SECTOR ELÉCTRICO

PERUANOPERUANO

Junio, 2013

EL PBI Y EL SECTOREL PBI Y EL SECTOR

Muy alta correlación entre sí…

14 00

PBI real y Subsector Eléctrico

8.00

10.00

12.00

14.00

2.00

4.00

6.00

-6.00

-4.00

-2.00

0.00

00T1

00T3

01T1

01T3

02T1

02T3

03T1

03T3

04T1

04T3

05T1

05T3

06T1

06T3

07T1

07T3

08T1

08T3

09T1

09T3

10T1

10T3

11T1

11T3

12T1

12T3

13T1

6 00

PBI real Electricidad y agua

Fuente: BCRP

… mayor PBI acompañado por la máxima demanda

300,000 6,000

MM S/.MW Máxima Demanda vs PBI

150,000

200,000

250,000

3,000

4,000

5,000

50,000

100,000

150,000

1,000

2,000

3,000

--

PBI Nominal MW

(*) 2013-1T: Anualizado

Fuente: BCRP

Así funciona el sector eléctrico peruano

PRECIO LIBRE

PRECIO DE BARRA

PRECIO DEBARRA

PRECIO LIBRE

PRECIO DE BARRA

PRECIO DEBARRA

CO EmpresaPrecio-Costo

PRECIOLIBRE

PRECIO LIBRE

CLIENTES FINALES DEL

CO EmpresaPrecio-Costo

PRECIOLIBRE

PRECIO LIBRE

CLIENTES FINALES DELO

ES

de Transmisión

Marginal de Generación

PRECIOLIBRE

CLIENTES FINALESMAYORES A 1000 KW

(MERCADO LIBRE)

PRECIO LIBRE

DEL SERVICIO PUBLICO

(MERCADO REGULADO)

OES

de Transmisión

Marginal de Generación

PRECIOLIBRE

CLIENTES FINALESMAYORES A 1000 KW

(MERCADO LIBRE)

PRECIO LIBRE

DEL SERVICIO PUBLICO

(MERCADO REGULADO)

EMPRESA DE GENERACIÓN

PRECIO DE BARRA

PRECIO LIBRE

EMPRESAS DE DISTRIBUCIÓN

EMPRESA DE GENERACIÓN

PRECIO DE BARRA

PRECIO LIBRE

EMPRESAS DE DISTRIBUCIÓN

OSINERG

Ministerio de Energía y Minas

DISTRIBUCIÓN

Fuente: Electroperú

OSINERG

Ministerio de Energía y Minas

DISTRIBUCIÓN

Fuente: Electroperú

GENERACIÓNGENERACIÓN

¿Cómo estuvimos, cómo estamos y adónde vamos?

10,792

10 000

12,000 +52%  (e)

MWPotencia efectiva

7,117 8,000

10,000

+64%

4,336

4,000

6,000

2,000

-

Fuente: COES

… comenzó la inclusión de nuevas tecnologías

S l

Potencia efectiva 2012

Hidro44%

Térmica55%

Solar1%

44%55%

Fuente: COES

… potencia efectiva por empresa

EdegelResto15% g

21%

EGASA

SN Power4%

CELEPSA3%

Enersur17%Duke

9%

G S4%

Electroperú15%

Kallpa12%

9%

15%

Fuente: COES

Creció la generación y el número de empresas

3535

40

35,000.00

40,000.00 GWh

25

30

25,000.00

30,000.00

1515

20

15,000.00

20,000.00

5

10

5,000.00

10,000.00

0-2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 May-12 May-13

Térmica Hidráulica N° empresas Fuente: COES

…generación por empresa

R t 12%

2012

EDEGEL, 23%

SN POWER, 5%EGASA, 3%

CELEPSA, 3%

Resto, 12%

ELECTROPERU

DUKE, 7%

ELECTROPERU, 20%

ENERSUR, 15%

KALLPA, 11%

SU , 5%

Fuente: COES

Evolución del precio spot

250

Evolución Costo Marginal y Tarifa en Barra

150

200

50

100

0

50

mar

-06

jun-

06se

p-06

dic-

06m

ar-0

7ju

n-07

sep-

07di

c-07

mar

-08

jun-

08se

p-08

dic-

08m

ar-0

9ju

n-09

sep-

09di

c-09

mar

-10

jun-

10Se

t-10

dic-

10m

ar-1

1ju

n-11

sep-

11di

c-11

mar

-12

jun-

12se

p-12

dic-

12

m j s m j s m j s m j s m j S m j s m j s

T. BARRA ($./MWh) CMGH ($./MWh)

Fuente: COES

TRANSMISIÓNTRANSMISIÓN

…el Perú en redes eléctricas

Fuente: COES

El centro “exporta” energía al norte y al sur…

Energía Total Transmitida 40,909 MWhMWh

Norte: 5,597 MWh

Centro: 30,966 MWh

Sur: 4,346 MWh

Fuente: COES

Incremento de las pérdidas durante el 2012…

2.5%2000

Pérdidas en el Sistema Principal de Transmisión

1 8%

2.1%

2.3%

2.3%

2004

2003

2002

2001

2.2%

1.9%

1.9%

1.8%

2007

2006

2005

2004

2 9%

2.7%

2.2%

2.1%

2011

2010

2009

2008

Fuente: COES

4.3%

2.9%

2012

2011

… pese al mayor crecimiento en las L.T.

