q1 2020: koronavirus vaikutti huomattavasti finnairiin/media/files/f/finnair-ir/...kotimaa-9,1...

Q1 2020: Koronavirus vaikutti huomattavasti Finnairiin

29.04.2020

Topi Manner, Finnair

3

Koronavirus leimasi helmi-maaliskuuta

• Tammikuu oli hyvä kuukausi lentoliikenteessä.

• Manner-Kiinan lennot tauolle helmikuussa.

• Finnairilta tulosvaroitus helmikuun lopussa.

• Maaliskuussa tilanne eteni nopeasti:

• Asiakkaille mahdollisuus siirtää matkojaan

• 20 %:n kapasiteettivähennys Euroopassa huhtikuun lennoista (10.3.)

• Matkustusrajoituksia useissa maissa

• Yhdysvaltojen lennot tauolle 18.3. alkaen

• Tulosvaroitus koko vuodelle 16.3.

• Siirtyminen minimiverkostoon: yli 90 % kapasiteetin vähennys huhti-

kesäkuussa

• Aurinkomatkat perui kaikki valmismatkat 13.3. – 30.6. väliseltä ajalta

Kapasiteetti

-9,4 %

Koronavirus näkyi lähes kaikissa tunnusluvuissa

Liikevaihto

-16,0 %

Vertailukelpoinen

liiketulos

-91,1 M€(-16,2 M€)

NPS

43

NPS = Net Promoter Score, nettosuosittelutulos.

*Finnair kuljetti yhteensä 2,7 miljoonaa matkustajaa ensimmäisen vuosineljänneksen aikana ja 3,1 miljoonaa vertailukaudella.

Matkustaja-

täyttöaste

-5,7 %-yks.

Toiminnalliset kulut

-4,7 %

Matkustajamäärä

-15,6 %*

Toiminnalliset kulut

(ilman polttoainetta)

-5,7 %(-12 milj. euroa lisäkustannusta

polttoaineen hinnan noususta ml.

suojaukset ja valuutta)

4

• Asiakasviestintä kaikissa kanavissa.

• Annoimme maaliskuun alussa asiakkaille

mahdollisuuden vapaasti siirtää lentojaan 30.11.

asti.

• Finnair Plus -tasostatuksen automaattinen jatko

kuudella kuukaudella.

• Lahjakortti vaihtoehtona lipun takaisinmaksuun.

• Asiakastyytyväisyys oli nousujohteinen (NPS 43).

5

Asiakaspalveluamme arvostettiin

Asiakastyytyväisyys on kehittynyt suotuisasti koronaviruksesta huolimatta

6

40

45

50

Q2 2019 Q3 2019 Q1 2020

38 38

41

Q4 2019

43

Finnairin NPS (nettosuosittelutulos)

Matkustuksen väheneminen alkoi helmikuun lopusta, alussa kapasiteetti laski kahden viikon viiveellä*

7

0

20

40

60

80

100

120

1/1

/202

0

1/3

/202

0

1/5

/202

0

1/7

/202

0

1/9

/202

0

1/1

1/2

020

1/1

3/2

020

1/1

5/2

020

1/1

7/2

020

1/1

9/2

020

1/2

1/2

020

1/2

3/2

020

1/2

5/2

020

1/2

7/2

020

1/2

9/2

020

1/3

1/2

020

2/2

/202

0

2/4

/202

0

2/6

/202

0

2/8

/202

0

2/1

0/2

020

2/1

2/2

020

2/1

4/2

020

2/1

6/2

020

2/1

8/2

020

2/2

0/2

020

2/2

2/2

020

2/2

4/2

020

2/2

6/2

020

2/2

8/2

020

3/1

/202

0

3/3

/202

0

3/5

/202

0

3/7

/202

0

3/9

/202

0

3/1

1/2

020

3/1

3/2

020

3/1

5/2

020

3/1

7/2

020

3/1

9/2

020

3/2

1/2

020

3/2

3/2

020

3/2

5/2

020

3/2

7/2

020

3/2

9/2

020

3/3

1/2

020

PAX Indexed Seats Indexed

Finnair peruuttaa

lentonsa Manner-

Kiinaan 6. - 29.2.

