release de resultados - 4t12 e 2012
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Resultados
4T12 e 2012
Relações com Investidores
2
Aviso Importante
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
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Foco
Atuação
Segmentos de Renda
Land Bank
Unidades de Negócio
Plano de Remuneração
Sócios Incorporadores
Construção
Rossi Vendas
G&A
Repasse
Posicionamento Estratégico para os próximos 4 anos
Foco em geração de caixa e rentabilidade
Média/alta renda (preço médio das unidades entre R$ 200 mil a R$ 1 milhão)
Desmobilização do Land Bank fora do programa de lançamento estratégico
Busca de sócios financeiros/estratégicos para Desenvolvimento Urbano e Properties
Plano de incentivo de longo prazo baseado na geração de caixa e rentabilidade
Participação de Sócios: aumentar a participação da Rossi nos negócios para 95% do total de VGV, não
considerando as JVs Capital Rossi (Manaus) e Norcon Rossi (Aracaju e Recife)
Executaremos 90% das Obras com engenharia própria
Aumento de participação da imobiliária do Grupo no total de vendas
Despesas Gerais e Administrativas de R$ 180 milhões
Foco no repasse com a contratação de um Diretor específico para estruturar a área
Operação focada em 7 regiões metropolitanas (+JVs), onde seja Top 3. Em função dos projetos
em construção, apenas após 2014 os lançamentos serão totalmente concentrados nestas regiões
4
Governança Corporativa
Aprimorar as práticas de Governança Corporativa, visando a melhora da transparência e maior profissionalização do Conselho de
Administração
Indicação de 2 novos membros independentes para o Conselho de Administração:
José Guimarães Monforte que foi executivo de diversas instituições financeiras e atuou como Coordenador do
comitê de Capital aberto da Bovespa, atualmente é Vice-Presidente da ANBID e já participou em diversas
empresas listadas como membro do conselho (Biofílica, JHSF, Sabesp, Natura, Vivo, entre outras)
Luiz Carlos Felippetti que atuou em reestruturação de empresas, visando otimização fiscal e organizacional, bem
como a redefinição dos investimentos financeiros. Participou dos programas International Financial Management
Seminar no IMEDE (Genebra – Suiça), International Finance Programme no INSEAD e Corporate Financial
Management em Harvard.
Composição do Conselho após aprovação na Assembléia Geral Ordinária (5 membros) a ser realizada em 26/04
João Rossi Cuppoloni – Presidente
Edmundo Rossi Cuppoloni - Vice-Presidente
Heitor Cantergiani – Conselheiro
José Guimarães Monforte – Conselheiro Independente
Luiz Carlos Felippetti – Conselheiro Independente
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Foco em Disciplina Financeira
Plano Estratégico de 3 anos com metas claras de
Rentabilidade e Geração de Caixa:
Endividamento Líquido / Patrimônio: 85% 95% ao
final de 2013
100% da remuneração variável dos diretores
vinculados ao Lucro Líquido, Margem Líquida e
Geração de Caixa
Venda de Terrenos: 62 áreas em 28 cidades com
potencial de R$ 100 milhões em 2013¹
Novo Diretor Financeiro e RI
Rodrigo Ferreira Medeiros da Silva. Graduado com
honra máxima (Summa Cum Laude) em Engenharia
Civil pela Universidade Federal do Rio de Janeiro
(UFRJ) e possui MBA Executivo pelo Ibmec-SP
(atualmente Insper). Anteriormente, atuou na Elektro
Eletricidade e Serviços S.A. e seu grupo controlador,
onde foi Diretor Executivo Financeiro e de Relações
com Investidores da Elektro de outubro de 2008 a
fevereiro de 2013.
