prospecto papel comercial bco inter

CIRCULAR DE OFERTA PÚBLICA

BANCO INTERNACIONAL S.A.

PRIMERA EMISIÓN DE PAFCOMERCIAL S u p e r in te n d e n c ia

d e C o m p a ñ í a sDIRECCIÓN OE AUTORIZACIÓN V REGISTRO

Quito, 12 SET. 2012

E 2

1. PORTADA

1.1. Título

CIRCULAR DE OFERTA PÚBLICA PRIMERA EMISIÓN DE PAPEL COMERCIAL

1.2. Razón Social del Emisor:

Banco Internacional S.A.

1.3. Número y fecha de la resolución expedida por la Superintendencia de Compañías que aprueba la emisión y el contenido del prospecto, autoriza la oferta pública y dispone su inscripción en el Registro del Mercado de Valores; y, número y fecha de la resolución expedida por la Superintendencia de Bancos y Seguros que aprueba la emisión de obligaciones, de ser el caso.

La emisión de Papel Comercial del Banco Internacional S.A. fue aprobada por la Superintendencia de Bancos y Seguros mediante Resolución númeroSBS-DTL-2012-702, de 15 de Agosto de 2012.

La emisión de Papel Comercial del Banco Internacional S.A,, el contenido de la Circular de Oferta Pública fueron aprobados por la Superintendencia de Compañías mediante Resolución número

Q.IMV. 2012.4762, de 12 de Septiembre de 2012.

1.4. Razón social de la calificadora y las categorías de calificación de riesgo del programa

Calificación de Riesgos: AAA-Caíificadora de Riesgos: Pacific Credit Rating S.A.

1.5. Nombre del estructurador o asesor, cuando sea del caso:

Estructurador Legal: Lexvalor Asesoría Legal S.A.Estructurador Financiero: Banco Internacional S.A.

1.6. Cláusula de exclusión, según lo establece el artículo 15 de la Ley de Mercado de Valores

La aprobación del presente prospecto no implica de parte de ía Superintendencia de Compañías ni de los miembros del C.N.V., recomendación alguna para la suscripción o adquisición de valores, ni pronunciamiento en sentido alguno sobre su precio, la solvencia de la entidad emisora, el riesgo o rentabilidad de la emisión.

OQOüUóí

S u p e r in t e n d e n c ia

_ d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTR!

Quito, 1 2 SET. 2012

. cc.p»5ffi()ssNombre:Firma: _

CONTENIDO1. PORTADA................................................................................................................................................... 1

2. INFORMACIÓN GENERAL DEL EMISOR............................................................................................... 32.1. Información General........................................................................................................ 32.2. Capital............................................................................................................................... 42.3. Indicadores o resguardos al que se obliga el emisor.............................................. . 42.4. Detalle de los Gastos incurridos..................................................................................... 5

3. CARACTERÍSTICAS DEL PROGRAMA............................................................................................... 63.1. Cupo autorizado y unidad monetaria..............................................................................63.2. Plazo del programa...........................................................................................................63.3. Descripción del sistema de colocación y modalidad de contrato de underwriting,con indicación del underwriter.............................................................................................. 63.4. Agente Pagador, modalidad y lugar de pago.................................................................. 63.5. Información del Representante de los Obligacionistas..................................................73.6. Detalle de los activos libres de todo gravamen con su respectivo valor....................... 73.7. Sistema de sorteos y rescates anticipados...................................................................... 9

4. CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN..................................................................................................94.1. Monto de la emisión.........................................................................................................94.2. Tasa de interés y forma de reajuste.................................................................................94.3. Plazo de la emisión........................................................................................................... 94.4. Denominación............................................................................................................... 94.5. Indicación de ser a la orden o al portador................................................................... 94.6. Número de serie, monto de cada serie, valor nominal de cada valor y número detítulos a emitirse en cada serie................................................................................................94.7. Sistema de amortización para el pago del capital e intereses...................................... 114.8. Sistema de sorteos y rescates anticipados.....................................................................114.9. Destino de los recursos a captar.................................................................................... 114.10. Información del Representante de los Obligacionistas............................................ 11

5. INFORMACIÓN ECONÓMICO - FINANCIERA......... ............................................................................ 125.1. Estados financieros auditados, correspondientes a los tres últimos ejercicioseconómicos............................................................................................................................. 125.2. Estado de situación y de resultados para el período comprendido entre el 1 deenero y la fecha de cierre del mes anterior........................................................................... 135.3. Estados de resultados y flujos de efectivo trimestrales proyectados para el plazode la vigencia del programa...................................................................................................195.4. Indicadores financieros en base a los estados financieros históricos.........................195.5. Extracto de la calificación de riesgo................................................................................ 215.6. Declaración juramentada del representante legal de la compañía emisora, en laque consta que la información contenida en la Circular de Oferta Pública es fidedigna real y completa; y que será penal y civilmente responsable por cualquier falsedad u omisión contenida en ella.......................................................................................................21

6. ANEXOS.' g » C u pe r in te n d en c ia

....p É ' .... S e C ü M F A W 'A -s -DIRÍccÍóN de autorización V REGISTRO

Quito, 1 2 SET, 2012

22

Nombre'. - \ Firma:-----

0 0 0 ú u u

2. INFORMACIÓN GENERAL

2.1. Información General

Fecha de constitución:

Banco Internacional S.A. se constituyó mediante escritura pública, otorgada el 29 de mayo de 1973, ante el señor Notario Segundo del cantón Quito, doctor José Vicente Troya Jaramillo, aprobada por eí señor Superintendente de Bancos mediante Resolución número setecientos nueve, del 07 de septiembre de 1973, e inscrita en el Registro Mercantil dei cantón Quito, el 19 de septiembre del mismo año.

Plazo de duración:

El plazo de duración es de 99 años a partir de 1973, es decir tiene un plazo de duración hasta 2072

Actividad principal:

Todo tipo de actividades permitidas por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero.

Domicilio principal de la compañía:

Dirección: Quito: Av. Patria y 9 de Octubre (Matriz)

Número de teléfono: Quito: (02) 400-9100 (Matriz)

Número de fax: Quito: (02) 290-7540

Página web: www.bancointernacional.com

Dirección Sucursales:

Él banco cuenta con 18 sucursales y 72 agencias en más de 26 ciudades de! país. El listado de sucursales es el siguiente:

je S u p e r in t e n d e n c ia

d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORIZACION Y REGISTRO

QU¡to, 1 2 SET. 2012

, -C 0 0 0 1/ u 3

http://www.bancointernacional.com

CANTÓN DIRECCIÓN TELÉFONO FaxEsmeraldas Bolívar N307 y Mejía, Esq. (06)272-5375 (06)272-5397

Manta Av. Malecón y calle 13 (05)262-4600 (05)262-5444Porto viejo Av. Olmedo N.737 y Francisco de P. Moreira (05)263-7342 (05)263-0986Guayaquil 9 de Octubre 117, entre Pichincha y Malecón (04)232-5531 (04)232-3752Babahoyo Gral. Barona y Rocafuerte (05)273-3755 (05)273-3758Quevedo 7 de Octubre 336 y la Cuarta (05)275-1907 (05)275-0735

Santo Domingo Av. Quito y Río Blanco (02)275-8746 (02)275-87471 barra Calle Pedro Moncayo N 754 y Olmedo (06)260-8382 (06)254-2616

Otavafo Sucre y Panamericana Norte (06)292-2544 (06)292-2548Quito Av. Patria E4-21 y 9 de Octubre. {02)256-5547 (02)290-7540

Cayambe Av. Bolívar 605 entre Morales y Restauración (06)236-3164 (06)236-3165

Latacunga Caite Quijano y Ordóñez N 4-155 y General Maldonado (03)266-0088 (03)281-0392

Ambato Bolívar 1632 entre Martínez y Mera (03)242-2085 (03)242-2080Riobamba 10 de Agosto y García Moreno, Esq. (03)294-1619 (03)296-6188Azogues Bolívar 621 y 10 de Agosto (07)224-0002 (07)224-1665Cuenca Presidente Borrero 784 y Mariscal Sucre (07)283-9743 (07)2841594

Lago Agrio 12 de Febrero y Av. Quito (06)283-0257 (06)283-0255El Coca Cuenca y 9 de Octubre (06)288-0357 (06)288-0288

2.2. Capital Suscrito y Pagado: USD 122,000,000.00Capital Autorizado: USD 178,000,000.00

2.3. Indicadores o resguardos al que se obliga el emisor:

• En apego a io dispuesto en ia Codificación de Resoluciones expedidas por el ConsejoNacional de Valores, la Ley de Mercado de Valores y demás normas pertinentes, el Emisor determina como medidas orientadas a preservar el cumplimiento del objeto social o finalidad de las actividades del EMISOR, tendientes a garantizar el pago de las obligaciones a los inversionistas el que durante el período de vigencia de la emisión de obligaciones, el Banco no se endeudará en un ratio superior a lo dispuesto por las normas de prudencia y solvencia financiera determinadas por las regulaciones de Basilea.

• El Emisor resuelve no repartir dividendos mientras existan obligaciones en mora.• Mantener durante la vigencia de la emisión y del programa, la relación activos libres de

gravamen sobre obligaciones en circulación, según io establecido en la Codificación deResoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, la Ley de Mercado de Valores y demás normas pertinentes.

S upERiNTBNDENC,AS U d e C o m p a ñ ía s

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2G12

Nombre: f a i M M O l M l

2.4. Detalle de los Gastos Incurridos

- ^ - CdstosIncumdosén la Emfsííándé Papel Comercial■ BéscHiréiótr J Valor en USD % Sobre Monto

' ■ - : ' • • ' .• ; v ' : •; ?-v/.v' ' . ■ : ' ; Total EmisiónEstructuración Financiera - 0.00%Estructuración Legal 3,000.00 0.00%Representante de los Obligacionistas 2,000.00 0.00%Calificación de Riesgos Inicial 6,500.00 0.01%DECEVALE 25,000.00 0.03%Gastos Notariales - 0.00%Subtotal 36,500.00 0.04%

Costos Estimados: : ? ■■■■Calificación de Riesgos (Revisiones 3 apos) 6,000.00 0.01%Publicaciones 500.00 0.00%Prospectos* 200.00 0.00%Inscripción Superintendencia de Compañías 2,500.00 0.00%Inscripción Bolsa de Valores* 18,000.00 0.02%Colocación Casa de Valores* 40,000.00 0.04%Colocación Bolsa de Valores* 90,000.00 0.09%Subtotal 157,200.00 0.16%TOTAL GASTOS DE LA EMISIÓN 193,700.00

MONTO DE LA EMISIÓN 100,000,000.00

PLAZO DE LA EMISIÓN (Programa) 720 días* Valores Estimados

j3 S S UPERINTENDENCIAf e i d e C o m p a ñ ía s



Nombre;^ Firma;

3. CARACTERÍSTICAS DEL PROGRAMA

3.1. Cupo autorizado y unidad monetaria

USD 100,000,000.00 millones de Dólares de los Estados Unidos

3.2. Plazo del programa

720 días

3.3. Descripción det sistema de colocación y modalidad de contrato de underwriting, con indicación del underwriter

La presente emisión no cuenta con un contrato de underwriter, por tanto el banco llevará a su cargo la colocación de la emisión tanto en el mercado bursátil como en el extrabursátil.

3.4. Agente Pagador, modalidad y lugar de pago

Actuará como agente pagador de los títulos el propio EMISOR, es decir Banco Internacional S A , quien procederá a realizar el pago de los títulos desmaterializados a través del DEPÓSITO CENTRALIZADO DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DÉ VALORES DECEVALE S.A., entidad con quien ha suscrito para el efecto el correspondiente contrato de servicios. El pago se realizará mediante crédito a la cuenta que cada OBLIGACIONISTA señale. Para el efecto, los OBLIGACIONISTAS, deberán acercarse a las siguientes oficinas en las ciudades de Quito y Guayaquil:

Quito: Av. Naciones Unidas y Amazonas, Edificio Banco La Previsora. Torre B piso 7 oficina 703. Teléfono: 292-1650

Guayaquil: Av. Pichincha 334 y Elizalde, Edif, El Comercio, Piso 1 Teléfono: 253-3625

Las demás condiciones acordadas con el DEPÓSITO CENTRALIZADO DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE VALORES DECEVALE S.A., constan en el documento que se anexa al contrato de emisión.

En el caso de los títulos valores materiaHzados deberán ser presentados en las oficinas del Agente Pagador en Quito (Dirección: Av. Patria E 421 y 9 de octubre, edificio Banco Internacional S.A.) y Guayaquil (Av. 9 de Octubre 117, entre Pichincha y Malecón)), con al menos un día hábil de anticipación antes del vencimiento, caso contrario el pago se lo realizará el día siguiente de presentado el título.

El pago de los títulos valores para los inversionistas que mantengan cuenta en el Banco Internacional S.A. se lo efectuará a través de una transferencia.

Para el caso de los inversionistas que no posean una cuenta en el Banco Internacional S.A. eí pago se lo realizará a través de tr, ren^sptoEfrbgSz!Qr\ftx£§rio?| y los inversionistas

d e C o m p a ñ í a sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2012 G0 0 0 0 0 0 6

3.5. Nombre del representante de los obligacionistas

Razón Social: Dirección:

Teléfono:

Número de Fax: Página Web: Correo Electrónico:

Lexvalor Asesoría Legal S.A.Av. 12 de Octubre y Coruña esquinaEdificio Urban Plaza, Piso 8593 2 2261454593 2 3230 375593 2 2261 [email protected]

3.6. Detalle de los activos libres de todo gravamen con su respectivo valor

f ^ § SUPERINTENDENCÍA

I P d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO


!<

C 0 0 ti 0 ü 7

http://www.lexvalor.com

mailto:[email protected]

0 INTERNACIONAL^ ---------- ----— ------------- & >

1 GRUPO

BANCO INTERNACIONAL S.A.

Detalle de Activos Totales# Pignorados y libres de Gravamen

{ en dólares de los Estados Unidos de América)

A! 31 de Julio de! 2012

TOTAL DE ACTIVOS 1,801,542,616.57Activos Pignorados, Hipotecados y entregados en fideicomiso 109,466,832.79Cartera de Crédito entregada en fideicomiso 0.00Inversiones en Valores Fiduciarios y de Disponibilidad Restringida 2,472,000.00Activo que garantiza obligaciones convertibles en circulación 0.00Activos Diferidos 3,114,359.90Saldo Neto de Activos libres de Gravamen 1,686,489,423.88

Atentamente,

Drjpsétfornero Soriano vicepresidente Representante Legal


Jenny LovatoGerente Nacional de Contabilidad Banco Internacional S.A.

S upkrintendeiVc ía

|dirección D?AUT0W2ACIdN YREGI -ROI

Quito, I 2 S U , 2012

R0 0 0 0 0 0 3

3.7. Sistema de sorteos y rescates anticipados, en caso de haberlos

La estructura del programa no plantea rescates anticipados lo cual implica que no exista un sistema de este tipo.

4. CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN

4.1. Monto de la emisión

E! monto a emitir será de USO 100.000.000,00 distribuidos en distintas clases y series.

4.2. Tasa de interés y forma de reajuste

Los títulos no cuentan con cupones de interés ni de capital. El capital será amortizado en la fecha de vencimiento del título.

4.3. Plazo de la emisión

ClaseFiázq £b£ Clásé i

(días)

Monto porClas e : (Valor Nominal)

A 90 USD 20.000.000,00B 120 USD 20.000.000,00C 180 USD 20.000.000,00D 270 USD 20.000.000,00E 359 USD 20.000.000,00

Total USD 100.000.000,00

Las características de las series y clases descritas anteriormente no necesariamente aplicarán para futuras emisiones por lo tanto se podrán tener clases y series con características distintas.

4.4. Denominación: indicación de ser desmaterializada o no

Los títulos de la presente emisión podrán ser materializados o desmaterializados, a elección del emisor. En el caso de los títulos materializados serán al portador y estarán autorizados con la firma del representante legal de Banco Internacional S.A., o de quien haga sus veces.

4.5. Indicación de ser a la orden o al portador

Los títulos materializados serán al portador

4.6. Número de serie, monto de cada serie, valor nominal de cada valor y número de títulos a emitirse en cada serie, en el caso de estar representada por títulos.

|S | | S u pe r in te n d en c iaí P d e C o m p a ñ ía s


9 1 Quito, 1 2 SET. 2012

Plazo: 90 díasDenominación: al portadorCupones de intereses: sin cupón de interésAmortización: al vencimiento

Ciase A

Plazo: 270 díasDenominación: al portadorCupones de intereses: sin cupón de interésAmortización: al vencimiento

Clase D

Serte Valor Nominal(usb> :

Monto par SerieNumero dé

? Tfajtos;:f-'-'.fcast* ■'

1 5,000 1,000,000 200

2 10,000 1,000,000 100

3 20,000 2,000,000 1004 50,000 4,000,000 80

5 100,000 4,000,000 40

6 200,000 4,000,000 20

7 250,000 4,000,000 16

20,000,000

Clase BPlazo: 120 díasDenominación: al portadorCupones de intereses: sin cupón de interésAmortización: al vencimiento

■ serie’ (ÜSP);Monto jw r Serie

(USD) hasta

Número de ’ Tftuíos

hasta

1 b.OOO 1,000,000 2002 10,000 1,000,000 1003 20,000 2,000,000 1004 50,000 4,000,000 80

5 100,000 4,000,000 40

6 200,000 4,000,000 20

7 200,000 4,000,000 2020,000,000

^ ^ Clase E

Plazo: 359 días Denominación: al portador Cupones de intereses: sin cupón de interés Amortización: al vencimiento

-VSerle NZ 7 ¿ e

1 5,000 1,000,000 200

2 10,000 1,000,000 100

3 20,000 2,000,000 100

4 50,000 4,000,000 80

5 100,000 4,000,000 40

6 200,000 4,000,000 207 250,000 4,000,000 16

20,000,000

• •• = . .Monto por Serle

(USD) ¿asta

Num eró le ; Titulas

hasta

1 5,000 1,000,000 200

2 10,000 1,000,000 100

3 20,000 2,000,000 100

4 50,000 4,000,000 80

5 100,000 4,000,000 40

6 200,000 4,000,000 20

7 200,000 4,000,000 20

20,000,000

Clase CPlazo: ISO díasDenominación: al portadorCupones de intereses: sin cupón de interésAmortización: al vencimiento

■ :

1 5,000 1,000,000 200

2 10,000 1,000,000 100

3 20,000 2,000,000 100

4 50,000 4,000,000 80

5 100,000 4,000,000 40

6 200,000 4,000,000 20

7 200,000 4,000,000 2020,000,000

S u pe r in te n d en c ia

d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO


Nombre: Firma:__

10

< ?c o o ü ü . ü

En el caso de ios títulos materializados se podrán emitir títulos contentivos, los cuales podrán contener más de un título individual de la misma clase. La denominación mínima de estos títulos será de USD $ 5,000.00 y solo se podrán emitir títulos que sean múltiplos de este valor (USD $ 5,000.00).

Para los títulos desmaterializados podrán emitirse títulos de cualquier valor nominal En este caso la denominación mínima será de USD $ 5,000.00 y solo se emitirán títulos que sean múltiplos de USD $1,000.00.

4.7. Sistema de amortización para el pago del capital e intereses

El pago del capital se lo realizará al vencimiento del título. Para el caso de los títulos materializados, el pago del capital se realizará previo la presentación del título.

4.8. Sistema de sorteos y rescates anticipados

La estructura de la emisión no plantea rescates anticipados, lo cual implica que no exista un sistema de este tipo.

4.9. Destino de los recursos a captar

Los recursos obtenidos en la presente emisión de obligaciones se destinarán a capital de trabajo.

4.10. Indicación del nombre del representante de los obligacionistas con la dirección, número de teléfono, número de fax y dirección de correo electrónico

Razón Social: Lexvalor Asesoría Legal S.A.Dirección: Av. 12 de Octubre y Coruña esquina

Edificio Urban Plaza, Piso 8Teléfono: 593 2 2261 454

593 2 3230 375 593 2 2261 455Número de Fax:

Página Web: Correo Electrónico:

www.lexvalor.cominfo@!exvalor.com


d e C o m p a ñ ía sBJRECCI0N DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO


V

11

í ? .0 0 0 0 0 1 i

http://www.lexvalor.com

5. INFORMACIÓN ECONÓMICO - FINANCIERA

5.1. Estados financieros del emisor con el dictamen de un auditor externo independiente, correspondientes a los tres últimos ejercicios económicos

Anexo No. 1


, d e C o m p a ñ ía sI DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO I


Ca llf i l i* c *• i *

12

/ ?C0ú i )ü±¿

5.2. Estado de situación a la fecha del cierre de! mes anterior, y de resultados, por el período comprendido entre el 1 de enero y la fecha de cierre del mes inmediato anterior a la presentación del trámite

BALANCE GENERAL M iles USD

| XÜÉNTA 2009 2010 2011 ' • ' abr-12 "Activo ' . 1,318,571 1,613,488 1,711,321 1,768,173Fondos Disponibles 323,471 446,639 383,018 398,112

Operaciones Interbancarias - - - 26,000inversiones 114,848 184,734 153,653 148,006Cartera de Créditos 759,484 834,353 995,877 1,019,578

Comercial 547,621 632,488 780,568 793,241Consumo 63,179 97,270 123,858 141,034Vivienda 166,529 ; 120,899 110,532 106,796Microempresa 4,542 i 7,564 8,703 8,153

Provisiones 22,387 23,869 27,785 29,646Deudores por Aceptaciones 8,730 - - -

Cuentas por Cobrar 13,547 16,361 24,411 19,024Bienes Adjudicados 1,940 2,299 1,491 1,018Propiedades y Equipos 29,864 28,567 36,887 36,052Otros Activos 66,686 100,535 115,985

j

120,382

Pash/05 /- Y; ; 1,190,461 1,468,897 1,539,391 i 1,599,113Obligaciones con ei Público 1,116,387 1,398,408 1,477,552 1,541,292

Depósitos a la vista 737,554 954,928 988,471 1,055,816

Operaciones de reporto - - * -

Depósitos a plazo 348,824 417,572 430,559 426,851Depósitos de garantía 75 74 75 74Depósitos restringidos 29,934 25,834 58,448 58,551

Obligaciones Inmediatas 12,036 7,668 3,742 7,838Aceptaciones en Circulación 8,730 - - -

Cuentas por Pagar 32,401 36,751 52,161 47,168Obligaciones Financieras 19,750 24,500 4,000 -Valores en circulación - - - -OCAS y aportes para futuras capitalizaciones - - - -Otros Pasivos 1,158 1,570 1,937 2,816

Patrimonio • ■ 128,n a 144.591 171,930 159,582Capital Social 89,000 99,000 110,000 110,000Prima o descuento en colocación de acciones - - - -Reservas 12,616 14,622 16,228 30,831

Otros aportes patrimoniales - - - -Superávit por valuaciones 10,589 10,163 18,700 18,752Resultados 15,906 20,806 27,003 *

Pasivo + Patrimonio / • 1,315571 , 1,711^21 r 1*758,695

13

L •< L ; Lv 1 H V 1 ^

d e C o m p a ñ ía s


Quito, 12 SET. 2012

Nombre:

C 3< ?

CL>

CUENTAANALISIS VERTICAL

2009 2010 2011 abr-12Activo 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%Fondos Disponibles 24.5% 27.7% 22.4% 22.5%

Operaciones Interbancarias 0.0% 0.0% 0.0% 1.5%

Inversiones ; 8.7% 11.4% 9 0% 8.4%

Cartera de Créditos 57.6% 51,7% 58,2% 57.7%

Comercial 41.5% 39.2% 45.6% 44.9%

Consumo 4.8% 6.0% 7.2% 8.0%

Vivienda 12.6% 7.5% 6,5% 6.0%

M icroem presa 0.3% 0.5% 0.5% 0.5%

Provisiones -1.7% -1.5% -1.6% -1.7%

Deudores por Aceptaciones 0.7% 0.0% 0,0% 0.0%

Cuentas por Cobrar 1.0% 1.0% 1.4% 1.1%

Bienes Adjudicados 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%

Propiedades y Equipos 2.3% 1.8% 2.2% 2.0%

Otros Activos 5.1% 6.2% 6.8% 6.8%

Pasivos \ 90.3% 91.0% 90.0% 90.9%Obligaciones con el Público 84.7% 86.7% 86.3% 87.6%

Depósitos a la vista 55.9% 59.2% 57.8% 60.0%

Operaciones de reporto 0.0% 0.0% 0.0% j 0.0%

Depósitos a plazo 26.5% 25.9% 25.2% 24.3%

Depósitos de garantía 0.0% 0.0% 0.0% o o

Depósitos restringidos 2.3% 1.6% 3.4% 3.3%

Obligaciones Inmediatas 0.9% 0.5% 0.2% 0.4%

Aceptaciones en Circulación 0,7% 0.0% 0.0% 0.0%

Cuentas po r Pagar 2,5% 2.3% 3.0% 2.7%

Obligaciones Financieras 1.5% 1.5% 0.2% 0.0%

Valores en circulación 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

OCAS y aportes para fu turas capitalizaciones 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Otros Pasivos 0.1% 0.1% 0.1% 0.2%

Patrimonio 9.7% • . 9.0% 10.0% 9.1%Capital Social 6.7% 6.1% 6.4% 6.3%

Prima o descuento en colocación de acciones 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Reservas 1.0% 0.9% 0.9% 1.8%

Otros aportes patrim oniales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Superávit po r valuaciones 0.8% 0.6% 1.1% 1.1%

Resultados 1.2% 1.3% 1.6% 0.0%

Pasivo* Patrimonio 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%


d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN D£ AUTORIZACIÓN Y REGISTRO


G 0 ü u 0 1 4

ANALISIS HORIZONTAL CUENTA 2010 2011 4 abr-12

Activo ' ' • . ^ =/-: : . 22.4% 6.1% 3.3%Fondos Disponibles 38.1% -14.2% 3.9%

Operaciones Interbancanas

Inversiones 60.9% -16.8% -3.7%

Cartera de Créditos 9.9% 19.4% 2.4%

Comercial 15.5% 23.4% 1.6%

Consumo 54.0% 27.3% 13.9%

Vivienda -27.4% -8.6% -3.4%

M icroem presa 66.6% 15.1% -6.3%

Provisiones 6.6% 16.4% 6.7%

Deudores por Aceptaciones -100.0%

Cuentas por Cobrar 20.8% 49.2% -22.1%

Bienes Adjudicados 18.5% -35.1% -31.7%

Propiedades y Equipos -4.3% 29.1% -2.3%

Otros Activos 50.8% 15.4% 3.8%

Pasivos 23.4% 4.8% 3.9%Obligaciones con el Público 25.3% 5.7% 4.3%

Depósitos a la vísta 29.5% 3,5% 6.8%

Operaciones de repo rto

Depósitos a plazo 19.7% 3.1% -0.9%

Depósitos de garantía -1.5% 0.7% -0.8%

Depósitos restringidos -13.7% 126.2% 0.2%

Obligaciones Inmediatas -36.3% -51.2% 109.5%

Aceptaciones en Circulación

Cuentas po r Pagar 13.4% 41.9% -9.6%

Obligaciones Financieras 24.1% -83.7% -100.0%

Valores en circulación

OCAS y aportes para fu turas capitalizaciones

Otros Pasivos 35.6% 23.4% 45.4%

Patrimonio r.''/ ; r 12.9% 18.9% -7.2%Capital Social 11.2% 11.1% 0.0%

Prima o descuento en colocación de acciones

Reservas 15.9% 11.0% 90.0%

Otros aportes patrim oniales

Superávit por valuaciones -4.0% 84.0% 0.3%

Resultados 30.8% 29.8% -100.0%

Pasivo + Patrimonio 22.4% 6.1% 2.8%

15


d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO


Nombre: Firma: 0 0 0 0 0 x 5

ESTADO DE PERDIDAS Y G A LA N G A S Miles USD

CUENTA 2009 2010 ; 2 o i i ; abr-12 jTotal Ingresos 1*3,477.92 132,578.76 154,352.75 53,819.45

Intereses y Descuentos Ganados 85,656.34 92,722.06 104,83179 37,705.69Intereses Causados 29,072.39 26.321.47 27,799.85 9,659.68

Margen Neto Interes 56,583.95 66 400.59 77,031.94 28,046.02

Comisiones Ganadas 7,487.17 8,898.66 10,615.92 ; 4,122,97ingresos por Servicios 20,152.33 17,824.60 21,150.71 7,152.05Comisiones Causadas 368.31 615.99 757.83 283.40Utilidades Financieras 2,429.29 : 4,321.77 3,849.89 1,609.93Perdidas Financieras 2,430.33 1,853.26 1,308,33 914.48

Margen B ru to Financiero 83,854.10 94 9 76.35 110,582.30 39,733.10

Provisiones 11,972.16 10,569.20 13,423.08 4,577.87

Margen Neto Financiero £ 71,881.94 84,407.16 97,159.22 35,155.23

Gastos de Operación 56,104.47 62,452.72 66,360.03 23,739.92

Margen de Intermediación 15,777.47 21,954.44 30*799.18 j 11,415.30

Otros Ingresos Operacionales 3,007.78 2,365.75 6,660.82 777.60Otras Perdidas Operacionales 81.01 175.96 4,872.47 111.81

Margen Operacional 18,704.23 i 24,144.23 32,587,53 12,081,10

Otros Ingreses 4,745.01 5,445.93 7,243.62 2,451.19Otros Gastos y Perdidas 1,897.32 1,465.11 2,451.39 1,333.19

Gananaciá ó Perdida := 21,551.93 29,125.06 37,379.77 13,199.10

Impuestos y Participación de Trabajadores 6,070.79 8,744.01 10,802.05 3,721.00

Ganancia o Perdida del Ejercicio 15,481.14 20,381.05 26,577.72 9,478.10

16

H s u pD E i

DIRECCIÓN DE AU1

Quito, 1 2 v

M nm hrp- F/1 Aí

ER1NTENDENCIACo m p a ñ ía sORIZACIÓN Y REGISTRO

¡ET. 2012> E 2 A O OULalin

Firma: Twílyllc Ju!íVJ«.jí1í -------------------------------------- J

ANALISIS VERTICAL

CUENTA 2009 2010 2011 abr-12

Total Ingresos ' 100.00% 100.00%. 100.00% 100.00%

Intereses y Descuentos Ganados Intereses Causados

69.37%23.54%

69.94%19.85%

67.92%18.01%

70.06%17.95%

Margen Neto Interes . 45.83% 50.08% 49.91% 52.11%

Comisiones Ganadas Ingresos por Servicios Comisiones Causadas Utilidades Financieras Perdidas Financieras

6.06%16.32%

0.30%1.97%1.97%

6.71%13.44%0.46%3.26%1.40%

6.88% | 13.70% 0.49% 2.49% 0.85%

7,66%13.29%0.53%2,99%1.70%

Margen Bruto Financiero 67.91% j j , : ; 71.64% • 71.64% 73.83%

Provisiones 9.70% 7.97% 8.70% 8.51%

Margen Meto financiero 58.21% r 63.67% 62.95% 65.32%

Gastos de Operación 45.44% 47.11% 42.99% 44.11%

Margen de Intermediación 12.78% 16.56% 19.95% 21.21%

Otros Ingresos Operacíonales Otras Perdidas Operacionales

2.44%0.07%

1,78% ! 0.13%

4.32%3.16%

1.44%0.21%

Margen Operacional 15.15% ; ; 18.21% 21.11% 22.45%

Otros Ingresos Otros Gastos y Perdidas

3.84%1.54%

4.86% | 1.11%

4.69%1.59%

j 4.55% 2.48%

Gananacla o Perdida Antes de Impuestos ' ;; 17.45% 21.97% 24.22% | 24.52%

Impuestos y Participación de Trabajadores 4.92% 6.60% 7.00% 6.91%

Ganancia o Perdida del Ejercido : ; 12.54% 15.37% 17.22% 17.61%

17


de C o m pañ íasDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y RE5Í5TRQ


5UIKÜÜM1

ANALISIS HORIZONTAL

CUENTA 2010 2011abr 2011 -

abr2012

Total Ingresos 7.37% 16.42% 15.68%

Intereses y Descuentos Ganados 8.25% 13.06% 13.62%Intereses Causados -9.46% 5.62% 4.24%

Margen Neto Interes 17.35% 16.01% 17.25%

Comisiones Ganadas 18.85% 19.30% 21.09%Ingresos por Servicios -11.55% 18.66% 14.38%Comisiones Causadas 67.25% 23.02% 17.98%Utilidades Financieras 77.90% -10.92% 57.05%Perdidas Financieras -23.74% -29.40% 544.18%

Margen Bruto Financiero v v 13.26% 16.43% 16,11%

Provisiones -11.72% 27.00% 33.76%

Margen Neto Financiero 17.42% 15.11% 14.15%

Gastos de Operación 11.32% ! 6.26% 9.16%

Margen de Intermediación 39.15% 40.29% 26.13%

Otros Ingresos Operacionales -21.35% 181.55% -7,04%

Otras Perdidas Operacionales 117.20% 2669.12% 3.41%

Margen Operacional 29.03% 34.97% 23.54%

Otros Ingresos 35.85% 12.38% 34.83%Otros Gastos y Perdidas -22.78% 67.32% 222.41%

Gananacia o P-erdída Antes de Impuestos 35.14% 28.34% 18.02%

Impuestos y Participación de Trabajadores 44.03% 23.54% 14.67%

Ganancia o Perdida del Ejercicio ■ 31.65% 10.40% 19.39%

R ü S u p e r in t e n d e n c ia

! J ¡ d e C o m p a ñ ía s



Firma: _ } ^ ' -------- -

5.3. Estados de resultados y flujos de efectivo trimestrales proyectados al menos, para el plazo de la vigencia del programa.

Anexo. 2

5.4. Indicadores calculados en base a los estados financieros históricos

NOMBRE DEt INDICADOR (Datos en

SUFICIENCIA P A T R I M O N I A L ________________|( PATRIMONIO + RESULTADOS ) / ACTIVOS INMOVILIZADOS | 254.07%} 361 44%| 299.46%| 319.05%]

CALIDAD DE ACTIVOS:ACTIVOS IMPRODUCTIVOS NETOS/TOTAL ACTIVOS 12,78% 5093% 13,22% 11.91%ACTIVOS PRODUCTIVOS / TOTAL ACTIVOS 87,22% 88,07% 86 78% 83 09%ACTIVOS PRODUCTIVOS / PASIVOS CON COSTO 128.24% 125 35% 119,03% 122.61%

INDICES DE MOROSIDADMOROSIDAD DE LA CARTERA DE CREDITOS COMERCIALES 2,19% 0,51% 0.53% 0 86%MOROSIDAD DE LA CARTERA DE CREDITOS DE CONSUMO 3 62% 3.37% 3.08% 4.20%MOROSIDAD DE LA CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA 1.50% 2,50% 2.93% 2 77%MOROSIDAD DE LA CARTERA DE CREDITOS PARA LA MICROEMPRESA 2,26% 4.74% 6 71% 9 55%MOROSIDAD DE LA CARTERA TOTAL 2,16% 1,15% 1.15% 1,57%

COBERTURA DE PROVISIONES PARA CARTERA IMPRODUCTIVACOBERTURA DE LA CARTERA COMERCIAL 133 09% 471 77% 463.73% 256 26%COBERTURA DE LA CARTERA DE CONSUMO 170.46% 196.81% 167.64% 165 87%COBERTURA DE LA CARTERA DE VIVIENDA 9858% 66.88% 62.17% 64.88%COBERTURA DE LA CARTERA DE MICROEMPRESA 59.72% 54 34% 59.40% 55.98%COBERTURA DE LA CARTERA PROBLEMÁTICA 132.59% 241.50% 236 75% 179.90%

EFICIENCIA MICROECONOMICAGASTOS DE OPERACION ESTIMADOS / TOTAL ACTIVO PROMEDIO 4.48% 4.36% 4,03% 4.09%GASTOS DE OPERACION / MARGEN FINANCIERO 78.05% 73,99% 68.30% 67,53%GASTOS DE PERSONAL ESTIMADOS / ACTIVO PROMEDIO 1.81% 1.87% 1,50% 1.47%

RENTABILIDAD

RESULTADOS DEL EJERCICIO AJUSTADOS / PATRIMONIO PROMEDIO 13.75% 16.41% 18.29% 16.72%RESULTADOS DEL EJERCICIO AJUSTADOS / ACTIVO PROMEDIO 1 17% 1 26% 1.55% 1,63%

INTERMEDIACION FINANCIERA(cartera BRUTA/ (DEPOSITOS A LA VISTA 4 DEPQ5ITOS APLAZO) | 71.97%} 62.53%| 72.14%} 70.77%]

EFICIENCIA FINANCIERAMARGEN DE INTERMEDIACIÓN ESTIMADO / PATRIMONIO PROMEDIO 13.48% 17.21% 21.8% 20.1%MARGEN DE INTERMEDIACIÓN ESTIMADO / ACTIVO PROMEDIO 1.26% 1.53% 1.9% 2.0%

OTROS INGRESOS OPERACIONALESINGRESOS POR SERVICIOS / CARTERA BRUTA PROMEDIO 268.49% 2.27%INGRESOS POR SERVICIOS / DEPOSITOS PROMEDIO 186.79% 1.45%(COMISIONES CARTERA E INGRESOS POR SERVICIOS } / CARTERA POR VENCER PROMEDIO 275,56% 2.30%

0 0 0 0 0 1 ;

19

fS I S LÍPRRÍNTENDI£NCíAé p d e C o m p a ñ ía s

DIRECCIÓN D£ AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, I 2 SET. 2012a p r o b

Nombre: Firma:__

k

RENDIMIENTO DE LA CARTERACARTERA DE CRÉDITOS COMERCIAL PQR VENCER 1001% 9 68% 9,52% 9 30%

CARTERA DE CRÉDITOS DE CONSUMO POR VENCER 14.40% 13 97% 14.09% 14 04%

CARTERA DE CRÉDITOS DE VIVIENDA POR VENCER 10,88% 10 59% 10-62% 10:64%

CARTERA DE CRÉDITOS PARA LA MICROEMPRESA POR VENCER 22.01% 22,52% 21.87% 20.91%

CARTERAS DE CRÉDITOS REESTRUCTURADAS 3.75% 6,49% 3,31% 1008%

CARTERA POR VENCER TOTAL 10.71% 10.52% 10.43% 10,25%

LIQUIDEZIFONDOS DISPONIBLES / TOTAL DEP05IT05 A CORTO PLAZO || 31.63»j| 35 91%|| 29%1| 29% j

COBERTURA 25 MAYORES DEPOSITANTES 121.32% 137.68% 130.90% 152.57%

COBERTURA 100 MAYORES DEPOSITANTES 74.87% 81.92% 84 07% 93.81%]

VULNERABILIDAD DEL PATRIMONIO(CARTERA IMPRODUCTIVA DESCUBIERTA / (PATRIMONIO + RESULTADOS) jf -4 30%] -9 67%|I - m 1 -8%|

FK = (PATRIMONIO +RESULTADOS- INGRESOS EXTRAORDINARIOS} / ACTIVOS TOTALES 9.36% 8 56% 9 62% 9.42%

Fl = 1 + (ACTIVOS IMPRODUCTIVOS / ACTIVOS TOTALES) 112 78% 110,93% 113.22% 111.91%

INDICE DE CAPITALIZACION NETO: FK / Fl 8,30% 7,72% 8,50% 8 42%

SOLVENCIA PATRIMONIALPATRIMONIO TÉCNICO / ACTIVOS Y CONT. PONDERADOS POR RIESGO || 11,65%|! 12.12%![ 12.30%|( 12 79%|

DETALLE DE ACTIVOS PRODUCTIVOS E IMPRODUCTIVOS¡Vtiies USD

CUENTA • 2009 2010 : ; 20Ü . r abr-12

Bancos e IFIs 203,536 310,316 ! 214,238 240,592

Operaciones interbancarias - - ' 26,000

Inversiones 114,842 134,734 153,653 148,005

Cartera de Créditos 764,987 848,338 1,011,926 1,032,745

Aceptaciones Bancarias 8,730 - - -Inversiones en acciones y participaciones 17,883 14,148 10,722 11,186

Total Activos Productivos 1,109,983 1,357,536 1,390,539 ; 1,458,530

Fondos disponibles improductivos 119,936 136,323 168,780 157,520

Cartera de riesgo 16,884 9,884 11,736 16,479

Cuentas por cobrar 13,547 16,361 24,411 19,024

Activos fijos 29,864 28,567 36,887 36,052

Bienes Adjudicados 1,940 2,299 1,491 1,018

Otros activos 48,803 86,387 105,262 109,195

Provisiones para cartera de créditos 22,387 23,869 27,785 29,646

Total de Activos Improductivos 208,588 255,952 320,782 309,644

Total de Activo Productivo + Activo Improductivo 1,318,571 1,613,488 1,711,321 1,768,173

2 0

JSgj S u p e r i n t e n d e n c i aI P d e C o m p a ñ ía s

DIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2012a 0 0

Nombre:Firma:,_

( ?0 0 0 0 0 ^ 0

S.5. Extracto de la calificación de riesgo

Anexo No 3

5.6. Declaración juramentada del representante legal de la compañía emisora, en la que conste que la información contenida en la circular de oferta pública es fidedigna real y completa; y que será penal y civilmente responsable por cualquier falsedad u omisión contenida en ella

Anexo No 4

p ¡ ¡ S u p e r in t e n d e n c ia

I P d e C o m p a ñ í a sdírección de autorización y registro

Quito, 1 2 SET. 2012 SR IR O

Nombre: ------------

6. Anexos

Anexo 1: Estados financieros auditados de! emisor con ei dictamen de un

aud ito r externo para los años 2009, 2010 y 2011

Anexo 2: Estados de resultados y flujos de efectivo trim estrales proyectados

al menos, para el plazo de la vigencia del programa

Anexo 3: Calificación de Riesgo

Anexo 4: Declaración juram entada del representante legal de la compañía

emisora, en la que conste que la inform ación contenida en la circular de

oferta pública es fidedigna real y completa; y que será penal y civilm ente

responsable por cualquier falsedad u omisión contenida en ella

22

Anexo 1

Estados financieros auditados del emisor con el dictamen de un auditor

externo para los años 2009, 2010 y 2011


de C o m pa ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO



Estados Financieros Auditados 2009

Auditora: KPMG

Banco Internacional S. A.

