pt adaro energy tbk dan entitas anak/and subsidiaries · 2017. 9. 19. · pt adaro energy tbk dan...

PT ADARO ENERGY TbkDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER/DECEMBER 2015,31 DESEMBER/DECEMBER 2014 DAN/AND1 JANUARI/JANUARY 2014

PT ADARO ENERGY Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

Lampiran 1/1 Schedule

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2015, 31 DESEMBER 2014 DAN1 JANUARI 2014(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali nilai nominal dan data saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

AS AT 31 DECEMBER 2015, 31 DECEMBER 2014 AND1 JANUARY 2014

(Expressed in thousands of US Dollars,except for par value and share data)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form anintegral part of these consolidated financial statements.

31 31 1Desember/ Desember/ Januari/

Catatan/ December December JanuaryNotes 2015 2014* 2014*

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 5 702,452 745,248 680,904 Cash and cash equivalentsDeposito berjangka yang dibatasi Restricted time deposits -

penggunaannya - bagian lancar 6 370 - 389 current portionPiutang usaha 7 195,694 285,560 309,565 Trade receivablesPersediaan 9 72,791 96,743 102,747 InventoriesPajak dibayar dimuka - Prepaid taxes -

bagian lancar 34a 83,067 80,452 186,716 current portionPajak yang bisa dipulihkan Recoverable taxes -

kembali - bagian lancar 34b 23,547 45,779 10,875 current portionPiutang lain-lain - pihak ketiga 2,384 1,606 1,980 Other receivables - third partiesPinjaman ke pihak ketiga - Loan to a third party -

bagian lancar 17 - - 16,670 current portionPinjaman ke pihak berelasi - - 40,233 Loan to a related partyInstrumen keuangan derivatif - - 1,379 Derivative financial instrumentsUang muka dan biaya dibayar Advances and prepayments -

dimuka - bagian lancar 8 11,089 15,656 18,469 current portionAset lancar lain-lain 1,125 588 952 Other current assets

Total aset lancar 1,092,519 1,271,632 1,370,879 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSDeposito berjangka

yang dibatasi penggunaannya - Restricted time deposits -bagian tidak lancar 6 1,956 1,166 601 non-current portion

Investasi pada entitas asosiasi Investment in associatesdan ventura bersama 12 327,460 395,626 402,021 and joint ventures

Uang muka dan biaya dibayar Advances and prepayments -dimuka - bagian tidak lancar 8 49,345 52,641 68,170 non-current portion

Pinjaman ke pihak ketiga Loan to a third party -- bagian tidak lancar 17 20,000 - - non-current portion

Pajak dibayar dimuka - Prepaid taxes -bagian tidak lancar 34a 38,901 47,473 - non-current portion

Pajak yang bisa dipulihkan Recoverable taxes -kembali - bagian tidak lancar 34b - - 12,301 non-current portion

Aset eksplorasi dan evaluasi 10 - 213 111 Exploration and evaluation assetsProperti pertambangan 13 2,026,965 2,098,603 2,186,801 Mining propertiesAset tetap 11 1,467,111 1,616,603 1,705,799 Fixed assetsGoodwill 14 903,553 903,553 920,296 GoodwillAset pajak tangguhan 34e 4,746 4,755 8,660 Deferred tax assetsAset tidak lancar lain-lain 26,073 21,599 20,278 Other non-current assets

Total aset tidak lancar 4,866,110 5,142,232 5,325,038 Total non-current assets

TOTAL ASET 5,958,629 6,413,864 6,695,917 TOTAL ASSETS

* Disajikan kembali (Catatan 3) As restated (Note 3) *



LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2015, 31 DESEMBER 2014 DAN1 JANUARI 2014(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali nilai nominal dan data saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

AS AT 31 DECEMBER 2015, 31 DECEMBER 2014 AND1 JANUARY 2014

(Expressed in thousands of US Dollars,except for par value and share data)


secara keseluruhan.


31 31 1Desember/ Desember/ Januari/

Catatan/ December December JanuaryNotes 2015 2014* 2014*

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha 15 196,419 351,145 326,987 Trade payablesUtang dividen 28 35,185 30,067 39,983 Dividends payableBeban yang masih harus dibayar 18 28,380 24,867 42,987 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee benefit

pendek 1,577 2,020 1,849 liabilitiesUtang pajak 34c 13,069 47,744 37,468 Taxes payableUtang royalti 16 43,372 44,786 117,022 Royalties payableBagian lancar atas pinjaman Current maturity of long-term

jangka panjang: borrowings:- Utang sewa pembiayaan 21 29,307 32,249 32,289 Finance lease payables -- Utang bank 22 93,574 160,522 155,577 Bank loans -

Pinjaman dari pihak ketiga 19 - 15,541 - Loans from a third partyInstrumen keuangan derivatif 20 8,147 61,864 - Derivative financial instrumentsUtang lain-lain 5,443 3,790 19,517 Other liabilities

Total liabilitas jangka pendek 454,473 774,595 773,679 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESPinjaman dari pihak ketiga 19 15,541 - - Loans from a third partyPinjaman jangka panjang setelah

dikurangi bagian yang akan Long-term borrowings, net ofjatuh tempo dalam satu tahun: current maturities:

- Utang sewa pembiayaan 21 45,443 74,322 47,511 Finance lease payables -- Utang bank 22 1,383,481 1,613,437 1,195,541 Bank loans -

Senior Notes - - 789,870 Senior NotesLiabilitas pajak tangguhan 34e 582,305 575,888 633,685 Deferred tax liabilities

Post-employment benefitsLiabilitas imbalan pasca kerja 23 51,344 51,012 37,641 liabilitiesProvisi reklamasi dan penutupan Provision for mine reclamation

tambang 24 72,999 65,138 40,355 and closure

Total liabilitas jangka panjang 2,151,113 2,379,797 2,744,603 Total non-current liabilities

TOTAL LIABILITAS 2,605,586 3,154,392 3,518,282 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan Equity attributable tokepada pemilik entitas induk owners of the parent entity

Modal saham - modal dasar Share capital - authorised80.000.000.000 lembar; 80,000,000,000 shares;ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid31.985.962.000 lembar dengan 31,985,962,000 shares atnilai nominal Rp100 per saham 25 342,940 342,940 342,940 par value of Rp100 per share

Tambahan modal disetor, neto 26 1,154,494 1,154,494 1,154,494 Additional paid-in capital, netSaldo laba 27 1,387,009 1,310,883 1,199,987 Retained earningsRugi komprehensif lain 2i (18,555) (40,707) (10,256) Other comprehensive loss

Total ekuitas yang diatribusikan Total equity attributable tokepada pemilik entitas induk 2,865,888 2,767,610 2,687,165 owners of the parent entity

Kepentingan non-pengendali 29 487,155 491,862 490,470 Non-controlling interests

Total ekuitas 3,353,043 3,259,472 3,177,635 Total equity

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 5,958,629 6,413,864 6,695,917 EQUITY




LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali laba bersih per saham dasar dan dilusian)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFPROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2015 AND 2014

(Expressed in thousands of US Dollars,except for basic and diluted earnings per share)


secara keseluruhan.


Catatan/ 31 Desember/DecemberNotes 2015 2014*

Pendapatan usaha 30 2,684,476 3,325,444 Revenue

Beban pokok pendapatan 31 (2,141,176) (2,605,707) Cost of revenue

Laba bruto 543,300 719,737 Gross profit

Beban usaha 32 (133,010) (163,192) Operating expensesBeban lain-lain, neto 33 (78,409) (66,713) Other expenses, net

Laba usaha 331,881 489,832 Operating income

Biaya keuangan (60,762) (189,717) Finance costsPendapatan keuangan 11,859 25,260 Finance incomeBagian atas rugi neto entitas asosiasi Share in net loss of associates

dan ventura bersama 12 (3,005) (3,736) and joint ventures

(51,908) (168,193)

Laba sebelum pajak penghasilan 279,973 321,639 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan 34d (128,970) (138,395) Income tax expenses

Laba tahun berjalan 151,003 183,244 Profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive incometahun berjalan: for the year:

Pos-pos yang akan direklasifikasi Items that may be subsequentlyke laba rugi: reclassified to profit or loss:

Exchange difference due toSelisih kurs karena penjabaran financial statements

laporan keuangan (7,018) (4,082) translationBagian atas penghasilan komprehensif Share of other comprehensive

lainnya dari entitas asosiasi dan income of associatesventura bersama - (310) and joint ventures

Effective portion of movementBagian efektif dari pergerakan on hedging instruments

instrumen lindung nilai designated as cash flowsdalam rangka lindung nilai arus kas 20 50,761 (52,044) hedges

Pajak penghasilan terkait pos ini 34d (22,843) 23,419 Income tax relating to this item

20,900 (33,017)

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassifiedke laba rugi: to profit or loss:

Remeasurements ofPengukuran kembali liabilitas imbalan post-employment benefit

pasca kerja 6,460 (2,800) obligationsPajak penghasilan terkait pos ini 34d (1,966) 978 Income tax relating to this item

4,494 (1,822)

Total penghasilan komprehensif Total other comprehensivelain tahun berjalan, setelah income for the year,pajak 25,394 (34,839) net of tax

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan 176,397 148,405 for the year




LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali laba bersih per saham dasar dan dilusian)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFPROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2015 AND 2014

(Expressed in thousands of US Dollars,except for basic and diluted earnings per share)


secara keseluruhan.


Catatan/ 31 Desember/DecemberNotes 2015 2014*

Laba tahun berjalan yang dapat Profit for the yeardiatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 152,440 177,897 Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali 29 (1,437) 5,347 Non-controlling interests

Laba tahun berjalan 151,003 183,244 Profit for the year

Total penghasilan komprehensif Total comprehensivetahun berjalan yang dapat income for the yeardiatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 178,883 145,697 Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali 29 (2,486) 2,708 Non-controlling interests

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan 176,397 148,405 for the year

Laba bersih per saham 36 Earnings per share- Dasar 0.00477 0.00556 Basic -- Dilusian 0.00444 0.00518 Diluted -




LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2015 AND 2014(Expressed in thousands of US Dollars)


secara keseluruhan.


31 Desember/December2015 2014

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activitiesPenerimaan dari pelanggan 2,776,552 3,342,921 Receipts from customersPembayaran kepada pemasok (1,713,618) (1,988,783) Payments to suppliersPembayaran kepada karyawan (129,645) (131,744) Payments to employeesPenerimaan pendapatan bunga 11,391 25,260 Receipts of finance incomePembayaran royalti (234,959) (396,338) Payments of royaltiesPembayaran pajak penghasilan badan Payments of corporate income taxes

dan pajak penghasilan final (207,055) (182,635) and final income taxesPenerimaan restitusi pajak penghasilan 50,950 88,726 Receipts of income tax refundsPembayaran beban bunga dan keuangan (45,427) (164,298) Payments of interest and finance costsPenerimaan/(pembayaran) lain-lain, neto 3,405 (1,003) Other receipts/(payments), net

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash flows providedaktivitas operasi 511,594 592,106 from operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing activitiesPembelian aset tetap (69,978) (55,226) Purchase of fixed assetsPembayaran atas penambahan properti Payment for addition of mining

pertambangan (31,175) (48,054) propertiesPemberian pinjaman ke pihak ketiga (20,000) - Loan given to a third partyHasil penjualan aset tetap 2,712 5,086 Proceeds from disposal of fixed assetsPembayaran atas penambahan aset Payment for addition of exploration and

eksplorasi dan evaluasi (8) (102) evaluation assetsHasil penjualan investasi Proceeds from the sale of investment

pada entitas asosiasi - 25,130 in an associatePenambahan kepemilikan Purchase of additional

pada entitas asosiasi - (9,750) interest in associatesPenerimaan pembayaran kembali Receipt from repayment

pinjaman ke pihak ketiga - 16,670 of loan to a third partyPenerimaan pembayaran kembali Receipt from repayment

pinjaman ke pihak berelasi - 40,233 of loan to a related party

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk dari aktivitas investasi (118,449) (26,013) investing activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activitiesPembayaran utang bank (625,250) (729,249) Repayments of bank loansPenerimaan utang bank 320,000 1,156,000 Proceeds from bank loansPembayaran dividen kepada Payments of dividends to

pemegang saham Perusahaan (75,487) (75,168) the Company’s shareholdersPembayaran utang sewa pembiayaan (31,821) (39,694) Payments of finance lease payablesPembayaran beban yang berhubungan

dengan pinjaman (6,874) (22,762) Payment of loan related costsPembayaran dividen kepada Payments of dividends to

kepentingan non-pengendali (2,221) (1,032) non-controlling interestsTransfer ke deposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya (1,160) (176) Transfer to restricted time depositsPinjaman dari pihak ketiga - 15,541 Loans from a third partyPenerimaan setoran modal dari Receipt of capital injection from

kepentingan non-pengendali - 219 non-controlling interestsPelunasan Senior Notes - (800,000) Redemption of Senior Notes

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas pendanaan (422,813) (496,321) financing activities



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2015 AND 2014(Expressed in thousands of US Dollars)


secara keseluruhan.


31 Desember/December2015 2014

(Penurunan)/kenaikan bersih kas dan Net (decrease)/increase in cash andsetara kas (29,668) 69,772 cash equivalents

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents atpada awal tahun 745,248 680,904 the beginning of the year

Efek perubahan nilai kurs pada Effect of exchange rate changes onkas dan setara kas (13,128) (5,428) cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada akhir Cash and cash equivalents at the endtahun (Catatan 5) 702,452 745,248 of the year (Note 5)

Lihat Catatan 38 untuk penyajian transaksi non-kasGrup.

Refer to Note 38 for presentation of the Group’snon-cash transactions.



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIANPADA TANGGAL DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

AS AT AND FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2015 AND 2014

(Expressed in thousands of US Dollars, unless otherwisestated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan informasilainnya

a. Establishment of the Company and otherinformation

PT Adaro Energy Tbk (“Perusahaan”) didirikanberdasarkan Akta Notaris Sukawaty Sumadi,S.H., Notaris di Jakarta, No. 25, tertanggal28 Juli 2004. Akta pendirian Perusahaan telahdiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 59, tertanggal 25 Juli 2006,Tambahan Berita Negara No. 8036 dan telahdisetujui oleh Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dengan Surat KeputusanNo. C-21493 HT.01.01.TH.2004 tertanggal26 Agustus 2004. Anggaran DasarPerusahaan telah diubah beberapa kalidengan perubahan terakhir berdasarkan AktaNotaris Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn.,No. 36 tertanggal 6 Juli 2015 untukmenyesuaikan Anggaran Dasar Perusahaandengan Peraturan Otoritas Jasa KeuanganNo. 32/POJK.04/2014 tertanggal 8 Desember2014 tentang Rencana dan PelaksanaanRapat Umum Pemegang Saham PerusahaanTerbuka dan Peraturan Otoritas JasaKeuangan No. 33/POJK.04/2014, tertanggal8 Desember 2014, tentang Dewan Direksi danKomisaris Perusahaan Publik. PerubahanAnggaran Dasar ini telah diterima oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dengan Surat PenerimaanPemberitahuan Perubahan AnggaranDasar No. AHU-AH.01.03-0953799, tertanggal3 Agustus 2015.

PT Adaro Energy Tbk (the “Company”) wasestablished by Notarial Deed No. 25 dated28 July 2004 of Sukawaty Sumadi, S.H.,Notary in Jakarta. The Deed was published inthe State Gazette of the Republic of IndonesiaNo. 59, dated 25 July 2006, State GazetteSupplement No. 8036 and was approvedby the Minister of Justice of theRepublic of Indonesia in DecreeNo. C-21493 HT.01.01.TH.2004 dated26 August 2004. The Articles of Association ofthe Company have been amended severaltimes with the most recent change by NotarialDeed No. 36 dated 6 July 2015 of HumbergLie, S.H., S.E., M.Kn., to conform with therequirements of the Financial ServicesAuthority (Otoritas Jasa Keuangan)Regulation No. 32/POJK.04/2014, dated8 December 2014, regarding the GeneralMeeting of Shareholders of a PublicCompany and the Financial ServicesAuthority (Otoritas Jasa Keuangan)Regulation No. 33/POJK.04/2014, dated8 December 2014, regarding the Boards ofDirectors and Commissioners of the PublicCompany. The amendment of the Articles ofAssociation was accepted by the Minister ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia in Notification Receipt No. AHU-AH.01.03-0953799, dated 3 August 2015.

Pada bulan Juli 2008, Perusahaan melakukanPenawaran Umum Saham Perdana sebanyak11.139.331.000 lembar saham (34,8% dari31.985.962.000 modal saham yangditempatkan dan disetor penuh). Penawarankepada masyarakat tersebut dicatat di BursaEfek Indonesia pada tanggal 16 Juli 2008.

In July 2008, the Company conducted anInitial Public Offering (“IPO”) of11,139,331,000 shares (34.8% of31,985,962,000 shares issued and fully paid-up). The shares offered to the public in theIPO were listed on the Indonesian StockExchange on 16 July 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar,Perusahaan bergerak dalam bidang usahaperdagangan, jasa, industri, pengangkutanbatubara, perbengkelan, pertambangan, dankonstruksi. Entitas anak bergerak dalambidang usaha pertambangan batubara,perdagangan batubara, jasa kontraktorpenambangan, infrastruktur, logistik batubara,dan pembangkitan listrik.

In accordance with Article 3 of the Articles ofAssociation, the Company is engaged intrading, services, industry, coal hauling,workshop activities, mining and construction.The Company’s subsidiaries are engaged incoal mining, coal trading, mining contractorservices, infrastructure, coal logistics andpower generation activities.

Perusahaan mulai beroperasi secarakomersial pada bulan Juli 2005. Perusahaanberdomisili di Jakarta dan berlokasi di GedungMenara Karya, lantai 23, Jl. H.R. Rasuna SaidBlok X-5, Kav. 1-2, Jakarta Selatan.

The Company commenced its commercialoperations in July 2005. The Company’s headoffice is in Jakarta and is located at theMenara Karya Building, 23rd floor, Jl. H.R.Rasuna Said Block X-5, Kav. 1-2, SouthJakarta.







1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan dan informasilainnya (lanjutan)

a. Establishment of the Company and otherinformation (continued)

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2015adalah sebagai berikut:

The Company’s Boards of Commissionersand Directors as at 31 December 2015 wereas follows:

Presiden Komisaris : Edwin Soeryadjaya : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Theodore Permadi Rachmat : Vice President CommissionerKomisaris : Ir. Subianto : CommissionerKomisaris Independen : Ir. Palgunadi Tatit Setyawan : Independent Commissioners

Dr. Ir. Raden Pardede

Presiden Direktur : Garibaldi Thohir : President DirectorWakil Presiden Direktur : Christian Ariano Rachmat : Vice President DirectorDirektur : David Tendian : Directors

Chia Ah HooM. Syah Indra AmanJulius AslanSiswanto Prawiroatmodjo

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2014adalah sebagai berikut:

The Company’s Boards of Commissionersand Directors as at 31 December 2014 wereas follows:

Presiden Komisaris : Edwin Soeryadjaya : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Theodore Permadi Rachmat : Vice President CommissionerKomisaris : Ir. Subianto : CommissionerKomisaris Independen : Ir. Palgunadi Tatit Setyawan : Independent Commissioners

Dr. Ir. Raden Pardede

Presiden Direktur : Garibaldi Thohir : President DirectorWakil Presiden Direktur : Christian Ariano Rachmat : Vice President DirectorDirektur : Sandiaga Salahuddin Uno : Directors

David TendianChia Ah HooM. Syah Indra AmanJulius AslanSiswanto Prawiroatmodjo

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as at 31 December 2015 and2014 was as follows:

Ketua : Ir. Palgunadi Tatit Setyawan : ChairmanAnggota : Prof. Dr. Ir. Irwandy Arif, M.Sc : Members

Mamat Ma’mun, S.E.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaandan entitas anak memiliki 7.847 karyawantetap (31 Desember 2014: 7.345 karyawantetap) (tidak diaudit).

As at 31 December 2015, the Company andits subsidiaries had 7,847 permanentemployees (31 December 2014: 7,345permanent employees) (unaudited).








b. Struktur grup b. Group structure

Pada laporan keuangan konsolidasian ini,Perusahaan dan entitas anak secarakeseluruhan dirujuk sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements,the Company and its subsidiaries arecollectively referred to as the “Group”.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,struktur Grup adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2015 and 2014, thestructure of the Group was as follows:

Mulai beroperasi Total aset (dalam ribuanKegiatan komersial/ Persentase Dolar AS, sebelum eliminasi)/usaha/ Commencement kepemilikan efektif/ Total assets

Business Kedudukan/ of commercial Effective percentage of (in thousands of US Dollars,activity Domicile operations ownership before elimination)

2015 2014 2015 2014Entitas anak melalui kepemilikan langsung/Directly owned subsidiaries

PT Alam Tri Abadi Perdagangan Indonesia 2007 100% 100% 6,365,841 6,800,071(“ATA”) a) dan jasa/

Trading andservices

PT Saptaindra Jasa Indonesia 2002 100% 100% 438,831 559,574Sejati (“SIS”) pertambangan/

Mining services

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries

PT Adaro Pertambangan/ Indonesia 1992 100% 100% 2,334,512 2,615,232Indonesia Mining(“Adaro”)

PT Dianlia Investasi/ Indonesia - 100% 100% 43,472 37,821Setyamukti Investment(“Dianlia”)

PT Jasapower Jasa Indonesia - 100% 100% 271,772 271,697Indonesia pertambangan/(“JPI”) a) Mining services

PT Biscayne Investasi/ Indonesia - 100% 100% 116 127Investments Investment(“Biscayne”)

PT Indonesia Bulk Jasa pengelolaan Indonesia 1997 100% 100% 87,706 92,641Terminal (“IBT”) terminal/

Terminal handlingservices

PT Adaro Persada Jasa/Services Indonesia 2006 100% 100% 51,202 49,414Mandiri (“APM”) a)

Arindo Holdings Investasi/ Mauritius - 100% 100% 412,606 420,548(Mauritius) Ltd. Investment(“ArindoHoldings”) a)

Vindoor Investasi/ Mauritius - 100% 100% 52,739 360,365Investments Investment(Mauritius) Ltd.(“Vindoor") a)

Coaltrade Services Perdagangan Singapura/ 2001 100% 100% 52,621 88,459International batubara/ SingaporePte Ltd. Coal trading(“Coaltrade”)

PT Viscaya Investasi/ Indonesia - 100% 100% 302,759 269,150Investments Investment(“Viscaya”)








b. Struktur grup (lanjutan) b. Group structure (continued)



2015 2014 2015 2014

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries (lanjutan/continued)

PT Sarana Daya Jasa/Services Indonesia 2009 51% 51% 39,384 41,109Mandiri (“SDM”)

Coronado Holdings Investasi/ Singapura/ - 86% 86% 33 32Pte Ltd. Investment Singapore(“Coronado”) d)

Orchard Maritime Pengelolaan dan Singapura/ 2006 95% 95% 7,041 3,132Logistics Pte pengangkutan SingaporeLtd. (“OML”) a) batubara/Coal

handling andbarging

Orchard Maritime Investasi/ Belanda/ - - 95% - 54Netherlands Investment NetherlandsB.V. (“OMN”) c)

PT Adaro Logistics Investasi/ Indonesia - 100% 100% 419,587 421,181(“AL”) a) Investment

PT Maritim Barito Pengelolaan dan Indonesia 2004 100% 100% 287,934 320,942Perkasa pengangkutan(“MBP”) batubara/Coal

handling andbarging

PT Harapan Pengelolaan dan Indonesia 2004 100% 100% 9,520 10,239Bahtera pengangkutanInternusa batubara/Coal(“HBI”) handling and

barging

PT Maritim Indonesia Investasi/ Indonesia - - 72% - -(“Marindo”)c) Investment

PT Adaro Power Investasi/ Indonesia - 100% 100% 183,894 180,562(“Adaro Power”) a) Investment

PT Makmur Perdagangan dan Indonesia 2013 100% 100% 162,676 168,662Sejahtera pembangkitanWisesa listrik/Trading(“MSW”) and power

plant services

PT Puradika Jasa/Services Indonesia 2013 100% 100% 3,031 2,457Bongkar MuatMakmur(“PBMM”)

PT Rehabilitasi Jasa/Services Indonesia - 100% 100% 947 1,070LingkunganIndonesia (“RLI”)

PT Indonesia Multi Jasa pengelolaan Indonesia 2013 85% 85% 2,689 2,792Purpose terminal/Terminal (“IMPT”) Terminal

handlingservices

PT Mustika Indah Pertambangan/ Indonesia - 75% 75% 42,049 39,668Permai (“MIP”) Mining

PT Bukit Enim Pertambangan/ Indonesia - 61% 61% 566 703Energi (“BEE”) Mining

PT Adaro Mining Jasa/Services Indonesia - 100% 100% 36,162 37,451Technologies(“AMT”) a)








b. Struktur grup (lanjutan) b. Group structure (continued)



2015 2014 2015 2014

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries (lanjutan/continued)

PT Adaro Jasa/Services Indonesia 2007 100% 100% 1,764 2,738EksplorasiIndonesia(“AEI”)

PT Bhakti Energi Investasi/ Indonesia - 10% 10% 65,437 59,248Persada (“BEP”) a) Investment

PT Persada Multi Pertambangan/ Indonesia - 10% 10% 13,145 13,138Bara (“PMB”) Mining

PT Khazana Bumi Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 5,438 5,438Kaliman (“KBK”) Mining

PT Bumi Kaliman Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 8,033 8,010Sejahtera (“BKS”) Mining

PT Telen Eco Pertambangan/ Indonesia - 10% 10% 11,733 11,713Coal (“TEC”) Mining

PT Bumi Murau Pertambangan/ Indonesia - 10% 10% 4,116 4,070Coal (“BMC”) Mining

PT Birawa Pandu Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 526 453Selaras (“BPS”) Mining

PT Tri Panuntun Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 446 392Persada (“TPP”) Mining

PT Wahau Tutung Perdagangan dan Indonesia - 10% 10% 9,226 8,019Investindo jasa konstruksi/(“WTI”) Trading and

constructionservices

PT Bhakti Kutai Transportasi/ Indonesia - 6% 6% 174 136Transportindo Transportation(“BKT”)

PT Bukit Bara Investasi/ Indonesia - 10% 10% 6,230 5,233Alampersada Investment(“BBA”) a)

PT Bhakti Kumala Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 2 6Sakti (“BKI”)

PT Wahau Sumber Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 64 73Alam (“WSA”)

PT Etam Sukses Jasa/Services Indonesia - 10% - 338 -Sejahtera (“ESS”)b)

PT Murau Selo Jasa/Services Indonesia - 10% - 1 -Sejahtera (“MSS”) b)

PT Sumber Guna Jasa/Services Indonesia - 10% - 1 -Alam Lestari(“SGAL”) b)

PT Sarana Rekreasi Jasa/Services Indonesia - 100% 100% 7 8Mandiri (“SRM”)

PT Agri Multi Lestari Peternakan/ Indonesia - 100% - 723 -(“AML”) Farming

PT Paramitha Cipta Pertambangan/ Indonesia - 75% 75% 38,301 39,495Sarana (“PCS”) Mining

PT Semesta Pertambangan/ Indonesia 2014 75% 75% 34,225 51,225Centramas (“SCM”) Mining

PT Laskar Semesta Pertambangan/ Indonesia - 75% 75% 2,524 799Alam (“LSA”) Mining

a) dan entitas anak/and subsidiariesb) diakuisisi tahun 2015/acquired in 2015c) dilikuidasi tahun 2015/liquidated in 2015d) dalam proses likuidasi/in liquidation process








c. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara

c. Coal Cooperation Agreement

Adaro melakukan kegiatan usahanyaberdasarkan Perjanjian KerjasamaPengusahaan Pertambangan Batubara(“PKP2B”) antara Adaro dan PT TambangBatubara Bukit Asam (Persero) Tbk (“PTBA”),dahulu Perusahaan Negara TambangBatubara, tertanggal 16 November 1982.Berdasarkan Keputusan PresidenNo. 75/1996 tertanggal 25 September 1996dan perubahan PKP2B No. J2/Ji.DU/52/82antara PTBA dan Adaro tertanggal27 Juni 1997, semua hak dan kewajibanPTBA dalam PKP2B dialihkan kepadaPemerintah Republik Indonesia (“Pemerintah”)yang diwakili oleh Menteri Pertambangan danEnergi, efektif sejak 1 Juli 1997.

Adaro’s activities are governed by theprovisions of a Coal Cooperation Agreement(the “CCA”) which was entered into by Adaroand PT Tambang Batubara Bukit Asam(Persero) Tbk (“PTBA”), formerly PerusahaanNegara Tambang Batubara, on 16 November1982. Based on Presidential DecreeNo. 75/1996 dated 25 September 1996 andthe amendment to CCA No. J2/Ji.DU/52/82between PTBA and Adaro on 27 June 1997,all of the rights and obligations of PTBA underthe CCA were transferred to the Governmentof the Republic of Indonesia (the“Government”) represented by the Minister ofMines and Energy, effective from 1 July 1997.

Berdasarkan ketentuan PKP2B, Adaromerupakan kontraktor Pemerintah yangbertanggung jawab atas operasipenambangan batubara di area yangberlokasi di Kalimantan Selatan. Adaromemulai periode operasi 30 tahunnya padatanggal 1 Oktober 1992 dengan memproduksibatubara di area of interest Paringin. Adaroberhak atas 86,5% batubara yang diproduksidan 13,5% sisanya merupakan bagianPemerintah. Namun demikian, bagianproduksi Pemerintah, dalam praktiknya,dibayarkan dengan kas pada saat penjualanbatubara telah selesai. Dengan demikian,jumlah royalti terutang yang dibayar dengankas kepada Pemerintah bergantung padajumlah penjualan aktual pada periode terkait.

Under the terms of the CCA, Adaro acts as acontractor to the Government, and isresponsible for coal mining operations in anarea located in South Kalimantan. Adarocommenced its 30-year operating period on1 October 1992 with coal produced from theParingin area of interest. Adaro is entitled to86.5% of the coal produced, with theremaining 13.5% being the Government’sshare of production. However, theGovernment’s share of production is, inpractice, settled in cash when the sales ofcoal are actually completed. Therefore, theamount of royalty payable that is settled incash to the Government depends on theactual volume of sales made in that particularperiod.

Pada tanggal 18 September 2014, Adarotelah menandatangani Nota Kesepahaman(“MOU”) dengan Pemerintah untukmemperbarui PKP2B Adaro. MOU iniditandatangani dalam rangka prosesrenegosiasi penyesuaian Perjanjian KaryaPengusahaan Pertambangan Batubarasebagaimana diamanatkan oleh Pasal 169Undang-Undang Nomor 4 Tahun 2009tentang Pertambangan Mineral dan Batubara,yang hanya berkaitan dengan 6 (enam) isustrategis yaitu: (i) Wilayah PKP2B, (ii)Kelanjutan Operasi Pertambangan, (iii)Penerimaan Negara, (iv) KewajibanPengolahan Dalam Negeri, (v) KewajibanDivestasi, dan (vi) Penggunaan Tenaga KerjaLokal, Barang-Barang, dan Jasa DalamNegeri. Adaro yakin bahwa persyaratan yangdirevisi tersebut tidak memiliki dampak yangmaterial terhadap operasional atau posisikeuangan Adaro.

On 18 September 2014, Adaro signed aMemorandum of Understanding (“MOU”) withthe Government to amend its CCA. This MOUwas signed in the framework of therenegotiation process adjustment of the CCAas mandated by Article 169 of Law No. 4 of2009 on Mineral and Coal Mining, which onlyrelated to six strategic issues: (i) CCA area,(ii) the continuation of Mining Operations,(iii) State Revenue, (iv) Obligations ofDomestic Processing, (v) Obligations toDivest and (vi) Use of Local Labour, Goodsand Domestic Services. Adaro believes thatthe revised terms will not have a materialimpact on the operations or financial positionof Adaro.








c. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara (lanjutan)

c. Coal Cooperation Agreement (continued)

Pendapatan Adaro mencerminkan 100%penjualan batubara dan beban royalti kepadaPemerintah dibukukan sebagai bagian daribeban pokok pendapatan (Catatan 31).

Adaro’s sales reflect 100% of the revenuegenerated from coal sales and theGovernment royalty expense is recorded aspart of cost of revenue (Note 31).

d. Perjanjian Kerjasama d. Cooperation Agreement

Pada tanggal 25 Agustus 1990, IBTmengadakan Perjanjian Dasar denganPT Pelabuhan Indonesia III (Persero) (dahuluPerum Pelabuhan III) (“Pelindo III”) untukpembangunan, pengembangan, danpengelolaan Pelabuhan Umum Batubara diPulau Laut, Kalimantan Selatan. Pada tanggal10 November 1994, IBT dan Pelindo IIImengubah Perjanjian Dasar menjadiPerjanjian Kerjasama (“Perjanjian”).Berdasarkan Perjanjian, IBT memulai periodeoperasi 30 tahunnya pada tanggal 21 Agustus1997 dan mempunyai kewajiban untukmembayar royalti kepada Pelindo III sebesarpersentase tertentu dari nilai pendapatan jasapengelolaan terminal curah batubara.

On 25 August 1990, IBT entered into a BasicAgreement with PT Pelabuhan Indonesia III(Persero) (formerly Perum Pelabuhan III)(“Pelindo III”) for the construction,development and operation of a Public CoalPort in Pulau Laut, South Kalimantan.On 10 November 1994, IBT and Pelindo IIIamended the Basic Agreement to aCooperation Agreement (“Agreement”). Underthe terms of the Agreement, IBT commencedits 30-year operating period on 21 August1997 and has an obligation to pay royalties toPelindo III based on a certain percentage ofthe revenue from management services forthe coal bulk terminal.

Pada tanggal 18 Agustus 2009, IBT danPelindo III melakukan perubahan padaPerjanjian sehubungan dengan perluasanusaha IBT yang sekarang termasukpengelolaan terminal curah cair. Berdasarkanperubahan tersebut, IBT mempunyaikewajiban untuk membayar kepada Pelindo IIIsebagian dari imbalan penanganan atas jasapengelolaan terminal curah cair sebesarjumlah tertentu per ton untuk kegiatanbongkar dan muat.

On 18 August 2009, IBT and Pelindo IIIamended the Agreement in relation to theexpansion of IBT’s business to include themanagement of the liquid bulk terminal. Underthe amendment, IBT has an obligation to payPelindo III a share of the handling fee at acertain amount per tonne for unloading andloading liquid bulk terminal activities.

Pada tanggal 9 Februari 2011, IBT danPelindo III telah menyetujui untuk menggantiroyalti atas jasa pengelolaan terminal curahbatubara dari persentase tertentu dari nilaipendapatan menjadi tarif tetap per ton. Tariftetap tersebut efektif sejak 1 Januari 2010sampai dengan 20 Agustus 2012, yangkemudian diperpanjang hingga 20 Agustus2017.

On 9 February 2011, IBT and Pelindo IIIfurther agreed to amend the royalty fee for themanagement of the coal bulk terminalservices from a certain percentage of therevenue to a fixed rate per tonne. The fixedrate was effective from 1 January 2010 to20 August 2012, and subsequently, extendedto 20 August 2017.

Pada tanggal 1 Oktober 2014, IBT danPelindo III menyetujui untuk mengubah jumlahsebagian dari imbalan penanganan atas jasapengelolaan terminal curah cair per kiloliteruntuk kegiatan bongkar dan muat.

On 1 October 2014, IBT and Pelindo IIIagreed to amend the shared amount ofhandling fee per kiloliter for unloading andloading liquid bulk terminal activities.








d. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) d. Cooperation Agreement (continued)

Pada tanggal 11 Agustus 2015, IBT danPelindo III menandatangani suatu BeritaAcara Rapat dimana pada dasarnyadisepakati keinginan dari para pihak untukmengubah ruang lingkup kerjasama menjadiusaha patungan. Namun demikian, masing-masing pihak harus mendapatkan persetujuanterlebih dahulu dari para pemegangsahamnya untuk dapat merealisasikanrencana ini. Apabila rencana tersebutterealisasi, maka akan menggantikanPerjanjian Kerjasama yang berlaku saat ini.

On 11 August 2015, IBT and Pelindo III signeda certain Minutes of Meeting in which it isagreed in principle the parties’ intention toamend the scope of its cooperation to becomea joint venture. However, each party must firstobtain the approval from respectiveshareholders in order to conclude thisarrangement. The realisation of this plan willreplace the prevailing CooperationAgreement.

e. Perjanjian Kerjasama Alur Barito e. Barito Channel Cooperation Agreement

Pada tanggal 28 Agustus 2007, PT AmbangBarito Nusapersada (“Ambapers”)menetapkan SDM sebagai pemenang mitrakerja sama untuk melaksanakan pengerukanAlur Barito, termasuk pengerukan mulutsungai, perawatan, dan pembiayaan proyekpengerukan alur tersebut. Pada tanggal25 Maret 2008, SDM mengadakan PerjanjianKerjasama dengan Ambapers untukmelaksanakan penunjukan tersebut. Jangkawaktu perjanjian ini adalah 15 tahun sejaktanggal pengenaan imbalan (fee) jasapenggunaan alur oleh Ambapers. Selanjutnya,SDM diberi hak pertama untukmempertimbangkan perpanjangan ataumenolak perpanjangan kerjasama untuk limatahun berikutnya, dengan jaminan dariAmbapers bahwa syarat dan ketentuan yangditawarkan kepada pihak ketiga tidak akanlebih ringan atau lebih menguntungkandaripada syarat yang ditawarkan kepadaSDM.

On 28 August 2007, PT Ambang BaritoNusapersada (“Ambapers”) appointed SDMas a partnership winner to execute thedredging of the Barito Channel, whichincludes river-mouth dredging, maintenancedredging and financing the channel dredgingproject. On 25 March 2008, SDM entered intoa Cooperation Agreement with Ambapers toexecute this appointment. The term of theagreement is 15 years commencing on thedate on which the channel utilisation servicefee is charged by Ambapers. Afterwards,SDM will be given the first right to considerextension or refusal to extend for the next fiveyears, with a guarantee from Ambapers thatthe terms and conditions offered to thirdparties will not be easier to satisfy or morebeneficial than those offered to SDM.

Ambapers mengenakan pungutan jasa aluruntuk setiap kapal yang melalui Alur Baritoberdasarkan peraturan yang ditetapkan olehpemerintah daerah. Pendapatan daripengelolaan alur ini akan dibagi antarapemerintah daerah, Ambapers, dan SDMberdasarkan proporsi yang telah ditetapkan,setiap tanggal lima bulan berikutnya.

Ambapers charges a channel fee for everyship that passes through the Barito Channelin accordance with the regulations set by thelocal government. Revenue frommanagement of channel fees is distributed tothe local government, Ambapers and SDM inthe determined proportions on the fifth day ofthe following month.








f. Izin Usaha Pertambangan f. Mining Business Permits

Pada tanggal 31 Desember 2015, selainPKP2B yang dimiliki oleh Adaro, Grupmemiliki izin usaha pertambangan sebagaiberikut (tidak diaudit):

As at 31 December 2015, other than the CCAentered into by Adaro, the Group had thefollowing mining business permits(unaudited):

Surat Keputusan/Decree Izin/Permit Periode/Period(Tahun/Years)No Nomor/Number Tanggal/Date Oleh/By

Jenis/Type

Pemegang/Holder

Lokasi/Location

1 No. 503/188/KEP/PERTAMBEN/2010

29 April 2010 Bupati Lahat/Regent of Lahat

IUPOP MIP 20 Kabupaten Lahat, ProvinsiSumatera Selatan/Lahat Regency,South Sumatera Province

2 No. 256/KPTS/TAMBEN/2011

9 Maret/March2011

Bupati MuaraEnim/Regent ofMuara Enim

IUPOP BEE 20 Kabupaten Muara Enim, ProvinsiSumatera Selatan/Muara EnimRegency, South SumateraProvince

3 No. 540.1/K.288/HK/V/2011

10 Mei/May2011

Bupati KutaiTimur/Regent ofEast Kutai

IUPOP BMC 20 Kabupaten Kutai Timur, ProvinsiKalimantan Timur/East KutaiRegency, East KalimantanProvince

4 No. 540.1/K.289/HK/V/2011

10 Mei/May2011


IUPOP PMB 20 Kabupaten Kutai Timur, ProvinsiKalimantan Timur/East KutaiRegency, East KalimantanProvince

5 No. 540.1/K.490/HK/V/2010

21 Mei/May2010


IUPOP TEC 28 Kabupaten Kutai Timur, ProvinsiKalimantan Timur/East KutaiRegency, East KalimantanProvince

6 No. 540.1/K.665/HK/VIII/2012

6 Agustus/August 2012


IUPOP KBK 20 Kabupaten Kutai Timur, ProvinsiKalimantan Timur/East KutaiRegency, East KalimantanProvince

7 No. 540.1/K.666/HK/VIII/2012

6 Agustus/August 2012


IUPOP BKS 20 Kabupaten Kutai Timur, ProvinsiKalimantan Timur/East KutaiRegency, East KalimantanProvince

8 No. 540.1/K.545/HK/VI/2013

11 Juni/June2013


IUPOP TPP 20 Kabupaten Kutai Timur, ProvinsiKalimantan Timur/East KutaiRegency, East KalimantanProvince

9 No. 540.1/K.546/HK/VI/2013

11 Juni/June2013


IUPOP BPS 20 Kabupaten Kutai Timur, ProvinsiKalimantan Timur/East KutaiRegency, East KalimantanProvince

10 No. 0466 K/30/MEM/2015*

12 Februari/February2015

KementerianEnergi danSumberDaya Mineral(“KESDM”)/Ministry of Energyand MineralResources(“MoEMR”)

IUPOP PCS 20sampaidengan/

until2029

Kabupaten Balangan, ProvinsiKalimantan Selatan/BalanganRegency, South KalimantanProvince

11 No. 0427 K/30/MEM/2015*


KESDM/MoEMR IUPOP SCM 20sampaidengan/

until2029

Kabupaten Balangan, ProvinsiKalimantan Selatan/BalanganRegency, South KalimantanProvince

12 No. 0636 K/30/MEM/2015


KESDM/MoEMR IUPOP LSA 20 Kabupaten Balangan, ProvinsiKalimantan Selatan/BalanganRegency, South KalimantanProvince

IUPOP: Izin Usaha Pertambangan Operasi dan Produksi/Operation and Production Mining Business Permit

* IUPOP disesuaikan dalam rangka perubahan statusnya menjadi perusahaan penanaman modal asing/IUPOP adjusted due to changes in the status into foreigncapital investment company







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian Grup. Kebijakan ini telah diaplikasikansecara konsisten terhadap semua tahun yangdisajikan, kecuali dinyatakan lain.

Presented below are the significant accountingpolicies adopted in preparing the consolidatedfinancial statements of the Group. These policieshave been consistently applied to all the yearspresented, unless otherwise stated.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian Grup telahdisusun berdasarkan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia dan Keputusan KetuaBapepam-LK No. KEP-347/BL/2012tertanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajiandan Pengungkapan Laporan KeuanganEmiten atau Perusahaan Publik.

The Group’s consolidated financialstatements have been prepared in conformitywith Indonesian Financial AccountingStandards and the Decree of the Chairman ofBapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 dated25 June 2012 regarding the Presentation andDisclosure of Financial Statements of Issuersor Public Companies.

Laporan keuangan konsolidasian telahdisusun berdasarkan konsep harga perolehan,kecuali untuk instrumen derivatif tertentu yangdiakui berdasarkan nilai wajar, sertamenggunakan dasar akrual kecuali untuklaporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements havebeen prepared under the historical costconvention, except for certain derivativeinstruments which are recognised at fairvalue, and using the accrual basis except forthe consolidated statements of cash flows.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianberdasarkan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia memerlukan penggunaan estimasiakuntansi penting tertentu. Penyusunanlaporan keuangan juga mengharuskanmanajemen untuk membuat pertimbangandalam proses penerapan kebijakan akuntansiGrup. Area-area yang memerlukan tingkatpertimbangan yang lebih tinggi atau kompleks,atau area dimana asumsi dan estimasi yangberdampak signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian diungkapkan dalamCatatan 4.

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards requires theuse of certain critical accounting estimates. Italso requires management to exercise itsjudgement in the process of applying theGroup’s accounting policies. The areasinvolving a higher degree of judgement orcomplexity, or areas where assumptions andestimates are significant to the consolidatedfinancial statements are disclosed in Note 4.

b. Perubahan pada standar akuntansikeuangan dan interpretasi pernyataanstandar akuntansi keuangan

b. Changes to the statements of financialaccounting standards and interpretationsof statements of financial accountingstandards

Grup melakukan penerapan PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) baru/revisi yang berlaku efektif padatahun 2015. Perubahan kebijakan akuntansiGrup telah dibuat seperti yang disyaratkan,sesuai dengan ketentuan transisi dalammasing-masing standar dan interpretasi.

The Group adopted new/revised Statementsof Financial Accounting Standards (“SFAS”)and Interpretations of Statements of FinancialAccounting Standards (“ISFAS”) that areeffective in 2015. Changes to the Group’saccounting policies have been made asrequired, in accordance with the transitionalprovisions in the respective standards andinterpretations.







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

b. Perubahan pada standar akuntansikeuangan dan interpretasi pernyataanstandar akuntansi keuangan (lanjutan)

b. Changes to the statements of financialaccounting standards and interpretationsof statements of financial accountingstandards (continued)

Penerapan dari standar akuntansi berikutoleh Grup, yang berlaku efektif 1 Januari2015, menyebabkan perubahan signifikanterhadap laporan keuangan konsolidasianGrup:

PSAK No. 1 (revisi 2013), “PenyajianLaporan Keuangan” mengenaipenghasilan komprehensif lain.Perubahan yang utama adalahpersyaratan Grup untukmengelompokkan hal-hal yang disajikansebagai ‘penghasilan komprehensif lain’berdasarkan apakah hal-hal tersebutberpotensi untuk direklasifikasi kelaporan laba rugi selanjutnya(penyesuaian reklasifikasi).

PSAK No. 24 (revisi 2013), “ImbalanKerja”. Standar ini mengatur semuakeuntungan/(kerugian) aktuarial darikewajiban imbalan pasca kerja harusdiakui secara langsung di dalampenghasilan komprehensif lainsedangkan biaya jasa lalu diakui padalaba rugi. Standar ini juga mengharuskanGrup mengganti biaya bunga dan hasilyang diharapkan dari aset programdengan jumlah bunga neto yang dihitungdengan menggunakan tingkat diskontoterhadap liabilitas/(aset) neto atasmanfaat pasti. Dampak perubahanstandar yang direvisi tersebut terhadaplaporan keuangan konsolidasian disajikanpada Catatan 3. Revisi standar ini jugamensyaratkan pengungkapan yang lebihekstensif. Pengungkapan tersebut telahditerapkan di Catatan 23.

PSAK No. 46 (revisi 2014), “PajakPenghasilan”. Standar ini mengaturmengenai pajak final yang sudah tidakmemenuhi kriteria sebagai pajakpenghasilan. Dampak perubahan standaryang direvisi tersebut terhadap laporankeuangan konsolidasian disajikan padaCatatan 3.

The following standards have been adopted bythe Group for the first time for the financialyear beginning on or after 1 January 2015 andhave a material impact on the Group’sconsolidated financial statements:

SFAS No. 1 (revised 2013),“Presentation of Financial Statements”regarding other comprehensive income.The main change resulting from theseamendments is a requirement for entitiesto group items presented in 'othercomprehensive income' (OCI) on thebasis of whether they are potentiallyreclassifiable to profit or losssubsequently (reclassificationadjustments).

SFAS No. 24 (revised 2013), “EmployeeBenefits”. The standard requires allactuarial gains/(losses) of post-employment benefit obligations to berecognised immediately in othercomprehensive income while the pastservice cost is recognised in profit orloss. It also requires the Group to replaceinterest cost and expected return on planassets with a net interest amount that iscalculated by applying the discount rateto the net defined benefit liability/(asset).The impact of this revised standard onthe consolidated financial statements ispresented in Note 3. This revisedstandard also requires more extensivedisclosures. These have been providedin Note 23.

SFAS No. 46 (revised 2014), “IncomeTaxes”. This standard prescribes thatfinal tax does not satisfy the criteria ofincome tax. The impact of this revisedstandard on the consolidated financialstatements is presented in Note 3.











Penerapan dari standar akuntansi berikutoleh Grup, yang berlaku efektif 1 Januari2015, menyebabkan perubahan signifikanterhadap laporan keuangan konsolidasianGrup: (lanjutan)

PSAK No. 67, “PengungkapanKepentingan Dalam Entitas Lain”.Standar ini mengatur pengungkapanseluruh bentuk kepemilikan di entitas lain,termasuk pengaturan bersama, entitasasosiasi, entitas terstruktur dan offbalance sheet vehicles lainnya. Dampakstandar yang baru tersebut di atasterhadap laporan keuangankonsolidasian disajikan pada Catatan 12.

PSAK No. 68 “Pengukuran Nilai Wajar”.Standar ini bertujuan untuk meningkatkankonsistensi dan mengurangi kompleksitasdengan memberikan definisi yang tepatatas nilai wajar dan sumber tunggal ataspengukuran nilai wajar dan syaratpengungkapan. Dampak standar yangbaru tersebut di atas terhadap laporankeuangan konsolidasian disajikan padaCatatan 43.

The following standards have been adopted bythe Group for the first time for the financialyear beginning on or after 1 January 2015 andhave a material impact on the Group’sconsolidated financial statements: (continued)

SFAS No. 67, “Disclosures of Interest inOther Entities”. This standard includesthe disclosure requirements for all formsof interests in other entities, includingjoint arrangements, associates,structured entities and other off balancesheet vehicles. The impact of the abovenew standard on the consolidatedfinancial statements is presented in Note12.

SFAS No. 68, “Fair Value Measurement”.This standard aims to improveconsistency and reduces complexity byproviding a precise definition of fair valueand a single source of fair valuemeasurement and disclosurerequirements. The impact of the abovenew standard on the consolidatedfinancial statements is presented in Note43.

Penerapan dari standar dan interpretasi baruatau revisi, yang relevan dengan operasiGrup, namun tidak menimbulkan dampakyang material terhadap laporan keuangankonsolidasian adalah:

- PSAK No. 4 (revisi 2013), “LaporanKeuangan Tersendiri”

- PSAK No. 15 (revisi 2013), “Investasi PadaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

- PSAK No. 48 (revisi 2014), “PenurunanNilai Aset”

- PSAK No. 50 (revisi 2014), “InstrumenKeuangan: Penyajian”

The adoption of the new or revised standardsand interpretations, which are relevant to theGroup’s operation, but did not result in amaterial effect on the consolidated financialstatements are as follows:

- SFAS No. 4 (revised 2013), “SeparateFinancial Statements”

- SFAS No. 15 (revised 2013), “Investment inAssociates and Joint Ventures”

- SFAS No. 48 (revised 2014), “Impairment ofAssets”

- SFAS No. 50 (revised 2014), “FinancialInstruments: Presentation”

- PSAK No. 55 (revisi 2014), “InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran”

- SFAS No. 55 (revised 2014), “FinancialInstruments: Recognition andMeasurement”

- PSAK No. 60 (revisi 2014), “InstrumenKeuangan: Pengungkapan”

- SFAS No. 60 (revised 2014), “FinancialInstruments: Disclosures”

- PSAK No. 65, “Laporan KeuanganKonsolidasian”

- SFAS No. 65, “Consolidated FinancialStatements”

- PSAK No. 66, “Pengaturan Bersama” - SFAS No. 66, “Joint Arrangements”- ISAK No. 26 (revisi 2014), “Penilaian Ulang

Derivatif Melekat”- ISFAS No. 26 (revised 2014),

“Reassessment of Embedded Derivatives”- ISAK No. 15 (revisi 2015), “Batas Atas

Imbalan Pasti”- ISFAS No. 15 (revised 2015), “The Limit of

a Defined Benefit Asset”











Berikut ini adalah beberapa standar,amandemen, dan penyesuaian atas PSAKyang telah diterbitkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan Ikatan AkuntanIndonesia (“DSAK-IAI”) yang tidak diwajibkanuntuk periode pelaporan 31 Desember 2015dan tidak diterapkan lebih awal oleh Grup:

Certain standards, amendments andimprovements of SFAS issued by theIndonesian Financial Accounting StandardsBoard (“DSAK-IAI”) that are not mandatory for31 December 2015 reporting periods and havenot been early adopted by the Group are asfollows:

(i) Amandemen yang diterbitkan di tahun2015

- Amandemen PSAK No. 1, “PenyajianLaporan Keuangan - PrakarsaPengungkapan”

(i) Amendments issued in 2015

- The amendments to SFAS No. 1,“Presentation of Financial Statements -Disclosures Initiative”

- Amandemen PSAK No. 15, “Investasipada Entitas Asosiasi dan VenturaBersama - Entitas Investasi:Penerapan PengecualianKonsolidasi”

- The amendments to SFAS No. 15,“Investments in Associates and JointVentures - Investment Entities:Applying the Consolidation Exception”

- Amandemen PSAK No. 4, “LaporanKeuangan Tersendiri - MetodeEkuitas dalam Laporan KeuanganTersendiri”

- The amendments to SFAS No. 4,“Separate Financial Statements -Equity Method in Separate FinancialStatements”

- Amandemen PSAK No. 16, “AsetTetap - Klarifikasi Metode yangDiterima untuk Penyusutan danAmortisasi”

- The amendments to SFAS No. 16,“Property, Plant and Equipment -Clarification of Acceptable Methods ofDepreciation and Amortisation”

- Amandemen PSAK No. 19, “AsetTakberwujud - Klarifikasi Metodeyang Diterima untuk Penyusutan danAmortisasi”

- The amendments to SFAS No. 19,“Intangible Assets - Clarification ofAcceptable Methods of Depreciationand Amortisation”

- Amandemen PSAK No. 24, “ImbalanKerja - Program Imbalan Pasti: IuranPekerja”

- The amendments to SFAS No. 24,“Employee Benefits - Defined BenefitPlans: Employee Contributions”

- Amandemen PSAK No. 65, “LaporanKeuangan Konsolidasian - EntitasInvestasi: Penerapan PengecualianKonsolidasi”

- The amendments to SFAS No. 65,“Consolidated Financial Statements -Investment Entities: Applying theConsolidation Exception”

- Amandemen PSAK No. 66,“Pengaturan Bersama: AkuntansiAkuisisi Kepentingan dalamOperasi Bersama”

- The amendments to SFAS No. 66,“Joint Arrangements: Accounting forAcquisitions of Interests”

- Amandemen PSAK No. 67,“Pengungkapan Kepentingan dalamEntitas Lain - Entitas Investasi:Penerapan PengecualianKonsolidasi”

- The amendments to SFAS No. 67,“Disclosure of Interests in OtherEntities - Investment Entities: Applyingthe Consolidation Exception”

- PSAK No. 69, “Agrikultur” - SFAS No. 69, “Agriculture”











Berikut ini adalah beberapa standar,amandemen, dan penyesuaian atas PSAKyang telah diterbitkan oleh DSAK-IAI yangtidak diwajibkan untuk periode pelaporan31 Desember 2015 dan tidak diterapkan lebihawal oleh Grup: (lanjutan)

Certain standards, amendments andimprovements of SFAS issued by DSAK-IAIthat are not mandatory for 31 December 2015reporting periods and have not been earlyadopted by the Group are as follows:(continued)

(ii). Interpretasi standar yang diterbitkan ditahun 2015

(i). Interpretation of standards issued in 2015

- ISAK No. 30, “Pungutan” - ISFAS No. 30, “Levies”- ISAK No. 31, “Interpretasi atas

Ruang Lingkup PSAK No. 13:Properti Investasi”

- ISFAS No. 31, “Interpretation of ScopeSFAS No. 13: Investment Property”

(iii) Penyesuaian standar yang diterbitkan ditahun 2015

(iii) Improvements of standards issued in 2015

- PSAK No. 5 (penyesuaian 2015),“Segmen Operasi”

- SFAS No. 5 (revised 2015), “OperatingSegments”

- PSAK No. 7 (penyesuaian 2015),“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

- SFAS No. 7 (revised 2015), “RelatedParty Disclosures”

- PSAK No. 13 (penyesuaian 2015),“Investasi Properti”

- SFAS No. 13 (revised 2015),“Investment Property”

- PSAK No. 16 (penyesuaian 2015),“Aset Tetap”

- SFAS No. 16 (revised 2015),”Property,Plant and Equipment”

- PSAK No. 19 (penyesuaian 2015),“Aset Takberwujud”

- SFAS No. 19 (revised 2015),“Intangible Assets”

- PSAK No. 22 (penyesuaian 2015),“Kombinasi Bisnis”

- SFAS No. 22 (revised 2015),“Business Combinations”

- PSAK No. 25 (penyesuaian 2015),“Kebijakan Akuntansi, PerubahanEstimasi Akuntansi dan Kesalahan”

- SFAS No. 25 (revised 2015),“Accounting Policies, Changes inAccounting Estimates and Errors”

- PSAK No. 53 (penyesuaian 2015),“Pembayaran Berbasis Saham”

- SFAS No. 53 (revised 2015), “ShareBased Payments”

- PSAK No. 68 (penyesuaian 2015),“Pengukuran Nilai Wajar”,

- SFAS No. 68 (revised 2015), “FairValue Measurement”

Pada saat penerbitan laporan keuangankonsolidasian, Grup masih mempelajaridampak yang mungkin timbul dari penerapanstandar baru dan revisi tersebut sertapengaruhnya pada laporan keuangankonsolidasian Grup.

