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Resultados do 3T13
Novembro, 2013
Destaques do 3T13
Redução de 14% nas perdas não técnicas (3,6% vs. 4,2% no 3T12)
DEC e FEC reduzidos em ~5% para 8 21 horas e 4 54 vezes respectivamenteOperacional
DEC e FEC reduzidos em ~5% para 8,21 horas e 4,54 vezes, respectivamente
Investimentos totalizaram R$ 193 milhões vs. R$ 225 milhões no 3T12
Consumo total cresceu 2,7% em comparação ao 3T12, totalizando 11.626 GWh
Receita bruta de R$ 3.120 milhões, 16,9% menor vs. 3T12 em função do programa de redução de custos de energia elétrica (Lei n.º 12.783/2013)
Financeiro Redução do PMSO gerenciável em R$ 58 milhões (17%) vs. 3T12, corrigido por IGP-M (R$ 88
milhões no acumulado do ano). - Meta do Programa de Redução de Custos revisada para R$ 140 milhões em 2013
Ebitda de R$ 142 milhões e lucro líquido de R$ 27 milhões resultado do melhor mercado e da Ebitda de R$ 142 milhões e lucro líquido de R$ 27 milhões, resultado do melhor mercado e da redução no PMSO- Ebitda ajustado de R$ 374 milhões, ante R$ 212 milhões no 3T12
2
Em julho de 2013, a AES Eletropaulo recebeu o “Troféu Transparência 2013” da ANEFAC, pela qualidade e transparência de suas demonstrações financeirasPrêmio
Consistente melhoria nos indicadores de qualidadede qualidade
DEC (horas)
DEC e FEC reduzidos em ~5% para 8,21 horas e 4,54 vezes, respectivamente Redução de 40% nas penalidades por transgressão de DIC, FIC e DMIC
8,68 8,67 8,67 8,49
-5,0%-14,7%
DEC (horas)
-2,3%
10,368,35 8,64 8,21
6,08 5,93
2011 2012 3T12 3T13 J S t J S t
DEC (horas)Referência Aneel
2011 2012 3T12 3T13 Jan-Set2012
Jan-Set2013Últ. 12M
-5,2%
Últ. 12M
FEC (vezes)-19,4%
5 45
6,93 6,87 6,87 6,64
FEC (vezes)
-3,2%
5,45 4,65 4,79 4,54 3,383,27
2011 2012 3T12 3T13 Jan-Set 2012
Jan-Set 2013
Referência Aneel
3Últ. 12M Últ. 12M
Eficiência nas ações de regularização e redução de perdas
Redução de 14% nas perdas não técnicas e perdas totais abaixo do parâmetro regulatório
redução de perdas
Perdas totais (% - últimos 12 meses)
12,6 11,510,5 10,5 10,1
-4,6% -6,8%
6,5 6,5 6,1 6,2 6 1
10,9 10,5 10,4 10,4 9,7
,
Perdas técnicas¹P d Nã té i
4,4 4,0 4,1 4,2 3,6
6,1 Perdas Não técnicasReferência Aneel²
2010 2011 2012 3T12 3T13
41 – Valores estimados pela Companhia para torná-los comparáveis ao referencial para perdas não técnicas do mercado de baixa tensão determinado pela Aneel2 – Referência Aneel: valores normalizados para o ano civil
Investimentos direcionados à confiabilidade operacional expansão e
2T13Histórico dos investimentos (R$ milhões) Breakdown de investimentos (R$ milhões)
confiabilidade operacional, expansão e serviços ao cliente
35831
Histórico dos investimentos (R$ milhões)
//////////////////Breakdown de investimentos (R$ milhões) ///// 3T13
R$ 193 milhões
22
35
80
26
739701
579533
-7,9%
44
36
39
717796
621553
71
11225
193
-14,0%44
87
10
458
213 152
1139
193
2011 2012 2013(e) 9M12 9M13 3T12 3T13
51
Serviços ao Cliente Expansão do SistemaConfiabilidade Operacional¹ Financiado pelo clienteTI Recuperação de Perdas2011 2012 2013(e) 9M12 9M13 3T12 3T13
