ramón pueyo fundación ecología y desarrollo

Sustainable Investment Research International Group

Responsabilidad Social Corporativa y empresas

españolas

Universidad Complutense, 29 de julio de 2003

Ramón PueyoFundación Ecología y Desarrollo


•Socio español de SiRi Group, SiRi Group, presente en 12 países www.sirigroup.org

•Asociado en España de EiRiSEiRiS (FTSE4GOODFTSE4GOOD) www.eiris.org

•Miembro del Stakeholder CouncilStakeholder Council de Global Reporting Initiative Global Reporting Initiative www.globalreporting.org

•Miembro deldel Grupo Promotor de la comisión de estudio de la Asociación Española de Asociación Española de Contabilidad y Administración de EmpresasContabilidad y Administración de Empresas sobre Responsabilidad Social Corporativa

•Miembros de la Plataforma de Segumiento del Pacto Mundial de Naciones Unidas www.unglobalcompact.org

•Editores del boletín electrónico ECORES, primero en lengua españolawww.ecodes.org.org/ecores

•Presentes en la Cumbre Mundial sobre Desarrollo Sostenible, Johannesburgo, con propuestas para la promoción de la Responsabilidad Social Corporativa.

•Miembro del Consejo Social de INDITEX S.A.

•Socio español de SiRi Group, SiRi Group, presente en 12 países www.sirigroup.org

•Asociado en España de EiRiSEiRiS (FTSE4GOODFTSE4GOOD) www.eiris.org

•Miembro del Stakeholder CouncilStakeholder Council de Global Reporting Initiative Global Reporting Initiative www.globalreporting.org

•Miembro deldel Grupo Promotor de la comisión de estudio de la Asociación Española de Asociación Española de Contabilidad y Administración de EmpresasContabilidad y Administración de Empresas sobre Responsabilidad Social Corporativa

•Miembros de la Plataforma de Segumiento del Pacto Mundial de Naciones Unidas www.unglobalcompact.org

•Editores del boletín electrónico ECORES, primero en lengua españolawww.ecodes.org.org/ecores

•Presentes en la Cumbre Mundial sobre Desarrollo Sostenible, Johannesburgo, con propuestas para la promoción de la Responsabilidad Social Corporativa.

•Miembro del Consejo Social de INDITEX S.A.

¿QUÉ HACEMOS?


• Grandes inversores institucionales de todo mundo reclaman, en abril de 2003, una reducción de precios para los farmácos contra el SIDA en países en vías de desarrollo;

• El consejo de administración de CALPERS pide a GlaxoSmithKline la revisión de sus políticas de comercialización de medicamentos contra el SIDA.

• Decenas de inversores institucionales, entre ellos Fidelity y Merryl Lynch, firman la Extractive Industries Transparency Initiative (EITI); se pide que las industrias petroleras y mineras publiquen lo que pagan en royalties a gobiernos de países en desarrollo. Buen gobierno y transparencia en el interés de los accionistas.

Los mercados prestan una creciente atención a las Los mercados prestan una creciente atención a las prácticas sociales y medioambientales de las prácticas sociales y medioambientales de las empresasempresas

• Grandes inversores institucionales de todo mundo reclaman, en abril de 2003, una reducción de precios para los farmácos contra el SIDA en países en vías de desarrollo;

• El consejo de administración de CALPERS pide a GlaxoSmithKline la revisión de sus políticas de comercialización de medicamentos contra el SIDA.

• Decenas de inversores institucionales, entre ellos Fidelity y Merryl Lynch, firman la Extractive Industries Transparency Initiative (EITI); se pide que las industrias petroleras y mineras publiquen lo que pagan en royalties a gobiernos de países en desarrollo. Buen gobierno y transparencia en el interés de los accionistas.

Los mercados prestan una creciente atención a las Los mercados prestan una creciente atención a las prácticas sociales y medioambientales de las prácticas sociales y medioambientales de las empresasempresas

¿QUÉ PASA EN EL MUNDO?


“Las organizaciones ejercen su responsabilidad social cuando satisfacen las expectativas que, sobre su comportamiento, tienen los diferentes grupos de interés (stakeholders)”. Ello supone:

• la adopción de políticas y sistemas de gestión formales en los ámbitos de lo económico, lo social y lo medioambiental.

• la transparencia respecto de los resultados alcanzados en esos ámbitos.

• escrutinio realizado por agencias independientes sobre tales resultados.

“Las organizaciones ejercen su responsabilidad social cuando satisfacen las expectativas que, sobre su comportamiento, tienen los diferentes grupos de interés (stakeholders)”. Ello supone:

• la adopción de políticas y sistemas de gestión formales en los ámbitos de lo económico, lo social y lo medioambiental.

• la transparencia respecto de los resultados alcanzados en esos ámbitos.

• escrutinio realizado por agencias independientes sobre tales resultados.

RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA (RSC)


La RSC interesa a las empresas por varias razones:

• Grupos activistas con impacto mediático inmediato dificultan la gestión de crisis empresariales relacionadas con los ámbitos de responsabilidad social. (Veáse el caso de Royal Dutch Shell, NIKE)

• Atención creciente por parte de los medios de comunicación a asuntos relativos a RSC. Las actuaciones controvertidas se difunden rápidamente a través de Internet.

