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Resultados 3er Trimestre 2012

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RESULTADOS 3er Trimestre 2012

� Ingresos Ripley Corp aumentan un 11,7% en el tercer trimestre de 2012 comparado con el 3Q2011

� Resultado Operacional Ripley Corp del 3Q2012 aumenta un 8,4% en relación al mismo trimestre de 2011

� La utilidad del trimestre alcanzó los $3.550 millones, un 42,5% menor al año anterior, debido al ingreso extraordinario registrado el 2011 por el cierre de la liquidación de los seguros asociados al terremoto de 2010. Sin considerar este

efecto, las utilidades de la compañía habrían crecido $2.668 millones.

CORP 9M2012

� Los ingresos totales de Ripley Corp acumulados a septiembre crecen 8,6% comparado con 9M2011.

� El EBITDA de Ripley Corp alcanzó los $53.261 millones, disminuyendo un 22,2% comparado con el año anterior, debido principalmente a los resultados del primer semestre del año.

� La utilidad de 9M2012 fue de $16.016 millones, un 55,4% menor comparado con el 9M2011, esta disminución se explica por el menor resultado operacional, un mayor cargo por impuestos y el ingreso extraordinario registrado el 2011 por cierre de la liquidación de los seguros asociados al terremoto de 2010. Sin considerar este último efecto, las utilidades de la compañía habría disminuido un 40,6%.

� Durante el 2012 se han inaugurado importantes proyectos para la compañía, dentro de los que destacan las aperturas de 3 centros comerciales y 5 tiendas, que en conjunto comprenden una inversión superior a los US$ 190 millones y que todavía se encuentran en una etapa temprana de madurez.

CORP 3Q 2012

� Los ingresos totales de Ripley Corp del trimestre crecen 11,7% en relación al 3Q2011.

� El EBITDA de Ripley Corp alcanzó los $16.014 millones, un aumento de un 3,1% comparado con el mismo trimestre del año anterior, debido principalmente a los mejores resultados observados en Ripley Perú, tanto en el negocio retail como en el financiero.

� La Utilidad del trimestre fue de $3.550 millones, una reducción de un 42,5%, debido principalmente al ingreso extraordinario registrado el 2011 por cierre de la liquidación de los seguros asociados al terremoto de 2010. Sin considerar este efecto, las utilidades de la compañía habrían crecido $2.668 millones durante el 3er trimestre.

CHILE 9M2012

� Ingresos Retail crecieron 9,7% respecto al 9M2011, con un SSS de 8,7% y un margen retail como porcentaje de las ventas que disminuyó 2,1 puntos porcentuales, alcanzando un 24,8%.

� Ingresos Financieros disminuyeron un 10,0%, explicado por una caída en la cartera promedio del período de un 4,4 % y una menor tasa promedio con respecto al 9M2011.

� La utilidad del Banco Ripley Chile alcanzó los $5.927 millones durante 9M2012, un aumento de un 1% con respecto al mismo período del año anterior.

CHILE 3Q 2012

� Ingresos Retail crecieron 13,8% respecto al 3Q2011, con un SSS de 9,9% y un margen retail como porcentaje de las ventas disminuyendo 1,7 puntos porcentuales, alcanzando un 23,4%.

� Ingresos Financieros disminuyeron un 9%, explicado por una reducción de 4,2% en la cartera promedio con respecto al mismo trimestre del año anterior, y a una menor tasa promedio.

� La utilidad del Banco Ripley Chile disminuyó un 32,5% con respecto al 3Q2011, debido a un mayor cargo por provisiones e impuestos.

PERÚ 9M2012

� Ingresos Retail aumentaron 19,2% y 10,4% respecto a 9M2011 medido en pesos y soles respectivamente. El crecimiento SSS fue 7,4% en soles. A pesar de la positiva tendencia de consumo en el país, la entrada tardía del invierno y el exceso de inventarios de 2011 afectó el margen retail, representado un 23,1% sobre ventas, 0,9 puntos menos que en el mismo período del año anterior. Esta disminución en márgenes ha cambiando a partir del tercer trimestre del año actual.

� Los ingresos financieros aumentaron levemente en un 0,4% en soles comparado con el mismo período del año anterior, debido a una disminución en las tasas promedio adoptada el segundo semestre del año pasado, y que ha sido parcialmente revertida este año, con un impacto a partir del tercer trimestre.

PERÚ 3Q 2012

� Ingresos Retail aumentaron 21,4% y 12,7% respecto a 3Q2011 medido en pesos y soles respectivamente. El crecimiento SSS fue 8,0% en soles, mientras que el margen de retail como porcentaje de los ingresos tuvo una leve alza, pasando de un 20,9% en 3Q2011 a un 21,6% en 3Q2012.

� Los ingresos financieros aumentaron 6,0% en soles comparado con el 3Q2012, debido a un aumento en las tasas promedio que habían sido recortadas el año pasado por razones competitivas.


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INDICE

1. Hechos Relevantes .................................................................................... 3

2. Resultados Tercer Trimestre ..................................................................... 5

3. Resultados Acumulados a Septiembre .................................................... 10

4. Indicadores Retail ................................................................................... 15

5. Indicadores de Crédito ............................................................................ 15

6. Tiendas ................................................................................................... 16

7. Estructura Financiera ...............................................................................17

A. Balance Ripley Corp ................................................................................ 19

B. Estado de resultados de Ripley Corp ....................................................... 21

Notas:

• Resultados financieros consolidados de acuerdo a las normas internacionales de información financiera (NIIF) , norma de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS), y normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).

• Todos los datos están expresados en pesos chilenos, salvo indicación contraria • El tipo de cambio cierre mes peso / dólar de Septiembre 2012 fue $ 473,77 y de Septiembre 2011 fue $521,76 • El tipo de cambio cierre mes sol / dólar de Septiembre 2012 fue $2,598 y de Septiembre 2011 fue $2,733 • El tipo de cambio cierre mes peso colombiano / dólar de Septiembre 2012 fue $1.800 y de Septiembre 2011 fue $1.930 • Los cuadros con los estados de resultados consolidados fueron hechos como la suma de los negocios de las filiales bancarias más filiales

no bancarias para simplificar el analisis • Simbología:

Chile: es el segmento que incluye Ripley Chile S.A., Banco Ripley Chile S.A. y demás compañías con operación en Chile Resultado Operacional: Ingresos de actividades ordinarias - Costos de ventas – Costos de distribución – Gasto de administración. 1T = primer trimestre 2T = segundo trimestre 3T = tercer trimestre 4T = cuarto trimestre 1S = primer semestre 9M = acumulado de los primeros nueve meses del año



1. Hechos Relevantes

Hechos del tercer trimestre 2012

Apertura del mall y tienda Ripley Santa Anita (Perú) El 23 de Agosto se abrió la tienda de Ripley Santa Anita. Esta tienda cuenta con 8.434 m2 de superficie de venta y está ubicada en el nuevo centro comercial Aventura Plaza Santa Anita, del cual Ripley posee el 40% de la propiedad. Este centro comercial cuenta con dos tiendas por departamentos, un hipermercado, un boulevard financiero, más de 150 tiendas especializadas, zonas de entretenimiento, patio de comidas, restaurantes, ocho salas de cine y 1.200 metros cuadrados de juegos infantiles.

Apertura Mall Plaza Mirador Bío Bío El 23 de Agosto se abrió el nuevo Mall Plaza Mirador Bío Bío, con 43.000 m2 de superficie de venta, con 60 tiendas arrendables, 8 salas de cine, un supermercado y una tienda de mejoramiento del hogar. En una segunda etapa se contempla tener una oferta en salud, servicios financieros, educación e incluso, vivienda y oficinas. Ripley posee el 22,5% de la propiedad de este centro comercial a través de

la sociedad de Nuevos Desarrollos.

