pt. mandom indonesia tbk

PT. MANDOM INDONESIA TbkLAPORAN KEUANGANFINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDENAND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT. MANDOM INDONESIA Tbk PT. MANDOM INDONESIA TbkDAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Halaman/Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 1 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

LAPORAN KEUANGAN - Pada tanggal 31 Desember2014 dan 2013 serta untuk tahun-tahun yangberakhir pada tanggal tersebut

FINANCIAL STATEMENTS - As of December 31,2014 and 2013 and for the years then ended

Laporan Posisi Keuangan 3 Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif 5 Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas 6 Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas 7 Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan 8 Notes to Financial Statements

PT. MANDOM INDONESIA Tbk PT. MANDOM INDONESIA TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2014 DAN 2013 DECEMBER 31, 2014 AND 2013

31 Desember/ 31 Desember/December 31, Catatan/ December 31,

2014 Notes 2013Rp Rp

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 95.091.166.887 5 73.824.541.258 Cash and cash equivalentsInvestasi 6.021.443.828 6 5.366.087.034 InvestmentsPiutang usaha 7 Trade accounts receivable

Pihak berelasi 313.689.080.745 29 282.342.000.723 Related partiesPihak ketiga 5.553.584.414 6.828.459.530 Third parties

Piutang lain-lain 1.206.645.426 8 1.096.723.398 Other accounts receivablePersediaan - bersih 419.658.098.409 9 330.318.448.755 Inventories - netUang muka 1.423.971.074 2.023.545.478 AdvancesBiaya dibayar dimuka 6.866.111.006 10 6.458.847.648 Prepaid expensesPajak dibayar dimuka 24.507.196.014 11 18.246.626.954 Prepaid taxes

Jumlah Aset Lancar 874.017.297.803 726.505.280.778 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSPiutang lain-lain 1.625.890.545 8 1.333.430.112 Other accounts receivableBiaya dibayar dimuka 269.445.874 10 1.785.235.696 Prepaid expensesAset pajak tangguhan - bersih 33.262.868.743 25 29.870.125.754 Deferred tax assets - net

Property, plant and equipment -Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi net of accumulated depreciation

penyusutan sebesar Rp 605.886.738.182 of Rp 605,886,738,182pada 31 Desember 2014 at December 31, 2014dan Rp 542.489.016.162 and Rp 542,489,016,162pada 31 Desember 2013 923.951.560.313 12 684.459.614.584 at December 31, 2013

Klaim pengembalian pajak 10.371.928.589 11 10.371.928.589 Claim for tax refundPerangkat lunak komputer 3.671.730.465 13 6.452.820.057 Computer softwareUang jaminan 6.064.621.304 14 5.174.025.182 Guarantee deposits

Jumlah Aset Tidak Lancar 979.218.045.833 739.447.179.974 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 1.853.235.343.636 1.465.952.460.752 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 3 -

PT. MANDOM INDONESIA Tbk PT. MANDOM INDONESIA TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2014 DAN 2013 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2014 AND 2013 (Continued)

31 Desember/ 31 Desember/December 31, Catatan/ December 31,

2014 Notes 2013Rp Rp

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha 15 Trade accounts payable

Pihak berelasi 20.111.550.270 29 19.278.018.823 Related partyPihak ketiga 64.302.964.356 73.145.355.265 Third parties

Other accounts payable toUtang lain-lain pada pihak ketiga 11.491.167.855 8.904.419.614 third partiesUtang pajak 27.431.096.217 16 26.565.921.864 Taxes payableBiaya yang masih harus dibayar 17 Accrued expenses

Pihak berelasi 13.396.981.049 29 15.432.980.334 Related partiesPihak ketiga 67.363.653.884 57.554.790.098 Third parties

Uang muka yang diterima 98.500.000.000 31 - Advance receivedJaminan pelanggan 2.500.423.828 2.439.092.034 Customer depositsUtang bank 180.956.000.000 18 - Bank loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 486.053.837.459 203.320.578.032 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITYLiabilitas imbalan kerja 83.677.063.909 19 79.641.192.763 Employee benefits obligation

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 500 Capital stock - Rp 500 par value

per saham per shareModal dasar - 804.266.668 saham Authorized - 804,266,668 sharesModal ditempatkan dan disetor - Subscribed and paid up -

201.066.667 saham 100.533.333.500 20 100.533.333.500 201,066,667 sharesTambahan modal disetor 188.531.610.794 21 188.531.610.794 Additional paid-in capitalRevaluasi investasi efek tersedia Available-for-sale

untuk dijual 2.613.984.500 6 2.019.959.500 investment revaluationSaldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 20.106.666.700 27 20.106.666.700 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 971.718.846.774 871.799.119.463 Unappropriated

Jumlah Ekuitas 1.283.504.442.268 1.182.990.689.957 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1.853.235.343.636 1.465.952.460.752 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


- 4 -

PT. MANDOM INDONESIA Tbk PT. MANDOM INDONESIA TbkLAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2014 DAN 2013 DECEMBER 31, 2014 AND 2013

Catatan/2014 Notes 2013Rp Rp

PENJUALAN BERSIH 2.308.203.551.971 22,29 2.027.899.402.527 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 1.411.934.917.918 23,29 1.250.785.675.202 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 896.268.634.053 777.113.727.325 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 24 OPERATING EXPENSESPenjualan 488.014.707.377 36 415.946.151.558 SellingUmum dan administrasi 153.757.471.107 36 135.278.591.483 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 641.772.178.484 551.224.743.041 Total Operating Expenses

LABA USAHA 254.496.455.569 225.888.984.284 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (CHARGES)Penghasilan bunga 1.807.939.871 5,6 5.895.352.295 Interest incomeKeuntungan (kerugian) atas penjualan/ Gain (loss) on sale/disposal of

penghapusan aset tetap - bersih 55.197.218 12 (2.244.579.056) property, plant and equipment - netKerugian penurunan nilai persediaan (24.357.966.126) 9 (20.569.967.564) Loss on decline in value of inventoryKeuntungan kurs mata uang Gain on foreign exchange -

asing - bersih 4.398.886.991 3.131.092.085 netLain-lain - bersih 3.028.316.089 6.196.819.868 Others - net

Beban Lain-lain - Bersih (15.067.625.957) (7.591.282.372) Other Charges - Net

LABA SEBELUM PAJAK 239.428.829.612 218.297.701.912 INCOME BEFORE TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK 25 TAX BENEFIT (EXPENSE)Pajak kini (68.507.178.500) (61.972.472.750) Current taxPajak tangguhan 3.392.742.989 3.823.236.671 Deferred tax

Beban Pajak - Bersih (65.114.435.511) (58.149.236.079) Tax Expense - Net

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 174.314.394.101 160.148.465.833 NET INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEKenaikan nilai aset keuangan yang tersedia Unrealized increase in value of

untuk dijual yang belum direalisasi 594.025.000 6 415.315.000 available-for-sale financial assets

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF 174.908.419.101 160.563.780.833 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

LABA PER SAHAM DASAR 867 26 796 BASIC EARNINGS PER SHARE


- 5 -

PT. MANDOM INDONESIA Tbk PT. MANDOM INDONESIA TbkLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013

Revaluasi investasiTambahan modal efek tersedia untuk

disetor/ dijual/ Ditentukan Tidak ditentukanCatatan/ Modal disetor/ Additional paid-in Available-for-sale penggunaannya/ penggunaannya/ Jumlah ekuitas/Notes Paid-up capital stock capital investment revaluation Appropriated Unappropriated Total equity

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Saldo per 1 Januari 2013 100.533.333.500 188.531.610.794 1.604.644.500 20.106.666.700 786.045.320.420 1.096.821.575.914 Balance as of January 1, 2013Laba bersih tahun berjalan - - - - 160.148.465.833 160.148.465.833 Net income for the yearPendapatan komprehensif lain Other comprehensive income

Kenaikan nilai aset keuangan yang Unrealized increase in value oftersedia untuk dijual yang belum direalisasi 6 - - 415.315.000 - - 415.315.000 available-for-sale financial assets

Jumlah laba komprehensif - - 415.315.000 - 160.148.465.833 160.563.780.833 Total comprehensive incomeDividen kas 28 - - - - (74.394.666.790) (74.394.666.790) Cash dividends

Saldo per 31 Desember 2013 100.533.333.500 188.531.610.794 2.019.959.500 20.106.666.700 871.799.119.463 1.182.990.689.957 Balance as of December 31, 2013Laba bersih tahun berjalan - - - - 174.314.394.101 174.314.394.101 Net income for the yearPendapatan komprehensif lain Other comprehensive income

Kenaikan nilai aset keuangan yang Unrealized increase in value oftersedia untuk dijual yang belum direalisasi 6 - - 594.025.000 - - 594.025.000 available-for-sale financial assets

Jumlah laba komprehensif - - 594.025.000 - 174.314.394.101 174.908.419.101 Total comprehensive incomeDividen kas 28 - - - - (74.394.666.790) (74.394.666.790) Cash dividends

Saldo per 31 Desember 2014 100.533.333.500 188.531.610.794 2.613.984.500 20.106.666.700 971.718.846.774 1.283.504.442.268 Balance as of December 31, 2014


Saldo laba/Retained earnings

- 6 -

PT. MANDOM INDONESIA Tbk PT. MANDOM INDONESIA TbkLAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2014 DAN 2013 DECEMBER 31, 2014 AND 2013

Catatan/2014 Notes 2013Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 2.438.630.577.360 2.183.041.431.899 Cash receipts from customersPenerimaan (pengeluaran) kas dari/untuk: Cash received from (payments for):

Penghasilan bunga 1.807.939.871 5,6 5.895.352.295 Interest incomeBeban keuangan (3.524.071.748) 18 - Finance costPemasok (1.261.959.694.052) (1.043.216.569.705) SuppliersKaryawan (328.604.852.803) (298.329.075.324) EmployeesRoyalti (105.373.568.034) 23 (92.121.727.190) RoyaltyBeban penjualan (422.027.311.790) 24 (331.043.491.997) Selling expensesPajak penghasilan (66.871.707.437) 25 (61.365.979.182) Income taxBeban umum dan lainnya (128.526.149.302) 24 (109.008.034.230) General and other expenses

Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Operasi 123.551.162.065 253.851.906.566 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPenempatan deposito berjangka (2.500.423.828) 6 (2.439.092.034) Placement of time depositsPencairan deposito berjangka 2.439.092.034 6 72.156.499.448 Withdrawal of time depositsInvestasi pada efek tersedia untuk dijual - 6 (45.225.000) Investment in available-for-sale securitiesHasil penjualan aset tetap 445.827.274 12 392.272.725 Proceeds from sale of property and equipmentPerolehan aset tetap (306.226.578.591) 12 (315.010.210.010) Acquisitions of property, plant and equipmentPerolehan perangkat lunak komputer (374.667.940) (265.620.536) Acquisitions of computer softwareUang muka yang diterima dari penjualan Advance received from the impending sale of

segera terjadi tanah dan bangunan 98.500.000.000 - land and building

Kas Bersih Digunakan Untuk AktivitasInvestasi (207.716.751.051) (245.211.375.407) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITYPenerimaan dari utang bank 179.544.300.000 18 - Proceeds from bank loansPembayaran dividen (74.340.910.433) 28 (74.341.891.784) Payment of dividends

Kas Bersih Diperoleh Dari (Digunakan Untuk) Net Cash Provided by (Used in)Aktivitas Pendanaan 105.203.389.567 (74.341.891.784) Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS NET INCREASE (DECREASE) IN CASHDAN SETARA KAS 21.037.800.581 (65.701.360.625) AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNINGKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 73.824.541.258 134.940.399.040 OF YEAR

Dampak perubahan kurs mata uang asing Effect of foreign exchange rate changes on cashterhadap kas dan setara kas 228.825.048 4.585.502.843 and cash equivalents

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 95.091.166.887 73.824.541.258 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR


- 7 -

- 8 -

PT. MANDOM INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2014 DAN 2013DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL TERSEBUT

PT. MANDOM INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTSDECEMBER 31, 2014 AND 2013AND FOR THE YEARS THEN ENDED

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT. Mandom Indonesia Tbk (Perusahaan)didirikan dalam rangka Undang-UndangPenanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967 jo.Undang-Undang No. 11 tahun 1970berdasarkan Akta No. 14 tanggal 5 Nopember1969 dari Abdul Latief, S.H., notaris di Jakarta.Akta Pendirian ini disahkan oleh MenteriKehakiman Republik Indonesia dalam SuratKeputusannya No. J.A.5/150/18 tanggal28 Nopember 1970 serta diumumkan dalamBerita Negara Republik Indonesia No. 24tanggal 23 Maret 1971, Tambahan No. 141.Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan, antara lain untukdisesuaikan dengan Undang-Undang No. 40Tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas danpersetujuan untuk melakukan PenawaranUmum Terbatas III dengan mengeluarkan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu sebagaimanatertuang dalam Akta No. 9 tanggal 10 Juni 2008dari P. Sutrisno A. Tampubolon SH., M.Kn.,notaris di Jakarta. Akta perubahan ini telahdisetujui oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dalam suratnyaNo. AHU-43773.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal22 Juli 2008, serta diumumkan dalam BeritaNegara No. 99 tanggal 9 Desember 2008,Tambahan No. 26905. Perubahan terakhirberkaitan dengan rencana relokasi Kantor Pusatdan Pabrik di Sunter ke Kawasan IndustriMM2100, Cikarang Barat, Kabupaten Bekasi,Jawa Barat pada bulan Januari 2015,sebagaimana tertuang dalam Akta NotarisNo. 15 tanggal 24 April 2014 dari P. Sutrisno A.Tampubolon SH., M.Kn. notaris di Jakarta. Aktaperubahan ini telah disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam suratnya No. AHU-02144.40.20.2014 tanggal 30 April 2014.

PT. Mandom Indonesia Tbk (the Company) wasestablished within the framework of the ForeignCapital Investment Law No. 1 year 1967 asamended by Law No. 11 year 1970 based onNotarial Deed No. 14 dated November 5, 1969of Abdul Latief S.H., notary public in Jakarta.The Deed of Establishment was approved bythe Minister of Justice of the Republic ofIndonesia in his Decision LetterNo. J.A.5/150/18, dated November 28, 1970,and was published in State Gazette No. 24dated March 23, 1971, Supplement No. 141.The Articles of Association have been amendedto conform with Corporate Law No. 40 Year2007 and for the approval to conduct the RightsIssue III with pre-emptive rights as stipulated inDeed No. 9 dated June 10, 2008 of P. SutrisnoA. Tampubolon SH., M.Kn., notary public inJakarta. These changes have been approved bythe Minister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia in his letter No. AHU-43773.AH.01.02 Tahun 2008 dated July 22, 2008,and was published in State Gazette No. 99,dated December 9, 2008, Supplement No.26905. The latest amendment is related to therelocation plan of Head office and Factory inSunter moving to MM2100 Industrial Estate,Cikarang Barat, Bekasi Residence, West Javain January 2015, as stipulated in Notarial DeedNo. 15 dated April 24, 2014 of P. Sutrisno A.Tampubolon SH., M.Kn. notary in Jakarta. Thischange has been approved by the Minister ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia in his letter No. AHU-02144.40.20.2014 dated April 30, 2014.

Perusahaan berdomisili di Jakarta Utara denganpabrik berlokasi di Sunter, Jakarta dan KawasanIndustri MM2100, Cibitung, Jawa Barat. Kantorpusat Perusahaan terletak di Jl. Yos SudarsoBy Pass, Jakarta.

The Company is domiciled in North Jakarta andits manufacturing plants are located in Sunter,Jakarta and MM2100 Industrial Estate, Cibitung,West Java. The Company’s head office islocated at Jl. Yos Sudarso By Pass, Jakarta.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatan usahautama Perusahaan meliputi produksi danperdagangan kosmetika, wangi-wangian, bahanpembersih dan kemasan plastik termasukbahan baku, mesin dan alat produksi untukproduksi dan kegiatan usaha penunjang adalahperdagangan impor produk kosmetika, wangi-wangian, bahan pembersih.

In accordance with article 3 of the Company’sArticles of Association, the scope of its mainbusiness activities is to engage in themanufacturing and trading of cosmetics,perfumes, cleansing materials and plasticcontainers including main materials, machineryand equipment for manufacturing andsupporting business activity is import trading ofcosmetics, perfumes, cleansing materials.

PT. MANDOM INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2014 DAN 2013DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. MANDOM INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTSDECEMBER 31, 2014 AND 2013AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 9 -

Perusahaan mulai berproduksi secara komersialpada bulan April 1971. Pabrik yang berlokasi diKawasan Industri MM2100, Cibitung, JawaBarat mulai beroperasi secara komersial padatanggal 4 Januari 2001. Hasil produksiPerusahaan dipasarkan di dalam dan ke luarnegeri, termasuk ke Uni Emirat Arab, Jepang,Malaysia, Filipina, Thailand, India, Singapura,Taiwan, Korea dan Hongkong.

The Company started its commercial operationsin April 1971. The factory located in MM2100Industrial Estate, Cibitung, West Javacommenced its commercial operations onJanuary 4, 2001. The Company’s products aresold in both domestic and international marketsincluding the United Arab Emirates, Japan,Malaysia, Philippines, Thailand, India,Singapore, Taiwan, Korea and Hongkong.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares of the Company

Pada tanggal 28 Agustus 1993, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari ketuaBadan Pengawas Pasar Modal (Bapepam)dengan Suratnya No. S-1340/PM/1993 untukmelakukan penawaran umum perdana atas4,4 juta saham Perusahaan dengan nilainominal Rp 1.000 per saham kepadamasyarakat, sehingga seluruh sahamPerusahaan setelah penawaran umum menjadi13 juta saham.

On August 28, 1993, the Company obtained thenotice of effectivity from the chairman of theCapital Market Supervisory Agency (Bapepam)in his Letter No. S-1340/PM/1993 for theCompany’s initial public offering of 4.4 millionshares with par value of Rp 1,000 per share.The Company’s shares after the public offeringtotaled 13 million shares.

Pada bulan Agustus 1995, para pemegangsaham menyetujui pembagian saham bonusmelalui kapitalisasi tambahan modal disetorsebanyak 13 juta saham sehingga seluruhsaham Perusahaan menjadi sebanyak 26 jutasaham.

In August 1995, the stockholders agreed todistribute 13 million bonus shares throughcapitalization of additional paid-in capital.Accordingly, the total number of the Company’sshares increased to 26 million shares.

Pada bulan Agustus 1997, para pemegangsaham menyetujui pemecahan nilai nominalsaham (stock split) dari Rp 1.000 menjadiRp 500, sehingga jumlah saham yangditempatkan Perusahaan juga meningkat dari26 juta saham menjadi 52 juta saham.

In August 1997, the stockholders agreed to splitthe par value per share from Rp 1,000 toRp 500. Accordingly, the Company’s subscribedcapital increased from 26 million shares to 52million shares.

Pada bulan September 1997, para pemegangsaham menyetujui pembagian saham bonusmelalui kapitalisasi tambahan modal disetorsebanyak 26 juta saham sehingga seluruhsaham Perusahaan menjadi sebanyak 78 jutasaham.

In September 1997, the stockholders agreed todistribute 26 million bonus shares throughcapitalization of additional paid-in capital.Accordingly, the total number of the Company’sshares increased to 78 million shares.

Pada bulan Mei 2000, Perusahaan melakukanPenawaran Umum Saham Terbatas I denganHak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak78 juta lembar saham sehingga jumlah sahamyang ditempatkan dan disetor penuh menjadi156 juta saham. Saham tersebut dicatatkan diBursa Efek Jakarta pada tanggal 5 Juni 2000.

In May 2000, the Company conducted LimitedPublic Offering I with pre-emptive rights of 78million shares. Accordingly, the total number ofshares issued and fully paid increased to 156million shares. The shares were registered inJakarta Stock Exchange on June 5, 2000.

Pada bulan Pebruari 2006, Perusahaanmelakukan Penawaran Umum Saham TerbatasII dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulusebanyak 24,96 juta lembar saham sehinggajumlah saham yang ditempatkan dan disetorpenuh menjadi 180,96 juta saham. Sahamtersebut telah dicatatkan di Bursa Efek Jakartapada tanggal 17 Pebruari 2006.

In February 2006, the Company conductedLimited Public Offering II with pre-emptive rightsof 24.96 million shares. Accordingly, the totalnumber of shares issued and fully paidincreased to 180.96 million shares. The shareswere registered in Jakarta Stock Exchange onFebruary 17, 2006.



- 10 -

Pada bulan Juni 2008, Perusahaan melakukanPenawaran Umum Saham Terbatas III denganHak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak20.106.667 saham sehingga jumlah sahamyang ditempatkan dan disetor penuh menjadi201.066.667 saham. Saham tersebut telahdicatatkan di Bursa Efek Indonesia padatanggal 12 Juni 2008.

In June 2008, the Company conducted LimitedPublic Offering III with Pre-emptive Rights of20,106,667 shares. Accordingly, the totalnumber of shares issued and fully paidincreased to 201,066,667 shares. The shareswere registered in Indonesia Stock Exchange onJune 12, 2008.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013,seluruh saham Perusahaan sejumlah201.066.667 saham dengan nilai nominalRp 500 per saham telah dicatatkan pada BursaEfek Indonesia.

At December 31, 2014 and 2013, all of theCompany’s shares totaling to 201,066,667shares with par value Rp 500 per share werelisted in Indonesia Stock Exchange.

c. Susunan Pengurus dan Informasi Lain c. Management and Other Information

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagaiberikut:

The Company’s management at December 31,2014 and 2013 consisted of the following:

2014 2013

Presiden Komisaris/President Commissioner Tatsuya Arichi Masayoshi MomotaKomisaris/Commissioners Motonobu Nishimura Motonobu Nishimura

Harjono Lie Harjono Lie

Komisaris Independen/Independent Commissioners Joko Santoso Wigianto Humala PanggabeanDjasman Djasman

Presiden Direktur/CEO/President Director/CEO Takeshi Hibi Takeshi HibiWakil Presiden Direktur/Vice President Director - Sastra WidjayaDirektur Managing Senior Independen/Independent Senior Managing Director Muhammad Makmun Arsyad -Direktur Managing Senior/Senior Managing Director Hiroaki Yagi Hiroaki Yagi

Direktur Senior/Senior Directors Herman Saleh Muhammad Makmun ArsyadNorikazu Furubayashi Herman SalehShinya Nagai Koichi Watanabe

Direktur/Directors Tugiyono TugiyonoSanyata Adi Saputra Joko Santoso WigiantoTiurma Rondang Sari Sanyata Adi SaputraHideo Yamanaka Tiurma Rondang SariYasumasa Yoshida Hideo YamanakaEffendi Tandi Yoshihiro TsuchitaniLiandhajani Yasumasa YoshidaMonalisa OctaviaMasahiro Ozaki

Susunan ketua dan anggota komite audit padatanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalahsebagai berikut:

The chairman and members of the auditcommittee at December 31, 2014 and 2013 areas follows:

2014 2013

Ketua/Chairman Joko Santoso Wigianto Humala PanggabeanAnggota/Members Djasman Djasman

Chairul Marom Chairul MaromHeri Martono Heri Martono



- 11 -

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013,jumlah karyawan Perusahaan masing-masingadalah 5.080 dan 4.917 karyawan.

As of December 31, 2014 and 2013, theCompany has 5,080 and 4,917 employees,respectively.

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGANBARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASISTÁNDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTSOF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS(PSAK) AND INTERPRETATIONS OF PSAK (ISAK)

a. Standar yang berlaku efektif pada tahunberjalan

a. Standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Perusahaan telahmenerapkan semua standar baru dan revisi sertainterpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan dari Ikatan AkuntanIndonesia yang relevan dengan operasinya danefektif untuk periode akuntansi yang dimulai padatanggal 1 Januari 2014.

In the current year, the Company adopted thefollowing new and revised standards andinterpretations issued by the Financial AccountingStandard Board of the Indonesian Institute ofAccountants that are relevant to its operationsand effective for accounting period beginning onJanuary 1, 2014.

ISAK 27, Pengalihan Aset dari Pelanggan ISAK 27, Transfers of Assets from Customers

ISAK 27 membahas akuntansi pengalihanaset tetap oleh entitas yang menerimapengalihan tersebut dari pelanggannya danmenyimpulkan bahwa ketika pos aset tetapalihan memenuhi definisi aset dari perspektifentitas yang menerima, entitas yangmenerima harus mengakui aset tersebutsebesar nilai wajarnya pada tanggalpengalihan, dengan saldo kredit yangdihasilkan dari transaksi pengalihan diakuisebagai pendapatan sesuai dengan PSAK23, Pendapatan.

ISAK 27 addresses the accounting byrecipients for transfers of property, plant andequipment from ‘customers’ and concludesthat when the item of property, plant andequipment transferred meets the definition ofan asset from the perspective of therecipient, the recipient should recognize theasset at its fair value on the date of thetransfer, with the credit being recognized asrevenue in accordance with PSAK 23,Revenue.

ISAK 28, Pengakhiran Liabilitas Keuangandengan Instrumen Ekuitas

ISAK 28, Extinguishing Financial Liabilitieswith Equity Instruments

ISAK 28 memberikan panduan akuntansiatas pengakhiran liabilitas keuangan denganmenerbitkan instrumen ekuitas. Secarakhusus, ISAK 28 mensyaratkan bahwainstrumen ekuitas yang diterbitkanberdasarkan perjanjian tersebut akan diukurpada nilai wajarnya, dan setiap selisih antarajumlah tercatat liabilitas keuangan yangdiakhiri dengan imbalan yang dibayarkanakan diakui dalam laba rugi.

ISAK 28 provides guidance on the accountingfor the extinguishment of a financial liabilityby the issue of equity instruments.Specifically, ISAK 28 requires that equityinstruments issued under such arrangementwill be measured at their fair value, and anydifference between the carrying amount ofthe financial liability extinguished and theconsideration paid will be recognized in profitor loss.

Penerapan ISAK 27 dan 28 tidak mempunyaidampak atas jumlah yang dilaporkan dalam tahunberjalan dan tahun sebelumnya karenaPerusahaan tidak melakukan transaksi tersebut.

The application of ISAK 27 and 28 have no effecton the amounts reported in the current and prioryear because the Company has not entered intoany transactions of this nature.



- 12 -

b. Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapibelum diterapkan

b. Standards and interpretation in issue not yetadopted

Standar berikut efektif untuk periode yang dimulaipada atau setelah 1 Januari 2015, denganpenerapan dini tidak diperkenankan:

The following standards are effective for periodsbeginning on or after January 1, 2015, with earlyapplication not permitted:

PSAK 1 (revisi 2013), Penyajian LaporanKeuangan

Amandemen terhadap PSAK 1memperkenalkan terminologi baru untuklaporan laba rugi komprehensif.Berdasarkan amandemen terhadapPSAK 1, laporan laba rugi komprehensiftelah diubah namanya menjadi laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensiflain. Amandemen terhadap PSAK 1mempertahankan opsi untuk menyajikanlaba rugi dan penghasilan komprehensiflain baik sebagai suatu laporan tunggalatau disajikan dalam dua laporanterpisah tetapi berturut-turut. Namun,amandemen terhadap PSAK 1,mengharuskan tambahan pengungkapandalam bagian penghasilan komprehensiflain dimana pos-pos dari penghasilankomprehensif lain dikelompokkanmenjadi dua kategori: (1) Tidak akandireklasifikasi lebih lanjut ke laba rugi;dan (2) akan direklasifikasi lebih lanjut kelaba rugi ketika kondisi tertentuterpenuhi.