• Grupos relevantes de consumidores aplican criterios sociales y medioambientales en sus comportamientos de elección de marca (Nike, IKEA). MORI 2001

• La percepción sobre el ejercicio empresarial de la RSC tiene un efecto directo en la cotización bursátil. Ello ha conducido a la extensión del rating social y medioambiental (Dow Jones Sustainability Group Index, FTSE 4 GOOD).

• Como respuesta a todos estos fenómenos, grandes empresas de todo el mundo han adoptado políticas formales de RSC.

La RSC interesa a las empresas por varias razones:

• Grupos activistas con impacto mediático inmediato dificultan la gestión de crisis empresariales relacionadas con los ámbitos de responsabilidad social. (Veáse el caso de Royal Dutch Shell, NIKE)

• Atención creciente por parte de los medios de comunicación a asuntos relativos a RSC. Las actuaciones controvertidas se difunden rápidamente a través de Internet.

• Grupos relevantes de consumidores aplican criterios sociales y medioambientales en sus comportamientos de elección de marca (Nike, IKEA). MORI 2001

• La percepción sobre el ejercicio empresarial de la RSC tiene un efecto directo en la cotización bursátil. Ello ha conducido a la extensión del rating social y medioambiental (Dow Jones Sustainability Group Index, FTSE 4 GOOD).

• Como respuesta a todos estos fenómenos, grandes empresas de todo el mundo han adoptado políticas formales de RSC.

ESCRUTINIO SOCIAL CRECIENTE


RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA. FORMALIZACIÓN

- estándares sesgados en función del grupo de interés al que representan;

- coincidencia en la importancia del diálogo con grupos de interés;

- transparencia como motor de la responsabilidad social corporativa.


Convenciones internacionales Convenciones básicas OIT

Declaración DDHH ONU

Líneas Directrices OCDE

Global CompactONU

Información general de la empresa

Declaración de valores / subsidiarias / ventas / beneficios /principales accionistas

Relaciones con la comunidad

Comunicación pública y transparencia

Políticas contra soborno y corrupción

Políticas acerca de donaciones a partidos políticos

Código ético, incluyendo procedimientos anticorrupción

Gobierno Corporativo

Transparencia respecto a remuneraciones, composición del accionariado y derechos de voto


Clientes


Políticas sobre calidad o satisfacción del cliente

Políticas de márketing / prácticas publicitarias

Políticas sobre seguridad de los productos

Procedimientos sobre calidad y satisfacción de clientes

Programas anti-trust




Global CompactONU


Empleados


Políticas sobre salud y seguridad

Políticas sobre igualdad y diversidad

Políticas sobre libertad de asociación y negociación colectiva

Políticas sobre trabajo infantil y trabajos forzados

Política de horarios




Global CompactONU


Política salarial

Programas de formación

Programas de gestión participativa

Sistemas para la negociación colectiva

Reestructuraciones

Empleados




Global CompactONU


Medio ambiente


Política medioambiental

Gestión del impacto medioambiental

Objetivos cuantitativos de actuación medioambiental

Auditoria medioambiental

Formación de los empleados en asuntos medioambientales

Procedimientos formales de diálogo con agentes externos

Consideraciones medioambientales en productos e I+D




Global CompactONU


Derechos Humanos en la cadena de aprovisionamientos


Política para proveedores sobre salud y seguridad

Política para proveedores sobre horarios y salarios

Política para proveedores sobre libertad de asociación

Política para proveedores sobre trabajos forzados




Global CompactONU


Política para proveedores sobre trabajo infantil

Política para proveedores sobre condiciones de vida aceptables

Política para proveedores sobre no-discriminación

Política para proveedores sobre prácticas disciplinarias

Política para proveedores sobre uso de fuerzas de seguridad

Derechos Humanos en la cadena de aprovisionamientos




Global CompactONU


• OCDE más específico en proporcionar pautas de relación con grupos de interés;

• Global Compact adolece de generalidad excepto en políticas formales sobre empleo y condiciones en cadena de aprovisionamientos;

• OCDE entra al detalle de pautas sobre sistemas de gestión;

• Global Compact ofrece menos oportunidades de escrutinio y, sobre todo, no incide en transparencia.

• OCDE más específico en proporcionar pautas de relación con grupos de interés;

• Global Compact adolece de generalidad excepto en políticas formales sobre empleo y condiciones en cadena de aprovisionamientos;

• OCDE entra al detalle de pautas sobre sistemas de gestión;

• Global Compact ofrece menos oportunidades de escrutinio y, sobre todo, no incide en transparencia.