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Hechos posteriores al tercer trimestre

Apertura de la tienda Ripley Jirón de la Unión (Perú) A comienzos de Octubre 2012 Ripley Perú abrió su tercera tienda del año, en la casa Barragán, emblemático edificio ubicado en Jirón de la Unión, en el centro de Lima. apertura destaca por el rescate y puesta en valor de un monumento histórico que en últimas décadas había sido utilizado para negocios diversos que dañaron arquitectura. Así la restauración ha permitido que la Casa Barragán recupere sus características arquitectónicas y decorativas originales En el segundo piso se tiene previstofuturo implementar un café, a fin de preservar el espíritu del Palais Concert, el caféreuniera a lo más selecto de la intelectualidad limeña de principios del siglo pasadoconstituye parte fundamental del valor histórico del edificio

Apertura mall y tienda Ripley Concepción El 3 de Octubre fue la apertura del Mall Concepción, ubicado en el centro de esa ciudad. Ripley tiene el 100% de la propiedad de este proyecto. Dentro del centro comercial hay una tienda Ripley, cuya superficie de venta alcanza los 7.019 m2. Además el centro comercial posee un supermercado, más de locales menores, 20 de comida, 7 salas de cine y próximamente contará con un edificio comercial de 21 pisos.

Resultados

trimestre 2012

Jirón de la

A comienzos de Octubre 2012 Ripley Perú abrió su tercera tienda del año, en la casa Barragán, emblemático edificio ubicado en Jirón de la Unión, en el centro de Lima. Esta apertura destaca por el rescate y puesta en valor de un monumento histórico que en las últimas décadas había sido utilizado para

que dañaron su arquitectura. Así la restauración ha permitido que la Casa Barragán recupere sus características arquitectónicas y decorativas

n el segundo piso se tiene previsto en un implementar un café, a fin de preservar

el espíritu del Palais Concert, el café-bar que reuniera a lo más selecto de la intelectualidad limeña de principios del siglo pasado y que constituye parte fundamental del valor

Concepción

El 3 de Octubre fue la apertura del Mall Concepción, ubicado en el centro de esa ciudad. Ripley tiene el 100% de la propiedad de este proyecto. Dentro del centro comercial hay una tienda Ripley, cuya superficie de venta alcanza los 7.019 m2. Además el

ro comercial posee un supermercado, más de 73 salas de cine y

próximamente contará con un edificio comercial de


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2. Resultados 3er Trimestre

Composición de los ingresos de Ripley

Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron respecto al 3Q2011. Ingresos Retail Los ingresos retail durante el tercertuvieron un crecimiento de un 13,8los MM$ 151.565. Esto se explica por un crecimiento en ventas a tiendas iguales (SSS) de 9,9% fuerte consumo sostenido por una economía que crece junto con bajos niveles de desempleo, se suma la apertura de la tienda de Ripley Costaneraa mediados de Junio de 2012. Ingresos Tarjeta Ripley Chile Los ingresos financieros provenientes de la tarjeta Ripley Chile mostraron una disminucióncomparado con el tercer trimestre de 2011. Esto se debe principalmente a una menor tasa promedio de colocación y a la disminución de 4,2promedio, debido a una política más restrictiva crediticiamente y más selectiva en la captación de clientes. Ingresos Banco Ripley Chile Los ingresos financieros del banco Ripley Chile crecieron 6,9%, explicados por un aumento de la cartera de colocaciones promedio creció un 5,1% comparado con la cartera promedio del 3Q2011 y un portfolio más concentrado en colocaciones de consumo y menos concentrado en créditos hipotecarios, producto con menores tasas y que el banco Ripley dejó de ofrecer hace años.

Ingresos (Cifras en MM$)

Ingresos Retail Chile

Ingresos Tarjeta Ripley Chile

Ingresos Banco Ripley Chile

Ingresos Totales ChileIngresos Retail Perú

Ingresos Financieros Perú (Banco Perú)

Ingresos Totales PerúAjuste de Consolidación

Ingresos Totales Ripley Corp

Resultados

Trimestre

Composición de los ingresos de Ripley Corp.

Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron 8,2%

Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron 19,6% medidos en pesos

tercer trimestre 13,8%, alcanzando por un crecimiento

en ventas a tiendas iguales (SSS) de 9,9% dado el una economía que

crece junto con bajos niveles de desempleo, a lo que Ripley Costanera

Los ingresos financieros provenientes de la tarjeta disminución de un 9,0%

trimestre de 2011. Esto se a una menor tasa promedio de

4,2% en la cartera debido a una política más restrictiva

selectiva en la captación de

Los ingresos financieros del banco Ripley Chile %, explicados por un aumento de la

del trimestre que la cartera promedio

y un portfolio más concentrado en y menos concentrado en

con menores tasas y que el banco Ripley dejó de ofrecer hace más de dos

Ingresos Retail Los ingresos retail aumentaron un medido en pesos y en soles,cuenta de la positiva tendencia que sigue el consumo en el país. El tiendas iguales (SSS) fue de la apertura de la tienda de Chimbote enAbril y Santa Anita en el mes de Agost Ingresos Financieros (Banco Ripley Perú)A pesar que la cartera de colocaciones aumentó sólo un 0,4% en solesigual periodo del año anteriorfinancieros se incrementaronsoles, debido a un aumento en las tasas promedio que habían sido recortadas el año pasado por razones competitivas.

3Q2012 3Q2011 Var MM$

151.565 133.239 18.326

38.368 42.140 -3.772

13.513 12.639 875

203.446 188.018 15.42978.703 64.853 13.850

Ingresos Financieros Perú (Banco Perú) 23.320 20.469 2.851

102.023 85.322 16.701-787 -675 -112

304.682 272.665 32.018


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Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron respecto al 3Q2011.

Los ingresos retail aumentaron un 21,4% y 12,7% soles, respectivamente, dando

cuenta de la positiva tendencia que sigue el consumo en el país. El crecimiento en ventas a

de 8,0%, a lo que se suma la apertura de la tienda de Chimbote en el mes de Abril y Santa Anita en el mes de Agosto.

s (Banco Ripley Perú) cartera de colocaciones promedio

en soles en comparación a igual periodo del año anterior, los ingresos

se incrementaron en un 6,0% medido en aumento en las tasas promedio

que habían sido recortadas el año pasado por

Var % CLP Var % S/.

13,8%

-9,0%

6,9%

8,2%21,4% 12,7%

13,9% 6,0%

19,6% 11,1%16,6%

11,7%



Composición de los resultados trimestrales de Ripley Corp

EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles

MM$ %Ing MM$ %Ing

Ingresos No Bancarios 267.849 87,9% 239.557 87,9% 28.292 11,8%

Ingresos Bancarios 36.833 12,1% 33.108 12,1% 3.726 11,3%

Total Ingresos 304.683 100,0% 272.665 100,0% 32.018 11,7%Costos No Bancarios -185.406 -69,2% -162.531 -67,8% -22.875 14,1%

Costos Bancarios -10.663 -28,9% -9.696 -29,3% -967 10,0%

Total Costos -196.069 64,4% -172.227 63,2% -23.842 13,8%Margen Bruto 108.614 35,6% 100.438 36,8% 8.176 8,1%GAV -100.782 -33,1% -93.214 -34,2% -7.568 8,1%

EBIT 7.832 2,6% 7.224 2,6% 608 8,4%Ingresos Financieros 1.266 0,4% 1.146 0,4% 120 10,5%

Gastos Financieros -5.206 -1,7% -4.215 -1,5% -991 23,5%

Ganancia (Pérdida) en Subsidiarias 1.589 0,5% 1.600 0,6% -11 -0,7%

Otras Ganancias (Pérdidas) 1.239 0,4% 5.933 2,2% -4.694 -79,1%

Diferencias de cambio 508 0,2% -783 -0,3% 1.291

Resultado por unidades de reajuste -483 -0,2% -491 -0,2% 8 -1,7%

Otros gastos no operacionales -232 -0,1% -113 0,0% -119 105,0%

Resultado No Operacional -1.320 -0,4% 3.075 1,1% -4.395Ganancia (pérdida), antes de impuestos 6.512 2,1% 10.299 3,8% -3.787 -36,8%Impuesto a la Renta -2.962 -1,0% -4.122 -1,5% 1.161 -28,2%