As at the authorisation date of theseconsolidated financial statements, the Group isstill evaluating the potential impact of thesenew and revised standards to the Group’sconsolidated financial statements.









c. Prinsip-prinsip konsolidasi c. Principles of consolidation

i. Entitas anak i. Subsidiaries

i.1. Konsolidasi i.1. Consolidation

Entitas anak merupakan semuaentitas (termasuk entitas bertujuankhusus), dimana Grup memilikipengendalian. Grup mengendalikansuatu entitas ketika Grup memilikihak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan suatu entitasdan memiliki kemampuan untukmempengaruhi imbal hasil tersebutmelalui kekuasaannya atas entitastersebut.

Subsidiaries are all entities (includingstructured entities), over which theGroup has control. The Groupcontrols an entity when the Group isexposed to, or has rights to, variablereturns from its involvement with theentity and has the ability to affectthose returns through its power overthe entity.

Entitas anak dikonsolidasi sejaktanggal pengendalian beralihkepada Grup dan tidak lagidikonsolidasi sejak tanggalhilangnya pengendalian.

Subsidiaries are consolidated fromthe date on which control istransferred to the Group. They arede-consolidated from the date whenthat control ceases.

Saldo, transaksi, penghasilan, danbeban intra kelompok usahadieliminasi. Keuntungan dankerugian hasil dari transaksi intrakelompok usaha yang diakui dalamaset juga dieliminasi. Kebijakanakuntansi entitas anak telah diubahseperlunya untuk memastikankonsistensi penerapan kebijakanoleh Grup.

Intragroup balances, transactions,income and expenses areeliminated. Profits and lossesresulting from intragroup transactionsthat are recognised in assets arealso eliminated. The accountingpolicies of subsidiaries have beenamended where necessary to ensureconsistency with the policies adoptedby the Group.

i.2. Akuisisi i.2. Acquisition

Grup menerapkan metode akuisisiuntuk mencatat setiap kombinasibisnis. Imbalan yang dialihkan untukmengakuisisi entitas anak adalahnilai wajar seluruh aset yangdialihkan, liabilitas yang diakui olehpihak pengakuisisi kepada pemiliksebelumnya dari entitas yangdiakuisisi dan kepentingan ekuitasyang diterbitkan oleh Grup.

Imbalan yang dialihkan termasuknilai wajar setiap aset dan liabilitasyang dihasilkan dari suatukesepakatan imbalan kontinjensi.Aset teridentifikasi dan liabilitas danliabilitas kontinjensi yang diambilalih, yang diperoleh dalamkombinasi bisnis diukur padaawalnya sebesar nilai wajar padatanggal akuisisi.

The Group applies the acquisitionmethod to account for businesscombinations. The considerationtransferred for the acquisition of asubsidiary is the fair value of theassets transferred, the liabilitiesincurred to the former owners of theacquiree and the equity interestsissued by the Group.

The consideration transferredincludes the fair value of any asset orliability resulting from a contingentconsideration arrangement.Identifiable assets acquired andliabilities and contingent liabilitiesassumed in a business combinationare measured initially at their fairvalue at the acquisition date.









c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

i. Entitas anak (lanjutan) i. Subsidiaries (continued)

i.2. Akuisisi (lanjutan) i.2. Acquisition (continued)

Grup mengakui kepentingan non-pengendali pada pihak yangdiakuisisi baik sebesar nilai wajaratau sebesar bagian proporsionalkepentingan non-pengendali atasaset neto teridentifikasi pihak yangdiakuisisi. Kepentingan non-pengendali disajikan di ekuitasdalam laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari ekuitaspemilik entitas induk.

The Group recognises any non-controlling interest in the acquiree onan acquisition-by-acquisition basis,either at fair value or at the non-controlling interest’s proportionateshare of the acquiree’s identifiablenet assets. Non-controlling interest isreported as equity in theconsolidated statements of financialposition, separate from the owner ofthe parent’s entity.

Biaya terkait akuisisi dibebankanpada saat terjadinya.

Acquisition-related costs areexpensed as incurred.

Jika kombinasi bisnis diperolehsecara bertahap, Grup akanmengukur kepentingan ekuitas yangsebelumnya dimiliki pada pihak yangdiakuisisi sebesar nilai wajar padatanggal akuisisi dan mengakuikeuntungan atau kerugian yangdihasilkan, jika ada, dalam laba rugi.Imbalan kontinjensi yang masihharus dialihkan oleh Grup diakuisebesar nilai wajar pada tanggalakuisisi. Perubahan selanjutnya atasnilai wajar imbalan kontinjensi yangdiakui sebagai aset atau liabilitasdicatat dalam laba rugi. Imbalankontinjensi yang diklasifikasikansebagai ekuitas tidak diukur kembalidan penyelesaian selanjutnyadiperhitungkan dalam ekuitas.

If the business combination isachieved in stages, the Group willremeasure its previously held equityinterest in the acquiree at itsacquisition date and recognise theresulting gain or loss, if any, in profitor loss. Any contingent considerationto be transferred by the Group isrecognised at fair value at theacquisition date. Subsequentchanges to the fair value of thecontingent consideration that isdeemed to be an asset or a liabilityare recognised in profit or loss.Contingent consideration that isclassified as equity is notremeasured, and its subsequentsettlement is accounted for withinequity.

Selisih lebih antara imbalan yangdialihkan, jumlah setiap kepentingannon-pengendali dalam pihak yangdiakuisisi, dan nilai wajar padatanggal akuisisi dari kepemilikanekuitas yang sebelumnya dimilikioleh pihak pengakuisisi pada pihakyang diakuisisi, dibandingkandengan nilai wajar bagian Grup atasaset bersih teridentifikasi yangdiakuisisi, dicatat sebagai goodwill.Jika jumlah tersebut lebih kecil darinilai wajar atas aset bersihteridentifikasi entitas anak yangdiakuisisi dan pengukuran atasseluruh jumlah tersebut telahditelaah, dalam hal pembeliandengan diskon, selisih tersebutdiakui secara langsung dalam labarugi.

The excess of the considerationtransferred, the amount of anynon-controlling interests in theacquiree and the acquisition-date fairvalue of any previous equity interestin the acquiree over the fair value ofthe Group’s share of the identifiablenet assets acquired is recorded asgoodwill. If those amounts are lessthan the fair value of the netidentifiable assets of the subsidiaryacquired and the measurement of allamounts has been reviewed, in thecase of a bargain purchase, thedifference is recognised directly inprofit or loss.










ii. Perubahan kepemilikan atas entitasanak tanpa kehilangan pengendalian

ii. Changes in ownership interest insubsidiaries without loss of control

Transaksi dengan kepentingannon-pengendali yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendaliandicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisihantara nilai wajar imbalan yangdibayarkan dan bagiannya atas jumlahtercatat aset neto yang diperoleh dicatatdalam ekuitas. Keuntungan atau kerugianatas pelepasan kepada kepentingannon-pengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with non-controllinginterests that do not result in a loss ofcontrol are accounted for as equitytransactions. The difference between thefair value of any consideration paid andthe relevant share acquired of thecarrying value of net assets of thesubsidiary is recorded in equity. Gains orlosses on disposals to non-controllinginterests are also recorded in equity.

iii. Pelepasan entitas anak iii. Disposal of subsidiaries

Ketika Grup kehilangan pengendalianatas entitas anak, Grup menghentikanpengakuan aset (termasuk setiapgoodwill) dan liabilitas entitas anak padanilai tercatatnya ketika pengendalianhilang. Jumlah yang sebelumnya diakuidalam pendapatan komprehensif lainnyajuga direklasifikasi ke laba rugi ataudialihkan secara langsung ke saldo labajika disyaratkan oleh PSAK lain.

When the Group loses control of asubsidiary, the Group derecognises theassets (including any goodwill) andliabilities of the subsidiary at their carryingamounts at the date when control is lost.Amounts previously recognised in othercomprehensive income are alsoreclassified to profit or loss, or transferreddirectly to retained earnings if requiredunder other SFAS.

Sisa investasi pada entitas anakterdahulu diakui sebesar nilai wajarnya.Setiap perbedaan antara nilai tercatatsisa investasi pada tanggal hilangnyapengendalian dan nilai wajarnya diakuidalam laba rugi.

Any investment retained in the formersubsidiary is recognised at its fair value.The difference between the carryingamount of the investment retained at thedate when the control is lost and its fairvalue is recognised in profit or loss.

iv. Entitas asosiasi dan ventura bersama iv. Associates and joint ventures

Entitas asosiasi adalah suatu entitasdimana Grup mempunyai pengaruhsignifikan, tetapi tidak mengendalikan,dan biasanya Grup memiliki 20% ataulebih hak suara, tetapi tidak melebihi50% hak suara. Investasi pada entitasasosiasi dicatat pada laporan keuangankonsolidasian menggunakan metodeekuitas dikurangi kerugian penurunannilai, jika ada.

Ventura bersama merupakan pengaturanbersama antara beberapa pihak yangmelakukan kesepakatan pengendalianbersama yang memiliki hak atas asetneto pengaturan tersebut. Venturabersama ini menggunakan metodeekuitas dikurangi kerugian penurunannilai, jika ada.

Associates are entities over which theGroup has significant influence, but notcontrol, generally accompanied by ashareholding giving rise to voting rights of20% and above but not exceeding 50%.Investment in associates are accountedfor in the consolidated financialstatements using the equity method lessimpairment losses, if any.

A joint venture is a joint arrangement inwhich the parties that share joint controlhave rights to the net assets of thearrangement. Joint ventures areaccounted for using the equity methodless impairment losses, if any.










iv. Entitas asosiasi dan ventura bersama(lanjutan)

iv. Associates and joint ventures(continued)

- Akuisisi - Acquisitions

Investasi pada entitas asosiasi atauventura bersama pada awalnyadiakui sebesar biaya perolehan.Biaya perolehan diukur berdasarkannilai wajar aset yang diserahkan,instrumen ekuitas yang diterbitkanatau liabilitas yang timbul ataudiambil alih pada tanggal akuisisi,ditambah biaya yang berhubunganlangsung dengan akuisisi.

Goodwill pada entitas asosiasi atauventura bersama merupakan selisihlebih yang terkait dengan biayaperolehan investasi pada entitasasosiasi atau ventura bersamadengan bagian Grup atas nilai wajarneto aset teridentifikasi dari entitasasosiasi atau ventura bersama dandimasukkan dalam jumlah tercatatinvestasi.

Investment in an associate or a jointventure is initially recognised at cost.The cost of an acquisition ismeasured at the fair value of theassets transferred, equityinstruments issued or liabilitiesincurred or assumed as at the date ofexchange, plus costs directlyattributable to the acquisition.

Goodwill on an associate or a jointventure represents the excess of thecost of acquisition of the associate orjoint venture over the Group’s shareof the fair value of the identifiable netassets of the associate or jointventure and is included in thecarrying amount of the investment.

- Metode ekuitas - Equity method of accounting

Dalam menerapkan metode ekuitas,bagian Grup atas laba rugi entitasasosiasi atau ventura bersamasetelah perolehan diakui dalam labarugi, dan bagian Grup ataspendapatan komprehensif lainnyasetelah tanggal perolehan diakuidalam pendapatan komprehensiflainnya. Perubahan dan penerimaandistribusi dari entitas asosiasi atauventura bersama setelah tanggalperolehan disesuaikan terhadap nilaitercatat investasi.

Jika bagian Grup atas rugi entitasasosiasi atau ventura bersama samadengan atau melebihikepentingannya pada entitasasosiasi atau ventura bersama,termasuk piutang tidak lancar tanpajaminan, maka Grup menghentikanpengakuan bagiannya atas rugi lebihlanjut, kecuali Grup memilikikewajiban untuk melakukanpembayaran atau telah melakukanpembayaran atas nama entitasasosiasi atau ventura bersama.

In applying the equity method ofaccounting, the Group’s share of itsassociate’s or joint venture’s post-acquisition profits or losses isrecognised in profit or loss and itsshare of post-acquisition othercomprehensive income is recognisedin other comprehensive income.These post-acquisition movementsand distributions received from anassociate or a joint venture areadjusted against the carryingamounts of the investment.

When the Group’s share of thelosses of an associate or a jointventure equals or exceeds itsinterest in the associate or jointventure, including any otherunsecured non-current receivables,the Group does not recognise furtherlosses, unless it has obligations tomake or has made payments onbehalf of the associate or jointventure.












- Metode ekuitas (lanjutan) - Equity method of accounting(continued)

Keuntungan yang belum direalisasiatas transaksi antara Grup denganentitas asosiasi atau venturabersama dieliminasi sebesar bagianGrup dalam entitas asosiasi atauventura bersama tersebut. Kerugianyang belum direalisasi jugadieliminasi kecuali transaksi tersebutmemberikan bukti penurunan nilaiatas aset yang ditransfer. Kebijakanakuntansi entitas asosiasi atauventura bersama akan disesuaikan,apabila diperlukan, agar konsistendengan kebijakan akuntansi Grup.

Unrealised gains on transactionsbetween the Group and its associateor joint venture are eliminated to theextent of the Group’s interest in theassociate or joint venture. Unrealisedlosses are also eliminated unless thetransaction provides evidence ofimpairment of the asset transferred.The accounting policies of theassociate or joint venture have beenchanged where necessary to ensureconsistency with the accountingpolicies adopted by the Group.

Dividen yang akan diterima darientitas asosiasi atau venturabersama diakui sebagai pengurangjumlah tercatat investasi.

Dividend receivable from anassociate or a joint venture isrecognised as a reduction in thecarrying amount of the investment.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat buktiobjektif bahwa telah terjadipenurunan nilai atas investasi padaentitas asosiasi atau venturabersama. Jika demikian, maka Grupmenghitung besarnya penurunannilai sebagai selisih antara jumlahyang terpulihkan dan nilai tercatatatas investasi pada entitas asosiasidan ventura bersama dan mengakuiselisih tersebut pada laba rugi.

The Group determines at eachreporting date whether there is anyobjective evidence that theinvestment in the associate or jointventure is impaired. If this is thecase, the Group calculates theamount of impairment as thedifference between the recoverableamount of the associate and jointventure and its carrying value andrecognises the amount in profit orloss.

- Pelepasan - Disposals

Investasi pada entitas asosiasi atauventura bersama dihentikanpengakuannya apabila Grup tidaklagi memiliki pengaruh signifikan.Grup mengukur investasi yangtersisa sebesar nilai wajar. Selisihantara jumlah tercatat investasi yangtersisa pada tanggal hilangnyapengaruh signifikan dan nilaiwajarnya diakui dalam laba rugi.

Investment in an associate or a jointventure is derecognised when theGroup loses significant influence andany retained equity interest in theentity is remeasured at its fair value.The difference between the carryingamount of the retained interest at thedate when significant influence is lostand its fair value is recognised inprofit or loss.












- Pelepasan (lanjutan) - Disposals (continued)

Keuntungan dan kerugian yangtimbul dari pelepasan sebagian ataudilusi yang timbul pada investasipada entitas asosiasi dan venturabersama dimana pengaruh signifikanmasih dipertahankan diakui dalamlaba rugi dan hanya suatu bagianproporsional atas jumlah yang telahdiakui sebelumnya pada pendapatankomprehensif lainnya yangdireklasifikasi ke laba rugi.

Gains and losses arising from partialdisposals or dilutions of investmentin an associate and joint venture inwhich significant influence is retainedare recognised in profit or loss, andonly a proportionate share of theamount previously recognised inother comprehensive income isreclassified to profit or loss whereappropriate.

d. Penjabaran mata uang asing d. Foreign currency translation

i. Mata uang fungsional dan penyajian i. Functional and presentation currency

Akun-akun yang disertakan dalamlaporan keuangan setiap entitas anggotaGrup diukur menggunakan mata uangdari lingkungan ekonomi utama dimanaentitas tersebut beroperasi (mata uangfungsional). Laporan keuangankonsolidasian disajikan dalam DolarAmerika Serikat (“AS$” atau “Dolar AS”),yang merupakan mata uang fungsionalPerusahaan dan penyajian Grup.

Items included in the financial statementsof each of the Group’s entities aremeasured using the currency of theprimary economic environment in whichthe relevant entity operates (thefunctional currency). The consolidatedfinancial statements are presented inUnited States Dollars (“US$” or “USDollars”), which is the Company’sfunctional currency and the Group’spresentation currency.

ii. Transaksi dan saldo ii. Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asingdijabarkan menjadi mata uang fungsionalmenggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi. Keuntungan dankerugian selisih kurs yang timbul daripenyelesaian transaksi dalam mata uangasing dan dari penjabaran aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingmenggunakan kurs yang berlaku padaakhir tahun diakui dalam laba rugi.

Foreign currency transactions aretranslated into the functional currencyusing the exchange rate prevailing at thedate of the transaction. Foreign exchangegains and losses resulting from thesettlement of such transactions and fromthe translation at year-end exchangerates of monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies arerecognised in profit or loss.









d. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) d. Foreign currency translation (continued)

ii. Transaksi dan saldo (lanjutan) ii. Transactions and balances (continued)

Kurs yang digunakan pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian,berdasarkan kurs tengah yang diterbitkanBank Indonesia, adalah sebagai berikut(dalam Dolar AS penuh):

As at the consolidated statement offinancial position dates, the exchangerates used, based on the middle ratespublished by Bank Indonesia, were asfollows (full US Dollar amount):

2015 2014

Rupiah 10.000 (“Rp”) 0.72 0.80 Rupiah 10,000 (“Rp”)Pound Sterling (“£”) 1.48 1.56 Pound Sterling (“£”)Dolar Singapura (“S$”) 0.71 0.76 Singapore Dollars (“S$”)Dolar Australia (“A$”) 0.73 0.82 Australian Dollars (“A$”)Euro (“ ”) 1.09 1.22 Euro (“ ”)Yen 100 (“¥”) 0.83 0.84 Yen 100 (“¥”)Dolar Hongkong (“HK$”) 0.13 0.12 Hong Kong Dollars (“HK$”)

iii. Entitas dalam Grup iii. Group companies

Hasil usaha operasi dan posisi keuangandari entitas anak (tidak ada yang matauang fungsionalnya mata uang dari suatuekonomi hiperinflasi) yang memiliki matauang fungsional yang berbeda denganmata uang penyajian Perusahaan,ditranslasikan dalam mata uangpenyajian Perusahaan sebagai berikut:

The results of the operations andfinancial positions of all subsidiaries(none of which has the currency of ahyperinflationary economy) that have afunctional currency which is different fromthe Company’s presentation currency aretranslated into the Company’spresentation currency as follows:

(a) Aset dan liabilitas yang disajikanpada laporan posisi keuangankonsolidasian, dijabarkan pada kurspenutup tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian tersebut;

(a) The assets and liabilities presentedin the consolidated statement offinancial position are translated atthe closing rate at the date of theconsolidated statement of financialposition;

(b) Penghasilan dan beban untuk setiaplaba rugi dijabarkan menggunakankurs rata-rata (kecuali jika rata-ratatersebut bukan perkiraan wajar efekkumulatif dari kurs yang berlaku padatanggal transaksi, maka penghasilandan beban dijabarkan menggunakankurs tanggal transaksi); dan

(b) The income and expenses for eachprofit or loss are translated ataverage exchange rates (unless thisaverage is not a reasonableapproximation of the cumulativeeffect of the rates prevailing on thetransaction dates, in which case theincome and expenses are translatedat the rate on the dates of thetransactions); and

(c) Seluruh selisih kurs yang timbuldiakui dalam pendapatankomprehensif lainnya.

(c) All of the resulting exchangedifferences are recognised in othercomprehensive income.









e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas termasuk kas, kas dibank, dan deposito berjangka yang jatuhtempo dalam jangka waktu tiga bulan ataukurang pada saat penempatan yang tidakdigunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasipenggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash onhand, cash in banks and time deposits withmaturity periods of three months or less at thetime of placement that are not used ascollateral or are not restricted.

Laporan arus kas konsolidasian disusunmenggunakan metode langsung denganmengklasifikasikan arus kas berdasarkanaktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowshave been prepared using the direct methodby classifying the cash flows on the basis ofoperating, investing and financing activities.

f. Piutang f. Receivables

Piutang usaha adalah jumlah terutang daripelanggan atas penjualan batubara dan listrikatau jasa yang diberikan dalam kegiatanusaha biasa. Piutang non-usaha merupakanjumlah terutang yang timbul dari transaksi diluar kegiatan usaha biasa. Jika piutangdiperkirakan tertagih dalam satu tahun ataukurang, piutang tersebut diklasifikasikansebagai aset lancar. Jika tidak, piutangtersebut disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due fromcustomers for coal and electricity sold orservices performed in the ordinary course ofbusiness. Non-trade receivables are amountsarising from transactions outside of theordinary course of business. If the collectionof the receivables is expected in one year orless, they are classified as current assets. Ifnot, they are presented as non-current assets.

Piutang pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar dan kemudian diukur sebesar biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif, jika efekpendiskontoan signifikan, dikurangi denganprovisi atas penurunan nilai.

Receivables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured atamortised cost using the effective interestmethod, if the impact of discounting issignificant, less provision for impairment.

Piutang non-usaha dari pihak berelasi padaawalnya disajikan sebagai aset tidak lancarkecuali jika ada alasan tertentu untuk disajikansebagai aset lancar pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

Non-trade receivables from related parties areinitially presented as non-current assetsunless there are specific reasons for them tobe presented as current assets in theconsolidated statement of financial position.

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan batubara dinilai berdasarkan nilaiterendah antara harga perolehan atau nilairealisasi neto. Harga perolehan ditentukandengan metode rata-rata tertimbang yangmencakup biaya penambangan, biaya tenagakerja langsung, biaya langsung lainnya, danalokasi bagian biaya tidak langsung variabeldan tetap yang berkaitan dengan kegiatanpenambangan. Biaya tersebut tidak termasukbiaya pinjaman. Nilai realisasi neto adalahestimasi harga jual dalam kegiatan usahabiasa dikurangi estimasi biaya penyelesaiandan estimasi biaya yang diperlukan untukmembuat penjualan.

Coal inventories are stated at the lower ofcost or net realisable value. Cost isdetermined based on the weighted averagemethod which includes mining costs, directlabor costs, other direct costs and anappropriate portion of fixed and variableoverheads related to mining operations. Itexcludes borrowing costs. The net realisablevalue is the estimated selling price in theordinary course of business less theestimated costs of completion and theestimated costs necessary to make the sale.









g. Persediaan (lanjutan) g. Inventories (continued)

Persediaan suku cadang, bahan bakar,minyak pelumas, perlengkapan dan bahanpendukung dinilai dengan harga perolehandikurangi dengan provisi persediaan usangdan bergerak lambat. Harga perolehanditentukan dengan metode rata-ratatertimbang. Provisi persediaan usang danbergerak lambat ditentukan berdasarkanestimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masamendatang. Bahan pendukung kegiatanpemeliharaan dicatat sebagai beban produksipada periode digunakan.

Spare parts, fuel, lubricants, tools andsupplies are valued at cost less a provision forobsolete and slow moving inventory. Cost isdetermined based on the weighted averagemethod. A provision for obsolete and slowmoving inventory is determined on the basisof estimated future usage or sale of individualinventory items. Supplies of maintenancematerials are charged to production costs inthe period in which they are used.

h. Aset keuangan h. Financial assets

i. Klasifikasi, pengakuan, danpengukuran

i. Classification, recognition andmeasurement

Grup mengklasifikasikan aset keuangandalam kategori berikut ini: (i) nilai wajarmelalui laba rugi, (ii) dimiliki hingga jatuhtempo, (iii) pinjaman dan piutang, dan (iv)tersedia untuk dijual. Klasifikasi initergantung pada tujuan perolehan asetkeuangan. Manajemen menentukanklasifikasi aset keuangan pada saat awalpengakuan.

The Group classifies its financial assetsin the following categories: (i) fair valuethrough profit or loss, (ii) held-to-maturityinvestments, (iii) loans and receivables,and (iv) available-for-sale. Theclassification depends on the purpose forwhich the financial assets were acquired.Management determines theclassification of its financial assets atinitial recognition.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan2014, Grup hanya memiliki asetkeuangan yang diklasifikasikan sebagaipinjaman dan piutang.

As at 31 December 2015 and 2014, theGroup only has financial assets classifiedas loans and receivables.

Pinjaman dan piutang adalah asetkeuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukandan tidak mempunyai kuotasi di pasaraktif. Mereka dimasukkan sebagai asetlancar kecuali untuk yang jatuh temponyalebih dari 12 bulan setelah akhir tanggalpelaporan. Aset keuangan inidiklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.Pinjaman dan piutang Grup terdiri darikas dan setara kas, deposito berjangkayang dibatasi penggunaannya, piutangusaha, piutang lain-lain, pinjaman kepihak ketiga, dan pinjaman ke pihakberelasi.

Loans and receivables arenon-derivative financial assets with fixedor determinable payments that are notquoted in an active market. They areincluded in current assets, except forthose with maturities greater than12 months after the end of the reportingdate. These are classified as non-currentassets. The Group’s loans andreceivables comprise cash and cashequivalents, restricted time deposits,trade receivables, other receivables, loanto a third party and loan to a relatedparty.









h. Aset keuangan (lanjutan) h. Financial assets (continued)

i. Klasifikasi, pengakuan, danpengukuran (lanjutan)

i. Classification, recognition andmeasurement (continued)

Pinjaman dan piutang pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar termasuk biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung dan kemudian diukur sebesarbiaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initiallyrecognised at fair value including directlyattributable transaction costs and aresubsequently carried at amortised costusing the effective interest method.

Lihat Catatan 2i untuk kebijakanakuntansi Grup atas instrumen keuanganderivatif.

Refer to Note 2i for the Group’saccounting policy on derivative financialinstruments.

ii. Penghentian pengakuan ii. Derecognition

Aset keuangan dihentikan pengakuannyaketika hak untuk menerima arus kas dariinvestasi tersebut telah jatuh tempo atautelah ditransfer dan Grup telahmentransfer secara substansial seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan aset.

Financial assets are derecognised whenthe rights to receive cash flows from theinvestments have expired or have beentransferred and the Group hastransferred substantially all risks andrewards of ownership.

iii. Saling hapus antar instrumenkeuangan

iii. Offsetting financial instruments

Aset dan liabilitas keuangan saling hapusdan nilai netonya disajikan dalam laporanposisi keuangan konsolidasian jikaterdapat hak yang dapat dipaksakansecara hukum untuk melakukan salinghapus atas jumlah yang telah diakuitersebut dan terdapat maksud untukmenyelesaikan secara neto atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitas secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offsetand their net amounts are reported in theconsolidated statement of financialposition when there is a legallyenforceable right to offset the recognisedamounts and there is an intention tosettle on a net basis, or realise the assetand settle the liability simultaneously.

iv. Penurunan nilai aset keuangan yangdicatat berdasarkan biaya perolehandiamortisasi

iv. Impairment of financial assets carriedat amortised cost

Pada setiap akhir periode pelaporan,Grup mengevaluasi apakah terdapat buktiyang objektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Aset keuangan ataukelompok aset keuangan diturunkannilainya dan kerugian penurunan nilaitelah terjadi, jika dan hanya jika, terdapatbukti yang objektif mengenai penurunannilai tersebut sebagai akibat dari satuatau lebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset tersebut (peristiwakerugian), dan peristiwa kerugian tersebutberdampak pada estimasi arus kas masadepan atas aset keuangan atau kelompokaset keuangan yang dapat diestimasisecara andal.

At the end of each reporting period, theGroup assesses whether there isobjective evidence that a financial assetor group of financial assets is impaired. Afinancial asset or a group of financialassets is impaired and impairment lossesare incurred only if there is objectiveevidence of impairment as a result of oneor more events that occurred after theinitial recognition of the asset (a “lossevent”) and that loss event (or events)has an impact on the estimated futurecash flows of the financial asset or agroup of financial assets that can bereliably estimated.









h. Aset keuangan (lanjutan) h. Financial assets (continued)

iv. Penurunan nilai aset keuangan yangdicatat berdasarkan biaya perolehandiamortisasi (lanjutan)

iv. Impairment of financial assets carriedat amortised cost (continued)

Bukti penurunan nilai termasuk indikasibahwa debitur atau kelompok debitursedang mengalami kesulitan keuangansignifikan, terjadi wanprestasi atautunggakan pembayaran pokok ataubunga, terdapat kemungkinan bahwadebitur akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuanganlainnya, dan dimana data yang dapatdiobservasi mengindikasikan adanyapenurunan yang dapat diukur atasestimasi arus kas masa depan, sepertiperubahan dalam tunggakan atau kondisiekonomi yang berkorelasi denganwanprestasi.

Evidence of impairment may includeindications that the debtors or a group ofdebtors are experiencing significantfinancial difficulty, default or delinquencyin interest or principal payments, theprobability that they will enter bankruptcyor other financial reorganisation, andwhere observable data indicate that thereis a measurable decrease in theestimated future cash flows, such aschanges in arrears or economicconditions that correlate with defaults.

Untuk kategori pinjaman yang diberikandan piutang, jumlah kerugian diukursebagai selisih nilai tercatat aset dan nilaikini estimasi arus kas masa depan (tidaktermasuk kerugian kredit yang belumterjadi) yang didiskonto menggunakansuku bunga efektif awal dari asettersebut. Nilai tercatat aset tersebutdikurangi dan jumlah kerugian diakuidalam laba rugi. Jika suatu pinjamanmemiliki tingkat bunga mengambang,tingkat diskonto yang digunakan untukmengukur kerugian penurunan nilaiadalah suku bunga efektif saat ini yangditentukan berdasarkan kontrak. Untukalasan praktis, Grup dapat mengukurpenurunan nilai berdasarkan nilai wajarinstrumen menggunakan harga pasaryang dapat diobservasi.

For the loans and receivables category,the amount of loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value of theestimated future cash flow (excludingfuture credit losses that have not yetbeen incurred) discounted at the financialasset’s original effective interest rate.The carrying amount of the asset isreduced and the amount of the loss isrecognised in profit or loss. If a loan hasa floating interest rate, the discount ratefor measuring any impairment loss is thecurrent effective interest rate determinedunder the contract. As a practicalexpedient, the Group may measureimpairment on the basis of aninstrument’s fair value using anobservable market price.

Jika, pada periode berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurang danpengurangan tersebut dapat dihubungkansecara objektif dengan peristiwa yangterjadi setelah penurunan nilai diakui(misalnya meningkatnya peringkat kreditdebitur), pemulihan atas jumlahpenurunan nilai yang telah diakuisebelumnya diakui dalam laba rugi.

If, during a subsequent period, theamount of the impairment loss decreasesand the decrease can be relatedobjectively to an event occurring after theimpairment was recognised (such as animprovement in the debtor’s creditrating), the reversal of the previouslyrecognised impairment loss is recognisedin profit or loss.









i. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai

i. Derivative financial instruments andhedging activities

Instrumen keuangan derivatif pada awalnyadiakui sebesar harga wajar tanggal kontrakderivatif dimulai dan selanjutnya dinilaikembali sebesar nilai wajarnya. Metodepengakuan keuntungan atau kerugian yangterjadi tergantung apakah derivatif tersebutmerupakan instrumen lindung nilai dan jikademikian sifat objek yang dilindungi nilainya.Grup mengelompokkan derivatif tertentusebagai (a) lindung nilai atas nilai wajar asetatau liabilitas yang diakui atau komitmen pastiyang belum diakui (lindung nilai wajar); atau(b) lindung nilai risiko tertentu yang terkaitdengan aset atau liabilitas atau transaksiyang diperkirakan kemungkinan besar terjadi(lindung nilai arus kas).

Derivative financial instruments are initiallyrecognised at fair value on the date on which aderivative contract is entered into and aresubsequently remeasured at their fair values.The method of recognising the resulting gainor loss depends on whether the derivative isdesignated as a hedging instrument and, if so,on the nature of the item being hedged. TheGroup designates certain derivatives as either(a) hedges of the fair value of recognisedassets or liabilities or a firm commitment (fairvalue hedge); or (b) hedges of a particular riskassociated with a recognised asset or liabilityor a highly probable forecast transaction (cashflow hedge).

Pada saat terjadinya transaksi, Grupmendokumentasi hubungan antara instrumenlindung nilai dan item yang dilindung nilai,juga tujuan manajemen risiko dan strategiyang diterapkan dalam melakukan berbagaimacam transaksi lindung nilai. Grup jugamendokumentasikan penilaiannya, pada saatterjadinya dan secara berkesinambungan,apakah derivatif yang digunakan untuktransaksi lindung nilai memiliki efektivitasyang tinggi dalam rangka saling hapusperubahan nilai wajar atau arus kas itemyang dilindung nilai.

The Group documents at the inception of thetransaction the relationship between hedginginstruments and hedging items, as well as itsrisk management objectives and strategy forundertaking hedge transactions. The Groupalso documents its assessment, both at thehedge inception and on an ongoing basis, ofwhether the derivatives used in hedgingtransactions are highly effective in offsettingchanges in the fair value or cash flow fromhedged items.

Nilai penuh derivatif lindung nilaidikelompokkan sebagai aset tidak lancar atauliabilitas jangka panjang apabila jatuh tempoitem yang dilindung nilai tersebut melebihi12 bulan dan sebagai aset lancar atauliabilitas jangka pendek apabila jatuh tempoitem lindung nilai tersebut kurang dari12 bulan dari tanggal pelaporan.

The full value of a hedging derivative isclassified as a non-current asset or liabilitywhen the remaining maturity of the hedgeditem is more than 12 months and as a currentasset or liability when the remaining maturityof the hedged item is less than 12 monthssince the reporting date.

(i) lindung nilai atas nilai wajar (i) fair value hedge

Perubahan nilai wajar derivatif yangditetapkan dan memenuhi kriteriasebagai lindung nilai atas nilai wajar,dicatat dalam laba rugi, bersamaandengan perubahan yang terjadi padanilai wajar aset atau liabilitas lindung nilaiterkait dengan risiko lindung nilai.Keuntungan atau kerugian yang terkaitdengan bagian efektif lindung nilai atasnilai wajar diakui dalam laba rugi, di barisyang sama dengan perubahan nilai wajaritem lindung nilai. Keuntungan ataukerugian yang terkait dengan bagianyang tidak efektif diakui dalam laba rugi.

Changes in the fair value of derivativesthat are designated and qualify as fairvalue hedges are recognised in profit orloss, together with any changes in the fairvalue of the hedged asset or liability thatare attributable to the hedged risk. Thegain or loss relating to the effectiveportion of such a fair value hedge isrecognised in profit or loss in the sameline of changes as the fair value of thehedge items to which it is charged. Thegain or loss relating to the ineffectiveportion is recognised immediately in profitor loss.









i. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai (lanjutan)

i. Derivative financial instruments andhedging activities (continued)

(ii) lindung nilai arus kas (ii) cash flow hedge

Bagian efektif perubahan nilai wajarderivatif yang ditetapkan dan memenuhikriteria sebagai lindung nilai arus kas,diakui dalam pendapatan komprehensiflainnya. Keuntungan atau kerugian yangterkait bagian yang tidak efektif diakuidalam laba rugi.

The effective portion of changes in thefair value of derivatives that aredesignated and qualify as cash flowhedges is recognised in othercomprehensive income. The gain or lossrelating to the ineffective portion isrecognised immediately in profit or loss.

Jumlah yang diakumulasikan dalampendapatan komprehensif lainnya diekuitas direklasifikasi ke laba rugi padasaat item lindung nilai mempengaruhilaba rugi. Keuntungan atau kerugianterkait bagian efektif lindung nilai arus kasdiakui dalam laba rugi, di baris yangsama dengan item lindung nilai. Akantetapi, ketika prakiraan transaksi lindungnilai menimbulkan aset non-keuangan(contohnya persediaan atau aset tetap),keuntungan dan kerugian yangsebelumnya ditangguhkan di ekuitas akandialihkan dari ekuitas dan dimasukkan didalam pengukuran awal harga perolehanaset tersebut. Jumlah yang ditangguhkanpada akhirnya diakui dalam akun bebanpokok pendapatan apabila terkait denganpersediaan atau dalam akun bebanpenyusutan apabila terkait dengan asettetap.

Amounts accumulated in othercomprehensive income within equity arereclassified to profit or loss in the periodwhen the hedged item affects profit orloss. The gain or loss relating to theeffective portion of the cash flow hedge isrecognised in profit or loss in the sameline as the hedged items to which it isusually charged. However, when theforecast transaction that is being hedgedagainst results in the recognition of anon-financial asset (for example,inventory or fixed assets), the gains andlosses previously deferred in equity aretransferred from equity and included inthe initial measurement of the cost of theasset. The deferred amounts areultimately recognised in cost of revenuein the case of inventory or in depreciationin the case of fixed assets.

Ketika instrumen lindung nilai kadaluarsaatau dijual, atau ketika lindung nilai tidaklagi memenuhi kriteria akuntansi lindungnilai, keuntungan atau kerugian kumulatifyang ada di ekuitas saat itu tetap beradadi bagian ekuitas dan diakui pada saatprakiraan transaksi terjadi dalam labarugi. Apabila prakiraan transaksi tidak lagidiharapkan akan terjadi, keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah dicatat dibagian ekuitas segera dialihkan dalamlaba rugi.

When a hedging instrument expires or issold, or when a hedge no longer meetsthe criteria for hedge accounting, anycumulative gain or loss existing in equityat that time remains in equity and isrecognised when the forecast transactionis ultimately recognised in profit or loss.When a forecast transaction is no longerexpected to occur, the cumulative gain orloss that was reported in equity isimmediately transferred to profit or loss.

Perubahan nilai wajar dari derivatif yang tidakditetapkan atau tidak memenuhi kriteria untukakuntansi lindung nilai diakui secara langsungdalam laba rugi.

Changes in the fair value of any derivativeinstruments that are not designated or do notqualify for hedge accounting are recognisedimmediately in profit or loss.









j. Aset tetap j. Fixed assets

Hak atas tanah diakui sebesar hargaperolehan dan tidak disusutkan.

Land rights are recognised at cost and notdepreciated.

Biaya hukum awal untuk mendapatkan haklegal diakui sebagai bagian biaya akuisisitanah dan biaya-biaya tersebut tidakdidepresiasikan. Biaya terkait denganpembaruan hak atas tanah diakui sebagaiaset takberwujud dan diamortisasi sepanjangumur hukum hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legal rightsare recognised as part of the acquisition costof the land and these costs are notdepreciated. Costs related to the renewal ofland rights are recognised as intangibleassets and amortised over the contractual lifeof the land rights.

Pada awalnya, semua aset tetap diakuisebesar harga perolehan dan setelahnyadicatat sebesar harga perolehan dikurangiakumulasi penyusutan dan akumulasikerugian penurunan nilai. Aset tetap, kecualiaset tetap Adaro, disusutkan hingga mencapaiestimasi nilai sisa menggunakan metode garislurus selama estimasi masa manfaatnyasebagai berikut:

Fixed assets are initially recognised at costand subsequently carried at cost lessaccumulated depreciation and accumulatedimpairment losses. Fixed assets, except forthe fixed assets of Adaro, are depreciatedusing the straight-line method to their residualvalues over their expected useful lives asfollows:

Tahun/Years

Bangunan 10 - 20 BuildingsInfrastruktur 5 - 30 InfrastructurePembangkit listrik 25 Power plantMesin, peralatan operasional, Machinery, operational equipment

dan kendaraan 4 - 30 and vehiclesKapal 5 - 25 VesselsPeralatan kantor 4 - 8 Office equipmentJalan dan jembatan 10 Road and bridges

Aset tetap Adaro disusutkan menggunakanmetode garis lurus selama periode yang lebihrendah antara estimasi masa manfaat aset,umur tambang, atau masa PKP2B, sebagaiberikut:

The fixed assets of Adaro are depreciatedusing the straight-line method over the lesserof the estimated useful lives of the assets, thelife of the mine or the term of the CCA, statedas follows:

Tahun/Years

Bangunan 7 - 20 BuildingsInfrastruktur 8 - 20 InfrastructureMesin, peralatan operasional, Machinery, operational

dan kendaraan 2 - 10 equipment and vehiclesPeralatan kantor 10 Office equipmentFasilitas peremukan dan pengolahan 2 - 30 Crushing and handling facilitiesJalan dan jembatan 7 - 30 Roads and bridges









j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Biaya-biaya yang terjadi setelah pengakuanawal diakui sebagai bagian nilai tercatat asetatau sebagai aset terpisah, sebagaimanamestinya, hanya jika kemungkinan besar Grupakan mendapatkan manfaat ekonomis dimasa depan berkenaan dengan aset tersebutdan biaya perolehan aset dapat diukur denganandal. Nilai tercatat komponen yangdigantikan dihapuskan. Biaya perbaikan danpemeliharaan dibebankan dalam laba rugidalam periode keuangan ketika biaya-biayatersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, as appropriate, only when it is probablethat future economic benefits associated withthe item will flow to the Group and the cost ofthe item can be measured reliably. Thecarrying amounts of replaced parts arederecognised. All other repairs andmaintenance are charged to profit or lossduring the financial period in which they areincurred.

Masa manfaat, nilai sisa, dan metodepenyusutan aset ditelaah, jika diperlukan,setidaknya disesuaikan, pada setiap akhirtahun buku. Dampak dari setiap revisi diakuidalam laba rugi, ketika perubahan terjadi.

Assets’ useful lives, residual values anddepreciation methods are reviewed andadjusted if appropriate, at the end of eachfinancial year. The effects of any revisions arerecognised in profit or loss, when the changesarise.

Nilai tercatat aset segera diturunkan sebesarjumlah yang dapat dipulihkan apabila nilaitercatat aset lebih besar daripada estimasijumlah yang dapat dipulihkan (Catatan 2l).

An asset’s carrying amount is written downimmediately to its recoverable amount if theasset’s carrying amount is greater than itsestimated recoverable amount (Note 2l).

Nilai tercatat aset tetap yang tidak digunakanlagi atau dijual atau diserahkan padaPemerintah, dikeluarkan dari laporankeuangan konsolidasian, dan keuntunganatau kerugian yang timbul akibat pelepasanaset tetap tersebut diakui dalam laba rugi.

For assets which are no longer utilised or soldor surrendered to the Government, thecarrying amounts are eliminated from theconsolidated financial statements and theresulting gains or losses on disposals of fixedassets are recognised in profit or loss.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan danpabrik, fasilitas produksi serta pemasanganmesin, dikapitalisasi sebagai aset dalampenyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi keakun aset tetap pada saat proses konstruksiatau pemasangan selesai. Penyusutandimulai pada saat aset tersebut siap untukdigunakan sesuai dengan tujuan yangdiinginkan manajemen.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and plants, production facilities andthe installation of machinery are capitalised asconstruction in progress. These costs arereclassified to the fixed assets account whenthe construction or installation is complete.Depreciation is charged from the date onwhich the assets are ready for use in themanner intended by management.

k. Goodwill k. Goodwill

Goodwill timbul dari akuisisi entitas anak danmerupakan selisih imbalan yang ditransferterhadap kepemilikan dalam nilai wajar netoatas aset, liabilitas, dan liabilitas kontinjensiteridentifikasi dan nilai wajar kepentingannon-pengendali pada pihak diakuisisi.

Goodwill arises from the acquisition ofsubsidiaries, and represents the excess of theconsideration transferred over the interest innet fair value of the net identifiable assets,liabilities and contingent liabilities of theacquiree and the fair value of the non-controlling interest in the acquiree.









k. Goodwill (lanjutan) k. Goodwill (continued)

Untuk pengujian penurunan nilai, goodwillyang diperoleh dalam kombinasi bisnisdialokasikan pada setiap Unit Penghasil Kas(“UPK”), atau kelompok UPK, yangdiharapkan dapat memberikan manfaat darisinergi kombinasi bisnis tersebut. Setiap unitatau kelompok unit yang memperoleh alokasigoodwill menunjukkan tingkat terendah dalamentitas yang goodwill-nya dipantau untuktujuan manajemen internal. Goodwill dipantaupada level segmen operasi.

For the purpose of impairment testing,goodwill acquired in a business combinationis allocated to each Cash-Generating Unit(“CGU”), or group of CGUs, that is expectedto benefit from the synergies of thecombination. Each CGU or group of CGUs towhich the goodwill is allocated represents thelowest level within the entity at which goodwillis monitored for internal managementpurposes. Goodwill is monitored at operatingsegment level.

l. Penurunan nilai dari aset non-keuangan l. Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki umur manfaat tidakterbatas-misalnya goodwill atau asettakberwujud yang belum siap digunakan-tidakdiamortisasi namun diuji penurunan nilainyasetiap tahun, atau lebih sering jika terdapatkejadian atau perubahan keadaan yangmengindikasikan bahwa nilai tercatatnyamungkin tidak dapat dipulihkan. Penurunannilai diakui jika nilai tercatat aset melebihijumlah terpulihkannya. Jumlah terpulihkanmerupakan jumlah yang lebih tinggi antaranilai wajar aset dikurangi biaya untuk menjualdan nilai pakai aset. Dalam menentukanpenurunan nilai, aset dikelompokkan padatingkat yang paling rendah dimana terdapatarus kas yang dapat diidentifikasi. Asetnon-keuangan selain goodwill yangmengalami penurunan nilai diuji untukmenentukan apakah terdapat kemungkinanpemulihan penurunan nilai, pada setiaptanggal pelaporan.

Assets that have an indefinite useful life-forexample, goodwill or intangible assets notready to use-are not subject to amortisationbut are tested annually for impairment, ormore frequently if events or changes incircumstances indicate that the carryingamount may not be recoverable. Animpairment loss is recognised for the amountby which the asset’s carrying amount exceedsits recoverable amount. The recoverableamount is the higher of an asset’s fair valueless costs to disposal and its value-in-use. Forthe purposes of assessing impairment, assetsare grouped at the lowest level for which thereare separately identifiable cash flows. Non-financial assets other than goodwill that sufferimpairment are reviewed for possible reversalof the impairment at each reporting date.

Pembalikan rugi penurunan nilai, untuk asetselain goodwill, diakui jika, dan hanya jika,terdapat perubahan estimasi yang digunakandalam menentukan jumlah terpulihkan asetsejak pengujian penurunan nilai terakhir kali.Pembalikan rugi penurunan nilai tersebutdiakui segera dalam laba rugi. Pembalikantersebut tidak boleh mengakibatkan nilaitercatat aset melebihi biaya perolehandisusutkan sebelum adanya pengakuanpenurunan nilai pada tanggal pembalikandilakukan. Rugi penurunan nilai atas goodwilltidak dibalik lagi.

Reversal on impairment losses for assetsother than goodwill is recognised if, and onlyif, there has been a change in the estimatesused to determine the asset’s recoverableamount since the last impairment test wascarried out. Reversal on impairment losseswill be immediately recognised in profit orloss. The reversal should not result in thecarrying amount of an asset exceeding whatthe depreciated cost would have been had theimpairment not been recognised at the dateon which the impairment was reversed.Impairment losses relating to goodwill will notbe reversed.









m. Aset eksplorasi dan evaluasi m. Exploration and evaluation assets

Aktivitas eksplorasi dan evaluasi meliputipencarian sumber daya mineral setelah Grupmemperoleh hak hukum untukmengeksplorasi suatu wilayah tertentu,penentuan kelayakan teknis, dan penilaiankomersial atas sumber daya mineral spesifik.

Exploration and evaluation activity involvesthe search for mineral resources after theGroup has obtained legal rights to explore in aspecific area, the determination of thetechnical feasibility and the assessment of thecommercial viability of an identified resource.

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi meliputibiaya yang berhubungan langsung dengan:

Exploration and evaluation expenditurecomprises costs that are directly attributableto:

- perolehan hak untuk eksplorasi; - acquisition of rights to explore;- kajian topografi, geologi, geokimia, dan

geofisika;- topographical, geological, geochemical

and geophysical studies;- pengeboran eksplorasi; - exploratory drilling;- pemaritan dan pengambilan contoh; dan - trenching and sampling; and- aktivitas yang terkait dengan evaluasi

kelayakan teknis dan komersial ataspenambangan sumber daya mineral.

- activities involved in evaluating thetechnical feasibility and commercialviability of extracting mineral resources.

Biaya eksplorasi dan evaluasi yangberhubungan dengan suatu area of interestdibebankan pada saat terjadinya kecuali biayatersebut dikapitalisasi dan ditangguhkan,berdasarkan area of interest, apabilamemenuhi salah satu dari ketentuan berikutini:

Exploration and evaluation expenditurerelated to an area of interest is written off asincurred, unless it is capitalised and carriedforward, on an area of interest basis, providedone of the following conditions is met:

(i) terdapat hak untuk mengeksplorasi danmengevaluasi suatu area dan biayatersebut diharapkan dapat diperolehkembali melalui keberhasilanpengembangan dan ekploitasi di area ofinterest tersebut atau melalui penjualanatas area of interest tersebut; atau

(i) the rights of tenure of an area are currentand it is considered probable that thecosts will be recouped through successfuldevelopment and exploitation of the areaof interest or, alternatively, by its sale; or

(ii) kegiatan eksplorasi dalam area of interesttersebut belum mencapai tahap yangmemungkinkan penentuan adanyacadangan terbukti yang secara ekonomisdapat diperoleh, serta kegiatan yang aktifdan signifikan dalam atau berhubungandengan area of interest tersebut masihberlanjut.

(ii) exploration activities in the area ofinterest have not yet reached a stagewhich permits a reasonable assessmentof the existence or otherwise ofeconomically recoverable reserves andactive and significant operations in or inrelation to the area of interest arecontinuing.

Biaya yang dikapitalisasi mencakup biaya-biaya yang berkaitan langsung denganaktivitas eksplorasi dan evaluasi pada area ofinterest yang relevan, tidak termasuk asetberwujud yang dicatat sebagai aset tetap.Biaya umum dan administrasi dialokasikansebagai aset eksplorasi atau evaluasi hanyajika biaya tersebut berkaitan langsung denganaktivitas operasional pada area of interestyang relevan.

Capitalised costs include costs directly relatedto exploration and evaluation activities in therelevant area of interest, and exclude physicalassets, which are recorded in fixed assets.General and administrative costs areallocated to exploration or evaluation assetsonly to the extent that those costs can berelated directly to operational activities in therelevant area of interest.









m. Aset eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) m. Exploration and evaluation assets(continued)

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yangdikapitalisasi dihapusbukukan ketika kondisitersebut di atas tidak lagi terpenuhi.

Capitalised exploration and evaluationexpenditure is written off where the aboveconditions are no longer satisfied.

Aset eksplorasi dan evaluasi teridentifikasiyang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnispada awalnya diakui sebagai aset pada nilaiwajar pada saat akusisi dan selanjutnya diukurpada biaya perolehan dikurangi kerugianpenurunan nilai. Pengeluaran eksplorasi danevaluasi yang terjadi setelah perolehan aseteksplorasi dalam suatu kombinasi bisnisdicatat dengan mengacu pada kebijakanakuntansi di atas.

Identifiable exploration and evaluation assetsacquired in a business combination arerecognised initially as assets at fair value onacquisition and subsequently at cost lessimpairment charges. Exploration andevaluation expenditure incurred subsequentto the acquisition of an exploration asset in abusiness combination is accounted for inaccordance with the policy outlined above.

Oleh karena aset eksplorasi dan evaluasi tidaktersedia untuk digunakan, maka aset tersebuttidak disusutkan.

As the exploration and evaluation assets arenot available for use, they are notdepreciated.

Aset eksplorasi dan evaluasi diuji penurunannilainya ketika fakta dan kondisimengindikasikan adanya penurunan nilai. Aseteksplorasi dan evaluasi juga diuji penurunannilainya ketika terjadi penemuan cadangankomersial, sebelum aset tersebut ditransfer ke“properti pertambangan - tambang dalampengembangan”.

Exploration and evaluation assets areassessed for impairment if facts andcircumstances indicate that impairment mayexist. Exploration and evaluation assets arealso tested for impairment once commercialreserves are found, before the assets aretransferred to “mining properties - minesunder development”.

Pengeluaran yang terjadi sebelum entitasmemperoleh hak hukum untuk mengeksplorasisuatu area spesifik dibiayakan pada saatterjadinya.