FORMALIZACIÓN. COMPARATIVA ESTÁNDARES INTERNACIONALES. PACTO MUNDIAL Y OCDE GUIDELINES. CONCLUSIONES


• Las líneas se articulan a través de PNC multiministeriales (en los mejores casos) nacionales;

• Los PNCs: “debe informarse de la existencia de estos Puntos Nacionales de Contacto a la comunidad empresarial, a las organizaciones sindicales y a otras partes interesadas”; • De acuerdo al último informe anual de la OCDE sobre esta materia, 2002, el PNC español es de los más inactivos;

• Como resultado, ninguna empresa española ha adoptado formalmente las directrices OCDE (31/01/03)

• Las líneas se articulan a través de PNC multiministeriales (en los mejores casos) nacionales;

• Los PNCs: “debe informarse de la existencia de estos Puntos Nacionales de Contacto a la comunidad empresarial, a las organizaciones sindicales y a otras partes interesadas”; • De acuerdo al último informe anual de la OCDE sobre esta materia, 2002, el PNC español es de los más inactivos;

• Como resultado, ninguna empresa española ha adoptado formalmente las directrices OCDE (31/01/03)

EMPRESAS ESPAÑOLAS Y FORMALIZACIÓN. ESTANDARES INTERNACIONALES. OCDE GUIDELINES


• Iniciativa de gran aceptación entre las empresas españolas;

• Iniciativa con problemas de credibilidad ante la sociedad civil;

• La mesa cuadrada, sección española de UN Global Compact, pretende reforzar la credibilidad del programa, incidiendo en trasparencia y diálogo con grupos de interés.

• Iniciativa de gran aceptación entre las empresas españolas;

• Iniciativa con problemas de credibilidad ante la sociedad civil;

• La mesa cuadrada, sección española de UN Global Compact, pretende reforzar la credibilidad del programa, incidiendo en trasparencia y diálogo con grupos de interés.

EMPRESAS ESPAÑOLAS Y FORMALIZACIÓN. ESTANDARES INTERNACIONALES. UN GLOBAL COMPACT

EMPRESAS ESPAÑOLAS COTIZADAS FIRMANTES DE UN GLOBAL COMPACT

Adolfo Domínguez, Iberdrola, S.A., BBVA, La Seda de Barcelona, Campofrío Alimentación S.A., Prosegur Cía de Seguridad, S.A. Centros Comerciales Carrefour, S.A., Recoletos, S.A. Cortefiel, S.A., Red Eléctrica de España, Ebro Puleva, S.A. Santander Central Hispano, ENDESA, Seguros Catalana Occidente, S.A. Ercros, S.A., Sniace, S.A., Gas Natural SDG, S.A., Telefónica, Grupo Ferrovial, S.A., Unión Fenosa, Grupo INDITEX

Fuente: ONU y elaboración propia

ORGANIZACIONES FIRMANTES DE UN GLOBAL COMPACT, POR PAÍSESPAÍS FIRMANTES % SOBRE EL TO TALBrasil 19 3India 85 14Panamá 28 4Filipinas 91 15Polonia 22 3España 117 19Estados Unidos 40 6

Fuente: http://www.unglobalcompact.org, 19/12/02; y elaboración propia


• Un creciente número de empresas españolas formalizan sus relaciones con grupos de interés;

• Por el momento, se hace uso de manera escasa de herramientas elaboradas por organizaciones internacionales de referencia;

• Por el momento son escasos los sistemas de verificación/gestión. Aquellas empresas no sometidas a escrutinio tienen difícil acceder a info sobre mejores prácticas. Interesantes cambios en gobierno corporativo al amparo de la propuesta CSR Act británica.

• El desfase en términos de conocimiento entre empresas españolas e internacionales se está acortando de forma rápida.

• Un creciente número de empresas españolas formalizan sus relaciones con grupos de interés;

• Por el momento, se hace uso de manera escasa de herramientas elaboradas por organizaciones internacionales de referencia;

• Por el momento son escasos los sistemas de verificación/gestión. Aquellas empresas no sometidas a escrutinio tienen difícil acceder a info sobre mejores prácticas. Interesantes cambios en gobierno corporativo al amparo de la propuesta CSR Act británica.

• El desfase en términos de conocimiento entre empresas españolas e internacionales se está acortando de forma rápida.

EMPRESAS ESPAÑOLAS Y FORMALIZACIÓN. ¿QUÉ ESTA PASANDO?


EMPRESAS ESPAÑOLAS Y FORMALIZACIÓN. UN INDICADOR: CÓDIGOS DE CONDUCTA EN IBEX 35


“Supone para la empresa dar a conocer a los diferentes grupos de interés el impacto real de las políticas y sistemas de gestión sobre sus intereses”

“La Responsabilidad Social Corporativa de unadeterminada compañía puede ser medida en parte por la respuesta que ésta da a las necesidades de sus distintos grupos de interés”

“Supone para la empresa dar a conocer a los diferentes grupos de interés el impacto real de las políticas y sistemas de gestión sobre sus intereses”

“La Responsabilidad Social Corporativa de unadeterminada compañía puede ser medida en parte por la respuesta que ésta da a las necesidades de sus distintos grupos de interés”

RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA. TRANSPARENCIA


• Estándar internacionalmente aceptado para la elaboración de memorias de sostenibilidad;

•Información creíble oportuna y fiable del impacto económico, social y medioambiental de las organizaciones;

• Pretende elevar la información sobre RSC al nivel de aceptación que ahora disfruta la información financiera;

• Recientes regulaciones, Francia, y futuras, Reino Unido, apoyadas en GRI.

