repertoire des entreprises siderurgiques …votorantim clube invest. empr. cosipa família villares...

DIRECTION DES RELATIONS ÉCONOMIQUES EXTÉRIEURES

L E S N O T E S D E S POSTES D'EXPANSION ÉCONOMIQUE

REPERTOIRE DES ENTREPRISES

SIDERURGIQUES BRESILIENNES

SEPTEMBRE 1999

800 FF HT

Etude réalisée par Alain GAUGRIS, Attaché sectoriel

POSTE D'EXPANSION ECONOMIQUE DE RIO DE JANEIRO AVENIDA PRESIDENTE ANTONIO CARLOS 58/ 5° 20020-010

Tél : 55 21 210 24 44 - Fax : 55 21 220 36 79

PEE de Rio de Janeiro REPERTOIRE DES ENTREPRISES SIDERURGIQUES BRESILIENNES

REPERTOIRE DES ENTREPRISES

SIDERURGIQUES BRESILIENNES

Ce répertoire présente en détail les 12 entreprises qui composent l’essentiel du secteur sidérurgique brésilien. Il reprend les données et les informations disponibles jusqu’au mois d’août 1999 inclus.

La présentation en 8 points de chacune des entreprises adopte la nomenclature suivante :

1) Fiche signalétique

2) Bref historique

3) Caractéristiques

4) Classement

5) Composition de l’actionnariat

6) Filiales et participations

7) Actualité - Projets

8) Contacts

En préalable, une première partie présente la situation de l’ensemble du secteur de la sidérurgie au Brésil, et met en relief les principales tendances.

Elle permet également de mieux comprendre les stratégies adoptées par les 12 entreprises étudiées.


SIGLES UTILISES

BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social

BOF Blast Oxygen Furnace

CVRD Companhia Vale do Rio Doce

EAF Electric Arc Furnace

ES Espirito santo

IBS Institut Brésilien de la Sidérurgie

M BRL Million(s) de Reais

Md BRL Milliard(s) de Reais

Md USD Milliard(s) de dollars américains

MG Minas Gerais

M USD Million(s) de dollars américains

PR Paraná

RJ Rio de Janeiro

RS Rio Grande do Sul

SP São Paulo

UE Union européenne


SOMMAIRE

INTRODUCTION --------------------------------------------------------------------------------------- 8

PRESENTATION GENERALE DU SECTEUR --------------------------------------------------10 1. Panorama du secteur sidérurgique brésilien ------------------------------------------------------10

2. Le secteur sidérurgique brésilien: un avenir prometteur mais semé d’obstacles ----------19

ACESITA ------------------------------------------------------------------------------------------------25 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------25

2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------28

3. Caractéristiques -----------------------------------------------------------------------------------------28

4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------28

5. Composition de l’actionnariat ------------------------------------------------------------------------29

6. Filiales et participations -------------------------------------------------------------------------------31

7. Actualité - Projets ---------------------------------------------------------------------------------------32

8. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------33

AÇOMINAS ---------------------------------------------------------------------------------------------35 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------35

2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------36


4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------37



7. Actualités – Projets -------------------------------------------------------------------------------------38

8. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------38

BARRA MANSA----------------------------------------------------------------------------------------39 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------39

2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------40


4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------40




8. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------41

BELGO MINEIRA -------------------------------------------------------------------------------------42 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------42


2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------43


4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------44


Filiales et participations --------------------------------------------------------------------------------------45


8. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------47

BM PARTICIPAÇÃO----------------------------------------------------------------------------------48 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------48

2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------49


4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------50




8. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------51

COSIPA --------------------------------------------------------------------------------------------------52 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------52

2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------53


4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------54



7. Actualité - Projets-------------------------------------------------------------------------------------------55

7. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------56

CSN -------------------------------------------------------------------------------------------------------57 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------57

2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------58


4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------59




8. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------63

CST -------------------------------------------------------------------------------------------------------65 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------65

2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------66



4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------67



7. Actualité – Projets --------------------------------------------------------------------------------------68

8. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------69

GERDAU ------------------------------------------------------------------------------------------------70 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------70

2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------72


4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------72




8. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------74

MANNESMANN ---------------------------------------------------------------------------------------75 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------75

2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------76


4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------76




8. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------78

USIMINAS ----------------------------------------------------------------------------------------------79 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------79

2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------80


4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------80




8. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------84

VILLARES ----------------------------------------------------------------------------------------------85 1. Fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------85

2. Bref historique -------------------------------------------------------------------------------------------86



4. Classement------------------------------------------------------------------------------------------------87




8. Contacts ---------------------------------------------------------------------------------------------------89

Localisation par Etat des sièges sociaux des entreprises sidérurgiques brésiliennes--------90


INTRODUCTION

Le secteur sidérurgique brésilien a achevé son processus de privatisation en 1993.

Cette privatisation, nécessaire au sauvetage de l’industrie brésilienne, a permis aux entreprises du secteur d’entamer une politique de modernisation de leur appareil productif, et ainsi de gagner en productivité et en qualité, tant sur le plan national qu’international. Mais elle a également donné naissance à un univers compliqué, comme le montre le tableau ci-dessous.

Participation actionnariale de la sidérurgie brésilienne : capital votant - 1998

Source : BNDES

Ces entreprises, à l’époque du contrôle étatique, se caractérisaient principalement par :

un endettement élevé ; un parc industriel suranné ; un grand nombre de firmes (plus de 30) ; une limitation des investissements ; une gestion bureaucratisée et/ou politique ; des limitations commerciales ; une faible autonomie concernant la stratégie sous tous ses aspects ; un fort passif environnemental ; des coûts de production non compétitifs à l’échelon mondial.

CSN

MetalúrgicaGerdau

Vicunha

Clube InvestimentosCSN (funcionários)

Açominas

OutrosFundos de

Pensão

Família Gerdau

GerdauS.A.

PREVI

NipponSteel

Cluve de Invest.Caixa Empr.

Usiminas

AgropecuáriaS. Bonfim

Usiminas

Cosipa

AcesitaCST

AçosVillares

Mannesmann

Belgo-Mineira

SiderúrgicaMendes Jr.

CSN Steel

ASBM

CEA,NatSteel eGerdau

Bozano SimonsenAsset Mgmt.

Bradesco

Fundos doOpportunity

Valepar

CVRD

Kawasaki Steel eAcion. Japoneses

BNDESPAR

Fundos doNations

Bank

Camargo Correa

Votorantim

Clube Invest.Empr. Cosipa

FamíliaVillares

IndústriasVillares

Grupo SulAmérica

MannesmanrohrenWerke (Alemanha)

CaliforniaSteel USINOR

Fundo CosipaSeg. Social

Itaú

Centrus

Assoc. Assit.Belgo Mineira

MansfieldParticipações

Consórcio deClientes

(Arrendamento)

14

7

7

1915

10

5

12

12

39

50

4

4421

45

6 50 21

5050

21

81

5011

9

9

6

21

211919

50

18

16

3

GrupoMendes Jr.

9

42

83

70

100

14

10

9

16

54

33

20

7

21 25 11

3112

Investvale42

1


Toutes (ou presque) ces tendances s’inversent aujourd’hui. Négligée à l’époque de la gestion publique, la culture du profit est devenue un objectif essentiel de chacune.

Parallèlement à la privatisation, s’est initié le processus de libéralisation du secteur, avec non seulement une réduction du contrôle des prix par le gouvernement brésilien, mais aussi l’ouverture de l’économie brésilienne vers l’extérieur.

Actuellement, la sidérurgie brésilienne affronte une nouvelle réalité d’adaptation aux règles imposées par la globalisation des marchés et par les récentes crises internationales. Pour y faire face, les entreprises du secteur se veulent plus internationales, plus concentrées et mieux adaptées aux problèmes environnementaux.

Le secteur sidérurgique brésilien dans son ensemble a donc mis l’accent sur le triptyque qualité/productivité /compétitivité.


PRESENTATION GENERALE DU SECTEUR

Selon les prévisions les plus récentes de l’Institut international de l’acier à Bruxelles, la consommation mondiale d’acier a stagné en 1998 par rapport à 1997 (+1,2% de croissance seulement), alors qu’elle avait crû de 5,9% entre 1996 et 1997. Mais les évolutions ont été sensiblement différentes selon les régions. Une progresssion significative a été observée dans l’Union européenne (avec 5,9%) et en Amérique du Nord (3,9%), alors que l’on a constaté une stagnation en Amérique du Sud ainsi qu’au Moyen-Orient et en Afrique, enfin un recul dans les pays de l’ex-URSS et surtout en Asie (-7,6%) ; Si l’on exclut la Chine et l’Inde, la croissance en Asie est descendue à -15,6%. La perte de débouchés liée à la crise économique asiatique a été très sensible pour des fournisseurs traditionnels comme la Fédération de Russie, la Turquie et le Brésil. A la recherche d’une compensation, les pays concernés se sont tournés vers les seuls marchés encore en expansion: les Etats-Unis et l’UE. Ce déplacement de tonnages a entraîné une chute des prix sur le marché international, puis sur les marchés américain et européen.

Dans un tel environnement international, auquel s’ajoutent les difficultés nationales, comment se caractérise le secteur sidérurgique brésilien, et quelle sera la parade de ce gros producteur mondial à la recherche d’un nouveau souffle?

1. Panorama du secteur sidérurgique brésilien

1.1. Quelques données quantitatives

Le Brésil est actuellement le 1er producteur d’Amérique latine depuis 1966 et le 8ème producteur mondial d’acier.

Sa production pour 1998 a été, selon l’Institut Brésilien de la Sidérurgie, de 25,75 millions de tonnes, soit une baisse de 1,5% par rapport à 1997.

La diminution la plus significative a concerné le segment des laminés plats, dont la production a atteint 10,379 millions de tonnes, soit une baisse de 7,9% par rapport à 1997. La production de laminés longs a également chuté (-2,9%), atteignant une production de 5,979 millions de tonnes. Toutefois, dans les semi-finis pour la vente, le segment des produits plats a présenté une croissance significative de la production, soit 10,5% de plus qu’en 1997 avec un total de 4,954 millions de tonnes. Mais en contrepartie, le segment des lingots, des blocs et des billettes a connu une réduction de 14,4%, avec une production d’à peine 1,916 million de tonnes.

La production totale d’acier brut en Amérique latine pour le 1er trimestre 1999 s’est élevée à 12,03 millions de tonnes, soit une baisse de 8,2% comparés aux 13,1 millions de tonnes produites sur la même période l’année précédente. Selon l’IBS, la production de mars 1999 en


Amérique latine a totalisé 4,1 millions de tonnes contre 4,5 millions de tonnes en mars 1998. La chute est aussi vérifiable entre mars 1999 et février 1999, puisque la production a subi une chute de 7,8%.

Répartition qualitative de la production sidérurgique brésilienne en 1998

45%

28%

27% Produits platsProduits semi-finisProduits longs

Source : Gazeta Mercantil

Répartition empresariale des différents produits sidérurgiques Produits Entreprises (Localisation)

Semi-Finis Açominas (MG), CST (ES) Aciers spéciaux Acesita (MG), Mannesmann (MG) Laminés plats Cosipa (SP), CSN (RJ), Usiminas (MG) Usines Intégrées

Laminés longs Belgo Mineira (MG), Gerdau (MG) Aciers spéciaux Aços Villares (SP), Villares Metals (SP), Gerdau (RS) Usines Semi-

Intégrées Laminés longs Gerdau (CE, PE, BA, RJ, PR, RS), Mendes Jr. – BMP (MG), Barra Mansa (RJ), Belgo Mineira (SP), Itaunense (MG)

Source: BNDES.

La capacité des installations sidérurgiques du pays étant actuellement d’environ 30 millions de tonnes par an, le taux d’utilisation des infrastructures productrices est donc très satisfaisant (85,83%).

1.2. Les acteurs

L’échiquier sidérurgique brésilien est constitué actuellement de 16 entreprises qui administrent au total 26 usines. Parmi ces 16 entreprises, 11 essentiellement se partagent le marché: CSN, USIMINAS, ACESITA, COSIPA, VILLARES, BELGO-MINEIRA, MANNESMANN, GERDAU, CST, AÇOMINAS, et Mendes Júnior (actuelle BM PARTICIPAÇÃO), et produisent 98% de l’acier brésilien. Il faut ajouter à cette liste la présence non-négligeable mais très spécifique (produits pour la construction métallique) donc disposant de débouchés restreints, et par voie de conséquence limitée dans sa contribution au secteur, de BARRA MANSA.


Cependant, au long du mouvement de restructuration, le secteur est arrivé à la consolidation de 5 blocs opérationnels, responsables de 96% de la production brésilienne d’acier (voir tableau ci-dessous), sachant que :

- ACESITA contrôle CST et Aços Villares ;

- Mendès Junior est gérée par BELGO-MINEIRA, qui est en négociation pour une acquisition définitive ;

- GERDAU qui vient de réunir toutes les usines sous une unique entreprise (GERDAU S.A.), est associée à AÇOMINAS.

Blocs opérationnels de la sidérurgie brésilienne - 1997

Entreprise Production (Millions de

tonnes) Segment Marchés de destination

Usiminas Cosipa 7,7 Plats Automobile, Produits blancs, Tubes et

structures Gerdau

Açominas 5,4 Longs Semi-finis BTP et infrastructures

Acesita CST

Villares 5,1

Plats Semi-finis

Longs

Biens durables, Automobile, Construction mécanique

CSN 4,8 Plats Automobile, Produits blancs et EmballagesBelgo Mineira/ Mendes Junior 2,1 Longs BTP

Source: BNDES.

Ceci étant dit, il est important de mettre en relief deux récents mouvements de grande importance dans la configuration de l’industrie sidérurgique brésilienne :

1) l’acquisition par le Français USINOR de 27,68% du capital total d’ACESITA, avec une participation de 38,94% du capital votant ;

2) l’opération de restructuration financière préparée par COSIPA, et la société qui la contrôle, USIMINAS, concrétisée le 29 janvier 1999. L’opération complexe, qui ne s’est pas encore traduite par la fusion des deux entreprises, a comme principal objectif la réduction du montant d’endettement de COSIPA.

Il est enfin intéressant d’insister sur le fait que, contrairement à d’autres secteurs de l’économie brésilienne, toutes les entreprises significatives du secteur de la sidérurgie sont restées brésiliennes lors de la privatisation, exceptées ACESITA et CST, passées aux mains du Français USINOR depuis un an.


Investissements dans le secteur sidérurgique brésilien – 1994/2000 (En M USD)

1994/95 1996 1997 1998a 1999/2000a 1994/2000a

Intrants 101 88 144 154 215 702

Production 1.101 1.002 1.656 1.758 2.484 8.001

Environnement 155 112 114 112 120 613

Informatique 53 30 49 52 73 257

Recherche & Développement

15 7 11 12 16 60

Autres 125 62 154 176 252 768

Total 1.550 1.301 2.128 2.263 3.159 10.401

Fonds propres 1.112 800 416 911 1.058 4.297

Financements 438 501 1.712 1.352 2.101 6.104

Total 1.550 1.301 2.128 2.263 3.159 10.401

BNDES 362 400 674 410 1004 2.850

Participation de la BNDES (%)

23 31 32 18 32 27

Source: BNDES (Banque Nationale de Ddéveloppement Economique et Social) aPrevision

Répartition de la production d'acier brut par entreprise en 1998

Usiminas Cosipa31%

Belgo Mineira Mendes Jr.

