + 7.70*SIZE_BDMN - 1.92*KAP_BDMN - 0.15*BOPO_BDMN + 0.16*PDN_BDMN
9 LDR_BNII = 4.24 - 14.70 + 0.40*CAR_BNII + 7.70*SIZE_BNII - 1.92*KAP_BNII - 0.15*BOPO_BNII + 0.16*PDN_BNII
10 LDR_BBTN = 23.15 - 14.70 + 0.40*CAR_BBTN + 7.70*SIZE_BBTN - 1.92*KAP_BBTN - 0.15*BOPO_BBTN + 0.16*PDN_BBTN
Sumber : Hasil olahan Eviews (2015)
Adapun salah satu model yang terbentuk melalui model fixed effect adalah
sebagai berikut :
LDR_BMRI = -12.85 - 14.70 + 0.40*CAR_BMRI + 7.70*SIZE_BMRI -
1.92*KAP_BMRI - 0.15*BOPO_BMRI + 0.16*PDN_BMRI
Model regresi tersebut menyatakan bahwa capital adequacy ratio (CAR),
ukuran bank (SIZE), posisi devisa neto (PDN) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
berpengaruh positif terhadap loan to deposit ratio. Sebaliknya kualitas aktiva
produktif (KAP) dan biaya operasional (BOPO) memiliki pengaruh negatif
66
terhadap loan to deposit ratio PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Jika CAR
meningkat 1% akan menaikkan LDR sebesar 0.40%. Sementara itu jika ukuran
bank meningkat 10% akan berpengaruh terhadap peningkatan LDR sebesar
77%. Peningkatan PDN setiap 1% juga akan berpengaruh terhadap peningkatan
LDR bank sebesar 0.16%. Disamping itu peningkatan kualitas aktiva produktif
atau cadangan kerugian sebesar 1% menyebabkan terjadinya penurunan LDR
bank sebesar 1.92%. Selanjutnya biaya operasional yang meningkat sebesar
10% berakibat pada penurunan LDR sebesar 15%.
Hasil pengujian terhadap hipotesis-hipotesis dalam penelitian adalah
sebagai berikut :
1. Capital Adequacy Ratio
Capital adequacy ratio pada tabel 4.6 memiliki nilai probabilitas 0.0005.
Nilai probabilitas 0.0005 lebih kecil dari 0.05, artinya capital adequacy
ratio berpengaruh signifikan dengan arah koefisien positif sehingga
hipotesis dalam penelitian ini menerima H1. Berdasarkan uraian tersebut
tercermin bahwa capital adequacy ratio berpengaruh positif terhadap loan
to deposit ratio.
2. Ukuran Bank
Ukuran bank pada tabel 4.6 memiliki nilai probabilitas 0.0001. Nilai
probabilitas 0.0001 lebih kecil dari 0.05, artinya ukuran bank berpengaruh
signifikan dengan arah koefisien positif sehingga hipotesis dalam
penelitian ini menerima H2. Berdasarkan uraian tersebut tercermin bahwa
ukuran bank berpengaruh positif terhadap loan to deposit ratio.
3. Kualitas Aktiva Produktif
Kualitas aktiva produktif pada tabel 4.6 memiliki nilai probabilitas 0.0003.
Nilai probabilitas 0.0003 lebih kecil dari 0.05, artinya kualitas aktiva
produktif berpengaruh signifikan dengan arah koefisien negatif sehingga
67
hipotesis dalam penelitian ini menerima H3. Berdasarkan uraian tersebut
tercermin bahwa kualitas aktiva produktif berpengaruh negatif terhadap
loan to deposit ratio.
4. Biaya Operasional
Biaya operasional pada tabel 4.6 memiliki nilai probabilitas 0.0157. Nilai
probabilitas 0.0157 lebih kecil dari 0.05, artinya biaya operasional
berpengaruh signifikan dengan arah koefisien negatif sehingga hipotesis
dalam penelitian ini menerima H4. Berdasarkan uraian tersebut tercermin
bahwa biaya operasional berpengaruh negatif terhadap loan to deposit
ratio.
5. Posisi Devisa Neto
Posisi devisa neto pada tabel 4.6 memiliki nilai probabilitas 0.1475. Nilai
probabilitas 0.1475 lebih besar dari 0.05, artinya posisi devisa neto tidak
berpengaruh signifikan dengan arah koefisien positif sehingga hipotesis
dalam penelitian ini menolak H5. Berdasarkan uraian tersebut tercermin
bahwa posisi devisa neto berpengaruh positif terhadap loan to deposit
ratio.
4.4 Implikasi Penelitian
Berdasarkan hasil analisa pengaruh capital adequacy ratio terhadap loan to
deposit ratio diperoleh nilai koefisien sebesar 0.4030 dengan nilai probabilitas
0.0005 lebih kecil dari 0.05, dengan demikian capital adequacy ratio memiliki
pengaruh positif dan signifikan terhadap loan to deposit ratio bank-bank besar di
Indonesia. Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh
Buchory (2014), Oktaviani dan Pangestuti (2011), dan Trimulyanti (2014) yang
berpendapat bahwa CAR berpengaruh positif signifikan terhadap loan to deposit
ratio yang mengartikan semakin besar nilai CAR maka semakin besar pula
68
financial resources yang terbentuk untuk mengantisipasi potensi kerugian
sehingga meningkatkan kepercayaan diri bank dalam ekspansi kredit.