Retorno do Investimento (ROI)
Retorno dos Ativos (ROA) Margem Líquida
Aceleração do Repasse
Venda de ativos não estratégicos
(terrenos e projetos)
Desmobilização do Land Bank
Empresa de Desenvolvimento
Urbano e Commercial Properties
Redução do ciclo dos
empreendimentos
Redução da alavancagem
Maior austeridade e
eficiência do SG&A
Aumento da construção
realizada pela equipe
própria
¹ O valor citado é uma meta da Rossi e não deve ser considerada como projeção pelos investidores
6
Guidance e Estimativas
Em linha com a nova estratégia e comprometimento com a rentabilidade e geração de caixa, a Rossi divulga seu guidance para
2013:
2013 2014 ¹ 2015¹
Dívida Líquida / Patrimônio Líquido
85% 95%
65% 75%
35% 45%
¹ Os valores citado são metas da Rossi e não devem ser considerados como projeções pelos investidores
Guidance
7
Resultado Operacional
8
Lançamentos
Distribuição por segmento (% Rossi) – 2012 Lançamentos - R$ milhões
Distribuição regional (% Rossi) – 2012
4.040
2.832
1.273
878
2011 2012
Lançamentos |R$ MM
Rossi Sócios
1.037 410
873
216
4T11 4T12
Lançamentos |R$ MM
Rossi Sócios
1.911
-67%
626
5.458
2.698
-51%
4.040
2.832
1.273
878
2011 2012
Lançamentos |R$ MM
Rossi Sócios
1.037 410
873
216
4T11 4T12
Lançamentos |R$ MM
Rossi Sócios
1.911
-67%
626
5.458
2.698
-51%
4.259
1.962
1.199
736
2011 2012
Lançamentos |R$ MM
Rossi Sócios
1.037 410
873
216
4T11 4T12
Lançamentos |R$ MM
Rossi Sócios
1.911
-67%
626
5.458
2.698
-51%
Convencional84%
Econômico16%
Lançamentos (% RR) 4T12 | Segmento de Renda
Convencional68%
Comercial18%
Econômico14%
Lançamentos (% RR) 2012 | Segmento de Renda
Norcon Rossi (Aracaju/Recife)
15%
Brasília14%
Capital Rossi (Manaus)
14%
São Paulo12%
Rio de Janeiro12%
Campinas10%
Porto Alegre7%
Curitiba7%
Belo Horizonte6%
Regiões fora do novo plano
2%
Lançamentos (% RR) 2012 | Regiões Metropolitanas
Norcon Rossi (Aracaju/Recife)
31%
Campinas15%
Curitiba20%
Rio de Janeiro12%
São Paulo23%
Lançamentos (% RR) 4T12 | Regiões Metropolitanas
Convencional84%
Econômico16%
Lançamentos (% RR) 4T12 | Segmento de Renda
Convencional68%
Comercial18%
Econômico14%
Lançamentos (% RR) 2012 | Segmento de Renda
Norcon Rossi (Aracaju/Recife)
15%
Brasília14%
Capital Rossi (Manaus)
14%
São Paulo12%
Rio de Janeiro12%
Campinas10%
Porto Alegre7%
Curitiba7%
Belo Horizonte6%
Regiões fora do novo plano
2%
Lançamentos (% RR) 2012 | Regiões Metropolitanas
Norcon Rossi (Aracaju/Recife)
31%
Campinas15%
Curitiba20%
Rio de Janeiro12%
São Paulo23%
Lançamentos (% RR) 4T12 | Regiões Metropolitanas
9
Vendas Contratadas
Vendas Brutas Contratadas - R$ milhões Distribuição por segmento (% Rossi) -2012
Distribuição regional (% Rossi) – 2012
4.040
2.832
1.273
878
2011 2012
Vendas Brutas |R$ MM
Rossi Sócios
1.037
441
367
150
4T11 4T12
Vendas Brutas |R$ MM
Rossi Sócios
1.404
-58%
591
5.313 -30%
3.711
4.040
2.832
1.273
878
2011 2012
Vendas Brutas |R$ MM
Rossi Sócios
1.037
441
367
150
4T11 4T12
Vendas Brutas |R$ MM
Rossi Sócios
1.404
-58%
591
5.313 -30%
3.711
4.040
2.832
1.273
878
2011 2012
Lançamentos |R$ MM
Rossi Sócios
1.037 410
873
216
4T11 4T12
Lançamentos |R$ MM
Rossi Sócios
1.911
-67%
626
5.458
2.698
-51%
Segmento Econômico50%Convencional
46%
Comercial4%
Vendas Brutas (% RR) 4T12 | Segmento de Renda
Regiões fora do novo plano
25%
Rio de Janeiro12%
São Paulo10%Porto Alegre
10%
Capital Rossi10%
Campinas8%
Norcon Rossi8%
Brasília7%
