Årsredovisning 2009 - arkitekternas pensionskassa · två olika produktområden, ap itp och ap...

Årsredovisning 2008

2

ArkitekternAs PensionskAssANybrogatan 7, 114 34 StockholmHemsida: http://www.arkpen.se

E-post: [email protected]. 802004-8008

3

Förvaltningsberättelse ......................................4 Verksamheten 2008 ..................................................................5 APs styrning och riskhantering .................................................7 Försäkringar och premieinkomster ..........................................8 Kapitalförvaltning ..................................................................10 Försäkringstekniska avsättningar ............................................13 Återbäring och konsolidering .................................................14 Femårsöversikt........................................................................15 Organisation ..........................................................................16

Finansiella rapporter Resultaträkning ......................................................................17 Balansräkning .........................................................................18 Redogörelse för förändring i eget kapital ................................20 Kassaflödesanalys ....................................................................21 Resultatanalys .........................................................................22

tilläggsupplysningar Riskhantering .........................................................................23 Noter .....................................................................................27

revisionsberättelse ........................................43

ordlista .........................................................44

Förteckning över finansiella placeringstillgångar .......................................46

Innehåll

4

FörvaltNINgSbErättElSE

Förvaltningsberättelse

arkitekternas Pensionskassa 2008

Styrelsen och verkställande direktören för Arkitekternas Pensionskassa, försäkringsföre-ning, organisationsnummer 802004-8008, avger härmed årsredovisning för 2008, fören-ingens 54:e verksamhetsår.

OrganisationArkitekternas Pensionskassa är organiserad i två olika produktområden, AP ITP och AP Liv. Arkitekternas Pensionskassa har förvaltat arkitektföretagens tjänstepensioner sedan 1955. Individuella försäkringslösningar har funnits sedan 1983.

AP ITPArkitekternas Pensionskassa (AP) förvaltar ITP 2 för privata arkitektföretag och deras an-ställda. ITP 2 bygger på kollektivavtal mellan Svenskt Näringsliv och PTK. Pensionskassan erbjuder därutöver frivillig ITP till företag som inte omfattas av kollektivavtal.

AP LivArkitekternas Pensionskassa erbjuder privata pensionsförsäkringar och individuella tjänste-pensionsförsäkringar. De individuella tjänste-pensionerna är ITPK, KAP-KL och PA 03 samt alternativ ITP för så kallade tiotaggare. Indivi-duell tjänstepension kan dessutom tecknas av den som inte omfattas av ITP-planen men vill ha sin tjänstepensionslösning i kassan.

Arkitekternas Pensionskassa förmedlar grupp-försäkringar med Skandia som försäkringsgivare, individuell sjukförsäkring via försäkringsbolaget Aspis Pronia och sjukvårdsförsäkring med DKV Hälsa som försäkringsgivare.

Kort om 2008

2008 års resultat efter skatt uppgick till ■-996 (558) mkr.

APs ekonomiska ställning har försvagats ■under året men är fortfarande god. Solvens-graden uppgick till 122 (164) procent.

APs totalavkastning för helåret 2008 ■blev -5,7 (2,2) procent, vilket var bättre än branschsnittet som uppgick till -6,7 procent.

Under 2008 uppgick inbetalda premier till ■176 (173) mkr.

Pensioner inom AP ITP räknades upp med ■4,37 (2,19) procent, vilket motsvarar för-ändringen i konsumentprisindex.

2008 års återbäringsränta i AP Liv fastställ- ■des till 1,2 (5,5) procent.

De försäkringstekniska avsättningarna upp- ■gick till 3 409 (2 659) mkr, avsättningarna ökade med 749 (-442) mkr.

AP har under hela 2008 haft grönt ljus i ■Finansinspektionens tillsynsverktyg trafik-ljussystemet.

5


verksamheten 2008

APs resultatÅrets resultat efter skatt uppgick till -996 (558) mkr. Resultatet har belastats med en avkastningsskatt på 27 (21) mkr. Det negativa resultatet beror främst på att de försäkringstek-niska avsättningarna (FTA) ökat till följd av att marknadsräntorna sjönk under året. Ökningen av FTA påverkade resultatet negativt med -749 (442) mkr. Kapitalavkastningen uppgick till -253 (96) mkr. Premieinkomsten uppgick till 176 (173) mkr.

DriftskostnaderDe löpande kostnaderna består av kostnader hänförliga till kapitalförvaltningen och skade-regleringen samt driftskostnader i försäkrings-rörelsen. Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen uppgick till 15,4 (14,0) mkr. Kostnaderna för kapitalförvaltningen uppgick till 5,7 (2,6) mkr, varav courtage 2,1 (0,3) mkr, och kost-naderna för skaderegleringen uppgick till 3,7 (3,8) mkr.

Väsentliga händelserFinanskris och lågkonjunktur2008 var ett stormigt år som präglades av finan-siell kris och global recession. Under början av året fick vi se kraftiga fall på aktiemarknaderna och en snabb och stark konjunkturnedgång i USA. Samtidigt fanns det på många håll i världen en stark oro för inflation på grund av kraftigt stigande priser på råvaror. Detta ledde bland annat till att den svenska riksbanken fram till och med september höjde styrräntan vid tre tillfällen. Andra halvåret dominerades helt av finanskris, sänkta styrräntor, fortsatta börsfall, kraftiga BNP-fall och räddningspaket för finanssektorn. I Sverige föll BNP dramatiskt under slutet av året. Såväl export som inhemsk efterfrågan minskade. Den svenska kronan försvagades rejält och föll framförallt mot den amerikanska dollarn, japanska yenen och euron. Investerares flykt från riskfyllda tillgångar till statspapper gjorde att marknadsräntorna på svenska statsobligationer sjönk till mycket låga nivåer. Trots allt elände har AP klarat sig relativt väl genom krisen. Genom att sälja en del aktier under våren och tidig höst samt genom att handla räntederivat med långa löptider kunde vi

begränsa förlusterna i kapitalförvaltningen.

Projekt kring lönsamhet och tillväxtMed hänvisning till att APs monopolliknande situation upphört i samband med att det nya ITP-avtalet träffades har styrelsen beslutat genomföra ett projekt kring lönsamhet och tillväxt. APs premievolymer kommer inom ett antal år att minska och antalet försäkrade indi-vider kommer att bli färre. I projektet kommer AP att fokusera på hur framtida produktutbud ska se ut samt hur den målgrupp som AP försäkrar ska förändras så att premierna istället för att minska kan öka framöver. Att se över varumärket ingår också i projektet.

Samarbete med andra pensionskassorAP har tillsammans med ett antal andra pensionskassor utrett förutsättningarna för framtida samarbete avseende förmånsbestämda försäkringar i syfte att sänka kostnader och minska sårbarheten. Några beslut är ännu inte fattade men utredningen visar tydligt att det är möjligt att sänka de administrativa kostnaderna, att investeringsbehov och risker är hanterbara och att kvalitet och utvecklingskapacitet kan bibehållas samtidigt som sårbarheten minskar. Tanken är att AP med flera under 2009 går vidare och genomför en motsvarande utredning för premiebestämda försäkringar.

Premierabatt 2008Inför 2008 sänkte AP på nytt premien för kollektiv riskförsäkring. APs kundföretag fick därmed en rabatt på totalt 8,5 (8,1) mkr. 2009 rabatterar AP för fjärde året i rad premien för kollektiv riskförsäkring med drygt 30 procent.

Förändringar i ITP 2AP har under året genomfört ett antal för-ändringar inom ITP 2 som beslutats av par-terna. Det rör bland annat: möjlighet att avstå familjepension inom ITP 2 och istället låta premierna från familjepensionen gå till ITPK egenpension; möjlighet till partiellt uttag av ålderspension; nya samordningsregler och nya regler för beräkning av pensionsmedförande lön. Nya processer och rutiner har upprättats

6


AP drabbad av bedrägeriet hos Bernard L MadoffI maj investerade AP 60 mkr i hedgefonden Fairfield Sentry som i sin tur köpte förvaltning av den nu bedrägeriåtalade Bernard L Madoffs bolag. Det är i dagsläget mycket oklart vad som hänt med de 50 miljarder dollar som förvaltades av Madoff och om det över huvud taget finns någon möjlighet att få tillbaka investerade pengar. AP har med anledning av detta använt försiktighetsprincipen och skrivit ner värdet av investeringen till noll.

Etiska kriterier för APs kapitalplaceringarAP har sedan flera år etiska kriterier för kapital-placeringarna. Nytt för 2008 är att AP inte får investera i bolag som deltar i utveckling, pro-duktion och marknadsföring av klustervapen.

och APs försäkringssystem har anpassats till förändringarna. I samband med att nya regler för pensionsmedförande lön infördes kompen-serade AP de företag som fått ökade kostnader med anledning av den nya regeln. AP gav i december 2008 en engångskompensation om ca 1,1 mkr till berörda företag. Framöver kompen-serar AP företagen månatligen genom att ge en premierabatt i samband med ITP-fakturan.

Sänkta avgifter inom ITPKAP sänkte under året avgiften för produkten ITPK egenpension. Premieavgiften som låg på 1 procent togs helt bort och kapitalavgiften sänktes från 0,5 procent till 0,45 procent.

Flytt av pensionskapitalFrån och med den 1 oktober 2008 blev det enligt beslut från parterna, PTK och Svenskt Näringsliv, möjligt att flytta pensionskapital från ITPK-försäkringarna. Eftersom AP inte blev upphandlad försäkringsgivare i det nya avgiftsbestämda ITP-avtalet får AP inte ta emot flyttkapital kopplat till ITPK. Det är endast bolag som blivit upphandlade i det nya ITP-avtalet som får vara mottagare av flyttka-pital som kommer från ITPK. Det samlade pensionskapitalet inom ITPK utgör för APs del ca 475 mkr. Under perioden oktober 2008 till och med februari 2009 var det 12 individer som begärde att få flytta pensionskapital till ett sammanlagt värde om 511 tkr.

7


aPs styrning och riskhantering

APs styrningFullmäktigeFullmäktige är APs högsta beslutande organ. De 20 fullmäktigeledamöterna och deras suppleanter utses av Almega Tjänsteförbun-den, Unionen och Sveriges Arkitekter. Leda-möterna representerar försäkringstagarna och de försäkrade. Vid ordinarie fullmäktigemöte väljs 2 av 7 styrelseledamöter samt revisorer. En av styrelseledamöterna ska vara arbetsgi-varrepresentant och medlem i AP och en ska vara arbetstagarrepresentant och medlem i AP. Fullmäktige beslutar om arvoden till styrelsele-damöter och utser revisorer, valberedning och ersättningskommitté. Fullmäktige beslutar även om ändring av APs stadgar.

Styrelsens sammansättningI APs stadgar regleras hur styrelsen ska utses samt hur många ledamöter som ska ingå i styrel-sen. APs styrelse består av 7 ordinarie ledamöter och 4 suppleanter. 4 ledamöter och 4 supplean-ter utses av parterna, Almega Tjänsteförbunden, Unionen och Sveriges Arkitekter. Ytterligare 2 ledamöter utses av fullmäktige och sedan ingår enligt stadgarna APs vd i styrelsen.

Styrelsens ansvarStyrelsen är ansvarig för APs organisation och förvaltning. Styrelsen lägger fast APs strategiska inriktning, utser vd samt fastställer policys, in-struktioner och riktlinjer. Styrelsen ska se till att APs organisation är utformad så att bokföring, medelsförvaltning och APs ekonomiska föreha-vanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. För styrelsen gäller en arbetsordning och för vd gäller en instruktion. Såväl arbetsordning som instruktion fastställs årligen. Styrelsen följer löpande APs verksamhet, ekonomiska resultat och kapitalförvaltning.

Styrelsens arbete 2008Styrelsen har under 2008 haft 9 sammanträden, varav ett konstituerande möte och ett extra möte. Utöver löpande ärenden har styrelsen bland annat fastställt nya placeringsriktlinjer samt antagit en skuldtäckningspolicy. Styrelsen har vidare under året arbetat med ett projekt kring APs lönsamhet och tillväxt. Prioriterade

frågor i övrigt har varit utredningen kring samarbete med andra pensionskassor och risk-frågor med hänsyn till den oro som varit på de finansiella marknaderna.

PlaceringskommitténStyrelsen har utsett en placeringskommitté som ansvarar för APs placeringar inom ramen för de av styrelsen fastställda placeringsriktlinjerna. Placeringskommittén består av tre personer Maritha Lindberg, vd, Lena Hagman, styrelse-ledamot och Mats Guldbrand, extern rådgivare i placeringsfrågor. Placeringskommittén sam-manträder minst 6 gånger per år.

Organisation för APs riskhanteringSyftet med APs organisation för riskhantering är att identifiera och hantera samtliga risker i verksamheten. Styrelsen ansvarar för APs risk-hantering och beslutar årligen om övergripande styrdokument. Till sin hjälp har styrelsen place-ringskommittén, en riskkontrollgrupp och APs internrevision. Styrelsen har därutöver utsett en regelverksansvarig samt en funktion för själv-ständig oberoende riskkontroll. Styrelsen får löpande rapporter om nivån på APs risker.

Inom Arkitekternas Pensionskassas verksamhet finns det risker av olika slag. Inom försäkrings-verksamheten och kapitalförvaltningen finns naturliga riskmoment i form av försäkringsris-ker och placeringsrisker. Dessutom finns det operativa risker i verksamheten.

En utförlig beskrivning av APs risker och risk-hantering finns på sidorna 23-25.

