proyecto de presupuesto 2015-2019 -...
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Proyecto de Presupuesto 2015-2019
Colegio de Contadores, Economistas y
Administradores del Uruguay
Octubre, 2015
Marco general
• Principales desafíos: agenda de derechos, crecimiento inclusivo, empleo, competitividad, situación fiscal, inflación
• Equilibrios macroeconómicos: condición necesaria para cumplir los compromisos adquiridos y el plan de gobierno
• Necesidad de análisis riguroso de la situación económica: indispensable para diseñar una estrategia presupuestal sustentable
• Política fiscal como ancla fundamental de la política económica: meta fiscal que permita consolidar los logros alcanzados y continuar avanzando en la agenda de gobierno
Las fortalezas construidas permiten hacer frente al escenario externo desfavorable
• El proceso de inversión y las transformaciones estructurales :
diversificación productiva
mayor innovación e incorporación de conocimiento
dinamismo exportador
fortalecimiento del mercado interno: aumento del salario real y del empleo
redistribución del ingreso: mayor equidad y cohesión social
• Fortalecimiento de la red de protección social: más y mejor ejercicio de derechos, con énfasis en los sectores mas vulnerables
• Fortalezas financieras (sistema financiero y gestión de deuda)
• Activos institucionales
Importancia del fortalecimiento del círculo virtuoso del dinamismo económico para seguir avanzando
CONFIANZA como activo fundamental para el país
Inversión
Productividad Crecimiento
Esquema básico para la formulación presupuestal
1) Determinación de los supuestos macroeconómicos
2) Establecimiento de las metas fiscales
3) Proyección de ingresos
4) Proyección de obligaciones actuales y gastos futuros comprometidos
5) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas
6) Determinación del “esfuerzo fiscal”
7) Asignación de recursos adicionales
El escenario externo será desfavorable, especialmente en 2015-2017
• Región: Brasil en recesión y con problemas inflacionarios y fiscales. Argentina: ajuste en el horizonte de mediano plazo
• EEUU recuperándose, aunque persisten riesgos, Europa con serias dificultades y China reduciendo en forma importante su crecimiento. Otros socios comerciales de Uruguay en recesión (Venezuela, Rusia)
• Escenario de precios de los commodities más bajos y dólar y tasas de interés más altos.
Uruguay, apoyado en sus fortalezas, debe tener en cuenta este nuevo contexto en la formulación de la estrategia presupuestal
-17%
(*) A partir de ago-15 son proyecciones en base a FMI. Fuente: Bloomberg.
El escenario internacional, y en especial el regional, se deterioró en el último año
Fuente: WEO, FMI.
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Fuente: Bloomberg
Índice de la Bolsa de Shangai
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Inflación Variación anual
Jun-14: 1,3%
Jun-15: -0,8%
Jun-14: -3,4%
Jun-15: -8,1%
-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%
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Resultado Fiscal En % del PIB - doce meses móviles
Primario Global
1,7%
0,7%
-1,9%
-3%
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-1%
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1%
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5
Producto Interno Bruto
Variación Trim/Trim-1Indice desestacionalizado (1995=100)
La evolución reciente de Brasil marca un significativo deterioro en su situación económica
Fuente: BCB, IBGE, Bloomberg.
-6.418
-18.360
0,0
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Entrada neta de capitales* y Tipo de Cambio En millones de dólares, doce meses móviles
entrada neta de capitales TC (real/dólar)
(*) La entrada neta de capitales corresponde al canal financiero.
