rapport om solvens og finansiell stilling 31.12

Rapport om solvens og finansiell stilling

31.12.2018

Telenor Forsikring AS

Telenor Forsikring AS i samarbeid med Analysetjenester AS

Oppdatert 22.04 2019

Rapport om solvens og finansiell stilling 1

Innholdsfortegnelse

Sammendrag ............................................................. 3

A. Virksomhet og resultater ............................................ 4

A.1 Om virksomheten ........................................................ 4

A.2 Forsikringsresultat .................................................... 4

A.3 Investeringsresultat ................................................... 5

A.4 Resultat fra øvrig virksomhet .......................................... 6

A.5 Andre opplysninger ..................................................... 6

B. System for risikostyring og internkontroll .......................... 7

B.1 Generelle opplysninger om systemet for risikostyring og internkontroll . 7

B.2 Krav til egnethet ...................................................... 8

B.3 Risikostyringssystemet, herunder egenvurderingen av risiko og solvens .. 9

B.4 Internkontrollsystem .................................................. 10

B.5 Internrevisjonen ...................................................... 11

B.6 Aktuarfunksjonen ...................................................... 11

B.7 Utkontraktering ....................................................... 12

B.8 Andre opplysninger .................................................... 12

C. Risikoprofil ....................................................... 12

C.1 Forsikringsrisiko ..................................................... 12

C.2 Markedsrisiko ......................................................... 13

C.3 Kredittrisiko ......................................................... 14

C.4 Likviditetsrisiko ..................................................... 14

C.5 Operasjonell risiko ................................................... 15

C.6 Andre vesentlige risikoer ............................................. 16

D. Verdsetting for Solvens formål ..................................... 17

D.1 Eiendeler ............................................................. 17

D.2 Forsikringstekniske avsetninger ....................................... 17

D.3 Andre forpliktelser ................................................... 19

D.4 Alternative verdsettingsmetoder ....................................... 19

D.5 Andre opplysninger .................................................... 19

E. Kapitalforvaltning ................................................. 19

E.1 Ansvarlig kapital/ Own funds .......................................... 19

E.2 Solvenskapitalkrav (SCR) og minstekapitalkrav (MCR) ................... 19

E.3 Bruk av den durasjonsbaserte undermodulen for aksjerisiko ved beregningen

av solvenskapitalkravet ................................................... 20

E.4 Forskjeller mellom standardformelen og benyttede interne modeller ..... 20

E.5 Manglende oppfyllelse av minstekapitalkravet og manglende oppfyllelse av

solvenskapitalkravet ...................................................... 20

E.6 Andre opplysninger .................................................... 21


Vedlegg ............................................................... 21


Sammendrag

Telenor Forsikring AS (TeFo) er et egenforsikringsselskap (captive) med konsesjon til å tegne skade forsikring

og gjenforsikring for eiendeler tilhørende Telenor Group selskaper og til å tegne personforsikringer for

medarbeidere som er ansatt i Telenor i Norge.

I 2018 hadde selskapet et totalresultat på 0.8 MNOK etter skattekostnad, sammenlignet med 19.7 MNOK i 2017.

Nedgangen skyldes svakere resultat på finansielle posisjoner samt økte erstatningskostnader.

Selskapet hadde et teknisk regnskapsmessig resultat på MNOK 1,0 (MNOK 5,1 i 2017), og et ikke-teknisk

resultat på MNOK 1,8 (MNOK 19,4 i 2017). Nedgangen skyldes svakere resultat på finansielle posisjoner samt

økte erstatningskostnader på gruppelivsdekningen.

Kapitalkravet for TeFo er beregnet med standardformelen. Hovedvekten av TeFo sin risiko er knyttet til

forsikringsrisiko og markedsrisiko. Risiko for katastrofehendelser er beskyttet gjennom ikke-proporsjonale

reassuransekontrakter. Operasjonell risiko anses som lav da denne kontrolleres gjennom klare ansvarsforhold, et

strukturert styringssystem og et godt fungerende internkontrollsystem.

Selskapets kapitalgrunnlag er som følger:

Ved årsslutt 2018 hadde selskapet følgende utvikling for solvenssituasjonen:

Det har ikke vært registrert manglende etterlevelse av kravene til MCR og SCR i noen perioder i 2018.

Ansvarlig kapital (MNOK) 31.12.2018 31.12.2017

Basiskapital

Kapitalgruppe 1 196 227


Kapitalgruppe 3 - -

Sum basiskapital 218 245

Supplerende kapital - -

Total tilgjengelig og tellende

kapital218 245

Kapitalsituasjon 31.12.2018 31.12.2017

Ansvarlig kapital Tilgjengelig kapital til dekning av kapitalkravet

218 245

SCR Beregnet kapitalkrav iht. Solvens II

84 91

SCR-ratioTilgjengelig kapital/SCR

260 % 269 %

MCR-ratioTilgjengelig kapital/MCR

822 % 895 %


A. Virksomhet og resultater

A.1 Om virksomheten

Selskapets formelle status og registrerte adresse

Telenor Forsikring AS ble etablert i 1998 og holder til i Snarøyveien 30, 1360 Fornebu.

Eierstruktur og eierskap

Selskapet er et egenforsikringsselskap (captive) heleid av Telenor ASA.