Expenditure incurred before the entity hasobtained the legal right to explore a specificarea is expensed as incurred.

n. Properti pertambangan n. Mining properties

Biaya pengembangan yang dikeluarkan olehatau atas nama Grup diakumulasikan secaraterpisah untuk setiap area of interest pada saatcadangan terpulihkan yang secara ekonomisdapat diidentifikasi. Biaya tersebut termasukbiaya yang dapat diatribusikan secaralangsung pada konstruksi tambang daninfrastruktur terkait, tidak termasuk biaya asetberwujud dan hak atas tanah (seperti hak gunabangunan, hak guna usaha, dan hak pakai)yang dicatat sebagai aset tetap.

Development expenditure incurred by or onbehalf of the Group is accumulatedseparately for each area of interest in whicheconomically recoverable resources havebeen identified. Such expenditure comprisescosts directly attributable to the constructionof a mine and the related infrastructure andexcludes physical assets and land rights (i.e.right to build, right to cultivate and right touse), which are recorded as fixed assets.

Ketika keputusan pengembangan telahdiambil, jumlah tercatat aset eksplorasi danevaluasi pada area of interest tertentudipindahkan sebagai “tambang dalampengembangan” pada akun propertipertambangan dan digabung denganpengeluaran biaya pengembanganselanjutnya.

Once a development decision has beentaken, the carrying amount of the explorationand evaluation assets in respect of the areaof interest is transferred to “mines underdevelopment” within mining properties andaggregated with the subsequentdevelopment expenditure.









n. Properti pertambangan (lanjutan) n. Mining properties (continued)

“Tambang dalam pengembangan”direklasifikasi ke “tambang yang berproduksi”pada akun properti pertambangan pada akhirtahap komisioning, ketika tambang tersebutdapat beroperasi sesuai dengan maksudmanajemen.

“Mines under development” are reclassifiedas “mines in production” within miningproperties at the end of the commissioningphase, when the mine is capable of operatingin the manner intended by management.

“Tambang dalam pengembangan” tidakdiamortisasi sampai direklasifikasi menjadi“tambang yang berproduksi”.

No amortisation is recognised for “minesunder development” until they are reclassifiedas “mines in production’’.

Ketika timbul biaya pengembangan lebihlanjut atas properti pertambangan setelahdimulainya produksi, maka biaya tersebutakan dicatat sebagai bagian dari“pertambangan yang berproduksi” apabilaterdapat kemungkinan besar tambahanmanfaat ekonomi masa depan sehubungandengan biaya tersebut akan mengalir ke Grup.Apabila tidak, biaya tersebut dibebankansebagai biaya produksi.

When further development expenditure isincurred on a mining property after thecommencement of production, theexpenditure is carried forward as part of the“mines in production” when it is probable thatadditional future economic benefitsassociated with the expenditure will flow tothe Group. Otherwise such expenditure isclassified as a cost of production.

“Tambang yang berproduksi” (termasuk biayaeksplorasi, evaluasi dan pengembangan,serta pembayaran untuk memperoleh hakpenambangan dan sewa) diamortisasi denganmenggunakan metode unit produksi, denganperhitungan terpisah yang dibuat untuk setiaparea of interest. “Tambang yang berproduksi”dideplesi mengunakan metode unit produksiberdasarkan cadangan terbukti dan cadanganterduga.

“Mines in production” (including reclassifiedexploration, evaluation and any developmentexpenditure, and payments to acquiremineral rights and leases) are amortisedusing the unit-of-production method, withseparate calculations being made for eacharea of interest. “Mines in production” will bedepleted using a unit-of-production methodon the basis of proved and probablereserves.

Properti pertambangan teridentifikasi yangdiperoleh melalui suatu kombinasi bisnis padaawalnya diakui sebagai aset sebesar nilaiwajarnya. Pengeluaran pengembangan yangterjadi setelah akuisisi properti pertambangandicatat berdasarkan kebijakan akuntansi yangdijelaskan di atas.

Identifiable mining properties acquired in abusiness combination are initially recognisedas assets at their fair value. Developmentexpenses incurred subsequent to theacquisition of the mining properties areaccounted for in accordance with the policyoutlined above.

“Tambang dalam pengembangan” dan“tambang yang berproduksi” diuji penurunannilainya dengan mengacu pada kebijakanakuntansi pada Catatan 2l.

“Mines under development” and “mines inproduction” are tested for impairment inaccordance with the policy described in Note2l.









o. Biaya pengupasan tanah o. Stripping costs

Biaya pengupasan lapisan tanah merupakanbiaya yang dikeluarkan untuk membuangtanah penutup suatu tambang. Biayapengupasan lapisan tanah yang terjadi padatahap pengembangan tambang sebelumdimulainya produksi diakui sebagai biayapengembangan tambang dan akan dideplesimenggunakan metode unit produksiberdasarkan cadangan terbukti dan cadanganterduga.

Stripping costs are the costs of removingoverburden from a mine. Stripping costsincurred in the development of a mine beforeproduction commences are capitalised as partof the cost of developing the mine, and aresubsequently depleted using a unit-of-production method on the basis of proved andprobable reserves.

Aktivitas pengupasan lapisan tanah yangterjadi selama tahap produksi mungkinmemiliki dua manfaat untuk kepentinganGrup: (i) batubara yang dapat diproses untukmenjadi persediaan dalam periode berjalandan (ii) peningkatan akses ke badan batubaradi periode berikutnya. Sepanjang manfaat dariaktivitas pengupasan lapisan tanah dapatdirealisasikan dalam bentuk persediaan yangdiproduksi dalam periode tersebut, Grupmencatat biaya atas aktivitas pengupasanlapisan tanah sesuai dengan prinsip PSAKNo. 14, “Persediaan”. Sepanjang biayapengupasan lapisan tanah memberikanmanfaat peningkatan akses menuju badanbatubara di periode yang akan datang, Grupmencatat biaya tersebut sebagai aset aktivitaspengupasan lapisan tanah, jika dan hanyajika, memenuhi kriteria berikut:

Stripping activity conducted during theproduction phase may provide two benefitsaccruing to the Group: (i) coal that isprocessed into inventory in the current periodand (ii) improved access to the coal body infuture periods. To the extent that the benefitfrom the stripping activity is realised in theform of inventory produced, the Groupaccounts for the costs of that stripping activityin accordance with the principles of SFASNo. 14, “Inventories”. To the extent the benefitis improved access to the coal body, theGroup recognises these costs as a strippingactivity asset, if, and only if, all of the followingcriteria are met:

1. Besar kemungkinan bahwa manfaatekonomik masa depan (peningkatanakses menuju badan batubara) yangterkait dengan aktivitas pengupasanlapisan tanah akan mengalir kepadaGrup;

1. It is probable that the future economicbenefit (improved access to the coalbody) associated with the strippingactivity will flow to the Group;

2. Grup dapat mengidentifikasi komponenbadan batubara yang aksesnya telahditingkatkan; dan

2. The Group can identify the component ofthe coal body for which access has beenimproved; and

3. Biaya aktivitas pengupasan lapisan tanahyang terkait dengan komponen tersebutdapat diukur secara andal.

3. The costs relating to the stripping activityassociated with that component can bemeasured reliably.









o. Biaya pengupasan tanah (lanjutan) o. Stripping costs (continued)

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah padaawalnya diukur pada biaya perolehan, biayaini merupakan akumulasi dari biaya-biayayang secara langsung terjadi untuk melakukanaktivitas pengupasan lapisan tanah yangmeningkatkan akses terhadap komponenbadan batubara yang teridentifikasi, ditambahalokasi biaya overhead yang dapatdiatribusikan secara langsung. Jika aktivitasinsidentil terjadi pada saat yang bersamaandengan pengupasan lapisan tanah tahapproduksi, namun aktivitas insidentil tersebuttidak harus ada untuk melanjutkan aktivitaspengupasan lapisan tanah sebagaimanadirencanakan, biaya yang terkait denganaktivitas insidentil tersebut tidak dapatdimasukkan sebagai biaya perolehan asetaktivitas pengupasan lapisan tanah.

The stripping activity asset is initiallymeasured at cost, which is the accumulationof costs directly incurred to perform thestripping activity that improves access to theidentified component of the coal body, plus anallocation of directly attributable overheadcosts. If incidental operations are occurring atthe same time as the production strippingactivity, but are not necessary for theproduction stripping activity to continue asplanned, the costs associated with theseincidental operations are not included in thecost of the stripping activity asset.

Ketika biaya perolehan aset aktivitaspengupasan lapisan tanah dan persediaanyang diproduksi tidak dapat diidentifikasisecara terpisah, Grup mengalokasikan biayapengupasan lapisan tanah dalam tahapproduksi antara persediaan yang diproduksidan aset aktivitas pengupasan lapisan tanahmenggunakan dasar alokasi berdasarkanukuran produksi yang relevan. Ukuranproduksi tersebut dihitung untuk komponenbadan batubara teridentifikasi, dan digunakansebagai patokan untuk mengidentifikasisejauh mana aktivitas tambahan yangmenciptakan manfaat di masa depan telahterjadi. Grup menggunakan ekspektasi volumematerial sisa tambang yang diekstrakdibandingkan dengan volume aktual untuksetiap volume produksi batubara.

When the costs of the stripping activity assetand the inventory produced are not separatelyidentifiable, the Group allocates theproduction stripping costs between theinventory produced and the stripping activityasset by using an allocation basis that isbased on a relevant production measure. Thisproduction measure is calculated for theidentified component of the coal body, and isused as a benchmark to identify the extent towhich the additional activity of creating afuture benefit has taken place. The Groupuses the expected volume of waste extractedcompared with the actual volume, for a givenvolume of coal production.

Setelah pengakuan awal, aset aktivitaspengupasan lapisan tanah dicatatmenggunakan biaya perolehan dikurangidengan amortisasi dan rugi penurunan nilai,jika ada. Aset aktivitas pengupasan lapisantanah diamortisasi menggunakan metode unitproduksi selama ekspektasi masa manfaatdari komponen badan batubara yangteridentifikasi yang menjadi lebih mudahdiakses sebagai akibat dari aktivitas lapisanpengupasan tanah, kecuali terdapat metodelain yang lebih tepat.

Subsequently, the stripping activity asset iscarried at cost less amortisation andimpairment losses, if any. The strippingactivity asset is amortised using theunit-of-production method over the expecteduseful life of the identified component of thecoal body that becomes more accessible as aresult of the stripping activity unless anothermethod is more appropriate.









o. Biaya pengupasan tanah (lanjutan) o. Stripping costs (continued)

Perubahan pada ekspektasi masa manfaatdari komponen badan batubara yangteridentifikasi dinyatakan sebagai perubahanatas estimasi dan dicatat menggunakan basisprospektif.

Changes to the expected useful life of theidentified component of the coal body areconsidered changes in estimates and areaccounted for on a prospective basis.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanahdicatat sebagai penambahan ataupeningkatan dari aset yang ada, sehinggadisajikan sebagai “properti pertambangan”pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The stripping activity asset is accounted for asan addition to, or an enhancement of, anexisting asset, therefore it has beenpresented as part of ”mining properties” in theconsolidated statement of financial position.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanahdimasukan ke dalam basis biaya perolehanaset saat penentuan UPK dalam tujuanpengujian penurunan nilai.

Stripping activity assets are included in thecost base of assets when determining a CGUfor impairment assessment purposes.

Pada tanggal laporan keuangan konsolidasianini, Grup tidak memiliki biaya pengupasanlapisan tanah selama tahap produksi yangmemenuhi kriteria untuk ditangguhkan sepertiyang ditetapkan dalam kebijakan akuntansiGrup.

As at the date of these consolidated financialstatements, the Group did not have strippingcosts during the production phase whichqualify for deferral in accordance with theGroup’s accounting policies.

p. Utang usaha p. Trade payables

Utang usaha adalah kewajiban untukmembayar barang atau jasa yang telahditerima dalam kegiatan usaha normal daripemasok. Utang usaha diklasifikasikansebagai liabilitas jangka pendek apabilapembayarannya jatuh tempo dalam waktusatu tahun atau kurang setelah tanggalpelaporan. Jika tidak, utang usaha tersebutdisajikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Trade payables are obligations to pay forgoods or services that have been acquired inthe ordinary course of business fromsuppliers. Trade payables are classified ascurrent liabilities if payment is due within oneyear or less after the reporting date. If not,they are presented as non-current liabilities.

Utang usaha pada awalnya diakui sebesarnilai wajar dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured atamortised cost using the effective interestmethod.









q. Sewa q. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjianmerupakan, atau mengandung, sewa dibuatberdasarkan substansi perjanjian itu sendiridan penilaian apakah pemenuhan atasperjanjian bergantung dari penggunaan asetatau aset-aset tertentu, dan apakah perjanjianmemberikan hak untuk menggunakan aset.

The determination of whether an arrangementis, or contains, a lease is made based on thesubstance of the arrangement and anassessment of whether the fulfilment of thearrangement is dependent on the use of aspecific asset or assets, and the arrangementconveys a right to use the asset.

Sewa dimana porsi signifikan atas risiko danmanfaat kepemilikan aset dipertahankan olehlessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi.Pembayaran sewa operasi (dikurangi denganinsentif yang diterima dari lessor) dibebankandalam laba rugi dengan metode garis lurusselama periode sewa.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards of ownership are retainedby the lessor are classified as operatingleases. Payments made under operatingleases (net of any incentives received fromthe lessor) are charged to profit or loss on astraight-line basis over the term of the lease.

Sewa aset tetap dimana Grup, sebagailessee, memiliki secara substansial seluruhrisiko dan manfaat kepemilikan asetdiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awalmasa sewa sebesar nilai yang lebih rendahantara nilai wajar aset sewa atau nilai kinipembayaran sewa minimum. Kewajiban sewayang terkait, dikurangi dengan bebankeuangan, dimasukkan ke dalam “utang sewapembiayaan”.

Leases of fixed assets where the Group aslessee has substantially all the risks andrewards of ownership are classified as financeleases. Finance leases are capitalised at thelease’s commencement at the lower of the fairvalue of the leased asset or the present valueof the minimum lease payments. Thecorresponding rental obligations, net offinance charges, are included in “financelease payables”.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antarautang dan beban keuangan. Elemen bungadari beban keuangan dibebankan dalam labarugi selama periode sewa sehinggamenghasilkan suatu tingkat suku bungaperiodik yang konstan atas saldo utang yangtersisa pada setiap periode.

Each lease payment is allocated between thepayables and finance charges. The interestelement of the finance cost is charged to profitor loss over the lease period so as to producea constant periodic rate of interest on theremaining balance of the payables for eachperiod.

Aset tetap yang diperoleh melalui sewapembiayaan disusutkan selama jangka waktuyang lebih pendek antara masa manfaat asetdan masa sewa, kecuali ada kepastian yangmemadai bahwa Grup akan mendapatkan hakkepemilikan pada akhir masa sewa maka asetsewaan disusutkan secara penuh selamaumur manfaatnya.

Fixed assets acquired under finance leasesare depreciated over the shorter of the usefullife of the asset and the lease term, unlessthere is reasonable certainty the Group willobtain ownership of the asset by the end ofthe lease term, in which case the leased assetis depreciated over its useful life.









r. Provisi r. Provision

(i) Provisi pembongkaran, reklamasi, danpenutupan tambang

(i) Provision for decommissioning, minereclamation and mine closure

Pemulihan, rehabilitasi, dan biayalingkungan yang berkaitan denganpemulihan atas area yang tergangguselama tahap produksi dibebankan padabeban pokok pendapatan pada saatkewajiban dari pemulihan atas area yangterganggu tersebut timbul selamapenambangan.

Restoration, rehabilitation andenvironmental expenditure to be incurredin relation to the remediation of disturbedareas during the production phase arecharged to cost of revenue when theobligation arising from the disturbanceoccurs as extraction progresses.

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitaspada saat timbulnya kewajiban hukumatau konstruktif yang berasal dari aktivitasyang telah dilaksanakan. Kewajiban inidiukur pada saat dan setelah pengakuansebesar nilai kini dari perkiraanpengeluaran yang diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaianpasar kini atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.Perubahan pada pengukuran kewajibanyang timbul selama tahap produksi jugadibebankan ke beban pokok pendapatan,sementara peningkatan kewajiban yangsehubungan dengan berlalunya waktudiakui sebagai biaya keuangan.

These obligations are recognised asliabilities when a legal or constructiveobligation has arisen from activities whichhave already been performed. Thisobligation is initially and subsequentlymeasured at the present value of theexpenditure expected to be required tosettle the obligation using a pre-tax rate,that reflects current market assessmentsof the time value of money and the risksspecific to the obligation. Changes in themeasurement of a liability which ariseduring production are also charged tocost of revenue, while the increase in theprovision due to the passage of time isrecognised as a finance cost.

Provisi pembongkaran aset-aset tambangdan kegiatan pasca tambang terkaitbeserta peninggalan dan pembongkaranaset-aset berumur panjang dibentuksehubungan dengan kewajiban hukumberkaitan dengan penarikan asettambang terkait dan aset berumurpanjang lainnya termasuk pembongkaranbangunan, peralatan, fasilitas peremukandan pengolahan, infrastruktur, danfasilitas lainnya yang berasal daripembelian, konstruksi ataupengembangan aset tersebut. Kewajibanini diakui sebagai liabilitas pada saattimbulnya kewajiban hukum ataukonstruktif yang berkaitan denganpenarikan sebuah aset, denganpengukuran pada saat dan setelahpengakuan sebesar nilai kini dariperkiraan pengeluaran yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaianpasar kini atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.

Provision for decommissioning of miningassets and related post mining activitiesas well as the abandonment anddecommissioning of other long-livedassets is made for the legal obligationsassociated with the retirement of miningrelated assets and other long lived assetsincluding the decommissioning ofbuildings, equipment, crushing andhandling facilities, infrastructure andother facilities that resulted from theacquisition, construction or developmentof such assets. These obligations arerecognised as liabilities when a legal orconstructive obligation with respect to theretirement of an asset is incurred, withthe initial and subsequent measurementof the obligation at the present value ofthe expenditure which is expected to berequired to settle the obligation using apre-tax rate that reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the obligation.









r. Provisi (lanjutan) r. Provision (continued)

(i) Provisi pembongkaran, reklamasi, danpenutupan tambang (lanjutan)

(i) Provision for decommissioning, minereclamation and closure (continued)

Biaya penarikan aset dalam jumlah yangsetara dengan jumlah liabilitas tersebutdikapitalisasi sebagai bagian dari suatuaset tertentu dan kemudian disusutkanatau dideplesi selama masa manfaat asettersebut. Peningkatan kewajibansehubungan dengan berlalunya waktudiakui sebagai biaya keuangan.

An asset retirement cost equivalent tothese liabilities is capitalised as part ofthe related asset’s carrying value and issubsequently depreciated or depletedover the asset’s useful life. The increasein these obligations due to the passage oftime is recognised as a finance cost.

Perubahan dalam pengukuran kewajibanpembongkaran yang timbul dariperubahan estimasi waktu atau jumlahpengeluaran sumber daya ekonomis(contohnya: arus kas) yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban tersebut,atau perubahan dalam tingkat diskonto,akan ditambahkan pada atau dikurangkandari, harga perolehan aset yangbersangkutan pada tahun berjalan.Jumlah yang dikurangkan dari hargaperolehan aset tidak boleh melebihijumlah tercatatnya. Jika penurunan dalamliabilitas melebihi nilai tercatat aset,kelebihan tersebut segera diakui dalamlaba rugi. Jika penyesuaian tersebutmenghasilkan penambahan pada hargaperolehan aset, Grup akanmempertimbangkan apakah hal inimengindikasikan bahwa nilai tercatat asetyang baru mungkin tidak bisa dipulihkansecara penuh. Jika terdapat indikasitersebut, Grup akan melakukan pengujianpenurunan nilai terhadap aset tersebutdengan melakukan estimasi atas nilaiyang dapat dipulihkan dan akan mencatatkerugian dari penurunan nilai, jika ada.

The changes in the measurement ofdecommissioning obligations that resultfrom changes in the estimated timing oramount of any outflow of resourcesembodying economic benefits (e.g. cashflow) required to settle the obligations, ora change in the discount rate, will beadded to or deducted from, the cost ofthe related asset in the current year. Theamount deducted from the cost of theasset should not exceed its carryingamount. If a decrease in the liabilityexceeds the carrying amount of theasset, the excess is recognisedimmediately in profit or loss. If theadjustment results in an addition to thecost of an asset, the Group will considerwhether this is an indication that the newcarrying amount of the asset may not befully recoverable. If there is any suchindication, the Group will test the assetfor impairment by estimating itsrecoverable amount and will record theimpairment losses incurred, if any.

(ii) Provisi lain-lain (ii) Other provisions

Provisi untuk biaya restrukturisasi,tuntutan hukum, hal-hal yang berkaitandengan lingkungan yang tidak berkaitandengan penarikan aset, reklamasi, danpenutupan area pertambangan danlainnya diakui ketika:

Provision for restructuring costs, legalclaims, environmental issues that maynot involve the retirement of an asset,reclamation and closure of mining areasand others is recognised when:

Grup memiliki kewajiban hukum ataukonstruktif saat kini sebagai akibatdari peristiwa masa lalu;

the Group has a present legal orconstructive obligation as a result ofpast events;

kemungkinan arus keluar sumberdaya diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban tersebut;dan

it is probable that an outflow ofresources will be required to settlethe obligation; and

jumlahnya dapat diestimasi secaraandal.

the amount can be reliablyestimated.









r. Provisi (lanjutan) r. Provision (continued)

(ii) Provisi lain-lain (lanjutan) (ii) Other provisions (continued)

Jika terdapat sejumlah kewajiban serupa,maka kemungkinan arus keluar untukmenyelesaikan kewajiban tersebutditentukan dengan mempertimbangkansecara keseluruhan kelompok kewajiban.Walaupun kemungkinan arus keluaruntuk setiap pos kewajiban tersebut kecil,dapat saja terdapat kemungkinan besardibutuhkan arus keluar sumber dayauntuk menyelesaikan kelompokkewajiban secara keseluruhan. Jika halitu terjadi, maka provisi diakui.

Where there are a number of similarobligations, the likelihood that an outflowwill be required in a settlement isdetermined by considering the class ofobligations as a whole. Although thelikelihood of an outflow for any one itemmay be small, it may well be probablethat some outflow of resources will beneeded to settle the class of obligationsas a whole. If that is the case, a provisionis recognised.

Provisi diukur pada nilai kini dariperkiraan pengeluaran yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaianpasar kini atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.Peningkatan provisi sehubungan denganberlalunya waktu diakui sebagai biayakeuangan.

Provisions are measured at the presentvalue of the expenditure expected to berequired to settle the obligation using apre-tax rate that reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the obligation.Increase in the provision due to thepassage of time is recognised as afinance cost.

s. Pinjaman s. Borrowings

Pinjaman diakui pada awalnya sebesar nilaiwajar, dikurangi dengan biaya transaksi yangterjadi. Pinjaman kemudian dicatat sebesarbiaya perolehan diamortisasi; selisih antarahasil perolehan (dikurangi dengan biayatransaksi) dan nilai penarikan diakui dalamlaba rugi selama periode pinjaman denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at their fairvalue, net of any transaction costs incurred.Borrowings are subsequently carried atamortised cost; any difference between theproceeds (net of transaction costs) and theredemption value is recognised in profit orloss over the period of the borrowing, usingthe effective interest method.

Biaya-biaya yang dibayar untuk mendapatkanfasilitas pinjaman diakui sebagai biayatransaksi pinjaman tersebut, apabila besarkemungkinan akan dilakukan penarikan atassebagian atau seluruh fasilitas tersebut.Dalam hal ini, biaya tersebut ditangguhkansampai dilakukan penarikan. Apabila tidakterdapat bukti bahwa kemungkinan besarakan dilakukan penarikan atas sebagian atauseluruh fasilitas tersebut, biaya tersebutdikapitalisasi sebagai biaya dibayar dimukauntuk biaya keuangan dan diamortisasiselama periode fasilitas terkait.

Fees paid on the establishment of loanfacilities are recognised as transaction costsof the loan to the extent that it is probable thatsome or all of the facility will be drawn down.In this case, the fee is deferred until thedrawdown occurs. To the extent that there isno evidence that it is probable that some or allof the facility will be drawn down, the fee iscapitalised as a prepayment for financing costand amortised over the period of the facility towhich it relates.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitasjangka pendek kecuali Grup memiliki haktanpa syarat untuk menunda pembayaranliabilitas selama paling tidak 12 bulan setelahtanggal pelaporan.

Borrowings are classified as current liabilitiesunless the Group has an unconditional right todefer the settlement of the liability for at least12 months after the reporting date.









t. Biaya pinjaman t. Borrowing costs

Biaya pinjaman baik yang secara langsungataupun tidak langsung dapat diatribusikandengan akuisisi, konstruksi atau produksi asetkualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagianbiaya perolehan aset tersebut sampai asettersebut siap untuk digunakan sesuai denganmaksudnya atau dijual. Untuk pinjaman yangdapat diatribusi secara langsung pada suatuaset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasiadalah sebesar biaya pinjaman yang terjadiselama periode berjalan, dikurangipendapatan investasi jangka pendek daripinjaman tersebut. Untuk pinjaman yang tidakdapat diatribusi secara langsung pada suatuaset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman yangdikapitalisasi ditentukan dengan mengalikantingkat kapitalisasi dengan pengeluaran untukaset kualifikasian. Entitas menghentikankapitalisasi biaya pinjaman ketika secarasubstansial seluruh aktivitas yang diperlukanuntuk mempersiapkan aset kualifikasian telahselesai.

Borrowing costs either directly or indirectlyattributable to the acquisition, construction orproduction of a qualifying asset arecapitalised as part of the cost of that assetuntil such time as the asset is substantiallyready for its intended use or sale. Forborrowings directly attributable to a qualifyingasset, the amount to be capitalised isdetermined as the actual borrowing costsincurred during the period, less any incomeearned on the temporary investment of suchborrowings. For borrowings that are notdirectly attributable to a qualifying asset, theamount to be capitalised is determined byapplying a capitalisation rate to the amountspent on the qualifying asset. An entity shallcease capitalising borrowing costs whensubstantially all of the activities necessary toprepare the qualifying asset are complete.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalamlaba rugi pada periode dimana biaya-biayatersebut terjadi.

All other borrowing costs are recognised inprofit or loss in the period in which they areincurred.

u. Imbalan kerja karyawan u. Employee benefits

(i) Imbalan pasca kerja (i) Post employment benefits

Skema pensiun diklasifikasikan sebagaiprogram iuran pasti atau program imbalanpasti, tergantung pada substansi ekonomisyarat dan kondisi utama programtersebut. Program iuran pasti adalahprogram pensiun yang mewajibkan Grupmembayar sejumlah iuran tertentukepada entitas terpisah. Grup tidakmemiliki kewajiban hukum ataukonstruktif untuk membayar iuran lebihlanjut jika entitas tersebut tidak memilikiaset yang cukup untuk membayar seluruhimbalan atas jasa yang diberikan pekerjapada tahun berjalan dan tahun-tahunsebelumnya. Program imbalan pastiadalah program pensiun yang bukanmerupakan program iuran pasti. Programimbalan pasti adalah program pensiunyang menentukan jumlah imbalanpensiun yang akan diterima seorangpekerja pada saat pensiun, biasanyaberdasarkan pada satu atau lebih faktorseperti usia, masa kerja, dankompensasi.

Pension schemes are classified as eitherdefined contribution plans or definedbenefit plans, depending on theeconomic substance of the plan asderived from its principal terms andconditions. A defined contribution plan isa pension plan under which the Grouppays fixed contributions into a separateentity. The Group has no legal orconstructive obligations to pay furthercontributions if the fund does not holdsufficient assets to pay all employees thebenefits relating to employee service inthe current and prior years. A definedbenefit plan is a pension plan that is not adefined contribution plan. Typically,defined benefit plans define an amount ofpension benefit that an employee willreceive on retirement, usually dependenton one or more factors such as age,years of service and compensation.









u. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) u. Employee benefits (continued)

(i) Imbalan pasca kerja (lanjutan) (i) Post employment benefits (continued)

Grup harus mencadangkan jumlah minimalimbalan pensiun sesuai denganUndang-undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 (“UU Ketenagakerjaan”) atauKontrak Kerja Bersama (“KKB”), mana yanglebih tinggi. Karena UU Ketenagakerjaanatau KKB menentukan rumus tertentu untukmenghitung jumlah minimal imbalanpensiun, pada dasarnya, program pensiunberdasarkan UU Ketenagakerjaan atauKKB adalah program imbalan pasti.Program manfaat pasti adalah programpensiun yang ditentukan berdasarkanjumlah imbalan pensiun yang akan diterimaseorang pekerja pada saat pensiun,biasanya tergantung oleh satu faktor ataulebih, misalnya usia, masa bekerja dankompensasi.

The Group is required to provide aminimum amount of pension benefit inaccordance with Labour Law No. 13/2003(the “Labour Law”) or the Group’s CollectiveLabour Agreement (the “CLA”), whicheveris higher. Since the Labour Law or the CLAsets the formula for determining theminimum amount of benefits, in substancepension plans under the Labour Law or theCLA represent defined benefit plans. Adefined benefit plan is a pension plan that isdefined as an amount of pension benefitthat an employee will receive on retirement,usually dependent on one or more factorssuch as age, years of service andcompensation.

Sehubungan dengan program imbalanpasti, liabilitas diakui pada laporan posisikeuangan konsolidasian sebesar nilai kinikewajiban imbalan pasti pada akhir periodepelaporan dikurangi nilai wajar asetprogram. Kewajiban imbalan pasti dihitungsetiap tahun oleh aktuaris independendengan menggunakan metode ProjectedUnit Credit. Nilai kini kewajiban imbalanpasti ditentukan dengan mendiskontokanarus kas keluar yang diestimasi denganmenggunakan tingkat bunga obligasikorporat berkualitas tinggi dalamdenominasi mata uang dimana imbalanakan dibayarkan dan memiliki jangka waktujatuh tempo mendekati jangka waktukewajiban pensiun. Apabila tidak terdapatpasar aktif untuk obligasi korporat tersebut,digunakan bunga obligasi pemerintah.

The liability recognised in the consolidatedstatement of financial position in respect ofdefined benefit pension plans is the presentvalue of the defined benefit obligation at theend of the reporting period less the fairvalue of plan assets. The defined benefitobligation is calculated annually byindependent actuaries using the ProjectedUnit Credit method. The present value ofthe defined benefit obligation is determinedby discounting the estimated future cashoutflows using the interest rates of highquality corporate bonds that aredenominated in the currency in which thebenefits will be paid, and that have terms ofmaturity approximating to the terms of therelated pension obligations. When there isno deep market for such bonds, the marketrates of government bonds are used.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam labarugi.

Past service costs are recognisedimmediately in profit or loss.

Grup mengakui keuntungan dan kerugianatas kurtailmen atau penyelesaian suatuprogram imbalan pasti ketika kurtailmenatau penyelesaian tersebut terjadi.Keuntungan atau kerugian ataskurtailmen atau penyelesaian terdiri dariperubahan yang terjadi dalam nilai kinikewajiban imbalan pasti.

The Group recognised gains or losses onthe curtailment or settlement of a definedbenefit plan when the curtailment orsettlement occurs. The gain or loss on acurtailment on settlement compriseschange in the present value of thedefined benefit obligation.









u. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) u. Employee benefits (continued)

(i) Imbalan pasca kerja (lanjutan) (i) Post employment benefits (continued)

Pengukuran kembali yang timbul daripenyesuaian pengalaman dan perubahanasumsi-asumsi aktuarial dibebankan ataudikreditkan pada ekuitas dalam laporanpenghasilan komprehensif lain padaperiode dimana beban tersebut terjadi.Akumulasi saldo pengukuran kembalidilaporkan di saldo laba.

Remeasurements arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions are charged orcredited to equity in other comprehensiveincome in the period in which they arise.Accumulated remeasurements balancewas reported in retained earnings.

Untuk program iuran pasti, Grupmembayar iuran kepada programasuransi pensiun yang dikelola olehpublik atau swasta, dengan dasar wajib,kontraktual dan sukarela. Grup tidakmemiliki kewajiban membayar lebih lanjutjika iuran tersebut telah dibayarkan. Iurantersebut diakui sebagai beban imbalankerja ketika jatuh tempo. Iuran dibayardimuka diakui sebagai aset sepanjangpengembalian dana atau penguranganpembayaran masa depan dimungkinkan.

For defined contribution plans, the Grouppays contributions to publicly or privatelyadministered pension insurance plans ona mandatory, contractual or voluntarybasis. The Group has no further paymentobligations once the contributions havebeen paid. The contributions arerecognised as employee benefitexpenses when they become due.Prepaid contributions are recognised asan asset to the extent that a cash refundor a reduction in the future payments isavailable.

(ii) Pesangon pemutusan kontrak kerja (ii) Termination benefits

Grup mengakui pesangon pemutusankontrak kerja sebagai liabilitas dan bebanjika, dan hanya jika, entitas berkomitmenuntuk: memberhentikan pekerja; ataumenyediakan pesangon bagi pekerjayang menerima penawaranmengundurkan diri secara sukarela padatanggal yang lebih dahulu antara rencanaformal terperinci atau secara realistis kecilkemungkinan untuk dibatalkan. Jikapesangon pemutusan kontrak kerja jatuhtempo lebih dari 12 bulan setelah periodepelaporan maka besarnya pesangonpemutusan kontrak kerja harusdidiskontokan dengan menggunakantingkat diskonto.

The Group recognises terminationbenefits as a liability and an expensewhen, and only when, the entity isdemonstrably committed to either:terminate the employment of theemployee before the normal retirementdate; or provide termination benefits as aresult of an offer made in order toencourage voluntary redundancy at theearlier of dates between a detailed formalplan or without realistic possibility ofwithdrawal. Where termination benefitsfall due more than 12 months after thereporting period, they should bediscounted using the discount rate.

v. Modal saham v. Share capital

Saham biasa dikelompokkan sebagai ekuitas. Ordinary shares are classified as equity.

Biaya langsung yang berkaitan denganpenerbitan saham baru disajikan sebagaipengurang ekuitas, setelah dikurangi pajak,dari jumlah yang diterima.

Incremental costs directly attributable to theissue of new shares are shown in equity as adeduction, net of tax, from the proceeds.









w. Laba bersih per saham w. Earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung denganmembagi laba periode berjalan yangdiatribusikan kepada pemegang sahamPerusahaan dengan jumlah rata-ratatertimbang saham biasa yang beredar padaperiode berjalan.

Basic earnings per share are calculated bydividing the profit for the period attributable tothe equity holders of the Company by theweighted-average number of ordinary sharesoutstanding during the period.

Laba bersih per saham dilusian dihitungdengan membagi laba periode berjalan yangdiatribusikan kepada pemilik entitas indukPerusahaan yang telah disesuaikan denganbiaya keuangan dan keuntungan ataukerugian selisih kurs atas utang obligasikonversi, serta pengaruh pajak yangbersangkutan, dengan jumlah tertimbangsaham yang ditempatkan dan disetor penuhselama periode yang bersangkutan,berdasarkan asumsi bahwa semua opsi telahdilaksanakan dan seluruh utang obligasikonversi telah dikonversikan.

Diluted earnings per share are calculated bydividing the profit for the period attributable toowners of the parent of the Companyadjusted for finance costs and foreignexchange gains or losses on convertiblebonds and their related tax effects, by theweighted-average number of issued and fullypaid-up shares during the period, assumingthat all options have been exercised and allconvertible bonds have been converted.

x. Pembagian dividen x. Dividend distributions

Pembagian dividen kepada pemegang sahamPerusahaan diakui sebagai liabilitas dalamlaporan keuangan konsolidasian dalamperiode ketika pembagian dividen telahdiumumkan.

Dividend distributions to the Company’sshareholders are recognised as liabilities inthe consolidated financial statements in theperiod when the dividends are declared.

y. Kombinasi bisnis entitas sepengendali y. Business combinations of entities undercommon control

Kombinasi bisnis entitas sepengendalidibukukan menggunakan metode penyatuankepemilikan (pooling-of-interest).

Business combinations of entities undercommon control are accounted for using thepooling-of-interests method.

Selisih antara harga konsiderasi yang diterimadengan nilai tercatat setiap transaksirestrukturisasi antara entitas sepengendalidibukukan sebagai bagian tambahan modaldisetor dalam bagian ekuitas di laporan posisikeuangan konsolidasian.

The difference between the considerationreceived and the carrying value of eachrestructuring transaction among entities undercommon control is recorded as part ofadditional paid-in capital in the equity sectionof the consolidated statement of financialposition.

z. Pengakuan pendapatan dan beban z. Revenue and expense recognition

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalanyang diterima atau akan diterima untukpenjualan barang dan jasa dalam aktivitasnormal usaha Grup. Pendapatan disajikanneto setelah dikurangi Pajak PertambahanNilai (“PPN”), potongan penjualan, dan diskondan setelah mengeliminasi pendapatan intrakelompok usaha.

Revenue comprises the fair value of theconsideration received or receivable for thesale of goods and services in the ordinarycourse of the Group’s activities. Revenue isshown net of Value-Added Tax (“VAT”),rebates and discounts and after eliminatingintra-group sales.









z. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan)

z. Revenue and expense recognition(continued)

Grup mengakui pendapatan ketika jumlahpendapatan dapat diukur secara andal, besarkemungkinan manfaat ekonomis masa depanakan mengalir kepada entitas dan kriteriatertentu telah dipenuhi untuk setiap aktivitasGrup seperti dijelaskan di bawah ini. Grupmenggunakan hasil historis dalam penentuanestimasi, dengan mempertimbangkan tipepelanggan, tipe transaksi dan persyaratansetiap transaksi sebagai dasar estimasi.

The Group recognises revenue when theamount of revenue can be reliably measured,it is probable that future economic benefits willflow to the entity and criteria have been metfor each of the Group’s activities as describedbelow. The Group bases its estimates onhistorical results, taking into consideration thetype of customer, the type of transaction andthe specifics of each arrangement.

i. Penjualan batubara i. Sales of coal

Pendapatan dari penjualan batubaradiakui jika seluruh kondisi berikutterpenuhi:

Revenue from coal sales is recognisedwhen all of the following conditions arefulfilled:

- Grup telah memindahkan risiko danmanfaat kepemilikan batubarasecara signifikan kepada pembeli;

- the Group has transferred to thebuyer the significant risks andrewards of ownership of the coal;

- Grup tidak lagi melanjutkanpengelolaan yang biasanya terkaitdengan kepemilikan atas batubaraataupun melakukan pengendalianefektif atas batubara yang dijual;

- the Group retains neither continuingmanagerial involvement nor effectivecontrol over the coal sold;

- jumlah pendapatan dapat diukursecara andal;

- the amount of revenue can bemeasured reliably;

- kemungkinan besar manfaatekonomis yang terkait dengantransaksi tersebut akan mengalir keGrup; dan

- it is probable that the economicbenefits associated with thetransaction will flow to the Group;and

- biaya yang terjadi atau akan terjadisehubungan transaksi penjualantersebut dapat diukur secara andal.

- the costs incurred or to be incurredwith respect to the sales transactioncan be measured reliably.

Terpenuhinya kondisi tersebut tergantungpersyaratan penjualan dengan setiappelanggan. Secara umum risiko danmanfaat dianggap telah berpindah kepelanggan ketika terjadi transferkepemilikan dan risiko kerugian yangdiasuransi.

The satisfaction of these conditionsdepends on the terms of trade withindividual customers. Generally the risksand rewards are considered to betransferred to the customer when the titleand insurable risk of loss are transferred.

Sebagai tambahan, penjualan batubaraGrup dapat tergantung penyesuaianberdasarkan inspeksi terhadappengiriman oleh pelanggan. Dalam hal ini,penjualan diakui berdasarkan estimasiterbaik Grup terhadap kualitas dan/ataukuantitas saat pengiriman, danpenyesuaian kemudian dicatat dalamakun pendapatan. Secara historis,perbedaan antara kualitas dan kuantitasestimasi dan/atau aktual tidak signifikan.

The Group’s coal sales can be subject toadjustment based on the inspection ofshipments by the customer. In thesecases, revenue is recognised based onthe Group’s best estimate of the gradeand/or quantity at the time of shipment,and any subsequent adjustments arerecorded against revenue. Historically,the differences between estimated andactual grade and/or quantity are notsignificant.











ii. Pendapatan jasa penambangan danlogistik

ii. Rendering of mining and logisticsservices

Bila suatu transaksi penjualan jasa dapatdiestimasi dengan andal, pendapatansehubungan dengan transaksi tersebutdiakui dengan mengacu pada tingkatpenyelesaian transaksi tersebut padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Hasil transaksi dapatdiestimasi dengan andal pada saatterpenuhinya seluruh kondisi berikut:

When the outcome of a transactioninvolving the rendering of services can beestimated reliably, revenue associatedwith the transaction is recognised withreference to the stage of completion ofthe transaction at the consolidatedstatement of financial position date. Theoutcome of a transaction can beestimated reliably when all of thefollowing conditions are met:

- jumlah pendapatan dapat diukursecara andal;

- the amount of revenue can bemeasured reliably;

- besar kemungkinan manfaatekonomi sehubungan dengantransaksi tersebut akan mengalir keGrup;

- it is probable that the economicbenefits associated with thetransaction will flow to the Group;

- tingkat penyelesaian dari suatutransaksi pada akhir periodepelaporan dapat diukur secara andal;dan

- the stage of completion of thetransaction at the end of thereporting period can be measuredreliably; and

- biaya yang terjadi untuk transaksidan untuk menyelesaikan transaksitersebut dapat diukur dengan andal.

- the costs incurred for the transactionand the costs to complete thetransaction can be measuredreliably.

Bila hasil transaksi penjualan jasa tidakdapat diestimasi dengan andal,pendapatan yang diakui hanya sebesarbeban yang telah diakui yang dapatdiperoleh kembali.

When the outcome of a transactioninvolving the rendering of services cannotbe estimated reliably, revenue isrecognised only to the extent of therecognised expenses that arerecoverable.

iii. Pendapatan penjualan listrik iii. Sales of electricity

Pendapatan yang dihasilkan daripenjualan listrik diakui ketika keluaranlistrik telah dikirimkan ke pelanggan.

Revenue generated from sales ofelectricity is recognised when theelectrical output is delivered to thecustomers.











iv. Pendapatan bunga iv. Interest income

Pendapatan bunga diakui denganmenggunakan metode suku bunga efektif.Ketika pinjaman atau piutang mengalamipenurunan nilai, Grup mengurangi nilaitercatat pinjaman dan piutang tersebutmenjadi jumlah terpulihkannya, yakniestimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan berdasarkan suku bungaefektif awal dari instrumen tersebut, danterus mengamortisasi diskonto sebagaipendapatan bunga. Pendapatan bungaatas pinjaman dan piutang yangmengalami penurunan nilai diakuimenggunakan suku bunga efektif awal.

Interest income is recognised using theeffective interest method. When a loan orreceivable is impaired, the Groupreduces the carrying amount to itsrecoverable amount, being the estimatedfuture cash flows discounted at theoriginal effective interest rate of theinstrument, and continues to unwind thediscount as interest income. Interestincome on impaired loans andreceivables is recognised using theoriginal effective interest rate.

v. Pendapatan sewa v. Rental income

Pendapatan sewa dari sewa operasi(setelah dikurangi insentif kepada lessee)diakui menggunakan metode garis lurusselama masa sewa.

Rental income from operating leases (netof any incentives given to the lessee) isrecognised on a straight-line basis overthe lease term.

Beban diakui pada saat terjadinya dengandasar akrual.

Expenses are recognised as incurred on anaccrual basis.

aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan aa. Current and deferred income tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Pajak diakui dalam laba rugi,kecuali jika pajak itu terkait dengan kejadianatau transaksi yang diakui di pendapatankomprehensif lainnya atau langsung diakui keekuitas. Dalam hal ini, beban pajak tersebutmasing-masing diakui pada pendapatankomprehensif lainnya atau secara langsungdicatat ke ekuitas.

Tax expenses comprise current and deferredtax. Tax is recognised in profit or loss, exceptto the extent that it relates to items recognisedin other comprehensive income or directly inequity. In this case, the tax expenses arerecognised in other comprehensive income ordirectly in equity, respectively.

Beban pajak kini dihitung berdasarkanperaturan perpajakan yang berlaku padatanggal pelaporan keuangan, di negaradimana Perusahaan dan entitas anaknyaberoperasi dan menghasilkan pendapatankena pajak. Khusus untuk Adaro, tarif pajakyang digunakan adalah sebesar 45% sesuaidengan PKP2B. Manajemen secara periodikmengevaluasi posisi yang diambil dalam SuratPemberitahuan Tahunan sehubungan dengansituasi dimana aturan pajak yang berlakumembutuhkan interpretasi atas peraturanpajak yang berlaku. Jika perlu, manajemenmenentukan provisi dibentuk berdasarkanjumlah yang diharapkan akan dibayar padaotoritas pajak.

The current income tax charge is calculatedon the basis of the tax laws enacted as at thereporting date in the countries where theCompany and its subsidiaries operate andgenerate taxable income. Specifically forAdaro, the tax rate used is 45% as stipulatedin its CCA. Management periodicallyevaluates the positions taken in Annual TaxReturns with respect to situations in which theapplicable tax regulations are subject tointerpretation. It establishes a provision whereappropriate on the basis of the amountsexpected to be paid to the tax authorities.









aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

aa. Current and deferred income tax(continued)

Untuk pendapatan yang menjadi subjek pajakpenghasilan final, beban pajak diakui secaraproporsional dengan jumlah pendapatanakuntansi yang diakui dan disajikan dalamsabagai bagian dari akun beban operasionalpada tahun berjalan dikarenakan pajaktersebut tidak memenuhi kriteria sebagaipajak penghasilan.

For income which is subject to final tax, taxexpenses are recognised proportionally withthe accounting revenue recognised andpresented as part of the operating expensesaccount in the current year as such tax doesnot satisfy the criteria of income tax.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, denganmenggunakan metode balance sheet liabilityuntuk semua perbedaan temporer antaradasar pengenaan pajak aset dan liabilitasdengan nilai tercatatnya pada laporankeuangan konsolidasian. Namun, liabilitaspajak tangguhan tidak diakui jika timbul daripengakuan awal goodwill; atau pada saatpengakuan awal suatu aset atau liabilitasyang timbul dari transaksi selain kombinasibisnis yang pada saat transaksi tersebut tidakmempengaruhi laba rugi akuntansi maupunlaba rugi kena pajak. Pajak penghasilantangguhan, kecuali Adaro, ditentukanmenggunakan tarif pajak yang berlaku atauyang secara substansial telah berlaku padaakhir periode pelaporan dan diharapkanditerapkan jika aset pajak penghasilantangguhan direalisasikan atau liabilitas pajaktangguhan diselesaikan. Tarif pajak yangdigunakan Adaro adalah sebesar, sesuaidengan PKP2B, 45%.

Deferred income tax is recognised, using thebalance sheet liability method, on temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carryingamounts in the consolidated financialstatements. However, deferred tax liabilitiesare not recognised if they arise from the initialrecognition of goodwill; deferred income tax isnot accounted for if it arises from the initialrecognition of an asset or liability in atransaction other than a business combinationthat at the time of the transaction affectsneither accounting nor taxable profit or loss.Deferred income tax is determined, except forAdaro, using tax rates that have been enactedor substantially enacted at the start of thereporting period and are expected to applywhen the related deferred income tax asset isrealised or the deferred income tax liability issettled. The tax rate used by Adaro is, inaccordance with the CCA, 45%.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakuihanya jika besar kemungkinan jumlahpenghasilan kena pajak di masa depan akanmemadai untuk dikompensasi denganperbedaan temporer yang masih dapatdigunakan.

Deferred income tax assets are recognisedonly to the extent that it is probable that futuretaxable profits will be available against whichthe temporary differences can be utilised.

Atas perbedaan temporer dalam investasipada entitas anak dan asosiasi, dibentukpajak penghasilan tangguhan, kecuali untukliabilitas pajak tangguhan dimana saatpembalikan perbedaan sementaradikendalikan oleh Grup dan sangat mungkinperbedaan temporer tidak akan dibalik dimasa mendatang.

Deferred income tax is provided on temporarydifferences arising on investment insubsidiaries and associates, except fordeferred income tax liability where the timingof the reversal of temporary difference iscontrolled by the Group and it is probable thatthe temporary difference will not be reversedin the foreseeable future.









aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

aa. Current and deferred income tax(continued)

Aset dan liabilitas pajak penghasilantangguhan dapat saling hapus jika terdapathak yang berkekuatan secara hukum untukmelakukan saling hapus antara aset pajak kinidengan liabilitas pajak kini dan apabila asetdan liabilitas pajak penghasilan tangguhandikenakan oleh otoritas perpajakan yangsama, baik atas entitas kena pajak yang samaataupun berbeda dan adanya niat untukmenyelesaikan saldo-saldo tersebut secaraneto.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceable rightto offset current tax assets against current taxliabilities and when the deferred income taxassets and liabilities relate to income taxeslevied by the same taxation authority on eitherthe same taxable entity or different taxableentities where there is an intention to settlethe balances on a net basis.

Selain pajak penghasilan, Grup juga mengakuibentuk pajak yang lain yang dihitungberdasarkan produksi atau pendapatan(royalti). Iuran eksploitasi dan royalti dianggapsebagai pajak penghasilan apabila merekamemiliki karakteristik sebagai pajakpenghasilan. Hal ini dipertimbangkandemikian apabila dipersyaratkan olehpemerintah dan jumlah terutang didasarkanpada penghasilan kena pajak daripadakuantitas fisik yang diproduksi ataupersentase dari penjualan. Untuk perjanjianyang demikian, pajak penghasilan dan pajakpenghasilan ditangguhkan akan dicatat sesuaidengan penjelasan di atas untuk bentuk lainperpajakan. Kewajiban yang timbul dariketentuan iuran eksploitasi atau royalti tidakmemenuhi kriteria sebagai pajak penghasilan,sehingga diakui sebagai provisi dan dicatatsebagai beban pokok pendapatan.

In addition to income tax, the Group alsorecognises other types of taxes that arecalculated based on production or revenue(i.e. royalty fees). Exploitation fees and royaltyfees are accounted for as income taxes whenthey have the characteristics of an incometax. This is considered to be the case whenthe tax is imposed by the Government and theamount payable is based on taxable incomerather than on physical quantities produced ora percentage of revenue. For sucharrangements, current and deferred incometax is provided for on the same basis asdescribed above for other forms of taxation.Obligations arising from exploitation fees orroyalty arrangements do not satisfy thesecriteria, and therefore are recognised ascurrent provisions and included in cost ofrevenue.

bb. Laporan segmen bb. Segment reporting

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yangkonsisten dengan pelaporan internal yangdiberikan kepada pengambil keputusanoperasional. Direksi merupakan pengambilkeputusan operasional yang bertanggungjawab untuk mengalokasikan sumber dayadan menilai kinerja segmen operasi danmembuat keputusan strategis.

Operating segments are reported in a mannerconsistent with the internal reporting providedto the chief operating decision-maker. Thechief operating decision-maker, who isresponsible for allocating resources andassessing performance of the operatingsegments and making strategic decisions, hasbeen identified as the Board of Directors.







3. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASIATAS AKUN-AKUN LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

3. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION OFACCOUNTS IN THE CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Indonesiamenerbitkan PSAK No. 24 (revisi 2013), “ImbalanKerja” yang disyaratkan untuk diaplikasikan untuktahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari2015. Grup telah mengadopsi standar ini sesuaidengan ketentuan transisi yang disyaratkan dalamPSAK No. 24 (revisi 2013).

The Indonesian Financial Accounting StandardsBoard issued SFAS No. 24 (revised 2013),“Employee Benefits” which is required to be appliedfor financial years beginning on or after 1 January2015. The Group has adopted this standard inaccordance with the transitional provisions of SFASNo. 24 (revised 2013).

Sebelum penerapan PSAK No. 24 (revisi 2013),“Imbalan Kerja”, keuntungan dan kerugian aktuarialyang timbul dari penyesuaian pengalaman danperubahan asumsi-asumsi aktuarial, apabila melebihi10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti (sebelumdikurangi aset program) atau 10% dari nilai wajaraset program pada akhir periode, dibebankan ataudikreditkan pada laba rugi selama rata-rata sisamasa kerja pekerja yang berpartisipasi dalamprogram tersebut. Biaya jasa lalu diakuimenggunakan metode garis lurus selama periodevesting jika perubahan bergantung pada kondisipekerja dalam memberikan jasanya selama periodetertentu (periode vesting).

Prior to the application of SFAS No. 24 (revised2013), “Employee Benefits”, actuarial gains andlosses arising from experience adjustments andchanges in actuarial assumptions, when exceeding10% of the present value of the defined benefitsobligation (before deducting any plan asset) or 10%of the fair value of any plan assets at the end of theperiod, are charged or credited to profit or loss overthe average remaining service lives of the employeesparticipating in the plan. Past service costs wererecognised on a straight line basis over the vestingperiod if the changes were conditional on theemployees remaining in service for a specified periodof time (the vesting period).

Revisi standar imbalan kerja ini menghapuskanpendekatan koridor dan menghitung biaya bungadalam basis neto. Kewajiban yang diakui dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian sehubungandengan program pensiun imbalan pasti adalahsebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhirtahun pelaporan dikurangi nilai wajar aset program.Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul daripenyesuaian pengalaman dan perubahan asumsi-asumsi aktuarial dibebankan atau dikreditkan dalampenghasilan komprehensif lain pada tahun dimanabeban tersebut terjadi dan biaya jasa lalu segeradiakui dalam laba rugi.

This revised employee benefits standard eliminatesthe corridor approach and calculates the financecosts on a net funding basis. The liability recognisedin the consolidated statement of financial position inrespect of defined benefit pension plans is thepresent value of the defined benefit obligation at theend of the reporting year less the fair value of planassets. Actuarial gains and losses arising fromexperience adjustments and changes in actuarialassumptions are charged or credited in othercomprehensive income in the year in which theyarise and past service costs are recognisedimmediately in profit or loss.

Sesuai dengan PSAK No. 46 (revisi 2014), Grupmereklasifikasi pajak final ke beban operasional.Sebelumnya, Grup menyajikan jumlah tersebutsebagai bagian dari akun beban pajak penghasilan.Sehubungan dengan itu, tahun pelaporan komparatifsebelumnya telah disajikan kembali untukmenunjukkan kinerja operasional Grup yang relevan.

In accordance with SFAS No. 46 (revised 2014), theGroup reclassified the presentation of final tax tooperating expenses account. Previously, the Grouphas reported the amount as a part of income taxexpense account. Accordingly, the prior yearcomparatives have been restated to show therelevant operational performance of the Group.







3. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASIATAS AKUN-AKUN LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)

3. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION OFACCOUNTS IN THE CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS (continued)

Laporan posisi keuangan konsolidasian Grup padatanggal 1 Januari 2014 yang telah disajikan kembaliadalah sebagai berikut:

The Group’s restated consolidated statement offinancial position as at 1 January 2014 is as follows:

Penyesuaianatas penerapan

PSAK No. 24(revisi 2013)/

Saldo tercatat Adjustment due Saldo setelahsebelumnya/ to adoption of penyesuaian/Previously SFAS No. 24 Balance afterreported (revised 2013) adjustments

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan 8,694 (34) 8,660 Deferred tax assets

LIABILITAS TIDAK NON-CURRENTLANCAR LIABILITIES

Liabilitas imbalan Post-employment benefitspasca kerja 43,068 (5,427) 37,641 liabilities

Liabilitas pajak tangguhan 631,734 1,951 633,685 Deferred tax liabilities

EKUITAS EQUITYSaldo laba 1,196,797 3,190 1,199,987 Retained earningsKepentingan

non-pengendali 490,218 252 490,470 Non-controlling interests

Laporan posisi keuangan konsolidasian Grup padatanggal 31 Desember 2014 yang telah disajikankembali adalah sebagai berikut:

The Group’s restated consolidated statement offinancial position as at 31 December 2014 is asfollows:

Penyesuaianatas penerapan

PSAK No. 24(revisi 2013)/

Saldo tercatat Adjustment due Saldo setelahsebelumnya/ to adoption of penyesuaian/Previously SFAS No. 24 Balance afterreported (revised 2013) adjustments

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan 4,539 216 4,755 Deferred tax assets

LIABILITAS TIDAK NON-CURRENTLANCAR LIABILITIES

Liabilitas imbalan Post-employment benefitspasca kerja 53,153 (2,141) 51,012 liabilities

Liabilitas pajak tangguhan 574,855 1,033 575,888 Deferred tax liabilities

EKUITAS EQUITYSaldo laba 1,309,707 1,176 1,310,883 Retained earningsKepentingan

non-pengendali 491,714 148 491,862 Non-controlling interests







3. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASIATAS AKUN-AKUN LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)

3. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION OFACCOUNTS IN THE CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS (continued)

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian Grup untuk tahun yang berakhirtanggal 31 Desember 2014 yang telah disajikankembali dan direklasifikasi adalah sebagai berikut:

The Group’s restated and reclassified consolidatedstatement of profit or loss and other comprehensiveincome for the year ended 31 December 2014 is asfollows:

Penyesuaian Reklasifikasi Saldo setelahatas penerapan atas penerapan penyesuaian

PSAK No. 24 PSAK No. 46 danSaldo (revisi 2013)/ (revisi 2014)/ reklasifikasi/

tercatat Adjustment due Reclassification Balance aftersebelumnya/ to adoption of due to adoption adjustmentsPreviously SFAS No. 24 of SFAS No. 46 andreported (revised 2013) (revised 2014) reclassification

Beban pokok pendapatan (2,605,444) (263) - (2,605,707) Cost of revenueLaba bruto 720,000 (263) - 719,737 Gross profitBeban usaha (159,734) (223) (3,235) (163,192) Operating expensesLaba usaha 493,553 (486) (3,235) 489,832 Operating incomeLaba sebelum pajak

penghasilan 325,360 (486) (3,235) 321,639 Profit before income taxBeban pajak penghasilan (141,820) 190 3,235 (138,395) Income tax expensesLaba tahun berjalan 183,540 (296) - 183,244 Profit for the yearTotal penghasilan Total other comprehensive

komprehensif lain tahun income for theberjalan, setelah pajak (33,017) (1,822) - (34,839) year, net of tax

Total penghasilankomprehensif tahun Total comprehensiveberjalan 150,523 (2,118) - 148,405 income for the year

Laba tahun berjalanyang dapat diatribusikan Profit for the yearkepada: attributable to:

Owners of the -- Pemilik entitas induk 178,162 (265) - 177,897 parent entity- Kepentingan Non-controlling -

non-pengendali 5,378 (31) - 5,347 interestsTotal penghasilan

komprehensif tahun Total comprehensiveberjalan yang dapat income for the yeardiatribusikan kepada attributable to:

Owners of the -- Pemilik entitas induk 147,711 (2,014) - 145,697 parent entity- Kepentingan Non-controlling -

non-pengendali 2,812 (104) - 2,708 interests

Laba bersih per saham Earnings per share- Dasar 0.00557 (0.00001) - 0.00556 Basic -







4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yangsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mengharuskan manajemen untukmembuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhijumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan danpengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi padatanggal pelaporan, serta jumlah pendapatan danbeban selama periode pelaporan. Estimasi, asumsi,dan pertimbangan tersebut dievaluasi secara terusmenerus dan berdasarkan pengalaman historis danfaktor-faktor lainnya, termasuk harapan peristiwa dimasa datang yang diyakini wajar berdasarkankondisi yang ada.

The preparation of the consolidated financialstatements in conformity with Indonesian FinancialAccounting Standards requires management tomake estimates and assumptions that affect thereported amounts of assets and liabilities and thedisclosure of contingent assets and liabilities at thereporting date and the reported amounts of revenueand expenses during the reporting period. Estimates,assumptions and judgements are continuallyevaluated and are based on historical experienceand other factors, including expectations of futureevents that are believed to be reasonable under thecircumstances.

Grup telah mengidentifikasi hal-hal berikut dimanadiperlukan pertimbangan, estimasi dan asumsisignifikan dan dimana hasil aktual dapat berbedadari estimasi tersebut jika menggunakan asumsi dankondisi yang berbeda dan dapat mempengaruhisecara material hasil keuangan atau posisikeuangan konsolidasian Grup yang dilaporkandalam tahun mendatang.

The Group has identified the following matters underwhich significant judgements, estimates andassumptions are made and where actual results maydiffer from these estimates under differentassumptions and conditions and may materiallyaffect the consolidated financial results or financialposition of the Group reported in future years.

- Pajak penghasilan dan pajak lainnya - Income taxes and other taxes

Perhitungan beban pajak penghasilan masing-masing perusahaan dalam Grup memerlukanpertimbangan dan asumsi dalam menentukanpenyisihan modal dan pengurangan bebantertentu selama proses pengestimasian. Secarakhusus, perhitungan beban pajak penghasilanAdaro melibatkan penafsiran terhadap Undang-undang dan peraturan perpajakan yang berlakuserta PKP2B Adaro. Peraturan perpajakan dalamPKP2B hanya spesifik Adaro sehingga mungkintidak mengatur semua transaksi-transaksi yangterjadi di Grup.

The calculations of income tax expense for eachcompany within the Group require judgementsand assumptions in determining the capitalallowances and deductibility of certain expensesduring the estimation process. In particular, thecalculation of Adaro’s income tax expenseinvolves the interpretation of applicable tax lawsand regulations including Adaro’s CCA. The taxregulation under the CCA is specific to Adaroand therefore may not prescribe specific taxrules on all the many transactions that theGroup has undertaken.

Penghasilan yang diperoleh perusahaan-perusahaan dalam Grup kadang-kadang dapatdikenakan pajak final dan non-final. Penentuanpenghasilan yang dikenakan pajak final dannon-final dan juga biaya pengurang pajaksehubungan dengan penghasilan yangdikenakan pajak non-final memerlukanpertimbangan dan estimasi.

The revenue of the companies within the Groupis sometimes also subject to both final and non-final income tax. Determining the amount ofrevenue subject to final and non-final tax as wellas expenses relating to revenue from the non-final income tax regime requires judgementsand estimates.

Semua pertimbangan dan estimasi yang dibuatmanajemen seperti yang diungkapkan di atasdapat dipertanyakan oleh Direktorat JenderalPajak (“DJP”). Sebagai akibatnya, terjadiketidakpastian dalam penentuan kewajibanpajak. Resolusi posisi pajak yang diambil olehGrup dapat berlangsung bertahun-tahun dansangat sulit untuk memprediksi hasil akhirnya.Apabila terdapat perbedaan perhitungan pajakdengan jumlah yang telah dicatat, perbedaantersebut akan berdampak pada pajakpenghasilan dan pajak tangguhan dalam tahundimana penentuan pajak tersebut dibuat.

All judgements and estimates made bymanagement as discussed above may bechallenged by the Directorate General ofTaxation (“DGT”). As a result, the ultimate taxdetermination becomes uncertain. Theresolution of tax positions taken by the Groupcan take several years to complete and in somecases it is difficult to predict the ultimateoutcome. Where the final outcome of thesematters is different from the amounts initiallyrecorded, such differences will have an impacton the income tax and deferred income taxprovision in the year in which this determinationis made.







4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

- Pajak penghasilan dan pajak lainnya (lanjutan) - Income taxes and other taxes (continued)

Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbul darirugi fiskal, penyisihan modal, dan perbedaantemporer lainnya, diakui hanya apabila dianggaplebih mungkin daripada tidak bahwa merekadapat diterima kembali, dimana hal ini tergantungpada kecukupan pembentukan laba kena pajakdi masa depan. Sama seperti “penurunan nilaiaset non-keuangan” asumsi atas pembentukanlaba kena pajak sangat dipengaruhi olehestimasi dan asumsi manajemen atas tingkatproduksi yang diharapkan, volume penjualan,harga komoditas, dan lain-lain, yang manaterpapar risiko dan ketidakpastian, sehingga adakemungkinan perubahan estimasi dan asumsiakan mengubah proyeksi laba kena pajak dimasa mendatang.

Deferred tax assets, including those arising fromtax losses carried forward, capital allowancesand temporary differences, are recognised onlywhere it is considered more likely than not thatthey will be recovered, which depends on thegeneration of sufficient future taxable profits.Similar to “impairment of non-financial assets”,assumptions about the generation of futuretaxable profits are heavily affected bymanagement’s estimates and assumptionsregarding the expected production levels, salesvolumes, commodity prices, etc, which aresubject to risk and uncertainty, and hence thereis a possibility that changes in circumstanceswill alter the projected future taxable profits.

- Provisi reklamasi dan penutupan tambang - Provision for mine reclamation and closure

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 41 ataslaporan keuangan konsolidasian, PeraturanPemerintah No. 78/2010 (“PP No. 78”) mengaturaktivitas reklamasi dan pasca tambang untukpemegang IUP-Eksplorasi dan IUP-OperasiProduksi dan Peraturan Menteri No. 7/2014(“Permen No. 7”) mengatur pelaksanaanreklamasi dan pasca tambang pada kegiatanusaha mineral dan batubara. Ketentuanperalihan dalam PP No. 78 menegaskan bahwapara pemegang PKP2B juga wajib mematuhiperaturan ini. Oleh karena itu Adaro menghitungprovisi penutupan tambang atas dasar PP No. 78tersebut.

As discussed in Note 41 to the consolidatedfinancial statements, Government RegulationNo. 78/2010 (“GR No. 78”) deals withreclamation and post-mining activities for bothMining Business License (IUP)-Exploration andIUP-Production Operation holders andMinisterial Regulation No. 7/2014 deals withreclamation and post-mining activities in themineral and coal mining business. Thetransitional provisions in GR No. 78 make itclear that CCA holders are also required tocomply with this regulation. Therefore, Adarohas calculated provisions for reclamation andmine closure based on GR No. 78.

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 2r laporankeuangan konsolidasian, pemulihan, rehabilitasi,dan biaya lingkungan yang berkaitan denganpemulihan atas area terganggu selama tahapproduksi dibebankan pada beban pokokpendapatan pada saat kewajiban berkaitandengan pemulihan tersebut timbul selama prosespenambangan. Reklamasi area terganggu danpembongkaran aset tambang dan aset-asetberumur panjang lainnya akan dilakukan selamabeberapa tahun mendatang dan persyaratanatas reklamasi ini terus berubah untuk memenuhiekspektasi politik, lingkungan, keamanan, danpublik. Dengan demikian waktu pelaksanaan danjumlah arus kas di masa mendatang yangdibutuhkan untuk memenuhi kewajiban padasetiap tanggal pelaporan dipengaruhi olehketidakpastian yang signifikan. Perubahan padaekspektasi biaya di masa mendatang dapatmempengaruhi secara material laporankeuangan konsolidasian Grup.

As discussed in Note 2r to the consolidatedfinancial statements, restoration, rehabilitationand environmental expenditure to be incurredrelated to the remediation of disturbed areasduring the production phase are charged to costof revenue when the obligation arising from thedisturbance occurs as extraction progresses.The reclamation of disturbed areas anddecommissioning of mining assets and otherlong lived assets will be undertaken duringseveral years in the future and preciserequirements are constantly changing to satisfypolitical, environmental, safety and publicexpectations. As such, the timing and amountsof future cash flows required to settle theobligations at each of the statement of financialposition dates are subject to significantuncertainty. Changes in the expected futurecosts could have a material impact on theGroup’s consolidated financial statements.









- Estimasi cadangan - Reserve estimates

Cadangan batubara adalah perkiraan jumlahbatubara yang dapat secara ekonomis dan sahdiekstrak dari properti Grup. Grup menentukandan melaporkan cadangan batubaraberdasarkan prinsip-prinsip yang terdapat dalamJoint Ore Reserves Committees untuk PelaporanSumber Daya Mineral dan Cadangan Bijih("JORC"). Dalam rangka untuk memperkirakancadangan batubara, dibutuhkan asumsi tentangfaktor geologi, teknis, dan ekonomi, termasukjumlah produksi, teknik produksi, rasio nisbahkupas, biaya produksi, biaya transportasi,permintaan komoditas belanja modal dimasadepan, harga komoditas, kewajiban biayapenutupan dan nilai tukar.

Coal reserves are estimates of the amounts ofcoal that can be economically and legallyextracted from the Group’s properties. TheGroup determines and reports its coal reservesunder the principles incorporated in the JointOre Reserves Committees for the Reporting ofMineral Resources and Ore Reserves (the“JORC”). In order to estimate coal reserves,assumptions are required about a range ofgeological, technical and economic factors,including quantities, production techniques,stripping ratios, production costs, transportcosts, commodity demand, commodity pricesfuture capital expenditure, mine closureobligations and exchange rates.

Memperkirakan jumlah dan/atau nilai kaloricadangan batubara membutuhkan ukuran,bentuk, dan kedalaman lapisan batubara ataulapangan yang akan ditentukan denganmenganalisis data geologi seperti “uji petik”(sampel) pengeboran. Proses ini mungkinmemerlukan pertimbangan geologi yangkompleks dan sulit untuk menginterpretasikandata.

Estimating the quantity and/or calorific value ofcoal reserves requires the size, shape anddepth of coal seams or fields to be determinedby analysing geological data such as drillingsamples. This process may require complexand difficult geological judgements to interpretthe data.

Karena asumsi ekonomi yang digunakan untukmemperkirakan cadangan berubah dari tahun ketahun dan karena data geologi tambahan yangdihasilkan selama operasi, perkiraan cadangandapat berubah dari tahun ke tahun. Perubahancadangan yang dilaporkan dapat mempengaruhihasil dan posisi keuangan konsolidasian Grupdalam berbagai cara, diantaranya:

Because the economic assumptions used toestimate reserves change from year to year andbecause additional geological data is generatedduring the course of operations, estimates ofreserves may change from year to year.Changes in reported reserves may affect theGroup’s consolidated financial results andfinancial position in a number of ways, includingthe following:

Nilai tercatat aset dapat terpengaruh akibatperubahan estimasi arus kas masa depan.

Asset carrying values may be affected dueto changes in the estimated future cashflows.

Penyusutan, deplesi, dan amortisasi yangdibebankan ke dalam laba rugi dapatberubah dimana beban-beban tersebutditentukan berdasarkan metode unit produksi,atau dimana masa manfaat ekonomi umuraset berubah.

Depreciation, depletion and amortisationcharged to profit or loss may change wheresuch charges are determined based on aunit-of-production method or where theeconomic useful lives of assets change.

Provisi penutupan tambang dapat berubahapabila terjadi perubahan dalam perkiraancadangan yang mempengaruhi ekspektasitentang waktu atau biaya kegiatan ini.

Provision for mine closure may changewhere changes in estimated reserves affectexpectations about the timing or cost ofthese activities.

Nilai tercatat aset/liabilitas pajak tangguhandapat berubah karena perubahan estimasiatas kemungkinan terpulihkannya manfaatpajak.

The carrying value of deferred taxassets/liabilities may change due to changesin estimates of the likelihood of therecoverability of the tax benefits.









- Penurunan nilai aset non-keuangan dan asettetap

- Impairment of non-financial assets and fixedassets

Jumlah nilai yang dapat dipulihkan kembali darisebuah aset atau kelompok aset penghasil kasdiukur berdasarkan nilai yang lebih tinggi antaranilai wajar dikurangi biaya untuk menjual ataunilai pakai. Penentuan nilai wajar dikurangi biayauntuk menjual atau nilai pakai mewajibkanmanajemen untuk membuat estimasi dan asumsiatas tingkat produksi yang diharapkan, volumepenjualan, harga komoditas (mempertimbangkanharga saat ini dan harga masa lalu, tren harga,dan faktor-faktor terkait), cadangan (lihat‘Estimasi cadangan’), biaya operasi, biayapenutupan dan rehabilitasi, tingkat diskonto danbelanja modal di masa depan. Estimasi danasumsi ini terpapar risiko dan ketidakpastian,sehingga terdapat kemungkinan perubahansituasi yang dapat mengubah proyeksi ini,sehingga dapat mempengaruhi nilai aset yangdapat dipulihkan kembali. Dalam keadaan sepertiitu, sebagian atau seluruh nilai tercatat asetmungkin akan mengalami penurunan nilai lebihlanjut atau terjadi pengurangan rugi penurunannilai yang dampaknya akan dicatat dalam labarugi.

The recoverable amount of a cash-generatingasset or group of assets is measured at thehigher of its fair value less costs to disposal orvalue in use. The determination of fair valueless costs to disposal or value in use requiresmanagement to make estimates andassumptions regarding expected productionlevels, sales volumes, commodity prices(considering current and historical prices, pricetrends and related factors), reserves (see‘Reserve estimates’), operating costs, closureand rehabilitation costs, discount rate and futurecapital expenditure. These estimates andassumptions are subject to risk and uncertainty,and hence there is a possibility that changes incircumstances will alter these projections, whichalteration may have an impact on therecoverable amount of the assets. In suchcircumstances, some or all of the carryingvalues of the assets may be further impaired orthe impairment charges may be reduced withthe impact being recorded in profit or loss.

- Kewajiban pensiun - Pension obligation

Nilai kini kewajiban pensiun tergantung padasejumlah faktor yang ditentukan berdasarkanbasis dari aktuaria dengan menggunakansejumlah asumsi. Asumsi yang digunakan dalammenentukan beban/(pendapatan) bersih untukpensiun termasuk tingkat diskonto, perubahanremunerasi masa depan, tingkat pengurangankaryawan, tingkat harapan hidup dan periodesisa yang diharapkan dari masa aktif karyawan.Setiap perubahan dalam asumsi-asumsi ini akanberdampak pada nilai tercatat atas kewajibanpensiun.

The present value of the pension obligationdepends on a number of factors that aredetermined on an actuarial basis using anumber of assumptions. The assumptions usedin determining the net cost/(income) forpensions include the discount rate, futureremuneration changes, employee attrition rates,life expectancy and expected remaining periodsof service of employees. Any changes in theseassumptions will have an impact on the carryingamount of the pension obligation.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuaipada setiap akhir tahun. Tingkat suku bungainilah yang digunakan untuk menentukan nilaikini dari estimasi arus kas keluar masa depanyang akan dibutuhkan untuk memenuhikewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkatdiskonto yang sesuai, Grup mengggunakantingkat suku bunga obligasi korporat berkualitastinggi (atau obligasi pemerintah, denganpertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untukobligasi korporat berkualitas tinggi) dalam matauang yang sama dengan mata uang imbalanyang akan dibayarkan dan memiliki waktu jatuhtempo yang kurang lebih sama dengan waktujatuh tempo kewajiban pensiun yangbersangkutan.

The Group determines the appropriate discountrate at the end of each year. This is the interestrate that should be used to determine thepresent value of estimated future cash outflowsexpected to be required to settle the relatedpension obligation. In determining theappropriate discount rate, the Group considersthe interest rates of high quality corporatebonds (or government bonds, if there is no deepmarket for high quality corporate bonds) that aredenominated in the currency in which thebenefits will be paid and that have terms tomaturity approximating the terms of the relatedpension obligation.

Asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiundidasarkan sebagian pada kondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for pension obligationbenefits are based in part on current marketconditions.









- Estimasi nilai wajar - Fair value estimation

Ketika nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan dicatat dalam laporan posisi keuangankonsolidasian tidak dapat diukur berdasarkanharga dikutip dalam pasar aktif, nilai wajarditentukan menggunakan teknik penilaian yangmencakup model diskonto arus kas. Input untukmodel ini diambil dari pasar yang dapatdiobservasi dimana memungkinkan, tetapi tidakmudah dilakukan, membutuhkan tingkatpertimbangan dalam menentukan nilai wajartersebut. Pertimbangan mencakup pertimbanganatas input seperti risiko likuiditas, risiko kredit danvolatilitas. Perubahan asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajarinstrumen keuangan yang dilaporkan. LihatCatatan 43.2 untuk informasi lebih lanjut.

When the fair values of financial assets andfinancial liabilities recorded in the consolidatedstatement of financial position cannot bemeasured based on quoted prices in activemarkets, their fair value is measured usingvaluation techniques including the discountedcash flow (DCF) model. The inputs to thesemodels are taken from observable marketswhere possible, but where this is not feasible, adegree of judgement is required in establishingfair values. Judgements include considerationsof inputs such as liquidity risk, credit risk andvolatility. Changes in assumptions about thesefactors could affect the reported fair value offinancial instruments. See Note 43.2 for furtherdisclosures.

- Kepentingan dalam pengaturan bersama - Interests in joint arrangements

Pertimbangan diperlukan untuk menentukanketika Grup memiliki pengendalian bersama,yang membutuhkan penilaian mengenai aktivitasyang relevan dan ketika keputusan yangberkaitan dengan aktivitas tersebutmembutuhkan persetujuan dengan suara bulat.Grup menentukan bahwa aktivitas yang relevanuntuk pengaturan bersama adalah aktivitas yangberkaitan dengan operasi dan pengambilankeputusan dalam pengaturan tersebut.

Judgement is required to determine when theGroup has joint control, which requires anassessment of the relevant activities and whenthe decisions in relation to those activitiesrequire unanimous consent. The Group hasdetermined that the relevant activities for itsjoint arrangements are those relating to theoperating and capital decisions of thearrangement.

Pertimbangan juga diperlukan untukmengklasifikasikan pengaturan bersama sebagaipengendalian bersama atau ventura bersama.Pengklasifikasian pengaturan tersebutmengharuskan Grup untuk menilai hak dankewajiban yang timbul dari pengaturan tersebut.Secara khusus, Grup mempertimbangkan:

Judgement is also required to classify a jointarrangement as either a joint operation or ajoint venture. Classifying the arrangementrequires the Group to assess its rights andobligations arising from the arrangement.Specifically, it considers:

- Struktur dari pengaturan bersama - apakahdibentuk melalui kendaraan terpisah

- Ketika pengaturan tersebut terstruktur melaluikendaraan terpisah, Grup jugamempertimbangkan hak dan kewajiban yangtimbul dari:- Bentuk legal dari kendaraan terpisah- Persyaratan dari perjanjian kontraktual

- Fakta dan kondisi lain (ketika relevan)

- The structure of the joint arrangement -whether it is structured through a separatevehicle

- When the arrangement is structured througha separate vehicle, the Group also considersthe rights and obligations arising from:- The legal form of the separate vehicle- The terms of the contractual

arrangement- Other facts and circumstances (when

relevant)

Penilaian ini sering membutuhkan pertimbanganyang signifikan, dan kesimpulan yang berbedamengenai pengendalian bersama dan apakahpengaturan tersebut merupakan operasi bersamaatau ventura bersama, dapat memiliki dampakmaterial terhadap laporan keuangankonsolidasian.

This assessment often requires significantjudgement, and a different conclusion on jointcontrol and also whether the arrangement is ajoint operation or a joint venture, may materiallyimpact the consolidated financial statements.









- Kepentingan dalam pengaturan bersama(lanjutan)

- Interests in joint arrangements (continued)

Grup memiliki pengaturan bersama yangterstruktur melalui ventura bersama,PT Bhimasena Power Indonesia (“BPI”) danPT Tanjung Power Indonesia (“TPI”). Strukturdan persyaratan dari perjanjian kontraktualmengindikasikan bahwa Grup memiliki hak atasaset bersih dari pengaturan bersama tersebut.Grup menilai fakta dan kondisi lain yangberkaitan dengan pengaturan ini dan kesimpulanfinal dari penilaian yang dilakukan adalahpengaturan tersebut merupakan venturabersama. Lihat Catatan 12 untuk informasi lebihlanjut.

The Group has joint arrangements which arestructured through joint ventures,PT Bhimasena Power Indonesia (“BPI”) andPT Tanjung Power Indonesia (“TPI”). Thisstructure and the terms of the contractualarrangement indicate that the Group has rightsto the net assets of the arrangement. TheGroup also assessed the other facts andcircumstances relating to this arrangement andthe final conclusion was that the arrangementwas a joint venture. The final conclusion wasthat the arrangement was a joint venture. Referto Note 12 for more information.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2015 2014

Kas 110 203 Cash on hand

Kas di bank - Rupiah Cash in banks - RupiahLain-lain (masing-masing

di bawah AS$50.000) 21,273 25,422 Others (each below US$50,000)

Kas di bank - Dolar AS Cash in banks - US DollarsPT Bank OCBC NISP Tbk 387,800 37,057 PT Bank OCBC NISP TbkPT CIMB Niaga Tbk 101,945 57,615 PT CIMB Niaga TbkPT Bank DBS Indonesia 30,639 246,413 PT Bank DBS IndonesiaLain-lain (masing-masing


Total rekening Dolar AS 571,807 394,630 Total US Dollars accounts

Kas di bank - Mata uang lain Cash in banks - Other currenciesLain-lain (masing-masing

di bawah AS$50.000) 694 1,167 Others (each below US$50,000)

Total kas di bank 593,774 421,219 Total cash in banks

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - RupiahPT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia 1,254 61,490 PT Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaLain-lain (masing-masing


Total deposito berjangka -Rupiah 18,335 140,930 Total Rupiah time deposits







5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2015 2014

Deposito berjangka - Dolar AS Time deposits - US DollarsPT Bank OCBC NISP Tbk 88,633 157,447 PT Bank OCBC NISP TbkLain-lain (masing-masing


Total deposito berjangka -Dolar AS 90,233 182,896 Total US Dollars time deposits

Total deposito berjangka 108,568 323,826 Total time deposits

Total 702,452 745,248 Total

Tidak ada kas dan setara kas dengan pihak berelasi. There are no cash and cash equivalents with relatedparties.

Tingkat suku bunga kontraktual deposito berjangkaselama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The contractual interest rates on time deposits duringthe year were as follows:

2015 2014

Rupiah 2.75% - 9.95% 3.20% - 10.90% RupiahDolar AS 0.17% - 2.75% 0.09% - 3.40% US Dollars

6. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA

6. RESTRICTED TIME DEPOSITS

2015 2014

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - RupiahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 370 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Deposito berjangka - Dolar AS Time deposits - US DollarsPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1,356 566 PT Bank Mandiri (Persero) TbkThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Ltd. Banking Corporation Ltd.(“HSBC”) 600 600 (“HSBC”)

Sub-total 1,956 1,166 Sub-total

Total 2,326 1,166 Total

Dikurangi: bagian lancar (370) - Less: current portion

Bagian tidak lancar 1,956 1,166 Non-current portion

Tingkat suku bunga kontraktual deposito berjangkayang dibatasi penggunaannya selama tahun berjalanadalah sebagai berikut:

The contractual interest rates on the restricted timedeposits during the year were as follows:

2015 2014

Rupiah 5.75% - 6.50% - RupiahDolar AS 0.20% - 1.50% 0.20% - 1.50% US Dollars

Tidak ada deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya dengan pihak berelasi.

There are no restricted time deposits with relatedparties.







6. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA (lanjutan)

6. RESTRICTED TIME DEPOSITS (continued)

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannyaditempatkan sebagai jaminan untuk garansi bankyang diterbitkan oleh The Hongkong and ShanghaiBanking Corporation Ltd. (Catatan 40c) dan jaminanreklamasi dan pasca tambang pada PT Bank Mandiri(Persero) Tbk (Catatan 41).

The restricted time deposits are placed as securityfor bank guarantees issued by The Hongkong andShanghai Banking Corporation Ltd. (Note 40c) andreclamation and post-mine guarantee in PT BankMandiri (Persero) Tbk (Note 41).

7. PIUTANG USAHA 7. TRADE RECEIVABLES

2015 2014

Pihak ketiga 222,012 312,088 Third partiesPihak berelasi 210 - Related partyDikurangi: cadangan kerugian

penurunan nilai (26,528) (26,528) Less: allowance for impairment losses

Total, neto 195,694 285,560 Total, net

Nilai tercatat piutang usaha Grup berdasarkan matauang adalah sebagai berikut:

The carrying amounts of the Group’s tradereceivables are denominated in the followingcurrencies:

2015 2014

Dolar AS 140,406 208,166 US DollarsRupiah 81,816 103,922 Rupiah

Total 222,222 312,088 Total

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables is as follows:

2015 2014

Lancar 182,733 256,065 CurrentJatuh tempo 1 - 30 hari 7,724 24,626 Overdue by 1 - 30 daysJatuh tempo 31 - 60 hari 502 1,023 Overdue by 31 - 60 daysJatuh tempo 61 - 90 hari 829 49 Overdue by 61 - 90 daysJatuh tempo lebih dari 90 hari 30,434 30,325 Overdue by more than 90 days

Total 222,222 312,088 Total

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutangusaha selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The movements in the allowance for impairmentlosses of trade receivables during the year are asfollows:

2015 2014

Pada awal tahun 26,528 20,000 At beginning of the yearPenambahan - 6,528 Addition

Pada akhir tahun 26,528 26,528 At end of the year

Manajemen berpendapat bahwa nilai cadangankerugian penurunan nilai cukup untuk dapatmenutupi segala kemungkinan kerugian atas nilaipiutang usaha yang belum tertagih.

Management is of the opinion that the allowance forimpairment losses is adequate to cover any possibleloss from uncollectible trade receivables.

Lihat Catatan 35 untuk rincian transaksi dan saldodengan pihak berelasi.

Refer to Note 35 for details of transactions andbalances with related parties.







8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 8. ADVANCES AND PREPAYMENTS

2015 2014

Uang muka pembelian aset Advance for the purchase of fixedtetap dan proyek 46,485 50,505 assets and projects

Uang muka kepada pemasok 5,157 8,168 Advances to suppliersSewa dan asuransi dibayar

dimuka 3,311 2,953 Prepaid rent and insuranceLain-lain 5,481 6,671 Others

Total uang muka dan biayadibayar dimuka 60,434 68,297 Total advances and prepayments

Dikurangi: bagian lancar (11,089) (15,656) Less: current portion


9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES

2015 2014

Persediaan batubara 30,477 44,011 Coal inventorySuku cadang 21,373 17,005 Spare partsPerlengkapan dan bahan

pendukung 13,548 18,319 Tools and suppliesBahan bakar dan minyak

pelumas 7,393 17,408 Fuel and lubricants


Manajemen Grup berpendapat bahwa semuapersediaan dapat digunakan atau dijual. Selain itu,nilai realisasi neto persediaan masih melebihi nilaitercatat persediaan, sehingga tidak diperlukanadanya provisi persediaan usang dan penurunannilai.

The Group’s management is of the opinion that theinventories can be either used or sold. In addition,the net realisable value of inventories exceeds thecarrying value of inventories, therefore, a provisionfor obsolete stock and decline in value is notconsidered necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2015, persediaan Gruptelah diasuransikan terhadap risiko kerusakansignifikan dengan nilai pertanggungan sebesarAS$47.005 (31 Desember 2014: AS$59.792).Manajemen Grup berpendapat bahwa persediaantelah diasuransikan secara memadai untuk menutupirisiko kehilangan dan kerusakan.

As at 31 December 2015, the Group’s inventorieswere covered by insurance against the risk ofmaterial damage with total coverage of US$47,005(31 December 2014: US$59,792). The Group’smanagement is of the opinion that the inventoriesare adequately insured to cover the risk of loss anddamage.







10. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 10. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS

2015Mutasi ketambang

Saldo dalam Saldoawal/ pengembangan/ akhir/

Beginning Penambahan/ Transfer to mines Endingbalance Addition under development balance

Balangan 213 8 (221) - Balangan

2014Mutasi ketambang

Saldo dalam Saldoawal/ pengembangan/ akhir/

Beginning Penambahan/ Transfer to mines Endingbalance Addition under development balance

Balangan 111 102 - 213 Balangan

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak terdapatfakta dan kondisi selama tahun berjalan yangmengindikasikan adanya penurunan nilai atas aseteksplorasi dan evaluasi. Karena itu, tidak terdapatpenurunan nilai atas nilai tercatat aset eksplorasidan evaluasi.

The Group’s management is of the opinion that thereare no facts and circumstances during the year thatindicate that the exploration and evaluation assets areimpaired. As such, there has been no impairment ofthe carrying amounts of exploration and evaluationassets.

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

2015Selisih

kurs daripenjabaran

laporankeuangan/Exchange

differencesSaldo Pengurangan/ due to Saldoawal/ reklasifikasi/ financial akhir/

Beginning Penambahan/ Disposals/ statements Endingbalance Additions reclassifications translation balance

Harga perolehan Acquisition costsKepemilikan langsung Direct ownershipTanah 76,378 506 1,093 (860) 77,117 LandBangunan 80,259 1,526 (183) (713) 80,889 BuildingsInfrastruktur 94,442 16,119 (1,423) - 109,138 InfrastructurePembangkit listrik 162,425 20 791 - 163,236 Power plantMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan 1,034,226 10,023 5,838 (206) 1,049,881 equipment and vehiclesKapal 238,996 540 21,605 - 261,141 VesselsPeralatan kantor 24,907 226 (162) (228) 24,743 Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan 303,670 111 (1,067) - 302,714 facilitiesJalan dan jembatan 165,265 996 2,072 - 168,333 Roads and bridges

Sub-total 2,180,568 30,067 28,564 (2,007) 2,237,192 Sub-total

Aset dalam penyelesaian 286,425 51,495 (32,082) (1,465) 304,373 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional 165,183 - (21,074) - 144,109 Operational equipment

Total 2,632,176 81,562 (24,592) (3,472) 2,685,674 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownershipBangunan (15,757) (4,721) 170 147 (20,161) BuildingsInfrastruktur (40,347) (5,712) - - (46,059) InfrastructurePembangkit listrik (11,255) (7,315) - - (18,570) Power plantMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan (646,580) (129,856) 4,911 40 (771,485) equipment and vehiclesKapal (49,621) (13,965) 466 - (63,120) VesselsPeralatan kantor (17,440) (3,574) 138 158 (20,718) Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan (114,104) (25,313) 557 - (138,860) facilitiesJalan dan jembatan (78,149) (11,333) - - (89,482) Roads and bridges

Sub-total (973,253) (201,789) 6,242 345 (1,168,455) Sub-total

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional (42,320) (19,342) 11,554 - (50,108) Operational equipment

Total (1,015,573) (221,131) 17,796 345 (1,218,563) Total

Nilai buku neto 1,616,603 1,467,111 Net book value







11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

2014Selisih

kurs daripenjabaran

laporankeuangan/Exchange

differencesSaldo Pengurangan/ due to Saldoawal/ reklasifikasi/ financial akhir/

Beginning Penambahan/ Disposals/ statements Endingbalance Additions reclassifications translation balance

Harga perolehan Acquisition costsKepemilikan langsung Direct ownershipTanah 75,149 - 1,436 (207) 76,378 LandBangunan 66,413 2,937 11,121 (212) 80,259 BuildingsInfrastruktur 85,221 180 9,041 - 94,442 InfrastructurePembangkit listrik 114,388 3 48,034 - 162,425 Power plantMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan 978,308 24,746 31,216 (44) 1,034,226 equipment and vehiclesKapal 238,864 - 132 - 238,996 VesselsPeralatan kantor 23,440 1,386 128 (47) 24,907 Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan 252,629 4,431 46,610 - 303,670 facilitiesJalan dan jembatan 165,084 123 58 - 165,265 Roads and bridges

Sub-total 1,999,496 33,806 147,776 (510) 2,180,568 Sub-total

Aset dalam penyelesaian 387,090 38,494 (139,002) (157) 286,425 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional 143,743 66,465 (45,025) - 165,183 Operational equipment

Total 2,530,329 138,765 (36,251) (667) 2,632,176 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownershipBangunan (11,792) (4,189) 188 36 (15,757) BuildingsInfrastruktur (35,154) (5,193) - - (40,347) InfrastructurePembangkit listrik (4,205) (7,098) 48 - (11,255) Power plantMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan (520,402) (130,326) 4,132 16 (646,580) equipment and vehiclesKapal (36,903) (13,318) 600 - (49,621) VesselsPeralatan kantor (13,783) (3,719) 20 42 (17,440) Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan (90,273) (23,831) - - (114,104) facilitiesJalan dan jembatan (66,882) (11,267) - - (78,149) Roads and bridges

Sub-total (779,394) (198,941) 4,988 94 (973,253) Sub-total

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional (45,136) (22,319) 25,135 - (42,320) Operational equipment

Total (824,530) (221,260) 30,123 94 (1,015,573) Total

Nilai buku neto 1,705,799 1,616,603 Net book value

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2015 dan 2014 dialokasikansebagai berikut:

Depreciation expenses for the years ended31 December 2015 and 2014 were allocated asfollows:

2015 2014

Beban pokok pendapatan(Catatan 31) 216,112 217,256 Cost of revenue (Note 31)

Beban usaha 2,877 2,772 Operating expensesKapitalisasi sebagai aset tetap Capitalised as fixed assets and

dan properti pertambangan 2,142 1,232 mining properties

Total 221,131 221,260 Total








Perhitungan kerugian pelepasan aset tetap untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The calculation of loss on disposals of fixed assetsfor the years ended 31 December 2015 and 2014was as follows:

2015 2014

Harga perolehan 24,592 36,251 Acquisition costsAkumulasi penyusutan (17,796) (30,123) Accumulated depreciation

Nilai buku aset tetap yang dilepas 6,796 6,128 Carrying values of disposed fixed assetsPenerimaan dari pelepasan

aset tetap 2,712 5,086 Proceeds from disposals of fixed assets

Kerugian atas pelepasanaset tetap (4,084) (1,042) Loss on disposals of fixed assets

Sesuai dengan PKP2B, aset tetap tertentu Adaroyang dicatat dalam laporan keuangan konsolidasianmerupakan milik Pemerintah. Namun demikian,Adaro mempunyai hak eksklusif untuk menggunakanaset tetap tersebut selama masa PKP2B atau masamanfaatnya, mana yang lebih dahulu berakhir.

In accordance with the CCA, certain fixed assets ofAdaro recorded in these consolidated financialstatements remain the property of the Government.However, Adaro has an exclusive right to use theseassets over the contract period or their useful lives,whichever is shorter.

Sesuai dengan Perjanjian Kerjasama, sebagian asettetap IBT, yang berada di dalam wilayah operasipelabuhan batubara, yang dicatat dalam laporankeuangan konsolidasian akan menjadi milik PelindoIII setelah berakhirnya 30 tahun periode operasi.Seperti yang diungkapkan pada Catatan 1d, denganditandatanganinya Berita Acara Rapat antara IBTdan Pelindo III, rencananya sebagian aset tetap IBTyang diatur oleh Perjanjian Kerjasama akandiperlakukan dan diatur dalam usaha patungan.

In accordance with the Cooperation Agreement,certain fixed assets of IBT in the coal port operation,which are recorded in these consolidated financialstatements will become the property of Pelindo III atthe end of the 30-years operating period. Asdisclosed in Note 1d, by the signing of the Minutesof Meeting between IBT and Pelindo III, it is plannedthat certain fixed assets of IBT which are governedby the Cooperation Agreement will be treated andgoverned under the joint venture.

Grup mempunyai 34 bidang tanah dengan statusHak Guna Bangunan (“HGB”) yang memiliki masamanfaat antara 5 sampai 30 tahun. Manajemen Grupyakin bahwa tidak akan ada kesulitan dalammemperpanjang hak atas tanah karena tanahtersebut diperoleh secara sah dan dilengkapidengan bukti kepemilikan yang sah.

The Group owns 34 plots of land with “Hak GunaBangunan” titles (“Building-Use Titles” or “HGB”)which have remaining useful lives of between 5 and30 years. The Group’s management believes thatthere will be no difficulty extending the land rights asthe land was acquired legally and this is supportedby sufficient evidence of ownership.

Pada bulan Agustus 2008, ATA membeli lahansebesar AS$60.000 dari PT Cakung Permata Nusa(“Cakung”), PT Cakradenta Agung Pertiwi(“Cakradenta”), dan PT Astra Agro Lestari Tbk(“AAL”) untuk menyelesaikan status mengenaitumpang tindih lahan pertambangan yang dimilikiAdaro dengan lahan perkebunan Cakung danCakradenta seluas 7.163 hektar. Saat ini, sertifikatHak Guna Usaha (“HGU”) sedang dalam prosesfinalisasi balik nama menjadi atas nama ATA.Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian ini, sebagian HGU tersebuttelah selesai proses finalisasi balik nama.

In August 2008, ATA purchased land amounting toUS$60,000 from PT Cakung Permata Nusa(“Cakung”), PT Cakradenta Agung Pertiwi(“Cakradenta”) and PT Astra Agro Lestari Tbk(“AAL”) to settle the status of overlapping land plotsbetween the mining area owned by Adaro and theplantation areas owned by Cakung and Cakradentaof 7,163 hectares. Currently, the land title (“HGU”) isstill in the finalisation process of being transferred toATA. Up to the completion date of theseconsolidated financial statements, certain land titletransfers have been finalised.








Tidak ada perbedaan signifikan antara nilai wajardan nilai buku aset tetap, kecuali beberapa tanahdan bangunan. Nilai wajar dan nilai buku tanah danbangunan tersebut pada tanggal 31 Desember 2015adalah sebesar AS$17.173 dan AS$7.803. Nilaitersebut berdasarkan laporan penilaian independenterakhir yang termasuk dalam hirarki nilai wajartingkat 3.

There is no significant difference between the fairvalue and carrying amount of fixed assets, exceptfor certain land and buildings. The fair value andcarrying amount of such land and buildings as at31 December 2015 is US$17,173 and US$7,803,respectively. The value is based on the latestappraisal report and included in the fair valuemeasurement of level 3.

Pada tanggal 31 Desember 2015, aset tetap Gruptelah diasuransikan terhadap semua risikokerusakan dengan jumlah pertanggungan sebesarAS$2.381.631 (31 Desember 2014: AS$1.778.530),kecuali untuk aset tetap yang tidak bisadiasuransikan seperti tanah, pengerukan alur Barito,dan sebagian aset dalam penyelesaian. ManajemenGrup berpendapat bahwa aset tetap pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 telah diasuransikansecara memadai.

As at 31 December 2015, the Group’s fixed assetswere insured against all risks of damage, withtotal coverage of approximately US$2,381,631(31 December 2014: US$1,778,530), except forfixed assets that could not be insured such as land,the Barito channel dredging and some constructionin progress. The Group’s management believes thatthe fixed assets as at 31 December 2015 and 2014were adequately insured.

Pada tanggal 31 Desember 2015, harga perolehanatas aset tetap Grup yang telah habis nilai bukunetonya tetapi masih dipakai adalah sebesarAS$245.656 (31 Desember 2014: AS$165.974).

As at 31 December 2015, the acquisition cost offixed assets with a net book value of zero but still inuse amounted to US$245,656 (31 December 2014:US$165,974).

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, seluruhaset sewa pembiayaan dijaminkan terhadap utangsewa pembiayaan (Catatan 21) dan tidak ada asettetap kepemilikan langsung yang dijaminkan.

As at 31 December 2015 and 2014, all leasedassets were pledged for finance leases payable(Note 21) and there are no directly owned fixedassets that had been pledged.

Aset dalam penyelesaian Construction in progress

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yangbelum selesai pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian dengan rincian sebagai berikut:

Construction in progress represents projects thatwere not completed as at the date of theconsolidated statements of financial position asfollows:

2015Persentase Akumulasi Estimasi

penyelesaian/ biaya/ penyelesaian/Percentage of Accumulated Estimated Construction

Aset dalam penyelesaian completion costs completion in progress

Overburden crushing dan Overburden crushing andconveying system *) 241,740 *) conveying system

Fasilitas peremukan dan Januari - Juni Crushing andpengolahan 2% - 98% 18,428 2016/January - handling facilities

June 2016Jalan dan jembatan 5% - 98% 14,738 Januari - Desember Roads and bridges

2016/January -December 2016

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdi bawah AS$10.000) 5% - 95% 29,467 Bervariasi/Various US$10,000)

Total 304,373 Total

*) Per tanggal 31 Desember 2015, konstruksi fisik overburden crushing danconveying system (“OPCC”) telah selesai dan saat ini sedang dalam tahappengujian untuk prosedur tertentu sebagaimana ditentukan dalamperjanjian.

*) As at 31 December 2015, the physical construction of the overburdencrushing and conveying system (“OPCC”) had been completed and currentlyit is at certain testing procedures as required under the contract.








2014Persentase Akumulasi Estimasi

penyelesaian/ biaya/ penyelesaian/Percentage of Accumulated Estimated Construction

Aset dalam penyelesaian completion costs completion in progress

Overburden crushing dan Overburden crushing andconveying system *) 233,833 *) conveying system

Fasilitas peremukan dan Februari 2015 - Crushing andpengolahan 14% - 99% 15,811 Desember 2016/ handling facilities

February 2015 -December 2016

Jalan dan jembatan 20% - 98% 12,817 Januari - Desember Roads and bridges2015/January -December 2015

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdi bawah AS$10.000) 1% - 98% 23,964 Bervariasi/Various US$10,000)

Total 286,425 Total

*) Per tanggal 31 Desember 2014, konstruksi fisik overburden crushing danconveying system (“OPCC”) telah selesai dan saat ini sedang dalam tahappengujian untuk prosedur tertentu sebagaimana ditentukan dalamperjanjian.

*) As at 31 December 2014, the physical construction of the overburdencrushing and conveying system (“OPCC”) had been completed and currentlyit is at certain testing procedures as required under the contract.

Pada tanggal 31 Desember 2015, manajemen Grupberpendapat bahwa tidak ada indikasi penurunannilai aset tetap.

As at 31 December 2015, the Group’s managementis of the opinion that there was no indication ofimpairment in the fixed assets value.

12. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI DANVENTURA BERSAMA

12. INVESTMENT IN ASSOCIATES AND JOINTVENTURES

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, entitasasosiasi dan ventura bersama yang dimiliki olehGrup adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2015 and 2014, the associatesand joint ventures of the Group are as follows:

Persentasekepemilikan/

Nama entitas/ Lokasi/ Percentage Kegiatan usaha/Name of entity Location of ownership Business activity

Entitas asosiasi/Associates:PT Juloi Coal Kalimantan 25% Pertambangan batubara/Coal miningPT Kalteng Coal Kalimantan 25% Pertambangan batubara/Coal miningPT Lahai Coal Kalimantan 25% Pertambangan batubara/Coal miningPT Maruwai Coal Kalimantan 25% Pertambangan batubara/Coal miningPT Sumber Barito Coal Kalimantan 25% Pertambangan batubara/Coal miningPT Ratah Coal Kalimantan 25% Pertambangan batubara/Coal miningPT Pari Coal Kalimantan 25% Pertambangan batubara/Coal mining

Ventura bersama/Joint ventures:BPI Jawa Tengah/ 34% Pembangkitan tenaga listrik dan transmisi tenaga listrik/

Central Java Electric power generation and electric power transmissionTPI Kalimantan 65% Pembangkitan tenaga listrik dan transmisi tenaga listrik/

Electric power generation and electric power transmission







12. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI DANVENTURA BERSAMA (lanjutan)

12. INVESTMENT IN ASSOCIATES AND JOINTVENTURES (continued)

Entitas asosiasi dan ventura bersama Grupmerupakan perusahaan swasta tertutup dan tidakterdapat harga pasar yang dikutip yang tersediauntuk saham entitas asosiasi dan ventura bersamatersebut.

The Group’s associates and joint ventures areprivate companies and there were no quoted marketprice available for its shares.

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi danventura bersama Grup (tidak diaudit), dimanasemuanya tidak diperdagangkan di bursa, adalahsebagai berikut:

The summary of the Group’s associates and jointventures financial information (unaudited), all ofwhich are unlisted, is as follows:

Entitas asosiasi/Associates

Liabilitas Liabilitas Laba/ PersentaseAset Aset jangka jangka (rugi) kepemilikan/

lancar/ tidak lancar/ pendek/ panjang/ bersih/ PercentageCurrent Non-current Current Non-current Pendapatan/ Net ownershipassets assets liabilities liabilities Revenue profit/(loss) (%)

2015PT Juloi Coal 2,361 6,376 7,116 138 - (1,584) 25PT Kalteng Coal 6,179 635 6,133 - - (390) 25PT Lahai Coal 17,383 154,069 48,138 2,347 - (15,176) 25PT Maruwai Coal 31,582 179,054 52,667 1,468 - (6,089) 25PT Sumber Barito Coal 472 676 876 - - (333) 25PT Ratah Coal 160 95 177 - - (55) 25PT Pari Coal 3,444 364 3,650 - - (141) 25

2014PT Juloi Coal 958 9,771 3,833 2,305 - (6,168) 25PT Kalteng Coal 707 1,024 447 - - (577) 25PT Lahai Coal 4,671 154,658 18,128 2,383 - (17,217) 25PT Maruwai Coal 2,205 177,439 8,567 4,661 - 1,090 25PT Sumber Barito Coal 299 889 508 - - (438) 25PT Ratah Coal 191 188 182 - - (224) 25PT Pari Coal 110 482 227 - - (275) 25

Ventura bersama/Joint ventures

BPI TPI2015 2014 2015 2014

Kas dan setara kas 8,222 33,213 9,291 11,576 Cash and cash equivalentsAset lancar 8,394 33,511 9,391 11,628 Current assetsAset tidak lancar 263,603 210,584 23,086 5,829 Non-current assetsLiabilitas jangka pendek 233,274 218,615 30,938 15,619 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 10,431 6,422 34 23 Non-current liabilitiesPendapatan 51,827 81,665 14,562 5,045 RevenueDepresiasi dan amortisasi (273) (260) (30) (1) Depreciation and amortisationPendapatan keuangan 479 536 240 42 Finance incomeBeban keuangan (2,064) (2,075) (397) (56) Finance costLaba/(rugi) sebelum pajak

penghasilan 13,142 9,907 (326) (235) Profit/(loss) before income taxLaba/(rugi) tahun berjalan 9,232 6,832 (309) (166) Profit/(loss) for the yearPersentase kepemilikan (%) 34% 34% 65% 65% Percentage of ownership (%)









Rekonsiliasi dari ringkasan informasi keuangan yangdisajikan terhadap nilai buku dari kepentingan Grupdalam entitas asosiasi dan ventura bersama adalahsebagai berikut:

Reconciliation of the summarised financialinformation presented to the carrying amount of theGroup’s interest in the associates and joint venturesare as follow:

Entitas asosiasi/Associates

2015 2014Nilai buku Nilai buku Nilai buku Penambahan Nilai buku

awal/ akhir/ awal/ investasi/ akhir/Beginning Rugi/ Ending Beginning Laba/(rugi)/ Additional Endingnet assets Loss net asset net assets Profit/(loss) investments net asset

PT Juloi Coal (1,509) (1,584) (3,093) (191) (6,168) 4,850 (1,509)PT Kalteng Coal 433 (390) 43 110 (577) 900 433PT Lahai Coal 128,118 (15,176) 112,942 112,785 (17,217) 32,550 128,118PT Maruwai Coal 151,116 (6,089) 145,027 150,026 1,090 - 151,116PT Sumber Barito Coal 380 (333) 47 318 (438) 500 380PT Ratah Coal (64) (55) (119) (40) (224) 200 (64)PT Pari Coal 104 (141) (37) 379 (275) - 104

278,578 (23,768) 254,810 263,387 (23,809) 39,000 278,578Persentase kepemilikan/

Percentage ownership 25% 25%

63,702 69,645Properti pertambangan/

Mining properties 318,321 318,321

Total 382,023 387,966

Dikurangi/Less:Kerugian penurunan nilai (Catatan 33)/

Impairment losses (Note 33) (65,161) -Nilai tercatat investasi pada entitas

asosiasi/Carrying amount ofinvestment in associates 316,862 387,966

Ventura bersama/Joint ventures

BPI TPI2015 2014 2015 2014

Pada awal tahun 19,058 12,226 1,815 1,981 At the beginning of the yearLaba/(rugi) tahun berjalan 9,232 6,832 (309) (166) Profit/(loss) for the year

Pada akhir tahun 28,290 19,058 1,506 1,815 At the end of the yearPersentase kepemilikan (%) 34% 34% 65% 65% Percentage of ownership (%)

Nilai tercatat investasi Carrying amount of investmentpada ventura bersama 9,619 6,480 979 1,180 in joint ventures

Pengujian penurunan nilai atas investasi padaentitas asosiasi dilakukan ketika terdapat indikasibahwa nilai tercatat investasi tersebut mengalamipenurunan nilai. Dalam hal ini, manajemenmenentukan kepemilikan seluruh investasi padaentitas asosiasi sebagai satu UPK.

Impairment test on investment in associates isperformed when circumstances indicate the carryingvalue may be impaired. In this matter, managementdetermined the participating ownership in allinvestment in associates as one CGU.

Grup menentukan nilai yang dapat dipulihkan dariUPK berdasarkan nilai wajar setelah dikurangi biayauntuk menjual dan menggunakan pendekatanpendapatan untuk menguji penurunan nilai UPKtertentu (Catatan 14).

The Group determined the recoverable amount ofCGU based on fair value less costs to disposal andused an income approach to assess impairmentvalue of certain CGU (Note 14).









Pada tanggal 31 Desember 2015, nilai tercatatinvestasi pada entitas asosiasi melebihi nilaiwajarnya sebesar US$316.862, oleh sebab itu, Grupmengakui kerugian penurunan nilai sebesarAS$65.161 pada laba rugi untuk tahun yang berakhir31 Desember 2015 yang disebabkan penurunanharga batubara (Catatan 33).

As at 31 December 2015, the carrying amount ofinvestment in associates exceeded their fair valuesof US$316,862, as a result, the Group recognised animpairment losses of US$65,161 in profit or loss forthe year ended 31 December 2015 due to decreasein the coal price (Note 33).