9% CSN17%

Acesita2%

CST14%

Villares3%

Gerdau11%

Autres2%Açominas

9%

Mannesman2%

Source : BNDES



Répartition de la production d’acier brut par entreprise (en milliers de tonnes) Entreprise 1998 1997 Variation 1997/1998 (en %)

CSN 4708,2 4796,2 - 1,83 USIMINAS 4023,2 3930,3 2,36

CST 3819 3713,8 2,83 COSIPA 3517,4 3790,5 - 7,20

GERDAU 2957,4 3043 - 2,81 AÇOMINAS 2330,5 2375,9 - 1,91

BELGO-MINEIRA 1498,8 1042,3 43,80 ACESITA 687,3 632,0 8,75

MENDES JUNIOR/BMP 657,8 702,2 - 6,32 AÇOS VILLARES 624,8 746,8 - 16,34

MANNESMANN 433,4 500,6 - 13,42 DEDINI - 372,7 -

BARRA MANSA 343,9 364 - 5,52 ITAUNENSE 71,6 77,6 - 7,73

CBAÇO 40,1 44,5 - 9,89 MAFERSA 36,7 20,5 79,02

TOTAL 25750,1 26152,9 - 1,54 Source : BNDES

1.3. Les technologies de production

Les usines sidérurgiques, au niveau mondial, se développent à travers deux voies technologiques : intégrées (qui partent directement du minerai de fer pour produire) et semi-intégrées (produisent l’acier à partir d’une étape plus avancée de transformation du minerai). Mais quel que soit son type, au sein de chaque usine, trois technologies de production régissent le secteur : les hauts fourneaux, les fours électriques, et les convertisseurs Siemens-Martins, avec une prédominance pour l’utilisation de hauts-fourneaux :

Parts dans le secteur des aciers plats au 28 juin 1999

CSN30%

Usiminas /Cosipa

45%

Acesita25%


Technologies de production d'acier - 1997

Hauts-fourneaux

78%

Conv. Siemens-Martins

2%

Fours électriques

20% Source : IISI

1.4. Les consommateurs

Selon l’IBS, la consommation par tête de produits sidérurgiques a connu une réduction significative en 1998, tombant de 90,2 kg/habitant en 1997 à 85,8 kg/habitant, bien inférieure à la moyenne mondiale, qui est de l’ordre de 370 kg/habitant (400 kg/habitant aux USA). Il existe donc de fortes marges de croissance au Brésil.

Les débouchés de l’acier sont pourtant très divers, liés surtout à la grande variété des produits sidérurgiques demandés au Brésil, comme le montre le tableau suivant.

Destination de la production sidérurgique brésilienne - 1997 Entreprises Segment Débouchés

Usiminas Cosipa Plats Automobile, électroménager, tubes et

structures Gerdau

Açominas Longs

Semi-finis BTP et infrastructures

Acesita CST

Villares

Plats Semi-finis

Longs

Biens durables, Automobile, Construction mécanique

CSN Plats Automobile, électroménager et emballages Belgo Mineira/ Mendes Junior Longs BTP

Source: BNDES.


Croissance de la consommation apparente de produits sidérurgiques brésiliens – 1990/97

Source : BNDES

Consommation apparente de produits sidérurgiques (marché interne + importations) -exportations - 1998

5,8%

32,2%

7,7%15,5%

21,3%

7,0%10,5%

Emballages et récipientsConstruction civileUtilités domestiques et commercialesBiens de capital, machines et équipements (agricoles inclus)AutomobileTubes avec couture de petit diamètre (<7'')Autres

80

100

120

140

160

180

200

220

240

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998

Aciers spéciaux

Laminés

Aciers de meilleure v.a.

Aciers communs


1.6. Exportations et importations

1.6.1. Exportations

Les exportations sidérurgiques ont enregistré une baisse de 4,4% en 1998, avec un volume de 8,742 millions de tonnes. En valeur, elles ont chuté de 8,1%, avec un total de 2,777 Md USD en 1998 contre 3,023 Md USD en 1997, du fait d’une baisse des prix moyens des produits exportés.

Exportations brésiliennes de produits sidérurgiques (en tonnes)

Produits 1998 1997 Variation 1998/1999 (en %) Semi-finis 5 426 192 5 524 147 - 1,77

Plats 2 420 636 2 502 741 - 3,28 Longs 623 051 777 219 - 19,84

Autres 181 668 246 097 - 26,18 Tréfilés 75 328 81 486 - 7,56 Lingots 20 338 - 94,08

Accessoires pour tubes 15 461 15 676 - 1,37 TOTAL 8 742 356 9 147 704 - 4,43

Source : SECEX/DTIC-MICT

Sur l’ensemble des exportations brésiliennes au cours du premier trimestre 1999, la place de la sidérurgie est la suivante (cf. tableau suivant) :

- pour les produits basiques, le minerai de fer occupe la 1ère position en terme de valeur accumulée;

- pour les produits semi-manufacturés, le fer et l’acier occupent la 2ème position et l’aluminium brut la 3ème position, loin toutefois derrière la cellulose;

- pour les produits manufacturés, les laminés plats occupent la 4ème position, derrière les chaussures, les aéronefs, et les pièces détachées automobiles.


Principaux produits brésiliens exportés pour le premier trimestre 1999, en M USD FOB

Valeur

Variation par rapport au 1er trimestre 1998

(en %)

Variation de la quantité (en %)

Variation du prix moyen (en %)

Produits de base Minerai de fer 628 -32,8 -30,5 -3,17 Produits semi-facturés Cellulose 869 -4,6 10,6 -13,65 Fer et acier 253 -30,7 17,2 -40,93 Aluminium brut 220 -7,6 15,2 -19,71 Produits manufacturés Chaussures 330 -7,8 -0,7 -7,82 Aéronefs 286 57,1 45,0 - Pièces détachées automobiles 243 -27,5 -16,7 -12,76

Laminés plats 209 -26,1 -4,8 -22,50

Source: Gazeta Mercantil

Comme on peut le constater facilement, la dévaluation du réal en janvier 1999 a eu un impact certain sur le prix moyen des articles exportés.

1.6.2. Importations

Les importations de fer et d’acier ont augmenté en 1998, tant en quantité qu’en valeur, par rapport à 1997. Ont été importées en 1998, selon les données disponibles, 897 000 tonnes, contre 780 000 tonnes en 1997 - soit une augmentation de 15,1%. En valeur, les importations ont augmenté en 1998 de 8,5% par rapport à 1997, passant de 770 M USD à 836 M USD.

Importations brésiliennes de produits sidérurgiques (en tonnes)

Destination des exportations de produits sidérurgiques - janvier/avril 1999


37,2

15,0

30,3

15,71,8

AsieAmérique latineAmérique du nordEuropeAutres


Produits 1998 1997 Variation 1998/1999 (en %) Plats 342 834 294 637 16,36

Longs 329 274 193 480 70,19 Semis-finis 7 186 1 771 305,76

Lingots 304 60 014 - 99,49 Autres 158 059 179 461 - 11,93

Tréfilés 46 197 40 857 13,07 Accessoires pour tubes 13 629 9 807 38,97

TOTAL 897 483 780 027 15,06 Source : CIEF-MF

Comme conséquence directe de l’augmentation des importations et de la diminution des exportations, le solde de la balance commerciale des produits sidérurgiques a diminué en 1998, passant en valeur de 2,252 Md USD en 1997 à 1,940 Md USD en 1998.

Cette évolution négative n’est toutefois pas structurelle et peut être renversée. L’année 1999 est en effet une année charnière dans la réorganisation de l’industrie sidérurgique brésilienne, dont les principaux éléments sont analysés au point 2.

2. Le secteur sidérurgique brésilien: un avenir prometteur mais semé d’obstacles

2.1. La nouvelle donne

Le secteur sidérurgique brésilien est privatisé depuis peu. L’objectif de cette privatisation était de renforcer la position économique et financière des entreprises sidérurgiques brésiliennes par la croissance du chiffre d’affaires, via l’amélioration de la qualité des produits proposés et la réduction des coûts (en vue de gains de productivité et donc d’une compétitivité accrue).

En effet, aussitôt privatisées, les entreprises sidérurgiques brésiliennes ont mené une politique de réduction des coûts et de modernisation de leurs structures productives.

Toutes les entreprises sont restées brésiliennes après leur privatisation (à l’exception de MANNESMANN, filiale du groupe allemand du même nom), et le sont toujours pour la plupart, comme l’illustrent les 2 graphiques suivants.


Principaux actionnaires actuels de deux sidérurgistes brésiliens représentatifs (en %).


Cependant, il y a un an, deux acteurs importants du secteur sont passés sous contrôle français ; il s’agit d’ACESITA et de CST.


ACESITA

28,1

3,3

7,613,318,6

27,7AutresPetrosSistelPreviBNDESparUsinor

USIMINAS

23%7%

19%

15% 4% 7% 10%

15%

CVRDCamargoNippon SteelPreviEmployésVotorantimClub d'investissements USIMINASAutres

CSN

9%18%

18%14%10%

8%

23%

ADR BradescoVicunha PreviDocenave (Vale) Club d'investissements CSNAutres


En effet, USINOR détient plus de 27% du capital total d’ACESITA (productrice d’acier spéciaux plats – inox et silicium), acquise en septembre 1998 pour 720 M USD. Ce faisant, elle est devenue détentrice indirecte de CST, le joyau de la sidérurgie brésilienne, compétitive dans la production de produits plats pour l’exportation, où elle concentre 95% de sa production et facture 859 M USD par an.


L’évolution actuelle des principales entreprises sidérurgiques brésiliennes privatisées est plutôt encourageante, comme le montre le tableau suivant, pour l’avenir du secteur.

Indicateurs des entreprises sidérurgiques brésiliennes privatisées

Entreprise Année

Production d’acier brut (Millers de tonnes)

Facturation (MUSD)

Bénéfice net (MUSD)

Capital net (MUSD)

Retour sur capital (%)

Nombre d’emplo-yés

Productivité (t/Homme. Année)

1992 700 397 100 428 - 7.462 94 1993 768 463 31 499 6,2 5.584 138 1995 612 678 32 1.064 3,0 4.996 123 Acesita

1997 632 523 3 1.051 0,3 4.247 149 1992 2.127 394 38 2.567 1,5 6.479 328 1993 2.375 430 55 2.852 1,9 6.261 379 1995 2.435 678 35 2.244 1,6 5.060 481 Açominas

1997 2.376 571 (37) 1.718 - 3.906 608 1992 2.960 863 (297) 793 - 16.757 177 1993 2.952 799 (579) 1.351 - 13.544 218 1995 3.598 1.222 74 2.059 3,6 9.182 391 Cosipa

1997 3.791 1.178 (109) 1.456 -- 7.681 494 1992 4.363 1.516 125 4.136 3,0 18.162 240 1993 4.337 1.604 22 3.937 0,6 17.904 242 1995 4.340 2.206 110 5.905 1,9 13.900 312 CSN

1997 4.796 2.290 403 3.942 10,2 9.400 510 1992 3.719 546 (149) 1.972 - 4.892 6510 1993 3.571 617 33 1.923 1,7 5.085 702 1995 3.739 931 190 3.129 6,1 4.350 859 CST

1997 3.714 876 113 2.778 4,1 3.622 1.025 Usiminas 1992 4.033 1.256 123 1.395 8,8 12.144 301

Destination des plaques produites par CST en 1998

27%

23%8%

42%EuropeAsieAmérique du SudAmérique du Nord


1993 4.132 1.212 246 1.557 15,8 410.944 362 1995 4.160 1.740 336 2.813 11,9 9.890 375 1997 3.930 1.618 325 2.699 12,1 8.436 466

Source : Economática, IBS, entreprises et BNDES

Ce tableau montre clairement une évolution positive, régulière et rapide, de chacune des entreprises depuis leur privatisation, que ce soit en termes de production, de chiffre d’affaires, de bénéfice, de ratios ou de productivité.

2.2. Un handicap: l’endettement chronique du secteur

Le secteur sidérurgique, dans son ensemble, supporte un endettement élevé, supérieur à 5 Md USD. Ainsi, parmi les 50 plus grandes entreprises brésiliennes, trouve-t-on quatre sidérurgistes parmi les 20 plus endettées, comme le décrit le tableau suivant.

Endettement des principales entreprises sidérurgiques dans l’économie brésilienne Nom Rang (en terme

d’endettement) Court terme Long terme Total Fonds propres

Dette/Fonds propres

CSN 5 998,0 1470,5 2468,5 3871,9 63,8%

CST(a) 12 450,0 600,0 1050,0 2900,0 36,2%

USIMINAS 15 219,6 479,7 699,3 2685,0 26,0%

Cosipa(b) 16 558,0 125,0 683,0 1025,0 66,6%

Dette brute en MUSD, en septembre 1998 Source: Folha de São Paulo, 07/03/1999 Taux de conversion: Au 30.09.98: 1 USD = 1,18 BRL Au 31.12.98: 1 USD = 1,21 BRL estimation au 31/12/98 données actualisées en janvier 1999

CSN, qui représente la plus grande usine d’acier du pays, est également la compagnie sidérurgique la plus endettée.

Toutefois, les effets de cette dette ont un impact différencié suivant les entreprises. CST, par exemple, qui exporte plus de 90% de sa production, bénéficie d’entrées importantes et régulières de devises. Elle profite donc, d’une certaine façon, de la dévaluation du Réal et peut par ailleurs limiter les effets de son propre endettement.

2.3. Les bénéfices de la dévaluation réduits par des accusations de dumping

La récession actuelle que connaît le marché mondial de l’acier (la production mondiale a chuté de 3% en 1998 comme conséquence de la diminution relative de la demande) ne rend pas aisées les exportations (tant en volume qu’en valeur). S’ajoute, pour le Brésil, la récession


du marché interne (une chute de 5% est prévue pour 1999 alors que la consommation moyenne d’acier est déjà faible) qui rend difficile une résorption rapide de la dette externe du secteur dans son ensemble.

Même si la chute du Réal rend plus compétitive l’offre brésilienne sur le marché mondial, la menace de mesures anti-dumping prononcée à la fois par les Etats-Unis et l’Argentine contre l’acier brésilien constitue un nouvel obstacle aux plans d’assainissement financier engagés.

Ces deux pays accusent en effet le Brésil d’avoir indûment, sous couvert de la dévaluation, baissé ses prix en-deça du coût de production.

En ce qui concerne les Etats-Unis, qui réclament une diminution des exportations d’aciers laminés brésiliens, le dossier semble en passe d’être résolu par des négociations entre les représentants du secteur sidérurgique des deux parties. Les aciers brésiliens ne devraient pas être frappés de droits de douane supplémentaires, mais contingentés à 295 000 tonnes par an sur les cinq prochaines années (soit presqu’un tiers en moins des exportations de 1998). Cette restriction quantitative s’étend sur 5 ans à partir du 1er octobre 1999. Le quota sera réparti entre les trois entreprises brésiliennes qui fabriquent ce produit, à savoir CSN, COSIPA et USIMINAS. En outre, le prix minimum des exportations brésiliennes de bobines à chaud vers les Etats-Unis a été fixé à 327 USD par tonne.

En effet, la plupart des entreprises brésiliennes achètent aux Etats-Unis le charbon nécessaire à leur production d’acier. Une baisse des exportations, et par voie de conséquence de la production, entraînerait une diminution des importations du charbon nord-américain.

En revanche, le cas de l’Argentine est plus délicat, et une solution négociée n’est pas encore à l’ordre du jour. L’Argentine a déjà adopté des mesures anti-dumping contre les exportations brésiliennes de laminés à chaud (l’Argentine a fixé un prix minimum de 410 USD par tonne d’acier importée du Brésil), et entend réitérer avec les laminés à froid. Sont essentiellement concernées CSN, USIMINAS et COSIPA.

Exportations brésiliennes d’acier vers l’Argentine - en tonnes Produits 1997 1998 1999

Semi-finis 378 051 263 776 53 705 Plats 247 057 317 047 79 024

Longs 125 737 104 930 42 047 Tréfilés 14 402 13 979 6 308

Accessoires pour 1 741 1 540 452

Origine du charbon 1998 (en %)Source : Gazeta Mercantil

10%8%

28%54%

Afrique du SudCanadaAustralieEtats-Unis


tubes Autres 7 372 9 807 17 493

Total 774 360 711 079 199 029 Source: IBS

C’est dans cet environnement économique que les 12 entreprises du secteur sidérurgique vont être présentées.