Ekstern revisor er Ernst &Young. Finanstilsynet er selskapets regulatoriske tilsynsorgan.

Sentrale forretningsområder/bransjer

Selskapet tegner personforsikringer for Telenor sine ansatte med unntak av yrkesskadeforsikring.

Yrkesskadeforsikringen har blitt plassert eksternt hos Gjensidige forsikring siden 2010.

Telenor sine eiendeler og driftsavbrudd forsikres eksternt hos IF skadeforsikring. Her deltar TeFo med et

reassuranselag.

I henhold til bransjesegmenteringen definert under Solvens II, er TeFo eksponert mot risiko i følgende bransjer:

• Forsikring mot inntektstap

• Ikke-proporsjonal gjenforsikring for eiendomsforsikring

• Helseforsikring (SLT) for gruppelivsdekningen

A.2 Forsikringsresultat

Kvalitative og kvantitative resultat

Resultatregnskap (MNOK) 31.12.2018 31.12.2017

Premieinntekt for egen regning 50,6 62,4

Andre forsikringsrelaterte

inntekter 4,01,9

Erstatningskostnader f.e.r. 40,4 46,6

Forsikringskostnader 13,2 12,6

Resultat - teknisk regnskap 1,0 5,1

Netto inntekter fra

investeringer 1,619,3

Andre inntekter 0,2 0,1

Resultat - ikke teknisk regnskap 1,8 19,4

Totalresultat før skattekostnad 2,8 24,5

Skattekostnad 1,5 4,5

Andre resultatkomponenter -0,4 -0,2

Totalresultat 0,8 19,8


A.3 Investeringsresultat

Avkastning og tap fra investeringer

TeFo har investeringer både i aksje- og obligasjonsmarkedet. I 2018 hadde TeFo inntekter fra

investeringsaktiviteter på 1.6 MNOK. Ved utgangen av 2018 var den samlede investeringskapitalen 387 MNOK.

Justert avkastning i 2018 var 0.4 %.


Avkastning og tap regnskapsført direkte mot egenkapital

I 2018 hadde Telenor Forsikring AS et ikke-teknisk resultat på 1.8 MNOK. Sammen med det tekniske resultatet

ga dette et samlet bruttoresultat på 2.8 MNOK. Justert for skattekostnad og andre inntekter og kostnader gav

dette et totalresultat på 0.8 MNOK.

I 2017 ble et konsernbidrag på 14.5 MNOK og et utbytte på 15.8 MNOK avgitt til eierne. For 2018 foreslås det å

avgi et konsernbidrag på 18.6 MNOK og et utbytte til Telenor ASA på 15.0 MNOK.

A.4 Resultat fra øvrig virksomhet

Telenor Forsikring AS har myndighet fra Telenor ASA til å støtte konsernet i forbindelse med

forsikringsrelaterte anbud, forsikringsplasseringer og forvaltning og administrasjon av forsikringsprogram

plassert hos eksterne forsikringsselskaper. I 2018 fakturerte Telenor Forsikring AS 1.2 MNOK mot Telenor ASA

for slike tjenester.

A.5 Andre opplysninger

Vesentlig informasjon om selskapets virksomhet og resultat anses å være gitt i avsnittene over.


B. System for risikostyring og internkontroll

B.1 Generelle opplysninger om systemet for risikostyring og

internkontroll

Styret og ledelsen

Telenor Forsikring AS sitt styre består av fire medlemmer som samlet har bakgrunn fra det juridiske og

finansielle området. Styret sikrer at selskapet etterlever prinsippene for styring og effektiv kontroll. Styrets

hovedoppgaver er som følger:

Mål og strategier

• Fastlegge Telenor Forsikring AS sine strategiske mål på forsikrings- og investeringsområdet.

Drift og økonomi

• Overvåke løpende drift og økonomiske forhold, samt kontrollere og godkjenne regnskapstall.

• Overvåke utviklingen av det selskapets solvensposisjon og se dette opp mot styrets egen risikoappetitt og

risikotoleranse.

• Overvåke og følge opp utviklingen av selskapets totale risikoprofil.

Organisasjon og ansatte

• Utnevne daglig leder, og følge opp organiseringen av selskapets drift.

Styret har oppnevnt styrets revisjonsutvalg som skal ha hovedfokus på gjennomgang av selskapsregnskapet,

herunder noter og andre tekniske forhold.

Den operasjonelle strukturen i Telenor Forsikring AS er illustrert i figuren nedenfor:


Styret og revisjonsutvalgets samarbeid med nøkkelfunksjoner i selskapet Styret samarbeider med nøkkelfunksjonene på følgende måte:

Risikostyringsfunksjonen:

Styret blir regelmessig involvert i selskapets risikostyringssystem. Dette inkluderer ORSA og godkjennelse av

retningslinjer for selskapets risikostyring. Leder for risikostyring deltar i styremøter og styrets revisjonsutvalg

ved behov.

Compliance-funksjonen:

Styret mottar årlig en rapport som oppsummerer de viktigste funnene fra compliance-funksjonens aktivitetsplan.