Estados Financieros

31 de diciembre deí 2009

Con el Informe de los Auditores independientes

PH SLípERlNTENrDENCfA60 d e C o m p a ñ ía s ,DIRECCIÓN DE AUTORJZACtÓN Y REGISTRO I


/ ?0 0 ü 0 j ¿ 4

Estados Financieros

31 de diciembre dei 2009

Indice del Contenido


Informe de los Auditores Independientes

Balance General

Estado de Utilidades

Estado de Evolución del Patrimonio

Estado de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financieros

¡ f H S UPERINTENDENCIAeá* d e C o m p a ñ ía s



Nombre: Firma:

n0000025

KP M G del E cu a d o r C ía. Ltda. Teleph'One (593-2) ¿450930Av República de El Secador No 73a y Poaugai (593-2) 24-50851Ao Postal 17-1S-0038B Fax ¡593 21 2450356Quilo • Ecuador

Informe de los Auditores Independientes

A los Miembros de) Directorio y Accionistas Banco Internacional S. A.:

Informe sobre los Estados Financieros Individuales

Hemos auditado los estados financieros individuales que se acompañan de Banco Internacional S A. ("el Banco"), que incluyen el balance general al 31 de diciembre del 2009, y el estado de utilidades, el estado de evolución del patrimonio y él estado de llujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha y un resumen de las políticas importantes de contabilidad y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Administración por ios Estados Financieros

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Esta responsabilidad incluye: el diseño, la implementación y el mantenimiento de controles internos adecuados para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén libres de errores significativos, ya sean debido a fraude o error; la selección y aplicación de apropiadas políticas dB contabilidad; y la elaboración de estimaciones cantables que son razonables en las circunstancias.

Como se indica en la nota 1(c), los estados financieros mencionados en el primer párrafo han sido preparados sobre la base de las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, las cuales difieren de las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y Normas Internacionales de Información Financiera. Estos estados financieros fueron preparados para propósitos de cumplimiento con las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y no deben ser usados para otros propósitos.

Responsabilidad de los Auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con Normas internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con los requerimientos éticos pertinentes y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de sí los eslados financieros están libres de errores significativos.

Una auditoría incluye efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre fos montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores materiales en los estados financieros, debido a fraude o error. Al hacer esas evaluaciones de riesgo, consideramos los controles internos pertinentes a la preparación y presentación razonable de los estados financieros de Ja entidad en orden a diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de los principios de contabilidad utilizados y la razonabilidad de las estimaciones contables elaboradas por la Administración, así como evaluar ia presentación en conjunto de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoria una base para nuestra opinión.

>s o ^ q ^ l i e l a p r o p i a d a para proveer

— . d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO


Nomhíe: ^ Firma:

£ JOTO K P M G d r l É t u M Ja f C ía L t d l .. u n í c o /r p « ft .» e c u s l o r i i r a r ,,rva i .n n a n¡« d a p e n d ie n te * d s K P M G » frli» d a« co n K P M G ln ia r n » n o iv il C o o p f ra i iv e ( " K P M G t n l í r r

(Continúa)

0 0 0 0 0 2 6{de l? re-a de firmas m>embfOs ' l u n a n h d a fl a o ilB

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el primer párrafo presentan razonablemente, en todos los aspeclos importantes, la situación financiera de Banco Internacional S. A, al 31 de diciembre del 2009, y los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio y sus flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha de conformidad con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

Informe sobre los Estados Financieros Consolidados

Según se indica en la nota 1(a), de acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el Banco está requerido a presentar estados financieros individuales y estados financieros consolidados con rus subsidiarias los nup ss nresentan oor senarado.

AE-7808

4 de marzo del 2010

/

DJRECCIÓN DE AÜTQRJZAC5ÓN y REGISTRO

S u p e r in t e n d e n c ia d e C o m p a ñ ía s

Quito, 1 2 SEL 2012

-2 - 0000027

Banco Inte (Quito

Batani

31 de diciembre del 2009, c

(En dólares de los Estadi

Activos

Electivo en caja y bancos (nota 2}

Inversiones en valores, neto (nota 3)

Cartera de créditos (nota 4): Comercial Consumo Vivienda Microcrédiío

Menos reserva pata posibles pérdidas sobre la cartera de^ réditos (nota_5)

Cartera de créditos, neta

Deudores por aceptaciones (nota 6)

Cuentas por cobrar, neto (nota 7)

Bienes adjudicados por pago y no utilizados por la institución, neto (nota 8)

Propiedades, muebles y equipos, neto (nota 9)

Otros activos, neto (nota 10)

2009 *■

US$ 323.471.192

114,848,261

547.620.537 63.179.248

166.529.310 4.541.625

781.870.720

22.386.963

759.483.7.57

8.729.600

13.547.364

1.940.482

29.864.355

66.686.335

2008

269.798603

164.437.523

531.560.19745.440.223

164.911.8342.679.862

744.592.116

17.435.304

727.156.812

18.911.196

1.765.580

29.917.983

33.474.602

Total activos

Cuentas de orden (nota 19)

US$ 1.318.571-346

US$ 5.191.618^275

1.245.462.299

S u p e r in te n d e n c ia d e C o m p a ñ ía s

OSRIECCiÓW DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 20Í2Eririque Beltrán

Presidente Ejecutivo j ^ ¿ K E > CD>>Nombre:Firma:.

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros

Audite

0000028

rnacional S. A.- Ecuador)

;e Genera)

on cifras comparativas del 2008

)s Unidos de América - US$)

Pasivos v Patrimonio de los Accionistas ' 2009 2008

Obligaciones con el púbiico (nota 11);Depósitos a la vista US$ 737.553.626 694.701.35:Depósitos a plazo 34k.824.477 375.285.72fDepósitos en garantía 75.119 65.01!Depósitos restringidos 29.933.949 14.846.22(

Total obligaciones con el público 1.116.387.171 1.084.898.311

Obligaciones-inmediatas (nota 12) „ 12.035 788 6.467.94(

* ^Aceptaciones en circulación (nota 6) 8.729 600fCuentas por pagar (nota 13) 32.400.529 31.060.52-

Obligaciones financieras (nota 14) 19.750 000 6.000.00(

Otros pasivos (nota 15) 1.157 .889 ______906.28*

Total pasivos 1.190.460.977 1.129.333.06:

Patrimonio de los Accionistas;Capital acciones * acciones comunes y

nominativas de US$1 cada una, autorizadas 100.000.000 de acciones; suscritas y pagadas 89.000.000 de acciones én e! 2009y 74.000.000 de acciones en el 2008 89.000.000 74.000.00C

Reserva legal (nota 16) 12.274.047 10.589.91 fReserva especial 341.627 1.645.64ÍSuperávit por valuación de activos (nota 16) 10.588.509 11.013.55^Utilidades disponibles (nota 18) 15.906.186 18.880.11'

Total patrimonio de los accionistas 128.110.369 116.129.23Í

Total pasivos y patrimonio de los accionistas

Contingentes (nota 18)

US$

US$ 217.660.878

ira Interna

-3 -

S S U1PER 1NTC N D E N C í A

de C o m pañ íasIRECCION DE AUTORIZACIÓN V REGISTRO

Quito. I 2 SET. 20¡2 OvptOContadora General

0000029R


Estado de Utilidades

Año que terminó ei 31 de diciembre del 2009, con cifras comparativas del 2008

(En dólares de ios Estados Unidos de América - USS)

Ingresos financieros:Intereses ganados sobre:

Cartera de créditos Inversiones en valores Depósitos en otros bancos Operaciones interbancarias

Comisiones ganadas sobre (nota 20): Contingentes Otras

Utilidades financieras:Utilidad en venta de activos productivos Valuación de inversiones Ganancia en cambio Arrendamiento financiero

Total ingresos financieros

Egresos f inancieros:Intereses pagados sobre:

Obligaciones con el público Obligaciones financieras

Comisiones pagadas - varias Pérdidas financieras

Total egresos financieros

Margen bruto financiero, pasan

2009 2008

us$ 78.305.0975.283.5512.067.205

49285.656.345

78.470.4055.935.1783.964.216

9.35788.379.156

4.051.5833.435.5867.487.169

4.819.3124.539.0519.358.363

1.098.479296.002376.164558.645

2.429.290

95.572.804

379.44214.117

406.6771.123.5511.923.787

99.661.306

US$

28.702.973369.420

29.072.393

368.3072.43Q.334

31.871.034

63.701.770

30.499.793465.580

30.965.373

464.659

31.430.032

68.231.274

E&sa S u p e r in te n d e n c ia

Quito, | 2 SET. 20Í2

Nombre: iln

F¡rma:

0000030n


Estado de Utilidades, Continuación

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

2009

Vienen,

Ingresos por servicios (nota 20)

Otros ingresos operacionales

Gastos de operación:Remuneraciones y otros gastos del personal HonorariosGastos en locales, servicios de terceros y otrosImpuestos, contribuciones y multasOtros

Margen operacional, antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones

US$ 63.701.770

20.152.328

3.007.779

22.611.712348.429

10.480.03911.228.6477.364.534

52.033.361

34.828.516

Provisión para posibles pérdidas sobre activos de riesgo (nota 5)

Depreciaciones (nota 9)

Amortizaciones

Margen operacional neto

Otros ingresos y (gastos):Otros ingresos:

Utilidad en venía de bienesUtilidad en venta de acciones y participacionesArrendamientoRecuperación de activos financieros Otros

Otros gastos y pérdidas

11 972.159

3.134.845

936.266

18.785.246

855.52153.301

8001.690.6792.144.7074,745.008

(1.978.326)

Otros ingresos y (gastos), neto 2.766.682

Utilidad antes de participación de los empleados en las utilidades, impuesto al FODINFA eimpuesto a la renta, pasan US$ 21.551.928


j p d e C o m p a ñ ía s

BiRECCIÓN DE AUTOKiZACiÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2012- 5 -

68.231.274

21.434.407

3.702.536

22.170.048 415.967

11.943.345 8.156.256 7.869,298

50.554.914

42.813.303

8.642.776

5.860.791

1.059.086

27.250.650

182.363

519.2801.659.4302.361.073

{3.111.338)

(750.265)

26.500.385

2 0 0 8

0000031


Estado de Utilidades, Continuación


Vienen,

Participación de los empleados en las utilidades (nota 13)

Utilidad antes de impuesto al FODINFA e impuesto a la renta

Impuesto al FODINFAImpuesto a fa renta, estimado (nota 21)

2009

US$ 21.551.928

2.995.659

18.556 269

9.075.1323.075.132

26.500.385

3.721.125

22.779.260

455.5855.482,3605.937.945

2008

Utilidad neta US$ 16.841.315

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.

S^PERÍNTENDENCÍAd e C o m p a ñ ía s


Quito , 1 2 SET. 2012

Nombre:Firma:__

T„ '(/ [• r .i *

u jíá W? .'Ilütvvir-!

£- 6 -

O0000032

0000033

Estado de Evolución det Patrimonio

Año que terminó el 31 de diciembre del 2009, con cifras comparativas del 2008


Banco Internacional S. A,

ir1 2

I I Oc

POGOm

roqro

Saldos al 31 de diciembre del 2007

Utilidad netaApropiación para reservasApropiación para luturas capitalizacionesCapitalizaciónDividendos pagadosSuperávit realizado (nota 16)

Saldoe al 31 de diciembre del 2008

ülilidad nelaApropiación para reservas Apropiación para tuluras capitalizaciones itepiiaiiZ'pción

os pagados realizado (nota 16)

Capital

US$ 62.000.000

12.000.000

’8\

o- fíaldos a

ÜGGm an i o p

S T3 5

S > o 5j en >zaO

31 de diciembre del 2009

74.000.000

15.000.000

ÜS$ B9.n00.Q0Q

Enrique Beltrán Presidente Ejecutivo

Reservaespecial

B36.334

12.809.314(12,000.000)

10.589.916 1.645.648

Reservalegal

8.300.519

2.289.397

1.684.13113.695.979

(15.000.000)

341.627

Superávit por valuación

de activos

13.052.354

(2.038.797)

11.013.557

(425,0461

10.588.503

- ------ '-=====Affffá^í^é^O¿^ -Auditora Interna

Utilidadesdisponibles

23.982.930

16.841.315(2.289.397)

(12.809.314)

(8.884.220)2.038.797

18.880.111

15.481.137(1.684.131)

(13.695.979)

(3,500.000)425.048

Total patrimonio de los accionistas

108.172.137

16.841.315

(8.084.220)

116.129.232

15.481.137

(3.500.000)

Jjsnni fadora G ene ra l

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.

7 -

Banco internacional S. A.

Estado de Flujos de Efectivo

Año que terminó el 31 de diciembre del 2009 con cifras comparativas del 2008


2009 2008

Flujos de efectivo de las actividades de operación: Intereses ganados Comisiones ganadas Intereses pagados Comisiones pagadas Ingresos por servicios Pagos operativos y a empleados Utilidades financieras, neto Otros ingresos operacionales Otros ingresos no operacionales Otros gastosCambios en activos - (aumento) disminución:

Cartera de créditosInversiones en valores - para negociar y de

disponibilidad restringida Cuentas por cobrar Otros activos

Cambios netos en pasivos - aumento (disminución): Obligaciones con el público Obligaciones inmediatas Cuentas por pagar Otros pasivos

Efectivo neto provisto por las actividades de operación

Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Inversiones disponibles para la venta Adquisición de propiedades, muebles y equipos Acciones y participaciones

Efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades de inversión

Flujos de efectivo de las actividades de fin andamiento: Obligaciones financieras Dividendos pagados

Efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades de financiamiento

Aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año

US$

Efeff'ftft^^e.qui\gentes de o4cctivo-aH¡nsPER IN T E N D E N C IA

de C o m p a ñ ía s



Nombre:

Firma

US$

87.614.265 87.507.9357.487.169 9.358.363

(29.511,175) (31.020.463)(368.307) (464.659)

20.152.328 21.434.407(58.104.152) (60.213.984)

(1.044) 1.923.7873.007.779 3.702.5362.301.936 668.189(1.978.326) (2.841.886)

(41.009.750) (107.797.515)

7.634.916 (5.763.479)801.465 (2.109.970)

(27.034.796} (7.047.636)

31.488.854 202.698.1335.567.842 (1.545.870)2.506.183 1.340.646

251.607 537.801

10.806.794 110.366.335

3.492.352 (7.765.538)37.811.994 (40.553.214)(3.081.217) (3.064.026)(5.607.334) 50.000

32.615.795 (51.332.778)

13.750.000 (6.000.000)(3.500.000) Í2.000.000)

10.250.000 (8.000.000)

53.672.589 51.033.557

269.798.603 218.765.046

oooooS


Estado de Flujos de Efectivo, Continuación


2009 2008

Conciliación de la utilidad neta con el efectivo neto provisto por las actividades de operación:

Utilidad neta

Ajustes por partidas que no representan efectivo: Provisión para activos de riesgo Valuación en inversiones para negociar Depreciaciones y amortizaciones Ajustes al valor patrimonial de inversiones en

accionesCambios en activos - (aumento) disminución:

Cartera de créditosInversiones en valores - para negociar y

disponibilidad restringida Cuentas por cobrar Otros activosCambios en pasivos - aumento (disminución):Obligaciones con e) públicoObligaciones inmediatasCuentas por pagarOtros pasivos

Efectivo neto provisto por las actividades de operación

US$ 15.481.137 16.841.315

11.972.159(862.203)

4.071.111

8.642.776 769.452

G.919.877

(1.580.869) (1.692.884)

(41.009.750) (107.797.515)

7.634.9162.759.385

(27.034.796)

31.488.8545.567.8422.067.401

251.607

(5.763.479)(3.481.191)(7.047.636)

202.698.133(1.545.870)1.285.556

537.801

US$

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros,! f í§ Í S ur^ R TENDENCIAfes* de C o m p a ñ ía s

OJRECCIÓM DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

- 9 -


Nombre: k f m W mFirma: __

00000¥



31 de diciembre del 2009


(1) Resumen de Políticas importantes de Contabilidad

(a) Descripción del Negocio

El Banco Internacional S. A. está constituido en el Ecuador desde 1973. Las operaciones y actividades que realiza el Banco están regidas y amparadas por la Ley General de Instituciones de! Sistema Financiero y controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros, las cuales le permiten entre otras, recibir recursos del público en depósitos a la vista y a plazo, asumir obligaciones por cuenta de terceros, emitir obligaciones, recibir préstamos y aceptar créditos de instituciones financieras del país y del exterior, conceder créditos en las distintas modalidades, efectuar operaciones de comercio e>cterior y prestar servicios de caja y tesorería, etc..

El Banco lidera el Grupo Financiero Banco Internacional integrado por Cervantes S. A. Compañía de Seguros y Reaseguros e Interfondos Administradora de Fondos y Fideicomisos S. A..

De conformidad can lo establecido en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, el Banco es responsable por las pérdidas patrimoniales de las instituciones del Grupo Financiero Banco Internacional, hasta por el monto de sus propios activos. Los estados financieros del Banco de acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros deben presentarse en forma individual y consolidados con los de sus subsidiarias; por lo tanto, tos estados financieros consolidados se presentan por separado. Estos estados financieros adjuntos deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados.

(b) Entorno Económico

Los efectos adversos de la crisis económica global, iniciada en el último trimestre del 2008, comenzaron a reflejarse progresivamente en la economía ecuatoriana a través de (a significativa reducción de las exportaciones, disminución de las remesas de los migrantes, reducida inversión extranjera y restricciones al financiamiento externo. Como resultado, el Ecuador registra un importante déficit de balanza comercial y de pagos, caída del empleo neto, contracción del medio circulante, reducción de las operaciones crediticias y del nivel de rentabilidad de las instituciones financieras. Con el propósito de mitigar los efectos de los asuntos antes referidos, el gobierno ecuatoriano ha tomado ciertas medidas con las cuales busca dinamizar la economía y fomentar el empleo, a través de mayor inversión pública, el uso de reservas internacionales dirigidas a apoyar al sector real de la economía, búsqueda de financiamiento extemo, así como ¡mplementar nuevas reformas tributarias, que incluyen entre lo relevante, el establecer un impuesto a la renta mínimo, incrementar el impuesto a la salida de divisas al 2% y gravar nuevos productos y sen/icios con el 12% de impuesto a! valor agregado.

La inestabilidad política que el Ecuador ha experimentado en los últimos años, la falta de un plan económico coherente y a largo plazo que aliente la productividad del sector privado, la alta dependencia de los ingresos petroleros, tanto para el presupuesto general del estado como para ingresos de exportaciones, colocan a la economía ecuatoriana en una situación vulnerable a los efectos adversos de la crisis gcofiómica global,------------ ----------- ^

S u p e r in te n d e n c ia

- 10-

d e C o m p a ñ í a sDIRECCIÓN DE AUTORIZARON Y REGISTRO


Nombre. Firma;__

Continúa)

^ 00^36



Los estados financieros adjuntos reflejan la evaluación de la Administración dei Banco de los posibles impactos de ía crisis económica a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Los resultados reales podrían diferir de la evaluación realizada por la Administración.

Los estados financieros adjuntos reflejan la evaluación de la Administración dei Banco de los posibles impactos de la crisis económica a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador,

Base de Presentación

Los estados financieros se presentan en dólares de los Estados Unidos de América, moneda de medición dél Banco y de curso legal y de unidad de cuenta del Ecuador desde marzo del 2000.

El Banco prepara sus estados financieros y lleva sus registros de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada de! control y vigilancia de las instituciones financieras.

De acuerdo a ío dispuesto én el artículo 1, Sección f, Capítulo IV, Título XI, de! Libro de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia ds Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, las instituciones del sistema financiero se someterán y aplicarán las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros de! Ecuador y aplicarán las normas ecuatorianas de contabilidad (NEC), y las normas internacionales de información financiera (NIIF) en lo no contemplado en las normas ecuatorianas de contabilidad (NEC), en tanto éstas no se opongan a las normas de contabilidad contenidas en el catálogo de cuentas emitido por el organismo de control.

Las principales diferencias entre las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y las normas ecuatorianas de contabilidad (NEC) y normas internacionales de información financiera (NIIF) en aquello que aplica al Banco, se describen a continuación:

Las instituciones financieras están requeridas a presentar estados financieros individuales y consolidados, y a registrar las inversiones en acciones de compañías subsidiarias en los estados financieros individuales al valor patrimonial proporcional. Las normas ecuatorianas de contabilidad y las normas internacionales de información financiera (NIIF) requieren que se presenten estados financieros consolidados. Adicionalmente las normas internacionales de información financiera establecen que cuando los estados financieros individuales son presentados, las inversiones en subsidiarias se registren al costo o ai valor razonable de acuerdo con la NIIF 39.


S ^ p e r ín t e n d e n c íad e C o m p a ñ ía s


CMto, t 2 SET, 2012

- t i

(C on tinúa)

0000037




Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren que las inversiones en valores se clasifiquen en: a) para negociar, b) disponibles para la venta y c) mantenidas hasta el vencimiento; las que se valoran al valor de mercado, al valor razonable y ai costo amortizado menos provisiones por cualquier pérdida diferente a temporal, respectivamente (véase nota Ve), registrando en resultados las gananciaso pérdidas resultantes de tal valoración. Las normas ecuatorianas de contabilidad establecen que las inversiones se clasifiquen en corto y largo plazo y se registren al menor del costo y valor de mercado las de corto plazo y al costo las de largo plazo menos provisiones por cualquier pérdida diferente a temporal

Las normas internacionales de información financiera requieren que para propósitos de valoración todos los activos financieros se clasifiquen en i) activos financieros a valor razonable a través de resultados, los que se registran ai valor de mercado llevando las ganancias o pérdidas a resultados; ii) inversiones mantenidas hasta el vencimiento y cartera de créditos, que se registran al costo amortizado menos pérdidas por deterioro yr ¡ii) activos financieros disponibles para la venta, los que se registran al valor razonable llevando la ganancia o pérdida resultante al patrimonio. Las normas internacionales de información financiera contienen disposiciones más restrictivas con relación a los activos financieros que pueden clasificarse como mantenidos hasta el vencimiento y la definición y determinación del valor razonable bajo tales normas es diferente a la definición y determinación del valor razonable de acuerdo con las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren la constitución de provisiones para posibles pérdidas sobre activos de riesgo, según los criterios que se indican en la nota 1(g). Las normas internacionales de información financiera requieren que los activos financieros sean revisados por deterioro y que pérdidas por deterioro sean reconocidas cuando el valor registrado de un activo exceda su valor recuperable, el que se calcula con base al valor presente de los flujos de caja futuros, descontados a la tasa efectiva de interés original.

Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren que los anticipos de dividendos se registren como una cuenta por cobrar, hasta cuando la Junta General de Accionistas resuelva la distribución de utilidades. Las normas ecuatorianas de contabilidad y las internacionales de información financiera requieren que ios anticipos de dividendos sean tratados como una reducción del patrimonio.

Las aceptaciones bajo cartas de crédito domésticas y las cartas de crédito de importación financiadas por los proveedores del exterior se registran en el contingente, en vez de como un activo y pasivo.

Los bienes adjudicados deben ser vendidos en el plazo de un año, vencido el cual, deberán constituirse provisiones a razón de un 36avo mensual a partir del mes inmediato posterior de la fecha límite de tenencia. De acuerdo a las normas ecuatorianas de contabilidad y normas internacionales de información financiera, los bienes adjudicados se registran al menor entre el monto de las obligaciones canceladas y el valor neto estimado de realización.

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d e C o m p a ñ ía sDIRECCION D£ AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2012 ‘

¡ R O S E SNombre: J e , WfliT--í

Firma:üjim jjii.iiuuu yJuliivujfkt------------

(Continúa)



(En dólares de los Estados Unidos de América - USS)

Las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requieren que la acumulación de intereses se suspenda en la fecha de vencimiento del préstamo; estableciendo además la obligación de revertir los ingresos reconocidos sobre la cartera de créditos luego de 30 días de ser exigibles (luego de 5, 15 y 60 días para créditos a microempresas, créditos de consumo y créditos de vivienda e hipotecarios de amortización gradual, respectivamente), y reciasificar a cartera que no devenga intereses los dividendos por vencer de ios créditos en esta situación.

Las comisiones sobre operaciones contingentes no se llevan a ingresos en función del plazo de la operación como es requerido por las normas ecuatorianas de contabilidad y las normas internacionales de información financiera.

El método actuarial utilizado para la provisión del beneficio de jubilación patronal no contempla el diferimiento de los costos de servicios pasados o de las ganancias o pérdidas aduanales; además el Banco establece reservas para este beneficio únicamente para aquellos empleados con 10 o más años de servicios y ha establecido una reserva total para el beneficio de indemnización por desahucio.

No se reconoce participación de empleados en las utilidades e impuesto a la renta diferidos por las diferencias entre los activos y pasivos reportados para propósitos financieros y los reportados para propósitos tributarios.

Las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros nD permiten que el efecto de años anteriores resultante de un cambio en políticas de contabilidad sea reconocido como un ajuste en el saldo inicial de las utilidades disponibles, como es requerido por las normas ecuatorianas de contabilidad y normas internacionales de información financiera.

Las normas internacionales de información financiera sugieren formas de presentación de ciertas cuentas diferentes a las requeridas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador; así como revelaciones adicionales tales como: estados financieros comparativos, información financiera por segmentos, el valor razonable de los activos y pasivos financieros; y la exposición a riesgos que se originan en instrumentos financieros, así como los objetivos, políticas y procesos para administrar tales riesgos y los métodos utilizados para medirlos.

Estado de Flujos de EfectivoPara propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo incluye los saldos de efectivo en caja, depósitos para encaje - Banco Central de! Ecuador, en bancos y otras instituciones financieras y partidas de efectivo en proceso de cobro. Al 31 de diciembre del 2009 e) saldo de efectivo en caja y bancos incluye aproximadamente US$21.866 mil (US$42.883 mil en el 2008) correspondientes al requerimiento de encaje bancario mínimo y no disponibles para las operaciones diarias del Banco.


Quito. 1 2 SET. 2012 (Continúa)a p r o b a d o

Nombre: ^ -U .A jás fc _________Firma:

-

000003

Inversiones en Valores

Registra el valor de las inversiones en títulos valores adquiridos por el Banco con lafinalidad de mantener reservas secundarias de liquidez o cumplir con disposiciones legales.Las inversiones en valores del Banco se registran y clasifican de la siguiente manera:

Las inversiones para negociar se registran al valor de mercado y en ausencia de este al valor razonable. El valor razonable se establece: a) para papeles emitidos por entidades del sector privado a partir de! análisis completo de la situación financiera del emisor y b) para ios emitidos o garantizados por el Estado o por otras entidades del sector público, el valor razonable es ei valor presente de los flujos de efectivo futuros que generará la inversión, utilizando el promedio aritmético entre las tasas activas y pasivas referenciales publicadas por el Banco Central del Ecuador, de la semana inmediata anterior a ia vaiuación.




Las inversiones disponibles para la venta corresponden a valores de renta fija que no tienen un mercado habitual de transacción o que teniéndolo son de baja bursatilidad. Se valúan a su valor de mercado y en ausencia de este a su valor razonable.

Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son aquellas en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlas hasta su vencimiento y están registradas al costo amortizado. La disminución en el valor de mercado bajo el costo registrado de cualquier inversión mantenida hasta su vencimiento, que se considera diferente a una disminución temporal, resulta en la constitución de una provisión con cargo a resultados por el monto equivalente a la amortización del deterioro presentado entre ei valor registrado y e! valor razonable.

Las inversiones de disponibilidad restringida corresponden a las inversiones para cuya transferencia de dominio existen limitaciones o restricciones de carácter legal o contractual y por consiguiente no pueden ser utilizadas inmediatamente. La valuación de estas inversiones se efectúa considerando los mismos criterios utilizados en la clasificación de la cual fueron transferidos.

Las variaciones en valor de mercado o en valor razonable de las inversiones para negociar y disponibles para la venta se llevan a resultados; los intereses sobre estas inversiones se reconocen como ingreso por el método del devengado.

Cartera de Créditos

La cartera de créditos se registra al valor nominal y/o desembolso de los préstamos otorgados y se clasifica de acuerdo a la actividad a la cual se destinan los recursos, esto es comercial, consumo, vivienda y microemprésa. También incluye operaciones contingentes pagados por el Banco por incumplimiento de los deudores y sobregiros en cuentas corrientes.

Los intereses ganados sobre préstamos se reconocen por el método de acumulación sobre la base del principal pendiente de pago. A partir del 26 de julio del 2007 con la expedición de la Ley de Regulación del Costo Máximo-j| fg ^ iw d e l-é rédito .se prohÍhk\ el cobro de cualquier tipo de comisión en las operaciones

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j|§ ré d ¡S u p e r in t e n d e n c ia

sé§ d e C o m p a ñ ía s


Quito, 1 2 SET. 2012 (Continúa)

0000040




La acumulación de intereses se suspende en la fecha de vencimiento del préstamo; además, el Banco revierte los ingresos reconocidos y no cobrados luego de 30 días de vencido para ía cartera de créditos comerciales, incluyendo aquellos de amortización gradual con garantía hipotecaria, 15 días de vencido para créditos de consumo, 30 días de vencido para la cartera de créditos de vivienda y 5 días de vencido para créditos a microempresa; y, reclasiíica el respectivo crédito por vencer a cartera que nc devenga intereses. Los créditos calificados en las categorías de dudoso recaudo y pérdida también deben reciasificarse a cartera que no devenga intereses.

Reserva para Posibles Pérdidas sobre Activos de Riesgo

El Banco establece reservas para cubrir posibles pérdidas que pueden llegar a producirse en la recuperación de los activos de riesgo mediante una evaluación individual de los sujetos de crédito de ¡a cartera de créditos comerciales y contingentes y de los emisores de las inversiones mantenidas hasta et vencimiento y en base al periodo de morosidad para créditos comerciales hasta US$25.000, la cartera de créditos de consumo, vivienda, microcréditos, cuentas por cobrar y otros activos; y en base al periodo de tenencia para los bienes adjudicados por pago, de acuerdo con las normas establecidas en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancada.

Las disposiciones antes mencionadas requieren los siguientes porcentajes mínimos de reserva, según la categoría de calificación:

Porcentaje de provisión Mínima Máxima

Riesgo normal (A) 1% 4%Riesgo potencial digno de mención (8) 5% 19%Deficiente (C) 20% 49%Dudoso recaudo (D) 50% 99%Pérdida (E) - 100%

La reserva para posibles pérdidas se incrementa mediante provisiones con cargo a resultados y se disminuye por los castigos de préstamos, cuentas por cobrar y otros activos considerados irrecuperables o por su utilización en la venta de bienes adjudicados o por recuperaciones parciales. Las recuperaciones de los créditos o cuentas castigadas se acreditan a resultados.

El castigo de los préstamos, es obligatorio para todo préstamo que estuviera en mora por un lapso de tres años. Adicionalmente, todos aquellos créditos calificados como pérdida son materia de castigo antes de dicho plazo, previa autorización o notificación de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

Bienes Adjudicados por Paao v no Utilizados oor la Institución

Los bienes y valores recibidos por el Banco en cancelación de operaciones de crédito están registrados al valor de remate o cesión; el que no excede el valor de avalúo determinado por un perito independiente.

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S u p e r in te n d e n c ia

d e C o m p a ñ ía s


Quito, 1 2 SET. 2012(Continúa)

0000041




De acuerdo a lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancada, las provisiones constituidas sobre créditos que se cancelan mediante bienes y valores cedidos o adjudicados en pago no deben ser revertidas sino que se destinan a cubrir deficiencias de provisiones sobre activos de riesgo y de no existir deficiencias deberán mantenerse como provisión genérica; además, el Banco está requerido a constituir provisiones sobre los bienes adjudicados a razón de un 36avo mensual a partir del décimo tercer mes de tenencia.

Bienes no utilizados por la institución incluye aquellos bienes inm ueb les (terrenos) que han dejado de ser utilizados por el Banco.

Propiedades. Muebles v Equipos

Las propiedades (inmuebles) están registradas al valor de mercado de acuerdo a avalúos 'practicados en el 2006- por peritos independientes designados por el Directorio, y ios equipos al costo, y se presentan netos de la depreciación acumulada.

Las propiedades y equipos se deprecian utilizando el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los respectivos activos, según los siguientes porcentajes anuales:

EdificiosMuebles, enseres y equipos de oficina y otrosEquipos ATM'sVehículosEquipos de computación

3%10%20%20%33%

El Banco considerando que (os porcentajes de depreciación establecidos en la Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno no tienen una relación razonable con el periodo de vida útil de las propiedades y equipos, durante el año 2009 ampiió la vida útil de los edificios a 30 años (20 años en el 2008) y, para ios equipos ATM’s a 5 años (3 años en el 2008).

El efecto de este cambio en la vida útil de las propiedades y equipos significó requerir el gasto anual por depreciación en aproximadamente US$1,589.000.

De acuerdo con la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, el Banco cada cinco años, debe llevar a precios de mercado el valor neto en libros de los bienes inmuebles que mantenga, en base a avalúos efectuados por peritos calificados por esa entidad de control y designados por el Directorio. El mayor valor del activo resultante de la valuación se registra en la cuenta de patrimonio superávit por valuación y las disminuciones, en exceso a cualquier superávit por valuación relacionado al mismo activo, se registra en resultados.Inversiones en Acciones

De acuerdo al Catálogo Único de Cuentas de la Superintendencia de Bancos y Seguros, las inversiones en acciones se registran al valor patrimonial proporcional con base a los estados financieros de diciembre para las subsidiarias y del mes inmediato anterior para el caso de las afiliadas. La ganancia o pérdida por valuación se registra en otros ingresos operacionales u otras pérdidas operacionales, respectivamente, excepto las variaciones patrimoniales de las subsidiarias que surgen por la revaluación de activos fijos en los casos en que de acuerdo a las normas aplicables * snhftirliaria ln«LgÍsrtn<; rifihan registrarse en el patrimonio. 8,553 o . ,

16 -


ü l l d e C o m p a ñ í a sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO


Nombre: __ f í j -

(Continúa)




(k) Derechos Fiduciarios

Los derechos fiduciarios corresponden a títulos valores representativos de los activos (cartera de créditos) entregados en fideicomiso mercantil como garantía.

Los derechos fiduciarios son valuados, calificando los activos que representan el patrimonio autónomo deJ fideicomiso constituido, considerando los criterios establecidos por la Superintendencia de Bancos y Seguros (véase nota 1 -g).

Los rendimientos reportados por los fideicomisos se registran en resultados en la cuenta utilidades financieras y/o pérdidas financieras, según corresponda.

(I) Cargos Diferidos

Los cargos diferidos incluyen gastos de instalación identificados con la etapa previa a la iniciación de operaciones de sucursales y agencias, así como gastos de adecuación de locales y programas de computación, los que se amortizan por el método de línea recta sobre un periodo entre 3 y 5 años.

(m) Reserva para Pensiones de Jubilación Patronal e Indemnización por Desahucio

El Código del Trabajo de la República del Ecuador establece la obligación por parte de losempleadores de conceder jubilación patronal a todos aquellos empleados que hayancumplido un mínimo de 25 años de servicio en una misma institución. El Banco establece reservas para cubrir los pagos futuros de los empleados con 10 o más años de servicio y jubilados en base a estudios actuariales efectuados por una empresa especializada. No se mantiene ningún fondo asignado por los costos acumulados para este beneficio

Además, el Código del Trabajo establece que cuando la relación laboral termine por desahucio, el empleador deberá pagar una indemnización equivalente al 25% de su último salario multiplicado por el número de años de servicio. El Banco ha reconocido este beneficio en base a estudios actuariales efectuados por una empresa especializada.

(n) Intereses Pagados

El gasto por interés se registra en resultados por el método dei devengado.

(ñ) Comisiones v Caraos por Servicios

Las comisiones y cargos por servicios banca ríos se reconocen como ingreso cuando el correspondiente servicio es proporcionado. Las comisiones ganadas en operaciones contingentes se lleva a ingresos al momento de su cobro.

(o) Transacciónes en Monedas ExtranjerasLas transacciones en monedas extranjeras (monedas diferentes al dólar de los Estados Unidos de América) se registran a la tasa de cambio de la fecha de la negociación. Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras se expresan en dólares a la tasa de cambio proporcionada por el Banco Central del Ecuador a la fecha del balance general. La utilidad o pérdida en cambio resultante del ajuste contable de los activos y pasivos en monedas extranjeras a tasas de cambio vigentes se registran en resultados en e! periodo en el cual varían las tasas de cambio que las originan.

S u p e r in t e n d e n c ia ^d e C o m pañ ías

DIRECCION DE AÜT0RÍZAC5ÓN Y REGÍSTRE ontinúa)


Nombre: ______ Firma:_____ { jj ^ 00110,043




(p) Uso de Estimaciones

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, requiere que la Administración del Banco realice estimaciones y supuestos que afectan los saldos reportados de activos y pasivos y revelación de contingentes a fa fecha de los estados financieros. Los resultados reales podrían diferir de aquellas estimaciones y tales diferencias podrían ser significativas.

Efectivo en Caja v Bancos

El siguiente es un resumen del efectivo en caja y bancos al 31 de diciembre del 2009 y 2008:

2009 2008

Caja US$ 40.405.559 34.299.761Depósitos para encaje:

Banco Central del Ecuador 69.912.430 107.201.513Banco Nacional de Fomento 9.207.037 1.390.986

Bancos y otras instituciones financieras:Bancos e instituciones financieras locales 54.899.030 38.841.707Bancos e instituciones financieras del exterior 148.636.540 87.796.074

Efectos de cobro inmediato 284.793 194.405Remesas en tránsito 125.803 84.157

US$ 3P3.471.19P 269.798,603

El Banco está obligado a mantener en el Banco Central del Ecuador un encaje bancario mínimo del 2% sobre los depósitos y captaciones recibidos de clientes en el 2009 (4% en el 2008). En la semana del 31 de diciembre del 2009 el encaje bancario que el Banco debía mantener ascendió a US$21.866 mil (US$42.883 mil en el 2008) y el saldo promedio de la cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador y en el Banco Nacional de Fomento ascendió a US$21.756 mil en el 2009 (US$96.540 mil en el 2008). De acuerdo a las regulaciones del Directorio del Banco Central del Ecuador, el Banco puede mantener en efectivo hasta el 0,4% de los depósitos y captaciones sujetos a encaje.

En diciembre 30 del 2008 se creó el impuesto del 0,084% mensual sobre los iondos disponibles e inversiones en valores que mantengan en eí exterior las entidades privadas reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros y las reguladas por las Intendencias del Mercado de Valores de la Superintendencia de Compañías. El Banco pagó en el 2009 US$2.158.054 en concepto de este impuesto.

§?1§ S uperintendencia d e C o m p a ñ ía s

dirección de autorización y registro


18 -

(Continúa)

n0000044

Banco Internacional S. A,

(3) Inversiones en ValoresUn resumen de las inversiones en valores ai 31 de diciembre del 2009 y 2008 es como sigue:

2009 2008Para negociar (a valor de mercado):

De entidades de! sector privado:Bonos de deuda privada-

De instituciones financieras del exterior que generan una tasa de Interés anual que fluctúa entre el 1,50% y 3% en el2009 {entre el 3,37% y el 6,50% en el 2008) US$ a.9Q2.200 4.818.000

De compañías nacionales que generan una tasa de interés anual del 2% y B,39% en el 2009 1.772.752

De instituciones financieras locales que generan una tasa de interés anual que fluctúa entre el 3% y 6.30% en el 2009(5,00% en el 2008) 26 723.255 10.000.000

De compañías del exterior que generan una tasa de interés anual que fluctúa entre el 3,43% y 6,72% en el 2009 2 371.275

Instrumentos - reverse convertibles de instituciones del exterior que generó una tasa de interés anual que fluctúa entre el 9%y el 12.40% en el 200B - 747.000

Del estado o de entidades del sector público:Bonos de gobiernos y entidades públicas del exterior que generan

una tasa de interés anuaJ del 5,10% anual en el 2009 (entre el3,38% y el 7,10% en el 2008) 1.045 BOO 11.971.300

40.815.293 27.536.300

Disponible para la venta (a valor de mercado):Ds Bntidades del sector privado ecuatoriano:

Certificados de titula rizaciones de cartera hipotecaria que generan una tasa de interés anual que fluctúa entre el 6,40% yel 6,44% anual en el 2009 (entre el 7,50% y el 8,22% en el 2008) 3.307.470 4.601.236

Certificados de trtularizaclones da flujos que generan una tasa de interés anual que fluctúa entre e! 5,70% y 8,50% en el 2009(entre el 7.75% y el 8.50% en el 200B) 7.602.906 9-801.500

10.910.384 14.402.736

Mantenidas hasta el vencimiento (al costo amortizado):□a entidades del sector privado:

Obligaciones y acciones preferentes de instituciones financieras del exterior que generan una tasa da intarés anua! que fluctúa entreel 2,9% ai B,21% en el 2009 (entre el 4,50% y 9.00% en el 2008) 35.294.546 41.488.046

Fondos de inversión cotizados - ETF’s - dei exterior 2.902.000 2.993.000

Certificados de depósito en instituciones financieras del exterior que generó una tasa de Interés anual que fluctuó entre el 4,50%y 5,25% 26.926.597

Certificados de depósito en instituciones financieras (ocales que generó una tasa de interés anual que fluctuó entre 4% y 6,50% - 10.000.000

Obligaciones de compañías del exterior que generan una tasa de interés anual que fluctúa entre el 3,20% y 7,45% en el 2009(6,50% en el 2008) 10.221.715 3.623.209

Pape! comercial que generó una tasa de interés anua! del 6,50% - 2.421.308

Participaciones en fondo de inversión que generó una tasa de interés anual del 2,00% - 1.500.000



Tltularizaciones locales que generan una tasa de interés anual de! 0%-an al 2009 y 2008P u R i N' TE N !) ENCIA

DE C O M P A QDIRECCIÓN DE AUTORIZACION Y RE6Í57R3


Nombre Firma: _

1.426.979 1.637.130

US$ 101.570 917 140.52B.326

- 19-

0000045

Banco Internacional 5. A,



Vienen, U5$ 101.570.917 140.528,326

Del estado o de entidades del sector público:Bonos de deuda exlema del Gobierno Ecuatoriano que generan

una tasa de interés anual que fluctúa entre el 9% y el 12% - 3 045 288

Bonos del Tesoro y Agencias Federales del Exterior que generan una tasa de interés anual que fluctúa entfe eJ 3,48% y 4,39% enel 2009. 13.977.344 -

115.548.261 143.573.614De-disponibilidad restringida:

Fondo de liquidez (al costo) - 10 367.123Certificados de depósito en instituciones financieras del exterior que

generan una tasa de interés nominal anual del 1,07% en el 2009(entre el 4,40% y el 4,88% en el 20ÜB}.. 1.500.000 12.046.786

1.500,000 22.413.909

Tota) inversiones en valores 117.048.261 165.987.523Menos provisión para protección de inversiones en vaJores

(véase nota 5] 2.200.000 1.550.000

ÜSS 114.848.261 1fr4.437.523

El saldo registrado en inversiones de disponibilidad restringida al 31 de diciembre del 2009 y 2008, incluye:

El valor entregado en garantía en razón de los contratos de membresía y licencia de uso de marca registrada mantenidos con Visa internacional Service Association y MasterCard Internacional Incorporated.

El mecanismo de aplicación de las normas de prudencia financiera, que en el año 2000 creó el fideicomiso mercantil “Fondo de Liquidez”, en el cual participan obligatoriamente las instituciones financieras sujetas a encaje bancario, las que están requeridas a mantener en dicho fondo el 1% de los depósitos sujetos a encaje, a fin de preservar el normal funcionamiento de las mismas en caso de insuficiencia de recursos, en el 2008.

