revista debate económico no. 1 del laboratorio de análisis económico y social a.c
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La revista Debate Económico es una publicación cuatrimestral de carácter académico que incluye ensayos y resultados de investigaciones con contenido particularmente económico, sin importar cualquier escuela o pensamiento económico.TRANSCRIPT
Revista de Economía del Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C.
Índice Vol. I (1). No. 1 México, Enero-Abril 2012 Coyuntura Económica Darío Ibarra Zavala, La piratería y el crecimiento económico Artículos Darío Ibarra Zavala, Desarrollo Económico en América Latina, un camino por descubrir Juan Carlos Márquez Ortiz, La política monetaria y la demanda agregada en México 2003.1-2010.4 Daniel González Sesmas, Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad del manejo forestal bajo el principio de bienestar económico: el caso del ejido “El Madroño” Roberto Valencia Arriaga, Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo en México (2000-2008) Selene Jiménez Bautista, La cartera de crédito hipotecaria desregulada en el cambio de SOFOLES a SOFOMES Notas José Luis Martínez Marca, El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera Internacional: Lecciones para México Reseña Los premios nobel Daniel González Sesmas, Política Económica nacional ISSN 2007-364X
Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C.
DEBATE ECONÓMICO
Director general de LAES, A. C. Darío Ibarra Zavala
Director Editorial de Debate Económico
Roberto Valencia Arriaga
Corrección de estilo Ana Laura Rodríguez Grajeda
Asistentes Editoriales
Diana Hernández Osorio y Adán García Velázquez
Comité Dictaminador
José Luis Martínez Marca (UNAM), Darío Ibarra Zavala (UAEM), Luis Ramón López Gutiérrez (UAEM), Lilia Domínguez Villalobos (UNAM), Teresa Santos (UNAM), Roberto Soto Esquivel (UAZ),
Andrés Rosales (Colegio de Tlaxcala), Clemente Ruiz Durán (UNAM).
Comité Editorial
Aurora Gómez Galvarriato Freer (AGN-CIDE), Clemente Ruiz Durán (UNAM), Teresa Santos (UNAM), Roberto Soto Esquivel (UAZ),
Alexis Milo Caraza (COFETEL)
Normas de Publicación: DEBATE ECONÓMICO
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académico que incluye ensayos y resultados de investigaciones con contenido
particularmente económico, sin importar cualquier escuela o pensamiento
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Debate Económico Índice Vol. I (1). No. 1 México, Enero-Abril 2012
Presentación del Director General del Laboratorio de
Análisis Económico y Social A. C. 1
Presentación del coordinador del primer número de
Debate Económico 5
Coyuntura Económica
Darío Ibarra Zavala
La piratería y el crecimiento económico 9
Artículos
Darío Ibarra Zavala
Crecimiento Económico en América Latina, un camino
por descubrir 14
Juan Carlos Márquez Ortiz
La política monetaria y la demanda agregada en
México2003.1-2010.4 43
Daniel González Sesmas
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad del manejo
forestal bajo el principio de bienestar económico:
el caso del ejido “El Madroño” 61
Roberto Valencia Arriaga
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
en México (2000-2008) 86
Selene Jiménez Bautista
La cartera de crédito hipotecaria desregulada en el cambio de
SOFOLES a SOFOMES 111
Notas
José Luis Martínez Marca
El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis
Financiera Internacional: Lecciones para México 136
Los premios nobel
Daniel González Sesmas
Política Económica nacional 152
Debate Económico, Volumen 1, es una publicación cuatrimestral,
Enero-Abril de 2012. Editor Responsable: Darío Guadalupe Ibarra
Zavala. Número de Certificado de Reserva de Derechos otorgado por
el Instituto Nacional del Derecho de Autor exclusivo número 04-
2012-012409550200-102. Número del Certificado de Licitud de
Título: (en trámite). Número de Certificado de Licitud de Contenido:
(en trámite). ISSN: 2007-364X. Domicilio de la Publicación:
Tejocotes 178-405, Actipan, Col. Del Valle, Del. Benito Juárez, C.P.
03230. México, D.F. Imprenta: taller del Laboratorio de Análisis
Económico y Social, A. C. Calle Girasol No. 219, Col Las Flores,
Nezahualcóyotl, Estado de México. C.P. 57310. Distribuidor
Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C. Tejocotes 178-
405, Actipan, Col. Del Valle, Del. Benito Juárez, C.P. 03230. México,
D.F. Tel. 5264-8837 www.laes.org.mx, [email protected].
Este número se término de imprimir el 29 de febrero de 2012 con un
tiraje de 1,000 ejemplares.
Las opiniones y comentarios expresados por los autores no
necesariamente reflejan la postura del Laboratorio de Análisis
Económico y Social, A.C. Los artículos publicados en Debate
Económico son responsabilidad de sus autores. Se permite la
fotocopia o impresión de cualquier artículo, reseña o nota publicada
en esta revista siempre y cuando se otorguen los créditos respectivos y
no implique la publicación en otras revistas o capítulos de libros, en
cuyo caso se deberán negociar los derechos con el Director General de
LAES, A. C.
Coordinador del No. 1: Juan Carlos Márquez Ortíz.
Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C.
www.laes.org.mx
DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012
Presentación de director general de LAES, A. C.
La Ciencia Económica ha tomado un camino que hasta hace
apenas algunas décadas prestigiosos economistas dudaban se
pudiera tomar: pasó de ser una ciencia semejante a la Ciencia
Política o la Sociología, a convertirse en una ciencia deductiva,
como la Física. Al menos ésa es la pretensión de la escuela
económica dominante en el mundo.
La Economía Política dejó de ser tal para convertirse
simplemente en Economía. El enfoque neoclásico arrasó a la
mayor parte del resto de las escuelas del pensamiento
económico. Muchas de ellas sobreviven, pero ocurre con ellas
lo que con los primeros cristianos: se desarrolla en círculos muy
cerrados, casi en la obscuridad y, de hecho, algunos
economistas sienten que no deben decir que no comparten los
principios neoclásicos, pues el “mercado castiga”.
Sin embargo siguen vivas visiones alternas a la Economía
Neoclásica. En pocos lugares del mundo se enseñan con
seriedad y bajo bases metodológicas firmes, enfoques como el
marxista, el post keynesiano, el sraffiano, el histórico,
economía comparada, etc. Creemos que las diferentes escuelas
del pensamiento económico deben salir a la luz pública y
complementar, aunque en algunos casos refutar, a la Escuela
Neoclásica.
Como veremos en uno de los artículos del presente número, la
Economía Neoclásica ha sido capaz de incorporar en su cuerpo
teórico las desventajas que algunos críticos le han hecho. Ha
convertido esas críticas en ventaja y las ha incorporado en su
Debate Económico
2
cuerpo teórico. Como el samurai que es capaz de utilizar la
fuerza del enemigo, la Economía Neoclásica ha refutado o
incorporado las críticas realizadas a su estructura teórica.
Tal vez por esa razón es que la mayor parte de Journals y
revistas científicas de Economía en el mundo tienen
preferentemente un enfoque neoclásico y se muestran reacias a
publicar artículos que no tienen este enfoque. Sin embargo, esto
ha provocado que la Escuela Neoclásica se convierta en una
suerte de orden religiosa o de hermandad, donde sólo tienen
cabida aquellos que comparten los principios de la orden. La
Economía Neoclásica ha terminado por convertirse en una
religión, que es, además, la dominante y no acepta críticas de
otras iglesias.
El conocimiento científico se nutre del cuestionamiento de los
paradigmas vigentes. Por ello es que es necesario criticar a la
escuela neoclásica, aun cuando esto pueda fortificarla. Así es
que en Debate Económico pretendemos precisamente lo que el
título indica: debatir asuntos económicos, desde una perspectiva
teórica, práctica, histórica, sociológica, literaria, etc.
La Economía real no puede ser vista como un conjunto de
supuestos teóricos, elegantes matemáticamente, pero muchos de
ellos abiertamente falsos, que permitan “interpretar” al mundo.
Es necesario tener apertura a diversas escuelas del pensamiento
económico, que indudablemente tienen algo que aportar al
conocimiento científico, es importante estudiarlas con seriedad
y generar el espacio en que sus ideas se puedan verter.
La Economía no es una ciencia totalmente acabada. Ni siquiera
la Matemática (suponiendo que es ciencia), lo es. El teorema de
incompletitud de Gödel sostiene que no es posible establecer
una serie de premisas o axiomas simples que den integridad
Presentación del director general de LAES, A. C.
3
total a un cuerpo teórico. Si esto ocurre en las Matemáticas y es
un tema universalmente aceptado, no puede ser sino arrogante y
pretensioso que la Economía se pueda reducir a una serie de
axiomas y supuestos a partir de los cuales se construye el
universo.
Por esa razón es que Debate Económico será un espacio abierto
a todas las escuelas del pensamiento económico que sigan un
rigor metodológico serio y científico. Pero no estamos
circunscritos al terreno matemático y econométrico. Son
bienvenidas contribuciones desde la perspectiva marxista,
histórica, economía comparada, keynesianismo viejo, nuevo y
renovado. En pocas palabras, Debate Económico llenará un
espacio que muchas revistas de Economía, que no son más que
catedrales de la Escuela Neoclásica, no han cubierto. El camino
es arduo y cuesta arriba, pero se puede.
El Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C. (LAES,
A. C.) surgió como resultado de la interacción de economistas
egresados tanto de universidades públicas como privadas. Se
mantiene con las cuotas de sus socios y con los ingresos
derivados de consultorías al sector público y privado. LAES, A.
C. tiene dentro de sus objetivos primordiales hacer análisis
económico de problemas cotidianos, así como plantear
propuestas de política pública o política económica que ayuden
a resolver dichos problemas. Los trabajos de investigación
llevados a cabo por los miembros o socios de LAES, A. C.
tienen autonomía total y en ningún momento se les solicita que
alteren los resultados derivados de su actividad académica.
Creemos firmemente que es importante hacer saber los
resultados obtenidos, sin sobredimensionarlos, para tomar
decisiones más certeras. Otra labor importante es la
incorporación de la totalidad de las Ciencias Sociales en la
realización de los proyectos de investigación, para de ese modo,
Debate Económico
4
formular propuestas que tengan un alcance más allá del aspecto
puramente económico.
Darío Ibarra Zavala
Socio Fundador y Director General del Laboratorio de Análisis
Económico y Social, A. C.
DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012
Presentación del coordinador del primer número
de Debate Económico
La revista Debate Económico es una publicación de
periodicidad cuatrimestral, editada por el Laboratorio de
Análisis Económico y Social A.C. (LAES, A.C.), que tiene
como propósito lograr un espacio de diálogo reflexivo, así
como de presentación, discusión, y análisis de investigaciones
económicas actuales, las cuales no están limitadas por el país o
región a la cual van dirigidas, o la escuela de pensamiento
económico a la que el autor es afín. De esta manera la revista
viene recogiendo una serie de artículos que pueden constituir
nuevas aportaciones, fruto de investigaciones o reflexiones
nuevas o inéditas. Por lo tanto, aspiramos a que nuestra revista
alcance el prestigio y sea reconocida al ser revisada por pares
dentro de la comunidad científica, en un intento de asegurar los
estándares de calidad, así como su validez científica, motivo
por el cual ésta tendrá una versión electrónica y otra en papel.
Los trabajos vinculados a Debate Económico están
estrechamente ligados con los aspectos sociales de la
globalización, con procesos de integración regional y con
componentes de políticas económicas. La condición de género,
la formación laboral, la relación entre empleo y protección
social, y la temática de la responsabilidad social empresarial,
entre otros, son cuestiones que pretendemos sean tratadas de
manera corriente en la presente revista.
De esta manera pretendemos que el lector encuentre lo más
relevante de la teoría y la aplicación práctica de los temas de
Debate económico
6
frontera del conocimiento de la economía, la dinámica de la
población, el empleo y el ingreso, así como la transformación
de las relaciones comerciales de México con organismos
multilaterales, países y regiones; las causas y los efectos más
perniciosos de la crisis de la deuda en América Latina y Europa
en la actualidad, así como los procesos de transformación
estructural y de reordenamiento del aparato productivo
nacional.
De lo señalado hasta ahora se puede apreciar, por tanto, que la
revista se mueve dentro de una dimensión teórica y de
vanguardia, en el tratamiento de temas nuevos, así como en una
dimensión práctica, en el terreno del debate y la reflexión
concreta, y más apegada a la realidad cotidiana, y en todo caso,
como común denominador, con un claro interés social.
Para cumplir los puntos anteriormente expuestos, la revista
cuenta con varias secciones que no constituyen una estructura
cerrada o definitiva, ya que éstas se pueden ir modificando con
el devenir del tiempo en función de las propuestas e ideas que
vayan aportando, tanto los lectores, como los miembros del
comité editorial.
Con el fin de no hacer más dilatada esta presentación, en primer
lugar, quisiera mostrar mi agradecimiento a los autores que
vienen colaborando y enriqueciendo los contenidos de los
primeros números de nuestra revista, así como reconocer el
aporte invaluable de nuestro comité editorial y árbitros externos
que nos permiten presentar artículos de alto nivel académico.
Juan Carlos Márquez Ortiz
Coordinador del primer número de Debate Económico
Coyuntura Económica
DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 9-13.
La piratería y el crecimiento económico
Darío Ibarra Zavala
Desde sus orígenes, la humanidad se ha desarrollado gracias a
la innovación tecnológica. Desde su concepción más simple,
ésta se puede entender como la capacidad de producir más
bienes y servicios utilizando los mismos recursos. Así, algo tan
simple, y que hoy día damos por sentado en cualquier lugar del
mundo, como es la escritura, provocó cambios dramáticos en el
mundo.
De hecho, una de las hipótesis planteadas por Diamond (1997)
respecto a porque los europeos conquistaron América y no al
revés es que contaban con escritura a una tinta, hecho que
ayudó a transmitir mensajes con mayor rapidez.
La lengua escrita es un buen ejemplo de cómo una innovación
puede rápidamente ser copiada y modificada en beneficio de
otro que lo inventó. El mismo Diamond relata que la lengua
escrita tiene su origen en el silabario, debieron pasar siglos
antes de que la humanidad contara con un lenguaje escrito
propiamente dicho. Pero una vez que se tuvo, las comunidades
humanas que no lo tenían pronto se dieron a la labor de crear
uno propio, con lo que, gracias a la imitación, fue posible tener
la diversidad de idiomas hablados y escritos que hoy existen.
Debate Económico
10
Durante siglos no existieron leyes de derechos de autor. De
hecho, existen controversias históricas sobre quién fue el autor
de algunos temas importantes. Uno de los que viene a la mente
es la de la invención o descubrimiento del cálculo diferencial e
integral, por un lado Newton y por otro Leibnitz. Algo
semejante ocurrió con otros matemáticos famosos: Tartaglia y
Cardano, a éste último se le atribuye haber robado las fórmulas
al primero para resolver ecuaciones polinomiales de grado
superior a 2. En ninguno de los casos señalados la historia ha
demeritado la aportación intelectual de cada uno. Incluso en
caso de haber robado alguna aportación a otro, los méritos
personales son tan grandes, que no se demerita la obra.
Los derechos de autor llegaron a la humanidad hace realmente
poco. En términos del tiempo que la humanidad lleva reinando
sobre el planeta, hace apenas aproximadamente 140 años que
existen las leyes que protegen la propiedad intelectual. De
hecho, un escritor famoso, Sir Conan Arthur Doyle, autor el
famoso detective Sherlock Holmes, pudo al final de su vida
dedicarse sólo a escribir, a partir del momento en que pudo
recibir regalías de su obra. Lo mismo podemos decir de otros
escritores y, en general creadores intelectuales.
La no existencia de leyes de derechos de autor no provocó que
no se reconociera la obra de grandes pensadores como Kant,
Hegel, Marx, Smith, David Ricardo, Comte y muchos otros.
Pareciera, en todo caso, que las leyes de protección a derechos
de autor buscan que los creadores reciban un beneficio
económico derivado de su obra. Nadie podría oponerse a que un
creador reciba una remuneración producto de su talento.
Sin embargo existen sombras en las leyes de derechos de autor,
pues desde una perspectiva macro e histórica, como se señalaba
en los primeros párrafos de esta nota, la humanidad ha
La piratería y el crecimiento económico
11
progresado precisamente a través de copiar obras a otros.
Diversas comunidades han incorporado las obras, las han hecho
suyas y las han modificado adecuándolas a su contexto.
Rigurosas leyes de derechos de autor podrían provocar que
países, comunidades o individuos que no tienen el nivel de
ingreso para adquirir el original simplemente no puedan
forjarse un futuro mejor. Un ejemplo de esto lo encontramos en
las universidades públicas en México: una gran cantidad de
estudiantes no cuenta con recursos económicos para comprar
libros de texto originales. Muchas disciplinas tiene libros que
son en extremos caros, los libros de medicina y econometría
son muestra de ello. Si a un estudiante de escasos recursos no se
le permite fotocopiar el libro, no podrá prepararse
adecuadamente, por lo que al momento de egresar deberá
competir contra otros que sí lo habrán hecho. Merced a una
mejor preparación, los estudiantes de familias con mejores
ingresos continuarán con mayores ingresos, perpetrando así la
pobreza de algunos.
Lo que ocurre con individuos igualmente ocurre con
comunidades y países. Aunque desconocemos si existen
estudios serios que cuantifiquen el costo de piratería por
software, lo que es un hecho es que una gran cantidad de
estudiantes de universidades públicas se forman utilizando
software pirata. Adquirir programas originales eventualmente
es algo incosteable para una gran parte de la población.
Esto nos lleva a otro problema: los precios cobrados por las
compañías en ocasiones son tan escandalosamente elevados,
que lo único que hacen es fomentar la piratería. Por otra parte,
no todos los autores y creadores están de acuerdo en que se
deba cobrar por lo que ellos hacen, tan es así que algunos
grupos musicales disponen de su música gratuitamente a través
Debate Económico
12
de la internet. Otros, como programadores, se encuentran en un
fuerte movimiento llamado “software libre”, que implica el uso
de programas sin pagar un centavo por utilizarlos.
Una importante empresa se ha dado a la labor de recolectar
información sobre diferentes áreas del conocimiento, de modo
tal que el conocimiento acumulado rivaliza seriamente con
enciclopedias como la Británica o la Hispánica. Wikipedia se
ha convertido en una importante fuente de consulta tanto para
estudiantes como para profesionistas. El gran problema es que
una parte importante de la información mostrada está sujeta a
derechos de autor.
En este contexto es que en Estados Unidos surgió la iniciativa
de ley sopa, Stop Online Piracy Act (Acta de cese a la piratería
en línea), que por lo pronto no prosperó, pero que
definitivamente sienta un precedente en términos de discusión
sobre la pertinencia de las leyes que protegen los derechos de
autor.
El tema seguramente no se agotará y se verterá mucha tinta y
esfuerzo físico e intelectual al respecto. Algunos puntos que no
deben dejar de debatirse son:
1. Acceso a información a comunidades o individuos
pobres, no permitirlo podría perpetrar el subdesarrollo.
2. Discusión sobre el tiempo en que la obra deja de ser
propiedad del autor o autores para convertirse en
patrimonio de la humanidad.
3. Discusión sobre si las leyes protegen a los creadores o a
las empresas que hacen los ejemplares y los
distribuyen.
4. La discusión no se agota en los temas anteriores. De
hecho es altamente probable que haya muchos otros
La piratería y el crecimiento económico
13
que se debe conocer y debatir. En todo caso, no se debe
perder de vista que evitar que la información llegue a
individuos, comunidades o países pobres puede
condenarlos al subdesarrollo, lo que podría deslegitimar
las leyes que buscan proteger a los autores.
Referencias
Diamond, J. (2006). Armas, gérmenes y acero. Debate
Editorial, abril de 2006. México.
DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 14-42.
Enviado: octubre 2011.
Aceptado: diciembre 2011.
Crecimiento económico en América
Latina: un camino por descubrir
Darío Ibarra Zavala1
Resumen
Mientras que varios países en distintos continentes han crecido
de 1950 a la fecha, varios países latinoamericanos no lo han
hecho, o bien, sus tasas de crecimiento han sido muy pobres.
Sus indicadores de desarrollo económico tampoco han
demostrado un desempeño espectacular. A la par, en la región
se han aplicado medidas económicas de diverso corte, desde
keynesiano hasta neoclásico o neoliberal. En ningún caso se ha
logrado tener crecimiento económico sostenido. Parte del
problema es que, al aplicar las medidas económicas, no se ha
sido suficientemente cuidadoso al considerar el contexto de
cada país o región. Por ello es que la teoría Macroeconómica
latinoamericana se encuentra en total proceso de desarrollo y
para ello es necesaria la participación de las diversas escuelas
1 Unidad Académica Profesional Nezahualcóyotl, UAEM y Laboratorio de Análisis
Económico y Social, A. C.
Crecimiento económico en América Latina
15
del pensamiento económico para alcanzar el ansiado
crecimiento económico con estabilidad.
Abstract
Several countries have had economic growth since 1950, but
Latin American countries have failed in reaching that goal or
their economic growth has been very poor. Neither their
development indicators have had a spectacular performance. In
that time they have applied Keynesian economic policies as
well as neoclassical or neoliberal, but in either case they have
got economic growth. Part of the problem is that in the
economic policies, the particular context of each country or
region has not been properly taken into account. Therefore the
Latin American Macroeconomic theory is yet to be developed
and in this process it is necessary the participation of several
schools of Economic thought in order to reach economic
growth with stability.
JEL: B00, O1, D
Palabras clave: historia del pensamiento económico,
Desarrollo económico, Microeconomía
Introducción
Desde la era de Margaret Tatcher y Ronald Reagan, el mundo
ha establecido, en mayor o menor medida, políticas económicas
de corte neoclásico llamadas neoliberales. Su aplicación en los
países Latinoamericanos llegó en la década de los ochenta.
Puede ser discutible si fue a principios o finales, lo que es un
hecho es que en la década de los noventa prácticamente la
totalidad de América Latina (AL) se encontraba aplicándolas.
Debate Económico
16
Han pasado aproximadamente veinte años desde que en México
y América Latina se optó por el “viraje neoliberal”.
Transcurrido este tiempo, la mayoría de los países de la región
no ha crecido de manera sostenida y la pobreza no se ha
erradicado. Tal vez el único logro, que no es poca cosa, ha sido
alcanzar estabilidad macroeconómica.
La evidencia internacional muestra que las políticas económicas
de corte neoclásico o neokeynesiano pueden ayudar a algunos
países a crecer y a otros no. La apertura económica puede ser
un detonante de la economía o puede hundirla. En una palabra,
no se puede decir que exista una política económica que se
pueda aplicar en todo país y en todo momento. Cada país tiene
características propias que hacen necesaria la aplicación de
unas medidas u otras. Incluso podría darse el caso de que, en un
mismo país, un modelo fuese agotado y se hiciera necesario
aplicar otro.
Por otra parte, los modelos teóricos que han sido aplicados en
un momento, o en otro, en diferentes lugares del mundo, han
surgido ante un contexto específico. Así, el keynesianismo
surgió como respuesta a la “gran depresión” de 1929, lo que
implicó la intervención del Gobierno para incentivar el
crecimiento económico.
El resurgimiento de la economía neoclásica obedeció a un
contexto de inflación y de inefectividad de la política fiscal.
Ante ello, la economía neoclásica tuvo un repunte y una
aplicación en prácticamente el mundo entero. Sin embargo, esto
también se debió a un contexto muy particular: el de los
Estados Unidos de Norteamérica de finales de la década de los
60 y principios de los 70.
Crecimiento económico en América Latina
17
Tanto el keynesianismo como e neoliberalismo han sido
aplicados en América Latina (AL) considerándolos como “la
solución al subdesarrollo económico. La realidad es que ambos
enfoques han sido incapaces de crear las condiciones que
permitan a los países de AL crecer de manera sólida y
sostenida.
En ese contexto, AL debe descubrir su propio camino al
crecimiento económico. La estabilidad no basta. Las políticas
que han funcionado en algunos países no necesariamente
funcionarán en la región, por ello, podría ser necesario cambiar
de rumbo.
Dados los pobres resultados obtenidos por las políticas
neoliberales, es tiempo de cuestionar sus principios,
contrastarlos con los resultados obtenidos en otros lugares del
mundo y establecer una agenda que permita a cada país crecer
sólida y sostenidamente, independientemente de los
lineamientos que la doctrina neoliberal establezca.
1. Crecimiento económico en el mundo y AL.
En 1950, e incluso 1960, la “distancia” en términos económicos
entre los países desarrollados y AL no era tan dispar como lo es
ahora. Incluso el PIB per cápita de Argentina era mayor al de
Italia. Con el paso del tiempo algunos países crecieron a tasas
espectaculares y otros no sólo no lo hicieron, sino que
empeoraron en relación a países de nivel de desarrollo
semejante.
Para varios países la década de los sesenta fue el inicio de un
periodo prolongado de crecimiento económico. En la gráfica 1
destaca Hong Kong, que pasó de niveles inferiores, incluso a
los de México, y tuvo un repunte espectacular.
Debate Económico
18
En sentido inverso destaca Argentina, que en 1960 se
encontraba en mejor situación que varios países, incluidos Italia
y Alemania, pero después de 1980 no pudo repuntar.
Gráfica 1. PIB per cápita de diversos países con Paridad de Poder de Compra
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
50,000
19
50
19
52
19
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19
58
19
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19
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19
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19
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19
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19
72
19
74
19
76
19
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19
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19
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19
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19
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19
88
19
90
19
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19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
20
08
Dó
lare
s am
eri
can
os
de
20
05
en
PP
C
Argentina Brasil Chile ChinaHong Kong India Italia Rep. de CoreaMéxico Singapur Sudáfrica España
México
Singapur
Italia España
China
Rep de Corea
Fuente: elaboración propia con datos de pennworld tables, 20092.
Chile es otro caso interesante: de haber estado por debajo del
nivel de México, a partir de 1976 ha tenido un crecimiento
económico sostenido, de modo tal que, desde 1994 ha estado en
ocasiones por encima, otras por debajo, pero aproximadamente
al mismo nivel que este país.
México, por su parte, creció de 1950 a 1981, de esa fecha y
hasta 1990 no creció y retomó una accidentada senda de
crecimiento desde entonces.
Brasil no ha sido capaz de crecer a tasas sostenidas. De hecho,
lo que resulta espectacular es que varias economías crecieron,
2 {http://pwt.econ.upenn.edu/ consultado el día 30 de junio, 2009}
Crecimiento económico en América Latina
19
como la de Hong Kong, Corea e Italia, entre otras, pero AL no
lo ha conseguido.
Si en materia de crecimiento económico, AL no ha tenido un
desempeño destacado, en términos de desarrollo, tampoco lo ha
hecho, esto se revisa enseguida.
1.1 Indicadores de desarrollo en el mundo y AL.
El PIB per cápita no es el mejor indicador de desarrollo. En
todo caso es incompleto. Por ello es que conviene revisar otros
indicadores, que si bien no son conclusivos ni determinantes,
permiten tener una mejor idea de la situación de cada país.
Gráfica 2. Consumo de energía per cápita.
Consumo Energetico (Equivalente a kg. De petróleo per cápita )
0.00
1,000.00
2,000.00
3,000.00
4,000.00
5,000.00
6,000.00
7,000.00
8,000.00
Arg
entina
Bangla
desh
Bra
sil
Chile
Colo
mbia
Hong K
ong
India
Indonesia
Italia
Japon
Core
a
Mexic
o
Sin
gapur
South
Afr
ica
Spaña
Turq
uia
1971 1980 1990 2000 2005
Fuente: elaboración propia con datos de la Organización de la Naciones
Unidas3.
3 A menos que se indique lo contrario, la fuente de las gráficas de esta sección es
la ONU. {http://www.un.org/es/consultado el día 3 de julio, 2009}.
Debate Económico
20
Como se puede ver, hay países cuyo consumo de energía creció
espectacularmente. En AL, Argentina, Chile y México tienen
un desempeño más notable, pero bajo ninguna circunstancia tan
notorio como Hong Kong, Italia, Corea o Japón.
Gráfica 3. Esperanza de vida al nacer.
Esperanza de Vida al Nacer
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
80.00
90.00
Arg
entina
Bangla
desh
Bra
sil
Chile
Colo
mbia
Gre
cia
Hong K
ong
India
Indonesia
Italia
Japón
Core
a
MÉ
XIC
O
Sin
gapur
Sudáfr
ica
España
Turq
uía
1960 1970 1980 1990 2000 2005
Fuente: elaboración propia con datos de la Organización de la Naciones
Unidas.
En lo que respecta a la esperanza de vida al nacer, en general,
AL se encuentra por encima de los 70 años, pero sólo Chile se
encuentra cerca de los 80, cifra que es superada por Hong
Kong, Japón y España.
La mortalidad infantil es otro indicador importante en el que
sólo Chile destaca, pues el resto de los países de AL
seleccionados tienen niveles de mortalidad infantil semejantes
incluso a los de Turquía. Con todo, ni siquiera Chile se
encuentra en los niveles de los países desarrollados como Italia,
Japón o Corea.
Crecimiento económico en América Latina
21
Gráfica 4. Mortalidad infantil por cada 1,000 niños nacidos vivos.
Mortalidad Infantil (por cada 1,000 niños nacidos vivos)
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
Arg
entina
Bangla
desh
Bra
sil
Chile
Colo
mbia
India
Indonesia
Italia
Japon
Core
a
Mexic
o
Sin
gapur
Sudáfr
ica
Turq
uia
1960 1970 1980 1990 2000 2005 Fuente: elaboración propia con datos de la Organización de la Naciones
Unidas.