8

PremieinkomstPremieinkomsten i AP ITP uppgick för 2008 till 132,3 (125,4) mkr, en ökning med 6,9 (1,5) mkr eller 5,6 (1,2) procent. Av dessa medel avser 128,2 (120,0) mkr inbetalda premier, medan 4,1 (5,4) mkr avser premiebefrielse vid sjukpension.

Utbetalda försäkringsersättningar Under året betalades totalt 119,0 (109,9) mkr ut i form av pension till de försäkrade i AP ITP.

Premieinkomsten inom AP Liv förändrades med -3,8 (5,3) mkr till 43,3 (47,2) mkr eller -8,1 (12,6) procent. Premieminskningen beror främst på att AP inte längre kan ta emot nya ITPK-försäkrade samt att avdragsrätten för privat pensionssparande sänkts.

Försäkringar och premieinkomster


Pensionsutbetalningarna inom AP Liv uppgick till totalt 25,1 (22,1) mkr.

Premieinkomst AP ITP

Premieinkomst AP Liv

Utbetalda försäkringsersättningar AP ITP

Utbetalda försäkringsersättningar AP Liv

(Mkr) 2008 2007

Premieinkomst enligt resultaträkning 132,3 125,4premiebefrielse vid sjukpension -4,1 -5,4

Pensionspremie netto inbetald 128,2 120,0

Grundbelopp Pensionstillägg Summa(Mkr) 2008 2007 2008 2007 2008 2007

Ålderspensioner 88,1 80,1 16,0 14,5 104,1 94,6Sjukpensioner 4,5 5,3 0,6 0,6 5,0 5,8Familjepensioner 5,3 4,9 4,6 4,5 9,9 9,5

Summa 97,9 90,3 21,1 19,6 119,0 109,9

(Mkr) 2008 2007

Grundbelopp 19,4 16,7Återbäring 5,7 5,4

Summa 25,1 22,1

(Mkr) 2008 2007

Försäkring med löpande premier 14,0 12,4Engångsbetald försäkring 13,6 19,9ITPK-premier 9,8 9,7Statliga pensionsvalet 1,7 1,5Kommunala pensionsvalet 4,2 3,7

Summa 43,3 47,2

9

Medlemmar, företag och försäkringar Antalet medlemmar och kundföretag i pensions kassan fördelade sig enligt följande:

AP ITPAntalet medlemmar i AP ITP var 12 291 (12 173). 50 (48) procent av de yrkesaktiva medlemmarna var kvinnor och 50 (52 ) procent män. Genomsnittsåldern för de yrkesaktiva medlemmarna låg på 43 (45) år.

Antal premiebetalande företag var 291 (309). Det minskade antalet företag beror främst på att företag slagits samman, att mindre arkitektföretag upphört på grund av ägaren/ägarna pensionerats samt att vissa ITP-anslutna företag som drivs i enskild firma tvingats byta sin ITP-lösning mot individuell tjänstepension av skatteskäl.

Att antalet yrkesaktiva medlemmar minskat beror främst på att antalet pensionärer ökat samt att de som är födda 1979 eller senare tillhör ITP 1.


Försäkrade AP ITP

Försäkringar och försäkrade AP Liv

2006 2005

Löpande premier 1 263 1 199Engångsbetalda försäkringar 7 547 7 302

Totalt antal försäkringar 8 810 8 501Antalet försäkrade personer är 4 998 4 869

2006 2005

Livförsäkringar 1 539 1 577Olycksfallsförsäkringar 2 026 2 041Sjukförsäkringar 362 360Barnförsäkringar 437 423


2008 2007Tjänstepension 3 182 2 997Privat pensionssparande 2 468 2 388ITPK Egenpension 3 075 3 068KAP-KL (kommunalt pensionsval) 509 485PA 03 (statligt pensionsval) 332 309


AP LivAntalet försäkrade personer ökade med 2 (4) procent och uppgick vid årsskiftet till 5 313 (5 196).

2008 2007

Yrkesaktiva 3 103 3 174Fribrevshavare 5 536 5 528Ålderspensionärer 3 652 3 471

Totalt antal försäkrade 12 291 12 173Antalet premiebetalande företag 291 309

10

Kapitalförvaltning


Tillgångsfördelning

Året präglades av stor oro på de finansiella marknaderna och vi gick in i en global lågkon-junktur. AP klarade relativt väl av de börsfall som skedde under 2008. Genom att sälja av en del aktier och investera i ränte- och hedgefonder kunde avkastningen förbättras. APs strategi för att bättre matcha skulder och tillgångar gav också positivt bidrag till avkastningen. Räntebärande Fastigheter Aktier Absolutavkastande

61 6 22 11

Räntebärande61%

Fastigheter6%

Absolut-avkastande

11%

Aktier22%

TillgångarVid utgången av 2008 hade AP placeringstill-gångar till ett marknadsvärde om 4 152 (4 417) mkr. Placeringarna fördelade sig så att 61 (47) procent av de totala tillgångarna var placerade i räntebärande värdepapper, 22 (37) procent i aktier och 6 (6) procent i fastigheter. Absolut-avkastande tillgångar i form av hedgefonder utgjorde 11 (10) procent av tillgångarna.

KapitalavkastningKapitalavkastningen, inklusive orealiserade värdeförändringar, för 2008 uppgick till -253 (96) mkr eller -5,7 (2,2) procent. Den negativa utvecklingen på världens börser är den största förklaringen till resultatet i kapitalförvaltning-en. APs investering i hedgefonderna Fairfield Sentry och fond i fonden Guide 2 har också påverkat totalavkastningen negativt med ca 70 mkr på grund av exponeringarna mot den bedrägeriåtalade Bernard L Madoff. AP har valt att skriva ner investeringen i fonden Fairfield Sentry med 100 procent. APs ränteportfölj inklusive räntederivat avkastade hela 20 (1,9) procent eller 427 (40) mkr och bidrog därmed

starkt till att den negativa avkastningen kunde begränsas.

Riktlinjer för placeringarnaAPs tillgångar förvaltas enligt en av styrelsen fastställd placeringsinstruktion. Placeringsin-struktionen beskriver hur AP arbetar med risk och avkastning.

APs ambition är att kunna inflationssäkra utgående pensioner samtidigt som premierna är konkurrenskraftiga och möjligheten till premierabatter och återbäring skapas.

APs tillgångar för skuldtäckning ska helt eller delvis matcha pensionsåtagandena och består till stora delar av räntebärande instrument och derivat. Övriga tillgångar, risktillgångar, ska placeras i syfte att uppnå högre avkastning.

I placeringsriktlinjerna finns angivet hur AP ska mäta och hantera sina placeringsrisker. Styrelsen har bland annat fastställt att sannolikheten för insolvens inte skall överstiga 1 procent för rul-lande 12 månader framåt i tiden.

Till placeringsriktlinjerna finns en konsekvens-analys kopplad. Konsekvensanalysen beskriver APs tillgångar och skulder samt vilka antagan-den som APs skuld baserar sig på. Vidare finns en beskrivning över vilka effekter som den valda placeringsstrategin förväntas få.

Etiska riktlinjer för APs placeringarAP får endast göra placeringar i företag som på ett godtagbart sätt följer kraven i de internatio-nella avtal och konventioner som svenska staten har undertecknat. Företagens sociala ansvar bedöms i situationer där mänskliga rättigheter eller normer för miljö kränks. Granskningen tar sin utgångspunkt i internationella normer för mänskliga rättigheter, arbete och miljö, som finns formulerad i såväl FN-konventioner och traktat som humanitär rätt, folkrätt och miljölagstiftning. Nytt för 2008 är att AP inte får investera i bolag som deltar i utveckling, produktion och marknadsföring av kluster-vapen. Placeringar tillåts inte i de företag som underkänns vid en granskning.

11


Eventuella beslut om otillåtna placeringar görs minst två gånger per år. AP anlitar extern ex-pertis för etisk granskning och analys.

Räntebärande tillgångarTotalavkastningen i APs ränteportfölj inklusive räntederivat uppgick till 20 (1,9) procent eller 427 (40) mkr. Tillgångarna i ränteportföljen fördelade sig enligt nedan:

Obligationer och penningmarknadsplaceringar Obligationsfonder och penningmarknadsfon-der inklusive likvida medel utgjorde 54 (42) procent av de totala tillgångarna. Nettopla-ceringar uppgick under året till -139 (-146) mkr. Totalavkastningen i obligationsfonderna uppgick till 11,9 (1,5) procent och totalavkast-ningen i penningmarknadsfonderna uppgick till 5,5 (3,4) procent.

De räntebärande portföljerna omfattar svenska korta räntebärande placeringar och svenska långa räntebärande papper. Med lång placering avses en placering längre än ett år. Med ett kort värdepapper avses en placering kortare än ett år.

APs räntebärande tillgångar förvaltas i tre obli-gationsfonder, Alfred Bergs Obligationsfond och Obligationsfond plus, Carlson Long Bond Fund, samt en penningmarknadsfond, Enter Penningmarknadsfond. Likvida medel utgjorde 2 (1) procent.

RealränteobligationerRealränteportföljen stod för 6 (5) procent av tillgångarna. Totalavkastningen i realrän-teportföljen uppgick till 6,2 (3,3) procent. Nettoplaceringarna uppgick till 6,3 (6,4) mkr. Realränteportföljen förvaltas i enlighet med realränteindex av Handelsbanken.

Realränteobligationer kännetecknas av att en real ränta garanteras, det vill säga ränta utöver inflationen.

RäntederivatFör att bättre matcha tillgångar och skulder mot varandra har AP under de tre senaste åren handlat ränteswaptioner. Avkastningen på swaptionerna blev för 2008 185 (-11) mkr. AP hade vid årsskiftet swaptioner till ett underlig-gande nominellt belopp om 209 miljoner euro. I början av året hade AP ränteswaptioner i svenska kronor men valde under sista kvartalet att sälja av dessa för att dels ta hem vinster och dels för att göra nya säkringar i euroswaptioner som hade betydligt bättre likviditet än motsva-rande svenska ränteswaptioner. Affären består av ettåriga optioner med rätt att ingå 10 och 15-åriga euro ränteswapar. AP har en genom-snittlig löptid på åtaganden som är knappt 21 år. Löptiden i den nominella obligationsportföljen var vid årsskiftet 4,4 år exklusive ränteswaptio-nerna och 10,2 år inklusive ränteswaptionerna. En del av durationsgapet mellan tillgångar och skulder har kunnat reduceras med hjälp av swaptionerna och därmed har APs totala ränterisk blivit lägre.

AktierAktier och aktiefonderAktier och aktiefonder utgjorde vid årsskiftet 22 (38) procent av de totala tillgångarna. Av dessa utgjorde 12 (22) procent globala aktiefonder och 10 (16) procent svenska aktier.

Totalavkastningen i den svenska aktieportföljen uppgick till -38,8 (-3,8) procent eller -238 (-28) mkr och i den globala aktieportföljen till -38,9 (4,4) procent eller -324 (23) mkr inklusive valutaderivat.

Marknadsvärdet av globala och svenska aktier och aktiefonder var vid årets slut 936 (1 659) mkr. Den svenska aktieportföljen förvaltas i enlighet med OMXSB Index Sverige av Han-delsbanken samt i Guide Sverige som är en fond i fondprodukt från Indecap. APs globala aktier förvaltas av Carnegie i fonden Carnegie World Wide Ethical och av Bankinvest i fonden Bankinvest Global Equities SRI. En mindre del av den globala portföljen har exponering mot Kina och Indien via fonden Carlson Asian Small Cap.

12


Totalavkastningstabell

Ingående Utgående Total- Genomsnittmarknadsvärde marknadsvärde avkastning 5 år

mkr % mkr % % %

Räntebärande 2 089 47 2 557 61 20,0 6,1obligationsfonder 1 060 24 1 757 42 14,0 5,6penningmarknadsfonder 793 18 388 9 5,5 3,0realränteobligationer 219 5 232 6 6,2 6,2räntederivat -11 -1 97 2likvida medel 28 1 82 2

Aktier 1 667 37 915 22 -39,0 -0,7svenska aktier, sverigefonder 690 15 424 10 -38,8 4,1globala fonder 971 22 513 12 -38,9 -1,5valutaderivat 6 0 -22 0

Absolutavkastande 419 10 451 11 -13,9 2,2ränterelaterade fonder 262 6 240 6 -8,4 3,7aktierelaterade fonder 157 4 211 5 -19,5 1,1

Fastigheter 249 6 229 6 -5,0 10,2Totalt 4 425 100 4 152 100 -5,7 4,0

ValutaderivatFör att hantera valutariskerna i den globala aktieportföljen valutasäkrar AP delar av valuta-exponeringen via terminer och optioner. Den svenska kronan försvagades en del under året och marknadsvärdet på valutaderivaten uppgick till -21,7 (6,3) mkr.

Absolutavkastande tillgångar/hedgefonderAbsolutavkastande tillgångar i form av hedge-fonder stod för 11 (10) procent av tillgångarna och hade ett marknadsvärde om 453,3 (419,4) mkr exklusive valutasäkring. Totalavkastningen blev -13,9 (9,7) procent eller -75 (35) mkr. Nettoplaceringen uppgick till 113,3 (76,4) mkr. AP äger fondandelar i sex olika hedgefonder, varav två är fond-i-fond. AP äger fondandelar i hedgefonden Nektar som förvaltas av Nektar Asset Management AB, Eikos som förvaltas av H Lundén Kapitalförvaltning AB, Jupiter Hyde Park Hedge Fund som förvaltas av Jupiter As-set Management Ltd samt fonderna Guide 2 och Helios som är fond i fond produkter som förvaltas av Indecap AB respektive Zenit Asset

Management AB. AP har vidare krav på fonden Fairfield Sentry som drabbats av den försking-ring som Bernard L. Madoff är åtalad för. Den negativa avkastningen i tillgångsslaget förklaras nästan uteslutande av den förlust AP drabbats av i fonden Fairfield samt den fond i fond som också hade exponering mot Madoff.