• Apoyadas en medidas autoreguladoras como Informe King II.

• Estándar aceptado como herramienta por OCDE y UN GC.

• Estándar internacionalmente aceptado para la elaboración de memorias de sostenibilidad;

•Información creíble oportuna y fiable del impacto económico, social y medioambiental de las organizaciones;

• Pretende elevar la información sobre RSC al nivel de aceptación que ahora disfruta la información financiera;

• Recientes regulaciones, Francia, y futuras, Reino Unido, apoyadas en GRI.

• Apoyadas en medidas autoreguladoras como Informe King II.

• Estándar aceptado como herramienta por OCDE y UN GC.

RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA. TRANSPARENCIA. GLOBAL REPORTING INITIATIVE


TRANSPARENCIA. FORTUNE 500

50 primeras empresas en “The 2002 Global 500”,

Fortune

Reporta según GRI 2002

Apoya o participa en

GRI

Top 50 información

RSC, UNEP 2002

Reporta RSC en website,

2002

1. Wal Mart

2. Exxon Mobil

3. General Motors

4. BP

5. Ford Motor

6. Enron

7. Daimler Chrysler

8. Royal Dutch Shell

9. General Electric

10. Toyota Motor

11. Citigroup

12. Mitsubishi

13. Mitsui

14. Chevron

15. Total Fina Elf


TRANSPARENCIA. FORTUNE 500

16. NTT

17. Itochu

18. Allianz

19. IBM

20. ING Group

21. Volkswagen

22. Siemens

23. Sumitomo

24. Philip Morris

25. Marubeni

26. Verizon

27. Deutsche Bank

28. E.ON

29. US Postal Service

30. AXA


Fortune



GRI

Top 50 información

RSC, UNEP 2002


2002


30. AXA

31. Credit Suisse

32. Hitachi

33. Nippon Life Insurance

34. American Intl. Group

35. Carrefour

36. American Electric Power

37. Sony

38. Ahold

39. Duke

40. AT&T

41. Honda Motor

42. Boeing

43. El Paso

44. BNP Paribas

45. Matsushita Electric

46. Home Depot

47. Bank of America

48. Aviva

49. Fiat

50. Assicurazioni Generali

TOTAL 11 15 9 28


Fortune



GRI

Top 50 información

RSC, UNEP 2002


2002


• Global Reporting Initiative se consolida como el estándar mundialmente aceptado para la elaboración de memorias de sostenibilidad o RSC;

• Recientes regulaciones e iniciativas internacionales (OCDE-Pacto Mundial) apoyan el uso del estándar GRI;

• Crece el número de grandes empresas que reportan de acuerdo a GRI, aunque la calidad media no mejora (Trust Us, 2002);

• GRI pretende doblar el número de usuarios en el periodo 2003-2005. Interés en Fortune 500.

• Global Reporting Initiative se consolida como el estándar mundialmente aceptado para la elaboración de memorias de sostenibilidad o RSC;

• Recientes regulaciones e iniciativas internacionales (OCDE-Pacto Mundial) apoyan el uso del estándar GRI;

• Crece el número de grandes empresas que reportan de acuerdo a GRI, aunque la calidad media no mejora (Trust Us, 2002);

• GRI pretende doblar el número de usuarios en el periodo 2003-2005. Interés en Fortune 500.

TRANSPARENCIA. TENDENCIAS FUNDAMENTALES


TRANSPARENCIA. ESPAÑACompañía Informe

medioambiental publicado en 2003

Memoria Sostenibilidad GRI o Informe RSC

Asignación responsabilidadescuestionarios RSC

ABERTIS

ACCIONA

ACERINOX

ACS

ALTADIS

AMADEUS

ARCELOR

BANCO POPULAR

BANKINTER

BBVA

CORPORACIÓN MAPFRE

DRAGADOS

ENAGAS

ENDESA

FCC

FERROVIAL

GAMESA

GAS NATURAL

IBERDROLA


IBERIA

INDITEX

INDRA

METROVACESA

NH HOTELES

REE

REPSOL YPF

SACYR VALLEHERMOSO

SANTANDER

SOGECABLE

TELEFONICA

TELEFONICA MÓVILES

TERRA LYCOS

TPI

UNIÓN FENOSA

ZELTIA

TOTALES 3 13 23

Compañía Informe medioambiental publicado en 2003

Memoria Sostenibilidad GRI o Informe RSC

Asignación responsabilidadescuestionarios RSC

TRANSPARENCIA. ESPAÑA


• En menos de un año se ha doblado el número de empresas españolas cotizadas que comunican seguir el estándar GRI;

• Se ha multiplicado en sólo un año el número de compañías que declaran elaborar memorias de sostenibilidad o responsabilidad social corporativa;

• La calidad es muy dispar: predomina la anécdota y falta materialidad; hay que salir del paso;

• Se detecta un estancamiento en calidad aunque se multiplica el número de informes;

• Una inmensa mayoría de la grandes compañías españolas cotizadas han asignado interlocutores para el diálogo RSC con inversores. Cambio radical en el plazo de 2-3 años.