Gráfica 5. Tiempo requerido para comenzar un negocio
Tiempo Comenzar un Negocio (Días)
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
160.00
180.00
AR
GE
NT
INA
Bangla
desh
BR
AS
IL
CH
ILE
Chin
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CO
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MB
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Egip
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MÉ
XIC
O
Sin
gapur
South
Afr
ica
Spaña
Turq
uia
2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fuente: elaboración propia con datos de la Organización de la Naciones
Unidas.
Debate Económico
22
Pareciera que la burocracia es un lastre común a los países de
AL, pues incluso países como Egipto o Turquía necesitan
menos días para comenzar un negocio.
Como se puede ver en las gráficas anteriores, los países de AL
han tenido mejorías que se han dado en toda la orbe. Muy
probablemente éstas se han dado primero en el resto del mundo
y después han llegado a la región. Así, por ejemplo, el descenso
en la mortalidad infantil muy probablemente obedece a la
universalización de vacunas y no necesariamente a los
esfuerzos de los Gobiernos de los países de la región por elevar
el nivel de vida de la población.
Los datos mostrados anteriormente cubren un periodo de
tiempo suficientemente largo como para revisar los efectos de
dos estilos radicalmente diferentes de hacer política económica:
el populismo y el neoliberalismo. Analicemos brevemente cada
uno de ellos.
1.2 El populismo y el “Viraje neoliberal” en AL
Los países de América Latina durante décadas tuvieron una
política económica muy semejante: inflación, deuda pública y
economías cerradas. Los datos reportados en la primera gráfica
muestran que el populismo realmente no ayudó a los países de
la región a tener, ni crecimiento económico sólido y sostenido,
ni un mejor desempeño en indicadores de desarrollo humano y
social.
Chile fue el primer país de la región en haber emprendido el
camino del desarrollo económico a través de la escuela
neoliberal. Si bien es cierto que durante los primeros años de la
aplicación de dichas políticas se tuvo un colapso del sistema
financiero que tuvo importantes repercusiones económicas, lo
Crecimiento económico en América Latina
23
cierto es que a partir de la recuperación han crecido de un modo
sostenido, de modo tal que ha rebasado a países como México.
Después de la llamada “crisis de la deuda”, la mayoría de los
países de AL ha modificado su política económica, tanto es así
que en mayor o menor medida podríamos decir que a partir de
1980, gradualmente varios países debieron aplicar políticas
económicas de corte neoliberal.
Probablemente algunos países se incorporaron de manera tardía
a esta forma de hacer política económica. Con todo, lo que es
un hecho es que AL lleva entre 20 y 30 años de ser neoliberal,
dependiendo del momento en que el respectivo país se haya
incorporado a esta “ola neoliberal”.
La evidencia muestra que, después del tiempo señalado, con
excepción de Chile, la región no ha sido capaz de crecer ni de
crear las condiciones para que la población tenga un mayor
nivel de desarrollo humano y social. La pregunta obligada es:
¿qué ha pasado?
2. ¿Teorías erróneas o contexto diferente?
Desde una perspectiva puramente académica, no existe una
escuela del pensamiento económico que prescriba políticas
económicas que tengan como fin perpetrar la pobreza y el
subdesarrollo. Desde el análisis marxista, pasando por los
diferentes estilos de keynesianismo (neo y post), hasta la
escuela neoclásica, se hace un análisis de la realidad económica
y se prescriben una serie de medidas que tienen como objetivo
final elevar el crecimiento económico, con ello elevar salarios
y, consecuentemente, abatir la pobreza y generar desarrollo
económico y social.
Debate Económico
24
El andamiaje teórico que ha dado sustento al populismo en
América Latina ha sido el keynesianismo, cuyo origen como
teoría macroeconómica buscaba acabar con la “gran depresión”
que asolaba al mundo. Sus alcances se centraban en Europa y
particularmente en la Inglaterra de principios de la década de
los 30’s. El objetivo fundamental de Keynes era rescatar al
capitalismo. No se buscaba tener un Estado fuerte de manera
permanente, sino de crear las condiciones que permitieran a la
economía capitalista sobrevivir. Para ello, era fundamental
tener un gasto público elevado, pues éste se convertiría en
empleo, el empleo generaría salarios, éstos a su vez
incentivarían el gasto de las familias, el gasto incrementaría la
demanda de bienes y servicios y con ello la recuperación
económica.
Indudablemente Keynes salvó al capitalismo. Pero con el paso
del tiempo las cosas cambiaron. En mayor o menor medida el
mundo no socialista se hizo “keynesiano”, de modo tal que por
doquier se notaba la mano visible del Gobierno. América Latina
no escapó a esta tendencia mundial, de modo tal que aplicamos
muy a nuestro estilo las medidas de corte “keynesiano”,
aplicando de este modo políticas populistas, que implicaron una
fuerte intervención estatal, inflación, deuda pública y
economías cerradas.
La crisis de la deuda de los 80`s obligó a la mayoría de los
países de AL buscar financiamiento económico a través del
Fondo Monetario Internacional (FMI) y Banco Mundial (BM).
Los requisitos para obtener recursos se centraron en hacer que
AL se volviera “neoliberal”. En pocas palabras, era necesario
reducir el tamaño del Estado, abrir las economías, hacer que el
banco central fuese independiente y con ello abatir la inflación,
desregular, en una palabra, permitir que la “mano invisible” del
Crecimiento económico en América Latina
25
mercado fuese la que permitiera generar crecimiento
económico.
Los economistas latinoamericanos formados en las principales
universidades de Estados Unidos (Harvard, Chicago, MIT, etc.)
aprendieron muy bien la lección respecto al modo en que
funciona la economía de mercado. De modo tal que a su llegada
al poder político llevaron a cabo una serie de políticas
económicas de corte neoclásico (o neoliberal) que son
impensables incluso en países cuna del capitalismo como
Inglaterra o Estados Unidos. El presidente de México, Ernesto
Zedillo, llegó a afirmar que “la mejor política industrial es la
ausencia de política industrial”, es decir, se buscaba que el
mercado determinara qué empresas eran eficientes y cuáles no,
las que lo fueran, sobrevivirían a la apertura económica, las
otras, simplemente desaparecerían. El gran ganador de esta
historia sería el consumidor final, que recibiría productos de
mejor calidad y a un menor precio. Tal cual lo dicen los libros
de texto.
A pesar del mundo maravilloso planteado en los libros de texto,
lo cierto es que tras varios años de neoliberalismo, AL no ha
sido capaz de generar crecimiento económico sólido y
sostenido. Sus indicadores sociales tampoco han mejorado
espectacularmente, sobretodo si los comparamos con el resto
del mundo. En pocas palabras, el neoliberalismo tampoco ha
ayudado a la región a desarrollarse.
2.1 ¿Qué ha estado mal?
Las teorías económicas se han gestado en circunstancias muy
particulares. La economía vista por Adam Smith difería de la
analizada por David Ricardo y lo que Marx estudió fue
igualmente un mundo distinto al revisado por los otros dos.
Debate Económico
26
Keynes vivió un momento muy particular, su visión se centraba
en la recuperación económica de la gran depresión, razón por la
que su prescripción de política económica obedecía a un
contexto histórico, político, económico y social muy particular.
El surgimiento de la escuela neoclásica aunado al liberalismo
económico de la escuela austriaca dio lugar a lo que se ha dado
en llamar neoliberalismo. La macroeconomía neoclásica se
fortaleció en un contexto en que la inflación en Estados Unidos
llegaba a la “escandalosa” cifra de dos dígitos y a un contexto
en el que el gasto público dejó de generar crecimiento
económico e incluso se produjo inflación con desempleo, la
llamada “estanflación”.
En este contexto es que la economía keynesiana tuvo serios
críticos. La escuela monetarista se fortaleció dramáticamente,
de modo tal que el camino estaba listo para que la escuela
neoclásica entrara en escena.
Es difícil establecer el momento exacto en que la escuela
neoclásica comenzó a tener el auge que ha tenido en las últimas
décadas. Lo que es un hecho es que a finales de la década de
1970 el camino estaba completamente listo para que esta
escuela estuviera sólida para ser instrumentada en la vida real.
3. Génesis de la escuela neoclásica
Cualquier estudioso de las ciencias sociales sabe que en sus
orígenes la economía era nombrada “Economía Política”, no
sólo economía. Algunos autores como Dimitris y Fine (2008),
sostienen que la economía política cambió su nombre al de
economía con la revolución marginalista. El marginalismo
ayudó a que la economía empezara a conceptualizarse desde
Crecimiento económico en América Latina
27
una perspectiva teórica, dejando de lado lo observado en la vida
real.
Basta observar cualquier libro de texto de microeconomía o
macroeconomía avanzada, de los que se utilizan en los
programas de estudio de cualquier universidad reconocida
internacionalmente, para observar que se encuentran plagados
de modelos teóricos que han sido elaborados a partir de una
serie de premisas “elementales”, pero irreales.
A partir de una serie de axiomas, en apariencia simples, pero en
extremo difíciles de hallar en la vida real, los economistas
neoclásicos han construido toda una estructura teórica que
permite entender al mundo a través de modelos matemáticos,
que después intentan probar con modelos econométricos, y
realizan una serie de recomendaciones de política económica,
que tendrán impacto sobre millones de personas; y todo lo
anterior ¡sin necesidad de acudir al “mundo real” para
entenderlo! En una palabra, el razonamiento, la capacidad de
abstracción y la formalidad matemática son considerados por la
economía neoclásica como los elementos indispensables e
indiscutibles para hacer teoría económica y, consecuentemente,
política económica.
Los libros de textos utilizados en las universidades líderes se
encuentran llenas de teoremas matemáticos que “demuestran”
que la inflación es nociva, que tener un aparato estatal también
lo es y que la apertura económica conducirá a los países al
ansiado desarrollo económico.
Igualmente “demuestran” matemáticamente que el bienestar de
la población se puede alcanzar merced a la libertad de las
fuerzas del mercado, concretamente, oferta y demanda. La
Debate Económico
28
intervención estatal, bajo esta visión, no sólo no arregla los
problemas de los mercados, sino que los empeora.
En suma, la escuela neoclásica ha hecho de la economía una
ciencia deductiva, donde, a partir de una serie de axiomas, es
posible construir todo un andamiaje teórico que permite
entender al mundo y hacer recomendaciones de política
económica que lo hagan mejor. Todo esto sin tener que apelar
al mundo real, sin la historia, sin la antropología y, en resumen,
sin el concurso del resto de las ciencias sociales.
La economía neoclásica, de este modo, se ha convertido en una
“ciencia” que se basta a sí misma. Sólo necesita de las
matemáticas, una serie de premisas sobre el comportamiento de
los consumidores y los productores, y con ello es capaz de
interpretar y entender al mundo.
Lo más grave de lo anterior es que algunas ciencias sociales han
seguido este camino desastroso: la ciencia política y la
antropología, por ejemplo, han pretendido seguir los mismos
pasos de la economía neoclásica con un solo fin: hacer que las
ciencias sociales sean tan formales como las ciencias naturales.
3.1 Liberalismo austriaco
Una vertiente de la Economía Política, cuando la Economía era
considerada como tal, es el liberalismo económico de la
Escuela Austriaca.
Muchos nombres llegan a la mente al mencionar a esta escuela:
Jevons y Mises entre ellos, pero contemporáneamente tal vez la
figura más conocida es la de Friedrich Hayek.
Crecimiento económico en América Latina
29
Para muchos Hayek es el verdadero padre del neoliberalismo,
pues la mayor parte de sus escritos económicos se centran en la
lucha por el combate a la inflación, la reducción del aparato
estatal, la libre empresa, y el liberalismo económico extremo.
Una característica sumamente interesante de la Escuela
Austriaca, es que considera innecesario el uso de las
matemáticas en el desarrollo de la teoría económica. De hecho,
el mismo Hayek sostiene que los fenómenos económicos son
esencialmente complejos, por ello es que la notación
matemática puede ayudar a entender mejor los problemas
económicos, pero es absurdo pretender que una ecuación o una
forma funcional específica pueda responder a la realidad
económica del mundo (Hayek, 1974)4.
En pocas palabras, la Escuela Austriaca sigue buscando lo
mismo que Adam Smith: dejar hacer, dejar pasar. Fomentar el
espíritu de empresa y permitir que la “mano invisible” del
mercado permita alcanzar el máximo nivel de bienestar en la
población.
3.2 El Neoliberalismo como doctrina económica
La palabra “neoliberalismo” se ha utilizado
indiscriminadamente durante, por lo menos, las últimas dos
décadas. Académicos de diversas ciencias sociales, así como
políticos de diversas tendencias ideológicas lo han utilizado
como un sinónimo de liberalismo económico o como un
equivalente de explotación, por parte de los capitalistas a la
clase trabajadora.
4 Ver Hayek, Friedrich. La pretensión del conocimiento. Discurso ofrecido en la
recepción del premio nobel de Economía 1974. Disponible en
{http://www.scbbs.net/craigs/Libib/pretcono.html, 1 de septiembre, 2009.}.
Debate Económico
30
En realidad hay poca claridad respecto al verdadero significado
del neoliberalismo. Desde la perspectiva económica, el
neoliberalismo es la suma de la escuela económica neoclásica
y el liberalismo económico extremo de la Escuela Austriaca.
En pocas palabras, el neoliberalismo es un cuerpo teórico que
conjunta fuertes bases matemáticas con el liberalismo
económico de la Escuela Austriaca, para demostrar, de una vez
por todas y sin lugar a dudas, que el establecimiento del
liberalismo económico es lo mejor que le puede pasar a
cualquier país del mundo. La parte sólida de la argumentación
se centra en la demostración de teoremas matemáticos que
prueban, fuera de cualquier argumento ideológico, que el
liberalismo económico es infalible, dado que se demuestra
matemáticamente.
La teoría de la producción neoclásica tiene deficiencias aun más
graves. El principal problema de esta teoría es que, las más de
las veces, se habla de la producción de sólo un producto, es
decir, un bien único que se intercambia en la economía, se
compra y se vende, pero en todo momento se trata del mismo
bien.
Se deja de lado que prácticamente en cualquier empresa
podemos encontrar que producen más de un bien. Las más de
las veces una empresa capitalista produce varios bienes o
servicios. La especialización extrema difícilmente se observa en
la vida real. Pero esto no importa para la economía neoclásica,
pues, a través de ciertos supuestos, concluyen que es posible
“agregar bienes”, es decir, hablar de bienes compuestos que
encarnan no sólo a uno de ellos, sino a varios. Así, por ejemplo,
se puede hablar no de lechugas, sino de legumbres; no de
legumbres sino de vegetales. El problema de este argumento es
Crecimiento económico en América Latina
31
que, en el extremo, agregamos bienes tan distantes entre sí
como pueden ser relojes de pulso con chocolates.
3.3 El problema de la sustitución de factores
La economía neoclásica supone, además, que existe perfecta
sustitución entre diferentes tipos de trabajo y diferentes tipos
de capital. De este modo, el trabajo se considera como de un
solo tipo, de tal forma que lo mismo da dar mantenimiento a
una turbina para generar electricidad que llevar la contabilidad
de una empresa. En pocas palabras, se habla de trabajo, no de
diferentes tipos de trabajo.
Lo mismo ocurre respecto del capital, pues se habla del capital
sin dar lugar a los diversos tipos de capital que pueden existir.
Así, lo mismo da tener maquinaria para producir tornillos, que
tractores para explotar la tierra. Se trata de capital y punto.
El problema central de considerar al trabajo como único, al
igual que al capital, es que, bajo este dicho supuesto, la quiebra
de una industria rápidamente absorbería a la mano de obra
desplazada y el capital utilizado en dicha industria quebrada
rápidamente sería utilizado en otra. En pocas palabras, el
desempleo sería mínimo y las pérdidas por capital ínfimas.
La necia realidad muestra que la quiebra de una industria puede
mandar al desempleo a verdaderos ejércitos de trabajadores,
mismos que no pueden incorporarse de manera inmediata al
mercado laboral en otra industria, pues no tienen la
capacitación técnica para cambiar de actividad de un momento
a otro.
Lo mismo ocurre con el capital, pues una maquinaria destinada
a determinado proceso industrial difícilmente se puede utilizar
Debate Económico
32
en otro. La probabilidad de que, ante el cierre de una industria,
la maquinaria termine convertida en chatarra es muy alta.
De este modo, dado que no existe perfecta sustitución de
trabajo ni de capital dentro de la economía, la desaparición de
una industria puede significar perder empleos, que en ocasiones
se pueden contar por miles, y perder capital físico, que a veces
termina convertido en desecho o basura.
Ante lo anterior, la apertura económica puede acabar con
industrias enteras, lo que puede significar tener elevados niveles
de desempleo por prolongados periodos de tiempo. Por otra
parte, puede implicar la pérdida de parte del capital físico del
país.
3.4 ¿Qué está mal con la economía neoclásica?
A diferencia de economistas que desarrollaron la teoría de la
producción visitando y analizando directamente los centros
productivos (como Alfred Marshall, que desarrolló su teoría del
equilibrio parcial a partir de sus frecuentes visitas a las diversas
industrias de Inglaterra), los economistas neoclásicos han
optado por hacer teoría económica desde un gabinete o desde el
salón de clase. Así, no es necesario salir a la vida real para
entender los fenómenos económicos. De hecho, hemos llegado
al extremo que en las principales universidades del mundo,
donde se enseña economía, las prácticas constan de una serie de
ejercicios donde vienen ecuaciones matemáticas, mismas que
deben someterse a determinados proceso para, a partir de ahí,
obtener curvas de oferta y demanda, sin que importe visitar los
mercados reales donde los consumidores reales compran sus
satisfactores.
Crecimiento económico en América Latina
33
En pocas palabras, a la economía neoclásica muy poco le
importa, si acaso, el comportamiento de los consumidores
reales. Se basta con crear unos consumidores de ficción que
cumplen con determinados supuestos y que pueden ser objeto
de análisis desde el salón de clase.
Estos consumidores, que igualmente juegan un papel de
empresarios, buscan optimizar su bienestar y sus ganancias.
Esta es la premisa fundamental de la economía neoclásica: la
maximización del bienestar de los consumidores y la
maximización del beneficio de las empresas. A partir de estas
premisas, y con una serie de supuestos respecto al
comportamiento del consumidor y de las empresas, es posible
realizar teoría económica, que va desde el comportamiento
individual, pasando por la apertura económica y el
comportamiento del sector público. En este análisis lo
realmente importante es el comportamiento optimizador. Los
aspectos históricos poca o ninguna importancia tienen, pues lo
pasado, pasado es, y lo que importa es el ahora y el futuro. En
una palabra, la historia no es un factor que determine el
comportamiento de los consumidores, de los productores ni del
Gobierno.
Los modelos económicos asumen que los consumidores son
agentes maximizadotes de bienestar, por ello es que aspectos
políticos, antropológicos o psicológicos no importan. Es
irrelevante que comunidades reales por cuestiones históricas y
antropológicas, e incluso teológicas, estén apegados a la tierra,
pues la economía neoclásica sostiene que definiendo derechos
de propiedad y dando la posibilidad de comprar y vender
tierras, el sector agrícola de un país se compondrá. Por lo
menos, en el caso de México, es evidente que la propuesta
neoclásica no sirvió para hacer que el sector agrario mejorara.
Debate Económico
34
Con las premisas previamente señaladas, la economía
neoclásica se ha encargado de elaborar toda una estructura
teórica, que se encuentra llena de fórmulas matemáticas, de
ecuaciones diferenciales y de diagramas de fase que pretenden
hacer de la economía una ciencia tan pura como la física. Baste
revisar las páginas de cualquier libro de texto avanzado de
micro o macroeconomía para descubrirlo.
De este modo, la economía neoclásica se ha convertido en una
ciencia que no está dada para todos los mortales, pues sólo
aquellos que conozcan el lenguaje divino de las matemáticas lo
podrán entender. Así, sólo aquellos que conocen este lenguaje
pueden accesar a la mayoría de las investigaciones que se hacen
dentro del campo de la economía. Es suficiente dar una revisada
“a vuelo de pájaro” a los principales Journals donde se hace
investigación económica para comprobar que igualmente se
encuentran llenos de ecuaciones, preferentemente diferenciales,
pues de este modo se aseguran que la investigación realizada es
rigurosamente científica.
3.5 Economía neoclásica y econometría
Para comprobar que los modelos teóricos coinciden con la
realidad, la economía neoclásica se ha acompañado fuertemente
por la econometría. La econometría se ha convertido en la
“alquimia” de los economistas, que consigue que los datos de la
vida real se ajusten a lo que dicen los modelos teóricos.
De hecho, existe cantidad de definiciones de econometría que
rayan en lo cómico pero que dicen mucho de verdad. Entre
ellas: “La econometría es la ciencia, arte, técnica, disciplina, o
como se le quiera llamar, que permite encontrar a un gato negro
en un cuarto en completa obscuridad, donde no hay ningún
gato”. Los que hemos hecho econometría en algún momento
Crecimiento económico en América Latina
35
dado de nuestra vida sabemos que siempre se puede encontrar
una matriz de información, o bien, una forma funcional que nos
permita demostrar lo que se desee.
Bajo ninguna circunstancia se cuestiona en este texto la validez
científica de la econometría. En todo caso, el cuestionamiento
se encuentra en el uso que la economía neoclásica,
principalmente pero no exclusivamente, hace de la misma.
Como ejemplo de ello, basta mencionar que en el
sectorenergético en México desde hace años se busca encontrar
la elasticidad precio de la electricidad para el sector residencial.
Diversos modelos econométricos muestran que se pueden hallar
varios valores para la misma. Esto no es todo: al cambiar el
número de datos utilizados para estimarla, ésta cambia. El
problema de fondo es que la elasticidad no cumple con un
supuesto básico: no es estable ni se modifica conforme a una
fórmula determinada. Sin embargo, las autoridades que regulan
al sector, durante algún tiempo insistieron en capturar a un
fantasma. El problema no es la econometría, lo es el pretender
que la vida real cumple con los supuestos de los modelos
teóricos.
Las matemáticas y la econometría han sido utilizadas por los
economistas neoclásicos para hacer una ciencia cada vez más
formal, donde abundan modelos matemáticos y econométricos.
Para entrar a este terreno es necesario tener cada vez una
formación más sólida en el terreno de los métodos
cuantitativos.
La experiencia docente del autor en el post grado en Economía
de una importante universidad pública le hace saber que varios
estudiantes quedan deslumbrados por el uso de los métodos
cuantitativos. Pasan de un extremo de no utilizar ecuaciones ni
econometría al uso total. Cual conejos deslumbrados por la luz,
Debate Económico
36
se han dejado convencer por los métodos cuantitativos y
rápidamente olvidan al resto de las ciencias sociales. La razón
es simple: creen que en la medida que utilicen métodos
cuantitativos, y que pocos los entiendan, estarán haciendo
verdadera ciencia.
La triste realidad es que esta forma de hacer economía no es
sino una forma académica del nuevo traje del emperador. Esta
fábula nos habla de un vanidoso emperador que gustaba de
vestir trajes muy lujosos. En alguna ocasión, unos charlatanes le
venden un traje extremadamente elegante, pero que sólo podía
ser visto por las personas inteligentes. Por no querer pasar por
tontos, toda la corte adula a un emperador que caminaba en
paños menores. Lo mismo ocurre con la economía neoclásica:
existe la pretensión de que sólo aquellos que tienen el
conocimiento matemático y estadístico suficiente pueden
entender la teoría económica.
Como se ha visto, la economía neoclásica tiene severas
deficiencias. Está muy lejos de poder ser considerada como una
ciencia cercana a la física. Éste no es el camino para hacer
teoría económica. El principal problema de la economía
neoclásica es que durante años, probablemente décadas, se ha
venido aplicando en el mundo real, cuando sólo funciona en un
mundo de fantasía. Las consecuencias de ello están a la vista.
4. El Contexto latinoamericano: ni el de Marx, ni el de
Keynes, ni el de Friedman
Hace algunos años un General estadounidense afirmaba que
conquistar a México no era buen negocio para Estados Unidos.
El territorio era rico en recursos naturales, pero tenía un
defecto: estaba lleno de mexicanos. El problema era dónde
ponerlos. Por ello es que se optó por otra estrategia: mejor era
Crecimiento económico en América Latina
37
llevar a Estados Unidos a un grupo selecto de mexicanos, para
que se prepararan y estudiaran en el país de las barras y las
estrellas, para que se llenaran del modo de vida norteamericano,
para que aprendieran los programas económicos “adecuados”
para sus países y entonces devolverlos a México. Ellos se
encargarían de llevar a México el american way of life.
La estrategia resultó demoledoramente buena. Cantidad de
economistas se han formado en las aulas de las principales
universidades de Estados Unidos. Varios de ellos han sido
presidentes y/o secretarios de estado. Todos ellos en mayor o
menor medida se han encargado de aplicar en México, e
indiscutiblemente en América Latina, los modelos económicos
aprendidos en sus universidades. Lo que es peor, de un modo
casi religioso han aplicado las medidas dictadas por los libros
de texto, que como hemos mencionado antes, parten de
modelos teóricos que poco o nada tienen que ver con la vida
real. Incluso han llegado al extremo de aplicar medidas de
política económica que ni siquiera países como Estados Unidos
o Inglaterra han aplicado. El argumento casi siempre es: esos
países pueden darse el lujo de aplicar medidas que distorsionen
los mercados, los países en desarrollo no.
Ha-Joon Chang (2007), ha documentado perfectamente en su
libro Los Malos Samaritanos, como los países desarrollados
han creado toda una estrategia para que los países en vías de
desarrollo se mantengan como tales. Su doctrina es: “para
conseguir desarrollo económico, hagan lo que les decimos, no
lo que nosotros hicimos”.
Las medidas de política económica aprobadas por el llamado
“Consenso de Washington”, son claras: se trata de medidas de
política económica neoliberal, cuyo objetivo es fomentar el
crecimiento económico de los países en vías de desarrollo.
Debate Económico
38
Nuestros gobernantes formados en las prestigiosas
universidades de Estados Unidos y Europa se han encargado de
aplicar dichas políticas en mayor o menor medida en nuestros
países. Los resultados están a la vista: América Latina no ha
crecido en términos económicos, no ha abatido la pobreza, ni
muestra mejoría en índices de desarrollo social, como se
observa en las primeras secciones del presente artículo.
Las políticas económicas neoliberales han servido para traer
estabilidad macroeconómica, que no es poca cosa, pero nada
más. Estas medidas no han ayudado a mejorar al sector
agrícola, no han acabado con la pobreza, ni han generado
crecimiento económico sólido y sostenido. ¿Qué ha pasado?
La respuesta, que es la principal tesis del presente ensayo, es
que se han aplicado medidas de corte keynesiano, marxista,
neoliberal o neoclásico a un contexto que no corresponde a
ninguno de los modelos teóricos señalados. En pocas palabras,
se ha aplicado la medicina equivocada. Esto no sólo no ha
traído crecimiento económico, sino que nos ha dejado en una
situación de suma fragilidad ante los embates de las crisis
económicas que surgen en el resto del mundo.
De hecho, no es descabellado pensar que las crisis económicas
mundiales de 2008-2009 y la inestabilidad económica de 2011
y 2012, obedezcan precisamente a que en el mundo entero se
han aplicado, en mayor o menor medida, políticas de corte
neoliberal. Esta situación ha puesto al mundo en una situación
complicada. Tendríamos que ser ciegos y sordos para no darnos
cuenta que las políticas neoliberales no han hecho del mundo
un mejor lugar para vivir; lo que es más, es muy probable que
tras varios lustros de neoliberalismo, el mundo ha empeorado.
Crecimiento económico en América Latina
39
5. Teoría macroeconómica latinoamericana: la agenda
pendiente
Algunos autores como Stiglitz (2006), han propuesto que la
macroeconomía es diferente en los países en desarrollo. La
macroeconomía estructuralista sostiene que no se pueden
aplicar las mismas medidas en cualquier país del mundo: es
importante determinar si éste es más o menos agrícola, si
existen monopolios, si el marco jurídico se respeta, si hay una
industria desarrollada, si la población es educada o no, si los
mercados financieros están o no desarrollados, etc., en pocas
palabras, es importante conocer el contexto histórico, político y
social del país antes de llevar a cabo cualquier tipo de política
económica. Esto podría ser un buen comienzo.
En adición a la economía neoclásica, estructuralista y
keynesiana, existen otras vertientes. El pos keynesianismo es
una alternativa al igual que lo puede ser la economía marxista.
En pocas palabras, es un error el cerrar la opción a escuelas del
pensamiento económico que no sea el neoclásico. Igualmente es
un error pretender que algún modelo teórico desarrollado en
otro lugar del mundo se pueda aplicar indiscriminadamente en
AL. Sin embargo, algunos elementos podrían ser rescatados
para construir una teoría macroeconómica latinoamericana.
La economía comparada ha tenido poco éxito en las
universidades. Son pocos los casos donde se enseña. La política
comparada ha tenido mejor suerte, pues dentro del campo de la
ciencia política se estudia y se hace política comparada con la
seriedad de cualquier otra rama o visión de la ciencia política.
En economía deberíamos explorar ese camino.
