rekapan ratio

8/17/2019 Rekapan Ratio

1/14

ANALISIS RATIO KEUANGAN

I. ANALISA RATIO

Pengertian rasio adalah alat yang dinyatakan dalam bentuk aritmetika yang dapat digunakanuntuk menjelaskan hubungan antara dua macam data keuangan. Manfaat dari analisis ratioadalah :a. Ada standar pengukuran, sehingga bisa digunakan untuk pembandingan.b. Digunakan untuk menilai kelemahan dan kekuatan perusahaan

NO RATIO PENJELASAN

I LIKUIDITAS Rasio likuiditas mengukur kemamuan likuiditas !angka endek

a. Aktiva Lancar asio Lancar ! """"""""""""""""""""""""""" #utang Lancar

Melihat besarnya aktiva lancar yang dapat menjaminterpenuhi hutang lancarnya.

b. $uick atio

Aktiva Lancar % Persediaanasio $uick ! """""""""""""""""""""""""""""""

#utang Lancar

Melihat besarnya aktiva lancar yang menjaminterpenuhinya hutang lancarnyaasio &uick 'acid"test ratio( mengeluarkan persediaandari komponen aktiva lancar. Dari ketiga komponenaktiva lancar 'kas, piutang dagang, dan persediaan(,persediaan biasanya dianggap sebagai aset yangpaling tidak likuid.

". AKTI#ITAS Rasio ini meli$at se%eraa %esar e&isiensi dane&ekti&itas enggunaan aset ole$ erusa$aan

a. Penjualan

Perputaran Piutang ! """"""""""""""""""""" Piutang

)emakin besar angka perputaran piutang, semakin

efektif perusahaan mengelola piutang. Atau bisa jugadiartikan sebagai kemampuan dana yang ditanamkandana dalam piutang dapat menghasilkan penjualan

b. Piutang Dagangata"rata umur piutang ! """""""""""""""""

Penjualan * +-

Menunjukkan berapa lama tertanamnya dana dalampiutang

c. #arga Pokok PenjualanPerputaran Persediaan! """"""""""""""""""""""""""""""""" Persediaan

)emakin besar angka perputaran persediaan, semakinefektif dan efisien perusahaan mengelolapersediaanya.

d. ata"rata umur persediaan ! +- * perputaran

persediaan

Menunjukkan berapa lama tertanamnya dana dalam

persediaan

e. PenjualanPerputaran Aktiva etap! """""""""""""

Aktiva etap

)emakin besar angka perputaran aktiva tetap ,semakin efektif dan efisien perusahaan mengelolaaktiva tetap. Atau bisa juga diartikan sebagaikemampuan dana yang ditanamkan dana dalam aktivatetap dapat menghasilkan penjualan

f. PenjualanPerputaran otal Aktiva ! """"""""""""""""""". otal Aktiva

)emakin besar angka perputaran total aktiva ,semakin efektif dan efisien perusahaan mengelola totalaktiva. Atau bisa juga diartikan sebagai kemampuandana yang ditanamkan dana dalam aktiva dapatmenghasilkan penjualan

'. SOL#A(ILITAS Rasio ini mengukur kemamuan erusa$aanmemenu$i total ke)a!i%an.

a. otal #utangasio otal #utangterhadap ! """"""""""""""""""""""""

Menunjukkan proporsi hutang terhadap seluruhaktivanya.

1


2/14

NO RATIO PENJELASAN

otal Aset otal Aktiva

b. Laba sebelum bunga dan pajak'/01(

imes 1nterest ! """""""""""""""""""""""""""""""/arned '1/( 0unga

Menunjukkan sejauhmana /01 bisa menutup semua

beban bunga perusahaan

c. /01 2 0iaya se3a4i5ed 6harge6overage ! """""""""""""""""""""""""""""""" 0unga 2 0iaya se3a

Mengukur kemampuan perusahaan membayar totalbeban tetap, yang biasanya mencakup biaya bungadan se3a

d. /01DAcoverage ! /6

! /01 2 Depr. 7 Amort. 2 Lease payments

1nterest e5pense Lease pmt.