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitunganjumlah terpulihkan pada 31 Desember 2015 dan2014 adalah sebagai berikut:

The key assumptions used for recoverable amountcalculations as at 31 December 2015 and 2014 areas follows:

2015 2014

Tingkat diskonto setelah pajak(untuk perhitungan nilai wajarsetelah dikurangi biaya untuk Post-tax discount rate (for fair valuemenjual) 11% 10% less costs to disposal calculation)

Tingkat pertumbuhan setelahlima tahun 0% 0% Growth rate after five years

Pada tanggal 21 Februari 2014, ATA, PT EnergiKarya Persada (“EKP”) dan PT PerusahaanPalembang Investama (“PPI”) menandatangani aktajual beli dimana ATA menjual kepemilikan sahampada SMS dengan total harga AS$25.130.Keuntungan dari penjualan investasi pada SMSsenilai AS$11.436 disajikan dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain konsolidasianperiode berjalan sebagai bagian dari akun ”BebanLain-lain, Neto” (Catatan 33).

On 21 February 2014, ATA, PT Energi KaryaPersada (“EKP”) and PT Perusahaan PalembangInvestama (“PPI”) signed interest share sale andpurchase agreements, whereby ATA sold its interestin SMS totalling US$25,130. The gain from the saleof investment in SMS amounting to US$11,436 waspresented in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income as part of the“Other Expenses, Net” account (Note 33).

Grup memiliki wakil dalam Dewan Direksi padaentitas asosiasi dan ventura bersama di atas.

The Group has representation on the Board ofDirectors in the above associates and joint ventures.

Nilai wajar yang ditentukan dalam perhitungan nilaiinvestasi yang dapat dipulihkan diklasifikasikansebagai level 3 dalam hirarki nilai wajar.

The fair value determined in the calculation of therecoverable amount of the investment is classified aslevel 3 in the fair value hierarchy.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,manajemen Grup berpendapat bahwa tidakdiperlukan cadangan penurunan nilai lebih lanjutatas investasi pada entitas asosiasi, sedangkanuntuk investasi pada ventura bersama, Grupberpendapat bahwa tidak terdapat kejadian-kejadianatau perubahan keadaan yang mengindikasikanadanya penurunan nilai investasi.

As at 31 December 2015 and 2014, the Group’smanagement believed no further impairment in valueof investment in associates is necessary, while forinvestment in joint ventures, the Group is of theopinion that there are no events or changes ofcircumstances which may indicate impairment in thevalue of the investment.







13. PROPERTI PERTAMBANGAN 13. MINING PROPERTIES

2015Tambang Tambang

dalam yangpengembangan/ berproduksi/

Mines under Mines indevelopment production Total

Harga perolehan Acquisition costsSaldo awal 1,025,783 1,577,632 2,603,415 Beginning balanceMutasi dari aset Transfer from exploration and

eksplorasi dan evaluasi 221 - 221 evaluation assetsPenambahan 10,426 21,560 31,986 Addition

Saldo akhir 1,036,430 1,599,192 2,635,622 Ending balance

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationSaldo awal - (464,107) (464,107) Beginning balanceAmortisasi - (103,845) (103,845) Amortisation

Saldo akhir - (567,952) (567,952) Ending balance

Penyisihan atas kerugianpenurunan nilai (40,705) - (40,705) Provision for impairment losses

Total nilai tercatat 995,725 1,031,240 2,026,965 Total carrying amount

2014Tambang Tambang

dalam yangpengembangan/ berproduksi/

Mines under Mines indevelopment production Total

Harga perolehan Acquisition costsSaldo awal 1,305,481 1,249,738 2,555,219 Beginning balanceMutasi ke tambang Transfer to mines in

yang berproduksi (286,167) 286,167 - productionPenambahan 6,469 41,727 48,196 Addition

Saldo akhir 1,025,783 1,577,632 2,603,415 Ending balance

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationSaldo awal - (368,418) (368,418) Beginning balanceAmortisasi - (95,689) (95,689) Amortisation

Saldo akhir - (464,107) (464,107) Ending balance

Penyisihan atas kerugianpenurunan nilai (40,705) - (40,705) Provision for impairment losses

Total nilai tercatat 985,078 1,113,525 2,098,603 Total carrying amount







13. PROPERTI PERTAMBANGAN (lanjutan) 13. MINING PROPERTIES (continued)

Seluruh amortisasi properti pertambangandialokasikan ke beban pokok pendapatan(Catatan 31).

All amortisation of mining properties was allocated tothe cost of revenue (Note 31).

Lihat Catatan 14 untuk penurunan nilai propertipertambangan dan goodwill.

Refer to Note 14 for impairment of mining propertiesand goodwill.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai properti pertambangan pada tanggal31 Desember 2015 cukup untuk menutup kerugianpenurunan nilai properti pertambangan.

Management believes that the provision ofimpairment in the value of mining properties as at31 December 2015 is adequate to cover any lossesfrom the impairment of mining properties.

14. GOODWILL 14. GOODWILL

2015 2014

Saldo awal 903,553 920,296 Beginning balancePenurunan nilai - (16,743) Impairment charge

Saldo akhir - nilai tercatat 903,553 903,553 Carrying amount - ending balance

Rincian goodwill berdasarkan lini usaha, sebagaiberikut:

Details of goodwill based on lines of business, are asfollows:

Pertambangandan perdagangan Jasa

batubara/ pertambangan/Coal mining Mining Logistik/and trading services Logistics Total

31 Desember/December 2015dan/and 2014 733,634 39,665 130,254 903,553

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, goodwilldiuji penurunan nilainya secara tahunan (Catatan 2l).Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, asetdikelompokkan hingga unit terkecil yangmenghasilkan arus kas terpisah (UPK).

In accordance with the Group’s accounting policy,goodwill is tested for impairment annually (Note 2l).For the purpose of assessing impairment, assets aregrouped at the lowest level for which there areseparately identifiable cash flows (CGU).

Grup menggunakan arus kas untuk periode sampaicadangan telah habis diproduksi atau masa konsesitelah selesai, mana yang lebih dulu. Nilai terpulihkandari UPK ditentukan berdasarkan nilai wajar setelahdikurangi biaya untuk menjual. Arus kas yangmelampaui periode lima tahun diekstrapolasi denganmenggunakan tingkat pertumbuhan yang dinyatakandi tabel di bawah. Tingkat pertumbuhan tidakmelebihi rata-rata tingkat pertumbuhan usaha jangkapanjang di mana UPK beroperasi.

The Group uses cash flows for period until thereserve is fully depleted or the concession period isexpired, whichever is earlier. The recoverableamounts of the CGUs have been determined basedon their fair value less costs to disposal. Cash flowsbeyond the five-year period are extrapolated usingthe estimated growth rates stated in the table below.The growth rate does not exceed the long-termaverage growth rate for the business in which theCGU operates.







14. GOODWILL (lanjutan) 14. GOODWILL (continued)

Grup menggunakan pendekatan pendapatan untukmenguji penurunan nilai unit penghasil kas tertentu.Pendekatan pendapatan diprediksi melalui nilai aruskas masa depan yang akan dihasilkan oleh suatubisnis. Metode arus kas diskontoan meliputi proyeksiarus kas dan mendiskontokannya menjadi nilai kini.Proses pendiskontoan menggunakan tingkatpengembalian yang sesuai dengan risiko terkaitdengan bisnis atau aset dan nilai waktu uang.

The Group used an income approach to assess theimpairment value of certain cash generating unit.The income approach is predicted upon the value ofthe future cash flows that a business will generategoing forward. The Discounted Cash Flow (“DCF”)method was used which involves projecting cashflows and converting them into a present valueequivalent through discounting. The discountingprocess uses a rate of return that is commensuratewith the risk associated with the business or assetand the time value of money.

Pada tanggal 31 Desember 2014, nilai wajar setelahdikurangi biaya untuk menjual seluruh UPK melebihinilai tercatatnya, kecuali untuk tambang batubarayang sedang dikembangkan dalam lini bisnispertambangan dan perdagangan batubara. Olehsebab itu, Grup mengakui beban penurunan nilaisebesar AS$57.448 yang terdiri dari penurunan nilaigoodwill sebesar AS$16.743 dan propertipenambangan sebesar AS$40.705 pada laba rugiuntuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014 yangdisebabkan penurunan harga batubara (Catatan 13).

As at 31 December 2014, the fair value less cost todisposal of all CGUs exceeded their carrying valuesexcept for coal mine under development in the coalmining and trading business line. As a result, theGroup recognised an impairment charge ofUS$57,448 in profit or loss which comprisedimpairment of goodwill amounting to US$16,743 andmining properties amounting to US$40,705 in theprofit or loss for the year ended 31 December 2014due to decrease in the coal price (Note 13).

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitunganjumlah terpulihkan pada 31 Desember 2015 dan2014 adalah sebagai berikut:

The key assumptions used for recoverable amountcalculations as at 31 December 2015 and 2014 areas follows:

Pertambangan dan Jasaperdagangan batubara/ pertambangan/ Logistik/Coal mining and trading Mining services Logistics

31 Desember/December 2015

Tingkat pertumbuhan setelah limatahun/Growth rate after five years 0% 0% 0%

Tingkat diskonto setelah pajak (untukperhitungan nilai wajar setelahdikurangi biaya untuk menjual)/Post-tax discount rate (for fair valueless costs to disposal calculation) 9% - 12.5% 10% 9% - 12%


Tingkat pertumbuhan setelah limatahun/Growth rate after five years 0% 0% 0%

Tingkat diskonto setelah pajak (untukperhitungan nilai wajar setelahdikurangi biaya untuk menjual)/Post-tax discount rate (for fair valueless costs to disposal calculation) 9.5% - 14% 9.5% 9% - 12%

Manajemen menentukan asumsi utama berdasarkankombinasi pengalaman masa lalu dan sumbereksternal.

Management determined the key assumptions basedon a combination of past experience and externalsources.







14. GOODWILL (lanjutan) 14. GOODWILL (continued)

Nilai wajar yang ditentukan dalam perhitungan nilaiaset yang dapat dipulihkan diklasifikasikan sebagailevel 3 dalam hirarki nilai wajar.

The fair value determined in the calculation of therecoverable amount of assets is classified as level 3in the fair value hierarchy.

Pada tanggal 31 Desember 2015, salah satuperusahaan logistik Grup memiliki tingkat sensitivitasterendah. Unit penghasil kas tersebut memilikikelebihan jumlah terpulihkan, dihitung berdasarkannilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual,dari nilai tercatat, sebesar AS$35.921. Kenaikantingkat diskonto sebesar 1,8% akan menghapuskelebihan yang tersisa dari UPK tersebut.

On 31 December 2015, one of the Group’s logisticcompanies had the lowest sensitivity. The CGU hadan excess of recoverable amount, calculated basedon the fair value less costs to disposal method, overthe carrying value of US$35,921. A rise in thediscount rate of 1.8% would remove the remainingheadroom for the relevant CGU.

15. UTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES

2015 2014

Pihak ketiga 184,707 333,925 Third partiesPihak berelasi 11,712 17,220 Related parties

Total 196,419 351,145 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

Details of trade payables based on currencies are asfollows:

2015 2014

Dolar AS 128,765 285,279 US DollarsRupiah 67,249 64,743 RupiahEuro 118 403 EuroDolar Singapura 114 116 Singapore DollarsDolar Australia 79 591 Australian DollarsPound Sterling 69 - Pound SterlingYen 25 13 Yen

Total 196,419 351,145 Total

Saldo utang usaha terutama berasal dari pembelianbahan bakar minyak, suku cadang, jasa perbaikandan pemeliharaan, jasa pengangkutan, dan jasapertambangan batubara.

Trade payables balances mainly arose from thepurchase of fuel, spare parts, repair andmaintenance services, coal transportation servicesand coal mining services.

Lihat Catatan 35 untuk rincian transaksi dan saldodengan pihak berelasi.

Refer to Note 35 for details of transactions andbalances with related parties.

16. UTANG ROYALTI 16. ROYALTIES PAYABLE

2015 2014

Utang royalti kepadaPemerintah, neto 43,372 44,786 Government royalties payable, net

Utang royalti kepada pemerintah subyek diaudit olehDirektorat Pembinaan Pengusahaan Mineral danBatubara, Kementerian Energi dan Sumber DayaMineral (“KESDM”). Adaro telahmengkompensasikan PPN masukan dan PajakBahan Bakar Kendaraan Bermotor (“PBBKB”)dengan pembayaran royalti (Catatan 34b).

Government royalties payable is subject to audit bythe Directorate of Mineral and Coal BusinessSupervision, the Ministry of Energy and MineralResources (“MoEMR”). Adaro has offset VAT inputand vehicle fuel tax against royalty payments (Note34b).







17. PINJAMAN KE PIHAK KETIGA 17. LOAN TO A THIRD PARTY

Pada tanggal 23 Februari 2015, AL, entitas anak,menandatangani Perjanjian Bantuan Finansialdengan Forestdale Pte. Ltd., (“Forestdale”), pihakketiga, dimana AL memberikan bantuan finansialkepada Forestdale sebesar AS$20.000. Bantuanfinansial ini akan jatuh tempo pada tanggal23 Februari 2022, dan dibayarkan kembali kepadaAL setiap tahun berdasarkan jadwal pembayarandengan suku bunga tetap.

On 23 February 2015, AL, a subsidiary, entered intoFinancial Assistance Agreement with Forestdale Pte.Ltd., (“Forestdale”), a third party, under which ALprovided financial assistance to Forestdale amountingto US$20,000. The financial assistance will be due on23 February 2022, and repaid annually based on arepayment schedule with a fixed interest rate.

18 BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES

2015 2014

Biaya angkut 9,163 6,282 Freight costBunga 3,346 3,231 InterestLain-lain 15,871 15,354 Others


19. PINJAMAN DARI PIHAK KETIGA 19. LOANS FROM A THIRD PARTY

Pada tanggal 22 Oktober 2014, PCS, SCM dan LSAmengadakan Perjanjian Pinjaman dengan Far EastInvestment Ltd. (“FEIL”), pihak ketiga, dimana FEILakan memberikan fasilitas pinjaman kepada PCS,SCM, dan LSA masing-masing sebesar AS$8.760,AS$6.630 dan AS$151. Pinjaman ini dikenakan sukubunga sebesar LIBOR ditambah persentase tertentudan bunga akan dibayarkan setiap semester.Perjanjian ini telah diubah untuk memperpanjangtanggal jatuh tempo menjadi tanggal 31 Agustus2020. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,saldo pinjaman masing-masing untuk PCS, SCM,dan LSA adalah sebesar AS$8.760, AS$6.630, danAS$151.

On 22 October 2014, PCS, SCM and LSA enteredinto Loan Agreements with Far East Investment Ltd.(“FEIL”), a third party, under which FEIL providedloan facilities to PCS, SCM and LSA with totalamounts of US$8,760, US$6,630 and US$151,respectively. The loans bear an interest at a rate ofLIBOR plus a certain percentage which is payablesemi-annually. The loans have been amended toextend the due date on 31 August 2020. As at31 December 2015 and 2014, the outstandingbalances recorded by PCS, SCM and LSA amountedto US$8,760, US$6,630 and US$151, respectively.

20. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 20. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS

2015 2014

Swap bahan bakar 8,147 61,864 Fuel hedges







20. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (lanjutan) 20. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS(continued)

Swap bahan bakar Adaro pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagaiberikut:

Adaro’s fuel hedges as at 31 December 2015 and2014 were as follows:

Tanggal kontrak/ Awal periode/ Akhir periode/ Kuantitas (barel)/Contract date Period start Period end Quantity (barrels)

Morgan Stanley & Co. 19 Maret/ 1 Oktober/ 31 Desember/International plc March 2014 October 2014 December 2014 240,000

Standard Chartered 13 Januari/ 11 Januari/ 31 Desember/Bank January 2014 January 2014 December 2014 1,080,000

HSBC 5 Februari/ 5 Februari/ 31 Desember/ 550,000February 2014 February 2014 December 2014

HSBC 18 Maret/ 1 Oktober/ 31 Desember/ 150,000March 2014 October 2014 December 2014

Morgan Stanley & Co. 3 September 2014 1 Januari/ 31 Desember/International plc January 2015 December 2015 540,000

CIMB Bank Berhad 3 September 2014 1 Januari/ 31 Desember/January 2015 December 2015 480,000

OCBC Ltd. 24 September 2014 1 Januari/ 31 Desember/January 2015 December 2015 420,000

Semua derivatif berdasarkan harga pada GASOIL-0.5 SINGAPORE-PLATTS ASIA-PACIFIC dantransaksi ini merupakan transaksi lindung nilai aruskas yang efektif.

All derivatives are based on the price on GASOIL-0.5 SINGAPORE-PLATTS ASIA-PACIFIC andthe transactions are effective cash flow hedges.

Pergerakan nilai wajar instrumen lindung nilai aruskas untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 masing-masingsebesar AS$50.761 dan AS$52.044 disajikan dalampenghasilan komprehensif lain, sedangkan jumlahkerugian atau keuntungan atas perubahan nilaiwajar yang dibebankan di laba rugi untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014adalah masing-masing sebesar AS$72.257 danAS$21.313.

Fair value movements of hedging instrumentsdesignated on cash flow hedges for the years ended31 December 2015 and 2014 amounting toUS$50,761 and US$52,044, respectively, werepresented in other comprehensive income, while theamount of loss or gain on fair value changes chargedto profit and loss for the years ended31 December 2015 and 2014 amounted toUS$72,257 and US$21,313, respectively.

21. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 21. FINANCE LEASE PAYABLES

2015 2014

PT Komatsu Astra Finance 36,119 54,392 PT Komatsu Astra FinancePT Mitra Pinasthika Mustika PT Mitra Pinasthika Mustika

Finance 21,350 27,450 FinancePT Orix Indonesia Finance 8,731 13,785 PT Orix Indonesia FinancePT Caterpillar Finance PT Caterpillar Finance

Indonesia 8,550 10,944 Indonesia

Total 74,750 106,571 Total

Dikurangi: Less:Bagian jangka pendek (29,307) (32,249) Current portion

Bagian jangka panjang 45,443 74,322 Non-current portion







21. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 21. FINANCE LEASE PAYABLES (continued)

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masamendatang, serta nilai kini atas pembayaranminimum sewa pembiayaan pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagaiberikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value of theminimum lease payments as at 31 December 2015and 2014 were as follows:

2015 2014

Jatuh tempo kurang darisatu tahun 32,215 36,022 Payable not later than one year

Jatuh tempo lebih dari satu tahun Payable later than one year anddan kurang dari lima tahun 47,842 79,068 not later than five years

80,057 115,090

Dikurangi: Less:Beban bunga yang belum

jatuh tempo (5,307) (8,519) Future financing charges

Nilai kini pembayaran minimum Present value of minimumutang sewa pembiayaan 74,750 106,571 finance lease payments

Jatuh tempo kurang darisatu tahun 29,307 32,249 Payable not later than one year

Jatuh tempo lebih dari satu tahun Payable later than one year anddan kurang dari lima tahun 45,443 74,322 not later than five years

Nilai kini pembayaran minimum Present value of minimum financeutang sewa pembiayaan 74,750 106,571 lease payments

Syarat dan ketentuan yang penting dalam sewapembiayaan adalah sebagai berikut:

The significant general terms and conditions of thefinance leases are as follows:

- Grup tidak diperbolehkan untuk menjual,menyewakan, menghapus, atau menghentikanpengendalian langsung atas aset sewapembiayaan;

- the Group is restricted from selling, leasing, orotherwise disposing of or ceasing to exercisedirect control over the leased assets;

- Grup tidak diperbolehkan untuk membuat ataumemperbolehkan pembebanan terhadap semuaatau sebagian aset sewa pembiayaan; dan

- the Group is restricted from creating or allowingany encumbrance to all or any part of the leasedassets; and

- semua aset sewa pembiayaan dijadikan sebagaijaminan atas utang sewa pembiayaan.

- all leased assets are pledged as collateral for theunderlying finance lease payables.







22. UTANG BANK JANGKA PANJANG 22. LONG-TERM BANK LOANS

2015 2014

Perjanjian Fasilitas AS$1.000.000,setelah dikurangi biaya keuangan US$1,000,000 Facility Agreement, netyang belum diamortisasi sebesar of unamortised financing cost ofAS$18.426 pada tahun 2015 US$18,426 in 2015(2014: AS$21.678) 937,574 978,322 (2014: US$21,678)

Perjanjian Fasilitas AS$380.000,setelah dikurangi biaya keuangan US$380,000 Facility Agreement, netyang belum diamortisasi sebesar of unamortised financing cost ofAS$ 6.660 pada tahun 2015 US$6,660 in 2015(2014: AS$8.168) 286,340 318,832 (2014: US$8,168)

Perjanjian Fasilitas AS$200.000,setelah dikurangi biaya keuangan US$200,000 Facility Agreement, netyang belum diamortisasi sebesar of unamortised financing cost ofAS$4.000 pada tahun 2015 US$4,000 in 2015(2014: AS$nihil) 136,000 - (2014: US$nil)

Perjanjian Fasilitas AS$120.000,setelah dikurangi biaya keuangan US$120,000 Facilities Agreement, netyang belum diamortisasi sebesar of unamortised financing cost ofAS$2.859 pada tahun 2015 US$2,859 in 2015(2014: AS$nihil) 117,141 - (2014: US$nil)

Pinjaman Sindikasi Bank, setelahdikurangi biaya keuangan yang Syndicated Bank Loan, net ofbelum diamortisasi sebesar unamortised financing cost ofAS$nihil pada tahun 2015 US$nil in 2015(2014: AS$6.774) - 228,976 (2014: US$6,774)

Perjanjian Fasilitas AS$160.000,setelah dikurangi biaya keuangan US$160,000 Facility Agreement, netyang belum diamortisasi sebesar of unamortised financing cost ofAS$nihil pada tahun 2015 US$nil in 2015(2014: AS$2.745) - 121,255 (2014: US$2,745)

Pinjaman Sindikasi, setelahdikurangi biaya keuangan yangbelum diamortisasi sebesar Syndicated Loan, net of unamortisedAS$nihil pada tahun 2015 financing cost of US$nil in 2015(2014: AS$218) - 87,282 (2014: US$218)

Perjanjian Fasilitas AS$40.000,setelah dikurangi biaya keuangan US$40,000 Facility Agreement, netyang belum diamortisasi sebesar of unamortised financing cost ofAS$nihil pada tahun 2015 US$nil in 2015(2014: AS$708) - 39,292 (2014: US$708)

Total 1,477,055 1,773,959 Total

Dikurangi: Less:Bagian jangka pendek (93,574) (160,522) Current portion

Bagian jangka panjang 1,383,481 1,613,437 Non-current portion

Tingkat suku bunga utang bank jangka panjangtersebut adalah sebagai berikut:

The interest rates on the long-term bank loans are asfollows:

2015 2014

Dolar AS 1.8% - 3.6% 1.8% - 4.5% US Dollars







22. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

a. Perjanjian Fasilitas AS$1.000.000 a. US$1,000,000 Facility Agreement

Pada tanggal 25 Agustus 2014, Adaro,mengadakan perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$1.000.000 dengan beberapabank yang terdiri dari Australia and NewZealand Banking Group Limited, CIMB BankBerhad (cabang Singapura), Citigroup GlobalMarkets Singapore Pte. Ltd., CTBC Bank Co.,Ltd., Singapore, DBS Bank Ltd., Ing BankN.V., (cabang Singapura), Malayan BankingBerhad (cabang Singapura), Mizuho Bank,Ltd., Oversea-Chinese Banking CorporationLtd., Standard Chartered Bank, SumitomoMitsui Banking Corporation, The Bank ofTokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (cabang Singapuradan Jakarta), The Hongkong and ShanghaiBanking Corporation Limited dan UnitedOverseas Bank Limited sebagai PelaksanaUtama yang Diberi Mandat (Mandated LeadArrangers), dimana Australia and NewZealand Banking Group Limited bertindaksebagai agen fasilitas. Perusahaan bertindaksebagai penjamin atas fasilitas pinjaman ini.

On 25 August 2014, Adaro entered into aUS$1,000,000 Facility Agreement with severalbanks consisting of Australia and New ZealandBanking Group Limited, CIMB Bank Berhad(Singapore branch), Citigroup Global MarketsSingapore Pte. Ltd., CTBC Bank Co., Ltd.,Singapore, DBS Bank Ltd., Ing Bank N.V.,(Singapore branch), Malayan Banking Berhad,(Singapore branch), Mizuho Bank, Ltd.,Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd.,Standard Chartered Bank, Sumitomo MitsuiBanking Corporation, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (Singapore and Jakartabranch), The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited and United OverseasBank Limited as Mandated Lead Arrangers, forwhich Australia and New Zealand BankingGroup Limited acts as the facility agent. TheCompany acts as the guarantor of this loanfacility.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali Perjanjian PinjamanAS$750.000 tanggal 4 Juli 2011 dan SeniorNotes AS$800.000 tanggal 22 Oktober 2009.

This loan facility was used for the purpose ofrefinancing the US$750,000 FacilityAgreement dated 4 July 2011 and theUS$800,000 Senior Notes dated 22 October2009.

Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal25 Agustus 2021 dan dibayarkan setiapkuartal. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesarLondon Interbank Offering Rate (“LIBOR”)ditambah persentase tertentu.

This facility has a final maturity date of25 August 2021 and is payable on a quarterlybasis. This facility bears interest at LondonInterbank Offering Rate (“LIBOR”) plus acertain percentage.

Pada bulan September 2014, Adaromelakukan penarikan atas seluruh fasilitassebesar AS$1.000.000. Selama tahun 2015,Adaro telah melakukan pembayaran cicilansebesar AS$44.000. Pada tanggal31 Desember 2015, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$956.000 (31 Desember 2014:AS$1.000.000) dan harus dibayarkan denganjadwal pembayaran sebagai berikut:

In September 2014, Adaro made fulldrawdowns of the facility amounting toUS$1,000,000. During the year of 2015, Adarohas made an installment payment amountingto US$44,000. As at 31 December 2015, theoutstanding balance of the facility wasUS$956,000 (31 December 2014:US$1,000,000) and is repayable according tothe following schedule:

Jadwal pembayaran/Payment schedule Jumlah pembayaran/

(tahun/year) Payment amount

2016 AS$/US$64,0002017 AS$/US$80,0002018 AS$/US$116,0002019 AS$/US$140,0002020 AS$/US$144,0002021 AS$/US$412,000

AS$/US$956,000








a. Perjanjian Fasilitas AS$1.000.000 (lanjutan) a. US$1,000,000 Facility Agreement(continued)

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, Adaro diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu, dimanatelah ditaati oleh Adaro pada tanggal31 Desember 2015. Adaro juga diharuskanuntuk memenuhi beberapa persyaratan danketentuan mengenai Anggaran Dasar,kegiatan usaha, dividen, aksi korporasi,kegiatan pembiayaan, dan lainnya. Adarotelah memenuhi persyaratan dan ketentuantersebut.

In accordance with the loan agreement,Adaro is required to maintain certain financialratios, with which Adaro was in complianceas at 31 December 2015. Adaro is alsorequired to comply with certain terms andconditions with regard to its Articles ofAssociation, the nature of the business,dividends, corporate actions, financingactivities and other matters. Adaro is incompliance with the related terms andconditions.

b. Perjanjian Fasilitas AS$380.000 b. US$380,000 Facility Agreement

Pada tanggal 29 Mei 2013, Adaromengadakan perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$380.000 dengan beberapa bankyang terdiri dari PT Bank ANZ Indonesia,CIMB Bank Berhad (cabang Singapura),Citigroup Global Markets Singapore Pte. Ltd.,Chinatrust Commercial Bank Co. Ltd., DBSBank Ltd., Mizuho Corporate Bank Ltd.,Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd.,Standard Chartered Bank, Sumitomo MitsuiBanking Corporation, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (cabang Jakarta), TheHongkong and Shanghai Banking CorporationLtd. and United Overseas Bank Ltd. sebagaiPelaksana Utama yang Diberi Mandat(Mandated Lead Arrangers), dimana DBSBank Ltd. bertindak sebagai facility agent.Perusahaan bertindak sebagai penjaminfasilitas pinjaman ini.

On 29 May 2013, Adaro entered into a CreditFacility Agreement of US$380,000 withseveral banks consisting of PT Bank ANZIndonesia, CIMB Bank Berhad (Singaporebranch), Citigroup Global Markets SingaporePte. Ltd., Chinatrust Commercial Bank Co.Ltd., DBS Bank Ltd., Mizuho Corporate BankLtd., Oversea-Chinese Banking CorporationLtd., Standard Chartered Bank, SumitomoMitsui Banking Corporation, The Bank ofTokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (Jakarta branch),The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Ltd. and United Overseas BankLtd. as Mandated Lead Arrangers, for whichDBS Bank Ltd. acts as the facility agent. TheCompany acts as the guarantor for this loanfacility.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali Fasilitas Kredit AmortisingRevolving AS$500.000 tanggal 2 Oktober2009.

This loan facility was used for the purpose ofrefinancing the US$500,000 of AmortisingRevolving Credit Facility dated 2 October2009.

Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal29 Mei 2020 dan dibayarkan setiap kuartal.Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar LIBORditambah persentase tertentu.

This facility has a final maturity date of29 May 2020 and is payable on a quarterlybasis. This facility bears interest at LIBOR plusa certain percentage.

Pada tahun 2014, Adaro melakukanpembayaran cicilan sebesar AS$35.000,sedangkan selama tahun 2015, Adaro telahmelakukan pembayaran cicilan sebesarAS$34.000.

In 2014, Adaro has made installment paymentamounting to US$35,000 while during the yearof 2015, Adaro has made installment paymentamounting to US$34,000.








b. Perjanjian Fasilitas AS$380.000 (lanjutan) b. US$380,000 Facility Agreement (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2015, saldopinjaman yang terutang dari fasilitas adalahsebesar AS$293.000 (31 Desember 2014:AS$327.000) dan harus dibayarkan denganjadwal pembayaran sebagai berikut:

As at 31 December 2015, the outstandingbalance of the facility was US$293,000(31 December 2014: US$327,000) and isrepayable according to the followingschedule:



2016 AS$/US$31,0002017 AS$/US$28,0002018 AS$/US$24,0002019 AS$/US$24,0002020 AS$/US$186,000

AS$/US$293,000

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, Adaro diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu, dimanatelah ditaati oleh Adaro pada tanggal31 Desember 2015. Adaro juga diharuskanuntuk memenuhi beberapa persyaratan danketentuan mengenai Anggaran Dasar,kegiatan usaha, dividen, aksi korporasi,kegiatan pembiayaan, dan lainnya. Adarotelah memenuhi persyaratan dan ketentuantersebut.

In accordance with the loan agreement, Adarois required to maintain certain financial ratios,with which Adaro was in compliance as at31 December 2015. Adaro is also required tocomply with certain terms and conditions withregard to its Articles of Association, the natureof the business, dividends, corporate actions,financing activities and other matters. Adaro isin compliance with the related terms andconditions.

c. Perjanjian Fasilitas AS$200,000 c. US$200,000 Facility Agreement

Pada tanggal 21 Desember 2015, SIS,sebagai Peminjam, mengadakan PerjanjianFasilitas sebesar AS$200.000 dengansindikasi bank yang terdiri dari The Bank ofTokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (cabang Jakarta),PT Bank CIMB Niaga Tbk, Citigroup GlobalMarkets Singapore Pte. Ltd., CTBC Bank CoLtd., Singapore, DBS Bank Ltd., TheHongkong and Shanghai Banking CorporationLimited, The Korea Development Bank,(cabang Singapura), PT Bank Mandiri(Persero) Tbk (cabang Singapura), MizuhoBank Ltd., PT Bank Mizuho Indonesia,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, Sumitomo Mitsui BankingCorporation, dan United Overseas BankLimited sebagai Pelaksana Utama yang DiberiMandat (Mandated Lead Arrangers), dimanaDBS Bank Ltd. bertindak sebagai agenfasilitas dan PT Bank DBS Indonesiabertindak sebagai agen penjamin.Perusahaan bertindak sebagai penjamin atasfasilitas pinjaman ini.

On 21 December 2015, SIS, as borrower,entered into a Facilities Agreement ofUS$200,000 with a syndicate of banksconsisting of The Bank of Tokyo-MitsubishiUFJ Ltd. (Jakarta Branch), PT Bank CIMBNiaga Tbk, Citigroup Global MarketsSingapore Pte. Ltd., CTBC Bank Co Ltd.,Singapore, DBS Bank Ltd., The Hongkong andShanghai Banking Corporation Limited, TheKorea Development Bank, (Singapore Branch),PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (SingaporeBranch), Mizuho Bank Ltd., PT Bank MizuhoIndonesia, Oversea-Chinese BankingCorporation Limited, Sumitomo Mitsui BankingCorporation, and United Overseas BankLimited as Mandated Lead Arranger), for whichDBS Bank Ltd. acts as facility agent andPT Bank DBS Indonesia acts as securityagent. The Company acts as the guarantor ofthis loan facility.








c. Perjanjian Fasilitas AS$200,000 (lanjutan) c. US$200,000 Facility Agreement (continued)

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari fasilitaspinjaman berjangka sebesar AS$140.000 danfasilitas pinjaman revolving sebesarAS$60.000 yang akan akan jatuh tempo padatanggal 21 Desember 2021 dan dibayarkansetiap kuartal dengan angsuran pertama padabulan September 2016. Fasilitas pinjaman inidikenakan bunga sebesar LIBOR ditambahpersentase tertentu.

These facilities consisted of a term loan facilityof US$140,000 and a revolving loan facility ofUS$60,000 and has a final maturity date on21 December 2021 and is payable on aquarterly basis started with the first installmentdue in September 2016. This facility bearsinterest at the LIBOR plus a certainpercentage.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali Perjanjian FasilitasAS$400.000 tanggal 18 Februari 2011,membiayai belanja modal, membayar biayatransaksi dan biaya lain yang berhubungandengan fasilitas ini, dan untuk tujuankorporasi umum lainnya (Catatan 22e).

This facility was used for refinancing theUS$400,000 Facilities Agreement dated18 February 2011, financing capitalexpenditure, paying transaction costs andexpenses associated with the facility and forother general corporate purposes (Note 22e).

Pada bulan Desember 2015, SIS melakukanpenarikan atas seluruh fasilitas sebesarAS$140.000. Pada tanggal 31 Desember2015, saldo pinjaman yang terutang darifasilitas pinjaman berjangka adalah sebesarAS$140.000 dan harus dibayarkan denganjadwal pembayaran sebagai berikut:

In December 2015, SIS made full drawdownsof the term loan facility amounting toUS$140,000. As at 31 December 2015, theoutstanding balance of the term loan faciltywas US$140,000 and is repayable accordingto the following schedule:



2016 AS$/US$4,0002017 AS$/US$12,5002018 AS$/US$14,0002019 AS$/US$15,5002020 AS$/US$19,0002021 AS$/US$75,000

AS$/US$140,000

Pada tanggal 31 Desember 2015, tidak adasaldo terutang dari fasilitas pinjamanrevolving.

As at 31 December 2015, there is nooutstanding balance of the revolving loanfacility.

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, SIS diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu, dimanatelah ditaati oleh SIS pada tanggal31 Desember 2015. SIS juga diharuskanuntuk memenuhi beberapa persyaratan danketentuan mengenai Anggaran Dasar,kegiatan usaha, dividen, aksi korporasi,kegiatan pembiayaan, dan lainnya. SIS telahmemenuhi persyaratan dan ketentuantersebut.

In accordance with the loan agreement, SIS isrequired to maintain certain financial ratios,with which SIS was in compliance as at31 December 2015. SIS is also required tocomply with certain terms and conditions withregard to its Articles of Association, the natureof the business, dividends, corporate actions,financing activities and other matters. SIS is incompliance with the related terms andconditions.








d. Perjanjian Fasilitas AS$120.000 d. US$120,000 Facilities Agreement

Pada tanggal 21 Desember 2015, MBP,sebagai Peminjam, mengadakan PerjanjianFasilitas sebesar AS$120.000 dengansindikasi bank yang terdiri dari The Bank ofTokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., (cabang Jakarta),PT Bank CIMB Niaga Tbk, Citigroup GlobalMarkets Singapore Pte. Ltd., CTBC Bank Co.,Ltd., Singapore, DBS Bank Ltd., TheHongkong and Shanghai Banking CorporationLimited, The Korea Development Bank,(cabang Singapura), PT Bank Mandiri(Persero) Tbk (cabang Singapura), MizuhoBank, Ltd., PT Bank Mizuho Indonesia,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, Sumitomo Mitsui BankingCorporation, dan United Overseas BankLimited sebagai Pelaksana Utama yangDiberi Mandat (Mandated Lead Arrangers),dimana DBS Bank Ltd. bertindak sebagaiagen fasilitas dan PT Bank DBS Indonesiabertindak sebagai agen penjamin.Perusahaan bertindak sebagai penjamin atasfasilitas pinjaman ini.

On 21 December 2015, MBP, as borrower,entered into a Facilities Agreement ofUS$120,000 with a syndicate of banksconsisting of The Bank of Tokyo-MitsubishiUFJ, Ltd., (Jakarta Branch), PT Bank CIMBNiaga Tbk, Citigroup Global MarketsSingapore Pte. Ltd., CTBC Bank Co., Ltd.,Singapore, DBS Bank Ltd., The Hongkongand Shanghai Banking Corporation Limited,The Korea Development Bank, (SingaporeBranch), PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(Singapore Branch), Mizuho Bank, Ltd.,PT Bank Mizuho Indonesia, Oversea-ChineseBanking Corporation Limited, SumitomoMitsui Banking Corporation, and UnitedOverseas Bank Limited as Mandated LeadArranger), for which DBS Bank Ltd. acts asfacility agent and PT Bank DBS Indonesiaacts as security agent. The Company acts asthe guarantor of this loan facility.

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari fasilitaspinjaman berjangka senilai AS$100.000 danfasilitas pinjaman revolving senilai AS$20.000yang akan akan jatuh tempo pada tanggal 21Desember 2021 dan dibayarkan setiap kuartaldengan angsuran pertama pada bulan Maret2017. Fasilitas pinjaman ini dikenakan bungasebesar LIBOR ditambah persentase tertentu.

These facilities consisted of a term loanfacility of US$100,000 and a revolving loanfacility of US$20,000 and has a final maturitydate on 21 December 2021 and is payable ona quarterly basis started with the firstinstallment due in March 2017. This facilitybears interest at the LIBOR plus a certainpercentage.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali Perjanjian FasilitasAS$160.000 tanggal 29 Mei 2012, membiayaibelanja modal, membayar biaya transaksi danbiaya lain yang berhubungan dengan fasilitasini, dan untuk tujuan korporasi umum lainnya(Catatan 22f).

This facility was used for refinancing theUS$160,000 Facility Agreement dated29 May 2012, financing capital expenditure,paying transaction costs and expensesassociated with the facility and for othergeneral corporate purposes (Note 22f).

Pada tanggal 31 Desember 2015, MBP telahmenggunakan fasilitas pinjaman revolvingsebesar AS$20.000 dan fasilitas pinjamanberjangka sebesar AS$100.000 denganjadwal pembayaran sebagai berikut:

As at 31 December 2015, MBP has drawdownthe revolving loan facility of US$20,000 andterm loan facility of US$100,000 which isrepayable according to the following schedule:



2017 AS$/US$8,0002018 AS$/US$8,0002019 AS$/US$8,0002020 AS$/US$12,0002021 AS$/US$64,000

AS$/US$100,000








d. Perjanjian Fasilitas AS$120.000 (lanjutan) d. US$120,000 Facilities Agreement(continued)

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, MBP diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu, dimanatelah ditaati oleh MBP pada tanggal31 Desember 2015. MBP juga diharuskanuntuk memenuhi beberapa persyaratan danketentuan mengenai Anggaran Dasar,kegiatan usaha, dividen, aksi korporasi,kegiatan pembiayaan, dan lainnya. MBP telahmemenuhi persyaratan dan ketentuantersebut.

In accordance with the loan agreement, MBPis required to maintain certain financial ratios,with which MBP was in compliance as at31 December 2015. MBP is also required tocomply with certain terms and conditions withregard to its Articles of Association, the natureof the business, dividends, corporate actions,financing activities and other matters. MBP isin compliance with the related terms andconditions.

e. Pinjaman Sindikasi Bank e. Syndicated Bank Loan

Pada tanggal 18 Februari 2011, SIS, sebagaiPeminjam, mengadakan Perjanjian Fasilitassebesar AS$400.000 dengan sindikasi bankyang terdiri dari The Hongkong andShanghai Banking Corporation Limited,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited Singapura, United Overseas BankLtd. Co Singapura, DBS Bank Ltd., SumitomoMitsui Banking Corporation (cabangSingapura), PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(cabang Singapura), The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (cabang Jakarta), PT ANZPanin Bank, Credit Agricole Corporate andInvestment Bank, PT Bank Ekonomi RaharjaTbk dan Standard Chartered Bank (cabangJakarta) sebagai Pelaksana Utama yangDiberi Mandat (Mandated Lead Arrangers),Chinatrust Commercial Bank Co Ltd. (cabangSingapura) dan Societe Generale (cabangSingapura) sebagai Pelaksana Utama (LeadArrangers), The Hongkong and ShanghaiBanking Corporation Limited sebagai AgenFasilitas, PT Bank DBS Indonesia sebagaiAgen Penjamin, dan Oversea-ChineseBanking Corporation Limited dan PT BankOCBC NISP Tbk sebagai Bank Penampung.Perusahaan, pemegang saham pengendali,dalam Perjanjian Fasilitas ini, memberikancorporate guarantee. Pinjaman ini dijamindengan kontrak jasa pertambangan denganAdaro (“Perjanjian Fasilitas AS$400.000”).

On 18 February 2011, SIS, as borrower,entered into a Facilities Agreement ofUS$400,000,000 with a syndicate of banksconsisting of The Hongkong and ShanghaiBanking Corporation Limited, Oversea-Chinese Bangking Corporation Limited,United Overseas Bank Ltd Singapore, DBSBank Ltd, Sumitomo Mitsui BankingCorporation (Singapore Branch), PT BankMandiri (Persero) Tbk (Singapore Branch),The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd(Jakarta Branch), PT ANZ Panin Bank, CreditAgricole Corporate and Investment Bank, PTBank Ekonomi Raharja Tbk and StandardChartered Bank as Mandated LeadArrangers, Chinatrust Commercial Bank CoLtd (Singapore Branch) and Societe Generale(Singapore Branch) as Lead Arrangers, TheHongkong and Shanghai BankingCorporation Limited as Facility Agent, PTBank DBS Indonesia as Security Agent andOversea-Chinese Banking CorporationLimited and PT Bank OCBC NISP Tbk asAccount Banks. The Company, the controllingshareholder, under this facility agreement,provides a corporate guarantee. This loan iscollateralised by the mining service contractwith Adaro (“US$400,000 FacilitiesAgreement”).

Perjanjian Fasilitas AS$400.000 ini digunakanuntuk membiayai kembali Senior CreditFacility, membiayai belanja modal, membayarbiaya transaksi dan biaya lain yangberhubungan dengan fasilitas ini, dan untuktujuan umum lainnya.

The US$400,000 Facilities Agreement wasused for refinancing the Senior Credit Facility,financing capital expenditure, payingtransaction costs and expenses associatedwith the facility and for other generalcorporate purposes.

Pada tahun 2014, SIS melakukan penarikansebesar AS$96.000 dan melakukanpembayaran sebesar AS$67.250 atas fasilitaspinjaman revolving. Pada bulan Desember2015, seluruh pinjaman yang terutang sudahdibayar penuh melalui pembiayaan kembalidari fasilitas pinjaman sebesar AS$200.000(Catatan 22c).

In 2014, SIS drewdown US$96,000 and maderepayment of US$67,250 on the revolvingloan facility. In December 2015, theoutstanding balance has been fully paidthrough refinancing from loan facilitiesamounting to US$200,000 (Note 22c).








f. Perjanjian Fasilitas AS$160.000 f. US$160,000 Facility Agreement

Pada tanggal 29 Mei 2012, MBP, sebagaiPeminjam, mengadakan perjanjian fasilitaspinjaman sindikasi dengan beberapa bank,yang terdiri dari The Hongkong and ShanghaiBanking Corporation Limited (cabangJakarta), Oversea-Chinese BankingCorporation Limited, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (cabang Jakarta), DBSBank Ltd., Sumitomo Mitsui BankingCorporation, Mizuho Corporate Bank Ltd.,CIMB Bank Berhad (cabang Singapura),PT Bank ANZ Indonesia dan StandardChartered Bank sebagai Pelaksana Utamayang Diberi Mandat (Mandated LeadArrangers), Chinatrust Commercial Bank CoLtd. (cabang Singapura) sebagai PelaksanaUtama (Lead Arranger), Oversea-ChineseBanking Corporation Limited sebagai AgenFasilitas dan The Bank of Tokyo-MitsubishiUFJ Ltd. (cabang Jakarta) sebagai AgenPenjamin (Security Agent). Fasilitas tersebutterdiri dari fasilitas pinjaman berjangkasebesar AS$140.000 dan fasilitas pinjamanrevolving sebesar AS$20.000, dengandikenakan suku bunga sebesar LIBORditambah persentase tertentu. Fasilitastersebut digunakan untuk membiayai kembalipinjaman intra grup dari Perusahaan, belanjamodal, dan tujuan korporasi umum lainnya.Perusahaan menjadi penjamin atas pinjamansindikasi ini.

On 29 May 2012, MBP, as the Borrower,entered into a syndicated loan facilityagreement with several banks, whichconsisted of The Hongkong and ShanghaiBanking Corporation Limited (Jakarta branch),Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJLtd. (Jakarta branch), DBS Bank Ltd.,Sumitomo Mitsui Banking Corporation,Mizuho Corporate Bank Ltd., CIMB BankBerhad (Singapore branch), PT Bank ANZIndonesia and Standard Chartered Bank asMandated Lead Arrangers, ChinatrustCommercial Bank Co Ltd. (Singapore branch)as Lead Arranger, Oversea-Chinese BankingCorporation Limited as Facility Agent and TheBank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (Jakartabranch) as Security Agent. The facilityconsists of a term loan facility of US$140,000and a revolving loan facility of US$20,000,with interest rates at LIBOR plus a certainpercentage. The facility was used forrefinancing the intra-group loans from theCompany, capital expenditure and othergeneral corporate purposes. The Companyacts as the guarantor of this syndicated loan.

Fasilitas pinjaman berjangka dibayar setiapkuartal dengan angsuran pertama padatanggal 19 Agustus 2015. Kedua fasilitaspinjaman berjangka dan fasilitas pinjamanrevolving mempunyai masa jatuh tempo padatahun ketujuh dari tanggal perjanjian.

The term loan facility is payable quarterly withthe first installment due on 19 August 2015.Both the term loan facility and the revolvingloan facility have a maturity date of theseventh anniversary of the date of the loanagreement.

Pada bulan April 2014, MBP melakukanpembayaran sisa pinjaman revolving sebesarAS$5.000 dan melakukan penarikan kembalifasilitas pinjaman revolving sebesarAS$20.000 pada bulan September 2014.Pada bulan Desember 2015, seluruhpinjaman yang terutang sudah dibayar penuh.

In April 2014, MBP paid the outstandingrevolving loan facility amounting to US$5,000and re-drawdown the revolving loan facilityamounting to US$20,000 in September 2014.In December 2015, the outstanding balancehas been fully paid.








g. Pinjaman Sindikasi g. Syndicated Loan

Pada tanggal 2 November 2007, Adaro danCoaltrade, selaku Peminjam, mengadakanperjanjian fasilitas pinjaman sindikasi denganbeberapa bank asing (“Pemberi Pinjaman”),yang terdiri dari DBS Bank Ltd., StandardChartered Bank (cabang Singapura),Sumitomo Mitsui Banking Corporation(cabang Singapura) (“SMBC”), the Bank ofTokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (cabangSingapura), dan United Overseas Bank Ltd.(cabang Singapura dan Labuan), dimanaDBS Bank Ltd. bertindak sebagai agenfasilitas. Berdasarkan perjanjian tersebut,Pemberi Pinjaman setuju untuk memberikanfasilitas pinjaman sebesar AS$750.000,dimana Adaro mendapatkan fasilitas sebesarAS$550.000 dan Coaltrade sebesarAS$200.000. Fasilitas pinjaman ini terdiri darifasilitas pinjaman berjangka senilaiAS$650.000 dan fasilitas pinjaman revolvingsenilai AS$100.000 yang dikenakan bungasebesar LIBOR ditambah persentase tertentu.Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali beberapa pinjamantertentu yang dimiliki oleh Adaro. Berdasarkanperjanjian yang diubah tertanggal 25 Maret2010, Perusahaan, IBT, dan Peminjam(bersama-sama disebut “Penjamin”) bertindaksebagai penjamin atas pinjaman sindikasi ini.

On 2 November 2007, Adaro and Coaltrade,as the Borrowers, entered into a syndicatedloan facility agreement with several foreignbanks (the “Lenders”), which consisted of DBSBank Ltd., Standard Chartered Bank(Singapore branch), Sumitomo Mitsui BankingCorporation (Singapore branch) (“SMBC”), TheBank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (Singaporebranch) and United Overseas Bank Ltd.(Singapore and Labuan branch), for whichDBS Bank Ltd. acted as the facility agent.Based on the agreement, the Lenders agreedto grant bank loan facilities of US$750,000, ofwhich Adaro and Coaltrade obtained facilitiesof US$550,000 and US$200,000, respectively.These facilities consisted of a term loan facilityof US$650,000 and a revolving loan facility ofUS$100,000 with interest at the LIBOR plus acertain percentage. These facilities were usedto refinance certain existing loans of Adaro.Based on the amended agreement dated25 March 2010, the Company, IBT and theBorrowers (collectively hereinafter referred toas the “Guarantors”), act as the guarantors ofthis syndicated loan.

Pada tanggal 30 September 2010, Peminjam,Penjamin dan DBS Bank Ltd., sebagai agenfasilitas, mengadakan perubahan perjanjianyang mengubah tanggal jatuh tempo fasilitaspinjaman berjangka menjadi 7 Desember2015 dan semua jumlah terutang dari fasilitaspinjaman revolving menjadi jumlah terutangdari fasilitas pinjaman berjangka. Marjintingkat suku bunga naik sebesar persentasetertentu. Tanggal efektif dari perjanjianperubahan ini adalah 7 Oktober 2010.

On 30 September 2010, the Borrowers, theGuarantors and DBS Bank Ltd., as the facilityagent, entered into an amendment agreementto amend the maturity date of the term loanfacility to 7 December 2015 and all amountsoutstanding under the revolving loan facilityshall be deemed to be amounts outstandingunder the term loan facility. The margin ofinterest was increased by a certainpercentage. The effective date of thisamendment agreement is 7 October 2010.

Pada tahun 2014, Adaro dan Coaltrade telahmelakukan pembayaran sebesarAS$100.000. Pada bulan November 2015,seluruh pinjaman yang terutang sudahdibayar penuh.

In 2014, Adaro and Coaltrade has madepayment of US$100,000. In November 2015,the outstanding balance has been fully repaid.








h. Perjanjian Fasilitas AS$40.000 h. US$40,000 Facility Agreement

Pada tanggal 6 Juli 2012, MBP, sebagaiPeminjam, mengadakan perjanjian fasilitaspinjaman sindikasi dengan beberapa bank,yang terdiri dari Mizuho Corporate Bank Ltd.,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, Sumitomo Mitsui BankingCorporation, DBS Bank Ltd., dan TheHongkong and Shanghai Banking CorporationLimited (cabang Jakarta) sebagai PelaksanaUtama yang Diberi Mandat (Mandated LeadArrangers) dengan institusi keuangan tertentusebagai Pemberi Pinjaman, Oversea-ChineseBanking Corporation Limited sebagai AgenFasilitas, dan The Bank of Tokyo-MitsubishiUFJ Ltd. (cabang Jakarta) sebagai AgenPenjamin (Security Agent). Fasilitas tersebutmerupakan fasilitas pinjaman revolvingsebesar AS$40.000, yang dikenakan sukubunga sebesar LIBOR ditambah persentasetertentu. Fasilitas tersebut digunakan untukbelanja modal, biaya transaksi sehubungandengan fasilitas pinjaman ini, dan tujuankorporasi umum lainnya. Perusahaan menjadipenjamin atas pinjaman sindikasi ini.

On 6 July 2012, MBP, as the Borrower,entered into a syndicated loan facilityagreement with several banks, whichconsisted of Mizuho Corporate Bank Ltd.,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, Sumitomo Mitsui Banking Corporation,DBS Bank Ltd. and The Hongkong andShanghai Banking Corporation Limited(Jakarta branch) as Mandated Lead Arrangers,with certain financial institutions as Lenders,with Oversea-Chinese Banking CorporationLimited as Facility Agent and The Bank ofTokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (Jakarta branch) asSecurity Agent. The facility is a revolving loanfacility of US$40,000, with interest rates atLIBOR plus a certain percentage. The facility isto be used for capital expenditure, transactioncosts related to this facility and other generalcorporate purposes. The Company acts as theguarantor of this syndicated loan.

Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal29 Mei 2019. Pembayaran lebih awal danpenarikan kembali diperbolehkan selamaperiode yang telah ditentukan. Pada tahun2014, MBP melakukan penarikan atas seluruhfasilitas sebesar AS$40.000. Selama tahun2015, MBP telah melakukan pembayaransebesar AS$40.000. MBP juga telahmelakukan pembatalan secara sukarela ataspinjaman ini yang berlaku efektif pada tanggal15 Oktober 2015. Pada tanggal31 Desember 2015, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas pinjaman revolvingadalah sebesar AS$nihil (31 Desember 2014:AS$40.000).

This loan has a maturity date on29 May 2019. Initial repayment andre-drawdown are allowed during the availabilityperiod. In 2014, MBP made full drawdowns ofthe facility amounting to US$40,000. Duringthe year of 2015, MBP has made a payment ofUS$40,000. MBP has also made voluntarycancellation of this loan effective from 15October 2015. As at 31 December 2015, theoutstanding balance of the revolving loanfacility was US$nil (31 December 2014:US$40,000).







23. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 23. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES

Liabilitas imbalan kerja karyawan pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 dihitung oleh PadmaRadya Aktuaria (“Padma”), aktuaris independen,dengan berbagai laporan yang masing-masingditerbitkan pada tahun 2016 dan 2015.

Post-employment benefits liabilities as at31 December 2015 and 2014 were calculated byPadma Radya Aktuaria (“Padma”), independentactuaries, in various actuarial reports issued in 2016and 2015, respectively.

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukanliabilitas imbalan pasca kerja karyawan Grup adalahsebagai berikut:

The principal assumptions used in determining theGroup’s post-employment benefits liabilities are asfollows:

2015 2014

Tingkat diskonto 8.75% - 9% (Rp) 8% - 8.75% (Rp) Discount rate- 2% (US$)

Tingkat kenaikan gaji 5% - 15% 5% - 15% Salary growth rateUmur normal pensiun 55 55 Normal retirement ageTingkat mortalitas dari Tabel Mortality rate from the Indonesian

Mortalitas Indonesia 100% TMI3 100% TMI3 Mortality Table

Melalui program pensiun imbalan pasti, Grupmenghadapi sejumlah risiko signifikan sebagaiberikut:

Through its defined benefit pension plans, the Groupis exposed to a number of significant risks which aredetailed below:

1) Perubahan tingkat diskontoPenurunan pada tingkat diskontomenyebabkan kenaikan liabilitas program.