A marzo 31 deí 2009, la Junta Bancaria ordenó, a los constituyentes del fideicomiso mercantil de inversión “Fondo de Liquidez", administrado por la Corporación Financiera Nacional - CFN, la resciliación del fideicomiso mercantil y la transferencia de los recursos constantes en el mismo al fideicomiso mercantil de inversión "Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano'1. El nuevo fideicomiso es administrado por el Banco Central del Ecuador y debe mantener un equivalente no menor al 3% dé los depósitos sujetos a encaje y las instituciones financieras privadas están requeridas a aportar anualmente el 2,5 por mil de sus depósitos sujetos a encaje. Adicionaímente, la Superintendencia de Bancos y Seguros, sustituyó la cuenta Inversiones Restringidas - Fondo de Liquidez por la cuenta Otros activos - Derechos Fiduciarios. A diciembre 31 del 2009 el saldo por concepto de Fondo de Liquidez asciende a US$32.138.919 (véase nota 10).

Valores entregados en garantía por operaciones de comercio exterior en el 2008.

- 20 -

, M Sl'PERINTE,VDEW!A

Quito, í 2 SET, 2012

Nombre: ___F;rmd;

(Continúa)

000004


Ñolas a los Estados Financieros


La distribución geográfica de las inversiones en valores al 31 de diciembre del 2009 y 2008 es como sigue:

2009 2008

Ecuador US$ 40.833.382 61.373.586Estados Unidos de América 52.802.454 62.587.506Inglaterra 9.740.375 9.740.375Australia 5.226.250 5.226.250Suiza 5.000.000 8.000.000Perú 2.400.000 12.426.597Organismo Multilateral (CAF) 1.045.800 890.500España - 5.089.500Otros • 653.209

US$ 117.048.261

Los vencimientos de las inversiones en valores se detallan en la nota 23.

Cartera de Créditos

Al 31 de diciembre del 2009 y 2008 !a cartera de créditos se resume así:

2009

TIdo de crédito Por vencerNo devenga

intereses VencidaReestruc

turada Total

Comercia)ConsumoViviendaMicrocródito

US$ 528.638.32860.894.847

164.031.3404.438.753

7.2SB.5421.176.8162.281.702

91.105

4.710.0811.107.585

216.26811.762

6.983.586 547 620.537 63 179.248

166.529.310 4.541.625

us$

200S

z u jm z g ü

T ído de crédito Por vencerNo davenga

VencidaReestruc

turada Total

ComercialConsumoVivienda

us$ 517.822.86043.980.400

163,211.715

8.948.142543.125

1.586.499

3.058.014916.698113.620

1.731.181 531.560.19745.440.223

154.911.834Microc rédito 2-679.862

US$

De acuerdo a disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador los créditos se clasifican con relación al destino como sigue:

Créditos comerciales; son aquellos préstamos otorgados para financiar actividades de los diferentes sectores productivos.

Créditos de consumo; son aquellos préstamos otorgados a personas naturales y que tengan por destino la adquisición de bienes de consumo o pago de servicios, así como el financiamiento a través de tarjetas de crédito.

. Créditos de vivienda; son aquellos préstamos otorgados a personas naturales para la adquisición, construcción, reparación, remodelación y mejoramiento de vivienda propia, siempre que se encuentren amparados con qffraijjtfrHp PHUiLJ' r1 Ho 1 in inmueble.

MPERINTENDENCI

fcjREccm b e I (Continúa)roo

Qu/to, ] 2 SET


. Microempresa; son aquellos préstamos generalmente no superiores a US$20.000 otorgados a personas jurídicas o naturales, destinados a financiar a actividades en pequeña escala de producción, comercialización o servicios.

De conformidad con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, el Banco clasifica la cartera de créditos como vencida como sigue: luego de 30 días de vencido la cartera de créditos comerciales, 15 días de vencido la cartera de crédito de consumo, 60 días de vencido la cartera de créditos de vivienda, y, 5 días de vencido la cartera de microempresa; y como cartera que no devenga intereses, las correspondientes cuotas por vencer o con menos días de vencida y aquellos créditos calificados en las categorías de dudoso recaudo y pérdida.

Créditos reestructurados son aquellos cuyos términos originales, principalmente plazo y modalidad de pago han sido modificados atendiendo las dificultades financieras del deudor. De acuerdo a las disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, si tres o más dividendos de un crédito reestructurado caen en mora, el Banco declara el préstamo de plazo vencido y procede al castigo del mismo previo a la autorización de la Superintendencia de Banco y Seguros.

Las tasas de interés activas no pueden exceder las tasas máximas efectivas que para los distintos segmentos y subsegmentos, calcula y publica mensualmente el Banco Central del Ecuador, las que al 31 de diciembre del 2009 y 2008 son como siguen:

Segmento de crédito Tasa de interés anual efectiva máxima



2009 2Q0BComercial - corporativo 9,33% 9,33%Comercial - pymes 11,83% 11,83%Consumo 1 8,92% 16,30%Consumo - minorista - 21,24%Vivienda 11,33% 11,33%Microcrédito - acumulación ampliada 25,50% 25,50%Microcrédito - acumulación simple 33,30% 33,30%Microcrédito - minorista 33.90% 33.90%

En junio del 2009, el Directorio del Banco Central del Ecuador, unificó los segmentos de “Consumo” y "Consumo Minorista”, en uno solo denominado ‘'Consumo". Así también, a partir de junio, el segmento de “Microcrédito de Subsistencia" se denomina “Microcrédito Minorista".

Quito, 1 2 SET, 2012 ‘ (Continúa)

Nombre:

Firma:




La siguiente es la distribución de la cartera de créditos por sector económico ai 31 de diciembre del 2009 y 2008:

Comercial:Comercio, restaurantes y hoteles Agricultura, silvicultura y pesca ConstrucciónEstablecimientos financieros, seguros y de servicios Industria manufacturera Servicios comunales, sociales y personales Otros

ConsumoConsumo - tarjetas de créditoViviendaMicroempresa

USS

2009

172.100.403 98.023.656 51.983.373 30.436.678

100.858.104 28.211.822 66.006.501 2.823.969

60.355.279 166.529.310

4 541.625

uss

2008

135.859.915100.324.24360.812.24344.895.46780.108.73427.897.27981.662.3163.831.246

41.608.977164.911.834

2.679.862744.592.116

El 3 de marzo del 2010 se concluyeron los trámites de recuperación de la cartera de créditos que el Banco mantenía con Asociación Mutualista de Ahorro y Crédito para la Vivienda “Sebastián de Benalcázar” en liquidación, para la que, por instrucción de fa Superintendencia se mantenía una provisión del 50%. El 26 de febrero del 2010, el Banco, como cabeza del Grupo Financiero, adquirió el certificado de depósito mantenido por su Subsidiaria (Interfondos Administradora de Fondos y Fideicomisos S. A.) por un valor neto de US$6.996,739 y transfirió, para cubrir este activo, la provisión que mantenía para la cartera de créditos de US$4.515.924; también con esa fecha quedó insubsistente el aporte para futura capitalización de US$4.000.000, que el Banco había realizado el 21 de diciembre del 2009.

Al 31 de diciembre del 2009 y 2008 los deudores del Banco por cartera de crédito y contingentes son compañías o personas naturales domiciliadas en la República del Ecuador.

Los vencimientos de la cartera de créditos se detallan en la nota 23.

Reserva para Posibles Pérdidas sobre Activos de Riesoo

El movimiento de las reservas para posibles pérdidas sobre activos de riesgo al y por los años que terminaron e! 31 de diciembre del 2009 y 2008 es como sigue:

Inversiones Cañera

Saldos al 31 de diciembre del 200? USS

Provisiones cargadas al gasto Provisiones ravertidas Rectaslficaciones Ajustes a valor de mercado

(véase nota 3}


Provisiones cargadas al gasto CastigosVentas y recuperaciones parciales Recfasifi canon es


309.154 12.166.461

971.394 6-584.741[1.388.049)

(500.000) 72.177

Cuentas oor cobrar

692.797

179.458

500.000

2 . 100.000 7.315.098 2.016.650(1.364.208) (517.936)

(£87 7971 731.951

2.90Q OOP !>9 3R6 963

Bienesadjudicados

Otrosactivos

Contingentes Total

1.162.948 3S0S68 2,066.002 16,747,930

399,924(13.140)

507 259

(72,177)

8.642.776(1.401.189)

769 425

1.549 732 3S0.568 2.501.054 24.758.943

460.854

(1.4S3 000)

75.000 (330 568)

4 557

f73,1. .951)

11.972.159 (2.212 712) (4,442.145)

WT-5&É S5.QQQ i 773 MI) 30 07fi 34S

)(Continúa)

Quito, f 2 SET. 20120049

' ?


La reserva constituida para posibles pérdidas sobre los activos de riesgo corresponde a la cantidad necesaria para mantener las reservas en el nivel requerido de acuerdo a los porcentajes por categorías de calificación establecidos en el Libro I, Título IX, Capítulo II de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria. La calificación de los activos de riesgo se determina como sigue:

- Cartera de crédito comercial y contingente con riesgo mayor a US$25.000: mediante la revisión individual que efectúa ei Comité de Calificación que el Directorio del Banco ha designado para este propósito; en la evaluación y calificación el Comité considera, entre otros factores, las condiciones económicas de los deudores, cobertura y valor de realización de las garantías, experiencia crediticia y la información proveniente de la central de riesgo. Esta evaluación contiene elementos subjetivos y requiere estimaciones que son susceptibles a revisiones significativas como más información llegue a estar disponible.

- Cartera de crédito comercial y contingente con riesgo menor a US$25.000, cartera de consumo, vivienda y microcrédito; de acuerdo al periodo de morosidad de los dividendos pendientes y la calificación resultante se extiende a la totalidad del monto adeudado. Los siguientes son los periodos de morosidad para propósitos de calificación;

. Cartera de crédito comercial y contingente: riesgo normal hasta un mes de vencido; riesgo potencial entre uno y tres meses de vencido; riesgo deficiente entre tres y seis meses de vencido; de dudosos recaudo entre seis y nueve meses de vencido y pérdida cuando la morosidad es mayor a nueve meses.

Cartera de crédito de consumo; riesgo normal hasta 15 días de vencido; riesgo potencial entre 16 y 45 días de vencido; riesgo deficiente entre 46 y 90 días de vencido; de dudoso recaudo entre 91 y 120 días de vencido y pérdida a los 121 días de vencido.

Cartera de crédito de vivienda: riesgo normal hasta tres meses de vencido; riesgo potencial entre tres y nueve meses de vencido; riesgo deficiente entre 9 y 12 meses de vencido de dudoso recaudo entre 12 y 24 meses de vencido y pérdida cuando la morosidad es mayor a 24 meses.

. Cartera de crédito para microempresa: riesgo normal hasta cinco días de vencido; riesgo potencia! entre 6 y 30 días de vencido; riesgo deficiente entre 31 y 60 días de vencido; de dudoso recaudo entre 61 y 90 días de vencido y pérdida a los 91 días de vencido.

- Cuentas por cobrar y otros activos: la calificación y provisión de cuentas por cobrar y otros activos se determina en base al periodo de morosidad o el tiempo de permanencia de las partidas en las referidas cuentas como sigue: riesgo normal hasta un mes de vencido o permanencia; riesgo potencial entre uno y dos meses de vencido o permanencia; riesgo deficiente entre dos y cuatro meses de vencido o permanencia; de dudoso recaudo entre cuatro y seis meses de vencido o permanencia y pérdida cuando la morosidad o permanencia es mayor a seis meses,

* La clasificación por categoría de riesgo de la cartera de créditos, deudores por aceptaciones ycontingentes (incluyendo pagos por cuenta de clientes registrados en cuentas por cobrar y otros activos - derechos fiduciarios), efectuada por el Comité de Calificación nombrado por el Directorio del Banco al 31 de diciembre



;| PjRPñ \t POPft on In siguiente:|,J ¡ S u perin ten d en c iaEsa de C o m p a ñ ía s

[bírkción de autorización y reg¡stro I

Quito, l 2 SEL 20I2

l_Nombre: __ Pr ■> j > Firma:,

-0000050


Notas a tos Estados Financieros


2009 2008

Riesgo normalRiesgo potencial digno de menciónDeficienteDudoso recaudoPérdidas

US$ 906.692.0675 693.092 6.708.750

10,371.105 2.920.689

912.094.97312.525.360

854.904

US$

12.055.2901.579.282

939.maizLas instituciones financieras que operan con créditos a microempresas y de consumo deberán constituir y mantener una provisión genérica cuando su actividad crediticia presente factores de riesgo de cobrabilidad adiciona! a la morosidad, la cuai solo podrá ser disminuida con autorización de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. De conformidad con la normativa para la determinación de la provisión genérica por riesgo adicional se debe considerar los siguientes factores: evaluación de las políticas, prácticas y procedimientos de concesión y administración de los créditos y de control de riesgo crediticio; determinación de la frecuencia de casos de incumplimiento de fas políticas crediticias y políticas establecidas para el otorgamiento de administración de créditos a través de la revisión de una muestra representativa de deudores seleccionados bajo criterios estadísticos; y, estimación del efecto de riesgo de clientes que son morosos también en otras instituciones del sistema financiero. Así también, las instituciones financieras podrán constituir provisiones genéricas voluntarias para cubrir pérdidas potenciales basadas en la experiencia del negocio, las mismas que formarán parte del patrimonio técnico secundario, previa comprobación de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Las provisiones genéricas también podrán constituirse para créditos comerciales y de vivienda.

Al 31 de diciembre del 2009, el Banco en base a ia evaluación de su portafolio de inversiones ha registrado una provisión de US$2.200.000 (US$1.550.000 en el 2008).

Al 31 de diciembre de! 2009, el saldo de provisiones genéricas incluido en la reserva para posibles pérdidas sobre la cartera de créditos que el Banco ha informado a la Superintendencia de Bancos y Seguros asciende a US$2.135.953 (US$31.942 en el 2008).

Deudores por Aceptaciones v Aceptaciones en Circulación

Al 31 de diciembre del 2009 el saldo corresponde a aceptaciones bajo cartas de crédito de importaciones confirmadas y negociadas por US$8.729.600.

Cuentas oor CobrarUn detalle de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre del 2009 y 2008 es el siguiente:

2009 2008Intereses por cobrar:

Inversiones Cartera de créditos

Rendimientos por cobrar fideicomisos mercantiles Pagos por cuenta de clientes Anticipos de utilidades a empleados Otras

US$ 675.9258.163.867

142.676943.189

1.698.7255.015.988

2.503.9128.293.800

191.7601.492.0512.654.4505147.476

16.640.370 20.283.451Menos reserva para posibles pérdidas sobre

cuentas por cobrar (véase nota 5) 3.093.006 1.372.255

DE COMPAÑÍAS (Continúa) DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO




( 8 )

O)

Bienes Adjudicados por Pago v no Utilizados por la InstituciónEl detalle y movimiento de bienes adjudicados por pago al 31 de diciembre del 2009 y 2008 es como sigue:

2009

TerrenosEdificios y otros (ocales Otros títulos valores Mobiliario, maquinaria y

equipo Acciones por acuerdos concordatorios

Mercaderías

Bienes no utilizados por la Institución - terrenos

Menos provisión para protección de bienes adjudicados (véase nota 5)

USS

TerrenosEdificios y otros locales Otros títulos valores Acciones por acuerdos

concordatarios Mercaderías

Bienes no utilizados por la Institución - terrenos

Menos provisión para protección de bienes adjudicados (véase nota 5)

USS

uss

Saldo al 31/12/03 Adiciones

Transferencias Bajas

Saldo al 31/12/09

2B5.084726.057179.700

759.926472.456 - (147.524)

(49 300)

1.045.0101.050.989

130.400

- 4.179 - - 4.179

1.555.13026109

--

(1.555.130)(4.098) 22.011

543.232 (327.753) _ 215.4Z93 315.312 1.236.561 (327.753) (1.756.052) 2.468.068

1 549 732 460.854 í 1.483 000) 527.586

775.707 Í327-753)

2008

(273.Q52) 1 940 48?


Transferencias Sajas

Saldo al 31/12/08

710.480367.095228.200

13.019358.962 5.009

(438.415)(5,009)

(48.500)

285.084726.057179.700

1,555.13037.921

-(11.812)

J.555.130 26.109

339.888 203,344 543.2323.200.793 613.246 5.009 (503.736) 3315.312

1-162.948 5.009USS

18.145 ufíñ fiBa)

1.543.732

Propiedades. Muebles v Equípos

El detalle y movimiento de propiedades, muebles y equipos al y por de diciembre del 2009 y 2008 es como sigue:

_________ 2009

los años que terminaron el 31

TerrenosEdificiosMuebles y enseres y equipos

de oficina Equipos de computación Vehículos

Menos depredación acumulada


Transferencias Bajas

US$ 6.588.46653.137.235 1.264.567

327.753

11.145.6B1 17.931.165

í. 173.946

602.269847.31370.478

- (1.349.028)(1.250.621)

Í38.369)89.976.493 2.784.627 327.753 (2.638.018)

60.058.510 3.134.845 2 606.655

us$ P9.917.983 (350 218) 327_?sa 131 163)

S u pe r in te n d en c ia

d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTOR¡2ACÍQN Y REGISTRO


Saldo al 31/12/09

6.916.219 54.401. 802

10.398.92217.527.8571.206-Q55

90.450.855

60.586.500

(Continúa)

- 26

o o o o o ú€ 3

Nombre:

Banco Internacional S, A.

2008



Terrenos US$

Saldo al 31/12/07

6 588.466

Adiciones BaiasSaldo al 31/12/08

6.598.466Edificios 52.796037 341.198 - 53.137.235Muebles y easgres y equipos da oficina 10.786,720 425.236 (66.275) 11.145.681

Equipos de computación 15.989.382 2.226.489 (284.706) 17.931.165Vehículos 1.154.479 216.807 {197.340* 1.173.946

87.315.084 3.209 730 (548,321) 89,976.493

Menos depreciaciónacumulada 54.600.336 5.860.791 402.617 60.058.510

US$ n? 714 74R fZ.651.Gfil> 99 917.983

Al 31 de diciembre del 2009, la Administración det Banco decidió ampliar la vida útil de los edificios a 30 anos \20 años en el 2008); y, de los ATM’s a 5 años (3 años en el 2008). La Administración deí Banco y los asesores tributarios consideran que cuentan con los elementos técnicos suficientes para sustentar el cambio de estimación cantable.

(10) Otros Activos

Al 31 de diciembre del 2009 y 2008 los otros activos se detallan asi:

2009 2008Inversiones en acciones y participaciones:

Acciones - compañías subsidiarias y afiliadas(a valor patrimonial proporcional) US$ 15.712.505 10.218751

Otras con participación minoritaria 2.170.609 476.160Derechos fiduciarios:

Cartera de crédito por vencer 8.000.000 14.104.290Fondo de Liquidez 32.138.919 -

Pagos anticipados 4.912.881 3.555.150

Gastos diferidos, neto de amortización acumulada 2.178.471 2.048.063

Materiales, mercaderías e ínsumos 259.946 A 44.618

Otras cuentas del activo:Depósitos en garantía de servicios 402.516 285.369Instalación de agencias nuevas y oficinas 785.113 2.045.000Otros 220.375 647.769

66.761.335 33.825.170Menos reserva para posibles pérdidas sobre otros

activos (véase nota 5) 95.000 350.568

US$

Inversiones en acciones y participaciones - otras con participación minoritaria al 31 de diciembre del 2009, incluye el valor de US$1.338.864 que corresponde a 18.773 acciones (5.631 clase A “negociables" y 13.142 clase C "no negociables” con un valor de US$71,3185 cada una) que el Banco mantiene en Visa Inc. En enero y febrero del 2010 el Banco vendió la totalidad de las acciones, generando una utilidad de US$118.654.

_ .. S üf^P 'INTE.\TDEiNTCíAde C o m p a ñ ía s

B5RECCI0N DE AUTORIZACION Y REGISTRO

Quito, I 2 SET, 2012

Nombre: ¿i,

(Continúa)

- 2 7 -

0000053




Un detalle de las inversiones en subsidiarias y de las principales afiliadas al 31 de diciembre del 2009 y 2008 es como sigue:

ValorPorcentaje patrimonial

de proDorcional

participación 2009 2008

Subsidiarias:Cervantes S. A. Compañía de Seguros y Reaseguros 99,99% US$ 5.658.050 4.596.003ínterfondos Administradora de Fondos y

Fideicomisos S. A. 99,99% 8 950.185 4.570.224

Afiliadas:Credimatic S. A. 33,33% 458.016 423.422Medíanet S. A. 33*33% 646.254 629.097

USS

Según se indica en la nota 1 (j), el valor patrimonial proporcional se determina en base a los estados financieros de diciembre para las subsidiarias y del mes inmediato anterior para las afiliadas. Un resumen de la información financiera en agregado de las compañías afiliadas al 30 de noviembre del 2009 y 2008, y de las compañías subsidiarias al 31 de diciembre del 2009 y2008 es el siguiente:

ActivosPasivos

Patrimonio de los accionistas

IngresosGastos

Utilidad neta

US$

USS

US$

USS

2009

30.545.32312.622.816

46.151.92444.187.088

2008

27.454.38115.027.799

51.152.45548.450.477

El saldo registrado en derechos fiduciarios al 31 de diciembre del 2009 y 2008 incluye:

Los aportes al fideicomiso mercantil de garantía constituido por el Banco a favor del Banco Central del Ecuador, para garantizar las operaciones de comercio exterior. Los activos del fideicomiso consisten en cartera de créditos por US$8.000,000 al 31 de diciembre del 2009 (US$14.104.290 en el 2008).

El fondo de liquidez por US$32.138.919 corresponde a los aportes al fideicomiso mercantil de inversión “Fondo de Liquidez del Sistema Financiero", que actuará en calidad de prestamista de última instancia y otorgará préstamos de liquidez a las instituciones financieras privadas, y es administrado por e! Banco Central del Ecuador. Conforme la Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera, las instituciones financieras deberán mantener en e! fideicomiso el equivalente no menor al 3% de los depósitos sujetos a encaje y aportar anualmente el 2,5 por mil de sus depósitos sujetos a encaje.

Al 31 de diciembre def 2009 ei saldo de pagos anticipados incluye US$2.441.418 (US$1.070.436 en el 2008) por anticipo de impuesto a la renta.

S u p e r in te n d e n c ia d e C o m p a ñ ía s


Quito, I 2 SET. 2012SP*5 _.

Nombre; '

(Continúa)

28-

0000054




Obligaciones con el Público

El siguiente es un detalle de las obligaciones con el público al 31 de diciembre de! 2009 y 2008:

Depósitos a la vista:Depósitos monetarios que generan interesesDepósitos monetarios que no generan interesesDepósitos monetarios de instituciones financierasCheques certificadosDepósitos de ahorroOtros depósitosFondos de tarjetahabientesDepósitos monetarios por confirmar

US$

2009

327.039.909230.909.532

641.1296.255.102

170.070.54367.163

442.0982.128.150

737.553.626

2QQ8

259.739.982271.013.446

19.4544.364.962

156.954.295166.498466.364

1.976.352

694.701.353

Depósitos a plazo:De 1 a 30 días De 1 a 100 días De 181 a 360 días De más de 361 días

Depósitos de garantía Depósitos restringidos

159.311.78549.852.24213.025.573

865.162

348.824.477

75.119 29.933.949

149.605.92175.874.27665.406.515

2.129.423

375.285.725

65.01914.846.220

US$

Obligaciones con el público constituyen captaciones de compañías públicas y privadas, y personas naturales domiciliadas en la República del Ecuador. Al 31 de diciembre del 2009 y 2008 la tasa anual promedio ponderado para [os depósitos a la vista es el 1,08% y 1,63%, respectivamente, y para los depósitos a plazo en dólares de los Estados Unidos de América es el 5,22% anual en e! 2009 (hasta 5,86% anua! en e! 20Q8).

En noviembre de 1998 el Gobierno del Ecuador a fin de otorgar al público garantías sobre sus depósitos creó la Agencia de Garantía de Depósitos (AGD), y las instituciones financieras fueron requeridas a aportar mensualmente a ese organismo el 6,5 por mil anual sobre los saldos promedios de las captaciones del público.

Mediante la Ley de Creación de Ja Red de Seguridad Financiera se creó la Corporación del Seguro de Depósitos (COSEDE), entidad que sustituye a la Agencia de Garantía de Depósitos en la administración de! sistema de seguro de depósitos de !as instituciones del sistema financiero privado del Ecuador. La tasa sobre los saldos promedios diarios de las captaciones det público que deberán aportar las instituciones financieras consistirá de una prima fija (establecida en un rango del 3 por mil al 6,5 por mil anual) y una prima ajustada por riesgo (establecida entre un mínimo de cero y un máximo del 3,5 por mil anual); la suma de la prima fija y la prima ajustada por riesgo no podrá superar el 6,5 por mil de los depósitos de las instituciones financieras. La prima que pagó el Banco en el año 2009 fue el 0,541667 por mil anual y el cargo a gastos ascendió a US$6.687.064 en el 2009 (US$6.032.225 en el 2008).

-29-

p f ¡ S u p e r in t e n d e n c ia

wM de C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN D£ AijTORi'ZAClÓM Y REGÍST80


Nombre- Firma

(Continúa)

n^ t p c 2 0 p o o o 5 5




(12)

(13)

El monto máximo de garantía por depositante se fijó en US$20.000 para el 2009 (US$12.200 en el 2008).

Depósitos restringidos constituyen depósitos que por disposición legal o por acuerdo privado tengan la característica de no tener una libre disponibilidad, ni de poder ser retirados en cualquier tiempo.

Obligaciones Inmediatas

El detalle de las obligaciones inmediatas al 31 de diciembre del 2009 y 2008 es como sigue:

Cheques de gerencia Recaudaciones para el sector público Giros, transferencias y cobranzas por pagar Otros

US$

US$

2009

8.954.4962.857.431

222.5891.272

2008

3.997.0842.258.310

193.84518.707

El Banco está autorizado a actuar como recaudador de impuestos y multas a favor del Fisco; así como de facturación de los servicios públicos. Los montos recaudados deben ser entregados por el Banco al Ministerio de Finanzas del Ecuador y entidades de sen/icio público en un plazo no mayor a seis días. El Banco canceló en los primeros días de enero del 2010 los valores por este concepto al 31 de diciembre del 2009.

Cuentas por Faaar

Un detalle de las cuentas por pagar al 31 de diciembre del 2009 y 2008 es el siguiente:

Intereses por pagar Obligaciones patronales:

Beneficios socialesParticipación de los empleados en las utilidades Aporte patronal al Instituto Ecuatoriano de Seguridad

Social - IESS Fondos de reserva Otras

Impuesto a la renta (nota 21)Retenciones de impuestos Otras contribuciones e impuestos Provisiones para operaciones contingentes (nota 5) Cuentas por pagar varias:

Establecimientos afiliados Cheques girados no cobrados Otras cuentas por pagar

US$

USS

2009 2008

3.188.651 3.627.433

184.599 164.9402.395.659 3.721.125

98.262 92.74333.893 316.482

4.166.710 1.872.0783.075.132 5.482.3606.771.148 2.496.959

- 456.0801.773.690 2.501.084

196.996 226.93776.102 86.820

9.839.687 10.015.481

32400.529 31.060.522

De acuerdo a las leyes laborales vigentes en la Reoiífaiica riel Fcuador, el Banco debevdistribuir entre sus empleados el 15% de tas utilidades antes efe! ii^® estc^U g58ifiíaCENt)ENClA

Ip J de C o m p a ñ ía s (cjontinúa)DlRíCQQN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2012-30

Nombre: Firma:

Banco Internacional S- A.

Notas a ios Estados Financieros


El saldo al 31 de diciembre del 2009 de obligaciones patronales*otras, incluye la provisión para la jubilación patronal por US$1.443.542 (US$1.318.011 en el 2008). Según se indica en la nota 1 (m) todos aquellos empleados que completaren 25 años de servicio para una misma institución tienen derecho a jubilación patronal. El Banco acumula este beneficio para los empleados con más de 10 anos de servicio, en base a estudios anuales efectuados por una firma do actuarios consultores. Según se indica en dichos estudios, el método actuaría! utilizado es el de “provisión anual prima única o acreditación anual de la reserva matemática total ', y las provisiones del plan consideran la remuneración del empleado y demás parámetros establecidos en el Código del Trabajo, con un mínimo para la cuantificación de Ja pensión vitalicia mensual de US$30 ó US$20 si el trabajador es beneficiario de ja jubilación del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Soc/al - lESS y un máximo igual al salario básico unificado medio del último año y 25 años de servicio sin edad mínima de retiro; y como principales premisas el 5% como tasa financiera de descuento y el 3% como tasa de incremento de salarios.

De acuerdo a! estudio actuarial contratado por el Banco, el que cubre a los empleados con más de 10 años de servicios, el valor presente de la reserva matemática actuarial de jubilación patronal es como sigue:

Valor presente de la reserva matemática actuarial: Trabajadores activos con menos de 10 años US$Trabajadores activos con 10 años o más de servicio

US$

2009

1.086.512 1.443.5422.530.054

2008

873.2091.318.0112.191 220

Los cambios en las tasas financieras de descuento o de incrementos de salarios pueden tener un efecto importante en los montos reportados.

(14) Obligaciones Financieras

El saldo de las obligaciones financieras al 31 de diciembre del 2009 corresponde a dos créditos de US$10.000.000 y US$9.750.000 recibidos de la Corporación Andina de Fomento - CAF (US$6.000.000 en el 2008), con vencimientos el 9 de enero y 20 de septiembre del 2010, respectivamente (hasta e! 23 de febrero deí 2009, en el 2008), e intereses a tasa libor a 6 meses más el 1,75% y 3,5% anual, respectivamente (tasa übor a 6 meses más el 2,30% anual en el 2008). Los intereses son pagados conjuntamente con el principal al vencimiento de las obligaciones.

Los vencimientos de las obligaciones financieras detallan en la nota 23.

(15) Otros Pasivos

El siguiente es un detalle de ios otros pasivos al 31 de diciembre del 2009 y 2008:2009

Ingresos recibidos por anticipadoSobrantes de cajaOtros

US$

USS

2135.337

1.122.531

200821

173.750732.511

* 31 *

S u per in te n d en c ial : J d e C o m p a ñ ía s

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y RESiSTRÍfontinúa)

Quito, 1 2 St l . 2GÍ2 í

Nombre: ~~ * ‘ 0 0 Q 0 0 5 7Firma:


Restricciones

Reserva Legal

De acuerdo a la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero de la República del Ecuador, los bancos deben transferir al fin de cada ejercicio económico, por lo menos el 10% de sus utilidades a un fondo de reserva hasta que ese fondo sea igual al 50% del capital pagado. De esta reserva no pueden pagarse dividendos. El monto mínimo para apropiación para reserva legal por et ejercicio económico del 2009 es US$1.548.114 (US$1.684.131 en el 2008).

Superávit por Valuación de Activos

Representa el efecto de los ajustes resultantes de la valuación a valores de mercado de los bienes inmuebles de propiedad del Banco. El saldo de la cuenta superávit por valuación de activos no puede distribuirse a los accionistas ni utilizarse para incrementar el capital acciones.

De acuerdo a ío establecido por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, este superávit puede ser transferido directamente a la cuenta utilidades disponibles, cuando el superávit sea realizado, es decir mediante el retiro, disposición o uso del activo. En el año que terminó el 31 de diciembre del 2009, el Banco transfirió a utilidades disponibles US$425.048 (US$2.038.797 en el 2008) considerando el uso (depreciación) de los activos reevaluados.

Utilidades Disponibles

Las utilidades a disposición de los accionistas, conforme a las disposiciones vigentes pueden ser distribuidas como dividendos en efectivo, siempre y cuando el Banco hubiere cubierto los requisitos de patrimonio técnico. Sin embargo, por Resolución de Junta Bancaria No. JB-2003-577 de septiembre del 2003, e) Superintendente de Bancos y Seguros tiene la facultad de disponer que la totalidad o parte de las utilidades del ejercicio se destinen a capitalización.

Asuntos Reoulatorios

El Banco está sujeto al cumplimiento de varias normas de solvencia y prudencia financiera relativas principalmente a patrimonio mínimo, iímites de crédito, índice mínimo de liquidez, entre otros. El incumplimiento con las normas de patrimonio mínimo da lugar a acciones mandatorias de la Superintendencia de Bancos y Seguros que podrían tener un efecto material en los estados financieros del Banco.

Las normas relativas al patrimonio mínimo requieren que el Banco mantenga, en todo tiempo, una relación entre su patrimonio técnico y la suma ponderada por riesgo de sus activos y contingentes del 9%; además el patrimonio técnico no puede ser inferior al 4% de los activos totales más contingentes. El patrimonio técnico secundario, como está definido en las regulaciones, no puede ser mayor que el patrimonio técnico primario (capital pagado más reserva legal y reservas especiales para capitalización futura).



- 32-

S U P E R IN T C N D E N C IA

d e C o m p a ñ ía sDffiECCiÓN D£ AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2312A P R O B A D O

Nombre.

Firma-

(Continúa)

:0TO1)O58


El patrimonio técnico calculado por el Banco según las disposiciones vigentes muestra la siguiente posición al 31 de diciembre del 2009 y 2008:

2009 2008

Patrimonio técnico primario USS 102.040.723 86.235.563Patrimonio técnico secundario 22.381.919 23.B36.213Menos inversiones en afiliadas 15.712.505 1D.218.751

Patrimonio técnico constituido US$ 108.710,13,7

Total activos y contingentes ponderados por riesgo US$

Porcentaje 11.65% 10.71%Total de activos y contingentes US$ 1.520.901.984 1.512.426.065Porcentaje .7,15% 6.60%

Contingentes

En el curso normal de negocios, el Banco incurre en compromisos y contingencias relativos a fa emisión de cartas de crédito, avales y garantías, los cuales se detallan así al 31 de diciembre de! 2009 y 2008:

2009 2008

Avales US$ 7.915.801 3.087.218Fianzas y garantías 24.611.308 3B.305.812Carlas de crédito 100.315.084 134.528.330Créditos aprobados no desembolsados 84.838.685 88.042.405

USS 217.680.878 266.963.765

Los avales, fianzas, garantías y cartas de crédito son emitidos por el Banco para garantizar la ejecución de un compromiso adquirido por un cliente ante un tercero. El riesgo de crédito de estos documentos es esencialmente el mismo que el involucrado en el otorgamiento de créditos a clientes {véase nota 5).

Los créditos aprobados no desembolsados corresponden principalmente a los saldos no utilizados de los cupos máximos de crédito rotativo y diferido que el Banco otorga a los tarjetahabientes. Estos cupos están sujetos a cláusulas de terminación por incumplimiento de pago por consiguiente, el total de los montos comprometidos no necesariamente representan desembolsos futuros de efectivo.


(En dólares de jos Estados Unidos de América - US$)

En S l íp er ín t en d en c ia J a de C o m p a ñ ía s

díreccióm de autorización y registro


Nombre; - E M f e S f a í í ■ —Firma:

-33 -

(Continúa)

8000059


Cuentas de Orden

Al 31 de diciembre del 2009 y 2008 las cuentas de orden se detallan así:



2009 2008Activos propios en poder de terceros entregados

en garantía USS 2.000.000 2.000.000Activos castigados 9.389.689 9.480.786Líneas de crédito no utilizadas - 50.000.000Créditos en demanda judicial 5.226.802 1.833.513Intereses y comisiones en suspenso 3.644.580 193.979.083Contratos de arrendamiento mercantil financiero 8.771.478 13.231.972Otras cuentas de orden deudoras 1.285.568.558 1.027.696.526Valores y bienes recibidos de terceros 3.723.669.195 3.717.122.837Operaciones pasivas con empresas vinculadas 3.781.341 4.656.767Operaciones pasivas con empresas subsidiarias

y afiliadas 7.272.643 3.420.102Provisiones constituidas 4.357.447 1.130.203Depósitos o captaciones garantía préstamos 54.705.392 54.705.391Origen del capital*

Aportes en efectivo focales 37.544.830 37.544.830Aportes en efectivo del exterior 36.455.170 36.455.170

Otras cuentas de orden acreedores 9.231.650 7.707.767

USS

Comisiones Ganadas e Ingresos por Servicios

El saldo de comisiones ganadas e ingresos por servicios en los años que terminaron el 31 de diciembre del 2009 y 2008 consiste de:

Comisiones ganadas sobre: Cartas de crédito Fianzas Avales

Otras:Cobranzas del interior Cobranzas del exterior Giros y transfe re neias Venta de cheques de viajero De consumos Establecimientos afiliados

USS

2009

2.857.3341.004.074

190.1754.051.583

1.715.7091.719.8773.435.586

2008

3.360.160 1.149.184

309.968 4.819.312

79.07483.068

640.113158

2.300.4791.436.1594.539.051

US$

-34-

S U P E R ÍN T E N D E N C IA

de C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO


Nombre: __l C. Firma

(Continúa)

W 00060Q




Ingresos por servicios:Afiliaciones y renovaciones Otros sen/icios:

Sen/icios én cuentas corrientes Servicios a terceros Servicios de canales electrónicos

U S$

2009

1.207.245

11.428.3375.641.6291.875.117

2008

1.086.166

7.615.3965.355.5837.377.262

US$

A partir del 28 de julio del 2007, las tarifas por servicios financieros no pueden exceder las tarifas máximas que publica la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. En junio del 2009 la Junta Bancaria determinó varias transacciones como básicas y que por su naturaleza son gratuitas.

Impuesto a ía Renta

La tasa corporativa del impuesto a la renta ecuatoriana es el 25%. Dicha tasa se reduce al 15% si las utilidades se reinviertén en ei Banco a través de aumentos en el capital. Oe acuerdo a la reforma introducida en la Ley s/n publicada en el Registro Oficial 497-S del 30 de diciembre del 2008, las instituciones financieras privadas podrán obtener la reducción de diez puntos porcentuales de la tarifa dei impuesto a )a renta, siempre y cuando las utilidades reinvertidas se destinen al otorgamiento de créditos ai sector productivo, incluidos los pequeños y medianos productores, en las condiciones que se establezcan en el reglamento. Los dividendos que se distribuyen con cargo a utilidades gravadas a la tasa del 25% no están sujetos a impuestos adicionales. El Banco ha estimado el impuesto a la renta considerando reinvertir US$7.000.000 de la utilidad neta del 2009.

La siguiente tabla muestra la conciliación entre ¡a tasa corporativa de impuesto a la renta del 25% y la tasa efectiva estimada:

2009 2008

Tasa de impuesto a la renta corporativa aplicable

Ingresos exentos de impuesto a ja renta y otras deducciones

Gastos no deducibles Beneficio tributario por reinversión

de utilidades

US$ 4.233.122 25,00% US$ 5.580.919 25,00%

(566.135)1Q8.145

(3,34%)0,64%

(609.215)510.656

(2,73%)2,29%

(700.000) (4.13%1 _ _

us$ 3.075,132 m ie % US$ £L4fi2*36Q ?4 fi6%

Las declaraciones de impuesto a la renta presentadas por el Banco por los años 2006 al 2009 están abiertas a revisión por parte de las autoridades tributarias.

P jf f S u pe r in te n d en c iaé p d e C o m p a ñ ía s

DIRECCIÓN D£ au to rízac ígw y re g is tro

Quito, 1 2 SET. 2012(C on tinúa)

- 35-

000061




Mediante Decreto Ejecutivo No. 2430, publicado en el Registro Oficial No. 494 del 31 de diciembre del 2004, se estableció con vigencia a partir del año 2005, las normas que deben aplicar las compañías para la determinación de los precios de transferencia en sus transacciones con partes relacionadas. Mediante Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria en el Ecuador publicada en el Tercer Suplemento del Registro Oficial 242 del 29 de diciembre de 2007, con vigencia para el ejercicio fiscal 2008, mencionadas normas son ratificadas y ampliadas. En complemento con las disposiciones vigentes el Servicio de Rentas Internas mediante Resolución No. NAC-DGER2008-0464, publicada en el Registro Oficial No. 324 del 25 de abril de! 2008 y reformada por las resoluciones NAC-DGER2008-1301 publicada en el Registro Oficial 452 del 23 de octubre de 2008 y NAC-DGERCGC09-00286 publicada en el Registro Oficial 585 de 7 de mayo de 2009, ha dispuesto que los contribuyentes del Impuesto a la Renta que hayan efectuado operaciones con partes relacionadas domiciliadas en el exterior, dentro de un mismo período fiscal ,en un monto acumulado superior a los cinco millones de dólares (US$5.000.000) deberán presentar el Informe Integral de Precios de Transferencia. Complementariamente la mencionada Resolución No, NAC-DGER200B-0464 establece que la Administración Tributaria, en ejercicio de sus facultades legales, podrá solicitar -mediante requerimientos de información- a los contribuyentes que realicen operaciones con partes relacionadas al interior del país o en el exterior, la presentación de ja información conducente a determinar si en dichas operaciones se aplicó el principio de plena competencia, de conformidad con la Ley.

El Banco ha planteado juicios de impugnación a las Actas de Determinación del Servicio de Rentas Internas No. 1720080100041, No. 17200B0100289 y No. 1720100100001, las que establecen diferencias de impuesto a la renta a pagar de US$1.842.075, US$2.118.844 yUS$1.678.558 (excluyendo intereses y multas) en los ejercicios fiscales 2003, 2004 y 2005 respectivamente. Él Bahco ha establecido una provisión de US$1.057.558 (US$600.000 en el 2008) por estos reclamos. A criterio de los asesores tributarios del Banco, estos asuntos no darían origen a un posible pasivo en contra del Banco por un monto significativo.

Saldos y Transacciones Cóh Partes Relacionadas

Las reformas (Ley 99-26) a la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero publicadas en el Registro Oficial No, 190 del 13 de mayo de 1999 prohíben la concesión de operaciones activas a partes vinculadas, exceptuando Jas operaciones que se realicen con subsidiarias y afiliadas y los consumos corrientes de tarjetas de crédito.

Los saldos y transacciones con Cervantes S. A. Compañía de Seguros y Reaseguros, Interfondos Administradora de Fondos y Fideicomisos S. A.. Medianet S. A. y Credimatic S. A. al y por los años que terminaron el 31 de diciembre del 2009 y 2008 son:

Balance general:Activos:

Cartera de créditos Cuentas por cobrar

Pasivos:Obligaciones con el público:

Depósitos a la vista Depósitos a plazo Cuentas por pagar

USS

2009

4.776.204545.762

5.872.7471.400.000

68.2Q1

2008

5.704.320527.184

2.020.1021.400.000

r | S u p e rin te n d e n c ía DE C O M P A Ñ í A S

^RECCÍÓN DE AIÍT0RÍ2ACÍCN Y REGISTRO

Quito, I 2 SET. 2012(Continúa)

- 3 6 - 1 Q

— O f 0 0 0 6 2 ■Nombre:

y Firma




Estado de utilidades:Ingresos:

Intereses ganados en cartera de crédito comercial

Otras comisiones por sen/icios Gastos:

Intereses causados en depósitos monetarios

Intereses causados depósitos a pla2o Gastos de operación - seguros Gastos de operación * otros servicios

recibidos

USS

2009

511.73042.087

26.77399.095

493.928

2008

349354 42 702

36.547 79.758

1.748.265

US$ 1.454. £52

Los depósitos de partes relacionadas incluidos en el saldo de obligaciones con el público ascienden a aproximadamente US$11.053.984 en el 2009 (US$8.076.870 en 2008).