Finnair antaa

ensimmäisen

tulosvaroituksen

Finnair peruuttaa

lentonsa Manner-

Kiinaan

talvikauden osalta

Yhdysvaltojen

matkustuskielto

EU-maista

Finnair antaa

toisen

tulosvaroituksen

*Luvut kuvastavat seitsemän päivän liukuvaa keskiarvoa ja ne on indeksoitu 1.1.2020 tasoon

Matkustajat Kapasiteetti

Koronavirus laski lähes kaikkia liikennelukuja

*PLF= Matkustajakäyttöaste

Koko liikenne

Yhteensä Muutos-%

ASK (milj.) 9 670,8 -9,4%

Liikevaihto (milj.) 423,3 -17,4%

RASK (senttiä/ASK) 4,38 -8,9%

PLF (%) 72,6 -5,7 %-yks.

Pohjois-Amerikka

Yhteensä Muutos-%

ASK (milj.) 847,0 16,3%



PLF (%) 76,4 -4,3%-yks.

Kotimaa

Yhteensä Muutos-%

ASK (milj.) 580,7 -12,9%



PLF (%) 60,8 -0,7 %-yks.Eurooppa

Yhteensä Muutos-%

ASK (milj.) 3 569,3 -6,7%



PLF (%) 68,8 -5,9 %-yks.

Aasia

Yhteensä Muutos-%

ASK (milj.) 4 673,8 -14,2%



PLF (%) 76,3 -6,2 %-yks.

8

Polttoainekulut laskivat volyymin sekä hinnanlaskun myötä, yhtiö oli varautunut normaalitilanteeseen suojilla

Polttoainekulut Q1/20 vs. Q1/19

~18 M€

• Koronaviruksen vuoksi lentoja peruttiin ja

polttoainekulutus toteutui ennakoitua

pienempänä. Suojaus oli siksi osittain tehotonta.

• Polttoaineen hinnanlaskun johdosta myös

toteutunut hinta oli ennustettua alempi.

• Yllä mainittujen seikkojen vuoksi polttoainekulut

pysyivät lähes samalla tasolla kuin

vertailukaudella.

22

Q1 2020Q1 2019 Volyymi

144

Hinta Valuutta Suojauksen

vaikutus

145

-20

-8

4

-1M€

9

Polttoainesuojaus vaikutti Q1:n tulokseen

10

• Finnair käyttää IFRS:n mukaista suojauslaskentaa

alentaakseen tuloksen vaihtelua.

• Venäjän ja Saudi-Arabian öljyhintasodan vuoksi

polttoaineen hinta laski merkittävästi.

• Koronaviruksesta johtuen suojattava riski poistui tulevilta

kuukausilta polttoaineen ja valuuttakurssien osalta,

jolloin yhtiö oli ylisuojattu.

• Koska suojattavaa riskiä ei ollut, Finnair purki ylisuojat.

IFRS:n mukaisesti näiden suojien markkina-arvo kirjattiin

tulokseen.

• Kauden nettorahoituskuluihin (liiketuloksen alapuolelle)

kirjattiin 55 miljoonan euron kuluerä.

Laskeneen lippumyynnin kassavaikutusta kompensoi käyttöön otettu 175 miljoonan euron luottolimiitti

11

Käyttökate

(EBITDA)

Kassavarat

2019

Käyttöpääoman

muutos

Laivastohankinnat

Luottolimiitti

Lainojen korot

ja

takaisinmaksut

Muu Kassavarat

Q1 2020

953

-9

-116

-113

175

-52 -6

833

-120 • Käyttökate laski merkittävästi

(Q1 2019: +60 M€)

• Käyttöpääoman muutos johtui

lähinnä lentolippuvelan

muutoksesta.

• 175 M€ luottolimiitti kasvatti

kassavarojen määrää

merkittävästi.

• A350-hankintaan käytettiin

kassaa.

• Luottolimiitin lisäksi

rahoitussuunnitelmaan kuuluu

600 miljoonan euron TyEL-

takaisinlaina sekä

lentokoneiden myynti- ja

takaisinvuokrausjärjestelyitä.

Finnairin kassa suhteessa liikevaihtoon oli ennen koronakriisin alkua vahvimpien joukossa

• Finnairin kassavarat verrattuna

liikevaihtoon -suhdeluku oli parempi kuin

yhdelläkään sen eurooppalaisista

verkostolentoyhtiökilpailijoista.

• Ainoastaan Wizz Airilla ja Ryanairilla oli

parempi suhdeluku kuin Finnairilla.

12

30 %

17 %

31 %

Finnair Eurooppalaisethalpalentoyhtiöt*

Eurooppalaisetverkostolentoyhtiöt**

Kassavarat suhteessa liikevaihtoon

* Ryanair, Wizz Air, EasyJet ja Norwegian Air Shuttle; käytetty viimeisiä saatavilla olevia tietoja (joulukuu 2019).