PSAK 1 (revised 2013), Presentation ofFinancial Statements

The amendments to PSAK 1 introduce newterminology for the statement of comprehensiveincome. Under the amendments to PSAK 1, thestatement of comprehensive income isrenamed as a “statement of profit or loss andother comprehensive income”. Theamendments to PSAK 1 retain the option topresent profit or loss and other comprehensiveincome in either a single statement or in twoseparate but consecutive statements. However,the amendments to PSAK 1, require additionaldisclosures to be made in the othercomprehensive income section such that itemsof other comprehensive income are groupedinto two categories: (1) items that will not bereclassified subsequently to profit or loss; and(2) items that may be reclassified subsequentlyto profit or loss when specific conditions aremet.

PSAK 4 (revisi 2013), LaporanKeuangan Tersendiri

PSAK 4 (revisi 2009), “LaporanKeuangan Konsolidasian dan LaporanKeuangan Tersendiri” telah diubahnamanya menjadi PSAK 4 (revisi 2013),“Laporan Keuangan Tersendiri” yangmenjadi suatu standar yang mengaturlaporan keuangan tersendiri. Panduanyang telah ada untuk laporan keuangantersendiri tetap tidak diubah.

PSAK 4 (revised 2013), Separate FinancialStatements

PSAK 4 (revised 2009), “Consolidated andSeparate Financial Statements” has beenrenamed PSAK 4 (revised 2013), “SeparateFinancial Statements” which continues to be astandard dealing solely with separate financialstatements. The existing guidance for separatefinancial statements remains unchanged.

PSAK 15 (revisi 2013), Investasi padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 15 (revisi 2009), “Investasi padaEntitas Asosiasi” telah diubah namanyamenjadi PSAK 15 (revisi 2013),“Investasi pada Entitas Asosiasi danVentura Bersama”. Ruang lingkupstandar revisi diperluas untuk mencakupentitas yang merupakan investor denganpengendalian bersama atau pengaruhsignifikan atas investee.

PSAK 15 (revised 2013), Investments inAssociates and Joint Ventures

PSAK 15 (revised 2009), “Investments inAssociates” has been renamed PSAK 15(revised 2013), “Investments in Associates andJoint Ventures”. The scope of the revisedstandard was expanded to cover entities thatare investors with joint control of, or significantinfluence over, an investee.



- 13 -

PSAK 24 (revisi 2013), Imbalan Kerja

Amandemen terhadap PSAK 24 atasakuntansi program imbalan pasti danpesangon. Perubahan paling signifikanterkait akuntansi atas perubahan dalamkewajiban manfaat pasti dan asetprogram. Amandemen mensyaratkanpengakuan perubahan dalam kewajibanmanfaat pasti dan nilai wajar asetprogram ketika amandemen terjadi, dankarenanya menghapus pendekatankoridor yang diijinkan berdasarkan PSAK24 versi sebelumnya dan mempercepatpengakuan biaya jasa lalu. Amandementersebut mensyaratkan seluruhkeuntungan dan kerugian aktuaria diakuisegera melalui penghasilankomprehensif lain agar supaya aset atauliabilitas pensiun bersih diakui dalamlaporan posisi keuangan konsolidasianmencerminkan jumlah keseluruhan daridefisit atau surplus program.

PSAK 24 (revised 2013), EmployeeBenefits

The amendments to PSAK 24 changethe accounting for defined benefit plansand termination benefits. The mostsignificant change relates to theaccounting for changes in defined benefitobligations and plan assets. Theamendments require the recognition ofchanges in defined benefit obligationsand in fair value of plan assets whenthey occur, and hence eliminate the'corridor approach' permitted under theprevious version of PSAK 24 andaccelerate the recognition of past servicecosts. The amendments require allactuarial gains and losses to berecognized immediately through othercomprehensive income in order for thenet pension asset or liability recognizedin the consolidated statement of financialposition to reflect the full value of theplan deficit or surplus.

PSAK 46, Pajak Penghasilan PSAK 46, Income Taxes

Amandemen terhadap PSAK 46: (1)menghilangkan pengaturan tentangpajak final yang sebelumnya termasukdalam ruang lingkup standar, dan (2)menetapkan praduga (rebuttablepresumption) bahwa jumlah tercatatproperti investasi yang diukurmenggunakan model nilai wajar dalamPSAK 13, Properti Investasi akandipulihkan sepenuhnya melaluipenjualan.

The amendments to PSAK 46: (1)remove references to final tax which waspreviously scoped in the standard; and(2) establish a rebuttable presumptionthat the carrying amount of aninvestment property measured using thefair value model in PSAK 13, InvestmentProperty will be recovered entirelythrough sale.

Berdasarkan amandemen, tersebutkecuali praduga ini dapat dibantah(presumption is rebutted), pengukuranliabilitas pajak tangguhan atau asetpajak tangguhan yang disyaratkan untukmencerminkan konsekuensi pajak daripemulihan jumlah tercatat propertiinvestasi melalui penjualan. Pradugapenjualan ini dapat dibantah(presumption is rebutted) jika propertiinvestasi dapat disusutkan dan investasiproperti dimiliki dalam model bisnis yangbertujuan untuk mengkonsumsi secarasubstantial seluruh manfaat ekonomisatas investasi properti dari waktu kewaktu, bukan melalui penjualan.

Under the amendments, unless thepresumption is rebutted, themeasurement of the deferred tax liabilityor deferred tax asset is required to reflectthe tax consequences of recovering thecarrying amount of the investmentproperty through sale. The “sale”presumption is rebutted if the investmentproperty is depreciable and theinvestment property is held within abusiness model whose objective is toconsume substantially all of theeconomic benefits embodied in theinvestment property over time, ratherthan through sale.



- 14 -

PSAK 48, Penurunan Nilai Aset

PSAK 48 telah diubah untukmemasukkan persyaratan dari PSAK 68,Pengukuran Nilai Wajar.

PSAK 48, Impairment of Assets

PSAK 48 has been amended toincorporate the requirements of PSAK68, Fair Value Measurement.

PSAK 50, Instrumen Keuangan:Penyajian

Amandemen terhadap PSAK 50mengklarifikasi penerapan tentangpersyaratan saling hapus. Secarakhusus, amandemen tersebutmengklarifikasi arti dari “saat ini memilikihak yang dapat dipaksakan secarahukum untuk melakukan saling hapus”dan “realisasi dan penyelesaian secarasimultan”. Amandemen tersebut jugamengklarifikasi bahwa pajak penghasilanyang terkait dengan distribusi kepadapemegang instrumen ekuitas dan biayatransaksi dicatat sesuai denganPSAK 46.

PSAK 50, Financial Instruments:Presentation

The amendments to PSAK 50 clarifyexisting application issues relating to theoffsetting requirements. Specifically, theamendments clarify the meaning of“currently has a legal enforceable right ofset-off” and “simultaneous realizationand settlement.” The amendments alsoclarify that income tax on distributions toholders of an equity instrument andtransaction costs of an equity transactionshould be accounted for in accordancewith PSAK 46.

PSAK 55, Instrumen Keuangan:Pengakuan dan Pengukuran

PSAK 55, Financial Instruments:Recognition and Measurement

Amandemen terhadap PSAK 55memberikan panduan persyaratan untukmenghentikan akuntansi lindung nilaiketika derivatif ditetapkan sebagaiinstrumen lindung nilai dinovasiberdasarkan keadaan tertentu.Amandemen tersebut jugamengklarifikasi bahwa setiap perubahannilai wajar derivatif yang ditetapkansebagai suatu instrumen lindung nilaiakibat dari novasi termasuk dalampenilaian dan pengukuran dari efektivitaslindung nilai. Selanjutnya, amandementersebut mengklarifikasi akuntansi dariderivatif melekat dalam hal reklasifikasiaset keuangan keluar dari kategori nilaiwajar melalui laba rugi – lihatpembahasan dalam ISAK 26.

The amendments to PSAK 55 providerelief from the requirement to discontinuehedge accounting when a derivativedesignated as a hedging instrument isnovated under certain circumstances.The amendments also clarify that anychange to the fair value of the derivativedesignated as a hedging instrumentarising from the novation should beincluded in the assessment andmeasurement of hedge effectiveness.Further, the amendments clarify theaccounting for embedded derivatives inthe case of a reclassification of afinancial asset out of the “fair valuethrough profit or loss” category – seediscussion in ISAK 26.

Standar ini juga diubah untukmemasukkan persyaratan dari PSAK 68,Pengukuran Nilai Wajar.

This standard is also amended toincorporate the requirements ofPSAK 68, Fair Value Measurement.



- 15 -

PSAK 60, Instrumen Keuangan:Pengungkapan

Amandemen terhadap PSAK 60menambahkan persyaratan pengungkapantransaksi termasuk pengalihan asetkeuangan. Amandemen ini dimaksudkanuntuk memberikan transparansi yanglebih besar terkait eksposur risiko jikaaset keuangan dialihkan tetapi entitasyang mengalihkan tetap memilihketerlibatan berkelanjutan atas asettersebut. Amandemen tersebut jugamensyaratkan pengungkapan jika asetkeuangan dialihkan tidak meratasepanjang periode. Selanjutnya, entitasdisyaratkan untuk mengungkapkantentang hak saling hapus danpengaturan terkait (sebagai contohpersyaratan penyerahan jaminan) untukinstrumen keuangan berdasarkanperjanjian menyelesaikan secara netoyang dapat dipaksakan dan perjanjianserupa.

PSAK 60, Financial Instruments:Disclosures

The amendments to PSAK 60 increasethe disclosure requirements fortransactions involving transfers forfinancial assets. These amendments areintended to provide greater transparencyaround risk exposures when a financialasset is transferred but the transferorretains some level of continuingexposure in the asset. The amendmentsalso require disclosures where transfersof financial assets are not evenlydistributed throughout the period.Further, entities are required to discloseinformation about rights of offset andrelated arrangements (such as collateralposting requirements) for financialinstruments under an enforeceablemaster netting agreement or similararrangement.

PSAK 65, Laporan KeuanganKonsolidasian

PSAK 65, Consolidated FinancialStatements

PSAK 65 menggantikan bagian dariPSAK 4 (Revisi 2009), LaporanKeuangan Konsolidasian dan Tersendiri,yang mengatur dengan laporankeuangan konsolidasian, dan ISAK 7,Konsolidasian – Entitas BertujuanKhusus.

PSAK 65 replaces the part of PSAK 4(Revised 2009), Consolidated andSeparate Financial Statements, thatdeals with consolidated financialstatements, and ISAK 7, Consolidation –Special Purpose Entities.

Berdasarkan PSAK 65, terdapat hanyasatu dasar untuk konsolidasian bagiseluruh entitas, dan dasarnya adalahpengendalian. Definisi pengendalianyang lebih tegas dan diperluas termasuktiga elemen: (a) kekuasaan atasinvestee; (b) eksposur atau hak atasimbal hasil variabel dari keterlibatannyadengan investee; dan (c) kemampuanuntuk menggunakan kekuasaannya atasinvestee untuk mempengaruhi jumlahimbal hasil investor. PSAK 65 jugamenambahkan pedoman penerapanuntuk membantu dalam penilaianapakah investor mengendalikan investeedalam skenario yang kompleks.

Under PSAK 65, there is only one basisfor consolidation for all entities, and thatbasis is control. A more robust definitionof control has been developed thatincludes three elements: (a) power overan investee; (b) exposure, or rights, tovariable returns from its involvement withthe investee; and (c) ability to use itspower over the investee to affect theamount of the investor’s returns. PSAK65 also adds application guidance toassist in assessing whether an investorcontrols an investee in complexscenarios.

PSAK 65 mensyaratkan investor menilaikembali apakah investor tersebutmempunyai pengendalian atas investeepada saat ketentuan transisi, danmensyaratkan penerapan pernyataan inisecara retrospektif.

PSAK 65 requires investors to reassesswhether or not they have control over theinvestees on transition, and requiresretrospective application.



- 16 -

PSAK 66, Pengaturan Bersama PSAK 66, Joint Arrangements

PSAK 66 menggantikan PSAK 12,Bagian Partisipasi dalam VenturaBersama. PSAK 66 mengaturbagaimana suatu pengaturan bersamaharus diklasifikasikan dimana dua ataulebih pihak mempunyai pengendalianbersama. Berdasarkan PSAK 66,pengaturan bersama diklasifikasikansebagai operasi bersama ataupengendalian bersama, tergantung padahak dan kewajiban dari pihak-pihakdalam perjanjian. Sebaliknyaberdasarkan PSAK 12, terdapat tigajenis pengaturan bersama: pengendalianbersama entitas, pengendalian bersamaaset dan pengendalian bersama operasi.

PSAK 66 replaces PSAK 12, Interest inJoint Ventures. PSAK 66 deals with howa joint arrangement should be classifiedwhere two or more parties have jointcontrol. Under PSAK 66, jointarrangements are classified as jointoperations or joint ventures, dependingon the rights and obligations of theparties to the arrangements. In contrast,under PSAK 12, there are three types ofjoint arrangements: jointly controlledentities, jointly controlled assets andjointly controlled operations.

Pilihan kebijakan akuntansi metodekonsolidasi proporsional yang ada untukpengendalian bersama entitas telahdihapuskan. Ventura bersamaberdasarkan PSAK 66 disyaratkan untukdicatat dengan menggunakan akuntansimetode ekuitas, dimana pengendalianbersama entitas berdasarkan PSAK 12dapat dicatat dengan menggunakanakuntansi metode ekuitas atau metodekonsolidasi proporsional.

The existing policy choice ofproportionate consolidation for jointlycontrolled entities has been eliminated.Joint ventures under PSAK 66 arerequired to be accounted for using theequity method of accounting, whereasjointly controlled entities under PSAK 12can be accounted for using the equitymethod of accounting or proportionateconsolidation.

Ketentuan transisi PSAK 66mensyaratkan entitas untuk menerapkanstandar pada awal permulaan dariperiode sajian terawal pada saatpenerapan.

The transition provisions of PSAK 66require entities to apply the standard atthe beginning of the earliest periodpresented upon adoption.

PSAK 67, Pengungkapan Kepentingandalam Entitas Lain

PSAK 67 berlaku untuk entitas yangmempunyai kepentingan dalam entitasanak, pengaturan bersama, entitasasosiasi atau entitas terstruktur yangtidak dikonsolidasi. Standar tersebutmenetapkan tujuan pengungkapan danmenentukan pengungkapan minimumyang entitas harus berikan untukmemenuhi tujuan tersebut. Tujuan PSAK67 adalah bahwa entitas harusmengungkapkan informasi yangmembantu para pengguna laporankeuangan untuk mengevaluasi sifat danrisiko yang terkait dengankepentingannya dalam entitas lain dandampak dari kepentingan tersebutterhadap laporan keuangannya.

PSAK 67, Disclosures of Interests inOther Entities

PSAK 67 is applicable to entities thathave interests in subsidiaries, jointarrangements, associates orunconsolidated structured entities. Thestandard establishes disclosureobjectives and specifies minimumdisclosures that entities must provide tomeet those objectives. The objective ofPSAK 67 is that an entity should discloseinformation that helps users of financialstatements evaluate the nature of, andrisks associated with, its interests inother entities and the effects of thoseinterests on its financial statements.



- 17 -

PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar PSAK 68, Fair Value Measurement

PSAK 68 menetapkan acuan tunggalatas pengukuran nilai wajar danpengungkapan atas pengukuran nilaiwajar. Standar tersebut tidak mengubahpersyaratan mengenai pos-pos yangharus diukur atau diungkapkan pada nilaiwajar.

PSAK 68 establishes a single source ofguidance for fair value measurementsand disclosures about fair valuemeasurements. The standard does notchange the requirements regardingwhich items should be measured ordisclosed at fair value.

PSAK 68 mendefinisikan nilai wajar,menetapkan suatu kerangka dasar ataspengukuran nilai wajar, danmensyaratkan pengungkapan tentangpengukuran nilai wajar. Ruang LingkupPSAK 68 adalah luas; Standar tersebutberlaku baik pada pos-pos instrumenkeuangan dan pos-pos instrumen non-keuangan ketika PSAK lainmensyaratkan atau mengijinkanpengukuran nilai wajar danpengungkapan atas pengukuran nilaiwajar, kecuali kondisi tertentu. Padaumumnya persyaratan pengungkapandalam PSAK 68 adalah lebih luas daripada standar yang diharuskan saat ini.Contohnya, pengungkapan secarakuantitatif dan kualitatif berdasarkanhirarki nilai wajar dalam tiga level yangsaat ini diharuskan untuk instrumenkeuangan berdasarkan PSAK 60,Instrumen Keuangan: Pengungkapanakan diperluas oleh PSAK 68 yangmencakup seluruh aset dan liabilitasdalam ruang lingkupnya.

PSAK 68 defines fair value, establishesa framework for measuring fair value,and requires disclosure about fair valuemeasurements. The scope of PSAK 68 isbroad; it applies to both financialinstrument items and non-financialinstrument items for which other PSAKrequire or permit fair valuemeasurements and disclosures aboutfair value measurements, except inspecified circumstances. In general, thedisclosure requirements in PSAK 68 aremore extensive than those required bythe current standards. For example,quantitative and qualitative disclosuresbased on the three-level fair valuehierarchy currently required for financialinstruments only under PSAK 60,Financial Instruments: Disclosures willbe extended by PSAK 68 to cover allassets and liabilities within its scope.

PSAK 68 diterapkan secara prospektif;persyaratan pengungkapan ini tidakperlu diterapkan dalam informasikomparatif yang disediakan untukperiode sebelum penerapan awalstandar ini.

PSAK 68 is applied prospectively; thedisclosure requirements need not beapplied in comparative informationprovided for periods before initialapplication of the standard.

ISAK 26, Penilaian Kembali DerivatifMelekat

Amandemen terhadap ISAK 26mengklarifikasi akuntansi derivatifmelekat dalam hal reklasifikasi asetkeuangan keluar dari kategori nilai wajarmelalui laba rugi.

ISAK 26, Reassessment of EmbeddedDerivatives

The amendments to ISAK 26 clarify theaccounting for embedded derivatives inthe case of a reclassification of afinancial asset out of the “fair valuethrough profit or loss” category.

Penerapan PSAK 1 akan berdampak ataspenyajian pos-pos penghasilan komprehensiflain dari laporan keuangan Perusahaan.Penerapan atas amendemen terhadap PSAK24 akan berdampak terhadap jumlah yangdilaporkan dalam program imbalan pastiPerusahaan.

The application of PSAK 1 will impact thepresentation of the Other ComprehensiveIncome items of the Company’s financialstatements. The application of theamendments to PSAK 24 will have impact onthe amounts reported in respect of theCompany’s defined benefit plans.



- 18 -

Namun, manajemen belum melaksanakananalisis rinci dari dampak penerapan standarini dan karenanya belum dikuantifikasi luasdari dampaknya.

However, the management have not yetperformed a detailed analysis of the impactof the application of these standards andhence have not yet quantified the extent ofthe impact.

Kecuali PSAK 1 dan PSAK 24 yangdijelaskan diatas, sampai dengan tanggalpenerbitan laporan keuangan, dampak daristandar dan interpretasi tersebut terhadaplaporan keuangan tidak dapat diketahui ataudiestimasi oleh manajemen.

Except for PSAK 1 and PSAK 24 asdiscussed above, as of the issuance date ofthe financial statements, the effect ofadoption of these standards andinterpretations on the financial statements isnot known nor reasonably estimable bymanagement.

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan disusun sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

The financial statements have been prepared inaccordance with Indonesian FinancialAccounting Standards. These financialstatements are not intended to present thefinancial position, results of operations and cashflows in accordance with accounting principlesand reporting practices generally accepted inother countries and jurisdictions.

b. Dasar Penyusunan b. Basis of Preparation

Dasar penyusunan laporan keuangan, kecualiuntuk laporan arus kas, adalah dasar akrual.Mata uang penyajian yang digunakan untukpenyusunan laporan keuangan adalah matauang Rupiah (Rp) dan laporan keuangantersebut disusun berdasarkan nilai historis,kecuali beberapa akun tertentu disusunberdasarkan pengukuran lain sebagaimanadiuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The financial statements, except for thestatements of cash flows, are prepared underthe accrual basis of accounting. Thepresentation currency used in the preparation ofthe financial statements is the IndonesianRupiah, while the measurement basis is thehistorical cost, except for certain accounts whichare measured on the bases described in therelated accounting policies.

Laporan arus kas disusun denganmenggunakan metode langsung denganmengelompokkan arus kas dalam aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows are preparedusing the direct method with classifications ofcash flows into operating, investing andfinancing activities.

c. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing c. Foreign Currency Transactions andBalances

Pembukuan Perusahaan diselenggarakandalam mata uang Rupiah, mata uang darilingkungan ekonomi utama dimana entitasberoperasi (mata uang fungsionalnya).Transaksi-transaksi selama tahun berjalandalam mata uang asing dicatat dengan kursyang berlaku pada saat terjadinya transaksi.Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing disesuaikanuntuk mencerminkan kurs yang berlaku padatanggal tersebut. Keuntungan atau kerugiankurs yang timbul dikreditkan atau dibebankandalam laba rugi. Pos nonmoneter diukur dalambiaya historis dalam valuta asing yang tidakdijabarkan kembali.

The books of accounts of the Company aremaintained in Indonesian Rupiah, the currencyof the primary economic environment in whichthe entity operates (its functional currency).Transactions during the year involving foreigncurrencies are recorded at the rates ofexchange prevailing at the time the transactionsare made. At reporting dates, monetary assetsand liabilities denominated in foreign currenciesare adjusted to reflect the rates of exchangeprevailing at that date. The resulting gains orlosses are credited or charged to profit or loss.Non-monetary items that are measured in termsof historical cost in a foreign currency are notretranslated.



- 19 -

d. Transaksi Pihak-Pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yangterkait dengan Perusahaan:

A related party is a person or entity that isrelated to the Company (the reporting entity):

a. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitas pelaporjika orang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the reportingentity if that person:

i. memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas entitaspelapor;

i. has control or joint control over thereporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitaspelapor; atau

ii. has significant influence over thereporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kuncientitas pelapor atau entitas induk darientitas pelapor.

iii. is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or of aparent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitaspelapor jika memenuhi salah satu halberikut:

b. An entity is related to the reporting entity ifany of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalahanggota dari kelompok usaha yang sama(artinya entitas induk, entitas anak, danentitas anak berikutnya saling berelasidengan entitas lainnya).

i. The entity, and the reporting entity aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiary andfellow subsidiary is related to the others).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersamayang merupakan anggota suatukelompok usaha, yang mana entitas laintersebut adalah anggotanya).

ii. One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of a member ofa group of which the other entity is amember).

iii. Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures of thesame third party.

iv. Satu entitas adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lainadalah entitas asosiasi dari entitasketiga.

iv. One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is an associateof the third entity.

v. Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pasca kerja untuk imbalan kerjadari salah satu entitas pelapor atauentitas yang terkait dengan entitaspelapor. Jika entitas pelapor adalahentitas yang menyelenggarakan programtersebut, maka entitas sponsor jugaberelasi dengan entitas pelapor.

v. The entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees ofeither the reporting entity, or an entityrelated to the reporting entity. If thereporting entity is itself a plan, thesponsoring employers are also related tothe reporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in (a).



- 20 -

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atasentitas atau merupakan personilmanajemen kunci entitas (atau entitasinduk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entity or is amember of the key managementpersonnel of the entity (or a parent of theentity).

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisidan persyaratan yang sama dengan pihakketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporankeuangan.

All transactions with related parties, whether ornot made at similar terms and conditions asthose done with third parties, are disclosed inthe financial statements.

e. Aset Keuangan e. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikanpengakuannya pada tanggal diperdagangkandimana pembelian dan penjualan asetkeuangan berdasarkan kontrak yangmensyaratkan penyerahan aset keuangandalam kurun waktu yang ditetapkan olehkebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnyadiukur sebesar nilai wajar ditambah biayatransaksi, kecuali untuk aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laba rugi, yangawalnya diukur sebesar nilai wajar.

All financial assets are recognized andderecognized on trade date where the purchaseor sale of a financial asset is under a contractwhose terms require delivery of the financialasset within the timeframe established by themarket concerned, and are initially measured atfair value plus transaction costs, except forthose financial assets classified as at fair valuethrough profit or loss, which are initiallymeasured at fair value.

Aset keuangan Perusahaan diklasifikasikansebagai berikut:

The Company’s financial assets are classifiedas follows:

Tersedia untuk dijual Available for sale Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivable

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Saham yang dimiliki oleh Perusahaan, yangtercatat di bursa dan diperdagangkan padapasar aktif diklasifikasikan sebagai AFS dandinyatakan pada nilai wajar.

Available-for-sale financial assets (AFS)

Listed shares held by the Company that aretraded in an active market are classified asbeing AFS and are stated at fair value.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan nilai wajar diakui dalam pendapatankomprehensif lainnya dan akumulasi revaluasiinvestasi AFS di ekuitas kecuali untuk kerugianpenurunan nilai, bunga yang dihitung denganmetode suku bunga efektif dan laba rugi selisihkurs atas aset moneter yang diakui pada labarugi. Jika aset keuangan dilepas ataumengalami penurunan nilai, akumulasi labaatau rugi yang sebelumnya diakumulasi padarevaluasi investasi AFS, direklasifikasi ke labarugi.

Gains and losses arising from changes in fairvalue are recognized in other comprehensiveincome and accumulated in AFS investmentrevaluation, with the exception of impairmentlosses, interest calculated using the effectiveinterest method, and foreign exchange gainsand losses on monetary assets, which arerecognized in profit or loss. Where theinvestment is disposed of or is determined to beimpaired, the cumulative gain or loss previouslyaccumulated in AFS investment revaluation isreclassified to profit or loss.

Dividen atas instrumen ekuitas AFS, jika ada,diakui pada laba rugi pada saat hakPerusahaan untuk memperoleh pembayarandividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any, arerecognized in profit or loss when the Company’sright to receive the dividends is established.



- 21 -

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas kecuali kas, piutang usahadan piutang lain-lain dan uang jaminan yangmemiliki pembayaran tetap atau telahditentukan yang tidak mempunyai kuotasi dipasar aktif diklasifikasikan sebagai “pinjamanyang diberikan dan piutang”, yang diukur padabiaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektifdikurangi penurunan nilai.

Cash and cash equivalents, except cash onhand, trade and other receivables andguarantee deposits that have fixed ordeterminable payments that are not quoted inan active market are classified as “loans andreceivables”. Loans and receivables aremeasured at amortised cost using the effectiveinterest method less impairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, kecuali piutang jangkapendek dimana pengakuan bunga tidakmaterial.

Interest is recognized by applying the effectiveinterest rate method, except for short-termreceivables when the recognition of interestwould be immaterial.

