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Resultados Segundo Trimestre 2018
Teleconferencia de Resultados
Fecha: Viernes, 17 de Agosto de 2018
Hora: 09:00 am (UTC-05:00) Bogotá
Teléfono en Colombia: 018009156924
Teléfonos fuera de Colombia: http://web.meetme.net/r.aspx?p=12&a=UjADQOEwsZA
WMn
ID #: 47359169
Página web: www.terpel.com
Bonos AAA(Col) Calificación Fitch Ratings
Bonos AAA(Col) Calificación S&P
Acciones BVC: TPL
Comunicado de Prensa
Agosto 2018
La Organización Terpel con más de 49 años de trayectoria en el
negocio de distribución de combustible líquido y lubricantes, bajo la
marca Terpel, y Gas Natural Vehicular (GNV), bajo la marca Gazel,
cuenta con una extensa red de estaciones de servicio ubicadas en
Colombia, Ecuador, Panamá, Perú y República Dominicana donde
adicionalmente atiende clientes en sectores industriales, aviación y
marinos.
Hechos destacados del trimestre
1
*Excluyendo México, de la base 2T17, el crecimiento del volumen es 8,85%.
**Incluye las ventas de 2T de la adquisición de la operación de ExxonMobil en Ecuador y Perú.
RESULTADOS CONSOLIDADOS 1S18 El volumen presentó un crecimiento de 7,9% frente al mismo semestre del año anterior*. (de 1,206
a 1,303 millones de gls). El 2T18 presentó un crecimiento de 12,03% frente al mismo trimestre del
año anterior
El EBITDA** consolidado del semestre fue de COP$384 Mil Millones creciendo un 19%.
El 2T18 presentó EBITDA de COP$226 Mil Millones creciendo un 40% frente al mismo trimestre del
año anterior.
EL MARGEN MAYORISTA AUMENTÓ 3,1% CON RELACIÓN AL MARGEN DEL AÑO ANTERIOR De acuerdo con la resolución del Ministerio de Minas el margen mayorista regulado es de $387,09
por galón, vigente hasta el 31 de Mayo de 2019.
EMISIÓN DE BONOS AAA EN EL MERCADO DE VALORES POR $1.1 Billones Emisión de bonos ordinarios por COP$1,1 Billones con plazos de 5 hasta 25 años y tasa indexada a
IPC. La calificación otorgada fue AAA por parte de Fitch Ratings Colombia S.A.
ADQUISICIÓN DE BAC PETROL S.A.C y BAC THOR S.A.C. EN PERÚ En el mes de Junio la filial Terpel Perú S.A.C. adquiere el 100% de participación en las compañías
Bac Petrol S.A.C y Bac Thor S.A.C. , propietaria de 3 EDS en Lima.
El precio de la adquisición fue de US$8,2MM.
CONSOLIDACIÓN DE FILIALES DE EXXONMOBIL EN PERÚ Y ECUADOR A partir del mes de Abril, Terpel comienza a reportar en sus Estados Financieros los resultados de
las operaciones de lubricantes y combustibles de aviación en Perú, así como la operación de EDS
Afiliadas y venta de lubricantes en Ecuador.
CONTINÚA PROCESO DE ADQUISÍCIÓN DE EXXONMOBIL EN COLOMBIA El 3 de Julio Terpel adquiere los activos de lubricantes en Colombia de Exxon Mobil por $271.000
MM y de acuerdo a los condicionamientos de la SIC, Terpel vende parte de sus activos de
lubricantes (Planta de Bucaramanga y los contratos industriales de la línea Maxter) por $41.000
MM a Exxon Mobil.
2
Hechos destacados del trimestre
El 15 de marzo de 2018, Terpel adquirió los negocios de ExxonMobil para la elaboración y distribución
de lubricantes de la marca Mobil en Colombia, Perú y Ecuador; la distribución de combustibles en
Colombia, en Ecuador y en el aeropuerto de Lima por un valor de USD$ 714,7 millones
100% Organización
Terpel
Corporation (BVI)
100%
99%
100%
Organización
Terpel
Andina LLC
100%
ExxonMobil del Perú SRL
ExxonMobil Aviación Perú
SRL
ExxonMobil
Ecuador Cia
Ltda
Estructura Negocios adquiridos
Negocios adquiridos
Colombia (a partir del 3 Julio)
• Lubricantes: 30% market share
• Combustibles: 745 EDS y 12
terminales (16% outlet share)
Perú
• Lubricantes: 30% market
share
• Combustibles: distribución en
Aeropuerto de Lima
Ecuador • Lubricantes: 9% market
share
• Combustibles: 43 EDS
(6% market share)
Combustibles Colombia: negocio que fue vendido a un comprador transitorio
(P.A.) Este P.A tiene a cargo la venta del activo a un tercero.