FastigheterAP äger tre fastigheter som är centralt belägna i Stockholms innerstad. Under året har inte några köp och försäljningar av fastigheter gjorts. Fastigheterna utgjorde 6 (6) procent av APs tillgångar. Totalavkastningen på fastighets-portföljen uppgick till -5,0 (14,9) procent eller -12 (32) mkr. Direktavkastningen uppgick till 7,7 (1,9) mkr.

Outhyrd lokalarea för fastigheterna uppgick per den 31 december 2008 till 0 (311) m2, vilket utgör 0 (4) procent av uthyrbar area.

Fastigheterna förvaltas externt av Förvaltnings AB Stadsmuren.

13

att per bokslut 2008-12-31 använda ett genom-snitt av statsobligationsräntor och säkerställda bostadsobligationer. Byte av metod innebar att värderingen kunde göras med högre räntor i framförallt längre löptider.

APs försäkringstekniska avsättningar var vid års-skiftet 3 409 (2 659) mkr. Räntans förändring under året gjorde att de försäkringstekniska avsättningarna ökade med 749 (-442) mkr. Den långa marknadsräntan sjönk kraftigt under året.

FTA består av livförsäkringsavsättningar och avsättningar för oreglerade skador. En analys av förändringen av FTA presenteras i noterna 19 och 20.


Försäkringstekniska avsättningar

Förändring av försäkrings tekniska avsättningar (FTA)Enligt tjänstepensionsdirektivet gäller den så kallade aktsamhetsprincipen vid beräkning av försäkringstekniska avsättningar. AP tillämpar aktsamhetsprincipen genom att värdera sina åtaganden genom kassaflödesuppdelning. Vid val av ränta följer AP Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:23. Fram till och med oktober 2008 diskonterades varje transaktion i ett försäkringsavtal var för sig med en nominell räntesats som är ett genomsnitt av statsobliga-tionsräntan och swapräntan för motsvarande löptid. Från och med november 2008 ändrade Finansinspektionen sin föreskrift och det blev då möjligt att diskontera skulden som tidigare eller att istället för swapkontrakt använda räntor för säkerställda bostadsobligationer. AP har valt

14

ÅterbäringÖverskott i APs verksamhet ska tillfalla de för-säkrade medlemmarna och försäkringstagarna (kundföretagen) som återbäring. Återbäringen inom AP ITP kan ges i form av fribrevsuppräk-ning, premierabatter, pensionstillägg, temporär efterlevandepension och företagsanknutna- eller partsanknutna medel.

Återbäring inom AP Liv ges som tillägg till pensionsutbetalningarna. Återbäringen är inte garanterad och redovisas därför som en del av överskottsfonderna.

Återbäring inom AP ITP Pensioner under utbetalning räknades upp med 4,37 (2,19) procent för 2008. Uppräkningen motsvarar förändringen i konsumentprisindex. APs styrelse fattade beslut om att använda vär-desäkringsmedel för uppräkning av pensionstil-läggen. Någon uppräkning av fribrevsvärdena gjordes inte med hänvisning till att konsoli-deringen kraftigt försämrats under året.

Försäkrade hos AP har utöver ITP-planen en extra förmån i form av en temporär efterlevan-depension. Den temporära efterlevandepensio-nen beräknas kosta 5 mkr per år.

Återbäringsränta AP LivÅterbäringsräntan inklusive garanterad ränta inom AP Liv fastställdes till 1,2 (5,5) procent 2008 före omkostnader och skatt.

Kollektiv konsolideringDet kollektiva konsolideringskapitalet är skill-naden mellan marknadsvärdet på APs tillgångar och APs pensionsåtaganden. Pensionskassans kollektiva konsolideringskapital var vid årsskif-tet 215 (469) mkr i AP ITP och -1 (58) mkr i AP Liv. Den kollektiva konsolideringen uppgick till 107 (116) procent i AP ITP och 100 (107) procent i AP Liv.

Definition av konsolideringskapital och konsolideringsnivåVid beräkning av kollektiv konsolidering utgörs kassans åtaganden av allokerad återbäring och intjänade förmåner beräknade som tekniskt återköpsvärde.

KonsolideringspolicyAPs konsolideringspolicy slår fast att den normala konsolideringsnivån inom AP ITP bör vara 120 procent men ska tillåtas variera mellan 105 och 130 procent. Styrelsen ska vidta åtgärder i syfte att återställa konsolideringen om konsolideringsnivån avviker från det fastställda normalintervallet.

Inom AP Liv bör den normala konsoliderings-nivån vara 110 procent. Den kollektiva konso-lideringsnivån ska normalt sett tillåtas variera mellan 100 och 115 procent. Om den kollektiva konsolideringsnivån avviker från det fastställda intervallet ska åtgärder vidtas.

En definitiv återgång till konsolideringsin-tervallet bör göras snarast, dock senast inom 36 månader räknat från första tidpunkt för avvikelsen.

Återbäring och konsolidering


15

Femårsöversikt

2008 2007 2006 2005 2004Resultat, mkrPremieinkomst 176 173 166 155 149Kapitalavkastning -253 96 224 443 261Försäkringsersättningar -124 -109 -115 -105 -93Driftskostnader -15 -14 -14 -16 -14Avkastningsskatt -27 -21 -20 -24 -23Försäkringsrörelsens tekniska resultat -969 579 340 164 186Årets resultat -996 558 320 140 163

Ekonomisk ställning, mkrBalansomslutning 4 189 4 452 4 390 4 188 3 769Byggnader och mark 229 249 221 198 162Svenska aktier 552 845 750 639 490Utländska aktier 597 971 951 920 768Obligationer och andra räntebärande tillgångar 2 617 2 333 2 363 2 387 2 290Derivat 73 -5 11 -16 30Eget kapital/konsolideringskapital 740 1 765 1 261 974 885Försäkringstekniska avsättningar 3 409 2 659 3 101 3 186 2 871Kollektivt konsolideringskapital 214 527 665 856 586Kapitalbas 736 1 760 1 257 974 885Erforderlig solvensmarginal/säkerhetstillägg1 145 91 132 159 143

Nyckeltal, %Totalavkastning2 -5,7 2,2 5,4 11,9 7,7Direktavkastning 2,1 1,8 1,7 2,5 2,9Förvaltningskostnadsprocent, FKO3 0,45 0,40 0,42 0,44 0,42Kollektiv konsolideringsnivå AP ITP4 107 116 120 130 123Pensionstillägg AP ITP 4,37 2,19 1,47 0,61 0,54Kollektiv konsolideringsnivå AP Liv 100 107 112 114 108Återbäringsränta AP Liv 1,2 5,5 7,5 6,0 5,4Konsolideringsgrad i procent 420 1020 760 628 594Solvenskvot 5,1 19,3 9,51 - -Solvensgrad 122 164 139 131 131

4 AP beräknar kollektiv konsolidering enligt särskilda grunder med ett ränteantagande om 3,90 procent.

Se vidare förklaring under ordlistan sid 44.

2 Totalavkastningen är beräknad enligt Försäkringsförbundets rekommendation för årlig rapportering av totalavkastning.

1 Från och med 1 januari 2007 tillämpar AP lagbegränsad IFRS och sedan 2006 omfattas AP av tjänstepensionsdirektivet. För åren 2004-2005 redovisas säkerhetstillägget och för åren 2006 och senare redovisas erforderlig solvensmarginal.

3 0,03 procentenhet är hänförlig till en engångskostnad i samband med att anställd utnyttjar sin avtalsenliga rätt att gå i pension vid 62 års ålder.


16


StyrelseStyrelsens sammansättning under 2008. Av fullmäktige valda:

ordinarie ledamöter Bo Jansson, arbetsgivarrepresentant

Lotta Lehmannarbetstagarrepresentant

Av ALMEGA Tjänsteförbunden, Unionen och Sveriges Arkitekter utsedda:

ordinarie ledamöter suppleanter ALMEGA

Jonas Milton, Bo Eisermanordförande Karin GarbomErik Menckel tom 17 aprilLena Hagman from 17 april

Sveriges Arkitekter

Staffan Carenholm Rolf Carlquistvice ordförande

Unionen

Gunilla Dahmm, Hanna Brandt vice ordförande González tom 17 april Maria Arrefelt 17 april - 15 oktober Vakant from 15 okt.

Maritha Lindberg ingår, i egen-skap av vd, som ledamot av styrelsen.

AktuarieAnsvarig aktuarie har varit Tuomo Virolainen.

MedarbetareMedelantalet anställda under 2008 var 16 (17) personer, 7 (9) kvinnor och 9 (9) män.

Revisorer

ordinarie Gunilla Wernelind Auktoriserad revisor

suppleant Anders Malmeby Auktoriserad revisor

ordinarie Carmen Cornelyn, utsedd av fullmäktige

suppleant Inger Sundvik, utsedd av fullmäktige

FullmäktigeFullmäktige utses av ALMEGA Tjänsteför-bunden, Unionen och Sveriges Arkitekter. Fullmäktiges sammansättning under tiden 2006-2008:

Sveriges Arkitekter

Kri Bennström Christer FritzellChrister Carpelan Anette LiljebäckMarita Claëson Lotta LehmannStyrelseledamot from 26 april 2007Fred Strömsten

Unionen

Ingrid M Kläringe Haldo AnderssonMarkus Naef Monica Andersson Anders OlaussonGunilla Perntz EwaldSimon Svensson

Organisation

Aktuarie

ordinarie ledamöter suppleanterALMEGA

Åke Andersson Annette LindbergBirgitta Beeck Mats NorrbomTomas Boijsen Håkan PerssonBengt Johansson Lars WahlströmInger Lindberg BruceHans LinnmanPer-Mats NilssonLennart Wennström Leif ÅbergMats Åkerblad

17

resultaträkning

FINaNSIElla raPPOrtEr

tkr Not 2008 2007

Premieinkomst 2premieinkomst 175 675 172 532premier för avgiven återförsäkring - 386 - 379

Kapitalavkastning, intäkter 3 429 041 102 074Orealiserade vinster på placeringstillgångar 4 162 863 190 085Försäkringsersättningar 5Utbetalda försäkringsersättningar

före avgiven återförsäkring -126 846 -117 666återförsäkrares andel 67 52

Förändring i avsättning för oreglerade skadorföre avgiven återförsäkring 2 593 8 285återförsäkrares andel - 33 - 46

Förändring i livförsäkringsavsättningar 6före avgiven återförsäkring -752 013 433 720

Driftskostnader 7 -15 381 -13 967Kapitalavkastning, kostnader 9 -29 417 -135 807Orealiserade förluster på placeringstillgångar 10 -815 551 -60 141

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -969 389 578 743

Skatt på årets resultat 11 -26 844 -20 825

Årets resultat -996 232 557 918

18

balansräkning


TILLGÅNGAR Nottkr 2008 2007

Immateriella tillgångarIT-system 12 4 106 5475

Summa immateriella tillgångar 4 106 5475

PlaceringstillgångarByggnader och mark 13 229 000 248 500Andra finansiella placeringstillgångar

svenska aktier och andelar 14 551 977 845 354globala andelar 14 597 357 970 801obligationer och andra räntebärande värdepapper 14 2 617 387 2 332 844derivat 14, 15 96 806 10 598

Summa placeringstillgångar 4 092 527 4 408 097

Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningarÖvriga försäkringstekniska avsättningar 222 256

Summa återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 222 256

FordringarFordringar avseende direkt försäkring 16 7 778 7 881Övriga fordringar 14 161 340

Summa fordringar 7 939 8 221

Andra tillgångarMateriella tillgångar 17 153 259Kassa och bank 18 82 969 28 710

Summa andra tillgångar 83 122 28 969

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkterUpplupna ränteintäkter 716 661Övriga förutbetalda kostnader 575 605

Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 291 1 266

SUMMA TILLGÅNGAR 4 189 207 4 452 284

19


EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Nottkr 2008 2007

Eget kapitalFonder 1 736 441 1 207 341Årets resultat -996 232 557 918

Summa eget kapital 740 208 1 765 259

Försäkringstekniska avsättningarLivförsäkringsavsättningar, AP ITP 19 2 575 858 1 960 910Livförsäkringsavsättningar, AP Liv 19 786 435 649 370Oreglerade skador 20 46 432 49 025

Summa försäkringstekniska avsättningar 3 408 725 2 659 305

Avsättningar för andra risker och kostnaderAvsättning för skatter 1 964 989

Summa avsättningar för andra risker och kostnader 1 964 989

Depåer från återförsäkrare 222 256

SkulderSkulder avseende direkt försäkring 21 14 53Skulder avseende återförsäkring 182 194Derivat 14, 15 23 649 15 172Övriga skulder 22 6 472 5 995

Summa skulder 30 317 21 414

Upplupna kostnaderÖvriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 23 7 771 5 062

Summa upplupna kostnader 7 771 5 062

SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 4 189 207 4 452 284

Ställda panterÖvriga ställda panter och jämförliga säkerheter 24 136 355 293 360Ansvarsförbindelser Inga Inga