Aktuarfunksjonen:

Styret mottar årlig rapport fra aktuarfunksjonen som dokumenterer de vesentligste oppgaver som er utført

gjennom året samt resultater av disse. Aktuarfunksjonen deltar ved behov i styremøte og i styrets revisjonsutvalg.

Internrevisjonen:

Internrevisor utnevnes av styret. Styret godkjenner internrevisjonens plan og internrevisjonen rapporterer

revisjonsfunn til styrets revisjonsutvalg.

Vesentlige endringer i rapporteringsperioden

Et styremedlem trådte ut av styret i løpet av 2018. Styremedlemmet er foreløpig ikke erstattet. I juni 2018

overtok Gøril Neergaard Ovesen som administrerende direktør i Telenor forsikring.

Godtgjørelse

Medlemmer av Telenor Forsikring AS-styret honoreres ikke eksplisitt for rollen sin. Ansatte i Telenor Forsikring

AS er lønnet på fast basis uten variabel kompensasjon.

B.2 Krav til egnethet

Telenor Forsikring AS har egne retningslinjer for egnethetsvurdering. For egnethet kreves det at styrets

medlemmer samlet, samt nøkkelfunksjoner innehar kompetanse, erfaring og kjennskap til:

o Forsikring og finansmarkedene

o Selskapets forretningsstrategi og forretningsmodell

o Styringssystem

o Finansiell og aktuariell analyse

o Regulatoriske retningslinjer og krav

Prosess for vurdering av egnethet

Styrets leder tar initiativ til utarbeidelse av en samlet vurdering av styrets kompetanse. Denne vurderingen

utføres og dokumenteres i samråd med daglig leder.

Daglig leder vurderer hvorvidt kunnskap, kompetanse og erfaring som kreves for nøkkelfunksjonene

risikostyring, compliance, aktuar og internrevisjon er tilfredsstillende.

Ved utkontraktering følges egne retningslinjer for utkontraktering.

Prosess for vurdering av hederlighet

Styremedlemmer, daglig leder og enkeltpersoner med ansvar for nøkkelfunksjoner må levere politiattest.


B.3 Risikostyringssystemet, herunder egenvurderingen av risiko og

solvens

Systemet for risikostyring og egenvurdering av risiko (ORSA)

Målet med TeFo sin strategi for risikostyring er å sette styret og administrasjonen i stand til å ta risikobaserte

beslutninger for strategisk og operativ retning.

TeFo sitt risikostyringssystem består av risikostyringsstrategi, retningslinjer for risikostyring, overordnet

risikoappetitt, definert risikotoleranse og en risikostyringsprosess. Hvert risikoområde har egen risikoappetitt og

risikotoleranse. Leder for risikostyring har samlet ansvar for funksjonen.

Risikostyringsprosessen er splittet opp i kvartalsvise aktiviteter, og er som beskrevet i figuren under:

Det er flere områder for risikostyring som tas opp i styret årlig. Dette gjelder blant annet Telenor Forsikring AS

sin egen risiko -og solvensvurdering (ORSA) der det utføres fire forskjellige stresstester, simuleringer og

sjokkscenarioer som del av strategiplanleggingen.


Figuren nedenfor viser saker som årlig vurderes av styret:

Sammenheng mellom solvenskapital og valg av forretningsmessig strategi

Overordnet risikoappetitt og samlet risikotoleranse er basert på rammer for selskapets solvenskapitalkrav og

solvensratio, som er godkjent av styret. Kapitalsituasjonen og risikoene overvåkes og tilpasses løpende mot disse

rammene.

Den kvartalsvise styringsprosessen samt stressmodellen utført i forbindelse med ORSA gjennomgangen gir styret

et dokumentert grunnlag for å vurdere følgende:

• Hvorvidt standardformelen for den regulatoriske solvenskapitalberegningen reflekterer selskapets risikoprofil

tilstrekkelig.

• Hvorvidt modellerte kombinasjoner av stresstester, simuleringer og sjokkscenarier gir et robust bilde av

fremtidig risiko i forhold til styrets kapitalstyringsmål.

• Hvorvidt den forretningsmessige strategien bør godkjennes i lys av definert risikoappetitt, kapitalstyring og

forventninger til fremtiden.

B.4 Internkontrollsystem

TeFo har etablert et styringssystem basert på 18 styregodkjente retningslinjer for internstyring og kontroll. Disse

dekker forsikringsrelaterte retningslinjer, investeringsrelaterte retningslinjer samt organisatoriske og

retningslinjer for rapportering.

Internkontrollsystemet består av prosesser og aktiviteter for effektiv og pålitelig måloppnåelse i selskapet.

Nøkkelprosessene som styrer selskapets aktiviteter og operasjoner er vist i figuren under:


Den overordnede prosessen for styring av tegning og skadebehandling er inndelt i prosesstrinn.

Her defineres hvor ofte aktiviteten utføres, nøkkelinformasjon, nøkkelkontroller og hvordan aktiviteten er knyttet

opp til styringssystemet.

Det interne kontrollsystemet i TeFo skal sikre at det er en hensiktsmessig fordeling av ansvar og oppgaver slik at

blant annet risikostyring-, compliance-, aktuar- og internrevisjon funksjonene får utført sitt andre- eller

tredjelinjeansvar på en betryggende og effektiv måte.