Metode suku bunga efektif

Metode suku bunga efektif adalah metode yangdigunakan untuk menghitung biaya perolehandiamortisasi dari instrumen keuangan danmetode untuk mengalokasikan pendapatanbunga selama periode yang relevan. Sukubunga efektif adalah suku bunga yang secaratepat mendiskontokan estimasi penerimaanatau pembayaran kas masa depan (mencakupseluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkandan diterima oleh para pihak dalam kontrakyang merupakan bagian yang tak terpisahkandari suku bunga efektif, biaya transaksi danpremium dan diskonto lainnya) selamaperkiraan umur instrumen keuangan, atau, jikalebih tepat, digunakan periode yang lebihsingkat untuk memperoleh nilai tercatat bersihdari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Effective interest method

The effective interest method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialinstrument and of allocating interest incomeover the relevant period. The effective interestrate is the rate that exactly discounts estimatedfuture cash receipts or payments (including allfees and points paid or received that form anintegral part of the effective interest rate,transaction costs and other premiums ordiscounts) through the expected life of thefinancial instrument, or, where appropriate, ashorter period to the net carrying amount oninitial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bungaefektif.

Income is recognized on an effective interestbasis.

Penurunan nilai aset keuangan

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikatorpenurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan.Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapatbukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuan awalaset keuangan, dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan yang dapatdiestimasi secara handal.

Impairment of financial assets

Financial assets are assessed for indicators ofimpairment at each reporting date. Financialassets are impaired where there is objectiveevidence that, as a result of one or more eventsthat occurred after the initial recognition of thefinancial asset, the estimated future cash flowsof the investment have been affected.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dibursa, penurunan yang signifikan atau jangkapanjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas dibawah biaya perolehannya dianggap sebagaibukti objektif penurunan nilai.

For listed equity investments classified as AFS,a significant or prolonged decline in the fairvalue of the security below its cost is consideredto be objective evidence of impairment.



- 22 -

Untuk aset keuangan lainnya, bukti objektifpenurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objective evidenceof impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yang dialamipenerbit atau pihak peminjam; atau

significant financial difficulty of the issuer orcounterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga; atau

default or delinquency in interest orprincipal payments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan.

it becoming probable that the borrower willenter bankruptcy or financial re-organization.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, sepertipiutang, aset yang dinilai tidak akan diturunkansecara individual akan dievaluasi penurunannilainya secara kolektif. Bukti objektif daripenurunan nilai portofolio piutang dapattermasuk pengalaman Perusahaan atastertagihnya piutang di masa lalu, peningkatanketerlambatan penerimaan pembayaran piutangdari rata-rata periode kredit, dan jugapengamatan atas perubahan kondisi ekonominasional atau lokal yang berkorelasi dengangagal atas piutang.

For certain categories of financial assets, suchas receivables, assets that are assessed not tobe impaired individually are, in addition,assessed for impairment on a collective basis.Objective evidence of impairment for a portfolioof receivables could include the Company’s pastexperience of collecting payments, an increasein the number of delayed payments in theportfolio past the average credit period, as wellas observable changes in national or localeconomic conditions that correlate with defaulton receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi, jumlah kerugianpenurunan nilai merupakan selisih antara nilaitercatat aset keuangan dengan nilai kini dariestimasi arus kas masa datang yangdidiskontokan menggunakan tingkat suku bungaefektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost,the amount of the impairment is the differencebetween the asset’s carrying amount and thepresent value of estimated future cash flows,discounted at the financial asset’s originaleffective interest rate.

Jumlah tercatat aset keuangan tersebutdikurangi dengan kerugian penurunan nilaisecara langsung atas seluruh aset keuangan,kecuali piutang yang jumlah tercatatnyadikurangi melalui penggunaan akun cadanganpiutang. Jika piutang tidak tertagih, piutangtersebut dihapuskan melalui akun cadanganpiutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yangsebelumnya telah dihapuskan dikreditkanterhadap akun cadangan. Perubahan jumlahtercatat akun cadangan piutang diakui dalamlaba rugi.

The carrying amount of the financial asset isreduced by the impairment loss directly for allfinancial assets with the exception ofreceivables, where the carrying amount isreduced through the use of an allowanceaccount. When a receivable is considereduncollectible, it is written-off against theallowance account. Subsequent recoveries ofamounts previously written-off are creditedagainst the allowance account. Changes in thecarrying amount of the allowance account arerecognized in profit or loss.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurunnilainya, keuntungan atau kerugian kumulatifyang sebelumnya telah diakui dalam ekuitasdireklasifikasi ke laba rugi.

When an AFS financial asset is considered tobe impaired, cumulative gains or lossespreviously recognized in equity are reclassifiedto profit or loss.



- 23 -

Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika,pada periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara objektif denganperistiwa yang terjadi setelah penurunan nilaidiakui, kerugian penurunan nilai yang diakuisebelumnya dibalik melalui laba rugi hingga nilaitercatat investasi pada tanggal pemulihanpenurunan nilai tidak melebihi biaya perolehandiamortisasi sebelum adanya pengakuankerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments, if,in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an event occurringafter the impairment was recognized, thepreviously recognized impairment loss isreversed through profit or loss to the extent thatthe carrying amount of the investment at thedate the impairment is reversed, does notexceed what the amortised cost would havebeen had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugianpenurunan nilai yang sebelumnya diakui dalamlaporan laba rugi tidak boleh dibalik melalui labarugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelahpenurunan nilai diakui secara langsung kependapatan komprehensif lain.

In respect of AFS equity investments,impairment losses previously recognized inprofit or loss are not reversed through profit orloss. Any increase in fair value subsequent toan impairment loss is recognized directly inother comprehensive income.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Perusahaan menghentikan pengakuan asetkeuangan jika dan hanya jika hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari aset berakhir,atau Perusahaan mentransfer aset keuangandan secara substansial mentransfer seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan asetkepada entitas lain. Jika Perusahaan tidakmentransfer serta tidak memiliki secarasubstansial atas seluruh risiko dan manfaatkepemilikan serta masih mengendalikan asetyang ditransfer, maka Perusahaan mengakuiketerlibatan berkelanjutan atas aset yangditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlahyang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaanmemiliki secara substansial seluruh risiko danmanfaat kepemilikan aset keuangan yangditransfer, Perusahaan masih mengakui asetkeuangan dan juga mengakui pinjaman yangdijamin sebesar pinjaman yang diterima.

Derecognition of financial assets

The Company derecognizes a financial assetwhen, and only when, the contractual rights tothe cash flows from the asset expires, or when ittransfers the financial asset and substantially allthe risks and rewards of ownership of the assetto another entity. If the Company neithertransfers nor retains substantially all the risksand rewards of ownership and continues tocontrol the transferred asset, the Companyrecognizes its retained interest in the asset andan associated liability for amounts it may haveto pay. If the Company retains substantially allthe risks and rewards of ownership of atransferred financial asset, the Companycontinues to recognize the financial asset andalso recognizes a collateralised borrowing forthe proceeds received.

Dalam penghentian pengakuan aset keuangansecara keseluruhan, selisih antarajumlah tercatat aset dan jumlah pembayaranyang diterima dan piutang dan keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah diakui dalampendapatan komprehensif lain dan terakumulasidalam ekuitas diakui dalam laba rugi.

On derecognition of financial asset in itsentirety, the difference between the asset’scarrying amount and the sum of theconsideration received and receivable and thecumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive income andaccumulated in equity is recognized in profit orloss.



- 24 -

Dalam penghentian pengakuan aset keuanganterhadap satu bagian saja (misalnya ketikaPerusahaan masih memiliki hak untuk membelikembali bagian aset yang ditransfer),Perusahaan mengalokasikan jumlah tercatatsebelumnya dari aset keuangan tersebut padabagian yang tetap diakui berdasarkanketerlibatan berkelanjutan dan bagian yangtidak lagi diakui berdasarkan nilai wajar relatifdari kedua bagian tersebut pada tanggaltransfer. Selisih antara jumlah tercatat yangdialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakuidan jumlah dari pembayaran yang diterimauntuk bagian yang tidak lagi diakui dan setiapkeuntungan atau kerugian kumulatif yangdialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakuitersebut yang sebelumnya telah diakui dalampendapatan komprehensif lain diakui pada labarugi. Keuntungan dan kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui dalam pendapatankomprehensif lain dialokasikan pada bagianyang tetap diakui dan bagian yang dihentikanpengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatifkedua bagian tersebut.

On derecognition of financial asset other than itsentirety (e.g., when the Company retains anoption to repurchase part of a transferredasset), the Company allocates the previouscarrying amount of the financial asset betweenthe part it continues to recognize undercontinuing involvement, and the part it no longerrecognizes on the basis of the relative fairvalues of those parts on the date of the transfer.The difference between the carrying amountallocated to the part that is no longer recognizedand the sum of the consideration received forthe part no longer recognized and anycumulative gain or loss allocated to it that hadbeen recognized in other comprehensiveincome is recognized in profit or loss. Acumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive income isallocated between the part that continues to berecognized and the part that is no longerrecognized on the basis of the relative fairvalues of those parts.

f. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas f. Financial Liabilities and Equity Instruments

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yangditerbitkan oleh Perusahaan diklasifikasi sesuaidengan substansi perjanjian kontraktual dandefinisi liabilitas keuangan dan instrumenekuitas.

Classification as debt or equity

Financial liabilities and equity instrumentsissued by the Company are classified accordingto the substance of the contractualarrangements entered into and the definitions ofa financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yangmemberikan hak residual atas aset Perusahaansetelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya.Instrumen ekuitas yang diterbitkan olehPerusahaan dicatat sebesar hasil penerimaanbersih setelah dikurangi biaya penerbitanlangsung.

Equity instruments

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assets of theCompany after deducting all of its liabilities.Equity instruments are recorded at the proceedsreceived, net of direct issuance costs.

Liabilitas keuangan pada biaya perolehandiamortisasi

Liabilitas keuangan yang meliputi utang usaha,utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar,jaminan pelanggan dan utang bank padaawalnya diukur pada nilai wajar, setelahdikurangi biaya transaksi, dan selanjutnyadiukur pada biaya perolehan yang diamortisasidengan menggunakan metode suku bungaefektif, dengan beban bunga diakui berdasarkanmetode suku bunga efektif.

Financial liabilities at amortized cost

Financial liabilities, which include trade andother accounts payable, accrued expenses,customers deposits’ and bank loans are initiallymeasured at fair value, net of transaction costs,and are subsequently measured at amortizedcost, using the effective interest rate method,with interest expense recognized on an effectiveyield basis.



- 25 -

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitaskeuangan, jika dan hanya jika, liabilitasPerusahaan telah dilepaskan, dibatalkan ataukadaluarsa. Selisih antara jumlah tercatatliabilitas keuangan yang dihentikanpengakuannya dan imbalan yang dibayarkandan utang diakui dalam laba rugi.

Derecognition of financial liabilities

The Company derecognizes financial liabilitieswhen, and only when, the Company’sobligations are discharged, cancelled or theyexpire. The difference between the carryingamount of the financial liability derecognizedand the consideration paid and payable isrecognized in profit or loss.

g. Saling Hapus Antar Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan

g. Netting of Financial Assets and FinancialLiabilities

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan salinghapus dan nilai bersihnya disajikan dalamlaporan posisi keuangan jika dan hanya jika,

The Company only offsets financial assets andliabilities and presents the net amount in thestatements of financial position where it:

saat ini memiliki hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapus atasjumlah yang telah diakui tersebut; dan

currently has a legal enforceable right to setoff the recognized amount; and

berniat untuk menyelesaikan secara netoatau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secarasimultan.

intend either to settle on a net basis, or torealize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

h. Kas dan Setara Kas h. Cash and Cash Equivalents

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setarakas terdiri dari kas, bank dan semua investasiyang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan ataukurang dari tanggal perolehannya dan yangtidak dijaminkan serta tidak dibatasipenggunaannya.

For cash flow presentation purposes, cash andcash equivalents consist of cash on hand and inbanks and all unrestricted investments withmaturities of three months or less from the dateof placement.

i. Persediaan i. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, mana yanglebih rendah. Biaya perolehan ditentukandengan metode rata-rata tertimbang. Nilairealisasi bersih merupakan estimasi harga jualdari persediaan dikurangi seluruh biayapenyelesaian dan estimasi biaya yangdiperlukan untuk melakukan penjualan.

Inventories are stated at cost or net realizablevalue, whichever is lower. Cost is determinedusing the weighted average method. Netrealizable value represents the estimated sellingprice for inventories less all estimated costs ofcompletion and costs necessary to make thesale.

Penyisihan penurunan nilai persediaan barangditentukan berdasarkan estimasi jumlah yangmungkin direalisasi melalui penggunaan ataupenjualan dimasa depan dari masing-masingpersediaan.

Allowance for decline in value of inventory isdetermined based on an estimated amount tobe realized through future usage or sale ofindividual inventory items.

j. Biaya Dibayar Dimuka j. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masamanfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.



- 26 -

k. Aset Tetap - Pemilikan Langsung k. Property, Plant and Equipment - DirectAquisitions

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalamproduksi atau penyediaan barang atau jasa atauuntuk tujuan administratif dicatat berdasarkanbiaya perolehan setelah dikurangi akumulasipenyusutan dan akumulasi kerugian penurunannilai.

Property, plant and equipment held for use inthe production or supply of goods or services,or for administrative purposes, are stated atcost, less accumulated depreciation and anyaccumulated impairment losses.

Penyusutan diakui sebagai penghapusan biayaperolehan aset dikurangi nilai residu denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomis aset tetapsebagai berikut:

Depreciation is recognized so as to write-off thecost of assets less residual values using thestraight-line method based on the estimateduseful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan pengembangan 5 - 30 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 3 - 12 Machinery and equipmentPerabotan dan perlengkapan 4 Furniture and fittingsKendaraan bermotor 4 - 5 Vehicles

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode penyusutan ditelaah setiap akhir tahundan pengaruh dari setiap perubahan estimasitersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values anddepreciation method are reviewed at each yearend, with the effect of any changes in estimateaccounted for on a prospective basis.

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehandan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankanpada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biayalain yang terjadi selanjutnya yang timbul untukmenambah, mengganti atau memperbaiki asettetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jikadan hanya jika besar kemungkinan manfaatekonomis di masa depan berkenaan denganaset tersebut akan mengalir ke entitas danbiaya perolehan aset dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs is chargedto operations as incurred. Other costs incurredsubsequently to add to, replace part of, orservice an item of property, plant andequipment, are recognized as asset if, and onlyif it is probable that future economic benefitsassociated with the item will flow to the entityand the cost of the item can be measuredreliably.

Aset tetap yang dihentikan pengakuannya atauyang dijual nilai tercatatnya dikeluarkan darikelompok aset tetap. Keuntungan atau kerugiandari penjualan aset tetap tersebut dibukukandalam laba rugi.

When assets are retired or otherwise disposedof, their carrying values are removed from theaccounts and any resulting gain or loss isreflected in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesarbiaya perolehan. Biaya perolehan tersebuttermasuk biaya pinjaman yang terjadi selamamasa pembangunan yang timbul dari utangyang digunakan untuk pembangunan asettersebut. Akumulasi biaya perolehan akandipindahkan ke masing-masing aset tetap yangbersangkutan pada saat selesai dan siapdigunakan.

Construction in progress is stated at cost whichincludes borrowing costs during construction,on debts incurred to finance the construction.Construction in progress transferred to therespective property, plant and equipmentaccount when completed and ready for use.



- 27 -

l. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan KecualiGoodwill

l. Impairment of Non-Financial Assets ExceptGoodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan,Perusahaan menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapatindikasi bahwa aset tersebut telah mengalamipenurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut,nilai yang dapat diperoleh kembali dari asetdiestimasi untuk menentukan tingkat kerugianpenurunan nilai (jika ada). Bila tidakmemungkinkan untuk mengestimasi nilai yangdapat diperoleh kembali atas suatu asetindividu, Perusahaan mengestimasi nilai yangdapat diperoleh kembali dari unit penghasil kasatas aset.

At the end of each reporting period, theCompany reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there isany indication that those assets have sufferedan impairment loss. If any such indicationexists, the recoverable amount of the asset isestimated in order to determine the extent of theimpairment loss (if any). Where it is not possibleto estimate the recoverable amount of anindividual asset, the Company estimates therecoverable amount of the cash generating unitto which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembaliadalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalammenilai nilai pakai, estimasi arus kas masadepan didiskontokan ke nilai kini menggunakantingkat diskonto sebelum pajak yangmenggambarkan penilaian pasar kini dari nilaiwaktu uang dan risiko spesifik atas aset yangmana estimasi arus kas masa depan belumdisesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higher offair value less cost to sell and value in use. Inassessing value in use, the estimated futurecash flows are discounted to their present valueusing a pre-tax discount rate that reflectscurrent market assessments of the time value ofmoney and the risks specific to the asset forwhich the estimates of future cash flows havenot been adjusted.

Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dariaset non-keuangan (unit penghasil kas) kurangdari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unitpenghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilaiyang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunannilai diakui langsung ke laba rugi.

If the recoverable amount of a non-financialasset (cash generating unit) is less than itscarrying amount, the carrying amount of theasset (cash generating unit) is reduced to itsrecoverable amount and an impairment loss isrecognized immediately against earnings.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai asetkeuangan dijelaskan dalam Catatan 3e.

Accounting policy for impairment of financialassets is discussed in Note 3e.

m. Perangkat Lunak Komputer m. Computer Software

Biaya perolehan perangkat lunak komputermeliputi seluruh biaya yang dapat dikaitkanlangsung dalam mempersiapkan aset tersebuthingga siap digunakan dan diamortisasi selama4 tahun dengan metode garis lurus.

The acquisition cost of computer softwareincludes all direct costs related to thepreparation of the asset for its intended use andis amortized over 4 years using the straight-linemethod.

n. Provisi n. Provision

Provisi diakui ketika Perusahaan memilikikewajiban kini (baik bersifat hukum maupunkonstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu,kemungkinan besar Perusahaan diharuskanmenyelesaikan kewajiban dan estimasi andalmengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Companyhas a present obligation (legal or constructive)as a result of a past event, it is probable that theCompany will be required to settle theobligation, and a reliable estimate can be madeof the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakanhasil estimasi terbaik pengeluaran yangdiperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kinipada akhir periode pelaporan, denganmempertimbangkan risiko dan ketidakpastianyang meliputi kewajibannya. Apabila suatuprovisi diukur menggunakan arus kas yangdiperkirakan untuk menyelesaikan kewajibankini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dariarus kas.

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration required tosettle the present obligation at the end of thereporting period, taking into account the risksand uncertainties surrounding the obligation.Where a provision is measured using the cashflows estimated to settle the present obligation,its carrying amount is the present value of thosecash flows.



- 28 -

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomiuntuk penyelesaian provisi diharapkan dapatdipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakuisebagai aset apabila terdapat kepastian bahwapenggantian akan diterima dan jumlah piutangdapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expected to berecovered from a third party, a receivable isrecognized as an asset if it is virtually certainthat reimbursement will be received and theamount of the receivable can be measuredreliably.

o. Biaya Pinjaman

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secaralangsung dengan perolehan, konstruksi ataupembuatan aset kualifikasian, merupakan asetyang membutuhkan waktu yang cukup lamaagar siap untuk digunakan atau dijual,ditambahkan pada biaya perolehan asettersebut, sampai dengan saat selesainya asetsecara substansial siap untuk digunakan ataudijual.

o. Borrowing Costs

Borrowing costs directly attributable to theacquisition, construction or production ofqualifying assets, which are assets thatnecessarily take a substantial period of time toget ready for their intended use or sale, areadded to the cost of those assets, until suchtime as the assets are substantially ready fortheir intended use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasisementara dari pinjaman yang secara spesifikbelum digunakan untuk pengeluaran asetkualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yangdikapitalisasi.

Investment income earned on the temporaryinvestment of specific borrowings pending theirexpenditure on qualifying assets is deductedfrom the borrowing costs eligible forcapitalization.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalamlaba rugi pada periode terjadinya.

All other borrowing costs are recognized in profitor loss in the period in which they are incurred.

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalanyang diterima atau dapat diterima. Pendapatandikurangi dengan estimasi retur pelanggan,rabat dan cadangan lain yang serupa.

p. Revenue and Expense Recognition

Revenue is measured at the fair value of theconsideration received or receivable. Revenueis reduced for estimated customer returns,rebates and other similar allowances.

Penjualan barang Sale of goods

Pendapatan dari penjualan barang diakui bilaseluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue from sales of goods is recognizedwhen all of the following conditions are satisfied:

Perusahaan telah memindahkan risikodan manfaat kepemilikan barang secarasignifikan kepada pembeli;

The Company has transferred to the buyerthe significant risks and rewards ofownership of the goods;

Perusahaan tidak lagi melanjutkanpengelolaan yang biasanya terkait dengankepemilikan atas barang ataupunmelakukan pengendalian efektif atasbarang yang dijual;

The Company retains neither continuingmanagerial involvement to the degreeusually associated with ownership noreffective control over the goods sold;

Jumlah pendapatan tersebut dapat diukurdengan andal;

The amount of revenue can be measuredreliably;

Kemungkinan besar manfaat ekonomiyang terkait dengan transaksi akanmengalir kepada Perusahaan; dan

It is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flow tothe Company; and

Biaya yang terjadi atau yang akan terjadisehubungan transaksi penjualan dapatdiukur dengan andal.

The cost incurred or to be incurred inrespect of the transaction can bemeasured reliably.



- 29 -

Pendapatan dividen Dividend revenue

Pendapatan dividen dari investasi diakui ketikahak pemegang saham untuk menerimapembayaran ditetapkan.

Dividend revenue from investments isrecognized when the shareholders’ rights toreceive payment has been established.

Penghasilan bunga Interest revenue

Penghasilan bunga diakru berdasarkan waktuterjadinya dengan acuan jumlah pokokterhutang dan tingkat bunga yang berlaku.

Interest revenue is accrued on timely basis, byreference to the principal outstanding and at theapplicable interest rate.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.

q. Imbalan Kerja q. Employee Benefits

Imbalan pasca kerja Post-employment benefits

Perusahaan memberikan program pensiunimbalan pasti untuk semua karyawan tetapnya.Perusahaan juga membukukan imbalan pascakerja imbalan pasti untuk karyawan sesuaidengan Undang Undang Ketenagakerjaan No.13/2003. Perusahaan menghitung selisih antaraimbalan yang diterima karyawan berdasarkanundang-undang yang berlaku dengan manfaatyang diterima dari program pensiun untukpensiun normal.

The Company established defined benefitpension plan covering all the local permanentemployees. In addition, the Company alsoprovides post-employment benefits as requiredunder Labor Law No. 13/2003 (the “LaborLaw”). For normal pension scheme, theCompany calculates and recognizes the higherof the benefits under the Labor Law and thoseunder such pension plan.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakanmetode Projected Unit Credit. Akumulasikeuntungan dan kerugian aktuarial bersih yangbelum diakui yang melebihi jumlah yang lebihbesar diantara 10% dari nilai kini kewajibanimbalan pasti dan nilai wajar aset programdiakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari parapekerja dalam program tersebut (pendekatankoridor). Biaya jasa lalu dibebankan langsungapabila imbalan tersebut menjadi hak atauvested, dan sebaliknya akan diakui sebagaibeban dengan metode garis lurus selamaperiode rata-rata sampai imbalan tersebutmenjadi vested.

The cost of providing post-employment benefitsis determined using the Projected Unit CreditMethod. The accumulated unrecognizedactuarial gains and losses that exceed 10% ofthe greater of the present value of theCompany’s defined benefit obligations and thefair value of plan assets are recognized onstraight-line basis over the expected averageremaining working lives of the participatingemployees (corridor approach). Past servicecost is recognized immediately to the extent thatthe benefits are already vested, and otherwiseis amortized on a straight-line basis over theaverage period until the benefits become vested

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalanpasca kerja di laporan posisi keuanganmerupakan nilai kini kewajiban imbalan pastidisesuaikan dengan keuntungan dan kerugianaktuarial yang belum diakui, biaya jasa laluyang belum diakui dan dikurangi dengan nilaiwajar aset program.

The benefit obligation recognized in thestatements of financial position represents thepresent value of the defined benefit obligation,as adjusted for unrecognized actuarial gainsand losses and unrecognized past service costand as reduced by the fair value of schemeassets.



- 30 -

Imbalan kerja jangka panjang Other long-term employee benefits

Perusahaan juga memberikan cuti berimbalanpanjang kepada seluruh karyawan sesuaidengan Peraturan Kerja Bersama. Perhitunganimbalan kerja jangka panjang menggunakanmetode Projected Unit Credit. Seluruhkeuntungan atau kerugian aktuarial dan biayajasa lalu dibebankan langsung.

The Company also provides long-term paidleave to all of its employees in accordance withthe Collective Labor Agreement. The cost ofproviding other long-term employee benefits isdetermined using the Projected Unit CreditMethod. All actuarial gains or losses and pastservice cost are recognized immediately.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban untukimbalan kerja jangka panjang lainnya di laporanposisi keuangan adalah nilai kini kewajibanimbalan pasti per tanggal pelaporan.

The other long-term employee benefitsobligation recognized in the statements offinancial position represents the present valueof defined benefit obligation at the reportingdate.

r. Pajak Penghasilan r. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan labakena pajak dalam tahun yang bersangkutanyang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Current tax expense is determined based on thetaxable income for the year computed usingprevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui ataskonsekuensi pajak periode mendatang yangtimbul dari perbedaan jumlah tercatat aset danliabilitas menurut laporan keuangan dengandasar pengenaan pajak aset dan liabilitas.Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer kena pajak dan aset pajaktangguhan diakui untuk perbedaan temporeryang boleh dikurangkan, sepanjang besarkemungkinan dapat dimanfaatkan untukmengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognizedfor the future tax consequences attributable todifferences between the financial statementcarrying amounts of existing assets andliabilities and their respective tax bases.Deferred tax liabilities are recognized for alltaxable temporary differences and deferred taxassets are recognized for deductible temporarydifferences to the extent that it is probable thattaxable income will be available in future periodsagainst which the deductible temporary differencescan be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiekspektasikan berlaku dalam periode ketikaliabilitas diselesaikan atau aset dipulihkandengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yangtelah berlaku atau secara substantif telahberlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measuredat the tax rates that are expected to apply in theperiod in which the liability is settled or theasset realized, based on the tax rates (and taxlaws) that have been enacted, or substantivelyenacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhanmencerminkan konsekuensi pajak yang sesuaidengan cara Perusahaan ekspektasikan, padaakhir periode pelaporan, untuk memulihkan ataumenyelesaikan jumlah tecatat aset danliabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets andliabilities reflects the consequences that wouldfollow from the manner in which the Companyexpects, at the end of the reporting period, torecover or settle the carrying amount of theirassets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikajiulang pada akhir periode pelaporan dandikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinanbesar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalamjumlah yang memadai untukmengkompensasikan sebagian atau seluruhaset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset isreviewed at the end of each reporting periodand reduced to the extent that it is no longerprobable that sufficient taxable profits will beavailable to allow all or part of the asset to berecovered.