La historia económica ha sido casi abandonada por la economía
neoclásica. Cuando la toman en cuenta, suponen que los
Debate Económico
40
modelos teóricos neoclásicos se pueden aplicar a cualquier
contexto histórico y de ahí obtener aprendizajes sobre cómo
estamos y qué hacer para desarrollarnos, ejemplo de ello es
Coatsworth (1990).
Un buen principio es hacer historia económica, resta
contextualizarla y darse cuenta que las motivaciones del
empresario de los siglos XX y XXI no necesariamente son las
mismas que de los señores feudales de los siglos XVIII y XIX.
La teoría macroeconómica latinoamericana está toda por
hacerse. Para llegar a un puerto seguro, es fundamental
considerar el contexto histórico, político y social de cada país.
Es fundamental poner atención a la idiosincrasia de la
población, a su nivel educativo, a sus creencias políticas e
incluso religiosas. Si omitimos el contexto, estaremos
cometiendo errores graves.
Es necesario apelar a la historia para revisar qué han hecho
otros países que actualmente son exitosos, pero que hace apenas
50 años no lo eran. La evidencia muestra que lo que ha
funcionado en algún país no necesariamente funcionará en otro.
Pero podemos revisar qué contexto se asemeja más el nuestro
para, por lo menos, descubrir qué camino no debemos seguir.
En suma, ni las medidas populistas, ni las neoliberales, han
ayudado a América Latina a salir del subdesarrollo. Por ello es
que es labor de académicos, políticos y de la población en
general, estudiar y analizar las medidas que han funcionado en
otros lugares del mundo, para en esa medida, gradualmente
construir una teoría macroeconómica para América Latina.
Crecimiento económico en América Latina
41
Conclusiones
Salvo contadas excepciones, América Latina no se ha
caracterizado por crear modelos económicos que le permitan
desarrollarse. Las más de las veces éstos han sido “importados”
del resto del mundo y se han aplicado como panacea para la
solución de los problemas económicos que nos aquejan.
Existen, sin embargo, serios problemas teórico-metodológicos
que han provocado que no sean efectivos en la región.
Concretamente, han sido creados para contextos muy
específicos que no necesariamente corresponde a AL. Por otra
parte, la economía neoclásica al conjuntarse con la Escuela
Austriaca ha dado lugar al llamado neoliberalismo, que requiere
del cumplimiento de una serie de supuestos bastante
restrictivos, lo que provoca que difícilmente se cumplan en la
vida real.
Con todo, en las últimas décadas se han aplicado, en mayor o
menor medida, políticas de corte neoliberal. Con estas medidas
se ha alcanzado estabilidad macroeconómica, pero el
crecimiento económico sigue siendo el gran pendiente de la
región.
Ante este hecho, es importante realizar teoría macroeconómica
que se ajuste al contexto de AL. Definitivamente los países de
la región no se encuentran en la situación de la Europa de 1930,
ni de Estados Unidos de 1970. Incluso se puede decir que cada
país tiene sus particularidades que lo hacen diferente del resto.
Por ello es que es importante buscar modelos macroeconómicos
que se ajusten a su contexto. Ésta es toda una tarea por realizar.
Es más fácil plantear un problema que resolverlo. Con todo,
algunos de los caminos que nos pueden llevar a encontrar el
Debate Económico
42
camino del crecimiento económico son: estudios de caso, es
decir, hacer economía comparada; revisar la historia
económica, estudiar macroeconomía estructuralista, post
keynesiana o de cualquier otra escuela alterna a la neoclásica
para conocer qué tienen que decir respecto al desarrollo de AL.
En pocas palabras, se tiene que descubrir el camino que nos
conduzca al crecimiento económico.
Referencias
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(consultado el 1 de septiembre de 2009)
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8. http://www.worldbank.org
DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, 99. 43-60.
Enviado: noviembre 2011.
Aceptado: enero 2012.
La política monetaria y la demanda
agregada en México 2003.1-2010.4
Juan C. Márquez
Resumen
El objetivo del presente trabajo es determinar cómo las acciones
de política monetaria afectan a la demanda agregada en el corto
plazo mediante la técnica de corrección de error estructural
(SVEC).
Dentro del trabajo encontramos que el componente de la
demanda agregada que determina la trayectoria de crecimiento
económico en el corto plazo, son las exportaciones. El resultado
no es sorpresivo dado el carácter abierto de la economía
mexicana y que en las últimas dos décadas se ha instrumentado
una política de crecimiento por exportaciones, dependiendo en
mayor medida al ciclo de negocios de la economía
norteamericana. El resultado obtenido plantea las
Centro de Modelística y Pronósticos Económicos (CEMPE), Facultad de
Economía, UNAM. El autor es el único responsable de lo que aquí se dice o se
omite.
Debate Económico
44
contradicciones en el funcionamiento del mecanismo de
transmisión de la política monetaria en el corto plazo.
Abstract
The goal of this work is to find out how monetary policy
actions affect short run aggregate demand, through the
technique of structural correction error (SCE).
We find out that exportations are a component that determines
aggregate demand. This result is not a surprise since the
Mexican economy is open and that in last two decades it is been
instrumented an economic policy of growing through
exportations depending on the bossiness cycles of the American
Economy. The result states contradictions of the function of the
mechanism of transmition of short run monetary policy.
JEL: E24, E31.
Palabras Clave: Cointegración, procedimiento de Johansen,
vector corrector de error estructural (SVEC), demanda
agregada, mecanismo de transmisión.
Introducción
La política monetaria es uno de las medidas más importantes
como instrumento1 de estabilización de la producción, y por
tanto, uno de los principales determinantes de la demanda
1 Por instrumento de la política monetaria entenderemos que es el conjunto de
criterios, procedimientos y operaciones que están al alcance del banco central para
lograr sus objetivos.
La política monetaria y la demanda agregada en México
45
agregada a corto plazo. Por tal motivo, es considerado un factor
esencial dentro del ciclo de negocios.
Dicho vínculo es determinado a través de la curva de Phillips.
Según el mainstream económico, en el corto plazo existe un
trade-off entre inflación y desempleo, aspecto que lleva a
desplazar a dichas variables en dirección opuesta2, es decir, una
contracción monetaria eleva al desempleo por lo menos
temporalmente y disminuye a la inflación de manera gradual.
Sin embargo, en el largo plazo el dinero es neutral, por lo que
prevalece una tasa natural de desempleo.
El mecanismo mediante el cual se genera el trade-off en el
corto plazo no es bien entendido, debido a que sigue siendo un
misterio dentro de la profesión económica, tal y como afirma
Gregory Mankiw (2000). No obstante, el mismo autor sostiene
que a pesar de no estar bien entendidas las causas del
intercambio entre inflación y desempleo en el corto plazo, es
también una relación inexorable.
“The tradeoff remains mysterious, however, for the economics
profession has yet to produce a satisfactory theory to explain it.
Indeed, the standard models of inflation-unemployment
dynamics are inconsistent with conventional views about the
effects of monetary policy. Resolving this inconsistency is a
prominent outstanding puzzle for business cycle theorists”. (P.
2).
The tradeoff is inexorable because it is impossible to make
sense of the business cycle, and in particular the short-run
2 Para México es evidente que la inflación y el desempleo van en direcciones
opuestas a partir del año 2003 (véase gráfica 1).
Debate Económico
46
effects of monetary policy, unless we admit the existence of a
tradeoff between inflation and unemployment. (P. 2).
Si bien el trade-off es misterioso, también es inevitable. Por lo
tanto, existe un consenso bien definido que acepta que las
decisiones de política monetaria se ven reflejadas en cambios
de la demanda agregada, al menos en el corto plazo,
demostrando de esta manera que la política monetaria es capaz
de afectar a las variables monetarias como la inflación y las
variables reales. De ahí la importancia de medir los efectos de
corto y largo plazo que tienen las decisiones de política
monetaria en la determinación del producto vía demanda
agregada.
El objetivo del presente trabajo es realizar un estudio
econométrico de la existencia de una relación de equilibrio de
largo plazo y la velocidad de ajuste de corto plazo que tienen
las decisiones de política monetaria medida a través de la
trayectoria de las tasas de interés y los componentes de la
demanda agregada3, mediante la técnica de corrección de error
estructural (SVEC), con datos trimestrales para el período de
2003.1-2010.4.
El trabajo se encuentra dividido en tres apartados. En el primer
apartado se realiza un breve estudio de la evolución de la
política monetaria en México, desde 1994 hasta la actualidad4.
3 Los componentes de la demanda agregada involucrados en la estimación son: el
consumo, la inversión (medida a través de la formación bruta de capital) y las
exportaciones; el gasto público no fue tomado en cuenta debido a que puede
interpretarse como una variable proxy de la política fiscal y puede obstaculizar el
análisis de los efectos de la política monetaria en la demanda agregada. Por su
parte, la política monetaria es medida mediante los CETES a 28 días. 4 Comenzamos el estudio de la instrumentación de la política monetaria desde ese
año, debido a que se otorgó la autonomía del Banco de México, con la cual se
sentaron las bases de la política monetaria moderna (metas de inflación), en
La política monetaria y la demanda agregada en México
47
En el segundo se presenta formalmente la metodología de
estimación y un estudio a las variables involucradas dentro del
modelo a estimar. Para el tercer apartado se lleva a cabo la
estimación y sus principales resultados. Finalmente, se
formulan las conclusiones.
1. Estudio de la política monetaria en México
Cada vez es más reconocido que la principal contribución que
un banco central puede hacer al desarrollo económico, es
procurar el sostenimiento del poder adquisitivo de su moneda, y
la única manera de conseguir dicho objetivo es a través de la
estabilidad de los precios de los bienes y servicios. Sin
embargo, el banco central no puede controlar directamente el
comportamiento de los precios, por lo que tienen que actuar a
través de otros instrumentos, como pueden ser las tasas de
interés o el tipo de cambio.
Las acciones de política monetaria del instituto central sobre el
mercado de dinero alteran las expectativas de los agentes
económicos y por tanto de las tasas de interés, estos cambios en
las expectativas y tasas de interés de corto plazo impactan a las
tasas de interés de más largo plazo, así como a otros mercados,
incidiendo sobre las decisiones de ahorro, consumo, inversión y
de financiamiento de los agentes económicos. Los cambios en
las tasas de interés influyen principalmente sobre el
comportamiento del tipo de cambio al aumentar o disminuir el
atractivo de las inversiones en activos financieros denominados
en moneda nacional contra la moneda extranjera. Este efecto
simultáneo es conocido como el mecanismo de transmisión de
la política monetaria.
términos de ofrecer credibilidad a los agentes económicos, así como mantener
reputación, transparencia y credibilidad en sus decisiones de política.
Debate Económico
48
A partir de 1994 se otorgó la autonomía del Banco de México,
siendo la premisa fundamental para la determinación de un
objetivo formal, el cual es procurar la estabilidad de precios y
salvaguardar el poder adquisitivo de la moneda5. Las bondades
de poseer un banco central autónomo son variadas, dado que
fomentan la confianza, certidumbre, reputación y credibilidad
necesaria que deben gozar los responsables de la política
económica para llegar más eficientemente a sus objetivos6. Otro
importante atributo es que ayuda en gran medida a evitar la
llamada inconsistencia dinámica, dado que promueve una regla
fija que evita la tentación de desviarse en el tiempo del curso
programado de una determinada política, evitando las políticas
discrecionales que son altamente inflacionarias.
En 1995, debido a la crisis de la balanza de pagos, el Banco de
México se vio en la necesidad de entrar en un esquema de libre
flotación del tipo de cambio, por dicha situación, se abandona
el uso del tipo de cambio como ancla nominal de la economía.
Debido a la devaluación y a la alta inflación, el instituto central
perdió credibilidad en su política monetaria, sobre todo en la
transparencia de la conducción de la misma y en su limitada
información hacia a los agentes económicos. Este descrédito del
Banco de México provocó un cambio en la conducción de la
política monetaria. Por lo tanto, en ese año se decidió limitar el
crecimiento del crédito interno neto del instituto central,
además se decidió adoptar un nuevo esquema operativo
mediante el cual se llevaría a cabo la política monetaria.
5 Este objetivo prioritario queda explícitamente manifestado en el artículo segundo
de la ley del Banco de México. 6 Tales objetivos se circunscriben en el plano económico a una meta de
crecimiento de la economía, así como a lograr una tasa de inflación determinada.
La política monetaria y la demanda agregada en México
49
El nuevo esquema operativo anunció que las tasas de interés y
tipo de cambio se fijarían de manera libre, por lo tanto, el banco
central estableció el instrumento de “encaje promedio cero” y la
utilización del objetivo de saldos acumulados para la
conducción de la política monetaria; este esquema tiene la
propiedad de enviar señales al mercado respecto a la postura
monetaria del Banco de México, además de permitir que las
tasas de interés y tipo de cambio se determinen libremente por
el mercado.
Bajo este esquema, el instituto central interviene en el mercado
de dinero todos los días mediante subastas, ofreciendo créditos
y depósitos a través de la compra venta de valores
gubernamentales en directo o en reporto, para ese fin, el banco
central fija el monto a subastar, de manera que la suma de
saldos acumulados de las cuentas corrientes de toda la banca
(saldos acumulados de saldos diarios totales), incide la
siguiente jornada en una cantidad determinada de antemano.
Con el fin de enviar señales sobres sus intenciones de política
monetaria, el Banco de México da a conocer la cantidad a la
que pretende llevar el “saldo acumulado de los saldos diarios
totales”(S.A) de las cuentas corrientes de la banca a la apertura
del siguiente día hábil, de esta manera, por ejemplo, un objetivo
de S.A igual a cero significa la intención del banco central de
satisfacer, a tasas de interés de mercado, la demanda de billetes
y, por tanto, de proporcionar los recursos necesarios para que
ningún banco se vea obligado a incurrir en sobregiros o
acumular saldos positivos no deseados al finalizar el periodo de
computo, esto sería indicativo de una política monetaria neutral.
Un objetivo de S.A. negativo, “corto”, señalaría la intención del
banco central de no proporcionar a los bancos los recursos
suficientes a tasas de interés de mercado. Obligando así a una o
Debate Económico
50
varias instituciones de crédito a obtener una parte de los
recursos requeridos a través del sobregiro de sus cuentas
corrientes, esto último, haciendo abstracción de otras
influencias, puede provocar un alza en las tasas de interés, ya
que las instituciones tratarán de evitar pagar la tasa aplicable al
sobregiro, buscando obtener recursos en el mercado de dinero,
esta circunstancia le estaría enviando señal al mercado. De esta
explicación se infiere que el instituto central siempre
proporciona el crédito suficiente para atender plenamente la
demanda de billetes y monedas, incluso cuando adapta un
objetivo de saldo acumulado negativo.
De esta manera, 1995 es considerado como el punto de quiebre
en la conducción de la política monetaria en México, Así
también, se instrumentaron a la par de las medidas antes
descritas, el desarrollo del mercado de futuros y opciones del
peso mexicano, además de impulsar una nueva política de
información, con el fin de que los agentes económicos contaran
con los instrumentos financieros para protegerse de la mayor
volatilidad cambiaria y para dar seguimiento a las acciones de
la autoridad monetaria.
Para el año 1998, al esquema antes descrito, se introduce un
esquema de objetivos explícitos de inflación, aumentándose con
esto la importancia de metas de inflación explícitas de corto y
mediano plazo, por este motivo el banco central ajusta su
postura monetaria cuando existe necesidad de lograr la
congruencia de la meta inflacionaria, en particular, el instituto
central restringe su postura monetaria cuando nota que no se
puede llegar a dicha meta de inflación.
Por tal motivo, el Banco de México modifica su política
monetaria principalmente bajo las siguientes circunstancias:
La política monetaria y la demanda agregada en México
51
1. Cuando detecta presiones inflacionarias incongruentes
con el logro de objetivos de inflación adoptadas y, por
ende, las expectativas inflacionarias se desvíen
considerablemente respecto a las metas de inflación.
2. Cuando se presenten perturbaciones inflacionarias. En
particular, la política monetaria procurará, en toda
circunstancia, neutralizar los efectos secundarios de las
perturbaciones exógenas sobre los precios, y en
ocasiones, actuará de manera precautoria para
contrarrestar parcialmente los efectos inflacionarios que
originen los movimientos de los precios claves de la
economía, el objetivo final es que los ajustes necesarios
de los precios relativos afecten de manera moderada al
INPC, elevando su nivel, pero evita el deterioro de las
expectativas inflacionarias.
3. Cuando se necesite restaurar condiciones ordenadas en
los mercados cambiarios y de dinero.
A partir de 2003, el Banco de México decide cambiar el
instrumento de política monetaria, transitando del régimen de
objetivos de saldos acumulados llamado “corto”, a uno de
objetivos de tasas de interés7. El cual consiste básicamente en
enviar señales al mercado acerca de su nivel deseado de tasas
de interés interbancaria a un día (tasa de fondeo bancario), en
sustitución del saldo acumulado diario. Es importante destacar
que dicho cambio de régimen no implica ningún cambio
importante sobre la postura de política monetaria instrumentada
en las últimas décadas por el Banco de México.
7 El cambio formal en la instrumentación de la política monetaria se aplica a partir
del 21 de enero de 2008. No obstante, dicho enfoque se aplicaba desde abril de
2004.
Debate Económico
52
2. Aspectos estadísticos de las series y metodología
econométrica
Dentro de la literatura económica, la demanda agregada es el
gasto generado por los agentes económicos en todos los bienes
y servicios producidos por la economía. La cual se encuentra
vinculada a un nivel de precios y es parte del instrumento
básico para estudiar las fluctuaciones de la producción.
A partir del período en estudio, se puede determinar que los
componentes de la demanda agregada que tomamos dentro de
nuestra estimación (consumo, inversión y exportaciones),
siguen un tendencia creciente en el tiempo como es de
suponerse; en términos econométricos, son de orden de
integración I (1).
El aspecto de mayor relevancia de estos agregados, es que
capturan la gran crisis mundial de 2008-2009, es por ello que
las series presentan caídas espectaculares en esos años. El
consumo total en 2007 era cercano a los 7,200,000 millones de
pesos, y a mediados de 2009 cayó en 6,500,000 millones. Las
exportaciones, en su punto más alto en 2008, eran cercanos a
5,500.000 millones, las cuales descendieron un año después
hasta 1,900.000 millones. En términos de inversión, su índice
disminuyó de manera significativa en el mismo período de
tiempo. Por su parte, la tasa de interés muestra una evolución
acorde a los lineamientos de la política monetaria antes
descritos. Durante la gran crisis de 2008-2009, el Banco de
México disminuyó las tasas de interés con el objetivo de
amortiguar los efectos de la crisis, por lo que es evidente que
emprendió una fuerte política anticíclica, manteniendo las tasas
La política monetaria y la demanda agregada en México
53
de interés cercanas al 4.2% hasta finales de 20108 (véase gráfica
2 y 3).
Por otro lado, las estadísticas descriptivas muestran que no
existe un problema de asimetría y sesgo. Además, el estadístico
de Jarque-Bera, demuestra que se encuentran distribuidas
normalmente (véase cuadro 2). En virtud de que todas las
variables son I (1)9, es pertinente usar el procedimiento de
cointegración de Johansen (1988 y 1992), con lo cual podemos
obtener las relaciones de largo plazo y el correspondiente
modelo de corrección de error. Uno de los usos de esta técnica
consiste en encontrar el número de relaciones de cointegración
que existen, así como la estructura del mecanismo de
corrección de error. Para tal efecto, seguimos un cuidadoso
proceso de marginalización (Hendry, 1997) y de libre
imposición de restricciones en la matriz de coeficientes de
ajuste. En este sentido, no partimos de una teoría a priori, sino
que dejamos que los datos indiquen libremente los vectores de
cointegración y los mecanismos de ajuste dinámico. Es preciso
mencionar que la teoría económica generalmente refiere
relaciones de equilibrio de largo plazo, por lo que la dinámica
específica de ajuste de los modelos, corresponde mucho más al
campo de las matemáticas y a la estructura específica de los
datos.
El proceso de identificación que seguimos, se hizo a partir de
buscar libremente las restricciones sobre cada uno de sus
vectores de corrección de error, sin ninguna consideración
previa. En ese sentido, Patterson (2000: 623 y 632) destaca que
8 Las variables se presentan en niveles en la gráfica 2 y en la gráfica 3 en
logaritmos. Las estimaciones realizadas en el trabajo son a través de logaritmos,
con el objetivo de encontrar elasticidades directas en los parámetros y facilitar su
lectura económica. 9 Véanse pruebas raíces unitarias en el anexo estadístico.
Debate Económico
54
la falta de una teoría sobre los ajustes dinámicos,
necesariamente obliga a que en el análisis aplicado haya gran
dependencia de la información contenida y sugerida por los
datos.
Una bondad de los modelos SVEC consiste en que permiten
que los datos indiquen libremente las propiedades dinámicas y,
por lo tanto, las relaciones estadísticas de corto y largo plazos
de las series involucradas. La condición de necesidad exige que
exista al menos un vector de cointegración, de lo que resulta
que el rango de la matriz ´= r x k y que Y´Yt-1 es un vector r
x 1 de términos rezagados de desequilibrio, Patterson (2000:
634). Los modelos SVEC especifican las propiedades de ajuste
de corto plazo de los vectores de cointegración. Partiendo de la
especificación del VEC irrestricto de Johansen (1) se
premultiplica por la matriz de restricciones de dimensión r x
r, con lo cual se logra identificar la matriz a de términos de
corrección de error (2):
YtYt-ia´Yt-1 + t
YtYt-ia´Yt-1 + t
El número de restricciones impuestas en la matriz que
requiere un modelo para su exacta identificación es de k -1. El
tener un modelo sobreidentificado y estadísticamente correcto
no permite rechazar las restricciones impuestas, las cuales son
esenciales para lograr la transformación de la matriz en
términos de corrección de error a en la matriz .
(3)-1
a´= ´
La política monetaria y la demanda agregada en México
55
3. Estimación y discusión de resultados
Nuestro sistema de información: y = f (i, co, inv, ex), y que
participan directamente en el modelo econométrico que usamos
de base;donde: i= tasa de interés; co = consumo; inv =
inversión y ex= exportaciones.
De acuerdo con la prueba de la traza y del máximo eigenvalor10
,
se encontró un solo vector de cointegración. Al aplicar las
restricciones en la matriz se identificó que la tasa de interés
(i) es la variable endógena del sistema de información. A través
de los criterios de Akaike-Schwartz, Hannan-Quinn y dos
variables Dummy de ajuste, se encontró que el número óptimo
de rezagos es 2.
(4) it = 432.85*c - 33.08*cot + 14.86*invt + 2.17*ext
t (6.85) (-6.92) (6.56) (4.85)
Las restricciones en la matriz permiten centrarnos en la
velocidad de ajuste de corto plazo de la relación de largo
=
´Yt-1, además de indicarnos las variables a través de las
cuales opera. Las restricciones adquieren la siguiente forma:
RiAi = 14 = 1 y permitió encontrar los valores de la corrección
de error:
d(ex)
-0.95
t (-2.35)
10
Los estadístico de la traza y el máximo eigenvalor al 95% de confianza: 35.19
(0.072) y 22.29 (0.081) respectivamente. 11
Que en última instancia implican exogeneidad débil, Loría (2007, Caps. 6 y 12)
Debate Económico
56
El SVEC, además de pasar todas las pruebas de correcta
especificación12
, muestra relaciones altamente relevantes para
efecto de nuestro objetivo. Es notorio que la velocidad de ajuste
de corto plazo de la demanda agregada es vía exportaciones,
prácticamente ante cualquier choque en la demanda agregada
vendrá corregido por las exportaciones, lo cual indica que el
ciclo de negocios de México se encuentra estrechamente
vinculado a la dinámica del sector exportador, al menos en el
corto plazo; en esos términos, se puede explicar que la crisis
mundial de 2008-2009, tuvo efectos significativos en México,
aun cuando existió una política económica contracíclica
(particularmente en la política monetaria), debido a que la crisis
deterioró el comercio exterior mundial (en particular, el
comercio México y Estados Unidos). Ello explica la caída del
6.5% del PIB debido a la crisis.
La política monetaria juega un papel importante en dicha
estimación, dado que el promover tasas de interés elevadas a
nivel internacional genera apreciaciones cambiarias, aspecto
que lleva a la disminución de las exportaciones y, por ende, a la
contracción sistemática de la demanda agregada. El efecto de la
disminución de la demanda trae consigo una disminución de la
inflación, es decir, existe una contradicción dentro del
mecanismo de transmisión, debido a que mantener políticas
monetarias restrictivas provoca una baja inflación, pero no
permiten el crecimiento de las exportaciones por la apreciación
cambiaria, lo que explica el bajo desempeño económico de
México en la última década13
.
12
Autocorrelación: LM(12) = 12.86 (0.682); Normalidad (Urzúa) = 40.17 (0.933);
Heterocedasticidad (N.C) = 191.49 (0.654)
13
La contradicción del mecanismo de transmisión de la política monetaria se
encuentra implícito en el estudio de Loría y Galán (2009), la Política monetaria al
revés. Al proponer que la política monetaria es al mismo tiempo recesiva e
inflacionaria.
La política monetaria y la demanda agregada en México
57
Conclusiones
En México existe escasa literatura sobre el vínculo de la
demanda agregada y la política monetaria, y sobre todo cuál es
el componente de demanda que se ve más afectado con sus
decisiones, el estudio es importante dado que ayuda a explicar
la fuente del ciclo de negocios en la economía mexicana y
reconocer que el modelo de crecimiento por exportaciones tiene
sus limitaciones si es compaginado con un esquema de
restricción monetaria y apreciación cambiaria persistente.
El presente estudio demuestra que la política monetaria tiene
efectos significativos sobre la demanda agregada, y que el
ajuste de corto plazo se da a través de uno de los componentes
de demanda que ha cobrado mayor relevancia, como son las
exportaciones, dado el carácter abierto de la economía
mexicana y dichos efectos pueden analizarse a través de la
contradicción del mecanismo de transmisión de la política
monetaria, el cual funciona mediante la influencia que tienen
las tasas de interés en la determinación del tipo de cambio. Lo
cual indica que el ancla nominal de nuestra economía sigue
siendo el tipo de cambio y no el esquema de objetivos de
inflación como ha establecido el Banco de México.
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Debate Económico
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8. Patterson, K. (2000). An introduction to Applied
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Macmillan. U.K.
La política monetaria y la demanda agregada en México
59
Anexo 1
Gráfica 1. Inflación y desempleo 1980-2010
-2
-1
0
1
2
3
4
80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08
Tasa de InflaciónTasa de desempleo
Fuente: INEGI
Gráfica 2
4
5
6
7
8
9
10
03 04 05 06 07 08 09 10
I
5,600,000
6,000,000
6,400,000
6,800,000
7,200,000
7,600,000
03 04 05 06 07 08 09 10
CO
90
100
110
120
130
140
150
03 04 05 06 07 08 09 10
INV
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
03 04 05 06 07 08 09 10
EX
I:Tasa de interés; CO: Consumo; INV=Inversión; EX=Exportaciones
Debate Económico
60
Gráfica 3
1.4
1.6
1.8
2.0
2.2
2.4
03 04 05 06 07 08 09 10
LOG(I)
15.55
15.60
15.65
15.70
15.75
15.80
15.85
03 04 05 06 07 08 09 10
LOG(CO)
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9
5.0
5.1
03 04 05 06 07 08 09 10
LOG(INV)
6.8
7.2
7.6
8.0
8.4
8.8
03 04 05 06 07 08 09 10
LOG(EX)
LOG(I):Logaritmo de la Tasa de interés; LOG(CO): Logaritmo del Consumo;
LOG(INV)=Logaritmo de la Inversión; LOG(EX)=Logaritmo de las Exportaciones
Cuadro 1. Estadística descriptiva de las variables
Cuadro 1. Estadísticas descriptivas
LOG(I) LOG(CO) LOG(INV) LOG(EX)
Media 1.887623 15.71418 4.830851 7.909944
Mediana 1.953027 15.73322 4.874433 7.964895
Máximo 2.264883 15.79856 4.997888 8.628681
Mínimo 1.458615 15.59255 4.562263 7.209488
Des. Std. 0.252336 0.066848 0.119663 0.362166
Sesgo -0.440965 -0.557317 -0.686893 -0.200876
Kurtosis 1.957412 1.975248 2.34838 2.362033
Jarque-Bera 2.486387 3.0567 3.08253 0.757876
Probabilidad 0.288461 0.216893 0.21411 0.684588
Observaciones 32 32 32 32
DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 61-85.
Enviado: noviembre 2011.
Aceptado: enero 2012.
Criterios e indicadores para medir la
sustentabilidad del manejo forestal bajo
el principio de bienestar económico: el
caso del ejido “El Madroño”
Daniel González Sesmas
Resumen
El manejo forestal es una actividad que han venido
desempeñando los propietarios de los bosques a lo largo de los
años; sin embrago, no se sabe si dicha actividad se está
llevando a cabo de forma sustentable. Los Criterios e
Indicadores (C&I), que surgen en le proceso de Montreal, son
una herramienta que nos permiten acercarnos de una forma
estructurada al manejo forestal que realiza una comunidad. En
la presente investigación se aplican los C&I en el ejido El
Madroño en el estado de Querétaro —con la peculiaridad que
dicho ejido se ubica dentro de la Reserva de la Biosfera Sierra
Debate Económico
62
Gorda — con el objeto de diagnosticar el manejo forestal y
proponer alternativas para mejorarlo tomando en cuenta la
relación que existe entre ecología, economía y sociedad. Se
concluye que el manejo forestal en el ejido no es sustentable
conforme a los C&I. Asimismo, se sugieren adecuaciones a la
bolsa de C&I.