20

redogörelse för förändring i eget kapital


Värde-säkrings-

fond

Garanti-fond

Över-skotts-

fondITP

Över-skotts-

fondLiv

Summabundet

eget kapital

Årets resultat

Totalteget

kapital

Ingående balans 2007-01-01 45 081 20 000 771 733 104 633 941 447 319 946 1 261 393rättelse av fel -19 532 -4 582 -24 114 -24 114

Justerad ingående balans 2007-01-01 45 081 20 000 752 201 100 051 917 333 319 946 1 237 279föregående års resultatdisposition 10 806 246 828 62 311 319 946 -319 946 0uttag värdesäkringsfond -92 -92 -92utbetald återbäring -19 584 -5 357 -24 941 -24 941utbetalning företagsanknutna medel -4 110 -4 110 -4 110avsättning garantifond -795 -795 -795årets resultat 0 557 918 557 918

Utgående balans 2007-12-31 55 795 19 205 975 335 157 005 1 207 341 557 918 1 765 259

Ingående balans 2008-01-01 55 795 19 205 975 335 157 005 1 207 341 557 918 1 765 259föregående års resultatdisposition 1 577 448 507 814 48 078 557 919 -557 919 0uttag värdesäkringsfond -57 373 57 356 -18 -18utbetald återbäring -21 137 -5 718 -26 855 -26 855utbetalning företagsanknutna medel -16 -16 -16uttag garantifond -1 930 -1 930 -1 930årets resultat 0 -996 232 -996 232

Utgående balans 2008-12-31 0 17 723 1 519 353 199 366 1 736 441 -996 232 740 208

ResultatdispositionÅrets resultat enligt balansräkningen utgör -996 232 tkr och överförs enligt följande:Ökning av värdesäkringsfond 145Ökning av garantifond 0Minskning av överskottsfond, AP ITP -821 452Minskning av överskottsfond, AP Liv -174 926Summa -996 232

21


tkr 2008 2007Den löpande verksamheten

Resultat före skatt -969 389 578 743Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1) 1 403 594 -570 411Betald skatt -26 844 -20 825

407 361 -12 493Utbetald återbäring -26 871 -29 051Förändring av eget kapital pga rättelse av fel 0 -24 114Uttag ur garantifond m.m. -1 948 -887Förändring i finansiella placeringstillgångar -337 118 32 021Förändring i övriga rörelsefordringar 290 -3 849Förändring i övriga rörelseskulder 12 555 33

54 269 -38 340

InvesteringsverksamhetenNettoinvestering i immateriella- och materiella tillgångar -10 -3 075

-10 -3 075

Årets kassaflöde 54 259 -41 415

Förändring i likvida medelLikvida medel vid årets början 28 710 70 125Årets kassaflöde 54 259 -41 415Likvida medel vid årets slut 82 969 28 710

Noter till kassaflödesanalysen1) Avskrivningar 1 486 1 539

Värdeförändring byggnader och mark 21 081 -27 492Värdeförändring andra finansiella placeringstillgångar 631 607 -102 453Förändring i livförsäkringsavsättningar 749 420 -442 005Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 1 403 594 -570 411

Förklaring till kassaflödesanalys

Kassaflödet är uppdelat i två sektorer:

Som likvida medel redovisas banktillgodohavanden. Kortfristiga placeringar ingår ej i likvida medel utan redovisas som en placeringstillgång.

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av tillgångar och skulder

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Kassaflöde från investeringsverksamheten

Arkitekternas Pensionskassas kassaflödesanalys är upprättad enligt indirekt metod, det vill säga den utgår från resultat före skatt justerat för icke likvidpåverkande poster samt förändringar i balansräkningen som haft kassa-flödespåverkan.

Löpande verksamheten: består av flöden från den huvudsakliga verksamheten; premieinbetalningar och utbetalda försäkrings-ersättningar samt kapitalförvaltning av placeringstillgångar.

Investeringsverksamheten: förklarar de kassaflöden som uppkommer på grund av investering/avyttring av immateriella och materiella tillgångar.

Kassaflödesanalys

22

resultatanalys

tkr Total ITP Liv RiskPremieinkomst

premieinkomst 175 675 114 532 42 894 18 249premier för avgiven återförsäkring - 386 - 91 - 295

Kapitalavkastning, intäkter 429 041 336 734 83 097 9 209Orealiserade vinster på placeringstillgångar 162 863 127 840 31 503 3 520FörsäkringsersättningarUtbetalda försäkringsersättningar

före avgiven återförsäkring -126 846 -96 009 -20 212 -10 624återförsäkrares andel 67 0 22 44

Förändring i avsättning för oreglerade skadorföre avgiven återförsäkring 2 593 - 30 2 623återförsäkrares andel - 33 - 3 - 31

Förändring i livförsäkringsavsättningarföre avgiven återförsäkring -752 013 -614 948 -137 065

Driftskostnader -15 381 -7 323 -6 334 -1 724Kapitalavkastning, kostnader -29 417 -23 152 -5 660 - 605Orealiserade förluster på placeringstillgångar -815 551 -640 341 -157 800 -17 410

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -969 389 -802 667 -169 678 2 956

Skatt på årets resultat -26 843 -21 540 -5 304 0

Årets resultat -996 232 -824 207 -174 982 2 956

Avvecklingsresultat 5 822 0 0 5 822

Försäkringstekniska avsättningar

tkr Total ITP Liv RiskLivförsäkringsavsättningar 3 362 293 2 575 858 786 435Oreglerade skador 46 432 0 30 46 402Summa försäkringsersättningar, före avgiven återförsäkring 3 408 725 2 575 858 786 465 46 402


23

tIlläggSuPPlySNINgar

riskhantering

Identifiering av risk Åtgärdsplan Uppföljning

& kontrollKvantifiering

av riskBeskrivning

av riskIntern

kontroll

Inom APs verksamhet finns det risker av olika slag. Inom försäkringsverksamheten och kapi-talförvaltningen finns naturliga riskmoment i form av försäkringsrisker och placeringsrisker. Dessutom finns det operativa risker i verk-samheten.

APs styrelse fastställer policys och riktlinjer för hantering av försäkringsrisker, placeringsrisker och operativa risker. Det är sedan APs funktio-ner för riskkontroll och compliance som ser till att riskerna följs upp och att riktlinjerna efterlevs. Styrelsen får rapport kontinuerligt.

Styrelsen har vidare beslutat att anlita ex-terna internrevisorer för den interna oberoende granskningen av verksamheten i enlighet med vad Finansinspektionen föreskriver.

Operativa riskerMed operativa risker menas brister i intern kontroll, mänskliga fel, felaktiga system med mera. AP hanterar operativa risker enligt en process i sex steg.

Inom verksamhetens olika områden finns det interna kontrollfunktioner som arbetar med att förebygga operativa risker. Identifieringen av de operativa riskerna sker fortlöpande inom varje verksamhetsområde. Därefter sker en övergri-pande kartläggning där en riskbeskrivning, ett riskvärde samt en åtgärdsplan tas fram för varje risk. Riskvärdet beräknas utifrån en modell där sannolikheten för att en händelse ska inträffa sätts i relation till vilken konsekvens händelsen skulle få. När risken kvantifierats tas en åtgärds-plan fram och realiseras. Processen fortsätter med uppföljningsarbete där det säkerställs att risken åtgärdats.

AP har identifierat de operativa riskerna i verksamheten och delat in dem i följande fyra huvudgrupper:

Den lilla organisationen. AP är en liten organisation vilket medför svå-righeter att ha backup på kompetenser i viktiga nyckelprocesser.

Manuella rutiner. Det förekommer manuella rutiner i APs nyck-elprocesser. Manuella rutiner skapar operativa risker genom den mänskliga faktorn.

IT-utveckling. Utveckling av IT-system är starkt förknippat med risker. Utvecklingen är dock en central del i APs verksamhet och syftar bland annat till att minska antalet manuella rutiner.

Förändringstakt i regler och föreskrifter. Det har skett en tempoökning i förändringarna inom försäkringsområdet. Förändringar har skett i bland annat EUs lagar och föreskrifter, FIs föreskrifter och ITP-avtalet. Tempoök-ningen ställer högre krav på APs förmåga att implementera nya föreskrifter och regler i det dagliga arbetet.

Risker i försäkringsavtalenFörsäkringsriskerFörsäkringsriskerna kan i huvudsak delas in i dödsfallsrisk, livsfallsrisk och sjuklighetsrisk.

Dödsfallrisk - består av risken för hög död- ■lighet som leder till utbetalning av familje-pension och efterlevandepension.

Livsfallsrisk – består av risken för lång levnad ■vilket påverkar utbetalning av ålderspension och efterlevandepension.

Sjuklighetsrisk – består av hög insjuknande- ■frekvens och låg avveckling av sjukfall.

TeckningsriskerTeckningsrisken är risken att den beräknade premien och övriga intäkter i försäkringen inte kommer att motsvara de faktiska skade- och driftskostnaderna i försäkringen.

24

Nettoexponering, mkr2008 2007

USD inkl derivat 96 139EUR inkl derivat 119 12GBP inkl derivat -4 16JPY inkl derivat 3 39CHF inkl derivat 23 24Övriga valutor 133 188Summa 369 417

Bruttoexponering, mkr2008 2007

USD 230 413EUR 218 160GBP 7 97JPY 11 85CHF 95 24Övriga valutor 133 188Summa 694 966

För APs kollektivavtalade pensionsplaner krävs generell anslutning, vilket eliminerar urvals-risken. För andra tjänstepensioner tillämpas hälsoprövning för sjuk- och dödsfallsrisker. Återförsäkring tecknas för alla individuella tjänstepensionsförsäkringar som innehåller sjuk- och dödsfallsrisker. Privata pensionsför-säkringar som innehåller sjuk- och dödsfallrisk är också återförsäkrade.

Stresstest för risker i försäkringsavtalen

Riskhantering i försäkringsavtalen


Risk

Förändring - försäkringstekniska

avsättningar

25918Sjukligheten ökar med 20 %

Dödssannolikheten minskar med 20 %

mkr

Riskhantering i försäkringsavtalFörsäkringsområde Självbehåll

50 000 kr

Återförsäkringsskydd

AP Liv dödsfall

AP ITP dödsfallAP Liv premiebefrielse

AP ITP premiebefrielse Ingen återförsäkringIngen återförsäkringVid full arbetsoförmåga inget ytterligare åtagande. Vid partiell arbetsoförmåga ökar åtagandet över självbehålletAllt utöver självbehållet

3 000 kr/skada

ReservsättningsriskerDen övergripande risk som finns är att AP inte kan fullfölja livsvariga utbetalningar av garanterade pensionsbelopp. Antaganden i APs stadgar ligger till grund för beräkning av pre-mier och APs reservsättningspolicy anger vilka antaganden som ligger till grund för beräkning av försäkringstekniska avsättningar.

APs ansvarige aktuarie analyserar och kontrol-lerar löpande försäkringsriskerna i verksamhe-ten. Styrelsen får kontinuerligt rapporter från aktuarien samt den oberoende gransknings-funktionen.

AP stresstestar risker i försäkringsavtalen enligt nedan:

Risker inom kapitalförvaltningenKapitalförvaltningen påverkas i hög grad av omvärldsfaktorer, som härrör från de finansiella marknaderna. Riskerna inom kapitalförvalt-ningen utgörs av marknadsrisk, kreditrisk, lik-viditetsrisk och administrativ risk. AP fastställer internt fördelningen av kapitalet mellan olika tillgångsslag. Förvaltningen inom respektive tillgångsslag sker huvudsakligen via fonder eller externa förvaltare. En viss förvaltning sker dock internt inom AP. Det gäller korta placeringar för att hantera nödvändig likviditet samt handel med derivat för att hantera riskerna i portföl-jen. Styrelsen utvärderar vidare kontinuerligt placeringsverksamhetens resultat såväl totalt för samtliga tillgångar som för delportföljerna.

MarknadsriskMed marknadsrisk avses förändringen av värdet av en finansiell tillgång när priset som bestäm-mer tillgångens värde förändras. Det kan vara förändrade räntor, aktiekurser, fastighetspriser och valutakurser. Känsligheten för prisför-ändringar är olika för de olika tillgångsslagen. Aktier är generellt sett mer känsliga än ränte-placeringar. När det gäller globala aktier finns dessutom en valutakursrisk.

Styrelsen har i sin placeringsinstruktion fastställt att portföljen ska vara väl diversifierad och att innehavet i enskilda placeringar inte får vara

25

Stresstest - tillgångar och skulder

TOTALRisk per tillgångslagAktier 680 581 269Nom R 631 139 429Real R -11 046 095Eur R 0Glob R 0Kredit -48 170 349Fastigheter 84 991 550Valuta 38 547 139Total 928 183 756

Buffert 736 101 883Buffert -4% FTA 599 752 883

ITPRisk per tillgångslagAktier 305 047 920Nom R 372 463 294Real R -5 776 868Eur R 0Glob R 0Kredit 38 885 300Fastigheter 39 193 246Valuta 31 107 541Total 482 068 142

Buffert 1 179 910 277

LIVRisk per tillgångslagAktier 72 954 459Nom R 63 386 930Real R -1 381 580Eur R 0Glob R 0Kredit 9 299 706Fastigheter 9 373 354Valuta 7 439 598Total 97 117 136

Buffert 149 169 314

Totalt internt stresstestRisk per tillgångslag

Aktier 230Nom R -59 delas upp på Nom R= -59FTA 426 FTA= 426

-200

300

800

1 300

1 800

Aktier

Nom R FT

ARe

al R

Kredit

Fastig

heter

Valuta

Total

mkr

736Kapitalbas

för stort. Vidare finns begränsningar vad gäller valutaexponering. Enligt APs placeringsriktlin-jer får aktier, fastigheter och absolutavkastande innehav inte överstiga 60 procent av tillgångar-nas värde. Placeringsinstruktionen anger vidare att högst 20 procent av tillgångarna får vara i annan valuta än svenska kronor. Den totala valutaexponeringen efter valutasäkring var vid årets utgång 8 (9,4) procent.

