reunião com investidores resultados 2015 · unidade de petroquímicos básicos 5 4 centrais...
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Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de dezembro de 2015 e a Braskem não
se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
Agenda
3
DESTAQUES FINANCEIROS
CENÁRIO GLOBAL E A INDÚSTRIA PETROQUÍMICA
PETROQUÍMICOS BÁSICOS
POLIOLEFINAS E VINÍLICOS
ESTADOS UNIDOS E EUROPA
PROJETO DO MÉXICO
CONCENTRAÇÕES
Unidade de Petroquímicos Básicos
5
4 Centrais Petroquímicas:
Bahia, Rio Grande do Sul, Rio
de Janeiro e São Paulo
Capacidade de produção
petroquímicos totais de aprox. 9,5
milhões1 de toneladas/ano
Receita Líquida total em 2015:
R$ 14,5 bilhões, 31% da Receita
Líquida Consolidada da Braskem
Colaboradores
Diretos: 2.300
Camaçari, BA
Triunfo, RS
(1) Não considera a capacidade de produção de Eteno Verde
Perfil Comercial – Cadeia de Valor
6
Eteno
Propeno
Butadieno
Isopreno
Benzeno
Tol./Xil./AB9
Paraxileno
ETBE/MTBE
Especialidades
Eteno
Propeno
2º Geração (PE, PP, PVC)
MEG/EO/Estireno
Cumeno
PBR/SBR/EPDM
SIS/IR
Cumeno/Estireno/LAB
Solventes/Boosters
PTA/PET
Combustíveis
PIB/RHC/Noneno/DCPD
% Receita UNIB
50%
45%
5%
Petroquímicos Básicos
Especialidades
Saúde, Segurança e Meio Ambiente - SSMA 1/2
7
A Taxa de Frequência de Acidentes com e sem Afastamento, considerando Integrantes e Parceiros por milhão de horas trabalhadas, foi de 0,68 - O melhor resultado histórico da Braskem. Este resultado representa uma melhoria de 32% em relação a 2014.
(*)
(*) Resultados da Braskem Consolidada ex-México
0,68
1,001,041,04
1,16
2012 2013 2011
-41,4%
2015 2014
Taxa de Frequência de Acidentes SAF + CAF (1.000.000 hht)
Saúde, Segurança e Meio Ambiente - SSMA 2/2
8
Melhores resultados históricos em todos os ecoindicadores;
O projeto Aquapolo permitiu o reuso de cerca de 8,4 bilhões de litros de água, tratados a partir de esgoto doméstico, evitando a captação de água de corpos hídricos e representando um consumo equivalente de 224 mil habitantes/ano.
4,054,164,304,234,48
2014
-10%
2015 2013 2012 2011
Consumo de Água (m3/t)
2,012,302,202,282,67
2011 2015
-25%
2014 2013 2012
Geração de Resíduos Sólidos (kg/t)
10,4910,7410,6710,5510,77
2015 2014
-3%
2013 2012 2011
Consumo de Energia (GJ/T)
1,151,281,221,171,32
2011 2015
-13%
2014 2013 2012
Geração de Efluentes Líquidos (m3/t)
(*) Resultados da Braskem Consolidada ex-México
(*)
Destaques Operacionais
9
Volume de Produção(1) e Taxa de operação de Eteno(2)
4.831 4.820 4.987 4.952 5.093
3.119 3.330 3.373 3.238 3.357
2014 2015
89% 89%
8.450 8.190
2013
7.950
2011 2012
8.150 8.360
90%
83% 86%
Taxa de Operação de Eteno Eteno Principais Petroquímicos Básicos
(1) Em mil toneladas (2) Não contempla Eteno Verde
Taxa média de utilização dos crackers de 89%, 3 p.p. superior ao ano anterior, com recorde na produção de petroquímicos básicos;
O bom desempenho operacional é explicado, principalmente, por melhorias de processos e de investimentos realizados ao longo dos últimos anos.
Volume de Exportações
10
Exportações dos principais Petroquímicos Básicos (kton)
1.4771.4411.370
1.119
964
2015 2011 2014 2013 2012
+53% A companhia apresentou recorde de exportações dos principais petroquímicos básicos, tendo as exportações como alternativa para a retração no mercado doméstico;
A estrutura comercial no exterior desenvolvida pela Braskem ao longo dos últimos anos permitiu rápido reposicionamento.