Pour plus d’informations sur chacune de ces entreprises, n’hésitez pas à contacter Alain GAUGRIS au PEE de Rio de Janeiro

Tel : 00 55 210 2444 Fax : 00 55 220 3679 e-mail : [email protected]


ACESITA

1. Fiche signalétique

Raison sociale : Acesita S.A.

Siège social : Belo Horizonte (MG)

Capital au 31 décembre 1998 : 1 725 M BRL

Capacité installée : Totale : 760 000 tonnes d’acier liquidepar an.

Production d’aciers inoxydables : 290 000 tonnes par an.

Types de produits fabriqués : Inox, Silicium GO, silicium GNO, produits non-plats.

PRODUITS MARCHES DE DESTINATION

Acier plats

Inox Biens de consomation durable, transports, BTP, machines et équipements pour l'industrie, monnaie, etc.

Silicium G.O.a Transformateurs, etc.

Silicium G.N.O.b Moteurs électriques, transformateurs, compresseurs hermétiques, réacteurs, etc.

Aciers carbones Coutellerie, quincaillerie, machines, machines agricoles, relamination, etc.

Production totale 1998 (en volume) : 687 300 tonnes.

Ventes 1998 (en volume) : 572 930 tonnes.

a Silicium à grain orienté.

b Silicium à grain non orienté.


Evolution de la production et des ventes d’ACESITA

Produits Production (tonnes)

Ventes (tonnes)

1997 1998 Variation (en%) 1997 1998 Variation

(en%) Aciers plats 382.224 423.929 + 10,9 369.747 389.651 + 5,4

Barres spéciales 186.129 163.532 - 12,1 184.728 163.955 - 11,2

Autres 36.710 13.745 - 62,6 36.934 19.324 - 47,7 Total 605.063 601.206 - 0,6 591.409 572.930 - 3,1

Aciers inoxydables 143 072 155 585 + 8,7 140 672 140 787 + 0,1

Silicium G.O 29 123 32 010 + 9,9 27 586 30 238 + 2,4 Silicium G.N.O. 75 942 79 099 + 4,2 73 820 75 583 + 2,4

Acier carbone/alliage 134 087 157 235 + 17,3 127 669 143 043 + 12

Barres spéciales 186 129 163 532 - 12,1 184 728 163 955 + 9,9

Source : ACESITA

Recette d'Acesita par produit en 1998 (en %)

1,9 15,5

10,9

12,410,1

49,2

AutresNon platsCarbone/AlliageSilicium GNOSilicium GOInox

Volume de production d'Acesita par produit en 1998 (en %)

3,328,6

25,024,6

5,3

13,2 AutresNon platsCarbone/AlliageSilicium GNOSilicium GOInox


Volumes de ventes (en tonnes) 1997 1998 Variation (en %)

Marché intérieur 517 761 481 920 - 6,9

Exportations 73 648 91 010 + 23,6

Total 591 409 572 930 - 3,1

Source : ACESITA

Part de chaque produit (en %)

Produit Ventes Volume

1997 1998 1997 1998

Inox 53,0 49,2 23,8 24,6

Silicium G.O. 8,1 10,1 4,7 5,3

Silicium G.N.O. 11,1 12,4 12,5 13,2

Carbone/alliages 9,2 10,9 21,6 25,0

Non Plats 15,9 15,5 31,2 28,6

Autres 2,7 1,9 6,2 3,3

Source : ACESITA

Exportations 1998 (quantité/destination (part)) :

91 095 tonnes/Argentine (21,9%), Asie (22%), USA (20,8%), Europe (15,6%), Mexique (14,5%), Autres (5,2%).

Revenus opérationnels bruts 1998 : 677,3 M BRL

Bénéfice brut : 89,3 M BRL

Résultat net : - 619,8 M BRL

Usines (nom/localisation/produits) : Siderúrgica Acesita / Timotéo (Minas Gerais) / aciers plats inoxydables, siliciums et carbones et aciers non plats.

Unités de production : Hauts fourneaux, acierie, lingotage continu et conventionnel, laminage à chaud (barres et plaques) et laminage à froid (produits plats).


Investissements 1998 : 78 M USD (dans l’usine de Timotéo ; nouvelle ligne de laminage à froid des inoxydables).

2. Bref historique

ACESITA, créée de l’initiative privée en 1944, est passée aux mains du secteur public dès 1950.

L'entreprise a été privatisée en octobre 1992. Elle a acquis CST début 1998 pour un montant de près de 500 M BRL. Puis, elle est elle-même passée aux mains du français USINOR fin 1998. En effet, USINOR détient 27% du capital total d’ACESITA, acquis en septembre 1998 pour 720 M USD.

L’entrée d’USINOR dans le capital d’ACESITA a permis l’assainissement financier de celle-ci. L’endettement net d’ACESITA s’est réduit à 1,2 Md BRL au 31/12/98 (contre 2 Md BRL au 31/08/98).

Le groupe USINOR est devenu le plus important actionnaire individuel d’ACESITA, avec 39% des parts.

3. Caractéristiques

ACESITA est le seul producteur d'aciers plats inoxydables et silicium d'Amérique du sud. Sa caractéristique principale est d'être spécialisée dans la production d'aciers spéciaux (productrice d’acier spéciaux plats – inox et silicium). ACESITA dispose d'une situation de quasi-monopole sur le marché brésilien des aciers plats inox et les aciers au silicium à grain orienté et non orienté.

Le Brésil et le Mercosul restent les priorités stratégiques d’ACESITA, même si 1998 a vu diminuer la demande et les prix du marché domestique, entraînant une augmentation de la part des exportations dans les ventes de l'entreprise.

4. Classement

Selon le classement Exame 1999, pour l’exercice 1998 :

ACESITA est la 1ère entreprise brésilienne en terme de déficit net (-483,7 M USD).

ACESITA est la 12ème entreprise brésilienne la moins rentablec (-51,5%).

ACESITA est la 127ème entreprise brésilienne en terme de ventes (562,2 M USD).

c Déficit net / Patrimoine net.


ACESITA est la 76ème groupe brésilien en terme de ventes. Le groupe détient principalement ACESITA, CST, Indústrias Villares, et Aços Villares.

ACESITA contrôle 3,2% du marché total de la sidérurgie-métallurgie, occupant ainsi la 7ème position dans le secteur loin derrière GERDAU, mais devant BELGO-MINEIRA.

ACESITA est la 7ème entreprise du secteur en termes de ventes.

5. Composition de l’actionnariat

La composition de l’actionnariat au 31/03/99 est la suivante :

Capital votant (en %) Capital total (en %)

Usinor Empreendimentos e Participações Ltda 38,94 27,68

PREVI (Fonds de pension Banque du Brésil) 18,94 13,27

SISTEL (Fonds de pension Telebras) 12,13 7,57

PETROS (Fonds de pension Petrobras) 5,74 3,28

PREVI BANERJ 1,08 0,54

REAL GRANDEZA 0,37 0,19

CIGA 0,40 0,20

POSTALIS 0,59 0,34

TOTAL DU GROUPE DE CONTROLE 78,19 53,07

ACTIONS EN TRESORERIE 0,60 0,51

BNDESPAR - 18,84

AUTRES 21,21 27,58

Source: ACESITA


STRUCTURE SOCIETÁIRE D’ACESITA

( janvier 1999 )

Aços Planos doSul S/A CST

50,1% 37,29%

0,94%

100,00% Acesita 100,00% Energética Ltda .

25,00% Inox Tubos S.A. 26,35%

97,47% Sifco S.A.

97,70%

100,00% Acesita Serviços100,0% Com. Ind. Part. Ltda.

ACESITA

100,00% Acesita Empreendimentos

Ltda. 100,0% .

45,26% Indústrias20,75% Villares S.A.

Aços11,59% Villares S.A.

10,42% Elevadores 10,42% Atlas S.A.

Acesita 100,0% International Ltd.

Légende

xx,xx % Participation dans la firme

zz,zz % Participation au capitalvotant de la firme

50,1%

100,00% Panax Trading 100,0% Company Ltd.

30,00% Acesita 30,0% Argentina S.A.

2,19%

1,27%

43,9%

100,0 %

5,83%


6. Filiales et participations

ACESITA Energética S.A (détenue à 100%) qui produit le charbon de bois dont le groupe a besoin.

ACESITA International Ltda (détenue à 100%) dont l'objet est la représentation commerciale du groupe à l'étranger.

Sifco S/A (détenue à 97,7%)

ACESITA Participações Ltda : Cette entreprise regroupe d’autres activités liées à la ligne de production de ACESITA. Elle comprend les entreprises suivantes :

- Aceplac (détenue à 100%) spécialisée dans la transformation des laminés.

- Acemap (participation de 50% dans la capital) qui est prestataire de services techniques pour les produits en inox.

- ACESITA Sandvik (participation de 50%) qui produit et commercialise des tubes d’acier inoxydable avec soudure.

- CST (voir supra et infra)

En outre, ACESITA détient une participation dans Aços Villares et Indústrias Villares.

Distributeurs :

Aço Inoxidável Artex S.A.

Açomed Ind. Com. Aços SJT Ltda

Amorim S.A. Aço Inoxidável

Fapex Aços Especiais S.A.

Feital Comercial Ltda

Imporliga S.A. Com. Ind. e Imp.

Jatinox Com. Imp. De Aços Ltda

Losango Aço Inoxidável Ltda

Martinox Imp. Com. Ind. Aços Inox

Metalinox Aços e Metais Ltda

Wicon Inox Aços Equip. Aces. Ind. Ltda

Zamprogna S.A. Imp. Com. e Ind.


USINOR Stainless (responsable de la distribution des entreprises d’USINOR en dehors de sa région d’influence naturelle. A travers elle, ACESITA peut désormais étendre ses exportations au monde entier).

7. Actualité - Projets

Actualité:

ACESITA a terminé le premier semestre 1999 avec un déficit de 190,5 M BRL. Toutefois, ACESITA a clos le semestre avec un bénéfice opérationnel positif de 41,5 M BRL. Cette différence importante est imputable au remboursement de la dette pour un montant de 193 M BRL.

Ventes pour le 1er trimestre 1999

Ventes (en tonnes)

Produits jan-juin/98 jan-juin/99 Variation (en %)

Aciers plats 193 917 236 296 21,8

Barres 90 838 79 853 -12,1

Total de Produits Sidérurgiques 284 755 316 149 11,0

Autres* 15 671 9 790 -37,5

Total 300 426 325 939 8,5

* Autres = Lingots + Fontes + Sous-produits + Gueuse Solide + Prod.Terc. pour revente

Source : ACESITA

Ventes nettes pour le 1er semestre 1999

Ventes nettes (milliers de Reais)

jan-juin/98 jan-juin/99 Variation (en %)

Total 289 476 372 293 28,6

Source : ACESITA

Participation par types de produits sidérurgiques


Produit Ventes Volume

jan/juin-98 jan/juin-99 jan/juin-98 jan/juin-99

Inox 48,4 54,3 22,8 27,4

Silicium G.O. 9,2 6,6 4,8 3,5

Silicium G.N.O. 12,5 10,5 13,1 11,2

Carbone/alliages 10,8 12,1 23,9 30,5

Barres 16,8 13,5 30,2 24,5

Autres 2,3 3,0 5,2 3,0

Source : ACESITA

A partir de mai 1999, tonnes d’inox devraient être exportées d’ici à la fin de l’année – principalement en Asie.

Concernant le 1er semestre 1999, les exportations d’ACESITA ont crû de 38,8%. Ce résultat est attribuable à la nouvelle direction d’ACESITA, USINOR; et notamment l’utilisation de son important réseau international de distribution qu’est USINOR Stainless, responsable des exportations de l’inox produit par les filiales d’USINOR. Grâce ce nouveau réseau, ACESITA a pu pénétrer les marchés de l’Amérique du nord, de l’Europe et de l’Asie. En outre, ACESITA peut dorénavant vendre directement aux autres filiales d’USINOR (Thainox en Asie, J&L en Amérique du nord et Ugine en France).

Projets :

Les investissements d’ACESITA en 1999 seront substantiellement réduits, de façon à faciliter la résorption de la dette.

De toute façon, le développement de la coopération avec USINOR va permettre une substantielle amélioration du rendement des équipements, de la productivité de la main d’œuvre et du contrôle des processus, qui permettront de différer le recours à de grands investissements.

8. Contacts

Siège social Av. João Pinheiro, 580 30.130-180 - Centro - Belo Horizonte - MG Tel : 55 31 235 4200


Fax : 55 31 235 4294

Président Jean-Yves Gilet

Directeur financier Luiz Anibal de Lima Fernandes

Site internet : http://www.acesita.com.br


AÇOMINAS


Raison sociale : Aço Minas Gerais S/A – Açominas.

Siège social : Ouro Branco (MG)


Capacité installée : 2,4 millions de tonnes d’acier liquide.

Types de produits fabriqués : Plaques, blocs et chevilles.

Production 1998 (en volume) : Acier brut : 2 330 480 tonnes ;

Laminés finis : 2 033 250 tonnes.

Ventes 1998 (en volume) : 1 990 000 tonnes

Exportations 1998 (valeur/quantité/destination) :

317,73 M USD/1 380 760 tonnes/ Asie, Europe, Amérique du nord, Amérique du sud, Afrique et Amérique centrale.

Usines (nom/localisation/produits/capacité de production) :

Presidente Arthur Bernardes / Rodovia MG 443, Km 7/Plaques, blocs, chevilles, sous produits et carbochimiques / 2 millions de tonnes d’acier liquide

Siderúrgica Acesita / Timotéo (Minas Gerais) / aciers plats inoxydables, siliciums et carbones et aciers non plats.

Unités de production : Cockerie, sintérisation, acierie, hauts fourneaux et laminage.

Investissements 1998 : En actifs d’opération/meubles : 1 542 070 USD En informatique : 14 829, 470 USD

En environnemental : 9 231 650 USD En production : 40 151 310 USD Port Praia Mole : 2 731, 040 USD

Divers : 632 720 USD

Chiffre d’affaires 1998 : 564,487 M BRL

Bénéfice net 1998 : -92,766 M BRL


2. Bref historique

AÇOMINAS a été fondée en 1976 pour fabriquer des produits métalliques. Entreprise d'Etat jusqu'en 1993, AÇOMINAS n'a pas connu, après sa privatisation, de période de redressement comme celles observées chez CSN ou USIMINAS. Même si l'entreprise a le plus souvent connu le profit depuis son passage sous le contrôle d'actionnaires privés, ces résultats sont pour beaucoup dûs à la non-prise en compte de créances douteuses auprès notamment de MENDES JUNIOR SIDERURGICA.

En effet, l'entreprise a beaucoup souffert de la gestion désastreuse du groupe MENDES JUNIOR qui avait pris son contrôle lors de la privatisation. Ce groupe rachetait les produits semi-finis de AÇOMINAS (brames) pour les transformer en produits non-plats par le biais de sa filiale MJS et utiliser ensuite ces produits pour le secteur du BTP (fils pour béton armé). MENDES JUNIOR a connu une véritable impasse financière et s'est retrouvé en quasi-faillite. Il y eut alors un effet boule de neige : MJS connut elle aussi des difficultés et s'avéra incapable d'honorer ses engagements (à hauteur de 860 M BRL) auprès de AÇOMINAS.

L'entreprise a donc connu des problèmes internes qui ont miné une bonne organisation des activités. Elle s'est trouvée au centre d'une véritable enchère en 1997 lors du retrait de BANCO CREDITO NACIONAL (10%) et de AÇOS VILLARES (6%). Les employés, actionnaires à hauteur de 20%, ont alors recherché un partenaire susceptible d'apporter des garanties de réalisations des grands axes de la politique d'investissement, à savoir :

- investissement dans une ligne de coulée continue et un haut-fourneau; - augmentation de la capacité de sinterisation; - modernisation du parc de production ;

et sont devenus les actionnaires majoritaires.

