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Parte IISituaciones especiales en la enajenación de acciones y derechos sociales

Mario Cayupán EpulMiembro Comité Tributario CCSMagister en Gestión Tributaria, Usach

14 Agosto de 2019

Incidencia de la reinversión de utilidades en el costo tributario.

• Beneficio u Origen de la reinversión de utilidades (Ley 18.293 31.01.1984 Circular 37 de 1984 SII).

La reinversión tiene como beneficio la suspensión con los impuestosfinales (IGC/IA) en el año en que se generó el retiro de utilidades y portodos aquellos años mientras se mantenga la reinversión.

• Registro Fut de la empresa receptora:i. La reinversión en acciones de pago, recibidas por una SA, no se incorpora al

FUT. (SII dijo llévese en un control separado dentro del mismo registro)ii. La reinversión en derechos sociales de una Sociedad de Personas, siempre

se incorporó al FUT.iii. Por esta razón cuando una SA se transforma en SP la reinversión se

incorporaba al FUT ( Oficio 4.796 de 2004 del SII)

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Cuándo tributa la reinversión?

• Afectación con Impuestos Finales (IGC o IA). (Letra c) N°1; letra A) art 14 Ley vigente al 2014)

Se incorpora la Base Imponible del IGC o IA una suma equivalente al retiro reinvertido ysus respectivos créditos, todos reajustados por IPC, desde la fecha del retiro, cuando:

i) En el año que se produzca la transferencia de propiedad en un acto entrevivos (no aplica la transferencia por la sucesión por causa de muerte).

ii) Devolución total o parcial del capital financiado con utilidades pendientesde tributación.

iii) Informar al SII mediante DJ 1821 Retiro reinvertido y DJ 1822 Desinversión;

iv) Así se grava con los I. Finales con derecho a crédito del IDPC eincremento de este impuesto.

v) Las utilidades o MV, se podían reinvertir nuevamente.

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Cambios relevantes a partir de la vigencia de la Ley 20.780 – 1 enero de 2015

1) Ultimo ejercicio comercial aplicable a las reinversiones, año 2016;

2) SII impartió nuevas instrucciones para las reinversiones a por el periodo 1/1/2015 al31/12/2016 (Circular 10 de 2014 pag.14)

3) Nueva tributación del MV a la enajenación de derechos sociales y acciones de SA. Desde el 1enero de 2017

4) Eliminación del ajuste al costo tributario en las enajenaciones de derechos sociales yacciones cuando se realice a empresa o sociedad relacionada o en las que tengan intereses.

5) Se elimina la posibilidad de reinvertir el Mayor Valor o Utilidad.

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Nacimiento del registro FUR

• Control de la reinversión (FUR), (Nº2, numeral 1, Art 3 T Ley 20780)

i. Aporte en sociedades personas entre: 1 Enero 2015 al 31 Dic2016;ii. Adquisición acciones de pago SA abiertas: Desde 1 May 1998 - 31 Dic2016;iii. Adquisición acciones de pago SA cerradas: Desde 19 Jun 2001 – 31 Dic2016

- Identificar a los socios o accionistas que realizaron la reinversión;

- La fecha de la inversión;

- Y la calificación tributaria de la utilidad con sus créditos e incrementos delIDPC;

Respecto de las acciones de pago, se anota en el registro FUR inicial, los saldosexistentes que no se hubieren cedido ni devuelto el capital.

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Rebajas o deducciones al FUR

• Oportunidad en que debe tributar el retiro reinvertido, rebaja FUR:i. Cuando se haya cedido o enajenado los derechos sociales o acciones,

mediante un acto entre vivos (no aplica la transmisión por sucesión porcausa de muerte).

ii. Devolución de Capital Social, financiado con reinversión;

iii. Al término de giro de la empresa; y

iv. Cambio al régimen letra A) Art 14 Ter

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Costo tributario en la enajenación

• Tratamiento del costo tributario, en la enajenación derechos socialesy acciones financiados con reinversiones efectuadas en:

A. Reinversiones controladas en el FUR:

i. Derechos sociales y acciones de pago en SA, con reinversiones incluidas enel FUR;

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i) Inversión en Derechos sociales y acciones de pago en SA, controladas en el FUR;

• Derechos sociales y acciones de pago en SA, incluidas en el FUR;

i. Aporte en sociedades personas entre: 1 Enero 2015 al 31 Dic2016; (Circular 13 y 15 de 2014)

ii. Adquisición acciones de pago SA abiertas: Desde 1 May 1998 - 31 Dic2016; (Circular 70/98 Ley19.578

iii. Adquisición acciones de pago SA cerradas: Desde 19 Jun 2001 – 31 Dic2016 (Circular 49/2001 Ley19.738)

• En la enajenación de los derechos sociales y acciones, la reinversión controladaen el FUR, se incorpora como parte del Costo Tributario, afectándose con IGC oIA el mayor valor o utilidad.