LikviditetsriskLikviditetsrisk är risken för att ett finansiellt instrument inte kan avyttras utan en avsevärd merkostnad. Likviditetsrisken i Arkitekternas Pensionskassas portfölj är liten då en stor andel av placeringarna kan omsättas på en andrahandsmarknad utan att priset påverkas i någon större omfattning.

KreditriskMed kreditrisk i finansiella placeringar avses risken för att motparten helt eller delvis inte i tid fullgör förfallen fordran, vilket kan leda till ekonomiska förluster. I Arkitekternas Pensions-kassas placeringsinstruktion finns fastställt att räntebärande placeringar får ske i värdepapper emitterade av svenska staten, bankägt kredit-bolag, svensk kommun eller svenskt företag förutsatt att de har en viss lägsta rating och är föremål för regelbunden handel. Dessutom får placering ske i värdepapper emitterade och garanterade av stat i OECD land.

SolvensriskAP har som mål att sannolikheten för insolvens inte får överstiga 1 procent för rullande 12 må-nader framåt i tiden. Detta krav ska säkerställa att de garanterade åtagandena kan uppfyllas med hög konfidensnivå. Sannolikheten mäts i en stokastisk modell med 10 000 scenarier. Riskerna har ökat under året och AP har vidta-git riskreducerande åtgärder för att risken för insolvens ska hålla sig inom uppsatt mål.

Finansinspektionens trafikljustestAP eftersträvar att sannolikheten att hamna i rött ljus i Finansinspektionens trafikljustest inte ska överstiga 15 procent för rullande 12 måna-der framåt. Detta mäts i en stokastisk modell

med 10 000 scenarier. Sannolikheten för att hamna i rött ljus har vid några tillfällen under året varit högre än 15 procent och styrelsen har vidtagit åtgärder i syfte att sänka risken.

KänslighetsanalysAP gör kontinuerligt stresstester som visar effek-ter på den totala skuld- och tillgångsportföljen. Känslighetsanalysen visar hur värdeförändringar i olika tillgångsslag – räntebärande värdepapper, aktier, fastigheter och valuta – påverkar för-säkringstekniska avsättningar och eget kapital. Skuldens räntekänslighet stresstestas också. Stressnivåerna består av:

fall på alla räntor med 20 % av 10-års- ■räntan

aktiekursfall på 20 % ■

värdenedgång på fastigheter med 20 % ■

valutaförändring på 10 % ■

kreditspread ökar med 100 % ■


Riskerna summeras linjärt. Utfallet av stresstes-tet redovisas i diagrammet ovan samt i tabellen ”Känslighetsanalys - tillgångar och skulder” på sidan 26.

26

I tabellen ovan redovisas förändring av försäk-ringstekniska avsättningar (FTA) vid ränteskift på mellan -1 och + 1 procent.

APs FTA var 3 409 mkr vid årsskiftet. Solvensen låg på 122 procent.

mkrRänteförändring Solvens FTA Ny FTA Ny solvens

-1% -20% 671 4 080 102%-0,5% -11% 314 3 723 111%+0,5% 10% -277 3 132 132%

+1% 22% -523 2 886 144%

Förändring

Räntekänslighet FTA

Känslighetsanalys tillgångar och skulder

RiskvariabelPlacerings-tillgångar

Försäkringstekniska-avsättningar Eget kapital

-229 867 -229 867-45 800 -45 800-27 261 -27 261

Kreditrisk ökas med 100% -87 205 -87 205

159 841 -426 027 -266 186

Total -230 292 -426 027 -656 319

Fall på fastigheter, 20%Valutaförändring, 10%

Aktiekursfall, 20%

Fall på ränta med 20% av 10-årsräntan


Känslighetsanalys - tillgångar och skulder

27


not 1 redovisningsprinciper

Överensstämmelse med normgivning och lagÅrsredovisningen för 2008 är upprättad enligt lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om Årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS 2008:26, och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.1. Arkitekternas Pensionskassa tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS och med detta avses internationella redovisningsstandarder som har antagits för tillämpning med de begränsningar som följer av RFR 2.1 och FFFS 2008:26. Detta innebär att samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden tillämpas så långt detta är möjligt inom ramen för svensk lag.

Förutsättningar vid upprättande av finansiella rapporterAPs funktionella valuta är svenska kronor och de finan-siella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Tillgångar och skulder är redovisade till anskaff-ningsvärde, förutom vissa finansiella tillgångar och skul-der som värderas till verkligt värde, se stycket ”Värdering av placeringstillgångar”.

Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporternaAtt upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med lagbegränsad IFRS kräver att AP gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämp-ningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår nedan.

Årsredovisningen har godkänts för utfärdande av sty-relsen den 25 mars 2009. Resultat- och balansräkning blir föremål för fastställande på fullmäktigemötet den 21 april 2009.

Redovisning av försäkringsavtalEnligt IFRS 4 ska endast sådana avtal som överför betydande försäkringsrisk mellan försäkringsgivare och försäkringstagare redovisas som försäkringsavtal. Övriga avtal ska redovisas som investeringskontrakt. Samtliga avtal är klassificerade som försäkringsavtal, både de avtal med betydande försäkringsrisk och de som inte har be-tydande försäkringsrisk. De sammanlagda anspråk som denna grupp av avtal motsvarar bedömdes dock inte utgöra en tillräckligt väsentlig post för att motivera en särbehandling i redovisningen.

Redovisning av premieinkomstSom premieinkomst redovisas inbetalda belopp under räkenskapsåret enligt försäkringsavtal samt inbetalda och tillgodoförda belopp för försäkringsavtal, oavsett om dessa helt eller delvis avser ett senare räkenskapsår.

FörsäkringsersättningarSom försäkringsersättningar redovisas utbetalningar till försäkringstagare under räkenskapsåret på grund av för-säkringsavtal eller inträffade försäkringsskador, oberoende av när skadan inträffat.

Avgiven återförsäkringSom premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som ta-gits upp som en skuld till återförsäkringsbolaget som mot-tagit återförsäkring enligt ingånget återförsäkringsavtal. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar motsvarar återförsäkrares ansvar för försäkringstekniska avsättningar enligt ingångna avtal. Bolaget bedömer nedskrivningsbehovet för tillgångar avseende återförsäk-ringsavtal varje årsbokslut.

Försäkringstekniska avsättningarFörsäkringstekniska avsättningar utgörs av livförsäk-ringsavsättningar och avsättning för oreglerade skador. AP tillämpar aktsamhetsprincipen genom att värdera sina åtaganden genom kassaflödesuppdelning. Vid val av ränta följer AP Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:23. Fram till och med oktober 2008 diskonterades varje trans-aktion i ett försäkringsavtal var för sig med en nominell räntesats som är ett genomsnitt av statsobligationsräntan och swapräntan för motsvarande löptid. Från och med november 2008 ändrade Finansinspektionen sin

Noter (tkr)

28


föreskrift och det blev då möjligt att diskontera skulden som tidigare eller att istället för swapkontrakt använda räntor för säkerställda bostadsobligationer. AP har valt att per bokslut 2008-12-31 använda ett genomsnitt av statso-bligationsräntor och säkerställda bostadsobligationer.

LivförsäkringsavsättningLivförsäkringsavsättningar är kapitalvärdet av utfästa förmåner enligt ingångna avtal inklusive förväntade framtida driftskostnader minskat med kapitalvärdet av framtida premier för dessa förmåner. Försäkringstekniska avsättningar beräknas enligt APs reservsättningspolicy, som är beslutad av APs styrelse. Reservsättningspolicyn innehåller aktsamma antaganden om framtida avkastning, dödlighet, sjuklighet, driftskostnader och avkastningsskatt enligt EUs tjänstepensionsdirektiv. Förändring av livför-säkringsavsättningar redovisas över resultaträkningen.

Avsättning för oreglerade skadorAvsättning för oreglerade skador utgör kapitalvärdet av beräknade framtida utgifter. Med beräknade framtida ut-gifter menas dels utbetalningar enligt försäkringsavtalen, dels beräknade framtida driftskostnader.

APs aktuarie beräknar avsättningen med hjälp av statistiska och aktuariella metoder som anpassats till APs historiska erfarenheter. Kända interna och externa om-ständigheter beaktas också. I resultaträkningen redovisas periodens förändring i oreglerade skador.

DriftskostnaderSamtliga driftskostnader fördelas efter funktionerna anskaffning, skadereglering, administration, provisioner samt kapitalförvaltning.

Kapitalavkastning, intäkterPosten kapitalavkastning, intäkter avser avkastning på placeringstillgångar och omfattar hyresintäkter från byggnader och mark, utdelningar på aktier och andelar, ränteintäkter, valutakursvinster (netto) och realisations-vinster (netto).

Kapitalavkastning, kostnaderUnder kapitalavkastning, kostnader redovisas kostnader för placeringstillgångar. Posten omfattar driftskostnader för byggnader och mark, kapitalförvaltningskostnader, räntekostnader, valutakursförluster (netto) samt realisa-tionsförluster (netto).

Realiserade och orealiserade värdeförändringarFör placeringstillgångar som värderas till verkligt värde är realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. För räntebärande värdepapper är anskaffningsvärdet det upplupna an-skaffningsvärdet och för övriga placeringstillgångar det historiska anskaffningsvärdet. Vid försäljning av place-ringstillgångar förs tidigare orealiserade värdeförändringar som justeringspost under posterna Orealiserade vinster på placeringstillgångar respektive Orealiserade förluster på placeringstillgångar. Orealiserade vinster och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Sådana förändringar som förklaras av valutakursförändringar redovisas som valutakursvinst eller valutakursförlust under posten Kapitalavkastning.

Skatt, avkastningsskattAvkastningsskatt är inte en skatt på APs resultat, utan betalas av AP för försäkringstagarnas räkning. Värdet på de nettotillgångar som förvaltas för försäkringstagarnas räkning belastas med avkastningsskatt som beräknas och betalas varje år. Kostnaden redovisas som skattekostnad.

Immateriella tillgångarInvesteringar i egenutvecklad programvara kostnadsförs löpande i de fall utgifterna avser underhåll av befintliga IT-system. Externa kostnader kopplade till nyutveckling och större förändringar av IT-system aktiveras. Utveck-lingskostnaderna skrivs av när tillgången tas i drift med beräknad nyttjandeperiod på 5 år. Prövning av nedskriv-ningsbehov sker när det finns indikation på att tillgången kan ha minskat i värde.

Värdering av placeringstillgångarSamtliga placeringstillgångar värderas till verkligt värde. Verkligt värde är tillgångens noterade köpkurs på ba-lansdagen utan tillägg för transaktionskostnader vid anskaffningstillfället. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar redovisas över resultaträkningen. Köp och försäljning av värdepapper redovisas i balansräk-ningen per affärsdagen, det vill säga vid den tidpunkt då de väsentliga riskerna och rättigheterna övergår mellan parterna. Fordran på eller skulden till motparten mellan affärsdag och likviddag redovisas brutto under övriga fordringar respektive övriga skulder.

29


Utländsk valutaTransaktioner i utländsk valuta omräknas till svenska kronor till den valutakurs som föreligger på transak-tionsdagen. Vid värdering av tillgångar och skulder i utländsk valuta används balansdagens stängningskurser. Valutakursförändringar redovisas i resultaträkningen netto på raden Kapitalavkastning, intäkter eller Kapitalavkast-ning, kostnader.

Byggnader och markByggnader och mark värderas individuellt med tillämp-ning av ortsprismetoden kompletterad med en marknads-anpassad flerårig avkastningsanalys. Samtliga fastigheter har värderats av ett oberoende företag.

Fastighetskostnader som avser reparationer och underhåll belastar löpande resultatet, medan kostnader som avser ombyggnad aktiveras.

Direktavkastningen på fastigheter definieras som skill-naden mellan hyresintäkter och omkostnader exklusive räntor.

APs fastigheter är klassificerade som förvaltningsfastig-heter och har som tidigare år värderats till verkligt värde. Hyresintäkter redovisas under Kapitalförvaltning, intäk-ter, och fastighetskostnaderna under Kapitalförvaltning, kostnader.

Aktier och andelarFör aktier noterade på en aktiv marknad används den senaste köpkursen på balansdagen i lokal valuta. Om balansdagen inte är börsdag har värdet bestämts på den senaste börsdagen före balansdagen.

Obligationer och andra räntebärande placeringarVid värdering till verkligt värde uppstår en orealiserad värdeförändring mellan anskaffningsvärdet, som för obli-gationer och andra räntebärande värdepapper utgörs av det upplupna anskaffningsvärdet, och det verkliga värdet. Med upplupet anskaffningsvärde avses det med hjälp av den effektiva anskaffningsräntan diskonterade nuvärdet av framtida betalningar. Därmed beaktas eventuella över- och underkurser vid förvärvet som periodiseras över instrumentets återstående löptid.

Erhållna kupongbetalningar samt förändringen av det upplupna anskaffningsvärdet under året redovisas som ränteintäkt. För reala obligationer består periodens ränte-intäkt av dels räntan och dels inflationskompensation.