Destaques de 2015
11
(A) Matérias-primas:
Assinado em dezembro, novo contrato de fornecimento de nafta petroquímica com prazo de 5 anos com a Petrobras;
Apesar do novo contrato não refletir integralmente as condições necessárias para garantir a competitividade da indústria química e petroquímica, a Braskem entende ser necessária a sua assinatura de forma a reduzir as graves incertezas que rondam o setor, evitando a paralisação das centrais petroquímicas e considerando o momento difícil da indústria e da economia brasileira.
(B) Energia:
Assinado em agosto, contrato com a CHESF para fornecimento de energia elétrica válido até 2037.
Concluído investimento de proteção contra apagões no Cracker do Nordeste em Fevereiro de 2015.
(C) Criação de valor para as correntes petroquímicas:
Entrada em operação do Complexo Acrílico da Basf.
Unidade de Poliolefinas e Vinílicos
13
Plantas Industriais:
Alagoas, Bahia, Rio Grande do
Sul, Rio de Janeiro e São
Paulo
Capacidade de produção
total de 5,7 milhões de
toneladas de resinas por
ano
Receita Líquida total em 2015:
R$ 22,8 bilhões, 48% da
Receita Líquida Consolidada da
Braskem
Colaboradores
Diretos: 2.833
3 PE 2 PP
3 PE 2 PP
1 PE 1 PP
3 PE 1 PP 1 PVC 1 Cloro - Soda
2 PVC 1 Cloro -Soda
Centro de Tecnologia e Inovação - RS
Volume de produção e taxas de utilização
14
Polietileno Polipropileno1 PVC
(1) Contempla somente produção no Brasil
Em 2015 o volume de produção de Poliolefinas atingiu 4,2 milhões de toneladas, 4% superior ao registrado em 2014, evidenciando as altas taxas de utilização registradas ao longo do ano e a capacidade da Companhia em exportar o volume não absorvido pelo mercado doméstico;
O volume de produção de PVC em 2015 foi de 542 mil toneladas, uma retração de 15% em relação a 2014 em função de setores como por exemplo construção civil.
2.415
87%
2.649
2014 2015
80%
1.5101.592
2014
76%
2015
81%
542635
2014
76%
2015
89%
4.7014.642
2015 2014
Resinas totais
Demanda Brasileira de Resinas (em mil ton) Perfil dos Segmentos de Vendas em 2015
Mercado brasileiro de resinas e vendas Braskem
4
Volume de Vendas Braskem (em mil ton)
68% Market Share
68% 67%
3%5%
22%
8%
11%6%
4%
4%
13%
3%
12%
4%6%
Embalagens
Bens de Consumo
Higiene e Limpeza
Agronegócio
Químicos e Agroquímicos
Varejo
Cosméticos e Farmacêuticos
Automotiva
Construção
Eletroeletrônicos
Industrial
Infraestrutura
Outros
55%
A desaceleração de importantes setores da economia brasileira impactou negativamente o consumo de resinas em 2015;
Em 2015, a elevação de 1 p.p de market share permitiu que as vendas totalizassem 3,4 milhões de toneladas.
4.9265.3315.385
2013 2015 2014
-7,6%
3.3623.5703.671
2013 2015 2014
-5,8%
Dinâmica do Mercado Internacional
16
Exportações de Poliolefinas (mil toneladas) Exportações de PVC (mil toneladas)
Em 2015, a Companhia mostrou capacidade de exportar o volume não absorvido pelo mercado doméstico;
As exportações de Poliolefinas (PE + PP) somaram 1.307 mil toneladas, um incremento de 22% em comparação com 2014;
Aproveitando oportunidades de exportações mais competitivas, a Braskem passou a exportar PVC. O volume total da resina, vendida no mercado externo, foi de 65 mil toneladas.
