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MATERIAL PUBLICITAacuteRIO LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA EM ESPECIAL A SECcedilAtildeO ldquoFATORES DE RISCOrdquo Dezembro de 2012

Coordenador Liacuteder

ldquoO prospecto estaacute disponiacutevel nas paacuteginas da internet indicadas na paacutegina 3 deste Material Publicitaacuteriordquo

R$ 6000000000

Oferta Puacuteblica de Certificados de Recebiacuteveis Imobiliaacuterios da

13ordf seacuterie da 1ordf Emissatildeo da Polo Capital Securitizadora SA

Lastreados em Creacuteditos Imobiliaacuterios oriundos de Contrato de Financiamento de responsabilidade da KPFR Participaccedilotildees e Empreendimentos Imobiliaacuterios SA (ldquoDevedorrdquo)

Participantes Subcontratados

Coordenadores Contratados

2 MATERIAL PUBLICITAacuteRIO LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA

Material Publicitaacuterio

1 Observaccedilotildees ao Material Publicitaacuterio

2 Visatildeo Geral do Mercado de CRI

3 Caracteriacutesticas da Oferta

4 Perfil do Empreendimento

5 Perfil da Devedora

6 Informaccedilotildees Financeiras da Devedora e do Empreendimento

7 Fatores de Risco

8 Cronograma da Oferta

9 Dados de Contato

Sumaacuterio



Este material (ldquoApresentaccedilatildeordquo) foi preparado pela Polo Capital Securitizadora SA (ldquoEmissorardquo) exclusivamente como material publicitaacuterio relacionado agrave oferta puacuteblica dos certificados de recebiacuteveis imobiliaacuterios (ldquoCRIrdquo) da 13ordf Seacuterie da sua 1ordf Emissatildeo (ldquoOfertardquo) com valor nominal unitaacuterio de R$ 30000000 na data de emissatildeo perfazendo o valor total de ateacute R$ 6000000000 (sessenta milhotildees de reais) Esta Apresentaccedilatildeo natildeo deve ser considerada como recomendaccedilatildeo de investimento nos CRI Esta Apresentaccedilatildeo possui informaccedilotildees resumidas sobre a Oferta e natildeo eacute um documento completo de modo que investidores interessados devem ler o prospecto preliminar da Oferta (ldquoProspecto Preliminarrdquo) (assim como sua versatildeo definitiva quando disponiacutevel) em especial a seccedilatildeo ldquoFatores de Riscordquo antes de decidir investir nos CRI Qualquer decisatildeo de investimento por tais investidores deveraacute basear-se uacutenica e exclusivamente nas informaccedilotildees contidas no Prospecto Preliminar (assim como sua versatildeo definitiva quando disponiacutevel) que conteraacute informaccedilotildees detalhadas a respeito da Oferta do CRI do Devedor suas atividades situaccedilatildeo econocircmico-financeira e demonstraccedilotildees financeiras e dos riscos relacionados a fatores macroeconocircmicos ao setor imobiliaacuterio brasileiro agraves atividades do Devedor e aos CRI O Prospecto Preliminar (assim como sua versatildeo definitiva quando disponiacutevel) poderaacute ser obtido junto agrave Emissora agrave Comissatildeo de Valores Mobiliaacuterios (ldquoCVMrdquo) agrave CETIP SA ndash Mercados Organizados agrave BMampFBOVESPA SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros e agrave SLW Corretora de Valores e Cacircmbio Ltda (ldquoSLWrdquo ou ldquoCoordenadora Liacutederrdquo) nas seguintes paacuteginas da rede mundial de computadores (1) httpwwwpoloseccom (neste site acessar ldquoEntrarrdquo clicar em ldquoEntrar janela normalrdquo acessar ldquoEmissotildeesrdquo e entatildeo localizar o Prospecto da 13 ordf Seacuterie da

1 ordf Emissatildeo da Polo Capital Securitizadora SA) (2) httpwwwslwcombr (neste site clicar em ldquoOfertas Puacuteblicasrdquo clicar em ldquoEntatildeo Confira Algumas Ofertas Puacuteblicasrdquo clicar em ldquoEm Andamentordquo e

selecionar ldquoProspecto Preliminarrdquo) (3) httpwwwcvmgovbr (neste site acessar ldquoCias abertas e estrangeirasrdquo clicar em ldquoITR DFP IAN IPE e outras informaccedilotildeesrdquo buscar por ldquoPolo Capital

Securitizadora SArdquo e selecionar ldquoProspecto de Distribuiccedilatildeo Puacuteblicardquo) (4) httpwwwcetipcombr (neste site acessar ldquoInformaccedilotildees Teacutecnicasrdquo no canto esquerdo clicar no subitem ldquoProspectordquo na proacutexima paacutegina clicar em

ldquoProspectos de CRIrdquo e ldquoPolo Capital Securitizadora SA ndash 13ordf Seacuterie da 1ordf Emissatildeordquo) e (5) httpwwwbmfbovespacombrrenda-fixarendafixaaspxidioma=pt-br A Oferta encontra-se em anaacutelise pela CVM para obtenccedilatildeo do registro da Oferta Portanto os termos e condiccedilotildees da Oferta e as informaccedilotildees contidas neste material e no Prospecto Preliminar estatildeo sujeitos a complementaccedilatildeo correccedilatildeo ou modificaccedilatildeo em virtude de exigecircncias da CVM O Coordenador Liacuteder e seus representantes natildeo prestam qualquer declaraccedilatildeo ou garantia com relaccedilatildeo agraves informaccedilotildees contidas nesse documento ou julgamento sobre a qualidade do Devedor e dos CRI e natildeo teratildeo quaisquer responsabilidades relativas a quaisquer perdas ou danos que possam advir como resultado de decisatildeo de investimento tomada com base nas informaccedilotildees contidas neste documento A decisatildeo de investimento dos potenciais investidores nos CRI eacute de sua exclusiva responsabilidade podendo recorrer a assessores em mateacuterias legais regulatoacuterias tributaacuterias negociais de investimentos financeiras ateacute a extensatildeo que julgarem necessaacuteria para formarem seu julgamento para o investimento nos CRI

Observaccedilotildees ao Material Publicitaacuterio O Prospecto estaacute disponiacutevel nas paacuteginas da internet indicadas na paacutegina 3 deste Material Publicitaacuterio Para maiores informaccedilotildees vide capa e paacutegina 5 do Prospecto



Seccedilatildeo 2

Visatildeo Geral do Mercado de CRI



Visatildeo Geral dos CRI Criados pela Lei nordm 951497 os CRI satildeo tiacutetulos de creacutedito de livre negociaccedilatildeo os quais devem ter como

lastro obrigatoriamente creacuteditos de natureza imobiliaacuteria

Os CRIs satildeo de oferta exclusiva das companhias securitizadoras de creacutedito imobiliaacuterio dentre as quais a Polo Capital Securitizadora SA (ldquoEmissorardquo)

Certificados de Recebiacuteveis Imobiliaacuterios

Principais Benefiacutecios dos CRI Os CRI contam com isenccedilatildeo de imposto de renda para pessoas fiacutesicas sobre a remuneraccedilatildeo dos CRIs

conforme disposto pela Lei 1103304

Os CRI possuem ampla flexibilidade na sua estruturaccedilatildeo de grau e tipo de garantias imobiliaacuterias bem como de horizonte de prazo e caracteriacutesticas de remuneraccedilatildeo e atualizaccedilatildeo monetaacuteria podendo ser facilmente ldquocustomizadosrdquo para atender tanto as necessidades dos investidores como as necessidades dos tomadores de recursos