JEL: Q23
Palabras clave: Manejo forestal, sustentabilidad, criterios e
indicadores.
Abstract
The forest management is an activity that the owners have done
for long time ago. However, there is not knowledge about
whether that practice is taking in a sustainable way. The
Criteria and Indicators (C&I), which origin was in the Montreal
process, are a tool that allow a structured approach to a forest
management into a community. In this research apply the C&I
in the El Madroño community in the state of Querétaro, México
—with a special feature that community is located within the
Reserva de la Biosfera Sierra Gorda— in order to diagnose
forest management and propose alternatives to improve it, with
a vision of the interrelation between ecology, economy and
society. The conclusion of the research is that forest
management in the community is not sustainable according
with the C&I, also suggest adjustments to the C&I.
I. Introducción
En la búsqueda de medir la sustentabilidad se han originado
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad
63
diversas discusiones entre los estudiosos del tema que,
generalmente, se encuadran dentro de un grupo
multidisciplinario, en el que participan diferentes actores de
todas las ciencias; dentro de este tenor, han surgido diversos
métodos para evaluar la sustentabilidad en un nicho más
específico: los bosques.
En México, de acuerdo con la Ley General de Desarrollo
Forestal Sustentable (capítulo II, art. 7º, sección XXV), los
recursos forestales son definidos como la vegetación de los
ecosistemas forestales, sus servicios, productos y residuos, así
como los suelos de los terrenos forestales y preferentemente
forestales. Asimismo, se divide a los recursos forestales en
maderables y no maderables; los primeros, están constituidos
por vegetación leñosa susceptibles de aprovechamiento o uso;
en tanto, que los segundos son la parte no leñosa de la
vegetación de un ecosistema forestal, y son susceptibles de
aprovechamiento o uso, incluyendo líquenes, musgos, hongos y
resinas.
Las funciones productivas de los bosques se pueden clasificar
en: área de bosques designada a la producción, área de las
plantaciones forestales productivas, existencias de bosques
(stock) y las existencias de bosques comerciales, extracción de
productos maderables y no maderables (FAO, 2005). En
México existen 64.8 millones de hectáreas de bosques, de las
cuales aproximadamente 53% son bosques primarios, 29% se
destina para usos múltiples, 13% está reservado para la
conservación de la biodiversidad y 5% son destinadas a la
producción (FAO, 2011). La cubierta forestal constituye el
hábitat de millones de seres vivos y proporciona servicios
ambientales que benefician a todos por igual. Son
indispensables para estabilizar el régimen hidrológico, la
Debate Económico
64
recarga de los mantos acuíferos, la retención del suelo y la
protección de éste contra la erosión, además regulan el clima, la
captura y el almacenamiento eficiente del carbono atmosférico.
Al manejo que hace el hombre de los recursos forestales se le
clasifica como silvicultura, propiamente el término silvicultura
o selvicultura, viene del latín silvae-bosque y cultura-cultivo.
Según Fors (1974), es la rama de la dasonomía que se ocupa de
la regeneración, el establecimiento, el desarrollo y el
tratamiento de los montes; para muchos es la ciencia destinada
a la formación y cultivo de bosques, mientras que Hawley y
Smith (1972), la definen como el arte de producir y mantener
un bosque, la aplicación de los conocimientos de la ecología
forestal al cuidado del bosque, la teoría y la práctica del control
del establecimiento, la composición y el crecimiento de un
bosque.
Las prácticas silvícolas afectan el contexto social y económico
de una región, por lo que juegan un papel importante, no sólo
en el manejo forestal, sino también en la vida de los dueños de
los bosques; dichas prácticas se pueden agrupar en 6
perspectivas generales: transferencia directa, tecnología
apropiada, tecnología indígena, innovación inducida,
perspectiva geográfica y economía política. Las prácticas
silvícolas mencionadas tienen que ser adaptadas de acuerdo a
las condiciones geográficas, tipos de bosques y contexto
económico-social. Asimismo, la importancia de la efectiva
comunicación de los resultados de investigaciones forestales
hechas en los lugares hacia los administradores de los bosques,
ayuda a explicar el éxito de una práctica silvícola respecto de
otras (Walters, Sabogal, Snook, Almeida, 2005).
Las políticas gubernamentales y los factores estructurales
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad
65
(acceso a la tierra y financiamientos, por ejemplo) juegan un rol
importante en la adopción de una práctica silvícola y por ende
el manejo forestal; por lo que es sumamente importante que,
dentro de la elección de una práctica silvícola, se incluya a un
grupo interdisciplinario de profesionales (sociólogos,
economistas antropólogos, forestales, ecólogos) para lograr con
ello un adecuado manejo forestal, o bien se compartan
resultados de investigaciones en los distintos campos
científicos, tanto de las ciencias sociales, como de las naturales
en cuanto a las zonas de aplicación de la silvicultura.
En este sentido, se puede considerar como manejo forestal a
ciertas intervenciones silvícolas que se realizan en un bosque,
con el objetivo de incrementar la productividad referida,
básicamente a la parte maderable. El manejo forestal se rige por
las siguientes consideraciones:
1 Ordenar el territorio para determinar los tipos de bosque,
grado de extracción y rentabilidad.
2 Tratar al bosque con responsabilidad, administrando sus
componentes para obtener beneficios económicos, sociales y
ambientales a largo plazo, respetando sus mecanismos
ecológicos de sustentabilidad.
3 Planificar la reposición forestal por medio de reforestación
y regeneración natural con especies que se estén aprovechando
y otras que se adapten a las condiciones del área, que sean de
interés socioeconómico.
4 Aprovechar el bosque causando el menor impacto posible,
asegurando la presencia de árboles de especies valiosas de todas
las edades para una producción continua a través del tiempo,
aplicando tratamientos silvícola y monitoreos permanentes de
las intervenciones.
5 Contar con el permiso de extracción forestal en las áreas
Debate Económico
66
asignadas.
6 Seleccionar los árboles a extraer considerando los
diámetros mínimos de corte.
7 Planificar la extracción de las especies forestales en el
tiempo adecuado y con las herramientas y maquinarias
apropiadas (Empresas CMPC, 2008).
Es ampliamente aceptado que los recursos forestales y las
tierras relacionadas con ellos deberían ser manejados para
atender las necesidades sociales, económicas, ecológicas,
culturales y espirituales. Asimismo, la creciente toma de
conciencia de las personas acerca de la degradación y
destrucción de los bosques, ha llevado a los contribuyentes a
exigir que sus adquisiciones de madera y otros productos
forestales no aumenten esta destrucción. El arreglo institucional
que se ha logrado, a partir de lo anterior, para proveer de mayor
certidumbre, tanto a productores como consumidores, es la
llamada certificación, que a través de auditorías técnicas
externas, los dueños de bosques podrían buscar mercados
preferenciales —u obtener beneficios no monetarios—
haciendo ver que sus unidades de manejo forestal cumplen con
estándares de buen desempeño reconocidos a nivel
internacional (Madrid y Chapela, 2002).
Además, se ha reconocido la función de los bosques en la
captura de carbono y se ha tratado de proteger mediante
iniciativas de mercado, tales como la forestación y
reforestación. En EU diversos estados han iniciado programas
obligatorios de emisiones que incluyen compensaciones a los
dueños de los bosques. Asimismo, los mercados voluntarios,
como la Bolsa del Clima de Chicago y los programas de
presentación de informes y de registro —como el registro de
acción climática de California— se han ampliado rápidamente
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad
67
y reconocen los proyectos forestales (FAO, 2009).
Dada la relevancia de los bosques, es importante realizar un
Manejo Forestal Sustentable (MFS), entendiendo a la
sustentabilidad forestal como un justo medio entre lo que “se
desea” efectuar con el ambiente, a partir de cualquier tipo de
manejo, y lo que “es posible” hacer respecto a su capacidad de
sostenimiento, precisamente como fiel de la balanza, la
sustentabilidad es lo que “se debe” lograr como responsabilidad
social, económica y ecológica. De tal manera que la meta del
manejo de los ecosistemas forestales es aumentar el valor
socioeconómico, compuesto por la cantidad de bienes y
servicios producidos, el grado en que éstos satisfacen las
necesidades humanas y su distribución entre la población, al
tiempo que toma en cuenta a las generaciones futuras y sus
requerimientos, por lo tanto incluye los factores de estabilidad,
equidad y productividad (Mallen, et al., 2008.).
El valor social de una propiedad forestal es el resultado de las
posibilidades, en términos dasonómicos, de cumplir con
factores de estabilidad, equidad y productividad. El sistema y el
espacio en el que interactúan pueden ser la comunidad, el ejido
o incluso el agroecosistema, y que se consideran como la
unidad mínima de análisis y evaluación. En consecuencia, el
MFS busca mantener el rendimiento silvícola a nivel local, con
un compromiso ético intra e intergeneracional que garantice la
cosecha sostenida de productos, cuidando la conservación del
suelo, la calidad del agua, del aire y la estética del paisaje
(Gayoso y Acuña, 1999).
Debate Económico
68
Figura 3.1 Dimensiones de la sustentabilidad
Fuente: Mallen, et al., 2008.
II. Desarrollo de los Criterios e Indicadores (C&I)
Existe un creciente acuerdo de que los bosques están siendo
degradados por los impactos del cambio de uso de suelo,
explotación inmoderada, incendios, cambios climáticos, plagas,
contaminación industrial, entre otros factores. Esta
preocupación fue discutida y se reflejó en resultados, como
fueron la agenda XXI, la declaración de Río sobre medio
ambiente y desarrollo, el establecimiento de principios
forestales, la convención de las Naciones Unidas sobre cambio
climático y sobre la biodiversidad. Lo anterior, en el marco de
la “United Nations Conference on Environmental and
Development” (The Earth Summit, 1992).
Este conjunto de principios sobre el manejo forestal aceptados
en la Earth Summit, incluye la aceptación de Gobiernos para la
formulación de criterios y la preparación de guías para el
Social
EconómicoEcológico
Manejo Equitativo
Viable
SUNSENTABLE
Social
EconómicoEcológico
Manejo Equitativo
Viable
SUNSENTABLE
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad
69
manejo forestal de todo tipo de bosques. El acuerdo fue la
semilla para un gran número de iniciativas globales para
desarrollar científicamente una base de Criterios e Indicadores
(C&I) que podrían ser usados para apoyar y monitorear el
progreso hacia la mejora (sustentable) del manejo forestal
(Ramakrishna and Davidson, 1998).
Los esfuerzos iniciales se enfocaron a escala nacional, pero se
reconoció la necesidad de adaptarlos a escalas más específicas,
que fueran más relevantes para guiar las acciones y mejorar el
manejo forestal. También ha sido ampliamente reconocido que
la efectividad de la aplicación de C&I es del interés de un
amplio rango de dueños de los bosques, así como sus
conocimientos y apoyos son esenciales para ir haciendo un
sistema de trabajo, en el cual, la adopción de prácticas
forestales, sean sustentables y aceptadas por los
administradores de los bosques.
Los hacedores de políticas han mostrado entusiasmo por el
concepto de C&I; los científicos han argumentado
frecuentemente la necesaria precaución; los manejadores de los
bosques se han inquietado acerca de la complejidad y de los
costos; los conservacionistas se han mostrado frecuentemente
escépticos, y existe la preocupación de que los aspectos sociales
y culturales no han sido adecuadamente encausados. Los
diálogos constructivos entre los dueños de los bosques son
esenciales para el progreso de este complejo proceso de
desarrollo de indicadores, de prueba y aplicación. (Ramakrishna
and Davidson, 1998).
Los C&I se definen como herramientas con las cuales es
posible medir y evaluar el avance hacia el manejo forestal
sustentable. También son instrumentos que se usan para
Debate Económico
70
caracterizar el estado de los bosques de un país y suministrar
información acerca de los cambios que ocurren en ellos y en su
uso. En general, sirven para predecir las condiciones que
prevalecerán en el futuro dentro de un sistema de manejo
forestal.
En el documento del proceso de Montreal1 la definición de
criterio es la siguiente: Una categoría de condiciones o procesos
por medio de los cuales puede evaluarse el manejo sustentable
de los bosques. Se caracteriza por tener un conjunto de
indicadores relacionados, que se miden periódicamente para
analizar el cambio. A su vez, el indicador es un parámetro
cualitativo o cuantitativo del criterio que puede medirse o
describirse y que al monitorearse periódicamente demuestra
tendencias (Proceso de Montreal Working Group, 1999).
Los métodos de evaluación del manejo forestal relacionados
con los C&I se han enfocado a la determinación de aquellos que
brinden un marco jerárquico que permita su selección. Se
conforman equipos de trabajo con expertos en diferentes áreas
para una selección definitiva de C&I. De continuo se aplican
pruebas, tanto cualitativas como cuantitativas, de tal manera
que los C&I son puestos a prueba de manera directa en campo
(Mallen, et al., 2008).
1 En septiembre de 1993, la Conferencia sobre Seguridad y Cooperación en
Europa (CSCE) patrocinó un seminario internacional en Montreal, Canadá, sobre el desarrollo sustentable de los bosques boreales y templados, centrándose
específicamente en el establecimiento de criterios e indicadores para la evaluación
de los mismos. Con posterioridad a este encuentro, Canadá reunió países de
América del Norte, América del Sur, Asia y la costa del Pacífico, con el fin de
elaborar criterios e indicadores para los bosques no tropicales y, en junio de 1994,
se lanzó la iniciativa conocida actualmente como Proceso de Montreal. Los países
europeos decidieron trabajar como una sola región en el Proceso Forestal
Paneuropeo en el marco de las conferencias ministeriales sobre la protección de
los bosques en Europa.
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad
71
Dado que la sustentabilidad es un concepto abstracto, un
tratamiento jerárquico ayuda paso por paso, en un sentido
lógico, a la meta de evaluar el ecosistema a partir de parámetros
factibles de ser monitoreados (Bridge, et al., 2002). Así, la
estructura de monitoreo se considera adecuada por su orden de
importancia descendente en: principios, criterios, indicadores y
verificadores.
Es interesante realizar la aplicación de los C&I en un ejido, es
decir, a una escala local. En nuestro país, como en muchos
otros, existen Áreas Naturales Protegidas (ANP) —que fueron
concebidas para detener el avance de la marcha urbana, así
como para proteger algunas especies que se encuentren
amenazadas por el avance tecnológico del hombre—, las cuales
tienen otro tipo de dinámica en cuanto al manejo forestal, por lo
que es interesante observar cómo se aplican los C&I en un ejido
que está ubicado dentro de un ANP.
III. Descripción socioeconómica del ejido El Madroño
Los C&I se aplicaron en el predio del ejido El Madroño de
Landa, el cual se ubica en la zona noroeste del municipio de
Landa de Matamoros, en el estado de Querétaro. El comisariado
ejidal, que es la autoridad que toma las decisiones al interior del
ejido, está constituido por 15 personas; en el ejido existen 400
personas. El municipio reporta un total 19,929 habitantes, de
los cuales el 48% son hombres y el 52% mujeres. Dentro del
municipio, 46% de la población, de 5 años en adelante, asistió a
la primaria2.
2 INEGI, Conteo de Población y Vivienda 2010
http://www.inegi.org.mx/sistemas/mexicocifras/default.aspx?e=22 [Consultado el
día 28 de septiembre de 2011]
Debate Económico
72
La tasa de desempleo del municipio es de 0.89%, el 68% de la
población ocupada percibe hasta dos salarios mínimos y el
municipio se encuentra clasificado con un índice de
marginación alto de acuerdo a la CONAPO; razón por la cual se
encuentra dentro del programa de asistencia social
Oportunidades. El salario que percibe un trabajador en la
localidad es de $120 por una jornada laboral de 8 horas. Sin
embargo, no existe empleo todo el año, ya que en las
localidades de carácter rural el ingreso depende de la
temporalidad de las cosechas y siembras, por lo que existen
temporadas del año en el que no tienen ningún ingreso. Si
normalizamos el ingreso salarial es aproximadamente de $50
diarios, lo anterior considerando que trabaja 5 meses al año.
En cuanto a servicios, se cuenta con: luz, teléfono, agua
potable, servicio de recolección de residuos sólidos 2 veces por
semana, reparto de gas L.P. en cilindros, estación de gasolina a
20 km del ejido, tiene instituciones de enseñanza básica: pre-
escolar y primaria.
La economía de los ejidatarios se ha basado principalmente en
la explotación maderable del predio. En 2006, el ejido El
Madroño de Landa tenía una superficie de 20 hectáreas
atendida con 22,000 plantas de vivero. Actividades como la
agricultura de temporal, se utiliza con fines de autoconsumo,
asimismo, el pastoreo y la ganadería. Aun cuando se cuenta con
un pequeño lago en el ejido, es poca la pesca que se realiza en
el mismo y una vez más, esta actividad es sólo para
autoconsumo.
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad
73
IV. Método
La regulación en materia forestal3 ha creado la necesidad de
establecer pautas para la ejecución de operaciones específicas
encaminadas a la consolidación de prácticas con base en la
estimación de su progreso, para prevenir o minimizar los
impactos negativos sobre el medio y con ello dirigir el
desempeño de las empresas forestales y de los propietarios de
los bosques (Mallen, et al., 2008).
En este contexto, se desarrolló el “II Taller Estatal de Expertos
para Determinar la Bolsa Final de Criterios e Indicadores para
el Estado de Querétaro”, celebrado el 7 de mayo de 2008 en la
ciudad de Querétaro; se expusieron los puntos de vista de los
principales actores del ámbito forestal en el estado: técnicos,
directivos, académicos, investigadores, prestadores de servicios
y representantes de diversas organizaciones de productores
forestales queretanos. El objetivo alcanzado en este taller fue
establecer una bolsa de C&I para el estado de Querétaro, los
principales resultados se muestran en las siguientes tablas.
Dentro del bienestar social, se muestra, en el cuadro 3.1, el
principal indicador de acuerdo a su criterio. Este indicador se
determinó de acuerdo a las calificaciones otorgados por los
expertos en el II taller de expertos.
3 La creación de la Comisión Nacional Forestal en 2000 y la promulgación de la
Ley General de Desarrollo Forestal Sustentable en 2003.
Debate Económico
74
Cuadro 1.1 Principio bienestar
social
Criterio Principal indicador
Valores espirituales y culturales Costumbres y culturas
Valores estéticos Recursos escénicos por áreas
Valores recreativos Uso turístico y recreativo
Valores de acceso Acceso físico a los recursos forestales
Valores de participación Particiación en el manejo de los recursos
Valores de salud humana Salud pública
Valores educativos Capacitación y divulgación
Principales indicadores según la evaluación de expertos
Principio: bienestar social
Fuente: Con base en datos del II taller de expertos.
Dentro del principio de integridad ecológica, se muestra, en el
cuadro 3.2, el principal indicador de acuerdo a su criterio. Este
indicador se determinó de acuerdo a las calificaciones
otorgadas por los expertos.
Cuadro 1.2 Principio integridad ecológica
Criterio Principal indicador
Función del paisaje Procesos de disturbio provocados por el hombre
Estructura del paisaje Tipos de vegetación y clases estructurales
Función del ecosistema Productividad
Estructura del ecosistema Áreas ecológicamente sensitivas
Función de la poblaciónPrograma de manejo de plantación acorde con las
características de las especies y los sitios
Estructura de la poblaciónAplicación de estratégias para conservar los genes de
especies comerciales o amenazadas
Principales indicadores según la evaluación de expertos
Principio: integridad ecológica
Fuente: Con base en datos del II taller de expertos.
En cuanto al principio de bienestar económico, se muestra, en
el cuadro 3.3, el principal indicador de acuerdo a su criterio.
Este indicador se determinó de acuerdo a las calificaciones
otorgadas por los expertos.
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad
75
Cuadro 1.3 Principio bienestar económico
Criterio Principal indicador
Existencias de capital Capital natural
Producción y consumo de bienes y servicios Productos de madera
Distribución de costos y beneficiosEmpleo de la población local en le manejo de los
recursos
Inversión en el sector forestal
Valor de las inversiones en crecimiento, sanidad y
manejo de bosques, plantaciones, procesamiento de
madera, recreación y turismo
PérdidasAfectación del bosque por clandestinaje y robo de la
flora y fauna
Principales indicadores según la evaluación de expertos
Principio: bienestar económico
Fuente: Con base en datos del II taller de expertos.
La dinámica que presenta el ejido, dada su ubicación dentro de
una Reserva de la Biosfera, es un elemento interesante, pues
existen opiniones que pugnan por una mayor conservación de
los recursos forestales, lo que se contrapone con la visión que
del lugar tienen los ejidatarios, pues primero consideran a la
tierra como la fuente de su ingreso económico e identificación
social.
Así los resultados nos muestran la existencia de opciones de
diversificar el ingreso dentro de la comunidad, a través de los
servicios ambientales y de ecoturismo. Actividades que no
están arraigadas en la comunidad, por lo cual no existe interés
en desarrollarlas. Para estas actividades se ha destinado apoyo
económico mediante la administración de la RBSG para la
construcción de infraestructura, con el objetivo de aprovechar
los paisajes escénicos que ofrece el lugar y quitar así presión a
los recursos naturales y obtener una fuente de ingresos
alternativa.
Debate Económico
76
Otro aspecto a destacar es la diferente visión que tienen tanto
los expertos (autoridades), los ecologistas (Grupo Ecológico
Sierra Gorda) y los ejidatarios respecto al lugar, misma que se
aprecia en la discusión respecto del brote de la plaga que
amenaza a los bosques del ejido, los expertos argumentan una
mala aplicación del plan de manejo forestal, en tanto que los
ecologistas señalan que el plan de manejo forestal está mal
diseñado y coinciden con las autoridades en que no está del
todo bien ejecutado. Por su parte, los ejidatarios mencionan
que, de acuerdo a su experiencia, esto es un fenómeno natural
que se ha repetido históricamente. A continuación, se muestran
los principales resultados de acuerdo a cada principio.
V. Principio Bienestar Económico
Criterio.- existencias de capital
De acuerdo al programa de manejo, el área natural
aprovechable es de 1,236.71 ha de las 2013.40 ha con que
cuenta el ejido, es decir un 61.42% de la superficie total, esto es
así porque, como ya se ha mencionado, el ejido se encuentra
dentro de la zona de amortiguamiento de la Reserva de la
Biosfera Sierra Gorda, por lo cual debe dejar zonas para
protección, conservación y recuperación.
La composición de las especies que integran el bosque es
importante desde el punto de vista económico, pues esto
determina los beneficios económicos desde la perspectiva de
aprovechamiento maderable. Las asociaciones vegetales dentro
del ejido son: bosque de encino (45%), bosque de pino encino
(28%), bosque de encino-pino (14%), bosque de enebro (7%),
bosque de pino-enebro (5%) y bosque de pino (1%). Las
especies que integran las asociaciones son Pinus greggii,
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad
77
Quercus s.p y Juniperus flaccida, consideradas como las
principales de las asociaciones vegetales. La especie con mayor
valor económico (en el mercado) con que cuenta el ejido es el
pino, seguido del encino. En 2008, el m3 de pino se pagó en
$800 en la localidad. Con lo cual se puede hacer un cálculo de
lo que han obtenido en el año que es aproximadamente
$6,400,000. Sin embargo, no hay que descontextualizarlo, ya
que este ingreso se obtuvo de manejo forestal poco
administrado, el programa de manejo señala que se deben
aprovechar 34,552.4423 m3 durante 10 años, es decir, una
extracción de 3,455.2442 m3/ha/año sin que existan
afectaciones al ecosistema, permitiéndole mantener su
productividad. La extracción actual rebasa en 2.3 veces la
extracción anual establecida en el manejo, esto debido a la
contingencia de plaga que vive el ejido. Lo que provoca
ingresos extraordinarios, o bien, no programados, por lo que
ahora la administración de dichos recursos tiene que considerar
que en años venideros no tendrán los mismos ingresos por
extracción, por lo tanto, las autoridades ejidales, y
principalmente los ejidatarios, deberán realizar actividades que
permitan compensar la caída en los ingresos que tendrán en un
futuro.
La existencia del proyecto ecoturístico “La Arenita” es un
importante alternativa para la diversificación de los ingresos
que debe existir en todo proyecto de inversión, con esto reducen
el riesgo de pérdidas mayores al tener una fuente diferente de
ingresos, con lo que le resta vulnerabilidad al ejido en materia
de ingresos económicos, siempre y cuando este proyecto sea
rentable para el ejido.
Otro aspecto importante que no ha sido aprovechado son los
servicios ecosistémicos que brinda el ejido, como es la recarga
hídrica que realiza el bosque hacia los mantos acuíferos,
Debate Económico
78
tampoco se ha llevado una valuación económica de la
biodiversidad que habita en El Madroño, la cual podría
reportarles un ingreso económico por cuidado y mantenimiento
de la biodiversidad.
En cuanto al capital humano, no existen diferencias de pago por
condición de género, edad y origen étnico, aunque sí existe una
diferenciación de salarios que obedece a la especialización
laboral de cada individuo y a la calidad con que realizan el
trabajo.
En la parte de infraestructura, el ejido cuenta con dos
aserraderos, éstos tienen una maquinaria que no ha sido
renovada en aproximadamente 25 años; cuentan con caminos
empedrados y sinuosos, lo cual impide un traslado más
eficiente de la madera. Las construcciones de la zona urbana del
ejido están en buenas condiciones. Cuentan con obras de
captura de agua, asimismo, cuentan con un lago en la zona
urbana, en el cual hubo intentos de poner una granja de peces,
pero por las condiciones ambientales no prosperó este proyecto,
actualmente el lago sirve como abastecimiento de agua para
alimentar al ganado en tiempo de sequías.
Criterio.- producción y consumo de bienes y servicios
La utilización de la leña, como sustituto de combustible, es un
aspecto que es poco contabilizado en el país y que es una fuente
de subsistencia en algunas regiones. En el ejido El Madroño, la
leña se utiliza generalmente para cocinar los alimentos y muy
poco para calentar agua para bañarse, no existen datos del
volumen que se utiliza. La madera la utilizan algunos
ejidatarios para hacer muebles o para la construcción de
viviendas, que si bien no representan una importante cantidad
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad
79
de m3 comparado con el aprovechamiento, es sin duda otro
aspecto que hay que mencionar. Los productos no maderables
no son de un consumo importante en la localidaddada su poca
existencia (hongos, hierbas comestibles), y sólo se utilizan
algunas plantas con fines medicinales.
Criterio.- distribución de costos y beneficios
En el ejido se realizó un proceso de reparto de parcelas, por lo
que cada ejidatario cuenta con 40 ha las cuales aprovecha de
acuerdo al programa de manejo; algunos ejidatarios tiene más
especies de pino que de encino en sus parcelas que otros, por lo
que la obtención de beneficios económicos varía en relación
directa a la composición de especies en sus parcelas. Los costos
de extracción los asume cada ejidatario para sus parcelas.
En el ejido no se han establecido métodos financieros para crear
fondos comunitarios, pues hay obligaciones que el ejido tiene
que enfrentar como son: el pago al prestador de servicios
técnicos, capitalización del aserradero, fondo para la
recuperación del bosque (por la contingencia de la plaga) entre
otros y para lo cual necesita de las aportaciones monetarias de
los ejidatarios, mismas que no se han realizado, lo que presenta
un riesgo para el siguiente comisariado ejidal y para el ejido en
su conjunto. La población del ejido es empleada en las laborales
forestales, lo cual representa una importante distribución de
beneficios, actualmente la cantidad de madera que se extrae es
importante—consecuencia a la plaga— que se ha tenido que
traer mano de obra de otras localidades, lo cual ha originado
que los precios de la fuerza de trabajo se incrementen,
reduciendo con ello las utilidades programadas de algunos
ejidatarios, aunque no existen cálculos al respecto.
Debate Económico
80
Criterio.- inversión en el sector forestal
No hay evidencia de que utilicen tecnología nueva en el
aserradero, que es una parte del proceso de producción forestal,
aunque sí existe el desarrollo de productos terminados como
son las cabañas de madera que construyen en el mismo
aserradero y que venden a otras localidades.
No existe un gasto en investigación y desarrollo, tampoco
existen becados por el ejido para efectuar estudios
especializados, pero sí existe la disponibilidad y cooperación
por parte de las autoridades para que se realicen estudios
científicos, con la condición de que se quede el conocimiento
en la localidad y pueda ser aprovechado en el ejido.
Criterio.- pérdidas
Dentro de este criterio no se contemplan las perdidas
económicas por plagas que afectan a los árboles y al ecosistema
forestal en su conjunto, por lo que se recomienda incluirlo en
este criterio. La pérdida de árboles como consecuencia de las
plagas se traduce en una pérdida monetaria en el largo plazo, ya
que el ingreso actual es alto mientras que el ingreso de los
siguientes años será bajo, una alternativa para este problema
económico consiste en la inversión de los recursos en un
instrumento financiero o algún proyecto de inversión que
permita que los rendimientos generados por dicha inversión
mantenga los niveles actuales de consumo en el futuro.
La plaga que afecta a los árboles también afecta al ecosistema
forestal, por lo tanto los servicios ambientales que proporciona
un bosque pueden verse mermados, pues se puede perder
cubierta vegetal, la cual ayuda a la filtración y retención
hídrica. Por otro lado, no se consideran las afectaciones a la
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad
81
biodiversidad que habita en los ecosistemas forestales, las
cuales también tienen un valor económico, que si bien es difícil
de calcular, el mismo no es imposible.