Partes relacionadas incluyen los accionistas, directores y compañías relacionadas a éstos, y Jos funcionarios del Banco que tengan decisión de crédito y las personas naturales o jurídicas relacionadas con éstos.

(23) Vencimientos de Activos v Pasivos

Al 31 de diciembre del 2009 y 2008 e! siguiente es un análisis de los vencimientos de las cuentas de activos y pasivos relevantes, basado en el período remanente hasta la fecha de cobro o pago contratado:

2009De 1 a 30 días

Pe 31 a 90 dias

De 91 a a 180 días

De 181 a 360 dígs

De más de 361 días Total

Efectivo en caja y bancos USS 323.471,192 - . 323.471 192Inversiones en valores 8.004.91 a 13.204.0a3 4.978.986 10.719.219 BO. 141.055 117.048.261Cartera da créditos porvencer.

Comercial 51.BQ&331 98.110.356 109.261.617 96.073.686 173.284.338 528 638.328Consumo 33.554.091 5.185.200 S 029.394 6.339.762 5,786.400 60.894.847Vivienda 1.350.704 3Í&4.746 3.708.278 7.353.479 148.234.133 164:031.340Microcrédho 346.895 6B5.342 796.873 1.120.578 1 489.059 4.438.758Comercial reestructurada 71 Ififi 1.4? 045 173.9511 fi77 602 fi

Depósitos;A ia viste USÍ 737.553.62S - - - 737.553.626A plazo 159.311.785 125.769.115 49.fl53.242 1 3 . 0 2 5 . 5 7 3 6 6 5 . 1 6 2 3 4 0 . S 2 4 . 4 7 7

Obligaciones financieras m nnoona

2QD8Efectivo en caja y bancos US$ Inversiones en valores

Cartera de créditos por vencer:CamerdalConsumoViviendaMicrocíéditaComercial reestructurada

Depósitos:A la vista A plazo

Obligaciones financieras

USS

De i a 30 días

269.798.60326.999.S52

58.470.09128.144.705

1.533.950256.321

694.701.3S3149.605.921

Da 31 a 90 días

Oe 91 a De 181 a 360 días

De más de 361 días Total

10.555.005 23 694.535 7.298.149 97.440.182269.798.603 165.987.523

82.694.8534.113.1743.479.468

350.781

99.479.9123310.9163.597.830

490.832Ríl7fiP

90 116.015 4.137.746 6 834.769

558.712

187.061.9B9 3.773.858

147.765.698 1.023.217

517.82286043.980.399

163.211.7152.679.863

B2.269.S90 75.874.376 65.408.515 2.129.423694.701.353 375.285.725

6 nnn tino

-37-

PER IN T EN D EN C IA

de COMPAÑÍASC2RECCI0M DE AUTORiZACIÓN Y REGISTRO

Quito , I 2 SET. 2012

(Continúa)

nNombreFirma: I




El Banco presenta todo el saldo de obligaciones con el público - depósitos a la vista como “de libre disponibilidad" no obstante de que en la práctica, baio condiciones normales, una porción de estas captaciones permanece en el tiempo.

Posición en Moneda ExtranjeraLa posición en monedas extranjeras al 31 de diciembre de! 2009 y 2008 se resume como sigue:

_________________________2009EUfl GBP

ActivosEfectivo en caja y bancos

Pasivos Obligaciones con el público Obligaciones inmediatas Cuentas por pagar

TotaJ pasivos

Posición en monedas extranjeras, neta

Contingentas

ActivosEfectivo en caja y bancos

PasivosObligaciones con e) público Obligaciones inmediatas Cuentas por pagar

Total pasivos

Posición en monedas extranjeras, neta

Contingentes

EUfl GBP JPY SEK

1.618.166 155.356 165.660.300 -

1.315.483 .3.400 - - -

30.174 . - -

1.349.057 .

p fiam g 155.356 165.660 300

1.211.630 _

2006EUfl GBP JPY SEK

10.313.247 9.424 107.667.166 1.854.328

8.001.315 . _

23.016

8.024.331

p.PBB.gifi 1 272 663

9-419 1Q7J367.167

Las cotizaciones dél dólar estadounidense respecto a las demás monedas al 31 de diciembre del2009 y 2008 fueron las siguientes:

2009 2008

1,43320 1,391411,61610 1,453470,01074 0,011000.13966 Q.12Zfí6

E uros-{E U R ) USLibras Esterlinas - (GBP)Yenes Japoneses -(JPY)Coronas Suecas - (SEK)

Concentración

Al 31 de diciembre del 2009 y 2008 un resumen de créditos y depósitos con clientes que individualmente o como grupo económico exceden el 10% del patrimonio técnico del Banco es el siguiente:

2009 %

Cartera de créditos y contingentes 16%Depósitos 15%

No. de clientes Montos

US$ 133.497.499 159 701.195

SUPERINTENDENCIAfe**. DE C o m p a ñ í a s

B,R£>.CI0M BE AUTORIZACIÓN y REGISTRO

8 Quito, I 2 SET. 2üi2

Garantías

227.434.635

(Continúa)

Nombre:

^ 0 0 0 0 6 ^




2008

Cartera de créditos y contingentes Depósitos

19%21%

1212

US$ 169.122.736 287.012.913

Los créditos arriba indicados están dentro de los límites establecidos en las disposiciones vigentes.

Cambios Regulatorios

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador mediante Resolución SBS-2009-247 de abril 6 del 2009, con el objeto de permitir el registro y adaptación de las modificaciones incluidas tanto en la Ley General de instituciones del Sistema Financiero como en la Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera, referentes al Fondo de Liquidez, reformó el catálogo único de cuentas, sustituyendo la cuenta Inversiones Restringidas - Fondo de Liquidez por la cuenta Otros Activos - Derechos Fiduciarios - Fondo de Liquidez.

Mediante decreto 202 de diciembre 31 del 2009, el Ministerio de Finanzas asumió a partir de enero 1 del 2010 las competencias, activos y derechos que anteriormente ejercía la Agencia cíe Garantía de Depósitos (AGD).



- 39 - Nombre: Et. K » iü SllÜíliiiiiií

0000065^



Auditora: Deloitte &Touche

f e ! ! S ^ pERINTENDI£NC[A )f e 1 de C o m pañ ías

DIRECCIÓN de AUTORIZACION Y REGJSTíítí

Quito, t 2 SET. 20(2 i

Nombre: _ Firma:

0000066

Deloitte.Ds'ciitte & Touche

Av Am azonas N3517 Telf {593 2) 225 1319 Quite - Ecuador

T., cp.-'. 803 Tfi¡f: (5S3 4) 245 2770 Guayaqu!i - Ecuador vw-w cíeioitte con tVec

IN FO RM E DE LO S A U D ITO R ES IN D EP EN D IEN T ES

A la Junta de Accionistas y Directorio de Banco Internacional S.A.:

Informe sobre los estados imán cleros

Hemos auditado los estados financieros qne Sé adjuntan de Banco Internacional S.A.. que comprenden el balance general al 33 de diciembre del 2010 y ios correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de caja por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables

significativas y otras; notas explicativas.

Responsabilidad de Ja Administración deJ Banco por los estados financieros

La Administración del Banco es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, y del control interno determinado, por la Administración de! Banco como necesario para permitir la preparación de los estados financieros libres de errores materiales debido a fraude o error.

Tal como se explica en la Nota 2, los estados financieros mencionados en el primer párrafo fueron preparados

sobre la base de normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos \ Según* dei

Ecuador, las cuales difieren de las normas internacionales de información financiera Estas bases de

preparación fueron adoptadas para atender las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos \

Seguros del Ecuador; por esta razón, los estados financieros no deben ser usados para on\ s propoMío'

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Nuestra auditoría ñie efectuada de acuerdo con normas internacionales ele auditoría, Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para

obtener certeza razonable de si los estados financieros están libres de errores materiales.

Una auditoria comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los

saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de error material en los estados financieros debido a fraude o error. Ai efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración los controles internas relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros dei Banco a fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el proposito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Banco.

t>ft4QirT* o» r e M 7 a O sfea tí T¡»vc*>e TtahrTPCTil üm tiad . soástísd ftftvsSá 0<l

etas (¡amo- ira enrase la^at 6mc3 e lrde£w&ífi.nt3. Conozca en -AVrVcíieiaite.GonV' T ohnotsu fctóed y cus írm o s jtnctTrbw

Membe; of Deloitte Touche Tohmatsu

(Qspcnszi&dad

d e C o m p a ñ í a s

BiRECCiÓN CE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2012 0 0 0 0 0 6 7

Una auditoría también comprende la evaluación de que las políticas contables utilizadas son apropiadas y de que las estimaciones contables hechas por la administración son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los referidos estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la posición financiera de Banco Internacional S.A. al 31 de diciembre del 2010. el resultado ele sus operaciones y sus flujos de caja por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con i as bases de contabilidad descritas en la Nota 2.

Asunto de énfasis

Tal como se menciona en las Notas 1 y 2 a los estados financieros adjuntos, de acuerdo con disposiciones

emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, los estados financieros de Banco

Internacional S.A. deben presentarse en forma individual y consolidada con sus subsidiarias; por lo tanto, los estados financieros consolidados se presentan por separado. Los estados financieros adjuntos deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados.

O tros asuntos

Los estados financieros de Banco Internacional S_A. al 31 de diciembre del 2009, fneronajKÜísdos. otros auditores, quienes emitieron usa opinión sin salvedades el 4 de marzo del 20;

< ^ 'Í & x & U L -

Quito, Febrero 16, 2011 RNAE-8816

Mario Hidalgo Licencia No. 22266

S u pe r in te n d en c iad e C o m p a ñ ía s

DIRECCIÓN de a u to r iz a c ió n y REGISTRO

Quito, | 2 SET. 2012A q ,

Nombre: - F* ifffe-jg

- 2 -

000006 9

BANCO IN TER N ACIO N AL S.A.

BA LAN CE G EN ERA L A L 31 D E D IC IEM B R E DEL 2010

(Expresado en miles de U.S. dólares)

A C T IV O S

FONDOS DISPONIBLES

INVERSIONES

CARTERA DE CRÉDITOS:

Por vencerCartera que no devenga intereses

VencidaTotal

Menos provisión para cartera de créditos Total

CUENTAS POR COBRAR

BIENES ADJUDICADOS POR PAGO Y NO UTILIZADOS POR

LA INSTITUCIÓN

PROPIEDADES Y EQUIPO, NETO

OTROS ACTIVOS

Notas

4

5.30

6.30

31

S

9 v

10

446.639

184,734

848,338

6,2163.668

858,222

23.869834.353

16.361

2.299

28.567

100.535

TOTAL 1.613.488

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 20

Ver notas a los estados financieros


S u p e r in t e n d e n c iai ¡ P d e C o m pa ñ ía sI DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO¡

Quito, 1 2 SET. 2SÍ2 ¡

Nombre;

P A S IV O S Y PATR IM O N IO DE LO S A CC IO N ISTA S N o ta s

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO:

Depósitos a la vista 12 954,92 8

Depósitos a plazo 12 417.572

Depósitos de garantía 74Depósitos restringidos 12 25,834Total 1,3 9 8,40 8

OBLIGACIONES INMEDIATAS 13 7,668

CUENTAS POR PAGAR 14 36,751

OBLIGACIONES FINANCIERAS 15 24,5 00

OTROS PASIVOS 16 1.570

TOTAL PASIVOS 1.468.897

PATRIMONIO DELOS ACCIONISTAS: 17,18Capital pagado 99,000Reserva legal 13,822

Reserva para futuras capitalizaciones 800Superávit por valuaciones 10,163Utilidades retenidas 20.806Total patrimonio de los accionistas 144,591

TOTAL \A11AM

CONTINGENTES 19 329.43_8

CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 20 4.282.561

!--Auaubdlle MunérzA uditora interna

S u perín ten d en c Iade C o m pañ ía s

dirección de autorizaron y reg istro

Quita 1 2 SET. 2012

____Nombre: ___Tíi/iÜMllP

-3 -

0000070/?


ESTADO DE R ESU LTA D O S POR E L AÑO TERM IN AD O EL 31 DE D IC IEM B R E D EL 2010(Expresado en miles de U.S. dólares)

Notas

INGRESOS FINANCIEROS:Intereses y descuentos ganados 22,31 92.722

Comisiones ganadas 23 8.899Utilidades financieras 24 4.322

Total 105,943

GASTOS FINANCIEROS:Intereses cansados 25 26,322Comisiones causadas 616

Pérdidas financieras 26 1,853Total 28.791

MARGEN BRUTO FINANCIERO 77, 152

PROVISIONES PARA ACTIVOS DE RIESGO Y CONTINGENTES 11 10.569

MARGEN FINANCIERO DESPUÉS DE PROVISIONES 66,5 83

OTROS INGRESOS OPERACIONALES 27,31 20,190

OTROS EGRESOS OPERACIONALES 28 (62.629)

MARGEN OPERACIONAL, NETO 24.144

OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES, NETO 29 4.981

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN A EMPLEADOS E IMPUESTO ALA RENTA 29.125

MENOS:Participación a empleados 14 4,369Impuesto a la renta 14 4.375Total 8.744

UTILIDAD NETA 2038JI

Ver notas a los estados financieros ___________

- 4-

G0000071


_ ____ •;Uermv Loyato

A ud ita ra M e in a S LíPER - N T E g e s t e r a d leneral

de C o m pañ ía sDIRECCIÓN de AÜT0RJ2AGGN YREG!5T2e

Quito, 1 2 SET. 20!2

BANCO INTERNACIONAL S,A,

ESTADO DE CA M B IO S EN EL PATR IM O N IO POR E L AÑO TERM IN ADO E L 31 DE D IC IEM B R E D EL 2010(Expresado en miles de U.S. dólares)

Capital

Nota pagadoReserva

leí

Reserva para futuras

capitalizaciones

Saldos al comienzo del año 89,000 12,274 342

N>cr>m

roro

Utilidad neta Transferencia

-Gasitalización

o.Kü^ ni c

» o 2 > ^ £

o. na 5 ; > § 352 > n iq co >r»o

pntíós pagadas ávit realizado

s al fin del año

10,000

1,548

17

10,458(10,000)

___ m

iotas a los estados financieros

OO

roEnrique Bel Irán

Presidente Ejecutivo Audi tora Interna ’

Superávit por valuaciones

Utilidadesretenidas Total

10,588 15,906 128,110

20*381(12,006)

20,381

(425)(3,900)

425(3,900)

UUffl 144,591

'''lemiy I,ov ato Contadora General

uiros gastos no operacionales, neto

Efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes de cambios de activos y pasivos operacionales

Cambios en activos y pasivos operacionales:Incremento de inversiones negociables Incremento de cartera de créditos

Disminución de deudores por aceptaciones Incremento de obligaciones con el público Incremento de obligaciones inmediatas Disminución de aceptaciones en circulación Disminución de bienes adjudicados y por arrendar

Efectivo neto proveniente de actividades de operación

FLUJOS DE CAJA EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Incremento de inversiones mantenidas hasta el vencimiento y de disponibilidad restringida

Incremento en fondo de liquidez Adquisición de propiedades y equipos* neto Incremento de gastos diferidos Incremento de inversiones vencidas Disminución de acciones y participaciones

Efectivo neto utilizado en actividades de inversión

FLUJOS DE CAJA DE ACTIVIDADES DE FTNANCIAMIENTO Incremento de obligaciones financieras Dividendos pagados

Efectivo neto proveniente de actividades de fínanciamiento

(Continúa.,.)

(3.917)

30,199

(23,209)

(152,455) 8,730

282,0211,166

(8,730)252

137,974

(9,377)(8,631)0,732)

(700)(674)

5.458

(15.656)

4,750(3,900)

850

- 6 -

ESTAD O DE FLU JO S DE CA JA (C o n t in u a c ió n .,.}POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2Q10

(Expresado en m iles de U.S. dó lares)

PONDOS DISPONIBLES:incremento neto durante el año I 23,168

Saldo al comienzo de) año 323.471

SALDO AL FIN DEL AÑO 6 639

CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN, ANTES DE CAMBIOS DE ACTIVOS Y PASIVOS OPERACIONALES:

Utilidad neta 20,381Ajuste para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de

actividades de operación, antes de cambios de activos y pasivos operacionales:

Provisión para activos de riesgo y contingentes 10p£9Depreciaciones y amortizaciones 4,070Ajuste a valor patrimonial proporcional (1,604)Otros (283)

Cambios en activos y pasivos;Cuentas por cobrar (4,116)Otros activos 1,617Obligaciones inmediatas (5,533)Cuentas por pagar 4,686

Otros pasivos -— AL2

EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVID ADES DE OPERACION,

ANTES DE CAMBIOS DE ACTIVOS Y PASIVOS OPERACIONALES _ 211,199

Ver notas a los estados financieros

Jp J S uperintendencia ^ DE COMPAÑÍAS

I DISECCIÓN DE AUWRtZAÜÚH Y REGISTRO

BANCO INTER N ACIO N AL S.A.

E 3 S '-'f’GR'NTTNnENCWeP de C o m p a ñ ía s

B!SECCIóí¡ DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2CÍ2

0000075


NOTAS A LO S ESTA D O S F IN A N C IER O SPOR EL AÑO TERM IN AD O EL 31 DE D IC IEM B R E DEL 2010

1. O P ER A C IO N ES

El Banco InLem acionai S.A. se constituyó en el Ecuador en 1973. Las operaciones y actividades que

realiza el Banco están regidas y amparadas por la Ley General de Instituciones del Sistema

Financiero, disposiciones de la Junta Bancaria y del Directorio del Banco Central del Ecuador y

controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros dej Ecuador, las cuales le permiten eatre otras, recibir recursos del público en depósitos a la vista y a plazo, asumir obligaciones por cuenta de

terceros, emitir obligaciones, recibir préstamos y aceptar créditos de instituciones financieras del país y del exterior, conceder créditos en las distintas modalidades efectuar operaciones de comercio

exterior y prestar servicios de caja y tesorería, principalmente.

Su principal actividad, negocios y operaciones están orientados a los segmentos de banca corporativa,

empresarial, pequeña y mediana industria, comercio exterior, vivienda y consumo con base en un marco conceptual de banca múltiple.

El Banco Internacional S.A. lidera ei Grupo Financiero Banco Internacional desde el ano ; 997, conformado también por las siguientes entidades;

Cervantes S.A. Compañía de Seguros y Reaseguros Interfondos Administradora de Fondos y Fideicomisos S.A.

De acuerdo con disposiciones legales vigentes., el Banco se hace responsable de las pérdidas patrimoniales de las instituciones del Grupo Financiero, hasta por ei valor de sus propios actives Ei

Banco tiene convenios de responsabilidad con cada una dé las entidades que forman parte del Grupo

Financiero. De acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, los estados financieros del Banco deben presentarse en forma individual y consolidada, por lo tamo, los estados financieros consolidados se presentan por separado. Los estados financieros adjuntos deben ser leídos en conjunto con jos estados financieros consolidados.

Adicionalmente, el Banco mantiene convenios de asociación y/o convenios de servicios para ia

realización de ciertas actividades bancarias y operativas, celebrados con subsidiarias, afiliadas o

terceros (Ver Nota 32).

El Banco forma parte del Grupo Bancario IF. especializado en la .región latinoamericana en

operaciones de banca corporativa, banca empresarial, banca privada y banca comercial. Los bancos

que integran el Grupo Bancario IF se gestionan como entidades independientes en los diferentes

países en los que operan.

C a lifica c ió n de Riesgo - De acuerdo con disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, las entidades del sector financiero deben someterse a una calificación por parte de nna empresa calificadora de riesgos y entregar a la Superintendencia informes trimestrales de calificación elaborados por las referidas firmas calificadoras de riesgo autorizadas por ¡a Superintendencia. Para el caso del Banco, los informes entregados durante el año 2010 per PCR

SuPERiNTENDhiVCÍAE J d e C o m p a ñ ía s

DIRECCIÓN Dt AUTORiZACtóN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2012«~K. SE— «v>.

0000076

Pacific Credit Rating S.A. reflejaron una calificación de AAA-. durante les tres trimestres terminados el 30 de septiembre del 2010. De acuerdo con el informe, dicha calificación significa que:

. (AAA-) - La situación de la Institución financiera es muy fuerte y tiene una sobre sai jemetrayectoria de rentabilidad, lo oual.se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad, Si existe debilidad

o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente

con las fortalezas de Ja organización.

El informe correspondiente ai cuarto trimestre del 20i0, de acuerdo a disposiciones vigentes deberá

ser recibido basta el 31 de manso del. 2011.

Nuevas Disposiciones Legales - El 22 de septiembre del 2010. la Superintendencia de Bancos y

Seguros del Ecuador, con Resolución JB-2010-1799, del 22 de septiembre del 2010, sustituyó el numeral 2, del artículo 5, del capitulo n, del título IX de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancada, con el fin de normalizar !a

clasificación, valoración y registro contable de las inversiones. Para ello., la Superintendencia dispuso

que las Instituciones del Sistema Financiero remitan hasta el 31 de enero del 2011, con saldos cortados

al 31 de diciembre del 2010, el análisis de los impactos cuantificados y de los efectos en las uiíiidades y márgenes de solvencia, que resulten de la aplicación de esta resolución. Adicionas mente, establece que esta resolución se aplicará a partir dél 1 de abril del 2011.

2 . P O L IT IC A S CO N TABLES S IG N IF IC A T IV A S

Bases de Presentación - Los estados financieros de Banco Internacional S.A. han sido preparados en

U.S, dólares y están presentados de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros deí Ecuador* entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones del sistema financiero; las cuales difieren de las normas internacionales de información financiera. Las principales diferencias con las normas internacionales de información financiera, se

detallan en la Nota 3.

Las normas contables mencionadas requieren que la Administración realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad económica de la entidad, con ei propósito de

determinar la valuación y presentación de algunas partidas que. forman parte de ios estados financiera En opinión de la Administración del Banco, tales estimaciones y supuestos estuvieron basados en la mejor utilización de la información disponible al momento, los cuales podrían llegar

diferir de: sus efectos finales.

A continuación se resumen las principales prácticas contables seguidas por el Banco en la preparación

de sus estados financieros:

Fondos Disponibles - Constituyen principalmente depósitos en bancos locales y ce i exterior y dinero

en efectivo.

Inversiones - Constituyen reservas secundarias de liquidez y están presentadas de acuerdo con la intención de la Administración relacionada con su negociación. Incluyen inversiones en documentos tales como títulos valores emitidos por entidades gubernamentales, certificados de tirularización, certificados de depósito, obligaciones, entre otros: las cuales se clasifican en una de las siguientes

categorías: í § § § S uperintendencia

DE COMPAÑÍASCÍRtCCION DE AÜ i GfiiZACIGN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET.i - 55 et'ts

Nombre;Firma:__

-9 -

0000077 a

Para Negociar - Representan títulos valores convertibles en efectivo en el corto plazo,

independientemente del vencimiento contractual y que normalmente tienen un mercado activo en las bolsas de valores.

Disponibles para la Venta - Representan inversiones en Valores de renta fija que no tienen un mercado habitual de transacción o que teniéndolo son de baja bursátil i dad; es decir, que las pocas

transacciones que se efectúan en la bolsa de valores no son representativas de su valor.

Mantenidas hasta el Vencimiento - Representan inversiones en valores de renta fija que lian sido efectuadas con la intención firme y capacidad financiera de mantenerlas hasta su vencimiento.

La transferencia de estas inversiones a cualquier otra categoría sólo podrá realizarse medíame

solicitud motivada y autorizada por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad

que podrá verificar que los valores mantenidos en esa clasificación, no estén siendo utilizados

como valores para negociar. En caso de que el Banco hubiere utilizado estos títulos para negociar sin la mencionada autorización, la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador dispondrá

que el remanente del portafolio de título's dentro de esta clasificación sean rec-lasificados al rubro "Para negociar" y se reconocerá en el estado de resultados las pérdidas que surjan de Ja valuación a precio de mercado. En este caso, no se reconocerá utilidad alguna si ésta se generase por la

reclasificación instruida.

De Disponibilidad Restringida - Son aquellas inversiones para cuya transferencia de dominio existen limitaciones o restricciones de carácter legal, contractual u otra v. por consiguiente, no pueden ser utilizadas inmediatamente.

De acuerdo con normas emitidas por Ja Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, dentro de cada tina de las categorías mencionadas anteriormente se realiza una clasificación según el vencimiento de la inversión.

Bases de Valuación - La valuación de las inversiones en valores se efectúa según las normas emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador de acuerdo con los siguientes criterios;

Para Negociar: k\ valor de mercado determinado en función de su cotización en bolsa de valores,

en caso de no existir cotizaciones, se valoran a su valor razonable, de la siguiente manera:

Papelés emitidos por Entidades del Sector Privado - Análisis completo de la situación financiera

del edisor;

Papelés emitidos 0 garantizados por el Estader o por otras Entidades del S e c to r Público - El valor

presente de los flujos de efectivo futuros que generará la inversión utilizando una tasa de

descuento calculada por el promedio aritmético resultante entre las tasas activa y pasiva referenciales publicadas por el Banco Central del Ecuador, de la semana inmediata anterior a la

valuación.

Disponibles para la Venta: A su valor de mercado o razonable, determinado en función al valor

presente de los flujos de efectivo futuros que generará la inversión.

Las pérdidas y ganancias no realizadas determinadas por el Banco e n la valuación de io s tirulos clasificados como para negociar y disponibles para la venta son reconocidas en "ios resultados del

año.S u p e r in t e n d e n c iad e C o m p a ñ í a s

DIRECCIÓN BE AUTORIZACIÓN V REGÍS7RO


-10 -

HombreO Q 000007^

Mantenidas hasta el Vencimiento - Ai costo de adquisición amortizado (devengarmentc* linea!). El Banco constituye provisiones de acuerdo a la evaluación de estas inversiones, de acuerdo a io

establecido por la Superintendencia de Bancos y Seguros.

De DísponibilidadRestringida - AI costo de adquisición.

jProvisión para Inversiones - El Banco constituye provisiones generales para cubrir potenciales

pérdidas en inversiones, basados en factores de riesgos adicionales que no pueden ser medidos o

evaluados utilizando únicamente el plazo de vencimiento.

Reconocimiento de Intereses y Descuentos - Los intereses y descuentos que generan las inversiones,

son reconocidos ea resultados bajo eí método del devengado. Los intereses y descuentos devengados

y no cobrados se registran en intereses por cobrar de inversiones en el rubro cuentas por cobrar.

Cartera de Créditos. - Constituyen préstamos otorgados a clientes y son clasificados de acuerdo a la actividad a la cual se destinan, los recursos en: comercial, consumo., vivienda y microcrédito. Adicionalmente, la cartera por vencer y ia cartera que no devenga intereses están presentadas en función del vencimiento futuro de las operaciones, cuotas o dividendos; y, la cartera vencida está

presentada en función de los días que se mantienen vencidas las operaciones, cuotas o dividendos.

Bases de Valuación - La cartera dé créditos es calificada de acuerdo con los niveles de riesgo: Riesgo normal (A), Riesgo potencial (B). Deficientes (C), Dudoso recaudo (D) y Pérdidas (E). Para la cartera comercial superior a US$25 mil, el Banco constituye provisiones basadas en

circunstancias y situaciones conocidas a.la fecha de los estados financieros y considera la

situación financiera de los deudores y garantes, capacidad de pago del deudor y sus codeudores, información proveniente de la centra] de riesgos de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, experiencia crediticia del cliente, la cartera vencida, los colaterales recibidos y sus avalúos correspondientes, así como la situación económica actual del país. Para la cartera comercial menor a USS25 mil, cartera de consumo, vivienda y microcrédito, el Banco constituye provisiones basadas en la categoría de calificación de acuerdo al período de morosidad de las cuotas pendientes de pago, considerando los parámetros establecidos por la Superintendencia de

Bancos y Seguros del Ecuador para cada clasificación de cartera.

Cartera Vencida - Según ió establecido en la Codificación de Resoluciones de ía Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Banearía, ei Banco transiere a

cartera vencida los saldos de sus créditos, de- acuerdo con los siguientes criterios:

.. Los saldos de los créditos com erciales, cuotas, d iv idendos , cánones de arrendam ien to m ercantil

comerciales y contingentes no pagados, a los 30 días posteriores a la fecha de su venc im ien to .

.. Las cuotas de Jos créditos de consumo, a ios 15 días posteriores a la fecha de su vencimiento.

.. Los saldos de los créditos de amortización gradual con garantía hipotecaria, a los 60 días

posteriores a la fecha de su vencimiento.

.. Las cuotas de los créditos para la microempresa, a los 5 días posteriores a la fecha de su

vencimiento.

E S S U p E R íN T E N D E N C lA

esá de C o m pa ñ ía sdirección be autorización Y REGISTRO


Nombre: ^Firma:

- 1 !

000007

De acuerdo con disposiciones emitidas por ¡a Superintendencia de Bancos y Seguros de! Ecuador. Jos créditos considerados incobrables se dan de baja con cargo a dicha provisión en el ejercicio en que se completan tres anos desde la fecha en que cayeron en mora u. optativamente, antes de dicho plazo cuando existan causas justificadas ante la Superintendencia. Adicionalmente, cuando

3 o más dividendos de un crédito reestructurado caen en mora, se debe declarar ei préstamo como vencido y proceder a su castigo. Los créditos de consumo se castigan cuando: una de sus cuotas o

dividendos estuviere vencido más de 180 días, el 100% del riesgo estuviere provisionade y Ja

operación no haya sido declarada como vinculada.

Cartera que no Devenga Inter eses - Según lo establecido en la Codificación de Resoluciones ae

la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Banearía, el Banco transfiere a

cartera que no devenga intereses, los créditos comerciales por vencer calificados en ¡as categorías de dudoso recaudo (D) y pérdidas (E). Adieionalmente. cuando se trate de créditos que deban ser

cancelados mediante ctfotas o dividendos y una cuota o dividendo es transferida a cartera vencida,

ei saldo de capital por vencer y 3o que estuviera vencido por menos de 30 días para ios créditos

directos comerciales y contingentes pagados, 60 días para los créditos de amortización gradual

con garantía hipotecaria, 15 días para los créditos de consumo y, 5 días para los créditos para Ja

microempresa; se registra como cartera que no -devenga intereses.

Reconocimiento de Intereses - Los intereses en. préstamos son reconocidos en resultados baje el método del devengado; sin embargo, de acuerdo con lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Banearía los intereses son reversados de la cuenta de ingr&sos y registrados en cuentas de orden en función de los siguientes criterios:

.. Los intereses de los créditos directos comerciales, sí no son cobrados a los 30 días posteriores

a la fecha de vencimiento de la operación.

.. Los intereses dé los créditos de amortización gradual con garantía hipotecaria, s i no son

cobrados a tos 60 días póster ¡ores a la fecha de vencimiento de la operación.

Los intereses de los créditos de consumo, si no son cobrados a ios 15 días posteriores a Ja

fecha de vencimiento de la operación.

.. Los intereses de los créditos para 3a microempresa, a los 5 días posteriores a la fecha de su vencimiento

Los intereses en cartera vencida y en cartera que no devenga intereses, son reconocidos corno

ingresos en función de su cobro.

Provisión para Posibles Pérdidas sobre Activos de Riesgo y Contingentes - El Banco constituye

provisiones para cubrir posibles, pérdidas sobre activos de riesgo (inversiones, cartera de créditos,

deudores por aceptaciones, cuentas por cobrar, bienes adjudicados por pago y recuperados v otros activos) y contingentes con cargo a resultados del año, según lo establecido en ís Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria.

Los porcentajes de provisión de acuerdo con la calificación asignada por el Banco, no son iníenores a:

d e Com pañíasE'RfctGÓN 0E AUTORIZACfÓN Y REGISTRO - 12 -


000008

Categoría Porcentaje

Riesgo norma! (A) 1

Riesgo potencial (B) 5

Deficiente (C) * 20

Dudoso recaudo (D) 50

Pérdidas (E) 100

La Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros dei Ecuador y de la

Juma Bancaria establece que el Banco constituirá provisiones equivalentes al i 00°'ó de! valor dei

crédito por los riesgos inherentes a ia tasa de interés, cuando ésta supere !a tas?, máxima permitida por

la ley.

De acuerdo con lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, ias

instituciones financieras que operen con microcréditos y créditos de consumo deberán constituir y

mantener una provisión genérica cuando su actividad crediticia presente factores de riesgo de

incobrabilidad adicional a la morosidad, la misma que solo podrá ser disminuida con autorización

previa de la Superintendencia. A fin de determinar ía provisión genérica por riesgo adicional. !a

Administración del Banco considera los siguientes factores:

Evaluación de las políticas, prácticas y procedimientos de concesión y administración de

microcréditos y créditos de consumo y de control de riesgo crediticio;

Determinación de la frecuencia de casos de incumplimientos de ias políticas crediticias y

procedimientos establecidos para el otorgamiento y administración de créditos a través de la

re\ isión de una muestra representativa de prestatarios seleccionados bajo criterios estadísticos; y

Estimación del efecto de riesgo de clientes que son morosos también en otras instituciones del

sistema financiero, con base en los reportes de la central de riesgos.

Adicionalmente, las provisiones genéricas referidas precedentemente, también podrán constituirse

para los créditos comerciales y de vivienda, con e! propósito de cubrir ias pérdidas potenciales basadas

en la experiencia del negocio, las mismas que formarán parte del patrimonio técnico secundario del

Banco, previa comprobación de !a Superintendencia de Bancos y Seguros dei Ecuador.

Bienes Adjudicados por Pciqo - Constituyen bienes recibidos de clientes por dación en pago de sus

deudas y están registrados contablemente al ,\¿ak>r de recepción del bien o en base a avalúos

practicados por peritos independientes en el momento de la recepción deJ bien, el que sea menor, y se

presentan neto de las provisiones constituidas.

De acuerdo a lo establecido en ia Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y

Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria, estos bienes no pueden ser conservados por más de un

año: vencido este pla20, se constituyen provisiones mensuales del valor en libros durante 36 meses a

partir del mes siguiente ai de 1a terminación del plazo original. Enajenado el bien podrán reversarse

las provisiones constituidas.

Bienes no Utilizados por la Institución - Constituyen terrenos que mantiene el Banco, sobre los

cuales tiene planes de expansión futura. Están registrados contablemente al costo de adquisición del

bien,

Propiedades r Entripo - Se presenta al costo de adquisición, excepto los bienes inmuebles que están

registrados a sus correspondientes valores de mercac emitidas por la Superintendencia de Bancos y Segur

07d¿;ac^e i d ^ (lu fatultaéo por disposiciones

>s d

s ; a o y e r u i w tu i a l u u í t o q p o r ü i s c h »

Í £ ¿ a d S Ur RíNTENTDENClAs m d e C o m p a ñ í a s

C5RECCJÓN DE AUTORIZACIÓN YREGIS7S0


- 13 *

>;a d o'0000081

Nombre:

El costo de Jas propiedades y equipo es depreciado de acuerdo con el método de línea recta en función de los.años fie vida útil estimada de 30 para edificios, 10 para muebles, enseres y equipo de oficina, 5 para unidades de transporte y 3 para equipos de computación.

La Codificación de Resoluciones déla Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria. dispone que los terrenos y edificios, clasificados como bienes no utilizados por la

institución o propiedades y equipos, deben ser ajustados cada cinco años a precios de mercado en base a avalúos técnicos efectuados por peritos independientes designados por e¡ Directorio del Banco y previamente calificados por dicho Organismo de Control. El último avalúo fue efectuado en ei año 2006.

Inversiones en Acciones en Subsidiarias y Afiliadas - El Banco mantiene inversiones en subsidiarias

y afil iadas del país, las cuales están ajustadas al valor patrimonial proporcional presentado en el

balance general de las subsidiarias al 31 de diciembre del 2010 y afiliadas al 30 de noviembre del

2010.

El resultado del ajuste a valor patrimonial proporcional proveniente de las utilidades o pérdidas de las subsidiarias y afiliadas fue registrado en las cuentas .denominadas utilidades o pérdidas por acciones y

participaciones.

Derechos 'Fiduciarios - Constituyen derechos fiduciarios representativos de los activos entregados a los fideicomisos en que el Banco participa como fideicomitente y están registrados en el rubro otros activos por el saldo del aporte entregado, más los efectos informados por la fiduciaria, determinados

en función de estados financieros no auditados.

Gastos Diferidos - Corresponden principalmente a gastos de instalación y adecuación, así como el desarrollo de programas de computación, registrados a su costo de adquisición. La amortización de estos gastos se registra con cargo a los resultados del año. bajo el método de línea recta hasta 5 años.

Moneda Extranjera y Diferencia en Cambio - Los efectos de la diferencia en cambio originados por ía actualización de los activos y pasivos en moneda extranjera, son registrados en los resultados dei

año.

Reconocimiento de Comisiones - Los ingresos por comisiones se reconocen en función de su cobro.

Intereses Pasados - Constituyen intereses originados por operaciones pasivas y se reconocen en resultados en fu nc ión a su causación.

Provisión para Jubilación - Se lleva a resultados, en báse al correspondiente cálculo matemático

actuarial. determinado por un profesión ail independiente.

Provisiones para Participación a Empleados e Impuesto a la Renta - Están constituidas de acuerdo

con disposiciones legales a las tasas del 15% para participación de empleados y 15% y 25% para

impuesto a la renta y son registradas en los resultados dei ano.

- 14- í ^

0000082

S uperintendencia

d e C o m p a ñ ía sDíRfCCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SEL 2012

A P R O B A D > ©Nombre-Firma;__________t t

P R IN C IP A LE S D IF ER EN C IA S EN TRE LA S NORMAS Y PR Á C T IC A S CO N TABLES E STA B LEC ID A S PO R LA SU P ER IN T EN D EN C IA DE BANCOS Y SEGU RO S D E L ECUADOR (S IB S ) Y LA S NORMAS IN T ER N A C IO N A LES DE IN FO RM AC IÓ N F IN A N C IER A (N I IF )

Las normas y prácticas contables establecidas por ia Superintendencia de Bancos y Seguro? así

Ecuador son de aplicación obligatoria. Las principales diferencias entre estas normas y prácticas

contables y Jas normas internacionales de información Financiera se describen a continuación'

. La SIBS requiere que los créditos vencidos por más de tres anos o 180 días sean castigados

afectando ala provisión para créditos incobrables. LasHUF establecen que estos créditos sean

provisionados o castigados dependiendo de la probabilidad de recuperación de los mismos.

. La SIBS requiere que los dividendos pagados por anticipado sean registrados como cuentas por cobrar. Las NIIF establecen que estos anticipos se registren disminuyendo el patrimonio dei Banco.

. La SIBS establece que los bienes adjudicados pueden ser conservados por eí plazo de 1 año desde la fecha de su recepción; vencido dicho plazo, se deberán constituir provisiones durante 36 meses a partir del mes siguiente al vencimiento del plazo original. Las NIIF establecen que ios bienes disponibles para la venta sean registrados al valor en libros o valor razonable, el menor, menos los

gastos estimados para la venta.

► La SIBS requiere que todas las inversiones en acciones estén registradas al valor patrimonial proporcional;, determinado en base a los estados financieros de la entidad del mes anterior ai cierre

y la presentación de estados financieros individuales y consolidados. La variación entre e! costo registrado contablemente y el valor patrimonial proporcional de las inversiones es registrado en ios resultados del año o en el patrimonio de los accionistas. Las NIIF establecen 1a presentación de estados financieros consolidados con sus subsidiarias, él registro de las inversiones en asociadas a su correspondiente valor patrimonial proporcional y el registro a su costo de adquisición de aquellas inversiones en las cuales el Banco tenga una participación menor al 20%.

Adicionalmente, establecen que, si por disposiciones, legales se requiere la presentación de estados

financieros separados de la Matriz, las inversiones,en subsidiarias y asociadas se registren al costo

o valor razonable y no al valor patrimonial proporcional.

- La SlB^rerqüiere que los intereses y comisiones ganados originados en cartera de créditos vencida

por más de 5, 15, 30'o 60 días, dependiendo del tipo de operación, sean reversados del estado de

resultados y registrados en cuentas de orden, los cuales serán reconocidos en resultados en función de su cobro. Las NIIF establecen que los intereses y. comisiones formen parte del costo amortizado

de ia cartera de créditos y, por lo tanto, el saldo de dicha cartera, sea provisionado en función de la

probabilidad de su recuperación.

. La SIBS no requiere la preparación y presentación del estado de utilidad integral. Las NIIF

requieren la preparación y presentación de dicho estado financiero.

. La SIB S río requiere la revelación dei valor de la utilidad por acción en el estado de resultados dei año. Las NIIF requieren esta revelación y dicho valor debe ser calculado en función de ias

acciones comunes en circulación.S uperintendencia

d e C o m p a ñ í a sDIRECCIÓN DE AUTQR¡2AQQU Y REGJS73C


Nombre:

- 1:

000008

La SIBS no requiere que se reconozca en los estados financieros el efecto de i impuesto diferido resultante de las diferencias entre jos saldos incluidos en los estados financieros y ios repollados para efectos tributarios, taJ como lo establecen las NIIF.

La SIBS anterior anterior.

[BS> no requiere la presentación de información financiera comparativa con eJ período

ior. Las N13P establecen, al. menos, la comparación de los estados financieros con ei períoeriodo

La SIBS requiere que los bienes inmuebles se ajusten cada Sañosapreciosde mercado, i as NIIF

mencionan que la frecuencia de iasrevaiuacioa.es dependerán de los mov‘miemos > volanbilidad

en los valores justos de las partidas de propiedades que se revaliian frente a ios registros contables.

La SIBS requiere que las ganancias o pérdidas producto de la valuación de las inversiones

clasificadas como disponibles para la venta se reconozcan en el estado de resultados. Las NIIF requieren que las ganancias o pérdidas en la valuación de los activos financieros clasificados como

disponibles para 3a venta se reconozcan en el estado de resultado integral.

La SIBS no requiere la utilización del método de interés efectivo para el reconocimiento de los ingresos y gastos financieros. Las NIIF establecen que los ingresos y gastos financieros deben reconocerse por la aplicación del método de interés efectivo (método según ei cual se calcula !a imputación dei interés a un activo financiero, o la amortización dej interés correspondiente a un

pasivo financiero, utilizando la tasa de interés efectiva).

La SEBS no requiere la revelación de va lor justo para cada clase o gas pe de activos v pasivos financieros, tal como lo establecen las NIIF.

La SIBS requiere que las reversiones de provisiones creadas en años anteriores sean consideradas como ingresos no operación ales del año. Las NIIF no establecen la definición de ingresos no operacionales y por lo tanto., tales reversiones se presentan en íos resultados del año de actividades

continuadas.

La SIBS tío requiere que se reconozca en resultados, la totalidad de la provisión para jubilación

patronal determinada de acuerdo con un estudio 'actuaría! independiente. Las NIIF establecen que las ganancias y pérdidas detenmiííadas en los estudios aetuariales sean reconocidas totalmente en los resultados de) ejercicio y que los beneficios para empleados sean reconocidos cuando ios

trabajadores han prestado servicios en intercambio de tales beneficios.