Os CRI ajudam na diversificaccedilatildeo dos investimentos dos investidores agregando ao seu portfoacutelio de investimentos um componente imobiliaacuterio de maior liquidez do que os investimentos imobiliaacuterios tradicionais tais como renda de alugueacuteis

bull Adicionalmente os investidores natildeo se sujeitam agraves demandas tiacutepicas que os investimentos imobiliaacuterios tradicionais costumam demandar dos seus respectivos proprietaacuterios tais como gerenciar contratos de aluguel inquilinos e cuidar de reformas de imoacutevel

Os CRI satildeo na maior parte das vezes corrigidos monetariamente pelos iacutendices de inflaccedilatildeo tais como o IPCA ou o IGP-M

Para maiores informaccedilotildees vide paacutegina 21 do Prospecto O Prospecto estaacute disponiacutevel nas paacuteginas da internet indicadas na paacutegina 3 deste Material Publicitaacuterio




Estoque de CRIs Custodiados na CETIP

O estoque de CRI no mercado tem crescido de maneira substancial evidenciando o grande interesse dos investidores na classe de ativos alcanccedilando um estoque de R$ 282 bilhotildees em janeiro de 2012 de acordo com dados da CETIP


Fonte CETIP



Seccedilatildeo 3

Caracteriacutesticas da Oferta



Estrutura da Oferta

Descriccedilatildeo

(1) A Devedora contrata o Financiamento no valor de R$ 6000000000 para fins de desenvolvimento do Empreendimento com a CHB nos termos do Contrato de Financiamento (2) Simultaneamente agrave etapa (1) a CHB emite a CCI representativa do Creacutedito Imobiliaacuterio (3) A CCI eacute cedida agrave Emissora nos termos do Contrato de Cessatildeo (4) A Emissora (i) emite os CRI vinculados agrave CCI e (ii) institui o Regime Fiduciaacuterio e o Patrimocircnio Separado sobre o Creacutedito Imobiliaacuterio representado pela CCI e as Garantias conforme o Termo de Securitizaccedilatildeo (5) De forma a garantir o cumprimento das Obrigaccedilotildees Garantidas os Acionistas alienam fiduciariamente a totalidade das Accedilotildees em favor do Patrimocircnio Separado nos termos do Contrato de Alienaccedilatildeo Fiduciaacuteria (6) A Emissora oferta os CRI aos investidores por intermeacutedio do Coordenador Liacuteder recebendo os recursos que satildeo repassados diretamente agrave CHB em contrapartida agrave aquisiccedilatildeo do Creacutedito Imobiliaacuterio a CHB por sua vez repassa os recursos agrave Devedora nos termos do Contrato de Financiamento (7) Apoacutes o Periacuteodo de Carecircncia da CCI a Devedora paga as parcelas do empreacutestimo diretamente agrave Emissora na Conta Centralizadora a qual faz parte do Patrimocircnio Separado da Emissora (8) A Emissora efetua o pagamento dos devidos fluxos aos detentores do CRI observados os procedimentos da CETIP ou da BMampF Bovespa e (9) Qualquer pagamento de dividendos efetuado pela Devedora eacute feita diretamente na Conta Vinculada

Emissora CHB

Recursos

1

Titulares dos CRIs

5

Devedora (KPFR)

CCI

2

4

Recursos CRI

7

Recursos Recursos

Recursos

8

Cetip BMF

Bovespa

CRI

9 Conta Vinculada

3

6

6

6

8




Coordenador Liacuteder SLW Corretora de Valores e Cacircmbio Ltda

Quantidade de CRI 200 (duzentos) CRI

Juros Remuneratoacuterios e Atualizaccedilatildeo Monetaacuteria

Valor Total dos CRI R$ 6000000000 (sessenta milhotildees de reais) na Data de Emissatildeo

Agente de Conta Vinculada BNY Mellon Serviccedilos Financeiros Distribuidora de Tiacutetulos e Valores Mobiliaacuterios SA

Valor Nominal Unitaacuterio dos CRI

R$ 30000000 (trezentos mil reais) na Data de Emissatildeo

Prazo de Amortizaccedilatildeo O Saldo Devedor dos CRI seraacute amortizado em 12 amortizaccedilotildees mensais e consecutivas apoacutes um Prazo de

Carecircncia de 36 meses Durante o Prazo de Carecircncia os Juros Remuneratoacuterios seratildeo incorporados ao Saldo Devedor dos CRI

Sumaacuterio dos Termos e Condiccedilotildees (1)

Devedora

KPFR Participaccedilotildees e Empreendimentos Imobiliaacuterios SA a qual eacute uma SPE com o propoacutesito especiacutefico de desenvolver o empreendimento imobiliaacuterio denominado ldquoCondomiacutenio Fraderdquo tendo como acionistas (i) SPE Yogo Participaccedilotildees e Empreendimentos Imobiliaacuterios SA uma empresa controlada pelo Polo Real Estate Fundo de Investimento em Participaccedilotildees e gerida pela Polo Capital Real Estate Gestatildeo de Recursos Ltda e (ii) Kara Joseacute Incorporaccedilatildeo de Imoacuteveis e Vendas Ltda

Seacuterie e Emissatildeo dos CRI 13ordf Seacuterie da 1ordf Emissatildeo de Certificado de Recebiacuteveis Imobiliaacuterios da Emissora

Emissora Polo Capital Securitizadora SA

Os CRI faratildeo jus a Juros Remuneratoacuterios prefixados correspondentes a um percentual ao ano a ser definido no Procedimento de Bookbuilding e em qualquer caso limitado a 140 (quatorze por cento) ao ano calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por Dias Uacuteteis decorridos desde a Data de Emissatildeo e Integralizaccedilatildeo ou a data anterior de pagamento dos Juros Remuneratoacuterios conforme o caso ateacute a data de seu efetivo pagamento O saldo devedor e as amortizaccedilotildees seratildeo atualizados monetariamente pela variaccedilatildeo mensal acumulada do IPCA

Agente Fiduciaacuterio Pentaacutegono SA Distribuidora de Tiacutetulos e Valores Mobiliaacuterios

Para maiores informaccedilotildees vide paacuteginas 23 a 29 e paacuteginas 42 a 56 do Prospecto O Prospecto estaacute disponiacutevel nas paacuteginas da internet indicadas na paacutegina 3 deste Material Publicitaacuterio



Data de Emissatildeo Conforme paacutegina 42 do Prospecto

Data de Vencimento Conforme paacutegina 42 do Prospecto

Distribuiccedilatildeo Primaacuteria Negociaccedilatildeo Secundaria e Liquidaccedilatildeo Financeira

CETIP eou BovespaFix

Creacuteditos Imobiliaacuterios

Todos os recebiacuteveis originados nos termos do Contrato de Financiamento onde a Devedora estaacute obrigada de forma irrevogaacutevel e irretrataacutevel a realizar o pagamento do valor do principal da diacutevida atualizado monetariamente pela variaccedilatildeo acumulada do iacutendice previsto no Contrato de Financiamento na periodicidade ali estabelecida bem como a arcar com todos e quaisquer outros valores devidos por forccedila do Financiamento incluindo os acessoacuterios tais como juros remuneratoacuterios encargos moratoacuterios multas penalidades indenizaccedilotildees despesas custas e demais encargos contratuais e legais previstos no Contrato de Financiamento Natildeo estaacute incluiacuteda no conceito de Creacutedito Imobiliaacuterio a tarifa de anaacutelise de creacutedito equivalente a 025 (vinte e cinco centeacutesimos por cento) do Valor de Emissatildeo (conforme definido no Contrato de Financiamento) efetivamente desembolsado a ser deduzida de cada Desembolso (conforme definido no Contrato de Financiamento) e a ser paga pela Devedora agrave CHB (ldquoTACrdquo)