Conclusiones
El ejido El Madroño presenta características que,
desafortunadamente, se repiten en otras localidades del país, las
cuales son problemas de desarrollo, migración, desnutrición,
higiene, educación, etc. Dichas carencias son vistas como otros
problemas diferentes a los medioambientales. Las autoridades
encargadas de regular las acciones dentro de la RBSG ven a los
problemas ambientales como prioritarios, y por lo tanto son
atendidos primeramente que los problemas socioeconómicos. Si
bien, el Programa de Manejo de la Sierra Gorda considera una
relación directa entre el nivel de vida de la población y la
presión sobre los recursos naturales, esta idea se hace
ininteligible si no partimos del hecho de que lo humano es
también naturaleza. Como la jerarquía está hecha primero está
la RBSG y después la población que la habita. A largo plazo la
solución para quitar presión sobre los recursos naturales es
resolver los problemas económicos y sociales de las personas
que habitan la RBSG. Como se observó en los recorridos dentro
del ejido y mediante entrevistas realizadas a los habitantes de
ElMadroño, el principal problema ambiental y económico es la
supervivencia (Castilla, 2008).
El principal problema que existe en la dinámica de operación de
la RBSG es la falta de integración entre los planes ambientales
y las prácticas socioeconómicas del lugar, se busca la
conservación del medio ambiente mediante una reeducación a
los habitantes, lo que ha despertado disputas, no sólo entre las
personas que habitan el ejido, sino también descontento hacia
Debate Económico
82
los “expertos” que manejan la RBSG. El resolver estos
conflictos demanda una mayor comunicación e integración,
tanto de las autoridades que manejan la RBSG como de las
personas que habitan la misma, y es muy importante dar una
respuesta satisfactoria para que las personas que habitan la
RBSG permanezcan en el lugar.
Los C&I enunciados en este documento aportan datos
cualitativos del estado en el que se encuentra actualmente el
bosque del ejido El Madroño, este método, desarrollado en el
proceso de Montreal, permitió diagnosticar el manejo forestal
que actualmente se está llevando a cabo en dicho ejido. Los
C&I brindan la oportunidad de acercarnos al manejo forestal de
una forma estructurada.
Los C&I evalúan el estado que guardan los bosques desde el
punto de vista ecológico, social y económico; al tiempo que con
vistas al lugar se detectaron algunos problemas que no están
considerados dentro de la bolsa de C&I que determinaron los
expertos, lo anterior obliga a seguir mejorando los C&I,
integrando al panel de análisis, no sólo a los expertos en
bosques, sino también a los expertos en ciencias sociales, pues
quienes manejan los bosque son las personas que los habitan y
en la medida que se resuelvan sus carencias, en esa medida se
resolverán las presiones sobre el bosque. Otro aspecto a
considerar es el diseño de instrumentos con variables
cuantitativas, ya que muchos criterios e indicadores parecen
subjetivos al momento de aplicarlos en estudios de caso.
Algunas aspectos no considerados dentro de los C&I son las
plagas o enfermedades de los bosques, si bien éstas tienen
repercusiones en el principio ecológico, no se consideran como
pérdidas desde el punto de vista del principio económico.
Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad
83
Los resultados muestran evidencia suficiente para establecer
que el manejo forestal no está realizándose de una forma
sustentable en el ejido El Madroño. Los C&I cumplen su
función de establecer, mediante evaluaciones, las áreas en las
cuales el manejo forestal no está siendo el adecuado y por ende
son los principios y criterios en los cuales se debe poner
especial atención, ya que de lo contrario se estaría poniendo en
riesgo la supervivencia, tanto de los bosques como de las
personas que los habitan.
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DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 86-111.
Enviado: octubre 2011.
Aceptado: febrero 2012.
Impacto de la flexibilidad laboral en la
generación de empleo en México
(2000-2008)
Roberto Valencia Arriaga
1
Resumen
En esta investigación se mide cuál es el impacto de la
flexibilidad laboral en la generación de empleo, para lo cual se
construyó un macropanel cointegrado. Se utilizó el estimador de
efectos aleatorios que tiene la virtud de captar la heterogeneidad
de la economía mexicana. Como indicador de flexibilidad laboral
se utiliza un índice que mide el porcentaje de trabajadores sin
seguridad social y al salario real, además se considera al PIB
como variable complementaria para el modelo. Se encuentra que,
a medida que se elimina la seguridad social, se crean más
empleos.
1Mtro. en Economía por la Universidad Nacional Autónoma de México y Profesor de la
Universidad Autónoma del Estado de México
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
87
Abstract
In this research we measure the impact of labor flexibility in
employment generation, for which it was built a macropanel
cointegrated model. We used the random effects estimator that
has the virtue of capture the heterogeneity of the mexican
economy. As an indicator of labor flexibility is used an index
that measures the percentage of workers without social security,
and the real wage, in addition, it considers the GDP as
complementary variable for the model.
JEL: E24, J31, C33
Palabras clave: Desempleo, Salario real, Macropanel
Introducción
Uno de los grandes males de la economía es el desempleo, éste
ha sido causa de cambios de paradigma a través de la historia.
Actualmente las economías del mundo atraviesan por serios
problemas de este corte, México no es la excepción.
Los teóricos neoclásicos argumentan que son los altos costos del
empleo la causa principal por la cual no se generan nuevas
plazas, por lo que, los empresarios han solicitado alternativas
para flexibilizar las relaciones de trabajo; algunas de ellas son
eliminar las prestaciones, trabajar con contratos temporales,
eliminar sueldos fijos y acabar con la seguridad social (Toharia,
1983)2.
Existen posiciones encontradas sobre el tema, tomar alguna de
ellas puede depender de la ideología económica que se defienda,
no obstante, quizá lo mejor sea realizar una evaluación para
2 Véase además www.coparmex.org.mx
Debate Económico
88
observar si realmente flexibilizar el mercado laboral puede dejar
buenos dividendos, y es por ello que el presente trabajo pretende
medir cuál es impacto de la flexibilidad laboral en la generación
de empleo, para lo cual se estimará un modelo macropanel
cointegrado usando el estimador de efectos aleatorios que
ayudará a conservar la heterogeneidad que existe en los
diferentes ramos de la economía nacional.
El trabajo está divido en cuatro secciones, en la primera se
realiza una breve revisión de la teoría defensora de la flexibilidad
laboral, de la cual se da pie a la segunda, donde se construye un
enfoque teórico propio soportado en bases neoclásicas que
ayudará al desarrollo de la investigación. En la tercera se muestra
la metodología a utilizar; en la cuarta se presentan los resultados
encontrados, donde destaca que el PIB ayuda en la generación de
empleo, pero son el salario real y la eliminación de la seguridad
social los principales impulsores para la creación de empleos.
Finalmente se presenta una breve sección de conclusiones.
1. La teoría y el mercado de trabajo
El mercado de trabajo puede ser explicado desde diferentes
enfoques, pero es el pensamiento neoclásico el que constituye el
fundamento teórico a favor de la flexibilidad laboral,
argumentando que son los altos costos del trabajo la causa del
por qué no es posible llegar al pleno empleo, por ello que en esta
sección se realizará una breve revisión de dicha postura.
1.1. Supuestos básicos
El fundamento de la teoría neoclásica “tiene como punto de
partida un mundo donde los agentes individuales son los
elementos básicos a partir de los cuales se construye la
economía. Los consumidores siempre deben elegir entre dos
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
89
canastas distintas de mercancías, optando por aquella que les
proporcione más satisfacción. Por su parte los productores
buscarán siempre maximizar sus ganancias. Ambos agentes
actuando de manera aislada frente a los precios que ellos no
fijan, construirán la oferta y la demanda de toda la economía de
forma tal que en el mercado habrá una igualación entre ambas”
(Salas, 1997: 71).
Estos principios básicos se hacen extensivos al mercado laboral y
sirven para que los trabajadores decidan cuánto trabajo ofrecer y
para que los productores tomen una decisión acerca de la
cantidad de trabajo que demandarán.
Los supuestos básicos que fundamentan el modelo neoclásico del
mercado laboral son los siguientes:
Existe información perfecta y gratuita que reciben los
agentes vía precios, siendo el salario real el precio
principal del mercado de trabajo.
Se vive en un modelo de expectativas racionales, por
tanto, los participantes se desenvuelven con un dominio
total acerca del funcionamiento de la economía.
Los precios son flexibles, lo que permite el equilibrio de
los diferentes mercados y, por tanto, el pleno uso de los
recursos.
En este enfoque, el mercado de trabajo es el mecanismo principal
a través del cual la economía alcanzará el equilibrio
macroeconómico. Para explicar esto se sustentan en dos
postulados, de los cuales surgen tanto demanda como oferta de
trabajo:
a) El salario real (w/p) es igual al producto marginal del
trabajo (pmgl L)
Debate Económico
90
w/p = pmgl L (1)
b) La utilidad marginal del salario (Umgl W) es igual a la
desutilidad marginal del mismo (Dumgl W)
Umgl W = Dumgl W (2)
1.1.1 Demanda de trabajo
De (1) se deriva la curva de demanda laboral. De aquí puede
intuirse que la demanda de trabajo será igual, en condiciones de
competencia perfecta, a la productividad marginal del trabajo
multiplicada por el precio del producto. Por su parte, la
productividad marginal del trabajo depende de la tecnología y de
la técnica concreta de producción utilizada (cantidad de capital
físico o tamaño de la planta para producir), que son factores
determinados exógenamente al mercado de trabajo (Toharia, op.
cit.: 11-12).
La demanda de trabajo puede entenderse como se concebiría la
demanda de cualquier bien en la economía, donde el factor
determinante es el precio del mismo. Sin embargo, existe un
factor que puede elevar el precio por encima del de equilibrio, la
existencia de costos fijos del empleo, que bien pueden provenir
del reclutamiento, selección y formación de los trabajadores
contratados (Toharia, op. cit.: 12).
1.1.2. Oferta de trabajo y equilibrio del mercado
Las decisiones de ofrecer trabajo se enmarcan dentro de la teoría
del consumidor: de ello se deriva la ecuación (2) y “se parte del
supuesto que la elección del trabajador para decidir si trabaja o
no y cuánto, es una elección entre el ocio que le supone no
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
91
trabajar y la renta que consigue trabajando” (Ibidem). Por lo
tanto, “la oferta de trabajo está determinada en función del
salario prevaleciente en el mercado, sus ingresos no laborales y
los precios de los productos” (Salas, op. cit.: 72).
Un elemento clave para encontrar el equilibrio entre oferta y
demanda laboral es la curva de demanda potencial. Ésta viene
dada por la ecuación (2) antes enunciada, la cual muestra la
combinación de todos los posibles puntos que representan los
niveles de salario real a los cuales los trabajadores estarían
dispuestos a cambiar tiempo de ocio por trabajo (Lavoie, 2000).
2. Costos fijos del empleo y sus repercusiones en el
mercado de trabajo.
En la figura 1 se representa el mercado de trabajo. Se mide en las
ordenadas salario real (w/p) y en las abscisas el número de
trabajadores contratados (L). El punto óptimo donde maximizan
su utilidad, tanto trabajadores como empresarios, es el intercepto
de las curvas de oferta laboral (Ls) y demanda laboral (L
d), por
tanto, el salario real que vacía el mercado es (w/p’). Es
importante destacar que a mayor salario real, existirá una mayor
oferta acompañada de menor demanda, y viceversa.
Debate Económico
92
Figura 1
El mercado de trabajo y los costos fijos del empleo
L
w/p
Ls
w/po
w/p’
Ld
a’
0 Lo Le L Fuente: Elaboración propia.
La curva (Ld) tiene una parte plana en lo más bajo de ella
(señalada en un tono más oscuro), representa los costos fijos del
empleo que provienen del reclutamiento, selección, cuotas de
seguridad social, etc. Éstos deben ser cubiertos forzosamente por
el empresario al instante de contratar a un trabajador3. Los costos
fijos son representados por el espacio (0-a’).
El salario real negociado en el mercado se compone de dos
elementos: a) una parte monetaria, que es el componente más
liquido de la remuneración, es decir billetes y monedas; y b) una
parte en especie, misma que puede entenderse como el elemento
no líquido, sean prestaciones, seguridad social o los costos de
reclutamiento. En la gráfica 1, el intervalo que corre de (0-a’) es
el componente en especie, mientras (a’- w/po), es el elemento
monetario. Nótese que el salario que prevalece en la economía
(w/po) es superior al de vaciado de mercado (w/p’), esto se da
3 De hecho, los empresarios deben pagar costos fijos del empleo aun antes de
contratar la mano de obra, pues la publicidad que emiten en los medios de
comunicación para reclutar trabajadores, es un primer desembolso que deben
cubrir.
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
93
porque el componente monetario es empujado hacia arriba por el
elemento en especie.
Ante la existencia de la parte en especie, será imposible reducir
el salario real prevaleciente (w/p0) al nivel de equilibrio (w/p’), y
mientras esto se mantenga, el mercado será incapaz de eliminar
el desempleo existente, que en el gráfico se representa por el
espacio entre Lo y Le. A esto es a lo que se le ha llamado
rigideces del mercado.
Una solución viable sería eliminar la parte en especie, pues ello
permitiría poder reducir el salario real vigente (w/p0) hasta el
punto de equilibrio (w/p’), absorbiendo a los trabajadores sin
empleo, pasando de Lo a Le.
Hoy día se sostiene que los costos empresariales de contratación
son muy altos, y es la causa del porqué los empresarios no
contratan más personal, así que de ser posible reducir o eliminar
dichos costos, los problemas de desempleo se resolverían
(Chacaltana y García, 2002).
Retomando la figura 1, en (Le) hay un equilibrio de pleno
empleo, donde todos los trabajadores están ocupados al salario
real de equilibrio (w/p’), y si existiera desempleo será sólo de
carácter friccional. Una posible causa más de desempleo es a
consecuencia de shocks externos a la economía, mismos que ante
la presencia de precios flexibles, terminarán corrigiéndose en el
largo plazo. La última opción está dada por el desempleo
voluntario, entendido como todos aquellos agentes que al salario
real de equilibrio no están dispuestos a cambiar ocio por trabajo.
Cabe destacar que ante la presencia de una mayor oferta laboral
respecto a la demanda, la solución es una reducción en el salario
real; análogamente, si existe mayor demanda que oferta, el
Debate Económico
94
incremento del salario real hará que el mercado regrese a su
equilibrio.
3. Metodología y construcción del modelo
En la presente investigación se sostiene que los diferentes ramos
de la economía mexicana son distintos, por cual es necesario
tratarlos de forma independiente pues de otra manera se correría
el riesgo de encontrar resultados sesgados. Dado que se pretende
conocer el grado de flexibilidad del mercado laboral y su
impacto en la generación de empleo, se han diseñado cuatro
índices que pretenden representar un mercado de trabajo flexible,
éstos se alimentan de información obtenida de las Encuestas
Nacional de Empleo y Encuesta Nacional de Ocupación y
Empleo (ENE y ENOE)4. Los cuatro índices corren de cero a uno
y los criterios para definir el grado de flexibilidad son los
siguientes:
(0 - 0.40): rígida
(0.41 - 0.60): moderada
(0.61 - 1): alta
Los índices construidos son:
Flexibilidad salarial (fw): mide el porcentaje de
trabajadores sin un sueldo fijo.
Flexibilidad numérica (fn): mide el porcentaje de
trabajadores sin un contrato de planta.
4 Uno de los principales conflictos que enfrentó este proyecto fue la fuente de
información, pues es escasa en algunos casos y en otros, el cambio en los criterios
de muestreo representa una dificultad para construir una serie de tiempo larga, sin
embargo, se ha realizado un esfuerzo que pretende unificar la información de la
ENE y ENOE.
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
95
Flexibilidad en prestaciones (fp): mide el porcentaje de
trabajadores que no reciben aguinaldo, ni gozan de
vacaciones.
Flexibilidad en seguridad social (fss): mide el porcentaje
de trabajadores que no tienen seguridad social.
El estudio se realizará con datos trimestrales desde 2000-2 hasta
2008-1, abarcando cuatro sectores: construcción, manufacturas,
comercio y servicios.
Con los resultados de los índices se buscará identificar cuál es el
impacto de la flexibilidad laboral dentro de la generación de
empleo, para ello se hará uso de un modelo panel. Dado que se
supone la existencia de una diferencia sistemática entre los
cuatro sectores a trabajar y su variabilidad a través del tiempo, el
estimador de efectos aleatorios (RE) podría ser la mejor opción
para los fines buscados.
El tipo de panel a utilizar es un macropanel, pues existen más
periodos de tiempo que individuos, situación que obliga a
conocer la tendencia de las series e identificar si su
comportamiento es de tipo I(0) ó I(1). En caso de encontrar que
las series tengan raíz unitaria, deberá tomarse su primera
diferencia para volverlas estacionarias y así evitar resultados
erróneos. De ser así, se tendrá la necesidad de trabajar con un
panel cointegrado que si bien es bondadoso para lo que se busca,
se tiene la desventaja tecnológica, pues actualmente los paquetes
de econometría no se han desarrollado al grado de generar un
vector corrector de errores, necesario para completar un modelo
cointegrado, sin embargo, ante la presencia de raíces unitarias, es
la mejor aproximación para los fines buscados.
Teniendo esto, se partirá del modelo más general (pool):
Debate Económico
96
Yit= 1X1it+ eit, t =1,2,3,...,T (3)
i=1,2, 3,…,n
donde t se refiere al periodo de tiempo e i al número de
individuos o sectores que compongan el modelo.
Ahora se planteará el estimador de efectos aleatorios (RE):
Yit= i+ 1X1it+ eit, (4)
donde i=u i (5)
Si se sustituye (5) en (4) obtenemos que:
Yit= + 1X1it+ ui+ eit (6)
En (6), si ui es cero, entonces no tendrá sentido utilizar el
estimador de efectos aleatorios, pues el resultante será el modelo
pool (3), y podrá estimarse por mínimos cuadrados ordinarios sin
ningún problema (Márquez, 2005), sin embargo, al ser distinto
de cero, la matriz estará integrada por un componente que
identifica la heterogeneidad entre los distintos ramos. Para
determinar el valor de ui se utilizará la prueba de Multiplicadores
de Lagrange, diseñada por Breusch y Pagan (1980), misma que
se basa en los residuos de OLS para aplicar una prueba de
hipótesis, donde:
H0 : ui = 0
H1 : ui ≠ 0
Evidentemente se debería rechazar H0 para aceptar que efectos
aleatorios es mejor que el modelo pool (Wooldridge, 2002 y
Greene, 2000).
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
97
Los anteriores resultados pueden ser confirmados por la prueba
estructurada por Hausman (1978) que parte del siguiente criterio:
“Si los efectos ui no están correlacionados con las variables
explicativas, el estimador de efectos aleatorios (RE) es
consistente y eficiente. Entonces el estimador de efectos fijos
(FE) será consistente pero no eficiente. Por otro lado, si los ui
están correlacionados con las variables explicativas, el estimador
efectos fijos es consistente y eficiente, mientras el estimador de
efectos aleatorios será ahora inconsistente” (Johnston y Di
Nardo, 1997: 403-404).
4. Análisis de Resultados
Antes de presentar el modelo, se analizará el grado de
flexibilidad del mercado, para ello, en la siguiente gráfica se
observa el comportamiento del índice en seguridad social para
los cuatro ramos estudiados. En cada panel se grafica en las
ordenadas el índice que corre de cero a uno y en las abscisas el
periodo en términos trimestrales. Se observa en 2008 que el
sector más flexible es la construcción con casi 60 por ciento de
empleados sin seguridad social, mientras el más rígido es
manufacturas con 30 por ciento de trabajadores que no gozan de
éste beneficio.
De acuerdo a los criterios previamente establecidos, se puede
hablar de una economía con moderada flexibilidad en los ramos
de la construcción y servicios, además de un mercado rígido en
manufacturas y comercio.
Figura 2
Flexibilidad en Seguridad Social
Debate Económico
98
Fuente: Elaboración propia con datos de la ENE y ENOE
Una vez realizado el anterior análisis, se parte de un modelo con
la siguiente forma general:
Lit = f (FSSit, Wit, PIBit)5 (7)
(+) (-) (+)
Donde L: nivel de empleo por sector; FSS: índice de flexibilidad
en seguridad social por sector; PIB: producto interno bruto por
sector; W: salario real por sector.
La justificación de las variables se presenta a continuación:
a) FSS representa una de las muchas alternativas que
existen para reducir los costos fijos del empleo y según
muchos autores es de los más altos. Siguiendo los
postulados neoclásicos, si se elimina dicho precio, será
posible crear mayor empleo, pues habrá posibilidad de
reducir el salario real, hasta alcanzar el vaciado de
mercado.
5 Los signos debajo de cada variable muestran el sentido de las derivadas parcial.
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
99
b) El salario real es otra manera de medir la flexibilidad
salarial, pues de acuerdo al marco teórico de referencia,
tanto trabajadores como empresarios son altamente
sensibles a movimientos en (w/p), es decir, ambos
agentes entienden que ante desequilibrios en el mercado
laboral, es necesario ajustar el salario real, ya sea a la
baja o al alza, de acuerdo al contexto actual, se necesita
reducir el salario real para absorber el desempleo
existente.
c) El nivel de crecimiento económico, representado por el
PIB, no es una variable que se incluya dentro del marco
neoclásico, pues ésta se supone constante, no obstante,
sin duda es una variable que impacta al nivel de empleo.
De acuerdo al marco de referencia, el PIB no favorecerá
directamente a la creación de empleos, sin embargo, al
realizar las pruebas de correcta especificación, es
necesario hacer uso de esta variable, por lo que es muy
complicado intentar explicar el mercado de trabajo en
absoluto por la teoría neoclásica, y si bien el presente
documento usa como referente a dicha escuela, no se
deja de lado que existan otras alternativas que den
mejores cuentas del fenómeno en estudio.
Antes de realizar la estimación, es necesario conocer las
características estadísticas de cada serie, pues con ello se
identificará la viabilidad de trabajar con la metodología
propuesta. Las pruebas de raíz unitaria observadas en los
siguientes cuadros reportan que todas las series son I(1), por lo
que, en principio, se tienen ecuaciones balanceadas. Por tanto
será posible y necesario trabajar con el método de cointegración,
mismo que permitirá obtener un equilibrio de largo plazo.
Debate Económico
100
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
101
En el cuadro 5 se presentan los estadísticos básicos de cada serie,
donde es posible apreciar que existe una ligera variación entre la
media y mediana por lo cual podrían presentarse problemas de
sesgo (Mukherjee, et al., 1998: 91 en Loria, 2007: 280). Además,
no todas las variables se distribuyen normalmente, situación que
obliga a buscar alguna alternativa que ayude a corregir el
problema
Aplicada la metodología ya descrita en la sección anterior, de (7)
se desprende el siguiente modelo en particular:
d(lit)=+1d(pibit)+1d(wit)+1d(fssit)+m+c+ui+eit (8)
(+) (-) (+) (-) (+)
donde,
Debate Económico
102
i= Construcción, Manufacturas, Comercio y Servicios
t= 2000-2, 2000-3, 2000-4, 2001-1,…, 2008-1
d(l)= nivel de empleo6
d(pib)= producto interno bruto de cada sector
d(w)= salario real
d(fss)= índice de flexibilidad en seguridad social
m= variable dummi
c= variable dummi
ui= componente que capta la heterogeneidad entre sectores
eit= error
Donde m y c son dos variables dummies que ayudaron a resolver
los problemas de normalidad que se esperaban. Concretamente m
representa la caída que tuvo la industria manufacturera entre
2001-4 y 2003-1, situación que se debe a la contracción
económica que tuvo Estados Unidos en este periodo, pues como
es bien sabido, el sector depende en gran medida de la vitalidad
económica de aquel país. Por otro lado, c ayuda a captar la fuerte
alza que tuvo el ramo de la construcción de 2001 en adelante,
hecho que se justifica por el fuerte boom de créditos hipotecarios
promovido en la administración de Vicente Fox. Por lo anterior
que se esperen signos negativo y positivo para m y c
respectivamente.
En el cuadro 6 se presentan algunas pruebas que pretenden
justificar porque ha decidido considerarse como heterogéneos a
los diferentes ramos estudiados
6 Las variables al estar en minúsculas denotan logaritmos naturales, salvo el
índice, que, al tener esta forma, no es necesario aplicar logaritmos. d se refiere a la
primera diferencia de cada variable. Los signos debajo de las variables indican el
sentido de las derivadas parciales esperadas.
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
103
El primer estadístico que se presenta es una prueba F, la cual
tiene como Ho, que el modelo pool es mejor que efectos fijos, en
este caso se rechaza Ho y por tanto efectos fijos es más
recomendable. En seguida se presenta el estadístico Breusch-
Pagan, donde Ho sostiene que el estimador de regresión
agrupada es mejor que efectos aleatorios, nuevamente se rechaza
Ho, aceptando los efectos aleatorios.
La prueba de Hausman ayudará a tomar un criterio para decidir
cuál es el mejor estimador, donde Ho indica que efectos
aleatorios será mejor que utilizar efectos fijos, en este caso se
acepta Ho, por tanto, el modelo deberá estimarse mediante esta
técnica y (8) está bien especificada.
Una vez estimado el modelo, será necesario presentar las pruebas
de correcta especificación.
Primeramente se presenta en el cuadro 7 las pruebas de raíz
unitaria aplicadas a los errores.
Debate Económico
104
Dado que el estimador de efectos aleatorios debe trabajarse
mediante mínimos cuadrados generalizados (GLS), no hay
problemas de heteroscedasticidad, pues este método es también
utilizado para solucionar conflictos de dicho corte. Sin embargo,
sí es necesario probar normalidad y autocorrelación; en el cuadro
8 se presentan las pruebas:
Con el estadístico de Wooldridge se busca demostrar que no hay
problemas de correlación temporal entre las diferentes unidades,
a esto también se le conoce como correlación serial (Márquez,
op. cit.). Ho se refiere a la no existencia de este problema, por lo
que el modelo no viola este supuesto. El estadístico de Breusch-
Pagan, mide la existencia de correlación contemporánea, la cual
hace alusión a la posible correlación de los errores de las
diferentes unidades; como se aprecia, no hay ningún problema de
este tipo. Finalmente Jarque Bera es utilizado para diagnosticar
problemas de normalidad, Ho se refiere a un comportamiento
normal de los errores, por tanto, se concluye que la distribución
de la serie es normal.
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
105
La última prueba por superar es multicolinealidad, para ello se
corrieron diferentes regresiones entre las variables
independientes, con lo cual se busca identificar si alguna de ellas
explica en cantidad importante a otra variable. Los resultados se
presentan en el cuadro 9, donde se aprecian R2 muy bajos, por lo
que no hay problemas de este tipo que pudieran poner en duda
los resultados obtenidos.
Tras superar todas las pruebas de correcta especificación, se
cuenta con la certeza de haber obtenido resultados
estadísticamente bien soportados. En el cuadro 10 se presentan
los coeficientes que arrojó la estimación.
Individualmente cada variable es significativa a un nivel de
confianza del 95%; de igual forma, el estadístico de Wald indica
que, de manera conjunta, todas las variables son significativas.
Debate Económico
106
Las dos dummies presentan el signo esperado. Por su parte, el
coeficiente del pib es de signo positivo y significativo, hecho que
confirma la importancia de la variable, pues aunque presenta el
menor coeficiente de las tres, sin duda es relevante en la
generación de empleo, además que al no ser incluida, el modelo
pierde fuerza estadística. Tal situación no permite trabajar con un
modelo que sea explicado en su totalidad por variables de
flexibilidad o únicamente por el salario real como sostienen los
principios neoclásicos.
A pesar que los neoclásicos no consideran el crecimiento
económico como un detonante para el empleo, el resultado aquí
encontrado tiene una justificación teórica, sin que tenga que
abandonarse el marco de referencia, pues no deben olvidarse dos
de los principales supuestos del paradigma:
a) El modelo considera que no existen recursos ociosos, es
decir, se trabaja bajo pleno empleo, y el desempleo
existente es sólo de carácter friccional o voluntario.
b) Ante la existencia de desempleo involuntario, es
necesario reducir el salario real para resolver el
problema.
De ser esto, un incremento en el pib (demanda agregada)
provocará un aumento en el nivel de precios, como consecuencia
disminuiría el salario real. Seguido, los empleadores estarán
dispuestos a generar más plazas, desde luego este escenario se
cumplirá siempre que la economía esté fuera del pleno empleo7.
7 La justificación anterior puede ser débil, lo que refuerza la necesidad de apoyarse
de teorías alternas para explicar el mercado de trabajo. El enfoque poskeynesiano
sostiene que, ante la existencia de recursos ociosos, un incremento en la demanda
agregada no tiene porqué elevar los precios, y si lo hiciera, el efecto de una mayor
demanda sería más grande que el alza inflacionaria. En este enfoque el empleo no
se resuelve vía salarios reales, sino a través de una mayor demanda. A mayor nivel
de crecimiento se crearán más empleos (Okun, 1962 y Loría, 2006).
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
107
El resultado obtenido en la estimación es la elasticidad del
empleo respecto al PIB, y se pude interpretar de la siguiente
manera: por cada punto porcentual que crezca el producto
interno bruto en cada sector, el empleo lo hará en 0.074%; es
decir, el PIB en la construcción ha crecido 0.722% por trimestre
en promedio durante todo el periodo de estudio, esto significa
que el empleo lo ha hecho en 0.053%. Si se toman como base los
valores del primer trimestre de 2008, al crecer 1% el PIB de este
ramo, se crearían 1,925 nuevas plazas por trimestre.