Absolutavkastande placeringstillgångarFör absolutavkastande placeringstillgångar har värdering skett till ett försiktigt beräknat försäljningsvärde med avdrag för beräknade försäljningskostnader.

DerivatDerivatinstrument tas upp till det verkliga värdet utifrån det värde som erhålls från motpart där verkligt värde beräknats med hjälp av en värderingsmodell som är etablerad på marknaden för värdering av den typ av derivatinstrument som det är fråga om. Derivattransak-tioner med positivt marknadsvärde vid balanstidpunkten redovisas under posten placeringstillgångar och transak-tioner med ett negativt marknadsvärde redovisas under posten skulder.

FordringarFordringar redovisas till det belopp som beräknas inflyta, dvs. efter avdrag för osäkra fordringar.

Materiella tillgångarMateriella tillgångar redovisas som tillgång i balansräk-ningen efter avdrag för ackumulerade avskrivningar. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering eller avyttring. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nytt-jandeperiod.

30


NOT 2 Premieinkomst(Se även sidan 8) 2008 2007

AP ITPålders-, familje- och ITPK-premier 114 385 108 156värdesäkring 147 341riskförsäkring 17 811 132 343 16 880 125 377

AP Livlöpande premier 14 006 12 379engångspremier 13 605 19 884kommunala pensionsvalet 4 223 3 688statliga pensionsvalet 1 680 1 533ITPK-premier 9 818 43 332 9 670 47 155

Summa före avgiven återförsäkring 175 675 172 532premier för avgiven återförsäkring - 386 - 386 - 379 - 379

Summa premieinkomst 175 289 172 153

Premieinkomsten avser försäkringsavtal och har tecknats i Sverige.

NOT 3 Kapitalavkastning, intäkter

2008 2007

Ränteintäkter56 876 45 564

övriga ränteintäkter 1 222 766Utdelning svenska aktier 29 106 22 883Utdelning utländska aktier 3 374 274Hyresintäkter från byggnader och mark 15 679 14 226Realisationsvinst (netto)

0 18 36176 478 033 112 0

137 30575 889 0

Summa 429 041 102 074

obligationer och andra räntebärande värdepapper

valutor

svenska aktierglobala aktierobligationer och andra räntebärande värdepapperderivat

NOT 4 2008 2007

Svenska aktier 0 0Globala aktier 0 84 912Obligationer och andra räntebärande värdepapper 122 912 26 066Byggnader och mark 0 27 492Derivat 39 951 51 615

Summa 162 863 190 085

Orealiserade vinster på placeringstillgångar

31


NOT 5 Försäkringsersättningar2008 2007

AP ITPUtbetalda försäkringsersättningar

utbetalda ålderspensioner -88 139 -80 074utbetalda familjepensioner -5 307 -4 935utbetalda sjukpensioner -4 465 -5 267premiebefrielser -4 127 -5 426

Driftskostnader för skadereglering -2 856 -3 146Återköp - 454 - 272Övriga försäkringskostnader -1 201 -106 549 -1 160 -100 280

AP LivUtbetalda försäkringsersättningar

utbetalda pensioner -19 439 -16 723Driftskostnader för skadereglering - 858 -20 297 - 663 -17 386

Summa före avgiven återförsäkring -126 846 -117 666Återförsäkrares andel 67 67 52 52

Summa -126 779 -117 614

2 585 8 3008 2 593 - 15 8 285

Summa före avgiven återförsäkring 2 593 8 285- 33 -33 - 46 -46

2 560 8 239

Förändring i avsättning för oreglerade skador AP ITPAP Liv

Återförsäkrares andel

Summa

NOT 6 Livförsäkringsavsättningar2008 2007

AP ITPIngående livförsäkringsavsättningar 1 960 910 2 388 000Förändring pga nya redovisningsprinciper 0 0Utgående livförsäkringsavsättningar 2 575 858 1 960 910Förändring av livförsäkringsavsättningar AP ITP -614 948 427 090

AP LivIngående livförsäkringsavsättningar 649 370 656 000Förändring pga nya redovisningsprinciper 0 0Utgående livförsäkringsavsättningar 786 435 649 370

-137 065 6 630

Förändring av livförsäkringsavsättningar -752 013 433 720

Förändring av livförsäkringsavsättningar AP Liv

32


NOT 7 Driftskostnader2008 2007

Anskaffning -1 365 -1 214

Administration -14 016 -12 753

Summa driftskostnader -15 381 -13 967

Skadereglering -3 714 -3 810

Finansförvaltning -3 023 -2 026

Fastighetsförvaltning - 610 - 539

Totala driftskostnader -22 727 -20 342

Specifikation av totala driftskostnader

Personalkostnader -13 866 -12 594

Lokalkostnader -1 341 -1 255

IT-kostnader - 616 - 722

Avskrivningar -1 485 -1 536

Övriga kostnader -5 662 -4 481

Provisioner från förmedlad verksamhet 11 58

232 188


LÖNER OCH ERSÄTTNINGAR

2008 2007

Till styrelsen och vd 1 442 1 215

Till övriga medarbetare 6 425 6 500

Sociala avgifter 3 100 2 888

Pensionskostnader varav vd 511 (293) 2 980 1 782

Summa 13 947 12 385

i försäkringsrörelsen

Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring

SjukfrånvaronUnder året uppgick sjukfrånvaron till 2,9 (1,9) procent av total ordinarie arbetstid. Andelen av sjukfrånvaron som avsåg långtidsfrånvaro var 0 (0) procent. Sjukfrånvaron för kvinnor var 2,5 (1,6) procent och för män 0,4 (0,3) procent och åldersfördelningen var 2,7 (1,7) procent för anställda mellan 30-49 år och 0,2 (0,2) procent för anställda över 50 år.

KönsfördelningStyrelsen består av 55 (41) procent kvinnor och 45 (59) procent män. Ledningen består av en vd, kvinna.

Medelantalet anställdaUnder året har 15 (16) personer varit anställda, 53 (55) procent män och 47 (45) procent kvinnor.

DriftskostnadernaFörvaltningskostnaderna för administration, skadereglering och anskaffning utgör 0,45 % (0,40 %) av tillgångarnas genomsnittliga marknadsvärde under året varav 0,03 procentenheter utgör engångskostnad.

I posten övrigt ingår ersättning till KPMG, revisionsuppdrag 219 (219) och andra uppdrag 37 (259).

PensionsåtagandenPensionsåtaganden för personalen täcks via FTP försäkring, förmånsbaserad pensionsplan för försäkringsbranschen, hos Försäkringsbranschens pensionskassa. För vd täcks pensionsåtaganden via ITP försäkring i Arkitekternas Pensionskassa.

*) varav 1,3 mkr i engångskostnad i samband med att anställd utnyttjar sin avtalsenliga rätt att gå i pension vid 62 års ålder.

*

*

*

NOT 7 Driftskostnader2008 2007

Anskaffning -1 365 -1 214

Administration -14 016 -12 753

Summa driftskostnader -15 381 -13 967

Skadereglering -3 714 -3 810

Finansförvaltning -3 023 -2 026

Fastighetsförvaltning - 610 - 539


Specifikation av totala driftskostnader

Personalkostnader -13 866 -12 594

Lokalkostnader -1 341 -1 255

IT-kostnader - 616 - 722

Avskrivningar -1 485 -1 536

Övriga kostnader -5 662 -4 481

Provisioner från förmedlad verksamhet 11 58

232 188


LÖNER OCH ERSÄTTNINGAR

2008 2007

Till styrelsen och vd 1 442 1 215

Till övriga medarbetare 6 425 6 500

Sociala avgifter 3 100 2 888

Pensionskostnader varav vd 511 (293) 2 980 1 782

Summa 13 947 12 385

i försäkringsrörelsen

Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring

SjukfrånvaronUnder året uppgick sjukfrånvaron till 2,9 (1,9) procent av total ordinarie arbetstid. Andelen av sjukfrånvaron som avsåg långtidsfrånvaro var 0 (0) procent. Sjukfrånvaron för kvinnor var 2,5 (1,6) procent och för män 0,4 (0,3) procent och åldersfördelningen var 2,7 (1,7) procent för anställda mellan 30-49 år och 0,2 (0,2) procent för anställda över 50 år.

KönsfördelningStyrelsen består av 55 (41) procent kvinnor och 45 (59) procent män. Ledningen består av en vd, kvinna.

Medelantalet anställdaUnder året har 15 (16) personer varit anställda, 53 (55) procent män och 47 (45) procent kvinnor.

DriftskostnadernaFörvaltningskostnaderna för administration, skadereglering och anskaffning utgör 0,45 % (0,40 %) av tillgångarnas genomsnittliga marknadsvärde under året varav 0,03 procentenheter utgör engångskostnad.

I posten övrigt ingår ersättning till KPMG, revisionsuppdrag 219 (219) och andra uppdrag 37 (259).

PensionsåtagandenPensionsåtaganden för personalen täcks via FTP försäkring, förmånsbaserad pensionsplan för försäkringsbranschen, hos Försäkringsbranschens pensionskassa. För vd täcks pensionsåtaganden via ITP försäkring i Arkitekternas Pensionskassa.

*) varav 1,3 mkr i engångskostnad i samband med att anställd utnyttjar sin avtalsenliga rätt att gå i pension vid 62 års ålder.

*

*

*

33


NOT 8 Ersättning till ledande befattningshavare

Grundlön/styrelsearvode

Övrigaersättningar

Övrigaförmåner

Pensionskostnader Summa

Styrelsens ordförande:Jonas Milton 75 75

Styrelsens vice ordförande:Staffan Carenholm 50 50Gunilla Dahmm 50 50

Ordinarie styrelseledamöter:Erik Menckel 12 94 106Bo Jansson 40 40Lotta Lehmann 40 40Lena Hagman 28 106 134

Suppleanter:Rolf Carlquist 15 15Karin Garbom 5 5Bo Eiserman 15 15

Vd:Maritha Lindberg 1 112 80 511 1 703

Summa 1 442 200 80 511 2 234

Ersättningar och övriga förmåner under åretErsättning till vd beslutas av ordförande och vice ordförande. Till styrelsens ordförande, vice ordförande och ledamöter utgår arvode enligt beslut av fullmäktige. Arvode till ordinarie ledamot utgår med ett fast arvode per år och till suppleant utgår arvode per bevistat sammanträde. Inga rörliga ersättningar finns. Arvode till ledamöter, exkl. vd, i placeringskommittén utgår med 150 tkr per år. Under 2008 har dessutom 50 tkr utbetalats i retroaktivt arvode.

Uppsägning och avgångsvederlagVid uppsägning av vd från kassans sida är uppsägningstiden 3 månader. Därutöver har vd rätt till avgångsvederlag motsvarande 18 månadslöner. Uppsägningstiden från vd:s sida är 5 månader.

PensionerPensionsåldern för vd är 62 år. Pensionsnivån skall uppgå till 75 procent av den pensionsgrundande lönen mellan 62 och 65 år och från 65 år i enlighet med ITP-planen. Med pensionsgrundande lön avses grundlön samt löneförmåner. Efterlevandepension beräknas enligt ITP-planen.Arkitekternas Pensionskassa kompenserar för eventuell reduktion av ålders- och familjepension från det allmänna pensionssystemet på grund av förlust som uppstått till följd av den förtida pensioneringen.

NOT 92008 2007

Räntekostnader -20 -17Realisationsförlust (netto)

svenska aktier -15 517globala aktier 0 -66 138obligationer och andra räntebärande värdepapper 0 -1 976valuta 0 -54 724

Driftskostnader för byggnader och mark -8 177 -10 313Driftskostnader kapitalförvaltningen -3 023 -2 025

-2 680 -614

Summa -29 417 -135 807

Övriga kostnader kapitalförvaltningen

Kapitalavkastning, kostnader

34


NOT 112008 2007

-26 844 -23 1600 2 335

Summa -26 844 -20 825

Skatt på årets resultat

Periodens skattekostnad (avkastningsskatt)Justering av tidigare års skatt

NOT 12 Immateriella tillgångar

2008 2007

Anskaffningsvärde6 843 3 858

Årets investeringar 0 2 985

Summa anskaffningsvärde 6 843 6 843

Ackumulerade avskrivningar-1 369 0

Årets avskrivning -1 369 -1 368

Summa avskrivningar -2 737 -1 368

Bokfört värde 4 106 5 475

Ingående balans

Ingående balans

Immateriella tillgångar utgörs av externt upparbetade och aktiverade utgifter avseende utveckling av försäkringssystem. Alla immateriella tillgångar skrivs av, se redovisningsprinciperna.

NOT 102008 2007

-21 081 0-469 788 0

Svenska aktier -324 682 -60 141

Summa -815 551 -60 141

Orealiserade förluster på placeringstillgångar

FastigheterGlobala aktier

35


NOT 13 Byggnader & mark

Tax.värde

Uthyrbar area m2

Verkligt värde/m2

Ytvakans-grad, %

2008 2007 2008 2007 2008

28 791 27 210 86 000 98 000 59 200 1 901 45,2 011 417 11 417 67 000 70 000 52 800 2 645 25,3 1

Tegnérgatan 34 48 375 48 375 76 000 80 500 44 400 2 379 31,9 0

Summa 88 583 87 002 229 000 248 500 156 400 6 925 24,1 0

Sturegatan 46

Verkligt värdeAnskaffningsvärde

Kontors- och affärsfastigheterNybrogatan 7

2008 2007

Ingående anskaffningsvärde 87 002 86 994Årets investering 1 581 8

Utgående anskaffningsvärde 88 583 87 002

Ingående värdeförändring 161 498 134 006Årets värdeförändring -21 081 27 492

Utgående värdeförändring 140 417 161 498

Summa 229 000 248 500

Direktavkastning 3% 2%

Av uthyrbar area används 293 m2 av APs kansli. Detta motsvarar 4 (4) procent av uthyrbar area.