Compliance-funksjon

Compliance-funksjonen er slått sammen med risikostyringsfunksjonen og rapporterer til daglig leder og styret.

Compliance-funksjonen følger opp en aktivitetsplan som består av følgende komponenter:

• Overvåking av eksterne lover / forskrifter.

• Vedlikehold av et compliance register.

• Kontrollaktiviteter utført av tredjepart for å unngå interessekonflikter.

• Løpende vurdering av compliance risiko.

En årlig rapport som oppsummerer hovedfunn sendes til styret.

B.5 Internrevisjonen

Internrevisjonen er formelt en tredjelinjefunksjon regulert av selskapets egne retningslinjer for internrevisjon.

Styret i TeFo er ansvarlige for valg av internrevisor, og internrevisjonsfunksjonen skal rapportere direkte til

revisjonsutvalget. TeFo har utkontraktert internrevisjon til BDO som har utført en rekke interne

revisjonsprosjekter gjennom året.

B.6 Aktuarfunksjonen

Aktuarfunksjonen er regulert av selskapets egne retningslinjer for aktuarfunksjon, som er godkjent av styret i

TeFo. Hovedoppgavene til aktuarfunksjonen er følgende:

• verdsettelse av forsikringstekniske avsetninger

• vurdering av tilstrekkelighet og kvalitet for data som brukes i beregning av forsikringstekniske

avsetninger

• evaluering av modeller og forutsetninger og sammenligning av beste estimat mot erfaring.

Aktuarfunksjonen samarbeider også tett med risikostyringsfunksjonen, spesielt med hensyn til SCR-

beregningene, ORSA og QRT rapporteringsprosesser. Funksjonen deltar også i kvartalsvise evalueringsmøter.

Aktuarfunksjonen er utkontraktert til ekstern tjenesteleverandør.

Operasjonelleprosesser

Støtteprosesser Overvåkingsprosesser

Regnskap

AdministrasjonKapitalforvaltning

Skadebehandling

Tegningspolitikk Risikostyring

Samsvar

Aktuariell

Intern-revisjon


B.7 Utkontraktering

Retningslinjer for utkontraktering og lokalisering av tjenesteleverandører

Selskapets retningslinjer for utkontraktering lister opp de kritiske eller viktige funksjonene som kan

utkontrakteres. Så lenge det ikke vesentlig reduserer kvaliteten på styringssystemet, vesentlig øker operasjonell

risiko eller på noen måte svekker Finanstilsynets evne til å følge opp selskapets etterlevelse av lover og regler, er

selskapet åpen for utkontraktering.

Retningslinjene fastslår at styret skal godkjenne forslag i tilfelle full utkontraktering av kritiske eller viktige

funksjoner, mens daglig leder skal godkjenne utkontraktering av støtte til kritiske eller viktige funksjoner.

Retningslinjene beskriver også hvordan utkontrakterte funksjoner skal følges opp, både ved tidspunktet for

utkontraktering og i tiden som løpende tjenesteleverandører.

TeFo har utkontraktert nøkkelfunksjonene internrevisjon og aktuarfunksjon, samt aktivitetene for ferdigstilling

av regnskap og oppfølging av skader under personforsikringene til eksterne tjenesteleverandører i Norge.

Investeringsforvaltning og IT er utkontraktert til interne tjenesteleverandører i Norge.

B.8 Andre opplysninger

Det er selskapets oppfatning at dagens styringssystem passer til arten, omfanget og kompleksiteten av

virksomheten. Det er etablert styrende dokumentasjon på alle sentrale deler av virksomheten. Kontakten mellom

intern administrasjon og styret og mellom intern administrasjon og utkontrakterte enheter fungerer også

tilfredsstillende.

C. Risikoprofil

TeFo beregner kapitalkravet ved bruk av standardformelen. Kartlegging av forskjeller mellom risiko i

standardformelen og risiko i selskapet gjøres gjennom selskapets ORSA prosess.

Som en del av selskapets ORSA prosess gjennomføres fire stresstester/scenarioer. I disse stresstestene estimeres

konsekvenser på solvensposisjon av følgende:

1. Økt volatilitet i avsetninger for skadeforsikringsrisiko

2. Økt eksponering mot forsikringsrisiko og markedsrisiko

3. Dårligere resultatutvikling enn forventet

I tillegg gjøres en omvendt stresstest for å modellere hvor mye økt eksponering som kan absorberes før

solvensgraden vil falle under 100 %.

C.1 Forsikringsrisiko

Samlet sett vurderes TeFo sin tegningsrisiko som lav. Dette skyldes produktporteføljens standardiserte karakter,

og katastrofedekning på skade- og personforsikringene.

Eksponering

Måling av tegningsrisiko opp mot egen risikovurdering

Hvert kvartal gjør TeFo en vurdering av sin risikoprofil. Faktorer som tas i betraktning inkluderer største

gjenværende egenrisiko, gjennomsnittlig eksponering, en vurdering av Telenor Group sin generelle virksomhet

og risiko, TeFo sin risikoappetitt, skadeutviklingen, produktprisingen og potensielle endringer i fremtidig

risikoprofil opp mot egen strategisk plan.


Sentrale tegningsrisikoer / eksponeringer

For SCR beregning

Ansattrelaterte forsikringsprodukter: Premie- og reserverisiko er den største eksponeringen.