Por su parte, en las manufacturas se estarían generando 3,920
empleos; en comercio 2,988; mientras en servicios 10,212
nuevos puestos por cada trimestre, lo que se vería reflejado en un
crecimiento anual de 84,976 empleos por cada punto de
crecimiento del PIB a nivel nacional.
Respecto al salario real (w), se aprecia una elasticidad mucho
más alta, lo cual, de acuerdo a los principios neoclásicos, es
normal, ya que como se explicó anteriormente, el crecimiento
económico puede cooperar con la generación de empleos de una
manera indirecta, hecho que llevará determinado tiempo para
verse reflejado, mientras una reducción en el salario real deberá
tener un impacto directo en el mercado de trabajo, y, por ende,
más eficiente.
Así, el coeficiente arrojado, señala que por punto porcentual que
disminuya el salario real, se crearán 0.20% nuevas plazas. De tal
forma, en el sector de la construcción se crearían 5,146 plazas,
por 10,479 en las manufacturas, al tiempo que en el comercio
serían 7,988 vacantes, cerrando en servicios con 27,305 más por
trimestre, entregando un total a nivel nacional de 227,208
empleos anualmente.
Ante estos datos queda clara la sensibilidad del mercado de
trabajo frente a los cambios en el salario real, pues por punto
Debate Económico
108
porcentual que se reduzca éste, se crearán 3.74 veces más
empleos que si creciera en un punto porcentual el producto
interno bruto. Sin embargo, aun sumando los empleos generados
por el crecimiento del pib y la reducción en w, no se alcanza a
cubrir las necesidades de empleo de la sociedad mexicana,
mismas que son de 1 millón de empleos al año.
Finalmente se tiene el índice de flexibilidad en seguridad social
como el único significativo de los cuatro indicadores de
flexibilidad que se habían propuesto originalmente. De acuerdo
al coeficiente obtenido, es la variable de mayor impacto sobre la
generación de empleos, que si bien no puede leerse como una
elasticidad, se puede interpretar del siguiente modo: ante un
incremento de 1% en el índice, es decir, si se recortara el
beneficio de la seguridad social a 1% de trabajadores más, el
empleo crecería en 0.92%. Por ejemplo, en la construcción se
tiene asegurados a 1,057,022 trabajadores que representan el
41.08% del total de empleados, o sea, en 2008 estaban baja
flexibilidad 58.91% de trabajadores que equivale a 1,515,803.
Según estos datos, si se incrementa en 1% el número de
trabajadores sin este beneficio, se sumarían 15,158 empleados
más a las filas de subordinados sin seguro social, ello provocará
una creación de 23,672 nuevas plazas en la construcción; en las
manufacturas se generarían 48,207 empleos por 36,742 de
comercio y 125,603 en los servicios con periodicidad trimestral.
De producirse esto, a nivel país se crearían 1,045,156 nuevas
vacantes al año.
De acuerdo a Bensusán (2006) se estima que el costo de la
seguridad social en México, es de 47% sobre el salario que se
paga a un trabajador, lo cual hace de éste el más alto dentro de
todos los costos fijos del empleo; además, según Heckman y
Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo
109
Pagés (2004)8, México aparece con un costo en el tema bastante
elevado, convirtiéndose quizá en la mayor traba para generar
empleos desde el punto de vista empresarial y desde la
interpretación de los resultados obtenidos por la regresión en este
trabajo.
Conclusiones
En suma, las soluciones más rápidas para resolver el problema de
desempleo parecen estar del lado de la oferta, que si bien, según
las cifras, al flexibilizar más el mercado laboral mexicano, la
cantidad de empleos generados sería la suficiente para cubrir las
necesidades de trabajo en el país, ello no garantiza que se
generen empleos de calidad o que tal situación pueda mejorar el
nivel de vida de los trabajadores, pues, eliminar la seguridad
social, es desproteger a una clase social, que por historia ha
necesitado de este beneficio. Tal situación los vuelve más
vulnerables y merma aún más su ingreso disponible, pues ante
una emergencia de salud, ellos tendrán que cubrir sus respectivos
gastos. Aunado a esto, se debe tomar en cuenta el grave
problema que se enfrentará al llegar los empleados a edad de
pensionarse, pues si se elimina la seguridad social, también se
elimina el derecho a pensión, produciendo un conflicto social
serio en posteriores años.
Con esto queda claro que los empresarios reclaman alternativas
para poder generar empleos, y, muy probablemente, el hincapié
en reducir los costos fijos tenga que ver con la limitada
capacidad de la economía para crecer, pues de acuerdo al
coeficiente del pib obtenido, es necesario crecer a una tasa de
11.76% al año para crear el millón de empleos que demanda la
sociedad anualmente.
8 Véase Bensusán (2006)
Debate Económico
110
Ante todo, quizá sea necesario flexibilizar en cierto grado el
mercado laboral mexicano, sin embargo, debe buscarse un
equilibrio que permita encontrar un punto donde con
determinado grado de flexibilidad, se pueda brindar a los
trabajadores, empleos de mejor calidad, pues de otra forma, se
estará cayendo en un círculo vicioso donde los principales
afectados serán las clases más desprotegidas, generando niveles
de vida cada vez más deplorables y dando pie a un conflicto
económico y social mucho más grave.
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DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 111-135.
Enviado: octubre 2011.
Aceptado: enero 2012.
La cartera de crédito hipotecaria
desregulada en el cambio de SOFOLES a
SOFOMES
Selene Jiménez Bautista
1
Resumen
Recae menor regulación sobre los intermediarios no bancarios
que en los bancarios, permitiéndoles prácticas laxas en la
generación y manejo de sus créditos. En el presente artículo se
realizó un análisis de las Sociedades Financieras de Objeto
Limitado (SOFOLES) y Múltiple (SOFOMES) hipotecarias,
1 Maestra y Licenciada en Economía por la Universidad Nacional Autónoma de
México, actual estudiante de doctorado en la misma institución. Se desempeña
como profesor de diversas asignaturas en la Facultad de Estudios Superiores
Aragón de la UNAM y en la Unidad Académica Profesional Nezahualcóyotl de la
UAEM. Asimismo, colabora activamente con el Laboratorio de Análisis
Económico y Social A.C.
La cartera de crédito desregulada
113
como parte de los intermediarios no bancarios existentes en
México, que juegan un papel importante en crédito, inversión
en valores y bursatilización de cartera de activos. El traslado de
la cartera de crédito hipotecaria de las reguladas SOFOLES a
las desreguladas SOFOMES, a partir de 2006, es un foco de
fragilidad e inestabilidad financiera en el contexto de la nueva
estructura financiera internacional.
Abstract
On non-bank intermediaries falls a less regulation than on
Banks intermediaries, it allows them lax practices in credit
creation and manages of their credits. This article analyzes
mortgages Limit Object Financial Societies (SOFOLES) and
Multiple Object Financial Societies (SOFOMES), as part of
non-banks in Mexico; they play an important role on credit,
security investment and asset securitization. Transfer regulated
mortgage loan portfolio of SOFOLES to unregulated mortgage
loan portfolio of SOFOMES, began in 2006, and is a focus of
financial fragility and instability in the context of international
new financial structure.
JEL: E51, G21, G23, G28
Palabras Clave: SOFOLES, SOFOMES, banca, intermediarios
no bancarios, crédito hipotecario, desregulación, inestabilidad,
bursatilización.
1.- La nueva estructura financiera y su inestabilidad
Varios autores2 han señalado ya la existencia de una nueva
forma de operar en el sistema financiero. Kregel y López la
2 Kregel (2008), Guttman (2007), Correa (2009), López (2008)
Debate Económico
114
llaman “Nueva estructura Financiera”, Guttman “Capitalismo
dirigido por las finanzas”, Correa y Duarte “Nuevo modelo de
negocios bancario”; sin embargo, todos ellos se refieren a la
estructura financiera predominante de las últimas dos décadas a
nivel internacional. De manera sintética posee las siguientes
características: elevada liquidez que permite generar créditos
baratos y fáciles; desintermediación bancaria en el
financiamiento productivo; bursatilización de cartera de activos,
lo cual socializa el riesgo de crédito; predominio de
intermediarios no bancarios en el financiamiento y, la
sustitución de la confianza en la evaluación crediticia por la
calificación de una agencia de crédito.
Esta estructura deviene del proceso de desregulación y
liberalización financieras, llevado a cabo en varias economías
en las décadas de los 80’s y 90’s. La liberalización financiera
dejó operar libremente a los mercados bajo el supuesto de que
el sector privado es eficiente y la intervención gubernamental
sólo ocasiona distorsiones y represión financiera al mantener
tasas de interés bajas. En la mayoría de los países se redujeron,
incluso se eliminaron, los controles financieros y monetarios,
perdiendo la autoridad monetaria la capacidad para operar la
política monetaria y guiar las actividades de la banca.
La falta de regulación en las actividades financieras ha llevado
desde entonces a varias crisis internacionales, como las sufridas
por México en 1995, los países asiáticos en 1997, el mismo
Estados Unidos en el 2000, y en 2007 una crisis que se desata
en el sector hipotecario de Estados Unidos, pero que se propaga
al resto del mundo y se convierte en recesión mundial.
Las burbujas financieras son un fenómeno esperado en las
economías, Minsky (1992), en su hipótesis de la fragilidad
financiera, nos advertía que después de una época de bonanza
La cartera de crédito desregulada
115
económica, la cual se acompaña de un incremento en la emisión
de créditos, vendría un incremento en la fragilidad de los
bancos que desembocaría en crisis; ello al presentarse una
disminución de los colchones de seguridad de la banca y un
predominio de agentes Ponzi3 en las carteras de crédito. Las
condiciones actuales difieren de las estudiadas por Minsky en
varios aspectos, como son: la desregulación que sufrieron los
sistemas financieros, la pérdida de control por parte de las
autoridades monetarias, la innovación financiera y, la asunción
de mayores riesgos ante bajas tasas de interés impuestas por los
gobiernos en su búsqueda de mayor crecimiento económico; sin
embargo, todo ello genera condiciones de fragilidad financiera
mayores y por lo tanto un sistema más inestable.
2. El papel de los intermediarios no bancarios (non Banks)
en la nueva estructura financiera
La presencia de nuevos intermediarios surgidos de la
desregulación e innovación financiera, tenían como propósito
elevar la eficiencia de la banca comercial mediante una mayor
competencia, ya que se suponía que ésta conduciría a
reducciones de los precios de los servicios y de los costos de
operación y transacción en beneficio de los usuarios de
servicios financieros. Existen diversos non banks dependiendo
del país donde se alojen, pero comparten características
comunes: a) no pueden captar recursos del público, b) no
intervienen directamente en el sistema de pagos, y c) pueden
ofrecer diversos productos que compiten con los de la banca,
incluyendo créditos. Podemos mencionar entre otros a las
compañías hipotecarias, aseguradoras, fondos de pensiones y a
los bancos de inversión.
3 Empresas que no son capaces de pagar los intereses, ni el capital de una deuda.
Debate Económico
116
La expansión de este sector en el crédito, se encuentra
fuertemente ligada a las transformaciones del sector bancario,
pues sus operaciones se retroalimentan y refuerzan [Clerc,
2008]. En la última década, mientras que la banca disminuía su
crédito a las actividades productivas y elevaba los préstamos al
consumo y las inversiones en instrumentos derivados, los
intermediarios financieros no bancarios, se posicionaban como
los principales acreedores de las hipotecas, las empresas
privadas y otros organismos del mismo sistema financiero. Los
non banks dan requisitos más flexibles en la otorgación de
créditos, pero cobran tasas de interés mayores que justifican
con la toma de mayores riesgos, con ello han contribuido a
expandir la liquidez, no sólo por su contribución al crédito, sino
también porque al relajar las condiciones crediticias, incluyeron
sectores informales de la economía.
La presencia y expansión de los intermediarios no bancarios se
observa a nivel mundial, por ejemplo, en Estados Unidos de
Norteamérica representaban casi el 80% del crédito total
otorgado en 2006, año previo al de la crisis. Ello se explica por
las condiciones de flexibilidad para otorgar sus créditos, pero
también a su naturaleza, ya que al no ser banca, no se les
aplican las regulaciones de la misma, evaden la poca regulación
existente, es decir, existe un vacío en la regulación que impide
controlar y supervisar sus operaciones.
3. Nuevas figuras de intermediación financiera durante el
proceso de liberalización y desregulación de México: Las
SOFOLES
Durante la crisis de la deuda en 1982, México estuvo
condicionado a liberar su sistema financiero por parte del
Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, sus
acreedores. Durante la primera etapa del proceso de
La cartera de crédito desregulada
117
desregulación, se lleva a cabo la reprivatización bancaria y la
liberalización de operaciones financieras. Ello implicó la
modificación, en 1990, de la Ley de Instituciones de Crédito,
que autoriza la compra de los bancos por particulares, dejando
el Estado de intervenir en la banca comercial; otras medidas fue
la autorización para la conformación de grupos financieros en
nuestro país, liberalización de tasas de interés y el permiso a
comisionistas y sociedades de inversión para que fijaran
libremente sus políticas de diversificación.
A finales de 1993, se otorga la autonomía al Banco de México,
conservando como única función constitucional el mantener el
poder adquisitivo de la moneda, es decir, combatir la inflación.
El Banco central eliminó el encaje legal e impuso un
coeficiente de liquidez al sistema bancario, mismo que fue
eliminado en 1997. En 1994 se publican las Reglas para el
Establecimiento de Filiales de Instituciones Financieras del
Exterior. Con este nuevo marco jurídico, no sólo se consolidó la
participación de la inversión extranjera en el sector financiero,
sino también se inicia el proceso de inserción al Sistema
Internacional de Cotizaciones.
En 1993 se crean nuevos intermediarios e instrumentos,
buscando elevar la competencia del sistema financiero. Con
este propósito se apoyó la creación de siete instituciones
bancarias: Banco Capital, S.A., Banco de la Industria, S.A.,
Banco Interestatal, S.A., Banco del Sureste, S.A., Banco
Inbursa, S.A., Banca Quadrum, S.A. y Banca Mifel. De nuestro
especial interés es la creación de las Sociedades Financieras de
Objeto Limitado, las Sociedades de Ahorro y Préstamo y
Asesores de Inversiones. Estas organizaciones deberían
complementar las funciones de la banca, al atender nichos que
la misma banca estaba descuidando, además de hacer frente a la
desventaja competitiva en términos tecnológicos, de
Debate Económico
118
ineficiencia laboral y de costo del dinero de los agentes
financieros nacionales frente a los extranjeros (Huerta, 1994).
Al respecto, debe mencionarse que las Sociedades Financieras
de Objeto Limitado (SOFOLES), se crearon a semejanza de los
non bank existentes en Estados Unidos. Parte de la dependencia
de México hacia Estados Unidos es la adecuación financiera,
como esta creación ejemplifica.
Las SOFOLES son instituciones especializadas, cuyos fondos
provienen de la colocación de instrumentos crediticios. Otorgan
créditos a determinadas actividades o sectores, entre los que se
encuentran: el crédito hipotecario, automotriz, empresarial, al
consumo, así como a la agroindustria y a proyectos públicos. El
14 de junio de 1993 se reglamenta que el objeto social de las
SOFOLES es el captar recursos provenientes de la colocación
de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores e
Intermediarios, y otorgar créditos para determinada actividad o
sector.
Para la realización de su objeto social, las SOFOLES pueden
efectuar las siguientes operaciones:
Captar recursos del público, exclusivamente por la
colocación de valores inscritos en el Registro Nacional
de Valores e Intermediarios.
Obtener créditos de entidades financieras del país y del
extranjero.
Otorgar créditos a la actividad o al sector que se señale
en la autorización correspondiente emitida por la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Invertir sus recursos líquidos en instrumentos de
captación de entidades financieras, así como en
instrumentos de deuda de fácil realización.
Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios
para la realización de su objeto.
La cartera de crédito desregulada
119
Las SOFOLES se deben constituir como sociedades anónimas,
con socios de solvencia moral, establecidos en territorio
nacional, y al tiempo de la solicitud, deben contar con un
capital mínimo fijo equivalente al 15% del importe del capital
mínimo que se determine para las instituciones de banca
múltiple.
4. Desintermediación bancaria y el despegue de las
SOFOLES
La crisis mexicana de principios de 1995 fue la consecuencia de
la combinación de varios factores. Primeramente, el proceso de
desregulación y liberalización financiera estimuló la entrada de
alto volumen de capitales externo. Entre 1991 y 1994, el ahorro
externo, como porcentaje del PIB, alcanzó 6 por ciento (Liu,
2004). La gran entrada de capitales generó una oleada de
euforia en el crédito, la banca en México experimentó prácticas
bancarias relajadas e incluso corruptas, lo que permitió que la
ampliación del crédito se diera en los ramos de consumo y de
inversión riesgosa.
En los primeros días del gobierno de Ernesto Zedillo se anunció
un aumento en la banda de flotación del peso, para hacer frente
al elevado déficit de la cuenta corriente y los efectos de la fuga
de capitales. Estas medidas elevaron la incertidumbre, lo que
obligó a dejar que el tipo de cambio flotara, pasando de 3.4
pesos por dólar a finales de 1994, a 7.50 en enero de 1995. La
crisis multiplicó sus efectos negativos, mismos que se reflejaron
de inmediato en un incremento en las tasas de interés,
generando recesión económica e insolvencia bancaria. Ante los
problemas de liquidez que se generaron, los morosos se
incrementaron y el crédito se vio reducido. En este contexto, la
actividad económica se contrajo y la inflación se elevó; el PIB
Debate Económico
120
real presentó una tasa negativa de 7 por ciento, acompañado de
un incremento de la inflación del 52 por ciento (Watkins,
Spronk y Félix, 2005). Asimismo, la balanza en cuenta
corriente y comercial incrementó su déficit.
En el proceso de resolución de la crisis bancaria de 1994, se
caracterizó por la propiedad extranjera del sistema financiero, la
fragilidad y pérdida de control sobre el sistema de pagos, la
vulnerabilidad y dependencia de la moneda local, la
incapacidad de una parte importante del empresariado nacional
para obtener financiamiento adecuado en moneda nacional y su
supeditación al financiamiento externo (Correa, 2006). Devino
una marcada caída del crédito bancario; en la gráfica 1
podemos observar cómo la cartera de crédito neta bancaria
presentó decrecimientos constantes desde 1996. Esta tendencia
no se revertiría sino hasta 2004, cuando las condiciones de
bajas tasas de interés en Estados Unidos, por lo tanto en
México, incentivaron la otorgación de créditos fáciles, y la
liquidez alta en todo el mundo invitó a mayores
apalancamientos.
La cartera de crédito desregulada
121
Gráfica 1
Tasa de crecimiento de la cartera de crédito en banca y
SOFOLES 1996-2008
Fuente: Elaboración propia con datos de Banxico
El descenso del crédito bancario se refleja en el
comportamiento de los pasivos y activos de la banca
comercial. Respecto a los activos, se registran tres cambios
importantes: a) La proporción de los bonos del gobierno federal
en relación a los recursos totales registra una caída, b) La
proporción de la cartera de valores y títulos, así como el crédito
otorgado al sector privados, principalmente para el gasto en
consumo, se ha venido elevando considerablemente después de
la crisis de 1994, y c) El crédito a los sectores productivo ha
registrado una disminución paulatina.
En la misma gráfica 1 hemos representado la tasa de
crecimiento de la cartera neta en las SOFOLES. Se puede
observar que, posterior a la crisis, éste fue un sector muy
dinámico. Después del crecimiento extremadamente alto
esperado en un sector nuevo y creciente, se mantuvo con
crecimientos positivos en su cartera hasta 2006,
Debate Económico
122
aproximadamente un periodo de 10 años en los cuales no dejó
de crecer, aunque su crecimiento tendía a estabilizarse. En
2005, cerca del 70% del financiamiento total, correspondía al
no bancario; el 8.6% del financiamiento total era otorgado por
intermediarios financieros no bancarios, notándose un
predominio total de fuentes alternativas de financiamiento que
no pertenecen al sistema financiero organizado como tal y del
financiamiento del exterior, en conjunto representan el 61.4%
del total; mas ese 8.6% era acaparado por las SOFOLES,
quienes otorgaron en este año el 6.4% del financiamiento total
[Encuesta del mercado crediticio, Banxico, varios años].
A partir de 2004 la banca recobra el dinamismo en el crédito,
sin embargo, lo dirige al consumo y a las hipotecas. Las
SOFOLES tienen una caída prominente a partir de 2006,
pareciera que las SOFOLES suplieron a la banca mientras ésta
contrajo su crédito, pero al recuperar ésta el crecimiento en el
crédito, las SOFOLES lo decrecen, ninguna de las dos
situaciones es real. La función de canalizar crédito al sector
productivo permanece vacía, ya que en la banca domina el
crédito al consumo y en las SOFOLES el sector hipotecario
abarcó siempre más del 50% de sus actividades. La caída
presentada después de 2006 en las SOFOLES, corresponde al
cambio al objeto múltiple, pero aún más preocupante, del sector
financiero regulado4 al desregulado en los no bancarios. Según
los porcentajes de 2005, agregaremos con esta medida un 6.4%
del financiamiento al 61.4%, que ya estaba fuera del sistema
financiero y por tanto desregulado, dando un total de 67.8% del
financiamiento.
4Esto en el sentido de presentar sus balances a las autoridades y respetar
condiciones de capitalización.
La cartera de crédito desregulada
123
5.- El cambio de SOFOLES a SOFOMES. La huida a lo
desregulado
En febrero de 2006, llegó una propuesta de reforma al Congreso
de la Unión, la cual consideraba que dada la desatención de la
banca comercial hacia algunos sectores productivos, los
intermediarios no bancarios, como las SOFOLES, las
arrendadoras y las empresas de factoraje financiero juegan un
papel fundamental en la intermediación financiera. La
propuesta pretendía sentar las bases jurídicas para asegurar que
la oferta de crédito otorgue condiciones accesibles y confiables.
Se argumenta que la existencia de entidades financieras
especializadas en la práctica es una forma de cajones de crédito,
que inhibe la eficiencia de estas entidades (Cámara de
Diputados, 2006).
Según dicha propuesta, la prudencia en cuanto a los depósitos
del público y el incumplimiento de obligaciones, no se veía
afectada por las operaciones de las SOFOLES, arrendadoras o
empresas de factoraje, ya que éstas no captan depósitos del
público, ni están conectadas al sistema de pagos. Por tanto, la
propuesta concluye que estas instituciones no bancarias no
deben mantenerse sujetas a autorización y supervisión de las
autoridades financieras. Además, se afirma que la regulación
existente para las SOFOLES, arrendadoras y empresas de
factoraje tiene efectos adversos, debido a que la regulación y
supervisión por parte de las autoridades financieras, generaba la
percepción de que existía una protección o garantía del
gobierno federal a favor de los acreedores de estas
instituciones. Ante la ausencia de un marco legal que obligara a
estas instituciones a hacer un rescate, ello causaba riesgo moral
y reducía los incentivos de monitoreo crediticio por parte de los
acreedores, pues se asumía que ante un problema de liquidez, el
Debate Económico
124
Gobierno realizaría el rescate, absorbiendo todos los costos
financieros derivados (Cámara de Diputados, 2006).
De acuerdo con el mencionado documento, los objetivos de la
propuesta fueron promover la actividad crediticia, fomentar la
competencia, reducir costos y tasas de interés, así como
eliminar la supervisión de las autoridades financieras a las
actividades donde no hay intereses públicos que tutelar. El 18
de julio de 2006 se publicó el Decreto por el que se reforman
las leyes financieras para permitir la realización habitual y
profesional de operaciones de crédito, arrendamiento financiero
y factoraje financiero, mediante la creación de una nueva figura
que las conjunta, denominada Sociedades Financieras de Objeto
Múltiple (SOFOMES).
Estas reformas permiten a cualquier empresa mercantil llevar a
cabo operaciones de arrendamiento, crédito y factoraje
financiero sin autorización ni supervisión de las autoridades
financieras. En otras palabras, cualquier empresa mercantil
puede fondearse de los bancos o mediante ofertas públicas de
valores y llevar a cabo operaciones de arrendamiento, factoraje
y crédito a cualquier sector.
Estas reformas permiten a cualquier empresa mercantil llevar a
cabo operaciones de arrendamiento, crédito y factoraje
financiero sin autorización ni supervisión de las autoridades
financieras. En otras palabras, cualquier empresa mercantil
puede fondearse de los bancos o mediante ofertas públicas de
valores y llevar a cabo operaciones de arrendamiento, factoraje
y crédito a cualquier sector.
Si las empresas no están ligadas a un banco serán desreguladas
y portarán después de su denominación la expresión: Entidad
No Regulada (ENR), en caso de estar vinculada con un banco,
La cartera de crédito desregulada
125
Entidad Regulada (ER). Las SOFOMES tienen la facultad de
otorgar crédito, factoraje y arrendamiento sin autorización
necesaria por parte de Secretaría de Hacienda, ni regulación de
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y Banco de
México; la única regulación posible se dará a través de la
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).
La transformación de SOFOLES a SOFOMES no fue un simple
cambio de denominación, sino un cambio radical tendiente a
consolidar el proceso de liberalización financiera. Las
SOFOMES quedan incorporadas en el Artículo 8 de la Ley del
Impuesto Sobre la Renta, como entidades del sistema financiero
para efectos fiscales. Al respecto, debe mencionarse que el
cálculo del activo se realiza sin afectar su intermediación
financiera; en cuanto al Impuesto al Valor Agregado, quedaron
exentas.
Las SOFOMES pueden constituir fideicomisos de garantía al
ceder los derechos de créditos con garantía hipotecaria a otro
intermediario, sin necesidad de notificación al deudor, ni de
escritura pública o inscripción ante el Registro Público de la
Propiedad correspondiente, según establece el Código Civil
Federal y los códigos civiles de los estados. Esto permite la
venta de cartera hipotecaria y el proceso de bursatilización de
dicha cartera, al igual que lo hacen las SOFOLES cuando
transfieren los créditos a un fideicomiso que a su vez emite
certificados bursátiles con derechos sobre los flujos derivados
del pago de tales créditos, que se suponen fomentará el
financiamiento hipotecario.
Por último, al ser una figura nueva, queda exenta de los límites
de propiedad extranjera estipulados en el Tratado de Libre
Comercio de América del Norte, para las arrendadoras y
Debate Económico
126
empresas de factoraje financiero; de tal forma que las
SOFOMES pueden ser 100% de propiedad extranjera.
Se considera que paulatinamente las empresas de factoraje,
SOFOLES y arrendadoras, emigrarán hacia la figura de
SOFOMES, aunque se cuenta con un periodo de 7 años para
que dicha transición concluya. Así que, para el 2013 las
SOFOMES habrán sustituido a las SOFOLES, arrendadoras,
empresas de factoraje y a todas las empresas que captan
recursos indirectamente y otorguen algún tipo de crédito. De las
57 SOFOLES que existían en 2005, tan solo quedaban 27 en
2008 (ver cuadro 1).
Cuadro 1
Número de SOFOLES 2002 a 2008
Fuente: Elaboración propia con datos de la Asociación
Mexicana de Entidades Financieras Especializadas.
Total de
SOFOLES Hipotecario Automotriz Empresarial Consumo Agroindustrial
Proyectos
públicos
2002 33 17 2 10 4 0 0
2003 35 17 2 11 5 0 0
2004 44 19 3 16 6 0 0
2005 57 20 5 17 8 6 1
2006 56 17 5 16 8 9 1
2007 39 11 2 11 5 9 1
2008 27 8 2 6 4 6 1
La cartera de crédito desregulada
127
Cuadro 2
Activos y cartera total de las SOFOLES 2002-2007
Fuente: Elaboración propia con datos de CNBV.
Las SOFOLES hipotecarias no sólo son las más numerosas en
el sector, dominaron a lo largo de la existencia de las
SOFOLES en activos, cartera de crédito y captación de
recursos. Como se puede observar en los cuadros 2 y 3, las
hipotecarias alcanzaron en todos los periodos más del 50% de
los activos, entre el 40% y 60% de la cartera total, más del 50%
de la captación de préstamos bancarios y otros organismos, y su
participación en la captación bursátil fue en constante aumento,
para 2007 obtuvo el 71.34%.
(Miles de
pesos)
(Miles de
pesos)
2002 120,795,187 54 65,229,400.98 114,713,889 53.07 60,878,660.89
2003 143,822,729 62.95 90,536,407.91 133,429,162 62.68 83,633,398.74
2004 187,493,909 61.99 116,227,474.19 175,710,037 62.07 109,063,219.97
2005 211,020,858 57.47 121,273,687.09 193,483,422 43.57 84,300,726.97
2006 208,734,584 55.71 116,286,036.75 186,638,262 41.59 77,622,853.17
2007 182,324,391 61.01 111,236,110.95 157,930,945 48.04 75,870,025.98
Activos Cartera total
%
Hipotecarias
Total
SOFOLES
(Miles de
pesos)
%
Hipotecarias
Hipotecarias
(Miles de
pesos)
Total
SOFOLES Hipotecarias
Debate Económico
128
Cuadro 3
Captación de préstamos bancarios y de otros organismos, y
pasivos bursátiles
SOFOLES 2002-2007
Fuente: Elaboración propia con datos de CNBV.