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 3.548 1,2% 6.175 2,3% -2.627 -42,5%

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 2 0,0% 0 0,0% 1 410,4%

Ganancia (pérdida) 3.550 1,2% 6.177 2,3% -2.627 -42,5%

EBITDA 16.014 5,3% 15.525 5,7% 489 3,1%

Ripley Corp (MM$ de cada Periodo)3Q2012 3Q2011

Var MM$ Var %

20.697

37.665

22.163

31.244

15.525

34.620

15.857

21.391

16.014

0

10. 000

20. 000

30. 000

40. 000

50. 000

60. 000

3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12

Evolución EBITDA Trimestral ($MM)

10.016

24.323

12.208

17.501

6.177

19.412

5.589 6.8783.550

0

5. 000

10. 000

15. 000

20. 000

25. 000

30. 000

35. 000

40. 000

45. 000

50. 000

3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12

Evolución Utilidad Trimestral ($MM)

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Resultado operacional de Ripley Corp

Resultado Operacional Ripley MM$1.594

Negocio Retail El margen bruto del negocio retail en Chile 6,0%, debido a que el aumento en 13,8% de ingresos fue compensado por un menor porcentaje de las ventas, pasando de a un 23,4% durante 3Q2012. Esto se explica en parte por la disminución de los precios de venta mercadería de invierno que no rotó según debido a un cambio de estación mástemporal de la tienda el Trébol afectada por y al atraso en la puesta en marcha de la tienda Costanera. Tarjeta Ripley Chile La disminución en los ingresos financieros anteriormente fue compensada por un menor cargo por riesgo durante el trimestre, lo que llevfinanciero (ingresos financieros menos provisiones) a caer sólo un 0,2%. La riesgo de la cartera se refleja en una baja de los cargos por riesgo. Esto último se explica por la disminución en la cartera y a un menor riesgo de esta, donde la mora superior a 90 días pasó de representar un 6,4% en el 3Q2011 a un 4,9% en el 3Q2012. Banco Ripley Chile El portfolio de colocaciones alcanzó los $21millones, mostrando un crecimiento promedio durante el trimestre de un 5,1% al compararlo con la cartera promedio del 3Q2011. El Banco de Ripley Chile, al cierre de septiembre de 2012, mantieneparticipación de mercado de los créditos de consumocuotas del sistema bancario chileno de acuerdo a la información de la SBIF. Junto con el aumento de los ingresos, los cargos por provisiones MM$ 690 comparado con el mismo período del año anterior. Esto se debe a que en el mes de debido al incremento en los días festivos, hubo un mayor atraso en los pagos lo que impacta en nuestro modelo de provisiones. El aumento en provisiones junto con el aumento en el cargo por impuestos explican la caída de utilidades en un 32,5% c3Q2011.

Resultados

ional de Ripley Corp aumenta un 8,4% respecto al 3Q2011, alcanzando

Resultado Operacional Ripley Chile 3Q2012:

Resultado Operacional Ripley 29.352

del negocio retail en Chile aumenta un que el aumento en 13,8% de los

un menor margen como , pasando de 25,1% en 3Q2011

12. Esto se explica en parte la disminución de los precios de venta en la

según lo esperado más lento, al cierre

poral de la tienda el Trébol afectada por un incendio l atraso en la puesta en marcha de la tienda Ripley

financieros explicada por un menor cargo por llevó al margen bruto

(ingresos financieros menos gasto en disminución en el

se refleja en una baja de 30,8% en Esto último se explica por la

disminución en la cartera y a un menor riesgo de esta, donde la mora superior a 90 días pasó de representar un 6,4% en el 3Q2011 a un 4,9% en el 3Q2012.

El portfolio de colocaciones alcanzó los $214.685 mostrando un crecimiento promedio durante

al compararlo con la cartera . El Banco de Ripley Chile, al cierre

mantiene un 1,7% de participación de mercado de los créditos de consumo en cuotas del sistema bancario chileno de acuerdo a la

Junto con el aumento de los por provisiones aumentaron en

ismo período del año que en el mes de septiembre,

festivos, hubo un mayor atraso en los pagos lo que impacta en nuestro

El aumento en provisiones junto aumento en el cargo por impuestos explican la

comparado con el

Negocio Retail El margen bruto retail creció un el aumento en las ventas junto con unmárgenes que pasaron de un 2trimestre de 2011 a un 21,6este año. Esta subida se debe en parte a que durante los meses de Julio y Agosto estuvo más presente el invierno en Perú, con bajas temperatupotenció la venta de productos de invierno que no habían sido vendidos durante el primer semestre por factores climáticos. Negocio Financiero (Banco Ripley Perú) La cartera de colocaciones promedio Perú se incrementó sólo unmismo período del año anteriordisminución en el uso de la tarjeta Ripley en nuestras tiendas. De acuerdo a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú, El Banco 5,2% de participación de mercado colocaciones de tarjetas de créditocrecimiento en la cartera, los ingresos financieros aumentaron 6,0% medido en soles, aumento en las tasas promedio que habían sido recortadas el año pasado por Los gastos en provisiones se redujeron en un 3,7% crespecto al mismo período del año pasado


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, alcanzando los MM$7.832.

Resultado Operacional Ripley Perú 3Q2012: M S/

El margen bruto retail creció un 16,3%, explicado por junto con un aumento en los

márgenes que pasaron de un 20,9% en el tercer 6% en el mismo período de

Esta subida se debe en parte a que durante los meses de Julio y Agosto estuvo más presente el invierno en Perú, con bajas temperaturas, lo que potenció la venta de productos de invierno que no habían sido vendidos durante el primer semestre por

(Banco Ripley Perú)

promedio del banco Ripley n 0,4% comparado con el

mo período del año anterior debido a una disminución en el uso de la tarjeta Ripley en nuestras

e acuerdo a la Superintendencia de Banca, El Banco Ripley Perú tiene un

mercado de la cartera de colocaciones de tarjetas de crédito. A pesar del leve crecimiento en la cartera, los ingresos financieros

% medido en soles, debido a un aumento en las tasas promedio que habían sido recortadas el año pasado por razones competitivas.

se redujeron en un 3,7% con respecto al mismo período del año pasado.

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Gastos de administración y ventas En el caso de Ripley Chile sin Banco, elGAV/Ingresos pasó de un 34,9% en el 2011 a un 33,6% con respecto al mismo período del año actual, mostrando una mejora en eficiencia durante el período. En el caso del Banco Ripley Chile los gastos operacionales aumentaron en un 8,6%, en línea con el crecimiento de los ingresos.

Gastos de administración y ventas

Durante el 3Q2012 los GAV directos de Colombia alcanzaron los MM$ 555, relacionados con el costo preoperativo del negocio en ese país, cuya apertura de tiendas se esperan a partir de 2013.

Resumen Estado de Resultados Banco Ripley Chile

*Información de Banco Ripley Perú se presenta bajo normas contablesChile corresponde a la enviada a la SBIF.

Banco Ripley Chile (MM$) 3Q2012

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO 10.515Ingresos netos por intereses y reajustes 8.045

Ingresos netos por comisiones y servicios 1.874

Otros ingresos operacionales

Provisiones por riesgo de crédito -1.993

Gastos Operacionales -6.458

RESULTADO OPERACIONAL 2.064

Impuesto a la renta -489

UTILIDAD 1.575

Resultados

En el caso de Ripley Chile sin Banco, el ratio de % en el tercer trimestre de al mismo período del año

eficiencia durante el

En el caso del Banco Ripley Chile los gastos operacionales en línea con el crecimiento de los

Durante el 3Q2012 los GAV directos de Colombia , relacionados con el costo pre-

operativo del negocio en ese país, cuya apertura de tiendas

Gastos de administración y ventas En Perú, los GAV cómo porcentaje de lopasaron de un 30,2% en 2011 a un mostrando un mejora en la eficiencia del negocio. El aumento de los GAV en el tercer trimestre de 2012 en comparación con el mismo trimestre del año anteriorprincipalmente a la incorporaciónnuevas.