- 31 -

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapusketika entitas memiliki hak yang dapatdipaksakan secara hukum untuk melakukansaling hapus aset pajak kini terhadap liabilitaspajak kini dan ketika aset pajak tangguhan danliabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajakpenghasilan yang dikenakan oleh otoritasperpajakan yang sama serta Perusahaanbermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitaspajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offsetwhen there is legally enforceable right to set offcurrent tax assets against current tax liabilitiesand when they relate to income taxes levied bythe same taxation authority and the Companyintends to settle their current tax assets andcurrent tax liabilities on a net basis.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagaibeban atau penghasilan dalam laba atau rugi,kecuali yang berasal dari transaksi atau kejadianyang diakui diluar laba atau rugi (baik dalampendapatan komprehensif lain maupun secaralangsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak jugadiakui diluar laba atau rugi.

Current and deferred tax are recognized as anexpense or income in profit or loss, exceptwhen they relate to items that are recognizedoutside of profit or loss (whether in othercomprehensive income or directly in equity), inwhich case the tax is also recognized outside ofprofit or loss.

s. Laba Per Saham s. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang diatribusikan kepadapemegang saham dengan jumlah rata-ratatertimbang saham yang beredar pada tahunyang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed bydividing net income attributable to stockholdersof the Company by the weighted averagenumber of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung denganmembagi laba bersih yang diatribusikan kepadapemegang saham dengan jumlah rata-ratatertimbang saham biasa yang telah disesuaikandengan dampak dari semua efek berpotensisaham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed bydividing net income attributable to stockholdersof the Company by the weighted averagenumber of shares outstanding as adjusted forthe effect of all dilutive potential ordinaryshares.

t. Informasi Segmen t. Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai komponen dariPerusahaan yang secara regular direview oleh“pengambil keputusan operasional” dalamrangka mengalokasikan sumber daya danmenilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on the basisof internal reports about components of theCompany that are regularly reviewed by thechief operating decision maker in order toallocate resources to the segments and toassess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen darientitas:

An operating segment is a component of anentity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yangmana memperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasuk pendapatandan beban terkait dengan transaksi dengankomponen lain dari entitas yang sama);

a) that engages in business activities fromwhich it may earn revenue and incurexpenses (including revenue and expensesrelating to the transaction with othercomponents of the same entity);

b) yang hasil operasinya dikaji ulang secararegular oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yang dialokasikanpada segmen tersebut dan menilaikinerjanya; dan

b) whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to the segmentsand assess its performance; and

c) dimana tersedia informasi keuangan yangdapat dipisahkan.

c) for which discrete financial information isavailable.



- 32 -

Informasi yang digunakan oleh pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya dan penillaian kinerja merekaterfokus pada kategori dari setiap produk.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourceallocation and assessment of their performanceis more specifically focused on the category ofeach product.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DANESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS ANDESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan,yang dijelaskan dalam Catatan 3, direksi diwajibkanuntuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsitentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidaktersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yangterkait didasarkan pada pengalaman historis danfaktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasilaktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Company’s accountingpolicies, which are described in Note 3, managementis required to make judgments, estimates andassumptions about the carrying amounts of assetsand liabilities that are not readily apparent from othersources. The estimates and associated assumptionsare based on historical experience and other factorsthat are considered to be relevant. Actual results maydiffer from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secaraberkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalamperiode terjadinya revisi estimasi jika revisi hanyamempengaruhi periode tersebut, atau pada perioderevisi dan periode masa depan jika revisimempengaruhi baik periode saat ini maupun masadepan.

The estimates and underlying assumptions arereviewed on an ongoing basis. Revisions toaccounting estimates are recognized in the periodwhich the estimate is revised if the revision affectsonly that period, or in the period of the revision andfuture periods if the revision affects both current andfuture periods.

Pertimbangan Kritis dalam Penerapan KebijakanAkuntansi

Critical Judgments in Applying AccountingPolicies

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yangdijelaskan dalam Catatan 3, Manajemen belummelakukan pertimbangan kritis yang memiliki dampaksignifikan pada jumlah yang diakui dalam laporankeuangan, selain dari penyajian estimasi yang diaturdi bawah ini.

In the process of applying the accounting policiesdescribed in Note 3, management has not made anycritical judgment that has significant impact on theamounts recognized in the financial statements, apartfrom those involving estimates, which are dealt withbelow.

Sumber Estimasi Ketidakpastian Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumberestimasi ketidakpastian utama lainnya pada akhirperiode pelaporan, yang memiliki risiko signifikanyang mengakibatkan penyesuaian material terhadapjumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periodepelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini:

The key assumptions concerning future and otherkey sources of estimation uncertainty at the end ofthe reporting period, that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial year are discussed below:

Rugi Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikandan Piutang

Impairment Loss on Loans and Receivables

Perusahaan menilai penurunan nilai pinjaman yangdiberikan dan piutang pada setiap tanggal pelaporan.Dalam menentukan apakah rugi penurunan nilaiharus dicatat dalam laba rugi, manajemen membuatpenilaian, apakah terdapat bukti objektif bahwakerugian telah terjadi. Manajemen juga membuatpenilaian atas metodologi dan asumsi untukmemperkirakan jumlah dan waktu arus kas masadepan yang direview secara berkala untukmengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dankerugian aktualnya. Nilai tercatat pinjaman yangdiberikan dan piutang telah diungkapkan dalamCatatan 5, 6, 7, 8 dan 14.

The Company assesses its loans and receivables forimpairment at each reporting date. In determiningwhether an impairment loss should be recorded inprofit or loss, management makes judgment as towhether there is an objective evidence that lossevent has occurred. Management also makesjudgment as to the methodology and assumptions forestimating the amount and timing of future cash flowswhich are reviewed regularly to reduce any differencebetween loss estimate and actual loss. The carryingamount of loans and receivables are disclosed inNotes 5, 6, 7, 8 and 14.



- 33 -

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Decline in Value of Inventories

Perusahaan membuat penyisihan penurunan nilaipersediaan berdasarkan estimasi persediaan yangdigunakan pada masa mendatang. Walaupun asumsiyang digunakan dalam mengestimasi penyisihanpenurunan nilai persediaan telah sesuai dan wajar,namun perubahan signifikan atas asumsi ini akanberdampak material terhadap penyisihan penurunannilai persediaan, yang pada akhirnya akanmempengaruhi hasil usaha Perusahaan. Nilai tercatatpersediaan diungkapkan dalam Catatan 9.

The Company provides allowance for decline in valueof inventories based on estimated future usage ofsuch inventories. While it is believed that theassumptions used in the estimation of the allowancefor decline in value of inventories are appropriate andreasonable, significant changes in these assumptionsmay materially affect the assessment of theallowance for decline in value of inventories, whichultimately will impact the result of the Company’soperations. The carrying amount of inventories isdisclosed in Note 9.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap Estimated Useful Lives of Property, Plant andEquipment

Masa manfaat setiap aset tetap Perusahaanditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkandari penggunaan aset tersebut. Estimasi iniditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal danpengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat setiapaset direview secara periodik dan disesuaikanapabila prakiraan berbeda dengan estimasisebelumnya karena keausan, keusangan teknis dankomersial, hukum atau keterbatasan lainnya ataspemakaian aset. Namun terdapat kemungkinanbahwa hasil operasi dimasa mendatang dapatdipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atasjumlah serta periode pencatatan biaya yangdiakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkandi atas.

The useful life of each item of the Company’sproperty, plant and equipment are estimated basedon the period over which the asset is expected to beavailable for use. Such estimation is based oninternal technical evaluation and experience withsimilar assets. The estimated useful life of each assetis reviewed periodically and updated if expectationsdiffer from previous estimates due to physical wearand tear, technical or commercial obsolescence andlegal or other limits on the use of the asset. It ispossible, however, that future results of operationscould be materially affected by changes in theamounts and timing of recorded expenses broughtabout by changes in the factors mentioned above.

Perubahan masa manfaat aset tetap dapatmempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakuidan penurunan nilai tercatat aset tetap.

A change in the estimated useful life of any item ofproperty, plant and equipment would affect therecorded depreciation expense and decrease in thecarrying values of property, plant and equipment.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalamCatatan 12.

The carrying amount of property, plant andequipment is disclosed in Note 12.

Estimasi Imbalan Kerja Estimation of Employee Benefits

Penentuan kewajiban imbalan kerja tergantung padaasumsi manajemen yang digunakan oleh aktuarisdalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsitersebut dijelaskan dalam Catatan 19 dan mencakup,antara lain, tingkat diskonto per tahun, tingkattahunan yang diharapkan dari aset program dantingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang berbeda dariasumsi Perusahaan diakumulasi dan diamortisasiselama periode mendatang dan oleh karena itu,umumnya mempengaruhi beban yang diakui dankewajiban yang tercatat di masa mendatang tersebut.Walaupun Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi tersebut wajar dan sesuai, perbedaansignifikan dalam pengalaman aktual atau perubahansignifikan dalam asumsi-asumsi dapatmempengaruhi secara material kewajiban pensiun.

The determination of the obligation and retirementbenefits is dependent on management’s assumptionsused by actuaries in calculating such amounts.Those assumptions are described in Note 19 andinclude, among others, discount rates per annum,expected annual rate of return on plan assets andsalary increase rates. Actual results that differ fromthe Company’s assumptions are accumulated andamortized over future periods and therefore,generally affect the recognized expense andrecorded obligations in such future periods. While theCompany believes that the assumptions arereasonable and appropriate, significant differences inthe actual experience or significant changes in theassumptions may materially affect the retirementobligations.



- 34 -

Iklan dan Promosi Advertising and Promotion

Estimasi atas biaya-biaya iklan dan promosi untuktahun yang berjalan dibuat oleh manajemen denganmengacu kepada nilai anggaran yang telah disetujuidan disesuaikan dengan status terakhir ataspelaksanaan aktivitas terkait yang sudah terencana.Estimasi tersebut digunakan sebagai dasarPerusahaan membukukan biaya iklan dan promosiyang masih harus dibayar.

An estimation of the advertising and promotionexpenses for the current year is made bymanagement referring to the value of approvedbudget and adjusted with the most up to date statusof the execution of the respective planned activities.This estimation is used as the basis of recording theCompany’s accrued advertising and promotionexpenses.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Kas Cash on handRupiah 104.532.200 107.548.450 RupiahYen 14.490.583 7.783.310 YenDollar Amerika Serikat 3.433.440 45.806.262 U.S. Dollar

Bank - pihak ketiga Cash in banks - third partiesRupiah Rupiah

Bank Rakyat Indonesia 22.778.792.335 - Bank Rakyat IndonesiaBank Resona Perdania 15.065.678.860 785.933.947 Bank Resona PerdaniaBank Sumitomo Mitsui Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia 10.169.462.692 520.189.557 IndonesiaThe Bank of Tokyo - Mitsubishi The Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd., Cabang Jakarta 9.566.939.839 616.054.177 UFJ, Ltd., Jakarta BranchBank Mizuho Indonesia 8.097.685.409 932.311.423 Bank Mizuho IndonesiaBank Central Asia 1.341.356.401 1.717.134.095 Bank Central Asia

Yen YenThe Bank of Tokyo - Mitsubishi The Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd., Cabang Jakarta 646.499.246 7.064.758.988 UFJ, Ltd., Jakarta BranchBank Sumitomo Mitsui Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia 23.116.546 25.833.850 IndonesiaBank Mizuho Indonesia 6.787.952 7.642.397 Bank Mizuho Indonesia

Dollar Amerika Serikat U.S. DollarThe Bank of Tokyo - Mitsubishi The Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd., Cabang Jakarta 21.113.216.516 8.607.257.353 UFJ, Ltd., Jakarta BranchBank Sumitomo Mitsui Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia 6.075.140.056 303.772.064 IndonesiaBank Mizuho Indonesia 59.714.239 58.562.172 Bank Mizuho IndonesiaBank Resona Perdania 24.320.573 23.953.213 Bank Resona Perdania

Deposito berjangka - pihak ketiga Time deposits - third partiesRupiah Rupiah

Bank Mizuho Indonesia - 25.000.000.000 Bank Mizuho IndonesiaBank Resona Perdania - 18.000.000.000 Bank Resona PerdaniaThe Bank of Tokyo - Mitsubishi The Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd., Cabang Jakarta - 10.000.000.000 UFJ, Ltd., Jakarta Branch

Jumlah 95.091.166.887 73.824.541.258 Total

Tingkat bunga deposito berjangka Interest rates per annum onper tahun time depositsRupiah - 6,50% - 6,80% Rupiah



- 35 -

6. INVESTASI 6. INVESTMENTS

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Deposito berjangka - pihak ketiga Time deposit - third partyDollar Amerika Serikat U.S. Dollar

Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 2.500.423.828 2.439.092.034 Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Efek yang tersedia untuk dijual Available for sale (AFS) securitiespada biaya perolehan at costSaldo awal 907.035.500 861.810.500 Beginning balancePenambahan - 45.225.000 AdditionSaldo akhir 907.035.500 907.035.500 Ending balance

Laba yang belum direalisasi atas Unrealized gain on changes inperubahan nilai wajar efek 2.613.984.500 2.019.959.500 market value of securities

Jumlah nilai wajar 3.521.020.000 2.926.995.000 Total fair value

Jumlah 6.021.443.828 5.366.087.034 Total

Tingkat bunga per tahun Interest rate per annum on timedeposito berjangka deposits

Dollar Amerika Serikat 0,55% 0,55% U.S. Dollar

Jangka waktu deposito berjangka diatas adalah satu(1) tahun.

The above time deposit has term of one (1) year.

Perubahan laba yang belum direalisasi dalam nilai wajarefek tersedia untuk dijual:

Unrealized gain on changes in fair value of AFSsecurities:

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Saldo awal 2.019.959.500 1.604.644.500 Beginning balancePerubahan nilai wajar efek 594.025.000 415.315.000 Change in fair value of securities

Saldo akhir 2.613.984.500 2.019.959.500 Ending balance

NIlai wajar efek ekuitas ditetapkan berdasarkan nilaipasar yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Indonesia.

The fair value of equity securities is determinedbased on quoted market prices published byIndonesia Stock Exchange.



- 36 -

7. PIUTANG USAHA 7. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

a.Berdasarkan pelanggan a. By Debtor

Pihak berelasi (Catatan 29) Related parties (Note 29)PT Asia Paramita Indah 306.061.746.508 268.676.807.434 PT Asia Paramita IndahMandom Corporation, Jepang 7.223.228.176 8.339.716.680 Mandom Corporation, JapanMandom Philippines Mandom Philippines

Corporation 403.469.506 166.160.448 CorporationMandom (Malaysia) Sdn Bhd 636.555 - Mandom (Malaysia) Sdn BhdMandom Corporation (India) Mandom Corporation (India)

Pvt., Ltd. - 2.598.921.637 Pvt., Ltd.Mandom Corporation Mandom Corporation

(Thailand) Ltd. - 2.560.394.524 (Thailand) Ltd.

Sub-jumlah 313.689.080.745 282.342.000.723 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesCosway (M) Sdn Bhd 4.936.749.312 6.516.697.706 Cosway (M) Sdn BhdPT Harmoni Mitra Jaya 616.835.102 311.761.824 PT Harmoni Mitra Jaya

Sub-jumlah 5.553.584.414 6.828.459.530 Subtotal

Jumlah 319.242.665.159 289.170.460.253 Total

b.Berdasarkan umur b. By Age Category

Belum jatuh tempo 319.242.665.159 289.170.460.253 Not yet due

c. Berdasarkan mata uang c. By Currency

Mata uang fungsional Functional currencyRupiah 306.678.581.610 268.988.569.258 Rupiah

Mata uang asing Foreign currenciesYen 7.223.228.176 8.339.716.680 YenDollar Amerika Serikat 5.340.855.373 11.842.174.315 U.S. Dollar

Jumlah 319.242.665.159 289.170.460.253 Total

Piutang usaha tidak dikenakan bunga dan padaumumnya periode kredit adalah 30 hingga 90 hari.

Trade accounts receivable are non-interest bearingand generally with credit period of 30-90 days.

Bunga tidak dikenakan kepada pelanggan yang umurpiutangnya telah jatuh tempo dikarenakan seluruhpiutang usaha masih berada pada transaksi normaldan tidak ada kejadian atas tunggakan piutang usahayang telah lama jatuh tempo.

No interest is charged on the overdue tradereceivables as all are still under the normal practiceand there are no cases of long overdue tradereceivables.

Piutang usaha belum jatuh tempo maupun tidakmengalami penurunan nilai memiliki tingkat kredityang baik berdasarkan evaluasi atas transaksisebelumnya dengan pelanggan tersebut.

Trade receivables that are neither past due or notimpaired have good credit rated based on theevaluation of past transactions with the outstandingcustomers.



- 37 -

Manajemen beranggapan bahwa risiko kreditpelanggan tersebut adalah rendah. Umur rata-ratapiutang untuk 2014 dan 2013 adalah 30 sampai90 hari.

Management considers the credit risk relating tocustomers is low. The average age of receivables for2014 and 2013 is 30 until 90 days.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutangpada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dapatditagih sehingga tidak dibentuk cadangan kerugianpenurunan piutang.

Management believes that all the receivables as ofDecember 31, 2014 and 2013 are collectible,accordingly, no allowance for doubtful accounts wasprovided.

Tidak terdapat piutang usaha yang digunakansebagai jaminan.

There are no trade accounts receivable used ascollateral.

8. PIUTANG LAIN-LAIN 8. OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Pinjaman karyawan 2.829.295.971 2.358.994.620 Employee loansDikurangi bagian jangka panjang 1.625.890.545 1.333.430.112 Less noncurrent portion

Bagian yang jatuh tempo dalamsatu tahun 1.203.405.426 1.025.564.508 Current portion

Lain-lain 3.240.000 71.158.890 Others

Jumlah 1.206.645.426 1.096.723.398 Total

Pinjaman karyawan merupakan fasilitas pinjamandengan bunga yang diberikan Perusahaan untukkaryawannya. Pembayaran pinjaman dilakukan dengancicilan tiap bulan dengan pengurangan gajikaryawan.

Employee loans represent interest bearing loanfacilities provided by the Company to its employees.The employee loans are settled in monthlyinstallments through deduction from the employees’salary.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutangpada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dapatditagih sehingga tidak dibentuk cadangan kerugianpenurunan piutang.

Management believes that all the receivables as ofDecember 31, 2014 and 2013 are collectible,accordingly, no allowance for doubtful accounts wasprovided.

Tidak terdapat piutang lain-lain yang digunakansebagai jaminan.

There are no other accounts receivable used ascollateral.

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Barang jadi 233.111.951.214 169.948.939.458 Finished goodsBarang dalam proses 30.598.348.036 26.740.383.680 Work in processBahan baku 79.265.621.751 70.320.139.923 Raw materialsBahan pengemas 55.976.548.337 37.158.468.435 Packaging materialsBarang promosi dan lainnya 1.989.808.155 1.220.222.316 Promotional goods and othersBarang dalam perjalanan 22.223.275.941 26.531.628.965 Goods in-transit

Jumlah 423.165.553.434 331.919.782.777 TotalPenyisihan penurunan nilai Allowance for decline in value of

persediaan (3.507.455.025) (1.601.334.022) inventory

Bersih 419.658.098.409 330.318.448.755 Net



- 38 -

Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan: Changes in the allowance for decline in value ofinventory:

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Saldo awal 1.601.334.022 9.131.296.051 Beginning balancePenambahan 24.357.966.126 20.569.967.564 AdditionsPenghapusan (22.451.845.123) (28.099.929.593) Written-off

Saldo akhir 3.507.455.025 1.601.334.022 Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa penyisihanpenurunan nilai persediaan tersebut adalah cukup.

Management believes that the allowance for declinein value of inventories is adequate.

Tidak terdapat persediaan yang digunakan sebagaijaminan.

There are no inventories used as collateral.

Persediaan telah diasuransikan terhadaprisiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnyakepada PT Asuransi MSIG Indonesia dengan jumlahpertanggungan sebesar US$ 27,5 juta danJPY 50 juta pada tanggal 31 Desember 2014 danUS$ 27,5 juta dan JPY 20 juta pada tanggal31 Desember 2013. Manajemen berpendapat bahwanilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian yang dialami Perusahaan.

Inventories were insured against fire, theft and otherpossible risks with PT Asuransi MSIG Indonesia fora sum of US$ 27.5 million and JPY 50 million atDecember 31, 2014 and US$ 27.5 million andJPY 20 million at December 31, 2013. Managementbelieves that the insurance coverage is adequate tocover possible losses to the Company.

10. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 10. PREPAID EXPENSES

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Iklan dan promosi 3.476.792.953 4.387.816.232 Advertising and promotionSewa rumah 2.867.267.439 3.472.961.718 House rentalLain-lain 791.496.488 383.305.394 Others

Jumlah 7.135.556.880 8.244.083.344 Total

Dikurangi bagian biaya dibayar dimuka Less noncurrent portionjangka panjang: of prepaid expenses:Iklan dan promosi 102.365.255 1.457.594.742 Advertising and promotionSewa rumah 12.962.967 327.640.954 House rentalLain-lain 154.117.652 - Others

Jumlah 269.445.874 1.785.235.696 Total

Bagian jangka pendek: Current portion:Iklan dan promosi 3.374.427.698 2.930.221.490 Advertising and promotionSewa rumah 2.854.304.472 3.145.320.764 House rentalLain-lain 637.378.836 383.305.394 Others

Jumlah bagian lancar dari Total current portion ofbiaya dibayar dimuka 6.866.111.006 6.458.847.648 prepaid expenses



- 39 -

11. PERPAJAKAN

Pajak dibayar dimuka

11. TAXATION

Prepaid taxes

Pada tanggal 31 Desember 2014 and 2013, pajakdibayar dimuka merupakan Pajak Pertambahan Nilai(PPN) masukan.

Prepaid taxes as of December 31, 2014 and 2013pertains to value added input tax.

Klaim pengembalian pajak Claim for tax refund

Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak untukPajak Penghasilan Badan untuk tahun pajak 2009,No. 00005/406/09/092/11 tanggal 23 Maret 2011,yang menyatakan lebih bayar Rp 243.250.566,berbeda dengan jumlah lebih bayar sebesarRp 11.594.291.232 yang dilaporkan oleh Perusahaandalam Surat Pemberitahuan Tahunan. NamunPerusahaan menyetujui koreksi hanya sebesarRp 979.112.077 dan mengajukan surat keberatanNo. 030/MA/ACC/IV/2011 atas jumlah sebesarRp 10.371.928.589.

The Company received a tax assessment letter, forfiscal year 2009, No. 00005/406/09/092/11 datedMarch 23, 2011, confirming overpayments ofcorporate income tax which amounted toRp 243,250,566, different with the amount reportedby the Company in the corporate income tax refundwhich is an overpayment of Rp 11,594,291,232.Nevertheless, the Company agreed with thecorrection only to an amount Rp 979,112,077 andsubmitted tax objection No. 030/MA/ACCC/IV/2011 toclaim the remaining amount of Rp 10,371,928,589.

Pada tanggal 27 Januari 2012, Perusahaanmenerima Surat Keputusan Direktorat Jenderal PajakNo. KEP- 67/WPJ.19/2012, yang menyatakanmenolak surat keberatan yang disebutkan di atas dantetap mempertahankan Surat Ketetapan Pajak LebihBayar sebesar Rp 243.250.566. Pada tanggal 2 April2012, Perusahaan mengajukan permohonan bandingke Pengadilan Pajak. Sampai dengan tanggallaporan keuangan ini diterbitkan, Perusahaan belummenerima keputusan Pengadilan Pajak atas bandingtersebut. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013,saldo lebih bayar Perusahaan dicatat sebagai klaimpengembalian pajak.

On January 27, 2012, the Company received adecision letter from Directorate General TaxationNo KEP-67/WPJ.19/2012, whereby the DirectorateGeneral Taxation rejected the above mentionedobjection letter and still retaining Tax AssessmentOverpayment amounting to Rp 243,250,566.On April 2, 2012, the Company filed an appeal to theTax Court. As of the date of these financialstatements, the Company has not received thedecision from the Tax Court on the said appeal.On December 31, 2014 and 2013, the balance of theCompany’s overpayment is recorded as claim for taxrefund.

12. ASET TETAP 12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2014 Additions Deductions Reclassifications 2014Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan: At cost:Tanah 86.909.517.401 - - - 86.909.517.401 LandBangunan dan Buildings and

pengembangan 193.877.597.736 - 800.816.046 64.000.000 193.140.781.690 improvementsMesin dan peralatan 611.339.425.990 733.850.730 8.407.995.755 75.279.704.177 678.944.985.142 Machinery and equipmentPerabotan dan perlengkapan 10.219.129.876 94.659.000 348.488.472 439.663.721 10.404.964.125 Furniture and fittingsKendaraan bermotor 41.021.366.143 2.866.970.456 1.437.772.273 - 42.450.564.326 VehiclesAset dalam penyelesaian Construction in progress

Bangunan dan pengembangan 244.064.223.200 231.061.917.363 - (64.000.000) 475.062.140.563 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 39.363.979.998 78.716.669.427 - (75.279.704.177) 42.800.945.248 Machinery and equipmentPerabotan dan perlengkapan 153.390.402 410.673.319 - (439.663.721) 124.400.000 Furniture and fittings

Jumlah 1.226.948.630.746 313.884.740.295 10.995.072.546 - 1.529.838.298.495 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan dan Buildings and

pengembangan 95.102.959.071 9.027.381.914 483.159.249 - 103.647.181.736 improvementsMesin dan peralatan 402.407.631.970 61.389.085.522 8.335.022.496 - 455.461.694.996 Machinery and equipmentPerabotan dan perlengkapan 8.578.176.253 755.242.621 348.488.472 - 8.984.930.402 Furniture and fittingsKendaraan bermotor 36.400.248.868 2.830.454.453 1.437.772.273 - 37.792.931.048 Vehicles

Jumlah 542.489.016.162 74.002.164.510 10.604.442.490 - 605.886.738.182 Total

Nilai Tercatat 684.459.614.584 923.951.560.313 Net Book Value



- 40 -

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2013 Additions Deductions Reclassifications 2013Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan: At cost:Tanah 86.909.517.401 - - - 86.909.517.401 LandBangunan dan Buildings and

pengembangan 193.696.784.805 310.500.000 817.393.569 687.706.500 193.877.597.736 improvementsMesin dan peralatan 574.321.325.806 766.575.540 12.376.968.807 48.628.493.451 611.339.425.990 Machinery and equipmentPerabotan dan perlengkapan 9.528.221.759 480.280.042 15.152.200 225.780.275 10.219.129.876 Furniture and fittingsKendaraan bermotor 41.754.889.713 - 733.523.570 - 41.021.366.143 VehiclesAset dalam penyelesaian Construction in progress

Bangunan dan pengembangan 18.902.000 244.733.027.700 - (687.706.500) 244.064.223.200 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 17.586.759.466 70.405.713.983 - (48.628.493.451) 39.363.979.998 Machinery and equipmentPerabotan dan perlengkapan 28.157.500 351.013.177 - (225.780.275) 153.390.402 Furniture and fittings

Jumlah 923.844.558.450 317.047.110.442 13.943.038.146 - 1.226.948.630.746 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan dan Buildings and

pengembangan 85.701.469.865 9.753.832.775 352.343.569 - 95.102.959.071 improvementsMesin dan peralatan 355.760.605.514 56.852.193.482 10.205.167.026 - 402.407.631.970 Machinery and equipmentPerabotan dan perlengkapan 7.840.102.623 753.225.830 15.152.200 - 8.578.176.253 Furniture and fittingsKendaraan bermotor 34.409.459.775 2.724.312.663 733.523.570 - 36.400.248.868 Vehicles

Jumlah 483.711.637.777 70.083.564.750 11.306.186.365 - 542.489.016.162 Total


Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to the following:

2014 2013Rp Rp

Beban pokok penjualan (Catatan 23) 68.611.280.732 64.547.465.643 Cost of goods sold (Note 23)Beban usaha (Catatan 24) 5.390.883.778 5.536.099.107 Operating expenses (Note 24)

Jumlah 74.002.164.510 70.083.564.750 Total

Perusahaan mempunyai beberapa bidang tanah diSunter, Jakarta, dan Kawasan Industri MM2100,Cibitung, Jawa Barat serta di beberapa daerah untukkegiatan pemasaran dengan hak legal berupa Hak GunaBangunan yang berjangka waktu 15-30 tahun yang akanjatuh tempo antara 2015 sampai dengan 2035.Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah denganperpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanahdiperoleh secara sah dan didukung dengan buktipemilikan yang memadai.