La economía argentina se mantiene en estanflación
100% 89%
68%
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Fuente: BCRA, Ambito Financiero
Brecha cambiaria
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
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Fuente: BCRA
Reservas Internacionales En millones de dólares
44%
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5%
15%
25%
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Fuente: Instituto de Estadistica de San Luis
Inflación Variación Anual
0,4% 0,5% 0,9%
-1%
0%
1%
2%
3%
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190
210
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5Fuente: INDEC
Estimador Mensual de Actividad Económica
Variación Trim/Trim-1Índice desestacionalizado (1993=100)
A este contexto externo desfavorable se agregan problemas específicos de la economía uruguaya a
tener en cuenta en la estrategia presupuestal
• Las cuentas públicas se han deteriorado. El déficit estructural supera el 4% del PIB
• Persistencia de presiones inflacionarias: inflación subyacente por encima de 9%, lo que dificulta recomponer las finanzas públicas a través de suba de tarifas
• La devaluación reciente en Uruguay no permitió una mejora sustantiva de la competitividad cambiaria, debido a que la suba del dólar ha sido generalizada en el mundo
-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%
300
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Economía Sector Privado
0%
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6%
8%
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jun-12 ene-13 ago-13 mar-14 oct-14 may-15
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jun-12 ene-13 ago-13 mar-14 oct-14 may-15
Se observan claras señales de desaceleración en la economía uruguaya
Inversión en Maquinaria y Equipo IVF Base 2002=100
Fuente: CIU
Exportaciones de bienes IVF variaciones en años móviles
Precios de Exportaciones de bienes Índice de precios 2005=100
Producción industrial IVF sin refinería, celulosa ni ZF Colonia
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62 II
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5
Tasa de empleo Tasa de desempleo
Tasa
de
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ple
o
Tasa de
de
sem
ple
o
Tasa de empleo y desempleo (%)
Total país. Datos trimestrales 2006-2015
La desaceleración de la economía uruguaya comenzó a impactar en el mercado de trabajo
Escenario macroeconómico
2014 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* Cuentas Nacionales (var. IVF)
PIB 3,5% 2,5% 2,5% 2,8% 3,0% 3,0%
Importaciones de bs y ss 0,5% -1,2% 2,1% 2,6% 3,1% 3,4%
Formación Bruta de Capital Fijo 2,6% -4,3% 4,7% 4,2% 4,4% 5,1%
Gasto de Consumo Final 4,0% 2,6% 2,2% 2,9% 3,2% 3,5%
Exportaciones de bs y ss 1,9% 1,8% 2,0% 3,0% 3,5% 3,5%
PIB (Millones de $ corrientes) 1.355.977 1.478.927 1.629.593 1.791.615 1.965.312 2.145.722
Sector Externo Exportaciones de bienes FOB (Var. en US$)1/
1,0 -13,6 2,0 3,5 4,0 4,0
Impor. de bs CIF excl. petr. y deriv. (Var. en US$)1/
1,8 -6,3 2,2 3,0 3,8 4,0
Cuenta corriente (en % PIB) -4,4 -3,6 -3,5 -3,5 -3,4 -3,3
*Proyectado. 1/Exportaciones e importaciones de bienes-Aduana. No incluye Zonas Francas.