• También debe tributar el retiro suspendido, con derecho a crédito del IDPC cuyacalificación tributaria le asignada en el año del retiro. (DJ 1822)

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• Cómo tributa el contribuyente en la enajenación o cesión de acciones yderechos sociales, financiados con reinversión de utilidades, controladas enel FUR?.

• Ejemplo:El 2018, vende al contado las acciones de SA financiado conreinversión de utilidades realizada en el ejercicio 2015 por la sumaactualizada de $30.000.000 y crédito incremento de $8,709,677• Valor de la enajenación $ 80.000.000.-• Menos: Costo Tributario, actualizado ( 30,000,000,-) Financiado con reinversión del 2015

• Mayor Valor o Utilidad $ 50,000,000

• Esta operación esta afecta al IGC por los $80,000,000. que se desglosa:i) Mayor Valor $50,000,000; ii) Retiro suspendido $30,000,000 iii) Incremento del

retiro suspendido $8,709,677.- Base Imponible $88,709,677

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Impuesto Global Complementario

Mayor Valor o Utilidad en venta de acciones 50.000.000 *

Retiro tributable (suspendido por la reinversión que se enajena 30.000.000

Incremento del IDPC 8.709.677

BASE IMPONIBLE 88.709.677

Impuesto Global Complementario 17.903.743

Crédito por IDPC con derecho a devolución 8.709.677

A pagar 9.194.066

* El valor reliquidable es la suma de los $ 50.000.000

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B. Reinversiones controladas en el FUT ( Hoy Stut/Tef)

i. Enajenación de los Derechos Sociales financiados con reinversión, antes del1º enero de 2015. (Circular Nº 37 de 1984)

ii. Enajenación de Acciones emitidas con ocasión de la transformación de SP auna sociedad anónima, cuyo capital fue financiado el todo o parte conreinversión antes del 1º Enero 2015.

iii. Enajenación Derechos Sociales adquiridos con ocasión de la transformaciónde una SA en Sociedad de Personas, cuyo capital fue financiado el todo oparte con reinversión antes del 1º Enero de 2015 (Oficio 4796 de 2004).

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Ajuste al Costo Tributario cuando la reinversión se incluyó al FUT

• En todas situaciones en que la reinversión no se encuentra controladael FUR, debe ajustarse el costo tributario, rebajando un montoequivalente a la reinversión efectuada en los casos expuestos en lalámina anterior, sin importar si los derechos sociales o acciones seenajenen o ceden o no a partes relacionadas.

• El ajuste al costo consiste en que la inversión financiada conreinversión de utilidades, forma parte del mayor valor (o menor),generando una mayor utilidad afecta a los IF (IGC/IA).

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• Cómo tributa el contribuyente en la enajenación o cesión de acciones y derechos sociales, financiados con reinversión de utilidades, antes del 1 Enero de 2015?.

• Ejemplo:

El 2018, vende al contado las acciones de SA financiado con reinversión de utilidades del ejercicio2013 en una sociedad de personas que en el 2016 se transformó en SA; la reinversión ascendió a lasuma actualizada de $40.000.000 y crédito incrementado de $10.000.000,- valores fueron incluidosen el FUT:

• Valor de la enajenación $ 100.000.000.-

• Menos: Costo Tributario, actualizado ( 40,000,000,-) Financiado con reinversión 2013

• Mayor Valor o Utilidad $ 60,000,000

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Impuesto Global Complementario Parcial Total Ajuste al costo: Monto

Valor de la inversión 40.000.000

Valor Enajenación de las acciones 100.000.000 Ajuste al costo: -40.000.000

Menos Ajuste al costo 0 Costo Tributario 0

Utilidad Tributable 100.000.000 *

Retiro tributable (suspendido por la reinversión que se enajena ) -

Incremento del IDPC -

BASE IMPONIBLE 100.000.000

Impuesto Global Complementario 21.855.356

Crédito por IDPC con derecho a devolución

A pagar 21.855.356

* El valor reliquidable es la suma de los $ 100.000.000

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• La reinversión que se incorporó al FUT, no forma parte del “costo tributario”:• Entonces un monto equivalente a la reinversión forma parte de la utilidad en la

venta y se afecta con los impuestos finales.

• La reinversión propiamente tal, se incorporó al FUT y hoy se incluye STUT/TEF y en el régimen B dentro del RAI.

• La misma cifra está disponible para ser retirada y afectada al IGC o IA

• ¿Se produce doble tributación?.