Recursos Próprios Financiados pelo cliente
1 – Capex de confiabilidade operacional é o investimento realizado para modernização da rede e melhoria da qualidade do serviço 5
TI Recuperação de PerdasOutros
Recuperação dos mercadosresidencial e comercial no 3T13
Evolução do consumo (GWh)1
0,2% 2,7%
residencial e comercial no 3T13
4.3312 797
9.326
1 998
11.323
4.4332 807
9.342
2 284
11.626
3T12
3T13
2,4% -4,9% 0,4% -3,5% 14,3%
1.4682.797
7311.9981.396
2.807705
2.284
Residencial Industrial Comercial Poder Público e Outros
Mercado Cativo Clientes Livres Mercado Total
3T13
11.32311.626
Evolução do consumo com alocação do mercado livre nas classes (GWh)2,7%
4.3312.736 3.201
1 055
11.323
4.4332.726 3.336
1 130
3T12
3T13
2,4% -0,3% 4,2% 7,1%
1.055 1.130
Residencial Industrial Comercial Poder Públicoe Outros
Mercado Total
61 – Comercial cativo e comercial livre. Consumo próprio não considerado.
Desempenho nos 9M13 suportado pelas classes residencial e comercial
Evolução do consumo (GWh)1
-0,4% 1,8%
classes residencial e comercial
12.775 8 816
28.11434.032
13.0638 617
27.999
6 630
34.629
9M12
9M13
2,2% -3,9% -2,3% -1,5% 12,0%
4.3388.816
2.1845.9184.169
8.6172.151
6.630
Residencial Industrial Comercial Poder Público e Outros
Mercado Cativo Clientes Livres Mercado Total
9M13
34 03234 629
Evolução do consumo com alocação do mercado livre nas classes (GWh)1,8%
12.7758.180 9.898
3 178
34.032
13.0638.066 10.257
3 243
34.629
9M12
9M13
-1,4%2,2% 3,6% 2,0%
3.178 3.243
Residencial Industrial Comercial Poder Públicoe Outros
Mercado Total
71 – Comercial cativo e comercial livre. Consumo próprio não considerado
Variação da receita reflete o programa de redução de custos de energia
2T13Receita bruta (R$ milhões) Custos e despesas operacionais¹ (R$ milhões)
de redução de custos de energia e aumento do mercado
35210.131
-13,5%-17,5%
1 193
6.128
5.303
2.748
1.870
352
3408.537
-16,9% -11,2%
1.193
1.157
7.031 6.327
2 293 2 034
1.386878
166195
3.8453.106
4.9364.145
1.749 1 513
378 375
2.127 1.888
2.293 2.034
9M12 9M13 3T12 3T13
Receita Líquida ex-receitas de construçãoD d õ d R it B t
1.513
9M12 9M13 3T12 3T13
Suprimento de Energia e Encargos de Transmissão
PMS² O t DDeduções da Receita BrutaReceitas de Construção
8
PMS² e Outras Despesas
1 – Não inclui depreciação e outras receitas e despesas operacionais 2 – Pessoal, Material e Serviços
Revisão da meta de redução de custos para R$ 140 milhões em 2013
R$ 89 milhões de redução nos 9M13 vs. o mesmo período de 2012 corrigido pelo IGP-M¹ (89% da meta atingida)
para R$ 140 milhões em 2013
R$ 58 milhões (17%) de redução nas despesas com PMSO gerenciável no 3T13
Formação do PMSO2 (R$ milhões)
-13,6%
-17,2%
14 24
378325
375
61 8 14 24
22 12 10 80
325281
C C ê G O C ê C
91 – PMSO gerenciável do 3T12 corrigido pelo IGP-M: taxa no período de 4,4% 2 – PMSO: Pessoal, Material, Serviços e Outros
3T12 FCesp Contingências, PCLD eBaixas
3T12Gerenciável
IGP-M Pessoal Materiais eServiços deTerceiros
Outras 3T13Gerenciável
Contigências, PCLD eBaixas
FCesp 3T13
Crescimento do Ebitda reflete mercado, programa de redução de custos e