Resumen Estado de Resultados Banco Ripley Chile y Banco Ripley Perú*

bajo normas contables IFRS para efectos de consolidación en Ripley Corp

3Q2012 3Q2011 Var % Banco Ripley Perú (M/S)

10.515 9.631 9,2% TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO8.045 7.483 7,5% Ingresos netos por intereses y reajustes

1.874 1.834 2,2% Ingresos netos por comisiones y servicios

596 314 89,6% Otros ingresos operacionales

-1.993 -1.303 52,9% Provisiones por riesgo de crédito

-6.458 -5.945 8,6% Gastos Operacionales

2.064 2.383 -13,4% RESULTADO OPERACIONAL

-489 -51 856,3% Impuesto a la renta

1.575 2.332 -32,5% UTILIDAD


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cómo porcentaje de los ingresos pasaron de un 30,2% en 2011 a un 28,7% en 2012, mostrando un mejora en la eficiencia del negocio.

El aumento de los GAV en un 5,6% en soles durante trimestre de 2012 en comparación con el

mismo trimestre del año anterior se debe principalmente a la incorporación de dos tiendas

para efectos de consolidación en Ripley Corp. Información de Banco Ripley

3Q2012 3Q2011 Var %

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO 114.485 108.918 5,1%77.386 75.932 1,9%

Ingresos netos por comisiones y servicios 36.152 31.131 16,1%

947 1.855 -48,9%

-17.451 -18.124 -3,7%

-64.703 -64.466 0,4%

32.331 26.328 22,8%

-10.514 -9.234 13,9%

21.817 17.094 27,6%



Resultado No Operacional Ripley Corp 3Q2012

Ingresos Financieros: Los ingresos financieros del tercer trimestre de 2012 aumentaron en un 10,5% comparado con el mismo período del 2011. Este aumento se explica por el aumento en la caja promedio comparado con el mismo trimestre del año anterior.

Gastos Financieros: Los gastos financieros aumentaron en un 23,5% en comparación con el tercer trimestre de 2011, lo que se explica principalmente por un aumento de la deuda financiera asociado al plan de inversiones de la compañía. Resultados por unidad de reajuste: los cargos asociados a las unidades de reajuste no mostraron una variación relevante. Otras ganancias y pérdidas: esta línea tuvo una disminución MM$ 4.694 debido principalmente a que durante el 3Q de 2011 la compañía registró un ingreso extraordinario de MM$ 6.619 producto del cierre de la liquidación de seguros asociados al terremoto de 2010. Participación en empresas relacionadas: el resultado de empresas relacionadas, está conformado por los resultados que generan las inversiones en centros comerciales en Chile y en Perú. Para el tercer trimestre la sociedad de Nuevos Desarrollos mostró una caída de $MM 568 en comparación con el mismo período del año anterior, debido en parte al aumento en la tasa de impuesto que impactó el ítem Activo Fijo/Propiedades de Inversión, generando una pérdida por impuesto renta diferido

Inversiones de Ripley en Centros Comerciales

ChileSuperficie de Vtas (m2)

Propiedad (%)

Marina Arauco 57.968 33,3%

Mall del Centro Curicó 45.911 33,3%

Mall Plaza Sur 74.583 22,5%

Mall Plaza Alameda 57.355 22,5%

Mall Plaza Mirador Bio Bio 43.000 22,5%

Mall Concepción 41.000 100%

Total Chile 319.817Total Chile (ponderado) 114.953

PerúSuperficie de Vtas (m2)

Propiedad (%)

Aventura Plaza Trujillo 44.114 40%

Aventura Plaza Bellavista 76.460 40%

Aventura Plaza Arequipa 55.000 40%

Aventura Plaza Santa Anita 50.000 40%

Total Peru 225.574

Total Perú (ponderado) 90.230

Superficie ventas (ponderado) 205.182

% Part 3Q2012 3Q2011 Var Var%

Inmobiliaria Viña del Mar S.A. 33,3% 1.219 949 270 28,5%

Nuevos Desarrollos S.A. 22,5% -188 380 -568 -149,5%

Aventura Plaza S.A. 40,0% 558 271 287 105,8%

Total 1.589 1.600 -11 -0,7%

Participación en resultados empresas

relacionadas (MM$)

www.ripley.cl

3. Resultados Acumulados a Septiembre 2012

Composición de los ingresos de Ripley

Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron respecto al 9M2011. Ingresos Retail Los ingresos retail acumulados a septiembretuvieron un crecimiento de un 9,7%, alcanzando los MM$ 450.780. El SSS del periodo fue de 8,dando cuenta del buen comportamientoconsumo, sostenido en una economía que continúa en su senda de crecimiento con bajos niveles de desempleo. A esto se suma la apertura de la tienda de Ripley Costanera en el mes de junio. Ingresos Tarjeta Ripley Chile Los ingresos financieros provenientes de la TRipley Chile mostraron una disminucióncomparado con el acumulado a septiembreEsto se debe principalmente a una menor tasa promedio de colocación y a la disminución de 4,4% en la cartera promedio, debido a una política más restrictiva crediticiamente y selectiva en la captación de clientes. Ingresos Banco Ripley Chile Los ingresos financieros del banco Ripley Chile crecieron 8,3%, explicados por un aumento de la cartera de colocaciones promedio de los primeros 9 meses en 5,1% comparado con el mismo período de2011 y un portfolio más concentrado en colocaciones de consumo y menos concentrado en créditos hipotecarios, producto que el banco Ripley dejó de ofrecer hace más de dos años.

Ingresos (Cifras en MM$)

Ingresos Retail Chile

Ingresos Tarjeta Ripley Chile

Ingresos Banco Ripley Chile

Ingresos Totales ChileIngresos Retail Perú

Ingresos Financieros Perú (Banco Perú)

Ingresos Totales PerúAjuste de Consolidación

Ingresos Totales Ripley Corp

Resultados

Acumulados a Septiembre 2012

Composición de los ingresos de Ripley Corp.

Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron 5,1%

Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron 7,9% medidos en soles respecto al

acumulados a septiembre %, alcanzando los

El SSS del periodo fue de 8,7%, el buen comportamiento del

consumo, sostenido en una economía que continúa en su senda de crecimiento con bajos niveles de

suma la apertura de la tienda de Ripley Costanera en el mes de junio.

financieros provenientes de la Tarjeta disminución de 10,0%

acumulado a septiembre de 2011. se debe principalmente a una menor tasa

promedio de colocación y a la disminución de 4,4% en debido a una política más

restrictiva crediticiamente y selectiva en la captación

Los ingresos financieros del banco Ripley Chile explicados por un aumento de la

promedio de los primeros 9 l mismo período de

y un portfolio más concentrado en colocaciones y menos concentrado en créditos

hipotecarios, producto que el banco Ripley dejó de

Ingresos Retail Los ingresos retail aumentaron un medido en pesos y en soles,cuenta de la positiva tendencia que presenta el consumo en el país. El crecimiento en ventas iguales (SSS) fue de 8,0apertura de la tienda de Chimbote en el mes de la de Santa Anita en el mes de Ingresos Financieros (Banco Ripley Perú)A pesar que la cartera de colocaciones los primeros 9 meses aumentó comparación a igual periodo del año anterior, ingresos financieros aumentaron sólo unen soles, debido a la reducción de tasas implementada el segundo semestre de 2011paulatinamente revertida trimestre de 2012 ya se observa un impacto positivo de esta medida en los ingresos financieros

9M2012 9M2011 Var MM$

450.780 411.035 39.745

117.641 130.736 -13.095

40.796 37.680 3.116

609.217 579.451 29.766223.485 187.481 36.004

Ingresos Financieros Perú (Banco Perú) 66.420 61.199 5.221

289.905 248.680 41.225-2.248 -1.920 -328

896.874 826.211 70.663


Página 10 de 22

Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron % medidos en soles respecto al 9M2011.