2) Tingkat kenaikan gajiLiabilitas imbalan pensiun Grup berhubungandengan tingkat kenaikan gaji, dan semakintinggi tingkat kenaikan gaji akan menyebabkansemakin besarnya liabilitas.

1) Changes in discount rateA decrease in discount rate will increase planliabilities.

2) Salary growth rateThe Group’s pension obligations are linked tosalary growth rate, and higher salary growthrate will lead to higher liabilities.

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadapperubahan asumsi utama tertimbang adalah:

The sensitivity of the defined benefit obligation tochanges in the weighted principal assumptions:

Perubahanasumsi/

Change inassumptions

Dampak terhadap liabilitas imbalanpasti/

Impact on defined benefit obligationKenaikanasumsi/

Increase inassumptions

Penurunanasumsi/

Decrease inassumptions

Tingkat diskonto 1% (4,787) 5,572 Discount rateTingkat kenaikan gaji 1% 5,616 (4,927) Salary growth rate

Total liabilitas imbalan pasca kerja karyawan yangdiakui di laporan posisi keuangan konsolidasianditentukan sebagai berikut:

Post-employment benefits liabilities recognised in theconsolidated statements of financial position arecomputed as follows:

2015 2014*

Nilai kini dari kewajibanyang didanai 16,730 16,618 Present value of funded obligations

Nilai wajar dari aset program (1,228) (1,283) Fair value of plan assets

Defisit program yang didanai 15,502 15,335 Deficit of the funded plansNilai kini dari kewajiban yangtidak didanai 35,842 35,677 Present value of unfunded obligations

Total liabilitas 51,344 51,012 Total liability








23. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 23. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES(continued)

Mutasi nilai wajar aset program Grup selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The movement in the Group’s fair value of planassets during the year is as follows:

2015 2014*

Saldo awal 1,283 1,225 Beginning balanceKontribusi 1 1 ContributionPendapatan bunga dari

aset program 98 70 Interest income on plan assetsKeuntungan/(kerugian) atas

pengukuran kembali: Remeasurement gain/(loss):Hasil dari aset program,

tidak termasuk jumlah Return on plan assets,yang dimasukkan dalam excluding amount included inpendapatan bunga (25) 14 interest income

Efek selisih kurs (129) (27) Foreign exchange difference

Saldo akhir 1,228 1,283 Ending balance


Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti Grupadalah sebagai berikut:

The movement in the Group’s present value definedbenefits obligation is as follows:

2015 2014*

Pada awal tahun 52,295 38,866 At the beginning of the yearBiaya jasa kini 11,039 10,070 Current service costBiaya bunga 3,568 3,098 Interest expenseBiaya jasa lalu dan keuntungan Past service cost and

atau kerugian yang timbul gains or losses ondari penyelesaian (349) (404) settlements

Pengukuran kembali: Remeasurements:- (Keuntungan)/kerugian dari

perubahan asumsi (Gain)/loss from change -keuangan (5,891) 3,294 in financial assumptions

- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -pengalaman (1,579) (272) experience adjustments

Imbalan yang dibayar (1,467) (1,049) Benefits paidEfek selisih kurs (5,044) (1,308) Foreign exchange difference










Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan Grup adalahsebagai berikut:

The movement in the Group’s post-employmentbenefits liabilities is as follows:

2015 2014*

Pada awal tahun 51,012 37,641 At the beginning of the yearBiaya jasa kini 11,039 10,070 Current service costBiaya bunga, neto 3,470 3,028 Interest expense, netBiaya jasa lalu dan keuntungan Past service cost and

atau kerugian yang timbul gains or losses ondari penyelesaian (349) (404) settlements

Pengukuran kembali: Remeasurements:- Hasil dari aset program,

tidak termasuk jumlah Return on plan assets, -yang dimasukkan dalam excluding amount included inpendapatan bunga 25 (14) interest income

- (Keuntungan)/kerugian dariperubahan asumsi (Gain)/loss from change -keuangan (5,891) 3,294 in financial assumptions

- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -pengalaman (1,579) (272) experience adjustments

Imbalan yang dibayar (1,467) (1,049) Benefits paidKontribusi (1) (1) ContributionEfek selisih kurs (4,915) (1,281) Foreign exchange difference



Jumlah yang diakui pada laba rugi adalah sebagaiberikut:

The amounts recognised in profit or loss are asfollows:

2015 2014*

Biaya jasa kini 11,039 10,070 Current service costBiaya bunga 3,470 3,028 Interest expensePengukuran kembali: Remeasurements:- (Keuntungan)/kerugian dari

perubahan asumsi (Gain)/loss from change -keuangan (466) 361 in financial assumption

- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -pengalaman (375) (119) experience adjustment

Biaya jasa lalu dari keuntungan Past service cost anddan kerugian yang timbul gains and losses ondari penyelesaian (349) (404) settlements

Efek selisih kurs (4,916) (1,280) Exchange difference



Hasil aktual aset program pada tanggal31 Desember 2015 adalah AS$73 (31 Desember2014: AS$84).

The actual return on plan assets as at 31 December2015 was US$73 (31 December 2014: US$84).








Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, seluruhaset program ditempatkan pada surat berharga yangtidak memiliki harga pasar yang dikutip.

As at 31 December 2015 and 2014, the plan assetswere fully invested in the money market, which didnot have quoted market.

Durasi rata-rata kewajiban imbalan pasti pada akhirtahun pelaporan Grup berkisar antara 8 - 16 tahun.

The weighted average duration of the definedbenefits plan obligation at the end of reporting yearfor the Group approximately from 8 - 16 years.

Jumlah kontribusi yang diharapkan untuk programimbalan pasca kerja dalam satu tahun ke depanadalah sebesar AS$1.

Expected contributions to post employment benefitsplans for the next year are US$1.

Perkiraan analisis jatuh tempo atas imbalan pensiuntidak terdiskonto per 31 Desember 2015 adalahsebagai berikut:

Expected maturity analysis of undiscounted pensionbenefits as at 31 December 2015 is presentedbelow:

Kurang dari Antara Antara Lebih dari1 tahun/ 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ 5 tahun/

Less than Between Between Over Jumlah/1 year 1-2 years 2-5 years 5 years Total

Imbalan pensiun 3,000 3,632 14,961 660,989 682,582 Pension benefits

Manajemen Grup berpendapat bahwa liabilitasimbalan pasca kerja cukup untuk menutupi semuaimbalan yang diatur dalam UU No.13/2003.

The management of the Group believes that theestimated liability provided for post-employmentbenefits is adequate to cover the requirement of LawNo.13/2003.

24. PROVISI REKLAMASI DAN PENUTUPANTAMBANG

24. PROVISION FOR MINE RECLAMATION ANDCLOSURE

2015 2014

Saldo awal 65,138 40,355 Beginning balancePenambahan (Catatan 31) 9,417 27,910 Addition (Note 31)Realisasi (3,062) (4,826) RealisationAkresi 1,527 1,792 AccretionEfek selisih kurs (21) (93) Foreign exchange difference

Saldo akhir 72,999 65,138 Ending balance







25. MODAL SAHAM 25. SHARE CAPITAL

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa EfekIndonesia sejak 16 Juli 2008. Struktur pemegangsaham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015dan 2014 berdasarkan catatan yang dibuat olehPT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”), biroadministrasi efek, adalah sebagai berikut:

All shares in the Company have been listed on theIndonesian Stock Exchange since 16 July 2008. TheCompany’s shareholders as at 31 December 2015and 2014 based on the records maintained byPT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”), theshare administrator, were as follows:

PersentaseLembar kepemilikan/saham/ Percentage

Number of of ownership Jumlah/Pemegang Saham/Shareholders shares (%) Amount

31 Desember/December 2015PT Adaro Strategic Investments 14,045,425,500 43.91 150,589Garibaldi Thohir (Presiden Direktur/President Director) 1,976,632,654 6.18 21,193Edwin Soeryadjaya (Presiden Komisaris/President

Commissioner) 1,051,738,544 3.29 11,276Theodore Permadi Rachmat (Wakil Presiden

Komisaris/Vice President Commissioner) 724,420,430 2.26 7,767Ir. Subianto (Komisaris/Commissioner) 435,000,120 1.36 4,664Julius Aslan (Direktur/Director) 17,000,000 0.05 182Chia Ah Hoo (Direktur/Director) 13,713,500 0.04 147Siswanto Prawiroatmodjo (Direktur/Director) 750,000 0.01 8Pemegang saham lainnya/Other shareholders 13,721,281,252 42.90 147,114

Total 31,985,962,000 100.00 342,940

31 Desember/December 2014PT Adaro Strategic Investments 14,045,425,500 43.91 150,589Garibaldi Thohir (Presiden Direktur/President Director) 1,976,632,654 6.18 21,193Edwin Soeryadjaya (Presiden Komisaris/President

Commissioner) 1,051,738,544 3.29 11,276Theodore Permadi Rachmat (Wakil Presiden

Komisaris/Vice President Commissioner) 724,420,430 2.26 7,767Sandiaga Salahuddin Uno (Direktur/Director) 640,838,202 2.00 6,871Ir. Subianto (Komisaris/Commissioner) 435,000,120 1.36 4,664Chia Ah Hoo (Direktur/Director) 8,413,500 0.03 90Siswanto Prawiroatmodjo (Direktur/Director) 750,000 0.01 8Pemegang saham lainnya/Other shareholders 13,102,743,050 40.96 140,482

Total 31,985,962,000 100.00 342,940

Saham biasa memberikan hak kepadapemegangnya untuk memperoleh dividen dan hasildari pembubaran Perusahaan sesuai denganproporsi jumlah lembar dan jumlah yang dibayarkanatas saham yang dimiliki.

Ordinary shares entitle the holder to participate individends and the proceeds on the winding up of theCompany in proportion to the number of andamounts paid on the shares held.







26. TAMBAHAN MODAL DISETOR, NETO 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, NET

Saldo tambahan modal disetor pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagaiberikut:

The balances of additional paid-in capital as at31 December 2015 and 2014 are as follows:

Jumlah/Amount

Tambahan modal disetor saatpenawaran umum sahamperdana 1,219,813 Additional paid-in capital from IPO

Biaya emisi saham (44,532) Share issuance costsSelisih nilai transaksi Difference in value from restructuring

restrukturisasi entitas transactions of entites undersepengendali (20,787) common control

Tambahan modal disetor, neto 1,154,494 Additional paid-in capital, net

Tambahan modal disetor saat Penawaran UmumSaham Perdana berasal dari Penawaran UmumSaham Perdana yang dilakukan pada tahun 2008.

The additional paid-in capital from IPO representsthe balance from the IPO in 2008.

27. SALDO LABA 27. RETAINED EARNINGS

Belumdicadangkan/ Dicadangkan/

Unappropriated Appropriated Total

Saldo pada 1 Januari 2014, Balance as atsebelum disajikan 1 January 2014,kembali 1,149,709 47,088 1,196,797 before restatement

Efek penerapan PSAK Impact on adoption of SFASNo. 24 (revisi 2013) No. 24 (revised 2013)(Catatan 3) 3,190 - 3,190 (Note 3)

Balance as atSaldo pada 1 Januari 2014* 1,152,899 47,088 1,199,987 1 January 2014*

Laba tahun berjalanyang dapat diatribusikan Profit for the yearkepada pemilik entitas attributable to ownersinduk* 177,897 - 177,897 of the parent entity*

Pengukuran kembali imbalan Remeasurements of postpasca kerja (1,749) - (1,749) employment benefits

Appropriation of retainedPencadangan saldo laba (2,312) 2,312 - earningsDividen (65,252) - (65,252) Dividends

Saldo pada Balance as at31 Desember 2014* 1,261,483 49,400 1,310,883 31 December 2014*








27. SALDO LABA (lanjutan) 27. RETAINED EARNINGS (continued)

Belumdicadangkan/ Dicadangkan/

Unappropriated Appropriated Total

Saldo pada 31 Desember Balance as at 31 December2014* (lanjutan) 1,261,483 49,400 1,310,883 2014* (continued)

Laba tahun berjalanyang dapat diatribusikan Profit for the yearkepada pemilik entitas attributable to ownersinduk 152,440 - 152,440 of the parent entity

Pengukuran kembali imbalan Remeasurements of postpasca kerja 4,291 - 4,291 employment benefits

Appropriation of retainedPencadangan saldo laba (1,782) 1,782 - earningsDividen (80,605) - (80,605) Dividends

Saldo pada Balance as at31 Desember 2015 1,335,827 51,182 1,387,009 31 December 2015


Undang-Undang Perseroan Terbatas RepublikIndonesia mengharuskan pembentukan cadanganumum dari laba bersih sejumlah minimal 20% darijumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh.Cadangan umum ini disajikan sebagai saldo labadicadangkan pada laporan posisi keuangankonsolidasian. Tidak ada batasan waktu untukmembentuk cadangan tersebut.

The Limited Liability Company Law of the Republicof Indonesia requires the establishment of a generalreserve from net income amounting to at least 20%of a company’s issued and paid-up capital. Thisgeneral reserve is presented as appropriatedretained earnings in the consolidated statements offinancial position. There is no time limit on theestablishment of the reserve.

28. DIVIDEN 28. DIVIDENDS

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan(“RUPST”) Perusahaan yang diadakan pada tanggal25 April 2014, telah disetujui pembagian dividentunai untuk akhir tahun 2013 sejumlah AS$75.168(AS$0,00235/saham - nilai penuh), termasukdidalamnya dividen tunai untuk tahun 2013 sejumlahAS$39.983 yang telah dibayarkan pada tanggal16 Januari 2014. Sisanya sejumlah AS$35.185dividen tunai final tahun 2013 telah dibayarkan padatanggal 12 Juni 2014.

At the Company’s Annual General Meeting ofShareholders (“AGMS”) held on 25 April 2014,a total cash dividend for 2013 of US$75,168(US$0.00235/share - full amount) was approved.This included cash dividend for 2013 of US$39,983,which was paid on 16 January 2014. The remainingUS$35,185, final cash dividend for 2013, was paidon 12 June 2014.

Pada Rapat Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan yang diadakan pada tanggal2 Desember 2014, telah disetujui pembayarandividen tunai untuk tahun 2014 sejumlah AS$30.067(AS$0,00094/saham - nilai penuh). Dividen tunaitersebut telah dibayarkan pada tanggal 16 Januari2015.

At the Company’s Boards of Commissioners andDirectors Meeting held on 2 December 2014, a cashdividend for 2014 of US$30,067 (US$0.00094/share- full amount) was approved. The cash dividend waspaid on 16 January 2015.







28. DIVIDEN (lanjutan) 28. DIVIDENDS (continued)

Pada RUPST Perusahaan yang diadakan padatanggal 23 April 2015, telah disetujui pembagiandividen tunai untuk tahun 2014 sejumlah AS$75.487(AS$0,00236/saham - nilai penuh), termasukdidalamnya dividen tunai untuk tahun 2014 sejumlahAS$30.067 yang telah dibayarkan pada tanggal16 Januari 2015. Sisanya sejumlah AS$45.420dividen tunai final tahun 2014, telah dibayarkan padatanggal 27 Mei 2015.

a total cash dividend for 2014 of US$75,487(US$0.00236/share - full amount) was approved.This included cash dividend for 2014 of US$30,067,which was paid on 16 January 2015. The remainingUS$45,420 final cash dividend for 2014, was paid on27 May 2015.

Pada Rapat Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan yang diadakan pada tanggal17 Desember 2015, telah disetujui pembayarandividen tunai untuk tahun 2015 sejumlah AS$35.185(AS$0,0011/saham - nilai penuh). Dividen tunaitersebut telah dibayarkan pada tanggal 15 Januari2016.

At the Company’s Board of Commissioners andDirectors Meeting held on 17 December 2015, acash dividend for 2015 of US$35,185(US$0.0011/share - full amount) was approved. Thecash dividend was paid on 15 January 2016.

29. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 29. NON-CONTROLLING INTERESTS

2015Bagian atas Penghasilanlaba/(rugi) komprehensif

Saldo awal/ neto/Share lainnya/Other Saldo akhir/Beginning in net Dividen/ comprehensive Ending

balance income/(loss) Dividends income balance

PT Bhakti Energi Persada dan entitas anak/and subsidiaries 422,348 (2,335) - (692) 419,321Lain-lain (masing- masing di bawah AS$50.000)/Others

(each below US$50,000) 69,514 898 (2,221) (357) 67,834

Total 491,862 (1,437) (2,221) (1,049) 487,155

2014*Penyesuaian,

penambahan dan Bagian atas Penghasilanpengurangan/ laba/(rugi) komprehensif

Saldo awal/ Adjustment, neto/Share lainnya/Other Saldo akhir/Beginning addition and in net Dividen/ comprehensive Ending

balance deduction income/(loss) Dividends income balance

PT Bhakti Energi Persada dan entitas anak/and subsidiaries 424,180 - 707 - (2,539) 422,348Lain-lain (masing- masing di bawah AS$50.000)/Others

(each below US$50,000) 66,290 (284) 4,640 (1,032) (100) 69,514

Total 490,470 (284) 5,347 (1,032) (2,639) 491,862








30. PENDAPATAN USAHA 30. REVENUE

2015 2014

Pihak ketiga: Third parties:Penjualan batubara Sales of coal

Ekspor 1,972,487 2,448,130 ExportDomestik 519,109 653,996 Domestic

2,491,596 3,102,126

Jasa penambangan Mining servicesDomestik 122,506 139,076 Domestic

Lain-lain OthersEkspor 600 600 ExportDomestik 65,451 83,642 Domestic

66,051 84,242

Pihak berelasi: Related party:Lain-lain Others

Domestik 4,323 - Domestic

Total 2,684,476 3,325,444 Total

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014, tidak terdapatpelanggan yang nilai transaksi pendapatannyamelebihi 10% dari total pendapatan usahakonsolidasian.

For the years ended 31 December 2015 and 2014,there were no customers with which revenuetransactions exceeded 10% of the total consolidatedrevenue.

31. BEBAN POKOK PENDAPATAN 31. COST OF REVENUE

2015 2014*

Penjualan batubara Sales of coalPertambangan 1,098,267 1,398,976 MiningPemrosesan batubara 101,954 116,819 Coal processing

Total biaya produksi 1,200,221 1,515,795 Total production costs

Royalti kepada Pemerintah 276,843 354,148 Royalties to GovernmentBiaya penyusutan (Catatan 11) 176,686 173,293 Depreciation (Note 11)Pengangkutan dan

bongkar muat 170,240 240,022 Freight and handling costsBiaya amortisasi properti Amortisation of

pertambangan (Catatan 13) 103,845 95,689 mining properties (Note 13)Biaya pembelian batubara 40,145 24,267 Purchase of coalBiaya reklamasi dan penutupan Mine reclamation and closure

tambang (Catatan 24) 9,417 27,910 costs (Note 24)Persediaan batubara: Coal inventory:

Saldo awal 44,011 44,298 Beginning balanceSaldo akhir (30,477) (44,011) Ending balance

Total beban pokok pendapatan -penjualan batubara 1,990,931 2,431,411 Total cost of revenue - sales of coal







31. BEBAN POKOK PENDAPATAN (lanjutan) 31. COST OF REVENUE (continued)

2015 2014*

Jasa pertambangan Mining servicesPerbaikan dan pemeliharaan 31,578 27,037 Repair and maintenanceBiaya penyusutan (Catatan 11) 28,932 33,379 Depreciation (Note 11)Biaya pemakaian bahan 26,725 34,961 ConsumablesBiaya karyawan 16,977 18,552 Employee costsSubkontraktor 6,729 7,158 SubcontractorsBiaya lain-lain 3,507 7,141 Other costs

Total beban pokok pendapatan - Total cost of revenuejasa pertambangan 114,448 128,228 - mining services

Lain-lain OthersBiaya pemakaian bahan 7,202 10,345 ConsumablesBiaya penyusutan (Catatan 11) 10,494 10,584 Depreciation (Note 11)Biaya lain-lain 18,101 25,139 Other costs

Total beban pokokpendapatan - lain-lain 35,797 46,068 Total cost of revenue - others

Total 2,141,176 2,605,707 Total


Rincian pemasok yang memiliki transaksi pembelianlebih dari 10% dari total pendapatan usahakonsolidasian untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalahsebagai berikut:

Details of suppliers with purchase transactions thatrepresent more than 10% of the total consolidatedrevenue for the years ended 31 December 2015 and2014 are as follows:

2015 2014

Pihak ketiga: Third parties:PT Pamapersada Nusantara 450,915 482,901 PT Pamapersada NusantaraPT Shell Indonesia 263,070 514,834 PT Shell Indonesia

Total 713,985 997,735 Total

Lihat Catatan 35 untuk rincian saldo dan transaksidengan pihak berelasi.

Refer to Note 35 for details of related party balancesand transactions.

32. BEBAN USAHA 32. OPERATING EXPENSES

2015 2014*

Penjualan dan pemasaran Selling and marketingKomisi penjualan 30,679 44,372 Sales commissionLain-lain 628 773 Others


Umum dan administrasi General and administrativeBiaya karyawan 51,308 53,115 Employee costsBiaya jasa profesional 22,444 27,556 Professional feePajak penghasilan final 3,480 3,235 Final income taxLain-lain 24,471 34,141 Others


Total 133,010 163,192 Total








33. BEBAN LAIN-LAIN, NETO 33. OTHER EXPENSES, NET

2015 2014

Kerugian penurunan nilai atasinvestasi pada entitas asosiasi Loss on impairment of investment(Catatan 12) (65,161) - in associates (Note 12)

Kerugian selisih kurs, bersih (16,103) (13,304) Foreign exchange loss, netKerugian penurunan nilai Loss on impairment of

properti pertambangan - (40,705) mining propertiesKerugian penurunan nilai

goodwill - (16,743) Loss on impairment of goodwillKeuntungan dari penjualan

investasi pada entitas Gain from sales of investmentasosiasi (Catatan 12) - 11,436 in an associate (Note 12)

Lain-lain 2,855 (7,397) Others

Total, neto (78,409) (66,713) Total, net

34. PERPAJAKAN 34. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2015 2014

PPN 71,812 55,634 VATPajak penghasilan badan 48,469 72,291 Corporate income taxLainnya 1,687 - Others

Total 121,968 127,925 Total

Dikurangi: bagian lancar (83,067) (80,452) Less: current portion


b. Pajak yang bisa dipulihkan kembali b. Recoverable taxes

2015 2014

Pajak Penjualan 12,350 24,633 Sales TaxPiutang PBBKB 9,627 19,334 Vehicle fuel tax receivablesKelebihan pembayaran

royalti kepadaPemerintah 521 571 Overpayment of Government’s royalty

Titipan kepada Pemerintah 16 17 Deposits to GovernmentLainnya 1,033 1,224 Others


Berdasarkan PKP2B, pajak penjualan atasjasa yang dilaksanakan di Indonesia menjaditanggung jawab Adaro, sesuai denganundang-undang dan peraturan yang berlakuyang mengatur mengenai pajak penjualan.Dengan diberlakukannya UU No. 8 tahun1983 yang telah memperkenalkan PPN, pajakpenjualan sudah tidak berlaku. Adaroberpendapat bahwa PPN berbeda denganpajak penjualan baik dalam bentuk maupunsubstansi, sehingga PPN dianggap sebagaipajak baru.

According to the CCA, Adaro is subject tosales tax on services rendered in Indonesia,pursuant to prevailing laws and regulationsgoverning sales tax. With the enactment ofLaw No. 8 of 1983 which introduced VAT,sales tax was repealed. Adaro is of theopinion that VAT is different from sales tax inboth form and substance, and therefore VATis considered to be a new tax.







34. PERPAJAKAN (lanjutan) 34. TAXATION (continued)

b. Pajak yang bisa dipulihkan kembali(lanjutan)

b. Recoverable taxes (continued)

Berdasarkan ketentuan dalam PKP2B,Pemerintah akan membayar danmenanggung dan membebaskan Adaro darisemua pajak, bea cukai, sewa, dan royaltiyang dipungut Pemerintah yang berlakusetelah tanggal PKP2B. Oleh karena itu,Adaro telah mengkompensasikan klaim ataspembayaran/penggantian kembali PPNterhadap utang royalti.

According to the provisions of the CCA, theGovernment will pay and assume and holdAdaro harmless from all Indonesian taxes,duties, rentals and royalties levied by theGovernment imposed after the date of theCCA. Accordingly, Adaro had offset claims forrecoverable VAT against royalties payable.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2015, Adaro telahmengkompensasi klaim atas pembayaran/penggantian kembali PPN sebesar AS$373(31 Desember 2014: AS$510). Dari 1 Januari2001 sampai dengan 31 Desember 2015,Adaro telah mengkompensasikan jumlahkumulatif sebesar AS$753.149.

For the year ended 31 December 2015,Adaro had offset claim for recoverable VATamounting to US$373 (31 December 2014:US$510). From 1 January 2001 up to31 December 2015, Adaro had offseta cumulative amount of US$753,149.

Pada bulan Mei 2006, KESDM, atas namaPemerintah, menyatakan Adaro kurangmembayar royalti dari penjualan batubarasejak tahun 2001 dan meminta Adaro untukmelunasinya. Adaro menolak melaksanakanpermintaan tersebut karena Adaro telahmelunasi kewajibannya untuk membayarkekurangan pembayaran royalti kepadaPemerintah dengan cara kompensasi sepertidijelaskan di atas. Oleh karena itu Adaromenggugat KESDM di Pengadilan TataUsaha Negara Jakarta. Pada bulan Mei 2006,Pengadilan Tata Usaha Negara Jakartamemutuskan untuk melarang KESDMmengambil langkah-langkah administratiflebih lanjut terhadap permasalahan ini sampaiadanya putusan final yang berkekuatanhukum tetap.

In May 2006, the MoEMR, on behalf of theGovernment, alleged that Adaro had underpaidroyalties due from coal sales for the years from2001 and demanded payment thereof. Adarostrongly rejected the allegation because it haddischarged its obligation to pay such royaltiesby way of offsetting described above. Adaroaccordingly filed an objection at the JakartaAdministrative Court against the MoEMR. InMay 2006, the Jakarta Administrative Courtgranted an order restricting the MoEMR fromtaking any further administrative steps on theissue until a final and binding judgement wasmade.

Pada bulan September 2006, PengadilanTata Usaha Negara Jakarta mengabulkangugatan Adaro. Pengadilan Tinggi TataUsaha Negara Jakarta menguatkan putusanPengadilan Tata Usaha Negara Jakarta dibulan Februari 2007. Pada tanggal26 September 2008, pada tahap kasasi,Mahkamah Agung memutuskan untukmenguatkan putusan Pengadilan Tinggi TataUsaha Negara Jakarta. Putusan MahkamahAgung tersebut sudah final dan mempunyaikekuatan hukum tetap.

In September 2006, the Jakarta AdministrativeCourt issued a decision in favour of Adaro. TheJakarta Administrative High Court concurredwith the Jakarta Administrative Court inFebruary 2007. On 26 September 2008, oncassation, the Supreme Court concurred withthe decision of the Jakarta Administrative HighCourt. The decision of the Supreme Court isfinal and binding.










Secara terpisah pada bulan Juni 2006, ESDMmenyerahkan urusan piutang atas royalti inikepada Panitia Urusan Piutang Negara(“Panitia”) guna menagih kekuranganpembayaran royalti sebagaimana yangdimaksud diatas. Pada bulan Juli 2007,Panitia menerbitkan surat tagihanpembayaran royalti kepada Adaro.Karena ini merupakan permasalahanindustri pertambangan batubara, tagihanpembayaran yang serupa telah dikeluarkanoleh Panitia kepada perusahaan batubaragenerasi pertama lainnya. Pada bulanSeptember 2007, Adaro menggugat Panitia diPengadilan Tata Usaha Negara Jakarta. Padabulan September 2007, Pengadilan TataUsaha Negara Jakarta mengeluarkan putusanyang melarang Panitia untuk mengambillangkah-langkah administratif lebih lanjutterhadap permasalahan ini sampai adanyaputusan final yang telah mempunyai kekuatanhukum yang tetap. Pada tanggal 15 Februari2008, Pengadilan Tata Usaha Negara Jakartamengabulkan gugatan Adaro. PengadilanTinggi Tata Usaha Negara Jakartamenguatkan putusan Pengadilan Tata UsahaNegara Jakarta pada tanggal 1 Juli 2008.Pada tanggal 22 Juli 2009, pada tahap kasasi,Mahkamah Agung Indonesia memutuskanuntuk menguatkan putusan Pengadilan TinggiTata Usaha Negara Jakarta. Pada tanggal 29Januari 2010, Panitia memohon PeninjauanKembali atas putusan Mahkamah Agungtersebut. Pada tanggal 31 Januari 2011,Pengadilan Tata Usaha Negara Jakartamenyampaikan kepada Adaro putusanPeninjauan Kembali, dimana MahkamahAgung melalui putusan No. 47PK/TUN/2010tertanggal 20 Juli 2010 menolak permohonanPeninjauan Kembali dari Panitia. KeputusanMahkamah Agung tersebut sudah final danmempunyai kekuatan hukum yang tetap.

Separately in June 2006, the MoEMR grantedauthority to the Committee for State ClaimAffairs (the “Committee”) to pursue thealleged underpayment of royalties on itsbehalf. In July 2007, the Committee issued ademand for payment to Adaro. As this is anindustry-wide problem, similar demands weremade by the Committee to other first-generation coal companies. In September2007, Adaro filed an objection with the JakartaAdministrative Court against the Committee.In September 2007 the Jakarta AdministrativeCourt granted an order restricting theCommittee from taking any furtheradministrative steps on the issue until a finaland binding judgement is made. On 15February 2008, the Jakarta AdministrativeCourt issued a decision in favour of Adaro.The Jakarta Administrative High Courtconcurred with the Jakarta AdministrativeCourt on 1 July 2008. On 22 July 2009, oncassation, the Supreme Court concurred withthe decision of the Jakarta AdministrativeHigh Court. On 29 January 2010, theCommittee filed a civil review (PeninjauanKembali) against the decision of the SupremeCourt. On 31 January 2011, the JakartaAdministrative Court informed Adaro that thecivil review (Peninjauan Kembali) had passedjudgement, where the Supreme Court by itsdecision No.47/PK/TUN/2010 dated 20 July2010 had rejected the request for civil review(Peninjauan Kembali) by the Committee. TheSupreme Court decision is therefore final andbinding.

Pada tahun 2008, Pemerintah melalui BadanPengawasan Keuangan dan Pembangunan(“BPKP”) memulai pemeriksaan untukmenyelesaikan permasalahan kompensasiPPN yang telah dikompensasikan denganutang royalti dari tahun 2001 sampai dengan2007. Pada bulan September 2008, denganitikad baik, Adaro telah menempatkandeposito sejumlah Rp150 miliar kepadaPemerintah untuk menunjukkan kesediaanAdaro untuk membayar jumlah yang belumdibayar yang ditentukan dengan layaksehubungan dengan masalah ini (“Deposit”).

In 2008, the Government through the Financialand Development Supervisory Board(“BPKP”), commenced an audit to resolve thedispute on the offsetting of claims forrecoverable VAT paid against royaltiespayable for the fiscal years from 2001 to 2007.In September 2008, in good faith, Adaroplaced a deposit amounting to Rp150 billionwith the Government to signify its willingnessto pay any duly determined unpaid amounts inrelation to the dispute (the “Deposit”).










Pada bulan Agustus 2009, BPKP melanjutkanpemeriksaan sehubungan dengan PPN yangtelah dibayar dan jumlah yangdikompensasikan terhadap utang royalti danpajak penjualan untuk tahun pajak sebelumtahun 2001, dan juga tahun pajak 2008sampai 2012. Pada tanggal laporan keuangankonsolidasian, proses pemeriksaan masihberjalan. Manajemen berkeyakinan bahwahasil pemeriksaan tidak memiliki dampakmaterial terhadap posisi keuangan dan aruskas Grup.

In August 2009, BPKP continued its audit inrelation to the VAT paid and the amount offsetagainst royalties payable and sales tax for thefiscal years prior to 2001, as well as fiscalyears 2008 to 2012. As at the date of theseconsolidated financial statements, the audit isstill ongoing. Management is of the opinionthat the audit result will not have a materialimpact on the Group’s financial position andcash flows.

Pada tanggal 6 Desember 2012, MenteriKeuangan menerbitkan PeraturanNo. 194.PMK.03/2012 (“PMK 194”) yangmengatur prosedur pemungutan, pembayarandan pelaporan Pajak Penjualan dan perlakuanatas PPN dan/atau Pajak Pertambahan NilaiBarang Mewah (”PPnBM”) untuk pemegangPKP2B generasi pertama termasuk Adaro.PMK 194 berlaku efektif pada tanggal 1Januari 2013. PMK 194 mengatur bahwapemegang PKP2B generasi pertama harusmemungut, membayar, dan melaporkan pajakpenjualan atas penggunaan jasa tertentuseperti yang dijabarkan pada peraturanterkait. PMK 194 juga mengatur bahwa PPNdan/atau PPnBM tidak dipungut pada saatpenyerahan barang atau jasa kena pajak olehpengusaha kena pajak kepada kontraktor,termasuk Adaro. Manajemen berpendapatbahwa Undang-Undang pajak penjualansudah tidak berlaku sehingga tidak adahukum yang menjadi dasar Pemerintah untukmemberlakukan kembali pajak penjualankepada Adaro, meskipun Pemerintah telahmenerbitkan PMK 194. Karena alasan ini,manajemen berkeyakinan bahwa pajakpenjualan saat ini tidak dapat dikenakankepada Adaro.

On 6 December 2012, the Minister of Financeissued Regulation No. 194/PMK.03/2012(”PMK 194”) that governs procedures ofcollection, remittance and reporting of salestax and the treatment of VAT and/or LuxuryGoods Sales Tax on the first generation CCAcontractors, including Adaro. PMK 194became effective on 1 January 2013. PMK194 stipulates that the first generation of CCAcontractors must collect, remit and reportSales Tax on the utilisation of particularservices as listed in the regulation. PMK 194also stipulates that the VAT and/or LuxuryGoods sales tax are not collected on thedelivery of VAT-able goods and/or services bya VAT-able Entrepreneur to the contractors,including Adaro. Management is of theopinion that the law (“Undang-Undang”) toimpose sales tax had been repealed andthere is no prevailing law that serves as validlegal basis for the Government to imposesales tax on Adaro, despite the fact that theGovernment had issued PMK 194. For thisreason, management believes that sales taxcannot currently be legally imposed on Adaro.

Pada tanggal 17 Desember 2014, DJP, atasnama Pemerintah, dan Adaro menyetujuipenyelesaian masalah kompensasi klaim ataspenggantian/pembayaran kembali PPNterhadap utang royalti untuk tahun 2001sampai 2007 (“Penyelesaian”). Pemerintah,seperti yang telah disetujui dalamPenyelesaian, mengakui kompensasi klaimatas pembayaran kembali PPN terhadaputang royalti tersebut.

On 17 December 2014, the DGT, on behalf ofthe Government, and Adaro agreed to asettlement of the dispute on the offsetting ofclaims for recoverable VAT against royaltiespayable for the fiscal years 2001 to 2007 (the"Settlement"). The Government, agreed in theSettlement, to acknowledge the offset ofclaims for recoverable VAT against royaltiespayable.










Pada tanggal 22 Desember 2014, sebagaitindak lanjut dari Penyelesaian, Adaromenerima surat dari DJP yangmenginformasikan hasil perhitungan kembaliyang dilakukan oleh BPKP terkait dengan hakdan kewajiban Pemerintah dan Adaro untuktahun 2001 sampai 2007 berdasarkan hasilaudit BPKP. Hasil audit menunjukkan adanyakelebihan pembayaran atas royalti sebesarRp7,1 miliar (setara dengan AS$521 padatanggal 31 Desember 2015), termasuk bungasebesar Rp2,3 miliar (setara dengan AS$169pada tanggal 31 Desember 2015) dankekurangan pembayaran pajak penjualansebesar Rp109,1 miliar (setara denganAS$8.771 pada tanggal 31 Desember 2014)untuk tahun 2001 sampai 2007 sertapembayaran biaya administrasi sebesarRp402,3 juta (setara dengan AS$32 padatanggal 31 Desember 2014).

On 22 December 2014, in furtherance of theSettlement, Adaro received a letter from theDGT which informed the results of therecalculation of rights and obligations of theGovernment and Adaro performed by BPKPfor the fiscal years 2001 to 2007. The resultshows an overpayment of royalties amountingto Rp7.1 billion (equivalent to US$521 as at31 December 2015), inclusive of interest ofRp2.3 billion (equivalent to US$169 as at31 December 2015) and underpayment ofsales tax amounting to Rp109.1 billion(equivalent to US$8,771 as at 31 December2014) for the years 2001 to 2007 andadministrative fees of Rp402.3 million(equivalent to US$32 as at 31 December2014).

Dalam perjanjian penyelesaian tanggal29 Desember 2014, Adaro, dengan itikadbaik, mengizinkan Pemerintah untuk, ataskebijakannya sendiri, memanfaatkan Deposityang telah dijelaskan sebelumnya untukdikompensasikan dengan pajak penjualanyang belum dibayar sebesar Rp109.1 miliar(setara dengan AS$8.771 pada tanggal31 Desember 2014) untuk tahun 2001sampai 2007 dan Rp59,3 miliar (setaradengan AS$4.770 pada tanggal31 Desember 2014) untuk tahun 2008. Akantetapi, manajemen tidak setuju denganpemeriksaan terkait pajak penjualan yangkurang dibayar yang dilakukan oleh BPKPkarena Undang-Undang yang mengaturmengenai pengenaan pajak penjualan telahdicabut pada tahun 1983 dan tidak adahukum yang menjadi dasar Pemerintah untukmemberlakukan pajak penjualan kepadaAdaro meskipun Pemerintah telahmenerbitkan PMK 194. Karena alasan ini,manajemen yakin bahwa pajak penjualansaat ini tidak dapat dikenakan kepada Adaro.Adaro bermaksud untuk memperoleh kembalipajak penjualannya sesuai dengan peraturanyang berlaku. Laporan keuangankonsolidasian tidak termasuk penyesuaianyang mungkin terjadi atas penyelesaian atauresolusi masalah ini.

In a further settlement dated 29 December2014, Adaro had, in good faith, permitted theGovernment to, at its sole discretion, makeuse of the aforesaid Deposit to apply toallegedly unpaid sales tax amounting toRp109.1 billion (equivalent to US$8,771 as at31 December 2014) for the fiscal years 2001to 2007 and Rp59.3 billion (equivalent toUS$4,770 as at 31 December 2014) for thefiscal year 2008. Management, however, doesnot agree with the assessment with regards tothe underpayment of sales tax determined byBPKP since the law to impose sales tax hadbeen repealed in 1983 and there is noprevailing law that serves as a valid legalbasis for the Government to impose sales taxon Adaro, despite the fact that theGovernment had issued PMK 194. Becauseof this reason, management believes thatsales tax cannot currently be legally imposedon Adaro. Adaro intends to recover the salestax in accordance with the applicable law. Theconsolidated financial statements do notinclude any adjustments that might ultimatelyresult from a settlement or resolution of thismatter.










Pada tanggal 5 Januari 2015, Adaromenerima surat dari Kantor PelayananKekayaan Negara dan Lelang Jakarta V(“KPKNL”) yang menyampaikan kepadaAdaro bahwa sisa saldo Deposit adalahsebesar Rp214,6 juta (setara dengan AS$16)pada tanggal 31 Desember 2015.

On 5 January 2015, Adaro received a letterfrom the Head of State Asset and AuctionOffice Jakarta V (“KPKNL”) informing Adarothat the remaining balance of the Depositstands at Rp214.6 million (equivalent toUS$16) as at 31 December 2015.

Piutang PBBKB merupakan saldo PBBKByang dapat dikembalikan kepadaPemerintah, karena PBBKB merupakanpajak baru berdasarkan PKP2B. Untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2015, Adarotelah mengkompensasikan klaim atasPBBKB dengan utang royalti yang masihterutang kepada Pemerintah sebesarAS$30.730 (31 Desember 2014: AS$30.376).Sampai dengan 31 Desember 2015, Adarotelah mengkompensasikan jumlah kumulatifsebesar AS$188.667. Laporan keuangankonsolidasian tidak termasuk penyesuaianyang mungkin terjadi atas penyelesaian atauresolusi masalah ini.

The vehicle fuel tax (Pajak Bahan BakarKendaraan Bermotor/“PBBKB”) receivablerepresents the balance of PBBKB that Adarobelieves is reimbursable by the Government,since PBBKB is a new tax according to theprovisions of the CCA. For the year ended31 December 2015, Adaro had offset thereimbursement claims for vehicle fuel taxagainst royalties payable to the Governmentamounting to US$30,730 (31 December 2014:US$30,376). Until 31 December 2015, Adarohad offset a cumulative amount ofUS$188,667. The consolidated financialstatements do not include any adjustmentsthat might ultimately result from a settlementor resolution of this matter.

c. Utang pajak c. Taxes payable

2015 2014

Pajak penghasilan badan 7,339 36,433 Corporate income taxPajak lain-lain: Other taxes:- Pajak penghasilan

pasal 23 dan 26 3,647 8,385 Income tax articles 23 and 26 -- Pajak penghasilan

pasal 21 1,310 1,629 Income tax article 21 -- PPN 528 831 VAT -- Lain-lain 245 466 Others -









d. Beban pajak penghasilan d. Income tax expenses

2015 2014*

Pajak penghasilan kini 146,157 155,333 Current income taxPajak penghasilan

tangguhan (18,383) (29,495) Deferred income taxBeban pajak dari Income tax expenses from

penyesuaian audit pajak 1,196 12,557 tax audit adjustment

Total beban pajakpenghasilan Total consolidatedkonsolidasian 128,970 138,395 income tax expenses


Pajak atas laba sebelum pajak penghasilankonsolidasian berbeda dengan jumlah teoritisyang dihitung menggunakan rata-ratatertimbang tarif pajak yang berlaku atas labamasing-masing entitas anak yangdikonsolidasi sebagai berikut:

The tax on consolidated profit before incometax differs from the theoretical amount thatwould arise using the weighted average taxrate applicable to profits of the consolidatedsubsidiaries as follows:

2015 2014*

Laba konsolidasiansebelum pajak Consolidated profit beforepenghasilan 279,973 321,639 income tax

Pajak dihitung dengan tarif Tax calculated atpajak yang berlaku 120,992 139,524 applicable tax rates

Penghasilan yang telahdikenakan pajak final (48,113) (54,539) Income subject to final tax

Beban yang tidak dapatdikurangkan menurutpajak 55,234 63,196 Non-deductible expenses

Fasilitas pajak (8,488) (15,186) Tax allowanceHasil pemeriksaan pajak 1,196 12,557 Tax audit assesmentsLain-lain 8,149 (7,157) Others

Beban pajak penghasilan Consolidated incomekonsolidasian 128,970 138,395 tax expenses









d. Beban pajak penghasilan (lanjutan) d. Income tax expenses (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan konsolidasian dengan estimasipenghasilan kena pajak konsolidasian adalahsebagai berikut:

The reconciliation between the consolidatedprofit before income tax and estimatedconsolidated taxable income is as follows:

2015 2014*

Laba konsolidasiansebelum pajak Consolidated profit beforepenghasilan 279,973 321,639 income tax

Laba sebelum pajakpenghasilan - Profit before income tax -entitas anak (301,403) (347,881) subsidiaries

Disesuaikan dengan jurnal Adjusted for consolidationeliminasi konsolidasian 1,824 4,048 elimination

Kerugian sebelumpajak penghasilan - Loss before income tax -Perusahaan (19,606) (22,194) the Company

Koreksi fiskal: Fiscal correction:Penghasilan yang telah

dikenakan pajak final (330) (566) Income subject to final taxBeban yang tidak dapat

dikurangkanmenurut pajak 30,570 33,844 Non-deductible expenses


Laba kena pajak - Taxable income -Perusahaan 10,634 11,084 the Company

Pajak penghasilan kini - Current income tax -Perusahaan 2,659 2,771 the Company

Pajak penghasilan kini - Current income tax -entitas anak 143,498 152,562 subsidiaries

Pajak penghasilan kini Consolidatedkonsolidasian 146,157 155,333 current income tax









d. Beban pajak penghasilan (lanjutan) d. Income tax expenses (continued)

Pajak penghasilan yang dibebankan/(dikreditkan) sehubungan dengan pendapatankomprehensif lainnya selama tahun berjalanadalah sebagai berikut:

The income tax charged/(credited) relating toother comprehensive income during the yearis as follows:

2015 2014*Beban/ Beban/

Sebelum (kredit) pajak/ Sebelum (kredit) pajak/pajak/ Tax charge/ Setelah pajak/ pajak/ Tax charge/ Setelah pajak/

Before tax (credit) After tax Before tax (credit) After tax

Liabilitas imbalan Post-employmentpasca kerja (6,460) 1,966 (4,494) 2,800 (978) 1,822 benefits liabilites

Lindung nilai arus kas (50,761) 22,843 (27,918) 52,044 (23,419) 28,625 Cash flow hedges

Total (57,221) 24,809 (32,412) 54,844 (24,397) 30,447 Total

e. Aset/liabilitas pajak tangguhan e. Deferred tax assets/liabilities

2015Ditransfer

ke/dari aset/liabilitas pajak

tangguhan/ DicatatSaldo Dicatat pada Transfer to/ pada Saldoawal*/ laba rugi/ from deferred ekuitas/ akhir/

Beginning Charged to tax assets/ Charged to Endingbalance* profit or loss liabilities equity balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsRugi fiskal yang dibawa Tax losses carried

ke masa depan 123 (123) - - - forwardDifference between the

Perbedaan nilai buku commercial and taxaset tetap komersial book values ofdan fiskal 2,361 774 - - 3,135 fixed assets

Perbedaan sewa Differences in fixed assetspembiayaan aset tetap under finance leasesdan angsuran sewa (4,075) (739) - - (4,814) and lease installments

Liabilitas imbalan pasca Post-employment benefitskerja 6,346 728 - (649) 6,425 liabilities

Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets atakhir tahun 4,755 640 - (649) 4,746 the end of the year

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesBiaya pinjaman yang Capitalised borrowing

dikapitalisasi 20,175 (252) - - 19,923 costLiabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja (1,454) (1,496) - 1,317 (1,633) liabilitiesProperti pertambangan 484,131 (17,926) - - 466,205 Mining properties

Gain due to changes inKeuntungan atas perubahan the fair values of

nilai wajar instrumen derivative financialkeuangan derivatif (22,843) - - 22,843 - instruments

Aset pengupasan lapisantanah (13,756) 13,756 - - - Deferred stripping assets

Differences between thePerbedaan nilai buku commercial and tax

aset tetap komersial book values ofdan fiskal 116,192 (8,354) - - 107,838 fixed assets

Provisi penurunan nilai Provision for impairmentpiutang usaha (11,937) - - - (11,937) of trade receivables

Rugi fiskal yang dibawa Tax losses carriedke masa depan (1,252) (3,595) - - (4,847) forward

Provisi penutupan Provision for minetambang (703) (179) - - (882) closure

Laba dari entitas anak 7,335 303 - - 7,638 Income from subsidiaries

Liabilitas pajaktangguhan - Deferred tax liabilities atakhir tahun 575,888 (17,743) - 24,160 582,305 the end of the year









e. Aset/liabilitas pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets/liabilities (continued)

2014*Ditransfer

ke/dari aset/liabilitas pajak

tangguhan/ DicatatSaldo Dicatat pada Transfer to/ pada Saldoawal*/ laba rugi/ from deferred ekuitas/ akhir*/

Beginning Charged to tax assets/ Charged to Endingbalance* profit or loss liabilities equity balance*

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsRugi fiskal yang dibawa Tax losses carried

ke masa depan 6,400 (4,164) (2,113) - 123 forwardDifference between the

Perbedaan nilai buku commercial and taxaset tetap komersial book values ofdan fiskal - 355 2,006 - 2,361 fixed assets

Perbedaan sewa Differences in fixed assetspembiayaan aset tetap under finance leasesdan angsuran sewa - 725 (4,800) - (4,075) and lease installments

Liabilitas imbalan pasca Post-employment benefitkerja 2,260 1,564 2,313 209 6,346 liabilities

Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets atakhir tahun 8,660 (1,520) (2,594) 209 4,755 the end of the year

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesBiaya pinjaman yang Capitalised borrowing

dikapitalisasi 20,427 (252) - - 20,175 costLiabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja (1,114) (1,884) 2,313 (769) (1,454) liabilitiesProperti pertambangan 513,698 (29,567) - - 484,131 Mining properties

Gain due to changes inKeuntungan atas perubahan the fair values of

nilai wajar instrumen derivative financialkeuangan derivatif 576 - - (23,419) (22,843) instruments

Aset pengupasan lapisantanah (17,026) 3,270 - - (13,756) Deferred stripping assets

Differences between thePerbedaan nilai buku commercial and tax

aset tetap komersial book values ofdan fiskal 115,453 (1,267) 2,006 - 116,192 fixed assets

Provisi penurunan nilai Provision for impairmentpiutang usaha (9,000) (2,937) - - (11,937) of trade receivables

Perbedaan sewa pembiayaan Differences in fixed assetaset tetap dan under finance leases andangsuran sewa 4,800 - (4,800) - - lease installments

Rugi fiskal yang dibawa Tax losses carriedke masa depan - 861 (2,113) - (1,252) forward

Provisi penutupan Provision for minetambang - (703) - - (703) closure

Laba dari entitas anak 5,871 1,464 - - 7,335 Income from subsidiaries

Liabilitas pajaktangguhan - Deferred tax liabilities atakhir tahun 633,685 (31,015) (2,594) (24,188) 575,888 the end of the year


Karena beberapa entitas anak dalam posisirugi dan hanya berfungsi sebagai kantorpusat saja, terdapat pembatasan pemakaianrugi fiskal yang dibawa ke masa depan danketidakpastian apakah aset pajak tangguhanini dapat terealisasi. Karena itu, terdapat asetpajak tangguhan yang berkaitan dengan rugifiskal yang dibawa ke masa depan danliabilitas imbalan pasca kerja tidak diakui didalam laporan keuangan konsolidasian ini.

Due to the fact that several subsidiaries are ina loss position and only function as headoffices, there is a limitation on the future useof tax losses carried forward and alsouncertainty as to whether the deferred taxassets will be realised. Thus, a portion of thedeferred tax assets relating to tax lossescarried forward and post-employment benefitsliability have not been recognised in theseconsolidated financial statements.

Seluruh aset pajak tangguhan diperkirakandapat dipulihkan setelah 12 bulan.

All of the deferred tax assets are expected tobe recovered after more than 12 months.








e. Aset/liabilitas pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets/liabilities (continued)

Analisis liabilitas pajak tangguhan adalahsebagai berikut:

The analysis of deferred tax liabilities is asfollows:

2015 2014*

Liabilitas pajak tangguhanyang akan diselesaikan Deferred tax liabilities to be settleddalam 12 bulan 36,706 36,190 within 12 months

Liabilitas pajak tangguhanyang akan diselesaikan Deferred tax liabilities to be settledsetelah 12 bulan 545,599 539,698 after 12 months

Total 582,305 575,888 Total


f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakanyang berlaku di Indonesia, perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang berdomisili diIndonesia menghitung dan membayar sendiribesarnya jumlah pajak yang terutang. DJPdapat menetapkan atau mengubah pajakdalam batas waktu lima tahun saatterutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia,companies within the Group which aredomiciled in Indonesia calculate and pay taxon the basis of self assessment. The DGTmay assess or amend taxes within five yearsof the time the tax becomes due.

g. Surat ketetapan pajak g. Tax assessment letters

Pada tanggal 22 September 2010, SISmenerima Pengembalian Pendahuluan untukpajak penghasilan badan - tahun pajak 2009sejumlah Rp65.217 juta (setara denganAS$5.997) dari total kelebihan pembayaransebesar Rp95.878 juta (setara denganAS$8.782). Pada tanggal 11 Desember 2013,DJP mengeluarkan Surat Ketetapan Pajakatas pajak penghasilan badan terkait.Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak tersebut,kelebihan pembayaran SIS telah dikoreksisebesar AS$101, yang mengakibatkankelebihan pembayaran terkoreksi menjadisebesar AS$8.681. Selisih antara jumlahkelebihan pembayaran yang terkoreksidengan Pengembalian Pendahuluan telahditerima seluruhnya pada bulan Januari 2014;dan pada saat yang bersamaan, SISmengajukan keberatan atas koreksi tersebut.Berdasarkan hasil Keputusan DJPNo. KEP-158/WPJ.19/2015 yang bertanggal23 Januari 2015, keberatan yang diajukanoleh SIS tersebut telah disetujui dan sisakelebihan pembayaran sebesar US$101 telahditerima seluruhnya pada tanggal 23 Februari2015.

On 22 September 2010, SIS had received anAdvance Refund for corporate incometax - fiscal year 2009 amounting toRp65,217 million (equivalent to US$5,997)from a total overpayment of Rp95,878 million(equivalent to US$8,782). On 11 December2013, the DGT issued a Tax AssessmentLetter for the relevant corporate income tax.Based on such letter, SIS’s overpayment hadbeen adjusted by US$101, resulting in arevised total overpayment amounting toUS$8,681. The difference between theadjusted total overpayment and the AdvanceRefund had been fully refunded in January2014; and at the same time, SIS filed anobjection regarding the adjustment.Based on the DGT’s decisionNo. KEP-158/WPJ.19/2015 dated 23 January2015, SIS objection has been approved andthe remaining tax overpayment amounting toUS$101 has been fully received on23 February 2015.








g. Surat ketetapan pajak (lanjutan) g. Tax assessment letters (continued)

Pada tanggal 26 April 2013, DJPmengeluarkan Surat Ketetapan Pajak untukpajak penghasilan badan - tahun pajak 2011.Berdasarkan surat tersebut, DJP menyetujuikelebihan pembayaran SIS sebesarRp80.720 juta (setara dengan AS$8.311) danmengurangi kompensasi rugi fiskal SIS untuktahun yang bersangkutan sebesarAS$10.476. Kelebihan pembayaran tersebuttelah diterima sepenuhnya dari DJP padabulan Mei 2013. SIS mengajukan keberatanatas koreksi kompensasi rugi fiskal tersebutdimana keberatan tersebut telah ditolak olehDJP pada tanggal 25 Juli 2014. SISmengajukan banding ke Pengadilan Pajakatas koreksi tersebut pada tanggal 17September 2014. Sampai dengan tanggallaporan keuangan konsolidasian iniditerbitkan, belum ada keputusan atasbanding tersebut.