The Company owns several parcels of land locatedat Sunter, Jakarta, and MM2100 Industrial Estate,Cibitung, West Java and in several areas being usedfor marketing purposes, with Building Use Rights forperiods ranging from 15-30 years until 2015 to 2035.Management believes that there will be no difficulty inthe extension of the landrights since all land wereacquired legally and supported by sufficient evidenceof ownership.

Aset dalam penyelesaian terutama merupakanbangunan dan perbaikan, biaya yang berkaitan denganproyek untuk bangunan pabrik dan kantor di Cibitung,mesin dan peralatan dalam rangka meningkatkankualitas produk dan kapasitas produksi. Persentasepenyelesaian untuk bangunan pabrik dan kantor padatanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masingdiperkirakan 98,5% dan 29%. Aset dalam penyelesaianuntuk bangunan pabrik dan kantor diharapkan akanselesai pada April 2015.

Construction in progress mainly represents buildingand improvement costs related to projects for plantand office building in Cibitung and machinery andequipment in order to improve product quality andproduction capacity. The percentage of completionfor the factory and office building as of December 31,2014 and 2013 is approximately 98.5% and 29%respectively. Construction in progress for plant andoffice building is expected to be completed in April2015.



- 41 -

Persentase penyelesaian untuk konstruksi mesin danperalatan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013diperkirakan masing-masing 65,6% dan 66%. Konstruksiini diperkirakan akan selesai dalam enam bulan kedepan (Catatan 31). Pada tahun 2014, jumlah biayapinjaman dari utang bank seluruhnya dikapitalisasi keaset tetap sebesar Rp 3,5 milyar (Catatan 18).

The percentage of completion for the construction ofthe machinery and equipment as of December 31,2014 and 2013 is approximately 65.6% and 66%respectively. Construction for these is estimated tobe completed in the next six months (Note 31). In2014, total borrowing costs from the bank loanswhich are all capitalized to property plant andequipment amounted to Rp 3.5 billion (Note 18).

Pada bulan Desember 2014, Perusahaan mengadakanperjanjian terpisah yang diadakan dengan PT KajimaIndonesia sebagai kontraktor untuk renovasi kantor barudengan pesanan variasi pekerjaan yang berkaitandengan pembangunan ruangan kantor, ruang ganti danpenyimpanan dan juga pekerjaan instalasi mekanik.Keseluruhan harga kontrak tersebut sebesar Rp 5,6milyar dan US$ 886,4 ribu (Catatan 31).

In December 2014, the Company entered into anagreement with PT Kajima Indonesia as contractorfor office renovation works relating to construction ofadditional offices, locker and storage rooms andmechanical installation works. Total contract price isRp 5.6 billion and US$ 886.4 thousand (Note 31).

Pada tanggal 1 Desember 2014, Perusahaan telahmenandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Belidengan PT Temas Lestari atas transaksi jual beli tanahdan bangunan di Sunter (Catatan 31).

On December 1, 2014, the Company has signed aSale and Purchase Agreement with PT TemasLestari concerning the sale purchase transaction ofthe land and building in Sunter (Note 31).

Tidak terdapat aset tetap yang digunakan sebagaijaminan.

There are no property, plant and equipment used ascollateral.

Aset tetap kecuali tanah telah diasuransikan terhadaprisiko kerugian yang disebabkan oleh bencana alam,kebakaran, sabotase, pengrusakan dan gangguanusaha lainnya kepada PT Asuransi MSIG Indonesiadengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 155,6 jutadan Rp 68,2 milyar pada tanggal 31 Desember 2014dan US$ 200,8 juta dan Rp 72,2 milyar pada tanggal31 Desember 2013. Manajemen berpendapat bahwanilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

Property, plant and equipment, except land, wereinsured against losses from natural disasters, fire,sabotage, vandalism and business interruption withPT Asuransi MSIG Indonesia for a sum ofUS$ 155.6 million and Rp 68.2 billion atDecember 31, 2014 and US$ 200.8 million andRp 72.2 billion at December 31, 2013. Managementbelieves that the insurance coverage is adequate tocover possible losses on the assets insured.

Jumlah tercatat bruto dari setiap aset tetap yang telahdisusutkan penuh dan masih digunakan dalam operasipada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 297,6 milyar dan Rp 300,0 milyar.

Gross carrying amount of all property, plant andequipment that are fully depreciated and are stillbeing used in operations as of December 31, 2014and 2013 amounted to Rp 297.6 billion and Rp 300.0billion, respectively.

Perhitungan keuntungan dari penjualan/ penghapusanaset tetap adalah sebagai berikut:

The calculation of gain on sale/write-off of propertyand equipment is as follows:

2014 2013Rp Rp

Biaya perolehan: Acquisition costs:Bangunan dan pengembangan 800.816.046 817.393.569 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 8.407.995.755 12.376.968.807 Machinery and equipmentPerabotan dan perlengkapan 348.488.472 15.152.200 Furniture and fittingsKendaraan bermotor 1.437.772.273 733.523.570 Vehicles

Jumlah 10.995.072.546 13.943.038.146 Total

(Lanjutan) (Forward)



- 42 -

2014 2013Rp Rp

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan dan pengembangan (483.159.249) (352.343.569) Buildings and improvementsMesin dan peralatan (8.335.022.496) (10.205.167.026) Machinery and equipmentPerabotan dan perlengkapan (348.488.472) (15.152.200) Furniture and fittingsKendaraan bermotor (1.437.772.273) (733.523.570) Vehicles

Jumlah (10.604.442.490) (11.306.186.365) Total

Nilai tercatat aset tetap yang Carrying value of propertydijual/dihapusbukukan 390.630.056 2.636.851.781 and equipment sold/written-off

Proceeds from sale of propertyHasil penjualan aset tetap 445.827.274 392.272.725 and equipmentKeuntungan (kerugian) penjualan/ Gain (loss) on sale/write-off of

penghapusan aset tetap 55.197.218 (2.244.579.056) property and equipment

13. PERANGKAT LUNAK KOMPUTER 13. COMPUTER SOFTWARE

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Biaya perolehan 16.789.940.509 16.415.272.569 CostAkumulasi amortisasi (13.118.210.044) (9.962.452.512) Accumulated amortization


Beban amortisasi dialokasi sebagai berikut: Amortization expense was allocated to the following:

2014 2013Rp Rp

Beban pokok penjualan (Catatan 23) 1.264.501.470 1.241.132.010 Cost of goods sold (Note 23)Beban usaha (Catatan 24) 1.891.256.062 1.797.611.495 Operating expenses (Note 24)

Jumlah 3.155.757.532 3.038.743.505 Total

14. UANG JAMINAN 14. GUARANTEE DEPOSITS

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Pemasangan listrik 2.298.471.300 1.570.652.684 Electricity installationKeanggotaan 2.248.283.340 2.208.666.504 MembershipsLain-lain 1.517.866.664 1.394.705.994 Others

Jumlah 6.064.621.304 5.174.025.182 Total



- 43 -

15. UTANG USAHA 15. TRADE ACCOUNTS PAYABLE

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

a.Berdasarkan pemasok a. By Creditor

Pihak berelasi Related partyMandom Corporation, Jepang 20.111.550.270 19.278.018.823 Mandom Corporation, Japan

Pihak ketiga Third partiesPT New Red & White Manufactory 7.508.210.109 4.810.919.590 PT New Red & White ManufactoryT. Hasegawa Co. Ltd. 7.132.343.237 13.147.159.986 T. Hasegawa Co. Ltd.PT Chemco Prima Mandiri 4.241.401.162 4.080.989.574 PT Chemco Prima MandiriPT Dai Nippon Printing Indonesia 3.875.389.579 3.392.789.565 PT Dai Nippon Printing IndonesiaPT Tiger Mandiri Pratama 2.044.183.937 1.859.965.470 PT Tiger Mandiri PratamaJ.O. Cosmetics Co. Ltd. 1.990.677.748 3.740.772.439 J.O. Cosmetics Co. Ltd.PT Soci Mas 1.793.831.296 3.614.086.065 PT Soci MasMitsubishi Corporation 1.785.762.000 929.167.470 Mitsubishi CorporationPT Mega Putra 1.770.875.585 1.889.845.918 PT Mega PutraPT Karsavicta Satya 1.601.600.000 457.600.000 PT Karsavicta SatyaPT Chori Indonesia 1.508.428.640 - PT Chori IndonesiaPT Cahaya Jakarta 1.481.364.169 2.114.876.790 PT Cahaya JakartaPT Cahaya Jakarta Packaging 1.317.326.221 720.237.071 PT Cahaya Jakarta PackagingPT Itochu Indonesia 1.279.192.409 642.335.284 PT Itochu IndonesiaPT Pura Barutama 1.270.613.691 780.551.643 PT Pura BarutamaItochu Corporation 1.166.374.400 1.018.025.280 Itochu CorporationPT Karsa Murni Centra Satya 1.162.231.800 895.596.158 PT Karsa Murni Centra SatyaPT Mitsubishi Chemical Indonesia 827.269.632 3.334.759.616 PT Mitsubishi Chemical IndonesiaBASF South East Asia Pte Ltd. 95.539.200 2.282.024.580 BASF South East Asia Pte Ltd.Ebisuya Chemial Industry Co. - 1.771.858.814 Ebisuya Chemial Industry Co.PT Sojitz Indonesia - 1.234.353.798 PT Sojitz IndonesiaWorld Sponge Manufacturing Co. - 1.067.756.400 World Sponge Manufacturing Co.Lain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp 1.000.000.000) 20.450.349.541 19.359.683.754 Rp 1,000,000,000)

Sub-jumlah 64.302.964.356 73.145.355.265 Sub-total

Jumlah 84.414.514.626 92.423.374.088 Total

(Lanjutan) (Forward)



- 44 -

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

b.Berdasarkan mata uang b. By Currency

Mata uang fungsional Functional currencyRupiah 24.155.080.444 22.914.592.833 Rupiah

Mata uang asing Foreign currenciesYen 30.188.197.578 38.063.829.975 YenDollar Amerika Serikat 29.632.072.287 30.985.275.994 U.S. DollarEuro 439.164.317 459.675.286 Euro

Jumlah 84.414.514.626 92.423.374.088 Total

c. Berdasarkan umur c. By Age Category

Belum jatuh tempo 84.013.253.021 89.549.361.772 Not yet dueJatuh tempo 1-30 hari 401.261.605 2.874.012.316 Overdue 1-30 days

Jumlah 84.414.514.626 92.423.374.088 Total

Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelianbahan baku dan bahan pengemas, baik daripemasok dalam maupun luar negeri berkisar antara30 sampai 90 hari.

Purchases of raw and packing materials from local orforeign suppliers have credit terms of 30 to 90 days.

Tidak ada jaminan yang diberikan oleh Perusahaanatas utang usaha.

There are no collaterals for trade payable providedby the Company.

16. UTANG PAJAK 16. TAXES PAYABLE

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Pajak kini (Catatan 25) 10.442.231.525 9.671.675.609 Current tax (Note 25)Pajak penghasilan: Income taxes:

Pasal 21 7.953.298.600 6.855.294.252 Article 21Pasal 23 630.428.878 823.723.630 Article 23Pasal 25 3.991.518.474 3.126.603.327 Article 25Pasal 26 1.586.328.881 1.904.983.043 Article 26Pasal 4 (2) 2.827.289.859 4.183.642.003 Article 4 (2)

Jumlah 27.431.096.217 26.565.921.864 Total



- 45 -

17. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Pihak ketiga Third partiesIklan dan promosi 47.798.630.552 45.222.601.554 Advertising and promotionRoyalti 5.035.739.549 5.508.611.510 RoyaltyListrik, air dan telepon 4.014.032.319 3.052.278.272 Electricity, water and telephoneKaryawan 6.780.436.500 221.621.000 PersonnelLain-lain 3.734.814.964 3.549.677.762 Others


Pihak berelasi (Catatan 29) Related parties (Note 29)Mandom Corporation Jepang 4.844.396.551 4.210.993.941 Mandom Corporation JapanPT Asia Paramita Indah 8.552.584.498 11.221.986.393 PT Asia Paramita Indah


Jumlah 80.760.634.933 72.987.770.432 Total

18. UTANG BANK 18. BANK LOAN

Akun ini merupakan fasilitas pinjaman modal kerjatanpa jaminan yang terdiri dari:

This account represents unsecured working capitalborrowing facilities that consists of:

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Rupiah RupiahBank Resona Perdania Bank Resona Perdania

maksimum kredit Rp 100 milyar 80.000.000.000 - maximum credit of Rp 100 billionBank Mizuho Indonesia Bank Mizuho Indonesia

maksimum kredit Rp 40 milyar 40.000.000.000 - maximum credit of Rp 40 billion

Dollar Amerika Serikat U.S. DollarBank Sumitomo Mitsui Indonesia Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

maksimum kredit Rp 100 milyar maximum credit of Rp 100 billiondan US$ 5,5 juta 42.296.000.000 - and US$ 5.5 million

Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd. Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd.maksimum kredit Rp 100 milyar 18.660.000.000 - maximum credit of Rp 100 billion

Jumlah 180.956.000.000 - Total

Tingkat bunga utang bank Interest rates per annum onper tahun bank loanRupiah 7,65% - 8,60% - RupiahDollar Amerika Serikat 0,53% - 0,62% - U.S. Dollar

Pada bulan Juni 2014, Perusahaan memanfaatkanfasilitas kredit dari Bank Resona Perdania sebesarRp 80 milyar. Tingkat bunga berkisar antara 7,65% -8,16% per tahun. Pinjaman ini jatuh tempo padatanggal 24 Juli 2015.

In June 2014, the Company utilized the credit facilityfrom Bank Resona Perdania amounting to Rp 80billion. Interest rate ranged from 7.65% - 8.16%. Theloan will mature on July 24, 2015.



- 46 -

Pada bulan Desember 2014, Perusahaanmemanfaatkan fasilitas kredit dari Bank MizuhoIndonesia sebesar Rp 40 milyar. Tingkat bunga sebesar8,6% per tahun. Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal23 Januari 2015 dan setelah itu diperpanjang dandibayar pada tanggal 10 Pebruari 2015.

In December 2014, the Company utilized the creditfacility from Bank Mizuho Indonesia amounting toRp 40 billion. Interest rate is 8.6% per annum. Theloan matured on January 23, 2015 and wassubsequently extended and paid on February 10,2015.

Pada bulan Juni 2014, Perusahaan memanfaatkanfasilitas kredit dari Bank Sumitomo Mitsui Indonesiasebesar US$ 3,4 juta. Tingkat bunga adalah sebesarcost of funds bank ditambah 0,60% per tahun.Tingkat bunga berkisar antara 0,60% - 0,62% pertahun. Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal23 Januari 2015 dan setelah itu diperpanjang dandibayar pada tanggal 10 Pebruari 2015.

In June 2014, the Company utilized the credit facilityfrom Bank Sumitomo Mitsui Indonesia amounting toUS$ 3.4 million. Interest rate is at the bank cost offunds plus 0.60% per annum. Interest rate rangedfrom 0.60% - 0.62% per annum. The loan matured onJanuary 23, 2015 and was subsequently extendedand paid on February 10, 2015.

Pada bulan Desember 2014, Perusahaanmemanfaatkan faslitas kredit dari Bank of Tokyo -Mitsubishi UFJ, Ltd dengan nilai nominal sebesarUS$ 1,5 juta. Tingkat bunga sebesar 0,53% pertahun. Pinjaman ini jatuh tempo dan dibayar padatanggal 23 Januari 2015.

In December 2014, the Company utilized the creditfacility from Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd.amounting to US$ 1.5 million. Interest rate is 0.53%per annum. The loan was paid on January 23, 2015,its maturity date.

Hasil pinjaman dimanfaatkan untuk mendukungpembiayaan pembangunan bangunan pabrik dankantor baru. Beban bunga atas utang bankdikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehanaset tetap sebesar Rp 3,5 milyar (Catatan 12). Bungayang masih harus dibayar pada tanggal 31 Desember2014 sebesar Rp 83,6 juta disajikan di utang lain-lainpada pihak ketiga di laporan posisi keuangan.

The loan proceeds were utilized to support financingof the construction of the new plant and officebuilding. Interests on bank loans were capitalized aspart of the cost of acquisition of property, plant andequipment amounting to Rp 3.5 billion (Note 12).Accrued interests as of December 31, 2014amounting to Rp 83.6 million is presented in otheraccounts payable to third parties in the statement offinancial position.

19. IMBALAN KERJA 19. EMPLOYEE BENEFITS

Sesuai dengan Peraturan Perusahaan, Perusahaanmenyelenggarakan program imbalan kerja imbalanpasti sebagai berikut:

As stipulated in the Company’s Regulation, theCompany established defined employee benefits asfollows:

Program Pensiun Imbalan Pasti Imbalan Pasca Kerja Lainnya berdasarkan

Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 Imbalan Pasca Kerja Lainnya untuk Direksi dan

Komisaris berdasarkan Peraturan Perusahaantentang Direksi dan Dewan Komisaris

Imbalan Kerja Jangka Panjang Lainnya

Defined Benefit Pension Plan Other Post-employment Benefits based on

Labor Law No. 13/2003 Other Post-employment Benefits for Directors

and Commissioners based on the Company’sRegulation regarding the Directors and Boardof Commissioners

Other Long-term Benefits

Rincian liabilitas imbalan kerja adalah sebagaiberikut:

The details of employee benefits obligation are asfollows:

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Program pensiun imbalan pasti 4.204.675.671 4.024.873.193 Defined benefit pension planImbalan pasca kerja berdasarkan Other post-employment

Undang-Undang Ketenagakerjaan 68.007.737.733 61.631.894.911 benefits based on Labor LawImbalan pasca kerja lainnya untuk Other post-employment benefits

direksi dan komisaris 5.047.442.994 8.365.948.774 for directors and commissionersImbalan kerja jangka

panjang lainnya 6.417.207.511 5.618.475.885 Other long-term benefits

Jumlah 83.677.063.909 79.641.192.763 Total



- 47 -

Beban yang diakui dalam laba rugi adalah sebagaiberikut:

Amounts recognized in profit or loss are as follows:

2014 2013Rp Rp

Program pensiun imbalan pasti 3.069.760.684 3.943.058.591 Defined benefit pension planImbalan pasca kerja berdasarkan Other post-employment

Undang-Undang Ketenagakerjaan 14.680.724.539 16.024.490.167 benefits based on Labor LawImbalan pasca kerja lainnya untuk Other post-employment benefits

direksi dan komisaris 2.192.227.945 2.659.187.191 for directors and commissionersImbalan kerja jangka panjang lainnya 1.696.946.128 1.019.634.975 Other long-term benefits

Jumlah 21.639.659.296 23.646.370.924 Total

Program Pensiun Imbalan Pasti Defined Benefit Pension Plan

Perusahaan menyelenggarakan program pensiunimbalan pasti untuk semua karyawan tetapnya.

The Company has a defined benefit pension plancovering all its permanent employees.

Program pensiun imbalan pasti memberikan imbalanpasca kerja berdasarkan penghasilan dasar pensiundan masa kerja karyawan. Jumlah karyawan yangberhak atas program pensiun ini adalah 1.094peserta aktif dan 109 pensiunan di tahun 2014 dan1.145 peserta aktif dan 110 pensiunan di tahun 2013.

The defined benefit pension plan provides post-employment benefits based on years of service andsalaries of the employees The number of employeesentitled to this pension fund was 1,094 active and 109retired participants in 2014 and 1,145 active and 110retired participants in 2013.

Dana pensiun ini dikelola oleh Dana PensiunMandom Indonesia (DPMI) yang akta pendiriannyatelah disahkan oleh Menteri Keuangan RepublikIndonesia tanggal 7 Juni 1996 dalam SuratKeputusannya No. KEP.198/Km.17/1996.

The pension plan is managed by Dana PensiunMandom Indonesia (DPMI), whose deed ofestablishment was approved by the Minister ofFinance of the Republic of Indonesia in his DecisionLetter No. KEP.198/Km.17/1996 dated June 7,1996.

Pendanaan DPMI berasal dari kontribusi pemberikerja dan karyawan. Kontribusi karyawan untuk tahun2014 dan 2013 adalah masing-masing sebesarRp 689.171.530 dan Rp 609.648.528.

The pension plan is funded by contributions fromboth employer and employees. Employees’contributions in 2014 and 2013 amounted toRp 689,171,530 and Rp 609,648,528, respectively.



2014 2013Rp Rp

Biaya jasa kini 1.551.116.967 2.221.207.842 Current service costBiaya bunga 2.948.849.277 2.111.739.684 Interest costImbal hasil ekspektasian aset program (1.695.478.027) (1.182.828.518) Expected return on plan assetsAmortisasi kerugian aktuarial 265.272.467 792.939.583 Amortization of actuarial loss

Jumlah 3.069.760.684 3.943.058.591 Total

Dari beban untuk tahun 2014 dan 2013, masing-masing sebesar Rp 1.704.394.365 danRp 2.307.513.818 termasuk dalam beban pokokpenjualan dan sisanya beban umum danadministrasi.

Of the expenses for 2014 and 2013,Rp 1,704,394,365 and Rp 2,307,513,818,respectively, were included in cost of goods soldand the remainder in general and administrativeexpenses.



- 48 -

Liabilitas imbalan pasca kerja yang diakui di laporanposisi keuangan adalah sebagai berikut:

Liability recognized in the statements of financialposition are as follows:

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Nilai kini kewajiban 37.975.862.051 32.764.991.965 Present value of obligationNilai wajar aset program (24.672.858.941) (21.877.135.826) Fair value of plan assetsKerugian aktuarial yang belum diakui (9.098.327.439) (6.862.982.946) Unrecognized actuarial losses

Liabilitas bersih 4.204.675.671 4.024.873.193 Net liability

Mutasi nilai kini kewajiban adalah sebagai berikut: Movements in the present value of obligation wereas follows:

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Saldo awal 32.764.991.965 36.060.990.488 Beginning present value of obligationBiaya jasa kini 1.551.116.967 2.221.207.842 Current service costBiaya bunga 2.948.849.277 2.111.739.684 Interest costPembayaran manfaat (3.011.316.027) (2.366.146.000) Benefits paidKontribusi dari karyawan 689.171.530 609.648.528 Contributions from employeesKerugian (keuntungan) aktuarial 2.947.241.927 (5.872.448.577) Actuarial losses (gains)Dampak mutasi karyawan 85.806.412 - Effect of employee transfer

Saldo akhir nilai kini kewajiban 37.975.862.051 32.764.991.965 Ending present value of obligation

Mutasi nilai wajar aset program selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

Movements in the fair value of the plan assets in thecurrent year were as follows:

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Saldo awal nilai wajar aset program 21.877.135.826 19.285.769.786 Beginning fair value of plan assetsKontribusi pemberi kerja 2.889.958.206 2.612.575.156 Contributions from the employerKontribusi dari karyawan 689.171.530 609.648.528 Contribution from employeesImbal hasil ekspektasian aset program 1.695.478.027 1.182.828.518 Expected return on plan assetsPembayaran manfaat (3.011.316.027) (2.366.146.000) Benefit paidKeuntungan (kerugian) aktuarial 446.624.967 552.459.838 Actuarial gains (losses)Pengaruh perpindahan karyawan 85.806.412 - Effect of employee transfer

Saldo akhir nilai wajar aset program 24.672.858.941 21.877.135.826 Ending fair value of plan assets

Kategori-kategori utama dari aset program sebagaipersentase dari nilai wajar aset program bersihadalah sebagai berikut:

The major categories of plan assets as apercentage of fair value of net plan assets are asfollows:

31/12/2014 31/12/2013% %

% dari total nilai wajar aset % of total fair value of assetsDeposito berjangka 96,53 94,15 Time depositAset lain-lain 2,28 3,19 Other assetsReksa dana 1,19 2,66 Mutual fund

Jumlah 100 100 Total



- 49 -

Tingkat imbal hasil ekspektasian atas aset programkeseluruhan adalah rata-rata tertimbang dari imbalhasil ekspektasian dari berbagai kategori asetprogram yang diselenggarakan. Penilaian direksi atasimbal hasil ekspektasian didasarkan pada trenpengembalian historis dan analis prediksi pasar untukaset selama masa kewajiban tersebut.

The overall expected rate of return on the planassets is determined based on weighted average ofthe expected returns of the various categories ofplan assets held. Management’s assessment of theexpected returns is based on historical return trendsand analysts’ predictions of the market for the assetover the life of the related obligation.

Imbal hasil aset program adalah Rp 2.147.139.441dan Rp 1.260.106.071 masing-masing pada tahun2014 dan 2013.

The actual return on plan assets wasRp 2,147,139,441 and Rp 1,260,106,071 in 2014and 2013, respectively.

Perusahaan memperkirakan akan memberikankontribusi sebesar Rp 3.337.054.488 untuk programimbalan pasti selama tahun keuangan berikutnya.

The Company expects to make a contribution ofRp 3,337,054,488 to the defined benefit plan duringthe next financial year.

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuanganadalah sebagai berikut:

Movements in the net liability recognized in thestatements of financial position are as follows:

31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Saldo awal tahun 4.024.873.193 2.694.389.758 Beginning of yearBeban tahun berjalan 3.069.760.684 3.943.058.591 Amount charged to incomeKontribusi pemberi kerja (2.889.958.206) (2.612.575.156) Contributions from the employer

Saldo akhir tahun 4.204.675.671 4.024.873.193 End of year

Riwayat penyesuaian adalah sebagai berikut: Historical experience adjustments are as follows:

2014 2013 2012 2011 2010Rp Rp Rp Rp Rp

Nilai kini kewajiban Present value of definedimbalan pasti 37.975.862.051 32.764.991.965 36.060.990.488 29.920.589.411 20.720.450.401 benefits obligation

Nilai wajar aset program (24.672.858.941) (21.877.135.826) (19.285.769.786) (17.610.919.597) (15.620.511.545) Fair value of plan assets

Defisit 13.303.003.110 10.887.856.139 16.775.220.702 12.309.669.814 5.099.938.856 Deficit

Penyesuaian liabilitas Experience adjustmentsprogram 1.150.672.382 5.717.242.905 794.799.770 488.565.175 (261.042.608) on plan liabilities

Penyesuaian aset Experience adjustmentsprogram 446.624.968 552.459.837 (31.972.813) 10.753.910 782.496.228 on plan assets

Imbalan Pasti untuk Karyawan Sesuai DenganUndang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003

Post-Employment Benefits Under Labor LawNo. 13/2003

Perusahaan menghitung dan membukukan imbalanpasca kerja imbalan pasti untuk karyawan yangberhak sesuai dengan undang-undang yang berlaku.Untuk manfaat pensiun normal, Perusahaanmenghitung dan membukukan nilai yang tertinggiantara imbalan yang diterima karyawan berdasarkanundang-undang ketenagakerjaan yang berlakudengan manfaat yang diterima dari program pensiunimbalan pasti. Jumlah karyawan yang berhak atasimbalan pasca kerja tersebut adalah 1.381 dan 1.335karyawan masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

The Company calculates and records estimatedpost-employment benefits for its qualifyingemployees in accordance with the Labor Law. Forthe normal pension scheme, the Companycalculated and recognized the higher of the benefitsunder the labor law and those under such pensionplan. The number of employees entitled to thebenefits under Labor Law was 1,381 and 1,335employees in 2014 and 2013, respectively.