Los ingresos retail aumentaron un 19,2% y 10,4% soles, respectivamente, dando

cuenta de la positiva tendencia que presenta el crecimiento en ventas atiendas 8,0%, a lo que se suma la

apertura de la tienda de Chimbote en el mes de abril y la de Santa Anita en el mes de agosto.

Ingresos Financieros (Banco Ripley Perú) cartera de colocaciones promedio de

aumentó 3,2% en soles en comparación a igual periodo del año anterior, los

aumentaron sólo un 0,4% medido , debido a la reducción de tasas implementada

el segundo semestre de 2011 y que fue paulatinamente revertida durante este año. Al tercer

se observa un impacto positivo ingresos financieros

Var % CLP Var % S/.

9,7%

-10,0%

8,3%

5,1%19,2% 10,4%

8,5% 0,4%

16,6% 7,9%17,1%

8,6%



Composición de los resultados acumulados a Septiembre de Ripley Corp

EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles

MM$ %Ing MM$ %Ing

Ingresos No Bancarios 789.658 88,0% 727.332 88,0% 62.326 8,6%

Ingresos Bancarios 107.216 12,0% 98.879 12,0% 8.337 8,4%

Total Ingresos 896.874 100,0% 826.211 100,0% 70.663 8,6%

Costos No Bancarios -534.179 -67,6% -473.246 -65,1% -60.933 12,9%

Costos Bancarios -34.614 -32,3% -30.955 -31,3% -3.659 11,8%

Total Costos -568.793 63,4% -504.201 61,0% -64.592 12,8%

Margen Bruto 328.082 36,6% 322.010 39,0% 6.072 1,9%GAV -298.959 -33,3% -278.374 -33,7% -20.585 7,4%

EBIT 29.123 3,2% 43.636 5,3% -14.513 -33,3%Ingresos Financieros 3.652 0,4% 3.187 0,4% 465 14,6%

Gastos Financieros -15.248 -1,7% -11.844 -1,4% -3.404 28,7%

Ganancia (Pérdida) en Filiales 5.443 0,6% 3.930 0,5% 1.513 38,5%

Otras Ganancias (Pérdidas) 140 0,0% 5.990 0,7% -5.851 -97,7%

Diferencias de cambio 1.174 0,1% -536 -0,1% 1.710

Resultado por unidades de reajuste -1.452 -0,2% -1.193 -0,1% -259 21,7%

Otros gastos no operacionales -495 -0,1% -326 0,0% -169 51,7%

Resultado No Operacional -6.786 -0,8% -791 -0,1% -5.995 757,9%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 22.337 2,5% 42.845 5,2% -20.508 -47,9%

Impuesto a la Renta -6.321 -0,7% -6.961 -0,8% 640 -9,2%

Ganancia (pérdida), atribuible a los prop. de la controladora 16.015 1,8% 35.880 4,3% -19.866 -55,4%

Ganancia (pérdida), atribuible a part. no controladoras 1 0,0% 4 0,0% -2 -63,5%

Ganancia (pérdida) 16.016 1,8% 35.884 4,3% -19.868 -55,4%

0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

EBITDA 53.261 5,9% 68.487 8,3% -15.226 -22,2%

Ripley Corp (MM$ de cada Periodo)9M2012 9M2011

Var MM$ Var %

99.402

50.012

103.107

55.296

87.881

35.428

0

20. 000

40. 000

60. 000

80. 000

100. 000

120. 000

EBITDA ($MM) Utilidad ($MM)

2010 2011 Sep 2012 (LTM)

www.ripley.cl

Resultado operacional de Ripley Corp disminuye un MM$29.123.

Resultado Operacional Ripley Chile MM$14.857 Negocio Retail El margen bruto del negocio retail en Chile un 2,5%, debido a que el aumento en los ingresos fue compensado por un menor margen como porcentaje de las ventas, que disminuyó de 26,9% en 24,8% durante 9M2012. Esto se explica en parte por un incremento en los eventos de precio asociadosmenor rotación observada en la mercadería de invierno, producto de un cambio de estación más lentotemporal de la tienda el Trébol afectada por incendio y el atraso en la puesta en marcha de la tienda Ripley Costanera.

Tarjeta Ripley Chile El margen financiero (ingresos financieros menos en provisiones), disminuyó un 6,5%, explicado por la caída en los ingresos financieros que fue en parte compensada por una disminución de un 20,cargos por riesgo. Esto último se explica por la disminución en la cartera y a un menor riesgodonde la mora superior a 90 días ha sido menor en los 3 trimestres de este año al compararlos con los mismos trimestres del año anterior. Banco Ripley Chile El resultado operacional del Banco Ripley Chile aumenta en un 17,7% al compararlo con 9M2011. Esto se debe a que el aumento en los ingresosfue mayor al aumento en provisiones y gastos operacionales durante el período. A pesar de lo anterior la utilidad del Banco Ripley Chile aumentó sólo un 0,9% a septiembre de 2011, debido a un mayor cargo por impuestos.

Resultados

ional de Ripley Corp disminuye un 33,3% respecto al 9M2011, alcanzando los

Resultado Operacional Ripley Chile 9M2012:

Resultado Operacional Ripley Perú 46.313 M

del negocio retail en Chile disminuye %, debido a que el aumento en los ingresos fue

como porcentaje de % en 9M2011 a un

Esto se explica en parte por un incremento en los eventos de precio asociados a la menor rotación observada en la mercadería de invierno,

un cambio de estación más lento, al cierre poral de la tienda el Trébol afectada por un

l atraso en la puesta en marcha de la tienda

(ingresos financieros menos gasto , explicado por la

caída en los ingresos financieros que fue en parte un 20,7% en los

último se explica por la disminución en la cartera y a un menor riesgo de esta,

ha sido menor en los 3 trimestres de este año al compararlos con los mismos

Banco Ripley Chile aumenta en un 17,7% al compararlo con 9M2011. Esto

los ingresos netos de 8,9% fue mayor al aumento en provisiones y gastos

la utilidad del Banco Ripley Chile aumentó sólo un 0,9% a septiembre de 2011, debido a

Negocio Retail El margen bruto retail creció un aumento en las ventas que fue compensado por una caída en los márgenes que pasaron de un 9M2011 a un 23,1% en el mismo período de este La disminución de márgenes se debe liquidaciones más pronunciado buscando reducir los altos niveles de inventario de fin del año 2011cambio de temporada más lento producto de las temperaturas inusualmente altas observadas a comienzos del invierno peruano, forzando a la realización de eventos de precio para poder rotar la mercadería. Se observa a partir del tercer trimestre un cambio de tendencia, con un mejor nivel de margen/ingresos en el negocio retail. Negocio Financiero (Banco Ripley Perú) El resultado operacional acumulado a septiembre 2012 muestra una caída de un 18,5% medido en soles comparado con el mismo período del año anterior. Esto se debe a que el aumento de la cartera promedio en 3,2% fue compensado por menores tasasla reducción implementada el competitivas, y que ha sido parcialmente revertidadurante este año. Los aumentaron un 6,3% con respecto al mismo período del año pasado. Esto se debe principalmente al aumento de los préstamos en efectivo como porcentaje total de la carterala primera parte de este año. Durante el tercer trimestre se observa un cambio de tendencia, donde el resultado operacional medido en soles aumenta un 19,5%, debido principalmente al ajuste en tasas aplicado a comienzos de año.


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2011, alcanzando los

Resultado Operacional Ripley Perú 9M2012: S/

El margen bruto retail creció un 6,1%, explicado por el aumento en las ventas que fue compensado por una caída en los márgenes que pasaron de un 24,0% en el

% en el mismo período de este año. márgenes se debe a un proceso de

liquidaciones más pronunciado buscando reducir los de fin del año 2011, y a un

cambio de temporada más lento producto de las lmente altas observadas a

el invierno peruano, forzando a la ón de eventos de precio para poder rotar la

Se observa a partir del tercer trimestre un cambio de tendencia, con un mejor nivel de margen/ingresos en el negocio retail.

