MAIO 2019

Resultados 1T19

Em Recuperação Judicial

2

AGENDA

RECUPERAÇÃO JUDICIAL

A COMPANHIA E DESTAQUES FINANCEIROS

PERSPECTIVAS

3

AGENDA

RECUPERAÇÃO JUDICIAL

A COMPANHIA E DESTAQUES FINANCEIROS

PERSPECTIVAS

4

STATUS DO PROCESSO DE RECUPERAÇÃO JUDICIAL

Pedido de Recuperação Judicial

Deferimento do pedido da

Recuperação Judicial

04 Fev. 2019

06 Fev. 2019

Ratificação do Pedido em AGE

20 Fev. 2019

Apresentação do plano de recuperação

Aprovação do plano em assembleia de

credores

Homologação do plano pelo juiz

10 Abr. 2019

5

AGENDA

RECUPERAÇÃO JUDICIAL

A COMPANHIA E DESTAQUES FINANCEIROS

PERSPECTIVAS

ENTREGAS POR CULTURA (em milhares de toneladas)

Grande redução no volume entregue devido a dificuldade de financiamento e consequente capacidade de oferta

* inclui exportação 6

280

122

156

278

30

23

9

26

21

4

- 85,5%

- 92,5%

- 83,2%

- 93,1%

- 91,7%

Soja

Milho

Café

Cana

Demais Culturas

1T18 1T19

- 90,4%

866

83

Apesar da queda na participação dos produtos especiais no 1T19, para o ano, a expectativa da Companhia é de que volte a atingir os mesmos níveis verificados em 2018, 45%

PRODUTOS ESPECIAIS

7

ConvencionalEspecial

1T18 1T19

481

50

385

33

Volume de Entregas

1T18 1T19

56% 60%

44% 40%

Participação dos Produtos Especiais

Em m

ilhar

es d

e to

nel

adas

Margem fortemente prejudicada em função dos baixos volumes entregues no 1T19 Lucro bruto também afetado pelo custo dos estoques no trimestre

VG&A afetadas pelas despesas não recorrentes referente ao processo de reestruturação da Companhia, para os próximos trimestres ocorrerá uma adequação dessas despesas

DRE (R$ MIL)

8

1T19 % RL 1T18 % RL ∆ % 18/17

Volume 83.031 865.690 -90,3%

Receita Líquida 135.386 100,0% 1.041.360 100,0% -87,0%

CPV (155.599) -114,9% (973.927) -93,5% -84,0%

Lucro Bruto (20.213) -14,9% 67.433 6,5% -130,0%

Fretes e Comissões (4.496) -3,3% (51.649) -5,0% -91,3%

VG&A (41.484) -30,6% (55.230) -5,3% -24,9%

EBITDA (61.639) -45,5% (28.052) -2,7% 119,7%

Rec/(Desp) Financeira, líquida (21.986) -16,2% (34.036) -3,3% -35,4%

Resultado Líquido (91.553) -67,6% (46.749) -4,5% n.m.

A Companhia continua realizando o processo de licenciamento ambiental de sua unidade de SSP e ácido sulfúrico em Paranaguá, após decisão judicial proferida

DRE (DISTRIBUIÇÃO E PRODUÇÃO)(R$ MIL)

9

1T19 % RL 1T18 % RL 1T19 % RL 1T18 % RL 1T19 1T18

Receita Líquida 135.386 100,0% 1.041.360 100,0% - 0,0% - 0,0% 135.386 1.041.360

CPV (152.488) -112,6% (967.478) -92,9% (3.111) -100,0% (6.449) -100,0% (155.599) (973.927)

Lucro Bruto (17.102) -12,6% 73.882 7,1% (3.111) -100,0% (6.449) -100,0% (20.213) 67.433

Fretes e Comissões (4.496) -3,3% (51.649) -5,0% - 0,0% - 0,0% (4.496) (51.649)

VG&A (41.484) -30,6% (55.230) -5,3% - 0,0% - 0,0% (41.484) (55.230)

EBITDA (58.984) -43,6% (24.250) -2,3% (2.655) -100,0% (3.802) -100,0% (61.639) (28.052)