Fuente: Terpel y SICOM
Precio
adquisición
USD$ 714,7MM
Financiación crédito
puente bancos
locales
Transacción Colombia:
Fábrica Lub Mobil
Fábrica Lub Terpel
$41.000MM
$271.000MM Caja compañías
adquiridas
~USD$ 230 MM
en dólares
en varias
jurisdicciones
Negocios a
retener
Colombia:
Lubricantes
Perú: Lubricantes
Combustibles
Aviación
Ecuador:
Lubricantes,
Combustibles EDS
3
Estructura societaria
Resumen de Resultados
Estructura corporativa vigente a marzo de 2018
En gris sociedades operación Exxon Mobil
Durante el 2T18 se comercializaron 682 millones de galones, un crecimiento del 12% con respecto al
2T17. Colombia, que participó con el 74% del volumen, creció 4,6% YoY. Panamá, que aportó el 9%
del volumen, comercializó 0,6% menos que el año anterior. Ecuador, Perú y Rep. Dominicana en
conjunto aportaron el 17% del volumen. El 2T18 consolida la operación de Exxon Mobil en Ecuador:
49MM de gls y Perú: 4,5MM de gls.
Gracias a la recuperación que han presentado los precios internacionales del petróleo, los ingresos por
COP$4,6 billones del 2T18 representan un crecimiento del 27% frente al 2T17. Colombia que
participó con el 76,6% creció 18% y Panamá, con un ingreso igual al 11% del ingreso consolidado, tuvo
un aumento del 36%. Ecuador y Perú (consolidando con ExxonMobil) participan el 10% dentro de los
ingresos consolidados.
La utilidad bruta del 2T18 fue de COP$472,2 mil millones, 31% superior al del 2T17. La ganancia por
decalaje fue de COP$47,6 mil millones, mientras que en 2017 representó una disminución de utilidad
de COP$4,5 mil millones. Colombia, que concentró el 67% de la ganancia bruta, creció 20% YoY.
Panamá, con un aporte del 13%, creció 11,8% YoY. Los demás países, que contribuyeron con el 19% de
la ganancia bruta, el decrecimiento de la utilidad de Republica Domincana por la caída en volumen se
ve compensado por los crecimientos de consolidados de Ecuador y Perú.
El EBITDA del 2T18 fue mayor al del 2T17 en 40% lo que equivale a COP$64,6 mil millones
adicionales. En Colombia el crecimiento fue del 34% YoY y en Panamá el resultado fue 27,4% mayor al
del año anterior. Los demás países aportaron 12% al EBITDA consolidado. Las operaciones ExxonMobil
participan un 9,4% del EBITDA consolidado.
La utilidad neta para el 2T18 fue de COP$55,8 mil millones, frente a COP$50,5 mil millones del 2T17.
Hubo un impacto de aprox. COP$61 mil millones por gastos correspondientes a la adquisición de la
operación de ExxonMobil. Sin estos gastos la utilidad neta habría sido COP$117 mil millones.
RESULTADOS CONSOLIDADOS 2T18 1T18 2T172T18 Vs.
2T17Acum 18 Acum 17
Acum 18 Vs.
Acum 17
Volumen (millones Glns) 681,8 619,9 608,5 12,0% 1.301,7 1.205,5 8,0%
Ingresos ($COP MMM) 4.630,7$ 4.112,5$ 3.646,9$ 27,0% 8.743,2$ 7.235,8$ 20,8%
Utilidad Bruta ($COP MMM) 472,2$ 357,6$ 360,3$ 31,0% 829,7$ 712,3$ 16,5%
EBITDA ($COP MMM) 226,4$ 157,9$ 161,8$ 39,9% 384,3$ 322,9$ 19,0%
Util. Neta ($COP MMM) 63,5$ (7,7)$ 50,5$ 25,7% 55,8$ 96,5$ -42,2%
4
En República Dominicana, desde 2011 se
abastecen 4 de los principales
aeropuertos y desde Julio de 2015 se
atiende también el Aeropuerto Arroyo
Barril. Esto ha permitido conseguir a la
fecha una participación de mercado del
28,6%.