882 862 778 680921
312
415422 386
388
2011
1.304
+22%
2015 2013
1.068
2014
1.307 1.277
2012
1.090
PE PP
65
0010
2012 2011 2013 2014 2015
PVC
Programa PICPlast
17
Visando fortalecer a cadeia plástica no Brasil, a Braskem e a ABIPLAST criaram o PICPlast – Programa de Incentivo à Cadeia do Plástico:
Capacitação:
Gestão empresarial: 35 empresas em 2015 (68 desde o início)
Gestão de custos: 318 (346)
Sucessão familiar: 13
Gestão inovação: 14
Ações de desenvolvimento e soluções em plástico para Construção Civil e Agrícola, com envolvimento de mais de 100 empresas
Estimular a competitividade do setor através de capacitação, fomento à inovação e apoio a clientes
Venda incentivada para exportação (VIPE), com investimento acumulado de R$ 82 milhões
163 empresas capacitadas em 2015 em exportação (304 desde início do programa)
Acesso ao mercado internacional
Aspectos técnicos
Dobrar a exportação brasileira de transformados de PE e PP em 2 anos
Promoção das vantagens do plástico
Criação de um fundo setorial, com adesão superior a 320 empresas e R$ 2,7 milhões arrecadados.
Promover e valorizar as vantagens do plástico como solução sustentável para as necessidades da sociedade atual
Exportação de transformados
Vantagens do plástico
Competitividade e inovação
Mais de 900 empresas
beneficiadas
Inovação e novas aplicações
A importância do programa de inovação na Braskem e de seu pipeline também se reflete no resultado de lançamento de novos produtos. Na Unidade de Poliolefinas, cerca de 13% das vendas são de produtos lançados nos últimos três anos.
Em 2015, 9 novos grades de resinas foram adicionados ao seu portfólio, dentre os quais se destacam:
• Polietileno Linear para rotomoldagem de uso geral de alto desempenho com excelentes propriedades mecânicas e acabamento, com destaque em uso em peças agrícolas e peças técnicas.
• Polipropileno homopolímero para produção de big bags, na busca contínua de servir aos Clientes e atender aos requisitos e padrões da norma brasileira (NBR 16029) a Braskem complementou seu portfólio de resinas de Polipropileno com proteção UV.
• Etileno Vinil Acetato – EVA para o segmento de calçados - produto com propriedades semelhantes aos elastômeros (emborrachados), em compostos expansíveis e reticulados, porém menor densidade, proporcionando um design mais anatômico e um produto acabado com maior flexibilidade, leveza e conforto.
No ano, destaca-se ainda o reconhecimento da Braskem pela pesquisa da revista Valor e da consultoria Strategy& como a 4º empresa mais inovadora no Brasil, no ranking geral, e 2º lugar no ranking das indústrias. A pesquisa ranqueou as 100 empresas mais inovadoras.
5
Unidade Estados Unidos e Europa
20
5 Plantas: Pensilvânia, Virginia e
Texas (EUA)
Centro de Inovação e
Tecnologia em Pittsburgh
Capacidade de produção total de
1.465 kt/ano de PP
Colaboradores
Diretos: 649 Camaçari, BA
5
2
1
4
3
1 2
3 4
5
La Porte - Texas
Centro de I&T - Pittsburgh
Unidade Estados Unidos e Europa
21
2 Plantas: Wesseling e Schkopau
(Alemanha)
Capacidade de produção total de
545 kt/ano de PP
Colaboradores
Diretos: 165 Camaçari, BA
1 2
Wesseling
Schkopau
Demanda de PP nos EUA e Europa
22
Em 2015, o crescimento econômico nos Estados Unidos e Europa com margens petroquímicas elevadas, impulsionou o resultado das unidades industriais da Braskem;
No ano, o spread PP – Propeno cresceu 163% e a expectativa é positiva para o 2016 com excedente de Propeno no mercado;
Nenhum anúncio de novos projetos greenfield de PP nas duas regiões, no período de 2015 até 2018;
EUA: potenciais oportunidades devido a maior oferta de propeno no mercado.