Negocio Financiero (Banco Ripley Perú)

acumulado a septiembre 2012 muestra una caída de un 18,5% medido en soles comparado con el mismo período del año anterior. Esto se debe a que el aumento de la cartera promedio en 3,2% fue compensado por menores tasas, debido a la reducción implementada el año 2011 por razones

, y que ha sido parcialmente revertida Los gastos en provisiones

% con respecto al mismo período del año pasado. Esto se debe principalmente al aumento de los préstamos en efectivo como porcentaje total de la cartera durante el año pasado y

Durante el tercer trimestre se observa un cambio de tendencia, donde el resultado operacional medido en soles aumenta un 19,5%, debido principalmente al

licado a comienzos de año.

www.ripley.cl

Gastos de administración y ventas El ratio de GAV/Ingresos de Ripley Chile sin Bancopasó de un 34,0% en 9M2011 respecto al mismo período del año actualuna mejora en eficiencia. En el caso del Banco Ripley Chile, acomo porcentaje de los ingresos estos disminuyeron de un 46,6% en 9M2011 a un 46,1% en


Durante 9M2012 los GAV directos de Colombia alcanzaron los MM$ 771, relacionados con el costo pre-operativo del negocio en ese país, cuya apertura de tiendas se esperan a partir de 2013.


*Información de Banco Ripley Perú se presenta bajo normas contablesChile corresponde a la enviada a la SBIF.

Banco Ripley Chile (MM$) 9M2012

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO 31.413Ingresos netos por intereses y reajustes 23.600

Ingresos netos por comisiones y servicios 6.085Otros ingresos operacionales 1.728

Provisiones por riesgo de crédito -5.148

Gastos Operacionales -18.996

RESULTADO OPERACIONAL 7.269

Impuesto a la renta -1.343

UTILIDAD 5.927

Resultados

de Ripley Chile sin Banco a un 33,2% con

respecto al mismo período del año actual, mostrando

al medir los gastos como porcentaje de los ingresos estos disminuyeron

% en 9M2012.

2012 los GAV directos de Colombia 771, relacionados con el costo

operativo del negocio en ese país, cuya apertura de tiendas se esperan a partir de 2013.

Gastos de administración y ventas Los gastos en administración y ventas Banco) cómo porcentaje de loun 30,5% en 9M2011 a un debido a los costos pre-operativos que las aperturas de las tiendas de Chimbote, Santa Anita y Jirón de la Unión, y a mayores cargos en remuneraciones asociados a la negociación colectiva cerrada el 3Q2011 y a las alzas del salario mínimo observadas durante el último año, que afectanbase comparativa para la política de remuneraciones y de servicio de terceros


bajo normas contables IFRS para efectos de consolidación en Ripley Corp

9M2012 9M2011 Var % Banco Ripley Perú (M/S)

31.413 28.834 8,9% TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO23.600 22.138 6,6% Ingresos netos por intereses y reajustes

6.085 5.790 5,1% Ingresos netos por comisiones y servicios1.728 906 90,6% Otros ingresos operacionales

-5.148 -4.912 4,8% Provisiones por riesgo de crédito

-18.996 -17.744 7,1% Gastos Operacionales

7.269 6.178 17,7% RESULTADO OPERACIONAL

-1.343 -304 341,2% Impuesto a la renta

5.927 5.874 0,9% UTILIDAD


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Los gastos en administración y ventas (Tiendas + cómo porcentaje de los ingresos, pasaron de

2011 a un 31,0% en 9M2012, operativos que implicaron

las aperturas de las tiendas de Chimbote, Santa Anita y Jirón de la Unión, y a mayores cargos en remuneraciones asociados a la negociación colectiva cerrada el 3Q2011 y a las alzas del salario mínimo observadas durante el último año, que afectan la base comparativa para la política de remuneraciones y de servicio de terceros

para efectos de consolidación en Ripley Corp. Información de Banco Ripley

9M2012 9M2011 Var %

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO 325.751 331.684 -1,8%227.773 228.364 -0,3%

Ingresos netos por comisiones y servicios 96.174 97.914 -1,8%1.804 5.406 -66,6%

-69.450 -65.314 6,3%

-191.320 -190.854 0,2%

64.981 75.516 -14,0%

-21.214 -26.002 -18,4%

43.767 49.514 -11,6%



Resultado No Operacional Ripley Corp 9M2012

Ingresos Financieros: Los ingresos financieros del 9M2012 aumentaron en un 14,6% comparado con el mismo período del 2011. Este aumento se explica por el aumento en la caja promedio en un 25% observado en durante el año. Gastos Financieros: Los gastos financieros aumentaron en un 28,7% en comparación con 9M2011, lo que se explica principalmente por un aumento de la deuda financiera neta asociado al plan de inversiones de la compañía. Resultados por unidad de reajuste: los cargos asociados a las unidades de reajuste aumentaron en $259 millones. Otras ganancias y pérdidas: esta línea tuvo una disminución MM$ 5.851 debido principalmente a que durante el 3Q de 2011 la compañía registró un ingreso extraordinario de MM$ 6.619 producto del cierre de la liquidación de seguros asociados al terremoto de 2010. Participación en empresas relacionadas: el resultado de empresas relacionadas, conformado por los resultados que generan las inversiones en centros comerciales en Chile y en Perú, aumentó en un 38,5% en comparación con el año 2011, por el mejor desempeño de las filiales inmobiliarias en Chile y Perú.

Inversiones de Ripley en Centros Comerciales

ChileSuperficie de Vtas (m2)

Propiedad (%)

Marina Arauco 57.968 33,3%

Mall del Centro Curicó 45.911 33,3%

Mall Plaza Sur 74.583 22,5%

Mall Plaza Alameda 57.355 22,5%

Mall Plaza Mirador Bio Bio 43.000 22,5%

Mall Concepción 41.000 100%

Total Chile 319.817Total Chile (ponderado) 114.953

PerúSuperficie de Vtas (m2)

Propiedad (%)

Aventura Plaza Trujillo 44.114 40%

Aventura Plaza Bellavista 76.460 40%

Aventura Plaza Arequipa 55.000 40%

Aventura Plaza Santa Anita 50.000 40%

Total Peru 225.574

Total Perú (ponderado) 90.230

Superficie ventas (ponderado) 205.182

% Part 9M2012 9M2011 Var Var%Inmobiliaria Viña del Mar S.A. 33,3% 3.397 2.643 754 28,5%

Nuevos Desarrollos S.A. 22,5% 824 848 -25 -2,9%

Aventura Plaza S.A. 40,0% 1.223 439 784 178,6%

Total 5.443 3.930 1.513 38,5%

Participación en resultados empresas

relacionadas (MM$)



4. Indicadores Retail

• La información de Perú está en Soles. • El SSS de Chile a partir de febrero 2012 no considera a la tienda del Trébol que fue cerrada temporalmente por un incendio que dañó en

su totalidad el local a fines de Febrero de 2012. • La rotación de inventario se calcula en pesos y soles nominales, como el costo de la explotación acumulado en los últimos cuatro

trimestres, dividido por el promedio de la existencia al cierre de esos cuatro trimestres.

5. Indicadores de Crédito

• Castigos Netos de Recuperos: Corresponde al castigo de créditos netos de las recuperaciones de castigos realizados en períodos anteriores,

registradas en el período actual.