• En menos de un año se ha doblado el número de empresas españolas cotizadas que comunican seguir el estándar GRI;

• Se ha multiplicado en sólo un año el número de compañías que declaran elaborar memorias de sostenibilidad o responsabilidad social corporativa;

• La calidad es muy dispar: predomina la anécdota y falta materialidad; hay que salir del paso;

• Se detecta un estancamiento en calidad aunque se multiplica el número de informes;

• Una inmensa mayoría de la grandes compañías españolas cotizadas han asignado interlocutores para el diálogo RSC con inversores. Cambio radical en el plazo de 2-3 años.

TRANSPARENCIA. TENDENCIAS


Inversión RSC, ISR: “Aquella que, a los tradicionales criterios financieros, incorpora criterios sociales y medioambientales”. Lecturas:

- Derechos de propiedad de los inversores.

- Las prácticas acreditadas en materia de RSC son un buen indicador de la calidad en la gestión y gobierno corporativos.

Consumo RSC: “incorporación de consideraciones sociales o ambientales a los procesos de selección de producto o marca”




Consumo RSC: “incorporación de consideraciones sociales o ambientales a los procesos de selección de producto o marca”

ESCRUTINIO RSC


Consumo RSC, CSR: “Incorporación de consideraciones sociales a los procesos de selección de producto o marca”:

- Ofrece incentivos RSC a compañías no cotizadas;

- La ausencia de prescriptores dificulta la creación de incentivos de mercado en consumo;

- Por el momento, los incentivos ofrecidos son de tipo negativo y para grandes compañías.

- A pesar de los informes al respecto, no acaba de cuajar.

- Al igual que en los mercados financieros, parece ser necesaria la construcción de incentivos utilizando política pública. Bélgica. Propuesta: ¿Supermercados?

Consumo RSC, CSR: “Incorporación de consideraciones sociales a los procesos de selección de producto o marca”:

- Ofrece incentivos RSC a compañías no cotizadas;

- La ausencia de prescriptores dificulta la creación de incentivos de mercado en consumo;

- Por el momento, los incentivos ofrecidos son de tipo negativo y para grandes compañías.

- A pesar de los informes al respecto, no acaba de cuajar.

- Al igual que en los mercados financieros, parece ser necesaria la construcción de incentivos utilizando política pública. Bélgica. Propuesta: ¿Supermercados?

ESCRUTINIO RSC EN LOS MERCADOS DE PRODUCTO








ESCRUTINIO RSC EN LOS MERCADOS FINANCIEROS


• Una inmensa mayoría disponen de carteras que incorporan sesgos RSC o sostenibilidad;

• Una mayor parte de esas carteras son configuradas de acuerdo a la primera lectura;

• Existen pioneros: Barclays Global Investors

• Una inmensa mayoría disponen de carteras que incorporan sesgos RSC o sostenibilidad;

• Una mayor parte de esas carteras son configuradas de acuerdo a la primera lectura;

• Existen pioneros: Barclays Global Investors

INVERSORES INSTITUCIONALES


Tres escalones:• State Street Global Advisor: Carteras• UBS Global Asset Management: Análisis +

Carteras• Barclays Global Investors:

Tres escalones:• State Street Global Advisor: Carteras• UBS Global Asset Management: Análisis +

Carteras• Barclays Global Investors:

INVERSORES INSTITUCIONALES. ESCALONES


No hay razones para afirmar que Barclays Global Investors vaya a marcar tendencia. Sin embargo, pasan cosas:

• Barclays no es el único;• Farmaceúticas y extractivas;• Fondos de pensiones (UK, Alemania,.....)• Association of British Insurers• ABN AMRO, no trade-off

No hay razones para afirmar que Barclays Global Investors vaya a marcar tendencia. Sin embargo, pasan cosas:

• Barclays no es el único;• Farmaceúticas y extractivas;• Fondos de pensiones (UK, Alemania,.....)• Association of British Insurers• ABN AMRO, no trade-off

INVERSORES INSTITUCIONALES. BARCLAYS GLOBAL INVESTORS


• Una mayoría de los fondos de pensiones británicos incorpora criterios RSC a la construcción de carteras de renta variable, como consecuencia de la Diclosure Act, 2000.

HERMES BRITISH TELECOM, mayor fondo de pensiones del Reino Unido:"Una compañía gestionada en el interés a largo plazo de sus accionistas necesitará gestionar eficazmente las relaciones con sus clientes, empleados y proveedores, tener respeto por el medioambiente y por la sociedad en el seno de la cual desarrolla sus actividades"

• Association of British Insurers, octubre de 2001, requisitos de divulgación de riesgos RSC. Establece criterios sobre buenas prácticas de gobierno corporativo que incluyen asunción de responsabilidades en asuntos RSC.

• Misma tendencia previsible en mercados que han adoptado medidas similares: Alemania, Bélgica, Canadá,...

• Fondos de pensiones norteamericanos: CalPERS, CalSTRS, TIAA CREF. RSC como indicador de la calidad de gob. corp.