Fonte: 1 - American Chemistry Council, Plastics Industry Producers' Statistics Group, compilado por Veris Consulting, LLC 2 - AC-Fiduciaire AS
Demanda PP EUA(1)
(kton)
Demanda PP Europa Ocidental(2)
(kton)
7.6277.1757.2067.1427.050
2014 2015 2011 2012 2013
+2,0% 9.2988.8638.4458.4678.603
2014 2015 2011 2012 2013
+2,0% CAGR
CAGR
PP nos Estados Unidos
23
18.64118.59218.59419.49619.48720.00520.59721.196
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2013 2010 2008 2011
88% 84%
2014
84%
2009
88%
2015
91%
2012
81% 86%
79%
Capacidade Nominal Taxa de Ocupação
Fonte: ACC (2006-2015)
Em bilhões de pounds
Oferta e Demanda de PP Base Nafta e Taxa de Utilização
Dados da indústria demonstram que a taxa de utilização de PP base nafta está chegando perto do limite
PP nos Estados Unidos
24
524
199185175
1.7631.700
1.507
1.515
1.332
2012
1.563
2014 2013
859
2015
1.382
+163%
Propeno PP Spread
Preços de PP, Propeno e Spreads em US$
Ambiente Competitivo
Fonte: IHS
Maiores produtores de PP nos Estados Unidos Ranking por capacidade (kta)
815869
1.1201.150
1.4171.465
FPC USA Ineos ExxonMobil Total PC LyondellBasell Braskem
Destaques Operacionais
25
Recorde histórico de produção de PP em 2015.
Ações de melhoria de produtividade industrial:
Identificação de produtos mais adequados para cada planta;
Otimização dos parâmetros de produção de cada produto; e
Iniciativas de redução dos gargalos logísticos no recebimento de matéria-prima.
Volume de Produção (kton) e Taxa de Operação (%)
Recorde histórico de vendas de PP em 2015.
Receita Líquida de US$ 2,5 bilhões ou R$ 8,2 bilhões em 2015:
17% da receita líquida consolidada da Braskem.
1.744
1.791
1.863
1.973
2012 2013 2014 2015
Volume de Vendas de PP (kton)
1.9671.8561.7861.757
2014
98% 92%
2013
91%
2012
89%
2015 Taxa de Ocupação Volume de Produção
Capex e Projetos
26
CAPEX 2016 para projetos estratégicos estimado em US$ 68 milhões:
Cerca de 50% direcionado para produção de UTEC em La Porte, EUA.
O restante será direcionado a outros projetos como os estudos de expansão da planta de Marcus Hook, Project Delta (US PP New Build) e Gulf Coast Connectivity.
68
49
2016
Operacionais
Estratégicos
Investimentos (US$ milhões)
117
Desidrogenadora de Propano (PDH):
Início das operações no 1Q17.
Fornecimento de cerca de 750 kt/ano de propeno pela Enterprise Products para as 3 plantas de PP da Braskem na Costa do Golfo dos Estados Unidos (USGC).
Contrato de cerca de 15 anos, baseado no custo de propano.
Matriz de Matéria-Prima (Propeno)
27,0% 27,0%
73,0%57,0%
16,0%
2015 2017e
EUA - PDH
EUA - PGP/RGP
Europa - PGP
Projeto do México
28
75% 25%
CRACKER DE ETANO
3 PLANTAS DE POLIETILENO
PEBD 300 kt
PEAD 400 kt
Eteno 1,050 kt
PEAD 350 kt
Primeiro greenfield na América do Norte pós “shale gas”
Destaques 2015
O complexo petroquímico no México, conduzido pela controlada Braskem Idesa, atingiu 99% de progresso físico.
A área de utilidades já encontra-se em operação;
Matérias-primas principais e acessórias já estão no site para suportar a partida do cracker e início de produção de polietilenos.
Primeiros lotes de vagões de trens para transporte de produtos já foram recebidos no site.
TECNOLOGIA DE PONTA
América do Norte
América Central
América do Sul
Europa
Ásia
Projeto do México
O excedente pode ser exportado em bases muito competitivas aproveitando a presença comercial da Braskem no mundo
Atendimento prioritário do mercado mexicano de PE, que é deficitário em cerca de 70% de sua demanda
29
2,22,1
2,02,01,9
2017 2018 2014 2016 2015
Demanda Braskem Idesa Capacidade Atual
Demanda de PE (milhões de toneladas/ano)
Fonte: IHS
Competitividade do Projeto
30
Ethylene XXI
Margem de PE base etano é superior a margem do produtor de PE base nafta....