Distribuição de Fertilizantes Produção de SSP e Ácido Sulfúrico Total Companhia

FLUXO DE CAIXA (R$ MIL)

10

1T19

Resultado antes do IR e CS (91.553)

Despesas (receitas) que não afetam o caixa (11.925)

Redução/(Aumento) nas contas de ativos 132.118

(Redução)/Aumento nas contas de passivos (40.889)

Fluxo de caixa das atividades operacionais (12.249)

Fluxo de caixa das atividades de investimentos 3.043

Fluxo de Caixa Livre (9.206)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos (432)

(9.638)

Demonstração do Caixa

Caixa no início do período 19.999

Caixa no final do período 10.361

Variação do caixa no período (9.638)

USD

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19

Ureia Cloreto de Potássio MAP

PREÇO DAS MATÉRIAS PRIMAS - MERCADO INTERNACIONAL

Fonte: Siacesp/ FOB Brasil

Queda nos preços das matérias primas no mercado internacional nos três primeiros meses de 2019

11

1T19

- 8%

- 1%

- 9%

Free Float: 3.458 brasileiros e 6 estrangeiros

2.6 2.9 2.5 2.7

4.7 4.4 5.3

7.76.1

4.3 4.8 5.54.5 4.0

2.32.2

dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19

FHER3 (53.857.284 Ações)

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

12

51,5%29,0

10,0%9.5%

Grupo de Controle

NutrienOCP

Free Float

13

AGENDA

RECUPERAÇÃO JUDICIAL

A COMPANHIA E DESTAQUES FINANCEIROS

PERSPECTIVAS

Grãos: Milho, Soja, Arroz, Feijão, Sorgo, Mamona, Algodão, Girassol, Cevada, Centeio, Canola, Aveia, Amendoim, Trigo e TriticaleTotal Brasil (Todas as culturas) Fonte: CONAB 7º levantamento Abril 2019

* Expectativa Heringer

A expectativa para safra de grãos 18/19, segundo último levantamento da CONAB, é de que deverá crescer cerca de 3,4% em relação a safra passada

BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS, ÁREA PLANTADA E CONSUMO DE FERTILIZANTES

14

162,803 166,172

188,658 193,622

207,770

186,610

237,671227,675

235,341

49,873 50,885 53,563 57,060 57,915 58,336 60,889 61,721 63,028

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E

Produção (1000 t) Área Plantada (1000 ha)

24.5

28.329.5

30.732.2

30.2

34.1 34.4 35.5

Fertilizantes (milhões t)Produtividade (1000 por kg/ha)

3,26 3,27 3,52 3,39 3,59 3,20 3,90 3,69 3,73

*

Em m

ilhõ

es d

e t

on

elad

as

+13%+1%

60% 62% 61% 61% 62% 63% 63%

40%38%

39%39% 38% 37% 37%

2013 2014 2015 2016 2017 2018E * 2019E *

1º Semestre 2º Semestre

+ 3%

Expectativa de manutenção da taxa de crescimento do mercado brasileiro de fertilizantes em relação a 2018

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTESE SAZONALIDADE

15

34,434,1

30,232,230,7

-6%+5%

35,5 36,6

+ 3%

* Expectativa Heringer

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Telefone: +55 19 3322-2294

ri@heringer.com.br

MUITO OBRIGADO

CONTATOS DE RI

DRE 1T19

(em milhares de Reais)

1T19 %RL 1T18 %RL 19 x 18

Receita bruta de vendas 137.555 1.060.478 -87,0%

Impostos e outras deduções de vendas (2.169) (19.119) -88,7%

Receita líquida de vendas 135.386 100,0% 1.041.360 100,0% -87,0%

Custos dos produtos vendidos (155.599) -114,9% (973.927) -93,5% -84,0%

Lucro bruto (20.213) -14,9% 67.433 6,5% -130,0%

Receitas (despesas) operacionais (49.354) -36,5% (107.091) -10,3% -53,9%

Com vendas (21.017) -15,5% (78.461) -7,5% -73,2%

Gerais e administrativas (24.963) -18,4% (28.418) -2,7% -12,2%

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (3.374) -2,5% (212) 0,0% n.m.