Le retour à la stabilité au niveau des actionnaires a permis à AÇOMINAS de se réorganiser et de voir l'avenir avec plus de sécurité.


AÇOMINAS occupe le marché des produits longs et est le premier exportateur mondial de billettes.

En outre, AÇOMINAS réalise plus de 25% de la production mondial de chevilles.

AÇOMINAS est une entreprise dont les débouchés sont surtout extérieurs :


Destination des ventes

1997 1998 1999 (janv/avril)

Total (en millions de tonnes) 2,15 1,99 0,66

Asie 41,80% 25,10% 45,45% Amérique du Nord 13,95% 20,10% 10,60%

Amérique du Sud 39,50% 40,20% 36,40% Dont Brésil 29,30% 30,15% 30,30%

Amérique centrale - 7,50% - Europe 4,55% 7,00% 7,55%

Source : Açominas

4. Classement

Selon le classement Exame 1999 :

AÇOMINAS contrôle 3,2% du total du marché de la sidérurgie-métallurgie, occupant ainsi la 8ème position.

AÇOMINAS occupe la 133ème place des meilleures entreprises brésiliennes en terme de ventes, avec 550,6 M USD pour l’année 1998.

AÇOMINAS est la 8ème entreprise du secteur, en termes de ventes.


Composition de l’actionnariat au 1er juillet 1999

Club de participation actionnariale des employés d’Açominas – CEA / CEA Participações S.A. /

Fundação Açominas de Seguridade Social – Aços

23,23%

Agropecuária Senhor do Bonfim Ltda 16,45%

NatSteel Brasil Ltda 13,80%

Gerdau Participações 13,79%

Docepar S/A 3,48%

Total du groupe de contrôle 71,76%

Autres actionnaires 29,24%

Source : Açominas


A partir de septembre, le groupe GERDAU va devenir le plus grand actionnaire individuel d’Açominas, pour la somme d’au moins 110 M USD. Il devrait passer à 25%.


AÇOTRADING (Açominas Comércio, Importação e Exportação S.A.) : détenue à 100%, a été créée pour des raisons fiscales pour importer du charbon en bénéficiant des avantages fiscaux concédés par l'Etat d'Espirito Santo. Localisation : Vitória (ES). Activité : Commercialisation et prestation de services.

AOL - Açominas Overseas Ltda : détenue à 100%, a été créée pour les opérations financières concernant les exportations réalisées en 1996. Localisation : les îles Caymans. Activité : Commercialisation et prestation de services.

7. Actualités – Projets

Actualité

AÇOMINAS est actuellement en train d’investir 12 M USD dans l’expansion de sa capacité productive, l’objectif étant de devenir autosuffisant à moyen terme, diminuant de moitié le coût énergétique de l’usine de Ouro Branco ,(actuellement, elle consomme mensuellement 65 megawatts/heure par heure).

8. Contacts

Siège social Rua dos Inconfidentes, 871 30140-120 Belo Horizonte - MG Tel: 00 55 31 269-4100 Fax: 00 55 31 269-4300

Président Luiz André Rico Vicente

Directeur-financier Fernando Antônio Barbosa

Directeur commercial Orlando Vieira de Andrade Neto

Directeur industriel Paulo Fernando Bins de Vasconcellos

Site internet http://www.acominas.com.br


BARRA MANSA


Raison sociale : Siderúrgica Barra Mansa S.A.

Siège social : São Paulo (SP)

Capital au 31 décembre 1998 : 283 M BRL

Capacité installée : Semi-finis (chevilles) : 445 000 tonnes par an

Laminés : 260 000 tonnes par an

Profilés : 90 000 tonnes par an

Tréfilés : 60 000 tonnes par an

Types de produits fabriqués : laminés, profilés, tréfilés et billettes.

Production 1998 (en volume) : Acier brut : 343 900 tonnes ;

Ventes 1998 (en volume) : Laminés et tréfilés : 340 001 tonnes.

Exportations 1998 (valeur/quantité) : laminés : 8 719 M USD / 23 247 tonnes


1) Usine de Barra Mansa / Barra Mansa (RJ) / Chevilles, laminés, profilés et tréfilés

2) Usine de Miguel Burnier / Conseilheiro Lafaiete (MG) / ferro-gueuse / 70 000 tonnes par an.

Unités de production : Acierie électrique avec un four-marmite et lingotage continu, laminage et tréfilage, un four à charbon de bois.

Investissements 1998 : 16,81 M BRL

Chiffre d’affaires 1998 : 41 955 M USD

Bénéfice net 1998 : 19,207 M BRL


2. Bref historique

BARRA MANSA a été créée en 1949 de l’initiative de DuPont America do Sul. L’usine fut construite pour la fabrication d’explosifs, dont la demande nationale était alors en pleine expansion. Elle n’en fabrique plus.

Aujourd’hui, BARRA MANSA appartient au groupe brésilien Votorantim.


BARRA MANSA fabrique des produits destinés à la construction métallique.

4. Classement


Barra Mansa est la 469ème entreprise privée brésilienne en terme de ventes (169,3 M USD).


Composition de l’actionnariat au 31.03.99

Companhia Mineira de Metais 31%

Hejoassu Administração 52,3%

Empresa de Transporte CPT Ltda 16,3%

S.A. Indústrias Votorantim 0,35%

Autres 0,05%

Source : Brasil Mineral


BARRA MANSA possède 8 filiales, toutes localisées au Brésil, qui sont en fait des points de ventes des produits de l’entreprise.

BARRA MANSA São paulo (SP)

BARRA MANSA Rio de Janiero (RJ)


BARRA MANSA Contagem (MG)

BARRA MANSA Curitiba (PR)

BARRA MANSA Praia Grande (SP)

BARRA MANSA São José dos Campos (SP)

BARRA MANSA Campinas (SP)

BARRA MANSA Piracicaba (SP)


Tous les projets ont été reportés au nouveau millénaire.

8. Contacts

Siège social Av. Homero Leite – saudade 27355-501 Barra Mansa – RJ Tel : 00 55 24 324 9780 Fax : 00 55 24 324 9600

Directeur président Antônio Ermírio de Moraes

Directeurs Antônio Ermírio de Moraes fils et Rubens Ermírio de Moraes

Directeur Superintendant Raul Giesta Filho

Site internet http://www.dupont-dusa.com.br/barram.htm


BELGO MINEIRA


Raison sociale : Companhia Siderúrgica Belgo-Mineira



Capacité installée : Acier brut : 1,16 million de tonnes par an

Fil-machine : 1,16 million de tonnes par an

Barres d’acier et profils : 340 000 tonnes par an


Types de produits fabriqués : Laminés et tréfilés. BELGO-MINEIRA est leader dans le segment du câble, des boulons et des armatures pour pneus. BELGO-MINEIRA partage la première place dans la production de bobines de fer. Les principaux concurrents du groupe dans ces segments d'acier non plats sont : GERDAU, SIDERURGICA BARRA MANSA SA, SIDERURGICA PAINS et MANNESMANN SA.

Production 1998 (en volume) : 2 339 800 tonnes pour l’entreprise, dont :

Acier brut : 1 110 800 tonnes ;

Laminés : 1 063 500 tonnes ;

Tréfilés : 116 500 tonnes.

32 527 900 tonnes pour le groupe, dont :

Minerai de fer : 27 486 800 tonnes

Acier brut : 2 156 900 tonnes

Laminés : 2 068 400 tonnes

Tréfilés : 815 800 tonnes

Ventes consolidées 1998 (en volume) : tonnes pour le groupe, dont :


Minerai de fer : 25 153 600 tonnes

Laminés : 1 200 700 tonnes

Tréfilés : 810 300 tonnes

Exportations 1998 (valeur) : 166 M BRL

Unités de production (nom/processus) : 1) Usine de João Monlevade / Acierie intégrée (BOF) [sa principale usine d’acier] ;

2) Usine de Vitória / Acierie électrique (EAF) ;

3) Dedini / Acierie électrique (EAF) ;

4) BMP / Acierie électrique (EAF).

Investissements 1998 : 125 881 000 BRL pour l’entreprise 399 500 BRL pour le groupe, dont : Secteur de la sidérurgie : 245 300 BRL Secteur minier : 109 700 BRL Secteur des tréfilés : 33 100 BRL Autres : 11 400 BRL

Chiffre d’affaires 1998 : 488,8 M BRL pour l’entreprise

1 862,7 M BRL pour le groupe, dont :

Secteur sidérurgique (BELGO-MINEIRA, BELGO-MINEIRA Piracicaba [ex-DEDINI], BM Participação) : 595,0 M BRL ;

Secteur minier (Samitri, Samarco) : 680,3 M BRL ;

Secteur des tréfilés (BMBA, Jossan, BMB, CIMAF, Brazaço/MNM) : 542,2 ;

Autres (BMF, Bemex Int., BEMEX, BMS, CAF, Guilman-Amorin, Autres) : 45,2.

Bénéfice net 1998 : 66,3 M BRL pour l’entreprise, et 923,2 M BRL pour le groupe.

2. Bref historique

BELGO-MINEIRA a été fondée en 1921 de l’association de la COMPANHIA SIDERURGICA MINEIRA et d’ARBED, producteur d'acier luxembourgeois. L'entreprise


devint la première entreprise sidérurgique intégrée d'Amérique du sud en 1925. Très tôt, elle s'est dotée d'un appareil de production très important. Ainsi, le site de Contagem (dans le Minas Gerais) est l'un des plus grandes usines de bobines de fer du monde.

BELGO MINEIRA, tout comme sa rivale GERDAU, n'a pas connu de période de gestion publique.


BELGO-MINEIRA est un groupe détenu par le producteur d'acier luxembourgeois ARBED et la firme belge SIDARFIN.

Des 5 grandes compagnies exportatrices du secteur (BELGO-MINEIRA, COSIPA, CSN, GERDAU, et USIMINAS), BELGO-MINEIRA fut la première entreprise sidérurgique intégrée d’Amérique latine.

Le président de BELGO-MINEIRA, Antônio José POLANCZYC, est également le président de l’IBS (Instituo Brasileiro de Siderúrgia) depuis la fin du 1er trimestre 1999.

La rivale de BELGO-MINEIRA sur le marché national est GERDAU.

L'acquisition de MENDES JUNIOR SIDERURGICA (MJS) est stratégiquement pertinente car elle permet à BELGO-MINEIRA de bien se positionner sur le marché du BTP.

4. Classement


BELGO-MINEIRA est la 144ème entreprise privée brésilienne en terme de ventes, avec 522,9 M BRL.

BELGO-MINEIRA est le 39ème groupe privé brésilien en terme de ventes.

BELGO-MINEIRA contrôle 3,01% du marché total de la sidérurgie-métallurgie, occupant ainsi la 9ème position derrière AÇOMINAS et ACESITA.

BELGO-MINEIRA Participação est la 4ème entreprise brésilienne la plus rentable du secteur sidérurgie-métallurgie brésilien, avec un retour sur investissement de 13,8%.

BELGO-MINEIRA Bekaert est la 9ème entreprise brésilienne la plus rentable du secteur sidérurgie-métallurgie brésilien, avec un retour sur investissement de 6,3%.

BELGO-MINEIRA Bekaert est la 5ème entreprise du secteur sidérurgie-métallurgie en terme de croissance, avec une augmentation des ventes corrigée de l’inflation de l’ordre de 13,7% en 1998.


BELGO-MINEIRA est la 9ème entreprise du secteur sidérurgie-métallurgie en terme de croissance, avec une augmentation des ventes corrigées de l’inflation de l’ordre de 3,7%.

BELGO-MINEIRA est la 9ème entreprise du secteur sidérurgie-métallurgie en terme de ventes.


Composition de l’actionnariat au 31.03.99 :

ASBM 50,35%

Bradesco 6,64%

Centrus 8,79%

Previ 9,00%

AABM 3,37%

Autres 21,85%



Source : Belgo-Mineira

DEDINI Siderúrgica, rachetée en 1995 et localisée à Piracicaba (SP), fabrique de l'acier et des laminés, encore appelée BELGO-MINEIRA Piracicaba.

Le groupe BELGO-MINEIRA

Samitri

Samarco

Secteur minier

BELGO Monlevade

BELGO Vitória

BELGO Sabára

Dedini

BMP

BME

Guilmam Amorim

CAF

Secteur sidérurgique

BMBT

BMB

CIMAF

BRAZACO-MAPRI

MNM

Secteur des tréfilés

BMS

PBM

BEMEX

PORTO MINAS

Secteur des services

BELGO-MINEIRA


Samitri (Minaração da Trinidade), localisée à Belo Horizonte (MG), activité dans le secteur des mines.

Samarco, localisée à Belo Horizonte (MG), activité dans le secteur des mines.

CAF Santa Bárbara, localisée à Belo Horizonte (MG), activités dans le secteur forestier et du charbonnage.

Cimaf (Companhia Industrial e Mercantil de Artefatos de Ferro), localisée à Osasco (SP), activité dans le secteur des câbles et fixations.

BELGO-MINEIRA Bekaert (BMB) (détenue à 55% par BELGO-MINEIRA et à 45% par Bekaert), créée en 1977 et localisée à Vespasiano (MG), activité dans le secteur des produits manufacturés sidérurgiques (plus grand groupe producteur de tréfilés du monde, avec une capacité de production de 1,15 million de tonnes de tréfilés par an). Elle a été créée pour gérer le leasing de MENDES JUNIOR SIDERURGICA.

BELGO-MINEIRA Participação, localisée à Juiz de Fora (MG), activité dans le secteur de la sidérurgie.

BEMEX. Activité : importations matières premières.

BMS. Activité : informatique et systèmes.

BEMEX FOMENTO. Activité : importations.

BEMEX INTERNACIONAL. Activité : importations.


Actualité :

BELGO-MINEIRA a terminé le 1er semestre 1999 avec un déficit de 20,9 M BRL (contre un bénéfice net de 34,2 M BRL sur la même période de 1998). Ce résultat décevant est essentiellement dû à la crise qu’a connue le Réal en début d’année et qui a provoqué une augmentation substantielle des dépenses financières de l’entreprise.

Le groupe hollandais ARBED a décidé de renforcer son ingérence dans ses négoces brésiliens, et va renforcer son contrôle de BELGO-MINEIRA, via l’augmentation de sa participation actionnariale. En Europe, le groupe ARBED est seulement dépassé par le groupe français USINOR. Le prochain objectif d’ARBED au Brésil semble être de s’introduire dans CSN.

Après avoir remporté le contrat de construction d’un nouvel aéroport au Chili, la filiale chilienne du groupe MENDES JUNIOR participe actuellement à une autre affaire concernant la concession d’une autoroute côtière chilienne, connue comme le projet Cartagena-Quintay. La concession, de l’ordre de 78 M USD, est de 30 ans. L’appel d’offres a déjà intéressé plus de 18 entreprises espagnoles, argentines et chiliennes. MENDES JUNIOR CHILE est la seule représentation brésilienne.


Projets:

Après le Chili, MENDES JUNIOR CHILE étudie un processus d’habilitation pour la privatisation des aéroports péruviens de Lima, Arequipa, Cuzco, Iquitos, et Trujillo.

BELGO-MINEIRA compte construire jusqu’à 15 nouvelles unités de production dans les différentes régions du Brésil.

En outre, BELGO-MINEIRA analyse l’acquisition de la division sidérurgique de la Companhia Industrial Itaunense, localisée à Itaúna (MG), qui agit également dans le domaine des textiles. La Companhia Industrial Itaunense affronte actuellement de grosses difficultés financières, avec une dette de 102 M BRL.