Garantias

Alienaccedilatildeo fiduciaacuteria da totalidade das accedilotildees da Devedora Alienaccedilatildeo fiduciaacuteria de todos os valores pagos pela Devedora relativos agraves accedilotildees alienadas incluindo mas

sem se limitar frutos dividendos rendimentos juros sobre capital proacuteprio etc e Alienaccedilatildeo fiduciaacuteria da Conta Vinculada pela qual transitaratildeo obrigatoriamente todos os valores pagos

pela Devedora relativos agraves accedilotildees alienadas e de todos os recursos depositados ou que venham a ser depositados nesta

Preacute-pagamento A Emissora poderaacute a seu exclusivo criteacuterio e apoacutes 6 (seis) meses contados da Data de Emissatildeo

independentemente de preacute-pagamentos parciais ou totais do Creacutedito Imobiliaacuterio realizar preacute-pagamento parcial ou total do CRI utilizando como taxa de desconto a taxa de 110 (onze por cento) ao ano

Fundo de Reserva

Constituiacutedo na Data de Emissatildeo no valor fixo de R$ 10000000 (cem mil reais) para custear as despesas do Patrimocircnio Separado do CRI A Emissora iraacute notificar a Devedora para que esta reconstitua o Fundo de Reserva caso este se encontre abaixo do valor de R$ 5000000 (cinquenta mil reais ) (ldquoLimite Miacutenimordquo)

Sumaacuterio dos Termos e Condiccedilotildees (2) Para maiores informaccedilotildees vide paacuteginas 23 a 29 e paacuteginas 42 a 56 do Prospecto

O Prospecto estaacute disponiacutevel nas paacuteginas da internet indicadas na paacutegina 3 deste Material Publicitaacuterio



Evoluccedilatildeo do saldo devedor (ldquoVNardquo) durante o Periacuteodo de Carecircncia (36 meses)

Nota os valores demostrados no graacutefico acima estatildeo em moeda atual sem refletir a correccedilatildeo pelo IPCA

Periacuteodo de Carecircncia Para maiores informaccedilotildees vide paacutegina 46 do Prospecto


Durante o Periacuteodo de Carecircncia os Juros Remuneratoacuterios e a Atualizaccedilatildeo Monetaacuteria satildeo incorporados ao Vna Desta forma o VNa aumenta de R$ 6000000000 na Data de Emissatildeo para R$ 88892640 ao fim do Periacuteodo de Carecircncia (36 meses) Se considerada a taxa maacutexima de juros de 1400 (quatorze por cento) ao ano sendo certo que taxa inferior poderaacute ser definida apoacutes o Procedimento de Bookbuilding

Fonte graacutefico produzido pela Emissora



Mecircs36

Mecircs37

Mecircs38

Mecircs39

Mecircs40

Mecircs41

Mecircs42

Mecircs43

Mecircs44

Mecircs45

Mecircs46

Mecircs47

Mecircs48


Periacuteodo de amortizaccedilatildeo = 12 parcelas mensais e consecutivas

Fluxo de Amortizaccedilatildeo do CRI

VNa ao final do Periacuteodo de Carecircncia = R$ 88892640 Se considerada a taxa maacutexima de juros de 1400 (quatorze por cento) ao ano sendo certo que taxa inferior poderaacute ser definida apoacutes o Procedimento de Bookbuilding

Refletem doze pagamentos de Valor

Principal e Juros Remuneratoacuterios incluindo os Juros Remuneratoacuterios

incorporados ao VNa durante o Periacuteodo de

Carecircncia





Seccedilatildeo 4

Perfil do Empreendimento


Material Publicitaacuterio Sobre o FRADE

Localizaccedilatildeo

Angra dos Reis (Costa Verde) ndash RJ

169270 habitantes 365 ilhas 2000 praias

157 km do Rio de Janeiro - RJ Terreno alvo do desenvolvimento

396 km de Satildeo Paulo - SP

Satildeo Paulo

Rio de Janeiro

Angra dos Reis

Para maiores informaccedilotildees vide paacuteginas 73 a 81 e paacuteginas 735 e seguintes do Prospecto O Prospecto estaacute disponiacutevel nas paacuteginas da internet indicadas na paacutegina 3 deste Material Publicitaacuterio

A aacuterea do Frade eacute o maior destino naacuteutico de Paulistas e Cariocas contando com aprox 750 casas construiacutedas



Visatildeo Geral do Empreendimento

Empreendimento imobiliaacuterio de alto padratildeo com 153 unidades O projeto ocupa uma aacuterea de 74573msup2 Para maiores informaccedilotildees vide paacuteginas 73 a 81 e paacuteginas 735 e seguintes do Prospecto




Visatildeo Geral dos Sub-Condomiacutenios Residenciais

Vila Maris

Empreendimento imobiliaacuterio de alto padratildeo com 153 unidades O projeto ocupa uma aacuterea de 74573msup2

Vila Acqua

Vila Natura




Caracteriacutesticas ndash Sub-Condomiacutenios Residenciais

153 unidades no total divididas conforme quadro abaixo

VGV total estimado de R$ 4475 milhotildees

Imagem ainda natildeo disponiacutevel

VGV

Nordm total de unidades

Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula

Para maiores informaccedilotildees vide paacuteginas 76 e 77 do Prospecto O Prospecto estaacute disponiacutevel nas paacuteginas da internet indicadas na paacutegina 3 deste Material Publicitaacuterio

O projeto residencial divide-se em Vilas (tipo e cobertura) e em casas na peniacutensula



Vendas ateacute novembro2012 38 unidades com VGV de R$ 948 MM

Imagem natildeo disponiacutevel

Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)


Sub-Condomiacutenios Residenciais



Plano de Trabalho do Empreendimento

Iniacutecio da Construccedilatildeo

Teacutermino da Construccedilatildeo

Tipo de Projetos

Hotel e lojas Fase 1 Fase 2 Fase 3

Fase 1 Fase 2 Fase 3

Maio2012 Novembro2012 Maio2013


Maris Acqua Natura Maris Acqua Natura Maris Acqua Natura


O plano de trabalho estaacute dividido em fases



Campo de Golfe e Morro do Frade

Vista Marina Praia do Frade Spa e Fitness Center

Marina Lazer Infantil Hotel FRADE Lojas

Infra-estrutura do Sub-Condomiacutenio Comercial


Visatildeo Geral do Sub-Condomiacutenio Comercial

Para maiores informaccedilotildees vide paacuteginas 735 e seguintes do Prospecto O Prospecto estaacute disponiacutevel nas paacuteginas da internet indicadas na paacutegina 3 deste Material Publicitaacuterio



Hotel FRADE

Hotel-boutique com 56 unidades no total sendo 4 coberturas

Hotel FRADE o Empreendimento conta com um hotel no conceito ldquoboutiquerdquo com trecircs pavimentos oferecendo 56 (cinquenta e seis) unidades incluindo 4 (quatro) coberturas piscina exclusiva dois restaurantes espaccedilo de estacionamento com 110 (cento e dez) vagas aleacutem de oferecer uma gama completa de serviccedilos para seus hoacutespedes e para os condocircminos residenciais no sistema ldquopay-per userdquo o qual a Devedora espera que ofereccedila os seguintes serviccedilos incluindo concierge lavanderia room service brinquedoteca assessoria para preparaccedilatildeo de eventos no espaccedilo do Hotel FRADE e assessoria turiacutestica para agendamento de passeios de barcos e helicoacutepteros