On 26 April 2013, the DGT issued a TaxAssessment Letter for the corporate incometax - fiscal year 2011. Based on such letter, theDGT had agreed to SIS’ overpaymentamounting to Rp80,720 million (equivalent toUS$8,311) and reduced US$10,476 from SIS’carried forward fiscal loss for the relevant fiscalyear. The overpayment had been fullyrefunded by the DGT in May 2013. SIS hadfiled an objection to the DGT’s adjustment onthe carried forward fiscal loss which had beenrejected by the DGT on 25 July 2014. SIS hadfiled an appeal with the Tax Court regardingthis adjustment on 17 September 2014. Untilthe issuance of these consolidated financialstatements, there had been no decision madeon the appeal.

Pada tanggal 29 April 2014, DJPmengeluarkan Surat Ketetapan Pajak ataspajak penghasilan badan - tahun pajak 2012.Berdasarkan surat tersebut, DJP menyetujuikelebihan pembayaran SIS sebesarRp152.378 juta (setara dengan AS$13.333)dan mengurangi kompensasi rugi fiskal SISuntuk periode yang bersangkutan sebesarAS$4.910. Kelebihan pembayaran tersebuttelah diterima sepenuhnya dari DJP padabulan Mei 2014. SIS mengajukan keberatanatas koreksi kompensasi rugi fiskal tersebutyang telah ditolak oleh DJP pada tanggal 7Juli 2015. SIS telah mengajukan banding kePengadilan Pajak mengenai penyesuaian inipada tanggal 2 Oktober 2015. Sampaidengan tanggal laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan, belum adakeputusan atas banding tersebut.

On 29 April 2014, the DGT issued a TaxAssessment Letter for the corporate incometax - fiscal year 2012. Based on such letter, theDGT had agreed to SIS’s overpaymentamounting to Rp152,378 million (equivalent toUS$13,333) and reduced US$4,910 from SIS’scarried forward fiscal loss for the relevant fiscalperiod. The overpayment was fully refunded bythe DGT in May 2014. SIS had filed anobjection to the DGT’s adjustment on thecarried forward fiscal loss which had beenrejected by the DGT on 7 July 2015. SIS hadfiled an appeal with the Tax Court regardingthis adjustment on 2 October 2015. Up to theissuance date of these consolidated financialstatements, there had been no decision madeon the appeal.

Pada tanggal 28 April 2015, DJPmengeluarkan Surat Ketetapan Pajak ataspajak penghasilan badan - tahun pajak 2013.Berdasarkan surat tersebut, DJP menyetujuikelebihan pembayaran SIS sebesarAS$9.229 dari total kelebihan pembayaransebesar AS$11.016 yang telah dikembalikanpada tanggal 23 Mei 2015. SIS mengajukankeberatan atas koreksi tersebut pada bulanJuli 2015. Sampai dengan tanggal laporankeuangan konsolidasian ini diterbitkan, belumada keputusan atas keberatan tersebut.

On 28 April 2015, the DGT issued a TaxAssessment Letter for the corporate incometax - fiscal year 2013. Based on such letter, theDGT had agreed to SIS’s overpaymentamounting to US$9,229 from totaloverpayment amounting to US$11,016 whichhad been refunded on 23 May 2015. SIS hadfiled an objection to the DGT’s adjustment inJuly 2015. Up to the issuance date of theseconsolidated financial statements, there hadbeen no decision made on the objection.








g. Surat ketetapan pajak (lanjutan) g. Tax assessment letters (continued)

Selama tahun 2015, Adaro, SIS, ATA, PBMM,AP, JPI, MSW, Dianlia, dan AEI menerimaSurat Ketetapan Pajak Lebih Bayar atas PajakPenghasilan Badan untuk tahun pajak 2013dengan jumlah sebesar US$50.950. Selisihantara jumlah yang ditagih dengan jumlah yangdikembalikan oleh Kantor Pajak sebesarUS$1.196 dicatat dan disajikan sebagai bagiandari akun “Beban Pajak Penghasilan” dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian pada tahun berjalan.

During 2015, Adaro, SIS, ATA, PBMM, AP,JPI, MSW, Dianlia and AEI received TaxAssessment Letters of Corporate Income Taxfor the year 2013 amounting to US$50,950.The difference between the amount claimedand the amount refunded by the Tax Officeamounted to US$1,196 is recorded andpresented as part of the “Income TaxExpenses” account for the current year in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.

Sampai dengan tanggal laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan, Adaro, JPI, Dianlia,APM, AEI, PBMM, IBT, SIS, dan Perusahaansedang diaudit DJP berkaitan dengan pajakpenghasilan badan untuk tahun pajak 2014,BEP berkaitan dengan pajak penghasilan badanuntuk tahun pajak 2013 dan 2012. MBP sedangdiaudit DJP berkaitan denga seluruh jenis pajakuntuk tahun pajak 2013, 2012, dan 2011. DJPjuga sedang mengaudit JPI berkaitan denganPPN untuk tahun pajak 2014 dan 2013. Adaro,JPI, Dianlia, APM, AEI, PBMM, IBT, SIS,Perusahaan, BEP, dan MBP belum menerimahasil audit pajak tersebut. Manajemenberpendapat bahwa hasil audit pajak tersebuttidak memiliki dampak yang material terhadaplaporan keuangan konsolidasian Grup secaramaterial.

As at the issuance date of these consolidatedfinancial statements, Adaro, JPI, Dianlia, APM,AEI, PBMM, IBT, SIS and the Company werebeing audited by DGT for corporate incometaxes for the fiscal year 2014, BEP forcorporate income taxes for the fiscal year 2013and 2012. MBP were being audited by DGT forall taxes for fiscal year 2013, 2012 and 2011.DGT is also auditing JPI for VAT for fiscal year2014 and 2013. Adaro, JPI, Dianlia, APM, AEI,PBMM, IBT, SIS, the Company, BEP and MBPhave not yet received the tax audit results.Management is of the opinion that the tax auditresults will not have a material impact on theGroup’s consolidated financial statements.

35. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI

35. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES

a. Sifat hubungan a. Nature of relationships

Pihak berelasi/ Sifat hubungan/Related parties Nature of relationships

PT Adaro Strategic Investments Pemegang saham mayoritas/Majority shareholder

Entitas anak, entitas asosiasi dan venturabersama/subsidiaries, associates and jointventures Lihat Catatan 1 dan 12/See Notes 1 and 12

PT Pulau Seroja Jaya Afiliasi/AffiliatePT Rahman Abdijaya Afiliasi/Affiliate

b. Rincian saldo dan transaksi b. Details of balances and transactions

Dalam kegiatan usahanya, Grup mengadakantransaksi dengan pihak-pihak berelasi, terutamameliputi transaksi-transaksi pembelian jasa dantransaksi keuangan lainnya.

In the normal course of business, the Groupengages in transactions with related parties,primarily consisting of purchases of services andother financial transactions.







35. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

35. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES (continued)

b. Rincian saldo dan transaksi (lanjutan) b. Details of balances and transactions(continued)

Piutang usaha (Catatan 7) Trade receivables (Note 7)

2015 2014

Jasa asistensi pembebasanlahan Land acquisition assistance serviceBPI 210 - BPI

Persentase terhadaptotal aset 0.01% - As a percentage of total assets

Utang usaha (Catatan 15) Trade payables (Note 15)

Jasa pertambangan: Mining services:PT Rahman Abdijaya 10,108 14,371 PT Rahman Abdijaya

Jasa pengangkutan batubara: Coal barging services:PT Pulau Seroja Jaya 1,604 2,849 PT Pulau Seroja Jaya


Persentase terhadaptotal liabilitas 0.45% 0.55% As a percentage of total liabilites

Pendapatan usaha (Catatan 30) Revenue (Note 30)

Jasa asistensi pembebasanlahan Land acquisition assistance serviceBPI 4,323 - BPI

Persentase terhadappendapatan usaha 0.16% - As a percentage of revenue

APM memberikan jasa kepada BPI terkaitdengan asistensi pembebasan lahan untukProyek Pembangkit Listrik bertenaga Uap diJawa Tengah.

APM provides service to BPI related to landacquisition assistance for the Central Java Coal-Fired Steam Power Producer Project.

Beban pokok pendapatan Cost of revenue

2015 2014

Jasa pertambangan: Mining services:PT Rahman Abdijaya 68,339 77,106 PT Rahman Abdijaya

Jasa pengangkutan batubara: Coal barging services:PT Pulau Seroja Jaya 27,565 36,405 PT Pulau Seroja Jaya

Total 95,904 113,511 Total

Persentase terhadap total As a percentage ofbeban pokok pendapatan 4.48% 4.36% total cost of revenue

Kebijakan harga Grup yang berhubungandengan transaksi dengan pihak berelasiditetapkan berdasarkan pada harga di dalamkontrak.

The Group’s pricing policy related totransactions with related parties is set based oncontracted prices.







35. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

35. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES (continued)

c. Kompensasi manajemen kunci c. Key management compensation

Dewan Komisaris dan Direksi Grup merupakanpersonil manajemen kunci.

The Boards of Commissioners and Directors ofthe Group are considered key managementpersonnel.

Remunerasi untuk Dewan Komisaris dan DireksiGrup, untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014, adalah sebagaiberikut:

Remuneration for the Boards of Commissionersand Directors of the Group for the years ended31 December 2015 and 2014, was as follows:

2015 2014

Remunerasi 20,378 20,139 RemunerationImbalan pasca kerja 1,773 1,746 Post-employment benefits


Dewan Komisaris dan Direksi tidak menerimamanfaat lain seperti rencana opsi sahammanajemen.

The Boards of Commissioners and Directors donot receive any other benefits such asmanagement stock options.

36. LABA BERSIH PER SAHAM 36. EARNINGS PER SHARE

2015 2014*

Laba konsolidasian tahunberjalan yang dapat Consolidated profit for the yeardiatribusikan kepada attributable to the ownerspemilik entitas induk 152,440 177,897 of the parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number ofsaham biasa yang beredar ordinary shares outstanding(dalam ribuan lembar saham) 31,985,962 31,985,962 (in thousands of shares)

Laba bersih per saham dasar Basic earnings per shareyang dapat diatribusikan attributable to the ownerskepada pemilik entitas induk of the parent entity(nilai penuh) 0.00477 0.00556 (full amount)

Jumlah rata-rata tertimbangsaham yang digunakan sebagai Weighted average number of ordinarypenyebut dalam perhitungan shares used as the denominator inlaba per saham dasar calculating basic earnings per(dalam ribuan lembar saham) 31,985,962 31,985,962 share (in thousands of shares)

Penyesuaian untuk perhitungan Adjustments for calculation oflaba per saham dilusian (dalam diluted earnings per shareribuan lembar saham): (in thousands of shares):- Opsi saham (Catatan 40u) 2,381,730 2,381,730 Share options (Note 40u) -

Jumlah rata-rata tertimbangsaham yang digunakan sebagai Weighted average number of ordinarypenyebut dalam perhitungan shares used as the denominator inlaba per saham dilusian calculating diluted earnings per(dalam ribuan lembar saham) 34,367,692 34,367,692 share (in thousands of shares)

Laba per saham dilusian Diluted earnings per shareyang dapat diatribusikan attributable to the ownerskepada pemilik entitas induk of the parent entity(nilai penuh) 0.00444 0.00518 (full amount)








37. ASET DAN LIABILITAS MONETER NETO DALAMMATA UANG ASING

37. NET MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Grupmemiliki aset dan liabilitas moneter dengan matauang selain Dolar AS sebagai berikut:

As at 31 December 2015 and 2014, the Group hadmonetary assets and liabilities denominated incurrencies other than US Dollars as follows:

2015Mata uang asing

(dalam nilai penuh)/Foreign currency Setara AS$/

(full amount) Equivalent US$

Aset moneter Monetary assetsKas dan setara kas Rp 546,643,787,424 39,626 Cash and cash equivalents

S$ 983,522 6951,626 2

Piutang usaha Rp 1,118,167,311,827 81,816 Trade receivablesDeposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya Rp 5,109,029,603 370 Restricted time depositsPajak dibayar dimuka Rp 1,020,242,783,633 73,957 Prepaid taxes

Total aset moneter 196,466 Total monetary assets

Liabilitas moneter Monetary liabilitiesUtang usaha Rp 919,729,033,226 67,249 Trade payables

107,551 118S$ 160,637 114A$ 108,492 79£ 46,480 69¥ 2,986,019 25

Beban yang masih harusdibayar Rp 68,728,313,173 4,982 Accrued expenses

4,663,049 5,094S$ 303,938 215A$ 15,002 11

Utang pajak Rp 92,121,665,176 6,678 Taxes payableLiabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja Rp 705,040,088,092 51,344 liabilitiesProvisi reklamasi dan Provision for mine reclamation

penutupan tambang Rp 63,343,390,725 4,644 mine closure

Total liabilitas moneter 140,622 Total monetary liabilities

Aset moneter dalam Net foreign currencymata uang asing neto 55,844 monetary assets







37. ASET DAN LIABILITAS MONETER NETO DALAMMATA UANG ASING (lanjutan)

37. NET MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES(continued)

2014*Mata uang asing

(dalam nilai penuh)/Foreign currency Setara AS$/

(full amount) Equivalent US$

Aset moneter Monetary assetsKas dan setara kas Rp 2,071,844,394,483 166,547 Cash and cash equivalents

S$ 736,627 558502,962 612

Piutang usaha Rp 1,292,785,096,092 103,922 Trade receivablesPajak dibayar dimuka Rp 649,373,972,847 52,200 Prepaid taxes

Total aset moneter 323,839 Total monetary assets

Liabilitas moneter Monetary liabilitiesUtang usaha Rp 805,405,066,156 64,743 Trade payables

331,465 403S$ 153,164 116¥ 1,494,241 13

A$ 719,676 591Beban yang masih harus

dibayar Rp 60,290,480,242 4,847 Accrued expenses4,655,717 5,664

A$ 13,335 11Utang pajak Rp 140,704,327,150 11,311 Taxes payableLiabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja Rp 565,411,372,208 45,451 liabilitiesProvisi reklamasi dan Provision for mine reclamation

penutupan tambang Rp 58,340,871,535 4,690 mine closure

Total liabilitas moneter 137,840 Total monetary liabilities

Aset moneter dalam Net foreign currencymata uang asing neto 185,999 monetary assets


Aset dan liabilitas moneter di atas dijabarkanmenggunakan kurs penutupan Bank Indonesiatanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Monetary assets and liabilities mentioned above aretranslated using the Bank Indonesia closing rate asat 31 December 2015 and 2014.

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang selainDolar AS pada tanggal 31 Desember 2015dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlakupada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, aset moneter neto akan naik sekitarAS$2.023.

If assets and liabilities in currencies other than USDollars as at 31 December 2015 are translated usingthe exchange rate as at the date of the consolidatedstatement of financial position, the total net monetaryassets will increase by approximately US$2,023.







38. TRANSAKSI NON-KAS 38. NON-CASH TRANSACTIONS

2015 2014

Aktivitas yang tidakmempengaruhi arus kas: Non-cash activities:

Penambahan aset tetap melalui Addition of fixed assets throughrealisasi uang muka 10,253 - realisation of advance

Penambahan aset tetap Addition of fixed assets throughmelalui kapitalisasi biaya capitalisation of depreciationpenyusutan 1,331 1,090 expenses

Penambahan properti Addition of mining propertiespertambangan melalui through capitalisation ofkapitalisasi biaya penyusutan 811 142 depreciation expenses

Perolehan aset tetap melalui utang Acquisition of fixed assets undersewa pembiayaan - 66,465 finance leases

39. SEGMEN OPERASI 39. OPERATING SEGMENTS

Manajemen telah menentukan segmen operasiberdasarkan laporan yang ditelaah oleh Direksi,yang telah diidentifikasikan sebagai pengambilkeputusan operasional utama Grup, dalammengambil keputusan strategis.

Management has determined the operatingsegments based on reports reviewed by the Board ofDirectors, which has been identified as the Group’schief operating decision maker, which makesstrategic decisions.

Direksi mempertimbangkan operasi bisnis dariperspektif jenis bisnis yang terdiri dari pertambangandan perdagangan batubara, jasa penambangan,logistik dan lain-lain (pembangkit listrik, manajemenaset dan sebagainya).

The Board of Directors considers the businessoperation from a business type perspective, whichcomprises coal mining and trading, mining services,logistics and others (power plant, assetmanagement, etc.).

Informasi segmen yang diberikan kepada Direksiuntuk pelaporan segmen tahun yang berakhir pada31 Desember 2015 dan 2014, adalah sebagaiberikut:

The segment information provided to the Board ofDirectors for the reportable segments for the yearsended 31 December 2015 and 2014, is as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2015/For the year ended 31 December 2015

Pertambangandan

perdagangan Jasabatubara/ pertambangan/

Coal mining Mining Logistik/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/and trading services Logistics Others Eliminations Consolidated

Pendapatan di luar segmen 2,491,596 122,506 34,419 35,955 - 2,684,476 External revenuePendapatan antar Inter-segment

segmen 8,366 311,334 146,868 60,961 (527,529) - revenue

Pendapatan usaha 2,499,962 433,840 181,287 96,916 (527,529) 2,684,476 Revenue

Beban pokok pendapatan (2,102,230) (362,819) (94,451) (33,405) 451,729 (2,141,176) Cost of revenue

Beban penjualan dan Selling and marketingpemasaran (31,307) - - - - (31,307) expense

Beban umum dan General andadministrasi (26,930) (18,741) (13,954) (43,638) 1,560 (101,703) administrative expense

Biaya keuangan (42,211) (17,859) (7,885) (27,612) 34,805 (60,762) Finance costs

Pendapatan keuangan 34,235 2,174 1,252 6,684 (32,486) 11,859 Finance income

Beban pajak penghasilan (127,961) (7,919) (5,208) (11,401) 23,519 (128,970) Income tax expenses

Laba tahun berjalan 195,728 19,977 59,757 (74,198) (50,261) 151,003 Profit for the year

Depresiasi dan Depreciation anddan amortisasi (127,478) (72,429) (21,557) (8,997) (93,087) (323,548) amortisation

31 Desember 2015 31 December 2015

Aset segmen 2,547,761 706,817 445,080 824,588 1,434,383 5,958,629 Segment assets

Liabilitas segmen 1,887,911 270,877 141,912 1,194,859 (889,973) 2,605,586 Segment liabilities







39. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 39. OPERATING SEGMENTS (continued)

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014/For the year ended 31 December 2014*

Pertambangandan

perdagangan Jasabatubara/ pertambangan/

Coal mining Mining Logistik/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/and trading services Logistics Others Eliminations Consolidated

Pendapatan di luar segmen 3,102,126 139,076 38,565 45,677 - 3,325,444 External revenuePendapatan antar Inter-segment

segmen 10,687 347,962 157,159 58,064 (573,872) - revenue

Pendapatan usaha 3,112,813 487,038 195,724 103,741 (573,872) 3,325,444 Revenue

Beban pokok pendapatan (2,519,432) (434,488) (108,023) (40,812) 497,048 (2,605,707) Cost of revenue

Beban penjualan dan Selling and marketingpemasaran (45,144) - - (1) - (45,145) expense

Beban umum dan General andadministrasi (44,005) (20,578) (14,544) (42,943) 4,023 (118,047) administrative expense

Biaya keuangan (168,995) (15,942) (6,665) (28,660) 30,545 (189,717) Finance costs

Pendapatan keuangan 44,584 3,389 3,558 8,014 (34,285) 25,260 Finance income

Beban pajak penghasilan (151,720) (2,608) (3,124) (12,729) 31,786 (138,395) Income tax expenses

Laba tahun berjalan 200,035 24,370 63,829 13,994 (118,984) 183,244 Profit for the year

Depresiasi dan Depreciation anddan amortisasi (115,909) (82,840) (20,958) (8,864) (87,807) (316,378) amortisation

31 Desember 2014* 31 December 2014*

Aset segmen 2,865,976 828,522 447,258 924,722 1,347,386 6,413,864 Segment assets

Liabilitas segmen 2,278,357 415,141 183,988 1,311,613 (1,034,707) 3,154,392 Segment liabilities


Penjualan berdasarkan tujuan adalah sebagaiberikut:

Sales by destination is as follows:

2015 2014

Domestik 711,389 876,714 DomesticEkspor Export

- Cina 359,387 304,696 China -- India 301,211 478,742 India -- Jepang 274,700 351,352 Japan -- Korea 236,097 300,790 Korea -- Lain-lain 801,692 1,013,150 Others -

Total 2,684,476 3,325,444 Total

Penjualan antar segmen dilakukan berdasarkanpada harga di dalam kontrak. Pendapatan dari pihakeksternal yang dilaporkan kepada Direksi diukurdengan cara yang sama sebagaimana disampaikanpada laba rugi.

Sales between segments are carried out atcontracted prices. The revenue from external partiesreported to the Board of Directors is measured in amanner consistent with that in profit or loss.

Jumlah yang dilaporkan kepada Direksi sehubungandengan jumlah aset dan liabilitas diukur dengan carayang konsisten dengan yang dilaporkan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian.

The amounts provided to the Board of Directors withrespect to total assets and liabilities are measured ina manner consistent with the reported in theconsolidated statements of financial position.







40. PERJANJIAN PENTING, IKATAN, DANKONTINJENSI

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan lainnya

a. Coal mining, hauling, barging,transhipment and other relatedagreements

Adaro, sebagai produsen batubara,mengadakan sejumlah perjanjianpenambangan batubara. Berdasarkanperjanjian-perjanjian tersebut, Adarodiharuskan membayar biaya sewa dan biayajasa kepada kontraktor, dihitung secarabulanan, berdasarkan rumus yang meliputijumlah batubara mentah yang diangkut danoverburden yang ditambang dan diangkut.Kontraktor akan menyediakan sarana, mesin,perlengkapan, dan barang-barang lain yangdiperlukan dan dalam kondisi tertentu dapatmenggunakan peralatan Adaro sendiri untukmelakukan jasa penambangan dantransportasi, dan diharuskan memenuhipersyaratan minimum produksi tertentu.

Adaro, as a coal producer, has entered into anumber of coal mining agreements. Under theagreements, Adaro is required to paycontractors a rental fee and a service fee,calculated on a monthly basis, based on aformula which includes the amount of rawcoal transported and overburden mined andtransported. The contractors will provide theequipment, machineries, appliances andother supplies necessary and also in someinstances may use Adaro’s own equipmentfor performing the mining and transportationservices and are required to meet certainminimum production requirements.

Adaro juga mengadakan perjanjianpengangkutan, transportasi, dan pemindahanbatubara dengan kontraktor untukmenyediakan jasa transportasi dari wilayahutama Adaro ke pelabuhan tujuan yang telahditentukan dan menyediakan jasa floatingcrane dari tongkang kontraktor ke kapalpelanggan. Adaro diharuskan membayarbiaya jasa kepada kontraktor, dihitung secarabulanan, berdasarkan suatu rumusan yangmeliputi jumlah batubara yang diangkut.

Adaro has also entered into coal barging,transport and transhipment agreements withcontractors to provide coal transportationservices from Adaro’s main area to certainport destinations and to provide floating craneservices from the contractors’ barge tocustomer vessels. Adaro is required to paycontractors a service fee, calculated on amonthly basis, based on a formula whichincludes the amount of coal transported.

Pada tanggal 11 September 2015, Adaromengadakan perjanjian penyediaan bahanbakar minyak dengan PT Pertamina (Persero)(“Pertamina”), dimana Adaro diharuskanmembayar kepada Pertamina berdasarkansuatu rumusan yang meliputi jumlah bahanbakar minyak yang disediakan dan hargapasar atas bahan bakar minyak dan Adarojuga diharuskan membeli jumlah minimumtertentu volume bahan bakar minyak setiaptahun. Perjanjian ini berlaku efektif padatanggal 1 November 2015. Perjanjianpenyediaan bahan bakar minyak ini telahdiubah pada tanggal 1 Desember 2015.

On 11 September 2015, Adaro entered into aFuel Supply Agreement with PT Pertamina(Persero) (“Pertamina”), whereby Adaro isrequired to pay Pertamina a price, based on aformula which consists of the volume of fuelsupplied and the market price of fuel, andAdaro is required to purchase a minimumannual volume of fuel. This agreement waseffective from 1 November 2015. This fuelsupply agreement has been amended on1 December 2015.







40. PERJANJIAN PENTING, IKATAN, DANKONTINJENSI (lanjutan)

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan lainnya(lanjutan)

a. Coal mining, hauling, barging,transhipment and other relatedagreements (continued)

Kontraktor/Contractor

Tipe perjanjian/Agreement type

Tanggal perjanjian/Agreement date

Akhir periodeperjanjian/

Contract period endPT Pamapersada

NusantaraJasa pengupasan lapisan tanah dan

jasa penambangan/Stripping ofoverburden and mining of coal

7 September 2009 31 Juli/July 2021

PT PamapersadaNusantara

Transportasi batubara/Coal transportation

7 September 2009 31 Desember/December 2017

PT Bukit MakmurMandiri Utama

Jasa pengupasan lapisan tanah danjasa penambangan/Stripping ofoverburden and mining of coal

1 Januari/January 2009

31 Desember 2019 ataupada saat cadanganbatubara di Paringin(berdasarkan laporan

JORC) telah habis, manayang lebih dahulu/31 December 2019

or when the coal reservesat Paringin pit

(according to the relevantJORC report) has beendepleted, whichever is

earlierPT Rahman

AbdijayaJasa pengupasan lapisan tanah dan

jasa penambangan/Stripping ofoverburden and mining of coal


30 September 2022

PT RahmanAbdijaya

Transportasi batubara/Coal transportation



PT Pulau SerojaJaya

Pengangkutanbatubara/Coal barging

1 Oktober/October 2010


PT Mitra BahteraSegara Sejati Tbk




PT MeratusAdvance Maritim




PT Pertamina(Persero)

Penyediaan bahan bakar minyak/Fuel supply

11 September 2015 1 Oktober/October 2022

PT Bukit MakmurMandiri Utama

Sewa peralatan berat/Rental heavyequipment

28 September 2012 31 Desember 2019 ataupada saat cadanganbatubara di Paringin

(berdasarkan laporanJORC) telah habis, mana

yang lebih dahulu/31 December 2019

or when the coal reservesat Paringin pit

(according to the relevantJORC report) has beendepleted, whichever is

earlierPT Rahman

AbdijayaSewa peralatan berat/Rental heavy

equipment1 Oktober/

October 201230 September 2022

PT PamapersadaNusantara

Sewa peralatan berat/Rental heavyequipment

28 September 2012 31 Juli/July 2021









a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan lainnya(lanjutan)

a. Coal mining, hauling, barging,transhipment and other relatedagreements (continued)

Berdasarkan perjanjian-perjanjian yang dibuatoleh SIS dan produsen batubara, SISmenyediakan peralatan dengan mekanismesewa dan menyediakan jasa pertambanganuntuk pembuangan dan pengangkutanoverburden, serta pengangkutan batubara.SIS diharuskan untuk memenuhi tingkatproduksi minimum untuk aktivitas-aktivitastertentu. SIS akan menerima imbalan jasayang dihitung secara bulanan, berdasarkansuatu rumusan yang meliputi beberapa klausapenyesuaian.

Under the agreements made by SIS and coalproducers, SIS provides equipment through arental mechanism, and provides miningservices for overburden removal and hauling,and also coal hauling/transportation. SIS isrequired to meet a minimum production levelfor certain activities. SIS receives a servicefee calculated on a monthly basis, based on aformula which includes several adjustmentclauses.

Produsen batubara/Coal producer

Tanggal perjanjian/Agreement date

Periode kontrak atau tingkat produksi (metrik ton/MT)/Contract period or production level (metric

tonnes/MT)PT Berau Coal (Binungan

Blok 1-4)1 Maret/March 2007 -21 September 2012

30 September 2012 - 31 Desember/December 2017

PT Berau Coal (SambarataBlok B-1)

21 September 2012 30 September 2012 - 31 Desember/December 2017

PT Borneo Indobara(Kusan)

23 Februari/February 2012 1 Januari/January 2012 - 31 Desember/December 2016atau tingkat produksi tertentu/

or certain production level

b. Perjanjian Kerjasama Penggunaan Tanah b. Land-Use Cooperation Agreement

Pada tanggal 4 November 2009, MSW danPemerintah Kabupaten Tabalongmengadakan perjanjian kerjasamapenggunaan tanah milik PemerintahKabupaten Tabalong, seluas 100,2 hektaryang terletak di desa Mabu’un, KabupatenTabalong, Kalimantan Selatan. Denganadanya perjanjian kerjasama penggunaantanah, MSW mendapatkan sertifikat HakGuna Bangunan diatas sertifikat HakPengelolaan atas nama PemerintahKabupaten Tabalong.

On 4 November 2009, MSW and theGovernment of Tabalong Regency enteredinto a land-use cooperation agreement, for theuse of 100.2 hectares of the Government ofTabalong Regency’s land, located in Mabu’unvillage, Tabalong Regency, South Kalimantan.Under this land-use cooperation agreement,MSW received land rights (Hak GunaBangunan) over the Certificate ofManagement Rights owned by theGovernment of Tabalong Regency.

Pada tanggal 27 Februari 2014, MSW danPemerintah Kabupaten Tabalong melakukanperubahan perjanjian kerjasama penggunaantanah dengan mengubah jangka waktuperjanjian menjadi 50 tahun, merevisi luastanah berdasarkan kebutuhan, danmemberikan kontribusi tetap dan pembagianhasil keuntungan kepada PemerintahKabupaten Tabalong.

On 27 February 2014, MSW and theGovernment of Tabalong Regency amendedthe land-use cooperation agreement andchanged the term of the agreement to50 years, revised the land area based onneeds, and provided fixed contribution andprofit sharing to the Government of TabalongRegency.









c. Fasilitas bank c. Banking facility

Pada tanggal 5 September 2007, Adaromengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan HSBC untuk penerbitan garansi bank.Fasilitas ini merupakan gabungan limitfasilitas sebesar AS$30.000 dengan fasilitastreasury sebesar AS$25.000. Fasilitas initidak diikat dengan jaminan apapun.Perjanjian ini telah mengalami beberapa kaliperubahan dengan perubahan terakhir untukmemperpanjang jatuh tempo perjanjianmenjadi 31 Juli 2015. Adaro masih dalamproses untuk memperpanjang perjanjian ini.

On 5 September 2007, Adaro entered into abanking facility agreement with HSBC to issuea bank guarantee. The facility representscombined limit facility amounting to US$30,000with treasury facility amounting to US$25,000.This facility is not bound by any collaterals.This agreement has been amended severaltimes with the last amendment to extend thematurity date of this agreement to 31 July2015. Adaro is in the process of extending thisagreement.

Pada tanggal 30 Oktober 2014, Adaromengadakan perubahan perjanjian fasilitasperbankan dengan PT Bank DBS Indonesiauntuk penyediaan fasilitas perbankan dalambentuk bank garansi, jaminan penawaran,jaminan pelaksanaan, dan stand-by letter ofcredit dengan limit gabungan sebesarAS$15.000. Fasilitas ini tidak diikat denganjaminan apapun. Perjanjian ini telahmengalami beberapa kali perubahan denganperubahan terakhir untuk memperpanjangjatuh tempo perjanjian menjadi 15 Juli 2016.

On 30 October 2014, Adaro entered into abanking facility amendment agreement withPT Bank DBS Indonesia for banking facilitiesin the form of bank guarantees, bid bonds,performance bonds and stand-by letters ofcredit, with a total limit of US$15,000. Thisfacility is not bound by any collaterals. Thisagreement has been amended several timeswith the last amendment extending thematurity date of this agreement to 15 July2016.

Pada tanggal 28 April 2014, Adaromengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk untukpenerbitan fasilitas garansi bank dengan limitsebesar AS$30.000 dalam bentuk jaminanpenawaran dan pelaksanaan. Fasilitas inidapat digunakan oleh SIS, MSW, JPI, MBP,HBI, SDM, IBT, TEC, PMB, BMC, KBK, TPP,BKS, dan BPS. Fasilitas ini tidak diikatdengan jaminan apapun. Perjanjian ini telahdiubah untuk memperpanjang jatuh temponyamenjadi 27 April 2016.

On 28 April 2014, Adaro entered into abanking facility agreement with PT BankMandiri (Persero) Tbk to issue a bankguarantee with a total limit amounting toUS$30,000 in the form of a bid andperformance bonds. This facility can also beused by SIS, MSW, JPI, MBP, HBI, SDM, IBT,TEC, PMB, BMC, KBK, TPP, BKS and BPS.This facility is not bound by any collaterals.The agreement was amended to extend thematurity date to 27 April 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2015, totalfasilitas perbankan yang sudah digunakanoleh Adaro yang diperoleh dari HSBC,PT Bank DBS Indonesia dan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk dan lembaga keuangan lainnyadalam berbagai mata uang, setaraAS$34.168 (31 Desember 2014: AS$16.084).Fasilitas tersebut diterbitkan sehubungandengan kontrak penjualan dan jaminanreklamasi.

As at 31 December 2015, the total bankfacilities used by Adaro which were obtainedfrom HSBC, PT Bank DBS Indonesia andPT Bank Mandiri (Persero) Tbk and from otherfinancial institutions in various currencies,aggregated to US$34,168 (31 December2014: US$16,084). These facilities had beenissued in relation to sales contracts andreclamation guarantees.

Penggunaan fasilitas bank tertentumensyaratkan Grup untuk menempatkandeposito berjangka (Catatan 6).

The use of certain banking facilities requiresthe Group to maintain time deposits (Note 6).









d. Komitmen penjualan d. Sales commitments

Pada tanggal 31 Desember 2015, Adaromemiliki beberapa komitmen untukmengirimkan sekitar 148,6 juta metrik tonbatubara kepada beberapa pelanggan,bergantung kepada kesepakatan harga.Batubara tersebut akan dikirimkan secaraperiodik dari tahun 2016 sampai tahun 2022.

As at 31 December 2015, Adaro had variouscommitments to deliver approximately 148.6million metric tonnes of coal to various buyers,subject to price agreements. The coal will bedelivered periodically from 2016 until 2022.

e. Pengeluaran modal e. Capital expenditure

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan2014, Grup mempunyai pesanan pembelianuntuk peralatan tambang dan konstruksikapal masing-masing sebesar AS$9.211 danAS$19.646.

As at 31 December 2015 and 2014, the Grouphad purchase orders for mining equipment andvessel construction amounting to US$9,211and US$19,646, respectively.

f. Pungutan penggunaan kawasan hutan f. Use of forestry area levy

Berdasarkan Peraturan Pemerintah Nomor 33Tahun 2014 tentang Jenis dan Tarif AtasJenis Penerimaan Negara Bukan Pajak(“PNBP”) Yang Berasal Dari PenggunaanKawasan Hutan Untuk KepentinganPembangunan Diluar Kegiatan KehutananYang Berlaku Pada Kementerian Kehutanan,diatur bahwa penggunaan kawasan hutanuntuk kepentingan pembangunan diluarkegiatan kehutanan dikenakan pungutanPNBP atas seluruh area kawasan hutan yangdipinjam-pakaikan dan seluruh areaperjanjian pinjam pakai kawasan hutan yangmasih berlaku sesuai kriteria penggunaannyadengan tarif dari Rp1.600.000/hektar sampaidengan Rp4.000.000/hektar. PeraturanPemerintah ini mulai berlaku Agustus 2014dan Grup telah mengakui pungutan PNBP inisecara akrual.

Based on Government Regulation No. 33 Year2014 on the Type and Tariff of Type Of Non-Tax State Revenue (“NTSR”) From The Use ofForestry Area For The Interest of DevelopmentOther Than Forestry Activities Applicableon the Forestry Ministry, it is stipulatedthat the use of forestry area for the interestof development other than forestry activitiesis imposed to NTSR levy for the entire forestarea that are leased and used and for theentire lease to use forestry areas that is stilleffective in accordance with the criteria ofutilisation with tariff from Rp1,600,000/hectareup to Rp4,000,000/hectare. This GovernmentRegulation is effective from August 2014 andthe Group has recognised this NTSR levy offorestry area on accrual basis.

g. Tuntutan hukum g. Legal proceedings

Grup dari waktu ke waktu terlibat dalamberbagai tuntutan hukum yang dapatmempengaruhi kegiatan bisnis Grup. Grupberkeyakinan bahwa keputusan yang tidakmenguntungkan sehubungan dengantuntutan hukum yang sedang berjalan, ataukeharusan untuk membayar sejumlah gantirugi dari tuntutan hukum tersebut, tidakakan mempengaruhi kondisi keuangankonsolidasian atau hasil operasikonsolidasian secara material.

From time to time, the Group is involved invarious legal proceedings as a normal incidentto the Group’s business. The Group is of theopinion that adverse decisions in any pendingor threatened proceedings, or that anyamounts it may be required to pay by reasonthereof will not have a material adverse effecton its consolidated financial condition or theconsolidated results of its operations.









h. Perjanjian Fasilitas Bahan Bakar h. Fuel Facilities Agreement

Pada tanggal 11 September 2015, IBTmengadakan Perjanjian Fasilitas BahanBakar dengan Pertamina, dimana untukmengoperasikan fasilitas di dalam terminalkecuali fasilitas bersama untuk kepentinganpenyediaan bahan bakar Adaro dan pihakketiga. Untuk penggunaan fasilitas ini,Pertamina setuju untuk membayar biayasewa berdasarkan bahan bakar yang keluarper barrel dan jasa pengelolaan pelabuhanberdasarkan bahan bakar yang masuk dankeluar. Perjanjian ini akan berakhir padatanggal 1 Oktober 2022.

On 11 September 2015, IBT entered into aFuel Facilities Agreement with Pertamina,whereby Pertamina agreed to operate thefacilities within the terminal excluding theshared facilities for the purpose of supplyingfuel to Adaro and third parties. For the use ofthe facilities, Pertamina agreed to pay leasefee per barrel of the loaded quantities of fueland port handling fee based on the fueldischarged and loaded. The agreement willexpire on 1 October 2022.

i. Peraturan Menteri No. 18/2009 i. Ministerial Regulation No. 18/2009

Pada bulan Agustus 2009, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 18/2009mengenai prosedur perubahan investasidalam rangka implementasi PerjanjianKerjasama Pengusahaan PertambanganBatubara dan kontrak kerja batubara, yangmengatur apabila Adaro mengubah rencanainvestasi, Adaro harus mendapatkanpersetujuan dari Direktorat Jendral atas namaKESDM.

In August 2009, the MoEMR issued MinisterialRegulation No. 18/2009 on the procedure ofthe amendment of investment in order toimplement the Coal Cooperation Agreementand Coal Contract of Work, which stipulatesthat if Adaro amends the investing plan, Adaroshould obtain the approval of the DirectorGeneral on behalf of the MoEMR.

j. Undang-undang Pertambangan No. 4/2009 j. Mining Law No. 4/2009

Pada tanggal 16 Desember 2008, DewanPerwakilan Rakyat Indonesia meloloskanUndang-Undang Pertambangan Mineral danBatubara yang baru (“Undang-Undang”),yang telah disetujui oleh Presiden pada12 Januari 2009, menjadi UU No. 4/2009.Sistem PKP2B dimana menjadi dasar bagiAdaro, salah satu entitas anak Grup,beroperasi, sudah tidak tersedia bagi parainvestor. Undang-Undang mengindikasikanbahwa PKP2B yang ada, seperti yang dimilikiAdaro, akan tetap diberlakukan. Terdapatsejumlah permasalahan yang sedangdianalisis pemegang PKP2B, termasukAdaro. Beberapa diantaranya termasuk:

On 16 December 2008, the IndonesianParliament passed a new Law on Mineral andCoal Mining (the “Law”), which received theassent of the President on 12 January 2009,becoming Law No. 4/2009. The CCA systemunder which Adaro, one of the Group’ssubsidiaries, operates, will no longer beavailable to investors. However, the Lawindicates that existing CCAs, such as that heldby Adaro, will be honoured. There are anumber of issues which existing CCA holders,including Adaro, are currently analysing.Among others, these include:









j. Undang-undang Pertambangan No. 4/2009(lanjutan)

j. Mining Law No. 4/2009 (continued)

- Undang-Undang baru menjelaskanbahwa PKP2B akan tetap diberlakukansampai jangka waktu berakhirnyakontrak. Namun, Undang-Undang jugamenetapkan bahwa PKP2B yang adaharus disesuaikan dalam jangka waktusatu tahun terhadap ketentuan Undang-Undang yang baru (kecuali untukpenerimaan negara - yang tidakdidefinisikan, tetapi diasumsikantermasuk royalti dan pajak); dan

- the Law notes that existing CCAs will behonoured until their expiration. However, italso states that existing CCAs must beamended within one year to conform tothe provisions of the Law (other thanterms relating to State revenue - which isnot defined, but presumably includesroyalties and taxes); and

- keharusan bagi pemegang PKP2B yangtelah memulai aktivitasnya untuk, dalamwaktu satu tahun sejak diberlakukannyaUndang-Undang yang baru,menyerahkan rencana kegiatanpertambangan untuk keseluruhan areakontrak. Jika rencana ini tidakdilaksanakan, area kontrak dapatdikurangi menjadi hanya seluas areayang diperbolehkan untuk IUPberdasarkan Undang-Undang yangbaru.

- the requirement for CCA holders whichhave already commenced some form ofactivity to, within one year of enactment ofthe Law, submit a mining activity plan forthe entire contract area. If this plan is notfulfilled, the contract area may be reducedto that allowed for IUP under the Law.

Pada bulan Februari 2010, Pemerintahmengeluarkan dua Peraturan Pemerintahatas Undang-Undang Mineral No. 4/2009,yaitu Peraturan Pemerintah No. 22/2010 dan23/2010 (“PP No. 22” dan “PP No. 23”). PPNo. 22 mengatur tentang pembentukan areapertambangan dengan menggunakan IUPbaru. PP No. 23 memperjelas prosedur untukmemperoleh IUP baru. PP No. 23menyatakan bahwa PKP2B yang ada akantetap diakui oleh Pemerintah, namundemikian perpanjangan atas PKP2B tersebutakan dilakukan melalui penerbitan IUP.

In February 2010, the Government releasedtwo implementing regulations for Mining LawNo. 4/2009, i.e. Government RegulationNo. 22/2010 and 23/2010 (“GR No. 22” and“GR No. 23”). GR No. 22 deals with theestablishment of the mining areas under thenew IUP. GR No. 23 provides clarificationssurrounding the procedures to obtain the newIUP. GR No. 23 indicates that existing CCAswill be honoured by the Government, althoughany extension of existing CCAs will be throughthe issue of an IUP.

Pemerintah Indonesia mengubah PP No. 23dengan menerbitkan Peraturan PemerintahNo. 24/2012 pada tanggal 21 Februari 2012(“PP No 24”) dan selanjutnya mengeluarkanPeraturan Pemerintah No 1/2014 tertanggal11 Januari 2014 (“PP No 1”) dan PeraturanPemerintah No 77/2014 tertanggal14 Oktober 2014 (“PP No 77”), yangmengatur mengenai pengalihan IUP,divestasi, dan wilayah pertambangan.

The Government of Indonesia furtheramended GR No. 23 by issuing, amongothers, Government RegulationNo. 24/2012 on 21 February 2012(“GR No. 24”) and later by issuing GovernmentRegulation No. 1/2014 dated11 January 2014 (“GR No. 1”) andGovernment Regulation No. 77/2014 dated14 October 2014 (“GR No. 77”), whichregulates the transfer of IUP’s, divestment andmining areas.









j. Undang-undang Pertambangan No. 4/2009(lanjutan)

j. Mining Law No. 4/2009 (continued)

Grup terus memonitor perkembanganperaturan pelaksanaan Undang-Undangtersebut secara ketat dan akanmempertimbangkan dampak terhadapoperasi Grup, jika ada, pada saat peraturan-peraturan pelaksana ini diterbitkan.

The Group is closely monitoring the progressof the implementing regulations for the Lawand will consider the impact on its operations,if any, as these regulations are issued.

k. Peraturan Menteri No. 28/2009 k. Ministerial Regulation No. 28/2009

Pada bulan September 2009, KESDMmengeluarkan Peraturan MenteriNo. 28/2009, yang salah satu isinyamengharuskan persetujuan Direktur Jenderaluntuk penggunaan perusahaan afiliasisebagai jasa kontraktor pertambangan.Peraturan tersebut memberikan definisitersendiri tentang apa yang dimaksud denganperusahaan afiliasi dan memberikanpengecualian hanya apabila tidak terdapatperusahaan jasa pertambangan sejenis padakabupaten/kota dan/atau provinsi, atauapabila tidak terdapat perusahaan kontraktorpertambangan yang mampu di lokasitersebut. Dalam peraturan tersebut,perusahaan pemilik konsesi pertambangan,berdasarkan kontrak yang telah ada,diwajibkan untuk melaksanakan sendirisemua aktivitas penggalian batubaranyadalam waktu tiga tahun setelah peraturan inidikeluarkan, kecuali pada kontrak barudimana kewajiban tersebut berlaku efektifsejak tanggal kontrak.

In September 2009, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 28/2009, which,among others, requires the DirectorateGeneral’s approval to use an affiliate as amining services contractor. The regulationprovides a definition of affiliates and providesexceptions only when there are no similarmining services companies in the regency/cityand/or province, or when there are no othercapable mining service companies operating inthe area. The regulation requires miningconcession companies under their existingcontracts to conduct all coal extractionactivities themselves within three years afterthe issue of the regulation, except for newcontracts where the obligation is effective fromthe date of the contract.

Oleh sebab itu, Adaro diharuskan untukmengembangkan sendiri kemampuanpenggalian batubaranya sebagai penggantiketergantungan pada kontraktor pihak ketiga.Peraturan tersebut memberikan masa transisiselama tiga tahun untuk perubahan terhadapperjanjian yang berlaku saat ini.

Accordingly, Adaro will be required to developits own extraction capabilities in lieu of relyingon third party contractors. The regulationprovides a three-year transition period forchanges to existing arrangements.

Direktur Jenderal Mineral, Batubara, danPanas Bumi telah mengeluarkan PeraturanDirektur Jenderal No. 376.K/30/DJB/2010tertanggal 10 Mei 2010 mengenai tata caradan persyaratan permohonan persetujuankeikutsertaan entitas anak dan afiliasi dalamusaha jasa pertambangan (“PeraturanDirjen”). Peraturan Dirjen mengatur lebihlanjut Peraturan Menteri No. 28/2009,khususnya mengenai tata cara danpersyaratan permohonan persetujuankeikutsertaan entitas anak dan/atau afiliasidalam usaha jasa pertambangan.

The Director General of Mineral, Coal andGeothermal has recently issued DirectorGeneral Regulation No. 376.K/30/DJB/2010dated 10 May 2010 regarding the proceduresand requirements for requesting approval forinvolving a subsidiary and/or an affiliate inmining service activities (“Dirgen Regulation”).The Dirgen Regulation further regulatesMinisterial Regulation No. 28/2009, specificallyregarding the procedures and requirements forthe involvement of a subsidiary and/or anaffiliate in mining services activities.









k. Peraturan Menteri No. 28/2009 (lanjutan) k. Ministerial Regulation No. 28/2009(continued)

Pada tanggal 8 Oktober 2012, PeraturanMenteri ESDM No. 28/2009 digantikansebagian dengan Peraturan Menteri ESDMNo. 24/2012 yang mengatur bahwa Adarodapat menyewa peralatan dari perusahaanjasa pertambangan manapun yang memilikiSurat Keterangan Terdaftar yang diterbitkanoleh Kementerian, Gubernur, atau Bupatisesuai dengan kewenangannya.

On 8 October 2012, the MoEMR’s MinisterialRegulation No. 28/2009 was partiallyamended with the MoEMR’s MinisterialRegulation No. 24/2012, which stipulates thatAdaro may lease equipment from any miningsupporting companies holding the Certificateof Registration issued by the Minister,Governor or Regent in accordance with theauthorities.

Manajemen berpendapat bahwa Grup telahmematuhi Peraturan Menteri ESDMNo. 28/2009 yang mengharuskan Adarountuk melakukan aktivitas penggalianbatubara sendiri maupun Peraturan MenteriESDM No. 24/2012 mengenai penyewaanperalatan. Kedua peraturan menteri tersebuttidak mengubah secara substansial strukturoperasi Adaro.

Management believes that the Group hascomplied with the MoEMR’s MinisterialRegulation No. 28/2009 that requires Adaro tocarry out coal extraction activities itself as wellas the MoEMR’s Ministerial RegulationNo. 24/2012 regarding equipment leases.Neither regulation inflicts any impact orsubstantial change upon the structure ofAdaro's operations.

l. Peraturan Menteri No. 34/2009 l. Ministerial Regulation No. 34/2009

Pada bulan Desember 2009, KESDMmengeluarkan Peraturan MenteriNo. 34/2009 yang mewajibkan perusahaanpertambangan untuk menjual sebagian hasilproduksinya kepada pelanggan domestik(“Domestic Market Obligation” atau “DMO”).

In December 2009, the MoEMR issuedanother regulation, Ministerial RegulationNo. 34/2009, which provides a legalframework requiring mining companies to sella portion of their output to domestic customers(the “Domestic Market Obligation” or “DMO”).

Pada tanggal 23 Juni 2014, Direktur JenderalMineral dan Batubara menerbitkan suratNo. 1118/36/DJB/2014 mengenai penerapanDMO untuk tahun 2014 (“Surat”) yangmenyatakan bahwa Peraturan MenteriNo. 34/2009 sedang dalam proses revisi.Adaro terus memonitor perkembangan darirevisi tersebut.

On 23 June 2014, the Director General ofMineral and Coal issued a letterNo. 1118/36/DJB/2014 regarding theimplementation of DMO for year 2014 (“theLetter”), which stated that the MinisterialRegulation No. 34/2009 is under revision.Adaro is closely monitoring the progress ofthe revision.

Pada tanggal 27 April 2015, Direktur JenderalMineral dan Batubara menerbitkan suratNo. 2805 K/30/MEM/2015 tentang PenetapanKebutuhan dan Persentase MinimalPenjualan untuk Kepentingan Dalam NegeriTahun 2015 yang menetapkan persentasebatas minimal DMO tahun 2015 adalahsebesar 23,4071%. Grup terus memonitorpemenuhan ketentuan DMO.

On 27 April 2015, the Minister of Energyand Mineral Resources issued MinisterialDecree No. 2805 K/30/MEM/2015 regardingthe Setting of the Requirement and MinimumPercentage of Coal Sales for DomesticConsumption Year 2015 which states that theminimum DMO percentage for the year 2015is 23.4071%. The Group is closely monitoringthe fulfillment of DMO requirement.

m. Peraturan Menteri No. 17/2010 m. Ministerial Regulation No. 17/2010

Pada bulan September 2010, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 17/2010Tentang Tata Cara Penetapan HargaPatokan Penjualan Mineral dan Batubara,yang mengatur bahwa penjualan batubaraharus dilakukan dengan mengacu pada hargapatokan batubara sebagaimana ditetapkanoleh Pemerintah.

In September 2010, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 17/2010 on theProcedure for the Setting of Benchmark PricesFor Mineral and Coal Sales, which stipulatesthat the sale of coal shall be conducted withreference to the benchmark price issued by theGovernment.









m. Peraturan Menteri No. 17/2010 (lanjutan) m. Ministerial Regulation No. 17/2010(continued)

Pada tanggal 3 Maret 2011, KESDMmengeluarkan Keputusan MenteriNo. 0617.K/32/MEM/2011 tentang HargaBatubara Untuk PT Perusahaan ListrikNegara (Persero) (“PLN”) dalam RangkaPengoperasian Pembangkit Listrik TenagaUap.

On 3 March 2011, the MoEMRissued Ministerial DecisionNo. 0617.K/32/MEM/2011 on The BenchmarkPrice for PT Perusahaan Listrik Negara(Persero) (“PLN”) for the Operation of CoalFired Power Plants.

Pada tanggal 24 Maret 2011, DirekturJenderal Mineral, Batubara, dan Panas Bumimengeluarkan Peraturan Direktur JenderalNo. 515.K/32/DJB/2011 tentang Formulauntuk Penetapan Harga Patokan Batubara.

On 24 March 2011, the Director General ofMineral, Coal and Geothermal issued DirectorGeneral Regulation No. 515.K/32/DJB/2011on the Formula for Setting the CoalBenchmark Price.

Pada tanggal 26 Agustus 2011, DirekturJenderal Mineral dan Batubara (“DJMB”)mengeluarkan Peraturan Direktur JenderalNo. 999.K/30/DJB/2011 tentang Tata CaraPenetapan Besaran Biaya PenyesuaianHarga Patokan Batubara. Pada tanggal21 Maret 2013 Direktur Jenderal Mineral danBatubara mengeluarkan PeraturanNo. 644.K/30/DJB/2013 tentang perubahanatas Peraturan Direktur Jenderal Mineral danBatubara No. 999.K/30/DJB/2011 tentangTata Cara Penetapan Besaran BiayaPenyesuaian Harga Patokan Batubara.

On 26 August 2011, the Director General ofMineral and Coal (“DGoMC”) issued DirectorGeneral Regulation No. 999.K/30/DJB/2011on the Procedure for Determining theAdjustment Coal Benchmark Price.On 21 March 2013, the DGoMC issuedRegulation No. 644.K/30/DJB/2013 for theamendment of Director General of Mineraland Coal No. 999.K/30/DJB/2011 forDetermining the Adjustment Coal BenchmarkPrice.

Manajemen berpendapat bahwa Adaro telahmemenuhi ketentuan dalam peraturantersebut sebagaimana dimaksud diatas.

Management believes that Adaro hascomplied with the requirements of theregulations mentioned above.

n. Peraturan Menteri No. 25/2013 n. Ministerial Regulation No. 25/2013

Pada bulan Agustus 2013, KESDMmengeluarkan Peraturan MenteriNo. 25 Tahun 2013 mengenai penyediaan,pemanfaatan, dan tata niaga bahan bakarnabati sebagai bahan bakar lain. Peraturan inimenyatakan bahwa perusahaanpertambangan harus secara bertahapmencampurkan bahan bakar nabati denganbahan bakar solar. Grup terus memonitorpenerapan peraturan ini dan dampaknyaterhadap operasi Grup.

In August 2013, the MoEMR issued MinisterialRegulation No. 25/2013 on the supply, the useof and trade procedure of biofuel as analternative energy source. This regulationrequires coal companies to gradually blendbiofuel with diesel fuel. The Group is closelymonitoring the adoption of this regulation andits impact to its operations.









o. Peraturan Menteri No. 27/2013 o. Ministerial Regulation No. 27/2013

Pada tanggal 13 September 2013, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 27/2013tentang Tata Cara dan Penetapan HargaDivestasi Saham, serta PerubahanPenanaman Modal di Bidang UsahaPertambangan Mineral dan Batubara.Peraturan ini mengatur mengenai perubahanpenanaman modal yang terdiri atas(a) perubahan investasi dan sumberpembiayaan, (b) perubahan statusperusahaan PMA menjadi PMDN atau PMDNmenjadi PMA, (c) perubahan anggaran dasar,(d) perubahan Direksi dan Komisaris dan(e) perubahan kepemilikan saham.