Skadegjenforsikringsprodukt: Katastroferisiko er den største eksponeringen. I tillegg utgjør premie- og

reserverisiko en vesentlig risiko.

For egenrisikovurdering

Risiko på utilstrekkelig hale på historiske skader, mange enkeltskader, naturkatastrofer og terrorisme er

identifisert som vesentlige risikoer.

Konsentrasjon

Ansattrelaterte forsikringsprodukter: Det er knyttet konsentrasjonsrisiko til Telenor sine lokaler og når ansatte

oppholder seg off-site i sammenhenger som ikke er å definere som arbeidsrelaterte (som kanskje ikke dekkes av

yrkesskadedekningen).

Risikoavlastning

Ansattrelaterte forsikringsprodukter: TeFo begrenser eksponeringen ved bruk av en reassuransekontrakt for

katastrofe som dekker alle underliggende produkter i TeFo sin ansattrelaterte forsikringsportefølje. Utløsing av

denne dekningen skjer når hendelsen involverer flere ansatte.

Skadeforsikringens reassuranseprodukt: Telenor Forsikring AS deltar med et lag i gjenforsikringsdekningen som

et kommersielt forsikringsselskap fronter mot kundene. For å kontrollere risikoen utføres risikoundersøkelser på

nøkkelområder i samarbeid med det kommersielle forsikringsselskapet.

C.2 Markedsrisiko

TeFo sin markedsrisiko anses å være begrenset grunnet en stabil investeringsstrategi med forutsigbar og

konservativ kapitalfordeling, samt gjennomføring av en rekke tiltak for å optimalisere balansen mellom

risiko/avkastning og for å sikre hensiktsmessig diversifisering av eiendeler.

Eksponering

Måling av markedsrisiko for egen risikovurdering

TeFo sin kvartalsvurdering av egen risikoprofil benytter standardformelen som utgangspunkt for vurdering av

selskapets markedsrisiko.

Vesentlig markedsrisiko/eksponering

Aksjeeksponering representerer det største elementet i markedsrisiko. Aksjer utgjør omtrent 16% av selskapets

finansielle eiendeler per 31.12.2018.

Investering i samsvar med "forsiktighetsprinsippet- prudent person principle"

TeFo oppfyller sin forpliktelse til å investere i samsvar med forsiktighetsprinsippet ved årlig godkjenning av

investeringsstrategien, samt styrende dokumenter for investeringsrisiko, likviditetsrisiko og konsentrasjonsrisiko.

Investeringsstrategien og styrende dokument for investeringsrisiko setter nivået på selskapets risikoappetitt og

toleransegrensene for de ulike aktiva klassene. I tillegg har styret fastsatt nøytralposisjon og toleransegrenser for

andre investeringsmål, som durasjon på obligasjoner, kredittrisiko etc.

For likviditetsrisiko spesifiserer investeringsstrategien og retningslinjene for likviditet- og konsentrasjonsrisiko

hvordan TeFo sikrer tilgjengelig kapital under forhold der øyeblikkelig likviditet er nødvendig under normal


drift, som for eksempel en serie med større skader eller andre utbetalinger. I tillegg spesifiserer retningslinjene

for likviditet- og konsentrasjonsrisiko hvordan TeFo sikrer umiddelbar tilgang til kapital under omstendigheter

der øyeblikkelig likviditet må være tilgjengelig etter en katastrofehendelse.

For konsentrasjonsrisiko spesifiserer investeringsstrategi og retningslinjene for likviditet- og konsentrasjonsrisiko

hvordan Telenor Forsikring AS sikrer tilstrekkelig diversifisering av eiendeler gjennom regler for eksponering av

investeringer på ulike sektorer.

Risikoavlastning

TeFo sin investeringsstrategi og retningslinjene for styring av investeringsrisiko, likviditet- og

konsentrasjonsrisiko definerer en rekke grenser som skal bidra til å optimalisere balansen mellom

risiko/avkastning og for å sikre tilstrekkelig diversifisering av eiendeler.

Investeringsaktivitetene kontrolleres av Telenor Group Treasury. Det foreligger en skriftlig avtale som regulerer

mandat og øvrige forhold. Kvartalsvis mottar styret en rapport som bekrefter utførte kontrollrutiner og påpeker

eventuelle funn.

C.3 Kredittrisiko

Samlet sett vurderes Telenor Forsikring AS sin motpartsrisiko å være svært lav.

Eksponering

Måling av motpartsrisiko for egen risikovurdering

TeFo gjør kvartalsvis vurdering av strukturen i selskapets egenrisiko og gjenforsikringsdekning og selskapets

risikoappetitt slik den er definert i retningslinjer for reassuranse, samt den finansielle styrken til selskapets

reassuransemotparter.

Konsentrasjon

Telenor Forsikring AS vurderer Lloyds som en enkeltmotpart ettersom Lloyds-markedet opererer med en felles

LEI-kode (ID kode) og understøttes av Lloyds Central Fund som kan dekke individuelle syndikaters forpliktelser

i en konkurs situasjon.