Aacuterea Comercial oferecendo 27 (vinte e sete) lojas na qual a KPFR espera que seja oferecida espaccedilo de showroom para venda de barcos lojas de artigos naacuteuticos lojas de vestuaacuterio lojas de acessoacuterios lojas de conveniecircncia e lojas de serviccedilos variados

Aacuterea Comercial

27 unidades no total


Sub-Condomiacutenio Comercial (Hotel e Lojas)



Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora



KPFR Participaccedilotildees e Empreendimentos Imobiliaacuterios SA

5000

SPE Yogo Participaccedilotildees e Empreendimentos Imobiliaacuterios

SA (ldquoSPE Yogordquo)

Polo Real Estate FIP

99999996

Polo Capital Real Estate Gestatildeo de Recursos Ltda

0000004

Gestora

5000

HF Grupo Hoteleiro Ltda

9999

0001

Organograma Societaacuterio

A KPFR Participaccedilotildees e Empreendimentos Imobiliaacuterios SA eacute uma joint venture sob o controle da Kara Joseacute e a SPE Yogo constituiacuteda em 10 de junho de 2011 sob a forma de sociedade anocircnima de capital fechado no formato de ldquosociedade de propoacutesito especiacuteficordquo com o objeto especiacutefico de desenvolver todas as etapas do Empreendimento incluindo os Sub-Condomiacutenios Residenciais o Sub-Condomiacutenio Comercial e as demais partes de infra-estrutura de serviccedilos esporte e de lazer englobando as atividades de aquisiccedilatildeo de terrenos planejamento desenvolvimento de projetos construccedilatildeo e vendas das unidades residenciais




Sobre as Empresas Realizadoras Principais Destaques da Kara Joseacute

SP RJ

SC

A Incorporadora Kara Joseacute foi criada haacute mais de 10 anos com o objetivo de desenvolver empreendimentos de segunda residecircncia de alto padratildeo

Os primeiros projetos foram realizados no litoral norte de Satildeo Paulo com projetos em Maresias Juquehy Camburi Baleia

Expandiram depois para o Sul do Rio de Janeiro e de Santa Cantarina

A Kara Joseacute foca em empreendimentos de luxo e em regiotildees de alto poder aquisitivo

Os projetos arquitetocircnicos dos empreendimentos levam em consideraccedilatildeo a Mata Nativa gerando soluccedilotildees inovadoras de baixo impacto ambiental

Em 1999 a Kara Joseacute criou a construtora Construgar para atender exclusivamente seus projetos com processo focado na sustentabilidade (reuso de aacutegua captaccedilatildeo de energia solar utilizaccedilatildeo de madeiras de reflorestamento entre outros)

Empreendimento Estaacutegio Municiacutepio Local VGV (Total) VGV (Kara Joseacute) VGV (Vendido) Vendas LanccediltoEntrega

Prevista

Cond Atlacircntida Entregue Satildeo Sebastiatildeo Satildeo Sebastiatildeo Praia da Baleia R$ 27300000 R$ 27300000 R$ 27300000 100 jun-01 nov-02

Res Tangaraacute Entregue Satildeo Sebastiatildeo Satildeo Sebastiatildeo Praia de Camburi R$ 22560000 R$ 22560000 R$ 22560000 100 out-03 dez-04

Vera Cruz Entregue Satildeo Paulo Satildeo Paulo Alto de Pinheiros R$ 35000000 R$ 35000000 R$ 35000000 100 fev-04 jul-07

Villa de Anoman Entregue Satildeo Sebastiatildeo Satildeo Sebastiatildeo Praia de Maresias R$ 36000000 R$ 36000000 R$ 36000000 100 jul-05 dez-08

Kaluana Em Obras Satildeo Sebastiatildeo Satildeo Sebastiatildeo Praia de Maresias R$ 36000000 R$ 36000000 R$ 12000000 33 nov-08 dez-13

Raiacutezes Juquehy Em Obras Satildeo Sebastiatildeo Satildeo Sebastiatildeo Praia de Juquehy R$ 140000000 R$ 35000000 R$ 140000000 100 nov-07 nov-11

Villa do Cedro Em Obras Palhoccedila Palhoccedila Praia do Cedro R$ 158000000 R$ 120080000 R$ 25280000 16 mai-09 dez-13

Casas da Baleia Lanccedilamento Satildeo Sebastiatildeo Satildeo Sebastiatildeo Praia da Baleia R$ 150000000 R$ 75000000 R$ - A Lanccedilar jan-13 out-14

Villa do Una Lanccedilamento Satildeo Sebastiatildeo Satildeo Sebastiatildeo Barra do Una R$ 90000000 R$ 72000000 R$ - A Lanccedilar nov-13 ago-15

Engenho Lanccedilamento Satildeo Sebastiatildeo Satildeo Sebastiatildeo Praia do Engenho R$ 100000000 R$ 50000000 R$ - A Lanccedilar out-13 abr-16

Vilas do Sissial Lanccedilamento Gov Celso Ramos Gov Celso Ramos Sissial R$ 500000000 R$ 0 R$ - A lanccedilar dez-13 abr-18

FRADE Em Obras Angra dos Reis Angra dos Reis Praia do Frade R$ 447449561 R$ 184572944 R$ 94847538 23 dez-11 mai-15

Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$

Para maiores informaccedilotildees vide paacuteginas 89 a 91 do Prospecto O Prospecto estaacute disponiacutevel nas paacuteginas da internet indicadas na paacutegina 3 deste Material Publicitaacuterio



Sobre as Empresas Realizadoras

Grupo Polo Capital

A Polo Capital eacute uma gestora de recursos independente fundada em 2002 tendo lanccedilado seu primeiro fundo em maio de 2003

Atualmente a Polo Capital possui um patrimocircnio sob gestatildeo de aproximadamente R$ 26 bilhotildees distribuiacutedos em estrateacutegias liacutequidas e iliacutequidas

Liquidas Macro (Polo Macro FIM) Quantitativa (Polo Latitude 84 FIA) e ldquoEvent Drivenrdquo (Polo FIA e Polo Norte FIM)

Iliacutequidas Creacutedito (Polo Creacutedito Privado FIM Polo FII e outros) e Real Estate (Polo Real Estate FIP Polo Real Estate II FIP Polo Real Estate III FIP)

A Polo Capital conta com uma equipe de 49 profissionais distribuiacutedos nas aacutereas de gestatildeo anaacutelise operaccedilotildeessuporte e comercial

A Polo Capital possui 8 soacutecios atualmente

Polo Real Estate

A Polo Real Estate foi criada em 2009 para desenvolver a atividade de investimento em desenvolvimento imobiliaacuterio do grupo Polo Capital

Conta com uma equipe totalmente dedicada e com comprovada experiecircncia na aacuterea imobiliaacuteria sendo capaz de atuar em todas as fases do ciclo imobiliaacuterio originaccedilatildeo seleccedilatildeo e gestatildeo de investimentos imobiliaacuterios

O objetivo da Polo Real Estate eacute obter rendimentos atrativos de meacutedio e longo prazo por meio da participaccedilatildeo em projetos imobiliaacuterios em parceria com incorporadoras e construtoras selecionadas