Mengukur kemampuan perusahaan membayar totalbeban tetap dari dana yang berasal dari /01,Depresiasi dan Amortisasi. 0iaya tetap biasanya

mencakup biaya bunga dan se3a

*. PRO+ITA(ILITAS Rasio ini mengukur kemamuan erusa$aanmeng$asilkan keuntungan

a. Laba bersihProfit Margin ! """"""""""""""""""""""""" Penjualan

asio ini mengukur kemampuan perusahaanmenghasilkan keuntungan 'profitabilitas( pada tingkatpenjualan tertentu

b. Laba bersiheturn 8n Asset! """""""""""""""""""""""""""

otal Aset

eturn 8n Asset '8A( mengukur kemampuanperusahaan menghasilkan laba bersih berdasarkantingkat aset yang tertentu. 8A sering juga disebut

sebagai 81 'eturn on 1nvestment(.

c Laba bersiheturn 8n /&uity ! """"""""""""""""""" Modal )endiri

eturn 8n /&uity '8/( mengukur kemampuanperusahaan menghasilkan laba bersih berdasarkanmodal sendiri tertentu

d. 0asic /arning Po3er 0/P ! /01 otal assets

Melihat kemampuan perusahaan dalam menghasilkankeuntungan dari total asset yang digunakan. 0/Pmengabaikan efek pajak dan financial leverage.

,. RASIO PASAR Rasio ini mengukur SA-A se%agai in/estasi

a. Dividen per"lembar Dividend 9ield! """""""""""""""""""""""""""""

#arga pasar saham per"lembar

Menunjukkan proporsi dividen yang dibagikanterhadap harga pasar per lembarnya.

0iasanya perusahaan yang mempunyai prospekpertumbuhan yang tinggi akan mempunyaidividen yield yang rendah, karena dividensebagian besar akan diinvestasikan kembali.emudian, karena perusahaan dengan prospekyang tinggi akan mempunyai harga pasar saham yang tinggi, yang berarti pembaginyatinggi, maka dividend yield untuk perusahaan ituakan lebih rendah 'kecil(.

b.Dividen per"lembar

asiopembayaran dividen !"""""""""""""""""""

/arning per"lembar

asio pembayaran dividen melihat bagian earning

'pendapatan( yang dibayarkan sebagai dividen kepadainvestor

c./arning Per )hare/P) ! ;;;;;;;;


3/14

NO RATIO PENJELASAN

)hares out

d Price to /arning atio

P/ ! Price per share /P)

P/ melihat harga pasar saham relatif terhadap

earningnya. Atau seberapa investor mau membayar untuk setiap laba per lembar saham

e Market to 0ook =alueM*0 ! Market price per share*0ook =alue per share )eberapa harga pasar yang dibayar untuk setiap >?

nilai bukuf. 6ash 4lo3 Per )hare


4/14

Data KeuanganLaporan ugi*Laba

BB+ BBC/Penjualan -,+C,CBB E,B+-,BB#arga Pokok Penjualan C,FB,BBB -,BB,BBB0iaya Lain EB,BBB >,FBDepresiasi >>,FB >B,BBB otal 0iaya 8perasi -,>,FB ,-+,FB /01 >E,CCB -B,CB0iaya 0unga >E,BBB B,BBB /0 '>-,-B( C,CBPajak 'CBG( '+,CC( >F,B-Laba 0ersih 'F-,>+( -+,-C

C,BBB0ank B,BBB E>,+Piutang Dagang +,>B E,BBBPersediaan >,E,+B >,E>,CB otal Aktiva Lancar >,FC,B ,B,>> Alat medis F+F,EFB +,CBotal assets ,,-F +,->,F-

,+,FB >,B+F,BB#utang Iangka Panjang >,BBB,BBB -BB,BBBModal )aham CB,BBB >,B,F+Laba 9ang Ditahan FE,+ F,> otal Modal )endiri --E,+ >,FEE,>-otal #utang 7Modal )endiri ,,-F +,->,F-

Data Lain

BB+ BBC/#arga )aham ?.BB ?>.>EIumlah Lembar )aham >BB,BBB -B,BBB/P) "?B.F- ?>.B>

4


5/14

DP) ?B.>> ?B.

Pembayaran leasing CB,BBB CB,BBBingkat Pajak B.C B.C

Analisis 3ommon Si4e Analisis common siJe disusun dengan jalan menghitung tiap rekening dalam laporan

laba"rugi dan neraca menjadi proporsi dari total penjualan 'untuk laporan laba"rugi( atau dari total aktiva 'untuk neraca(.