25,000

KMLongitud del Sistema de Transmisión 

21,97222,952

15,000

20,000

13,88913,065

5,000

10,00010,60810,08610,0169,737

0

5,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

500 kV 220kV 138kV < 69kV *

Fuente: COES*Incluye líneas de transmisión de las empresas distribuidoras  y libres integrantes y no integrantes

Según participación en el sistema

ETENORTE, 5%CONENHUA, 2% Abengoa

Transmisión

ISA, 5%

ETESELVA, 5%

Transmisión Norte, 8%

Red de Energía del Perú, 58%

Consorcio Transmantaro 11%

REDESUR, 6%

Transmantaro, 11%

Fuente: MINEM

DISTRIBUCIÓNDISTRIBUCIÓN

Las dos principales cubren más del 50%...

Cía Por Activos En Ventas1 Luz del Sur 23.80% 28.54%2 Edelnor 23.07% 29.24%3 Hidrandina 10.26% 7.62%

57.78%

4 Electrocentro 6.87% 3.95%5 Electro Oriente 5.86% 4.36%6 Electro Sur Este 5.62% 3.16%7 Electronoroeste 4.30% 4.93%8 Adi l 3 66% 0 85%8 Adinelsa 3.66% 0.85%9 Electronorte 3.48% 3.84%10 Seal 3.29% 4.37%11 Electro Dunas 3.10% 3.16%12 Electro Puno 2 46% 1 63%12 Electro Puno 2.46% 1.63%13 Electro Ucayali 1.55% 1.16%14 Electrosur 1.54% 1.65%15 Edecañete 0.68% 0.38%16 Coelsivac 0.35% 0.86%17 Emseusa 0.06% 0.07%18 Electro Tocache 0.04% 0.19%19 Sersa 0.01% 0.05%

Total (S/. 000.0) 12,145,693    7,167,896Fuente: Osinergmin

… se ha avanzado mucho

25%

Pérdidas de Energía en Distribución

21.9%

15%

20%

25%

9.0%7.9%

5%

10%

15%

0%

5%

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Fuente: Osinergmin

Las empresas privadas lideran este esfuerzo

7.4%

5.7%

Ede-Chancay

Luz del Sur

Pérdidas Reales por Distribuidora (2012)

9.7%

8.1%

8.0%

7.8%

7.4%

Electro Oriente

Seal

Electro Dunas

Electrosur

Edelnor

11.0%

11.0%

11.0%

10.9%

9.7%

Electronoroeste

Electrocentro

Hidrandina

Electro Puno

Electro Oriente

12 1%

12.0%

11.9%

11.9%

11.4%

Electro Sur Este

Edecañete

Sersa

Electro Ucayali

Electronorte

Fuente: Osinergmin

12.1%Electro Sur Este

¿Qué valoramos nosotros?¿Qué valoramos nosotros?

Aspectos Cualitativos…

• Servicio de primera necesidad

• Marco regulatorio “a veces” estable g

• Grupo económico y solvencia del accionista

• Monopolio natural (transmisión y distribución)Monopolio natural (transmisión y distribución)

• Experiencia, reputación y know how del management

• Diversificación de fuentes de generación• Diversificación de fuentes de generación

• Gobierno Corporativo en desarrollo

• A l édit• Acceso al crédito

• Contingencias

… y Cuantitativos

• Tamaño de la empresa

• Posición en el mercado

• Estabilidad y diversificación de ingresosy g

• Niveles de endeudamiento

• Holgura de sus ratios de cobertura y liquidezg y q

• Rentabilidad

Perspectiva del sectorPerspectiva del sector

Se requiere mucha inversión…

• Se espera llegar a más de 10,700 MW dep gpotencia efectiva para el 2017

• El principal driver del crecimiento son losp c pa driver de c ec e to so osproyectos mineros, sin dejar de lado elcrecimiento industrial e inmobiliario

• Rol de PROINVERSIÓN

… pero este sector tiene sus riesgos.

• Injerencia política: 544 MW asignados porPROINVERSIÓN a Electroperúp

• Retrasos en las convocatorias (burocracia)

R l j ió d l• Retrasos en la ejecución de los proyectos enmarcha (licencias sociales y ambientales)

• El d t d T P li ió l• El gasoducto de TgP: su ampliación es clavepara los proyectos de generación en Chilca y otrasindustrias.

• Riesgo de construcción y financiamiento

¡MUCHAS GRACIAS!¡MUCHAS GRACIAS!

Junio, 2013

II CONFERENCIA 201313 DE JUNIO HOTEL WESTIN - LIMA