Esquema básico para la formulación presupuestal
1) Determinación de los supuestos macroeconómicos
2) Establecimiento de las metas fiscales
3) Proyección de ingresos
4) Proyección de obligaciones actuales y gastos futuros comprometidos
5) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas
6) Determinación del “esfuerzo fiscal”
7) Asignación de recursos adicionales
Deuda neta del Sector Público (excluidos encajes) En % del PIB
La magnitud y estructura de la deuda implican menor vulnerabilidad que en el pasado
Pero los actuales niveles de déficit fiscal no son compatibles con una trayectoria estable del ratio
deuda/PIB
20%
25%
30%
35%
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45%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Deuda Neta del sector Público (excluídos encajes)*En % del PIB
* 2015-2019 Proyectado con Déficit del Sector Público de 3,5% del PIB
Estrategia de política fiscal para el período • El nivel actual de déficit hace necesario diseñar una estrategia de reducción del
mismo, de forma de mejorar las expectativas y preservar del grado inversor
• Esta mejora es necesaria para consolidar los logros obtenidos y seguir avanzando
Deben realizarse correcciones para
mejorar ingresos, generar ahorros y reasignar
gastos
Es necesario establecer metas de déficit inferiores
a los niveles actuales: 2,5% a 2019
Esquema básico para la formulación presupuestal
1) Determinación de los supuestos macroeconómicos
3) Proyección de ingresos
4) Proyección de obligaciones actuales y gastos futuros comprometidos
5) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas
6) Determinación del “esfuerzo fiscal”
7) Asignación de recursos adicionales
2) Establecimiento de las metas fiscales
En el último año la recaudación de la DGI ha dado señales de desaceleración
Recaudación privada real DGI Año móvil, índice base 2008=100
Fuente: DGI
ene-jul/14 vs ene-jul/15 vs
ene-jul/13 ene-jul/14
7,90% 1%
Variación real de recaudación
privada de DGI
5%
15%
25%
35%
45%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Evasión IVAEstimada por DGI
La capacidad de seguir aumentando la recaudación vía mayor eficiencia recaudatoria es limitada
Evasión en puestos de trabajo Estimada por BPS
5%
15%
25%
35%
45%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fuente: DGI Fuente: BPS
Esquema básico para la formulación presupuestal
1) Determinación de los supuestos macroeconómicos
3) Proyección de ingresos
4) Proyección de obligaciones actuales y gastos futuros comprometidos
5) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas
6) Determinación del “esfuerzo fiscal”
7) Asignación de recursos adicionales
2) Establecimiento de las metas fiscales
La mayor parte del gasto público es rígido, surge de leyes o contratos previos: casi 70% del total del
gasto
Componentes de los Egresos totales GC-BPS Año 2014, en % del total
Ámbito de acción del Presupuesto Nacional, 34% del total del gasto:
• Remuneraciones (parcialmente)
• Gastos no personales • Inversiones • Parte de las transferencias
¿Cuál fue el destino del incremento del gasto en las dos gobiernos anteriores del FA?
22%
18%
14%
8% 6%
4% 3% 2%
Participación en el incremento real del gasto 2005-2014
Se verificó un fuerte crecimiento de las áreas prioritarias
En millones de pesos constantes de 2014 y % crecimiento real
Proyección de obligaciones y gastos futuros ya comprometidos (gasto endógeno)
Incrementos anuales
Cifras en millones de dólares* 2016 2017
Acumulado 2016-17
Pasividades 100 90 190
FONASA 102 85 187
Seguro de Desempleo 24 4 28
Transferencias a AFAPS 34 36 70
Intereses de deuda 90 90 180
TOTAL 350 305 655 * En pesos constantes de 2014, convertidos con tipo de cambio 28
2/3 del incremento de ingresos por crecimiento económico se consumirá por el aumento del “gasto endógeno”
Esquema básico para la formulación presupuestal
1) Determinación de los supuestos macroeconómicos
3) Proyección de ingresos
4) Proyección de obligaciones actuales y gastos futuros comprometidos
5) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas
6) Determinación del “esfuerzo fiscal”
7) Asignación de recursos adicionales
2) Establecimiento de las metas fiscales
Las Empresas Públicas han reducido su contribución al resultado global del sector público
Contribución de las EEPP al resultado global estructural *
*Resultado antes de transferencias e impuestos, corregido por VE ANCAP, sobrecosto/subcosto energético y FEE
4,6%
4,3%
3,9%
3,6% 3,4%
2,7%
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2,3%
3,30%
0,0%
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2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
4,5%
5,0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Contribución al resultado global estructural de la EEPP*(En % del PIB)
En los próximos años será necesario recomponer parcialmente la contribución de las Empresas
Públicas
*Resultado antes de transferencias e impuestos, corregido por VE ANCAP, sobrecosto/subcosto energético y FEE
Compromisos asumidos por las Empresas Públicas
Empresa Anual Ac. al 2019
ANCAP 30 120
ANTEL 30 120
UTE 40 160
OSE 6 25
ANP 4 15
Total 110 440
Mejora del Resultado Operativo En millones de dólares
Inversiones En millones de dólares
Empresa 2015-2019
ANCAP 350
ANTEL 750
UTE 1370
OSE 550
ANP 250
Total 3.270
Esquema básico para la formulación presupuestal
1) Determinación de los supuestos macroeconómicos
3) Proyección de ingresos
4) Proyección de obligaciones actuales y gastos futuros comprometidos
5) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas
6) Determinación del “esfuerzo fiscal”
7) Asignación de recursos adicionales
2) Establecimiento de las metas fiscales
- Estrategia diferente a periodos anteriores: el menor crecimiento y compromisos asumidos no permiten generar “espacio fiscal”
- Importancia de la reasignación de gastos, la generación de ahorros y la mejora de ingresos para asegurar el cumplimiento del Programa.