Fastigheterna är klassificerade som förvaltningsfastigheter. Fastigheterna är externt värderade.

36


NOT 14 Finansiella tillgångar och skulder

Verkligt värde

Finansiella tillgångar värderade till2008 2007 2008 2007

Aktier och andelar 1 398 383 1 575 204 1 149 334 1 816 1552 378 676 2 225 664 2 617 387 2 332 844

Kassa och bank 82 969 28 710 82 969 28 710Upplupna ränteintäkter 716 661 716 661

3 860 744 3 830 239 3 850 406 4 178 370

Tillgångar innehavda för handelDerivat 59 481 0 96 806 10 598

Summa tillgångar innehavda för handel 59 481 0 96 806 10 598

3 920 225 3 830 239 3 947 212 4 188 968

LånefordringarÖvriga fordringar 161 340 161 340Övriga förutbetalda kostnader 575 605 575 605

Summa lånefordringar 736 945 736 945

Icke finansiella tillgångarImmateriella tillgångar 4 106 5 475 4 106 5 475Övriga försäkringstekniska avsättningar 222 256 222 256Fordringar avseende direkt försäkring 7 778 7 881 7 778 7 881Materiella tillgångar 153 259 153 259

Summa icke finansiella tillgångar 12 259 13 871 12 259 13 871

Totalt summa tillgångar 3 960 207 4 203 784

Finansiella skulder värderade till

Skulder innehavda för handelDerivat 0 0 23 649 15 172

Summa skulder innehavda för handel 0 0 23 649 15 172

0 0 23 649 15 172

Övriga finansiella skulderAvsättning för skatter 1 964 989 1 964 989Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 771 5 062 7 771 5 062Övriga skulder 6 472 5 995 6 472 5 995

Summa skulder 16 207 12 046 16 207 12 046

Icke finansiella skulderFTA 3 408 725 2 659 305 3 408 725 2 659 305Depåer från återförsäkrare 222 256 222 256Skulder avseende direkt försäkring 14 53 14 53Skulder avseende återförsäkring 182 194 182 194

Summa skulder 3 409 143 2 659 808 3 409 143 2 659 808

Totalt summa skulder 3 448 999 2 687 026

Det upplupna anskaffningsvärdet för räntebärande värdepapper överstiger respektive understiger detbelopp som ska infrias på förfallodagen med 45 456 respektive 0.

verkligt värde via resultaträkningen

Summa finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen

Summa finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen

Räntebärande tillgångar

Anskaffningsvärde


Summa tillgångar som bestämts tillhöra kategorin

Tillgångar som bestämts tillhöra kategorin

37


NOT 162008 2007

7 778 7 881

Summa 7 778 7 881

Fordringar avseende direkt försäkring

Fordran kundföretag

NOT 17 Materiella tillgångar

2008 2007

Anskaffningsvärde2 621 2 585

Årets investeringar 11 99Under året avyttrade objekt -361 -63

Summa anskaffningsvärde 2 271 2 621

Ackumulerade avskrivningar-2 362 -2 245

Årets avskrivning -117 -170Under året avyttrade objekt 361 53

Summa avskrivningar -2 118 -2 362

Bokfört värde 153 259

Posten avser i sin helhet inventarier. Alla materiella tillgångar skrivs av, se redovisningsprinciperna.

Ingående balans

Ingående balans

NOT 15 Derivat

Derivat med positiva värden Nominellt belopp Verkligt värdeRäntederivat:

EUR 97 000 SEK 70 418EUR 56 000 SEK 11 766

Swap Option, förfall 2009-12-10 EUR 56 000 SEK 14 623Summa EUR 209 000 SEK 96 806

Derivat med negativa värden Nominellt belopp Verkligt värde

Valutaoption avseende försäljning av:

EUR, förfall 2009-02-19 EUR 2 000 SEK 2 939

EUR, förfall 2009-03-19 EUR 7 000 SEK 5 178Totalt EUR 9 000 8 117

USD, förfall 2009-02-19 USD 8 000 SEK 3 122

USD, förfall 2009-03-19 USD 3 000 SEK 35

USD, förfall 2009-03-19 USD 9 000 SEK 1 375Totalt USD 20 000 4 533

CHF, förfall 2009-02-19 CHF 9 800 SEK 8 634Totalt CHF 9 800 8 634

Valutatermin:

GBP, förfall 2009-02-23 GBP 1 000 SEK 2 328Totalt GBP 1 000 2 328

JPY, förfall 2009-06-22 JPY 100 000 SEK 38Totalt JPY 100 000 38

Summa 23 649

Swap Option, förfall 2009-12-09Swap Option, förfall 2009-10-29

38


NOT 182008 2007

82 969 28 710

Summa 82 969 28 710

Kassa och bank

Övriga likvida medel

NOT 212008 2007

14 53

Summa 14 53

Skulder avseende direkt försäkring

Skuld kundföretag

NOT 20 Avsättning för oreglerade skador

2008 2007

Ingående balans 49 025 57 310Förändringar på grund av

nya sjukfall 7 840 12 087utbetalningar -9 486 -10 786avveckling av sjukfall -5 822 -7 424uppräkning med diskonteringsränta 2 300 1 909avgiftsbelastning -724 -833ändrad diskonteringsränta 3 039 -2 566övrigt 230 -672

Utgående balans 46 402 49 025

NOT 19 Förändring av livförsäkringsavsättningar2008 2007

Ingående balans 2 610 280 3 044 000Förändringar på grund av

inbetalda premier 147 960 131 737utbetalningar -113 646 -101 779dödlighet 11 237 7 172uppräkning med diskonteringsränta 114 534 105 651avgiftsbelastning -14 809 -15 416avkastningsskatt -17 286 -15 657årsomräkning ITP-planen 70 445 77 296ändrad diskonteringsränta 619 719 -416 427

0 -116 456ändringar i beståndet -66 141 -89 841

Utgående balans 3 362 293 2 610 280

Beräkningarna av FTA är gjorda med aktsamma antaganden.Vid diskonteringen av framtida förväntade kassaflöden har AP valt att använda ett genomsnitt av statsobligationsräntan och säkerställda bostadsobligationer i enlighet med FFFS 2008:23.

ändringar av aktuariella antaganden

NOT 222008 2007

Leverantörsskulder 1 915 1 737Preliminärskatter 4 548 4 230

9 28

Summa 6 472 5 995

Övriga skulder

Övriga skulder

39


NOT 232008 2007

Upplupna driftskostnader 190 122Upplupna personalkostnader 3 120 2 335Övriga upplupna kostnader 1 301 329

3 160 2 276

Summa 7 771 5 062

Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

Förutbetalda hyresintäkter

NOT 242008 2007

Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter- utlånade aktier, verkligt värde 136 355 293 360

Summa 136 355 293 360

Ställda panter

NOT 25 Utländska valutorFördelning av tillgångar i utländska valutor

Nettoexponering(verkligt värde): 2008 2007

USD inkl derivat 95 803 139 153EUR inkl derivat 119 377 11 829GBP inkl derivat -4 478 15 683JPY inkl derivat 2 662 39 094CHF inkl derivat 22 986 23 525Övriga valutor 133 066 187 953

Summa 369 416 417 237

Bruttoexponering(verkligt värde): 2008 2007

USD 230 238 412 842EUR 218 309 159 729GBP 6 729 97 133JPY 11 232 84 938CHF 94 589 23 525Övriga valutor 133 066 187 953

Summa 694 163 966 120

NOT 26 Fastighetsförvaltningen2008 2007

Hyresintäkter 15 679 14 226Drifts- och underhållskostnader -6 185 -8 224Driftskostnader fastighetsförvaltningen -610 -539Fastighetsskatt -1 382 -1 550

Resultat fastighetsförvaltningen 7 502 3 913

40


NOT 27 Nettovinst/förlust på finansiella tillgångar

Resultat på finansiella tillgångar värderade till 2008 2007

Resultat på tillgångar som bestämts tillhöra kategorin

Ränteintäkter56 876 45 564

direktlån 0 0övriga ränteintäkter 1 202 749

Utdelning svenska aktier 29 106 22 883Utdelning globala aktier 3 374 274Driftskostnader kapitalförvaltningen -5 703 -2 639Realiserat resultat

-15 517 18 36176 478 -66 13833 112 -1 976

Orealiserat resultat-324 682 -60 141-469 788 84 912122 912 26 066

-492 630 67 915

Realiserat resultatvaluta 75 889derivat 137 305 -54 724

Orealiserat resultatderivat 39 951 51 615

253 145 -3 109

-239 485 64 806


Summa resultat på tillgångar som bestämts tillhöra kategorin

Resultat på tillgångar innehavda för handel

Summa resultat på tillgångar innehavda för handel

globala aktier


svenska aktier

Summa resultat på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen


svenska aktierglobala aktierobligationer och andra räntebärande värdepapper

41


NOT 28

Högst 1 år Längre än 1 år Totalt

Immateriella tillgångar 1 368 2 738 4 106229 000 0 229 000

Svenska aktier och andelar 551 977 0 551 977Globala andelar 597 357 0 597 357Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 617 387 0 2 617 387Derivat med positiva värden 96 806 0 96 806Övriga försäkringstekniska avsättningar 222 0 222Fordringar avseende direkt försäkring 7 778 0 7 778

161 0 16195 58 153

82 969 0 82 969Upplupna ränteintäkter 716 0 716

575 0 575

4 186 411 2 796 4 189 207

Livförsäkringsavsättningar, AP ITP 26 620 2 549 238 2 575 8584 339 782 096 786 435

Oreglerade skador 5 754 40 678 46 432Avsättning för skatter 1 964 0 1 964Depåer från återförsäkrare 222 0 222Skulder avseende direkt försäkring 14 0 14Skulder avseende återförsäkring 182 0 182Derivat 23 649 0 23 649Övriga skulder 6 472 0 6 472Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 771 0 7 771

76 987 3 372 012 3 448 999

Förväntade återvinningstidpunkter för tillgångar och skulder

Tillgångar

Summa tillgångar

Materiella tillgångar

Byggnader och mark

Övriga fordringar

Kassa och bank

Övriga förutbetalda kostnader

Skulder

Livförsäkringsavsättningar, AP Liv

Summa skulder

42

Stockholm den 25 mars 2009

Jonas Milton Staffan Carenholm Gunilla Dahmm ordförande vice ordförande vice ordförande

Lena Hagman Bo Jansson Lotta Lehmann

Maritha Lindberg VD

Vår revisionsberättelse har lämnats den 26 mars 2009

Gunilla Wernelind Carmen Cornelyn Auktoriserad revisor

43

rEvISIONSbErättElSE

Till fullmäktige i Arkitekternas Pensionskassa, försäkringsförening Org.nr. 802004-8008Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Arkitekternas Pensionskassa, försäkringsförening för år 2008. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om årsredovisning i försäkringsföretag tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision.

Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i försäkringsföreningen för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verk-ställande direktören är ersättningsskyldig mot försäkringsföreningen. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt handlat i strid med lagen om understödsföreningar, lagen om årsredovisning i försäkringsföretag eller försäkringsföreningens stadgar. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan.

Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och ger en rättvisande bild av försäkringsföreningens resultat och ställning i enlighet med god redovisnings-sed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar.

Vi tillstyrker att fullmäktige fastställer resultaträkningen och balansräkningen för försäkrings-föreningen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räken-skapsåret.

Stockholm den 26 mars 2009

revisionsberättelse

Gunilla Wernelind Carmen Cornelyn Auktoriserad revisor

44

Ordlista

Allokerad återbäringMedel som har avdelats ur överskottsfonderna för framtida tilldelning

av återbäring. Storleken av den allokerade återbäringen är beslutad men

inte garanterad. Se vidare under återbäring.

Alternativ ITPPremiebestämd lösning för anställda med mer än 10 inkomstbasbelopp

i lön, som bygger på överenskommelse mellan arbetsgivaren och den

anställde. Premien omfattar då lönedelar mellan 7,5 och 30 inkomst-

basbelopp.

Avsättningar för oreglerade skadorDet beräknade värdet av ännu inte utbetalda försäkringsersättningar för

redan inträffade försäkringsfall.

AvvecklingsresultatSkillnaden mellan antagen och verklig avsättning för sjukfall på grund av

slutreglering eller omvärdering i avvaktan på slutreglering.

DerivatFinansiellt instrument vars värde baseras på förväntningar av ett underlig-

gande kontrakts värde i framtiden.

FribrevOm premiebetalningen avbryts före den avtalade premieinbetalnings-

tiden, ändras försäkringen till fribrev. Försäkringens förmån räknas då

fram baserat på innestående kapital.

FribrevsuppräkningEn form av återbäring på försäkringar för ålderspension och familjepen-

sion inom AP ITP (ej ITPK). Om tillräckligt med överskottsmedel finns

höjs varje försäkrings fribrevsvärde genom tilldelning av återbäring.

Försäkringstekniska grunderRegler för beräkning av bland annat premier, livförsäkringsavsättningar

och återbäring.