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2011 2012

Variación de Ventas 18,1% 1,8% 4,8% 7,7% 11,3% 4,7% 13,8% 7,4% 9,7%

Variación Ventas Tiendas Iguales (SSS) 18,0% 1,5% 5,3% 8,4% 9,3% 7,2% 9,9% 7.5% 8,7%

Margen Retail 26,5% 28,9% 25,1% 27,9% 23,9% 26,9% 23,4% 26,9% 24,8%

Rotación de Inventario 4,2 4,1 4,0 3,9 3,9 3,8 3,8 4,0 3,8

Variación de Ventas 21,0% 13,0% 18,8% 15,4% 13,3% 5,7% 12,7% 17,3% 10,4%

Variación Ventas Tiendas Iguales (SSS) 9,1% 2,8% 6.6% 6,4% 12,3% 2,8% 8,0% 5.6% 7,4%

Margen Retail 23,9% 27,2% 20,9% 28,2% 21,3% 26,3% 21,6% 24,0% 23,1%

Rotación de Inventario 3,9 3,7 3,6 3,5 3,5 3,4 3,4 3,6 3,4

NEGOCIO RETAIL (Moneda Local)2011

Ripley Chile

Ripley Perú

9M2012

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

Cartera de Colocaciones Brutas 378.977 381.824 359.549 385.558 361.356 353.940 355.968

Stock de Provisiones 54.619 54.744 52.460 51.738 49.373 48.423 46.737

Provisiones/Colocaciones 14,4% 14,3% 14,6% 13,4% 13,7% 13,7% 13,1%

Nº Tarjetas con Saldo (miles) 1.118 1.126 1.079 1.152 1.080 1.077 1.053

Castigos netos de Recuperos 6.632 9.039 14.135 11.816 11.736 7.829 9.835








Nº Tarjetas con Saldo (miles) 487 503 482 484 475 484 471


2011

Tarjeta

Ripley Chile

Banco

Ripley

Chile

Banco

Ripley

Perú

NEGOCIO FINANCIERO (MM$)2012



6. Tiendas Superficie

Aproximadamente un 73% del número de tiendas en Chile son arrendadas, el resto son de propiedad de la empresa. En el caso de Perú aproximadamente 83% del número son arrendadas, el 17% restante son de propiedad de la empresa. Considerando el análisis por metros cuadrados, el porcentaje de superficie arrendada en Chile y Perú es un 81% y 83% respectivamente. En algunos casos Ripley arrienda sus tiendas a centros comerciales en los que tiene algún porcentaje de propiedad. En Marina Arauco y Curicó posee el 33,3%, en Plaza Alameda y Plaza Sur (San Bernardo) el 22,5%, en Concepción un 100% y en Perú el 40% de los Malls en Trujillo, Callao, Arequipa y Santa Anita. En el año 2012 se han abierto las tiendas de Chimbote (Abril), Santa Anita (Agosto) y Jirón de la Unión en Perú; y en caso de Chile Ripley Costanera (Junio) y Mall Concepción (Octubre).

Chile Perú

SUPERFICIE SUPERFICIE

DE VENTA (m2) DE VENTA (m2)1 Huérfanos 3.364 may-64 1 Ripley Jockey Plaza 14.001 oct-97

2 Barros Arana 1.697 may-86 2 Ripley San Isidro 10.420 nov-99

3 Viña del Mar 4.301 jun-89 3 Ripley San Miguel 12.465 nov-00

4 Temuco 4.792 ago-90 4 Ripley Miraflores 9.447 oct-01

5 Castellón 4.164 dic-92 5 Max Cono Norte 9.193 dic-02

6 Parque Arauco 11.999 abr-93 6 Ripley Primavera 9.493 nov-03

7 Plaza Vespucio 8.064 sep-94 7 Ripley Asia 2.490 ene-04

8 Puerto Montt 4.439 oct-95 8 Ripley Chorrillos 11.524 dic-05

9 Astor 2.287 dic-95 9 Max Minka 8.620 jul-0610 Puente 7.382 oct-96 10 Ripley Trujillo 7.325 dic-07

11 Rancagua 6.650 nov-98 11 Ripley Callao 7.132 dic-08

12 Valparaíso 5.918 dic-98 12 Ripley Chiclayo 4.465 nov-09

13 Marina Arauco 8.369 dic-99 13 Ripley Arequipa 5.830 dic-10

14 Antofagasta 7.289 dic-99 14 Ripley Piura 4.331 dic-10

15 Alto Las Condes 9.361 oct-00 15 Ripley Lima Norte 7.746 dic-10

16 La Serena 5.350 sep-01 16 Ripley Chimbote 3.810 abr-12

17 Calama 4.662 abr-02 17 Ripley Santa Anita 8.434 ago-12

18 Plaza Oeste 9.840 sep-02 18 Jirón de la Unión 3.300 oct-12

19 Plaza Tobalaba 5.714 ago-02 Total 140.02620 Iquique 5.880 mar-02

21 El Trébol 5.631 feb-03

22 Plaza Norte 4.977 nov-03

23 Florida Center 9.629 abr-04

24 Crillón 4.394 oct-05

25 Portal Temuco 7.057 nov-05

26 La Dehesa 6.634 oct-06

27 Curicó 8.500 nov-06

28 Talca 6.327 nov-06

29 Puerto Montt 9.500 abr-07

30 La Calera 4.000 jun-07

31 Outlet Maipú 7.010 nov-07

32 Quilpué 4.501 nov-07

33 Chillán 4.610 nov-07

34 Punta Arenas 7.297 abr-08

35 Plaza Alameda 8.262 abr-08

36 Plaza de los Ríos 5.443 nov-08

37 San Bernardo 5.836 dic-08

38 Los Andes 4.390 nov-09

39 Costanera 12.831 jun-12

40 Mall de Concepción 7.019 oct-12

Total 255.370

Nº TIENDA APERTURATIENDANº APERTURA



7. Estructura Financiera

Estructura Financiera de las subsidiarias no bancarias de Ripley Corp y principales ratios.

Negocio No Bancario

ROE El indicador presenta una baja de 3,8 puntos porcentuales en relación a igual período del año anterior, debido principalmente a la disminución de las utilidades en igual período comparable que se explicó previamente en este documento.

Endeudamiento El incremento del indicador se explica por el aumento de los préstamos de entidades financieras relacionados a los planes de inversión de la compañía.

Liquidez El indicador de liquidez corriente presenta una leve variación positiva en 0,06 puntos porcentuales, dado la obtención de préstamos a largo plazo utilizado para el refinanciamiento de las deudas de corto plazo.

ROA El indicador presenta una baja de 2,1 puntos porcentuales en relación a igual período del año anterior, explicado por la disminución del resultado operacional en igual período comparable, acompañado de un aumento de los activos totales del negocio no bancario. Parte importante del aumento de los activos no bancarios se debe a que durante el 2012 se han inaugurado importantes proyectos para la compañía, dentro de los que destacan las aperturas de 3 centros comerciales y 5 tiendas, que en conjunto comprenden una inversión superior a los US$ 190 millones y que todavía se encuentran en una etapa temprana de madurez.

Sep-2012 (MMM$)

Deuda Total (Deuda corriente

abajo)

Caja Deuda Neta

Sep-2011(MMM$)

1 Utilidad últimos doce meses/patrimonio promedio últimos

doce meses 2 Deuda financiera neta de caja (no bancario)/ total patrimonio (no bancario) 3 Total Activos corrientes (no bancario)/ Total Pasivos corrientes (no bancario). 4 (Resultado operacional +utilidad de subsidiarias últimos doce meses (no bancario))/ activos promedio (no bancarios ) ultimos doce meses

30

138

252

144

63

118

301

246

Ripley Corp 9M2012 9M2011

ROE 1 4,8% 8,6%

Negocio No Bancario sep-12 dic-11

Deuda Financiera Neta / Patrimonio 2 0,46 0,38

Liquidez Corriente3

1,69 1,63

9M2012 9M2011

ROA No Bancario 4 3,5% 5,6%



Balance y Estado de Resultados

Los Estados Financieros completos de Ripley Corp y Ripley Chile se encuentran en la página web de la Superintendencia de Valores de Chile (www.svs.cl)



A. Balance Ripley Corp

NEGOCIO NO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var %

ACTIVOS sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var %Activos corrientesEfectivo y Equivalentes al Efectivo 63.065 60.573 2.492 4,1%