• Una mayoría de los fondos de pensiones británicos incorpora criterios RSC a la construcción de carteras de renta variable, como consecuencia de la Diclosure Act, 2000.

HERMES BRITISH TELECOM, mayor fondo de pensiones del Reino Unido:"Una compañía gestionada en el interés a largo plazo de sus accionistas necesitará gestionar eficazmente las relaciones con sus clientes, empleados y proveedores, tener respeto por el medioambiente y por la sociedad en el seno de la cual desarrolla sus actividades"

• Association of British Insurers, octubre de 2001, requisitos de divulgación de riesgos RSC. Establece criterios sobre buenas prácticas de gobierno corporativo que incluyen asunción de responsabilidades en asuntos RSC.

• Misma tendencia previsible en mercados que han adoptado medidas similares: Alemania, Bélgica, Canadá,...

• Fondos de pensiones norteamericanos: CalPERS, CalSTRS, TIAA CREF. RSC como indicador de la calidad de gob. corp.

INVERSORES INSTITUCIONALES.


RSC COMO INDICADOR DE CALIDAD EN GESTIÓN Y GOBIERNO CORPORATIVOS

•Proliferación de índices internacionales selectivos RSC: FTSE4GOOD, Dow Jones....

•Una inmensa mayoría de los mayores gestores de activos, de acuerdo a Global Investor, incorporan criterios RSC;

•Pioneros: Schroders, Barclays Global Investors

•RSC como buen indicador de la calidad en la gestión y gobierno corporativos. (Mc Kinsey, 2002; Deloitte & Touche, 2002)

• Los activos invertidos con criterios RSC en todo el mundo alcanzan varias centenares de miles de millones de euros.

•Los productos financieros diseñados bajo la filosofía RSC son, al menos, tan rentables como los convencionales (ABN AMRO, 2001)

•Proliferación de índices internacionales selectivos RSC: FTSE4GOOD, Dow Jones....

•Una inmensa mayoría de los mayores gestores de activos, de acuerdo a Global Investor, incorporan criterios RSC;

•Pioneros: Schroders, Barclays Global Investors

•RSC como buen indicador de la calidad en la gestión y gobierno corporativos. (Mc Kinsey, 2002; Deloitte & Touche, 2002)

• Los activos invertidos con criterios RSC en todo el mundo alcanzan varias centenares de miles de millones de euros.

•Los productos financieros diseñados bajo la filosofía RSC son, al menos, tan rentables como los convencionales (ABN AMRO, 2001)


ESCRUTINIO RSC POR PARTE DE LOS MERCADOS FINANCIEROS


EUROPA, RSC E INVERSIÓN


¿QUE EMPRESAS ENTRAN EN CARTERAS RSC?

20 empresas más presentes en carteras RSC europeas20 empresas más presentes en carteras RSC europeas

VodafoneNokiaGlaxoSmithKline PlcJohnson&JohnsonRoyal Bank of ScotlandPfizerBritish TelecomING GroepEricssonFirst GroupBPAstrazenecaMicrosoftIntelTescoRoyal DutchLloyds TSBCitigroupIBMFannie Mae

Fuente: SiRi Group 2002


DERECHOS DE PROPIEDAD DE LOS INVERSORES

ALGUNOS CRITERIOS UTILIZADOS

PARA LA CONSTRUCCIÓN DE CARTERAS

Derechos Humanos, 86%

Gobierno Corporativo, 85%

Transparencia informativa RSC, 85%

Políticas medioambientales, 85%

Relaciones con consumidores, 76%

Prácticas laborales, 73%

CINCO MAYORES FONDOS ISR DE EUROPA (Por activos gestionados, SiRi Group 2002)

Denominación Activos (mm eur)San Paolo AIE, IT 973Friends Provident SUT, RU 950Framlington HF, RU 630Sanpaolo OE, IT 496ING GF, NE 455

Fuente: SiRi Group, 2002


- Ofrece incentivos RSC a compañías cotizadas;

- Dichos incentivos se ven facilitados por la existencia de prescriptores, EiRIS, SiRi Group;

- Las políticas públicas han jugado un papel clave en alguno de los países más desarrollados en la materia: Inglaterra, Alemania, Australia (2003);

- Ha sido tradicionalmente el principal impulsor de la RSC en grandes compañías. La labor educativa del cuestionario.

- Ofrece incentivos RSC a compañías cotizadas;

- Dichos incentivos se ven facilitados por la existencia de prescriptores, EiRIS, SiRi Group;

- Las políticas públicas han jugado un papel clave en alguno de los países más desarrollados en la materia: Inglaterra, Alemania, Australia (2003);

- Ha sido tradicionalmente el principal impulsor de la RSC en grandes compañías. La labor educativa del cuestionario.

ESCRUTINIO RSC EN LOS MERCADOS FINANCIEROS


- Fundamentalmente centrada en aquellas compañías españolas que operan en mercados internacionales. El escrutinio viene de organizaciones internacionales que sirven mercados distintos del español;

- Lejos de los mercados más avanzados tanto en cantidad como en calidad de productos financieros existentes. Con excepciones.