Aleacutem do FRADE a Polo Real Estate jaacute lanccedilou 6 empreendimentos imobiliaacuterios com VGV estimado agregado superior a R$ 200 milhotildees




Sobre as Empresas Realizadoras Grupo Polo Capital ndash Soacutecios

Claudio Andrade CFA Soacutecio co-fundador da Polo Capital 2002 Banco Garantia 1993-98 CSFB 1998-2002 Graduado em Administraccedilatildeo de Empresas FGV-SP

Marcos Duarte Soacutecio co-fundador da Polo Capital 2002 Bankers Trust 1993-97 CSFB 1997-98 Family office 2000-02 Graduado em Engenharia de Produccedilatildeo UFRJ

Carlos Eduardo Alves Soacutecio da Polo Capital ingressou na companhia em 2003 UBS 2000-2003 analista de empresas Graduado em Engenharia de Produccedilatildeo PUC-Rio

Andreacute Pines Soacutecio da Polo Capital ingressou na companhia em 2005 Cindam 1992-98 UBS 1998-2000 Degussa 2001 Fiducia 2002-05 Graduado em Engenharia de Computaccedilatildeo PUC-Rio Poacutes-graduado em Administraccedilatildeo de Empresas FGV-Rio

Rogeacuterio Bimbi Soacutecio da Polo Capital ingressou na companhia em 2007 Lloyds and HSBC 1998-2007 divisatildeo de consumer finance Graduado em Economia UFRJ

Rodrigo Carvalho Soacutecio da Polo Capital ingressou na companhia em 2009 Mauaacute Investimentos soacutecio co fundador 2005-09 Bankers Trust 1993-96 CSFB 1996-2005 Graduado em Economia UFRJ

Joatildeo Paulo Rossi CFA Soacutecio da Polo Capitalingressou na companhia em 2009 Icatu 1996-2004 Rossi Residencial 2004-06 Membro do conselho da Rossi Residencial 2006-09 Graduado em Engenharia Eleacutetrica PUC-Rio

Stephan de Sabrit Soacutecio da Polo Capital ingressou na companhia em 2009 Planner IB 2007-2009 Latour Capital 2006-2007 Bulltick Capital Markets 2000-2006 Unibanco 1999-2000 Graduado em Administraccedilatildeo de Empresas FAAP-SP

Polo Real Estate ndash Equipe

Joatildeo Paulo Rossi CFA Desde 2009 Polo Capital ndash Soacutecio responsaacutevel pela gestatildeo de fundos e projetos imobiliaacuterios 2004 a 2009 Rossi Residencial ndash Membro do Conselho de Administraccedilatildeo e gerente de incorporaccedilotildees 1996 a 2004 Banco Icatu ndash Analista de fusotildees e aquisiccedilotildees e associado de renda variaacutevel

Debora Petroni Desde 2010 Polo Capital ndash Responsaacutevel pela aacuterea de incorporaccedilatildeo e acompanhamento de projetos 2008-2010 Joatildeo Fortes 2007-2008 Inpar 2005-2007 DBI Empreendimentos ndash Anaacutelise de empreendimentos e acompanhamento de projetos 2003 a 2005 BNDES ndash Anaacutelise de projetos de investimento Graduaccedilatildeo em engenharia de Produccedilatildeo e Engenharia Civil (PUC-Rio) MBA Executivo (COPPEAD-UFRJ) Mestrado em Financcedilas (PUC-Rio)

Rafael Vasconcelos Desde 2010 Polo Capital ndash Responsaacutevel pela aacuterea de novos negoacutecios e compra de terrenos 2007 a 2010 CR2 ndash Gerente de incorporaccedilatildeo responsaacutevel por projetos nos estados do RJ e SP 2006 Banco CR2 ndash Analista imobiliaacuterio Graduaccedilatildeo em Engenharia Mecacircnica (UFRJ) MBA em Gestatildeo de Negoacutecios Imobiliaacuterios e da Construccedilatildeo Civil (FGV-RJ)

Flaacutevio Victorio Desde 2012 Polo Capital ndash Responsaacutevel pelo acompanhamento de obras 2006 a 2012 Meacutetodo Engenharia ndash Coordenador de obras e gerente de obras 2003 a 2006 Planejamento e execuccedilatildeo de obras nas empresas Envic Instalaccedilotildees e Construccedilotildees TV Globo e Fundaccedilatildeo Coppetec Graduaccedilatildeo em Engenharia Civil (UFRJ) Poacutes-graduaccedilatildeo em Engenharia de custos e Gerenciamento de Projetos (UFFIBEC) Mestrado em Geotecnia natildeo concluiacutedo (COPPEUFRJ) + 1 pessoa juacutenior na equipe de engenharia + 1 pessoa plena na equipe de contabilidade




Seccedilatildeo 6

Informaccedilotildees financeiras da Devedora e do Empreendimento



Demonstraccedilotildees Financeiras da KPFR

A KPFR foi constituiacuteda em 10 de junho de 2011 encontrando-se em fase preacute-operacional em 31 de dezembro de 2011 natildeo apresentando portanto resultado para o exerciacutecio findo em 31 de dezembro de 2011 A tabela abaixo demonstra a demonstraccedilatildeo do balanccedilo patrimonial da KPFR devidamente auditado e encerrado em 31 de dezembro de 2011

KPFR Participaccedilotildees e Empreendimentos SA

Balanccedilo Patrimonial em 31 de dezembro de 2011 (em Reais)

Ativo Circulante Passivo Circulante

Disponibilidades R$ 938000 Fornecedores R$ 1555000

Contas a Receber de Clientes R$ 2776000 Adiantamento de Clientes R$ 6159000

Imoacuteveis a Comercializar R$ 0 Tributos a Apropriar R$ 4182000

Demais Ativos Circulantes R$ 546000 Demais Passivos Circulantes R$ 593000

Total do Ativo Circulante R$ 4260000 Total do Passivo Circulante R$ 12489000

Ativo Natildeo-Circulante Passivo Natildeo-Circulante

Contas a Receber de Clientes R$ 3382000 Adiantamento p Futuro Aumento de Capital R$ 1000

Imoacuteveis a Comercializar R$ 118849000 Permuta com Credores R$ 77303000

Empreacutestimos e Financiamentos R$ 36697000

Total do Passivo Natildeo-Circulante R$ 114001000

Patrimocircnio Liacutequido

Capital Social R$ 1000

Lucros Retidos R$ 0

Total do Ativo Natildeo-Circulante R$ 122231000 Total do Patrimocircnio Liacutequido R$ 1000

Total do Ativo R$ 126491000 Total do Passivo R$ 126491000




Fluxo de Caixa Previstos da KPFR

Previsatildeo de Fluxos de Caixa (em R$ milhotildees)

PeriacuteodoReceitas

Liacutequidas

Custos de

Construccedilatildeo

amp Terreno

Despesas TributosEmpreacutestim

o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional

Equity Fluxo TotalSaldos de

Caixa

2 semestre 2011 R$ 10 -R$ 230 -R$ 33 R$ 00 R$ 359 R$ 00 R$ 00 R$ 00 R$ 106

1 semestre 2012 R$ 155 -R$ 63 -R$ 109 -R$ 05 R$ 00 R$ 00 R$ 00 R$ 00 -R$ 22 R$ 85


1 semestre 2013 R$ 201 -R$ 360 -R$ 52 -R$ 06 -R$ 480 R$ 600 R$ 154 R$ 100 R$ 157 R$ 183


1 semestre 2014 R$ 349 -R$ 385 -R$ 43 -R$ 10 R$ 00 R$ 00 R$ 186 R$ 00 R$ 97 R$ 247