On 13 September 2013, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 27/2013 on theProcedures and Determination of DivestmentPrice as well as Changes in Capital Investmentin Mineral and Coal Mining Businesses. Basedon this regulation, the provision which governsthe changes in capital investment consists of(a) changes in investment and financingsources, (b) changes in company status fromforeign investment to domestic investment orvice versa, (c) changes in Article ofAssociation, (d) changes in the Board ofDirectors and Commissioners and (e) changesin shareholders composition.

Peraturan ini hanya berlaku untukperusahaan dalam Grup yang memiliki izinusaha pertambangan.

This regulation only applies to companieswithin the Group which have mining businesspermits.

Grup terus memonitor penerapan peraturanini dan akan memastikan memenuhiperaturan bila diharuskan.

The Group is closely monitoring the adoptionof this regulation and will ensure to comply withthe regulation when needed.

p. Perjanjian sehubungan denganoverburden crushing dan conveyingsystem

p. Contract in relation to the overburdencrushing and conveying system

Untuk menunjang peningkatan kapasitasproduksi batubaranya, Adaromengembangkan overburden crushing danconveying system. Pada tanggal25 Maret 2011, Adaro dan FLSmidthSpokane, Inc. (saat ini dikenal sebagaiFLSmidth USA Inc.) (“FLS”) mengadakanperjanjian sehubungan dengan penyediaanperalatan dan jasa offshore untuk overburdencrushing dan conveying system dengan nilaikontrak sebesar AS$92.003, yang selanjutnyadinovasikan oleh Adaro kepada JPI padatanggal 10 November 2011, seperti yangdiubah dan dinovasi (“Kontrak FLS”).

For the support of Adaro increasing coalproduction capacity, an overburden crushingand conveying system has been developed.On 25 March 2011, Adaro and FLSmidthSpokane, Inc. (subsequently known asFLSmitdth USA Inc.) (“FLS”) entered into acontract in relation to the overburden crushingand conveying system equipment supply andoffshore services with a total contract amountof US$92,003, which contract wassubsequently novated by Adaro to JPI on10 November 2011, as amended and novated(“FLS Contract”).

Pada tanggal 25 Maret 2011, Adaro danPT Wijaya Karya (Persero) Tbk (“WIKA”)mengadakan perjanjian konstruksisehubungan dengan overburden crushing danconveying system dengan nilai kontraksebesar AS$83.870, yang selanjutnyadinovasikan oleh Adaro kepada JPI padatanggal 10 November 2011, seperti yangdiubah dan dinovasi (“Kontrak WIKA”).

On 25 March 2011, Adaro and PT WijayaKarya (Persero) Tbk (“WIKA”) entered into aconstruction contract in relation to theoverburden crushing and conveying systemwith a total contract amount of US$83,870,which contract was subsequently novated byAdaro to JPI on 10 November 2011, asamended and novated (“WIKA Contract”).









p. Perjanjian sehubungan denganoverburden crushing dan conveyingsystem (lanjutan)

p. Contract in relation to the overburdencrushing and conveying system (continued)

Sehubungan dengan Kontrak FLS danKontrak WIKA, Adaro, FLS, dan WIKA jugamenandatangani beberapa dokumen lainnya.

In relation to the FLS Contract and WIKAContract, Adaro, FLS and WIKA also signedother documents.

Per tanggal 31 Desember 2015, konstruksifisik OPCC telah selesai dan saat ini sedangdalam tahap pengujian untuk prosedurtertentu sebagaimana ditentukan dalamperjanjian.

As at 31 December 2015, the physicalconstruction of the OPCC had been completedand currently it is at certain testing proceduresas required under the contract.

q. Perjanjian Jual Beli Listrik (“PJBL”)Jangka Panjang untuk Proyek PembangkitListrik Bertenaga Batubara Swasta di JawaTengah

q. Long-term Power Purchase Agreement(“PPA”) for the Central Java Coal-FiredIndependent Power Producer Project(“IPP”)

Grup, bersama-sama dengan Electric PowerDevelopment Co Ltd. (“JPower”) dan ItochuCorporation (“Itochu”), membentukKonsorsium “JPower-Adaro-Itochu” danselanjutnya mendirikan BPI pada bulan Juli2011, dimana Grup melalui entitas anaknya,AP, JPower dan Itochu mempunyai partisipasikepemilikan masing-masing sebesar 34%,34%, dan 32%, untuk membangun, memiliki,dan mengoperasikan pembangkit listrikbertenaga uap.

The Group, together with Electric PowerDevelopment Co Ltd. (“JPower”) and ItochuCorporation (“Itochu”), formed a consortium -the “JPower-Adaro-Itochu” Consortium - toundertake the project. In July 2011 theConsortium established BPI, in which theGroup, through its subsidiary, AP, JPower andItochu own participating interests of 34%, 34%and 32%, respectively, to build, own andoperate a coal-fired steam power plant.

Pada tanggal 6 Oktober 2011, BPI dan PLNmenandatangani PJBL jangka panjang. PJBLini mencakup pembangunan pembangkitlistrik bertenaga uap berkapasitas 2x1.000MW di Provinsi Jawa Tengah (Central JavaPower Plant/“CJPP”) dan penyediaan listrikke PLN selama 25 tahun. Proyek CJPP akanditransfer ke PLN pada saat PJBL berakhir.Selain itu, Perjanjian Penjaminan juga telahditandatangani antara lain oleh PemerintahRepublik Indonesia, PT PenjaminanInfrastruktur Indonesia (Persero), dan BPI,yang dalam hal ini memberikan jaminanpembayaran PLN kepada BPI yang diaturdalam PJBL.

On 6 October 2011, BPI and PLN signed along-term PPA. The PPA includes theconstruction of a coal-fired steam power plantwith a total capacity of 2x1,000 MW in theProvince of Central Java (Central Java PowerPlant/“CJPP”) and a 25-year supply ofelectricity to PLN. Upon expiration of the PPAterm, the CJPP project will be transferred toPLN. In addition to the PPA, a GuaranteeAgreement was also signed by and betweenthe Government of the Republic of Indonesia,PT Penjaminan Infrastruktur Indonesia(Persero) and BPI, which in this case,guaranteed PLN’s payment obligations for BPIunder the PPA.









q. Perjanjian Jual Beli Listrik (“PJBL”)Jangka Panjang untuk Proyek PembangkitListrik Bertenaga Batubara Swasta di JawaTengah (lanjutan)

q. Long-term Power Purchase Agreement(“PPA”) for the Central Java Coal-FiredIndependent Power Producer Project(“IPP”) (continued)

Dikarenakan pembebasan lahan yang tersisatelah berada di luar kemampuan dan kendaliBPI secara wajar dan pembebasan lahantersebut hanya mungkin bisa dilaksanakandengan dukungan Pemerintah dan PLN, padatanggal 16 Februari 2015, BPI dan PLNmenandatangani Perubahan Perjanjian JualBeli Listrik yang kemudian diubah padatanggal 14 Juli 2015. Berdasarkan perubahanini, PLN akan melaksanakan-dengan usahaterbaiknya-aktivitas pembebasan tanah untukProyek berdasarkan UU No. 2 Tahun 2012mengenai Pengadaan Tanah bagiPembangunan untuk Kepentingan Umum.Dengan perkembangan ini, manajemenberpendapat bahwa investasi pada BPI tidakmengalami penurunan nilai karenamanajemen yakin bahwa pelaksanaanUndang-Undang No. 2 Tahun 2012 oleh PLNakan memberikan kepastian mengenaipembebasan lahan dan dengan demikianmemungkinkan Proyek untuk dilanjutkan.

Due to the acquisition of the remaining plots ofland is beyond the reasonable ability andcontrol of BPI and that the acquisition mayonly be possible with the Government’s andPLN’s support, on 16 February 2015, BPI andPLN executed an Amendment to the PowerPurchase Agreement which was lateramended on 14 July 2015. Under thisAmendment, PLN will perform-on a bestendeavor basis-land acquisition activities forthe Project pursuant to Law No. 2 of 2012regarding Land Procurement for Developmentin the Public Interests. With this development,management is of the opinion that theinvestment in BPI is not impaired becausemanagement believes that the implementationof Law No. 2 of 2012 by PLN will bringcertainty to the eventual completion of the landacquisition, thus allowing the Project tocontinue.

Pada tanggal 6 Oktober 2015, BPImenandatangani amandemen terhadap PPAyang memperpanjang tanggal pembiayaanyang dipersyaratkan menjadi 6 April 2016.

On 6 October 2015, BPI signed anamendment to the PPA which extends therequired financing date to 6 April 2016.

r. Perjanjian Jual Beli Listrik (“PJBL”)Jangka Panjang untuk Proyek PembangkitListrik Bertenaga Batubara Swasta diKalimantan Selatan

r. Long-term Power Purchase Agreement(“PPA”) for the South Kalimantan Coal-Fired Independent Power Producer Project(“IPP”)

Grup, bersama-sama dengan Korea East-West Power Co, Ltd., membentuk konsorsiumdengan partisipasi kepemilikanmasing-masing sebesar 65% dan 35%. Padatanggal 12 Agustus 2013, konsorsiummendirikan TPI untuk membangun, memiliki,mengoperasikan, dan mengalihkanpembangkit listrik bertenaga uap.

The Group, together with Korea East-WestPower Co, Ltd., formed a consortium withparticipation interests of 65% and 35%,respectively. On 12 August 2013, theConsortium established TPI to build, own,operate and transfer a coal-fired steam powerplant.









r. Perjanjian Jual Beli Listrik (“PJBL”)Jangka Panjang untuk Proyek PembangkitListrik Bertenaga Batubara Swasta diKalimantan Selatan (lanjutan)

r. Long-term Power Purchase Agreement(“PPA”) for the South Kalimantan Coal-Fired Independent Power Producer Project(“IPP”) (continued)

Pada tanggal 15 Oktober 2014, TPI dan PLNmenandatangani PJBL jangka panjang. PJBLini mencakup pembangunan pembangkit listrikbertenaga uap berkapasitas 2x100 MW diProvinsi Kalimantan Selatan (SouthKalimantan Power Plant/“SKPP”) danpenyediaan listrik ke PLN selama 25 tahun.Proyek SKPP akan ditransfer ke PLN padasaat PJBL berakhir. Proyek ini termasukdalam Proyek Fast Track Program tahap 2(FTP-2) dengan skema Build, Own, Operateand Transfer (“BOOT”). Proyek inimemperoleh fasilitas penjaminan Pemerintahdalam bentuk Surat Jaminan KelayakanUsaha (“SJKU”) yang masa berlakunya telahberakhir pada tanggal 17 Oktober 2015 dansaat ini sedang dalam proses perpanjanganoleh PLN dan Kementerian KeuanganRepublik Indonesia. Saat ini Proyek masihdalam tahap awal pelaksanaan.

On 15 October 2014, TPI and PLN signed along-term PPA. The PPA includes theconstruction of a coal-fired steam power plantwith a total capacity of 2x100 MW in theProvince of South Kalimantan (SouthKalimantan Power Plant/“SKPP”) and a 25-year supply of electricity to PLN. Upon theexpiration of the PPA term, the SKPP projectwill be transferred to PLN. This project isincluded in the Fast Track Program Projectphase 2 (FTP-2), with the Build, Own, Operateand Transfer (“BOOT”) scheme. This Projectobtained benefits from a Governmentguarantee in the form of a Business ViabilityGuarantee Letter (“BVGL”), the validity ofwhich has expired on 17 October 2015 and iscurrently in the process of extention by PLNand Ministry of Finance of Republic ofIndonesia. The project is currently at the initialimplementation stage.

s. Perjanjian Guaranteed Bridge FacilityAS$270.000

s. US$270,000 Guaranteed Bridge FacilityAgreement

Pada tanggal 3 Agustus 2012, BPI, venturabersama, mengadakan Perjanjian GuaranteedBridge Facility AS$270.000 dengan beberapainstitusi keuangan. Guaranteed Bridge FacilityAS$270.000 akan jatuh tempo pada 364 harisetelah tanggal perjanjian ini. Perjanjian initelah mengalami perubahan untukmemperpanjang jatuh tempo perjanjianmenjadi tanggal 4 Mei 2016. Perusahaanmenjadi penjamin untuk komitmen sebesar34% dari total fasilitas.

On 3 August 2012, BPI, a joint venture,entered into a US$270,000 Guaranteed BridgeFacility Agreement with various financialinstitutions. The US$270,000 GuaranteedBridge Facility was to expire 364 days after thedate of this agreement. This agreement hasbeen amended to extend the maturity of thisagreement to 4 May 2016. The Company actsas the guarantor for the commitment equal to34% of the total facility.

Pada tanggal 31 Desember 2015, BPI telahmelakukan penarikan sebesar AS$230.000atas fasilitas ini.

As at 31 December 2015, BPI had made adrawdown totalling US$230,000 from thisfacility.









t. Tumpang tindih lahan pertambanganPT Bhakti Energi Persada dan entitas anak

t. Overlapping land plots of PT Bhakti EnergiPersada and its subsidiaries

PT Bhakti Energi Persada dan entitas anak(“Grup BEP”) memiliki izin pertambangan diMuara Wahau, Kutai Timur, Kalimantan Timur(“Area Konsesi”). Sebagian dari Area Konsesitersebut saat ini tumpang tindihdengan izin usaha perkebunan yang dimilikioleh PT Dharma Satya Nusantara dan entitasanak (“Perusahaan Perkebunan”)(“Area Tumpang Tindih”). Per tanggal31 Desember 2015, Grup BEP danPerusahaan Perkebunan telah mencapaipersetujuan atas sebagian dari Area TumpangTindih dan Grup BEP telah membayarangsuran pertama terkait denganpenyelesaian. Sisa angsuran lainnya akandibayarkan ketika kondisi-kondisi tertentu telahterpenuhi. Sisa Area Tumpang Tindih masihdalam proses diskusi.

PT Bhakti Energi Persada and subsidiaries(“BEP Group”) have been granted miningpermits in Muara Wahau, East Kutai, EastKalimantan (the “Concession Area”). Part ofthe Concession Area currently overlaps withthe plantation business permit held byPT Dharma Satya Nusantara and itssubsidiaries (the “Plantation Companies”)(“Overlap Area”). As at 31 December 2015,BEP Group and the Plantation Companieshave reached agreements for a portion of theOverlap Area and BEP Group has paid thefirst installment related to the settlement. Theremaining installments will be paid subject tofulfilment of certain conditions. The remainingOverlap Areas are still in the process ofdiscussion.

u. Perjanjian pinjaman konversi danpengambilan saham baru serta perjanjianopsi

u. Convertible loan and shares subscriptionagreement and option agreement

Pada tanggal 28 Mei 2012, ATA mengadakanPerjanjian Pinjaman Konversi danPengambilan Saham Baru Yang Diterbitkandengan BEP, PT Persada Capital Investama(“PCI”), PT Triputra Investindo Arya (“TIA”),PT Arya Citra International, PT Bara MurauCoal, PT Millenium Capital Investment,Arieska Lianawati Konar Suhananto(“Arieska”), Andrianto Oetomo (“Andrianto”),dan Arianto Oetomo (“Arianto”) (“PerjanjianPinjaman Konversi”). ATA memiliki opsi untukmemberikan pinjaman kepada BEP sebesarmaksimal AS$500.000 yang akan jatuh tempopada tanggal 28 Mei 2021. Denganmemberikan pinjaman tersebut, ATA berhakuntuk mengkonversikan pinjaman yang telahdiberikan menjadi saham sebanyak maksimal51% dari total keseluruhan saham yang telahdan akan diterbitkan oleh BEP. Denganmenandatangani Perjanjian PinjamanKonversi ini, ATA dapat menentukanmayoritas direksi dan mengontrol kebijakankeuangan serta operasional BEP sehinggaGrup mengkonsolidasi BEP.

On 28 May 2012, ATA entered into aConvertible Loan and Shares SubscriptionAgreement with BEP, PT Persada CapitalInvestama (“PCI”), PT Triputra Investindo Arya(“TIA”), PT Arya Citra International,PT Bara Murau Coal, PT Millenium CapitalInvestment, Arieska Lianawati KonarSuhananto (“Arieska”), Andrianto Oetomo(“Andrianto”) and Arianto Oetomo (“Arianto”)(“Convertible Loan Agreement”). ATA has theoption to provide loans to BEP with amaximum facility of US$500,000 which will bemature on 28 May 2021. By lending to BEP,ATA has the right to convert the loan into up to51% of BEP's issued and outstanding sharesplus shares to be issued by BEP. By enteringinto the Convertible Loan Agreement, ATA isable to appoint the majority of BEP's Board ofDirectors and to govern its financial policies aswell as to control BEP's operations. As aresult, the Group has consolidated BEP.









u. Perjanjian pinjaman konversi danpengambilan saham baru serta perjanjianopsi (lanjutan)

u. Convertible loan and shares subscriptionagreement and option agreement(continued)

Pada tanggal yang sama, ATA mengadakanperjanjian opsi dengan BEP, PCI, TIA,Arieska, Andrianto, dan Arianto (“PerjanjianOpsi”). ATA memiliki opsi untuk membelisaham di BEP yang dimiliki oleh TIA, PCI,Arieska, Andrianto, dan Arianto sebesar79,8% sampai dengan tanggal 28 Mei 2021,sejak waktu yang ditentukan dalam dokumentransaksi yang bersangkutan, dimana hargapembelian saham yang akan dibayarkan olehATA akan digunakan oleh TIA, PCI, Arieska,Andrianto, dan Arianto untuk melakukanpenyetoran atas saham baru yang akanditerbitkan oleh Perusahaan sebanyak2.381.729.663 saham (nilai penuh).

On the same date, ATA entered into anOption Agreement with BEP, PCI, TIA,Arieska, Andrianto and Arianto (“OptionAgreement”). ATA has the right to purchaseshares in BEP owned by TIA, PCI, Arieska,Andrianto and Arianto, which represent a totalownership of 79.8% until 28 May 2021. Theproceeds from the purchase of the sharesowned by TIA, PCI, Arieska, Andrianto andArianto in BEP will be used to subscribe fornew shares in the Company up to a maximumof 2,381,729,663 shares (full amount).

ATA memiliki opsi untuk mengeksekusi salahsatu dari kedua perjanjian diatas.

ATA has the option to execute either one ofthe agreements mentioned above.

v. Perjanjian Guaranteed Bridge FacilityAS$30.000

v. US$30,000 Guaranteed Bridge FacilityAgreement

Pada tanggal 27 Oktober 2014, TPI, venturabersama, mengadakan PerjanjianGuaranteed Bridge Facility AS$15.000dengan The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ,Ltd., Cabang Jakarta. Guaranteed BridgeFacility AS$15.000 akan jatuh tempo pada364 hari setelah tanggal perjanjian ini.

On 27 October 2014, TPI, a joint venture,entered into a US$15,000 Guaranteed BridgeFacility Agreement with The Bank of TokyoMitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta branch. TheUS$15,000 Guaranteed Bridge Facility was toexpire 364 days after the date of thisagreement.

Pada tanggal 18 Maret 2015, perjanjianfasilitas ini telah diubah sehubungan denganpenambahan Guaranteed Bridge Facility danTPI telah melakukan penarikan tambahansebesar AS$15.000 dari Mizuho Bank Ltd,DBS Bank Ltd. dan Sumitomo Mitsui BankingCorporation.

On 18 March 2015, this facility agreement hasbeen amended in relation to the assignmentof additional Guaranteed Bridge Facility andTPI has made the drawdown of anotherUS$15,000 from Mizuho Bank Ltd, DBS BankLtd. and Sumitomo Mitsui BankingCorporation.

Pada tanggal 21 Oktober 2015, perjanjianfasilitas ini telah diubah untukmemperpanjang jatuh tempo perjanjianmenjadi tanggal 15 Maret 2016.

On 21 October 2015, this facility agreementhas been amended to extend the maturity ofthis agreement to 15 March 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2015, TPI telahmelakukan penarikan atas seluruh fasilitasatau sebesar AS$30.000 dan Perusahaanmenjadi penjamin untuk komitmen sebesar65% dari total fasilitas.

As at 31 December 2015, TPI had made adrawdown of the total facility or amounting toUS$30,000 and the Company acts as theguarantor for total commitment equal to 65%of the facility.









w. Proses arbitrase MSW-PTPLI dan PLPL w. Arbitration process of MSW-PTPLI andPLPL

PT Punj Lloyd Indonesia (“PTPLI”) dan PunjLloyd Pte. Ltd. (“PLPL”) memulai prosesarbitrase melawan MSW pada tanggal3 September 2014 berdasarkan ketentuanSingapore International Arbitration Centre(“Ketentuan SIAC”) terkait dengan kontrakantara MSW dan PTPLI dan/atau PLPLsehubungan dengan pembangunanpembangkit listrik berbahan bakar batubaradengan kapasitas 2x30 MW milik MSW yangberlokasi di Tanjung, Kalimantan Selatan,dengan jumlah klaim awal sebesar

18.790.442 (nilai penuh) dan MSW telahmenyampaikan tanggapannya terhadappemberitahuan proses arbitrase danmenetapkan perhitungan awal atas klaimbalik sebesar 21.630.491 (nilai penuh) danRp4.374.925.871 (nilai penuh), seluruh klaimtersebut diproses sebagai penggabunganproses arbitrase. Klaim dari PTPLI dan PLPLdianggap ditarik pada September 2015 danMSW melanjutkan dengan klaim pada tanggal16 November 2015 di arbitrase dengan klaimsebesar 19,561,786 (nilai penuh),Rp50.293.345.370 (nilai penuh) danUS$53.889 (nilai penuh). PTPLI dan PLPLmenyerahkan pembelaan dan klaim baliknyauntuk besaran sekitar 23.067.135 (nilaipenuh) pada tanggal 15 Desember 2015.Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian, proses arbitrasemasih dalam proses.

PT Punj Lloyd Indonesia (“PTPLI”) and PunjLloyd Pte. Ltd. (“PLPL”) commencedarbitration proceedings against MSW on3 September 2014 in accordance with therules of Singapore International ArbitrationCentre (“SIAC Rules”) pursuant to thecontracts entered into by MSW and PTPLIand/or PLPL in relation to the construction ofMSW’s coal-fired power plant with thecapacity of 2x30 MW located at Tanjung,South Kalimantan, with initial amount of claim

18,790,442 (full amount) and MSWsubmitted its initial counterclaim 21,630,491(full amount) and Rp4,374,925,871 (fullamount), all such claims are proceeded asconsolidated arbitration proceedings. PTPLIand PLPL’s claims were deemed withdrawnin September 2015 and MSW proceeded withits claims of 19,561,786 (full amount),Rp50,293,345,370 (full amount) andUS$53,889 (full amount) dated 16 November2015 in the arbitration. PTPLI and PLPLsubmitted its Defence and Counterclaim forthe sums of approximately 23,067,135 (fullamount) dated 15 December 2015. Up to thecompletion date of these consolidatedfinancial statements, the arbitrationproceedings are still ongoing.

41. JAMINAN REKLAMASI 41. RECLAMATION GUARANTEE

Pada tanggal 20 Desember 2010, PemerintahIndonesia mengeluarkan peraturan implementasiatas Undang-Undang Mineral No. 4/2009, yaituPP No. 78 yang mengatur aktivitas reklamasi danpasca tambang untuk pemegang IUP-Eksplorasidan IUP-Operasi Produksi.

On 20 December 2010, the Government of Indonesiareleased an implementing regulation for Mining LawNo. 4/2009, i.e. GR No. 78 that deals withreclamations and post-mining activities for bothIUP-Exploration and IUP-Production Operationholders.

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannya antaralain, harus memuat rencana reklamasi di dalamrencana kerja dan anggaran biaya eksplorasinyadan menyediakan jaminan reklamasi berupadeposito berjangka yang ditempatkan pada bankpemerintah.

An IUP-Exploration holder, among otherrequirements, must include a reclamation plan in itsexploration work plan and budget and provide areclamation guarantee in the form of a time depositplaced at a state-owned bank.

Pemegang IUP-Operasi Produksi, ketentuannyaantara lain, harus menyiapkan (1) rencana reklamasilima tahunan; (2) rencana pasca tambang;(3) menyediakan jaminan reklamasi yang dapatberupa rekening bersama atau deposito berjangkayang ditempatkan pada bank pemerintah, bankgaransi, atau cadangan akuntansi (bila memenuhipersyaratan); dan (4) menyediakan jaminan pascatambang berupa deposito berjangka yangditempatkan di bank pemerintah.

An IUP-Production Operation holder, among otherrequirements, must (1) prepare a five-yearreclamation plan; (2) prepare a post-mining plan;(3) provide a reclamation guarantee which may be inthe form of a joint account or time deposit placed at astate-owned bank, a bank guarantee, or anaccounting provision (if it meets the requirements);and (4) provide a post-mine guarantee in the form ofa time deposit at a state-owned bank.







41. JAMINAN REKLAMASI (lanjutan) 41. RECLAMATION GUARANTEE (continued)

Penempatan jaminan reklamasi dan jaminan pascatambang tidak menghilangkan kewajiban pemegangIUP dari ketentuan untuk melaksanakan aktivitasreklamasi dan pasca tambang.

The requirement to provide a reclamation guaranteeand a post-mining guarantee does not release theIUP holder from the requirement to performreclamation and post-mining activities.

Pada tanggal 28 Februari 2014, Menteri Energi danSumber Daya Mineral mengeluarkan PeraturanMenteri No. 07/2014 (“Permen ESDM 07/2014”)mengenai pelaksanaan reklamasi danpascatambang pada kegiatan usaha pertambanganmineral dan batubara. Pada saat Peraturan Menteriini berlaku, Peraturan Menteri ESDM No. 18/2008tentang reklamasi dan penutupan tambang dicabutdan dinyatakan tidak berlaku.

On 28 February 2014, the MoEMR issued MinisterialRegulation No. 07/2014 (“Permen ESDM 07/2014”)regarding mine reclamation and post-mining activitiesin the mineral and coal mining activities. As at theeffective date of this regulation, the MoEMR’sMinisterial Regulation No. 18/2008 regarding minereclamation and mine closure was revoked and nolonger valid.

Permen ESDM No. 07/2014 menetapkan bahwasuatu perusahaan disyaratkan untuk menyediakanjaminan untuk reklamasi tambang danpascatambang yang dapat berupa depositoberjangka, jaminan bank, rekening bersama, ataucadangan akuntansi yang jangka waktunya sesuaidengan jadwal reklamasi.

Permen ESDM No. 07/2014 states that a company isrequired to provide mine reclamation and post-miningguarantees which may be in the form of a timedeposit, bank guarantee, or accounting reserve, all ofwhich have a duration corresponding to thereclamation schedule.

Berdasarkan Surat Keputusan DJMBNo. 882/37.06/DJB/2010 tertanggal 26 Maret 2010,No.1153/30/DJB/2011 tertanggal 11 Maret 2011,No. 2016/37.06/DJB/2012 tertanggal 18 Juni 2012,No. 3431/37.07/DJB/2012 tertanggal10 Oktober 2012, No. 467/30/DJB/2013 tertanggal19 Maret 2013, No. 629/30/DJB/2013 tertanggal12 April 2013, No. 968/37.03/DBT/2014 tertanggal23 April 2014, No. 674/30/DJB/2014 tertanggal25 April 2014, dan No. 1178/30/DJB/2015 tertanggal27 Juli 2015, Adaro diwajibkan untuk menyediakanJaminan Reklamasi dalam bentuk jaminanpelaksanaan.

Based on Decrees of the DGoMCNo. 882/37.06/DJB/2010 dated 26 March 2010,No. 1153/30/DJB/2011 dated 11 March 2011,No. 2016/37.06/DJB/2012 dated 18 June 2012,No. 3431/37.07/DJB/2012 dated 10 October 2012,No. 467/30/DJB/2013 dated 19 March 2013,No. 629/30/DJB/2013 dated 12 April 2013,No. 968/37.03/DBT/2014 dated 23 April 2014,No. 674/30/DJB/2014 dated 25 April 2014 andNo. 1178/30/DJB/2015 dated 27 July 2015, Adaro isrequired to provide a Reclamation Guarantee in theform of performance bonds.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Adaro telahmenempatkan jaminan reklamasi dalam bentukjaminan pelaksanaan sejumlah Rp63,3 miliar (nilaipenuh) atau setara dengan AS$4.644 (31 Desember2014: Rp58,3 miliar (nilai penuh) atau setara denganAS$4.686).

As at 31 December 2015, Adaro had placedreclamation guarantees in the form of performancebonds amounting to Rp63.3 billion (full amount) orequivalent to US$4,644 (31 December 2014: Rp58.3billion (full amount) or equivalent to US$4,686).

Adaro telah menyampaikan rencana pascatambangnya yang telah disetujui DJMBNo. 279/30/DJB/2013 tertanggal 14 Februari 2013,dan Adaro telah menempatkan jaminan pascatambang sebesar AS$559 pada tanggal30 Januari 2014, AS$783 pada tanggal30 Januari 2015, dan AS$1.118 pada tanggal25 Januari 2016 dalam bentuk deposito berjangka diPT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jangka waktupenjaminan sampai dengan tahun 2027.

Adaro has submitted its post-mining activities planwhich has been approved by DGoMCNo. 279/30/DJB/2013 dated 14 February 2013 andAdaro has placed a post-mining activities guaranteeamounting to US$559 on 30 January 2014, US$783on 30 January 2015 and US$1,118 on 25 January2016, in the form of a time deposit in PT BankMandiri (Persero) Tbk for the guarantee period until2027.







41. JAMINAN REKLAMASI (lanjutan) 41. RECLAMATION GUARANTEE (continued)

Berdasarkan Surat Persetujuan Jaminan Reklamasitahun 2014, MIP diwajibkan untuk menyediakanjaminan reklamasi tahun 2014 sampai dengan 2018dengan total sebesar Rp1,5 miliar (nilai penuh).Sampai dengan tanggal 31 Desember 2015, MIPtelah menempatkan jaminan reklamasi dalamrekening bersama pada bank pemerintah sejumlahRp353 juta (nilai penuh) atau setara dengan AS$26(31 Desember 2014: Rp38 juta (nilai penuh) atausetara dengan AS$3).

Based on the Decree of Reclamation Guarantee year2014, MIP is required to provide a reclamationguarantee during 2014 until 2018 with the totalamounting to Rp1.5 billion (full amount). Up to31 December 2015, MIP had placed reclamationguarantees in the form of a joint account at a state-owned bank amounting to Rp353 million (full amount)or equivalent to US$26 (31 December 2014: Rp38million (full amount) or equivalent to US$3).

Berdasarkan Revisi Persetujuan RencanaReklamasi pada tahun 2014 dan PersetujuanRencana Penutupan Tambang pada tahun 2012 dariBupati Kutai Timur, BEP Grup diwajibkan untukmenempatkan jaminan reklamasi dengan jangkawaktu 2015 sampai dengan 2019 dengan jumlahsebesar Rp4,63 miliar dan jaminan penutupantambang dengan jangka waktu 2016 sampai dengan2041 dengan jumlah sebesar AS$17.242 danRp14,42 millar. Pada tahun 2015, BEP Grup telahmenempatkan jaminan reklamasi dalam bentukbank garansi sejumlah Rp4,63 miliar atau setaradengan AS$335.

Based on the Revised Approval on Reclamation Planin 2014 and Approval on the Mine Closure of theRegent of East Kutai in 2012, BEP Group is requiredto provide a reclamation guarantee during 2015 until2019 with the total amounting to Rp4.63 billion andmine closure guarantee during 2016 until 2041 withthe total amounting to US$17,242 and Rp14.42billion. In 2015, BEP Group placed reclamationguarantees in the form of bank guaranteesamounting to Rp4.63 billion or equivalent to US$335.

42. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 42. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2015, Grupmengklasifikasikan kas dan setara kas, piutangusaha, piutang lain-lain, deposito berjangka yangdibatasi penggunaannya, pinjaman ke pihak ketiga,aset lancar lain-lain dan aset tidak lancar lain-lainsebesar AS$933.234 (31 Desember 2014:AS$1.039.352) sebagai pinjaman dan piutang.

As at 31 December 2015, the Group classified itscash and cash equivalents, trade receivables, otherreceivables, restricted time deposits, loan to a thirdparty, other current assets and non-current assetsamounting to US$933,234 (31 December 2014:US$1,039,352) as loans and receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Grupmengklasifikasikan utang usaha, utang dividen,beban yang masih harus dibayar, pinjaman daripihak ketiga, utang lain-lain, utang sewapembiayaan, dan utang bank jangka panjangsebesar AS$1.832.773 (31 Desember 2014:AS$2.305.940) sebagai liabilitas keuangan yangdiukur pada biaya perolehan diamortisasi daninstrumen keuangan derivatif sebesar AS$8.147(31 Desember 2014: AS$61.864) sebagai instrumenkeuangan derivatif - lindung nilai arus kas.

As at 31 December 2015, the Group classified itstrade payables, dividends payable, accruedexpenses, loans from a third party, other liabilities,finance lease payables and long-term bank loansamounting to US$1,832,773 (31 December 2014:US$2,305,940) as financial liabilities carried atamortised cost and its derivative financial instrumentsamounting to US$8,147 (31 December 2014:US$61,864) as derivative financial instrument - cashflow hedge.







43. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 43. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grupterekspos terhadap berbagai risiko keuangan: risikopasar (termasuk dampak risiko nilai tukar mata uangasing, risiko tingkat harga komoditas, dan risikotingkat suku bunga), risiko kredit, dan risikolikuiditas. Tujuan dari manajemen risiko Grup adalahuntuk mengidentifikasi, mengukur, mengawasi, danmengelola risiko dasar dalam upaya melindungikesinambungan bisnis dalam jangka panjang danmeminimalkan dampak yang tidak diharapkan padakinerja keuangan konsolidasian Grup.

The Group’s activities are exposed to a variety offinancial risks: market risk (including the effects offoreign currency exchange rate risk, commodity pricerisk and interest rate risk), credit risk and liquidityrisk. The objectives of the Group’s risk managementare to identify, measure, monitor and manage basicrisks in order to safeguard the Group's long-termbusiness continuity and to minimise potentialadverse effects on the consolidated financialperformance of the Group.

Grup menggunakan berbagai metode untukmengukur risiko yang dihadapinya. Metode inimeliputi analisis sensitivitas untuk risiko tingkat sukubunga, nilai tukar dan risiko harga lainnya dananalisis umur piutang untuk risiko kredit.

The Group uses various methods to measure risk towhich it is exposed. These methods includesensitivity analysis in the case of interest rate,foreign exchange and other price risks and aginganalysis for credit risk.

(1) Faktor risiko keuangan (1) Financial risk factors

a. Risiko pasar a. Market risk

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign exchange risk

Pembiayaan dan sebagian besarpendapatan dan pengeluaran operasidari entitas anak yang beroperasi dariPerusahaan didenominasi dalam matauang Dolar AS, yang secara tidaklangsung merupakan lindung nilai alami(natural hedging) terhadap eksposurfluktuasi nilai tukar mata uang asing.Namun, Grup memiliki eksposurterhadap risiko mata uang asing yangtimbul dari pembayaran dividen kepadapemegang saham dan biaya operasilainnya dalam mata uang Rupiah.Manajemen telah membuat kebijakanuntuk mengelola risiko nilai tukar matauang asing terhadap mata uangfungsional perusahaan dalam Grup.

The financing and the majority of revenueand operating expenditure of theoperating subsidiaries of the Companyare denominated in US Dollars, whichindirectly represents a natural hedge onexposure to fluctuations in foreignexchange rates. However, the Group isexposed to foreign exchange risk arisingfrom Rupiah dividend payments to theshareholders and other operationexpenses. Management has set up apolicy to require companies within theGroup to manage their foreign exchangerisk against their functional currency.

Pada tanggal 31 Desember 2015 jikaRupiah melemah/menguat sebesar 10%terhadap Dolar AS dengan semuavariabel konstan, laba setelah pajakdalam tahun berjalan akan menjadi lebihrendah AS$2.991 atau menjadi lebihtinggi AS$3.784 (31 Desember 2014:lebih rendah AS$9.454 atau lebihtinggi AS$11.554), terutama diakibatkanpenjabaran keuntungan/kerugiantranslasi kas dan setara kas, depositoberjangka yang dibatasipenggunaannya, piutang usaha, pajakdibayar dimuka, utang usaha, bebanyang masih harus dibayar, utang pajak,liabilitas imbalan pasca kerja, danprovisi reklamasi dan penutupantambang.

As at 31 December 2015, if the Rupiahhad weakened/strengthened by 10%against the US Dollar with all othervariables held constant, the post-tax profitfor the year would have been US$2,991lower or US$3,784 higher (31 December2014: US$9,454 lower or US$11,554higher), respectively, mainly as a result offoreign exchange gains/losses on thetranslation of cash and cash equivalents,restricted time deposit, trade receivables,prepaid taxes, trade payables, accruedexpenses, taxes payable, post-employment benefits liabilities andprovision for mine reclamation andclosure.







43. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 43. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

(1) Faktor risiko keuangan (lanjutan) (1) Financial risk factors (continued)

a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(ii) Risiko harga (ii) Price risk

Aset keuangan dan liabilitas Grup tidakterekspos secara signifikan terhadaprisiko pasar terkait dengan fluktuasiharga dari harga komoditas yangdiperdagangkan di pasar batubara duniadikarenakan penyelesaian aset danliabilitas keuangan berdasarkan hargayang tercantum dalam kontrak jual belibatubara yang ditentukan pada saatpengiriman.

The Group’s financial assets andliabilities are not significantly exposed tomarket risks related to the price volatilityof commodity prices traded on world coalmarkets because the settlement offinancial assets and liabilities is based onprices stipulated in the coal sales andpurchase agreements which will bedetermined at the time of delivery.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Grupmemiliki instrumen keuangan derivatifuntuk melindungi nilai terhadapperubahan harga bahan bakar minyakuntuk estimasi konsumsi bahan bakarminyak di masa depan berdasarkankomitmen harga batubara tetap. Tidakterdapat aset dan liabilitas keuangandengan nilai tercatat yang secaralangsung berkaitan dengan harga pasarkomoditas atau kontrak derivatifkomoditas.

As at 31 December 2015, the Group hasderivative financial instruments to hedgeagainst the fluctuation in fuel prices on itsexpected future fuel consumption basedon its fixed price coal commitment. Therewere no financial assets or liabilities withcarrying amounts directly linked to marketcommodity prices or commodityderivative contracts.

(iii) Risiko suku bunga (iii) Interest rate risk

Risiko suku bunga Grup terutama timbuldari pinjaman jangka panjang dalammata uang Dolar AS. Risiko suku bungadari kas tidak signifikan dan semuainstrumen keuangan lainnya tidakdikenakan bunga. Pinjaman yangditerbitkan dengan tingkat bungavariabel mengekspos Grup terhadaprisiko suku bunga arus kas. Pinjamanyang diterbitkan dengan tingkat sukubunga tetap mengekspos Grup denganrisiko suku bunga nilai wajar.

The Group’s interest rate risk arises fromlong-term borrowings denominated in USDollars. The interest rate risk from cash isnot significant and all other financialinstruments are not interest bearing.Borrowing issued at variable ratesexposes the Group to cash flow interestrate risk. Borrowing issued at fixed ratesexposes the Group to fair value interestrisk.

Grup menganalisis eksposur dari risikobunga secara dinamis. Beberapaskenario disimulasikan denganbeberapa pertimbangan sepertipembiayaan kembali, memperbaharuidari kondisi yang ada dan alternatif lainpembiayaan. Berdasarkan skenariotersebut diatas, Grup mengelola risikoarus kas dari suku bunga denganmelakukan pembiayaan pinjamandengan suku bunga yang lebih rendah.

The Group analyses its interest rateexposure on a dynamic basis. Variousscenarios are simulated taking intoconsideration the refinancing renewal ofexisting positions and alternativefinancing. Based on the above scenarios,the Group manages its cash flow interestrate risk by refinancing the loan with alower interest rate.









a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(iii) Risiko suku bunga (lanjutan) (iii) Interest rate risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2015, jikatingkat suku bunga atas pinjamanjangka panjang 10 basis poin lebihtinggi/lebih rendah, dengan asumsisemua variabel lain konstan, labasetelah pajak untuk tahun berjalan akanmenjadi lebih rendah/tinggi sebesarAS$973 (31 Desember 2014:AS$1.206).

As at 31 December 2015, if interest rateson long-term borrowings had been tenbasis points higher/lower with all othervariables held constant, the post-taxprofit for the year would have beenUS$973 (31 December 2014: US$1,206)lower/higher.

b. Risiko kredit b. Credit risk

Pada tanggal 31 Desember 2015, totalmaksimum eksposur dari risiko kredit adalahAS$933.124 (31 Desember 2014:AS$1.039.149). Risiko kredit terutama berasaldari kas di bank, deposito berjangka, piutangusaha, piutang lain-lain, pinjaman ke pihakketiga, deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya, serta aset lancar lain- laindan aset tidak lancar lain-lain.

As at 31 December 2015, the total maximumexposure from credit risk was US$933,124(31 December 2014: US$1,039,149). Creditrisk arises from cash in banks, time deposits,trade receivables, other receivables, loan to athird party, restricted time deposits, and othercurrent assets and non-current assets.

Semua kas di bank, deposito berjangka, dandeposito berjangka yang dibatasipenggunaannya ditempatkan di bank asingdan lokal yang memiliki reputasi. Selain itu,Grup juga hanya melakukan transaksi lindungnilai dengan bank asing dan lokal yangmemiliki reputasi termasuk pemberi pinjamanGrup.

All the cash in banks, time deposits andrestricted time deposits are placed inreputable foreign and local banks. In addition,the Group also transacts its hedging activitieswith reputable foreign and local banksincluding the Group’s lenders.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,saldo terutang dari piutang usaha, piutanglain-lain, dan pinjaman ke pihak ketiga adalahsebagai berikut:

As at 31 December 2015 and 2014, thebalances outstanding from trade receivables,other receivables and loan to a third partywere as follows:

2015Belum jatuh Telah jatuh Telah jatuhtempo dan tempo tetapi tempo dan

tidak mengalami tidak mengalami mengalamipenurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/Neither past due Past due Past due and

nor impaired but not impaired impaired Total

Piutang usaha 182,733 12,961 26,528 222,222 Trade receivablesPiutang lain-lain 2,384 - - 2,384 Other receivablesPinjaman ke pihak

ketiga 20,000 - - 20,000 Loan to a third party

Total 205,117 12,961 26,528 244,606 Total









b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,saldo terutang dari piutang usaha, piutanglain-lain, dan pinjaman ke pihak ketiga adalahsebagai berikut: (lanjutan)

As at 31 December 2015 and 2014, thebalances outstanding from trade receivables,other receivables and loan to a third partywere as follows: (continued)

2014Belum jatuh Telah jatuh Telah jatuhtempo dan tempo tetapi tempo dan

tidak mengalami tidak mengalami mengalamipenurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/Neither past due Past due Past due and

nor impaired but not impaired impaired Total

Piutang usaha 256,065 29,495 26,528 312,088 Trade receivablesPiutang lain-lain 1,606 - 7,000 8,606 Other receivables

Total 257,671 29,495 33,528 320,694 Total

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,Grup telah mencadangkan secara penuh nilaipiutang usaha dan piutang lain-lain yang telahjatuh tempo dan mengalami penurunan nilai.

As at 31 December 2015 and 2014, theGroup had fully provided the allowance forthe balance of trade receivables and otherreceivables which have been past due andimpaired.

Seluruh saldo terutang dari piutang usahadan piutang lain-lain di atas terutama berasaldari pelanggan/pihak ketiga/pihak berelasiyang sudah ada lebih dari 12 bulan dan tidakmemiliki sejarah wanprestasi.

The entire outstanding balance from tradereceivables and other receivables are mostlyderived from customers/third parties/relatedparties which have existed for more than‘12 months and do not have any defaulthistory.

Manajemen yakin akan kemampuannya untukterus mengendalikan dan mempertahankaneksposur yang minimal terhadap risiko kreditmengingat Grup memiliki kebijakan yang jelasdalam pemilihan pelanggan, perjanjian yangmengikat secara hukum untuk penjualanbatubara, jasa penambangan, dan jasalainnya yang telah dilakukan, dan secarahistoris mempunyai tingkat yang rendah untukpiutang usaha yang bermasalah.

Management is confident in its ability tocontinue to control and maintain minimalexposure to credit risk, since the Group hasclear policies on the selection of customers,legally binding agreements in place for coalsales, mining services and other servicesrendered, and historically low levels of baddebts.









b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)

Kebijakan umum Grup untuk penjualanbatubara dan pemberian jasa untukpelanggan yang sudah ada dan pelangganbaru adalah sebagai berikut:

The Group’s general policies for coal salesand rendering services to new and existingcustomers are as follows:

- memilih pelanggan (pada umumnyaadalah perusahaan pembangkit listrikunggulan) dengan kondisi keuanganyang kuat dan reputasi yang baik.

- selecting customers (mostly blue chippower plant companies) with strongfinancial conditions and goodreputations.

- menerima pelanggan baru danpenjualan batubara serta pemberian jasadisetujui oleh pihak yang berwenangsesuai dengan kebijakan delegasikekuasaan Grup.

- acceptance of new customers and salesof coal and rendering services beingapproved by the authorised personnelaccording to the Group’s delegation ofauthority policy.

- meminta pembayaran denganmenggunakan letter of credit untukpelanggan baru.

- requesting payments by letter of creditfor new customers.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,terdapat satu pihak yang memiliki nilai saldomasing-masing sebesar 15% dan 17% dariseluruh nilai piutang dan pinjaman.

As at 31 December 2015 and 2014, one partyhad an outstanding balance of 15% and 17%from the total receivables and loans,respectively.

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yangmuncul dalam situasi dimana posisi arus kasGrup mengindikasikan bahwa arus kas masukdari pendapatan jangka pendek tidak cukupuntuk memenuhi arus kas keluar untukpengeluaran jangka pendek. Untuk mengaturrisiko likuiditas, Grup memonitor dan menjagatingkat kas dan setara kas yang diperkirakancukup untuk mendanai kegiatan operasionalGrup dan mengurangi pengaruh fluktuasi aruskas. Manajemen Grup juga secara rutinmemonitor perkiraan arus kas dan arus kasaktual, termasuk profil jatuh tempo pinjaman,dan secara terus-menerus menilai kondisipasar keuangan untuk kesempatanmemperoleh dana. Sebagai tambahan, Grupjuga mengatur untuk memiliki fasilitas stand-by loan yang dapat ditarik sesuai denganpermintaan untuk mendanai kegiatan operasipada saat diperlukan.

Liquidity risk is defined as a risk that arises insituations where the cash inflow from short-term revenue is not enough to cover the cashoutflow of short-term expenditure. To manageits liquidity risk, the Group monitors its level ofcash and cash equivalents, and maintainsthese at a level deemed adequate to financethe Group's operational activities and tomitigate the effect of fluctuations in cash flow.The Group's management also regularlymonitors projected and actual cash flow,including loan maturity profiles andcontinuously assesses the financial marketsfor opportunities to raise funds. In addition, theGroup has a stand-by loan facility which canbe withdrawn upon request to fund itsoperations when needed.









c. Risiko likuiditas (lanjutan) c. Liquidity risk (continued)

Tabel dibawah ini menganalisa liabilitaskeuangan Grup pada tanggal pelaporanberdasarkan kelompok jatuh temponya darisisa periode hingga tanggal jatuh tempokontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalamtabel ini adalah nilai arus kas kontraktual yangtidak terdiskonto termasuk estimasipembayaran bunga:

The table below analyses the Group’s financialliabilities at the reporting date into relevantmaturity groupings based on the remainingperiod to the contractual maturity date. Theamounts disclosed in the table are thecontractual undiscounted cash flows includingestimated interest payments:

2015Lebih dari tiga Lebih dari satu

bulan dan tahun dankurang dari satu kurang dari limatahun/More than tahun/More than

Kurang dari tiga three months and one year and not Lebih dari limabulan/Less than not later than later than tahun/More than

three months one year five years five years Total/Total

Liabilitas keuangan/Financial liabilities

Utang usaha/Trade payables 196,419 - - - 196,419Utang dividen/Dividends payable 35,185 - - - 35,185Beban yang masih harus dibayar/

Accrued expenses 28,380 - - - 28,380Instrumen keuangan derivatif/

Derivative financial instruments 8,147 - - - 8,147Utang lain-lain/Other liabilities 5,443 - - - 5,443Pinjaman dari pihak ketiga/

Loans from a third party - 626 17,830 - 18,456Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 8,155 24,060 47,842 - 80,057Utang bank/Bank loans 33,964 105,495 1,038,692 497,119 1,675,270

Total 315,693 130,181 1,104,364 497,119 2,047,357

2014Lebih dari tiga Lebih dari satu

bulan dan tahun dankurang dari satu kurang dari limatahun/More than tahun/More than

Kurang dari tiga three months and one year and not Lebih dari limabulan/Less than not later than later than tahun/More than

three months one year five years five years Total/Total

Liabilitas keuangan/Financial liabilities

Utang usaha/Trade payables 351,145 - - - 351,145Utang dividen/Dividends payable 30,067 - - - 30,067Beban yang masih harus dibayar/

Accrued expenses 24,867 - - - 24,867Pinjaman dari pihak ketiga/

Loans from a third party - 15,541 - - 15,541Instrumen keuangan derivatif/

Derivative financial instruments 11,198 50,666 - - 61,864Utang lain-lain/Other liabilities 3,790 - - - 3,790Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 9,595 26,427 79,068 - 115,090Utang bank/Bank loans 56,024 154,166 1,035,227 763,560 2,008,977

Total 486,686 246,800 1,114,295 763,560 2,611,341








(2) Estimasi nilai wajar (2) Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangandiestimasi untuk keperluan pengakuan danpengukuran atau untuk keperluanpengungkapan.

Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana suatuaset dapat dipertukarkan atau suatu liabilitasdiselesaikan antara pihak yang memahamidan berkeinginan untuk melakukan transaksiwajar.

The fair value of financial assets and liabilitiesmust be estimated for recognition andmeasurement or for disclosure purposes.

Fair value is the amount for which an assetcould be exchanged or a liability settledbetween knowledgeable and willing parties inan arm's length transaction.

PSAK No. 68, “Pengukuran nilai wajar”,mensyaratkan pengungkapan ataspengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarkinilai wajar sebagai berikut:

SFAS No. 68, “Fair value measurement”,requires disclosure of fair valuemeasurements through the following fair valuemeasurement hierarchy:

Harga dikutip (tidak disesuaikan) dalampasar aktif untuk aset atau liabilitas yangidentik (Tingkat 1);

Quoted prices (unadjusted) in activemarkets for identical assets or liabilities(Level 1);

Input selain harga yang dikutip dari pasaryang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitas, baiksecara langsung (misalnya harga) atausecara tidak langsung (misalnya turunandari harga) (Tingkat 2);

Inputs other than quoted prices includedwithin Level 1 that are observable for theasset or liability, either directly (that is, asprices) or indirectly (that is, derived fromprices) (Level 2);

Input untuk aset atau liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapatdiobservasi (informasi yang tidak dapatdiobservasi) (Tingkat 3).

Inputs for the asset or liability that are notbased on observable market data (that is,unobservable inputs) (Level 3).

Tabel dibawah ini menggambarkan nilaitercatat dan nilai wajar dari liabilitas keuanganyang tidak disajikan Grup pada nilai wajarnya:

The table below describes the carryingamounts and fair value of financial liabilitiesthat are not presented by the Group at fairvalue:

2015Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying amount Fair value

Utang sewa pembiayaan 74,750 76,033 Finance lease payablesUtang bank jangka panjang 1,477,055 1,505,804 Long-term bank loans

2014Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying amount Fair value

Utang sewa pembiayaan 106,571 108,825 Finance lease payablesUtang bank jangka panjang 1,773,959 1,815,138 Long-term bank loans








(2) Estimasi nilai wajar (lanjutan) (2) Fair value estimation (continued)

Nilai wajar dari pinjaman dari pihak ketiga,utang sewa pembiayaan dan utang bankjangka panjang di atas dinilai menggunakandiskonto arus kas berdasarkan tingkat sukubunga yang dikenakan pada masing-masingutang sewa pembiayaan terakhir dan fasilitasutang bank jangka panjang terakhir yangdidapatkan Grup. Pengungkapan nilai wajarpinjaman dari pihak ketiga, utang sewapembiayaan dan utang bank jangka panjangdihitung menggunakan tingkat 2.

The fair value of loans from a third party,finance lease payables and long-term bankloans above is measured using discountedcash flows based on the interest rate of thelatest finance lease payable and the latestbank loan facilities entered by the Group. Fairvalue disclosure of loans from a third party,finance lease payables and long-term bankloans is calculated using level 2 inputs.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,instrumen keuangan derivatif dihitung denganmetode penilaian tingkat 2. Nilai wajar diukurpada nilai tunai estimasi arus kas masa depanberdasarkan kurva pendapatan yang dapatdiobservasi.

As at 31 December 2015 and 2014, thederivative financial instruments are measuredusing a level 2 method. The fair value ismeasured as the present value of theestimated future cash flows based onobservable yield curves.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014, tidak terdapatpengalihan antar tingkat.

For the years ended 31 December 2015 and2014, there were no transfers between levels.

(3) Manajemen risiko permodalan (3) Capital risk management

Dalam mengelola permodalannya, Grupsenantiasa mempertahankan kelangsunganusaha serta memaksimalkan manfaat bagipemegang saham dan pemangkukepentingan lainnya.

In managing capital, the Group safeguards itsability to continue as a going concern and tomaximise benefits to the shareholders andother stakeholders.

Grup secara aktif dan rutin menelaah danmengelola permodalannya untuk memastikanstruktur modal dan pengembalian yangoptimal bagi pemegang saham, denganmempertimbangkan efisiensi penggunaanmodal berdasarkan arus kas operasi danbelanja modal, serta mempertimbangkankebutuhan modal di masa yang akan datang.

The Group actively and regularly reviews andmanages its capital to ensure the optimalcapital structure and return to theshareholders, taking into consideration theefficiency of capital use based on operatingcash flows and capital expenditure and alsoconsideration of future capital needs.

Grup juga berusaha mempertahankankeseimbangan antara tingkat pinjaman danposisi ekuitas untuk memastikan strukturmodal dan pengembalian yang optimal. Tidakada perubahan pada pendekatan Grup dalammengelola permodalannya selama tahunberjalan.

The Group also seeks to maintain a balancebetween its level of borrowing and equityposition in order to ensure the optimal capitalstructure and return. There were no changes inthe Group’s approach to capital managementduring the year.

44. OTORISASI LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

44. AUTHORISATION OF THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

Laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi untukditerbitkan sesuai dengan resolusi Direksi PT AdaroEnergy Tbk tanggal 29 Februari 2016.

These consolidated financial statements wereauthorised for issue in accordance with a resolutionof the Board of Directors of PT Adaro Energy Tbk on29 February 2016.

pt adaro energy tbk dan entitas anak/and subsidiaries · 2017. 9. 19. · pt adaro energy tbk dan...

Documents