Con la autorización de las SOFOMES en 2006, el número de
SOFOLES se redujo aceleradamente, de 20 hipotecarias en
2005 a 8 en 2008. Como se dijo al principio, en este trabajo nos
centramos sólo en estimar el monto de créditos que las antiguas
SOFOLES hipotecarias han trasladado al sector desregulado al
transformarse en SOFOMES. Ello con la intención de brindar
un monto aproximado de recursos trasladados a un riesgo
mayor inherente al sector desregulado al 2008. Al considerar
los efectos negativos que presentaba la economía mexicana
debido a la crisis en los Estados Unidos y especialmente sobre
el sector hipotecario, el panorama para las SOFOLES y las
SOFOMES no era alentador.
El cuadro 4 muestra la relación de las SOFOLES hipotecarias y
sus transformaciones a SOFOMES de 2005 a 2008, es notorio
el predominio de las SOFOMES no reguladas en las ya
transformadas. A pesar de que la Ley contempla 13 años para la
transición, en menos de los tres primeros años se habían
transformado, en términos de la cartera de crédito total, cerca
de la mitad respecto a 2005.
Total
SOFOLES
(Miles de
pesos)
%
Hipotecarias
Hipotecarias
(Miles de
pesos)
Total
SOFOLES
(Miles de
pesos)
%
Hipotecarias
Hipotecarias
(Miles de pesos)
2002 83,829,655 66.66 55,880,848.02 23,621,982 13.3 3,141,723.61
2003 99,146,791 52.79 52,339,590.97 26,419,450 21.65 5,719,810.93
2004 129,245,613 75.42 97,477,041.32 31,686,574 20.67 6,549,614.85
2005 138,025,774 64.58 89,137,044.85 35,790,989 43.63 15,615,608.50
2006 128,925,527 60.39 77,858,125.76 39,595,971 50.37 19,944,490.59
2007 124,003,719 58.82 72,938,987.52 29,937,429 71.34 21,357,361.85
Préstamos bancarios y de otros
organismos Pasivos bursátiles
La cartera de crédito desregulada
129
Cuadro 4
Transformación de SOFOLES hipotecarias
Fuente: Elaboración propia con datos de la CNBV.
Si tomamos como base comparativa el año 2005, año previo a
la autorización del objeto múltiple, pudimos restar de él los
recursos que fueron cambiando al sector desregulado; para el
2008, ellos ascendían a 40 202 229 miles de pesos. Sin
% de la
cartera de
crédito en el
sector Miles de pesos
% de la
cartera de
crédito en el
sector Miles de pesos
% de la
cartera de
crédito en el
sector
Miles de
pesos
% de la
cartera de
crédito en el
sector
Miles de
pesos
Hipotecaria su
casita12.19 23,585,629 14.42 26,913,237 18.27 28,853,984 SOFOM NR SOFOM NR
Hipotecaria
crédito y casa9.34 18,071,352 9.23 17,226,712 9.73 15,366,681 12.12 15,589,211
Hipotecaria
nacional*8.79 17,007,193 4.01 7,484,194 3.83 6,048,755 0.28 360,147
Crédito
inmobiliario5.85 11,318,780 SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR
Metrofinanciera 4.1 7,932,820 6.14 11,459,589 SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR
Patrimonio 3.74 7,236,280 4.41 8,230,747 5.64 8,907,305 8.49 10,920,165
GE crédito
hipotecario3.78 7,313,673 6.41 11,963,513 12.2 19,267,575 19.72 25,364,624
ING Hipotecaria * 2.88 5,572,323 3.4 6,345,701 6.31 9,965,443 10.35 13,312,569
Fincasa
hipotecaria2.02 3,908,365 SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR
Hipotecaria
México1.2 2,321,801 1.15 2,146,340 SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR
Hipotecaria
vanguardia (Bajío)1.29 2,495,936 1.59 2,967,548 SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR
GMAC
hipotecaria0.95 1,838,093 1.26 2,351,642 1.35 2,132,068 SOFOM NR SOFOM NR
Hipotecaria casa
mexicana0.56 1,083,507 0.6 1,119,830 1.23 1,942,551 SOFOM NR SOFOM NR
Hipotecaria
vértice0.44 851,327 0.87 1,623,753 SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR
Operaciones
hipotecarias de
México
0.22 425,664FUSIONADA
CON NR
FUSIONADA
CON NR
FUSIONADA
CON NR
FUSIONADA
CON NR
FUSIONADA
CON NR
FUSIONADA
CON NR
Hipotecaria
independiente0.11 212,832 0.15 279,957 0.23 363,241 0.32 411,596
Fomento
hipotecario0.09 174,135 0.1 186,638 SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR SOFOM NR
Corporación
hipotecaria0.08 154,787 0.15 279,957 0.15 236,896 0.12 154,349
Finpatria 0.03 58,045 0.14 261,294 0.54 852,827 0.97 1,247,651
Hipotecaria
associates*0 0 0 0 SOFOM ER SOFOM ER SOFOM ER SOFOM ER
Total
hipotecarias57.66 111,562,541 54.03 100,840,653 59.48 93,937,326 52.37 67,360,312
2005 2006 2007 2008
Debate Económico
130
embargo, si sumamos a 2005 un crecimiento anual del 5%5,
crecimiento cercano si no hubiera habido transformaciones, con
ello, al 2008 serían, 129 147 587 miles de pesos en cartera de
crédito que se había trasladado del sector regulado hipotecario
al sector desregulado por el cambio de SOFOLES a
SOFOMES.
Gráfica 2
Proyección del traslado de cartera de crédito de las SOFOLES
reguladas a las SOFOMES no reguladas.
Fuente: Elaboración propia.
La gráfica 2 muestra la proyección realizada para la cartera de
crédito de las SOFOLES a un crecimiento del 5% anual, en ella
se puede observar con mayor claridad cómo la cartera de
5La tendencia vista en la gráfica 1 sobre la tasa de crecimiento de la cartera total
de crédito de las SOFOLES, es su estabilización, como un sector nuevo al
principio presentó incrementos extraordinario, como el de 1997 donde creció un
214% respecto a 1996; sin embargo, conforme pasó el tiempo su cartera se
incrementó a menor ritmo. En 2005 tuvo una tasa de 9%, el decrecimiento es
lógico a partir de 2006, ya que comenzaron las transformaciones. Es por eso, que
al realizar el pronóstico sobre 2006, 2007, 2008 y 2013 se tomó 5% anual, que
hubiera sido un crecimiento cercano si no hubiera habido transformaciones.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2005 2006 2007 2008 2013
Mill
on
es
de
pe
sos
Año
Desregulada Regulada
La cartera de crédito desregulada
131
crédito de las SOFOLES reguladas transitará a cartera
desregulada a través de las SOFOMES. Si comparamos
respecto a 2005, en 2008 estábamos arriesgando en el sector
desregulado 44, 202, 229 miles de pesos, que para 2013 serán
98, 249, 972 miles de pesos; 44, 202, 229 miles de pesos
significan 0.36% del PIB de 2008, 1.5% del presupuesto federal
y aproximadamente el doble de lo que recibe nuestra UNAM.
Agregando el posible crecimiento anual del 5%, en 2008 se
habían trasladado 61,787,275 miles de pesos al sector
desregulado, aproximadamente 0.51% del PIB, 2.2% del
presupuesto federal ó 2.7 veces el presupuesto de la UNAM.
Consideraciones finales
En el contexto de la nueva estructura financiera, a pesar de que
la participación de los intermediarios financieros no bancarios
en el financiamiento total en México es baja, han representado
un competidor importante para la banca, en especial en el sector
hipotecario; sin embargo, su operación es más riesgosa que la
de la banca, ya que la supervisión y regulación aplicada a ellos
es más laxa. Entre estos intermediarios no bancarios tenemos en
México a las SOFOLES, sociedades de ahorro y préstamo, y
SOFOMES, ellos otorgan créditos con menores requisitos,
mayores tasas de interés y por tanto su cartera es más riesgosa.
De los intermediarios financieros no bancarios de México, los
más exitosos son las SOFOLES con el 6.4% del financiamiento,
en especial las hipotecarias que fueron expandiéndose
conjuntamente con programas gubernamentales de apoyo a la
vivienda y una burbuja financiera mundial creada alrededor de
las hipotecas. La bursatilización de la cartera crediticia fue un
factor de riesgo adicional a la desregulación de las SOFOMES.
Debate Económico
132
El cambio de SOFOLES a SOFOMES no sólo consolida el
proceso de liberalización y desregulación, sino que significa
una mayor fragilidad e inestabilidad para el sistema, ya que con
menor regulación, las prácticas fraudulentas y riesgosas son
más fáciles de realizar.
En el sector de las SOFOLES hipotecarias, el cambio de
SOFOLES a SOFOMES significó una huida inmediata al sector
desregulado, de 20 instituciones existentes en 2005, se
redujeron a 8 en 2008. 61,787,275 miles de pesos en cartera de
crédito fueron desregulados en 2008 y para el año 2013
podrían llegar a 145,593,176 miles de pesos. Es decir, la
cantidad de recursos expuestos al desregular a las SOFOLES
hipotecarias transformándolas en SOFOMES no era
despreciable, y además iba en aumento. Ante esta situación, se
incrementó la fragilidad e inestabilidad del sistema financiero,
la cual quedó demostrada con la crisis de estas hipotecarias
mexicanas en 2009, donde a pesar de ser entidades no reguladas
(SOFOMES NR), Metrofinanciera, Su Casita y Crédito y Casa
recibieron traspaso de recursos gubernamentales a través de la
Sociedad Hipotecaria Federal ante su inminente quiebra.
Quiebra devenida de su actuar riesgoso, fraudulento y la falta
de regulación y supervisión gubernamental.
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La cartera de crédito desregulada
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Enviado: diciembre 2011.
Aceptado: enero 2012.
El Déficit Financiero Público en el
Centro de la Crisis Financiera
Internacional: Lecciones para México
José Luis Martínez Marca
Introducción
Bajo el entorno actual de globalización, de libre flujo de
capitales y de proliferación de los mercados financieros basados
en las operaciones de instrumentos derivados y sintéticos; las
directrices de la política económica general provenientes
principalmente del Consenso de Washington han tenido efectos
negativos en las economías emergentes, generando en
éstascambios importantes en sus estructuras económicas y
políticas. Las directrices de tal política han sido orientadas a
favor del mercado siendo sus pilares: la reforma del Estado y la
democracia, la liberación del comercio, la desregulación
económica y la apertura financiera.
Desde la segunda mitad de 2007, el principal mercado y la
economía más fuerte del mundo “Estados Unidos de América
(E.U.A.)”; empieza a registrar un proceso de desaceleración
El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera
137
económica causado principalmente por la caída de los precios
de las casas habitación en relación al valor de las hipotecas de
los créditos otorgados. Tal situación se empezó a agudizar a
partir del segundo semestre de 2008 afectando al mercado
financiero internacional; todo ello en un entorno de
inestabilidad de precios de las mercancías comercializadas
internacionalmente –commodities- y de los precios del petróleo.
Además, el entorno de inestabilidad de precios tuvo
implicaciones en el desorden financiero que se presentó en la
segunda mitad de 2008, el cual afectó el valor de los tipos de
cambio tanto en economías desarrolladas como en desarrollo,
todo ello en un escenario de baja de tasas de interés y de
índices de precios de las principales bolsas de valores del
mundo.
Esta situación continúo prolongándose durante el año de 2009,
2010 y sobre todo en el 2011, en las economías de la Unión
Europea, destacando el caso de la economía de Grecia que
empezó a mostrar una profunda crisis de liquidez en el Estado
derivada del fuerte déficit financiero público que la orillo a una
situación de insolvencia crediticia derivada de la falta de
compra de sus valores públicos, lo cual la obligó a subir sus
tasas de interés con un efecto más negativo ya que ello implicó
la elevación del costo de su deuda interna. En este mismo, tenor
la misma situación se presentó en economías como la de Italia y
España, que a la vez que se presionaba el costo de su deuda
interna derivada por el fuerte déficit financiero público, dio
lugar a que las economías fuertes de la Unión como la Alemana
y Francia, decidieron establecer un paquete de rescate mediante
la inyección de liquidez a través de la compra de bonos
públicos para mejorar la condición de estas economías que
presenta un fuerte nivel de desempleo y desaceleración
económica que no conviene a la Unión Europea y que ha
Debate Económico
138
provocado una devaluación de Euro frente al dólar sobre todo
en el año de 2011.
El presente análisis tiene como objetivos reflexionar respecto a
si realmente el Estado ha utilizado su política fiscal para
contrarrestar los efectos negativos que en materia de
crecimiento y empleo generan las crisis económica; y discernir
y cuestionar a cerca de si la crisis financiera de E.U.A. y la
Unión Europea tiene su origen en el sector financiero
exclusivamente; o bien es resultado de la disociación que existe
entre el sector real y financiero que fue promovida en buena
medida por la liberación del sector financiero y por la
desregulación económica.
El marco teórico del presente análisis se sustenta en el
pensamiento poskeynesiano, debido a que esta escuela
planteaargumentos que relacionan el origen de la crisis con: la
desarticulación existente entre el sector real y financiero –
falta de financiamiento a la inversión productivo– y la falta de
vigilancia y regulación de los mercados por parte del
Estado–consideran que los mercados no pueden
autorregularse–.
Partimos de la hipótesis de que en buena medida los desordenes
financieros registrados desde 2005, tienen un origen común que
esta determinado justamente por los efectos que la
globalización y desregulación de los mercados financieros han
tenido sobre la desarticulación entre el sector real y financiero,
lo cual ocasiona distorsiones en los tipos de cambio, en las tasas
de interés y en los flujos de capital especulativo-en busca de
productos derivados de alto riesgo-, que terminan por deteriorar
las estructuras económicas de los países tanto desarrollados
como en desarrollo.
El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera
139
1. Referencias conceptuales sobre la crisis en la economía de
mercado
En el sistema capitalista actual –que se asume desde la década
de los setenta– se inicia un proceso de liberación del mercado
que da origen a la desaparición de los acuerdos de Bretton
Woods. Dicho proceso tiene como base el principio de que el
sistema de mercado funciona adecuadamente si no existe la
participación del Estado, además, se considera que el
funcionamiento del mercado determina la producción y el
empleo que permiten llegar al uso óptimo de recursos, evitando
así la aparición de crisis en la economía (Manrique, 2004).
Sin embargo,en la economía de mercado la desigualdad de la
distribución del ingreso y de los recursos se encuentra implícita
–como ha sido señalado por el pensamiento marxista y
poskeynesiano-, pese a que muchas veces no se reconozca este
aspecto. Dadas las desigualdades presentes en la economía y la
ausencia de mercados perfectos resulta imposible pensar que su
evolución se encuentre exenta de crisis, como así lo ha
evidenciado la realidad con la primera gran crisis del
capitalismo en 1929; a la cual le prosiguieron varias,
destacando entre ellas las registradas en las economía
emergentes: México en 1994 y Sudeste Asiático y Rusia
en1998.
Además, la realidad ha mostrado que en efecto la participación
del Estado en la economía viene a resolver parte de los
desajustes y desigualdades que en si mismo el funcionamiento
del mercado trae consigo. Por ello la teoría Keynesiana se alzó
como alternativa para resolver la crisis económica de 1929; y
también hoy el pensamiento poskeynesiano resulta ser una
opción que permitiría resolver, en buena medida, los efectos
que la crisis genera en el aparato productivo (Keynes, 1930-
Debate Económico
140
1936). El pensamiento poskeynesiano no sólo reconoce que
existen fallas importantes en el mercado –cuestionando su
eficacia y equidad– sino también que la falta de integración
entre el sector real y financiero a través del financiamiento a la
inversión se constituye como una limitante para el crecimiento,
generando procesos de inestabilidad. A causa de lo anterior, los
poskeynesianosconsideran que la estrategia de política para
resolver dichos problemas se encuentra en la intervención y
regulación del Estado vía políticas de fomento al
financiamiento de la inversión productiva (Wray, 2006).
De hecho en la actualidad la participación del Estado como
agente económico activo en el proceso de financiamiento a la
inversión sea convertido en la mejor alternativa viable para
atenuar y salir más rápidamente de la crisis; situación que se
puede observar en las políticas de E.U.A. y de Europa.
Si bien las crisis económicas actuales, como las registradas en
1994, 1998 y 2008, se han manifestado en el sector financiero,
ello no significa que el sector real no tenga efectos directos
sobre la generación de la misma; lo que sí muestra es la
aparente disociación entre el sector real y financiero que se ve
reflejada en: la insuficiencia de financiamiento bancario a la
inversión productiva y la existencia de un mercado financiero
altamente especulativo (Kregel, 2008 y Wray, 2008).
2. Política fiscal anti cíclica en México
La política fiscal es una política económica que usa el gasto
público y los impuestos como variables de control para asegurar
y mantener la estabilidad económica (y entrar en déficit o
superávit según convenga). Por lo tanto, es una política en la
que el Estado participa activamente, a diferencia de otras como
la política monetaria.
El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera
141
La política fiscal es el principal proceso que le permite a un
Estado allegarse de recursos de la sociedad a travésdel proceso
de tributación, es decir, mediante la creación de impuestos que
deberán ser pagados por la sociedad. Los impuestos afectan
directamente la disponibilidad de ingreso de la población, por
tanto, el impuesto puede tener un efecto redistributivo del
ingreso en la sociedad o también puede tener un efecto en
donde se concentre mayormente el ingreso en un solo sector de
la población. De esta forma tenemos que los impuestos pueden
ser regresivos- tienden a generar una mayor concentración del
ingreso- o bien pueden ser redistributivos- promueven una
mejor distribución de la riqueza.
La política de gasto público o también llamada política
presupuestaria es el conjunto de orientaciones, lineamientos y
criterios normativos que emite el Ejecutivo Federal, en materia
de gasto público para canalizar los recursos presupuestarios,
inducir la demanda interna, redistribuir el ingreso, propiciar
niveles de desarrollo sectoriales y regionales, y vincular en
mejores condiciones la economía con el exterior, con el
propósito de contribuir al logro de los objetivos nacionales.
La Política de ingresos es el conjunto de normas, criterios y
acciones que determinan la cuantía y formas de captación de
recursos para el cumplimiento de las funciones y objetivos del
Estado.
Los ingresos públicos tienen su origen en cuatro fuentes
fundamentales: los ingresos tributarios, los no tributarios no
petroleros, los resultados de organismos y empresas, y los más
importantes los ingresos no tributarios petroleros.
La federación determina anualmente cuales son los objetivos a
realizar para una adecuada captación de recursos necesarios
para el cumplimiento de las actividades que requiere la
Debate Económico
142
economía nacional; así como los lineamientos o estrategias a
seguir para el cumplimiento de dichos objetivos.
Existen dos tipos de política fiscal:
Política fiscal expansiva: cuando el objetivo es
estimular la demanda agregada, especialmente cuando
la economía está atravesando un período de recesión y
necesita un impulso para expandirse. Como resultado
se tiende al déficit o incluso puede provocar inflación.
Política fiscal restrictiva: cuando el objetivo es frenar
la demanda agregada, por ejemplo cuando la economía
está en un período de excesiva expansión y tiene
necesidad de frenarse por la excesiva inflación que está
creando. Como resultado se tiende al superávit.
Si bien es cierto, que el control y la estabilidad de las finanzas
públicas han sido importantes en el proceso de estabilización
macroeconómica que siguió nuestro país desde finales de
ochenta, por lo que se refiere a la disciplina fiscal y reducción
del gasto público en los últimos años, es importante señalar que
en paralelo el manejo de la política monetaria restrictiva en
México ha sido un factor determinante sobre todo después de la
devaluación del peso en diciembre de 1994, en el ataque a la
inflación y en la estabilidad de precios como tasas de interés y
del tipo de cambio.
La política fiscal que se instrumenta en Méxicodesde 1990
muestra claramente los efectos que tuvieron los postulados del
Consenso de Washington, dado que sus recomendaciones se
orientaban principalmente al logro de la estabilidad de precios
en las economías teniendo como una condición fundamental
establecer la disciplina en las finanzas públicas a través de la
reducción del gasto público más que la de promover una
El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera
143
reforma fiscal que llevará al mejoramiento de los ingresos
públicos y al fortalecimiento de los de origen tributario.
Es importante mencionar que la estrategia de equilibrio de las
finanzas públicas esta presente en las líneas de acción del
gobierno de Felipe Calderón. Para el 2009 se estima un balance
económico del sector público de 0%, lo cual se sustenta
principalmente en el mantenimiento de los ingresos tributarios
que pasan e un nivel de 9.6% en 2008 a 9.8% como proporción
del PIB en 2009, es decir, que la política fiscal no se mueve
realmente en el sentido de que sufra modificaciones
importantes, mientras que el gasto programable estimado del
gobierno federal si sufre cambios pasando de un nivel como
porcentaje del PIB de 16.5% en 2008 a 16.0% para 2009. Lo
cual confirma nuestro planteamiento de que en efecto los
ajustes para equilibrar las finanzas públicas en el contexto del
modelo neoliberal desde mediados de los ochenta han sido por
el lado del gasto programable y no por el lado de los ingresos
públicos.
Sin embargo, en la práctica difícilmente se puede prever un
aumento de los ingresos fiscales debido a las prácticas de
elusión y evasión fiscales que no son atacadas a fondo. Por
tanto, el expediente de ajuste que incidirá sobre el equilibrio de
las finanzas públicas para lograr la estabilización se aplica
mediante recortes y restricciones al gasto público con lo que en
efecto se cancela cualquier tipo de intervención estatal que
permitiera a través de su acción en el gasto público actuar de
manera contracíclica en la economía ante posibles eventos o
choques externos que pusieran en riesgo el crecimiento y
desarrollo de la economía, dejándose en manos del mercado la
determinación de los precios y las decisiones de inversión de
los agentes económicos privados.
Debate Económico
144
Por ello, podemos establecer que en efecto el modelo neoliberal
aplicado en la economía incidió de manera importante sobre la
conducción de la política fiscal y sobre todo de la reducción del
gasto público que se encuentra en línea sobre la reducción del
tamaño del Estado y por tanto a privilegiar la liberación
económica y al mercado en la determinación del crecimiento
del inversión.
2.1Crisis y política fiscal anti cíclica en México
Sin duda dentro de la política neoliberal seguida en México
desde mediados de la década de los ochenta, el control y
equilibrio del balance financiero del sector público ha jugado
un papel importante en el abatimiento de la inflación que se
registro sobre todo en la segunda mitad de la década de los
noventa.
Así dicho proceso se ha continuado manteniendo en los inicios
del siglo XXI, en donde se puede observar como el equilibrio
entre ingresos y gastos del gobierno federal se conserva como
uno de los objetivos prioritarios para seguir manteniendo la
estabilidad de precios en nuestra economía.
Por tanto, podemos señalar que en efecto la estrategia de
mantener el equilibrio de las finanzas públicas en nuestro país
dentro de un contexto neoliberal y globalizado no hace más que
buscar la estabilidad de precios aunque con ello no se logre
mejorar las condiciones de mayor crecimiento y empleo en la
economía, sino más bien un objetivo que complementa la
restricción monetaria que aplica el Banco de México y que con
ello se limita el crecimiento de la demanda agregada y limita el
potencial del crecimiento de nuestra economía.
El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera
145
Pese a que en la mayor parte de las economías del mundo más
industrializadas-incluyendo a la norteamericana- se ha
planteando como una estrategia anti crisis promover el gasto
público, en México se sigue instrumentado una política fiscal
restrictiva que contrae el gasto público.
En el 2009 las economías mas industrializadas frente a la crisis
económica instrumentaron una serie de medidas que van desde
el apoyo a las instituciones financieras hasta la compra de
acciones o rescate de algunas empresas del sector automotriz.
Las acciones anti-crisis que han seguido las economías se
centran en dos aspectos importantes:
A. Fortalecer del gasto público tanto en compra de
acciones de empresas estratégicas y financiamiento a
instituciones financieras como el apoyo al gasto en
infraestructura para atenuar los efectos negativos de reducción
del empleo.
B. Establecer una política fiscal orientada a la reducción
de tasas impositivas para promover el consumo y por tanto la
demanda agregada y de esta manera reducir el impacto negativo
sobre la producción y la existencia de las empresas orientadas
al mercado interno de sus economías.
Sin embargo, en la economía mexicana las cosas parecen
caminar al revés, basta señalar por ejemplo que para el
presupuesto de 2010, el presidente Felipe Calderón anuncia
recortes importantes en el gasto público que agudizan aún más
los efectos negativos de la crisis económica internacional, ya
que con estas acciones se retrasan las posibilidades para que
México salga de la crisis. Además, se asume como base de la
política económica al viejo esquema de recortes presupuestales
con base en el modelo neoliberal que ha estado presente en
Debate Económico
146
nuestro país desde finales de la década de los ochenta y cuyo
resultado ha sido el promover una mayor concentración del
ingreso y un mayor número de pobres.
La política económica que pretende seguir el gobierno actual de
México, continua siguiendo los lineamientos del modelo
neoliberal; en consecuencia el gobierno actual prefiere
mantener la disciplina fiscal y dejar que el mercado nos saque
de la crisis. No obstante, se ha demostrado que de esta manera
lo único que se produce es continuar en la crisis y que lo que se
requiere es una participación activa del Estado vía gasto en la
economía, como lo muestran ya en 2009 varias economías
desarrolladas del mundo e incluso países de América Latina,
como Brasil, que han impulsado su gasto y actualmente
presenta una estabilidad cambiaria y una perspectiva de
crecimiento más rápida que la mexicana.
Gráfica 1. Ingresos tributarios del gobierno federal (% del
PIB)
Al respecto Paul Krugman señalaba a mediados de octubre de
2008 en apoyo al fortalecimiento del gasto público como
Porcentaje
El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera
147
mecanismo para superar la crisis económica norteamericana lo
siguiente:
“Para ofrecer dicha ayuda, vamos a tener que hacer a un lado
los prejuicios. Desde el punto de vista político está de moda
despotricar contra el gasto del gobierno y exigir responsabilidad
fiscal. Pero en este momento lo que el doctor ordena es el
aumento en el gasto del gobierno. Y por lo tanto, las
preocupaciones acerca del déficit presupuestal deben
postergarse […] Por otro lado, hay mucho que el gobierno
federal puede hacer por la economía. Por ejemplo, puede
ofrecer amplios beneficios ante el desempleo, lo cual ayudaría a
las familias en peligro a arreglárserlas y colocar en dinero en
manos de personas que probablemente lo inviertan. Puede
ofrecer ayuda de emergencia a los gobiernos estatales y locales,
con el fin de que nos se vean obligados a hacer recortes fuertes
en el gasto, de manera que rebajen la calidad de los servicios
públicos y eliminen puestos de trabajo (Krugman, 2009: 54-
56)”.
Sin embargo, pese a que otro premio novel como Joseph
Stigiltz coincide con la propuesta que hace Krugman para
superar la crisis económica actual, en México se continua
siguiendo el esquema neoliberal basado en la disciplina fiscal
tal como lo podemos constatar con las recientes acciones de
recorte presupuestal anunciadas en agosto de 2009 y que hacen
prever que en 2010 estas serán mayores.
La situación queda clara si observamos la evolución del balance
financiero en la economía mexicana desde 1980 en donde dicho
balance tiende al equilibrio e incluso en los últimos años se
logra obtener un resultado positivo lo cual indica que el gasto
público se ha ceñido a los niveles de ingresos y por
Debate Económico
148
consecuencia a no utilizar el gasto como mecanismo de
promoción el crecimiento.
Gráfica 2
-16
-14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008
Balance Financiero del Sector Público, 1980-2008 */(% del PIB)
.
Fuente: Elaborada con base a datos del INEGI. */ Estimado según criterios de P.E..
línea de tendencia logarítmica
Superávit
Déficit
Frente a esta situación surge la pregunta de ¿Cómo salir de la
crisis en México rápidamente? la respuesta a dicha pregunta es
que el Estado debeasumir un papel activo siendo por tanto
necesario su refuncionalización, que ya hemos señalados en
otros escritos, a través de llevar a cabo una política fiscal y
presupuestal más activa en la economía teniendo como
referencia lo que actualmente realizan las principales
economías del mundo.
Conclusiones
La crisis en EUA tiene su origen en buena medida en el sector
real, aunque su manifestación inmediata haya sido en el sector
financiero, como fue también en 1929. Por ello, algunas de las
acciones actuales para resolverla y salir rápidamente de la
misma están siendo consideradas con base en el pensamiento
poskeynesiano, ya que se busca promover el financiamiento a la
inversión productiva a un costo menor al de la rentabilidad
esperada de las empresas durante la duración de la crisis; con lo
El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera
149
cual se pretende estimular el crecimiento del sector real vía
financiamiento a la inversión y con ello el empleos, incluso
considerando al gasto público como motor de dicho
crecimiento.
Mientras que en la economía mexicana, a pesar de que el
impacto de la crisis se ha reflejado en una caída de la
producción y del empleo, y en un movimiento fuerte sobre el
tipo de cambio; el Banco de México ha determinado mantener a
la tasa de interés cómo la variable de ajuste para reducir los
efectos sobre el tipo de cambio. Con lo cual se limitan los
programas de promoción a la inversión de infraestructura del
gobierno federal y se actúa en contra de la promoción del
financiamiento bancario a la inversión productiva, afectando
con ello la supervivencia de las pequeñas y medianas empresas.