1 semestre 2015 R$ 998 -R$ 200 -R$ 61 -R$ 31 R$ 00 R$ 00 -R$ 31 R$ 00 R$ 675 R$ 1501


1 semestre 2016 R$ 06 -R$ 01 R$ 00 R$ 00 R$ 00 -R$ 330 R$ 00 R$ 00 -R$ 326 R$ 1422


1 semestre 2017 R$ 00 R$ 00 R$ 00 R$ 00 R$ 00 -R$ 151 R$ 00 R$ 00 -R$ 151 R$ 804

Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804

A Devedora espera que o seu investimento no Empreendimento possibilitaraacute uma taxa interna de retorno liacutequida real de 1500 (quinze por cento) sobre o seu capital investido jaacute deduzindo os pagamentos relacionados as diacutevidas financiamentos e valores mobiliaacuterios tais como os CRI da presente Oferta a qual a Devedora acredita ser superior do que o retorno que poderia ser obtido em empreendimentos imobiliaacuterios deste tipo

A tabela a seguir demonstra a previsatildeo de fluxos de caixa oriundos do Empreendimento elaborado pela Devedora




Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco



Fatores de Risco (disclaimer)

Antes de tomar qualquer decisatildeo de investimento nos CRI os potenciais investidores deveratildeo considerar cuidadosamente agrave luz de suas proacuteprias situaccedilotildees financeiras e respectivos objetivos de investimento a presente seccedilatildeo de Fatores de Risco bem como as demais informaccedilotildees contidas neste Prospecto e em outros documentos da Oferta devidamente assessorados por seus consultores juriacutedicos eou financeiros bem como realizar uma anaacutelise detida (i) do Estatuto Social da Emissora e da Devedora (ii) do Formulaacuterio de Referecircncia da Emissora (iii) das Demonstraccedilotildees Financeiras da Emissora e da Devedora e (iv) das informaccedilotildees relativas ao Empreendimento contidas no Prospecto Preliminar

Os negoacutecios a situaccedilatildeo financeira e resultados operacionais da Emissora e da Devedora podem ser adversa e materialmente afetados por quaisquer dos riscos abaixo relacionados Caso qualquer dos riscos e incertezas aqui mencionados se concretize os negoacutecios a situaccedilatildeo financeira os resultados operacionais e portanto a capacidade da Devedora de efetuar os pagamentos da CCI e por consequecircncia a capacidade da Emissora efetuar o pagamento dos CRI poderatildeo ser afetados de forma adversa

Para uma descriccedilatildeo completa dos Fatores de Risco da Oferta os potenciais investidores devem ler o Prospecto Preliminar assim como sua versatildeo definitiva quando disponiacutevel) antes de decidir investir nos CRI disponiacutevel para consulta nas seguintes paacuteginas da rede mundial de computadores indicadas na paacutegina 3 deste Material Publicitaacuterio




Sumaacuterio dos Fatores de Risco Ambiente Macroeconocircmico

O Governo Federal exerceu e continua exercendo influecircncia significativa sobre a economia brasileira Essa influecircncia bem como as condiccedilotildees poliacuteticas e econocircmicas brasileiras poderiam afetar adversamente as atividades da Emissora e ou da KPFR e portanto o desempenho financeiro dos CRI

A inflaccedilatildeo e os esforccedilos do Governo Federal de combate agrave inflaccedilatildeo podem contribuir significativamente para a incerteza econocircmica no

Brasil podendo prejudicar as atividades da Emissora eou da KPFR e portanto o desempenho financeiro eou a negociaccedilatildeo dos CRI A instabilidade cambial pode prejudicar a economia brasileira bem como os negoacutecios da Emissora e da KPFR resultando em impacto

negativo no desempenho financeiro e no preccedilo de mercado dos CRI Acontecimentos e a percepccedilatildeo de riscos em outros paiacuteses sobretudo em paiacuteses de economia emergente nos Estados Unidos e na

Europa podem prejudicar o preccedilo de mercado dos valores mobiliaacuterios brasileiros inclusive da negociaccedilatildeo dos CRI e causar um impacto negativo nos resultados e condiccedilotildees financeira da Emissora e da KPFR

Efeitos da Retraccedilatildeo no Niacutevel da Atividade Econocircmica




Sumaacuterio dos Fatores de Risco Creacutedito Imobiliaacuterio

Inadimplecircncia do Creacutedito Imobiliaacuterio A capacidade do Patrimocircnio Separado em honrar as obrigaccedilotildees decorrentes da emissatildeo de CRI depende do pagamento pela KPFR do respectivo Creacutedito Imobiliaacuterio Tal Creacutedito Imobiliaacuterio corresponde ao direito de recebimento dos valores devidos pela KPFR sob o Contrato de Financiamento e compreende aleacutem dos respectivos valores de principal os juros e demais encargos contratuais ou legais bem como os respectivos acessoacuterios O Patrimocircnio Separado constituiacutedo em favor dos Titulares dos CRI natildeo conta com qualquer garantia ou coobrigaccedilatildeo da Emissora Assim o recebimento integral e tempestivo pelos Titulares dos CRI dos montantes devidos dependeraacute do adimplemento do Creacutedito Imobiliaacuterio em tempo haacutebil para o pagamento dos valores devidos aos Titulares dos CRI Portanto a ocorrecircncia de eventos que afetem a situaccedilatildeo econocircmico-financeira da KPFR poderaacute afetar negativamente a capacidade do Patrimocircnio Separado de honrar suas obrigaccedilotildees estabelecidas no Termo de Securitizaccedilatildeo

O risco de creacutedito da KPFR pode afetar adversamente os CRI O pagamento das remuneraccedilotildees dos CRI depende do pagamento integral e tempestivo pela KPFR do respectivo Creacutedito Imobiliaacuterio A capacidade de pagamento da KPFR poderaacute ser afetada em funccedilatildeo de sua situaccedilatildeo econocircmico-financeira em decorrecircncia de fatores internos eou externos o que poderaacute afetar o fluxo de pagamentos dos CRI

Riscos decorrentes dos criteacuterios adotados pela CHB para concessatildeo do creacutedito O pagamento dos CRI estaacute sujeito aos riscos normalmente associados agrave concessatildeo de empreacutestimos incluindo mas natildeo se limitando a tanto deficiecircncias na anaacutelise de risco da KPFR aumento de custos de outros recursos que venham a ser captados pela KPFR e que possam afetar seu fluxos de caixa bem como riscos decorrentes da ausecircncia de garantia quanto ao pagamento pontual ou total do principal e juros pela KPFR Adicionalmente os recursos decorrentes da execuccedilatildeo das Garantias podem natildeo ser suficientes para satisfazer a integralidade das diacutevidas constantes dos instrumentos que lastreiam os CRI Portanto a inadimplecircncia da KPFR pode ter um efeito material adverso no pagamento dos CRI




Sumaacuterio dos Fatores de Risco Devedora

O descasamento entre as taxas utilizadas na indexaccedilatildeo das receitas da KPFR e aquelas utilizadas na indexaccedilatildeo de sua despesa poderaacute afetar sua situaccedilatildeo financeira e resultados operacionais de maneira adversa