La operación en Ecuador en el 2Q18
consolida 101 EDS (58 Terpel y 43
Mobil), y una participación de mercado
del 14%, lo que le ha concedido a Terpel
ser la empresa número 4 del sector.
Por su parte Panamá, donde la
comercialización de combustibles líquidos
se complementa con el negocio de
tiendas de conveniencia, la distribución
de lubricantes y la atención al sector
marino e industrial, ha conseguido
consolidar una red de 138 EDS con lo
cual mantiene su segunda posición en el
ranking y captura el 23% del mercado.
Extensa cobertura a nivel regional
En Colombia la red de 2.011 EDS está compuesta por 1.915 EDS de combustible
líquidos de las cuales, 233 son propias y las restantes hacen parte de la red de
afiliados. Adicionalmente, hacen parte de la red Gazel 276 EDS y en 180 de estas
EDS se distribuye tanto GNV como combustibles líquidos. Con participaciones de
mercado de 40% en líquidos, 46% en GNV y 80% en el sector de aviación, donde se
abastecen 20 aeropuertos, Terpel ha logrado mantenerse como la empresa líder del
sector de distribución de combustibles en Colombia.
Terpel ha logrado consolidar su plan de expansión en 5 países de la región:
En Perú, donde se distribuye GNV, la red está conformada por 41 EDS
(incluyendo 3 EDS adquiridas a Bac Thor y Bac Petrol). Terpel y su
marca Gazel se han posicionado con 12% de participación en el
mercado de GNV de Lima y es la 2da empresa de distribución de
GNV. También se ha incursionado en la distribución de GLP,
combustibles líquidos y tiendas de conveniencia marca Alto. A partir
de Abril Terpel gana el 30% de participación en el mercado de
Lubricantes gracias a la adquisición de ExxonMobil. Así, como la
operación del aeropuerto de Lima.
No. No. No. Ranking% Part.
Mercado*
Líneas de
negocio
40% EDS+IND
46% GNV
80% Aviación
30% Lubs Mobil *
138 -- 33 2 23%
-- 5 -- 2 28,6%
14%****
7% Lubs
(Mobil)
12% GNV GNV-Líquidos-GLP
34% Lubs (Mobil)
2.011** 20 37 1
-- 5 4101***
41**** 1 13 2
5
Resultados operativos consolidados
Al finalizar 2T17 se vendieron 1.206,46 millones
de galones mientras que al finalizar 2T18 se
lograron comercializar 1.302,68 millones de
galones, lo que significa un crecimiento de 7,9%.
En términos de participación en el volumen,
Colombia representó el 77% del volumen
consolidado y tuvo un crecimiento del 4,8%.
Panamá y aportó el 9,3% con un crecimiento de
0,34%. Ecuador contribuyó con 9,8% del volumen
y mostró un crecimiento del 75%, debido a que el
resultado incluye 49MM de galones de la
operación de ExxonMobil. En República
Dominicana el volumen representó el 2,1% del
volumen consolidado con un decrecimiento del
9,8% debido al cierre de operaciones en el país de
dos aerolíneas y cancelaciones de rutas por
temporada baja . Perú aportó 1,8% al volumen
consolidado, presentó en el año un crecimientos
del 37%. Este crecimiento incluye 4,5MM de
galones de Lubricantes por la adquisición de la
operación de ExxonMobil.
En cuanto al EBITDA consolidado, se presentó un
crecimiento acumulado de 19%, al pasar de
COP$322,9 mil millones en el 2T17 a COP$384,3
mil millones en el 2T18. La recuperación de
precios de los combustibles generó una ganancia
por decalaje de COP$47 mil millones. Esto, junto
al crecimiento del volumen y al incremento anual
del margen mayorista de líquidos, compensó la
menor contribución en GNV y Lubricantes
En Colombia el EBITDA creció 18% y contribuyó
con el 82% del EBITDA consolidado. El decalaje
tuvo un impacto positivo de COP$40 mil millones.
Panamá tuvo un crecimiento del 4% y contribuyó
con 9% al EBITDA consolidado. En decalaje se tuvo
una ganancia por COP$5 mil millones.