Enfin, la stratégie du groupe BELGO-MINEIRA pour le secteur des tréfilés est la suivante : en restructuration intense depuis plus de 2 ans, une activité dans 23 pays (via BMB), BELGO-MINEIRA a un accès privilégié à une technologie déjà testée dans divers pays. Dans ce cadre, l’objectif de BELGO-MINEIRA est de lancer de 5 à 7 nouveaux produits par an. Cette restructuration devrait aboutir à terme à l’incorporation de Cimaf dans BMB. Le but de BELGO-MINEIRA est d’élever les exportations à 15% des ventes totales, aujourd’hui de 10%.

Montant des investissements programmés pour 1999 : 165 251 000 BRL.

8. Contacts

Siège social Av. Carandai,1115 CEP 30130-915 Belo Horizonte - MG Tel : 55 31 219 1122 Fax : 55 31 222 3880 Président Antonio José Polanczyk

Directeur financier Francisco Albuquerquew Maranhão

Directeur marketing Hibrain Abrãao Chain

Site Internet http ://www.belgomineira.com.br


BM PARTICIPAÇÃO


Raison sociale : BELGO-MINEIRA Participação Ind. e Com. S/A

Siège social : Juiz de Fora (MG)


Capacité installée : Chevilles : 720 000 tonnes par an

Laminés : 1 000 000 de tonnes par an


Types de produits fabriqués : barres de fer, fil-machine pour l’industrie de tréfilerie ; tréfilés clairs, recuits, galvanisés, barbelés, clous, agrafes, ovales, fil de fer pour construction.

Production 1998 (en volume) : Chevilles : 657 800 tonnes ;

Barres de fer : 447 200 tonnes ;

Fil-machine : 194 600 tonnes ;

Tréfilés ovales : 61 200 tonnes ;

Recuits : 10 400 tonnes ;

Galvanisés : 15 500 tonnes ;

Barbelés : 6 800 tonnes ;

Clous / agrafes : 5 300 tonnes ;

Ovales : 2 300 tonnes ;

Fil de fer pour construction : 112 600 tonnes.

Ventes 1998 (en volume) : 627 000 tonnes

Exportations 1998 (produit/quantité/valeur) : Fil-machine / 8 638 tonnes / 2,555 M USD ;

Barres de fer / 27 850 tonnes / 8,237 M USD ;


Fil de fer pour construction civile / 363 tonnes / 113 000 USD ;

Tréfilés / 8 661 tonnes / 4,32 M USD ;

Destination : pays du Mercosul, Amérique du Nord, Europe et Asie.

Usines (nom/localisation/produits/capacité de production/processus) :

Eng. José Mendes Júnior / Juiz de Fora (MG) / fil-machine, barres de fer, fil de fer / 1 000 000 de tonnes par an (laminés) / production d’acier brut à partir de mitraille d’ acier-gueuse solide, fondus en four électrique à arc avec lingotage continu de chevilles d’acier, qui sont laminés à chaud par système de dégrossissage Morgan

Schloeman-Siemag, produisant des barres, des barres de fer et du fil-machine.

Unités de production : Acierie : Conversion de mitraille / gueuse solide / alliages métalliques en acier brut / chevilles d’acier en utilisant des fours électriques à arc avec injection supersonique d’oxygène, four-marmite avec agitateur électromagnétique (stirrer), lingotage continu avec 4 veines, agitateur stirrer et distributeur de 16 tonnes.

Laminage : Conversion de chevilles d’acier en barres de fer, barres, fil-machine pour laminage à chaud, en rouleaux ou barres droites / redressées, pour la commercialisation ou l’utilisation dans le processus de tréfilierie (fil-machine).

Tréfilerie : Conversion de fil-machine en fil de fer de diverses applications, avec système de décapage chimique et galvanisation.

Investissements 1998 : En recherche technologique : 90 000 USD ; En extension de la capacité : 2 825 000 USD ; En acquisition d’équipements : 4 096 000 USD ; En projets environnementaux : 7 512 000 USD. Chiffre d’affaires 1998 : 283,8 M BRL.


2. Bref historique

BM Participação a été créée par le groupe BELGO-MINEIRA.



BM Participação est un des trois acteurs du groupe BELGO-MINEIRA dans le secteur de la sidérurgie ; les deux autres étant BELGO-MINEIRA et plus marginalement BELGO-MINEIRA Piracicaba, encore appelée DEDINI.

BM Partcipação et DEDINI appartiennent à 100% au groupe BELGO-MINEIRA.

4. Classement


BM Participações est la 266ème entreprise privée brésilienne en terme de ventes.

BM Participação est la 4ème entreprise brésilienne la plus rentable du secteur sidérurgie-métallurgie brésilien, avec un retour sur investissement de 13,8%.



Companhia Siderúrgica Belgo-Mineira 99,99%

Belgo-Mineira Engenharia – BME 0,01%



Pas de filiales ni de participation. BM Participação est une filiale à 100% du groupe BELGO-MINEIRA.


Projets :

Investissements prévus pour 1999 : En extension de capacité : 500 000 USD ; En acquisition d’équipements : 3 493 000 USD ; En infrastructures : 647 000 USD ; En projets environnementaux : 6 186 000 USD ;


8. Contacts

Siège social : Rodovia BR 040 km 769 Dias Tavares

36105-000 Juiz de Fora - MG

Tel : 00 55 32 229 1000

Fax : 00 55 32 229 1111

e-mail : comunicaçã[email protected]

Directeur président : Claúdio Horta Mendes


COSIPA


Raison sociale : Companhia Siderúrgica Paulista - Cosipa



Capacité installée : 3,9 millions de tonnes d’acier liquide par an.

Types de produits fabriqués : laminés plats non revêtus.


Produits : Plaques : 712 000 tonnes ;

Laminés à chaud : 1 020 000 tonnes ;

Laminés à froid : 691 000 tonnes ;

Semi-finis (brames) : 613 000 tonnes.

Ventes 1998 (en volume) : 3,085 millions de tonnes, dont 57% sur le marché domestique.

Exportations 1998 (produit/quantité/valeur) :

1) Plaques / 289 000 tonnes / 108 M USD (FOB STW) ;

2) laminés à chaud / 288 000 tonnes / 77 M USD (FOB STW) ;

3) laminés à froid / 102 000 tonnes / 33 M USD (FOB STW) ;

4) semi-finis (brames) / 608 000 tonnes / 117 M USD (FOB STW).


José Bonifácio de Andrade e Silva / Cubatão (SP) / Laminés plats non revêtus / 3,9 millions de tonnes d’acier liquide par an.

Unités productives (nom/processus) : 2 hauts fourneaux / sinter + coque ;

1 acierie / lingotage conventionnel ;

1 acierie / lingotage continu ;

1 laminoir / plaques ;

1 laminoir / tirage à chaud ;


1 laminoir / tirage à froid

Investissements 1998 : Totaux : 76 M USD En projets environnementaux : 46 M USD

Chiffre d’affaires 1998 : 1,5 Md BRL (brut)

1,264 Md BRL (net)

Déficit net 1998 : 327,529 M BRL.

2. Bref historique

COSIPA a été créée en 1953 et a été gérée par les pouvoirs publics jusqu’en août 1993.

Lorsque COSIPA était détenue par l'Etat, la priorité stratégique consistait à accroître la capacité et les niveaux de production, l'aspect de rentabilité passant au second plan. Aussi, au moment de passer au secteur privé, COSIPA affichait 11 exercices déficitaires successifs pour un montant total de pertes de 4 Md USD.

Source: COSIPA


COSIPA a été une des dernières entreprises privatisées du secteur sidérurgique brésilien. On peut donc dès lors deviner que cette firme n'était ni la plus séduisante, ni la plus "présentable" au marché. COSIPA avait avant son passage au secteur privé présenté 11 exercices comptables déficitaires successifs. Pourtant, aussitôt privatisée, COSIPA connut des résultats positifs.

4. Classement


Balance de la Cosipa

-579,038,072,0

-248,9-122,0

-327,5année 1998année 1997année 1996année 1995année 1994année 1993


COSIPA est la 18ème entreprise brésilienne la moins rentable du Brésil, avec –24,9% de perte nette ajustée sur le patrimoine net.

COSIPA est la 48ème entreprise privée brésilienne en terme de ventes, avec 1 306,9 M USD (recette opérationnelle brute).

COSIPA est le 50ème groupe brésilien en terme de ventes.

COSIPA est la 23ème industrie brésilienne, en terme de ventes.

COSIPA contrôle 7,5% du marché total de la sidérurgie-métallurgie brésilien , occupant ainsi la 4ème position.



Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S/A 29,55%

Bozano Simonsen 10,02%

Clubs d’investissement de l’entreprise de Cosipa – CIEC

5,54%

Femco 4,00%

Consorcium de clients 5,37%

Etat fédéral 16,81

Autres 28,71%



Dufer S/A e Cosipa Overseas Ltd.



Actualités :

Depuis début 1999, de nouvelles modifications sont intervenues.

L’ancienne COSIPA a été scindée en deux: NOVA COSIPA, qui regroupe les installations du complexe sidérurgique de Cubatão (SP), et VELHA COSIPA, pour les installations portuaires et la fabrique d’oxygène. VELHA COSIPA a elle-même incorporé USIMINAS, dont la raison sociale s’est changée en NOVA USIMINAS. NOVA COSIPA s’est retrouvée délestée, grâce à la création de la VELHA COSIPA, de 1,115 Md BRL de la dette totale de l’ancienne COSIPA, qui était de 2,4 Md BRL. De même, en ce qui concerne la capacité de production du parc industriel, elle s’est débarrassée d’une obsolète ligne de plaques d’acier qui utilisait une technologie déjà dépassée dans le monde entier. Cette ligne concernait un tiers de la production, avec toutefois un coût relativement élevé. VELHA COSIPA, restée avec 1,115 Md BRL de dette, des actifs évalués à 200 M BRL, et des retards d’impôts, a été incorporée à USIMINAS, son principal actionnaire (49,8%).

Les chiffres qui suivent retracent les deux premiers mois de vie de NOVA COSIPA

(février et mars 1999), les chiffres de janvier ayant été consolidés dans USIMINAS. Au cours du bimestre, COSIPA a réalisé un bénéfice opérationnel brut de 40,55 M BRL. Les ventes se sont élevées à 363 000 tonnes (264 000 sur le marché national et 99 000 à l’exportation).

Les chiffres de COSIPA (en M BRL)

Résultats Valeur Recette nette 184,922

CPV -144,369 Bénéfice brut 40,553

Frais de ventes -6,317 Frais administratifs -6,897 Recettes financiers -568

Autres recettes et dépenses opérationnelles 15,590 Equivalent patrimonial 321

Résultat opérationel 42,682 Frais financières -34,881

Résultat non opérationnel 1 Résultat net 7,802

Source: COSIPA


Indicateurs Marge brute 22%

Marge opérationnelle avant frais financiers 23% Marge nette 4%

Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, et amortissement.

36 MBRL

Endettement 53%

Source: COSIPA

Projets :

Investissements prévus pour 1999 : Totaux : 23 M USD En projets environnementaux : 5 M USD

Projets d’expansion (nom / finalité / terme d’implantation / objectif /investissements prévus / origine des ressources) :

Actualisation technologique et environnemental / Amélioration de la qualité des produits, des processus de fabrication et de la préservation de l’environnement / 70% déjà effectués / récupération de la compétitivité et contrôle de la pollution environnementale / 691 M BRL / BNDES, Fournisseurs, Autres.

7. Contacts

Siège social Avenida do Café, 277 Torre B - 8°, 9° Andares 04311-000 SAO PAULO - SP Tel: 55 11 50 70 88 00 Fax: 55 11 50 70 88 63 e-mail : [email protected] Site Internet : http ://www.cosipa.com.br

Président Omar Silva Junior

Directeur Financier Magno José Gonfiantini

Site internet http://www.cosipa.com.br


CSN


Raison sociale : Companhia Siderúrgica Nacional - CSN

Siège social : Rio de janeiro (RJ)


Capacité installée : 4 620 000 tonnes par an, dont :

Laminés à chaud : 1 900 000 tonnes par an ;

Laminés à froid : 860 000 tonnes par an ;

Galvanisés : 770 000 tonnes par an ;

Plaques métalliques : 1 090 000 tonnes par an.

Types de produits fabriqués : laminés plats non revêtus, laminés non plats, brames et bobines d’acier zinguées, feuilles métalliques et sous-produits de cockerie.

Production 1998 (en volume) : Acier liquide : 4 859 000 tonnes ;

Produits : laminés zingués : 806 000 tonnes ; Laminés à chaud : 1 586 000 tonnes ; Laminés à froid : 731 000 tonnes ; Feuilles métalliques : 1 022 000 tonnes. Ventes 1998 (en volume) : 4 064 000 tonnes

Volume des ventes par produits - 1998

Source: CSN

Laminés à froid18%

Galvanisés19%

Laminés à chaud37%

Brames1%

Plaques métalliques

25%


Exportations (en volume) : 1 097 280 tonnes (27% des ventes totales).

Poucentage par région du monde : ALENA : 37%

Europe : 28%

Asie : 8%

Amérique latine : 22%

Autres : 5%

Usines (nom/localisation/produits/capacité de production/processus) :

Presidente Vargas / Volta Redonda (RJ) / Laminés plats et non plats / 4,6 millions de tonnes d’acier brut par an / usine intégrée à cocke, avec cockerie, hauts fourneaux, acierie LD et laminage.

Investissements 1998 : Totaux : 530 M BRL Dans l’usine Volta Redonda : 424 M BRL

Chiffre d’affaires 1998 : 2 875,39 M BRL (recette brute)


2. Bref historique

CSN a été fondé en 1941 et a été la locomotive de la volonté dirigiste de l'Etat dans le secteur sidérurgique. Elle fut privatisée en avril 1993. La fin de la gestion publique a permis à l’entreprise d’adopter une nouvelle organisation rationnelle et mieux adaptée aux lois du marché.


CSN est le plus grand producteur d'acier du Brésil et d'Amérique du Sud.

CSN contribue à plus de 17% de la production brésilienne d’acier brut. La capacité annuelle du complexe de Volta Redonda (sa principale unité) est de 5,1 millions de tonnes d’acier. En 1998, 27% de la production (soit 1,1 million de tonnes) était destinée à l’exportation (vers 66 pays).

CSN dispose de la plus importante couverture médiatique du secteur sidérurgique. Ceci est le résultat de sa position de leader dans le secteur mais aussi le fait d'un véritable dynamisme en terme d'organisation et de politique stratégique. CSN est présente actuellement sur plusieurs fronts : elle mène une politique de diversification et de verticalisation de ses activités (participations dans les réseaux ferrés du Sudeste, exploitation du port de Sepetiba et construction d'une usine hydroélectrique dans le sud du Brésil et dans le Minas Gerais). Ces


actions aussi différentes ont en fait un but commun : réduire les coûts de production de l'entreprise et améliorer sa productivité.

CSN, dont la stratégie est largement définie par le groupe VICUNHA a entrepris une diversification vers 3 secteurs : l’énergie électrique, les transports ferroviaires et les mines.

CSN engage une grande part de sa richesse dans le réinvestissement, essentiellement dans son usine de Volta Redonda, comme le montrent les deux graphiques suivants.



4. Classement


CSN est la 11ème entreprise brésilienne la plus bénéficiaire du Brésil, avec 271 M USD de bénéfice net.

Destination de la richesse générée par CSN en 1998

Employés21%Réinvestis

sements14%

Gouvernement23%

Tiers18%

Actionnaires24%

366

302

444

336

424

106

0200400600800

1996 1997 1998

Investissements de CSN 1996-1998 (en MBRL)

Autres entreprises

Complexesidérurgique


CSN est la 1ère entreprise brésilienne en terme de capital circulant net, avec 943 M USD.

CSN est la 24ème entreprise privée brésilienne en terme de ventes, avec 2 386,6 M USD (recette opérationnelle brute).