- 50 -



2014 2013Rp Rp

Biaya jasa kini 7.029.998.073 8.510.389.703 Current service costBiaya bunga 7.675.647.608 5.367.941.240 Interest costAmortisasi kerugian aktuarial 1.027.660.094 2.146.159.224 Amortization of actuarial lossDampak kurtailmen / penyelesaian (1.052.581.236) - Effect of curtailment / settlement

Jumlah 14.680.724.539 16.024.490.167 Total

Dari beban untuk tahun 2014 dan 2013, masing-masing sebesar Rp 9.219.724.938 danRp 9.246.324.793 termasuk dalam beban pokokpenjualan dan sisanya beban umum danadministrasi.

Of the expenses for 2014 and 2013,Rp 9,219,724,938 and Rp 9,246,324,793,respectively, were included in cost of goods soldand the remainder in general and administrativeexpenses.



31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Nilai kini kewajiban yang Present value of unfundedtidak didanai 99.913.744.238 85.284.973.422 obligation

Kerugian aktuarial yang belumdiakui (31.906.006.505) (23.653.078.511) Unrecognized actuarial losses



31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Saldo awal 85.284.973.422 90.662.681.555 Beginning present value obligationBiaya jasa kini 7.029.998.073 8.510.389.703 Current service costBiaya bunga 7.675.647.608 5.367.941.240 Interest costPembayaran manfaat (8.674.324.391) (5.869.336.026) Benefits paidKerugian (keuntungan) aktuarial 9.591.605.992 (13.386.703.050) Actuarial losses (gains)Kurtailmen dan penyelesaian (1.363.599.140) - Curtailments and settlementsDampak mutasi karyawan 369.442.674 - Effect of employee transfer

Saldo akhir nilai kini kewajiban 99.913.744.238 85.284.973.422 Ending present value obligation



31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Saldo awal tahun 61.631.894.911 51.476.740.770 Beginning of yearBeban tahun berjalan 14.680.724.539 16.024.490.167 Amount charged to incomePembayaran manfaat (8.674.324.391) (5.869.336.026) Benefits paymentDampak mutasi karyawan 369.442.674 - Effect of employee transfer




- 51 -


2014 2013 2012 2011 2010Rp Rp Rp Rp Rp

Nilai kini kewajiban Present value of definedimbalan pasti 99.913.744.238 85.284.973.422 90.662.681.555 73.463.207.149 52.567.315.432 benefits obligation

Penyesuaian liabilitas Experience adjustmentsprogram 4.414.784.748 17.905.482.534 2.165.058.122 1.955.419.865 (127.185.839) on plan liabilities

Imbalan Pasca Kerja Lainnya untuk Direksi danKomisaris berdasarkan Peraturan Perusahaantentang Direksi dan Dewan Komisaris

Other Post-Employment Benefits for Directors andCommissioners based on the Company’s Regulationregarding the Directors and Board ofCommissioners

Untuk Direksi dan Komisaris, Perusahaan membukukanimbalan pasca kerja yang jumlahnya ditentukan olehfaktor manfaat dan penghasilan. Jumlah direksi dankomisaris yang berhak atas imbalan pasca kerjatersebut adalah 11 dan 10 orang di tahun 2014 dan2013, masing-masing.

The Company recognized post-employment benefitsfor its Directors and Commissioners based onbenefits factor and salary. The number of directorsand commissioners entitled to the post-employmentbenefits is 11 and 10 persons in 2014 and 2013,respectively.



2014 2013Rp Rp

Biaya jasa kini 1.788.908.729 2.012.355.730 Current service costBiaya bunga 261.730.770 163.908.747 Interest costAmortisasi kerugian aktuarial 141.588.446 482.922.714 Amortization of actuarial loss

Jumlah 2.192.227.945 2.659.187.191 Total

Beban untuk tahun 2014 dan 2013 sudah termasuk didalam beban umum dan administrasi.

The expenses for 2014 and 2013 were included ingeneral and administrative expenses.



31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Nilai kini kewajiban 5.821.083.803 9.718.209.732 Present value of obligationKerugian aktuarial yang belum diakui (773.640.809) (1.352.260.958) Unrecognized actuarial losses


Mutasi nilai kini kewajiban adalah sebagai berikut: Movements in the present value of obligations wereas follows:

2014 2013Rp Rp

Saldo awal 9.718.209.732 7.789.389.645 Beginning present value of obligationBiaya jasa kini 1.788.908.729 2.012.355.730 Current service costBiaya bunga 261.730.770 163.908.747 Interest costPembayaran manfaat (5.510.733.725) - Benefits paidKeuntungan aktuarial (437.031.703) (247.444.390) Actuarial gains

Saldo akhir nilai kini kewajiban 5.821.083.803 9.718.209.732 Ending present value of obligation



- 52 -



2014 2013Rp Rp

Saldo awal tahun 8.365.948.774 5.706.761.583 Beginning of yearBeban tahun berjalan 2.192.227.945 2.659.187.191 Amount charged to incomePembayaran manfaat (5.510.733.725) - Benefits paid



2014 2013 2012 2011 2010Rp Rp Rp Rp Rp

Nilai kini kewajiban Present value of definedimbalan pasti 5.821.083.803 9.718.209.732 7.789.389.645 5.648.678.281 4.352.285.888 benefit obligation

Penyesuaian liabilitas Experience adjustmentsprogram (498.139.776) 374.664.843 55.611.477 187.127.161 356.084.585 on plan liabilities

Imbalan Kerja Jangka Panjang Lainnya Other Long-term Benefits

Perusahaan juga memberikan cuti jangka panjangkepada seluruh karyawan untuk setiap tahun kerjadimulai dari tahun kesepuluh (untuk jenjang staf)karyawan tersebut bekerja pada Perusahaan dansetiap 5 (lima) tahun kerja dimulai dari tahun kelima(untuk jenjang manajer) karyawan tersebut bekerjapada Perusahaan, sesuai dengan Peraturan KerjaBersama.

The Company also provides long service leave to allits employees for every year of service starting fromthe employees’ tenth year (for the staff level) withthe Company and for every 5 years of servicestarting from the employees’ fifth year (for themanager level) with the Company, in accordancewith the Collective Labor Agreement.



2014 2013Rp Rp

Biaya jasa kini 884.257.674 835.247.835 Current service costBiaya bunga 505.662.830 304.008.152 Interest costAmortisasi kerugian aktuarial 262.700.607 (119.621.012) Amortization of actuarial lossDampak kurtailmen / penyelesain 44.325.017 - Effect of curtailment / settlement

Jumlah 1.696.946.128 1.019.634.975 Total

Dari beban untuk tahun 2014 dan 2013, jumlah yangdibebankan ke beban pokok penjualan masing-masing sebesar Rp 954.845.162 danRp 584.243.995. Sisanya termasuk dalam bebanumum dan administrasi.

Of the expenses for 2014 and 2013, amountcharged to cost of goods sold amounted toRp 954,845,162 and Rp 584,243,995, respectively.Remainder of the amounts were included in generaland administrative expenses.

Liabilitas diakui dalam laporan posisi keuangan padatanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masingsebesar Rp 6.417.207.511 dan Rp 5.618.475.885.

The liability recognized in the statements of financialposition as of December 31, 2014 and 2013amounted to Rp 6,417,207,511 andRp 5,618,475,885, respectively.



- 53 -


31/12/2014 31/12/2013Rp Rp

Saldo awal 5.618.475.885 5.396.137.409 Beginning present value obligationBiaya jasa kini 884.257.674 835.247.835 Current service costBiaya bunga 505.662.830 304.008.152 Interest costPembayaran manfaat (898.214.502) (797.296.499) Benefits paidKerugian (keuntungan) aktuarial 262.700.607 (119.621.012) Actuarial losses (gains)Dampak mutasi karyawan 44.325.017 - Effect of employee transfer

Saldo akhir nilai kini kewajiban 6.417.207.511 5.618.475.885 Ending present value obligation



2014 2013Rp Rp

Saldo awal tahun 5.618.475.885 5.396.137.409 Beginning of yearBeban tahun berjalan 1.696.946.128 1.019.634.975 Amount charged to incomePembayaran manfaat (898.214.502) (797.296.499) Benefits paid



2014 2013 2012 2011Rp Rp Rp Rp

Nilai kini kewajiban Present value of definedimbalan pasti 6.417.207.511 5.618.475.885 5.396.137.409 5.110.425.117 benefit obligation

Penyesuaian liabilitas Experience adjustmentsprogram 89.553.014 888.544.851 (143.061.795) 58.115.000 on plan liabilities

Kewajiban imbalan kerja pada tanggal 31 Desember2014 dan 2013 adalah berdasarkan laporan aktuarisindependen PT Padma Radya Aktuaria masing-masing pada tanggal 5 Januari 2015 dan 6 Januari2014. Asumsi utama yang digunakan dalammenentukan penilaian aktuaria adalah sebagaiberikut:

Employee benefits obligation as of December 31,2014 and 2013 were based on independentactuarial report of PT Padma Radya Aktuaria datedJanuary 5, 2015 and January 6, 2014, respectively.The actuarial valuation was carried out using thefollowing key assumptions:

2014 2013

Tingkat kematian 100% Tabel MortalitaIndonesia III

100% Tabel MortalitaIndonesia III

Mortality rate

Umur pensiun normal 55 tahun/55 years 55 tahun/55 years Normal pension age

Tingkat kenaikan gaji:Karyawan

Direksi dan Komisaris

10% per tahun/10% perannum




Salary incremental rate:Employees

Directors and Commissioners



- 54 -

Tingkat diskonto:Karyawan

Direksi dan Komisaris

8,50% per tahun/8.50% per annum

8,00% per tahun/8.00%per annum



Discount rate:Employees

Directors and Commissioners

Imbal hasil ekspek-tasian aset program



Expected return oninvestment rate

20. MODAL SAHAM 20. CAPITAL STOCK

PersentaseJumlah Saham/ Kepemilikan/ Jumlah Modal

Number of Percentage of Disetor/TotalShares Ownership Paid-up Capital Name of Stockholders

RpMandom Corporation, Jepang 122.319.485 60,835% 61.159.742.500 Mandom Corporation, JapanPT Asia Jaya Paramita 22.754.894 11,317% 11.377.447.000 PT Asia Jaya ParamitaWilson Suryadi Sutan 10.187.262 5,067% 5.093.631.000 Wilson Suryadi SutanPT Asia Paramita Indah 3.260.384 1,622% 1.630.192.000 PT Asia Paramita IndahHarjono Lie* 253.004 0,126% 126.502.000 Harjono Lie*Effendi Tandi** 20.000 0,010% 10.000.000 Effendi Tandi**Masyarakat (masing-masing

kurang dari 5%) 42.271.638 21,024% 21.135.819.000 Public (each less than 5%)

Jumlah 201.066.667 100% 100.533.333.500 Total

2014

Nama Pemegang Saham

PersentaseJumlah Saham/ Kepemilikan/ Jumlah Modal

Number of Percentage of Disetor/TotalShares Ownership Paid-up Capital Name of Stockholders

RpMandom Corporation, Jepang 122.319.485 60,835% 61.159.742.500 Mandom Corporation, JapanPT Asia Jaya Paramita 22.754.894 11,317% 11.377.447.000 PT Asia Jaya ParamitaWilson Suryadi Sutan 10.187.262 5,067% 5.093.631.000 Wilson Suryadi SutanPT Asia Paramita Indah 3.260.384 1,622% 1.630.192.000 PT Asia Paramita IndahHarjono Lie* 253.004 0,126% 126.502.000 Harjono Lie*Sastra Widjaya** 19.000 0,009% 9.500.000 Sastra Widjaya**Yoshihiro Tsuchitani** 12.888 0,006% 6.444.000 Yoshihiro Tsuchitani**Masyarakat (masing-masing

kurang dari 5%) 42.259.750 21,018% 21.129.875.000 Public (each less than 5%)

Jumlah 201.066.667 100% 100.533.333.500 Total

2013

Nama Pemegang Saham

* Komisaris**Direktur

* Commissioner**Director



- 55 -

21. TAMBAHAN MODAL DISETOR 21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

SelisihModal DisetorDiatas Nilai

Nominal Saham/ Biaya EmisiPaid-in Capital Saham/

in Excess Share Issuance Jumlah/of Par Cost Total

Rp Rp Rp

Tambahan modal disetor Additional paid-in capitalsetelah penawaran umum after initial public offeringpada tahun 1993 33.557.236.000 - 33.557.236.000 in 1993

Kapitalisasi saham bonus Bonus sharespada tahun 1995 (13.000.000.000) - (13.000.000.000) distributed in 1995

Kapitalisasi saham bonus Bonus sharespada tahun 1997 (13.000.000.000) - (13.000.000.000) distributed in 1997

Penawaran Umum SahamTerbatas I sebanyak78 juta saham Limited Public Offering I ofpada tahun 2000 39.000.000.000 (1.779.510.383) 37.220.489.617 78 million shares in 2000

Penawaran Umum SahamTerbatas II sebanyak 24,96 juta Limited Public Offering II ofsaham pada tahun 2006 78.000.000.000 (2.533.374.301) 75.466.625.699 24.96 million shares in 2006

Penawaran Umum SahamTerbatas III sebanyak 20.106.667saham pada tahun Limited Public Offering III of2008 70.373.334.500 (2.086.075.022) 68.287.259.478 20,106,667 shares in 2008

Saldo per 31 Desember 2014 dan Balance as of December 31, 20142013 194.930.570.500 (6.398.959.706) 188.531.610.794 and 2013

22. PENJUALAN BERSIH 22. NET SALES

2014 2013Rp Rp

Lokal 1.628.893.848.427 1.467.469.382.769 LocalEkspor 702.014.983.195 576.885.714.519 Export

Penjualan Kotor 2.330.908.831.622 2.044.355.097.288 Gross SalesRetur penjualan (22.705.279.651) (16.455.694.761) Sales return

Penjualan Bersih 2.308.203.551.971 2.027.899.402.527 Net Sales

Rincian penjualan berdasarkan kategori penggunadan produk adalah sebagai berikut:

Details of sales by consumer and product categoryare as follows:

2014 2013Rp Rp

Wanita 1.181.614.930.953 1.061.110.525.482 LadiesPria 1.072.373.814.844 889.176.625.219 MenLainnya 54.214.806.174 77.612.251.826 Others

Jumlah 2.308.203.551.971 2.027.899.402.527 Total



- 56 -

Pada tahun 2014 dan 2013, penjualan kepada pihakberelasi masing-masing adalah 86% dan 87% darijumlah penjualan bersih (Catatan 29).

86% of net sales in 2014 and 87% in 2013 representsales to related parties (Note 29).

Penjualan bersih kepada pelanggan yang meliputilebih dari 10% dari total penjualan bersih adalahpenjualan ke PT Asia Paramita Indah, pihak berelasi,sebesar Rp 1.602.662.262.312 dan Ace DistributorFZE sebesar Rp 273.021.191.307 pada tahun 2014.Penjualan bersih ke pelanggan yang meliputi lebihdari 10% dari total penjualan bersih adalah penjualanke PT Asia Paramita Indah sebesarRp 1.447.024.071.576 pada tahun 2013.

Net sales to customers which constituted more than10% of total net sales pertain to sales to PT AsiaParamita Indah, a related party, amounting toRp 1,602,662,262,312 and Ace Distributors FZEamounting to Rp 273,021,191,307 in 2014. Net salesto a customer which constituted more than 10% oftotal net sales pertain to sales to PT Asia ParamitaIndah amounting to Rp 1,447,024,071,576 in 2013.

23. BEBAN POKOK PENJUALAN 23. COST OF GOODS SOLD

2014 2013Rp Rp

Bahan baku dan bahan pengemas Raw and packaging materialsyang digunakan 1.138.989.879.485 1.009.672.465.723 used

Tenaga kerja langsung 155.681.356.596 134.207.450.990 Direct labor costsPenyusutan 68.611.280.732 64.547.465.643 DepreciationAmortisasi 1.264.501.470 1.241.132.010 AmortizationBeban pabrikasi 91.756.967.420 78.641.967.572 Manufacturing overhead

Jumlah Biaya Produksi 1.456.303.985.703 1.288.310.481.938 Total Production Costs

Persediaan barang dalam proses Work in processSaldo awal 26.740.383.680 21.206.879.169 Beginning balanceSaldo akhir (30.598.348.036) (26.740.383.680) Ending balance

Beban Pokok Produksi 1.452.446.021.347 1.282.776.977.427 Cost of Goods ManufacturedPersediaan barang jadi Finished goods

Saldo awal 169.948.939.458 119.694.443.663 Beginning balanceSaldo akhir (233.111.951.214) (169.948.939.458) Ending balance

Jumlah 1.389.283.009.591 1.232.522.481.632 Total

Royalti (Catatan 29 dan 31) 105.534.098.683 92.510.448.964 Royalty (Notes 29 and 31)Pemakaian non komersial (82.882.190.356) (74.247.255.394) Non-commercial usage

Beban Pokok Penjualan 1.411.934.917.918 1.250.785.675.202 Cost of Goods Sold

Pembelian bahan baku dan bahan pengemas dariMandom Corporation, Jepang, pihak berelasi,masing-masing sebesar Rp 107.071.759.614 (9%)pada tahun 2014 dan Rp 107.253.418.552 (10%)pada tahun 2013 yang meliputi 10% atau lebih darijumlah pembelian (Catatan 29).

Purchases of raw and packaging materials fromMandom Corporation, Japan, a related partyamounted to Rp 107,071,759,614 (9%) in 2014 andRp 107,253,418,552 (10%) in 2013 which constituted10% or more of total purchases (Note 29).



- 57 -

24. BEBAN USAHA 24. OPERATING EXPENSES

2014 2013Rp Rp

Beban Penjualan Selling Expenses

Penjualan 180.446.996.982 154.402.616.760 SellingIklan dan promosi 108.574.150.874 87.973.347.081 Advertising and promotionKaryawan 83.215.072.124 68.436.177.260 PersonnelSewa 48.997.220.599 52.032.596.346 RentInsentif 34.394.635.667 25.575.112.859 IncentivePengangkutan 14.871.553.814 13.597.286.323 TransportationPerjalanan dinas 7.418.241.208 5.734.164.534 TravelRiset pemasaran 4.237.756.137 3.522.441.840 Marketing researchLain-lain 5.859.079.972 4.672.408.555 Others


Beban Umum dan Administrasi General and AdministrativeExpenses

Karyawan 102.221.290.019 92.362.126.478 PersonnelKantor 35.196.193.534 27.829.690.148 General officeKendaraan bermotor 7.008.021.025 6.348.124.518 VehiclesPenyusutan 5.390.883.778 5.536.099.107 DepreciationPemeliharaan gedung 2.049.826.689 1.404.939.737 Building maintenanceAmortisasi 1.891.256.062 1.797.611.495 Amortization


Jumlah 641.772.178.484 551.224.743.041 Total

25. PAJAK PENGHASILAN 25. INCOME TAX

Manfaat (beban) pajak Perusahaan terdiri dari: Tax benefit (expense) of the Company consists of thefollowing:

2014 2013Rp Rp

Pajak kini (68.507.178.500) (61.972.472.750) Current taxPajak tangguhan 3.392.742.989 3.823.236.671 Deferred tax

Bersih (65.114.435.511) (58.149.236.079) Net



- 58 -

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurutlaporan laba rugi komprehensif dengan laba kenapajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before tax perstatements of comprehensive income and taxableincome is as follows:

2014 2013Rp Rp

Laba sebelum pajak menurut Income before tax per statements oflaporan laba rugi komprehensif 239.428.829.612 218.297.701.912 comprehensive income

Perbedaan temporer: Temporary differences:Imbalan pasca kerja 4.035.871.146 14.367.163.244 Post-employment benefitsPenyisihan biaya promosi 5.935.289.659 9.567.721.764 Provision for promotionPenyisihan biaya gaji 336.359.500 777.901.192 Provision for salariesPenyisihan biaya lain-lain 91.955.594 25.289.051 Other provisionsPerbedaan amortisasi Difference between commercial

komersial dan fiskal 1.244.779.663 (255.258.002) and fiscal amortizationPerbedaan penyusutan Difference between commercial

komersial dan fiskal 365.035.045 (1.868.409.971) and fiscal depreciationPenyisihan penurunan Provision for decline in value

nilai persediaan 1.906.121.003 (7.529.962.029) of inventoryPerbedaan antara keuntungan Difference between commercial

(kerugian) penjualan/penghapusan and fiscal loss (gain) on sale/aset tetap komersial dan fiskal (344.439.655) 208.501.434 disposal of property and equipment

Jumlah 13.570.971.955 15.292.946.683 Total

Perbedaan yang tidak dapat Nondeductible expensesdiperhitungkan menurut fiskal: (nontaxable income):Beban yang tidak dapat

dikurangkan 22.871.434.732 20.289.436.656 Nondeductible expensesPenghasilan yang sudah dikenakan

pajak final (1.842.521.661) (5.990.193.834) Income subjected to final tax

Jumlah 21.028.913.071 14.299.242.822 Total

Laba kena pajak 274.028.714.638 247.889.891.417 Taxable income

Perhitungan beban dan utang pajak kini adalah sebagaiberikut:

Current tax expense and current tax payable arecomputed as follows:

2014 2013Rp Rp

Beban pajak kini 68.507.178.500 61.972.472.750 Current tax expense

Dikurangi pembayaran pajakpenghasilan dimuka Less prepaid income taxes

Pasal 22 11.558.179.000 9.312.276.000 Article 22Pasal 23 17.765.042 19.868.310 Article 23Pasal 25 46.489.002.933 42.968.652.831 Article 25

Jumlah 58.064.946.975 52.300.797.141 Total

Utang pajak kini (Catatan 16) 10.442.231.525 9.671.675.609 Current tax payable (Note 16)



- 59 -

Laba kena pajak dan utang pajak kini Perusahaantahun 2013 sudah sesuai dengan SuratPemberitahuan Pajak (SPT) yang disampaikan keKantor Pelayanan Pajak.

The taxable income and current tax payable of theCompany for 2013 is in accordance with thecorporate tax returns filed to the Tax Service Office.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan adalahsebagai berikut:

Details of deferred tax assets (liabilities) are asfollows:

Dikreditkan Dikreditkan(dibebankan) ke (dibebankan) ke

laba rugi/ laba rugi/1 Januari/ Credited 31 Desember/ Credited 31 Desember/January 1, (charged) to December 31, (charged) to December 31,

2013 income for the year 2013 income for the year 2014Rp Rp Rp Rp Rp

Aset (liabilitas) pajak tangguhan: Deferred tax assets (liabilities):Imbalan kerja 16.318.507.379 3.591.790.811 19.910.298.190 1.008.967.787 20.919.265.977 Employee benefitsPenyisihan untuk promosi 6.878.633.059 2.391.930.441 9.270.563.500 1.483.822.415 10.754.385.915 Provision for promotionPenyisihan biaya gaji 340.993.577 194.475.298 535.468.875 84.089.875 619.558.750 Provision for salaryPenyisihan penurunan Provision for decline in value of

nilai persediaan 2.282.824.013 (1.882.490.507) 400.333.506 476.530.251 876.863.757 inventoryPerbedaan antara penyusutan Difference between commercial

komersial dan fiskal 627.181.500 (414.977.134) 212.204.366 5.148.847 217.353.213 and fiscal depreciationPenyisihan biaya lain-lain 117.359.863 6.322.263 123.682.126 22.988.898 146.671.024 Other provisionPerbedaan antara amortisasi Difference between commercial

komersial dan fiskal (518.610.308) (63.814.501) (582.424.809) 311.194.916 (271.229.893) and fiscal amortization

Aset pajak tangguhan - bersih 26.046.889.083 3.823.236.671 29.870.125.754 3.392.742.989 33.262.868.743 Deferred tax assets - net

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalianlaba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajakyang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the tax expense and theamounts computed by applying the effective tax ratesto income before tax is as follows:

2014 2013Rp Rp

Laba sebelum beban pajak menurut Income before tax per statements oflaporan laba rugi komprehensif 239.428.829.612 218.297.701.912 comprehensive income

Pajak penghasilan dengan tarif 25% (59.857.207.403) (54.574.425.478) Tax expense at 25%

Pengaruh pajak atas manfaat (beban)yang tidak dapat diperhitungkan Tax effect of nontaxable incomemenurut fiskal: (nondeductible expenses):Beban yang tidak dapat

dikurangkan (5.717.858.683) (5.072.359.163) Nondeductible expensesPenghasilan bunga dan sewa

yang sudah dikenakan pajak Interest and rental incomefinal 460.630.415 1.497.548.458 subjected to final tax

Jumlah (5.257.228.268) (3.574.810.705) Total

Faktor pembulatan 160 104 Rounding factor

Beban pajak (65.114.435.511) (58.149.236.079) Tax expense



- 60 -

26. LABA PER SAHAM DASAR 26. BASIC EARNINGS PER SHARE

2014 2013Rp Rp

Laba bersih tahun berjalan 174.314.394.101 160.148.465.833 Net income for the year

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average numberyang beredar 201.066.667 201.066.667 of shares outstanding

Laba bersih per saham dasar 867 796 Basic earnings per share

Perusahaan tidak menghitung laba per sahamdilusian karena Perusahaan tidak mempunyai efekberpotensi saham biasa bersifat dilutif pada tahun2014 dan 2013.

The Company does not compute diluted earning pershare since the Company does not have potentiallydilutive ordinary shares in 2014 and 2013.

27. CADANGAN UMUM 27. APPROPRIATION FOR GENERAL RESERVE

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunansebagaimana tercantum dalam Akta Notaris No. 13tanggal 6 Mei 1997 dari A. Partomuan Pohan, S.H.,notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujuiantara lain pembentukan cadangan umum sebesarRp 5.200 juta dari laba bersih tahun 1996.

In the Annual Stockholders’ Meeting, as stated inNotarial Deed No. 13 dated May 6, 1997 ofA. Partomuan Pohan, S.H., notary public in Jakarta,the stockholders approved, among others, toappropriate Rp 5,200 million of the 1996 net incomefor general reserve.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunansebagaimana tercantum dalam Akta Notaris No. 6tanggal 6 Mei 1998 dari A. Partomuan Pohan, S.H.,notaris di Jakarta, pemegang saham antara lainmenyetujui penambahan cadangan umum sebesarRp 2.600 juta dari laba bersih tahun 1997.


Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunansebagaimana tercantum dalam Akta Notaris No. 27tanggal 9 Mei 2000 dari A. Partomuan Pohan, S.H.,notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujuiantara lain penambahan cadangan umum sebesarRp 7.800 juta dari laba bersih tahun 1999.


Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunansebagaimana tercantum dalam Akta Notaris No. 30tanggal 25 April 2006 dari P. Sutrisno A. TampubolonSH., M.Kn., notaris di Jakarta, pemegang sahammenyetujui antara lain penambahan cadangan umumsebesar Rp 2.496 juta dari laba bersih tahun 2005.

In the Annual Stockholders’ Meeting, as stated inNotarial Deed No. 30 dated April 25, 2006 ofP. Sutrisno A. Tampubolon SH., M.Kn., notary publicin Jakarta, the stockholders approved, among others,to appropriate Rp 2,496 million of the 2005 netincome for general reserve.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunansebagaimana tercantum dalam Akta Notaris No. 16tanggal 23 April 2009 dari P. Sutrisno A. TampubolonSH., M.Kn., notaris di Jakarta, pemegang sahammenyetujui antara lain penambahan cadangan umumsebesar Rp 2.011 juta dari laba bersih tahun 2008.

In the Annual Stockholders’ Meeting, as stated inNotarial Deed No. 16 dated April 23, 2009 ofP. Sutrisno A. Tampubolon SH., M.Kn., notary publicin Jakarta, the stockholders approved, among others,to appropriate Rp 2,011 million of the 2008 netincome for general reserve.



- 61 -

28. DIVIDEN KAS 28. CASH DIVIDENDS

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunansebagaimana tercantum dalam Akta Notaris No. 16tanggal 24 April 2014 dari P. Sutrisno A. TampubolonSH., M.Kn., notaris di Jakarta, pemegang sahammenyetujui pembagian dividen sebesarRp 74.394.666.790 atau Rp 370 per saham untuktahun buku 2013.

In the Annual Stockholders’ Meeting as stated inDeed No. 16 dated April 24, 2014 ofP. Sutrisno A. Tampubolon SH., M.Kn., notary publicin Jakarta, the stockholders approved to distributecash dividends of Rp 74,394,666,790 or Rp 370 pershare for 2013.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunansebagaimana tercantum dalam Akta Notaris No. 24tanggal 24 April 2013 dari P. Sutrisno A. TampubolonSH., M.Kn., notaris di Jakarta, pemegang sahammenyetujui pembagian dividen sebesarRp 74.394.666.790 atau Rp 370 per saham untuktahun buku 2012.

In the Annual Stockholders’ Meeting as stated inDeed No. 24 dated April 24, 2013 ofP. Sutrisno A. Tampubolon SH., M.Kn., notary publicin Jakarta, the stockholders approved to distributecash dividends of Rp 74,394,666,790 or Rp 370 pershare for 2012.

29. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 29. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONSWITH RELATED PARTIES

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

a. Mandom Corporation, Jepang adalah entitasinduk Perusahaan.

a. Mandom Corporation, Japan is the majoritystockholder of the Company.

b. Pihak berelasi yang pemegang sahamutamanya sama dengan pemegang sahamutama Perusahaan:

b. Related parties with the same majoritystockholder of the Company:

Mandom Corporation (Singapore) Pte.,Ltd.

Mandom Corporation (Thailand) Ltd. Mandom Corporation (India) Pvt., Ltd. Mandom China Corporation Mandom Korea Corporation Mandom (Malaysia) Sdn Bhd Mandom Philippines Corporation Mandom Taiwan Corporation Sunwa Marketing Co., Ltd. Zhongshan City Rida Cosmetics Co., Ltd.

Mandom Corporation (Singapore) Pte., Ltd.

Mandom Corporation (Thailand) Ltd. Mandom Corporation (India) Pvt., Ltd. Mandom China Corporation Mandom Korea Corporation Mandom (Malaysia) Sdn Bhd Mandom Philippines Corporation Mandom Taiwan Corporation Sunwa Marketing Co., Ltd. Zhongshan City Rida Cosmetics Co., Ltd.

c. PT Asia Paramita Indah adalah entitas yangdikendalikan oleh salah seorang personilmanajemen kunci Perusahaan.

c. PT Asia Paramita Indah is an entity that iscontrolled by a key management personnel ofthe Company.

Transaksi-transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Perusahaan melakukan transaksi dengan pihakberelasi, dimana harga atas transaksi-transaksipenjualan dan pembelian pada umumnya ditentukanmelalui negosiasi atau persyaratan perjanjian.

The Company has transactions with related parties,wherein prices for sales and purchases transactionsare generally determined by negotiation or asrequired on the agreements.



- 62 -

a. 86% dan 87% dari jumlah penjualan bersihmasing-masing pada tahun 2014 dan 2013,merupakan penjualan kepada pihak berelasi.Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013,piutang atas penjualan tersebut dicatat sebagaibagian dari piutang usaha, yang meliputimasing-masing 17% dan 19% dari jumlah aset.

a. Sales to related parties constituted 86% in2014 and 87% in 2013 of the total net sales.At December 31, 2014 and 2013, thereceivables from these sales were presentedas trade accounts receivable, whichconstituted 17% and 19% of the total assets,respectively.

Rincian penjualan kepada pihak berelasi adalahsebagai berikut:

Details of sales to related parties are asfollows:

2014 2013Rp Rp

Lokal LocalPT Asia Paramita Indah 1.602.662.262.312 1.447.024.071.576 PT Asia Paramita Indah

Ekspor ExportMandom Corporation, Jepang 116.823.262.358 113.146.109.086 Mandom Corporation, JapanMandom Philippines Mandom Philippines

Corporation 98.559.220.172 57.975.975.850 CorporationMandom (Malaysia) Sdn Bhd 80.613.392.580 62.317.052.828 Mandom (Malaysia) Sdn BhdMandom Corporation Mandom Corporation

(Thailand) Ltd. 51.311.003.555 36.291.502.096 (Thailand) Ltd.Mandom Corporation (India) Mandom Corporation (India)

Pvt., Ltd. 22.070.943.799 33.871.483.105 Pvt., Ltd.Mandom Corporation Mandom Corporation

(Singapore) Pte., Ltd. 4.505.079.241 4.108.811.526 (Singapore) Pte., Ltd.Mandom Taiwan Corporation 2.912.807.293 1.550.003.767 Mandom Taiwan CorporationSunwa Marketing Co., Ltd. 2.212.130.060 2.569.706.080 Sunwa Marketing Co., Ltd.Mandom Korea Corporation 1.902.257.720 1.176.006.460 Mandom Korea CorporationZhongshan City Zhongshan City

Rida Cosmetics Co., Ltd. 253.807.008 - Rida Cosmetics Co., Ltd.

Jumlah 1.983.826.166.098 1.760.030.722.374 Total

b. Pembelian bahan baku dan bahan pengemasdari Mandom Corporation, Jepang sejumlahRp 107.071.759.614 (9%) pada tahun 2014 danRp 107.253.418.552 (10%) pada tahun 2013.

b. Purchases of raw and packaging materialsfrom Mandom Corporation, Japan amounted toRp 107,071,759,614 (9%) in 2014 andRp 107,253,418,552 (10%) in 2013.

c. Manfaat yang diberikan kepada karyawan kunciuntuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desemberadalah sebagai berikut:

c. Benefits provided to key managementpersonnel for the year ended December 31 areas follows:

2014 2013Rp Rp

Imbalan kerja jangka pendek 25.584.831.028 23.630.681.484 Short-term benefitsImbalan pasca kerja 2.192.227.946 2.659.187.191 Post-employment benefits

Jumlah 27.777.058.974 26.289.868.675 Total



- 63 -

d. Royalti dan biaya trademark atas pemberianhak khusus yang diberikan Mandom Corporation,Jepang sejumlah Rp 92.122.265.963 pada tahun2014 dan Rp 78.718.891.343 pada tahun 2013dicatat sebagai beban pokok penjualan. Padatanggal 31 Desember 2014 dan 2013, utangroyalti pada biaya yang masih harus dibayarmasing-masing sebesar Rp 4.844.396.551 danRp 4.210.993.941.

d. Royalty and trademark fees for the exclusiverights granted by Mandom Corporation, Japanamounted to Rp 92,122,265,963 in 2014 andRp 78,718,891,343 in 2013, which werecharged to cost of goods sold. As ofDecember 31, 2014 and 2013, outstandingroyalty payable presented under accruedexpenses amounted to Rp 4,844,396,551 andRp 4,210,993,941, respectively.

e. Sehubungan dengan perjanjian distribusi antaraPerusahaan dengan PT Asia Paramita Indah,Perusahaan mencatat beban insentif untukdistributor utama sebesar Rp 4.307.561.311dan Rp 3.844.370.358 masing-masing padatahun 2014 dan 2013. Pada tanggal31 Desember 2014 dan 2013, utang insentifdan utang yang timbul dari beban-bebanPerusahaan yang telah dibayarkan terlebihdahulu oleh PT Asia Paramita Indah disajikanpada biaya yang masih harus dibayar masing-masing sebesar Rp 8.552.584.498 danRp 11.221.986.393.

e. In connection with distributorship agreementsbetween the Company and PT Asia ParamitaIndah, the Company recorded incentiveexpenses for the main distributor amounting toRp 4,307,561,311 and Rp 3,844,370,358 in2014 and 2013, respectively. As ofDecember 31, 2014 and 2013, the outstandingpayable relating to this incentive and payablearising from the Company’s expenses whichwere paid in advance by PT Asia ParamitaIndah are presented under accrued expensesamounting to Rp 8,552,584,498 andRp 11,221,986,393, respectively.

30. INFORMASI SEGMEN 30. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan melaporkan segmen-segmen sesuaiPSAK 5 (revisi 2009) berdasarkan divisi operasi.

The Company’s reportable segments under PSAK 5(Revised 2009) are based on their operatingdivision.

Penjualan Produk Kosmetik Cosmetic Products Sales

Perusahaan hanya memiliki satu segmen usaha yaitukosmetika. Informasi mengenai produk kosmetikayang digunakan untuk tujuan pelaporan manajemenadalah sebagai berikut:

The Company has only one business segment,which is cosmetics. Information about the cosmeticproducts used for management reporting purposesis as follows:

2014 2013Rp Rp

Perawatan rambut 845.718.528.399 665.917.290.500 Hair carePerawatan kulit dan rias 794.479.117.000 739.341.567.499 Skin care and make-upWangi-wangian 627.514.210.960 570.409.918.414 FragranceLain-lain 40.491.695.612 52.230.626.114 Others

Penjualan bersih 2.308.203.551.971 2.027.899.402.527 Net sales

Pasar Geografis Geographical Market

Penjualan Perusahaan di pasar domestik (Indonesia)adalah 70% dan 72% dari penjualan bersih padatahun 2014 dan 2013. Penjualan ke Uni Emirat Arabmasing-masing sebesar 12% dari penjualan bersihtahun 2014 dan 2013, sedangkan penjualan keJepang merupakan 5% dan 6% dari penjualan bersihtahun 2014 dan 2013. Penjualan lainnya berasal daripenjualan ekspor ke beberapa negara, terutama keMalaysia, Filipina, Thailand, Singapura, Korea, Cina,Taiwan dan India.

The Company’s sales in the domestic market(Indonesia) is 70% and 72% of the net sales in 2014and 2013 respectively. Sales to United ArabEmirates constitute 12% of the net sales in 2014and 2013 while sales to Japan constitute 5% and6% of the net sales in 2014 and 2013 respectively.The remaining sales were from exports to severalcountries, mainly to Malaysia, Philippines, Thailand,Singapore, Korea, China, Taiwan and India.



- 64 -

Wilayah Geografis Geographical Area

Seluruh aset tidak lancar Perusahaan berada diwilayah Indonesia.

All of the Company’s non-current assets are locatedin Indonesia area.

31. IKATAN 31. COMMITMENTS

a. Pada bulan Maret 2013, Perusahaanmengadakan perjanjian dengan PT KajimaIndonesia sebagai kontraktor untuk desain dankonstruksi bangunan pabrik dan gedungperkantoran baru Perusahaan di Cibitung. Totalnilai kontrak untuk konstruksi sebesar Rp 275,2milyar dan USD 11,5 juta. Pada 31 Desember2014, Perusahaan telah melunasi keseluruhankontrak.

a. In March 2013, the Company entered into anagreement with PT Kajima Indonesia ascontractor for the design and construction ofthe Company’s new factory and office buildingin Cibitung. Total contract price for theconstruction is Rp 275.2 billion and US$ 11.5milllion. As of December 31, 2014, theCompany has paid the total contract price.

Pada bulan Desember 2014, Perusahaanmengadakan perjanjian dengan PT KajimaIndonesia sebagai kontraktor untuk renovasikantor baru dengan pesanan variasi pekerjaanyang berkaitan dengan pembangunan ruangankantor, ruang ganti dan penyimpanan dan jugapekerjaan instalasi mekanik. Keseluruhan hargakontrak tersebut sebesar Rp 5,6 milyar danUS$ 886,4 ribu.

In December 2014, the Company entered intoan agreement with PT Kajima Indonesia ascontractor for new office renovation works withvariation orders relating to construction ofadditional offices, locker and storage roomsand mechanical installation works. Totalcontract price is Rp 5.6 billion and US$ 886.4thousand.

Perusahaan mempunyai komitmen kontraktualyang belum diselesaikan dengan berbagaipemasok pihak ketiga, sehubungan denganpembelian mesin dan peralatan pabrik sejumlahRp 42,8 milyar pada tanggal 31 Desember2014 dan Rp 59,7 milyar pada tanggal31 Desember 2013.

The Company also has outstandingcontractual commitments with third partysuppliers, relating to the purchase ofmachinery and factory equipment amounting toRp 42.8 billion at December 31, 2014 andRp 59.7 billion at December 31, 2013.

b. Perusahaan mengadakan perjanjian royaltidengan Mandom Corporation, Jepang, pihakberelasi (Catatan 29d), yang memberikanPerusahaan hak ekslusif untuk pemakaianmerek dan teknik dalam memproduksi produk-produk Mandom. Royalti ditentukan sebesar 2%sampai dengan 6% dari penjualan bersih sesuaidengan perjanjian. Perjanjian ini berlaku1 (satu) tahun dan dapat diperpanjang secaraotomatis kecuali jika kedua belah pihakmemutuskan untuk merubah atau mengakhiriperjanjian.

b. The Company entered into royalty agreementswith Mandom Corporation, Japan, a relatedparty (Note 29d), granting the Companyexclusive rights for brand and technique inproducing Mandom products. The royalty feesare computed at 2% to 6% of net sales asdefined in the agreement. The agreement isvalid for a period of 1 (one) year and can beautomatically renewed unless changed orterminated by both parties.

c. Perusahaan mengadakan perjanjian royaltidengan J.O. Cosmetics Co., Ltd. sertaKusdianto Soewarno (pemilik merek JohnnyAndrean), pihak ketiga, sehubungan denganpenjualan atas produk-produk tertentu.Berdasarkan perjanjian pemakaian merek,kompensasi atas penggunaan merek JohnnyAndrean akan dibayarkan kepada PT HarmoniMitrajaya. Royalti ditentukan sebesar 1%sampai dengan 4% dari penjualan bersih sesuaidengan perjanjian.

c. The Company entered into royalty agreementswith J.O. Cosmetics Co., Ltd. and KusdiantoSoewarno (Johny Andrean trademark holder),third parties, in relation to the sales of certainproducts. Based on royalty agreement,compensation on the rights granted for JohnyAndrean trademark will be paid to PT HarmoniMitrajaya. The royalty fees are computed at1% to 4% of net sales as defined in theagreements.



- 65 -

Perjanjian ini berlaku untuk 3 (tiga) hingga10 (sepuluh) tahun dan dapat diperpanjangsecara otomatis, kecuali jika kedua belah pihakmemutuskan untuk mengakhiri perjanjiandengan pemberitahuan yang disyaratkan.

The agreement is valid for a period of 3 (three)to 10 (ten) years and can be extendedautomatically, unless either party gives therequired notice of termination.

Royalti atas pemberitahuan hak yang diberikanJ.O. Cosmetics Co., Ltd. dan KusdiantoSoewarno sebesar Rp 12.596.591.736 padatahun 2014 dan Rp 12.294.945.291 pada tahun2013 dibebankan sebagai beban pokokpenjualan.

Royalty for the rights granted by J.O.Cosmetics Co., Ltd. and Kusdianto Soewarno,which amounted to Rp 12,596,591,736 in 2014and Rp 12,294,945,291 in 2013, were chargedto cost of goods sold.

d. Perusahaan memiliki fasilitas kredit dan Letterof Credit (L/C) dari Bank Sumitomo MitsuiIndonesia, Bank Resona Perdania, BankMizuho Indonesia dan The Bank of Tokyo -Mitsubishi UFJ, Ltd, dengan total fasilitassebesar Rp 400 milyar dan USD 9,14 juta padatanggal 31 Desember 2014 danRp 100 milyar dan USD 9,14 juta pada tanggal31 Desember 2013. Fasilitas yang belumdigunakan sebesar Rp 280 milyar dan US$ 4,24juta pada tanggal 31 Desember 2014 danRp 100 milyar dan US$ 9,14 juta pada tanggal31 Desember 2013.

d. The Company has credit facilities and Letter ofCredit (L/C), from Bank Sumitomo MitsuiIndonesia, Bank Resona Perdania, BankMizuho Indonesia and The Bank of Tokyo -Mitsubishi UFJ, Ltd., with total facilitiesamounting to Rp 400 billion andUS$ 9.14 million as of December 31, 2014 andRp 100 billion and US$ 9.14 million as ofDecember 31, 2013. Unused facilitiesamounted to Rp 280 billion and US$ 4.24million as of December 31, 2014 and Rp 100billion and US$ 9.14 million as ofDecember 31, 2013.

e. Perusahaan mengadakan perjanjian distribusidengan PT Asia Paramita Indah, pihak berelasi(Catatan 29e), serta dengan Ace DistributorsFZE, pihak ketiga, sehubungan denganpendistribusian produk-produk Perusahaan diwilayah tertentu sesuai dengan syarat dankondisi yang ditetapkan dalam perjanjian.Perjanjian ini berlaku 1 (satu) tahun dan dapatdiperpanjang secara otomatis, kecuali jikadihentikan sesuai dengan persetujuan keduabelah pihak.

e. The Company entered into distributorshipagreements with PT Asia Paramita Indah,related party (Note 29e), and Ace DistributorsFZE, third parties, in relation to the distributionof the Company’s products in certain territoriesunder terms and conditions stated in theagreements. The agreements are valid for aperiod of 1 (one) year and will be extendedautomatically, unless terminated by approvalof both parties.

f. Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasamadengan PT Tanesia untuk menyediakan jasamanajemen dan menyewakan bangunan dankendaraan. Perjanjian ini berlaku 1 (satu) tahundan dapat diperpanjang secara otomatis,kecuali jika kedua belah pihak memutuskanuntuk mengakhiri perjanjian denganpemberitahuan yang disyaratkan.

f. The Company entered into cooperationagreements with PT Tanesia for the provisionof management assistance and lease of itsbuildings and vehicles. The agreements arevalid for a period of 1 (one) year and can beextended automatically, unless either partygives the required notice of termination.

g. Pada bulan September 2012, Perusahaanmenandatangani perjanjian lisensi barangdagangan dengan Rovio Entertainment, Ltd.,pemegang lisensi ”Angry Birds” dengan tujuanuntuk pembuatan produk-produk tertentu(Produk Berlisensi) ”Merek Dagang - AngryBirds” dan hak untuk mendistribusikan,menjual, mengiklankan, memasarkan danmempromosikan Produk Berlisensi. Perjanjianini berlaku sampai 30 April 2015, kecuali jikadiberhentikan lebih awal sebagaimanaditetapkan dalam perjanjian lisensi berikutnya.Produk Berlisensi tersebut diluncurkan padabulan November 2012.

g. In September 2012, the Company entered intoa merchandise license agreement with RovioEntertainment Ltd., who holds the license of“Angry Birds”, for the purpose of manufacturingcertain products (Licensed Products) “AngryBirds - Trademark” and the rights to distribute,sell, advertise, market and promote theLicensed Products. The agreement shall be inforce until April 30, 2015, unless earlyterminated as provided in the subsequentlicense agreement. The Licensed Productswere launched in November 2012.



- 66 -

Berdasarkan perjanjian, Perusahaan harusmembayar royalti setara dengan 6% dari fakturtagihan atas Produk Berlisensi. Perjanjiantersebut juga mengatur ketentuan bagiPerusahaan untuk memberikan biaya jaminanminimum dan dana pemasaran umum.

Based on the agreement, the Company shallpay royalties equivalent to 6% of net invoicedbillings from the Licensed Products. Theagreement also prescribes the Company toprovide for a minimum guarantee fee andcommon marketing fund.

Biaya royalti dari perjanjian lisensi barangdagangan dibebankan ke laba rugi pada bebanpokok penjualan untuk tahun yang berakhir31 Desember 2014 dan 2013 masing-masingsebesar Rp 812.299.928 dan Rp 1.496.612.330.

Royalty costs from the merchandise licenseagreement charged to profit or loss under costof goods sold for the period ended December 31,2014 and 2013 amounted to Rp 812,299,928and Rp 1,496,612,330, respectively.

h. Pada bulan Agustus 2014, Perusahaanmengadakan perjanjian penjualan danpembelian dengan PT KobayashiPharmaceutical Indonesia (Kobayashi), pemilikdan produsen berbagai barang konsumsikhususnya penyegar udara dan deodorandengan merk “Sawaday”. Penjanjian tersebutmendukung Perusahaan bertindak sebagaiagen distribusi eksklusif di Indonesia untukproduk tertentu “Sawaday”. Harga penawarantelah ditetapkan dalam perjanjian namun tundukpada perubahan, tergantung pada harga barudari Kobayashi. Perjanjian ini berlaku hingga1 Agustus 2017 dan dapat diperpanjang secaraotomatis setiap tahun kecuali jika kedua belahpihak memutuskan untuk mengakhiri perjanjiandengan pemberitahuan yang dipersyaratkan.

h. In August 2014, the Company entered into asale and purchase agreement with PTKobayashi Pharmaceutical Indonesia(Kobayashi), owner and producer of variousconsumer goods specifically air freshener anddeodorant with “Sawaday” brand. Theagreement enables the Company to be anexclusive distribution agent in Indonesia forselected “Sawaday”. Price quotation has beendetermined in the agreement however subjectto changes depending on new pricing fromKobayashi. The agreement is valid untilAugust 1, 2017 and extended automatically ona yearly basis unless either party gives therequired notice of termination.

i. Pada bulan Agustus 2014, Perusahaanmenandatangani perjanjian denganPT. Medikaloka Cipta Mitra Hermina dalampengembangan dan pemasaran produk higienisdengan menggunakan merk Hermina danmenunjuk PT. Asia Paramita Indah sebagaidistributor tunggal untuk produk dipasar.PT Medikaloka Cipta Mitra Hermina akanlangsung mendistribusikan produk di rumahsakit Hermina. Perjanjian ini berlaku sampai12 Agustus 2017 dan dapat diperpanjangsecara otomatis setiap tahun kecuali jika keduabelah pihak memutuskan untuk mengakhiriperjanjian dengan pemberitahuan yangdipersyaratkan. Berdasarkan perjanjian,Perusahaan harus membayar royalti 4% untukpenjualan dalam negeri dan 1% untuk penjualanke luar negeri, royalti yang dibayar hanya untukpenjualan ke pasar umum dan distributor.

i. In August 2014, the Company signed anagreement with PT. Medikaloka Cipta MitraHermina in the development and marketing ofhygienic products using the brand Herminaand appointed PT. Asia Paramita Indah as thesole distributor for the product in the market.PT. Medikaloka Cipta Mitra Hermina willdirectly distribute the products in its HerminaHospital. This agreement is valid untilAugust 12, 2017 and extended automaticallyon a yearly basis unless either party gives therequired notice of termination. Under theagreement, the Company shall pay a royalty of4% for domestic sales and 1% for exportsales. Royalties are paid only for sale to thegeneral market and the distributor.



- 67 -

Biaya royalti dari perjanjian pengembangan danpemasaran produk higienis dibebankan ke labarugi pada beban pokok penjualan untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2014 sebesarRp 2.941.056.

Royalty costs of hygienic product developmentand marketing agreement charged to profit orloss in cost of goods sold for the year endedDecember 31, 2014 amounted toRp 2,941,056.

j. Pada bulan Oktober 2014, Perusahaanmengadakan perjanjian jual beli denganPT Senayan Trikarya Sempana (Pembeli),pemilik dan pengembang "Senayan Square,"atau "Plaza Senayan", termasuk antara lain"Fairmont Jakarta", sebuah hotel bintang limayang terletak di dalam kompleks PlazaSenayan. Perjanjian tersebut mengharuskanPerusahaan untuk menjual parfum wewangiantertentu tanpa merk yang dipilih dan disetujuioleh Pembeli, untuk penggunaan eksklusif oleh"Fairmont Jakarta" agar memberikan aromawewangian di seluruh lobi hotel dan lokasi laindi dalam hotel. Perjanjian ini berlaku sampai28 Oktober 2015 dan dapat diperpanjangsecara otomatis setiap tahun kecuali jika keduabelah pihak memutuskan untuk mengakhiriperjanjian dengan pemberitahuan yangdipersyaratkan.

j. In October 2014, the Company entered into asale and purchase agreement with PTSenayan Trikarya Sempana (Purchaser),owner and developer of “Senayan Square” or“Plaza Senayan”, including among others the“Fairmont Jakarta”, a five-star hotel locatedwithin the complex of Plaza Senayan. Theagreement provides for the Company to sellnon branded perfume of certain fragrancesselected and approved by the Purchaser, forthe exclusive use by the “Fairmont Jakarta” todistribute air fragrance throughout the hotellobby and other locations within the hotel. Thisagreement is valid until October 28, 2015 andextended automatically on a yearly basisunless either party gives the required notice oftermination.

k. Pada bulan Oktober 2014, Perusahaanmenandatangani perjanjian lisensi barangdagangan dengan Sanrio Company, Ltd.Pemegang lisensi “Hello Kitty” dengan tujuanuntuk pembuatan produk-produk tertentu(Produk Berlisensi) “Merk Dagang - Hello Kitty”dan hak untuk mendistribusikan, menjual,mengiklankan, memasarkan danmempromosikan Produk Berlisensi. Perjanjianini berlaku sampai tanggal 30 Agustus 2017,kecuali jika diberhentikan lebih awalsebagaimana ditetapkan dalam perjanjianlisensi berikutnya. Produk Berlisensi tersebutakan diluncurkan pada Agustus 2015.

k. In October 2014, the Company entered into amerchandise license agreement with SanrioCompany, Ltd., who holds the license of “HelloKitty”, for the purpose of manufacturing certainproducts (Licensed Products) “Hello Kitty –Trademark” and the rights to distribute, sell,advertise, market and promote the LicensedProducts. The agreement shall be in force untilAugust 30, 2017, unless early terminated asprovided in the subsequent license agreement.The Licensed Products will be launched inAugust 2015.