Rep. Dominicana generó un EBITDA de COP$11,4
mil millones, COP$2 mil millones inferior al de
2T17, debido al decrecimiento en volumen. . En
decalaje se tuvo una ganancia por COP$1,5 mil
millones.
Por otro lado Perú generó COP$19,8mil millones,
de los cuales mas del 90% lo aporta la operación
de ExxonMobil en el 2T18.
Ecuador aportó aproximadamente COP$5,7 mil
millones al EBITDA. Incluyendo COP$1,33 mil
millones de la operación de ExxonMobil en el
2T18.
76,78%
9,30%
6,10%
EXM Ecuador;
3,74%
2,12%1,52%EXM Perú; 0,34%
%: Margen EBITDA%: Participación en el Total
81,7%
8,7%
1,1%
-0,1%
3,0%
EXM Ecuador
0,35%EXM Perú
5,2%
4,55%
3,41%
1,75%
14,63%0,8%
4,90%
6
Resultados operativos Colombia Los resultados en Colombia han estado positivamente impactados por la implementación de la nueva
estrategia comercial enfocada en el cliente a través del mejor servicio, la mejor infraestructura y los
mejores precios. Las EDS cuentan con diseño e imagen renovada, excelente servicio de baños, novedosas
tiendas de conveniencia y un sistema de lavado de vehículos único en el país.
Durante 2T18, en Colombia se comercializaron 1,001,3
millones de galones que representan 4,88% más que el
volumen comercializado en 2T17. De este volumen, 69%
fue distribuido a través de las estaciones de combustibles
líquidos y 4% en estaciones de GNV. Lo anterior hace que
el segmento de estaciones de servicio represente
aproximadamente el 72,7% del total de ventas en
galones. Esta es la razón por la que se han venido
realizando importantes inversiones en la imagen de las
EDS, sumado a que la infraestructura es uno de los
canales que más atrae a los clientes.
El negocio de Aviación contribuyó con el 17,9% del
volumen y tuvo un crecimiento del 2,76% frente a 2T17.
El volumen del segmento de industria representó 8,5%
del total del volumen comercializado en 2T18 y un
crecimiento de 6,4%. Marinos, decreció 40% sobre un
2T17 debido a la salida de clientes.
Si bien la participación en el volumen del segmento de
lubricantes es de 0,5%, es uno de los segmentos que más
contribuye en términos de utilidad bruta debido a sus
importantes márgenes. Mientras las EDS, tanto de líquidos
como de gas, aportan el 67% del total de la utilidad bruta
con el 72,7% del volumen, el 0,5% del volumen
correspondiente a lubricantes aporta el 5,8% de la
utilidad bruta.
La utilidad bruta acumulada de Colombia fue COP$584
mil millones que representan un crecimiento de 12%
frente a 2T17. La ganancia por decalaje fue de COP$40
mil millones, principalmente debido al incremento del
precio del JetA1 que junto al crecimiento del volumen y
margen mayorista, compensó la menor contribución en
GNV y lubricantes.
Industria y aviación contribuyeron, cada uno con el 4,5%
y 10,6% de la utilidad bruta respectivamente. Si bien, los
negocios de combustibles marinos y servicios
complementarios tienen un gran potencial de
crecimiento y consolidación, actualmente su aporte a la
ganancia bruta está alrededor del 1%, dado que se
encuentran en etapa de desarrollo.
Tienda Altoque EDS Báscual (Bogotá, Colombia) Deuna EDS La América (Medellín, Colombia) Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia) Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)
7
Resultados operativos Colombia
En términos de EBITDA se dio un incremento de
19% gracias a el crecimiento del volumen, del
crecimiento del margen mayorista y el impacto
positivo del Decalaje. El EBITDA por galón se ubicó
en COP$313.
La utilidad neta que en 2T17 fue COP$97mil
millones decreció hasta una utilidad neta de COP
$56mil millones en 2T18. El resultado estuvo
afectado por los gastos en los que se incurrieron
para la adquisición de las operaciones de
ExxonMobil en Colombia, Ecuador y Perú. De no
haberse presentado este impacto la Utilidad Neta
habría sido del orden de los COP$117 mil
millones (+21% YoY).