Hal tersebut merujuk pada grafik 4.1 dan 4.2 menunjukkan capital adequacy
ratio dan loan to deposit ratio bank membentuk uptrend dengan pola pergerakan
yang sama. Pergerakan tersebut memberikan hubungan searah antara capital
adequacy ratio dengan loan to deposit ratio. Nilai CAR yang tinggi meningkatkan
financial resources untuk menutupi potensi kerugian yang diakibatkan oleh
penyaluran kredit. Bank-bank besar di Indonesia cenderung membutuhkan
modal tinggi dalam mendukung ekspansi kredit yang lebih besar. Tingkat CAR
pada bank-bank besar di Indonesia memiliki nilai jauh diatas ketentuan yang
ditetapkan oleh Bank Indonesia minimal sebesar 8%. Hal ini membuktikan bahwa
bank-bank besar di Indonesia memiliki kemampuan dalam menanggung risiko
dari setiap kredit yang disalurkan.
Berdasarkan hasil analisa pengaruh ukuran bank terhadap loan to deposit
ratio diperoleh nilai koefisien sebesar 7.7043 dengan nilai probabilitas 0.0001
lebih kecil dari 0.05, dengan demikian ukuran bank (aset bank) memiliki
pengaruh positif signifikan terhadap loan to deposit ratio bank-bank besar di
Indonesia. Jadi semakin besar aktiva bank berpotensi terhadap peningkatan loan
to deposit ratio bank tersebut. Bank dengan total aktiva terbesar memiliki
kemampuan yang lebih tinggi dalam menghimpun dana masyarakat, sehingga
bank berpeluang menyalurkan kredit dalam jumlah yang besar.
Implikasi pengaruh ukuran bank terhadap loan to deposit ratio tercermin
pada grafik 4.3 yang menunjukkan pola trend ukuran bank (asset) bergerak naik
selama periode penelitian. Selanjutnya grafik 4.1 menampilkan pola uptrend loan
to deposit ratio. Hal tersebut disebabkan pada peningkatan aset berbentuk kredit
karena bank melakukan ekspansi kredit sehingga terjadi peningkatan pada loan
to deposit ratio bank. Bank-bank besar di Indonesia memiliki potensi
69
menyalurkan kredit lebih besar, hal ini terindikasi dengan sebagian besar total
aktiva bank merupakan kredit yang disalurkan. Hasil penelitian ini sesuai dengan
penelitian yang dilakukan oleh Serpil (2013) yang menyimpulkan bahwa ukuran
bank yang ditinjau melalui total aset berpengaruh positif signifikan terhadap
penyaluran kredit bank karena ukuran bank penentu penting dalam bisnis dari
total kredit. Akhtar et al (2011) juga menyatakan ukuran bank memiliki pengaruh
positif signifikan terhadap risiko likuiditas.
Berdasarkan pengujian pengaruh kualitas aktiva produktif terhadap loan to
deposit ratio diperoleh nilai koefisien sebesar -1.9251 dengan nilai probabilitas
0.0003 lebih kecil dari 0.05, dengan demikian kualitas aktiva produktif yang
tercermin dalam cadangan kerugian penurunan nilai memiliki pengaruh negatif
signifikan terhadap loan to deposit ratio bank-bank besar di Indonesia. Jika
cadangan kerugian yang terbentuk kecil maka berpotensi pada peningkatan loan
to deposit ratio.
Merujuk pada grafik 4.4 menampilkan downtrend kualitas aktiva produktif
yang tercermin melalui cadangan kerugian penurunan nilai. Hal tersebut
seimbang pada grafik 4.1 yang menunjukkan loan to deposit ratio bank yang
cenderung mengalami pergerakan trend relatif meningkat. Hal ini sesuai dengan
landasan teori mengenai cadangan kerugian penurunan nilai. Cadangan
dibentuk melalui income yang dihasilkan bank, sehingga semakin kecil cadangan
yang dibentuk semakin kecil income yang disisihkan untuk dana cadangan
kerugian. Hal ini menimbulkan peningkatan modal bank dan berdampak pada
meningkatnya kemampuan bank membiayai aktiva berisiko (kredit).
Berdasarkan hasil analisa pengaruh biaya operasional diperoleh nilai
koefisien sebesar -0.1520 dengan nilai probabilitas 0.0157 lebih kecil dari 0.05,
dengan demikian biaya operasional (BOPO) memiliki pengaruh negatif signifikan
terhadap loan to deposit ratio bank-bank besar di Indonesia. Hasil penelitian ini
70
inkonsisten dengan hasil penelitian Ritha dan Raditiya (2013) yang berpendapat
bahwa biaya operasional (BOPO) berpengaruh negatif terhadap loan to deposit
ratio tetapi tidak signifikan. Signifikannya pengaruh BOPO terhadap loan to
deposit ratio menunjukkan bahwa perubahan biaya operasional mempengaruhi
perubahan loan to deposit ratio.
Mengacu pada grafik 4.5 menampilkan pola downtrend biaya operasional
bank dan pada grafik 4.1 menampilkan pola uptrend untuk loan to deposit ratio.
Selanjutnya pada tahun 2013-2014 pola trend biaya operasional mengalami
peningkatan disebabkan Bank Indonesia mengeluarkan kebijakan pengetatan
likuiditas. Dampak pengetatan likuiditas mengakibatkan bank-bank hunting dana
masyarakat untuk dihimpun dengan menawarkan bunga deposito berbunga
tinggi. Hal ini menyebabkan biaya operasional dari sisi biaya bunga meningkat
pada tahun 2013-2014. Bank-bank besar di Indonesia lebih condong
mengeluarkan biaya rendah untuk ekspansi kredit. Uraian tersebut membuktikan
efisiensi biaya yang ditanggung oleh bank dalam menghasilkan income yang
tinggi. Income tinggi mampu menutupi potensi kerugian serta meningkatkan
modal (Taswan, 2010). Modal yang meningkat menimbulkan peningkatan
financial resources sehingga bank mampu membiayai aktiva yang mengandung
risiko (kredit).