** Air France-KLM, IAG, Lufthansa, SAS ja Turkish Airlines; käytetty viimeisiä saatavilla olevia tietoja (muut joulukuu 2019, mutta SAS tammikuu 2020).

Omavaraisuusaste*, %

Omavaraisuusaste laski tappiollisen Q1-tuloksen sekä käyvän

arvon rahaston muutoksen vuoksi. Finnair suunnittelee 500 M€

merkintäoikeusantia (järjestäjäpankit toimisivat merkintätakaajina)

oman pääoman (31.3.2020: 735,7 M€) vahvistamiseksi.

Nettovelkaantumisaste, %

13

Finnair suunnittelee 500 M€ osakeantia oman pääoman vahvistamiseksi

Huomattavasti noussut nettovelkaantumisaste johtui laskeneen

oman pääoman sekä nousseen korollisen nettovelan (A350-

hankinta kassalla ja käyttöpääoma heikkeni, toisaalta luottolimiitti

kasvatti korollista velkaa) yhteisvaikutuksesta.

24.9

19.6

Q1 20202019

-5,3 %-yks.

64.3

125.5

2019 Q1 2020

+61,2 %-yks.

*Osinkoa ei jaeta tilikaudelta 2019.

Tiukkojen sopeutustoimien ansiosta kustannustaso on laskenut 80 % normaalitasosta*

14

100

82

71

20 18 19

0

25

50

75

100

03 202001 2020 02 2020

100

05 202004 2020 06 2020

-80 %-yks.

*Kulutaso ilman poistoja on indeksoitu tammikuun 2020 tasoon

Reittiverkoston

jatkosopeuttaminen ja

ensimmäiset

lomautukset

Valtaosa lomautuksista, myynti- ja markkinointi-

sekä IT-kulujen leikkaaminen, lentämisen

muuttuvien kulujen lasku minimiverkostossa

Ensimmäiset

reittiverkoston

sopeuttamiset

Ylläpidämme Suomelle kriittisiä lentoyhteyksiä

• Operoimme 20 reittiä Suomessa ja Euroopassa huhti-

kesäkuussa.

• Suomalaisten ja muiden pohjoismaalaisten kotiutuslennot maalis-

huhtikuussa yhdessä Ulkoministeriön kanssa.

• Rahtilentoja Aasian ja Helsingin välillä:

• Suojatarvikkeet

• Koronatestinäytteet

• Normaali lentorahti

15

• Lisäämme reittejä, kun rajoituksia poistetaan ja kysyntä

elpyy.

• Rahtilentoja lennetään kysynnän mukaan.

• Loppuvuoden liikenneohjelma julkaistaan toukokuussa.

• Liikenneohjelmaa päivitetään vähintään kuukausittain

tilanteen kehittyessä.

• Lentoliikenne ei palaa entiselle tasolleen nopeasti, joten

osittaiset lomautukset ovat todennäköisesti tarpeen

jatkossakin.

16

Lisäämme lentoja vähitellen kysynnän elpyessä

• Arvioimme lentoliikenteen normalisoitumisen vievän 2 – 3

vuotta; varaudumme eri skenaarioihin joustavuudella.

• Päivitämme strategiaamme ja taloudellisia

tavoitteitamme.

• Arvioimme lentoliikenteen palaavan kasvualaksi

siirtymäjakson jälkeen.

• Tavoittelemme siirtymäjakson jälkeen edelleen kestävää,

kannattavaa kasvua.

• Perusvahvuutemme ovat ennallaan.

17

Lentoliikenteen normalisoituminen vienee 2 – 3 vuotta

Tulevaisuuden näkymät ja ohjeistus

Ohjeistus 29.4.2020:

Finnairin tämänhetkinen oletus on, että se operoi koronavirustilanteen vuoksi

nykyistä minimiverkostoaan koko toisen vuosineljänneksen ajan. Samalla

yhtiö arvioi, että lentoliikenteen elpyminen alkaa vaiheittain heinäkuun 2020

alusta. Elpymisen nopeutta ei kuitenkaan tässä vaiheessa voi arvioida, minkä

vuoksi vuoden 2020 toisen puoliskon näkyvyys on edelleen heikko. Finnair

varautuukin erilaisin skenaarioin siihen, että sillä on kyky nopeasti sopeuttaa

kapasiteettiaan muuttuvan kysynnän mukaiseksi.