EDS Báscula (Bogotá, Colombia)
UTILIDAD NETA (COP$ MILES DE MM)
EBITDA
(COP$ MILES DE MM)
$ 97
$ 117
$ 56
$ 1
$ 49 $ 30
$ 61
jun-17 Gasto
Financiero
Crecimiento
EBITDA
Crecimiento
Otros
Utilidad del
Negocio
Impacto
Adquisición
jun-18
8
Resultados operativos Panamá
Panamá también ha percibido los beneficios de la nueva estrategia comercial: el mejor servicio, la mejor
infraestructura y los mejores precios han hecho de Terpel la segunda empresa distribuidora de
combustibles en este país. Las EDS cuentan con diseño e imagen renovada, excelente servicio de baños,
novedosas tiendas de conveniencia y un sistema de lavado de vehículos único en el país.
Durante 2T18, en Panamá se comercializaron 121,3
millones de galones que representan un 0,34% más que
el volumen comercializado en el 2T17. De este volumen,
80% fue distribuido a través de las estaciones de
combustibles líquidos que a su vez participan con un 72%
en la utilidad bruta.
El segmento de servicios complementarios en las EDS de
Panamá, a diferencia de Colombia, es un segmento
maduro que aporta el 12,4% de la utilidad bruta con un
margen promedio de 35%. Estos dos factores han llevado
a que las inversiones en Panamá estén enfocadas en
ampliar la red de EDS Propias, la renovación de imagen de
las EDS existentes y la construcción de nuevos formatos
de servicios complementarios.
Por su parte, el negocio de Industria contribuyó con el
17,1% del volumen y presentó una disminución de 3,7%
con respecto a 2T17. En cuanto a utilidad bruta su aporte
es del 6,2%. Los principales clientes industriales son las
generadoras eléctricas cuya demanda de combustible está
determinado por las condiciones climáticas en el país. A
diferencia de años anteriores, las abundantes lluvias y la
generación de energía a partir de otras fuentes diferentes
al combustible, han disminuido la demanda generando el
decrecimiento del volumen en el segmento.
La participación del segmento de Marinos en el volumen
es del 3,09% y en utilidad bruta aporta el 2%. Los
lubricantes comercializados en Panamá representan a el
0,2% del volumen, sin embargo aportan el 2,3% de la
utilidad bruta.
La utilidad bruta acumulada de Panamá fue COP$120,4
mil millones, un crecimiento del 9,2% frente al 2T17. La
ganancia por decalaje que para el semestre fue COP$ 5
mil millones.
EDS Panamericana Travel Center, Panamá Quick Shop Panamá Wash’n Go Panamá Pacífico Servicios en las EDS en Panamá
Crecimiento del EBITDA del 4,4%. A pesar del
crecimiento en volumen y de la ganancia por
decalaje (COP$5 Mil MM), estuvo afectado por
menor contribución en combustibles y lubricantes
y mayores gastos operacionales por la entrada de
nuevas EDS y Tiendas. El EBITDA por galón pasó de
COP$266 a COP$276.
9
La utilidad neta que en 2T17 había sido COP$10
mil millones decreció 17% en 2T18. El menor
resultado operacional, sumado a los mayores
gastos financieros explican el resultado. En
dólares el decrecimiento fue de 15%.
El valor en libros de los activos consolidados de Organización Terpel en 1T18 es de COP$6,1 billones, un
crecimiento de 49% con respecto a 2T17 focalizado en el aumento del efectivo y equivalentes, las
cuentas por cobrar, los inventarios y los diferidos e intangibles. En términos de composición, los activos
corrientes representan el 46%, la PP&E representa el 30% y los activos diferidos e intangibles el 22%.
Los pasivos, que corresponden al 70% de los activos, están compuestos principalmente por, el crédito
puente y otras obligaciones de largo plazo que representan el 20,4%, los bonos emitidos en 2013, 2015 y
2018 que representan el 47%, los pasivos corrientes el 20% y las demás obligaciones financieras de
corto plazo el 7%. Finalmente, el valor en libros del patrimonio a finales del 2T18 fue COP$1,7
billones.
Situación patrimonial consolidada
Resultados operativos Panamá
Estados Financieros
Consolidados$COP MM
jun-17 jun-18
Activos $ 4.107.226 $ 6.120.547
Deuda Financiera $ 1.613.684 $ 3.253.337
Otros Pasivos $ 863.469 $ 1.167.383
Patrimonio* $ 1.630.074 $ 1.699.828
** Patrimonio incluye Interés Minoritario
10
Deuda Financiera Consolidada
El total de la deuda en 2T18 asciende a COP$3,25 billones y se encuentra
compuesta principalmente por obligaciones en Colombia, Panamá y Perú.