Aumento de 2,7% do mercado total e reajuste tarifário
programa de redução de custos e reajuste tarifário
Formação do Ebitda (R$ milhões)
Redução de R$ 44 milhões nas despesas com PMSO gerenciável
61,2%
76,6%
129
44 10
80
152
88212
374
14263
61 152
101– PMSO: Pessoal, Material, Serviços e Outros 2 – PCLD e baixas, Provisão de litígios e contingências, líquida e Outros
3T12Ebitda
Ativos e passivos
regulatórios
F.Cesp 3T12Ebitda
ajustado
Mercado etarifa
PMSOgerenciável¹
Outros² 3T13 Ebitda
Ajustado
F.Cesp Ativos e passivos
regulatórios
3T13Ebitda
Lucro líquido de R$ 27 milhões no 3T13
2T13Lucro líquido (R$ milhões) Destaques 3T13
271 Aumento de 2,7% do mercado total
Passivos regulatório de R$ 95 milhões no Passivos regulatório de R$ 95 milhões no
período, principalmente referente à
devolução da 3ª RTP
54
0,527 Redução de R$ 34 milhões nas despesas
com PMSO e outras receitas e despesas9M12 9M13 3T12 3T13
Resultado financeiro estável
(R$ 7,5 milhões no 3T13 e 3T12)
132 25 122
Lucro líquido
(149)
11
(R$ 7,5 milhões no 3T13 e 3T12)x Lucro (prejuízo) líquido ajustado pelos ativos
e passivos regulatórios
Lucro líquido
Geração de caixa determinada pelo melhor resultado operacional e reembolso deresultado operacional e reembolso de
custos de energia pela CDE
SALDO DE CAIXA INICIAL 1.083,1 986,5 Geração de caixa operacional 343,8 591,2
3T133T12R$ Milhões
Investimentos (195,5) (172,2)
Despesa Financeira Líquida (33,7) 6,5
Amortizações Líquidas (217,0) (17,3)
Despesas com Fundo de Pensão (57,4) (55,4)
Imposto de Renda - (15,1)
Alienação de ativos - 12,1
Caixa restrito e/ou bloqueado 9 0 (48 5)Caixa restrito e/ou bloqueado 9,0 (48,5)
Geração de Caixa Livre (150,7) 301,3 Dividendos (0,0) (0,0)
SALDO DE CAIXA CONSOLIDADO 932,4 1.287,8
12
SALDO DE CAIXA CONSOLIDADO 932,4 1.287,8
Contínua redução do nível de endividamento da Companhia
Índice de dívida líquida/Ebitda ajustado em 2,4 vezes
endividamento da Companhia
Dívida líquida Custo da dívida e prazo médio
4,9x3 5x 3 5
5,5x
3 75x
6,6 6,3 2,1x 2,1x
4,4x3,1x 2,4x
3,5x 3,5x
3,5x
3.75x 3,5x
11,13 11,57 3,1 3,1 3,1 3,0 2,9 2,7
3T12 3T13
Taxa efetiva (%)Prazo médio (anos)
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13Dívida Líquida (R$ bilhões)Dívida Líquida/ Ebitda ajustado¹
131 – EBITDA ajustado pelas despesas referentes a Fundação Cesp e ativos e passivos regulatórios.2 – Covenants – limite de endividamento previsto nos contratos de dívida.
( )Limites Covenants² - Dív. Líq./ Ebitda ajustado¹
Declarações contidas neste documento, relativas àti d ó i à j õ d lt d
Resultados 3T13
perspectiva dos negócios, às projeções de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento dasEmpresas, constituem-se em meras previsões e forambaseadas nas expectativas da administração em relação aofuturo das Empresas Essas expectativas são altamentefuturo das Empresas. Essas expectativas são altamentedependentes de mudanças no mercado, do desempenhoeconômico do Brasil, do setor elétrico e do mercadointernacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.