Otros activos financieros corrientes 13 11.477 -11.464 -99,9%

Otros Activos No Financieros, Corriente 36.256 26.128 10.128 38,8%

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 212.243 208.001 4.241 2,0%

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 1.966 1.750 216 12,4%

Inventarios 199.873 194.615 5.258 2,7%

Activos por impuestos corrientes 12.455 18.068 -5.613 -31,1%

Activos corrientes totales 525.870 520.612 5.258 1,0%

Activos no corrientesOtros activos no financieros no corrientes 8.124 9.720 -1.596 -16,4%

Derechos por cobrar no corrientes 134.776 154.820 -20.044 -12,9%

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 137.527 122.538 14.989 12,2%

Activos intangibles distintos de la plusvalía 36.797 36.464 333 0,9%

Propiedades, Planta y Equipo 249.895 241.982 7.913 3,3%

Propiedad de inversión 48.505 29.685 18.820 63,4%

Activos por impuestos diferidos 76.030 68.454 7.576 11,1%

Total de activos no corrientes 691.654 663.662 27.991 4,2%Total de activos de negocios no bancarios 1.217.524 1.184.274 33.250 2,8%

PASIVOS sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var %Pasivos corrientesOtros pasivos financieros corrientes 118.238 80.493 37.745 46,9%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 171.293 203.170 -31.877 -15,7%

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente 6.384 18.224 -11.840 -65,0%

Otras provisiones a corto plazo 1.522 1.317 205 15,6%

Pasivos por Impuestos corrientes 1.520 3.441 -1.921 -55,8%

Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 9.273 8.108 1.165 14,4%

Otros pasivos no financieros corrientes 3.316 4.328 -1.012 -23,4%

Pasivos corrientes totales 311.547 319.081 -7.534 -2,4%

Pasivos no corrientesOtros pasivos financieros no corrientes 245.511 220.428 25.083 11,4%

Cuentas por pagar 255 302 -48 -15,8%

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, no corriente 1.458 1.264 193 15,3%

Pasivo por impuestos diferidos 12.811 12.598 213 1,7%

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 5.337 5.044 293 5,8%

Total de pasivos no corrientes 265.371 239.637 25.735 10,7%Total de pasivos de negocios no bancarios 576.919 558.718 18.201 3,3%



SERVICIO BANCARIO sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var %

ACTIVOS sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var %

Efectivo y depósitos en bancos 33.752 35.149 -1.398 -4,0%

Operaciones con liquidación en curso 179 171 8 4,6%

Instrumentos para Negociación 39.363 21.422 17.942 83,8%

Contratos de derivados financieros 0 1 -1

Adeudado por bancos 7.329 779 6.550 841,0%

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 362.356 373.859 -11.504 -3,1%

Instrumentos disponibles para la venta 0 5.395 -5.395

Inversiones en sociedades 13 13 0 0,0%

Intangibles 13.703 12.999 704 5,4%

Activo Fijo 5.537 5.852 -315 -5,4%

Impuestos corrientes 1.016 1.136 -120 -10,6%

Impuesto diferido 4.124 4.638 -514 -11,1%

Otros activos 6.737 4.076 2.661 65,3%

Total activos servicio bancario 474.109 465.491 8.619 1,9%Total Activos 1.691.633 1.649.765 41.868 2,5%

PASIVOS sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var %Depósitos y otras obligaciones a la vista 4.268 3.485 782 22,5%

Contratos de derivados financieros 25 0 25

Depósitos y otras captaciones a plazo 271.176 252.327 18.849 7,5%

Obligaciones con bancos 25.272 27.244 -1.972 -7,2%

Instrumentos de deuda emitidos 50.807 47.713 3.094 6,5%

Otras Obligaciones Financieras 5.111 5.136 -25 -0,5%

Impuestos corrientes 0 815 -815

Impuestos diferidos 1.165 406 759 187,0%

Provisiones 4.200 4.281 -81 -1,9%

Otros pasivos 15.443 15.283 160 1,0%

Total pasivo servicio bancario 377.467 356.689 20.777 5,8%Total Pasivos 954.385 915.407 38.978 4,3%

PATRIMONIO TOTAL RIPLEY CORP sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var %

Capital emitido 203.873 203.873 0 0,0%

Ganancias (pérdidas) acumuladas 379.219 368.255 10.964 3,0%

Primas de emisión 162.504 162.504 0 0,0%

Otras reservas -8.845 -771 -8.075 1047,8%Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 736.750 733.861 2.889 0,4%Participaciones no controladoras 498 496 1 0,3%

Patrimonio total 737.248 734.357 2.890 0,4%Total de patrimonio y pasivos 1.691.633 1.649.765 41.868 2,5%



B. Estado de resultados de Ripley Corp

NEGOCIO NO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) sep/2012 sep/2011 Var MM$ Var %

Ingresos de actividades ordinarias 789.658 727.332 62.326 8,6%

Costo de ventas -534.179 -473.246 -60.933 12,9%

Ganancia bruta 255.479 254.086 1.393 0,5%Costos de distribución -4.245 -4.386 141 -3,2%

Gasto de administración -241.343 -224.338 -17.005 7,6%

Otras ganancias (pérdidas) -119 4.992 -5.111

Ingresos financieros 3.652 3.187 465 14,6%

Costos financieros -15.248 -11.844 -3.404 28,7%

Participación en las ganancias de asociadas y negocios conjuntos 5.443 3.930 1.513 38,5%

Diferencias de cambio 940 -690 1.631

Resultado por unidades de reajuste -1.452 -1.193 -259 21,7%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 3.108 23.744 -20.636 -86,9%Gasto por impuestos a las ganancias -1.075 -2.211 1.136 -51,4%

Ganancia (pérdida) de negocios no bancarios 2.033 21.533 -19.500 -90,6%

SERVICIO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) sep/2012 sep/2011 Var MM$ Var %

Ingresos por intereses y reajustes 80.927 74.583 6.344 8,5%

Gastos por intereses y reajustes -15.271 -13.398 -1.873 14,0%

Ingreso neto por intereses y reajustes 65.656 61.185 4.471 7,3%Ingresos por comisión 24.811 23.617 1.194 5,1%

Gastos por comisión -1.392 -1.475 83 -5,6%

Ingreso neto por comisiones 23.419 22.142 1.277 5,8%Utilidad neta de operaciones financieras 1.478 679 799 117,7%

Utilidad (pérdida) de cambio neta 234 155 79 51,2%

Otros ingresos operacionales 259 999 -740 -74,1%

Total ingresos operacionales 91.046 85.160 5.886 6,9%

Provisión por riesgo de crédito -17.951 -16.082 -1.869 11,6%

INGRESO OPERACIONAL NETO 73.095 69.077 4.017 5,8%Remuneraciones y gastos del personal -21.168 -20.367 -802 3,9%

Gastos de administración -29.973 -27.049 -2.925 10,8%

Depreciaciones y Amortizaciones -2.229 -2.235 5 -0,2%

Otros gastos operacionales -495 -326 -169 51,7%

TOTAL GASTOS OPERACIONALES -53.866 -49.976 -3.889 7,8%RESULTADO OPERACIONAL 19.229 19.101 128 0,7%Resultado antes de impuesto a la renta 19.229 19.101 128 0,7%Impuesto a la renta -5.246 -4.750 -496 10,4%

Ganancia (perdida) servicios bancarios 13.983 14.351 -368 -2,6%

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 16.015 35.880 -19.866 -55,4%

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 1 4 -2 -63,5%

Ganancia (perdida) RIPLEY CORP CONSOLIDADO 16.016 35.884 -19.868 -55,4%



Relación con Inversionistas

John Paul Fischer M.

Teléfono: (56 2) 694 1404

Email: [email protected]

Website:

www.ripley.cl

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La presente información fue elaborada en base a los Estados Financieros entregados a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS).

Ripley Corp S.A. no se hace responsable por daños, perjuicios y/o pérdidas que pudiesen resultar de la interpretación de este informe o de la evolución de los mercados, en particular la Bolsa de Valores.

resultados 3er trimestre 2012 -...

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