La deuda de Colombia corresponde al saldo del crédito sindicado por
COP$690 mil millones, los Bonos emitidos en 2018 por COP$1,1 billones y
los bonos emitidos en 2013 y en 2015 COP$983, arrendamientos financieros
que al 2T18 tenían un saldo de COP$41 mil millones y una deuda de corto
plazo por COP$190 mil millones.
En Colombia la serie de bonos a 7 años emitidos en 2013 tienen costo fijo
igual que una parte de la recién contraída deuda de corto plazo. Esto, junto
con la deuda de Perú y Ecuador, hace parte del 10% de la deuda a tasa fija.
El crédito sindicado está atado a IBR y corresponde al 26%. El costo del 57%
de la deuda está atado al IPC, gracias a la emisión de $1,1 billones de
2018. La deuda en Libor (7%) corresponde a obligaciones financieras de
Panamá.
El 96% de la deuda tiene vencimientos de largo plazo, aunque Ecuador y Perú tienen abonos a Capital y
vencen finalmente en 2021. El resto de la deuda tiene vencimientos significativos en 2019 por COP$874
mil millones, 2020 por $253 mil millones, 2021 por COP $141 mil millones, 2022 por $151 mil
millones, 2023 por COP$529 mil millones, y 2043 por COP$321 mil millones que en su mayoría
corresponden al crédito sindicado y lo emitido en bonos.
En cuanto a los indicadores de solidez financiera de la compañía, la deuda corresponde a 4,3 veces el
EBITDA. Referente a la cobertura, el EBITDA consolidado del año equivale a 5,3 veces el costo de la
deuda (intereses).
El saldo de caja consolidado al 2T18 es COP$227.974 mil millones.
* COP$1,6 billones de incremento en deuda. Impacto por diferencia en cambio de COP$-11 mil millones
CP6%
LP94%
11
CAPEX Consolidado
Acción Terpel
La estrategia que está implementando la compañía, requiere de una importante inversión en activos en
el corto plazo, para lograr los cambios deseados en la arquitectura y el diseño de las EDS, baños
impecables y tiendas de conveniencia que reflejen el servicio que se pretende brindar a los clientes.
Esto implica unas inversiones superiores a las que venía ejecutando en años históricos, cuyo retorno se
deriva de la fidelidad de los consumidores en los próximos años y el crecimiento en volumen.
La inclusión de nuevas EDS a la red, la remodelación de las existentes y de las EDS afiliadas, así como la
construcción de las tiendas de conveniencia, las conversiones a GNV, los servicios de auto lavado
(Ziclos) y las inversiones operativas necesarias en las plantas de combustibles, entre otras inversiones
operacionales, demandaron recursos en 2T18 por COP$125 mil millones.
El 65% de esta inversión ha estado enfocada en Colombia y 35% se ha destinado al plan de expansión
que se está desarrollando en Ecuador, Perú y Panamá. Continuando con el plan de expansión, el
trimestre incluye como inversión en expansión, la compra de las Eds de Bac Petrol y Bac Thor en
Perú por USD$8,2MM, en Perú. El 80% de la inversión se ha realizado en las EDS, bien sea en
infraestructura, conversiones de vehículos a GNV o la construcción de los servicios complementarios. En
Industria, Aviación y Lubricantes se ha invertido el 5,0%. En plantas de almacenamiento y
abastecimiento de combustibles se invirtió el 6% con el fin de mantener e incrementar la capacidad
instalada que es fundamental para mantener la solidez en la logística de entrega de producto y
cumplimiento a los clientes.
En 2014, como resultado del proceso de fusión re-organizativa, se registraron acciones en la Bolsa de
Valores de Colombia a nombre de Organización Terpel. El título tuvo un precio de cierre en 2017 de
COP$14.200 y desde entonces el precio ha caído 18,3%. Durante los corrido del año, se ha tranzado un
monto de COP$31,8 mil millones en 2,5 millones acciones.
A finalizar 2T18 la capitalización de mercado de Organización Terpel es COP$2,2 billones.