La SIBS requiere que las comisiones ganadas por operaciones contingentes, sean registrados en los resultados del año en el momento de su cobro. Las NHF establecen que éstas sean reconocidas en

base a su causación durante el plazo de vigencia de las respectivas operaciones.

La SIBS requiere que los intereses ganados de créditos reestructurados se provisionen ai 100% al

momento de su contabilización. Las NIIF establecen que los intereses de créditos reestructurados formen parte del costo amortizado de la cartera de créditos y, por lo tanto, el saldo de dicha cañera,

sea provis ionado en función de la probabilidad de su recuperación.

La SIBS permite que los activos entregados a fideicomisos mercantiles (entidades de propósito especial), sean dados de baja de los estados financieros o registrados como derechos fiduciarios en el rubro de otros activos. Las NHF requieren la presentación de estados financieros consolidados con las entidades de propósito especia) (fideicomisos) y no dar de baja los respectivos activos.

|??1 S UPERfNTENDENC,A d e C o m p a ñ ía s


Quito, 1 2 SET. 20Í2

Nombre:

- 16 -

0000084

cuando la entidad retiene riesgos, beneficios y/o control de ios activos transiendo i a una entidad de propósito especial.

La SIBS establece que fianzas, garantías, avales, cartas de crédito y operaciones de derivados

financieros se registren como cuentas contingentes. Las NIIF requieren que ios contratos de

garantías financieras y operaciones de derivados financieros se registren en e] estado de situación

financiera a su valor razonable.

FONDOS D IS P O N IB L E S

Un resumen de fondos d isponibles es como sigue;

(en miíes de U.S. dólares)

Depósitos en bancos del exterior 243.15SDepós itos para encaje 71.992Depósitos en bancos locales 67,158Caja 45,925Efectos de cobro inmediato 18,053Remesas en tránsito

"ir-"'-O J

Total

Depósitos en Bancos del Exterior - Un detallé de depósitos en bancos del exterior es corno sigue:

(en miles de U.S. dólares)

Fondos de liquidez o equivalentes de efectivo (1) Depósitos en cuentas corrientes (2)

Total

117,856125.302

m a i s

(1) Constituyen colocaciones temporales en fond.os de .libre disponibilidad y de alta liquidez en

instituciones financieras dei exterior denominados “Money Markef5, los cuales generan tasas

de. intereses nominales anuales que fluctúan entre el 0.10% y 0.25%. Un detalle es como sigue:

Citybank N.Y.

Standard Chartered N.Y. Wachovia Bank

UBS International Inc.

Commerzbank

Tota)


35,78232,533

25.957

22,634950

117,856

(2) Constituyen depósitos en cuentas corrientes de disponibilidad inmediata que se mantienen en otros bancos del exterior, los cuales al 31 de diciembre del 2010, generan tasas de intereses nominales anuales hasta el 0.10%. _____

S u p e r i n t e n d e n c i a

Ü J d e C o m p a ñ ía sHRECCSGN DE AUTORIZACION Y REGISTRO

Q uito , 1 2 SET. 2012

Nombre; _ ¡te Mcssa

- 17 -

0000085a

Depósitos vara Encaje - De acuerdo con disposiciones legales, el Banco está obligado a mantener como encaje bancario el 2% del promedio semanal de los saldos diarios de los depósitos y captaciones recibidos, el mismo que se deposita en el Banco Central del Ecuador y en el Banco Nacional de Fomento (en las localidades donde no haya sucursales del Banco Central dsí Ecuador). Al 31 de diciembre del 2010, el requerimiento de encaje bancario asciende a US$27.1 millones.

Depósitos en Bancos Locales - Constituyen depósitos de disponibilidad inmediata que se mantienen

principalmente en bancos dei país con calificación mínima <tAA+>", los cuales al 31 de diciembre de!

20] 0 generan un interés nominal anual que fluctúa entre el 0.75% y el 3%.

Efectos de Cobro Inmediato - Corresponde a cheques nacionales pendientes de iiquiaar recibidos,

para el cobro a través del sistema de cámara de compensación, en ventanillas y/o en horario diferido.

5. IN V ER S IO N ES

Un resumen de inversiones clasificadas por categoría y por vencimientos es como sigue:

De De De De De más1 hasta 31 hasta 91 hasta lS i hasta de 360 Disponibilidad

Descripción • 30 días 90 días 180 días 360 días días restrioaida Total

(en miles de U.S. dólares) .

Para negociar de entidades41,929del sector privado 6,900 1,100 17,290 2.500 J 4,139

Para negociar del estado o de

entidades del sector público 1,000 2,460 3.460

Disponibles para ia venta de67,046entidades del,sector privado 75 S 1,149 .1,437 3,384 60,318

Mantenidas hasta el vencimientode entidades del sector privado 2,500 53,008 55,508

Mantenidas hasta el vencimiento del

estado o de entidades del sector púbiico 17,273t .91S

¡ 7.273

De disponibilidad restringida

Total

. K91-8

z m 2.249 22.227 5.834 147.198 1.918 ! 87.134

Provisión para inversiones (Nota ] 1) (2.4001

Total IM.7M

Un resumen de los vencimientos futuros de inversiones con vencimiento fina l de más de 360 días es

como sigues:

S u PER INTGND EN C IA 'J

d e C o m p a ñ ía sCÍRECCfÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 Sfcf. 20:2A P R O E A D C

Nombre: ** - *f-

Firma:

- 18 -

0000085

DescripciónEntre Entre Más de

1 y 5 años 5 y 10 años 10 aiios Tota]...(en miles de U.S. dólares;...

Para negociar de entidadesdel sector privado 5,149 8.990 14,139

Para negociar del estado o de

entidades del sector público 2.460 2.460Disponibles para la venta de

entidades del sector privado 14,863 4.K3S8 4,067 60,5 i S

Mantenidas hasta el vencimiento

de entidades del sector privado 13,7.61 21,141 18,106 53,008Mantenidas hasta e! vencimiento del

estado o de entidades del sector público 2.024 15.249 17,273

Total 35,797 71.519 39.882. ¡* L W

Un resumen de inversiones clasificadas por título valor es como sigue:

Tasa de Valor deinterés mercado

m {%) (en miles de U.S. dólares)

Bonos 2.63 al 6.88 75.83 al 107.59 64,669Certificados de titularización 4.83 a! 9.00 97.09 al 104.40 61,577Certificados de depósito 0.30 ai 6.40 100 (1) 27.4 i 8

Obligaciones hasta el 9.00 12,793Preferred security hasta el 6.50 í 1,985Pape] comercia 1 6,40 3,290Fondos administrados - 2,902

Varias 130 . 2.500

Total 187,134

Provisión para inversiones (Nota 11)

Total

j z m )

im j m

Bonos - Corresponden a Bonos Corporativos, Soberanos., Municipales y Federales emitidos por instituciones del exterior (Estados Unidos).

Certificados de Titiúarizacién - Corresponden a certificados de titularización emitidos por varios

fideicomisos cuy© patrimonio se encuentra respaldado principalmente con cartera, hipotecaria.

Certificados de Depósito - Corresponden a certificados de depósito emitidos per instituciones financieras locales v del exterior. Aj 31 de diciembre del 2010, estos títulos se encuentran en custodia

del Banco.

Obligaciones - Ai 31 de diciembre del 2010, constituyen obligaciones al portador con garantía general emitidas por entidades locales y del exterior, cuyo valor de mercado m ás bajo es del 32°/c (Motors Líquidation Company) y el valor de mercado del resto de obligaciones fluctúa enere el 95.05% (Bank of America) y el 10L83% (Pinturas Cóndor S.A.). ______


g p d e C o m p a ñ ía s

CÍRECC5ÓN D£ AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2y¡2

* 19 -

0000087

Nombre:.un iitfLKcrit vi

Provisión para Inversiones - Registra las provisiones requeridas para cubrir cualquier disminución de) valor de mercado por debajo del costo amortizado de las inversiones manten idas hasta e!

vencimiento y de disponibilidad restringida. Ai 31 de diciembre del 2010. incluyen principalmente

provisiones para las inversiones en Motor Liquidation Company por USSI .4 millones (50% dei valor

en libros) y Roya! Bank Scotland por US$233 mil.

(1) Constituye el porcentaje por el cual han sido valoradas y registradas contablemente lasinversiones disponibles para la venta. Estos porcentajes se obtienen de los estados de cuenta de los custodios de inversiones mantenidas en el exterior y deS vector de precios de la Bolsa de Valores de Quito BVQ para las inversiones locales,

CARTERA DE C R ÉD ITO S

Un resumen por tipo de cartera de créditos y vencimientos es como sigue:

De 1 hasta

De 31 hasta

De

91 hasta

De

18 í basía De más de

30 días 90 días 180 días 360 dias .. (en miles de U.S. dólares) ...

360 días Tena;

Por vzncür:Comercial 75,667 110,095 146,505 115,456 177.2S5 625,008

Consumo 52,886 7,858 8,459 í 1,264 13,524 93,991

Vivienda Í,6S1 2,086 3,148 6,117 104,343 I ]7,S75

Microcrédito 706 973 1,501 2,030 1,990 7,206

Comercial reestructurada 15 35 447 280 3.48- 4.253

Toca) 130.955 121.044 160.060 135.153 -01 126 848.338

No devenga intereses:Comercial 172 U9 153 220 474 1.148

Consumo 941 162 205 283 339 1,930

Vivienda 68 49 60 115 2,565 2,857

Mi ero eré dito 22 42 61 91 65 283

Total 1,203 *..-SEL 479 709 3 441 _Ulfi

Vencida:Comercial A 144 131 542 1,253 2,074

Consumo 9 154 646 327 213 1,349

Vivienda - 21 69 22 56 168

Mictocrédito 34 n 10 13 7 77

Total .... .12 332 856 .__§M 1.^29 __

Cartera de Créditos Comercial - Son todos aquellos créditos otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo fmanciamiento está dirigido a las diversas actividades productivas.

Cartera de Créditos de Consumo - Incluyen todas las operaciones efectuadas a través del sistema de

tarjetas de crédito. Adicionalmente incluyen créditos otorgados a personas naturales que tengan por

destino la adquisición de bienes de consumo o pago de servicios, que generalmente se amortizan en

función de un sistema de cuotas periódicas y cuya fuente de repago es el ingreso del deudor.

[ lp | S uperintendencia

e?J d e C o m p a ñ ía sS í RECCIó M DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO


R O B A D ONombre: S l i fe h jFirma;____L..Í ............

Cartera de Créditos de Vivienda - Son todos aquellos créditos otorgados a personas naturales para la adquisición, construcción, reparación, remodelación y mejoramiento de vivienda propia, siempre que se encuentren amparados con garantía hipotecaria y hayan sido otorgados al usuario fmaJ del

inmueble.

Cartera de Créditos de Microempresa - Corresponden a créditos otorgados a personas naturales o

jurídicas destinados principalmente a financiar actividades en pequeña escala de producción, servicio

o comercio, tanto en. el ámbito rural como urbano, cuyos valores no superan USS20 mii.

TUulariz.aciones de Cartera - Durante el ano 2009, el Directorio del Banco autorizó el p roe eso de

titulari zac i ón de cartera hipotecaria hasta 24 meses plazo para la etapa de reposición (se man nene el

saldo insoluto total de la emisión de títulos, mediante la reposición de créditos hipotecarios por la

porción de créditos hipotecarios que se amorticen). En la segunda etapa, denominada de

amortización, el saldo de los títulos emitidos se amortiza conforme se cancelan los créditos hipotecarios que respaldan latífuJarización. La titularización es por un valor de hasta USS50 millones a través de la Corporación dé Desarrollo de Mercado Secundario de Hipotecas CTH S.A.

{Fideicomiso'Mercantil Banco internacional 1. “INTER 1 ”)- La Finalidad de la titularizacióii fue:

Estructurar mecanismos recurrentes que movilicen recursos de largo plazo para la actividad de

fin andamiento de vivienda.

Ofertar papeles de largo plazo al mercado de capitales.

Cubrir los riesgos de plazo en la cartera hipotecaria.

El Directorio del Banco autorizó la posterior recompra de la totalidad de los títulos emitidos a su valor nominal

Tasas de Interés - Las tasas de interés nominales anuales de ja cartera de créditos promedio del año y

vigentes al mes de diciembre del 2010, fueron como sigue:

Promedio 2010 Porcentaje

Diciembre, 2010 Porcentaje

Comercial 9.75 9.53Consumo 14.23 15.66Vivienda 10,57 10.66Microcrédito 22,63 22.41

Distribución Geográfica - Un resumen de la cartera de créditos por distribución geográfica según su

otorgamiento es como sigue;

P f l 5 UPER,NTCisrDKNCIAlia de C o m p a ñ ía s


Quito. 1 2 SET. 20*2

Nombre: Firma:

A D O

0000089

(en miles de i .S dólares)

Quito j 44.620Guayaquil 198.5 53Manta 79.454Cuenca 59,524Ambato 42.814Santo Domingo 27.340Coca 20,255lbarra 11 y-?.1''Otras ciudades

Total M..L2M

Distribución por Sector Económico - Un resumen de la cartera de créditos, clasificada por sector

económico de destino es como sigue:

Comercio, restaurantes y hoteles Industria manufacturera

Establecimientos financieros, seguros, servicios prestados a empresa;

Servicios comunales, sociales y personalesAgricultura, caza, silvicultura y pescaTransporte, almacenamiento y comunicacionesConstrucción

Otros sectores y no asignados

Total


2 7 3,7 8 6 í 98.7 i i

81.344

90,441 90,922

40,589 66.69,5 15.734

7 . CUENTAS PO R CO BRAR

Un resumen de cuentas por cobrar es Como sigue:

Intereses por cobrar:Cartera de créditosInversiones

OtrosMutualísta Benalcázar, en liquidación

Pagos por cuenta de clientes

Establecimientos afiliados Avances de efectivo otros bancos

Varias TotalProvisión para cuentas por cobrar (Nota 1 1)

Total


8.711 i ,680

381 5,787

1.543 823 803

5.71025,438(9.077)

p ¡ ¡ S UPER,NTEND^ NCIA

| p de C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2012£3

- 22

0000090

Muhmiista B en alcázar, en liquidación - Corresponde a dos certificados de inversión por un valor

total de USS8 millones, en la Asociación Mutualista de Ahorro y Crédito para la Vivienda "'Sebastian de Benalcazar” en liquidación, adquiridos por él Banco a Interfondos Administradora de Fondos y Fideicomisos S.A.. En octubre del 2010. se recuperó US$2.2 millones en efectivo. La

Administración del Banco, estima recuperar parcialmente la diferencia mediante la recepción de

derechos fiduciarios sobre un patrimonio autónomo que se constituirá con el remanente de los activos

inmobiliarios de la Míitualjsta; sin embargo, debido a que el*tiempo para dicha recuperación es incierta, el Banco ha constituido provisiones dei 100% de estas inversiones.

8, B IEN ES A D JU D ICA D O S POR PAGO Y NO U T IL IZ A D O S POR LA IN ST ITU C IÓ N

Un resumen de bienes adjudicados por pago y no utilizados por la institución es como sigue:


Bienes adjudicados por pago:Terrenos 2,032

Edificios y otros locales 836

Otros 94

Provisión para bienes adjudicados por pago (Nota 11) (877i

Total bienes adjudicados por pago, neto 2.085

Bienes no utilizados por la institución y total 214

Total 1-299

El movimiento de bienes adjudicados por pago y no utilizados por la institución fue como sigue:


Saldo neto al comienzo del año

Adjudicaciones de bienes Ventas

Provisión:Provisión de bienes adjudicados (Nota 11)Reversos de provisión (Nota 11)

Saldo neto al fin del año

9 , PR O P IED A D ES Y EQ U IPO

Un resumen de propiedades y equipo es como sigue:

- 2 3 -

s o m m i

¿ í ' l o U PER IN T E N D E N C IA

de C o m pa ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN y REG257RO

Quito, I 2 SET. 20t2

¡ . 0 > Qhombre: ^Firma:

] ,940

950 (242)

(445) ___96

1222

(en miles de L S dolares.)

Terrenos 6,900Edificios 54,526Muebles, enseres y equipos de oficina 10,652Equipos de computación 17.658Unidades de transporte j .593Total 91.329

D ep red ae ion acu m u I ad a t62.762)

Propiedades y equipo, neto 2_8.5fr_

El movimiento de propiedades y equipo fue como sigue:


Saldo neto al comienzo del año 29,864Adquisiciones 2.060

Ventas y retí ros (270)Depreciación (3.087)

Saldo neto al fin del año 2SJ67

10 . OTROS A C T IV O S

Un resumen de otros activos es tomo sigue:

Inversiones en acciones y participaciones:En subsidiarias y afiliadas

En otms instituciones financieras

En compañías de servicios auxiliares del sistema financiero En otras compañías

Derechos fiduciarios Gastos y págósantici pados Gastos diferidos:Adecuaciones

Programas de compunción

Instalación Varios Total

Provisión para otros activos (Nota 11)

Total


13,365

114327342

79.6252.753

693 1,003

194 2.140

100,561

____ C26)

100.535

Inversiones en Acciones v Participaciones - Un resumen de inversiones en acciones y participaciones

es como sigue:

m SUPERINTE-NDUNCIA

U 0 d e C o m p a ñ ía sD'ñECCÍÓN DE AUTOíi3ZAC!Ór¿ Y REGISTRO

Quito, 1 2 ShT. 2ü»2

-

0008092

% de Número de Valor Vulor en

Valor

pñtrunon

Entidades tenencia acciones Nonmnaí librea oroDorcio

En subsidiarias y afiliadas:Cervantes S.A. Compañía de Seguros

y Reaseguros 99.99 1,859,814

. . (en miie.s de li.S dt

■ ,860 ó.499

>lares';

6.499Interfoliaos Administradora de

Fondos y Fideicomisos S.A. 99.99 1,899,810 1900 5.735Medianet S.A. 33.33 600,000 600 674 •74Credimatic S.A. j j . j j 400,000 400 ___452 ..^7

Totel

(1) Ei valor patrimonial proporcional relacionado con las inversiones fue determinado en base a los estados financieros no auditados de dichas compañías con corte al 3 1 de diciembre de' 2010 para las subsidiarías y aJ 30 de noviembre del 2010 para afiliadas.

El movimiento de inversiones en acciones y participaciones fue como signe:

(en miles de U S dólares)

Saldo al comienzo del año 17,883

Ajuste de inversiones al valor patrimonial proporcional 1,780Ventas y ajustes (1) (5,339)Dividendos recibidos t ; 76)

Saldo al fin del año 14.148

(1) Incluye principalmente US$4 millones por la devolución de aportes para futuras capitalizaciones que realizó la subsidiaria Interfondos Administradora de Fondos y Fideicomisos S,A. al Banco. Adicional mente, incluye US$1.3 millones por la venta de 18,773 acciones (5.63 1 ciase A ^negociables” y 13,142 clase C “no negociables”) a un valor de US$71.3 18 cada acción, que ei

Banco mantenía en Visa Inc., generando una utilidad de USS( 19 mil.

Derechos Fiduciarios - Al 31 de diciembre del 2010. ei Banco mantiene una participación en ios

siguientes fldeicom isos;

(erf miles de U.S. dólares)

Fondo de Liquidez de! Sistema Financiero Ecuatoriano 40,769E ideicom i so Ba n co Internaci onal S.A.-002-BC E 19.552Fideicomiso Mercántii de Garantía BMco Internacional S.A. 19.304

Total derechos fiduciarios 79-625

P H S uperintendencia

¡ p de C o m pañ ía sDIRECCIÓN DE A'JTORií ACSÓH Y REGISTRO


Nombre: — _. Firma:

-25 -

0000093

Fondo de Liquidez dei Sistema Financiero Ecuatoriano - Corresponde a! H ó c i comiso mercan ri i de inversión controlado exclusivamente por la Superintendencia de Bancos y Seguios dei Ecuador y administrado porei Banco Central del Ecuador - BCE, el mismo que tiene por objeto la

administración fiduciaria de los aportes realizados al patrimonio autónomo a fin de atender las necesidades temporales de liquidez de las instituciones financieras. Los constituyentes son todas las

instituciones Financieras privadas controladas porta Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador sujetas a mantener encaje de sus depósitos en el Banco Central del Ecuador - BCE. Fi Fondo

fue creado en la Ley de Creación de ia Red de Seguridad Financiera, publicada en el tercer

suplemento del Registro Oficial No. 498 del 31 de diciembre 2008. Un detalle dei Fondo ai 3 í de diciembre del 2010 es como sigue:


Apolles (1) 39,505

Rendimientos capitalizados (2) 1.264

Total ÉL249

(1) Corresponde a! aporte del 1% de los depósitos sujetos a encaje efectuados al desaparecido

"F o n d o de Liquidez” transferidos én ía creación del “Fondo de Liquidez dei Sistema Financiero Ecuatoriano” y al aporte del 3% de los depósitos sujetos a encaje a partir de marzo dei 2009.

(2) Corresponden a los rendimientos capitalizados generados por el Fondo, producto de ias

inversiones efectuadas,

Fideicomiso Banco Internacional -002-BCE - Corresponde al fideicomiso mercantil de garantía administrado por la Corporación Financiera Nacional - CFN, conforme lo establecen las disposiciones

legales emitidas por el Banco Central del Ecuador - BCE, aplicables para todo el sistema bancario del país. El mencionado fide Lcomi so se encuentra garantizando las operaciones de comercio exterior (cartas de crédito) emitidas por el Banco bajo el convenio suscrito entre la Asociación Latinoamericana de Integración - ALÁBI y el Banco Central del Ecuador - BCE, El patrimonio autónomo del fideicomiso está constituido con cartera de crédito de 11 clientes calificados como

Riesgo Normal.

Fideicomiso Mercantil de Garantía Banco Internacional S.A. - Corresponde al fideicomiso

mercantil de garantía administrado por iaCorpomción Financiera Nacional - CFN, conforme lo establecen las disposiciones legales emitidas por el Banco Central del Ecuador - BCE, aplicables para todo el sistema bancario del país. El mencionado fideicomiso se encuentra constituido como garantía y fuente de pago de Jas operaciones de crédito que e] Banco Centra i del Ecuador - BCE otorgue o le pueda otorgar al Banco. El patrimonio autónomo del fideicomiso está constituido con inversiones en

certificados de depósito y cartera de crédito de 5 clientes calificados como Riesgo Norma!.

1 1 . P R O V IS IO N ES PARA P O S IB L E S P ÉRD ID A S SO BRE A C T IV O S DE R IESG O Y CO N TIN G EN TES

El movimiento de las provisiones para posibles pérdidas sobre activos de riesgo v contingentes fue

como sigue: _____________ ____ __________

P B S UP™NTENDENCIA

d e C o m p a ñ í a sOÍRECCIÓN DE AÜTOMZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 20!2

Nombre: FrFirma:_______

- 26 -

0000094

Cartera Bienesde Cuentaíi adindicadus í > m

> créditos por cobrar oor pa<20 activos, (en miles de U.S. dóiaies,!

Saidos ai comienzo dei año 2,200 22,387 3,093 523 95 30.07ÓCargado ai gasto 200 8,361 1,560 445 3 ÍU.569Castigos por bftjas (2.699) [92) [72' (2M3)Reversión de provisión (Nota 8) (96i í9t>¡Transferencias <4.180) 4.516 --

Saldos al fin de! año 21M9- 9,077 E 2 26 r m

(1) Constituyen las provisiones determ i nadas para cubrir eventuales pérdidas originadas en ;as

operaciones contingentes concedidas por el Banco. Esta provisión es regisnada contablemente en una cuenta de pasivo (Ver Nota 14) y transferida a !a provisión para créditos incobrables cuando

el deudor incumple con el pago de dicha obligación y ei Banco la asume.

De acuerdo con disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros de! Ecuador, el

Banco realiza mensuaimeníe la calificación de los activos de riesgo y contingentes para establecer las

provisiones necesarias a ser constituidas.

Calificación de A ctivos de Riesgo v Conlimenies - Un resumen de la cal ¡fie ación de aciivos de riesgo y contingentes efectuada por el Banco al 31 de diciembre del 2010 es como *igue-

(A) ÍB) (O)Riesgo Riesgo (C) Dudoso CE)

Rubro de evaluación Normal potencial Deficiente recaudo Pérdidas Total

...(en miles de U.S. dólares) .

Cartera de créditos y contingentes 999,493 13,917 3,270 5.475 3,535 1,025.690

Bienes adjudicados por pago 1,019 258 877 3 S”7 421 2,962

Cuentas por cobrar y otros activos .. 22,37$ 77 ___84 8.792 31.328

Subtotal 1.022.887 14,175 íL22Í .5,346 12.748 1.059.980

Inyers iones:

Para negociar 45.389

Disponibles para la venta 6 7.046

Mantenidas hasta el vencimiento 72,781

De disponibi)idad restringida ____U918

Subtotal 187.134

Total actívps de riesgo y

•contingentes y total evaluado

Provisiones:Provisión requerida 32,299

Provisión general ___43 31

Provisión constituida — IZ-áSá

Inversiones - Están valoradas de acuerdo con las normas emitidas al respecto por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador,.según los criterios mencionados en 1a Nota 2 y no se considera la

calificación en función de las categorías de riesgo______________________ ______

p l S u p e r in t e n d e n c ia 1

f'.-J de C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORíZACiOft Y REGISTRO . 27

Quito, 1 2 SuT. 2C¿2

Provisión General - La Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y $e;ju¡\.>á

del Ecuador y de- la Junta Bftncaria, establece la posibilidad de constituir una previsión genera! para

cubrir pérdidas potencíales basadas en la experiencia deJ negocio y factores de riesgo adicioiuiies. que no pueden ser medidos o evaluados utilizando únicamente la morosidad.

La Administración del Banco considera que ias provisiones constituidas (requerida y genera!) cubren

adecuadamente las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la falta de recuperación de activos.

1:2. O B L IG A C IO N ES CON EL P Ú B L IC O

Un resumen de obligaciones con el público es como sigue:

Depósitos a la vista:Depósitos monetarios que generan intereses Depósitos monetarios qué no generan intereses Depósitos monetarios de instituciones financieras Cheques certificados

Depósitos de ahorro OtrosFondo de tarjetahabientes

Depósitos por confirmar

Total

D epósitos a p lazú :De 1 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 131 a 360 días De mas de 361 días

Total

D epósitos re s trin g id o s :Cuentas de integración de capital Depósitos a plazo

Total

(en miie> de li.S dólares)

3 6 3.2 SI:-r.2 (i2 102.082

6,202

2! 2.59"

96

514

T? V'4

125,266

i 63,536

92,177

33,605

... .im .

1 U J1 2

89024.944

DepósitosMonetarios - Constituyen obUgacion^ exígibles a la vista mediante la presentación de

cheques.

Cheques Certificados - Constituyen los valores de los cheques girados por deposita mes que fueron

certificados por el Banco, en virtud de lo cual, el Banco se obliga al pago.

Depósitos de Ahorro ~ Constituyen cuentas de ahorro que devengan una tasa de interés nominal anual en función de los saldos diarios3 los cuales se capitalizan mensual mente.

RINTE N D ENCIA

d e C o m p a ñ í a sCiRECClÚS DE AÜTOSIZAGÓN Y REGÍSTRO

Quito, 1 2 ¡¡tí. 232

-28 -

( I

0000096

Depósitos por Confirmar - Constituyen los valores de los depósitos recibidos» en cheques de otras plazas o del exterior que se remiten a! cobro a través de ia cámara de compensación o remes:;? respectivamente, hasta su confirmación.

Depósitos a Plazo ~ Constituyen certificados de depósito a un plazo fijo original no menor a 30 días

que devengan una tasa de interés nominal anua! determinada en función a los piados. Hstos depósitos

se presentan en función del plazo remanente para su vencimiento.

Depósitos Restringidos - Constituyen los depósitos que por disposición legal o por acuerdo privado tengan la característica de no tener una ¡ibre disponibilidad, ni de poder set retirados en cmilquicr tiempo, así por ejemplo: valores recibidos para constituir cuentas de integiación de capital y los

depósitos que garantizan operaciones de crédito, entre otros.

Tasas de Interés - Las tasas de interés nominales anuales de las obligaciones con e; publico promedio

del afio y vigentes a diciembre del 2010, fueron como sigue:

Distribución Geográfica - Un resumen de las obligaciones con el público por distribución geográfica

según su otorgamiento es como sigue:

Promedio 2010 Porcentaje

Diciembre. 20! 0

Porcentaje

Cuentas de abon osDepósitos monetarios (cuentas corrientes) Depósitos a plazo

0.731.424.46

0.781.39

4.29

(en miles de L\S. dólares)

GuayaquilCuencaAmbatoSanto DomingoCocaMantaIbarraOtras ciudades

706,2~2 278,469 94,726 74,123 32,250 22.419 32719

16,909

140.516

Total

13- O B L IG A C IO N ES IN M ED IA TAS

Un resumen de obligaciones inmediatas es como sigue:

-29 -

Quito, 1 2 SET. 20;2

0000097

(_en ni i i es de U S dolares)

Recaudaciones para el sector publico 4.181Cheques de gerencia 3,42 !Giros, transferencias y cobranzas por pagar 66

Tota! 7.668

Recaudaciones para el Sector Público - Constituyen valores recaudados por el Banco en concepto cié

impuestos fiscales, aranceles, multas, facturación de servicios públicos,, matriculado:'; vehicular >

otros conceptos, los cuales están amparados por convenios suscritos y deben ser entregados a las

entidades del sector público que administran dichos ingresos deí Estado principalmente, en un plazono mayor a 6 días.

Cheques de Gerencia - Representan cheques emitidos por la Administración ce! Banco por cuenta de clientes para ía cancelación a terceros.

14 . CUENTAS POR PAGAR

Un resumen de cuentas por pagar es como sigue:


Intereses por pagar:Depósitos a plazo 3.100Depósitos restringidos 1.049

Obligaciones con organismos multilaterales 373Retenciones fiscales y aduaneras 5,913Jubilación patronal e indemnizaciones 5,039

Participación a empleados 3,153Impuesto a la renta 2,81 íProvisión para contingencias 1,799

Pasivos inmovilizados - ÍNFA 1,559

Retenciones judiciales 1,537Bonificaciones a empleados y funcionarios 1,482

Provisiones para operaciones contingentes (Neta 11) 1,437

Varias 7..494

Total 36J5J

Retenciones Fiscales y Aduaneras - Al 31 de diciembre del 2010, las retenciones fiscales y aduaneras

incluyen principalmente:

. Corporación Aduanera Ecuatoriana - CAE - Corresponde a ¡os valores pendientes de pago a la CAE, por las recaudaciones de tributos aduaneros, en las cuales el Banco actúa en calidad de agente de retención, de acuerdo a lo establecido por disposiciones legales vigen tes.

S u p e r in te n d e n c ía m a d e C o m p a ñ ía s

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y RESiSTSí


.Nombre;

- 3 0 -

0000098

> Impuesto a i a Salida de Divisas - Corresponde a los valores pendientes de pago a la autoridad tributaría, principalmente por las transacciones en las cuales el Banco actúa en calidad de agente de retención de este impuesto, de acuerdo a !o establecido por disposiciones legales vigentes, por ias

transferencias de divisas efectuadas hacia el exterior por disposición de sus clientes,

Participación a Empleados - De conformidad con disposiciones legales, ios empleados tienen derecho a participar en las utilidades del Banco en un 15% aplicable a ias utilidades líquidas

El movimiento de la provisión para participación a empleados fue como sigue;

Impuesto g fg Renta - De conformidad con disposiciones legales, la tarifa para el impuesto a la renta,

se calcula en un 25% sobre las utilidades sujetas adjstribución y del 15% sobre las utilidades sujetas a capitalización. Hasta el año 2009, los dividendos en efectivo que se declararon o distribuyeron a favor de accionistas nacionaies 0 extranjeros no se encontraban sujetos a retención adicional alguna.A partir del año 2010, los dividendos distribuidos a favor de accionistas personas naturales residentes

en eí Ecuador y de sociedades domiciliadas ein paraísos fiscales, o en jurisdicciones de menor imposición, se encuentran gravados para efectos del impuesto a la renta. Una reconciliación entre ía utilidad según estados financieros y la utilidad gravable, es como sigue:

(en mi Íes de U.S. dolares;

Saldo ai comienzo de! año

Pagos efectuados Provisión del año

2.996(4.207)

4.369

Saldo al fin del año

(en rnües de U.S. dólares)

Utilidad según estados financieros, neta de participación a empleados

Ajustes al Valor Patrimonial Proporcional - VPP

Ingresos no gravadosParticipación a empleados proveniente de ingresos no gravadosGastos no deducibles

Otros

24.756

(1,603)(3.572)

536807

Utilidad gravable 20.154

Impuesto a la renta 15% impuesto a la renta 25%

9943.381

impuesto á la renta cargado a resultados

El movimiento de la provisión para impuesto a la renta fue como sigue:

0000099

(en ini!t*í de L.S. dólares)

Saldo ai comienzo del año Provisión del añoRetenciones en la fuente de impuesto a la renta

Pagos efectuados(88)

íJ .476)

Saldo al fin del año JLU

Las declaraciones de impuestos han sido revisadas por las autoridades tributaria? ha si a e! aña 2005

(Ver Nota 33); las correspondientes a los años 2006 al 2008 están en proceso de rc\ isión. Las

declaraciones de los años 2009 y 2010 están pendientes de revisión.

Aspectos Tributarios del Código Orgánico de la Producción - Con fecha diciembre 29 de 20! 0 se

promulgó en el Suplemento del Registro Oficial No. 351 eí Código Orgánico de la Producción. Comercio e inversiones, eí mismo que incluye entre otros aspectos tributarios los siguientes:

La reducción progresiva-en tres puntos porcentuales en la tarifa de impuesto a la renta para sociedades, así tenemos: 24% para el año 2011, 23% para el año 2012 y 22% a partir del año

Exoneración de retención en la fuente de impuesto a la renta en pago de intereses de créditos

externos otorgados por instituciones financieras.La reducción progresiva del porcentaje de retención en la fuente de impuesto a ia renta en pagos

al exterior conforme ia tarifa de impuesto a la renta para sociedades.Exoneración del i ni puesto a la salida de divisas en los pagos de capital e intereses por créditos otorgados por instituciones financieras destinados al fin anci amiento de inversiones previstas en este Código.

Pasivos Inmovilizados - JNFA - Corresponde a los pasivos que Han permanecido inmovilizados en los estados financieros del Banco por másale un año; los mismos que cuando cumplan cinco años con un saldo de basta el equivalente a 3 UVCs, o más de diez años con un saldo mayor, por no haber sido reclamados por su beneficiario, serán transferidos al Instituto Publico de la Niñez \ la Familia, INF A.

Jubilación Patronal e Indemnizaciones:

Un resumen las provisiones para jubilación patronal f indemnizaciones es como sigue;

2013.


Jubilación patronal Indemnizaciones

1.604M 3Ó

Total

m ? de C o m p a ñ ía sd :reccíóm de autorización y registro

Quita t 2 bcT. 2012

* J¿ibUnción Patronal - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, ios empleados que por veinte años o más hubieren prestado sus servicios en forma continuada o interrumpida, tendrán derecho a ser jubilados por sus empleadores sin perjuicio de la jubilación que les corresponde en su condición de afiliados al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social - IESS. Ai 3 I de diciembre del2010, el Banco tiene registrada una provisión por dicho concepto sustentada en un estudio actuarial preparado por un profesional independiente, basado en el método de prima única o acreditación anual de ja reserva matemática total. Dicha provisión incluye una reserva por obligaciones

adquiridas para atender el pago de 19 empleados que al 31 de diciembre del 2010 tenían 25 años o

más de trabajo. Adicionalmente, incluye una reserva por el valor actual de las obligaciones futuras

para I !8 empleados que al 31 de diciembre del 2010 tenían entre 10 y 25 años de trabajo.

El Banco no ha registrado él valor correspondiente a la provisión de ios empleados que tienen menos de 10 años en el Banco, los mismos que al 31 de diciembre del 20 i 0 asciende a 923 empleados. Para el cálculo, se consideró una tasa anual de conmutación actuarial dei 5%,

Los movimientos de la provisión para jubilación patronal fueron como sigue:


Saldo al comienzo del año i >444Pagos efectuados (12)Provisión del año 122

Saldo al fin del año jJá íü

Indemnizaciones - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, en los casos de terminación de la relación laboral por desahucio solicitado por el empleador o por el trabajador, el empleador bonificará al trabajador con eí 25% del equivalente a ia última remuneración

mensual por cada uno de los años de servicio prestados a la misma empresa o empleador. Al 31 de diciembre del 2010, el Banco tiene registrada una provisión por dicho concepto sustentada en un estudio actuarial preparado por un profesional independiente.

Los movimientos de la provisión para indemnizaciones fueron como sigue:

(en miles de U S. dólares)

S al do al comi enzo del año 2,262Pagos efectuados (1,650)Provisión del año 2,824

Saldo al fin del año JA M

15 . o b l i g a c i o n e s f i n a n c i e r a s

Corresponden a préstamos otorgados por la Corporación Andina de Fomento - CAF. por la línea de crédito concedida al Banco bajo la modalidad rotativa, con vencimientos hasta octubre del 20 ¡ 1 y con

tasas de interés equivalentes a ia tasa Libor más un margen del 3.55%.

-3

a0000101

S uperintendencia DE C o m p a ñ ía s

■-HíCCídN DE AIíTURíaACIÓN V REGiSTRQ

Ouíta 12 SET. 2312

Nombre. . isíl+llk'» ^ml’/n'Cí.’í

Rima:

L.J

16. OTROS P A S IV O S

Al 3 i de diciembre dei 2010, incluye principalmente operaciones y transferencias interbancarias por

liquidar por US$929 mii y sobrantes de cajeros automáticos por US$443 mi I.

17 . PATR IM O N IO DE LO S A CC IO N ISTA S

Capital Pasado - El capital suscrito y pagado del Banco está representado por 99,000,000 acciones ordinarias y nominativas de US$1 cada una.

ReservaLeeal - De conformidad con la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, debe

transferirse por lo menos el 10% de la utilidad anual para formar la reserva legal, hasta que ésta corno

mínimo represente el 50% de su capital pagado.

Superávit por Valuaciones - Representa el efecto de los ajustes resultantes de la valuación a \ a lo re s

de mercado de ios bienes inmuebles de- propiedad del Banco y el ajuste a valor patrimonial proporciona! de las inversiones en acciones cuando la variación en el patrimonio de las subsidiarias se produce por el registro de la valuación de sus propiedades a valor de mercado,

De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Seguros dei Ecuador, este superávit puede ser transferido directamente a la cuenta patrimonial resultados acumulados, cuando el superávit sea realizado, es decir, mediante ej retira, disposición o uso del activo. Durante el año 2010. el Banco

transfirió US$425 mil de esta cuenta a utilidades retenidas considerando el uso (depreciación) de los

activos revaluados.

Utilidades Retenidas - De acuerdo a lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la /unta Bancaria, el Superintendente de Bancos y Seguros podrá disponer que la totalidad o una parte de las utilidades del año, no se distribuyan a los accionistas, sino que se destinen obligatoriamente a la formación de una reserva especial para una inmediata capitalización. La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, mediante oficio No. SBS-INIF-DNIF1-SA3FQ3-2010-956 del 30 de diciembre del 2010, consideró procedente el reparto

de dividendos anticipados a los accionistas del Banco por la suma de US$6.2 millones de las

utilidades del año 2010.

18- R EQ U ER IM IEN TO S DE PATR IM O N IO T ÉC N IC O Y D E L IQ U ID E Z

Patrimonio Técnico - De acuerdo a lo establecido en la Ley Genera! de Instituciones del Sistema Financiero y la Codificación de R^okeionés emitida por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y ia Junta Bancaria, el Banco debe mantener, una relación entre su patrimonio técnico y la suma ponderada por riesgo de sus activos v contingentes del 9%; además, el patrimonio técnico no

puede ser inferior al 4% de los activos totales más contingentes.

Un resumen del patrimonio técnico requerido y constituido es como sigue:

S ü PERINTENDHN-CíA

. d e C o m p a ñ í a sf DJRECGON £>£ AUTORIZACIÓN Y ñCSÍSTR:

Quito, j 2 SET, 2012. -

0000102

Activos y

Patrimonio técnico a activos y contingentes ponderados por riesgo

contingentesponderados Importepor riesgo requerido

(en miles de

U.S. dólares)

U25.520 1QL2Í2

1 ni porte con > ntu [do


i 36,383 12

A ct i vos totales 1 m porte

v contingentes Requerido (en miles de

U.S. dólares)

I ni pone

constituido (en mijes de

U S dólares)

Patrimonio técnico a activos totales y

contingentes

Liquidez - De acuerdo con lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia

de Bancos y Seguros del Ecuador y de. la Junta Bancaria, al 3 J de diciembre dei 20 i 0. el Banco

mantiene los siguientes indicadores de liquidez:

j<,\.

Liquidez de primera línea (1) 3.6A8

Liquidez de segunda línea (1) ¿h jd

Jndícador de I iquidez. mínimo requerido (2) ü> 0J

(1) Los índices de liquidez son calculados considerando ciertos saldos de cuentas de fondos disponibles, inversiones, depósitos y Obligaciones con si público con vencimientos hasta 90 y ISO

días para los indicadores de primera y segunda línea respectivamente.

(2) El índice de liquidez requerido es calculado en función a la volatilidad de los depósitos recibidos.

, CO N T IN G EN TES

Un resumen de contingentes es como sigue:

f:? j S Uf^NTENDFNCFA D E C o M PA Ñ í A S

OlRECCiáN DE AUTOñíZACiÓN Y REGISTRO

Quito, í 2 SET. 2012 * 35 -

0000103

(en ¡niies u t U .S . do^nss)

Créditos otorgados no desembolsados;Cartera de créditos de consumo i ^9,906

Cartera de créditos comercial 7. i 34Otros 2,S28

Fianzas y garantías-.

Garantías aduaneras 30,1 88

Con garantía de instituciones financieras de) exterior 6.154Cartas de crédito:Emitidas por la institución 93.833

Confirmadas 46 i

Avales 8,934

Total UZA2S

Créditos Otorgados no Desembolsados - Corresponde principalmente a los saldos no desembolsados de los diferentes tipos de créditos aprobados por el Banco, en los cuales éste ha adquirido un tompromiso para el otorgamiento, pero que en razón del contrato o convenio o por cualquier otro motivo se encuentran pendientes de desembolso.

Fianzas y Garantías - Se registran las fianzas y garantías dé instituciones financieras del exterior emitidas a favor de la banca nacional en respaldo de sus fianzas concedidas. Adicionaimente. incluye los valores de las garantías aduaneras emitidas por el Banco exclusivamente a favor de [a autoridad de Aduanas para responder por las obligaciones que los clientes han contraído por ei pago de derechos, multas, intereses y cualquier otro, recargo por la dcsaduanización de ias mercaderías importadas.