Lucro Operacional (69.567) -51,4% (39.658) -3,8% 75,4%

Receitas (despesas) financeiras (21.986) -16,2% (34.036) -3,3% -35,4%

Receitas Financeiras 151.344 111,8% 43.100 4,1% 251,1%

Despesas financeiras (165.080) -121,9% (72.494) -7,0% 127,7%

Variação cambial, líquida (8.250) -6,1% (4.641) -0,4% 77,8%

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (91.553) -67,6% (73.694) -7,1% 24,2%

Imposto de renda e contribuição social - 0,0% 26.945 2,6% -100,0%

Exercício Corrente - 0,0% - 0,0% 0,00%

Diferido - 0,0% 26.945 2,6% -100,0%

Lucro líquido do período (91.553) -67,6% (46.749) -4,5% 95,8%

EBITDA (61.639) -45,5% (28.052) -2,7% 119,7%

Lucro antes do resultado financeiro e impostos (69.567) -51,4% (39.658) -3,8% 75,4%

Depreciação e Amortização 7.928 5,9% 11.606 1,1% -31,7%

BALANÇO PATRIMONIAL

(em milhares de Reais)

ATIVO mar/19 dez/18 PASSIVO E PATRIMONIO LÍQUIDO mar/19 dez/18

Circulante Circulante

Caixa e equivalentes de caixa 10.361 19.999 Fornecedores nacionais 236.152 243.817

Contas a receber de clientes 119.982 157.669 Fornecedores no exterior 834.329 798.858

Estoques 244.245 293.422 Forfait 180.742 186.204

Tributos a recuperar 275.776 324.408 Empréstimos e financiamentos 853.838 959.469

Demais contas a receber 28.419 156.004 Tributos a recolher 3.734 3.448

678.783 951.502 Adiantamentos de clientes 58.402 89.638

Demais contas a pagar 60.796 97.489

Não Circulante 2.227.993 2.378.923

Tributos a recuperar 348.139 353.380 Não Circulante

Outros Créditos 44.434 43.516 Empréstimos e financiamentos 131 42.748

Realizável a Longo Prazo 392.573 396.896 Demais contas a pagar 24.078 25.887

24.209 68.635

Total PASSIVO 2.252.202 2.447.558

Imobilizado 460.822 470.619 Patrimônio líquido

Intangível 6.635 6.705 Capital Social 585.518 585.518

467.457 477.324 Lucros/Prejuízos Acumulados -1.338.334 -1.246.931

860.030 874.220 Ajuste de avaliação patrimonial 39.427 39.577

-713.389 -621.836

Total ATIVO 1.538.813 1.825.722 Total PASSIVO e PL 1.538.813 1.825.722

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados

futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários, brasileira e internacional. Essas declarações

estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Heringer de acordo com sua experiência e o

ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão

fora do controle da Heringer. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os

resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia

de negócios da Heringer, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia

financeira, desenvolvimentos do setor de fertilizantes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito

dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim

descritos em “Fatores de Risco” no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária e

Secundária de Ações, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Em razão desses fatores, os

resultados reais da Heringer podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas

declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As demonstrações financeiras foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas

contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP), que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários

(CVM) e os pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), e normas internacionais de

relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International

Accounting Standards Board (IASB).

Adicionalmente, de acordo com a Deliberação CVM 656, a Heringer optou pela reapresentação de suas

Informações Trimestrais – ITR de 2010 de acordo com o novos padrões contábeis acima citado,

comparativamente com as informações de 2009, também ajustadas às normas de 2010, até a data da

apresentação do 1º ITR de 2011, ou seja, até o dia 15 de maio de 2011. Dessa forma, como exigido pela

referida Deliberação, nas Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 foi

incluída nota explicativa evidenciando, para cada trimestre, os efeitos no resultado e no patrimônio líquido

decorrentes da plena adoção das normas de 2010.

AVISO LEGAL E IFRS