Försäkringstekniska avsättningar (FTA)Värdet av försäkringsbolagets garanterade åtaganden, dvs livförsäkrings-

avsättningar samt avsättningar för oreglerade skador.

FörvaltningskostnadsprocentDriftskostnaderna i försäkringsrörelsen samt skaderegleringskostnaderna

i förhållande till det genomsnittliga förvaltade kapitalet.

GarantifondGarantifonden är en fond inom AP ITP. Fondens medel förvaltas av

AP för kollektivavtalsparternas räkning. Garantifondens avkastning ska

täcka APs kostnader för kollektivavtalsgarantin samt användas för att

informera om ITP-avtalet.

ITPIndustrins och handelns tilläggspension. ITP är åldersindelad i ITP 1

(född 1979 eller senare) och ITP 2 (född 1978 eller tidigare).

ITPKKompletterande ålderspension inom ITP.

KAP-KLPremiebestämd tjänstepension för kommun och landstingsanställda.

Arkitekter kan välja att placera premien i AP Liv.

KapitalbasBeräknas i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter om svenska

försäkringsbolags skyldighet att lämna solvensdeklaration. Kapitalbas

utgör företagets egna kapital minus immateriella tillgångar. Se även

Solvensmarginal.

Kollektivt konsolideringskapitalMed kollektivt konsolideringskapital i livförsäkring avses något annat

än det redovisningsmässiga konsolideringskapitalet, nämligen det senare

minskat med allokerad återbäring.

Kollektiv konsolideringsnivåDen kollektiva konsolideringsnivån är kvoten uttryckt i procent mellan

APs tillgångar och APs totala åtaganden, dvs summan av försäkringstek-

niska avsättningar och allokerad återbäring.

KonsolideringsgradKonsolideringskapitalet i procent av premieinkomsten för egen

räkning.

KonsolideringskapitalDe uppsamlade överskottsmedlen i AP redovisas i balansräkningen un-

der beteckningen eget kapital. Dessa medel kan, innan de används för

definitiv tilldelning av återbäring, användas för förlusttäckning. De utgör

därför konsolideringskapital i detta ords redovisningsmässiga betydelse.

LivförsäkringsavsättningVärdet av framtida garanterade försäkringsersättningar minskat med

värdet av framtida premieinbetalningar.

ObligationUtges av staten, bostadsinstitut, kommuner, större företag m.fl. Lånet

lyder på ett visst belopp, nominellt värde och har en löptid på minst

OrdlISta

45

OrdlISta

ett år. Lånet ger avkastning i form av ränta och skall vara ställt till

innehavaren.

OptionEn rättighet men inte en skyldighet att köpa eller sälja en viss tillgång vid

en viss tidpunkt till ett visst pris.

PA 03Premiebestämd tjänstepension för statligt anställda. Arkitekter kan välja

att placera premien i AP Liv.

PenningmarknadsplaceringKortfristigt lån som utges på penningmarknaden av t.ex. kommuner och

företag. Löptiden är normalt högst 360 dagar.

PensionsbeskedVisar förmånen av ITP-försäkringen.

PensionskapitalFörsäkringens värde baserat på inbetalade premier, återbäringsränta,

driftskostnader och avkastningsskatt samt dödlighetsutfall.

PensionstilläggÅrlig utbetald återbäring till pensionärer i AP ITP i form av tillägg till

pensionen.

PremierabattStyrelsen kan besluta om att ge premierabatt inom AP ITP. Premierabatt

kan ges på den kollektiva riskförsäkringen inom AP ITP när den ger över-

skott. Premierabatt kan även ges på ålders- och familjepensionspremien

om konsolideringsnivån överstiger fastställt intervall inom AP ITP.

RiskförsäkringPremiebefrielseförsäkring och sjukförsäkring.

RänteswapEtt avtal om byte av ränteflöden mellan två parter.

SolvensgradTillgångarnas verkliga värde i förhållande till företagets garanterade

åtaganden. Utvisar företagets finansiella styrka.

SolvenskvotFörhållandet mellan kapitalbas och solvensmarginal.

SolvensmarginalErforderlig solvensmarginal beräknas i enlighet med Finansinspektionens

föreskrifter om svenska försäkringsbolags skyldighet att lämna solvens-

deklaration. Solvensmarginalen är den lägsta tillåtna kapitalbasen. Se

även Kapitalbas.

TerminSkyldighet att köpa eller sälja en viss tillgång vid en viss tidpunkt till

ett visst pris.

TotalavkastningAPs redovisade totalavkastning är framräknad med beräkningsmetodik

och uppställningsform som utgår från GIPS (Global Investment Perfor-

mance Standard). Avkastningen är tidsviktad.

Traditionell pensionsförsäkringPensionssparande som ger ett garanterat pensionsbelopp.

ValutasäkringSäkring av priset på en valuta.

VärdebeskedVisar värdet på en individuell pensionsförsäkring inom AP Liv.

VärdeförändringVärdeförändringen, som kommer till uttryck vid beräkningen av kapi-

talavkastningen, utgör skillnaden mellan utgående och ingående mark-

nadsvärden med korrektion för gjorda nettoplaceringar.

VärdesäkringsfondFond inom AP ITP. Medlen förvaltas av AP för kollektivavtalsparternas

räkning. Medel till fonden tillföres genom avkastning. Fondens syfte är

att efter särskilda beslut säkerställa värdesäkring av utgående pensioner.

ÅterbäringAP ITPÅterbäring inom AP ITP är överskott som tilldelas eller avsätts för försäk-

ringstagarna. Återbäring sker i form av omedelbar eller senare utbetalning,

nedsättning av premien eller höjning av försäkringsförmånen.

AP LivÅterbäring inom AP Liv är ett beräknat tillägg grundat på försäkringens

aktuella övervärde. Det kan komma att öka eller minska beroende på

försäkrings rörelsens resultat.

ÅterköpInnebär att ett livförsäkringsavtal under vissa förutsättningar avbryts i

förväg och försäkringens värde, tekniskt återköpsvärde och allokerad

återbäring, utbetalas. En pensionsförsäkring får dock återköpas bara om

dess värde är mycket litet.

46

andra finansiella placeringstillgångar

PlaCErINgStIllgÅNgar

EJ KlarSvenska aktier och andelarFöretag Antal Marknadsvärde, tkrABB Ltd 108 260 12 477 Acando B 12 840 133 AddNode 4 077 84 Alfa Laval 84 113 5 594 Assa Abloy B 75 913 6 699 Astra Zeneca 59 724 18 335 Atlas Copco A 154 754 10 330 Atlas Copco B 89 928 5 283 Atrium Ljungberg AB 13 401 781 Autoliv 1 933 304 Axfood 5 278 881 Boliden 61 516 1 089 Castellum 39 640 2 378 Cherryföretagen 7 473 505 Cision 4 499 10 Connecta AB 2 331 89 Cyber com AB 2 868 36 Electrolux B 62 102 4 145 Elekta B 20 629 1 588 Enea Data 3 885 88 Eniro 35 140 376 Ericsson B 687 816 40 375 Fabege 26 598 790 Getinge B 41 631 3 882 Getinge B betalningsaktie 4 493 410 Hakon Invest 12 720 1 135 Hennes & Mauritz B 126 232 38 564 HiQ Intl 10 732 222 Holmen B 12 171 2 349 Hufvudstaden A 28 069 1 537 Husqvarna B 62 780 2 593 I&FSystems B 4 321 139 IBS B 9 832 54 Industrivärden A 46 416 2 634 Industrivärden C 27 130 1 357 Intrum Justitia 14 637 1 149 Investor A 35 915 4 040 Investor B 104 969 12 281 JM 18 753 805 Kaupthing SDB 20 312 - Kinnevik B 49 621 3 126 Know IT 2 356 41 Kungsleden 31 458 1 691 LBI International 11 838 132 Lundbergs B 5 714 1 703 Lundin Petrolium 51 285 2 098 Meda 52 240 2 743 Millicom Intl Cellular SA 14 273 5 067 Modern Times B 11 687 1 969 Niscayah Group AB 73 424 477 Nokia AB 10 830 1 292 Nordea 419 446 22 944

47


EJ Klar

Företag Antal Marknadsvärde, tkrOrc Software 2 944 205 Oriflame International SA 9 394 2 095 Ratos B 27 429 3 703 Rederi Transatlantic B 5 213 166 Rezidor Hotel Group AB 21 624 402 Sandvik 246 048 12 032 SAS Sverige 16 290 616 SCA A 15 340 1 028 SCA B 136 930 9 140 Scania B 87 573 6 809 SEB A 122 234 7 395 Securitas B 72 161 4 600 Skanska B 91 281 7 074 SKF B 89 238 6 849 Skistar B 4 736 302 Svenskt Stål A 44 389 3 018 Svenskt Stål B 18 777 1 188 Svenska Handelsbanken A 126 876 15 923 Swedbank 118 771 5 274 Swedish Match 58 766 6 567 Tele2 B 70 291 4 833 Teleca B 11 551 37 TeliaSonera 517 425 20 076 TietoEnator 2 280 195 Tradedoubler 7 006 259 Tricorona AB 20 354 148 Unibet Group 5 207 522 Wallenstam Bygg 9 869 666 West Siberian 326 808 833 Wihlborgs Fastigheter 7 970 795 Volvo A 117 118 5 059 Volvo B 267 479 11 448 ÅF 2 972 346 Summa svenska aktier 368 407

Andelar i aktiefonder SverigeFond Andelar Marknadsvärde, tkrXACT OMX Indexfond 79 475 15 123 Guide Sverige 391 265 40 073 Summa aktiefonder Sverige 55 196

Andelar i absolutavkastande aktiefonder SverigeFond Andelar Marknadsvärde, tkrEikos 221 41 886 Helios 50 853 86 488 Summa absolutavkastande aktiefonder Sverige 128 374

Totalt svenska aktier och sverigefonder 551 977

48


Globala aktier och andelarAndelar i globala aktiefonderFond Andelar Marknadsvärde, tkrBankinvest Global Equities SRI 269 552 175 684 Carnegie World Wide Ethical 3 920 945 302 935 Prosperity Quest fund 2 000 2 330 Carlson Asian Small Cap 1 286 060 31 770 Summa globala aktiefonder 512 719

Andelar i absolutavkastande aktiefonder globaltFond Andelar Marknadsvärde, tkrFairfield Sentry 7 553 - Jupiter Hyde Park hedgefond 2 282 078 84 638 Summa absolutavkastande aktiefonder globalt 84 638

Totalt globala aktier och fonder 597 357

Obligationer och andra räntebärande värdepapperRealränteobligationer Förfall Nominellt belopp Marknadsvärde, tkrSweden 3001 2014-04-01 3 800 000 4 282 Sweden 3102 2020-12-01 38 400 000 59 599 Sweden 3104 2028-12-01 40 800 000 63 737 Sweden 3105 2015-12-01 56 200 000 74 235 Sweden 3106 2012-04-01 28 900 000 30 393 Summa realränteobligationer 232 246

ObligationsfonderFond Andelar Marknadsvärde, tkrAlfred Berg Obligationsfond 424 491 472 896 Alfred Berg Obligationsfond Plus 635 053 598 074 Carlson SEK Long Bond Fund 63 592 183 685 664 Summa obligationsfonder 1 756 634

PenningmarknadsfonderFond Andelar Marknadsvärde, tkrEnter Penningmarknadsfond 366 036 388 192 Summa penningmarknadsfonder 388 192

Absolutavkastande räntefonderFond Andelar Marknadsvärde, tkrNektar 77 656 143 679 Guide 2 1 011 996 96 636 Summa absolutavkastande räntefonder 240 315

Totalt obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 617 387

Derivat Nominellt belopp Marknadsvärde, tkrValutaderivat - USD 20 000 000 -4 533Valutaderivat - EUR 9 000 000 -8 117Valutaderivat - GBP 1 000 000 -2 328Valutaderivat - CHF 9 800 000 -8 634Valutaderivat - JPY 100 000 000 -37Ränteswaptioner - EUR 209 000 000 96 806Summa derivat 73 157

Totalt derivat 73 157

49

PenningmarknadsfonderFond Andelar Marknadsvärde, tkrEnter Penningmarknadsfond 366 036 388 192 Summa penningmarknadsfonder 388 192

Absolutavkastande räntefonderFond Andelar Marknadsvärde, tkrNektar 77 656 143 679 Guide 2 1 011 996 96 636 Summa absolutavkastande räntefonder 240 315

Totalt obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 617 387

Derivat Nominellt belopp Marknadsvärde, tkrValutaderivat - USD 20 000 000 -4 533Valutaderivat - EUR 9 000 000 -8 117Valutaderivat - GBP 1 000 000 -2 328Valutaderivat - CHF 9 800 000 -8 634Valutaderivat - JPY 100 000 000 -37Ränteswaptioner - EUR 209 000 000 96 806Summa derivat 73 157

Totalt derivat 73 157


50

Jonas Milton Staffan Carenholm Gunilla Dahmm ordförande vice ordförande vice ordförande

Lena Hagman Bo Jansson Lotta Lehmann

Maritha Lindberg VD

Styrelsen

Under 2008 har Mats Guldbrand, Lena Hagman och Maritha Lindberg ingått i Arkitekternas Pensionskassas placeringskommitté.

51

Produktion:arkitekternas Pensionskassa

Fotografier:Omslag responsgatan, Hägersten, anders berg arkitektkontor, Fotograf: labellerockette.com

StyrelsenFotograf: Matthew deneen

Årsredovisning 2009 - arkitekternas pensionskassa · två olika produktområden, ap itp och ap...

Documents