CSN est le 29ème groupe brésilien en terme de ventes.

CSN est la 14ème industrie brésilienne, en terme de ventes.

CSN contrôle 13,7% du marché total de la sidérurgie-métallurgie brésilien , occupant ainsi la 1ère position.

CSN est la 8ème entreprise la plus rentable du secteur de la sidérurgie-métallurgie brésilienne, avec 6,7% de retour sur investissement.



Fonds de pension CBS 6,9%

Grupo Vicunha 17,8%

Docenave 10,3%

Club d’investissements CSN 7,9%

Previ 13,8%

Groupe Bradesco 17,9%

ADRs 8,4%

Emasa 1,2%

Autres 15,8%

Source : CSN


Nom (participation)

CSN Overseas (100%) : a un rôle d'agent général de ventes des produits CSN à l'exportation et une mission financière de gestion de trésorerie off-shore. Le siège social se trouve aux îles Caïmans.


CSN Cayman Ltd (100%) : créée pour des raisons fiscales.

CSN Iron S.A. (100%)

CSN Panamá S.A. (100%) : créée pour des raisons fiscales.

CSN Steel Corp. (100%) : créée pour l'acquisition de CVRD.

FEM – Proj. Constr. e Mont. S.A. (100%) : entreprise métallurgique assurant pour CSN des opérations de maintenance et de construction d'équipements.

Inal S.A. (99,99%)

CSC – Cia. Sid. do Ceará (99,99%)

Galvasud S.A. (51%) : usine de construction de plaques galvanisées, en partenariat avec Thyssen Krupp.

CSN – IMSA (51%)

Nordeste Energia e Part. S.A. (50,01%)

Sepetiba Tecon S.A. (septembre 1998 - 50%) : terminal de containers.

Sepetiba – terminal de carvão (avril 1997 – 100%) : terminal de charbon.

Light (mai 1996 - 7,25%) : c’est la compagnie d'électricité de Rio de Janeiro. Cette participation s'explique par la volonté d'influer sur la politique stratégique de ce distributeur d'électricité dont CSN est le plus gros client.

Valepar (31,23%)

ITA ENERGETICA ( en construction - 29,77%) : construction du site hydroélectrique de Ita (frontière entre Santa Catarina et Rio Grande do Sul) avec le groupe ODEBRECHT et les ciments ITAMBÉ.

MRS Logística (septembre 1996 - 33,3%) : entreprise qui exploite les voies ferrées du Centre-Est;

FERROVIA CENTRO-ATLANTICA (juin 1996 - 11,9%) : entreprise qui contrôle les voies ferrées du Sudeste.

CVRD (mai 1997 - 8,47%) : par l'intermédiaire de la holding VALEPAR dont CSN STEEL détient 25,2% du capital. La Companhia Vale do Rio Doce (CVRD) est un très grand groupe brésilien, des secteurs miniers, de l’aluminium, et du papier et cellulose.

Hidroelétrica de Itá (en construction – 29,8%)

Cia Ferroviária do Nordeste – CFN (juillet 1997 – 18,0%)


CSN, soucieuse de recycler les grandes quantités de scories provenant des hauts-fourneaux, dispose depuis septembre 1997 de 25% de COMPANHIA de CIMENTO RIBEIRAO GRANDE.


Actualité :

CSN a enregistré un bénéfice net de 113,7 M BRL au premier trimestre de 1999. Si CSN a produit 1,158 million de tonnes d’acier brut, contre 1,11 sur la même période de 1998, les ventes, internes et externes, ont atteint 1,054 million de tonnes de produits finis, chutant donc de 2,7% par rapport au même trimestre de l’année 1998. Sur le marché interne, le recul est tel que les ventes sont passées de 716 000 tonnes au premier trimestre 1998 à 668 000 tonnes ce premier trimestre 1999.

Pourtant, le bénéfice opérationnel de CSN a été de 178 MBRL pour le premier trimestre 1999. Ce résultat trimestriel est 47% supérieur à celui de l’année dernière pour la même période (121 MBRL).

Ces résultats bénéficiaires sont essentiellement dûs aux recettes liées à l’exportation (7 M BRL), renforcée par la dévaluation du réal, et une réduction des coûts de production des produits vendus, à hauteur de 16 M BRL. Cela confirme la tendance de croissance qui conféra à l’entreprise un bénéfice record en 1998 de 464,4 MBRL.

En outre, les produits offerts par CSN incluent désormais les plaques d’acier. Sur les 386 000 tonnes d’acier exportées au premier trimestre 1999, 118 000 furent des plaques d’acier.

Enfin, les prix moyens des produits de l’acier ont augmenté: la tonne d’acier pour le premier trimestre 1998 coûtait 564 BRL; elle est passée à 581 BRL pour le premier trimestre 1999.

CSN a enregistré un bénéfice net de 184,7 M BRL au premier semestre 1999.

Son contrat avec son assureur s’achevant en novembre 1999, CSN va entamer en septembre 1999 le renouvellement de sa police d’assurance, pour couvrir une valeur de 9 Md USD de risques. Ce montant correspond aux activités de l’usine sidérurgique de Volta Redonda, toute l’activité minière des deux mines de CSN, et le port de Sepetiba. La première étape est de faire une présentation itinérante de CSN à l’international. Le but est de présenter les risques de l’entreprise, en détaillant toute la situation économique, financière et de production de celle-ci. La présentation itinérante, qui durera 7 jours, se rendra en Angleterre, en France, en Suisse, en Allemagne et aux Etats-Unis.

Le dernier accident de CSN eu lieu en février 1999; les fortes pluies de São Paulo avaient provoqué l’inondation et la destruction de l’Industrie Nationale des Aciers laminés (Inal), filiale de CSN, qui est distributrice d’acier. Le sinistre s’est élevé à 8 M USD, entièrement couvert par la police d’assurance.


CSN a décidé d’abandonner sa stratégie de diversification et d’intégration verticale. Elle se défait notamment de sa participation de 8% dans Vale do Rio Doce (secteur minier), afin de se recentrer sur son activité de base: la production d’aciers plats.

Projets :

En parallèle, CSN investit actuellement 1,5 Md USD dans de nouveaux équipements destinés au complexe de Volta Redonda. Notamment, un investissement de 250 000 USD est prévu pour la construction d’une centrale thermo-électrique, dont le démarrage est prévu pour décembre 1999.

Elle a également un projet d’acquisition d’une unité sidérurgique aux Etats-Unis, contournant ainsi les barrières protectionnistes, en même temps qu’elle augmentera ses exportations de produits plats.

Enfin, CSN a un projet, en partenariat avec Thyssen Krupp Stahl, de construction d’une usine à Porto Real (RJ), nommée Galvasud, pour la fabrication de plaques galvanisées destinées à l’industrie automobile des pays du Mercosuld. Le coût s’élève à 250 M USD (180 M USD dans la concentration de l’usine et 70 M USD dans le centre de services), et l’aboutissement du projet est prévu pour novembre 2000. L’usine aura une capacité de production de 350 000 tonnes de bobines d’acier galvanisé par an. Le choix de Porto Real pour l’établissement de l’usine a été conditionné par la présence proche de Peugeot-Citroën et Volkswagen. Galvasud sera reliée directement à CSN et aux principaux ports du pays par chemin de fer.

8. Contacts

Siège social Rua Lauro Müller, 116 - 36° Andar Botafogo

22299-900 Rio de Janeiro RJ Tel: 00 55 21 586 15 00 Fax : 00 55 21 586 1400 e-mail : [email protected]

CSN a maintenant quatre dirigeants pour chaque activité :

Président du Conseil d'Administration Maria Silvia Bastos Marques

Directeur secteur Energie José Renato Pontes

Directeur Financier Lauro Henrique Campos Rezende

d En Europe, 80% des carrosseries de voitures sont faites de plaques galvanisées; au Brésil: 35%.


Directeur du secteur Acier Albano Vieira

Directeur secteur Infrastructures José paulo Alves

Site Internet http ://www.csn.com.br


CST


Raison sociale : Companhia Siderúrgica de Tubarão - CST

Siège social : Serra (ES)


Capacité installée : Acier liquide : 4,8 millions de tonnes par an

Produits plats : 4,9 millions de tonnes par an

Types de produits fabriqués : Produits plats (semi-finis d’acier), via lingotage continu.


Plaques d’acier : 3 704 000 tonnes ;

Productivité : 988 tonnes d’acier liquide / homme/année.

Ventes 1998 (en volume) : 3,53 millions de brames

Exportations 1998 (produit/quantité/destination) :

Plaques d’acier / 3,5 millions de tonnes / Amérique du Nord (1 624 000 tonnes), Asie (781 000 tonnes), Europe (737 000 tonnes), Amérique latine (221 000 tonnes).

Usines (localisation/produits/capacité de production) :

Serra (ES) / Produits plats (semi-finis d’acier) / 4,5 millions de tonnes par an.

Unités productives : Cockerie – Trois batteries avec 49 fours chacune ;

Sintérisation – machine à sintériser, d’une capacité de 6,5 millions de tonnes par an ;

Haut fourneau 1 – le plus grand d’Amérique, production quotidienne moyenne de 10 000 tonnes. En opération depuis 1983, avec une réforme prévue pour avril 2001. Capacité de 3,5 millions de tonnes par an de gueuse ;

Haut fourneau 2 – capacité de 1,3 million de tonnes par an de gueuse ;

Acierie – capacité de 4,8 millions de tonnes par an d’acier liquide ;

Lingotage continu 1 – capacité de 2,4 millions de tonnes par an de plaques ;


Lingotage continu 2 – Capacité de 2,5 millions de tonnes de plaques.

Investissements 1998 : 183,753 M USD dans le lingotage continu 1, la réforme du haut fourneau 1, la construction du haut fourneau 2, des améliorations opérationnelles et techniques, le lingotage continu 2.

Chiffre d’affaires 1998 : brut : 166,535 USD

net : 48 131 USD



2. Bref historique

CST a été fondée en 1976 de l’association de SIDERBRAS (holding contrôlée par l'Etat fédéral qui avait en charge la production d'acier au Brésil), KAWASAKI (Japon) et ILVA (Italie). Mais son activité n'a réellement démarré qu'en 1983 lorsque le haut fourneau de l'usine fut opérationnel.

930,9829,0 875,6

799,8

356,2

1995 1996 1997 1998 jusqu'enjuin

1999

Evolution du chiffre d'affaires de CSTen M USD

190,4109,9 113,4

48,1

-218,2

1995 1996 1997 1998 jusqu'enjuin1999

Evolution du bénéfice net de CSTen M USD


La gestion de CST par l'Etat a été médiocre en terme de rentabilité puisque l'entreprise avait cumulé depuis sa création 1 milliard de USD de pertes. Ce n'est qu'en 1993, une fois privatisée, que CST a connu le profit.

Cette privatisation a eu lieu en juillet 92 et les principaux nouveaux actionnaires furent les banques BOZANO SIMONSEN, UNIBANCO et la CVRD. Son passage au secteur privé a donc vu CST devenir une entreprise rentable et le management a aussi réussi à hisser sa productivité aux niveaux les plus élevés, comparables aux plus performantes entreprises sidérurgiques du monde (de 488 tonnes/hommes par an en 1991 à 828 tonnes/hommes par an en 1996).

L’année 1993 fut réellement une année charnière pour l'entreprise puisque, outre l'obtention de son premier exercice positif, elle a lancé un vaste programme d'investissement allant jusqu'à l'an 2000 et mettant en jeu 1,6 milliard de USD.

L'intérêt que lui porta ACESITA en 1996 n'est donc pas étonnant. ACESITA entra dans le capital de CST à hauteur de 34,14% (25% du contrôle de vote) - et KAWASAKI STEEL augmenta sa participation jusqu’à 24,5%.


CST est leader mondial du segment des brames. En effet, CST est plus grand exportateur mondial de brames d’acier, avec 18% de la part de marché mondial.

CST est en outre une entreprise résolument tournée vers l'extérieur puisqu'elle exporte près de 95% de sa production. En effet, ses marchés-cibles sont par importance des ventes l'Amérique du nord, l'Asie, l'Europe et l'Amérique du sud. La clientèle de CST étant avant tout constituée de groupes sidérurgiques, et les entreprises brésiliennes étant pour la plupart intégrées, CST trouve principalement ses clients à l'étranger.

4. Classement


CST est la 76ème entreprise privée brésilienne en terme de ventes, avec 836,1 M BRL.

CST est la 39ème industrie privée brésilienne en terme de ventes.

CST contrôle 4,8% du marché total de la sidérurgie-métallurgie, occupant ainsi la 6ème position devant ACESITA.

CST est la 6ème entreprise du secteur sidérurgie-métallurgie en terme de recette opérationnelle brute, avec 836,1 M BRL.




Acesita/Usinor 43,9%

CVRD 20,5%

California Steel 4,0%

Actionnaires japonais 20,5%

Funsest/Ciest – club d’employés 5,5%

Autres 15,6%

Source : CST


1) CST Comércio exterior S/A Exportations et importations

2) CST Overseas Ltd. Exportations et importations

7. Actualité – Projets

Actualité :

CST, pour la première fois depuis longtemps, a réalisé une perte au 1er trimestre 1999, qui absorbe intégralement la réserve de bénéfice accumulé par CST - qui se sommait à 330 M BRL. CST cloturera ainsi probablement l’exercice 1999 avec une perte, en contraste du bénéfice net de 67,9 M BRL accumulé en 1998. Au premier trimestre 1999 ont été produits 2,1 millions de tonnes, contre 1,7 million de tonnes sur la même période 1998.

Les ventes de CST pour le premier semestre 1999 ont totalisé 2,2 millions de tonnes de brames, dont 1,2 million de tonnes exportés vers l’Amérique du nord.

Malgré des ventes d’une valeur de 630,3 M BRL ce premier semestre 1999 contre 523,1 M BRL pour la même période 1998, CST a connu une perte de 386,1 M BRL, contre un bénéfice de 70,1 M BRL sur la même période de l’année dernière. Cette mauvaise performance semble être liée essentiellement à la dévaluation du réal, mais aussi à la chute du prix mondial de l’acier.

CST vient de signer avec son nouvel actionnaire principal, le français USINOR, un contrat de 4 ans pour l’exportation d’un million de tonnes de brames d’acier, dont 200 000 tonnes devraient être livrées dès le premier semestre de cette année à trois usines d’USINOR en France, et 100 000 autres durant le second semestre.


Autre nouvelle: vente garantie de 700 000 tonnes d’acier pour 1999 à California Steel Industries(CSI), entreprise de Los Angeles, Etats-Unis, contrôlée par Vale do Rio Doce et Kawasaki Steel. CSI importe par ailleurs 170 000 tonnes de la CSN et AÇOMINAS. Le montant des relations d’affaires avec les trois entreprises est estimé à un total de 130 M USD.

Projets :

Malgré la chute des prix et la crise que traverse CST, celle-ci ne compte pas arrêter d’investir. Bien au contraire. Elle prévoit des dépenses de l’ordre de 600 M USD d’ici à l’an 2002.

Projets d’expansion (nom/investissement/objectif/terme) :

1) Réforme du Haut fourneau 1 / 110 M USD /avril 2001 ;

2) Laminoir à chaud– capacité : 2 millions de tonnes par an de bobines à chaud / 366 M USD / 2ème semestre 2000.

La dernière partie du plan d'investissement de CST (1999-2000) a déjà débuté par des négociations pour l'achat d'un laminoir à chaud qui permettra à CST de rentrer sur le marché des laminés et, par la même occasion, de devenir un véritable acteur de la sidérurgie sur le marché domestique.