Berdasarkan hasil analisa pengaruh posisi devia neto diperoleh nilai
koefisien sebesar 0.1611 dengan nilai probabilitas 0.1475 lebih besar dari 0.05,
dengan demikian Posisi Devisa Neto (PDN) memiliki pengaruh positif terhadap
loan to deposit ratio bank-bank besar di Indonesia. Semakin besar PDN
berpotensi meningkatkan LDR bank, hal ini terindikasi peningkatan permintaan
kredit valuta asing. Pemenuhan permintaan kredit valuta asing berdampak pada
peningkatan transaksi valuta asing untuk menambah sumber dana valuta asing.
Menurut Bank Indonesia pada umumnya kredit valas memiliki pertumbuhan yang
71
tinggi tetapi Bank Indonesia menghimbau untuk menjaga likuiditas valuta asing
yang dimiliki oleh bank.
Berpegang pada kondisi bank pada grafik 4.6 menunjukkan trend posisi
devisa neto tidak memiliki pola sehingga posisi devisa neto cenderung naik turun
bergantung pada transaksi valuta asing bank tersebut. Sebaliknya trend grafik
4.1 loan to deposit ratio menampilkan pola yang relatif bergerak meningkat
selama periode penelitian. Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa posisi
devisa neto berpengaruh tidak signifikan terhadap loan to deposit ratio. Tidak
signifikannya pengaruh posisi devisa neto terhadap loan to deposit ratio
menunjukkan bank-bank besar di Indonesia lebih memilih menyalurkan kredit
tanpa terpengaruh posisi devisa neto selama bank mampu mematuhi peraturan
yang telah ditetapkan oleh Bank Indonesia yaitu maksimal 20%. Rata-rata PDN
bank-bank besar di Indonesia 2.70% yang cenderung rendah sehingga kerugian
bank yang terjadi akibat perubahan kurs valas masih dapat ditutupi oleh modal
dan tidak sampai mengganggu kegiatan operasional bank. Selain itu perbankan
di Indonesia melakukan transaksi valuta asing pada arah pengumpulan likuiditas
sehingga perubahan posisi devisa neto tidak berdampak pada loan to deposit
ratio.
72
BAB V
PENUTUP
5.1 Kesimpulan
Pembangunan ekonomi domestik tidak terlepas dari keberhasilan fungsi
intermediasi perbankan. Keberhasilan fungsi intermediasi digambarkan melalui
peningkatan loan to deposit ratio bank. Tinggi rendah loan to deposit ratio suatu
bank dapat dipengaruhi berbagai macam faktor, salah satunya kondisi keuangan
bank tersebut. Modal dibutuhkan bank untuk membiayai aktiva yang yang
mengandung risiko sehingga dalam ekspansi kredit membutuhkan modal yang
besar. Bank dengan totak aktiva besar memiliki potensi kredit yang tinggi karena
sumber dana yang terhimpun dari masyarakat lebih terfokus pada penyaluran
kredit. Selanjutnya kualitas aktiva produktif sangat diperhitungkan dalam
meningkatkan LDR, hal ini diindikasikan dengan cadangan kerugian yang
dibentuk oleh bank. Penyaluran kredit membutuhkan biaya dana yang besar
sehingga biaya yang efisien sangat diperlukan. Selain itu bank melakukan
transaksi valas untuk mendapat sumber dana valas yang digunakan untuk
memenuhi permintaan kredit valuta asing. Penelitian ini bertujuan untuk
mengukur pengaruh performance bank-bank besar di Indonesia (CAR, SIZE,
KAP, BOPO, dan PDN) terhadap loan to deposit ratio.
Penelitian ini menggunakan regresi data panel dan model yang terbentuk
merupakan model fixed effect. Hasil penelitian menunjukkan loan to deposit ratio
bank-bank besar di Indonesia disebabkan oleh beberapa faktor, antara lain
capital adequacy ratio, ukuran bank, kualitas aktiva produktif, dan biaya
operasional bank. Selanjutnya faktor yang tidak mempengaruhi loan to deposit
ratio yaitu posisi devisa neto.
73
Nilai CAR yang tinggi meningkatkan financial resources untuk menutupi
potensi kerugian yang diakibatkan oleh penyaluran kredit. Bank-bank besar di
Indonesia menjadikan CAR sebagai syarat utama untuk melakukan ekspansi
kredit. Selanjutnya, Bank-bank besar di Indonesia memiliki potensi menyalurkan
lebih besar, hal ini terindikasi dengan sebagian besar total aktiva bank
merupakan kredit yang disalurkan. Bank besar cenderung memiliki tingkat
likuiditas yang tinggi disebabkan memiliki dana yang cukup besar untuk
memenuhi permintaan kredit sehingga LDR meningkat.
Pada sisi lain, kualitas aktiva bank yang sehat dibuktikan dengan cadangan
kerugian penurunan nilai. Cadangan kerugian yang dibentuk semakin kecil
berdampak pada income yang disisihkan rendah sehingga penguatan modal bisa
terjadi. Hal tersebut memberikan ruang gerak yang lebih luas bagi bank-bank
besar di Indonesia untuk ekspansi kredit serta meningkatkan LDR.