Curitiba7%
Belo Horizonte4%
Vendas Brutas (% RR) 2012 | Regiões Metropolitanas
Segmento Econômico48%
Convencional42%
Comercial10%
Vendas Brutas (% RR) 4T12 | Segmento de Renda
Regiões fora do novo plano
25%
Porto Alegre11%
Curitiba11%São Paulo
10%
Campinas10%
Rio de Janeiro8%
Norcon Rossi (Aracaju/Recife)
8%
Capital Rossi (Manaus)
7%
Belo Horizonte5%
Brasília5%
Vendas Brutas (% RR) 4T12 |Regiões Metropolitanas
Segmento Econômico50%Convencional
46%
Comercial4%
Vendas Brutas (% RR) 4T12 | Segmento de Renda
Regiões fora do novo plano
25%
Rio de Janeiro12%
São Paulo10%Porto Alegre
10%
Capital Rossi10%
Campinas8%
Norcon Rossi8%
Brasília7%
Curitiba7%
Belo Horizonte4%
Vendas Brutas (% RR) 2012 | Regiões Metropolitanas
Segmento Econômico48%
Convencional42%
Comercial10%
Vendas Brutas (% RR) 4T12 | Segmento de Renda
Regiões fora do novo plano
25%
Porto Alegre11%
Curitiba11%São Paulo
10%
Campinas10%
Rio de Janeiro8%
Norcon Rossi (Aracaju/Recife)
8%
Capital Rossi (Manaus)
7%
Belo Horizonte5%
Brasília5%
Vendas Brutas (% RR) 4T12 |Regiões Metropolitanas
79%
21%
10
Velocidades de Vendas (VSO) e Inadimplência
Evolução da Participação Rossi Vendas | Vendas Brutas
Composição das Vendas Brutas 2012 | Rossi Vendas
Vendas de Estoque
Vendas de Lançamento
Velocidade de Vendas (12 meses acumulado)
Evolução da Inadimplência (Inadimplência / Carteira Total)
29% 45% 49%
57%
71% 55% 51%
43%
2009 2010 2011 2012
Rossi Vendas Outras
4,8%4,2%
5,0%4,4% 4,5%
4,1% 3,7% 3,7% 3,6% 3,6% 3,6% 3,3% 3,4%
9,4% 9,1% 9,0% 8,8%8,3%
7,6%6,9%
6,5% 6,4% 6,6% 6,4%6,0% 5,7%
dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12
Taxa de Inadimplência (Inadimplência / Carteira Total)
Vencidos Vencidos + a Vencer
61%63%
68%
65%
60%
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
De R$ 200 a R$ 350 mil
40,7%
Acima de R$ 500 mil
32,3%
De R$ 350 a R$ 500 mil
14,0%
Segmento Econômico
11,8%
Comercial1,1%
11
Land Bank
Readequação do Land Bank para a nova composição de
lançamento da empresa
Land Bank Residencial: VGV de R$ 8,8 bi, equivalente a
aproximadamente 3 anos de lançamentos
Todos os terrenos remanescentes atendem aos novos
critérios mínimos de rentabilidade
Land Bank | Evolução Esperada
Land Bank Geral VGV 100% VGV Rossi
Land Bank Final 2012 25.340.756 18.364.389
(-) Desmobilização ¹ 6.835.105 3.425.710
(-) Urbanizadora 6.808.610 6.099.844
(=) Land Bank Residencial 11.697.041 8.838.835
¹ Devolução e /ou Venda de Terrenos
Land Bank Residencial | Segmento de Renda (% Rossi)
12
Resultado Financeiro
(7)
(338)
79
(206)
4T11 4T12 2011 2012
102
-192
385
279
4T11 4T12 2011 2012
-28%
155
-77
691
573
4T11 4T12 2011 2012
-17%
825
367
2.837 2.715
4T11 4T12 2011 2012
-4%
-55%
13
Destaques Financeiros
Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
Lucro Líquido (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
24% 21%
14%
10%
14
Despesas Gerais & Administrativas
(R$ milhões)
Despesas Gerais e Administrativas
Redução dos escritórios regionais de 33 para 9 (incluindo JVs)
Centralização da área Projetos
Redução do custo fixo de R$ 261 MM em 2011 para R$ 180 MM em 2013 ¹
Redução do aumento de quadro previsto para 2013 com o remanejamento da equipe de Engenharia
119
190
261
221
180 180 180
2009 2010 2011 2012 2013E¹ 2014E¹ 2015E¹
¹ Os valores citados neste slide são metas da Rossi e não devem ser consideradas como projeções pelos investidores