.FG -.BG .CG1nvent. C.EG CC. C.G C>.G

otal 6A E.-G E.CG E.G C.>GBB.BG >BB.BG >BB.BG >BB.BG

otal Liabilities7 /&uity

BBC/ BB+ BB 1nd

P F.FG >>.G >B.G >>.FG+.G C.FG .-G .CG

Accruals F.+G F.FG >B.G F.-Gotal 6L +.G C.BG F.G +.EGL Debt .BG +C.G >C.G .+G

otal e&. C-.G >F.+G -.G -B.BG

Membagi semua item, dengan total hutang dan total modal sendiri

BB BB+ BBC/ 1nd

AP F.FG >>.G >B.G >>.FG+.G C.FG .-G .CG

Accruals F.+G F.FG >B.G F.-Gotal 6L +.G C.BG F.G +.EG

L Debt .BG +C.G >C.G .+G

otal e&. C-.G >F.+G -.G -B.BGotal L7/ >BB.BG >BB.BG >BB.BG >BB.BG

5


6/14

Laoran Rugi5La%a

"66" "66' "66* Ind

Sales >BB.BG >BB.BG >BB.BG >BB.BG3OGS +.CG +.CG C.-G C.-GOt$er e7. F.FG >.+G .EG C.CGDer. B.G .BG >.EG C.BGE(IT .>G B.+G E.>G E.>GInt. E7. >.G +.BG >.>G >.>GE(T C.+G ".EG .BG -.FGTa7es >.EG ">.>G .CG .CGNI .G ">.G +.G +.G

6


7/14


8/14

Anal8sis dari Laoran Peru%a$an Prosentasi 9Per2entage 3$ange Anal8sis: ;

Nera2a

Per2entage 3$ange (alan2e S$eetsIncome St. "66" "66' "66*Kas B.BG ">F.>G --.GIn/estasi Jk

Pendek

B.BG "-.G CE.CG

Piutang B.BG B.BG >-B.BGPersediaan B.BG B.BG >CB.BGTotal Akti/a Lan2ar B.BG E+.G >+.CGAkti/a Teta B.BG >E.G >C.EGTotal Akti/a B.BG F.-G >+F.CG

-utang Dan S "66" "66' "66*-utang dagang B.BG >.-G >CE.>G-utang )esel B.BG B.BG -B.BGAkrual B.BG >BF.-G >EF.CGTotal -utang

Lan2ar

B.BG >E-.FG >>-.FG

-utang Jangka

Pan!ang

B.BG BF.G -C.G

odal Sendiri B.BG ">.BG >FE.FGTotal -tg < S B.BG F.-G >+F.CG

Laoran Rugi5La%a

8


9/14

Income St. "66" "66' "66*

Pen!ualan B.BG EB.BG >B-.BG-PP B.BG E+.FG >B.-G(ia8a Lain B.BG >>>.G B.+GDeresiasi B.BG ->.G -+C.FGE(IT B.BG "F>.EG >CB.CG(ia8a (unga B.BG >>.G .BGE(T B.BG "B.G >.+GPa!ak B.BG "B.G >.+GNI B.BG "B.G >.+G

.C5 .+5 .E5$ B.F+5 B.-5 B.5 >.B5

9


10/14

. atio Aktivitas

"66* "66' "66" Ind

1 *=, *=? 0=>

D)8 C-.- +F.- +E.C +4A8 ?.*7 0."7 >6.67 @.67A8 ".67 ".67 ".'7 ".,7

+. atio )olvabilitas

"66* "66' "66" IndD*A C+.G B.EG -C.G -B.BG1/ .+5 B.>5 +.+5 .5

/6 -.-5 B.5 .5 .B5

C. atio Profitabilitas

"66*E "66' "66" IndPM +.G ">.G .G +.G0/P >C.+G B.G >C.G >E.G8A >.G "+.+G .BG F.BG8/ >.G ">E.>G >+.+G >.BG

-. atio Pasar

BBC/ BB+ BB 1nd.P*/ > ",+ F,E >C,

P*64 , E,- E,M*0 >,- >,> >,+ ,F


11/14

0erikan Analisis )audara terhadap hasil perhitungan ratio di atas.

Analisa 6ommon )iJe . 6omputron memiliki proporsi persediaan dan current assets dibandingkan dengan

industri.

. 6omputron memiliki modal sendiri lebih besar yang berarti menggunakan hutang

lebih sedikit dari pada industri.

+. 6omputron memiliki hutang jangka pendek lebih besar dibandingkan dengan

industri, tapi hutang jangka penjangnya lebih kecil dibandingkan dengan industri.