Risikoavlastning

Til tross for håndteringen av Lloyds som en enkeltmotpart i beregningen av SCR, er det et mangfold av

motparter med god kredittverdighet innenfor katastrofe reassuransedekningen som dekker ansattrelaterte

forsikringsprodukter.

C.4 Likviditetsrisiko

Samlet sett vurderes TeFo sin likviditetsrisiko å være lav grunnet de særskilte avtalene som er på plass for å

dekke øyeblikkelig likviditet som kreves under normal drift, og nødvendig likviditet som kan bli nødvendig i

tilfelle en katastrofehendelse hvor ansatte i Norge er involvert.


Eksponering

Måling av risiko

TeFo utfører stresstester for likviditet ved å øke fremtidige årlige skadeutbetalinger.

Vesentlig likviditetsrisiko/eksponeringer

TeFo største eksponering for likviditetsrisiko er ansett å være scenarioer der det enten er en serie av

dødsfallskrav for ansatte i gruppelivsforsikringen som kommer innenfor et kort tidsrom, eller forekomsten av en

fysisk skade som involverer flere ansatte med krav om samtidige og raske utbetalinger av dødsfallkrav.

Forventet fremtidig fortjeneste (EPIFP)

Expected profits included in future premium (EPIFP) er fremtidig fortjeneste som forventes basert på tilbud

selskapet har sendt ut og dermed forpliktet seg til å bære risiko på. Ettersom TeFo fornyer alle sine poliser 1.april

vil ikke tilbud være utsendt ved årsslutt. Dermed vil dette elementet være 0 ved rapporteringen i fjerde kvartal.

Se også QRT s.23.01.

Risikoavlastning

Telenor Forsikring AS følger opp likviditetskravene gjennom aktiv bruk av likviditetsprognoser. Hvis det blir

behov for øyeblikkelig likviditet under normal virksomhet har Telenor Forsikring AS en avtale med sine

investeringsforvaltere om å stille ulike nivåer av kapital til rådighet innen et forhåndsbestemt antall dager.

For å dekke likviditetsbehov etter en katastrofehendelse som involverer ansatte i Norge, har TeFo inngått avtale

med Telenor Group Treasury om et kortsiktig akutt likviditetsbehov. Dette vil gi tilstrekkelig likviditet før

utbetaling fra reassurandører i henhold til katastrofe reassuranse avtalen som dekker ansattrelaterte forsikringer.

Sensitivitet

Følgende brukes som grunnlag for stresstest av likviditeten:

• Nivået på erstatningsutbetalinger i løpet av året for de tre hoved ansattrelaterte forsikringsproduktene -

stresses med en økning på 30 %.

• Nivået på erstatningsutbetalinger i løpet av året for skadeforsikringsprodukt - stresses med en økning på 30%.

C.5 Operasjonell risiko

Samlet sett vurderes TeFo sin operasjonelle risiko å være relativt lav på grunn av klare roller og ansvarsområder,

et velfungerende styringssystem og en aktiv oppfølging av dette.

For kvantitative detaljer om operasjonell risiko, se SCR-tabellene i kapittel E.


Eksponering og risikoavlastning

Operasjonelle risikoeksponeringer

I 2018 var det operasjonelle risikoer inkludert i TeFo risikoregister relatert til personell, systemer, prosesser,

svindel, tjenesteleverandører, internkontroll, myndighetsnivå og hvitvasking av penger.

Hvordan Telenor Forsikring AS håndterer kilder til operasjonell risiko

Telenor Forsikring AS har etablert en klar fordeling av ansvar og rapporteringslinjer. Alle interne stillinger har

jobb-beskrivelser, inkludert nøkkelfunksjonene risikostyring og compliance.

Det er utarbeidet retningslinjer for styring av områder der operasjonell risiko kan oppstå (illustrert nedenfor):

TeFo sitt interne kontrollsystem sikrer fordeling av ansvar og oppgaver slik at risikostyring-,

compliance-, aktuar- og internerevisjonsfunksjon kan fungere effektivt sammen. Disse funksjonene utgjør andre-

og tredjelinje. Dette inkluderer kontrollprosjekter for compliance hvor operasjonelle prosesser blir gjennomgått

som en del av årsplanen for compliance. Nøkkelprosessene som utgjør selskapets aktiviteter og operasjoner er

identifisert i kapittel B.4.

Det foreligger en operativ beredskapsplan som beskriver hvordan selskapet skal håndtere en krisesituasjon, også

når utkontraktert leverandør er involvert.

I tillegg utføres dybdeanalyse hvor grunnlaget for at operasjonelle risikoer inngår i risikoregisteret dokumenteres.

Dette drøftes i kvartalsvise risikomøter.

C.6 Andre vesentlige risikoer

All stresstesting og sensitivitetsanalyser er utført på selskapsnivå (ingen spesifikke konsernbetraktninger

inkludert).

Fors ikringsrelatert Investeringsrelatert Organisatorisk Rapportering

Tegning

Gjenforsikring

Reservering

Aktuarfunksjon

Forvaltning av eiendeler og

forpliktelser / kapitalstyring

Styring av investeringsrisiko

Styring av likviditet- og konsentrasjonsrisiko

Utkontraktering

Egnet og tilstrekkelig

Interessekonflikt og etiske retningslinjer

Operasjonell risikostyring

Godtgjørelse

Ekstern og regulatorisk

formidling

Risikostyring og internkontroll

Samsvar

ORSA

Datakvalitet

Internrevisjon

En portefølje av 18 SII styringspolicer godkjent av TeFo-styret


D. Verdsetting for Solvens formål

D.1 Eiendeler

Det er ingen store forskjeller på vurderingen av eiendelene i Solvens II-balansen kontra regnskapsbalansen. Pr.