O Projeto está entre os mais competitivos das Américas...
Curva global de Cash Cost Cash Margin PE base Nafta vs. PE base Etano
Magnitude da Construção
31
Camaçari, BA
Triunfo, RS
4.900 km Cabos Elétricos
Porto Alegre a Manaus
40,3 km Tubulação subterrânea
x 13
29.700 t Estrutura metálica
x 4
24.300 t Tubulação da Planta
x 55 747
38.200 t Equipamentos
33 vezes o peso do
Cristo Redentor x 1,6
132.800 m3 Concreto
Maracanã
16.545
21.128
2014 2015
6.229
5.411
2014 2015
2,92x
2,23x
2014 2015
2,58x
1,91x
2014 2015
4.351
9.444
2014 2015
1.849
2.835
2014 2015
A Braskem em 2015
33
+28%
R$ milhões US$ milhões
-13%
-24% -26%
+117% +53%
Dívida Líquida de US$ 5,4 bilhões
Alavancagem* (Dívida Líquida/EBITDA) de 1,91x em US$
Geração Operacional de Caixa Consolidada de R$ 9,5 bilhões
* Não inclui a estrutura de financiamento do projeto México
EBITDA 2015 vs 2014
34
O EBITDA foi de R$ 9.372 milhões, uma alta de 67% em relação à 2014 explicado por:
• Bom desempenho operacional;
• Patamar saudável de spreads de resinas no mercado internacional;
• Maior volume de exportações; e
• Depreciação média do real em 42%.
( ) ( )
R$ milhões
Câmbio Médio 2014: 2,35 R$/USD
Câmbio Médio 2015: 3,33 R$/USD
*Ganho reconhecido na venda de ativo não estratégico. ** Inclui o reconhecimento da restituição de R$ 202 milhões referente ao ajuste retroativo do aditivo do contrato de fornecimento de nafta.
Rating
35
Risco de Crédito Corporativo
Agência Rating Perspectiva Data
Escala Global
S&P BBB- Negativa 04/12/2015
Fitch BBB- Negativa 16/12/2015
Moody’s Ba1 Negativa 25/02/2016
A Braskem é grau de investimento pela S&P e Fitch.
Em Fev/2016, a Moodys rebaixou o risco Brasil em 2 notches, o que resultou rebaixamento do rating da Braskem em 1 notch.
A Companhia é classificada acima do risco soberano pelas 3 agências de rating, em função da:
Forte posição de liquidez;
Sólida geração de caixa; e
Diversificação geográfica.
Cronograma de amortização e perfil da dívida
Fonte diversificada de endividamento
36
Disponibilidades cobrem vencimentos dos próximos 39 meses (45 meses se consideradas as Stand Bys);
65% do saldo de caixa e aplicações atrelado ao dólar;
Perfil alongado do Endividamento: apenas 7% do total da dívida tem vencimento em 2016;
84% da dívida líquida atrelada ao dólar, em linha com a geração de caixa da Companhia.
Investimentos
Desvio de R$ 242 milhões em relação a projeção inicial explicado, principalmente, pelo efeito do câmbio.
Excluindo da análise as contribuições da Braskem ao projeto do México, o investimento foi de R$ 1.272 milhões, uma redução de 3% em relação a estimativa inicial de R$ 1.316 milhões.
Desse montante, R$ 1.174 milhões ou cerca de 90% do total dos investimentos foram direcionados às operações industriais (sendo R$ 214 milhões nas unidades dos Estados Unidos e Europa, equivalente a US$ 64 milhões), incluindo os investimentos relacionados a eficiência operacional, SSMA, produtividade e manutenção.
O restante foi direcionado aos demais projetos, como o investimento para a produção de UTEC em La Porte, EUA.
Projeto México:
Em 2015, o desembolso da Braskem para o projeto foi de US$ 323 milhões ou R$ 1.104 milhões, influenciado pelo efeito da variação cambial.