$ 12.000
$ 14.200
$ 12.000
$ 10.500
$ 11.000
$ 11.500
$ 12.000
$ 12.500
$ 13.000
$ 13.500
$ 14.000
$ 14.500
01-jul.-17 01-ago.-17 01-sep.-17 01-oct.-17 01-nov.-17 01-dic.-17 01-ene.-18 01-feb.-18 01-mar.-18 01-abr.-18 01-may.-18 01-jun.-18
EVOLUCIÓN PRECIOS DE CIERRE ACCIÓN TERPEL
($COP/Acción)
Detalle resultados operativos consolidados
12
Consideraciones sobre la información financiera y operacional
La información financiera y los resultados operacionales presentados en este documento corresponde a la Organización Terpel y
sus filiales en cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La información de las filiales es
reportada con las eliminaciones intercompañía, por lo cual, la suma de los resultados individuales puede que no corresponda a los
resultados consolidados.
La información contenida en este documento no compromete ni sugiere alguna decisión de inversión.
RESULTADOS CONSOLIDADOS 2T18 1T18 2T172T18 Vs.
2T17Acum 18 Acum 17
Acum 18 Vs.
Acum 17
Volumen (millones Glns) 681,8 619,9 608,5 12,0% 1.301,7 1.205,5 8,0%
Colombia 504,7 496,7 482,2 4,6% 1.001,3 954,7 4,9%
Panamá 61,1 60,2 61,5 -0,6% 121,3 120,9 0,3%
Ecuador 89,7 38,5 37,0 142,5% 128,2 73,1 75,4%
Perú 14,6 9,6 9,1 61,2% 24,2 17,7 37,0%
México - - 5,1 -100,0% - 9,6 -100,0%
Rep. Dominicana 11,8 14,8 13,6 -13,5% 26,6 29,4 -9,6%
Ingresos ($COP MMM) 4.630,7$ 4.112,5$ 3.646,9$ 27,0% 8.743,2$ 7.235,8$ 20,8%
Colombia 3.547,1$ 3.355,2$ 3.008,8$ 17,9% 6.902,3$ 5.948,0$ 16,0%
Panamá 509,8$ 472,7$ 372,6$ 36,8% 982,5$ 742,5$ 32,3%
Ecuador 291,6$ 122,9$ 118,0$ 147,2% 414,6$ 232,8$ 78,1%
Perú 175,8$ 36,2$ 30,7$ 472,7% 212,1$ 59,8$ 254,6%
México -$ -$ 18,0$ -100,0% -$ 34,2$ -100,0%
Rep. Dominicana 106,2$ 125,5$ 98,7$ 7,6% 231,8$ 218,4$ 6,1%
Utilidad Bruta ($COP MMM) 472,2$ 357,6$ 360,3$ 31,0% 829,7$ 712,3$ 16,5%
Colombia 318,4$ 265,7$ 265,1$ 20,1% 584,1$ 520,5$ 12,2%
Panamá 60,8$ 59,6$ 54,4$ 11,8% 120,3$ 110,2$ 9,2%
Ecuador 9,9$ 4,8$ 4,9$ 103,6% 14,7$ 9,3$ 57,9%
Perú 67,8$ 8,8$ 9,1$ 648,5% 76,6$ 17,5$ 337,7%
México -$ -$ 9,7$ -100,0% -$ 17,4$ -100,0%
Rep. Dominicana 15,3$ 18,7$ 17,2$ -11,1% 34,0$ 37,4$ -9,3%
EBITDA ($COP MMM) 226,4$ 157,9$ 161,8$ 39,9% 384,3$ 322,9$ 19,0%
Colombia 181,2$ 132,7$ 135,2$ 34,0% 313,9$ 265,3$ 18,3%
Panamá 17,1$ 16,4$ 13,5$ 27,4% 33,5$ 32,1$ 4,5%
Ecuador 3,7$ 2,0$ 2,1$ 76,8% 5,7$ 4,1$ 39,1%
Perú 19,5$ 0,4$ 1,1$ 1592,1% 19,8$ 2,0$ 886,3%
México -$ -$ 3,9$ -100,0% -$ 6,1$ -100,0%
Rep. Dominicana 4,9$ 6,5$ 6,0$ -18,7% 11,4$ 13,3$ -14,5%
Util. Neta ($COP MMM) 63,5$ (7,7)$ 50,5$ 25,7% 55,8$ 96,5$ -42,2%