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Ajuste al costo tributario

Ejemplo:I. Antecedentes

$1.000.000

Aporte financiado con retiro reinvertido, incluido en el valor total de aporte………………………………………………………. $200.000

Total participación social del enajenante (del total de la sociedad)…………………………………………………………………… 50%

Participación social enajenada (del total de la sociedad)…………………………………………………………………………………… 20%

II. Desarrollo

Participación social enajenada 20%

Total participación social del enajenante 50%

Aporte financiado con retiro reinvertido $ 200.000

Valor de aporte de los derechos sociales $ 1.000.000

Costo tributario total de los derechos sociales enajenados $ 1.000.000 x 40% = $ 400 000

Rebaja del costo tributario por aporte financiado con el retiro reinvertido $ 400.000 x 20% = ($ 80.000)

Costo tributario total de los derechos sociales enajenados (ajustado)………………………………………………………….. $ 320.000

Fuente: Circular 44 de 2016

Valor total de aportes de los derechos sociales, reajustado a la fecha de la enajenación……………………………………..

40%

= 20%

= =

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Otros instrumentos cuyo Mayor Valor o utilidad no tributan

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Acciones adquiridas antes 31.01.1984

• Acciones adquiridas antes del 31.01.1984, en carácter de “No Habitual (Circ158 de 1976):

• DL 1604 de 1976 y Circular 158, estableció que las acciones, bonos y debenturesadquiridos sin ánimo de venta, en la enajenación, la utilidad “No tributa”.

• Elementos de la habitualidad fueron explicados ampliamente en la Circular 158 de1976;

• Los cambios Ley 18.293 mantiene la liberación de pago de impuestos por accionesadquiridas antes del 31.01.1984 (Circ. 27 de 1984)

• Las leyes 20.780 y 20.899 mantuvieron la calificación de INR (Circ 44 letra g) de laletra F) numero 3.1), siempre que sea no habitual y la enajenación se efectúe a untercero no relacionado entre el adquirente y cedente.

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Acciones con presencia bursátil, Art 107 LIR

Requisitos en la adquisición Requisitos en la enajenación

Transferencia a través de una Bolsa de Valores

del País autorizada por la CMF

Transferencia a través de una Bolsa de Valores

del País autorizada por la CMF

Oferta pública de adquisición de acciones,

regida titulo XXV Ley 18045

Oferta pública de adquisición de acciones,

regida titulo XXV Ley 18045

Rescate de valores acogidos al Art 109 LIR Aporte de valores acogidos al Art 109 LIR

Colocación acciones de primera emisión, en la

constitución o aumento del capital posterior

Canje de valores de Oferta Pública convertibles

en acciones

REQUISITOS PARA ACOGERSE AL BENEFICIO DEL ART 107 LIR

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Presencia bursátil

I. VALORES DE PRESENCIA BURSATIL

Se considerarán valores de presencia bursátil aquellos que, a la fecha de efectuar su determinación:

a) Estén inscritos en el Registro de Valores;

b) Estén registrados en una bolsa de valores de Chile, y

c) Cumplan a lo menos uno de los siguientes requisitos:

1. Tener una presencia ajustada igual o superior al 25%.

2. Contar con un “Market Maker”

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Presencia bursátil

II. PRESENCIA AJUSTADA

De conformidad a lo establecido en el articulo 4°Bis de la Ley N°18.045, la presencia ajustada de un valor para un día determinado se calculará de la siguiente forma:

i. Dentro de los últimos 180 días hábiles bursátiles anteriores al día a que se refiere el cálculo, se determinará el número de días en que las transacciones bursátiles totales diarias hayan alcanzado un monto mínimo por el equivalente en pesos a 1000 unidades de fomento, conforme al valor que tenga dicha unidad en cada uno de esos días.

ii. Dicho número será dividido por ciento ochenta, y el cuociente así resultante se multiplicará por cien, quedando expresado en porcentaje.

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Tratamiento de los intereses asociados a la adquisición de acciones, derechos sociales, bonos y otros capitales mobiliarios.Circulares Nº 68 de 2010 y 62 de 2014

Oficio Nº 2289 de 2018

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DEDUCIBILIDAD DE INTERESES ORIGINADOS EN PRÉSTAMOS DESTINADOS A ADQUISICIÓN DE ACCIONES. (Circ 62/2014 y of.2289 de 2018

• Conforme a Ley 20.780 los intereses originados en préstamos para financiar laadquisición de acciones, derechos sociales, bonos y otros capitales mobiliariosconstituyen gastos, conforme:

i. Los intereses devengados hasta el 30.09.2014, la deducibilidad dependerá de la naturalezade la renta de los títulos; es decir, deberá cumplir con los requisitos generales del incisoprimero del artículo 31 de la LIR, acreditando que dichos préstamos están vinculados a laadquisición, mantención y/o explotación de bienes que produzcan rentas gravadas.(Circular 68/2010)

ii. Los intereses devengados desde el 1° Octubre de 2014 en adelante, constituirán gastosdeducibles. La ley autorizó tal deducción de un modo más amplio, sin la necesidad deacreditar que ellos se vincularan a la obtención de rentas gravadas, como por ejemplo lasacciones acogidas al Art 107 LIR. (Cir 62/2014)

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