Berdasarkan perjanjian, Perusahaan harusmembayar royalti 5% dari faktur tagihan atasProduk Berlisensi. Perjanjian tersebut jugamengatur ketentuan bagi Perusahaan untukmemberikan biaya jaminan minimum dan danapemasaran umum.

Based on the agreement, the Company shallpay royalties equivalent to 5% of net invoicedbillings from the Licensed Products. Theagreement also prescribes the Company toprovide for a minimum guarantee fee andcommon marketing fund.



- 68 -

l. Pada tanggal 1 Desember 2014, Perusahaanmenandatangani Perjanjian Pengikatan JualBeli dengan PT Temas Lestari atas tanah danbangunan di Sunter dengan tanggal efektifpenyerahan setelah pembayaran lunas olehPT Temas Lestari paling lambat pada tanggal30 Juni 2015. Jumlah nilai transaksi untukpenjualan tanah dan bangunan sebesar Rp 500milyar (tidak termasuk PPN). Pembayaran akandilakukan sebagai berikut:

l. On December 1, 2014, the Company signed aSale and Purchase Agreement with PT TemasLestari concerning the land and building inSunter with transfer effective date after thecomplete payment by PT Temas Lestari thelatest on June 30, 2015. The total transactionvalue for the sale of the land and building isRp 500 billion (excluding VAT). Payment willbe made as follows:

• Sebesar Rp 100 milyar atau setara dengan20% dari jumlah nilai transaksi yang akanditerima dalam waktu 7 hari sejak tanggalPerjanjian Jual Beli;

• Rp 100 billion or equivalent to 20% of thetotal transaction value to be received within7 days from the date of the Sale andPurchase Agreement;

• Sebesar Rp 150 milyar atau setara dengan30% dari jumlah nilai transaksi yang akanditerima pada tanggal 3 Pebruari 2015; dan

• Rp 150 billion or equivalent to 30% of thetotal transaction value to be received onFebruary 3, 2015; and

• Sebesar Rp 250 milyar atau setara dengan50% dari jumlah nilai transaksi yang akanditerima paling lambat pada tanggal 30 Juni2015.

• Rp 250 billion or equivalent to 50% of thetotal transaction value to be received thelatest on June 30, 2015.

Pada tanggal 5 Desember 2014, Perusahaanmenerima pembayaran pertama sebesarRp 100 milyar. Pada tanggal 31 Desember2014, jumlah tersebut disajikan sebagai uangmuka yang diterima dalam laporan posisikeuangan setelah dikurangi biaya penjualansebesar Rp 1,5 milyar.

On December 5, 2014, the Company receivedthe first payment of Rp 100 billion. As ofDecember 31, 2014, the amount is presentedas advance received in the statement offinancial position, net of selling costs of Rp 1.5billion.

Pada tanggal 3 Pebruari 2015, Perusahaanmenerima pembayaran kedua sebesar Rp 150milyar.

On February 3, 2015, the Company receivedthe second payment of Rp 150 billion.

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013,Perusahan mempunyai aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the Companyhad monetary assets and liabilities denominated inforeign currencies as follows:

2014 2013Mata uang asing/ Rupiah/ Mata uang asing/ Rupiah/

Foreign currencies Rupiah Foreign currencies Rupiah

Aset AssetsKas dan setara kas US$ 2.192.590 27.275.824.824 741.599 9.039.351.064 Cash and cash

JPY 6.627.360 690.894.327 61.169.768 7.106.018.545 equivalentsInvestasi US$ 200.999 2.500.423.828 200.106 2.439.092.034 InvestmentsPiutang usaha US$ 429.329 5.340.855.373 971.546 11.842.174.315 Trade accounts

JPY 69.288.358 7.223.228.176 71.789.643 8.339.716.680 receivableUang jaminan US$ 256.089 3.185.747.160 233.659 2.848.064.554 Guarantee deposits

Jumlah Aset 46.216.973.688 41.614.417.192 Total Assets



- 69 -

2014 2013Mata uang asing/ Rupiah/ Mata uang asing/ Rupiah/

Foreign currencies Rupiah Foreign currencies Rupiah

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha US$ 2.381.999 29.632.072.287 2.542.069 30.985.275.994 Trade accounts payable

JPY 289.578.370 30.188.197.578 327.659.664 38.063.829.975EUR 29.020 439.164.317 27.327 459.675.286

Utang lain-lain US$ 69.376 863.037.440 140.392 1.711.237.722 Other accounts payableJPY 10.618.918 1.107.009.459 1.718.955 199.688.940EUR - - 51.331 863.461.337SIN$ - - 305 2.934.611

Biaya yang masihharus dibayar US$ 1.763 21.931.720 2.295 27.973.755 Accrued expenses

Jaminan pelanggan US$ 200.999 2.500.423.828 200.106 2.439.092.034 Customer depositsUtang bank US$ 4.900.000 60.956.000.000 - - Bank loans

Jumlah Kewajiban 125.707.836.629 74.753.169.654 Total Liabilities

Liabilitas Bersih (79.490.862.941) (33.138.752.462) Net Liabilities

Kurs konversi yang digunakan Perusahaan padatanggal 31 Desember 2014 dan 2013, serta kurskonversi pada tanggal 5 Maret 2015 adalah sebagaiberikut:

The conversion rates used by the Company onDecember 31, 2014 and 2013, and the exchangerates on March 5, 2015, are as follows:

5 Maret/ 31 Desember/ 31 Desember/March 5, 2015 December 31, 2014 December 31, 2013 Currency

Rp Rp Rp

1 US$ 13.022 12.440 12.189 US$ 11 JPY 108,7207 104,2488 116,1688 JPY 11 Euro 14.421 15.133 16.821 Euro 11 SIN$ 9.514 9.422 9.628 SIN$ 1

Mata Uang

33. KATEGORI DAN KELAS INSTRUMEN KEUANGAN 33. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIALINSTRUMENTS

Pinjaman yang Liabilitas padadiberikan dan Tersedia biaya perolehan

piutang/ untuk dijual/ diamortisasi/Loans and Available-for- Liabilities at

Receivables sale amortized costRp Rp Rp

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 95.091.166.887 - - Cash and cash equivalentsInvestasi Investments

Deposito berjangka 2.500.423.828 - - Time depositsEfek yang tersedia untuk dijual - 3.521.020.000 - Available-for-sale securities

Piutang usaha 319.242.665.159 - - Trade accounts receivablePiutang lain-lain 1.206.645.426 - - Other accounts receivable

Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial AssetsPiutang lain-lain 1.625.890.545 - - Other accounts receivableUang jaminan 6.064.621.304 - - Guarantee deposits

Jumlah Aset Keuangan 425.731.413.149 3.521.020.000 - Total Financial Assets

2014



- 70 -




Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang usaha - - 84.414.514.626 Trade accounts payableUtang lain-lain - - 11.491.167.855 Other accounts payableBiaya yang masih harus dibayar - - 80.760.634.933 Accrued expensesJaminan pelanggan - - 2.500.423.828 Customer depositsUtang bank - - 180.956.000.000 Bank loan

Jumlah Liabilitas Keuangan - - 360.122.741.242 Total Financial Liabilities

2014




Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 73.824.541.258 - - Cash and cash equivalentsInvestasi Investments

Deposito berjangka 2.439.092.034 - - Time depositsEfek yang tersedia untuk dijual - 2.926.995.000 - Available-for-sale securities

Piutang usaha 289.170.460.253 - - Trade accounts receivablePiutang lain-lain 1.096.723.398 - - Other accounts receivable

Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial AssetsPiutang lain-lain 1.333.430.112 - - Other accounts receivableUang jaminan 5.174.025.182 - - Guarantee deposits

Jumlah Aset Keuangan 373.038.272.237 2.926.995.000 - Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang usaha - - 92.423.374.088 Trade accounts payableUtang lain-lain - - 8.904.419.614 Other accounts payableBiaya yang masih harus dibayar - - 72.987.770.432 Accrued expensesJaminan pelanggan - - 2.439.092.034 Customer deposits

Jumlah Liabilitas Keuangan - - 176.754.656.168 Total Financial Liabilities

2013

34. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN DAN RISIKO MODAL

34. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISKAND CAPITAL RISK MANAGEMENT

a. Manajemen Risiko Modal a. Capital Risk Management

Perusahaan mengelola risiko modal untukmemastikan bahwa mereka akan mampu untukmelanjutkan kelangsungan hidup, selainmemaksimalkan keuntungan para pemegangsaham melalui optimalisasi saldo ekuitas.Struktur modal Perusahaan terdiri dari pinjaman(Catatan 18) yang saling hapus dengan kas dansetara kas (Catatan 5), deposito berjangka(Catatan 6), modal yang ditempatkan(Catatan 20), tambahan modal disetor(Catatan 21) dan saldo laba.

The Company manages capital risk to ensurethat they will be able to continue as goingconcern, in addition to maximizing the profits ofthe shareholders through the optimization of thebalance of equity. The Company's capitalstructure consists of debt (Note 18) offset withcash and cash equivalents (Note 5), timedeposits (Note 6), capital stock (Note 20),additional paid-in capital (Note 21) and retainedearnings.



- 71 -

Dewan Direksi Perusahaan secara berkalamelakukan peninjauan struktur permodalanPerusahaan. Sebagai bagian dari tinjauan ini,Dewan Direksi mempertimbangkan biayapermodalan dan risiko yang berhubungan.

The Board of Directors of the Companyperiodically reviews the Company's capitalstructure. As part of this review, the Board ofDirectors considers the cost of capital andrelated risk.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2014adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of December 31, 2014follow:

Rp

Pinjaman 180.956.000.000 DebtKas dan setara kas Cash and cash equivalents

dan deposito berjangka 97.591.590.715 and time deposit

Pinjaman - bersih 83.364.409.285 Net debtEkuitas 1.283.504.442.268 Equity

Rasio pinjaman - bersihterhadap modal 6.5% Net debt to equity ratio

i. Manajemen risiko mata uang asing i. Foreign currency risk management

Perusahaan terekspos pengaruh fluktuasinilai tukar mata uang asing terutamakarena transaksi yang didenominasi dalammata uang asing seperti penjualan ekspordan pembelian barang yang didenominasidalam mata uang asing.

The Company is exposed to the effect offoreign currency exchange rate fluctuationmainly because of foreign currencydenominated transactions such as exportsales and purchases of goods denominatedin foreign currency.

Perusahaan mengelola eksposur matauang asing dengan mencocokkan, sebisamungkin, penerimaan dan pembayarandalam masing-masing individu mata uang.Jumlah eksposur mata uang asing bersihPerusahaan pada tanggal pelaporandiungkapkan dalam Catatan 32.

The Company manages the foreigncurrency exposure by matching, as far aspossible, receipts and payments in eachindividual currency. The Company’s netopen foreign currency exposure as atreporting dates is disclosed in Note 32.

Analisis sensitivitas mata uang asing Foreign currency sensitivity analysis

Tabel berikut merinci sensitivitasPerusahaan terhadap peningkatanpersentase dan penurunan Rupiahterhadap mata uang asing yang relevan.Tingkat sensitivitas digunakan ketikamelaporkan risiko mata uang asing secarainternal kepada karyawan kunci danmerupakan penilaian manajemen terhadapperubahan yang mungkin terjadi dalamnilai tukar asing. Analisis sensitivitashanya mencakup pos-pos moneter yangberedar yang didenominasi mata uangasing dan menyesuaikan translasi merekapada akhir periode untuk persentaseperubahan nilai tukar mata uang asing.

The following table details the Company’ssensitivity to a percentage increase anddecrease in the Rupiah against the relevantforeign currencies. The sensitivity rateused when reporting foreign currency riskinternally to key management personneland represents management's assessmentof the reasonably possible change inforeign exchange rates. The sensitivityanalysis includes only outstanding foreigncurrency denominated monetary items andadjusts their translation at the period endfor a percentage change in foreign currencyrates.



- 72 -

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan2013, dengan liabilitas moneter bersih,jumlah angka positif di bawah inimenunjukkan penurunan laba bila Rupiahmelemah terhadap mata uang yangrelevan. Untuk persentase penguatanRupiah terhadap mata uang yang relevan,akan ada dampak yang dapatdibandingkan pada laba dan saldo dibawah ini akan menjadi negatif.

As at December 31, 2014 and 2013, withnet monetary liabilities, a positive numberbelow indicates a decrease in profit wherethe Rupiah weakens against the relevantcurrency. For a percentage strengtheningof the Rupiah against the relevant currency,there would be a comparable impact on theprofit, and the balances below would benegative.

US$ impact JPY impact EUR impact(3% increase/decrease) (4% increase/decrease) (3% increase/decrease)

Rp Rp Rp

Laba rugi 1.707.625.592 935.243.381 13.174.930 Profit or loss

2014

US$ impact JPY impact EUR impact SIN$ impact(7% increase/decrease) (6% increase/decrease) (8% increase/decrease) (7% increase/decrease)

Rp Rp Rp Rp

Laba rugi 629.642.828 1.369.067.021 105.850.930 205.423 Profit or loss

2013

Menurut pendapat manajemen, analisissensitivitas tidak representatif dari risikovaluta asing melekat karena eksposurpada akhir periode pelaporan tidakmencerminkan eksposur selama tahunberjalan.

In management’s opinion, the sensitivityanalysis is unrepresentative of the inherentforeign exchange risk because theexposure at the end of the reporting perioddoes not reflect the exposure during theyear.

ii. Manajemen risiko tingkat bunga ii. Interest rate risk management

Risiko suku bunga adalah risiko dimananilai wajar atau arus kas masa datang darisuatu instrumen keuangan akanberfluktuasi akibat perubahan suku bungapasar. Nilai wajar dan arus kas risiko sukubunga Perusahaan terutama timbul daripinjaman bank dengan suku bungamengambang. Perusahaan memilikikebijakan dalam memperoleh pembiayaanyang dapat memberikan tingkat bungamengambang yang memadai. Persetujuandari Manajemen harus diperoleh sebelumPerusahaan melakukan komitmenpemilihan instrumen dalam rangkamengelola eksposur risiko suku bunga.

Interest rate risk is the risk that the fairvalue or future cash flows of a financialinstrument will fluctuate because ofchanges in market interest rates. TheCompany’s fair value and cash flowsinterest rate risk mainly arise from bankloans with floating interest rates. TheCompany has a policy of obtainingfinancing that would provide an appropriatefloating interest rate. Approvals fromManagement must be obtained beforecommitting the Company to any of theinstruments to manage the interest rate riskexposure.

Profil jatuh tempo dari instrumen keuanganyang terekspos risiko suku bunga padatanggal 31 Desember 2014 adalah sebagaiberikut:

The maturity profile of the financialinstruments that are exposed to interestrate risk as of December 31, 2014 follows:

Jumlah/Total

IDR 120.000.000.000 IDR 7.65% - 8.60%US$ 60.956.000.000 US$ 0.53% - 0.62%

Suku/RateJatuh tempo kurang dari satu tahun/Due less than one year



- 73 -

Instrumen keuangan Perusahaan lainnyayang tidak termasuk di atas adalah tanpabunga atau memiliki risiko suku bungatidak signifikan.

The other financial instruments of theCompany that are not included above arenoninterest-bearing or have insignificantinterest rate risk.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitasterhadap perubahan yang mungkin terjadipada suku bunga, dengan semua variabellainnya dianggap tetap, pendapatanPerusahaan sebelum pajak penghasilan(berdampak pada pinjaman suku bungamengambang):

The following table demonstrates thesensitivity to a reasonably possible changein interest rates, with all other variablesheld constant, of the Company’s incomebefore income tax (through the impact onfloating rate borrowings):

Dampak atasKenaikan (Penurunan) Pendapatan sebelum

pada Basis Poin/ Pajak Penghasilan/Increase (Decrease) Effect on Income

in Basis Points before Income TaxRp

Utang bank - tingkat bunga mengambang Bank loans - floating interest rateIDR -100 1.200.000.000 IDR

+100 (1.200.000.000)

USD +100 609.560.000 USD-100 (609.560.000)

iii. Manajemen risiko kredit iii. Credit risk management

Risiko kredit mengacu pada risiko rekanangagal dalam memenuhi kewajibankontraktualnya yang mengakibatkankerugian bagi Perusahaan.

Credit risk refers to the risk that acounterparty will default on its contractualobligation resulting in a loss to theCompany.

Risiko kredit Perusahaan terutama melekatpada rekening bank dan piutang usaha.Perusahaan menempatkan saldo bankpada institusi keuangan yang layak sertaterpercaya. Piutang usaha dilakukandengan pihak ketiga terpercaya dan pihakberelasi. Eksposur Perusahaan dan pihaklawan dimonitor secara terus menerus dannilai agregat transaksi terkait tersebar diantara pihak lawan yang telah disetujui.Eksposur kredit dikendalikan oleh batasanpihak lawan yang ditinjau dan disetujuioleh manajemen secara tahunan.

The Company’s credit risk is primarilyattributable to its cash in bank and tradeaccounts receivable. The Company placesits bank balances with credit worthyfinancial institutions. Trade accountsreceivable are entered with respected andcredit worthy third parties and related partycompanies. The Company’s exposure and itscounterparties are continuously monitoredand the aggregate value of transactionsconcluded is spread amongst approvedcounterparties.Credit exposure is controlledby counterparty limits that are reviewed andapproved by management annually.

Nilai tercatat aset keuangan pada laporankeuangan setelah dikurangi dengancadangan kerugian mencerminkaneksposur Perusahaan terhadap risikokredit.

The carrying amount of financial assetsrecorded in the financial statements, net ofany allowance for losses represents theCompany’s exposure to credit risk.



- 74 -

Sehubungan dengan piutang usaha,Perseroan terkena eksposur risiko kredityang signifikan mengingat mayoritaspiutang usaha Perusahaan berasal dariPT Asia Paramita Indah, pihak hubunganistimewa. Selain piutang usaha, risikokredit untuk dana cair dan aset keuanganlainnya dianggap dapat diabaikan.

With respect to trade receivables, theCompany is exposed to a significant creditrisk exposure as majority of the Company’strade receivables come from PT AsiaParamita Indah, a related party. Other thantrade receivables, the credit risk for liquidfunds and other financial assets isconsidered negligible.

iv. Manajemen risiko likuiditas iv. Liquidity risk management

Tanggung jawab utama untuk manajemenrisiko likuiditas terletak pada dewandireksi, yang telah membangun kerangkakerja manajemen risiko likuiditas yangsesuai untuk kebutuhan manajemenlikuiditas dan pendanaan jangka pendek,menengah dan jangka panjangPerusahaan. Perusahaan mengelola risikolikuiditas dengan memelihara cadanganyang memadai, fasilitas bank dan fasilitasperbankan pinjaman cadangan denganterus memantau arus kas prakiraan danaktual dan dengan cara mencocokkanprofil jatuh tempo aset dan liabilitaskeuangan.

Ultimate responsibility for liquidity riskmanagement rests with the board ofdirectors, which has built an appropriateliquidity risk management framework for themanagement of the Company’s short,medium and long-term funding and liquiditymanagement requirements. The Companymanages liquidity risk by maintainingadequate reserves, banking facilities andreserve borrowing facilities by continuouslymonitoring forecast and actual cash flowsand by matching the maturity profiles offinancial assets and liabilities.

Perusahaan memelihara kecukupan danauntuk membiayai kebutuhan modal kerjayang berkelangsungan.

The Company maintains sufficient funds tofinance its ongoing working capitalrequirements.

Tabel risiko likuiditas dan suku bunga Liquidity and interest risk tables

Tabel berikut memberikan ringkasan profiljatuh tempo aset keuangan dan kewajibankeuangan Perusahaan pada 31 Desemberberdasarkan sisa jatuh tempo kontrak dankewajiban yang tidak didiskontokan.

The following table summarizes thematurity profile of the financial assets andfinancial liabilities of the Company as ofDecember 31 based on the remainingundiscounted contractual maturities andobligations:

Tingkat bunga efektif Tiga bulan Tiga bulan sampai Lebih darirata-rata tertimbang/ atau kurang/ satu tahun/ satu tahun/Weighted average Three months Three months More than Jumlah/

effective interest rate or less to one year one year Total% Rp Rp Rp Rp

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 95.091.166.887 - - 95.091.166.887 Cash and cash equivalentsInvestasi Investments

Deposito berjangka 0,55 - 2.511.425.693 - 2.511.425.693 Time depositsEfek yang tersedia untuk dijual - 3.521.020.000 - 3.521.020.000 Available-for-sale securities

Piutang usaha 319.242.665.159 - - 319.242.665.159 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 14.931.640 1.191.713.786 - 1.206.645.426 Other accounts receivable

Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial AssetsPiutang lain-lain - - 1.625.890.545 1.625.890.545 Other accounts receivableUang jaminan - - 6.064.621.304 6.064.621.304 Guarantee deposits

Jumlah Aset Keuangan 414.348.763.686 7.224.159.479 7.690.511.849 429.263.435.014 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang usaha 84.414.514.626 - - 84.414.514.626 Trade accounts payableUtang lain-lain 11.491.167.855 - - 11.491.167.855 Other accounts payableBiaya yang masih harus dibayar 80.760.634.933 - - 80.760.634.933 Accrued expensesJaminan pelanggan 2.500.423.828 - - 2.500.423.828 Customer depositsUtang bank 8,60 and 0,60 102.716.309.728 81.939.666.667 - 184.655.976.395 Bank loans

Jumlah 281.883.050.970 81.939.666.667 - 363.822.717.637 Total Financial Liabilities

Posisi Likuiditas 132.465.712.716 (74.715.507.188) 7.690.511.849 65.440.717.377 Liquidity Position

2014



- 75 -

Tingkat bunga efektif Tiga bulan Tiga bulan sampai Lebih darirata-rata tertimbang/ atau kurang/ satu tahun/ satu tahun/Weighted average Three months Three months More than Jumlah/

effective interest rate or less to one year one year Total% Rp Rp Rp Rp

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 6.80 73.953.464.869 - - 73.953.464.869 Cash and cash equivalentsInvestasi 0.55 Investments

Deposito berjangka - 2.452.432.512 - 2.452.432.512 Time depositsEfek yang tersedia untuk dijual - 2.926.995.000 - 2.926.995.000 Available-for-sale securities

Piutang usaha 289.170.460.253 - - 289.170.460.253 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 95.624.801 1.001.098.597 - 1.096.723.398 Other accounts receivable

Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial AssetsPiutang lain-lain - - 1.333.430.112 1.333.430.112 Other accounts receivableUang jaminan - - 5.174.025.182 5.174.025.182 Guarantee deposits

Jumlah Aset Keuangan 363.219.549.923 6.380.526.109 6.507.455.294 376.107.531.326 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang usaha 92.423.374.088 - - 92.423.374.088 Trade accounts payableUtang lain-lain 8.546.834.022 149.556.000 - 8.904.419.614 Other accounts payableBiaya yang masih harus dibayar 69.276.171.671 3.919.628.353 - 72.987.770.432 Accrued expensesJaminan pelanggan 2.439.092.034 - - 2.439.092.034 Customer deposits

Jumlah 172.685.471.815 4.069.184.353 - 176.754.656.168 Total Financial Liabilities

Posisi Likuiditas 190.534.078.108 2.311.341.756 6.507.455.294 199.352.875.158 Liquidity Position

2013

Tabel risiko likuiditas dan suku bunga Financing facilities

2014 2013Rp Rp

Utang bank tanpa jaminan dan Unsecured bank loans withtanggal jatuh tempo yang berbeda various maturity dates

- jumlah yang digunakan 180.956.000.000 - - amount used- jumlah yang tidak digunakan 332.745.600.000 211.407.460.000 - amount unused

Jumlah 513.701.600.000 211.407.460.000 Total

b. Nilai wajar instrumen keuangan b. Fair value of financial instruments

Dikarenakan sifat jangka pendek dari transaksi,nilai tercatat dari piutang usaha, depositoberjangka, piutang lain-lain jangka pendek, utangusaha dan utang lain-lain, biaya yang masihharus dibayar, jaminan pelanggan dan utangbank mendekati nilai wajarnya pada tanggalpelaporan.

Due to the short-term nature of the transactions,the carrying value of trade accounts receivables,time deposits, short-term other accountsreceivables, trade and other accounts payable,accrued expenses, customer deposits and bankloans approximate its fair value as of reportingdate.

Nilai wajar dari piutang lain-lain jangka panjangmendekati nilai tercatat karena suku bunga yangmereka bawa mendekati suku bunga yangsebanding dengan instrumen di pasar.

The fair value of long-term other receivablesapproximates the carrying value as the interestrates they carry approximate the interest rate oncomparable instruments in the market.

Uang jaminan merupakan uang keanggotaanseumur hidup dan uang jaminan yang dapatdikembalikan ketika Perusahaan memutuskanuntuk menghentikan jasa terkait. Nilai tercatatmendekati nilai wajarnya karena pengaruhdiskonto tidak signifikan.

Guarantee deposits pertain to lifetimemembership deposits and refundable securitydeposits which are to be refunded when theCompany decides to terminate the relatedservices. The carrying amount approximates itsfair value due to insignificant impact ofdiscounting.

Aset keuangan AFS dicatat pada nilai wajarnyayang ditentukan berdasarkan harga pasar efektersebut.

AFS financial assets is recorded at its fair valuewhich is determined based on quoted marketprices.



- 76 -

35. PENGUNGKAPAN TAMBAHAN ATAS AKTIVITASINVESTASI NON KAS

35. SUPPLEMENTAL DISCLOSURES ON NON-CASHINVESTING ACTIVITIES

Transaksi aktivitas investasi non kas yang tidaktercermin pada laporan arus kas tahun 2014 meliputipenambahan aset tetap melalui kapitalisasi biayapinjaman sebesar Rp 4.935.771.748 dan utang lain-lain sebesar Rp 2.722.389.956, sementara padatahun 2013, transaksi aktivitas investasi non kassebesar Rp 2.036.900.432 sehubungan denganpenambahan aset tetap melalui utang lain-lain.

Non-cash investing transactions not reflected in thestatements of cash flows in 2014 pertain to additionsof property, plant and equipment through adjustmentof capitalized borrowing cost amounting toRp 4,935,771,748 and through other accountspayable amounting to Rp 2,722,389,956, while in2013, non-cash investing transaction amounting toRp 2,036,900,432 pertains to addition in property,plant and equipment through other accounts payable.

36. REKLASIFIKASI AKUN 36. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa akun dalam laporan keuangan tahun 2013telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajianlaporan keuangan tahun 2014 dengan rinciansebagai berikut:

Certain accounts in the 2013 financial statementshave been reclassified to conform with the 2014financial statement presentation, with details asfollows:

Sebelum/Before Sesudah/AfterRp Rp

Beban Penjualan Selling ExpensesKaryawan - 68.436.177.260 PersonnelLain-lain 6.767.362.355 4.672.408.555 Others

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative ExpensesKaryawan 158.703.349.938 92.362.126.478 Personnel

Reklasifikasi/Reclassification

37. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DANPERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

37. MANAGEMENT RESPONSIBILITY ANDAPPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangandari halaman 3 sampai 76 merupakan tanggungjawab manajemen, dan telah disetujui oleh Direkturuntuk diterbitkan pada tanggal 5 Maret 2015.

The preparation and fair presentation of the financialstatements on pages 3 to 76 were the responsibilitiesof management, and were approved by the Directorsand authorized for issue on March 5, 2015.

*******

pt. mandom indonesia tbk

Documents