BOPO memberikan pengaruh besar terhadap loan to deposit ratio karena
biaya yang ditanggung oleh bank tidak terlalu tinggi sehingga memiliki potensi
income yang besar. Income tinggi mampu menutupi kerugian serta
meningkatkan modal. Modal yang meningkat menimbulkan peningkatan financial
resources sehingga bank dapat membiayai aktiva yang mengandung risiko
(kredit). Terakhir, tidak signifikannya pengaruh PDN terhadap loan to deposit
ratio menunjukkan bank-bank besar di Indonesia lebih memilih menyalurkan
kredit tanpa terpengaruh PDN selama bank mampu memenuhi peraturan yang
telah ditetapkan oleh Bank Indonesia yaitu maksimal 20%.
5.2 Saran
Bank dituntut untuk melakukan pertumbuhan kredit dari waktu ke waktu. Hal
ini mendorong perbankan untuk meningkatkan loan to deposit ratio bank. Hal
yang perlu diperhatikan dalam ekspansi kredit ialah financial performance. Aspek
74
tersebut salah satunya kecukupan modal. Modal bank harus tetap terjaga
mengingat modal sebagai syarat utama bank dalam melakukan ekpansi kredit.
Selain itu bank wajib menciptakan strategi dalam membentuk earning asset
sehingga cadangan kerugian yang dibentuk oleh bank rendah. Selanjutnya
dalam menghimpun dana valuta asing disarankan tidak mengandalkan pasar
uang tetapi memasok dana valuta asing pada kegiatan jasa yang menggunakan
valas salah satunya melalui devisa hasil ekspor sehingga tidak membahayakan
kecukupan modal bank.
Dalam menganalisa faktor-faktor yang mempengaruhi loan to deposit ratio
perlu dikaji secara spesifik terkait analisa penyaluran kredit yang tidak hanya
berfokus pada bank-bank besar di Indonesia melainkan perbankan di Indonesia.
Hal inilah yang diharapkan dari penelitian selanjutnya yang dapat melihat kondisi
loan to deposit ratio perbankan Indonesia.
75
DAFTAR PUSTAKA
Abdullah, M. Faisal. 2003. Manajemen Perbankan (Teknik Analisa Kinerja Keuangan Bank). 1st ed. Malang : Universitas Muhammadiyah Malang.
Akhtar, M. Farhan et al. 2011. Liquidity Risk Management: A comparative study between Conventional and Islamic Banks of Pakistan. Interdisciplinary Journal of Research in Business, Vol. 1 : 35-44.
Buchory, Herry Achmad. 2014. Analysis of The Effect of Capital, Credit Risk, and Profitability to Implementation Banking Intermediation Function (Study on Regional Development Bank All Over Indonesia Year 2012). International Journal of Business, Economics and Law, Vol. 4 : 133-144.
Creswell, JW. 2013. Research Design (Pendekatan Kualitatif, Kuantitatif, dan Mixed). 3rd ed. Yogyakarta : Pustaka Pelajar.
Gujarati, DN & Dawn C. Porter. 2012. Dasar-Dasar Ekonometrika Buku 2. 5th ed. Jakarta : Salemba Empat.
Irwan, Lella N Q. 2010. Tinjauan terhadap Fungsi dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Intermediasi Perbankan Nasional. Jurnal Trikonomika, Vol. 9, (No. 2) : 96-104.
Kasmir. 2005. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. 6th ed. Jakarta : PT RajaGrafindo Persada.
Kasmir. 2010. Manajemen Perbankan. Edisi Revisi 2008. Jakarta : PT RajaGrafindo Persada.
Kishan, RP & Timothy P Opiela. 2000. Bank Size, Bank Capital, and the Bank Lending Channel. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 32, (No. 1) : 121-141.
Kuncoro, Mudrajad & Suhardjono. 2002. Manajemen Perbankan (Teori dan Aplikasi). 1st ed. Yogyakarta : BPFE.
Kuncoro, Mudrajat. 2011. Metode Kuantitatif (Teori dan Aplikasi Untuk Bisnis & Ekonomi). 4th ed. Yogyakarta : UPP STIM YKPN.
Oktaviani & Irene Rini D.P. 2012. Pengaruh DPK, ROA, CAR, NPL, dan Jumlah SBI terhadap Penyaluran Kredit Perbankan (Studi pada Bank Umum Go Public di Indonesia Periode 2008-2011). Journal of Management. Vol.1, (No. 2) : 430-438.
76
Otoritas Jasa Keuangan. 2013. Statistik Perbankan Indonesia. Vol. 12, (No. 1).
Otoritas Jasa Keuangan. 2012. Statistik Perbankan Indonesia. Vol. 11, (No. 1).
Otoritas Jasa Keuangan. 2011. Statistik Perbankan Indonesia. Vol. 110, (No. 1).
Peraturan Bank Indonesia Nomor 14/15/PBI/2012 Tentang Penilaian Kualitas Aktiva Produktif Bank Umum.
Peraturan Bank Indonesia Nomor 15/15/PBI/2013 Tentang Giro Wajib Minimum Bank Umum Dalam Rupiah dan Valuta Asing Bagi Bank Umum Konvensional.
Peraturan Bank Indonesia Nomor 5/13/PBI/2013 Tentang Posisi Devisa Neto Bank Umum.
Peraturan Bank Indonesia Nomor 15/12/PBI/2013 Tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank Umum.
Ritha, Henny & Eri Raditiya. 2013. Pengaruh Faktor Internal dan Eksternal terhadap Fungsi Intermediasi pada Bank Umum Swasta Nasional (BUSN) Devisa Periode 2006-2010. Jurnal Bijak, Vol.XI, (No. 2).
Satria, Dias & Rangga Bagus Subegti. 2010. Determinasi Penyaluran Kredit Bank Umum di Indonesia Periode 2006-2009. Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 14, (No. 3) : 415-424.