31.12.2018 var situasjonen som følger:

Vurderingsprinsippene som er anvendt er som følger:

• Aksjer og fondsplasseringer er noterte instrumenter i aktive marked og markedspriser pr. 31.12.2018 er

benyttet.

• Statsobligasjoner og selskapsobligasjoner er noterte instrumenter i aktive marked og markedspriser pr.

31.12.2018 er benyttet.

• Andel gjenforsikring for uopptjent premie

• Andel gjenforsikring for uopptjent premiereserve består av reassurandørs forholdsmessige andel av brutto

tegnet premie som vil bli opptjent i kommende eller etterfølgende regnskapsår.

• Likvide midler er verdsatt i henhold til beholdning ved periode slutt.

• Andre eiendeler – verdsatt i henhold til “beste estimat” for gjenanskaffelse eller realiserbare verdier.

D.2 Forsikringstekniske avsetninger

Verdier og beregninger

De forsikringstekniske avsetningene verdsettes i henhold til Solvens II-direktivet som fastslår at verdien av disse

skal være lik summen av et beste estimat og en risikomargin.

I tabellen nedenfor angis verdiene av de forsikringstekniske avsetningene i Solvens II-balansen, inkludert

beløpene for beste estimat og risikomarginen:

Eiendeler (MNOK) 31.12.2018 31.12.2017

Aksjer og andeler 59 67

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 317 336

Gjenforsikringsandel av ikke-opptjent bruttopremie 0 0

Fordringer - forsikringstakere - 0

Fordringer ifm. gjenforsikring - -

Andre fordringer 8 0

Eiendeler - kasse, bank 11 16

Sum eiendeler 395 419

Forsikring

vedrørende

utgifter til

legebehandling

Forsikring

vedrørende

inntektssikring

Arbeidsskade-

forsikring

Brann og

andre skader

på eiendom

Ikke-

proporsjonal

eiendoms-

gjenforsikring

Helseforsikring

Beste estimat (brutto) -erstatningsavsetning 182 484 48 553 403 1 588 173 1 727 456 22 784 595 18 937 797

Beste estimat (brutto) - premieavsetninger 10 301 2 361 242 686 974 3 702 803 4 507 925

Risikomargin 13 212 3 489 253 108 840 1 815 219 1 606 769

Total 205 997 54 403 898 1 697 013 2 414 430 28 302 617 25 052 491


Erstatningsavsetningen består av RBNS, IBNR og andre elementer. RBNS estimeres på enkeltskadebasis av

skadebehandlere, og ULAE er et estimat for skadebehandlingsutgiftene som ikke kan tilskrives behandling av

bestemte skader.

IBNR-reservene estimeres ved hjelp av anerkjente aktuarielle metoder, som naive loss ratio, chain ladder,

Bornhuetter Ferguson and Benktander. Tidligere skadeutbetalinger er blitt justert for inflasjon, og fremtidig

forventet inflasjon er inkludert i erstatningsavsetningene. Erstatningsavsetningene diskonteres deretter med den

risikofrie EIOPA-renten.

Premieavsetningene estimeres på basis av uopptjent premie pluss forventet fortjeneste fra poliser som forventes

tegnet ved balansetidspunktet.

Risikomarginen beregnes på bakgrunn av spesifikasjonene fra EIOPA.

Usikkerhet i de estimerte forsikringstekniske avsetningene

Telenor Forsikring AS har en relativt liten og volatil portefølje. Det kan derfor være vanskelig å skille tilfeldige

variasjoner fra trender, særlig på grunn av de relativt begrensede tilgjengelige dataene. Erstatningsavsetningene

(spesielt IBNR-elementet) inneholder således en moderat grad av usikkerhet.

Selskapet styrer denne risikoen ved kontinuerlig overvåking av skadeutviklingen, særlig av aktuarfunksjonen.

Forskjeller mellom Solvens II-verdivurdering og regnskap

Tabellen nedenfor sammenlikner de forsikringstekniske avsetningene i Solvens II-balansen og i regnskapet:

Forskjellene mellom verdivurderingene kan tilskrives følgende:

• Både erstatnings- og premieavsetningene er diskonterte i Solvens II-balansen, men ikke i regnskapet

• I regnskapet består premieavsetningene kun av uopptjent premie, mens i Solvens II-balansen består de av

de forventede inn- og utgående kontantstrømmene relatert til ikke avløpt eksponering foretaket er

kontraktsbundet til å dekke

• I Solvens II-balansen er reassurandørers andel diskontert og justert for forventede tap fra skader

• Solvens II-risikomarginen er ikke inkludert i regnskapet

Forsikringstekniske avsetninger

Brutto (MNOK)

Regnskaps-

balanse

Solvens II -

balanse

Premieavsetninger (uopptjent premie) 12 11

Erstatningsavsetninger 96 94

Risikomargin 7

Totale forsikringstekniske avsetninger 108 112


Beløp som kan kreves i henhold til gjenforsikringsavtaler

Telenor Forsikring AS har en gjenforsikringskontrakt, beskrevet i avsnitt C.1 under "Risikoavlastning". Det har

ikke vært noen beløp som kan kreves fra denne kontrakten i tidsperioden som omfattes av denne rapporten.