A KPFR eacute companhia cujo resultado depende dos resultados do Empreendimento Problemas com o Empreendimento que escapem do controle da KPFR poderatildeo vir a prejudicar sua reputaccedilatildeo bem como sujeita-la agrave

eventual imposiccedilatildeo de indenizaccedilatildeo por responsabilidade civil A perda de membros da alta administraccedilatildeo da KPFR a incapacidade de atrair e manter pessoal qualificado para integraacute-la ou manter

sua cultura organizacional pode ter um efeito adverso relevante sobre a KPFR A utilizaccedilatildeo de matildeo de obra terceirizada pode implicar a assunccedilatildeo de obrigaccedilotildees de natureza trabalhista e previdenciaacuteria Decisotildees desfavoraacuteveis em processos judiciais ou administrativos podem causar efeitos adversos para a KPFR Risco de desvalorizaccedilatildeo das Accedilotildees em caso de perda de ativos da KPFR




Sumaacuterio dos Fatores de Risco Empreendimento

Risco da Resoluccedilatildeo do Contrato de Parceria

Prioridade Secundaacuteria no Direito a Recebimento de Fluxos de Caixa e no Direito a Garantias Reais Imobiliaacuterias

Risco de Distrato dos Compromissos de Compra e Venda

Risco de Atraso na Previsatildeo de Recebimento de Caixa Oriundo de Atraso no Repasse e Desligamento da Carteira

Risco de Inexistecircncia de Financiamento Complementar agrave Obra

Risco de Atraso na Entrega do Empreendimento

Risco de Natildeo Obtenccedilatildeo de ldquoHabite-serdquo

Risco de Engenharia e Construccedilatildeo

Risco de Desapropriaccedilatildeo dos Imoacuteveis

Risco de Deterioraccedilatildeo dos Imoacuteveis e do Empreendimento

Risco de Alteraccedilatildeo nas Leis de Zoneamento

Riscos Ambientais

Risco Decorrentes de Sinistro

Risco Decorrentes da Falta da Capacidade de Pagamento de Empresa Seguradora

Risco de Contingecircncias Fiscais

Risco na Gestatildeo Administrativa e Financeira do Empreendimento




Sumaacuterio dos Fatores de Risco Oferta

A capacidade da Emissora de honrar suas obrigaccedilotildees decorrentes dos CRI depende do pagamento pela Devedora dos Creacuteditos Imobiliaacuterios

Risco do Quoacuterum de deliberaccedilatildeo em assembleia geral de Titulares dos CRI

Natildeo seraacute emitida Carta de Conforto no acircmbito desta Oferta

Baixa Liquidez no Mercado Secundaacuterio

Ausecircncia de Amortizaccedilatildeo do Valor do Principal eou Pagamento de Juros Remuneratoacuterios durante o Periacuteodo de Carecircncia dos CRI

Ausecircncia de Averbaccedilatildeo das Garantias em Favor dos Titulares dos CRI

Vencimento antecipado dos CRI

Restriccedilatildeo de Negociaccedilatildeo ateacute o Encerramento da Oferta

Risco de Credores Privilegiados em relaccedilatildeo aos Titulares dos CRIs

Risco de contestaccedilatildeo da estrutura

Ausecircncia de Classificaccedilatildeo de Risco da Oferta




Sumaacuterio dos Fatores de Risco Lei Tributaacuteria

Atualmente os rendimentos auferidos por pessoas fiacutesicas residentes no paiacutes Titulares dos CRI estatildeo isentos de IRRF ndash Imposto de Renda Retido na Fonte e de declaraccedilatildeo de ajuste anual de pessoas fiacutesicas Poreacutem tal tratamento tributaacuterio tem o intuito de fomentar o mercado de CRI e pode ser alterado ao longo do tempo Eventuais alteraccedilotildees na legislaccedilatildeo tributaacuteria eliminando tal isenccedilatildeo criando ou elevando aliacutequotas do imposto de renda incidente sobre os CRI ou ainda a criaccedilatildeo de novos tributos aplicaacuteveis aos CRI poderatildeo afetar negativamente o rendimento liacutequido dos CRI esperado pelos investidores




Sumaacuterio dos Fatores de Risco Setor e Emissora

Recente Desenvolvimento do Setor de Securitizaccedilatildeo Imobiliaacuteria no Brasil Capacidade da Emissora de Aquisiccedilatildeo de Creacuteditos Imobiliaacuterios Riscos Associados aos Prestadores de Serviccedilos da Emissora Riscos Adicionais da Emissora e do Setor de Securitizaccedilatildeo Imobiliaacuteria




Seccedilatildeo 8

Cronograma da Oferta




A tabela a seguir demonstra o cronograma indicativo da Oferta

Eventos Datas Previstas (1)

1 Protocolo na CVM do Pedido de Registro da Oferta 14 de dezembro de 2012

2 Disponibilizaccedilatildeo do Prospecto Preliminar 17 de dezembro de 2012

3 Publicaccedilatildeo do Aviso ao Mercado 18 de dezembro de 2012

4 Conclusatildeo do Procedimento de Bookbuilding (Pessoas Vinculadas)

15 de fevereiro de 2013

5 Conclusatildeo do Procedimento de Bookbuilding (Pessoas Natildeo Vinculadas)


6 Disponibilizaccedilatildeo do Prospecto Definitivo 26 de fevereiro de 2013

7 Obtenccedilatildeo do Registro da Oferta na CVM 12 de marccedilo de 2013

8 Publicaccedilatildeo do Anuacutencio de Iniacutecio 13 de marccedilo de 2013

9 Data da Primeira Liquidaccedilatildeo 14 de marccedilo de 2013

10 Publicaccedilatildeo do Anuacutencio de Encerramento 15 de marccedilo de 2013

(1) Nota todas as datas futuras previstas satildeo meramente indicativas e estatildeo sujeitas a alteraccedilotildees antecipaccedilotildees suspensotildees ou prorrogaccedilotildees sem aviso preacutevio a criteacuterio da Emissora eou do Coordenador Liacuteder




Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato

Emissora POLO CAPITAL SECURITIZADORA SA Avenida Ataulfo de Paiva nordm 204 10ordm andar Leblon CEP 22440-033 Rio de Janeiro ndash RJ At Sr Stephan Renaux Chamagne de Sabrit Telefone (21) 3205-9800 Fac-siacutemile (21) 3205-9899 E-mail ri-securitizadorapolocapitalcom ou securitizadorapolocapitalcom Website wwwpolosecuritizadoracombr


SLW CORRETORA DE VALORES E CAcircMBIO LTDA Rua Dr Renato Paes de Barros nordm 717 10ordm andar Itaim Bibi CEP 04530-001 Satildeo Paulo ndash SP At Sr Nelson Santucci Torres Telefone (11) 3048-9943 Fac-siacutemile (11) 3048-9910 E-mail nelsontorresslwcombr Website httpwwwslwcombr




1 Observaccedilotildees ao Material Publicitaacuterio

2 Visatildeo Geral do Mercado de CRI

3 Caracteriacutesticas da Oferta

4 Perfil do Empreendimento

5 Perfil da Devedora

6 Informaccedilotildees Financeiras da Devedora e do Empreendimento

7 Fatores de Risco

8 Cronograma da Oferta

9 Dados de Contato

Sumaacuterio











Seccedilatildeo 2





















Fonte CETIP



Seccedilatildeo 3




Estrutura da Oferta

Descriccedilatildeo


Emissora CHB

Recursos

1

Titulares dos CRIs

5

Devedora (KPFR)