Serpil. 2013. Determinants of Commercial Banks’ Lending Behavior : evidence from Turkey. Asian Journal of Empirical Research, 3, (8) : 933-943.
Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung : Alfabet.
Syahyunan.____. Analisis Kualitas Aktiva Produktif Sebagai Salah Satu Alat Ukur Kesehatan Bank. Universitas Sumatera Utara
Taswan. 2010. Manajemen Perbankan (Konsep, Teknik, dan Aplikasi). 2nd ed. Yogyakarta : UPP STIM YKPN.
Trimulyanti, Iseh. 2014. Analisis Faktor-Faktor Internal terhadap Pertumbuhan Penyaluran Kredit (Studi pada Bank Perkreditan Rakyat Kota Semarang Periode 2009-2012). Universitas Dian Nuswantoro.
Utari, Mita Puji. 2011. Analisis Pengaruh CAR, NPL, ROA, dan BOPO terhadap LDR (Studi Kasus pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Indonesia Periode 2005-2008). Universitas Diponegoro.
77
Walean, SA. 1990. Bank dan Entrepeneur. 3rd ed. Jakarta : Bank dan Wiraswasta.
Widarjono, Agus. 2009. Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya. 3rd ed. Yogyakarta : EKONISIA.
Widiantini, Astri. 2010. Analisis Peran Intermediasi Perbankan di Indonesia pada Tahun 2004-2008. Jurnal Ekonomi Pembangunan, Vol. 8, (No. 2) : 315-326.
78
LAMPIRAN
Lampiran 1 : Data Variabel Penelitian BANK TAHUN BULAN LDR CAR SIZE KAP BOPO PDN
MANDIRI
2010
Maret 61.89 15.96 14.56 3.23 69.59 3.12 Juni 64.22 14.50 14.57 3.17 70.67 1.81 September 69.62 13.26 14.57 3.22 70.20 1.81 Desember 65.44 13.36 14.61 3.21 65.63 1.85
2011
Maret 67.93 18.52 14.62 3.19 57.46 0.57 Juni 73.43 16.65 14.63 3.17 63.42 2.00 September 76.25 16.01 14.65 2.98 64.19 2.33 Desember 71.65 15.13 14.69 2.84 67.22 1.52
2012
Maret 78.97 17.54 14.68 3.15 65.82 1.61 Juni 81.42 16.15 14.70 2.98 64.60 1.30 September 82.23 16.08 14.72 3.01 63.56 2.00 Desember 77.66 15.48 14.75 2.77 63.93 1.27
2013
Maret 80.95 17.04 14.75 2.82 62.17 0.84 Juni 82.75 15.55 14.77 2.81 62.32 0.86 September 85.65 15.14 14.79 2.93 63.00 1.64 Desember 82.97 14.93 14.81 2.86 62.41 2.40
2014 Maret 86.61 16.15 14.81 2.87 63.58 2.29 Juni 85.40 16.04 14.83 2.81 64.77 1.16 September 83.34 16.47 14.85 2.68 64.95 1.07
BRI
2010
Maret 86.53 15.44 14.48 3.27 70.21 8.20 Juni 88.36 14.11 14.51 4.63 73.08 7.19 September 88.98 13.36 14.51 5.35 72.99 3.46 Desember 75.17 13.76 14.60 4.58 70.86 4.45
2011
Maret 85.75 15.60 14.56 4.98 59.12 3.91 Juni 90.22 14.79 14.57 5.15 69.44 10.41 September 89.22 14.84 14.59 5.23 68.34 4.22 Desember 76.20 14.96 14.66 4.51 66.69 5.49
2012
Maret 84.03 17.36 14.63 4.47 61.31 3.76 Juni 82.13 16.00 14.66 4.12 61.81 5.98 September 85.23 15.95 14.67 3.87 61.76 5.60 Desember 79.85 16.95 14.73 3.43 59.93 3.00
2013
Maret 89.62 17.91 14.71 3.30 60.46 6.45 Juni 89.25 17.36 14.73 3.20 60.91 5.14 September 90.88 17.13 14.76 2.98 61.54 3.48 Desember 88.54 16.99 14.78 2.90 60.58 3.15
2014 Maret 92.01 18.27 14.78 2.95 62.96 4.44 Juni 94.00 18.10 14.79 3.06 63.58 2.87 September 85.29 18.57 14.83 2.87 65.82 1.77
BCA
2010
Maret 49.64 16.44 14.45 1.93 68.51 0.25 Juni 51.37 14.71 14.47 1.82 66.97 0.32 September 52.57 14.12 14.49 1.84 65.85 1.60 Desember 55.16 13.50 14.51 1.87 64.31 1.02
2011
Maret 59.44 14.79 14.51 1.57 66.29 0.47 Juni 55.87 13.92 14.53 1.36 61.87 0.58 September 58.27 13.50 14.55 1.27 61.02 1.36 Desember 61.67 12.75 14.58 1.38 60.87 0.49
2012 Maret 61.60 15.41 14.60 1.30 72.15 0.50 Juni 65.45 14.69 14.60 1.23 65.44 0.25 September 65.68 14.81 14.62 1.24 64.22 0.16
79
Desember 68.61 14.24 14.64 1.21 62.41 0.85
2013
Maret 71.10 16.59 14.64 1.28 66.98 0.28 Juni 73.20 16.01 14.65 1.33 63.02 0.73 September 73.85 15.84 14.68 1.40 62.76 1.13 Desember 73.35 15.66 14.69 1.49 61.52 0.24
2014 Maret 77.11 17.67 14.69 1.50 67.02 0.53 Juni 75.51 17.02 14.71 1.49 64.40 0.37 September 75.88 17.24 14.72 1.56 63.07 0.68
BNI
2010
Maret 67.23 13.09 14.33 4.08 77.08 8.70 Juni 68.21 13.32 14.34 3.47 78.08 6.20 September 68.64 12.02 14.34 3.29 75.80 7.47 Desember 70.15 18.63 14.38 3.52 75.99 4.39