Cartas de Crédito - Corresponden a los valores de las cartas de crédito emitidas a favor de beneficiarios del exterior (incluido el margen máximo de tolerancia), a petición y de conformidad con las instrucciones dei cliente, por medio del cual el Banco se compromete a pagar directamente o por intermedio de un banco corresponsal hasta una suma determinada de dinero o también a pagar,

-aceptar o negociar letras de cambio giradas por el beneficiario contra la presentación de los documentos estipulados, de conformidad con ios términos y condiciones establecidas.

2 0 . CUENTAS DE ORDEN

Un resumen de cuentas de orden es como sigue:

Cuentas de orden deudoras:Cobertura de seguros

Activos castigadosCartera de créditos y otros activos en demanda judicial Contratos de arrendamiento mercantil financiero

Intereses, comisiones e ingresos en suspenso Activos propios en poder de terceros entregados en garantía Otras


1,177,594

11,74!1 1,055 10.5 11 2,724

2,000 408.466

Total 'hT

1 2 üt'T. ¿O¡2 I

j Nombre. _ 1,1 JIQKuují»i Firma:

±¿2áM21

- 36-

0000104

Cuentas de orden acreedoras;Va lo re s y b ien e s rec i b idos d e terceros 3,99 1.47'?

Origen de! capital pagado 99,000Depósitos en entidades del sector público 84,1 93Depósitos y captaciones constituidas como garantía de préstamos 54,705

Operaciones pasivas con empresas vinculadas 24,388

Operaciones pasivas con empresas subsidiarias y afiliadas 7-872

Provisiones constituidasIntereses pagados por depósitos o captaciones constituidos como garantía de préstamos ' .üJ9

Otras .__i 3.7 8 0

Total 4,282,56!

Cobertura de Seguros - Corresponden a los valores registrados por el monto de la cobertura de los

seguros contratados por el Banco,

Activos Castigados - Corresponden a los activos del Banco que por haber permanecido vencidos han sido calificados de incobrables, previa notíficaejón de la Superintendencia de Bancos y Seguros dei Ecuador y de la Junta Bancaria, de acuerdo a lo establecido en las disposiciones legales vigentes

Cartera de créditos v otros activos en demanda judicial - Corresponde al vaior de ios diferentes tipos

de créditos, dividendos o cuotas de préstamos, así como los títulos y cupones de inversiones vencidas, los documentos de cuentas por cobrar y otros activos no cubiertos en la fecha de exigibilidad, que hayan sido entregados para lá cobranza por vía judicial.

Contratos de Arrendamiento Mercantil Financiero ~ Corresponde a! valor de los cánones de arrendamiento mercantil pendientes de causar hasta la terminación de ios respectivos contratos.

Intereses, Comisiones e Ingresos en Smvenso Corresponden a los intereses, comisiones e ingresos generados en operaciones concedidas por él Banco, que han sido reversados del estado de resultados por no haberse recaudado. Adicionalmente, corresponden a la acumulación de intereses de ias

operaciones de cartera de créditos vencidas, así como la acumulación de intereses de aquellas operaciones clasificadas como cartera de créditos que no devenga intereses y los intereses de mora de

estas operaciones.

Activos Propios en poder de Terceros entregados en Garantía - Corresponde a bienes inmuebles de propiedad del Bahco^entregados a terceros en garantía .de operaciones de crédito y obligaciones

contraídas.

V(dores y Bienes Recibidos de Terceros - Corresponden a los documentos y bienes recibidos de

terceros en cobranza, custodia, administración y garantía por Jas operaciones crediticias concedidas

por el Banco.

Origen del Capital Pasado - Corresponde a los valores pagados en efectivo por los accionistas del Banco, ia reinversión de utilidades y la revalorlzaeíón del patrimonio producto de los avalúos efectuados por disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

£,7 ] SUPERINTENDENCIAd e C o m p a ñ ía s

eiRECCíóíN DE AUTCn.ZAClÓN Y REGISTRO - 3

Q^to, 1 2 SET. 2012

Depósitos de Entidades detSector Público - Incluye los saldos correspondientes a !a> opci aciones

que las entidades públicas han realizado con el Banco, tales como depósitos monetarios, depósitos de ahorro, depósitos a plazo y depósitos por confirmar.

Depósitos y Captaciones Constituidos como Garantía de Préstamos - Corresponden a ios valores dé

los depósitos o captaciones constituidos como garantía de préstamos otorgados por e! Banco a

clientes, sobre los cuales los depositantes no pueden realizar retiros, sino hasta la cancelación de los mismos.

Operaciones .Pasivas con Empresas Vinculadas - Corresponde al valor de ¡as captaciones \ operaciones pasivas que se han receptado de empresas consideradas como vinculólas ¡o

establecido por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, en ia determinación de vinculación de las personas naturales y jurídicas por propiedad, administración o presunción

Provisiones Constituidas - Corresponden a los valores de las provisiones constituidas estimadas por

la comisión especial de calificación de activos de riesgo por la cartera de créditos reestructurada,

clasificada por segmento crediticio.

Operaciones Pasivas con Empresas Subsidiarias Añiladas - Corresponden a las operaciones pasivas recibidas de subsidiarías y adiadas, es decir. Jas captaciones y operaciones de carácter pasivo provenientes de instituciones en las que la entidad mantiene un nivel de participación del 20% o más en el capital pagado,

Intereses pasados por depósitos o captaciones constituidos corno garantía de préstamos - Corresponden a los valores que por intereses han pagado las instituciones financieras por los depósitoso captaciones constituidos corno garantía de préstamos otorgados, que no son de libre disponibilidad

de los depositantes, sino hasta lá cancelación total de ios créditos.

Las cuentas de orden no inciden en la situación financiera ni resultados de operación del Banco, son utilizadas por requerimiento de ja Superintendencia de Bancos y Seguros para mantener un control de información adicional.

2 1 . EXPO S IC IÓ N EN MONEDA EXTRAN JERA

Los tipos de cambio al 3} de diciembre del 2010 por USS1.00 dólar fueron como sigue:

Francés Libras Yenes

Euros Suizos Esterlinas Japoneses

Tipos de cambio 0.7528 0.9392 ÜMM M~M2

La exposición del Banco a las principales fluctuaciones de Cambio a esa fecha es como sigue:

S uperintendencia

de C o m p a ñ ía sDIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTiu

Francos Libras Estéril ñas Yenes

Euros Suizos Jaoonestís

... (en mi Íes)

ACTIVOS Y PASIVOS:

Fondos disponibles:

Caja

Cuentas corrientes

115

3,418 ! 7 71,621

Obligaciones con el público:

Depósitos de ahorro

Depósitos a plazo

Cuentas por pagar

(2,908)

(584)

(24)

(1)

Exposición, neta , 17 12 71.620

CONTINGENTES:

Acreedoras

Fianzas y garantías

Cartas de crédito emitidas por la

Institución

365

1.788 341 824.7 13

Total

2J53 M i £ 2 iL m

22 . IN T E R E S E S Y D ESCU EN TO S GANADOS

Un resumen de intereses y descuentos ganados es como sigue:


Cartera de créditos S1.3 83

Inversiones 10,326Depósitos 1,011Operaciones ioterbanear ias ____ 2

Total U JM

23 , CO M IS IO N ES GANADAS

Un resumen de comisiones ganadas es como sigue:

Establecimientos afiliados

Cartas de crédito Fianzas Avales

Total


P p i S upeRintendencia

d e C o m p a ñ í a sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO


4.5612,997

1,137154

- 3 9 -

Q0000107

2 4 . U T IL ID A D ES F IN A N C IER A S

Un resumen de utilidades financieras es como sigue:


Venta de activos productivos 2,859Ganancia en cambio 666

Arrendamiento financiero 595

Valuación de inversiones 202

Tota! 4.322

IN T ER ES E S CAUSADOS

Un resumen de intereses causados es como,signe:

(en miles de U.S

Obligaciones con el público 25,441

Obligaciones financieras 88 i

Total

PERD I DAS F I NA N C IE RAS

Un resumen de pérdidas financieras es como sigue:

(en miles de U.S

Valuación de inversiones 957

Pérdida en cambio 836

Otras 60

Total L.8..SI

27 . OTROS IN G R ESO S O PER A C IO N A LES

Un resumen de oíros ingresos operacionales es como signe:


Oíros servicios:Tari fados con costo máximo Tarifados diferenciados

Utilidad en acciones y participaciones Otros

Total

S UPER1NTr'NDHNC!A J J de C o m p a ñ ía s

DÍRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN ¥ REuíSTRC


Nombre. Fi'rna:__

D O

13-657

4,101 1,873

559

Z0J.9D-40 -

0000108

28. OTROS EGRESOS OPERACIONALES

*Un resumen de otros egresos operacronales es como sigue:


Castos de persona! 26.790

Impuestos, contribuciones y multas j 1/728

Servicios varios 1 :.596

Depreciaciones 3,08 7

Servicios recibidos relacionados con tarjetas de crédito 2,69!

Mantenimiento de activos fijos 1.090

Amortizaciones 9S3

Otros 4.664

Total (MM

OTROS IN G R ESO S NO O PERAC IO N A LES , NETO

Un resumen de otros ingresos no operacionales, neto es como sigue;

(en m i 1 es de U S ció 1 ares)

Recuperaciones de activos financieros 1.3118

Servicio de cajeros automáticos entre bancos i ,288

Servicio de avance de efectivo 1.14 7

Otros ingresos, neto 1.193

Total 4_,98i

A CT IVO S EN TREGADO S EN GARAN TÍA

El Banco mantiene entregados en garantía los siguientes activos:

Activos en garantía Valor Pasivos v continúenles garantizados(en miles de U.S. dólares)

Fondo de Liquidez del Sistema 40,769 Requerimiento lega! para atender ias

Financiero Ecuatoriano (Nota 10) necesidades temporales de liquidez de

las instituciones financieras

Derechos fiduciarios - Fideicomiso 1,9,552 Línea de crédito para operaciones de

.Banco Internacional-002-BCE comercio exterior - cartas de crédito

(Nota 10) emitidas bajo el convenio A LA DI

Derechos -fiduciarios - Fideicomiso Mercantil de Garantía Banco Internacional S.A. (Nota 10)

19.304 Garantía y segunda fuente de pagofrente a! Banco Central de! Ecuador

----------- - por los créditos que !? otorgue o hayaSüPERINTEt-tíM^et, de C o m p a ñ ía s

DIRECCION DEÁUTORiZftCJÓN Y RE<¡¡STR3

Qúm J 2 SET. 2012r-» v-n

Nombre

-41 -

0000109 R

31 . P R IN C IP A LES SA LD O S Y TRA N SA CC IO N ES CON P A R TES V IN CU LA D A S Y S U B S ID IA R IA S

Un resumen de los principales saldos y transacciones con partes vinculadas y subsidiarias es corno sigue:


SALDOS:

Cartera de créditos 736

Inversiones en acciones en subsidiarias y afiliadas 13,365Intereses por cobrar _6

Total activos N, 157

Depósitos monetarios 9,697

Depósitos a plázo 22,2 51Intereses por pagar 1 85

Total pasivos 3.2,1.33

Intereses y descuentos ganados ....

Intereses y descuentos pagados ..;i¿3.

Ajuste al valor patrimonial proporcional., neto de. dividendos recibidos JJiQ j

32 , COM PROM ISOS

Los compromisos más importantes del Banco,'a! 31 de diciembre del 2010, se detallan a continuación:

Convenio de Responsabilidad con las Subsidiarias - De acuerdo a Jo establecido en ia Codificación de ia Ley «General de Instituciones de! Sistema Financiero, el Banco por ser cabeza del Grupo Financiero.; mantiene suscritos convenios de responsabilidad con cada una de las subsidiarias, en los cuales se establece que el Banco responderá de las pérdidas patrimoniales de dichas entidades, si

existieren.

Contratos de Prestación da Servicios con Subsidiarias y A filiadas;

El ] de octubre del 2003, el Banco suscribió un contrato con Medianet S.A. (entidad auxiliar de

servicios financieros). El mencionado ccntrato establece que Medianet S.A. preste los servicios de afiliación y mantenimiento de establecimientos para la aceptación de tarjetas de crédito y afínes; y, servicios de envío y recepción electrónica de información para las autorizaciones de

consumo de tarjetas de crédito y otros relacionados.■ ■ ■' ■ ■>


d e C o m p a ñ ía sDIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGI5TRO

Ouito, 1 2 SET. 2G12

l Frma

- c -

0000110

El 8 de julio del 2003, ei Banco suscribió un contrato con Credimatic S.A. (entidad auxiliar de

servicios financieros), con el propósito de que dicha Compañía preste ios servicios para el

procesamiento de las tarjetas de crédito, cargo, afinidad para ias dístinLas marcas que e¡ Banco

emita, opere y adquiera, así como el servicio de autorizaciones de consumos y avance? de efectivo.

Contrata-de Licencia de Marca registrada Visa - E! 26 de enero del 2000. el Banco suscribió un contrato con “Visa International Service Association”, mediante eJ cual et Banco podrá utilizar ias marcas de propiedad de "Visa"’ en calidad de miembro principal, emisor y adquiriente a través de la concesión de una licencia no exclusiva., transferible, libre de pago de regalía para uso de ¡"arca.

Contrato de Emisión de Tarjeta de Crédito MasterCard - Ei 11 de noviembre del 2005, el Banco

suscribió un contrato con "MasterCard Internationál31, mediante ei cual, el Banco podrá utilizar las

marcas de propiedad de ‘'MasterCard7' en calidad de miembro principal, emisor-y adquiriente de tarjetas de crédito.

33 . CO N T IN G EN C IA S

La Administración Tributaria emitió a! Banco las actas de determinación No. 1 720080! 0004 1720080)00289 y 1720100100001, por glosas de impuesto a ¡a renta del año 2003, 2004 y 2005,

determinando un impuesto a pagar por US$1,842 mil, US$2.119 mil y USS1.679 mil, respectivamente (sin incluir intereses y multas). El Banco ha impugnado estos actos de !a Administración Tributaria, mediante juicio ante el Tribunal Distrital de ío Fiscal.

Según .el asesor tributariodej Banco, el trámite ha finalizado para jos juicios del ejercicio fiscal de los

años 2003 y 2004, y el Banco se encuentra a la espera de la emisión de la sentencia, Para el juicio del ejercicio fiscal del ano 2005, a la fecha ha concluido el período de prueba con la entrega de los informes de ios peritos correspondientes, Decido a estas circunstancias, de acuerdo al criterio de los asesores legales de) Banco, la resolución de estos juicios es incierta. Al 3 l de diciembre del 2010, el Banco mantiene.registrada una provisión, para cubrirlas posibles pérdidas que se deriven de la resolución de estas contingencias (Ver Nota 14).

34 . V EN C IM IEN TO DE A CT IVO S Y P A S IV O S

A continuación se muestran los activos y pasivos más representativos del Banco, agrupados según sus plazos remanentes al‘31 de diciembre del 2010:


p l d e C o m p a ñ ía s

ClREOtÓN DE AUTORIZACIÓN V REGISTRO

Quito , t 2'ütl. 2052

-43 •

0000111

Hasta Hasta Hasta Hasta Mas dtr30 días 90 día; 180 días 360 d¡as 360 djs? l£l£Í

. (en miles de U.S. dólares)

Activos

Fondos disponibles c146,639 446,639Inversiones financieras para

negociar:

Del sector privado 6,900 1,100 17,290 2,500 14,139 4 i ,929

Dé 1 sectOT publico 1,000 2,460 .1.460

Disponibles para la venta;

De! sector privado 75S 1,149 1,437 3,384 60,3 1S 6"\04í>Mantenidas hasta el

vencimiento:

Del sector privado 2,500 53,008 5 5 JOSDel sector público 17..27 3 17,273

Dísponibil¡dad restringida 5,918 1,91 S

Cartera de créditos:

'Cartera comercia! 75,843 1 10,368 '146,7S9 116,218 179,0 i 2 628,230

Cartera de consumo 53,836 8,174 9,310 11,874 1-1,076 97,270

Cartera de vivienda 1.749 2,156 3,277 6,254 107.464 i 20,900

Cartera de microcrédito 762 1,028 1,572 2,140 2.062 7,564

Comercial reestructurada 15 32 447 230 3,434 4,258

Cuentas por cobrar;

Intereses'por cobrar de:

Cartera de créd itos 8,711 8.71 i

Operaciones ínterbancarias ....1-680 ! -680

Total 124.007 1&Ü22 45X2% L2SMM

Pasivos

Depósito a la vista 954;928 954.928

Depósito a plazo 125,266 153,536 92,177 33,605 2.9SS 417,572

Obl igacio.nes i um ed i atas 7,668 7,é6S

Intereses por pagar 4,522 4,522

Obligaciones financieras 7.500 17.000 24.500

Total 1.099. HS4 163.336JU 2 L M M L u m m

35 . AD M IN ISTRAC IO N DE R IE S G O S

Riesgo Financiero - Las actividades dei Banco están expuestas a una variedad de riesgos financieros que Son administrados a través de procesos formales, que permiten la identificación, medición, control y monitoreo de los riesgos. E! objetivo del Banco es lograr un balance apropiado entre el riesgo y ei

retorno, minimizando los efectos adversos potenciales sobre la condición financiera de! Dance

La administración del riesgo es realizada por la Vicepresidencia y la Unidad de Riesgos de) Banco

bajo las políticas aprobadas por el Directorio.

Las políticas de administración.de riesgos del Banco son diseñadas para identificar y analizar los mencionados riesgos, con el propósito de establecer límites y controles apropiados, así como para

moni torear los riesgos y verificar el cumplimiento de los límites por medio de sistemas de información fiables y actualizados. Con el propósito de recoger los cambios en el mercado, ios

productos y las mejores prácticas regularmente se revisan Jas políticas y sistemas de administración de riesgos para asegurar qhp fe* rán Hp hi damante actualizados -y cump 1 iendo su función.

-i S u p e r i n t e n d e n c i a


C-ÍRECCIÓN DE AüTOR’ZÁCIórJ Y nEQSTSO

Q uito , 1 SET. 2012

Nombre:-FrfrtT3- • -

- 44 -

0000112

Organización dé la Función de Riesgos - La administración cuenta con el conocimiento y experiencia necesaria para desempeñar sus funciones con la eficiencia, objetividad e independencia necesaria, para supervisar e¡ desarrollo de ía estrategia general del Banco. EI Comité de Riesgos efectúa ias siguientes funciones:

1. Establece las políticas de riesgo del Banco.

2. Supervisa que se cumpla los niveles de riesgo asumibles.

3. Revisa sistemáticamente las exposiciones con los principales clientes, sectores económicos, áreas

geográficas y tipos de riesgo, entro otras variables,

4. Conoce, valora y sigue las observaciones de autoridades superviso ras.

Riesao Crediticio - El riesgo de crédito, se origina en la posibilidad de pérdida debido al

incumplimiento dei prestatario o ia contraparte en operaciones directas, indirectas o de derivados que conlleva el no pago, él pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las obligaciones pactadas.

Los-activos financieros que potencial mente presentan riesgo crediticio para el Banco, consisten

primordialmente en depósitos en bancos.que devengan intereses, portafolio de inversiones y cartera de créditos y contingentes. Los depósitos en bancos están colocados principalmente en bancos del exterior, con reconocida solvencia y calificación adecuada para los niveles de inversión.El Banco estructura jos niveles de .riesgo crediticio aceptables a través del establecimiento de políticas que propicien una adecuada administración de los portafolios en función de las necesidades y productos que ofrece. Las políticas incluyen, la determinación de límites tanto para las inversiones., asi como tanibién para el valar de riesgo aceptado en relación a un solo prestatario, grupo de prestatarios, y segmento geográfico, a fin de mantener un portafolio equilibrado y diversificado, evitando permanentemente la concentración por sector económico, grupo o región.

El Banco ha definido las siguientes estrategias:

Evaluar periódicamente políticas de cumplimiento de riesgos.Analizar el comportamiento de índices definidos.Determinación de índices de gestión.Cimipliniienío de los requerimientos realizados por organismos de control.

Adicionalmente, el Banco cuenta con un proceso de aprobación de créditos plenamente controlado desde la admisión de los clientes hasta la fase dé recuperación de los créditos otorgados.

Las operaciones crediticias son evaluadas tomando en cuenta el segmento al cual pertenece el cliente,

desarrollando metodologías de evaluación específicas para el segmento de empresas y el de personas.

Las metodologías-han sido sometidas a pruebas y mejoras a lo largo de todo el año.

Riesgo de Mercado - Es la contingencia de que el Banco incurra en pérdidas debido a variaciones en

el precio de mercado de un activo financiero, como resultado de las posiciones que mantenga dentro y fuera del balance. Los riesgos de mercado surgen por posiciones abiertas en las tasas de interés, moneda y acciones, todos los cuales están expuestos a movimientos de mercados generales y específicos.y a cambios en el nivel de volatilidad de las tasas o precios de mercado, tales como las tasas de interés, margen de crédito, las tasas de cambio de moneda extranjera y los precios de ías

acciones.S u p e r i n t e n d e n c i a


mRECCSÓW DE AUT0RÍ2AGÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 StT, 22120000113

Durante el año 2010, no han existido cambios en la exposición del nesgo de mercado de! Bant:o o en la forma en la cual es administrado o medido el riesgo.

Riesgo de Tasas Intereses - Es la posibilidad de que las instituciones del sistema financiero asuman pérdidas como consecuencia.de movimientos adversos en las tasas de interés pactadas, cuyo efecto dependerá de ¡a estructura de activos, pasivos y contingentes.

A fin de mitigar este riesgo, el Banco realiza un monitoreo constante de sus acti\os y pasivos utilizando para ello las siguientes herramientas:

Medición de Brechas de Sensibilidad - Los activos y pasivos sensibles a tasa de interés se distribuyen en bandas de tiempo predefinidas, para las que se calculan brechas de sensibilidad

esperadas.

Sensibilidad ele Margen financiero - La variación en la sensibilidad del margen financiero se

estima en báse a la diferencia depuraciones de! activo y del pasivo considerando únicamente aquellas operaciones sensibles a tasa que vencen o se deprecian dentro de un año

Sensibilidad de Margen 'Patrimonial - Mide el impacto de un cambio paralelo en la tasa de interés ± \% sobre el valor presente del patrimonio. El reporte se basa en la diferencia de duraciones modificadas dei activo y pasivo sensibles a tasa, ponderada per valores presentes

respectivos. Este indicador se expresa en valores absolutos y como porcentaje del patrimonio

técnico.

Valor en Riesgo (VAR) - Es !a metodología utilizada para agregar ef nesgo deí portafolio fie

inversiones. Definida como la máxima pérdida esperada a un nivel de confianza específico dentro de un período de tiempo determinado,

Riesgo, de Liquidez - El riesgo de liquidez está asociado a !a capacidad dei Banco para financiar los compromisos adquiridos a precios de mercado razonables. Entre ios tipos de dificultad que puede enfrentar una institución se incluyen entre otros, un retiro inesperado de fondos aportados por

acreedores o clientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de

las inversiones, 1.a-excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, Ja falta.de liquidez de los.activos» o el financiamicnto de activos a largo plazo con

pasivos a corto plazo.

Para:la correcta administración de su liquidez, el Banco considera tres niveles fundamentales- estructural,.táctico y de.manejo de-solvencia. Estos niveles le permiten cumplir con todas sus obligaciones; para lo cual desarrolla diversos escenarios que permitan visualizar diferentes evoluciones del activo y de? pasivo y, ajustar su estructura de fondeo y liquidez. Se preparan planes

de contingencia para escenarios de stress.

Riesgo O p e ra tivo - Se define en el Banco como el riesgo de pérdida resultante de deficiencias o fallos

de los:procesos internos,:'recursos humanos o sistemas, o derivado de circunstancias externas. Ei objetivo del Sanco en materia de control y gestión del riesgo operativo se centra en ¡a identificación,, valoración, mitigación y seguimiento de dictío riesgo. El Banco ha realizado importantes avances sobre la gestión del riesgo operativo. Se cuenta con una herramienta tecnológica para el registro de este tipo de riesgos y se ha completado la conformación de la base de datos de eventos, clasificada por

línea de negocio, proceso y tipo de evento, la información recopilada se la procesa a fin de obtener de riesgos que son un apoyo para responder adecuada y ágilmente a los eventos de mayor

obtener los

- 4 6 -

0000114

primeros datos de pérdidas esperadas, no esperadas y niveles de provisión de capital por nesgo operativo. Se definió y adoptó una metodología basada en procesos de auto evaluación. p;>ra !a

identificación, valoración y gestión de ios riesgos operativos potenciales.

. EVENTOS SU B SECU EN TES

Entre el 31 de diciembre de! 2010 y ¡a fecha de emisión de ¡os estados financieros (febrero i 6 riel 201 1) no se produjeron eventos que en opinión de la Administración de! Banco pudieran tener un

efecto importante sobre ios estados financieros adjuntos.

f ? f ¡ S u p e r in t e n d e n c ia

e s J d e C o m p a ñ í a sDÍRECCiáN D£ AUTORIZACIÓN Y REGJSTfíO

Quito, í 2 SET. 2012

A ff* 3$ O . E A J C * QNombre; LC, i\l»&k ¿ÜlKCusiil

F¡rma: ______

- 47 -

000011



Auditora: Deloitte & Touche


i ^ d e C o m p a ñ ía srjiREcaéri de autchízacíón y reg ist rg I

Qu¡to, I 2 SEÍ, 2012

A P R O B A D ONombre. 4 0 ^ 2 » ^ firma:

0000116

DeloitteDeloitte & Touche Av. Amazonas N3517 Telf: (593 2) 381 5100 Quito - Ecuador

Tulcán 803 Telf (593 4)370 0100 Guayaquil - Ecuador www deloitte com/ec

IN FO RM E P E LO S A U D ITO R ES IN D EP EN D IEN T ES

A la Junta de Accionistas y Directorio de Banco Internacional S.A.:

Informe sobre los estados financieros

Hemos auditado los estados financieros que se adjuntan de Banco Internacional S,A.; que comprenden el balance gfendral al 3] de diciembre del 2011 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el

patrimonio y de flujos de caja por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables

significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad déla Administración del Banco por los estados Financieros

La Administración del Banco es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados

financieros de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, y del control interno determinado por la Administración como necesario para permitir la preparación de los estados financieros libres de errores materiales, debido a fraude o error.

Tal como se explica en la Nota 2, los estados financieros mencionados en el primer párrafo han sido

preparados sobre la base de normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, las cuales difieren de las normas internacionales de información financiera. Estas bases

de preparación fueron adoptadas para atender las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y

Seguros del Ecuador, por esta razón, los estados financieros no deben ser usados para otros propósitos,

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Nuestra auditoria fue efectuada de acuerdo con normas intemacionalcs de auditoria. Dichas

normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para

obtener certeza razonable de si los estados financieros están libres de errores materiales.

Una,auditoría comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los

saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen

del juicio ñel auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de error material en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración Jos controles internos relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros del

Banco a fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Banco. Una auditoria también

peldtjs se láf|9r<j a Tetvu?j¿¡i Uríttsii. soíiKlsd .pri aila di"fC5ppnsa!jUfliC o í ip i c » « n w w * ^ ¡ íe ta i le e p m /a c Jc o h

Tonmalsu.LMléd j sdi fi'onas m lomtí/A.

Meniberof Deloitte Toüche Tahmatsu

S ^P E R IN 'T E N 'D H N C IA

d h C o m PAÑ í á S

Quito, 1 2 StT. 2012

A P R O B A D Oit ii i. o .i

0000117

comprende la evaluación de,que ias políticas,contables'utilizadas son apropiadas y de que ias estimaciones contables hechas por la administración son razonables, así como una evaluación de la presentación general

de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para

proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

É.n nuestra opinión, los .referidos estados financieros presentan razonablemente, en todos ios aspectos materiales, la posición financiera de Banco Internacional S.A. al 31 de diciembre del 201 I, el resultado de sus cperaciones y sus flujos.de caja por el año terminado en esa techa, de acuerdo con las bases de

contabilidad descritas en ía .Nota 2.

Asunto tik énfasis

Sin .calificar nuestra opinión informamos qtie. tal como se menciona en las Notas I y 2 a los estados

financieros adjuntos, de acuerdo con disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, los estados financieros de Banco Internacional S.A. deben presentarse en forma individual y consolidada con sus subsidiarias; por 1c tanto, los estados financieros consolidados se -presentan por ‘Separado’: Los estados-financieros adjuntos deben ser leídos en conjunto con los estados financieros

consolidados.

Quitó, Febrero 24. .2012

RNAE-8816

Santiago Stácmz Licencia N0^5292

f r a n S u p e r i n t e n d e n c i a

p l d e C o m p a ñ ía s

DIRECCIÓN de autorización y registro

Quito, 1 2 üET. 2012

BANGO IN TERNACIONAL S.A.

BALAN CE G EN ERA L A L 31 P E D IC IEM B R E DEL 2011

(EX presad o en miles de U.S. dólares)

A C T IV O S Notas

FONDOS DISPONIBLES 4

INVERSIONES 5,28

CARTERA m CRÉDITOS: 6

Por'Vencer

Cartera que no. devenga interesesVencida

TotalMenos provisión para cartera de créditos 11

Total

CUENTAS POR COBRAR 7

BIENES' ADJUDICADOS POR PAGO Y NO UTILIZADOS POR LA INSTITUCIÓN 8

PROPIEDADES Y EQUIPO, NETO 9

OTROS ACTIVOS 10,28

¡8.1.018

\ 53,653

1,011,926 7,103 4.633

1,023.662 27,785

995.877

24,41 !

! .491

16,881

1 15.985

TOTAL L711J22

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS

V er notas a los estados financieros

Enrique Beltrán

Presidente Ejecutivo

19 .U M JM

P'T‘l S ÜPERINTENDENCÍA m J d e C o m p a ñ ía s

DIRECCIÓN DE AUTORIZAOOM Y REGiSTííO


0000119 ^

P A S IV O S Y PATR IM O N IO DE LO S A C C IO N ISTA S Notas

.OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO:

'Depósitos a. la vista

D'eppáitós a pjazODepósitos de garantía

Depósitos restringídosTotal

OBLIGACIONES INMEDIATAS

■CUENTAS POR PAGAR

OBLIGACIONES FINANCIERAS

OTROS PASIVOS

TOTAL PASIVOS

PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS: Capital pagado iftegerV# legal

'ft'es£fvás piará futuras capita!izacíóhes

Superávit por valuaciones 'Üti 1i da’des. rete n i das

Totál patriniónío de los accionistas

TÓTÁL

CONTINGENTES

.CUENTAS DE ORDEN ACREEDORA

12

12

12

13

14

15

16. 17

r r r T l S u p e r i n t e n d e n c i a

5 d e C o m p a ñ ía s 1(DIRECCION DE AUTQRIZACSCN V REGiGTRÜ


Nombre:

D>£3>

i o /*\

Mpu'íL

Ivonne Repetto

Aud i tora Ihtern a

enny 1-qvato Contadora Genera!

988,471

430,559 74

_ 58,448. 1.477.552

3.741

52,161

4.000

L937

.¿39,391

110.000 15,860

368

18,700 27,003

171,931

-3 -

0000120 R

BANGO INTER N ACIO N AL S.A.

ESTADO DE R ESU LTA D O SPOR EL AÑO TERM IN ADO E L 31 DE D IC IEM B R E D EL 2011

(Expresado en miles de U.S. dolares)

INGRESOS FINANCIEROS: intereses y descuentos ganados Comisiones ganadas

Utilidades fimmc'ieras Total

GASTOS FINANCIEROS;

Intereses causados

Comisiones causadas Pérdidas financieras Total

MARGEN BRUTO FINANCIERO

■PROVISIONES PARA ACTIVOS DE RIESGO Y CONTINGENTES

MARGEN FINANCIERO DESPUÉS DE PROVISIONES

OTROS INGRESOS O P E R A CION A LES, NETO:

Ingresos por serviciosUtilidad en acciones y participaciones, neto

OtrosT o t a l

EGRESOS OPERACION ALES

MARGEN OPERACION AL, NETO

OTROS INGRESOS NO OPBRÁClONÁLES, NETO

UTILIDAD ANTES. DE PARTICPACION

A EMPLEADOS E IMPUESTO A LA "RENTA

Participación a empleados ..Impuesto a la renta Tota;

UTILIDAD NETA

Ver notas "avíos estados financieros

Notas

21, 29

2223

24

25

29

26

21


d e C o m p a ñ ía sDíRECCSON DE AUTORiZACÓN Y REGiSTnOl

Quito, 12 SET.

104,332 10,616 3,850

119,298

27,800

758

1.30929.867

89,431

13.423

76.008

21,1511,478311

22.940

f66.3 61)

32,587

4.793

37.380

5,607

5.19510.802

2 Lm


Ivonne. Repetto Audi tora Interna

e n n y LovátO Contadora General

- 4 -

0000121

B A N C O IN tE f tN f tC ÍO to A L S .A .

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIM ON IOPOR E t AÑO TERM INADO EL 31 DE D IC IEM BRE DEL 2011

(txpresado en miles de U.S. dólares)

Reservas para

Capital

Notas Paeado

ReservaLegal

Futuras

CapitalizactemesSuperávit por

Valuaciones

UtilidadesRetenidas

Saldos ál comienzo del año 99,000 13,822 800 10,163 20,806

Utilidad neta.

Capitalización- Dividendos ipagados :,l'raflsfereñpi.as R'cvaruacíón.de p ropi edades Superávit- realizado

11,000

9, 16

16

(11,000)

10,568

8;962(425)

26,578

(8,200)(12,606)

425

Saldos al fin del ano 110,000 i L m 368 .1 ? 7 i m

icieros

A¿/u tfó ¿y!Enrique Beltrán

P res i dente Ej ecu ti v oIvonne Re-pe tto

Auditora Interna

^WUUJLj p~ / Jenny iíovato

Contadora General

Tota!

144.591

26,578

(8,200)

8,962

171,m

BANGO IN TER N A CIO N A L S.A.

ESTADO DE FLU JO S DE CAJAPÓR B L ANO TERM IN AD O EL 31 P E D IC IEM B R E D EL 2011

( E x p re s a d o en m ile s d e U. 5 . d o ia r e s )

FLUJOS DE CAJA-EN ACTIVIDADES DE OPERACION:Intereses y cíese uento s ganad os 104,126

Comisiones ganadas 10,616Intereses y comisiones pagadas (27.576)Pagos operativos, impuestos y a empleados (ó 1.865)Utilidades financieras, neto 2.541

Dividendos recibidos 4,904Otrcs ingresos operacionales 21,462Otros ingresos no operacionales, neto ^-.957

Efectivo iíettf proyeívi.énte de^tivj^défde^p^ración, antes de cambiosien activos y pasivos operacionales 56,165

Cambios e n activos y pa si vos operación a Ies:Incremento en inversiones pegociable^ disponibles para la venta (7,875)

Incremento de cartera de créditos (1 78,589)Disminución de bienes adjudicados xporarrendar -6

Incremento de obligaciones con él público 1 44Disminución de obligaciones inmediatas ____ (3.963)

Efectivo neto utilizado eii actividades de operación (55,062)

FLUJOS DE CAJA DE ACTIYIDADES D E INVERSIÓN:í e iriyéi-siones íriantérri^^lia^a:"él tejimiento y de

disponibilidad restringida -■ 7Incremento en derechos fiduciarios (6,433)Adquisición de prop¡edades y equipos (2.907)Incremento dé gastos diferidos — (1.168)

Éfibctjyo neto proveniente de actividades de inversión 25.9.29

FLUJOS DÉ-CAJA EN ACTI VIDADES- DE F ITs’A"NCIAM 1ENTO:bisnjmución de Obi i gaciones fí n anciéras (20,500)X>ividendos,págadós (13,958)

Efectivo neto utilizado e n ar t iv ida de s .de fí nanc.iamíento (34,488)

(C ón tim iq ..;) P J 3 S UPED E C

dí?:ccsóndeaí;tü

Q uito , í ¿ bh

RiNTENDENCIA:o m p a ñ ía s

SÍ2ACSON Y REGsSTRC

T. 20Í2

\

Nombre. LC. llyri.Firma: I

jp * , 4jjg jliÍKílLISj\Í -6-

0000123


ESTADO DE FLU JO S DE CAJA (C o n t in u a c ió n ...)POR EL AÑO TERM IN ADO EL 31 DE D IC IEM B R E DEL 2011

(Expresado en miles de U.S, dólares)

•FONDOS DISPONIBLES;Disminución netá durante el año (63,621)

Saldo al comienzo del año 446.639

SALDO AL FIN DEL AÑO 2MM£

CON GILÍ ACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTJVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN, ANTES DE CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS OPERACION ALES:

Utilidad neta 26,578

Ajustes para conciliar la utilidad neta con ej efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales:

Recuperaciones de bienes adjudicados 06)Provisiones para activos de riesgoy contingentes 13,423Depredaciones y. amortización es 4.087

Utilidad en venta de bienes adjudicados (1)Pérdida por valuación de propiedades y equipo 397Ajuste a valor patrimonial proporcional, neto de dividendos 3;426

Cambios en activos y pasivos:Cuentas por cobrar (236)Otros activos (7^6)

Obligaciones inmed iatas ^6

Cuentas por pagar 8,810

Otros pasivos ---

EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ,A CTI.VI DA DES DE OPERACIÓN.ANTES DE CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS OPERACIONALES 16J.65

0000124


NOTAS A LO S ESTA D O S F IN A N C IER O SPOR E L AÑO TERM IN ADO EL 31 DE D IC IEM B R E DEL 2011

1. O PER A C IO N ES

El Banco Internacional S.A. se constituyó en el Ecuador en 1973. Las operaciones y actividades que

realiza ej Banco están regidas y amparadas por ja Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, disposiciones de la JuntaBanearía y del Directorio del Banco Central del Ecuador y

controladas por la Superintendencia de Baíleos y Seguros del Ecuador, las cuales le permiten entre

otras,, recibir recursos del público en depósitos a la vista y a plazo, asumir obligaciones por cuenta de terceros, emitir obligaciones, recibir préstamos y aceptar créditos de instituciones financieras del país

y del exterior, conceder créditos en las distintas modalidades., efectuar operaciones de comercio

exterior y prestar .servicios de caja y tesorería, principalmente.

Su principal actividad, negocios y operaciones están orientados a los segmentos de banca corporativa,

empresarial, pequeña y mediana industria, comercio exterior, vivienda y consumo con base en un

marco conceptual de banca múltiple.

El Banco Internacional S.A. lidera el Grupo Financiero Banco Internacional desde el año 1997, conformado también por las siguientes entidades:

Cervantes S.A. Compañía de Seguros y Reaseguros

Intenfondos Administradora de Fondos y Fideicomisos S.A.

De acuerdo con disposiciones legales vigentes, el Banco se hace responsable de las pérdidas patrimoniales de las instituciones del Grupo Financiero, hasta por el valor de sus propios activos El

Banco tiene convenios de responsabilidad con cada una délas entidades que forman parte del Grupo Financiero. De acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, los estados financieros del Banco deben presentarse en forma individual y consolidada, por io tanto, Jos estados financieros consolidados se presentan por separado. Los estados financieros adjuntos

deben ser leídos en conjunto con los estados "financieros consolidados.

Adicionalmente:, el Banco mantiene convenios de servicios para la realización de ciertas actividades

bancarías y operativas, celebrados con subsidiarias, afiliadas y terceros (Ver Nota 30).

El Banco forma parte del Grupo IF, especializado en la región latinoamericana en operaciones de

tanca,corporativa, banca empresarial, banca privada y banca comercial. Los bancos que integran el

Grupo IF se gestionan como entidades independientes en los diferentes países en los que operan

En julio del 2011, la Junta Bancaria emitió la resolución No. JB-201 1-1973 en la que dispuso la

enajenación obligatoria, de las acciones que las instituciones financieras mantengan en compañías o

sociedades mercantiles ajenas al sector financiero, con presencia o actividad en el mercado ecuatoriano, incluidas aquellas reguladas por la Ley de Mercado de Valores o por la Ley General de

Seguros. £1 plázo determinado para cumplir con esta disposición es hasta el 12 de julio del 2012.

Esta resolución fue ratificada por la disposición derogatoria y reformatoria vigésima segunda y por la disposición transitoria primara r[&-la T-y Orgánica de Regulación y Control del Poder del Mercado publicada el 13 de octubre del 201 í ^ a s t ^ . r f e g f c I d s estados financieros, el Banco se encuentra evaluando las mejores a ll^m tiv f iág dS ^^ iá ^^ i^ ^ r la; disposiciones del Organismo de

Control. OJRECCIÓN DE AUTGRfZACfÓN YREGJSTfií

Quito, 1 2 SET. 20120000125

Calificación de Riesgo - De acuerdo con disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y

Seguros del Ecuador, las entidades del sector financiero deben someterse a una calificación por parte

de una empresa calificadora de riesgos y entregar a la Superintendencia informes trimestrales de

calificación elaborados por las referidas firmas calificadoras de nesgo autorizadas por la Superintendencia. Para el caso del Banco, los informes entregados durante ei año 2011 por PCR Pacific Credit Rating S A. reflejaron una calificación de AAA-; durante los tres trimestres terminados el 30 de septiembre del 201 ]. De acuerdo con el informe, dicha calificación significa que:

(AAA-) - La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus

mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad

en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la

organización.

El informe correspondiente ai cuarto trimestre del 2011, de acuerdo a disposiciones vigentes deberá ser recibido hasta el 31 de marzo del 2012.

Nuevas Disposiciones Legales - El 22 de septiembre del 2010, la Superintendencia de Bancos y

Seguros del Ecuador, con Resolución JB-2010-1799, sustituyó el numeral 2. del artículo 5, del

capítulo II, del título IX de Ja Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, con el fin de normalizar la clasificación, valoración y registro contable de las

inversiones. Para ello, la Superintendencia dispuso que las Instituciones del Sistema Financiero

remitan hasta el 31 de marzo del 2011, con saldos cortados al 31 de diciembre del 2010, el análisis de

los impactos cuantificados y de los efectos en las utilidades y márgenes de solvencia, que resulten de la aplicación de esta resolución. Finalmente, se estableció que esta resolución se aplicará a partir del1 enero del 2012.

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador emitió el 15 de marzo del 2011 la resolución JB-2011-1897, en la que se incluyó reformas al proceso de clasificación y calificación de la cartera de

créditos, así como para la constitución de provisiones de las instituciones del sistema financiero

nacional. Posteriormente, mediante resoluciones JB-2011-2034 y JB-2011-2087 de fechas octubre y

diciembre del 2011, respectivamente, la Superintendencia ratificó las mencionadas reformas, incluyó

la aplicación de modelos internos parala evaluación del riesgo crediticio y además estableció la fecha de aplicación de los nuevos modelos de valuación de cartera de créditos y contingentes a partir del 1

de julio del 2012, que será reportada a la Superintendencia con información vigente al 31 de julio del 2012,

Al 31 de diciembre y hasta la fecha de emisión de los estados financieros, la administración se encuentra evaluando los posibles ajustes que podrían resultar de la aplicación de la nueva metodología

de valuación de operaciones de crédito autorizada por la Superintendencia para el año 2012.

0000126

2. PO L ÍT ICA S CONTABLES S IG N IF IC A T IV A S

Bases de Presentación - Los estados financieros de Banco Internacional S.A han sido preparados en

U.S. dólares y están presentados de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por ia Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las

instituciones del sistema financiero, las cuales difieren de las Noirnas Internacionales de Información

Financiera. Las principales diferencias con las Normas Internacionales de Información Financiera, se detallan en la Nota 3.