8. Contacts

Siège social Av. Brigadeiro Eduardo Gomes, s/n°- Jardim Limoeiro CEP 29164 - 280 Serra - ES Tel : 55 27 348 1333 Fax : 55 27 348 1488 e-mail : [email protected] Président José Armando de Figueiredo Campos

Directeur financier Leonardo Dutra de Morais

Directeur commercial Benjamin Baptista Filho

Site internet http://www.cst.com.br


GERDAU


Raison sociale : Metalúrgica Gerdau S.A. (holding)

Siège social : Porto Alegre (RS)


Capacité installée : Brésil : Acier brut : 3,795 millions de tonnes par an

Laminés : 3,385 millions de tonnes par an


à l’extérieur : Acier brut : 1 013 000 tonnes par an

Laminés : 1 009 000 tonnes par an

Types de produits fabriqués : Produits pour la construction:- barres de fer GG-50 et CA-25, fil de fer pour CA-60, fil de fer pour accrochage, produit Telcon pour béton armé, fil barbelé galvanisé, système de découpage et pliage Armafer, etc.

Produits pour l’industrie : barres rondes, barres plates, barres tréfilées, barres carrées, Profil T, Viga U, Tribat, etc.

Produits pour l’exploitation agricole : fils barbelés, fils galvanisés, fils electriques, fils metalliques pour cultures aériennes, etc.

Clous : clous classiques avec ou sans tête, polis ou galvanisés, clous pour tuiles, clous double tête, etc.

Produits métallurgiques : fils métalliques à basse et haute teneur de carbone, câbles pour fibre optique, fils à souder, électrodes, vis de petite et grande résistance, écrous de vis de petite et grande résistance, rondelles, câbles soudées, câbles anti-vols, etc.

Aciers spéciaux : acier carbone, aciers inoxydables, barres forgées rondes, carrées avec ou sans traitement thermique, barres de fer forgé carrées, rondes avec ou sans finition mécanique à froid, etc.


Poduction 1998 (en volume) : 3,661 millions de tonnes d’acier, dont :

Au Brésil : 2 957 400 tonnes ;

A l’extérieur : 703 600 tonnes ;

3,398 millions de tonnes de produits laminés, dont :

Au Brésil : 2,753 millions de tonnes ;

A l’extérieur : 645 000 tonnes ;

Ventes 1998 (en volume) : 3 811 000 tonnes, dont 2,8 millions sur le marché interne ;

Exportations 1998 : (à partir des unités brésiliennes) 246 000 tonnes, esentiellement vers l’Argentine, le Chili et les Etats-Unis ;

Unités productives : GERDAU est un holding qui regroupe plusieurs entreprises différentes avec des activités et des sites géographiques fort variés :

- Activité sidérurgiques :

Metalúrgica GERDAU (Porto Alegre - Rio Grande do Sul) Siderúrgica Riograndense SA (Porto Alegre-Rio Grande do Sul) Gerdau Guaira (Curitiba-Pará) Gerdau Aços Finos Piratini (Charqueadas-Rio Grande do Sul) Gerdau SA (Rio de Janeiro) Gerdau Produtos Metalúrgicos (Sao José dos Campos - SP) FCC (Recife - Pernambuco) Gerdau Açonorte (Recife-Pernambuco) Gerdau Cearense (Fortaleza-Ceara) Gerdau Usiba (Bahia) Gerdau Pains (Divinópolis-Minas Gerais)

Gerdau Correntes Gerdau Neves Gerdau Barão de Cocais Gerdau Contagem Gerdau Cotia

- Activité commerciales :

Comercial Gerdau Limitada

- Activité forestière :

Seiva SA

- Activité financière :

Banco Gerdau

En tout, GERDAU regroupe 33 usines et 183 points de vente.


Investissements 1998 : 390,2 M USD (plus du double des investissements de 1997)

Chiffre d’affaires 1998 : 2,8 Md BRL

Bénéfice net 1998 : 170 M USD

2. Bref historique

Depuis 1901, date de naissance de GERDAU avec une usine produisant des clous, le groupe n’a cessé de croître par une politique continue de croissance externe. C’est l’incertitude quant à l’approvisionnemen de matières premières qui a conduit GERDAU à acquérir Riograndense dans les années 1950. Depuis, l’entreprise a poursuivi cette politique en ne sous-estimant pas les marchés extérieurs puisque dès 1981, GERDAU prenait le contrôle de LAISA en Uruguay, puis s’installait au Canada (1989 et 1995 avec respectivement COURTICE STEEL et MRB) ainsi qu’au Chili (INDAC et AZA en 1992).

Le groupe s’est développé à l’intérieur des frontières brésiliennes avec la particularité d’avoir investi presque les quatre coins du pays, notamment dans le Rio Grande do Sul, l’Etat de Rio de Janeiro, le Minas Gerais mais également plus au Nord dans l’Etat de Bahia.


GERDAU est le fabricant leader d’acier non plat comme les câbles métalliques et les barres de renforcement. BELGO MINEIRA, BM Participação, et MANNESMANN sont ses concurrents les plus directs du secteur.

Le principal concurrent de GERDAU dans le segment des aciers longs est BELGO-MINEIRA.

GERDAU détient des usines au Chili, en Argentine et au Canada et exporte 34% de sa production brésilienne vers le Chili.

GERDAU est un groupe sidérurgique à part dans le paysage de la sidérurgie brésilienne. Localisée dans le sud du pays, cette entreprise n’est pas issue du secteur public comme la majeure partie des firmes de ce secteur. GERDAU s’est de plus distingué par sa politique de diversification des activités (le groupe possède en effet une banque et un réseau de surfaces commerciales), et des autres implantations (présence au Canada, en Uruguay et au Chili). D’un point de vue financier, les récents exercices comptables sont tous positifs.

4. Classement



GERDAU est la 18ère entreprise brésilienne en terme de capital circulant net, avec 280,7 M USD.

GERDAU est la 41ème entreprise privée brésilienne en terme de ventes, avec 1 579 M BRL.

GERDAU est le 34ème groupe privé brésilien en terme de ventes, avec 2 283 510 000 BRL de recettes.

GERDAU est la 20ème industrie privée brésilienne en terme de ventes, avec 1 579 M BRL.

GERDAU contrôle 9,1% du marché total de la sidérurgie-métallurgie, occupant ainsi la 3ème position derrière USIMINAS et devant COSIPA.

GERDAU est la 5ème entreprise brésilienne la plus rentable du secteur sidérurgie-métallurgie brésilien, avec un retour sur investissement de 10,3%.

GERDAU est la 3ème entreprise du secteur sidérurgie-métallurgie en terme ventes, avec 1 579 M BRL.


La composition actionnariale au 17.08.1999 est la suivante :

Capital votant Capital total

Holding Metalúrgica Gerdau S.A. 85,08% 55,50%

Autres 14,92% 45,50%

Source : GERDAU


GERDAU S.A.

GERDAU Laisa S.A. (Uruguay)

GERDAU Aza (Chili)

GERDAU Courtice Steel Inc. (Canada)

GERDAU MRM Steel Inc. (Canada)

SIPSA – Sociedade Indl. Puntana S.A. (Argentine)

AMERISTEEL (Etats-unis)



Actualité

En juin 1999, le groupe GERDAU a inauguré officiellement sa nouvelle unité sidérurgique au Chili : Aza, d’une capacité annuelle de 360 000 tonnes d’acier brut.

GERDAU a fait l’acquisition le 3 août 1999 d’AMERISTEEL (75% du capital votant), la deuxième plus grande entreprise sidérurgique nord-américaine d’aciers longs. Cette acquisition est ainsi devenue la seconde entreprise brésilienne à devenir acteur du marché nord-américain de l’acier. Le montant de l’opération n’a pas été révélée.

GERDAU va injecter près de 110 M USD dans AÇOMINAS dans le courant de l’année 1999.

Le bénéfice net de GERDAU pour le premier semestre 1999 a été de 175 M BRL. Sa production d’acier brut a été de 1,9 million de tonnes, et sa production de laminés de 1,9 million de tonnes également. Ses exportations ont été de 192 100 tonnes (39% pour les Etats-Unis, et 30% pour l’Argentine).

Projets

Le programme d’investissements de GERDAU pour 1999, non précisément défini pour l’instant et répondant au plan d’ajustement, ne dépassera pas 200 M USD.

8. Contacts Siège social Av. Farrapos, 1811 - 90220-005 Porto Alegre -RS Tel: 55 51 323 2000 Fax: 55 51 323 2292 e-mail : [email protected] Président Jorge Gerdau Johannpeter

Vice-Présidents Frederico C. Gerdau Johannpeter, Klaus Gerdau Johannpeter et Germano H. Gerdau Johannpeter

Directeur financier Osvaldo Schreiner

Site intenet http://www.gerdau.com.br


MANNESMANN


Raison sociale : Mannesmann S.A.



Capacité installée : Tubes sans soudure :320 000 tonnes par an

Tubes avec soudure : 64 000 tonnes par an

Acier brut : 600 000 tonnes par an

Types de produits fabriqués : Tubes avec et sans soudure

Poduction 1998 (en volume) : Tubes sans soudure : 281 467 tonnes

Tubes avec soudure : 49 912 tonnes ;

Acier brut : 433 404 tonnes

Ventes 1998 (en volume) : 407 000 tonnes, dont :

Marché intérieur : 269 000 tonnes

Marché extérieur : 138 000 tonnes

Exportations 1998 (en volume) : 138 000 tonnes

Usines (nom/localisation/produits) : Usina Barreiro / Belo Horizonte (MG) / Tubes avec et sans soudure

Unités productives : 2 hauts fourneaux à charbon de bois, 1 acierie LD avec métallurgie secondaire, 1 lingotage continu de barres circulaires, 1 laminoir de profils moyens, 1 laminoir automatique de tubes 6 et 14 pouces, 1 tréfilerie de tubes 6 mm à 260 mm.

Investissements 1998 : 70,3 M BRL, dont : en recherche technologique : 2,485 M USD en expansion de la capacité : 13,3 M USD en acquisition d’équipements : 7 M USD en oeuvres d’infrastructures : 6 M USD en projets environnementaux : 7 M USD dans les filiales : 34,5 M USD


Chiffre d’affaires 1998 : 366,46 M BRL

Bénéfice brut 1998 : 87,24 M BRL

2. Bref historique

MANNESMANN a été fondée en 1952.


MANNESMANN, filiale de Mannesmannrohren-Werke (MRW), division du groupe allemand dans le marché des tubes, est le plus grand fabricant de tubes sans soudure du Brésil.

4. Classement


MANNESMANN est la 230ème entreprise privée brésilienne en terme de ventes, avec 363,8 M BRL.


La composition de l’actionnariat au 31.03.1999 :

Mannesmann S.A. 81,37%

Autres 18,63%



(nom/localisation/activité)

1) MANNESMANN Mineração Ltda / Brumadinho (MG) / mines

2) MANNESMANN Florestal Ltda / Belo Horizonte (MG) / activité forestière

3) MANNESMANN Tubos de Precisão Ltda / Guarulhos (SP) / sidérurgie et métallurgie



Actualité :

Au premier semestre 1999, 139 500 tonnes de produits ont été vendus par MANNESMANN : 4 600 tonnes d’acier brut, 113 300 tonnes de tubes sans soudure et 21 600 tonnes de tubes avec soudure. Sur ce total, 23 400 tonnes ont été exportées, soit 60% en moins que sur la même période 1998. La répartition des exportations est la suivante :

Source : MANNESMANN

Les ventes internes au premier semestre 1999 ont été de l’ordre de 89 900 tonnes de tubes sans soudure, soit une chute de 11,5% par rapport à la même période de l’année 1998.

La rétraction est dûe essentiellement à la récession du secteur pétrolier.

Le chiffre d’affaires également est en baisse sur la période (de 22,9%), s’élevant à 169,8 M BRL.

C’est dans ce contexte maussade que MANNESMANN va être incorporée d’ici à environ un an à la joint-venture franco-allemande Vallourec & Mannesmann tubes (V&M Tubes). Le groupe V&M Tubes, dont le siège est à Paris, est né de l’alliance entre l’Allemand Mannesmannrohren-Werke et le Français Vallourec – dans une proportion respective de 45% et 55% - , avec un chiffre d’affaires avoisinnant les 2 Md USD et une capacité de production de 2,4 millions tonnes de tubes par an, à laquelle la filiale brésilienne contribuera à hauteur de 400 000 tonnes.

Destination des exportations

Amérique du sud et

centrale15%

Afrique7%

Moyen Orient

15%

Europe14%

Amérique du nord41%

Asie7%

Autres1%


Projets :

Programme d’investissements 1998-2004 :

Finalité : Améliorationde la qualité, de la productivité, réduction des coûts et environnement ;

Terme d’implantation : janvier 1998 à décembre 2004 ; Investissements réalisés et programmés : 153,33 M USD ; Origine des ressources : propres et tiers ; Objectifs : substitution des réfractaires Cowper 12 Haut fourneau 1 ; tubes courts Usina

Barreiro ; substitution laminoirs obliques L.A. ; Environnement Usina Barreiro ; Système tracking ; Automatisation de balances ; Automatisation de mesures des tubes ; voitures torpilles ; ajustement du laminoir continu RK ; logistique d’acierie ; modification de l’alimentation des fours ; système de mesure du laitier ; système de contrôle de l’énergie ; augmentation de la capacité d’injection du haut fourneau 1 ; implantation du SAP R/3 ; traîtement des effluents liquides ; amélioration de l’Aire de l’Ajustement et Terminaison des Tubes ; rationalisation de la tréfilerie de tubes ; modernisation de l’Aire de Production de ferro-gueuse ; réforme des hauts fourneaux ; système de génération d’énergie ; système de réseau des égoûts ; installation de la ligne d’ajustement de tubing.

Investissements prévus pour 1999 :

en recherche technologique : 1,7 M USD en expansion de la capacité : 7,62 M USD en acquisition d’équipements : 3,5 M USD en travaux d’infrastructures : 3 M USD en projets environnementaux : 1 M USD

8. Contacts

Siège social Av. Olinto Meireles n°65 – Barreiro de Baixo 30640-010 – Belo Horizonte – MG Tel : 00 55 31 328 2121 Fax : 00 55 31 333 44 71 e-mail : [email protected]

Directeur général et industriel Dr. Horst Heinz Biller Tel : 00 55 31 328 2606 / 00 55 31 328 2600 Fax : 00 55 31 328 2631 Directeur commercial Irineu Vidigal da Silva Araújo Tel : 00 55 31 328 2276 Fax : 00 55 31 328 2957 Site internet http://www.mannesmann.com.br


USIMINAS


Raison sociale : Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A.



Capacité installée : 11 980 tonnes d’acier liquide par jour

Types de produits fabriqués : Plaques, brames, bobines à chaud, bobines à froid, bobines électriques, bobines non revêtues, plaques non revêtues, bobines électrogalvanisées, plaques électrogalvanisées, produits chimiques, non laminés, produits fondus et forgés, etc.

Poduction 1998 (en volume) : 4 millions de tonnes d’acier brut

Ventes 1998 (en volume) : 3,3 millions de tonnes

Exportations 1998 (quantité/valeur/destination) : 558 845 tonnes / 227 M USD / Etats-Unis, Chine, Taiwan, Argentine et Japon

Usine (nom/localisation/produits/capacité de production) :

Usina Intendente Câmara / Ipatinga (MG) / plaques, brames, bobines laminées à chaud et à froid ; plaques galvanisées ; barres et carbochimiques / 4,2 millions de tonnes

Investissements 1998 : en acquisition d’équipements : 343 M USD en oeuvres d’infrastructures : 109 M USD en projets environnementaux : 9 M USD

Chiffre d’affaires 1998 : net : 1,741 Md BRL

brut : 2,2 Md BRL (contre 2,3 Md BRL en 1997)

Bénéfice net 1998 : 338,4 M BRL (soit une baisse de 6,8% par rapport aux 363,4 MBRL enregistrés en 1997, le meilleur résultat de son histoire).

Apparemment, ces baisses seraient dues à la récession internationale que connaît le secteur. Rien que le marché intérieur des laminés a montré une contraction de 5,3% de janvier à septembre 1998.