Definición de la estrategia presupuestal en el nuevo escenario económico
- Elaborar el Presupuesto bajo supuestos macroeconómicos prudentes
- Asignaciones presupuestales para el período 2016-17, no comprometiendo ingresos futuros inciertos.
- Utilizar las Rendiciones de Cuentas como instrumento para asignar mayores partidas acompañando al esfuerzo fiscal que vayamos generando año a año, a los efectos de avanzar en los compromisos de gobierno.
Lineamientos para implementar la política fiscal para el período 2015-2019
Esfuerzo fiscal para avanzar en el cumplimiento del Plan de Gobierno
• Se entiende necesario realizar un “esfuerzo fiscal” a efectos de avanzar en el cumplimiento del Plan de Gobierno
• Atendiendo las necesidades prioritarias para el período 2016-17 se propone la siguiente asignación de recursos adicionales (incrementales) para cada año:
2016: US$ 280 millones
2017: US$ 190 millones (total US$ 470 millones)
Esquema básico para la formulación presupuestal
1) Determinación de los supuestos macroeconómicos
3) Proyección de ingresos
4) Proyección de obligaciones actuales y gastos futuros comprometidos
5) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas
6) Determinación del “esfuerzo fiscal”
7) Asignación de recursos adicionales
2) Establecimiento de las metas fiscales
La estrategia presupuestal requiere la definición colectiva de prioridades
La situación fiscal hace imprescindible establecer prioridades presupuestales por parte del gobierno en su conjunto.
Prioridades definidas: Educación
Sistema de cuidados
Infraestructura
Salud
Seguridad pública
INAU
Descentralización
Propuesta de distribución de las asignaciones atendiendo a las prioridades de gobierno
En millones de pesos y participación
2016 2017* 2017
TOTAL 7.795 13.128 100%
Educación (1) 2.587 5.603 40%
Sistema Nacional de Cuidados 1.102 1.914 14%
Infraestructura 1.155 1.351 10%
Salud 555 960 7%
Seguridad 567 777 6%
INAU – SIRPA 500 700 5%
Descentralización (2) 128 513 4%
Otros (3) 1.962 2.071 15%
Ahorro Rubro Cero (761) (761)
* Acumulado 2016-17
(1) Incluye el componente del Sistema Nacional de Cuidados que ejecuta la ANEP. (2) Aporte del Gobierno Nacional a los Municipios y a infraestructura en el área metropolitana. (3) Otros incluye: Gobierno Electrónico, Deporte, MDN, Tabletas, Investigación e Innovación, Medio Ambiente, INUMET, Fondo de la Granja y Fiscalías.