Las normas contables mencionadas requieren que la Administración realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad económica de la entidad, con el propósito de determinar la valuación y presentación de algunas partidas que forman parte de los estados financieros. En opinión de lá Administración del Banco, tales estimaciones y supuestos estuvieron

basados en la mejor utilización de la información disponible al momento, los cuales podrían llegar a

diferir de sus efectos finales.

A continuación se resumen las principales prácticas contables seguidas por el Banco en la preparación

de sus estados financieros:

Fondos Disponibles - Constituyen principalmente depósitos en bancos locales y del exterior y dinero

en efectivo.

Inversiones - Constituyen reservas secundarias de liquidez y están presentadas de acuerdo con la intención de la Administración relacionada con su negociación. Incluyen inversiones en documentos

tales como títulos valores emitidos por entidades gubernamentales, certificados de titulanzación,

certificados de depósito, obligaciones, entre otros; las cuales se clasifican en una de las siguientes

categorías;

Para Negociar - Representan títulos valores convertibles en efectivo en el cono plazo,

independientemente del vencimiento contractual y que normalmente tienen un mercado activo en

las bolsas de valores.

Disponibles para ia Venta - Representan inversiones en valores de renta fija que no tienen un mercado habitual de transacción o que teniéndolo son de baja bursatiHdad; es decir, que las pocas

transacciones que se efectúan en la bolsa de valores no son representativas de su valor,

Mantenidas basta el Vencimiento - Representan inversiones en valores de renta fija que han sido

efectuadas con la intención firme y capacidad financiera de mantenerlas hasta su vencimiento.

La transferencia de estas inversiones a cualquier otra categoría sólo podrá realizarse mediante solicitud motivada y autorizada por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad que podrá verificar que los valores mantenidos en esa clasificación, no estén siendo utilizados como valores para negociar. En caso de que el Banco hubiere utilizado estos títulos para negociar sin la mencionada autorización, la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador dispondrá que el remanente del portafolio de títulos dentro de esta clasificación sean reclasificados al rubro

"Para negociar" y se reconocerá en el estado de resultados las pérdidas que surjan de la valuación

a precio de mercado. En este caso, no se reconocerá utilidad alguna si ésta se generase por la

re clasificación instruida.

De Disponibilidad Restringida - Son aquellas inversiones para cuya transferencia de dominio

existen limitaciones o restricciones de carácter legal, contractual u otra \ „ por consiguiente, no

pueden ser utilizadas inmediatamente.

De acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, dentro de

cada una de las categorías mencionadas anteriormente se realiza una clasificación según el

vencimiento de la inversión

Bases de Valuación - La valuación de las inversiones en valores se efectúa según las normas emitidas

por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador de acuerdo con los siguientes en te nos

Para Negociar: Al valor de mercado determinado en función de su cotización en bolsa de valores,

en caso de no existir cotizaciones, se valoran a su valor razonable, de la siguiente manera

Papeles emitidos por Entidades del Sector Privado - Análisis completo de la situación financiera

del emisor;

Papeles emitidos o garantizados por el Estado o por otras Entidades del Sector Público - El valor

presente de los flujos de efectivo futuros que generará la inversión utilizando una tasa de

descuento calculada por el promedio aritmético resultante entre las tasas activa y pasiva referenciaies publicadas por el Banco Central del Ecuador, de la semana inmediata anterior a la

valuación.

Disponibles para la Venta: A su valor de mercado o razonable, determinado en función al valor presente de los flujos de efectivo futuros que generará la inversión

Las pérdidas y ganancias no realizadas determinadas por el Banco en la valuación de los títulos clasificados como para negociar y disponibles para la venta son reconocidas en los resultados del

año.

Mantenidas hasta el Vencimiento - Al costo de adquisición amortizado (devengamiento lineal).

El Banco constituye provisiones de acuerdo a Ja evaluación de estas inversiones, mínimo el 1%,

en función a lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Seguros

De Disponibilidad Restringida - Al costo de adquisición .

Reconocimiento de Intereses y Descuentos - Los intereses y descuentos que generan las inversiones,

son reconocidos en resultados bajo el método del devengado. Los intereses y descuentos devengados y no cobrados se registran en intereses por cobrar de inversiones en el rubro cuentas por cobrar.

Cartera de Créditos - Constituyen préstamos otorgados a clientes y son clasificados de acuerdo a la actividad a 1a cual se destinan los recursos en: comercial, consumo, vivienda y microcrédito.

Adicionalmente, la cartera por vencer y la cartera que no devenga intereses están presentadas en

función del vencimiento futuro de las operaciones, cuotas o dividendos; y. la cartera vencida está presentada en función de los días que se mantienen vencidas las operaciones, cuotas o dividendos.

Bases de Valuación - La cartera de créditos es calificada de acuerdo con los niveles de riesgo; Riesgo normal (A), Riesgo potencial (B), Deficientes (C), Dudoso recaudo (D) y Pérdidas (E), Para la cartera comercial superior a US$25 mil, el Banco constituye provisiones basadas en

astados financieros y considera lacircunstancias y sitúa situación financiera d

DIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGiSTR

Quito. 1 2 SET. 2012

e pago del deudor y sus codeudores.

- 11 -

0000128Nombre:

información proveniente de la centra) de riesgos de Ja Supenntendencia de Bancos y Seguros del

Ecuador, experiencia crediticia del cliente, la cartera vencida, los colaterales recibidos y sus

avalúos correspondientes, así como la situación económica actual del país Para la cartera comercial menor a US$25 mil, cartera de consumo, vivienda y microcrédito. el Banco constituye provisiones basadas en la categoría de calificación de acuerdo al período de morosidad de las cuotas pendientes de pago, considerando los parámetros establecidos por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador para cada clasificación de cartera

Cartera Vencida - Según lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancana, el Banco transfiere a

cartera vencida los saldos de sus créditos, de acuerdo con los siguientes criterios-

„ Los saldos de los créditos comerciales, cuotas, dividendos, cánones de arrendamiento mercantil

y contingentes no pagados, a los 30 días posteriores a la fecha de su vencimiento

.. Las cuotas de los créditos de consumo, a los 15 días posteriores a la fecha de su vencimiento

.. Los saldos de los créditos de amortización gradual con garantía hipotecaria, a los 60 días

posteriores a la fecha de su vencimiento.

.. Las cuotas de los créditos para la microempresa. a los 5 días posteriores a la fecha de su

vencimiento.

De acuerdo con disposiciones emitidas poria S upen nten den cía de Bancos y Seguros del Ecuador, los créditos considerados incobrables se dan de baja con cargo a dicha provisión en el ejercicio en que se completan tres años desde la fecha en que cayeron en mora u. optativamente, antes de dicho plazo cuando existan causas justificadas ante la Superintendencia Adicionalmente. cuando 3 o más dividendos de un crédito reestructurado caen en mora, se debe declarar el préstamo como vencido y proceder a su castigo. Los créditos de consumo se castigan cuando una de sus cuotas o dividendos estuviere vencido más de 180 días, el 100% del nesgo estuviere provisionado y la

operación no haya sido declarada como vinculada.

Cartera que no Devenga Intereses - Según lo establecido en la Codificación de Resoluciones de

la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancana, el Banco transfiere a cartera que no devenga intereses, los créditos comerciales por vencer calificados en las categorías de dudoso recaudo (D) y pérdidas (E). Adicionalmente, cuando se trate de créditos que deban ser cancelados mediante cuotas o dividendos y una cuota o dividendo es transferida a caitera vencida, el saldo de capital por vencer y lo que estuviera vencido por menos de 30 días para los créditos

directos comerciales y contingentes pagados, 60 días para los créditos de amortización gradual

con garantía hipotecaria, 15 días para los créditos de consumo y, 5 días para los créditos para la

microempresa, se registra como cartera que no devenga intereses.

Reconocimiento de Intereses - Los intereses en préstamos son reconocidos en resultados bajo el

método del devengado; sin embargo, de acuerdo con lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria los intereses son reversados de la cuenta de ingresos y registrados en cuentas de orden en función de

los siguientes criterios:

Los intereses de ios créditos de amortización gradual con garantía hipo teca na. si no son cobrados a ios 60 días postenores a ia fecha de vencimiento de la operación

Los intereses de los créditos de consumo, si no son cobrados a los 15 días postenores a la fecha de vencimiento de la operación.

Los intereses de ios créditos para la microempresa, a los 5 días postenores a la fecha de su

vencimiento

Los intereses en cartera vencida y en cartera que no devenga intereses, son reconocidos como

ingresos en función de su cobro.

Provisión para Posibles Pérdidas sobre Activos de Riesgo y Contingentes - El Banco constituye

provisiones para cubrir posibles pérdidas sobre activos de riesgo (inversiones, cartera de créditos,

deudores por aceptaciones, cuentas por cobrar, bienes adjudicados por pago y recuperados y otros

activos) y contingentes con cargo a resultados del año, según io establecido en la Codificación de

Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria

Los porcentajes de provisión de acuerdo con la calificación asignada por el Banco son

Categoría Porcentaje

Riesgo normal (A) 1 - 4

Riesgo potencial (B) 5-19

La Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros dei Ecuador y de la

Junta Bancaria establece que el Banco constituirá provisiones equivalentes al 100% del valor del

crédito por los riesgos inherentes a la tasa de interés, cuando ésta supere la tasa máxima permitida por la ley.

incobrabiiídad adicional a la morosidad, la misma que solo podrá ser disminuida con automación previa de la Superintendencia. A fin de determinar la provisión genérica por riesgo adicional, la

Administración del Banco considera los siguientes factores:

Evaluación de las políticas, prácticas y procedimientos de concesión y administración de microcréditos y créditos de consumo y de control de riesgo crediticio:

Determinación de la frecuencia de casos de incumplimientos de las políticas crediticias y procedimientos establecidos para el otorgamiento y administración de créditos a través de la

revisión de una muestra representativa de prestatarios seleccionados bajo criterios estadísticos; y

Estimación del efecto de riesgo de clientes que son morosos también en otras instituciones dei

sistema financiero, con base en le

Deficiente (C)

Dudoso recaudo (D)

Pérdidas (E)

20-49

50 - 99

100

De acuerdo con lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, las

instituciones financieras que operen con microcréditos y créditos de consumo deberán constituir y

mantener una provisión genérica cuando su actividad crediticia presente factores de nesgo de

- 1

Q uito , 1 2 SET. 2012

0000130

De acuerdo con lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el Banco mantiene una provisión genérica del 3% del total de la cartera de microcréditos > créditos de consumo.

Adicional mente, las provisiones genéncas referidas precedentemente, también podrán constituirse paralos créditos comerciales y de vivienda, con el propósito de cubrir las pérdidas potenciales basadas

en la experiencia del negocio, las mismas que formarán parte del patrimonio técnico se cundan o del

Banco, previa comprobación de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador

Bienes Adjudicados por Paso - Constituyen bienes recibidos de clientes por dación en pago de sus

deudas y están registrados contablemente al valor de recepción del bien o en base a avalúos

practicados por peritos independientes en el momento de la recepción del bienr el que sea menor, y se

presentan neto de las provisiones constituidas.

De acuerdo a lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria, estos bienes no pueden ser conserv ados por más de un año, vencido este plazo, se constituyen provisiones mensuales del valor en libros durante 36 meses a

partir del mes siguiente al de la te/minación del plazo original Enajenado el bien podrán reversarse

las provisiones constituidas.

Bienes no Utilizados por la Institución - Constituyen terrenos que mantiene el Banco, sobre los cuales tiene planes de expansión futura. Están registrados contablemente al costo de adquisición del

bien.

Propiedades y Equipo - Se presentan al costo de adquisición, excepto los bienes inmuebles que están registrados a sus correspondientes valores de mercado, de acuerdo a lo facultado por disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador

El costo de las propiedades y equipo es depreciado de acuerdo con el método de línea recta en función de los años de vida útil estimada de 30 para edificios, 10 para muebles, enseres y equipo de oficina, 5

para unidades de transporte y 3 para equipos de computación.

La Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la

Junta Bancaria. dispone que los terrenos y edificios, clasificados como bienes no utilizados por la institución o propiedades y equipos, deben ser ajustados cada cinco anos a precios de mercado en base a avalúos técnicos efectuados por peritos independientes designados por el Directorio del Banco y previamente calificados por dicho Organismo de Control Durante el año 2011 el Banco realizó

avalúos de sus edificios y terrenos.

El incremento producto de los avalúos de terrenos y edificios se registra con contrapartida a la cuenta

Superávit por Valuaciones y Jas disminuciones se registran con cargo a resultados, excepto cuando

previamente se registraron ajustes afectado a la cuenta Superávit por Valuaciones, en cuyo caso el

menor valor se registra afectando a esta cuenta.

Inversiones en Acciones en Subsidiarias v Afiliadas - El Banco mantiene inversiones en subsidiarias y afiliadas del país, Jas cuales están ajustadas al valor patrimonial proporcional presentado en el balance general de las subsidiarias al 31 de diciembre del 2011 y afiliadas al 30 de noviembre del

2011.

p v l g u P E R INTEN D EN C i A

m i de C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DI AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 12 SET. 2012

Nombre: . [■;. ¡[^ ¡¡¿ St¿Í(QU5¿ Firma:_____

- 14 -

0000131

El resultado dei ajuste a valor patrimonial proporcional proveniente de las utilidades o pérdidas de las

subsidiarias y afiliadas es registrado en las cuentas denominadas utilidades o pérdidas por acciones y participaciones

Los dividendos en efectivo recibidos de subsidiarias y afiliadas, se registran en la cuenta de otros

ingresos operacionales y a la vez se registra la modificación del valor patrimonial proporcional en la

cuenta otras pérdidas operacionales.

Derechos Fiduciarios - Constituyen derechos fiduciarios representativos de ios activos entregados a

Jos fideicomisos en que el Banco participa como fi de i comí tente y están registrados en el aibro otros

activos por el saldo del aporte entregado, más los efectos informados por la fiduciaria, determinados

en función de estados financieros no auditados.

Gastos Diferidos - Corresponden principalmente a gastos de instalación v adecuación, así como el desarrollo de programas de computación, registrados a su costo de adquisición. La amortización de estos gastos se registra con cargo a los resultados del año, bajo el método de línea recta hasta 5 años

Moneda Extranjera y Diferencia en Cambio - Los efectos de la diferencia en cambio originados por

la actualización de los activos y pasivos en moneda extranjera, son registrados en los resultados del año.

Reconocimiento de Comisiones - Los ingresos por comisiones se reconocen en función de su cobro.

Intereses Pagados - Constituyen intereses originados por operaciones pasivas y se reconocen en resultados en función a su causación.

Provisión para .Jubilación - Se lleva a resultados, en base al correspondiente cálculo matemático

actuarial determinado por un profesional independiente.

Provisiones para Participación a Empleados e Impuesto a la Renta - Están constituidas de acuerdo

con disposiciones legales a las tasas del 15% para participación de empleados y 14% y 24% para

impuesto a la renta y son registradas en los resultados del año.

PR IN C IPA LES D IFEREN C IA S ENTRE LAS NORMAS Y PRA CT ICA S CONTABLES ESTABLEC IDAS POR LA SUPER IN TEN DEN CIA DE BANCOS Y SEGUROS DEL ECUADOR Y LAS NORMAS IN TERN ACION ALES DE INFORM ACIÓN FIN AN CIERA

Las normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del

Ecuador son de aplicación obligatoria. Las principales diferencias entre estas normas y prácticas contables y las Normas Internacionales de Información Financiera se describen a continuación:

. La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que los créditos vencidos por más

de tres años o 180 días para los créditos de consumo, sean castigados afectando a la provisión para créditos incobrables. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que estos créditos sean provisionados o castigados dependiendo de la probabilidad de recuperación de los

mismos.

. La Superintendencia de Bancos y Segaros del Ecuador requiere que los dividendos pagados por anticipado sean registrados como cuentas por cobrar. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que estos antirippy-ie patrimonio del Banco.

b Ú d e C o m p a ñ í a s 'DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO


Nlnmbre:

-15-

0000132

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador establece que los bienes adjudicados pueden

ser conservados por el plazo de 1 año desde la fecha de su recepción, vencido dicho plazo, se

deberán constituir provisiones durante 36 meses a partir del mes siguiente al vencimiento del plazo

original, Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que los bienes disponibles para la venta sean registrados al valor en libros o valor razonable, el menor, menos los

gastos estimados para la venta

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que todas las inversiones en acciones estén registradas al valor patrimonial proporcional, determinado en base a los estados financieros de la entidad del mes anterior al cierre y la presentación de estados financieros individuales y consolidados. La variación entre el costo registrado contablemente y el valor

patrimonial proporcional de las inversiones es registrado en los resultados del año o en el patrimonio de los accionistas. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen la

presentación de estados financieros consolidados con sus subsidiarias, el registro de las inversiones en asociadas a su correspondiente valor patrimonial proporcional y el registro a su costo de

adquisición o valor razonable para aquellas inversiones en las cuales el Banco no tenga influencia

significativa (participación menor al 20%).

Adicionalmente, establecen que, si por disposiciones legales se requiere la presentación de estados financieros separados de la Matriz, las inversiones en subsidiarias y asociadas se registren al costo o valor razonable y no al valor patrimonial proporcional.

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador establece que los valores de dividendos en efectivo recibidos de sub si dianas y afiliadasJ se registren en la cuenta de otros ingresos

operacionales y que a la vez se registre la modificación del valor patrimonial proporcional en la

cuenta otras pérdidas operacionales. Las Normas Internacionales de Información Financiera Tequieren que una entidad reconozca en los resultados de los estados financieros separados, los

dividendos procedentes de una entidad controlada cuando surja el derecho a recibirlo

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que los intereses y comisiones ganados originados en cartera de créditos vencida por más de 5, 15, 30 o 60 días, dependiendo del

tipo de operación, sean reversados del estado de resultados y registrados en cuentas de orden, los

cuales serán reconocidos en resultados en función de su cobro. Las Nonnas Internacionales de Información Financiera establecen que los intereses y comisiones formen parte del costo amortizado de la cartera de créditos y, por lo tanto, el saldo de dicha cartera, sea provisionado en

función de la probabilidad de su recuperación.

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador no requiere la preparación y presentación del estado de utilidad integral. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren la

preparación y presentación de dicho estado financiero.

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador no requiere la revelación del valor de la

utilidad por acción en el estado de resultados del ano. Las Normas Internacionales de Información

Financiera requieren esta revelación y dicho valor debe ser calculado en función de las acciones

comunes en circulación.

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador no requiere que se reconozca en los estados financieros el efecto del impuesto diferido resultante de las diferencias entre los saldos incluidos en

______ ;n las Normas

Internacionales de Información Financiera.

;iectostm mtanos. tat como-ia-esiaDi^S u p e r in t e n d e n c ia

E l d e C o m p a ñ ía s

DIRECCION DE AUTORIZACIÓN V REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 20Í2C 2 > o

Nombre: oíllKCÜSiil

Firma: i —prT:------------------------------ /

- 16-

0000133Q

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, no requiere la presentación de información financiera comparativa con el período anterior. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen, al menos, la comparación de los estados financieros con el período antenor.

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que los bienes inmuebles se ajusten

cada 5 años a precios de mercado, las Normas Internacionales de Información Financiera

mencionan que la frecuencia de Jas revaluaciones dependerán de los movimientos y voJatibilidad

en los valores justos de las partidas de propiedades que se revalúan frente a los registros contables

y cuando la entidad ha elegido como política contable el método de revaluación

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que las ganancias o pérdidas

producto de la valuación de las inversiones clasificadas como disponibles para la venta se reconozcan en el estado de resultados. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que las ganancias o pérdidas en la valuación de los activos financieros clasificados como disponibles para la venta se reconozcan en el estado de resultado integral

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador no requiere la utilización del método de

interés efectivo para el reconocimiento de los ingresos y gastos financieros Las Normas

Internacionales de Información Financiera establecen que los ingresos y gastos financieros deben

reconocerse por la aplicación del método de interés efectivo (método según el cual se calcula la imputación del interés a un activo financiero, o la amortización del interés correspondiente a un

pasivo financiero, utilizando la tasa de interés efectiva),

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador no requiere la revelación de valor razonable

para cada clase o grupo de activos y pasivos financieros medidos al costo amortizado, tal como lo establecen las Normas Internacionales de Información Financiera

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que las reversiones de provisiones

creadas en años anteriores sean consideradas como ingresos no operacionales del ano. Las Normas Internacionales de Información Financiera no establecen la definición de ingresos 110 operacionales

y por lo tanto, tales reversiones se presentan en los resultados del año de actividades continuadas.

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador no requiere que se reconozca en resultados, la totalidad de la provisión para jubilación patronal determinada de acuerdo con un estudio actuarial. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que los beneficios para todos los empleados sean reconocidos cuando los trabajadores han prestado servicios en intercambio de tales beneficios; y que, las ganancias y pérdidas actúan al es determinadas sean reconocidas en los resultados del ejercicio o, en otros resultados integrales oT que no se reconozcan,

según la política adoptada.

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que las comisiones ganadas por

operaciones contingentes, sean registrados en los resultados del año en el momento de su cobro.Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que éstas sean reconocidas en

base a su causación durante el plazo de vigencia de las respectivas operaciones

La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que los intereses ganados de créditos reestructurados se provisionen al 100% al momento de su contabilizacíón. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que los intereses de créditos reestructurados formen parte del costo amortizado de la cartera de créditos y, por lo tanto, el saldo de dicha cartera,

sea provisionado en función de la probabilidad de su recuperación----S u p e r i n t e n d e n c i a

d e C o m p a ñ ía sD'SECCIÓN D i AUTORIZACIÓN Y REG3STHÍ:D -17-


. La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador permite que los activos entregados a

fideicomisos mercantiles (entidades de propósito especial), sean dados de baja de los estados

financieros o registrados como derechos fiduciarios en el rubro de otros activos Las Normas

Internacionales de Información Financiera requieren la presentación de estados financieros consolidados con las entidades de propósito especial (fideicomisos) y no dar de baja los respectivos activos, cuando la entidad retiene nesgos, beneficios y/o control de los activos transferidos a una entidad de propósito especial

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador permite el registro contable del incremento en el valor de las propiedades al valor de su avalúo, cuando se trata de inmuebles que se encuentran

registrados en el patrimonio autónomo de fideicomisos en el cual el Banco es constituyente y o

beneficiario, registrar con cargo a los resultados del ejercicio, por medio del ajuste a su valor patrimonial proporcionaJ. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que,

como resultado del avalúo de propiedades se registre en el rubro patrimonial superávit de valuación

el valor obtenido de dicho avalúo, cuando éste sea mayor al valor registrado en libros.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que las obligaciones convertibles en acciones (instrumento compuesto) se registren como pasivos Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que los instrumentos compuestos sean separados en sus

componentes de pasivo y patrimonio, para lo cual el componente de pasivo se valora en el reconocimiento inicial a su valor razonable y la diferencia constituye instrumento de patrimonio,

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador establece que fianzas, garantías, avales,

cartas de crédito y operaciones de derivados financieros se registren como cuentas contingentes.

Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que los contratos de garantías financieras y operaciones de derivados financieros se registren en el estado de situación financiera a su valor razonable.

FONDOS D ISPO N IB LES

Un resumen de fondos disponibles es como sigue:


Depósitos en bancos del exterior 170.028

Depósitos para encaje 100.120

Caja 67,140

Depósitos en bancos locales 44.211

Efectos de cobro inmediato 1.384

Remesas en tránsito 135

Total m a m

Det) ositos en Bancos dei Exterior - Un detalle de depósitos en bancos del exteriores como sigue


24.5 12 145.516

-18-

Q0000135 '

Fondos de liquidez o equivalentes de efectivo (1) Depósitos en cuentas corrientes (2)

TotalS u p e r i n t e n d e n c i a

d e C o m p a ñ í a sDIRECCION CE AUTORIZACIÓN V REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2012D O

Nombre Firma

o t e a

(1) Constituyen colocaciones temporales en fondos de libre disponibilidad y de alta liquidez en instituciones financieras del exterior denominados “Monev Market’\ los cuales generan tasas de intereses nominales anuales que fluctúan entre el 0 10% y 0.25%.

(2) Constituyen depósitos en cuentas corrientes de disponibilidad inmediata que se mantienen en otros bancos del exterior, los cuales al 31 de diciembre del 2011, generan tasas de intereses

nominales anuales hasta el 0,10%. Un detalle es como sigue


Citibank N A. 32.262Wells Fargo Bank 31.429

Standard Chartered N.Y 30,077

UBS International Inc. 25.117

Commerzbank AG. 21.364

Deustsche Bank AG. 1.809

IFB Bank 1.566

Otros 1.892

Total 14x516

Depósitos para Encaje - De acuerdo con disposiciones legales, el Banco está obligado a mantener como encaje bancario el 2% del promedio semanal de los saldos díanos de los depósitos y captaciones

recibidos, el mismo que se deposita en el Banco Central del Ecuador y en el Banco Nacional de Fomento (en las localidades donde no haya sucursales del Banco Central del Ecuador) Al 31 de

diciembre del 2011, el requerimiento de encaje bancario ascendió a US$28.4 millones.

Depósitos en Bancos Locales - Constituyen depósitos de disponibilidad inmediata que se mantienen

principalmente en bancos del país con calificación mínima CÍAA+”. los cuales al 31 de diciembre del

2011 generan una tasa de interés nominal anual que fluctúa entre el 0.75% y el 1.5%

Efectos de Cobro Inmediato - Corresponde a cheques nacionales pendientes de liquidar recibidos en ventanillas y/o en horario diferido, para el cobro a través del sistema de cámara de compensación.

f S u p e r i n t e n d e n c ia .

l i l i d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN BE AUTORIZACIÓN Y RESiSTÍtO

Qu¡w, 12 SET. 20',21

A l R 1

Nombre: . t Firma:-----

- 19 -

90000136

IN VERS IO N ES

Un resumen de inversiones clasificadas por categoría y por vencimientos es como signe

De De De De De más1 hasta 31 hasta 91 hasta 181 hasla de 360 Dispombilida

Desen Dción 30 di as 90 días 180 días 360 di as dias d rest n n s>i d a Total.. (en miles de US dólíi res)

Para negociar de entidadesde] sector privado 9,621 14,806 5,138 i 079 30.M4

Para negociar de] estado o deentidades de) sector público 500 7,532 7.318 I 5,350

Disponibles para la venta deentidades del sector privado 1,089 2,214 3,970 KU47 56.712 74,132

Mantenidas hasta el vencimientode entidades del sector privado 68 70 220 23.638 23,996

Mantenidas hasta el vencimiento delestado o entidades del sector público 8.895 8,895

De disponibilidad restnngída 5.37.1 5.371

TotalProvisión para inversiones (Nota 11)

Total

10.778 17.520 16-710 18.764 5.371 158.388(4.735)

153.653

Un resumen de los vencimientos futuros de inversiones con vencimiento final de más de 360 dias es

como sigue:

Descripción

Disponibles para la venta de

entidades del sector privado

Mantenidas hasta el vencimiento

de entidades del sector privado

Mantenidas hasta el vencimiento del

estado o entidades del sector público

Total

Entre1 Y 5 años

40,487

3,580

44.067

Entre

5 v 10 años

Más de 10

años,. (en miles de U.S. dólares)

16.225

4.147

20.372

15,911

8.893

24.806

Total

56.712

23,638

8.895

89.245

Q U PE R 1NTEN D EN C IA


dirección de autorización V REGISTRO

Quito, 1 2 ScT. 2G¡2

Nombre: ^ ‘ “ 2‘1CFirma:

-20-

O000013?'

Un resumen de inversiones clasificadas por título valor es como sigue

Tasa de interés Valor de mercado(%) (%) (en miles de U S dólares)

Valores de titulanzación 4 29 al 9.50 98 06 a] 107.23(1) 66,939

Bonos 2.63 al 6.59 93.50 al 109.75 (1) 24.409

Certificados de depósito 0.24 al 5 30 100 17.736

Obligaciones hasta el 9 00 77 28 a] 103 78 ( i) 14.177

Preferred secunties hasta el 6.50 0.5 al 89 91 (2) 12.076

Papel comercial - 95.76 al 99.95 9.045

Certificados de tesorería 2.50 300 7.317

Certificados de inversión (3) 0.35% al 3.44% 100 5,510

Avales ].] 79

Total 158,388

Provisión para inversiones (Nota 1 1) (4.735)

Total ! 53,653

(1) Constituye el porcentaje por el cuaJ han sido valoradas y registradas contablemente las

inversiones disponibles para la venta y para negociar. Estos porcentajes se obtienen de

Bloomberg, estados de cuenta y del vector de precios de la Bolsa de Valores de Quito - BVQ

para las inversiones locales,

(2) Al 31 de diciembre del 2011. incluyen inversiones en Lehman Brothers Holding Capital Tmst VI

provisionadas al 100% e inversiones cuyo valor de mercado fluctúa entre 37.80% (Jshares Dow Jones US Broker Dealers) y 89.91% (Energy Select Sector SPDR Fund) en relación al valor

nominal.

(3) AJ 31 de diciembre del 2011. constituyen inversiones con una tasa de interés que fluctúa entre

0.35% (International Finance Bank) y 1.38% (Banco Interamericano de Finanzas S A )

Valores de Titularización - Corresponden a valores de contenido crediticio emitidos por varios

fideicomisos cuyo patrimonio se encuentra respaldado principalmente con cartera hipotecaria. Es importante mencionar que incluye inversiones mantenidas en el Fideicomiso Mercantil Banco Internacional 1, “INTER 1” por US$49.9 millones (Nota 6).

Bonos - Corresponden a Bonos Corporativos, Soberanos, Municipales y Federales emitidos por instituciones del exterior (Estados Unidos).

Certificados de Depósito - Corresponden a certificados de depósito emitidos por instituciones

financieras locales y del exterior.

Obligaciones - Constituyen obligaciones al portador con garantía general emitidas por entidades

locales y del exterior.

Provisión vara Inversiones - Registra las provisiones requeridas para cubrir cualquier disminución

del valor de mercado por debajo del costo amortizado de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento y de disponibilidad restringida. Al 31 de diciembre del 2011, incluyen principalmente provisiones para las inversiones en Motor Liquidation Company por US$3 millones (99% del valor en libros) y Royal Bank ScOtland por 1TSS1 1 jpi1?Anpg (74°/n HpI v»l^r nn lihrrWV .

í r / ' Superintendencia

[ ¿ J d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGbTRO

Qu¡to, 1 2 SET. 2012 a p s í Q P A P 0

Nombre: 0UÍKCLÍ.V1

-21 -

0000138a

7

CARTERA DE CRÉD ITO S

Un resumen por tipo de cartera de créditos y vencimientos es como sigue

De De De De1 hasta 31 hasta 91 hasta 18] hasta De más de30 días 90 días 180 días 360 dias

. (en miles de U S dóiaies)360 dias Total

Por vencerComercial 95,478 164,029 183,506 149.714 1 82.805 775.532Consumo 66,860 10,255 11,021 14.530 17.378 120.044Vivienda 1,282 1,972 3,191 5.9S2 94.872 107.299Microcrédito 842 L392 1,802 2.2 i 8 1.865 8.119Comercial reestructurada 35 ____ 36 54 113 694 932

Total m m 177.634 m m 1 011 926

No devenga intereses:Comercial 202 149 210 405 409 1.375Consumo 1,001 223 281 393 461 2.359Vivienda 68 49 65 138 2.677 2.997Microcrédito 48 81 94 93 56 372

Total L319 502 650 3.029 3.603 7.103

Vencida:Comercial 3 128 172 1.125 1.301 2.729Consumo 15 255 639 361 18-1 1.454Vivienda 49 77 26 85 237Microcrédito 41 ____ 42 38 60 32 213

Total ...... 53. 474 926 ^ 7 0 L6Ü2 4 631

Cartera de Créditos Comercial - Son todos aquellos créditos otorgados a personas naturales o

jurídicas, cuyo fínanciamiento está dirigido a las diversas actividades productivas.

Cartera de Créditos de Consumo - Incluyen todas las operaciones efectuadas a través del sistema de tarjetas de crédito Adicional mente, incluyen créditos otorgados a personas naturales que tengan por destino la adquisición de bienes de consumo o pago de servicios, que generalmente se amortizan en función de un sistema de cuotas periódicas y cuya fuente de repago es el ingreso del deudor

Cartera de Créditos de Vivienda - Son todos aquellos créditos otorgados a personas naturales para la adquisición, construcción, reparación, rcmodelación y mejoramiento de vivienda propia, siempre que

se encuentren amparados con garantía hipotecaria y hayan sido otorgados al usuario final del inmueble.

Cartera de Créditos Microcrédito - Corresponden a créditos otorgados a personas naturales o

jurídicas destinados principalmente a financiar actividades en pequeña escala de producción, servicio

o comercio, tanto en el ámbito rural como urbano, cuyos valores no superan US$20 mil.

Titularizaciones de Cartera - Durante el año 2009, el Directorio del Banco autorizó el proceso de titulan zación de cartera hipotecaria hasta 24 meses plazo para la etapa de reposición (se mantiene el saldo insoluto total de la emisión de títulos mediante la reposición de créditos hipotécanos por la porción de créditos hipotecarios que se amorticen). En la segunda etapa, denominada de amortización, el saldo de los títulos emitidos se amortiza conforme se cancelan los créditos hipotecarios que respaldan la titularización. La titularización es por un valor de hasta US$50 millones a través de la Corporación de Desarrollo de/Mercado Secundario de Hipótecas-CTH S A.

(Fideicomiso Mercantil Banco Internación, Q

Quito, 1 2 SET. ¿012

titularización fue:

-22-

0000139R

Estructurar mecanismos recurrentes que movilicen recursos de largo plazo para la actividad de financiamiento de vivienda.

Ofertar papeles de largo plazo al mercado de capitales.

Cubrir los riesgos de plazo en la cartera hipotecaria.

El Directorio del Banco autorizó la postenor recompra de la totalidad de los títulos emitidos a su valor nominal (Ver Nota 5).

Trisas de Interés - Las tasas de interés nominales anuales de la cartera de créditos promedio del ano y

vigentes al mes de diciembre del 2011, fueron como sigue:

ComercialConsumoVivienda

Microcrédito

Promedio 2011

Porcentaje

9.3214.34 10.6822.34

Diciembre 31. 2011

Porcentaje

9.05

14.4510.39J9.97

Distribución Geográfica - Un resumen de la cartera de créditos por distribución geográfica según su otorgamiento es como sigue:

QuitoGuayaquilMantaCuencaAmbatoCocaSanto Domingo IbarraOtras ciudades

Total


371.092

266.523 86.624 83,122 47,277 23.505

20.183 15.097

110.239

1 023 662

Distribución por Sector Económico - Un resumen de la cartera de créditos, clasificada por sector económico de destino es como sigue:

Comercio, restaurantes y hoteles Industria manufacturera Servicios comunales, sociales y personales Agricultura, caza, silvicultura y pesca ConstrucciónEstablecimientos financieros, seguros, servicios prestados a empresas Transporte, almacenamiento y comunicaciones Otros sectores y no asignados

Total


j& J d e C o m p a ñ í a s dirección de autorización y reg istro


Nombre: — u'd. M11 'nV~


328.014

254.679

120,683

109,58970.48968.69650.80720.705

1 023.662

- 23 -

0000140

7. CUENTAS POR COBRAR

Un resumen de cuentas por cobrar es como sigue

Intereses por cobrar:


Cartera de créditos 10.289

Inversiones 808

Otros í.240

Dividendos pagados por anticipado (Nota 16) 7,200

Pagos por cuenta de clientes 1.966

Anticipo participación empleados (Nota ] 4) 1.318

Establecimientos afiliados 348

Varias 8.446

Total 31.615

Provisión para cuentas por cobrar (Nota 11) (7.204)

Total 74 411

8 . B IEN ES ADJUD ICADOS POR PAGO Y NO UTIL IZADO S POR LA IN ST ITU C IÓ N

Un resumen de bienes adjudicados por pago y no utilizados por la institución es como sigue:


Bienes adjudicados por pago :Terrenos

Edificios y otros locales

OtrosProvisión para bienes adjudicados por pago (Nota 11) Total bienes adjudicados por pago, neto

Bienes no utilizados por 1a institución y total

Total

2.030

83641

(1.630)1.277

214

1.421

El movimiento de bienes adjudicados por pago y no utilizados por la institución fue como sigue:


Saldo neto al comienzo del añoVentas

RecuperaciónProvisión (Nota 11)

Saldo neto al fin del año

S U P E R IN T E N D E N C IA

DE C O M PAÑí ASDIRECCIÓN DE AUTOKiZACióí-i V REGISTRO

Quito, 1 2 ShT. 2ül2#4. F» SR O O

Nombre:

Firma:.__

2.299

(55)16

(769)

L m

-24-

0000141

PR O P IED A D ES Y EQ U IPO

Un resumen de propiedades y equipo es como sigue:


Terrenos 7.711

Edificios 93.682

Muebles, enseres y equipos de oficina 11.345Equipos de computación J 8.045

Unidades de transporte 1.602Total 132.385

Depreciación acumulada (95.498)

Propiedades y equipo, neto 36,887

El movimiento de propiedades y equipo fue como sigue:


Saldo neto al comienzo del ano 28,567

Adquisiciones 2.907Pérdida por valuación (397)Revaluación (1) 8.962Depreciación (3.152)

Saldo neto ai fin del año 1

(1) Constituyen ajustes por valuación a valores de mercado de terrenos y edificios, practicada por un

perito independiente. Dicha valuación produjo un incremento en el valor neto de dichas partidas

de US$9 millones (US$811 mil en terrenos y US$8,151 mil en edificios), el cual ñie registrado

con crédito al patrimonio (Superávit por Valuaciones).

^ UPF R ÍN T EN D H N C IA

f c i ' i d e C o m p a ñ í a s

OmECCiON DE AUTORIZACION Y RESbTKÜ

Quito, 1 2 SE1. 2012

r Ja*;1 11 ? i.n >- -iNombre: -----úlliKCL^ntFirma:------

-25 -

0000142

10. OTROS ACTIVO S

Un resumen de otros activos es como sigue:


Inversiones en acciones y participaciones:

En subsidiarias y afiliadas 9,933En companias de servicios auxiliares del sistema financiero 321En otras instituciones financieras 126

En otras compañías 342

Derechos fiduciarios 94.590

Gastos y pagos anticipados 4J69

Gastos diferidos:

Adecuaciones 1.133

Programas de computación 797

Instalación 198

Retenciones en la fuente de impuesto a la renta (Nota 14) 1.864

Anticipos de impuesto a la renta (Nota 14) 1,108

Varios 1.430

Total 116.011

Provisión para otros activos (Nota 11) (26)

Total 113.985

Inversiones en Acciones y Participaciones en Subsidiarías y Afiliadas - Un resumen de inversiones

en acciones y participaciones en subsidiarias y afiliadas es como sigue

( 1)Valor

% de Número de Valor Valor en patrimonial

Entidades tenencia acciones nominal libros proporcional

... (en miles de U.S. dólares) .

En subsidiarias y afiliadas:Cervantes S A. Compañía de Seguros

y Reaseguros 99.99 1,859,814 1,860 5.946 5,946

Inlerfondos Administradora de

Fondos y Fideicomisos S. A. 99.99 1,899,810 1,900 2,865 2,865

Medianet S=A. 33.33 600,000 600 676 676Credimatic SA . 33.33 400.000 400 446 446

Total 9,933 .9,933

(1) El valor patrimonial proporcional relacionado con las inversiones fue determinado en base a los estados financieros no auditados de dichas compañías con corte al 31 de diciembre de) 2011 para

las subsidiarias y al 30 de noviembre del 2011 para afiliadas.


| y d e C o m p a ñ í a s

DIRECCION DE AUTORIZACION Y REGISTRO

Quito, 1 2 SfcT. 2G12 - 2 6 -

El movimiento de inversiones en acciones y participaciones fue como sigue


Saldo al comienzo del año

Ajuste de inversiones al valor patrimonial proporcional

Dividendos recibidos


14.148

1.446(4.872)

Derechos Fiduciarios - Al 31 de diciembre del 2011, el Banco mantiene una participación en los

siguientes fideicomisos:

Fideicomiso Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano

Fideicomiso Mercantil de Garantía Banco Internacional S.A.

Fideicomiso Banco Internacional S.A.-002-BCE

Total


47.202

24.279

23.109

94.590

Fideicomiso Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano - Corresponde al fideicomiso mercantil de inversión controlado exclusivamente por la Superintendencia de Bancos y Seguros del

Ecuador y administrado por el Banco Central del Ecuador - BCE. el mismo que tiene por objeto la

administración fiduciaria de los aportes realizados al patrimonio autónomo a fin de atender las necesidades temporales de liquidez de las instituciones financieras. Los constituyentes son todas las instituciones financieras privadas controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del

Ecuador sujetas a mantener encaje de sus depósitos en el Banco Central del Ecuador - BCE El Fondo

fue creado en la Ley de Creación de la Red de Segundad Financiera, publicada en el tercer suplemento del Registro Oficial No. 498 del 31 de diciembre 2008. Un detalle del Fondo al 31 de diciembre del 2011 es como sigue:

Aportes {1)

Rendimientos capitalizados (2)

Total


45.890

1.312

ÍÜL202

(1) Corresponde a la suma de los aportes mensuales y anuales realizados al Fideicomiso Fondo de

Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano, constituido inicialmente por los valores

mantenidos en el desaparecido Fideicomiso “Fondo de Liquidez'" (febrero 2009). Los aportes mensuales deben cubrir un saldo por un equivalente no menor al tres por ciento de los depósitos

sujetos a encaje; mientras que los aportes anuales deben cubrir un saldo por un equivalente no menor al dos punto cinco por mil del promedio anual de los depósitos sujetos a encaje

(2) Corresponden a los rendimientos capitalizados generados por el Fondo, producto de las

inversiones efectuadas.

Fideicomiso Mercantil de Garantía Banco Internacional S.A. - Corresponde al fideicomiso

mercantil de garantía administrado por la C o rpoíac|ón Fina^i.e rgN miíojjj 1 ( ccsn forme lo establecen las disposiciones legales emitidas p o * el [Basco (S p t^ ^ ^ ^ u a ^ r ^ - ^ C I . aplicables para

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRC

Quito, 12 SET. 2GÍ2

Nombre:Fi rmx-

-27-

0000144a

todo el sistema bancario del pais El mencionado fideicomiso se encuentra constituido como garantía y fíjente de pago de las operaciones de crédito que el Banco Central del Ecuador - BCE otorgue o le

pueda otorgar al Banco El patrimonio autónomo del fideicomiso está constituido con inversiones en

certificados de depósito de la Corporación Financiera Nacional - CFN y cartera de créditos de 13 clientes calificados como riesgo normal.