2011
Maret 73.27 18.36 14.37 3.40 70.50 6.62 Juni 76.08 17.34 14.40 3.48 70.17 2.38 September 78.29 16.65 14.41 3.35 72.89 3.47 Desember 70.37 17.63 14.46 3.20 72.58 2.82
2012
Maret 74.36 18.11 14.45 3.06 72.56 1.92 Juni 73.61 16.76 14.49 2.85 72.13 1.71 September 76.82 17.05 14.48 2.86 71.98 2.05 Desember 77.52 16.67 14.51 2.62 70.99 2.05
2013
Maret 82.57 17.82 14.48 2.29 67.43 2.05 Juni 84.00 16.27 14.52 2.17 66.69 2.06 September 84.69 15.67 14.54 2.05 66.82 3.81 Desember 80.30 15.09 14.57 1.93 67.09 3.39
2014 Maret 88.39 15.57 14.55 2.04 69.19 1.89 Juni 80.28 15.95 14.59 1.87 68.57 2.18 September 85.74 16.23 14.59 1.99 70.63 1.45
CIMB NIAGA
2010
Maret 87.99 12.76 14.06 3.04 77.62 1.62 Juni 89.94 12.10 14.10 3.49 77.50 1.94 September 88.57 12.55 14.11 3.34 77.72 3.41 Desember 87.23 13.24 14.15 3.09 76.73 3.54
2011
Maret 89.19 14.38 14.17 3.01 75.64 0.78 Juni 92.40 13.66 14.18 2.89 76.31 0.99 September 92.35 13.52 14.20 2.87 76.03 0.63 Desember 92.73 13.09 14.22 2.68 76.32 1.72
2012
Maret 95.54 15.51 14.23 2.80 74.85 2.02 Juni 96.55 15.08 14.24 2.66 72.63 1.48 September 91.49 15.46 14.27 2.63 71.76 1.20 Desember 92.24 15.08 14.28 2.53 71.35 0.99
2013
Maret 83.72 16.10 14.33 2.52 72.36 0.78 Juni 99.17 15.89 14.29 2.41 72.78 1.61 September 89.92 15.79 14.32 2.33 72.55 0.82 Desember 90.34 15.38 14.33 2.39 73.03 2.32
2014 Maret 94.18 16.40 14.33 2.31 74.36 1.43 Juni 93.83 16.06 14.34 2.33 77.26 1.06 September 94.53 16.02 14.34 2.49 81.59 1.02
PERMATA
2010
Maret 85.90 13.90 13.79 2.90 88.80 1.80 Juni 87.80 13.90 13.80 2.70 81.60 7.20 September 84.36 12.97 13.83 2.43 81.76 3.28 Desember 87.46 14.13 13.87 2.31 84.83 6.67
2011
Maret 83.93 14.05 13.90 2.12 82.89 2.05 Juni 85.65 13.19 13.93 1.96 82.34 6.60 September 88.99 14.82 13.97 1.86 84.65 1.40 Desember 83.00 14.00 14.01 2.00 85.00 4.00
2012 Maret 86.82 14.44 14.02 1.53 84.51 3.89
80
Juni 95.22 13.23 14.04 1.41 83.07 1.47 September 97.00 13.27 14.06 1.34 82.95 5.58 Desember 89.52 15.86 14.12 1.28 84.51 7.85
2013
Maret 89.92 16.21 14.14 1.17 86.24 6.18 Juni 91.78 15.55 14.16 1.10 83.53 5.58 September 94.51 14.44 14.19 1.07 83.55 4.95 Desember 89.26 14.28 14.22 1.04 84.99 2.48
2014 Maret 93.49 14.48 14.22 0.95 88.43 5.37 Juni 91.54 13.66 14.25 0.93 87.92 1.88 September 88.05 13.19 14.27 0.89 88.08 2.67
PANIN
2010
Maret 75.70 21.35 13.90 2.30 81.05 3.09 Juni 76.73 19.71 13.94 2.44 81.61 2.93 September 73.44 18.64 13.97 1.85 78.47 1.04 Desember 74.22 16.58 14.02 1.62 82.67 0.47
2011
Maret 75.37 16.50 14.04 1.64 86.79 3.77 Juni 79.41 15.64 14.03 1.80 83.56 2.72 September 82.03 18.53 14.03 1.97 81.39 0.84 Desember 80.36 17.45 14.07 1.91 80.36 0.60
2012
Maret 80.49 17.43 14.09 1.94 77.27 1.29 Juni 87.83 16.59 14.11 2.09 77.12 0.39 September 86.67 15.51 14.13 1.18 78.06 0.62 Desember 88.46 14.67 14.15 1.14 78.74 1.17
2013
Maret 86.92 15.42 14.17 1.18 77.74 0.49 Juni 88.96 16.84 14.16 1.15 77.61 1.01 September 89.75 15.79 14.16 1.29 78.23 3.69 Desember 87.71 15.32 14.19 1.30 79.78 3.54
2014 Maret 89.13 16.20 14.18 1.33 79.67 0.45 Juni 91.45 15.83 14.20 1.28 78.47 1.26 September 90.50 15.82 14.21 1.39 80.43 2.52
DANAMON
2010
Maret 93.82 18.27 12.72 3.71 73.88 2.74 Juni 98.77 15.39 13.99 3.49 74.00 1.73 September 103.71 13.63 14.01 3.02 73.97 1.98 Desember 93.82 13.25 14.06 2.82 74.93 0.55
2011
Maret 94.86 12.05 14.07 2.49 76.72 1.09 Juni 99.04 12.2 14.07 2.57 77.54 0.52 September 99.52 16.31 14.11 2.23 76.09 1.01 Desember 98.33 16.62 14.10 2.19 80.17 0.51
2012
Maret 98.57 17.91 14.10 2.17 81.68 1.01 Juni 97.11 18.09 14.12 2.07 72.60 0.74 September 103.45 18.19 14.11 2.16 75.35 0.64 Desember 100.57 18.38 14.12 2.00 75.03 0.51
2013
Maret 103.37 19.96 14.10 2.08 80.79 0.46 Juni 105.39 18.37 14.11 2.15 77.90 1.18 September 99.00 18.09 14.15 1.96 81.37 0.63 Desember 95.06 17.48 14.18 1.77 82.86 0.74