- Poca discusión en el seno de la industria.

- En ausencia de regulación sobre transparencia no parece claro que el mercado salga del estancamiento actual.

- Las recomendaciones actualmente existentes, INVERCO, no hacen referencia a lo diferencial. Se quedan en la forma.

- Signos interesantes: Santander Central Hispano y moción en el Senado.

- Fundamentalmente centrada en aquellas compañías españolas que operan en mercados internacionales. El escrutinio viene de organizaciones internacionales que sirven mercados distintos del español;

- Lejos de los mercados más avanzados tanto en cantidad como en calidad de productos financieros existentes. Con excepciones.

- Poca discusión en el seno de la industria.

- En ausencia de regulación sobre transparencia no parece claro que el mercado salga del estancamiento actual.

- Las recomendaciones actualmente existentes, INVERCO, no hacen referencia a lo diferencial. Se quedan en la forma.

- Signos interesantes: Santander Central Hispano y moción en el Senado.

ESCRUTINIO RSC EN LOS MERCADOS FINANCIEROS. ESPAÑA.


En el último informe del Instituto Persona, Empresa y Sociedad, se plantean una serie de retos al desarrollo e la ISR en España:

La falta de una legislación favorable a la ISR en España.

Débil demanda social de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) socialmente responsables

La falta de un foro nacional sobre ISR que promueva la difusión social en España de la ISR.

La falta de mecanismos de diálogo constructivo con las empresas incluidas o excluidas de los catálogos de inversión de las IIC socialmente responsables.

El hecho de que no todas las instituciones gestoras hayan dado prioridad o importancia al desarrollo de profesionales internos o a la contratación externa de investigación sobre el comportamiento empresarial.

La débil influencia en el marco de las IIC socialmente responsables de los índices financieros de responsabilidad social, como el Dow Jones Sustainability Index o FTSE4Good.

La falta de aplicación de la ISR en los fondos institucionales, como los fondos de pensiones, las carteras de inversión de las organizaciones de interés social u otras carteras privadas de administraciones públicas, etc.

Fuente: Instituto Persona, Empresa y Sociedad – IPES, “Observatorio de los fondos de inversión éticos, ecológicos y solidarios en España – 2002”. http://www.esade.edu

En el último informe del Instituto Persona, Empresa y Sociedad, se plantean una serie de retos al desarrollo e la ISR en España:

La falta de una legislación favorable a la ISR en España.

Débil demanda social de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) socialmente responsables

La falta de un foro nacional sobre ISR que promueva la difusión social en España de la ISR.

La falta de mecanismos de diálogo constructivo con las empresas incluidas o excluidas de los catálogos de inversión de las IIC socialmente responsables.

El hecho de que no todas las instituciones gestoras hayan dado prioridad o importancia al desarrollo de profesionales internos o a la contratación externa de investigación sobre el comportamiento empresarial.

La débil influencia en el marco de las IIC socialmente responsables de los índices financieros de responsabilidad social, como el Dow Jones Sustainability Index o FTSE4Good.

La falta de aplicación de la ISR en los fondos institucionales, como los fondos de pensiones, las carteras de inversión de las organizaciones de interés social u otras carteras privadas de administraciones públicas, etc.

Fuente: Instituto Persona, Empresa y Sociedad – IPES, “Observatorio de los fondos de inversión éticos, ecológicos y solidarios en España – 2002”. http://www.esade.edu

ESCRUTINIO RSC EN LOS MERCADOS FINANCIEROS. ESPAÑA. IPES- ESADE.


• Extensión del rating social y ambiental al que las empresas españolas están sometidas por parte de agencias internacionales, e inversores institucionales tradicionales.

• Crecimiento del número de índices internacionales que incorporan criterios RSC.

• Acceso a un % creciente del ahorro en función de las políticas formales establecidas en RSC. • Importación a España de las legislaciones en materia de reporting y transparencia sobre fondos de pensiones.

• Creciente importancia de los factores RSC en los procesos de elección de marca.

• Importancia de los factores RSC en mercados de exportación “educados”.

• Extensión del rating social y ambiental al que las empresas españolas están sometidas por parte de agencias internacionales, e inversores institucionales tradicionales.

• Crecimiento del número de índices internacionales que incorporan criterios RSC.

• Acceso a un % creciente del ahorro en función de las políticas formales establecidas en RSC. • Importación a España de las legislaciones en materia de reporting y transparencia sobre fondos de pensiones.

• Creciente importancia de los factores RSC en los procesos de elección de marca.

• Importancia de los factores RSC en mercados de exportación “educados”.

RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA Y EMPRESAS ESPAÑOLAS. ESCRUTINIO


•No certificación: información social y medioambiental para inversores institucionales;

•El proceso de elaboración de cada perfil tiene nueve etapas, incluyendo diálogo con grupos de interés y compañía analizada;

•Estrictas medidas para prevenir el conflicto de intereses;

•Auditorias externas de carácter anual;

•Cada perfil, antes de ser puesto a disposición de usuarios, pasa dos filtros, ejecutados por personas distintas al analista;

•No se trata de auditorias: no juicios de valor, el análisis no es retribuido por la compañía.