D.3 Andre forpliktelser

Avsetning til garantiordningen føres som en forpliktelse i Solvens II-balansen, men som egenkapital i regnskapet.

Verdsettelsen av posten er lik i begge tilfeller.

I tillegg behandles utsatt skatt forskjellig i Solvens II-balansen og regnskapet. Alle andre forpliktelser behandles

likt.

D.4 Alternative verdsettingsmetoder

Ikke aktuelt å anvende andre metoder enn de ovenfor nevnte metodene.

D.5 Andre opplysninger

Selskapet anser ikke at det foreligger ytterligere opplysninger som bør gis i forbindelse med verdivurdering for

solvensformål.

E. Kapitalforvaltning

Kapitalforvaltningsfunksjonen og forholdet til risikostyringsfunksjonen er beskrevet i avsnitt C.2 Markedsrisiko.

E.1 Ansvarlig kapital/ Own funds

Telenor Forsikring AS klassifiserer kapitalgrunnlaget i henhold til Solvens II-regelverket som kapitalgruppe 1, 2

eller 3, avhengig av kapitalens evne til å dekke opp for tap.

Selskapets kapitalgrunnlag er som følgende:

De største endringene i kapitalgrunnlaget skyldes utbytte.

Det er ingen restriksjoner på kapitalgrunnlaget, bortsett fra naturskadefondet som anses som «tier 2»-kapital.

Kapital i kapitalgruppe 2 kan maksimalt utgjøre 50 % av solvenskapitalkravet. Per 31.12.2018 tilsvarer dette

MNOK 42.

E.2 Solvenskapitalkrav (SCR) og minstekapitalkrav (MCR)

TeFo bruker standardmodellen for beregning av SCR og MCR, og bruker ingen selskapsspesifikke parametere

eller andre justeringer.

Ansvarlig kapital (MNOK) 31.12.2018 31.12.2017

Basiskapital



Kapitalgruppe 3 - -

Sum basiskapital 218 245

Supplerende kapital - -

Total tilgjengelig og tellende

kapital218 245


Nedenfor er en tabell av beregnet SCR og MCR per 31.12.18 og 31.12.17:

Det har ikke vært noen vesentlige endringer i forutsetninger i SCR-beregningen i 2018 i forhold til i 2017.

E.3 Bruk av den durasjonsbaserte undermodulen for aksjerisiko ved

beregningen av solvenskapitalkravet

Den durasjonsbaserte undermodulen for aksjerisiko er ikke tatt i bruk for beregning av SCR for TeFo.

E.4 Forskjeller mellom standardformelen og benyttede interne

modeller

TeFo har benyttet standardformelen for beregningen av selskapets risiko og solvenskrav.

E.5 Manglende oppfyllelse av minstekapitalkravet og manglende

oppfyllelse av solvenskapitalkravet

Det har ikke vært noen perioder med manglende overholdelse av MCR eller SCR gjennom hele tidsrommet som

omfattes av denne rapporten.

Kapitalkrav (MNOK) 31.12.2018 31.12.2017

Solvenskapitalkrav (SCR)

Markedsrisiko 32,4 40,8

Motpartsrisiko 4,1 4,5

Helseforsikringsrisiko 26,3 27,9

Skadeforsikringsrisiko 56,0 57,0

Diversifisering -37,7 -41,6

Risiko knyttet til immaterielle eiendeler - -

Operasjonell risiko 2,6 2,5

Tapsabsorberende effekt av utsatt skatt - -

Tilleggskapital - -

Solvenskapitalkrav (SCR) 83,6 91,2

Forholdet mellom tellende ansvarlig kapital og SCR 260 % 269 %

Minstekapitalkrav (MCR)

Linær MCR 24,4 25,9

Minstekapitalkrav øvre grense (45% av SCR) 37,6 41,0

Minstekapitalkrav nedre grense (25% av SCR) 20,9 22,8

Absolutt minstekapitalkrav (EUR 2,5 mill.) 24,4 23,8

Minstekapitalkrav (MCR) 24,4 25,9

Tellende ansvarlig kapital til å dekke MCR 200,9 232,2

Forholdet mellom tellende ansvarlig kapital og MCR 822 % 895 %


E.6 Andre opplysninger

Selskapet anser ikke at det foreligger ytterligere opplysninger som bør offentliggjøres vedrørende

kapitalsituasjonen.

Vedlegg

Kvantitative rapporter som følger vedlagt denne rapporten:

• S.02.01 Balance Sheet

• S.05.01 Premiums, claim and expenses by line of business

• S.12.01 Life and Health SLT technical provisions

• S.17.01 Non-life technical provisions

• S.19.01 Non-life insurance claims

• S.23.01 Own Funds

• S.25.01 Solvency Capital Requirement

• S.28.01 Minimum Capital Requirement

rapport om solvens og finansiell stilling 31.12

Documents