2014 Maret 94.12 18.43 14.18 1.82 89.59 0.28 Juni 98.93 17.81 14.19 1.96 69.75 0.29 September 91.34 18.20 14.21 2.02 74.57 1.34
BII
2010
Maret 80.58 13.65 13.78 2.27 86.23 6.41 Juni 84.88 14.87 13.81 2.04 88.42 4.24 September 85.89 13.22 13.84 2.36 90.92 5.61 Desember 83.18 12.65 13.86 2.28 92.38 4.60
2011 Maret 85.43 12.01 13.86 2.25 93.24 6.74 Juni 82.98 13.68 13.90 1.98 90.79 2.65 September 85.82 12.69 13.94 1.81 90.91 1.24
81
Desember 88.86 12.03 13.96 1.65 92.15 4.16
2012
Maret 90.45 12.85 13.97 1.62 87.59 6.91 Juni 89.40 12.71 13.99 1.71 86.97 7.93 September 88.47 12.44 14.00 1.72 86.96 8.55 Desember 87.34 12.92 14.05 1.33 87.71 10.63
2013
Maret 82.55 13.34 14.06 1.26 89.54 4.65 Juni 84.98 13.05 14.06 1.19 87.75 7.33 September 86.42 13.86 14.09 1.23 86.90 4.69 Desember 87.04 12.76 14.13 1.03 84.66 4.42
2014 Maret 88.91 13.28 14.13 1.10 94.81 5.47 Juni 90.80 11.93 14.14 1.23 93.60 4.17 September 91.13 14.17 14.14 1.18 97.15 3.42
BTN
2010
Maret 113.97 20.20 13.75 1.33 84.85 0.94 Juni 116.04 18.71 13.78 1.27 84.69 1.64 September 114.30 16.99 13.80 1.35 84.24 2.72 Desember 108.42 16.74 13.83 1.27 83.28 2.22
2011
Maret 110.33 17.13 13.85 1.49 83.80 0.94 Juni 110.85 15.85 13.87 1.51 84.92 0.75 September 112.27 15.44 13.88 1.52 85.05 0.77 Desember 102.57 15.03 13.95 1.17 81.75 1.73
2012
Maret 102.77 16.89 13.96 1.22 81.18 1.87 Juni 108.30 15.59 13.98 1.18 80.54 0.76 September 110.44 15.22 13.99 1.24 80.26 0.62 Desember 100.90 17.69 14.05 1.10 80.74 0.70
2013
Maret 98.19 17.40 14.08 1.07 83.17 0.60 Juni 110.58 16.36 14.07 1.06 83.31 0.69 September 109.04 16.05 14.09 1.17 83.29 0.81 Desember 104.42 15.62 14.12 1.01 82.19 1.01
2014 Maret 100.53 15.74 14.14 1.13 86.55 0.54 Juni 105.17 15.03 14.13 1.16 89.17 0.96 September 108.54 14.33 14.15 1.18 89.91 1.14
Lampiran 2 : Descriptive Statistics
LDR? CAR? SIZE? KAP? BOPO? PDN? Mean 86.14868 15.53032 14.27868 2.242579 75.65342 2.569316 Median 87.28500 15.59500 14.20000 2.075000 76.20000 1.805000 Maximum 116.0400 21.35000 14.85000 5.350000 97.15000 10.63000 Minimum 49.64000 11.93000 12.72000 0.890000 57.46000 0.160000 Std. Dev. 12.75619 1.894795 0.316120 0.959399 9.264977 2.233479 Skewness -0.283054 0.167442 -0.406951 0.842262 0.006108 1.309714 Kurtosis 3.341541 2.567218 4.567868 3.490924 2.002591 4.157560 Jarque-Bera 3.460594 2.370626 24.70511 24.37247 7.876881 64.92734 Probability 0.177232 0.305651 0.000004 0.000005 0.019479 0.000000 Sum 16368.25 2950.760 2712.950 426.0900 14374.15 488.1700 Sum Sq. Dev. 30754.14 678.5568 18.88717 173.9642 16223.72 942.8130 Observations 190 190 190 190 190 190 Cross sections 10 10 10 10 10 10
82
Lampiran 3 : Model Common Effect Dependent Variable: LDR? Method: Pooled EGLS (Cross-section SUR) Date: 01/20/15 Time: 17:39 Sample: 2010Q1 2014Q3 Included observations: 19 Cross-sections included: 10 Total pool (balanced) observations: 190 Linear estimation after one-step weighting matrix
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. CAR? 1.695946 0.141797 11.96039 0.0000
SIZE? -0.271688 0.269552 -1.007925 0.3148 KAP? 1.389609 0.389368 3.568885 0.0005
BOPO? 0.819058 0.033767 24.25602 0.0000 PDN? -0.608071 0.134550 -4.519296 0.0000
Weighted Statistics R-squared 0.826116 Mean dependent var 9.130381
Adjusted R-squared 0.822356 S.D. dependent var 6.078384 S.E. of regression 0.989972 Sum squared resid 181.3084 Durbin-Watson stat 1.561373
Unweighted Statistics R-squared 0.314272 Mean dependent var 86.14868
Sum squared resid 21088.98 Durbin-Watson stat 0.298509
Lampiran 4 : Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests Pool: PANEL Test cross-section fixed effects
Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 64.931249 (9,175) 0.0000
Cross-section Chi-square 278.866415 9 0.0000