•No certificación: información social y medioambiental para inversores institucionales;

•El proceso de elaboración de cada perfil tiene nueve etapas, incluyendo diálogo con grupos de interés y compañía analizada;

•Estrictas medidas para prevenir el conflicto de intereses;

•Auditorias externas de carácter anual;

•Cada perfil, antes de ser puesto a disposición de usuarios, pasa dos filtros, ejecutados por personas distintas al analista;

•No se trata de auditorias: no juicios de valor, el análisis no es retribuido por la compañía.

SIRI GROUP: CONSIDERACIONES SOBRE PRESCRIPTORES


¿CÓMO TRABAJA SiRi GROUP?

Ámbitos del análisis RSC:

• Información general;• Comunidad;• Accionistas;• Clientes• Empleados• Medio Ambiente• Proveedores• Actividades empresariales

controvertidas

En cada ámbito se analiza:

• Comunicación corporativa e informes públicos;

• Principios y políticas;• Sistemas de gestión;• Datos clave o Indicadores;• Controversias;• Puntos fuertes y puntos débiles de

la compañía.

La RSC de una determinada compañía puede ser medida, en parte, por la respuesta que ésta da a las necesidades de sus distintos grupos de interés (stakeholders)

La RSC de una determinada compañía puede ser medida, en parte, por la respuesta que ésta da a las necesidades de sus distintos grupos de interés (stakeholders)


• Se trata de un índice selectivo del que entran a formar parte aquellas empresas que acreditan determinadas prácticas en materia de RSC;

• Son elegibles valores constituyentes de los siguientes índices de FTSE:

• Se trata de un índice selectivo del que entran a formar parte aquellas empresas que acreditan determinadas prácticas en materia de RSC;

• Son elegibles valores constituyentes de los siguientes índices de FTSE:

ESCRUTINIO. ÍNDICES DE SOSTENIBILIDAD. ELCASO FTSE4GOOD.


• El universo de selección inicial conformado por los valores de los índices anteriormente mencionados.

• Sobre dichos valores se aplican tres criterios generales y varios de exclusión de sectores (defensa,..):

Sostenibilidad medioambiental;Protección de derechos humanos;Mantenimiento de relaciones de cooperación con grupos de interés.

• El universo resultante es apto, se aplican criterios financieros y resulta la constitución final del índice.

• El universo de selección inicial conformado por los valores de los índices anteriormente mencionados.

• Sobre dichos valores se aplican tres criterios generales y varios de exclusión de sectores (defensa,..):

Sostenibilidad medioambiental;Protección de derechos humanos;Mantenimiento de relaciones de cooperación con grupos de interés.

• El universo resultante es apto, se aplican criterios financieros y resulta la constitución final del índice.

FTSE4GOOD. PROCESO


• Proceso similar al descrito para SiRi Group, análisis de documentación y diálogo con la compañía de acuerdo a metodología común. www.eiris.org

• Proceso similar al descrito para SiRi Group, análisis de documentación y diálogo con la compañía de acuerdo a metodología común. www.eiris.org

1. FTSE4GOOD Y SOSTENIBILIDAD


1. FTSE4GOOD Y SOSTENIBILIDAD. CRITERIOS


2. FTSE4GOOD Y GRUPOS DE INTERÉS. CRITERIOS


3. FTSE4GOOD Y DERECHOS HUMANOS. CRITERIOS


CONCLUSIONES FINALES

• Riesgo de banalización, de uso cosmético de la RSC: transparencia y, sobre todo, escrutinio para luchar contra su banalización;

• La ausencia de incentivos en los mercados de producto aleja por el momento la RSC del mundo de las PYMES; la RSC, también en España, sigue siendo cosa de cotizadas;

• Las políticas públicas pueden jugar un papel clave en el refuerzo del escrutinio social de las prácticas empresariales, incidiendo en transparencia y escrutinio;

• Se detectan carencias para el adecuado desarrollo de la filosofía en España: los cuestionarios hablan inglés, el escrutinio se concentra en un número muy reducido de empresas, y no se acaban de diseñar políticas públicas.

• Riesgo de banalización, de uso cosmético de la RSC: transparencia y, sobre todo, escrutinio para luchar contra su banalización;

• La ausencia de incentivos en los mercados de producto aleja por el momento la RSC del mundo de las PYMES; la RSC, también en España, sigue siendo cosa de cotizadas;

• Las políticas públicas pueden jugar un papel clave en el refuerzo del escrutinio social de las prácticas empresariales, incidiendo en transparencia y escrutinio;

• Se detectan carencias para el adecuado desarrollo de la filosofía en España: los cuestionarios hablan inglés, el escrutinio se concentra en un número muy reducido de empresas, y no se acaban de diseñar políticas públicas.


DATOS DE CONTACTO

Fundación Ecología y DesarrolloTeléfono ++ 976298282Fax ++ 976203092

[email protected]/ecores.htmwww.sirigroup.org

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[email protected]/ecores.htmwww.sirigroup.org

ramón pueyo fundación ecología y desarrollo

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