CCI

2

4

Recursos CRI

7

Recursos Recursos

Recursos

8

Cetip BMF

Bovespa

CRI

9 Conta Vinculada

3

6

6

6

8














Devedora















Garantias






Fundo de Reserva














Mecircs36

Mecircs37

Mecircs38

Mecircs39

Mecircs40

Mecircs41

Mecircs42

Mecircs43

Mecircs44

Mecircs45

Mecircs46

Mecircs47

Mecircs48








Carecircncia





Seccedilatildeo 4









Satildeo Paulo

Rio de Janeiro

Angra dos Reis











Vila Maris


Vila Acqua

Vila Natura








VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato















Seccedilatildeo 2





















Fonte CETIP



Seccedilatildeo 3




Estrutura da Oferta

Descriccedilatildeo


Emissora CHB

Recursos

1

Titulares dos CRIs

5

Devedora (KPFR)

CCI

2

4

Recursos CRI

7

Recursos Recursos

Recursos

8

Cetip BMF

Bovespa

CRI

9 Conta Vinculada

3

6

6

6

8














Devedora















Garantias






Fundo de Reserva














Mecircs36

Mecircs37

Mecircs38

Mecircs39

Mecircs40

Mecircs41

Mecircs42

Mecircs43

Mecircs44

Mecircs45

Mecircs46

Mecircs47

Mecircs48








Carecircncia





Seccedilatildeo 4









Satildeo Paulo

Rio de Janeiro

Angra dos Reis











Vila Maris


Vila Acqua

Vila Natura








VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato
























Fonte CETIP



Seccedilatildeo 3




Estrutura da Oferta

Descriccedilatildeo


Emissora CHB

Recursos

1

Titulares dos CRIs

5

Devedora (KPFR)

CCI

2

4

Recursos CRI

7

Recursos Recursos

Recursos

8

Cetip BMF

Bovespa

CRI

9 Conta Vinculada

3

6

6

6

8














Devedora















Garantias






Fundo de Reserva














Mecircs36

Mecircs37

Mecircs38

Mecircs39

Mecircs40

Mecircs41

Mecircs42

Mecircs43

Mecircs44

Mecircs45

Mecircs46

Mecircs47

Mecircs48








Carecircncia





Seccedilatildeo 4









Satildeo Paulo

Rio de Janeiro

Angra dos Reis











Vila Maris


Vila Acqua

Vila Natura








VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato







Seccedilatildeo 3




Estrutura da Oferta

Descriccedilatildeo


Emissora CHB

Recursos

1

Titulares dos CRIs

5

Devedora (KPFR)

CCI

2

4

Recursos CRI

7

Recursos Recursos

Recursos

8

Cetip BMF

Bovespa

CRI

9 Conta Vinculada

3

6

6

6

8














Devedora















Garantias






Fundo de Reserva














Mecircs36

Mecircs37

Mecircs38

Mecircs39

Mecircs40

Mecircs41

Mecircs42

Mecircs43

Mecircs44

Mecircs45

Mecircs46

Mecircs47

Mecircs48








Carecircncia





Seccedilatildeo 4









Satildeo Paulo

Rio de Janeiro

Angra dos Reis











Vila Maris


Vila Acqua

Vila Natura








VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato







Estrutura da Oferta

Descriccedilatildeo


Emissora CHB

Recursos

1

Titulares dos CRIs

5

Devedora (KPFR)

CCI

2

4

Recursos CRI

7

Recursos Recursos

Recursos

8

Cetip BMF

Bovespa

CRI

9 Conta Vinculada

3

6

6

6

8














Devedora















Garantias






Fundo de Reserva














Mecircs36

Mecircs37

Mecircs38

Mecircs39

Mecircs40

Mecircs41

Mecircs42

Mecircs43

Mecircs44

Mecircs45

Mecircs46

Mecircs47

Mecircs48








Carecircncia





Seccedilatildeo 4









Satildeo Paulo

Rio de Janeiro

Angra dos Reis











Vila Maris


Vila Acqua

Vila Natura








VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato

















Devedora















Garantias






Fundo de Reserva














Mecircs36

Mecircs37

Mecircs38

Mecircs39

Mecircs40

Mecircs41

Mecircs42

Mecircs43

Mecircs44

Mecircs45

Mecircs46

Mecircs47

Mecircs48








Carecircncia





Seccedilatildeo 4









Satildeo Paulo

Rio de Janeiro

Angra dos Reis











Vila Maris


Vila Acqua

Vila Natura








VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato













Garantias






Fundo de Reserva














Mecircs36

Mecircs37

Mecircs38

Mecircs39

Mecircs40

Mecircs41

Mecircs42

Mecircs43

Mecircs44

Mecircs45

Mecircs46

Mecircs47

Mecircs48








Carecircncia





Seccedilatildeo 4









Satildeo Paulo

Rio de Janeiro

Angra dos Reis











Vila Maris


Vila Acqua

Vila Natura








VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato















Mecircs36

Mecircs37

Mecircs38

Mecircs39

Mecircs40

Mecircs41

Mecircs42

Mecircs43

Mecircs44

Mecircs45

Mecircs46

Mecircs47

Mecircs48








Carecircncia





Seccedilatildeo 4









Satildeo Paulo

Rio de Janeiro

Angra dos Reis











Vila Maris


Vila Acqua

Vila Natura








VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato







Seccedilatildeo 4









Satildeo Paulo

Rio de Janeiro

Angra dos Reis











Vila Maris


Vila Acqua

Vila Natura








VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato












Satildeo Paulo

Rio de Janeiro

Angra dos Reis











Vila Maris


Vila Acqua

Vila Natura








VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato













Vila Maris


Vila Acqua

Vila Natura








VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato











VGV


Tipo Cobertura

24 6

R$ 1028MM R$ 554MM

Vila Maris

Vila Acqua

VGV


Tipo Cobertura

44 11

R$ 1131MM R$ 495MM

VGV


Tipo Cobertura

48 12

R$ 724 MM R$ 343MM

VGV


Casa

8

R$ 200 MM

Total

R$ 1522MM

1626MM

Total

1067MM

Total

30

55

60

Vila Natura

Peniacutensula







Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato









Cobertura

Tipo

Unidades Vendido

(unidades)

24 8

6 1

Vila Maris

Vila Acqua

Cobertura

Tipo 44 6

11 2

Cobertura

Tipo 48 17

12 4

Casas 8 -

Vila Natura

Peniacutensula

Total 153 38

Unidades Vendido

(unidades)

Vendido (VGV)

R$ 302 MM

R$ 84 MM

R$ 144 MM

R$ 82 MM

R$ 240 MM

R$ 97 MM

R$ 0 MM

R$ 948 MM

Vendido (VGV)








Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato










Tipo de Projetos



















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato
















Hotel FRADE




Aacuterea Comercial






Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato







Seccedilatildeo 5

Perfil da Devedora




5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato








5000




99999996


0000004

Gestora

5000


9999

0001







SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato








SP RJ

SC








Prevista













Total R$ 1742309561 R$ 693512944 392987538R$





Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato








Grupo Polo Capital







Polo Real Estate

























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato
























Seccedilatildeo 6





















Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato
























Lucros Retidos R$ 0









Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato










Liacutequidas

Custos de


amp Terreno


o PonteCRI

Financiame

nto agrave

Produccedilatildeo

Adicional


Caixa













Total R$ 4343 -R$ 2418 -R$ 526 -R$ 134 -R$ 121 -R$ 352 -R$ 187 R$ 200 R$ 804






Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato







Seccedilatildeo 7

Fatores de Risco















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato



















































Riscos Ambientais

































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato
































Seccedilatildeo 8























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato


























Seccedilatildeo 9

Dados de Contato



Dados de Contato







Dados de Contato





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