Lampiran 5 : Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test Pool: PANEL Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 18.495383 5 0.0024
83
Lampiran 6 : Model Fixed Effect Dependent Variable: LDR? Method: Pooled EGLS (Cross-section SUR) Date: 01/20/15 Time: 17:40 Sample: 2010Q1 2014Q3 Included observations: 19 Cross-sections included: 10 Total pool (balanced) observations: 190 Linear estimation after one-step weighting matrix
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -14.70914 28.39845 -0.517956 0.6051
CAR? 0.403007 0.113195 3.560278 0.0005 SIZE? 7.704357 1.946414 3.958231 0.0001 KAP? -1.925175 0.516066 -3.730478 0.0003
BOPO? -0.152084 0.062341 -2.439565 0.0157 PDN? 0.161114 0.110744 1.454839 0.1475
Fixed Effects (Cross) _BMRI--C -12.85502 _BBRI--C -1.727588 _BBCA--C -26.80415 _BBNI--C -10.66711 _BNGA--C 7.242964 _BNLI--C 5.316779
_PNBN--C -2.207971 _BDMN--C 14.29452 _BNII--C 4.249868
_BBTN--C 23.15770 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) Weighted Statistics R-squared 0.865286 Mean dependent var 23.13830
Adjusted R-squared 0.854509 S.D. dependent var 19.53286 S.E. of regression 1.023115 Sum squared resid 183.1838 F-statistic 80.28917 Durbin-Watson stat 1.798895 Prob(F-statistic) 0.000000
Unweighted Statistics R-squared 0.844265 Mean dependent var 86.14868
Sum squared resid 4789.507 Durbin-Watson stat 0.814931
84
Lampiran 7 : Model Random Effect Dependent Variable: LDR? Method: Pooled EGLS (Cross-section random effects) Date: 01/20/15 Time: 17:43 Sample: 2010Q1 2014Q3 Included observations: 19 Cross-sections included: 10 Total pool (balanced) observations: 190 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 48.56393 50.47823 0.962077 0.3373
CAR? 0.275538 0.266322 1.034605 0.3022 SIZE? 3.639354 3.285441 1.107721 0.2694 KAP? -3.353294 0.978891 -3.425605 0.0008
BOPO? -0.148760 0.113141 -1.314819 0.1902 PDN? 0.044610 0.272287 0.163835 0.8700
Random Effects (Cross) _BMRI--C -9.927408 _BBRI--C 2.590707 _BBCA--C -26.35875 _BBNI--C -8.727185 _BNGA--C 7.396152 _BNLI--C 3.413091
_PNBN--C -3.738189 _BDMN--C 13.19075 _BNII--C 2.136342
_BBTN--C 20.02449 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 8.854076 0.7434
Idiosyncratic random 5.201608 0.2566 Weighted Statistics R-squared 0.159777 Mean dependent var 11.50687
Adjusted R-squared 0.136944 S.D. dependent var 5.800799 S.E. of regression 5.388988 Sum squared resid 5343.579 F-statistic 6.997871 Durbin-Watson stat 0.750520 Prob(F-statistic) 0.000005
Unweighted Statistics R-squared -0.139984 Mean dependent var 86.14868
Sum squared resid 35059.24 Durbin-Watson stat 0.114391
85
Lampiran 8 : Model Fixed Effect – Cross Section SUR Dependent Variable: LDR? Method: Pooled EGLS (Cross-section SUR) Date: 01/20/15 Time: 17:45 Sample: 2010Q1 2014Q3 Included observations: 19 Cross-sections included: 10 Total pool (balanced) observations: 190 Linear estimation after one-step weighting matrix
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -14.70914 28.39845 -0.517956 0.6051
CAR? 0.403007 0.113195 3.560278 0.0005 SIZE? 7.704357 1.946414 3.958231 0.0001 KAP? -1.925175 0.516066 -3.730478 0.0003
BOPO? -0.152084 0.062341 -2.439565 0.0157 PDN? 0.161114 0.110744 1.454839 0.1475
Fixed Effects (Cross) _BMRI--C -12.85502 _BBRI--C -1.727588 _BBCA--C -26.80415 _BBNI--C -10.66711 _BNGA--C 7.242964 _BNLI--C 5.316779
_PNBN--C -2.207971 _BDMN--C 14.29452 _BNII--C 4.249868
_BBTN--C 23.15770 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) Weighted Statistics R-squared 0.865286 Mean dependent var 23.13830
Adjusted R-squared 0.854509 S.D. dependent var 19.53286 S.E. of regression 1.023115 Sum squared resid 183.1838 F-statistic 80.28917 Durbin-Watson stat 1.798895 Prob(F-statistic) 0.000000
Unweighted Statistics R-squared 0.844265 Mean dependent var 86.14868
Sum squared resid 4789.507 Durbin-Watson stat 0.814931