La respuesta a la crisis económica mundial y a sus efectos es
que el gobierno mexicana asuma una política fiscal y
presupuestal activa en un entorno de Refuncionalización del
papel del Estado en la óptica del planteamiento teórico
poskeynesiano en donde lo que importa el de financiar a la
inversión productiva aunque ello signifique asumir la
responsabilidad de un déficit financiero público pero en
beneficio de la población, del empleo y del crecimiento de la
economía mexicana.
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DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 152-166.
Enviado: diciembre 2011.
Aceptado: enero 2012.
Los nobel de Economía
Política Económica Nacional
Daniel González Sesmas
El libro Política Económica Nacional que se publicó por
primera vez en 1966, escrito por James Tobin, quién fuera
alumno de J. Schumpeter y W. Leontieff1, así como compañero
de clases en la Universidad de Harvard de J.K. Galbraith, R.
1J. Schumpeter (1883-1950): austriaco nacionalizado americano. Uno de los más
prestigiosos e influyentes economistas del siglo veinte. Es un erudito de la historia
del pensamiento económico. Estudió los ciclos y los sistemas económicos. Aunque
sus profesores (Böhn-Bawerk) pertenecieron a la escuela austriaca, después se
hace keynesiano y al final de su vida, influido por el marxismo, predice la caída
del sistema capitalista y el paso al socialismo.
W. Leontieff (1906-1999): Wassily W. Leontief nació en San Petersburgo. En
1931 emigró a los Estados Unidos, donde se nacionalizó. Obtuvo el Premio Nobel
de Economía en 1973 por el desarrollo del método input-output (TIO) y su
aplicación a importantes problemas económicos. El interés de los trabajos de
Leontief no se limita a sus famosas TIO: Leontief fue un destacado keynesiano
con gran influencia sobre los neo-keynesianos y los neo-ricardianos. En 1953
descubrió el hecho conocido como "la paradoja de Leontief": que las
exportaciones de los Estados Unidos no son "capital intensivas", sino "trabajo
intensivas", lo que contradecía lo mencionado en el modelo de comercio
internacional Heckscher-Ohlin, el cual señalaba que si un país tiene una
abundancia relativa de un factor (trabajo o capital), tendrá una ventaja comparativa y competitiva en aquellos bienes que requieran una mayor cantidad de ese factor.
Política económica nacional
153
Musgrave y P. Samuelson2, aborda a través de dieciocho
ensayos, ordenados en cinco capítulos, la difícil e interesante
tarea de hacer política económica.
Los ensayos no sólo fueron dirigidos a economistas, sino
también al público en general y tienen la virtud de expresar
claramente las ideas y preceptos económicos que intentan
explicar los temas y controversias de finales de los años 50´s y
60´s —quince años para ser exactos— de la economía
norteamericana. Además, el autor transmite valores sociales y
juicios de valor que lo caracterizan, y sentencia ―no pido perdón
por ello, sino simplemente señalo que escribí estos ensayos
como un ciudadano preocupado, como una animal político y un
economista profesional‖.
2 J.K. Galbraith (1908-2006): es el autor de la célebre teoría de los poderes
compensatorios. Además de haber sido uno de los economistas más populares,
Galbraith fue diplomático, novelista, cronista periodístico y asesor político de
referencia. Sus exitosos libros divulgativos han estado siempre en las listas de
best-sellers. Ha escrito 33 obras, siendo la más famosa La sociedad opulenta,
(1958) donde explicaba la riqueza de los Estados Unidos de América en bienes de
consumo y su pobreza en servicios sociales, en la idea de la existencia de un
consumo masivo –para Galbraith innecesario– promovido artificialmente por la
publicidad y de un espectacular crecimiento con desigualdades internas e inflación.
R. Musgrave (1910-2007): economista norteamericano de origen alemán, nació en
Koegnistein en 1910. Estudió en las Universidades de Munich, Heidelberg,
Rochester y Harvard. Docente en las universidades de Harvard, Michigan,
Princeton y Santa Cruz. Musgrave ha desempeñado cargos en la Reserva Federal
de los Estados Unidos y asesorado económicamente a los gobiernos de diversas
naciones en desarrollo. Es considerado como un destacado hacendista por sus
trabajos teóricos bien apoyados en una base práctica y empírica. Una de sus principales obra fue Public Finance in Theory and Practice.
Paul Anthony Samuelson (1915-2009): es un economista americano, nacido en
Gary, Indiana. Obtuvo el Premio Nobel de Economía en 1970, por el trabajo
científico a través del cual ha desarrollado la teoría económica estática y dinámica
y ha contribuido activamente a elevar el nivel del análisis en la ciencia económica.
Es autor del manual de economía más vendido de la historia: Economics:an
introductory analysis, que, además de hacerlo extraordinariamente rico, ha servido para formar muchas generaciones de economistas de todo el mundo.
Debate Económico
154
Si pudiéramos establecer un hilo conductor en la obra, sin duda
éste sería la producción de bienes o servicios para el consumo,
ya sea ahora o en el futuro, esto no es otra cosa que todo el
propósito de la economía, según el propio autor. De esta
manera el autor señala los temores de las personas para
producir menos en lugar de más, se justifican, dice, en temores
a la inflación, déficit en la balanza de pagos, presupuestos
públicos desequilibrados, deuda nacional excesiva, falta de
confianza al dólar, etc. Son estos tabúes financieros los que no
permiten a las personas ser más productivas y con ello obtener
mayores rendimientos. Tal vez los presupuestos equilibrados, la
estabilidad de precios, entre otros, pueden ser los medios para
alcanzar y sostener un alto nivel de empleo, producción y
consumo. Frecuentemente los medios reciben mayor
preferencia sobre los fines, por lo que el autor nos menciona
que eso lo ha motivado a levantar la pluma para defender el
objetivo básico de la política económica. Lo anterior se parece
mucho a la actual situación económica del país, pues como
señala Tobin, la política económica actual ha puesto mayor
énfasis en los medios que en el fin.
Durante los cinco apartados, el premio Nobel de Economía en
1981, nos da cuenta de los tópicos que preocupaban a los
economistas y al público en general en ese momento de la
economía norteamericana:
1. El gobierno y la economía.
2. La política fiscal, el presupuesto y el crecimiento.
3. Política monetaria e inflación.
4. El sistema monetario internacional.
5. La economía académica en Washington.
Política económica nacional
155
Dichos temas los aborda no sólo con una lógica económica y
una destreza técnica brillante, sino que además les imprime un
análisis histórico, es decir, utiliza a la historia como ese
laboratorio social que frecuentemente la economía olvida tener.
La historia nos muestra, entre otras cosas, los errores que se
cometieron y de los cuales podemos aprender, y también, en el
caso económico, que existen prejuicios de corte ortodoxo que
impiden, por un temor casi dogmático, implementar cierto tipo
de políticas económicas para lograr el objetivo básico de la
política económica.
1. El gobierno y la economía
En este apartado el autor analiza, a través de cuatro ensayos, la
compleja relación entre la iniciativa privada y el gobierno, así
como la planificación de la economía por parte del Estado. En
una época en la que el socialismo ganaba terreno al capitalismo
como forma de organización productiva, se hacían pertinentes
varias preguntas al modelo económico capitalista: ¿qué tan
planeada se encuentra la economía de Estados Unidos? ¿cuál es
la frontera entre el Gobierno y la iniciativa privada?, ¿cuál será
la nueva era de las relaciones entre la iniciativa privada y el
Gobierno?
J. Tobin responde a dichas preguntas mediante una distinción
de conceptos: planes y control. En términos coloquiales, la
planificación significa sencillamente ―pensar por adelantado‖,
basar las relaciones presentes sobre un cálculo racional de sus
consecuencias futuras. Sin embargo, en discusiones relativas al
gobierno y la economía, la planeación denota, para muchas
personas, un régimen complejo de controles coercitivos sobre el
comportamiento económico diario de los administradores de
empresas, trabajadores y consumidores.
Debate Económico
156
Para analizar el tema de la relación entre el gobierno y la
iniciativa privada, el autor lo aborda desde las siguientes
perspectivas: primero, la lista de actividades económicas
asignadas a la iniciativa pública y privada; segundo, las
magnitudes relativas de la actividad productiva pública y
privada; tercero, las intervenciones del gobierno que afectan el
equilibrio del poder económico y la distribución del ingreso y la
riqueza; y, por último, las magnitudes relativas de los usos
públicos y privados de los frutos de la actividad económica.
Mediante estas ideas, el autor nos hace reflexionar sobre la
controversia entre la participación del gobierno en la economía,
y el actuar del mercado en las tareas del gobierno.
Respecto al rumbo que tomarán las relaciones entre la iniciativa
privada y el gobierno, el autor considera que las mismas se
desarrollarán en un entorno más cordial, aunque, con seguridad,
habrá desacuerdos, pero desacuerdos que se podrán discutir en
términos mucho menos doctrinarios y más pragmáticos. En este
sentido, Tobin menciona que los hombres de negocios deberán
reaccionar menos doctrinarios y que se tendrá que privilegiar a
las evidencias de la ciencia económica para la adecuada toma
de decisiones.
2. La política fiscal, el presupuesto y el crecimiento
En el segundo apartado del libro, Tobin reflexiona sobre los
temas de las finanzas públicas y la relación que tienen con el
crecimiento económico, primeramente se pregunta en quién
recae el déficit, hace algunas reflexiones sobre la carga
económica de la defensa nacional y termina con un interesante
ensayo sobre el crecimiento económico.
Política económica nacional
157
―Para cada comprador debe haber un vendedor, y para cada
prestamista un prestatario. El gasto de una persona constituye el
ingreso de otra. Mis deudas son sus activos, mi déficit su
excedente‖. Con esta sencilla explicación de una economía con
un juego de suma cero y en equilibrio, Tobin nos menciona que
todo estaría bien si fuéramos prudentes, sin embargo no lo
somos, y cuando el prudente insiste en incurrir en excedentes y
prestarlos, parte del resto de nosotros estaremos deseosos de
endeudarnos para financiar el déficit presupuestario. Cuando
ninguna otra persona toma en préstamo esos excedentes de los
acaudalados, el Departamento del Tesoro termina por hacerlo.
El autor inicia así una reflexión a propósito de la pregunta: ¿en
quién recae el déficit? En el desarrollo de la respuesta, Tobin da
claras muestras de estar incómodo con las ideas que pugnan por
mantener políticas fiscales cuyo objetivo sea el equilibrio
presupuestal y no el crecimiento económico, y sentencia:
cuando esos apóstoles de las finanzas ortodoxas le dicen
también al gobierno que reduzca su financiamiento externo,
¿han empleado su aritmética? Si todo el mundo se puede
autofinanciar, ¿quién tomará en préstamo los superávits?
En el segundo ensayo, contenido dentro de este apartado, el
autor se cuestiona sobre el papel de las doctrinas económicas, el
dinero y la defensa nacional en la política económica. Respecto
a las doctrinas económicas, el autor menciona que la doctrina
económica ortodoxa es la que, en ese momento, estaba dañando
a la economía: la intervención gubernamental en la economía es
un mal —señalan los ortodoxos— que debe ser reducido al
mínimo; las necesidades humanas se acomodan mejor y el
progreso es más rápido cuando la iniciativa privada florece
inafectada por los reglamentos gubernamentales. En tanto a la
restricción del dinero como medida de política económica para
controlar el nivel de precios, el autor advierte que las víctimas
Debate Económico
158
del dinero restringido son los programas de inversión público
que el país difícilmente puede posponer. En tanto en materia de
defensa nacional, el autor lo analiza desde un punto de vista de
costo de oportunidad, es decir: si es cuestión de incrementar el
presupuesto de defensa, las mejoras en la posición militar y
diplomática deben ponderarse con las pérdidas para la
economía privada y para los niveles de consumo.
En relación a la carga económica de la defensa nacional, el
economista, egresado de Harvard, analiza el tema desde dos
perspectivas: una según la cual los recursos destinados a la
defensa no se emplearían de otra manera; otra según la cual se
desperdiciarían en frivolidades y lujos de los cuales la sociedad
bien podría prescindir.
Dentro del tema del crecimiento económico, Tobin inicia con
un ensayo sobre la tributación y el crecimiento económico, es
decir, cómo los impuestos pueden influir en el nivel de
crecimiento de un país, lo interesante de este punto es que
redirecciona el debate político y económico hacia el objetivo
central de la economía: el crecimiento del Producto Nacional
Bruto (PNB), y deja de lado el debate de temas como
desempleo, inflación, desigualdad. La respuesta a cómo se
puede aumentar la tasa de crecimiento del PNB es, según el
autor, dedicar una porción mayor de la capacidad actual a usos
que incrementen la capacidad futura y, simultáneamente, una
proporción menor a otros usos. Lo usos que incrementan la
capacidad futura son tres: inversión, investigación y educación.
Asimismo, señala que una política para acelerar el crecimiento
económico debe tener dos filos, por un lado, debe estimular los
gastos gubernamentales y privados deseados, y por otro, debe
desalentar el consumo.
Política económica nacional
159
Por último, aparece el ensayo sobre crecimiento económico
(que a mi gusto es uno de los mejores del libro) el cual analiza
desde una perspectiva intertemporal, es decir ¿cómo debe una
sociedad dividir sus recursos entre necesidades y placeres y
aquellos del año próximo, de la siguiente década, de la
siguiente generación? Un tema que a los economistas les
inquieta desde hace tiempo: el presente contra el futuro; ése es
el verdadero tema a discutir, pero se disfraza con el nombre de
crecimiento económico. Con esto en mente, el autor nos lleva a
lo largo de 25 páginas a una reflexión sobre varios temas como:
crecimiento versus pleno empleo, razones no económicas para
el crecimiento, crecimiento en qué, el poder del gobierno para
influir en el crecimiento, neutralidad gubernamental en la
elección intertemporal, imperfecciones en el mercado de
capitales, la recompensa en el ahorro social. Asimismo, nos
hace demostraciones tanto gráficas como algebraicas de sus
aseveraciones, mostrando que tiene las capacidades técnicas
para desarrollar un modelo de crecimiento económico como los
economistas ortodoxos demandan. Sin embargo, el autor no
concluye, al contario, deja abierta la puerta para que se realicen
más pruebas a los modelos de crecimiento con parámetros más
refinados y confiables. No obstante, menciona que los
beneficios de una relación ahorro-inversión más elevada serían
positivos si se evaluaran por un conjunto de tasas de interés de
preferencia social temporales. ―Ésta me parece la razón más
poderosa para abogar por una política de crecimiento‖,
sentencia.
3. Política monetaria e inflación
En este apartado el autor nos habla acerca de las políticas
económicas implementadas para controlar el nivel de precios,
así como también del papel de la Reserva Federal y los retos
Debate Económico
160
que enfrenta, tanto en el corto como en el largo plazo, en una
economía que se ve amenazada por una expansión
ininterrumpida durante cuatro años y que daba señales de
presiones inflacionarias que prendía los focos amarillos en
Estados Unidos, algunos lo llegaron a comparar con el auge
económico que vivió dicho país, previo a la recesión de finales
de los años veinte.
Inicia el análisis con la discusión acerca de los controles
directos en los precios y salarios. Según la mayoría de los
economistas, afirma, conviene que la tributación es la principal
arma contra la inflación, y que los controles y restricción
monetaria son sólo un arma auxiliar para el momento histórico
que atraviesa la economía americana, y, sentencia, que los
controles directos constituyen un auxiliar más útil que la
política fiscal antiinflacionaria que la restricción monetaria. Lo
anterior lo justifica, debido a que la economía está amenazada
por dos tipos de inflación. El primer tipo, la ―inflación de
brecha‖, está generada por la demanda excesiva; la segunda, la
―inflación de ingreso‖, está generada por demandas sucesivas
en pro de elevar los salarios y otros ingresos monetarios. Así,
apunta que la política fiscal constituye un antídoto efectivo
contra la ―inflación de brecha‖, pero no puede evitar la
―inflación de ingreso‖.
En un segundo ensayo sobre la relación entre el trabajo y la
estabilización de precios, Tobin expone el papel de los
sindicatos en el logro del pleno empleo, y por tanto en el
desempleo, así como en los efectos de sus demandas salariales
insaciables en el nivel de precios, y que este aumento de
ingresos sólo sea una ilusión de crecimiento económico.
Política económica nacional
161
En lo que respecta al papel de la Reserva Federal, hace
reflexiones acerca de la independencia de la misma y que se
discutió entre 1942 y 1956. Asimismo, hace un recorrido sobre
la estructura y toma de decisiones de la misma, así como el rol
del congreso de los E.U. en dicho arreglo institucional.
Además, señala los problemas que enfrentaba en ese momento
la Reserva Federal en su Consejo de Gobernadores, tales como:
el primer tema es la meta adecuada de la política de
estabilización de precios; el segundo se relaciona con los
papeles asignados a los instrumentos monetarios, a las medidas
fiscales, y a los controles directos en lo que se refiere la
estabilización de precios, y el tercer tema es la estrategia del
manejo de la deuda.
Para cerrar este apartado Tobin hace un breve, pero sustancioso,
recorrido sobre la historia monetaria reciente, es decir, nos pone
en contexto las acciones que debe tomar un banquero central,
no sólo en las etapas de recisión y crisis, sino también en las
fases de expansión económica; lo cual constituye una buena
aportación para el análisis de las políticas económicas.
4. El sistema monetario internacional
No obstante que la economía internacional no era la materia de
especialización de Tobin, desarrolló algunas opiniones
definitivas acerca del tema, las cuales quedaron plasmadas en
cuatro brillantes ensayos que componen este apartado. Lo
anterior, debido a que trabajó en el Consejo de Asesores
Económicos durante 1961-1962, en donde las finanzas
internacionales fueron parte de su comisión.
Tobin inicia el análisis con un ensayo sobre la relación de
Europa y el dólar, donde analiza, como ya es costumbre en él,
Debate Económico
162
desde un punto histórico la oferta excesiva de dólares que le
precedió a la posguerra. En este interesante recorrido histórico,
el autor señala que la crisis que enfrenta el dólar será superada.
Se logrará mantener su paridad, el sistema monetario mundial
se mantendrá a flote y sus capitanes, en ambos lados del
Atlántico, se felicitarán mutuamente por su pericia náutica
demostrada al capotear el temporal. Asevera: ―El dólar será
salvado‖. No obstante, menciona que los ajustes a los que ha
sido forzado los E.U. para contener su déficit de pagos no le
han hecho un buen servicio a la economía mundial, y tampoco
eran esenciales. Asimismo, señala que la política financiera
internacional es demasiado importante como para dejarla en
manos de financieros. El número de cuentas importantes por
saldar es mayor que los registros de transacciones
internacionales, y el número de mercados importantes por
equilibrar es mayor que el número de mercados de divisas.
En el siguiente ensayo ―El progreso económico y el sistema
monetario internacional‖, Tobin inicia su escrito con una
anécdota muy ilustrativa: ―un gran maestro mío, el profesor
Joseph Schumpeter, solía encontrar una ironía enigmática en el
hecho de que los devotos liberales del libre comercio no
estuvieran dispuestos a dejar que el mercado determinará los
precios de las monedas extranjeras, y que los oponentes al
respaldo gubernamental al precio del trigo estuvieran muy
comprometidos con el respaldo del gobierno al precio del oro‖.
Así, el autor inicia el análisis de los mercados de divisas y los
nuevos arreglos institucionales para ello. Tobin no pierde de
vista que los arreglos internacionales son sólo un medio para
alcanzar un fin más básico: promover el progreso económico
del mundo libre facilitando el comercio internacional y el uso
eficiente de los recursos productivos mundiales. En este
sentido, reflexiona sobre los acuerdos del Bretton Woods, es
Política económica nacional
163
decir, las reglas del juego no deberían forzar y deberían,
incluso, permitir a los países defender sus tasas de cambio a
través de medios que no estén de acuerdo con el propósito
global del sistema, es decir a través de medidas que retrasen el
crecimiento económico mundial o restrinjan movimientos
eficientes de bienes y servicios y de capital.
Muchas veces hacerse las preguntas correctas pueden
brindarnos claridad sobre los temas que se desean desarrollar,
Tobin se realizaba las siguientes cuestiones: ¿Cuáles son los
mecanismos que corrigen los desequilibrios en los pagos entre
los países en un régimen de tasas de cambio fijas? ¿Qué
limitaciones sobre su uso le son impuestas por otros objetivos
nacionales e internacionales? ¿Qué tan bien y qué tan rápido
podemos esperar que operen los mecanismos apropiados en el
mundo moderno? Para ello el premio nobel reflexiona sobre
esas preguntas a través de 7 puntos:
1. Cambios en el empleo de la fuerza de trabajo y en la
capacidad industrial.
2. Cambios en los niveles de precios.
3. Cambios en la política monetaria y en las tasas de
interés.
4. Restricciones sobre las transacciones privadas en
divisas.
5. Transacciones gubernamentales.
6. Cambios de estructura económica.
7. Ajuste de las tasas de cambio.
―El problema de la liquidez internacional‖ fue una declaración
presentada ante el Comité Económico Conjunto en el Congreso
de E.U. en noviembre de 1963, en la cual inicia con una de las
propiedades del dinero, que es el convenio social de
aceptabilidad general. Después analiza el tema de la oferta de
Debate Económico
164
dinero, mediante dos preguntas: ¿cómo se aumenta la oferta?
¿quién es el beneficiario inicial de este aumento de la oferta?
Asimismo, se pregunta acerca de cómo es que los dólares
encuentran su camino hacia las reservas monetarias de los
bancos centrales. También nos menciona por qué un país
necesita reservas internacionales. Este apartado termina con un
análisis del futuro del dólar como dinero internacional.
En el último apartado el autor reflexiona sobre el futuro del
dólar como moneda internacional. Al respecto señala que
existen buenas perspectivas para la continuación, e incluso para
la expansión de los usos privados del dólar. No obstante,
considera que el dólar tiene probabilidades de perder, tarde o
temprano, su posición de ―moneda de reserva‖ para los bancos
centrales o gobiernos. En el desarrollo del ensayo, Tobin
expone que no debe alarmar esa situación, y analiza algunas
sugerencias para sustituir el dólar en el sistema monetario
internacional.
En la quinta y última parte del libro, el premio nobel de
economía de 1981 se ocupa de dar una justificación de por qué
es importante que los académicos se involucren en las
decisiones política económica de E.U., a través del ensayo:
―Economía académica en Washington‖. En este ensayo Tobin
defiende, con ciertas reservas, el hecho que se mantenga un
enclave de economistas académicos en Washington, mismos
que están constituidos en un consejo de asesores económicos
que asesora al Presidente de E.U. de manera desinteresada para
hacer frente a sus inmensas responsabilidades en materia
económica. También considera que, el préstamo de profesores
universitarios al consejo de asesores, enriquece la enseñanza y
la investigación de las universidades, con un sentido de
importancia más elevado y con una percepción de la naturaleza
interior de la formación de políticas.
Política económica nacional
165
J. Tobin reflexiona, a través del libro ―Política Económica
Nacional‖, sobre los problemas que enfrentaba en su momento
la economía estadounidense, no sólo con una actitud crítica,
sino propositiva, brindándonos su punto de vista —mediante un
lenguaje claro y con ayuda de la historia— sobre la economía y
las soluciones que consideraba pertinentes para los diversos
apuros que presentaba la economía americana: la frontera entre
la industria privada y el gobierno, las restricciones monetarias y
los controles directos, el problema de la liquidez internacional,
entre otros. Todos los ensayos expuestos en este libro alcanzan
su objetivo: poner en tela de juicio la trayectoria de las políticas
monetarias y fiscal hacia el logro del pleno empleo, la
estabilidad de precios y el crecimiento económico.
Referencias:
1. Blanchard, O. (2005). Macroeconomía. Ed. Pearson
Prince Hall, España.
2. Barro, R.J. (1986). Macroeconomía, Ed.
Interamericana, México.
3. Krugman, P y R. Wells (2006). Macroeconomía, Ed.
Reverté, España.
4. Tijerina, E. (1997). Los Nobel de Economía 1969-
1996. Gran Comisión de la Cámara de Diputados LVI
Legislatura, México.
5. Tobin, J. (1972). Política Económica Nacional, Fondo
de Cultura Económica, México.
6. Grandes Economistas.
http://www.eumed.net/economistas/index.htm
[consultado el 31 de agosto de 2011]
7. Wikipedia.
Debate Económico
166
http://www.wikipedia.org/ [consultado el 3 de agosto
de 2011]
Sobre los autores
Darío Ibarra Zavala es Coordinador de la Licenciatura en
Comercio Internacional en la Unidad Académica Profesional
Nezahualcóyotl, perteneciente a la Universidad Autónoma del
Estado de México (UAEM). Es socio y Director del
Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C. (LAES, A.
C.) y ha sido colaborador de los periódicos Uno más Uno y El
Economista. Es doctor en Economía por la New School for
Social Research en la ciudad de Nueva York, y maestro por la
misma universidad. Realizó sus estudios de licenciatura en
Economía en el Instituto Tecnológico Autónomo de México
(ITAM). Sus temas de investigación se centran en Economía
del Medio Ambiente y los Recursos Naturales, Evaluación
Social de Proyectos, Economía de las Pensiones,
Microeconomía Aplicada y Crecimiento Económico.
Roberto Valencia Arriaga es actualmente doctorante del
Programa de Posgrado en Economía de la Facultad de
Economía perteneciente a la UNAM. Es Maestro en Economía
por la Facultad de Economía de la UNAM y licenciado en
Economía Financiera por la Facultad de Estudios Superiores
Aragón de la UNAM. Es profesor de la Universidad Autónoma
del Estado de México y del Posgrado en Economía de la
Universidad Nacional Autónoma de México. Además es asesor
financiero para pequeñas y medianas empresas en el Centro de
Desarrollo Empresarial de la UAEM. Ha colaborado en la
publicación de trabajos como “Servicios Ambientales en los
Bosques Mexiquenses” financiado por el Gobierno del Estado
de México y “Una alternativa de financiamiento para la
pequeña y mediana empresa” en Tiempo Económico, UAM,
2008. Cuenta con amplia experiencia en el sector financiero,
pues ha laborado en el sistema bancario mexicano como
especialista en análisis financiero y crediticio.
Juan Carlos Márquez Ortiz es maestro en economía por la
Facultad de Economía de la UNAM. Actualmente es
Doctorante adscrito al Centro de Modelística y Pronóstico
Económico, CEMPE de la UNAM. Especialista en Econometría
de series de tiempo y Política monetaria. Profesor de posgrado
en economía en la misma institución y también se desempeña
como catedrático en la UAP Nezahualcóyotl de la UAEM,
168
impartiendo cursos del área cuantitativa y de teoría económica
en la licenciatura de Comercio Internacional. Ha publicado
diversos trabajos como “Estimación de la NAIRU en México
1980-2008” Comercio exterior, Septiembre de 2009;
“Crecimiento y precarización del empleo femenino en México,
2000.II-2009.IV.” Papeles de población, Enero 2012.
Selene Jiménez Bautista es Licenciada y Maestra en
Economía por la UNAM- FES Aragón, graduada en ambas con
Mención Honorífica. Actual Candidata a Doctora en
Economía. Labora desde 2008 como profesor de Asignatura en
Matemáticas Aplicadas a la Economía I y III en el Sistema de
Universidad Abierta de la FES Aragón (UNAM), así como en
la Universidad Autónoma del Estado de México, UAP
Nezahualcóyotl, impartiendo diversas asignaturas en la
Licenciatura en Comercio Internacional. Colabora como
Analista de Proyectos de Inversión con el Laboratorio de
Análisis Económico y Social A.C desde 2009.
Daniel González Sesmas es investigador colaborador del
Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C. (LAES, A.
C.), fue jefe del departamento de estadísticas de gas L.P. en la
Secretaría de Energía, Maestro en economía con especialidad
en recursos naturales por la Universidad Nacional Autónoma de
México (UNAM), licenciado en Economía por la Escuela
Bancaria y Comercial (EBC). Sus temas de investigación se
centran en economía de la energía, economía de del medio
ambiente y recursos naturales, finanzas públicas, evaluación
social de proyectos y microeconomía aplicada.
José Luis Martínez Marca tiene Licenciatura y Maestría en
Economía Financiera y Doctorado en Economía por la UNAM,
con mención Honorífica y Miembro del Sistema Nacional de
Investigadores del CONACyT, Nivel I. Es profesor Titular “B”,
Definitivo Tiempo Completo del Posgrado en Economía de la
FES-Aragón. Sus líneas de investigación pertenecen al área
teórico-metodológica en Políticas Públicas como: Política
Monetaria y Banca Comercial, así como en Finanzas Públicas y
Moneda y Finanzas
Call For Papers
Debate Económico (LAES A.C.)
Debate Económico, es la revista científica de investigación económica
del Laboratorio Análisis Económico y Social (LAES A.C.). Invita a
investigadores de México y el extranjero para publicar sus
investigaciones originales que contribuyen con todo rigor
metodológico y teórico para el desarrollo o la aplicación de la ciencia
económica sin importar la escuela de pensamiento económico a la
cual pertenezca. Artículos sobre teoría económica, estudios empíricos,
y el análisis de las políticas económicas en México y el mundo es
bienvenido.
Esta convocatoria estará abierta permanentemente. Después de la
recepción de los documentos estos se someterán a un arbitraje de tipo
doble ciego y después a un proceso de evaluación por parte del comité
editorial. Es importante mencionar que sólo un subconjunto de los
documentos es finalmente publicado debido a que exige los más altos
estándares de rigor teórico y estadístico, por lo cual sólo se publica
artículos que están escritos en un estilo y un lenguaje accesible al
público.
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