Finnair arvioi, että nykyisellä minimiverkostolla sen vertailukelpoinen liiketulos

on kustannussopeutuksista huolimatta päivätasolla noin 2 miljoona euroa

tappiollinen koko toisen vuosineljänneksen ajan.

Vallitsevan tilanteen vuoksi Finnairin liikevaihto tulee vuonna 2020 laskemaan

olennaisesti vuoteen 2019 verrattuna. Kuten yhtiö tiedotti

tulosvaroituksessaan 16.3.2020, vertailukelpoinen liiketappio tulee olemaan

huomattava tilikaudella 2020. Lisäksi Finnairin kapasiteetti laskee olennaisesti

kuluvana vuonna vuodesta 2019. Näiden seikkojen takia Finnair tulee myös

päivittämään strategiakauttaan koskevia taloudellisia tavoitteita.

Finnair päivittää tulevaisuuden näkymiään ja ohjeistustaan vuoden 2020

toisen neljänneksen osavuosikatsauksen yhteydessä.

18

Liitteet

20

Liikevaihdon kehitys tuotealueittain

Liikevaihto laski lentojen perumisten vuoksi

21

-17,4 %

+5,4 %*

-22,6 %

-13,8 %

• Matkustajatuotot laskivat merkittävästi koronaviruksesta

johtuneiden perumisten ja matkustusrajoitusten vuoksi.

• Rahtimarkkina pehmeni koronaviruksen vuoksi

erityisesti Aasiassa.

• Valmismatkojen kysyntä kehittyi positiivisesti

vuosineljänneksen alussa, mutta koronaviruksen vuoksi

Aurinkomatkat perui valmismatkat 13.3-30.6. väliseltä

ajalta

512

Q1 2020

4147

Q1 2019

68

37

423

43

58

668

561

-16,0%

Matkustajatuotot

Lisämyynti

Matkapalvelut

Rahti

*Lentojen perumisesta johtuvat maksut näkyivät lisämyynnissä.

.

Muut tuotot Q1/19 vs. Q1/20Matkustajatuotot Q1/19 vs. Q1/20

• Aasian-reittien perumiset alkoivat helmikuussa. Muihin liikennealueisiin perumiset laajenivat maaliskuussa.

• Pohjois-Amerikan-liikenteen kapasiteetti kasvoi koronaviruksesta huolimatta maaliskuun 2019 lopussa

avatun Los Angelesin -reitin vuoksi.

Tuotot laskivat erityisesti Aasian-liikenteessä

47,4

137,9-10,7

-9,3

36,7

58,4

Q1 2020

67,7

40,7

2,2

Q1 2019 Lisämyynti

42,8

Rahti

-10,7 -9,3

155,7

Matkapalvelut

-11,5%

Q1 2019 Pohjois-

Amerikka

Aasia Eurooppa

Kotimaa

-9,1

Allokoi-

maton

Q1 2020

512,5

-58,6 -0,8

-19,5-1,1

423,3

-17,4%

Lisämyynti

Rahti

Matkapalvelut

22

Kulut eivät laskeneet samaa tahtia liikevaihdon kanssa

Liiketoiminnan kulut %, 666,3 Milj. eur. (-4,7 %)