(*) Investimentos
(R$ milhões)
(*) Considera investimentos operacionais, paradas de manutenção e sobressalentes da Braskem e suas subsidiárias e aportes/contribuições para o projeto México. 37
Estratégia - Drivers de crescimento
39
Principais Drivers
Acessar matéria-prima competitiva
Diversificar geograficamente
Atender ao mercado regional
Oportunidades de crescimento em PP nos EUA
Inte
rna
cio
na
liza
çã
o
Bra
sil
Potencial de criação de valor: eixo das Américas
Agregar valor às correntes existentes
Apoiar no desenvolvimento da cadeia de plásticos
Expandir com futura disponibilidade de matéria-prima
Exportar o excedente de produção impulsionada pela presença global da Companhia
Diversificação de matéria-prima
Cenário Global
41
EUA
Expectativa de crescimento em 2016 de 2,6%;
Federal Reserve elevou juros em 0,25 p.p., para faixa entre 0,25% e 0,5%. É a primeira;
elevação desde junho de 2006.
Zona do Euro
Crescimento do PIB de 1,5%;
Inflação bem abaixo da meta do BCE (2%);
Brexit: Possível saída do Reino Unido da União Européia;
Crise dos refugiados.
Brasil
Perda do grau de investimento pelas 3 agências de rating;
Economia deve continuar retraída: queda de 3,5%;
Ano desafiador para a indústria.
China
Expectativa de PIB de 6,3%;
Atividade industrial dando sinais de encolhimento: PMI da indústria chinesa em retração na maior parte do ano;
Depreciação do Yuan, numa tentativa de estimular as exportações e, por consequência, a economia.
Spreads
42
Petroquímica Base Nafta:
• Cenário positivo para a competividade dos players base nafta em 2016 com a matéria-prima em patamares historicamente baixos, em função de mercado de petróleo sobre ofertado com o retorno do Irã face o fim das sanções comerciais dos EUA e Europa.
Spreads Resinas: • Em 2016 a expectativa é de que o spreads
petroquímicos mundiais ainda se mantenham em patamares saudáveis.
• Possibilidade de volatilidade maior nos spreads de PP, principalmente no mercado asiático, com novas entradas de capacidade na China.
• Cenário mais desafiador de PE a partir de 2017 com a entrada mais relevante de novas capacidades base gás nos EUA.
Spreads PP EUA: • Spreads de PP cresceram 163% em 2015.
• Expectativa é positiva para 2016 com aumento da sobre oferta de Propeno.
• Novas entradas de capacidade de PP na região não deverão ocorrer antes de 2019.
Spreads de Resinas
Spreads de Petroquímicos Básicos
(*) Cesta Brasil: 53% PE EUA, 34% pp Ásia, 12% PVC Ásia
Spreads PP EUA
(*)
FONTE: IHS
505 393 513 654 663 594
1436 1330 1416 1490
1125 931 931 937 903 836
462 337
2011 2012 2013 2014 2015 2016e
Spreads Resinas Nafta
582 543 598 614 494 416
1513 1480 1501 1450
956 754
931 937 903 836
462 337
2011 2012 2013 2014 2015 2016e
Spreads Petroquímicos Básicos Nafta
159 175 185 199 524
810
1823 1507
1700 1763
1382 1463 1664
1332 1515 1563
859 653
2011 2012 2013 2014 2015 2016e
Spreads PP Propeno
Concentrações Braskem 2016
Brasil:
Garantir eficiência operacional para atendimento do mercado interno com exportação do volume excedente.
Realizar parada de manutenção em uma das linhas da central da Bahia.
Avaliar oportunidades de diversificação de matéria-prima.
Defender política industrial que, em paralelo à política de austeridade fiscal, leve à recuperação gradual dos fatores de competitividade da indústria brasileira.
EUA / Europa:
Aproveitar spreads positivos nos EUA com o aumento da demanda de PP e sobre oferta de propeno.
Buscar oportunidades de crescimento em PP a partir de propeno competitivo nos EUA.
Projeto México:
Iniciar as operações do cracker e das plantas de polietileno.
Realizar vendas no mercado interno, consolidando relação com clientes no mercado mexicano.
Realizar exportações em sinergia com as operações da Braskem nos EUA, Europa e América do Sul.
Liquidez / Higidez Financeira:
Focar na geração de caixa.
Continuar a implementação do programa de redução de gastos fixos com potencial economia de R$ 400 milhões por ano em base recorrente, montante que deve ser atingido em sua plenitude em 2017.
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