Consideración conjunta de las nuevas asignaciones presupuestales y el gasto endógeno
*Acumulado 2016-2017
Implica más de 1.100 millones
de dólares incrementales
En millones de pesos 2016 2017*
ESFUERZO FISCAL en este Presupuesto 7.795 13.128 Educación 2.587 5.603 Sistema Nacional de Cuidados 1.102 1.914 Infraestructura 1.155 1.351 Salud 555 960 Seguridad 567 777 INAU - SIRPA 500 700 Descentralización e Intendencias 128 513 Otros (1) 1.962 2.071 Ahorro Rubro Cero -761 -761 GASTO COMPROMETIDO Y ENDÓGENO 9.980 18.676 Pasividades 2.800 5.320 Seguro de enfermedad (FONASA) 2.856 5.236 Seguro de Desempleo 672 784 Transferencias a AFAPS 952 1.960 Intereses de deuda 2.520 5.040 Resto 160 336 TOTAL INCREMENTO 17.775 31.804
EDUCACIÓN
2015 2016 2017 2015-2017
Gasto Educación (mil. $ constantes 2015)
66.682 69.865 73.235
Incremento Presupuestal
3.183 3.371 6.554
PIB Variación real
2,5% 2,8%
5,3%
Gasto Educación Variación real
4,8% 4,8% 9,8%
Institución 2016 2017
ANEP 1.875 3.994
UDELAR 499 1.043
UTEC 0 100
MEC 51 96
INEED 23 30
Ceibal 100 250
UDAS 40 90
ANII 100 150
Inst. Pasteur 34 54
Pedeciba 10 15
INAU-CAIF 451 731
TOTAL 3.183 6.554
El incremento para la educación
prácticamente duplica el crecimiento del
PIB.
Prioridad para la Educación: Del total de recursos incrementales el 40%
corresponden a ANEP, UDELAR y otras instituciones de educación. Si a esto se
le suman los incrementos presupuestales destinados al componente de ciencia y
tecnología con carácter educativo y a CAIF, la prioridad pasa a 47%.
40%
7%
EDUCACIÓN – ANEP Salarios
Los salarios de los trabajadores de ANEP seguirán aumentando por
encima del de los trabajadores de la educación privada en particular y el de
todos los trabajadores en general.
Proyección
EDUCACIÓN – ANEP Salarios
**Acta Final de la instancia de negociación del 21 de agosto de 2015 entre el CODICEN de la ANEP y los representantes de la Coordinadora de
Sindicatos de la Enseñanza (CSEU) en presencia del MEF, OPP y MTSS.
El aumento salarial propuesto en el Acta** supone un incremento general
muy superior al obtenido en el quinquenio que cierra, el cual fue de 11.9%.
+ 64% real
SISTEMA NACIONAL INTEGRADO DE CUIDADOS
La distribución de los recursos tiene un claro sesgo a favor de la primera infancia con una participación del 58%.
Nota: El 100% no incluye los recursos destinados al Fortalecimiento de las capacidades para el desarrollo del SNIC.
SISTEMA NACIONAL INTEGRADO DE CUIDADOS
Esta asignación presupuestal le permitiría a Uruguay dar importantes pasos en la cobertura de la atención de los niños de 0 a 3 años en centros infantiles:
Cobertura de cuidados actual y proyectada de niños de 0 a 3 años
Edades Cobertura 2015
(en %) Cobertura 2020
(en %)
Incremento de cobertura (puntos
porcentuales)
0 14 29 14
1 35 52 17
2 57 73 17
3 81 99 18
Total 47 64 16
Universalización de
la educación inicial de
los niños de 3 años
Incremento sustancial de la
cobertura de atención en
centros a niños de 2 años
INFRAESTRUCTURA: del Plan Quinquenal en Infraestructura presentado por el Presidente de la República…
Inversión en infraestructura y Plan Quinquenal de Infraestructura 2015-2019 Ejecución de obra civil por área y período, en miles de millones de pesos de 2014
Plan Quinquenal 2015-2019
Millones USD
Energía 4.230
Vialidad 2.360
Infraestructura Social 1.870
Vivienda 1.320
Comunicaciones 750
Agua y Saneamiento 550
Puertos 550
Ferroviaria 360
Otros 380
TOTAL 12.370