• Ilman polttoainekustannuksia laskettu

yksikkökustannus nousi 4,0 % vertailukaudesta

• Kapasiteetin pieneneminen -9,4 %

• Liiketoiminnan kulut pienenivät -4,7 %

• Kulut ilman polttoainetta pienenivät -5,7 %

Vertailukelpoinen liiketulos Q1/19 vs. Q1/20

Q1

2020

Kapasiteetti-

vuokrat

Lentokaluston

huolto

Liikennöimis-

maksut

-6,6

Myynti-,

markkinointi-

ja

jakelukulut

Matkustaja-

ja

maapalvelut

Kiinteistö,

IT- ja

muut

kulut

Poistot ja

arvon-

alennukset

11,2

Matkustajatuotot -89,2

6,1

Q1

2019

-0,8

Lisämyynti 2,2

-16,2

Henkilöstö

Rahti -10,7

Matkapalvelut -9,3

Liikevaihto

-6,4

1,3

Liiketoiminnan

muut tuotot

-107,1

Polttoaine

-0,62,2

7,6

-91,1

18,1

-74,9M€

22%

18%

16%

10%

12%

7%

6%

4%5% Polttoaine

Henkilöstö

Matkustaja- ja maapalvelut

Liikennöimismaksut

Poistot ja arvonalentumiset

Lentokaluston huoltokulut

Myynti, markkinointi ja jakelu

Kapasiteettivuokrat

Kiinteistö-, IT- ja muut kulut

23

22%

20%

16%

10%

12%

6%

5%4%

5% Polttoaine

Henkilöstö

Matkustaja- ja maapalvelut

Liikennöimismaksut

Poistot ja arvonalentumiset

Lentokaluston huoltokulut

Myynti, markkinointi ja jakelu

Kapasiteettivuokrat

Kiinteistö-, IT- ja muut kulut

Kapasiteettia supistettiin matkustusrajoitusten ja laskeneen kysynnän vuoksi

Matkustajatuotot Q1/2019 vs Q1/2020, milj. euroa

• Matkustajatuotot laskivat merkittävästi peruutusten ja

laskeneen kysynnän seurauksena

-36,3

Q1 2019 Kapasiteetti

Matkustajakäyttöaste

Q1 2020Valuutta Tuotto mix

512,5

423,3

-44,02,1

-11,0

-89,2

163

EUR/

PAX

Q1 2019

159

EUR/

PAX

Q1 2020

-2,1%

Yksikkötuotto*

78.3 72.6

Q1 2020Q1 2019

-5,7 %-yks.

Matkustajakäyttöaste, %

9.67110.670

Q1 2019 Q1 2020

-9,4%

ASK, milj

Yksikkötuotto* = Matkustajatuotot jaettuna

matkustajien lukumäärällä

24

Yksikkötuotot laskussa - yksikkökustannukset nousussa

Yksikkökustannusten kehitys, eurosenttiäYksikkötuottojen kehitys, eurosenttiä

• Yksikkökustannus (CASK) nousi 5,1 prosenttia

• Ilman polttoainekustannuksia laskettu yksikkökustannus nousi

4,0 prosenttia. (Q1/2020 vs. Q1/2019)

• Yksikkötuotto (RASK) laski 7,3 prosenttia

vertailukaudesta (Q1/2020 vs. Q1/2019)

6.96

6.26 6.41

2

0

1

3

4

5

6

7

Q2 2019Q1 2018 Q4 2018Q2 2018 Q3 2018 Q1 2020Q1 2019 Q3 2019 Q4 2019

6,58 6,67 6,536,86 6,69

5,80

5.11 4.77 4.52 4.88 5.054.56 4.55

4.94 5.26

1.321.36

1.411.39 1.36

1.47 1.511.48

1.49

5

3

0

2

1

4

6

7

Q1 2020Q3 2019Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019

5,93 6,03

Q4 2019

6,276,426,12

6,416,06

6,426,75

Polttoaine

CASK ilman polttoainetta

25

Tuloslaskelma

Milj. euroa Q1 2020 Q1 2019 Muutos % 2019

Liikevaihto 561,2 668,2 -16,0 3 097,7

Liiketoiminnan muut tuotot 14,0 14,6 -4,0 56,4

Liiketoiminnan kulut

Henkilöstökulut -136,1 -129,7 4,9 -534,7

Polttoainekulut -143,9 -145,2 -0,9 -687,3

Kapasiteettivuokrat -29,9 -32,1 -6,9 -130,2

Lentokaluston huoltokulut -40,2 -46,3 -13,2 -201,2

Liikennöimismaksut -64,5 -72,1 -10,5 -331,3

Myynti-, markkinointi- ja jakelukulut -30,4 -41,6 -27,0 -172,1

Matkustaja- ja maapalvelut -104,7 -122,8 -14,7 -476,7

Kiinteistö-, IT- ja muut kulut -34,1 -33,3 2,4 -132,4

Vertailukelpoinen EBITDA -8,6 59,7 <-200 % 488,3

Poistot ja arvonalentumiset -82,5 -75,9 8,7 -325,4

Vertailukelpoinen liiketulos -91,1 -16,2 <-200 % 162,8

Liiketulos -95,6 -17,6 <-200 % 160,0

Rahoitustuotot 9,2 0,7 > 200 % 4,8

Rahoituskulut -88,9 -21,3 <-200 % -83,6

Kurssivoitot ja -tappiot -3,0 -10,3 71,3 12,7

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 0,0 0,0 - -0,9

Tulos ennen veroja -178,2 -48,5 <-200 % 93,0

Tuloverot 35,6 9,7 > 200 % -18,4

Kauden tulos -142,6 -38,8 <-200 % 74,5

KIITOS

Ota yhteyttä meihin:

Finnair IR ja talousviestintä

[email protected]

q1 2020: koronavirus vaikutti huomattavasti finnairiin/media/files/f/finnair-ir/...kotimaa-9,1...

Documents