11


12/14

Analisa 6ommon )iJe Laporan ugi Laba:

Membagi semua item dengan penjualan

BB BB+ BBC 1nd

)ales >BB.BG >BB.BG >BB.BG >BB.BG68) +.CG +.CG C.-G C.-G8ther e5p. F.FG >.+G .EG C.CGDepr. B.G .BG >.EG C.BG/01 .>G B.+G E.>G E.>G1nt. /5p. >.G +.BG >.>G >.>G/0 C.+G ".EG .BG -.FGa5es >.EG ">.>G .CG .CG.EG >CB.CG0iaya 0unga B.BG >>.G .BG/0 B.BG "B.G >.+GPajak B.BG "B.G >.+G


13/14

Analysis dari Laporan Perubahan Prosentasi ugi laba

Dari tabel di atas terlihat bah3a tahun BBC, penjualan tumbuh @e see that BBC sales

gre3 >B-G dari tahun BB, dan G dari tahun BB, 6omputron

menjadi lebih profitable.

Per2entage 3$ange (alan2e S$eets

Income St. "66" "66' "66*as B.BG ">F.>G --.G1nvestasi Ik Pendek B.BG "-.G CE.CGPiutang B.BG B.BG >-B.BGPersediaan B.BG B.BG >CB.BGotal Aktiva Lancar B.BG E+.G >+.CG

Aktiva etap B.BG >E.G >C.EGotal Aktiva B.BG F.-G >+F.CG

#utang Dan M) BB BB+ BBC#utang dagang B.BG >.-G >CE.>G#utang 3esel B.BG B.BG -B.BG

Akrual B.BG >BF.-G >EF.CGotal #utang Lancar B.BG >E-.FG >>-.FG#utang Iangka

Panjang

B.BG BF.G -C.G

Modal )endiri B.BG ">.BG >FE.FGotal #tg 7 M) B.BG F.-G >+F.CG

Analysis of Percent 6hange 0alance )heets

Dari tabel di atas terlihat bah3a total asset tumbuh pada tingkat >+FG, sementara

penjualan tumbuh >B-G. Dari angka tersebut terlihat ada masalah pada

penggunaan aktiva.

13


14/14

Analisis Du Pont

Du Pont 'Perusahaan kimia di Amerika )erikat( mengembangkan analisis DuPont.

Analisis bertujuan untuk memisahkan eturn 8n Asset ke dalam dua bagian:

perputaran aset dan profit margin. Analisis Du Pont bisa dikembangkan lebih lanjut dengan memasukkan hutang*modal

untuk menghitung eturn on /&uity.

8A bisa dipecah ke dalam profit margin dan perputaran aktiva.

8A !Profit margin N Perputaran aktiva KKK '-(

Dengan memasukkan hutang, 8/ bisa dihitung sebagai berikut ini.

8/ !8A * '> % 'otal hutang*otal Aset((KKK '(

Dari formula di atas, terlihat bah3a untuk menaikkan 8/, manajer keuangan bisa

melakukan beberapa hal:

>. Menaikkan 8A, yang bisa dilakukan dengan menaikkan profit margin, atau

menaikkan perputaran aktiva, atau keduanya, sambil mempertahankan tingkat

hutang.

. Menaikkan hutang 'financial leverage( sambil mempertahankan 8A. Dengan

naiknya hutang, pembagi dalam persamaan di atas menjadi lebih kecil, dan dengandemikian 8/ akan meningkat.

+. Menaikkan 8A dan hutang bersamaan.

eterbatasan dari analisa atio

>. Membandingkan dengan rata"rata industri seringkali menemui kesulitan,

terutama perusahaan yang mengoperasikan banyak divisi yang berbeda.

. ata"rata industri belum tentu menunjukkan kinerja yang baik.

+. 4aktor"faktor iklim dapat mempengaruhi ratio.C. Praktek O@indo3 dressing techni&ues dapat membuat laporan keuangan dan

ratio terlihat bagus.

-. Perbedaan sistem akuntansi dan operasi dapat membiaskan perbandingan.

. adang"kadang sulit mengatakan apakah ratio tersebut baik atau buruk.

E. atio yang berbeda memberikan tanda yang berbeda, sehingga sulit untuk

mengatakan apakah perusahaan dalam kondisi kuat atau lemah dalam posisi

keuangannya.

14

rekapan ratio

Documents