2. Bref historique

USIMINAS a été créée en 1956 sous l'impulsion de la vaste politique de développement sous la présidence de Kubitshek. L'année suivante, la firme a formé une joint-venture avec des partenaires japonais qui furent ainsi les instigateurs de la construction et le financement des équipements de l'usine.

USIMINAS est restée sous le contrôle de l'Etat jusqu'en octobre 1991. Elle fut la première entreprise à être proposée au secteur privé, ce qui n'est pas un hasard car elle était l'une des rares à présenter des exercices bénéficiaires et donc capable d'attirer les investisseurs privés.

La privatisation fut un réel succès et eut un effet d'entraînement pour les mises sur le marché qui suivirent dans le secteur.


USIMINAS est le plus grand producteur d’aciers plats du Brésil.

USIMINAS fait partie du pôle des fabricants de produits plats et semi-finis avec CSN, ACESITA, CST et COSIPA.

USIMINAS est surtout très présente dans l'automobile puisqu'elle fournit 85 à 95% des besoins en acier au Brésil de Fiat, 60% de General Motors et 45 à 50% de Volkswagen. USIMINAS domine par ailleurs le marché de l'acier galvanisé qui est orienté vers le secteur de l'automobile. Ses principaux concurrents pour les laminés sont CSN et COSIPA.

USIMINAS se distingue aussi de ses concurrents du secteur sidérurgique par une gestion dynamique, récompensée en 1996 par le Trophée du Manager de l'Année du quotidien économique Gazeta Mercantil remis à son Directeur, M. Rinaldo Campos Soares et en 1995 par le titre d'entreprise de l'année décerné par la revue Exame.

4. Classement


USIMINAS est la 15ème entreprise brésilienne la plus bénéficiaire du Brésil.

USIMINAS est la 31ème entreprise privée brésilienne en terme de ventes.

USIMINAS est la 17ème industrie privée brésilienne en terme de ventes.

USIMINAS contrôle 10,5% du marché total de la sidérurgie-métallurgie, occupant ainsi la 2ème position derrière CSN.

USIMINAS est la 7ème entreprise brésilienne la plus rentable du secteur sidérurgie-métallurgie brésilien, avec un retour sur investissement de 7,1%.


USIMINAS est la 2ème entreprise du secteur sidérurgie-métallurgie en terme de ventes.



CVRD 23,14%

Nippon Usiminas Co Ltd 18,51%

Previ 15,00%

Club d’Investissement Usiminas 10,00%

Camargo Correa Partic. Ltda 7,30%

S/A Indústrias Votorantim 7,30%

Caisse des employés Usiminas 3,46%

Autres 15,29%



(nom / activité)

1) COSIPA / Production d’acier

2) Siderholding Participações Ltda / Commercialisation de produits sidérurgiques

3) Fasal S.A. / Commerce, industrie, importation et exportation de fer, d’acier et de ferrures

4) Rncentro Participações Ltda / Participation dans le capital et le contrôle des autres sociétés, dont l’objectif est l’amélioration et la commercialisation de produits sidérurgiques

5) Rio Negro Com. e Ind. de Aço S.A. / Industrie et commerce de produits sidérurgiques, fabrication de machines opératrices pour l’industrie en général et participations dans d’autres entreprises

6) Vale/Usiminas Participações S.A. – VUPSA / exploration et exploitation de gisements miniers, transport et commercialisation des minerais et participation dans d’autres entreprises

7) Sibra – Eletrosiderúrgica Brasileira S.A. / Sidérurgie, métallurgie, industrie et commerce de ferro-alliages, participation dans le capital d’autres entreprises


8) Ferro Ligas do Norte S.A. / Fabrication, commerce, importation et exportation de ferro-alliages, participation dans d’autres entreprises

9) Usiminas Mecânica S.A. / Projet, fabrication et montage de structures métalliques

10) Usimpex Industrial S.A. – USIAL / Fabrication et commercialisation d’ouvrages d’acier au Brésil et à l’étranger

11) Usimpex / Importation et exportation en général

12) MRS Logistique S.A. / Transport ferroviaire de charges

13) Brasinca – Minas S.A. / Industrialisation et commercialisation de pièces embouties en acier, pièces embouties montées en sous-groupes pré-peints

14) Unigal / Fabrication d’acier galvanisé.


Actualité :

1er trimestre 1999

USIMINAS a dégagé un bénéfice net de 126 M BRL au premier trimestre 1999. Ce résultat est 43,1% supérieur à celui obtenu pour la même période de 1998. En janvier, USIMINAS et COSIPA ont conjointement et de manière interdépendante été restructurées. Les ventes propres d’USIMINAS ont été pour le premier trimestre 1999 de 501,1 M BRL, soit une baisse de 9,87%, par rapport aux 556 M BRL pour la même période 1998. L’augmentation des exportations a compensé la récession du marché interne et ainsi inversé la tendance des deux dernières années. De janvier à mars 1999, les exportations ont représenté 25% des ventes d’USIMINAS, contre 15% en 1998.

2ème trimestre 1999

USIMINAS a signé le 19 mai 1999 avec Nippon Steel (le plus grand sidérurgiste mondial) un accord pour la création d’une entreprise, dénommée Unigal, de production de plaques galvanisées par imersion à chaud, utilisées principalement dans les secteurs automobile, BTP et biens de consommations.

Avec un investissement total de 420 M BRL, la nouvelle entreprise va commencer ses activités au deuxième semestre 2000 et, début 2001, devrait être capable de produire 400 000 tonnes de plaques galvanisées par an, pour fournir les industries automobiles, des appareils électrodomestiques et du BTP. De l’investissement prévu, les deux entreprises entreront avec un apport de capital respectif de 30%, et 60% de cette valeur sous la responsabilité d’USIMINAS, 40% restant à la charge de Nippon Steel. A travers cette association, la production d’Unigal disposera de la technologie de Nippon Steel. La nouvelle ligne de production sera intégrée à l’unité d’USIMINAS à Ipatinga, dans Vale


do Aço Mineiro, la nouvelle aire de 35 000 m2. USIMINAS possède déjà une unité de production d’aciers galvanisés via électrolyses, avec une capacité annuelle de 360 000 tonnes.

Au Brésil, aujourd’hui, seule la CSN produit des galvanisés par immersion, mais sans technologie suffisante pour fournir tous les segments de l’industrie automobile (comme par exemple les carrosseries automobiles). Lorsqu’elle fonctionnera à pleine capacité, Unigal exportera près de 30% de sa production.

USIMINAS va, à partir d’octobre 1999, augmenter sa production actuelle d’acier liquide (4,2 millions de tonnes), de 500 000 tonnes. Cette croissance de la productions era obtenue grâce au changement de technologie de réfrigération (fournie par Nippon Steel) de son plus grand haut-fourneau, désactivé depuis le 12 juillet pour subir la réforme qui va durer 129 jours et demander un investissement de 140 M USD.

Projets :

Investissements prévus pour 1999 : 1,4 Md USD, dont :

en acquisition d’équipements : 291 M USD en oeuvres d’infrastructures : 77 M USD en projets environnementaux : 2 M USD

USIMINAS a un projet général pour l’exercice 1999 de modernisation, optimisation de la production, réduction des coûts, amélioration de la qualité, maintenance de la capacité productive, protection environnementale et augmentation de la production des laminés à froid à 600 000 tonnes par an et des galvanisés à 400 000 tonnes par an.

Ce projet s’étendra jusqu’en juillet 2000, et se matérialisera sous la forme d’une réforme des hauts fourneaux 2 et 3, d’une rénovation des machines 1, 2 et 3 du lingotage continu, de la réforme du système OG de l’acierie 2, du changement de moteurs des chaises F4, F5 et F6, de nouvelles bobineuses n°1 et 2 et HRT, de la ligne de décapage n°4, de la machine de lingotage continu Acierie 1, de la nouvelle ligne de bandes à froid n°2 et de l’adéquation des sous-stations électriques . Un investissement de 1 353 M USD est prévu. L’origine des ressources est répartie ainsi : Système BNDES : 648 M USD ; bilatéral : 254 M USD ; Ressources propres : 559 M USD.

8. Contacts

Siège social Rua Prof. José Vieira de Mendonça, 3011 – Eng. Nogueira 31310-260 Belo Horizonte – MG Tel : 00 55 31 499 8000 Fax : 00 55 31 499 8475 e-mail : http://www.usiminas.com.br

Directeur des relations avec le marché : Uajará Rodrigues


Site internet http://www.usiminas.com.br


VILLARES


Raison sociale : Aços Villares S.A.



Capacité installée : Usine Anhanguera – acier brut : 350 000 tonnes par an

Usine Pindamonhangaba – acier brut : 492 000 tonnes par an

Usine Sumaré : 120 000 tonnes par an

Types de produits fabriqués : Construction mécanique : chevilles, barres laminées à chaud et à froid, fil-machine, fil de fer, barres finies à froid et profils ;

Haut-alliage : acier rapide, acier outil, acier inox et acier valve ;

Cylindres de laminage : fondus et forgés

Production 1998 (en volume, inclut la production de Villares Metals) :

Aciers pour la construction mécanique : 429 100 tonnes

Haut alliage : 45 500 tonnes

Cylindres et autres : 21 600 tonnes

Acier brut : 624 800 tonnes

Ventes 1998 (en volume) : 496 200 tonnes, dont :

Construction mécanique : 429 100 tonnes

Haut alliage : 45 500 tonnes

Cylindres et autres : 21 600 tonnes

Exportations 1998 (produit/quantité) : Construction mécanique / 110 200 tonnes

Haut alliage / 19 300 tonnes

Cylindres de laminage / 9 300 tonnes


Valeur totale / 115,5 M USD

Destination : ALENA (43%), Amérique latine - hors Mexique - (29%), Europe (25%)


1) Usine Anhanguera (semi-intégrée)/ Mogi das Cruzes (SP) / construction mécanique / 350000 tonnes par an d’acier brut

2) Usine Vibasa (semi-intégrée) / Pindamonhagaba (SP) / construction mécanique, cylindres, pièces et tubes / 492 000 tonnes par an d’acier brut

3) Usine Anhanguera (semi-intégrée) / Sumaré (SP) / Haut-alliage / 120 000 tonnes par an

Unités productives : Usine Anhanguera : four électrique, lingotage continu et laminage

Usine Pindamonhangaba : four électrique, lingotage conventionnel et laminage continu

Usine Sumaré : four électrique, lingotage continu et conventionnel et laminage conventionnel

Investissements 1998 : En environnement : 2,4 M BRL Totaux : 25,8 M BRL

Chiffre d’affaires 1998 : 512,2 M BRL, dont :

Construction mécanique : 289,9 M BRL

Haut alliage : 141,3 M BRL

Cylindres et autres : 81,0 M BRL

Déficit net 1998 : 183,2 M BRL

2. Bref historique

VILLARES a été fondée dans les années 1910 par le famille Villares, qui a gardé le contrôle de l’entité jusqu’aujourd’hui. Mais cette situation est sur le point de changer (voir le point 7. de la fiche).


VILLARES est spécialisée dans la construction mécanique (chevilles, barres, fil-machine, pièces, profils), le haut alliage (acier rapide, acier inoxydable, alliages spéciaux, pièces


forgées, etc.), et enfin les cylindres et tubes (cylindres d’acier forgé, cylindres de fer fondu, tubes centrifugés).

4. Classement


VILLARES est la 9ème entreprise brésilienne en terme de déficit net.

VILLARES est la 7ème entreprise brésilienne la moins rentablee (-584,8%).

VILLARES est la 233ème entreprise privée brésilienne en terme de ventes.



Indústrias Villares 50,1%

BNDES 20,93%

Grupo Itaúsa 20,56%

Autres 8,41%



(nom / % de participation)

1) Villares Metals S.A. / 100

2) Avex Anstalt / 100

3) Villares Corp. Of America / 98

4) Aspart Empr., Part. e Com. Ltda / 10

5) Gevisa S.A. / 16

6) Villares Steel International B.V. / nc

e Déficit net / Patrimoine net.



Actualité :

La famille Villares est sur le point d’ouvrir son groupe qu’elle fonda il y a plus de 80 ans. Dernière propriété du holding Indústrias Villares, Aços Villares cherche une injection d’au moins 100 M USD. Jusqu’à maintenant, deux Européens, un Latino-américain et un Nord-Américain ont manifesté de l’intérêt.

Le changement d’attitude de la famille Villares trouve sa cause dans la décision du groupe français USINOR, qui contrôle ACESITA, un des plus grands associés de VILLARES, d’abondonner la production d’aciers spéciaux non-plats. A la fin de l’année dernière, USINOR a décidé de sortir VILLARES. Avec la récession de l’industrie automobile du Brésil (à laquelle l’entreprise vend près de 50% de sa production) et les exportations en baisse dues à la dévaluation du Réal, le holding a obtenu en 1998 le pire résultat depuis le groupe s’est rétréci de 20 à 3 entreprises, soit une perte de 38,2 M USD. Le holding Indústrias Villares a affiché une très forte croissance de son endettement dans son bilan consolidé en 1998. Elle a eu une perte de 38,2 M USD. Aços Villares a été dans le rouge à hauteur de 151 M USD en 1998, soit 6 fois plus qu’en 1997. Sa dette totale est de 370 M USD dont 138 M USD en monnaie étrangère. Le patrimoine du groupe Indústrias Villares se résume aujourd’hui à un terrain à vendre à Interlagos, dans la zone sud pauliste, qui abrite les fabriques et le siège du groupe Villares, estimé aux alentours de 25 M USD. Indústrias Villares et le holding Villares détiennent 51% du capital d’Aços Villares, son unique entreprise, qui a comme alliée Villares Metals, fabriquant de d’acier de haut alliage. A elles deux, elles ont facturé, en 1998, 423 M USD, soit moins de la moitié des 1,5 Md USD qu’elles enregistraient à la fin des années 1980.

Malgré ses problèmes financiers, Aços Villares a vu la demande pour sa production

augmenter depuis janvier 1999. Sa production du mois d’avril 1999 a quasiment triplé par rapport au mois de janvier.

Villares Metals, filiale d’Aços Villares dans le domaine des aciers spéciaux à haut

alliage, sera la première entreprise extérieure aux Etats-Unis à fournir de l’alliage 718 à base de nikel pour les turbines de la GE Aircraft Engines (GEAE), plus grand fabriquant mondial de moteurs d’avion. la certification a été obtenue en février 1999 et le premier lot est prévu pour mai. Installée à Sumaré (SP), l’entreprise agit dans les secteurs des aciers à haut alliage, les alliages spéciaux, les pièces forgées, les valves de moteurs et les aciers d’outillage et inoxydables. Le contrat avec GEAE prévoit une production de 60 000 tonnes. La valeur initiale du négoce avoisinne les 600 000 USD et comprend la fourniture de deux types d’acier: des barres forgées de 6 et 8 pouces et des barres-tôles laminées de calibres différents.

Projets :


Investissements prévus pour 1999 :

En projets environnementaux : 8,6 M BRL

8. Contacts

Siège social Av. Maria Coelho Aguiar, 215 – B1.A – 5° andar 05804-900 São paulo – SP Tel : 00 55 11 848 9000 Fax : 00 55 11 848 9320 e-mail : [email protected]

Président : Paulo Henrique Ferro

Directeurs : Britaldo Pedrosa Soares & João Bosco Benassi Martinelli


Localisation par Etat des sièges sociaux des entreprises sidérurgiques brésiliennes

Rio de Janeiro

BARRA MANSA CSN

Minas Gerais

ACESITA AÇOMINAS BELGO-MINEIRA BM Participação MANNESMANN USIMINAS

São Paulo

COSIPA VILLARES

Espirito Santo

CST

Rio Grande do Sul

GERDAU

BRESIL

repertoire des entreprises siderurgiques …votorantim clube invest. empr. cosipa família villares...

Documents