Fideicomiso Banco Internacional S.A . -002-BCE - Corresponde al fideicomiso mercantil de garantía

administrado por la Corporación Financiera Nacional - CFN, conforme lo establecen las disposiciones le gal-es emitidas por el Banco Central del Ecuador - BCE: aplicables para todo el sistema bancario del

país El mencionado fideicomiso se encuentra garantizando las operaciones de comercio extenor

(cartas de crédito) emitidas por el Banco bajo el convenio suscrito entre la Asociación Latinoamericana de Integración - ALADI y el Banco Central del Ecuador - BCE.

11. PRO V IS IO N ES PARA PO S IB LES PÉRD ID AS SOBRE ACTIVOS DE R IESG O Y CONTINGENTES

El movimiento de las provisiones para posibles pérdidas sobre activos de nesgo y contingentes fue

como sigue:

Cartera Bienesde Cuentas adjudicados Otros (1)

Inversiones créditos por cobrar por pago activos Contingentes Total.. (en miles de U.S. dólares) .

Saldos a] comienzo del año 2,400 23,869 9,077 877 26 1.437 37,686Cargado al gasto 1,519 9,465 704 769 966 13.423Castigos por bajas (3.503) (2,577) (6.080)Transferencias 68 (.68)Recuperaciones (16) (16)Utilización (2,114) (2.114)Otros 816 816

Saldos al fin del año 4.735 2TZS5 Í 2M 1 630 2á 2311 4 , 7 H

(1) Constituyen las provisiones determinadas para cubrir eventuales pérdidas originadas en lasoperaciones contingentes concedidas por el Banco. Esta provisión es registrada contablemente en una cuenta de pasivo (Ver Nota 14) y transferida a la provisión para créditos incobrables cuando el deudor incumple con el pago de dicha obligación y el Banco la asume

De acuerdo con disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el

Banco realiza trimestralmente la calificación de los activos de riesgo y contingentes para establecer

las provisiones necesarias a ser constituidas.

Catífícación de Activos de Riesgo y Contingentes - Un resumen de la calificación de activos de

riesgo y contingentes efectuada por el Banco al 31 de diciembre del 2011 es como sigue:

j p l S u p e r in t e n d e n c ia

t U d e C o m p a ñ ía sDÍRECGÚN DE AüTORJZACiÓN Y R£G!5TRÍ?

Quito, 1 2 SET. 2012E=»

Nombre: ___ [_~2. \\Firma:______

Sp'3 O

file ¿üiKfiSiSái----

-28 -

0000145^

(A) (B) (D)

Riesgo Riesgo (C) Dudoso (E)

Rubro de evaluación normal potencia] Deficiente recaudo Perdidas Total

Cartera de créditos y contingentes 1,211,512

Bienes adjudicados por pago 34

Cuentas por cobrar y otros activos 19.732

Sub to ta l 1.231.278

Inversiones:

Para negociar 45,994

Disponibles para la venta 74,132

Mantenidas hasta el vencimiento 32,891

De disponibilidad restringida 5,371

Derechos fiduciarios 13,500

Subtotal 171.888

Total activos de nesgo y

contingentes y total evaluado 1.432.518

Provisiones:Provisión requerida 39,740

Provisión general 3.975

Provisión constituida 43,715

Inversiones - Están valoradas de acuerdo con las normas emitidas al respecto por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, según los criterios mencionados en la Nota 2 y no se considera la calificación en función de las categorías de riesgo.

Provisión General - La Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros

del Ecuador y de la Junta Bancaria, establece la posibilidad de constituir una provisión general para

cubrir pérdidas potenciales basadas en la experiencia del negocio y factores de riesgo adicionales, que

no pueden ser medidos o evaluados utilizando únicamente la morosidad.

La Administración del Banco considera que las provisiones constituidas (requerida y general ) cubren

adecuadamente las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la falta de recuperación de activos.


S I d e C o m p a ñ ía sDE AüTQRlZAOÚU Y REGISTRO

Q uito, I 2 ü£T. 2012

(en miles de U S dolare^)...

4,662 4.758 3.958 1,230.614

1,208 1. 212 453 2,907

119 156 7.102 27.109

5,989 6 126 11 5 Q 1.260,630

12. O BLIGA C IO N ES CON EL PUBLICO

Un resumen de obligaciones con el público es como sigue:


Depósitos a la vista:Depósitos monetarios que generan intereses 373.849

Depósitos monetarios que no generan intereses 222.376

Depósitos monetarios de instituciones financieras 88.647

Cheques certificados 7.146Depósitos de ahorro 291.209

Otros 142Fondos de taijetahabi entes 777Depósitos por confirmar 4.325

Total 988.471

Depósitos a plazo:De la 30 días 145,968De 31 a 90 días 164;515De 91 a 180 días 88^057

De 181 a 360 días 30.529De más de 361 días ,1.490

Total 43

Depósitos restringidos:Cuentas de integración de capital 1.193Depósitos a plazo 57.255

Total 58.448

Depósitos Monetarios - Constituyen obligaciones exigibles a la vista mediante la presentación de

cheques.

Cheques Certificados - Constituyen los valores de los cheques girados por depositantes que fueron certificados por el Banco, en virtud de lo cual, el Banco se obliga al pago

Depósitos de Ahorro - Constituyen cuentas de ahorro que devengan una tasa de interés nominal anual

en función de los saldos diarios, los cuales se capitalizan mensualmente.

Depósitos por Confirmar - Constituyen los valores de los depósitos recibidos en cheques de otras plazas o del exterior que se remiten al cobro a través de la cámara de compensación o remesas respectivamente, hasta su confirmación.

Depósitos a Plazo - Constituyen certificados de depósito a un plazo fijo original no menor a 30 días que devengan una tasa de interés nominal anual determinada en función a los plazos, Estos depósitos se presentan en función del plazo remanente para su ypprimipntQ_

■ r , Q ’J PER ' NT EN DE N C IA

[¿¿J d e C o m p a ñ í a s

D3RECCS 3N DE AUTORIZACION Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 20¿2

Nombre:

O O

-30-

0000147

Firma:

Depósitos Restringidos - Constituyen Jos depósitos que por disposición legal o por acuerdo privado tengan la característica de no tener una libre disponibilidad, ni de poder ser retirados en cualquier

tiempo, así por ejemplo: valores recibidos para constituir cuentas de integración de capital y los

depósitos que garantizan operaciones de crédito.

Tasas de Interés - Las tasas de interés nominales anuales de las obligaciones con el público promedio

del año y vigentes a diciembre 31 del 2011, fueron como sigue:

Cuentas de ahorros

Depósitos monetarios (cuentas corrientes)

Depósitos a plazo Depósitos en garantía

Promedio 2011

Porcentaje

0.751.414.465.04

Diciembre 31. 201

Porcentaje

0661 27

4 35 4.83

Distribución Geográfica - Un resumen de las obligaciones con el público por distribución geográfica

según su recepción es como sigue:

(en miles de LI.S dólares)

Quito 745,263

Guayaquil 337.364

Cuenca 53,427

Ambato 46.021Manta 44.090

Riobamba 27.662

Santo Domingo 26,342

Coca 25.890

Ibarra 17.286

Otras ciudades 154.207

Total 1 477 552

O B L IG A C IO N ES IN M ED IA TA S

Un resumen de obligaciones inmediatas es como sigue:


Cheques de gerencia

Recaudaciones para el sector público Giros, transferencias y cobranzas por pagar

Total

3,457

180104

3.741

Cheques de Gerencia - Representan cheques emitidos por la Administración del Banco por cuenta

propia o de clientes para la cancelación a terceros.

FyO S L:PERINTENDENCIA

d e C o m p a ñ í a sDIRECCIÓN DE AÜTOñiZACIGM Y


-31 -

0000148

Firma'

14 . CUEN TAS POR PAGAR

Un resumen de cuentas por pagar es como sigue:

(en miles de US, dólares)

Impuesto a Ja salida de divisas 7.1 73

Participación a empleados 5.607Intereses por pagar:Depósitos a plazo 4.367

Depósitos restringidos 1.067

Obligaciones con organismos multilaterales 70

Impuesto a la renta 5.195

Clientes Banred 3.929

Retenciones judiciales 2.614

Jubilación patronal e indemnizaciones 2.356Provisiones para operaciones contingentes (Nota 11) 2.335Corporación Aduanera Ecuatoriana 2.1 12

Pasivos inmovilizados - INNFA 1.905

Bonificaciones a empleados y funcionarios 1.775

Retención de impuesto a la renta por dividendos anticipados 1.728

Dividendos por pagar a accionistas 1.412

Provisión para contingencias 1.276

Retenciones fiscales y aduaneras 896

Varias 6.344

Tota]

Impuesto a la Salida de Divisas - Corresponde a los valores pendientes de pago a la autoridad tributaria, principalmente por las transacciones en las cuales el Banco actúa en calidad de agente de retención de este impuesto, de acuerdo a lo establecido por disposiciones legales vigentes, por las transferencias de divisas efectuadas hacia el exterior por disposición de sus clientes

Participación a Empleados - De conformidad con disposiciones legales, los empleados tienen

derecho a participar en las utilidades del Banco en nn 15% aplicable a las utilidades contables.

El movimiento de la provisión para participación a empleados fue como sigue:


Saldo al comienzo del año

Pagos efectuadosAnticipos registrados en cuentas por cobrar (Nota 7)

Provisión del ano


3.158(4.476)

1.3185.607

S 607

Impuesto a la Renta - De conformidad con disposiciones legales, la tarifa para el impuesto a la renta,

se calcula en un 24% sobre las utilidades sujetas a distribución y del 14% sobre las utilidades sujetas a capitalización. Los dividendos distribuidos a favor de accionistas personas naturales residentes en el Ecuador y de sociedades domiciliadas en paraísos fiscales- o en jurisdicciones de menor imposición,

se encuentran gravados para efectos del impuest 3 a fa.i§nta.Q Jna:l^)f¥^^^í^ntre) *a utilidad según estados financieros y la utilidad gravable,

-32-

0000149


Utilidad según estados financieros, neta de participación a empleados

Ajustes ai Valor Patrimonial Proporcional - VPP

Ingresos no gravados

Participación a empleados proveniente de ingresos no gravados

Gastos no deduciblesOtros

Utilidad gravable

Impuesto a la renta 14%Impuesto a la renta 24%

Impuesto a la renta cargado a resultados

El movimiento de la provisión para impuesto a la renta fue como sigue

Saldo aJ comienzo del año Provisión del año

Retenciones y anticipos registrados en otros activos (Nota 10) Pagos efectuados


31,773(1.446)

(5.474)

1.008

1.383(597)

26.647

1.6803.515


2.8115.1952.972

(5.783)

Las declaraciones de impuestos han sido revisadas por las autoridades tributarias hasta el año 2008

(Ver Nota 31); las actas correspondientes a los años 2006 al 2008 están en proceso de revisión Las declaraciones de los años 2009, 2010 y 2011 están pendientes de revisión.

Aspectos Tributarios de Ja Lev de Fomento Ambiental y Optimización de Jos Ingresos dei Estado - Con fecha noviembre 24 de 2011 se promulgó en el Suplemento del Registro Oficial No, 583 la Ley de Fomento Ambiental y Optimización de los Ingresos del Estado, la misma que incluye entre otros aspectos tributarios, que la tarifa del Impuesto a la Salida de Divisas - ISD se incrementó del 2% al 5%. Por presunción se considera hecho generador de este impuesto el uso de dinero en el extenor y se establece como exento de este impuesto el pago de dividendos a compañías o personas naturales que no estén domiciliadas en paraísos fiscales. Los pagos de este impuesto en la importación de

materias primas, insumos y bienes de capital, que consten en el listado que establezca el Comité de

Política Tributaria y que sean utilizados en procesos productivos, pueden ser utilizados como crédito

tributario de impuesto a la fenta.

Pasivos Inmovilizados - INNFA - Corresponde a los pasivos que han permanecido inmovilizados en los estados financieros del Banco por más de un año; los mismos que cuando cumplan cinco años con un saldo de hasta el equivalente a 3 UVCs, o más de diez años con un saldo mayor, por no haber sido reclamados por su beneficiario, serán transferidos al Instituto Público de la Niñez y la Familia, INNFA.

Jubilación Patronal e Indemnizaciones - Un resumen de las provisiones para jubilación patronal e

indemnizaciones es como sigue: ______________________

S ü P E R ÍN T E N D E N C iA

Ü J d e C o m p a ñ ía sDiRECGÓN DC AUTuRÍZAGCN Y REGISTRO

Quito , 1 2 SET.

-33 -

0000150

Jubilación patronal 1.669Indemnizaciones 687

Total 2.336

. Jubilación Patronal - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, los empleados que por veinte años o más hubieren prestado sus servicios en forma continuada o interrumpida, tendrán derecho a ser jubilados por sus empleadores sin pejjuicío de la jubilación que les corresponde en su condición de afiliados al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social - IESS Ai 31 de diciembre dcl 2011, el Banco tiene registrada una provisión por dicho concepto sustentada en un estudio actuarial preparado por un profesional independiente, basado en el método de prima única o acreditación anual de la reserva matemática total. Dicha provisión incluye una reserv a por obligaciones adquiridas para atender el pago de 14 empleados que al 31 de diciembre del 2011 tenían 25 años o más de trabajo, Adicionalmente, incluye una reserva por el valor actual de las obligaciones futuras para 128 empleados que al 31 de diciembre del 2011 tenían entre 10 y 25 años de trabajo

El Banco no ha registrado el valor correspondiente a la provisión de los empleados que tienen menos de 10 años en el Banco, los mismos que al 31 de diciembre del 2011 asciende a 978 empleados.

Para el cálculo, se consideró una tasa anual de conmutación actuarial del 5%

Los movimientos de la provisión para jubilación patronal fueron como sigue

(cu miles de U S. dólares)

Saldo al comienzo del año Provisión del año

Saldo al fin del año L669

. Indemnizaciones - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, en los casos determinación de la relación laboral por desahucio solicitado por el empleador o por el trabajador, el empleador bonificará al trabajador con el 25% del equivalente a la última remuneración mensual por cada uno de los años de servicio prestados a la misma empresa o empleador Al 31 de diciembre dcl 2011, el Banco tiene registrada una provisión por dicho concepto sustentada en un estudio actuarial preparado por un profesional independiente.

Los movimientos de la provisión para indemnizaciones fueron como sigue


Saldo al comienzo del año Pagos efectuados Provisión del año


(en miles de U S, dólares)

15. OBLIGACIONES FINANCIERAS

Corresponden a préstamos otorgados por la Corporación Andina de Fomento - CAF. por la línea de crédito concedida al Banco bajo la modalidad rotativa, con vencimientos hasta enero del 2012 y con tasas de interés equivalentes a la tasa Libor más un margen del 3.98%

f \ ] S u p e r i n t e n d e n c i a

Ü J d e C o m p a ñ ía sDffiEtCÍÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGKTR3

Quito, 1 2 SET. 2012o o

Firma:

-34 -

0000151

16. PATRIMONIO DE LOS ACCION ISTAS

Capital Pagado - El capital suscrito y pagado del Banco está representado por 110.000.000 acciones ordinarias y nominativas de US$ 1 cada una.

Reserva Legal- De conformidad con la Ley General de Instituciones de] Sistema Financiero, debe transferirse por lo menos el 10% de la utilidad anual para formar la reserva legal hasta que ésta como mínimo represente el 50% de su capital pagado

Superávit por Valuaciones - Representa el efecto de los ajustes resultantes de la valuación a valores de mercado de los bienes inmuebles de propiedad del Banco y el ajuste a valor patrimonial proporcional de las inversiones en acciones cuando la variación en el patrimonio de las subsidiarias se produce por el registro de la valuación de sus propiedades a valor de mercado.

Al 31 de diciembre del 2011, el Banco registró ajustes por valuación a valores de mercado de teirenos y edificios, practicada por un perito independiente. Dicha valuación produjo un incremento en el valor neto de dichas partidas de USS9 millones (US$811 mil enterrenos y US$8,151 mil en edificios), el cuál fue registrado con crédito á la cuenta superávit por valuaciones.

De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, este superávit puede ser transferido directamente a Ja cuenta patrimonial resultados acumulados, cuando el superávit sea realizado, es decir, mediante el retiro, disposición o uso del activo. Durante el año 20 J 1. el Banco transfirió US$425 mil de esta cuenta a utilidades retenidas considerando el uso (depreciación) de los activos re valuados.

Utilidades Retenidas - De acuerdo a lo establecido en la Codificación de Resoluciones de Ja Superintendencia.de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, el Superintendente de Bancos y Seguros podra disponer que la totalidad o una parte de las utilidades del año, no se distribuyan a los accionistas, sino que se destinen obligatoriamente a la fon-nación de una reserva especial para una inmediata capitalización. Lá Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, mediante oficio No. SBS-IN1F-DNIF1-SA1FQ3-2011-898 del 10 de noviembre del 201L aprobó el reparto de dividendos anticipados a los accionistas del Banco por US$7.2 millones, de las utilidades del año 2011. el cual fue registrado como cuentas por cobrar (Nota 7).

17. REQUERIM IENTOS DE PATRIMONIO TÉCNICO Y DE LIQU IDEZ

Patrimonio Técnico - De acuerdo a lo establecido en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y la Codificación de Resoluciones emitida por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y la Junta Bancaria, el Banco debe mantener, una relación entre su patrimonio técnico y la suma ponderada por riesgo de sus activos y contingentes del 9%; además, el patrimonio técnico no puede ser inferior al 4%de los activos totales más contingentes.

Un resumen del patrimonio técnico requerido y constituido es como sigue:

Activos y contingentesponderados Importepor riesgo requerido %


Patrimonio técnico a activos ycontingentes ponderados por riesgo 1 231.360 110.822 2

r ~ • S LiPER1NTENDEN(B j d e C o m p a ñ í ,

DIRECCIÓN DE AUTORIZARON Y RE

Qü¡ta 1 2 SET. 2012 a p r o b a d o

Nombre: - E ;/& t ji3ll¿ u’liiF.O'uWti----------------

Impone constituido (en miles de U.S. dólares)

%

C IA

AS£ i SIRO

m-35 -

0000152

Activos totales Importe Importe

y contingentes Requerido % constituido %

(en miles de (en miles de

U.S. dólares) U S dólares)

Patrimonio técnico a activos totales y

contingentes 2.088.924 84.058 4 I .i 1.454 7.3

Liquidez - De acuerdo con lo establecido en la Codificación de Resoluciones de ia Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancana, al 31 de diciembre del 2011. el Banco mantiene los siguientes indicadores de liquidez

Liquidez de primera linea (1) 31.33

Liquidez de segunda línea (1) 32.25

Indicador de liquidez mínimo requerido (2) 13.40

(1) Los índices de liquidez son calculados considerando ciertos saldos de cuentas de fondos disponibles, inversiones, depósitos y obligaciones con el publico con vencimientos hasta 90 y 180 días para los indicadores de pnmera y segunda linea respectivamente

(2) El índice de liquidez requerido es calculado en función a la volatilidad de los depósitos recibidos

18. CONTINGENTES

Un resumen de contingentes es como sigue:


Créditos otorgados no desembolsados:Cartera de créditos de consumo 174.891Cartera de créditos comercial 43.341Otros 799

Cartas de crédito:Emitidas por la institución 100.032Confirmadas 13.412

Fianzas y garantías:Garantías aduaneras 33:064Con garantía de instituciones financieras del exterior 9.483

Avaíes 15,107

Total 390.129

Créditos Otorgados no Desembolsados - Corresponde principalmente a los saldos no desembolsadoso utilizados dé los diferentes tipos de créditos aprobados por el Banco, en los cuales éste ha adquirido un compromiso para el otorgamiento, pero que en razón del contrato o convenio o por cualquier otro motivo se encuentran pendientes de desembolso o utilización

P " ; S u p e r i n t e n d e n c i a

í : i J d e C o m p a ñ í a s

CÍReFcSÓN 0 rc AUTORIZACIÓN Y RECi5 i R0

Q uito , 1 2 SET. 2012A F» 3F5 f p O

¿ii* -------Nombre: Firma:

-36-

0000153a

Cartas de Crédito - Corresponden a Jos valores de las cartas de crédito emitidas a favor de

beneficiarios del exterior (incluido el margen máximo de tolerancia), a petición y de conformidad con

las instrucciones del cliente, por medio del cual el Banco se compromete a pagar directamente o por

intermedio de un banco corresponsal hasta una suma determinada de dinero o también a pagar,

aceptar o negociar letras de cambio giradas por el beneficiario contra ia presentación de los

documentos estipulados, de conformidad con los términos y condiciones establecidas

Fianzas y Garantías - Se registran las fianzas y garantías de instituciones financieras dcl extenor

emitidas a favor de la banca nacional en respaldo de sus fianzas concedidas Adicionalmente. incluye

los valores de las garantías aduaneras emitidas por el Banco exclusivamente a favor de la autoridad de

Aduanas para responder por las obligaciones que los clientes han contraído por el pago de derechos,

multas, intereses y cualquier otro recargo por la desaduamzación de las mercaderías importadas

19. CUENTAS DE ORDEN

Un resumen de cuentas de orden es como sigue:


Cuentas de orden deudoras:

Cobertura de seguros J .223.526

Cartera de créditos y otros activos en demanda judicial 11,055

Contratos de arrendamiento mercantil financiero 10.486

Activos castigados 9.024

Intereses, comisiones e ingresos en suspenso 3.229

Activos propios en poder de terceros entregados en garanda 2.000

Otras 461.438

TotaJ I 720.758

Cuentas de orden acreedoras;

Valores y bienes recibidos de terceros 4.584.774

Origen del capital pagado 11 Ü.U00Depósitos en entidades del sector público 84.193

Depósitos y captaciones constituidas como garantía de préstamos 54.706

Operaciones pasivas con partes vinculadas 7.645

Provisiones constituidas 4.431

Operaciones pasivas con empresas subsidiarias y afiliadas 3.284

Intereses pagados por depósitos o captaciones constituidos

como garantía de préstamos 1.067

Otras 5.029

Tota] 4.853

Las cuentas de orden no inciden en la situación financiera ni resultados de operación del Banco, son

utilizadas por requerimiento de la Superintendencia de Bancos y Seguros para mantener un control de

la información adicional.

-37 -

a0000154

JpvJ S u p e r i n t e n d e n c i a


DiR ÍcaÓ N Du AUTORIZACIÓN Y REGSSTf.O

Quito, 1 2 SlT. (MilA O O '

r. ko . •?, ,.vNombre: --U, JiilKGumt-Firma:

20. EXPOSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA

Los tipos de cambio al 31 de diciembre del 2011 por US$1.00 dólar fueron como sigue

Yene*

Japoneses

77 01 79

La exposición del Banco a las principales fluctuaciones de cambio a esa fecha es como sigue

Francos Libras Yenes

Euros Suizos Esterlinas Japón eses

... (en miles)

ACTIVOS Y PASIVOS;

Fondos disponibles;CajaDepósitos en bancos del exterior

Obligaciones con el público

Depósitos a la vista

Depósitos a plazo

Cuentas por pagar

Exposjcion. neta

CONTINGENTES:

Acreedoras Fianzas y garantías Cartas de crédito emitidas por la Instilación

Total

155

3,026

(2,677) (485)

___ £5)

1,544

2,169

3.713 3.928

T ipos de cam bio

Euros

0 7701

Francos

Suizos

0 9353

Libras Esterlina ¿

21. IN TERESES Y DESCUENTOS GANADOS

Un respmen de intereses y descuentos ganados es como sigue:


Cartera de créditos 93.943Inversiones 8,206Depósitos 836Operaciones interbancarias -Otros L845

Total 104.832

p n S uperintendencia

d e C o m p a ñ í a sDE AUTORIZACióN V REGÍST3G

Quito, 1 2 S fc í. 2 ü ¿2

Nombre: tc,i\^fe^í^bn!Firm a:_______

-38-

a0000155

Un resumen de comisiones ganadas es como sigye:

22. COMISIONES GANADAS

Establecimientos afiliados Cartas de crédito Fianzas Avales

Total

4.994

3.982

i 422

218

(en miles de US. dólares)

23. UTILIDADES FINANCIERAS

Un resumen de utilidades financieras es como sigue:

Valuación de inversiones

Ganancia en cambio

Arrendamiento financiero

Venta de activos productivos

Tota]


] .4 i 0

1.274

651

513

¿ jm

24. IN TERESES CAUSADOS

Un resumen de intereses causados es como sigue:

Obligaciones con él público


Total


27.057

743

25. PERD IDAS FINANCIERAS

Un resumen de pérdidas financieras es como sigue

Valuación de inversiones Pérdida en cambio Otras

Total


634

497

178

p T l S u p e r in t e n d e n c ia


nríECCióM SE AUTORÍZAOS Y REü ISTSO

Q uito , 1 1 SET. m .

Nombre: - L íyA l^iü^ Firma: _ - C --

-39-

000015

26. OTROS EGRESOS OPERACION ALES

Un resumen de otros egresos operacionales es como sigue:

(en m iles de U S dólares)

Gastos de personal 24.725

Impuestos, contribuciones y multas ! 3.641

Servicios vanos í 3.354

Depreciaciones 3.152

Servicios recibidos relacionados con tarjetas de crédito 3.080

Mantenimiento de activos fijos 965

Amortizaciones 935

Otros 6.509

Total 66.36)

27. OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES, NETO

Un resumen de otros ingresos no operacionales. neto es como sigue.

(cti miles de U S. dólares)

Servicio de cajeros automáticos entre bancos 1.67()

Servicio de avance de efectivo 1.388

Recuperaciones de activos financieros 1.184

Otros ingresos, neto 542

Total 4.793

28. ACTIVOS ENTREGADOS EN GARANTIA

El Banco mantiene entregados en garantía los siguientes activos

Activos en garantía

Fondo de Liquidez del Sistema

Financiero Ecuatoriano (Nota 10)

Derechos fiduciarios - Fideicomiso

Banco lntemacional-002-BCE

(Nota 10)

Derechos fiduciarios - Fideicomiso

Mercantil de Garantía Banco

Internacional S.A. (Nota 10)

Valor Pasivos v contingentes garantizados


47.202

23,109

24,279

Requerimiento legal para atender las

necesidades temporales de liquidez de

las instituciones financieras

Línea de crédito para operaciones de

comercio exterior - cartas de crédito

emitidas bajo el convenio ALAD1

Garantía y segunda fuente de pago frente

al Banco Central del Ecuador por los

créditos que le otorgue o haya otorgado

r " ] S u p e r in te n d e n c iaj d e C o m p a ñ ía s

Es&ECGÓN DE AUTQRíZACiófc Y


Nombre: L - ilitklili; Oü ¿L

-40-

00000157

29. PR IN C IPALES SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS Y SU BS ID IAR IAS

Un resumen de los pnacipaJes saldos y transacciones con partes vinculadas y subsidiarias es como sigue:


SALDOS:

Fondos disponibles 813Cartera de créditos 1.024Inversiones en acciones en subsidiarias y afiliadas I 0.722Intereses por cobrar ____ 3

Total activos

Depósitos monetarios Depósitos a plazo Intereses por pagar

Total pasivos

TRANSACCIONES:

Intereses y descuentos ganados

Intereses y descuentos pagados

Otros egresos operacionales

Ajuste al valor patrimonial proporcional, neto de dividendos recibidos 1-446

30. COMPROMISOS

Los compromisos más importantes del Banco, al 31 de diciembre del 201 L se detallan a continuación:

Convenio de Responsabilidad con Jas Subsidiarias - De acuerdo a lo establecido en la Codificación de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero,, el Banco por ser cabeza del Grupo Financiero, Mantiene suscritos convenios de responsabilidad con cada una de las subsidiarias, en los cuales se establece que el Banco responderá de las pérdidas patrimoniales de dichas entidades, si existieren.

Contratos de Prestación de Servicios c-on Subsidiarias y Afíliadas.

El 1 de octubre del 2003. el Banco suscribió un contrato con Medianet S.A. (entidad auxiliar de servicios financieros). El mencionado contrato establece que Medianet S.A preste los servicios

í; j S uper1ntendhncia

u i d e C o m p a ñ ía sESREÍGÓN CE ÁÜÍ0KIZAC1GN ¥ REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2St2

A P R O B A D ONombre: ___JoCubiú___________________

, Firma:_______( l> _____________________ ;

-41 -

0000158

12MZ

8.091

3,59030

I 1.71 I

de afiliación y mantenimiento de establecimientos para la aceptación de tarjetas de crédito y afines; y, servicios de envío y recepción electrónica de información para las autorizaciones de consumo de tarjetas de crédito y otros relacionados

El 8 de julio del 2003, el Banco suscribió un contrato con Credimatic S A (entidad auxiliar de servicios financieros), con el propósito de que dicha Compañía preste los serv icios para el procesamiento de lastaijetas de crédito, cargo, afinidad para las distintas marcas que el Banco emita, opere y adquiera, así como el servicio de autorizaciones de consumos y avances de efectivo.

Contrato de Licencia de Marca registrada Visa - El 26 de enero del 2000, el Banco suscribió un contrato con “Visa International Service Association1', mediante el cual el Banco podrá utilizar las marcas de propiedad de ccVísa” en calidad de miembro principal, emisor y adquiriente a travos de la concesión de una licencia no exclusiva, transferible, líbre de pago de regalia para uso de marca

Contrato de Emisión de Tarjeta de Crédito MasterCard - El 11 de noviembre del 2005, el Banco suscribió un contrato Con “MasterCard IntematiqnaTj mediante el cual, el Banco podrá utiliz-ar las marcas de propiedad de “MasterCard” en calidad de miembro principal, emisor y adquiriente de taijetas de crédito.

31. CONTINGENCIAS

La Administración Tributaria emitió al Banco actas de determinación por determinaciones de impuesto a la renta de los anps 2003 al 2008. El Banco ha impugnado estos actos de la Administración Tributaria, a través de juicios ante el Tribunal Distrital de lo Fiscal.

Según la administración del Banco y su asesor tributario, los trámites han finalizado para los juicios de los ejercicios fiscales de los años 2003 y 2004, y el Banco se encuentra a la espera de la emisión de la sentencia Para los juicios de los ejercicios fiscales 2005, 2006. 2007 y 2008. a la fecha de emisión de Jos estados financieros, ha concluido el periodo de prueba con Ja entrega de los informes de los peritos correspondientes. Debido a estas circunstancias, de acuerdo al criterio de los asesores legales deJ Banco, la resolución de estos juicios es incierta.

-42 -

0000159

32. VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS

A continuación se muestran los activos y pasivos más representativos del Banco, agrupados según sus plazos remanentes al 31 de diciembre del 2011:

ActivosFondos disponibles Inversiones financieras paja

negociar:

Hasta 30 días

383,018

Hasta Hasta Hasta Mas de90 días 180 días 36Q días 360 diiis

.. (en miles de U S dólares)

PasivosDepósito a la vista Depósito a plazo

Obligaciones inmediatas Intereses por pagar


Total

988,471 ] 45,968

3,741 5,504

164,515

4 00Q

168.515

88,057 30,529 1,490

oUtl

383,018

DeJ sector privado 9,621 14,806 5,138 1,079 30.644Del sector público 500 7,532 7,318 15.350

Disponibles para la venta:De) sector privado 1,089 2,214 3,970 10,147 56,712 74,132

Mantenidas hasta elvencimiento:Del sector pn vado 68 70 220 23,638 23,9%Del sector público 8,895 S,895

Disponibilidad restringido 10 1,500 3.861 5,371Cartera de créditos:Cartera comercial 95,683 164,306 183,888 151.244 184,515 779,656Cartera de consumó 67,876 10,733 11,941 15,284 18,023 12.-5.S57Cartera de vivienda 1,350 2,070 3,333 6.146 97,634 110,533Cartera de microcrédito 931 1,515 1,934 2,371 ! ,953 8,704Comercial reestructurada 35 ,36 54 113 694 932

Cuentas por cobrar.Intereses por cobrar de.Cintera de créditos 10,289 i 0,289Inversiones 808 SOS

Total 570.768 196,180 w , „ , 1 576 165

98S,471430,559

3,7415.5044.000

L m x i

33. ADM INISTRACION DE R IESGOS

Riesgo Financiero - Las actividades del Banco están expuestas a una variedad de riesgos financieros que son administrados a través de procesos formales que permiten la identificación, medición, control y monitoreo de los riesgos. El objetivo del Banco es lograr un balance apropiado entre el nesgo y el retomo, minimizando los efectos adversos potenciales sobre la condición financiera del Banco.

La administración del riesgo es realizada por la Vicepresidencia y la Unidad de Riesgos del Banco bajo las políticas aprobadas por el Directorio.

Las políticas de administración de riesgos del Banco son diseñadas para identificar y analizar los mencionados riesgos, con el propósito de establecer límites y controles apropiados, así como para

Í.7 ] § U P E R 1N T EN D EN C IA

L lJ d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN CE AüTOñlZACldPj Y REGsSTEO


-43 -

0000160

monitorear los riesgos y verificar el cumplimiento de los límites por medio de sistemas de información fiables y actualizados Con el propósito de recoger los cambios en el mercado, los productos y las mejores prácticas, regularmente se revisan las políticas y sistemas de administración de riesgos para asegurar que éstos estén debidamente actualizados y cumpliendo su función.

Organización de ja Función de Riesgos - La administración cuenta con el conocimiento y expenencia necesaria para desempeñar sus funciones con la eficiencia, objetividad e independencia necesaria, para supervisar el desarrollo de la estrategia general del Banco El Comité de Riesgos efectúa las siguientes funciones:

1, Establece las políticas de riesgo del Banco.

2 Supervisa que se cumpla Jos niveles de riesgo asumib'les.

3. Revisa sistemáticamente las exposiciones con los principales clientes, sectores económicos, áreas geográficas y tipos de riesgo, entre otras variables.

4. Conoce, valora y sigue las observaciones de autoridades supervisoras.

Rieseo Crediticio - El riesgo de crédito, se origina en la posibilidad de pérdida debido al incumplimiento del prestatario o la contraparte en operaciones directas, indirectas o de derivados que conlleva el no pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las obligaciones pactadas

Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio para el Banco, consisten primordial mente en depósitos en bancos que devengan intereses, portafolio de inversiones y cartera de créditos y contingentes. Los depósitos en bancos están colocados principalmente en bancos del exterior, con reconocida solvencia y calificación adecuada para los niveles de inversión El Banco estructura los niveles de nesgo crediticio aceptables a través del establecimiento de políticas que propicien una adecuada administración de los portafolios en función de Jas necesidades v productos que ofrece. Las políticas incluyen la determinación de límites tanto para las inversiones, así como también para el valor de riesgo aceptado en relación a un solo prestatario, grupo de prestatarios, y segmento geográfico, a fin de mantener un portafolio equilibrado y diversificado, evitando permanentemente la concentración por sector económico, grupo o región.

El Banco ha definido las siguientes estrategias:

Evaluar periódicamente políticas de cumplimiento de riesgos.Analizar el comportamiento de índices definidos.

Determinación de índices de gestión.Cumplimiento de los requerimientos realizados por organismos de control.

Adicjonalmente, el Banco cuenta con un proceso de aprobación de créditos plenamente controlado desde la admisión de los clientes hasta la fase de recuperación de los créditos otorgados.

Las operaciones crediticias son evaluadas tomando en cuenta el segmento al cual pertenece el cliente, desarrollando metodologías de evaluación específicas para el segmento de empresas y el de personas. Las metodologías han sido sometidas a pruebas y mejoras a lo largo de todo el año.

Rieseo de Mercado - Es la contingencia de que él Banco incurra en pérdidas debido a variaciones en ei precio de mercado de un activo financiero, como resultado de las posiciones que mantenga dentro y fuera del balance. Los riesgos de mercado surgen por posiciones abiertas en las tasas de interés,

- 44 -] S UPER!NTENrDENTCIAde C o m p a ñ ía s

DIRECCióN DE AUTORiZAaÓü Y

Quito, 12 SET./£%. ER € 3 S 0 > O

P M P *1Nombre: -i::"'Firma:.

moneda y accionetodos los cuales están expuestos a movimientos de mercados generales y especificas y a cambios en el nivel de volatilidad de las tasas o precios de mercado, tales como las tasas de interés, margen de crédito, las tasas de cambio de moneda extranjera y los precios de las acciones.

Durante el año 2011, no han existido cambios en la exposición del nesgo de mercado del Banco o en la forma en la cual es administrado o medido el nesgo.

jRiesgo de Tasas Intereses - Es la posibilidad de que las instituciones del sistema financiero asuman pérdidas como consecuencia de movimientos adversos en las tasas de ínteres pactadas, cuyo efecto dependerá de la estructura de activos, pasivos y contingentes.

A fin de mitigar este riesgo, el Banco realiza un monitoreo constante de sus activos > pasivos utilizando para ello las siguientes herramientas:

Medición de Brechas de Sensibilidad - Los activos y pasivos sensibles a tasa de interés se distribuyen en bandas de tiempo predefinidas, para lasque se calculan brechas de sensibilidad esperadas.

Sensibilidad de Margen Financiero - La variación en la sensibilidad del margen financiero se estima en base a la diferencia de duraciones del activo y del pasivo considerando únicamente aquellas operaciones sensibles a tasa que vencen o se deprecian dentro de un año

Sensibilidad de Margen Patrimonial - Mide el impacto de un cambio paralelo en la tasa de interés ± 1% sobre el valor presente del patrimonio. El reporte se basa en la diferencia de duraciones modificadas del activo y pasivo sensibles a tasa, ponderada por valores presentes respectivos. Este indicador se expresa en valores absolutos y como porcentaje del patrimonio técnico.

Valor en Riesgo (VAR) - Es la metodología utilizada para agregar el riesgo del portafolio de inversiones. Definida como la máxima pérdida esperada a un nivel de confianza específico dentro de un periodo de tiempo determinado.

Riesso de Liquidez - El riesgo de liquidez está asociado a lá capacidad del Banco para financiar los compromisos adquiridos a precios de mercado razonables. Entro, los tipos de dificultad que puede enfrentar una institución se incluyen entre otros, un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez.de los activos, o el fmanciamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo.

Para la correcta administración de su liquidez, el Banco considera tres niveles fundamentales: estructural, táctico y de manejo de solvencia. Estos niveles le permiten cumplir con todas sus obligaciones; pata lo cual desarrolla diversos escenarios que permitan visualizar diferentes evoluciones del activo y del pasivo v. ajustar su estructura de fondeo y liquidez. Se preparan planes de contingencia para escenarios de stress.

Riesso Operativo - Se define en el Banco ccmo el riesgo de pérdida resultante de deficiencias o fallos de Jos procesos internos, recursos humanos o sistemas, o derivado de circunstancias extemas El objetivo del Banco en materia de control y gestión del riesgo operativo se centra en la identificación, valoración, mitigación y seguimiento de dicho riesgo. El Banco ha realizado importantes avances

-45 -¡ i 5 UK-: RINTE NDENC(A

ü J de C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN BE Áü70;líZACÍÓ^ Y ftEGSTPiO

Quito, í 2 SET. 2Ü¡2<{

0000162

sobre la gestión del nesgo operativo Se cuenta con una herramienta tecnológica para el registro de este tipo de riesgos y se ha completado la conformación de la base de datos de eventos, clasificada por línea de negocio, proceso y tipo de evento, la información recopilada se la procesa a fin de obtener mapas de riesgos que son un apoyo para responder adecuada y ágilmente a los eventos de mayor frecuencia e impacto, de igual forma se empezará a modelar la información para tratar de obtener ios primeros datos de pérdidas esperadas, no esperadas y niveles de provisión de capital por nesgo operativo. Se definió y adoptó una metodología basada en procesos de auto evaluación, para la identificación, valoración y gestión de los nesgos operativos potenciales

34. EVENTOS SUBSECUENTES

Entre el 31 de diciembre del 2011 y la fecha de emisión de los estados financieros (febrero 24 del 2012) no se produjeron eventos que en opinión de la Administración del Banco pudieran tener un efecto importante sobre los estados fmancieros adjuntos,


B J d e C o m p a ñ ía s£?RECGÓN D E AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 2012JK B=* SF£'C3> S - 0 > O

Nombre: ----- L .i Firma: — t

-46-

0000163

Anexo 2: Estados de resultados y flujos de efectivo trim estra les

proyectados al menos, para el plazo de la vigencia del programa

p V l S t ip R R IN T EN D EN C IA

mJ d e C o m p a ñ ía sCJREasüN GE AUÍOKUAttáM V n£SiST3í>

Q...¡to, 12 's u . m

^ P R O i g ^ p eNombre ;;t¡L0)-..!

Firma:0000164

PLANIFICAC IÓ N DE LARGO PLAZO

BALANCE GENERAL PROYECTADO En miles USD

[Total Activo ~r :; ‘ ,

p^!ürtíjjW|de^_" _ \Que no generan intereses Que generan intereses

:üjvérsjónes - \ ; ;„ .. ^ \ i'Cartera de Valores Invers. eri Compañías Filiales- Provisión Inversiones

| S rte ra de Créditos ffm ta i ¿ 1 ■ Cártera Vigente ;' H

Comercial Consumo Vivienda Microcrédito

i _ Cartera En Dificultades Comercial Consumo Vivienda Microcrédito

- Provisión Insolvencias :Áfolyp!|jjpi v, ¿ '■.y. lÓtrósA ctivos. " • . - •’ •

Dic-11 1 Mar-12 1 Jun-12 I Sep-12 i Dic-12

E I B S í i ^ S Ü 1 R .¿,118,054; ' 2,264,144 2,413,891•469,166 499,676 562,833

168,780 134,912 154,421 168,082 167,064 210,316214,238 241,952 270,882 301,084 332,612 352,517

■: i77,Í875 í ^■:i 9Í,57¿í;k í - '256,079 . 270,434 284,437 296,443171,88? 185,583 249,881 264,124 278,010 289,790

10,722 11,148 11,593 12,057 12.542 13,002-4,735 -5,058 -5,395 -5,747 -6,115 -6,349

:U )29;764Í: ■ I f f i i M S B 1,242,290 1,338,241 1,407,5541,057,S5Ó; 7 ^ 1 8 2 Í5 3 ? 1,276,965 1,375,417 1,447,986

a¿ 45 ,8 i4 :¿ -; P l S f z o ; , " - 1,261,095 1,358,045 1,429,742810,351 882,363 957,538 1,036,015 1,117,940 1,171.267120,044 130,569 141,556 153,025 164.998 178,594107,299 108,799 59,799 62,235 64,670 68,770

8,119 S,S62 9,228 9,819 10.436 11,110; 3 p 3 ¿ : ; j.: 14^433^ " . ‘ ' 15,871 17,372 18,245

4,105 4,523 4,960 5,416 5,892 6,1583,814 4,658 5,539 6,459 7.420 7,7953,233 3,249 3,266 3,284 3,302 3,492

584 525 667 711 758 800-27,785 -29,984 -32,279 -34,675 -37.176 -40,432

• 36,88?; ; 36>8p3 ;83/777; r I^ S O '^ u E í í - J ;

36,623 99,540

>;460ente s " ' '" '- -7T T l r

— ¡trX.-.vr-;-- =•-

pepos^tos en Cuenta Corriente _ • 684,871-j 813,184

36,528105,262

2,073,1351,851,735

859,767

i' í guPf^RÍNTtlNDilNCíA

LvJ d e C o m p a ñ í a s

OIRECOÓ^ CE AUTDm &Clúli Y f*ECbTK£

Quito, 12 SET. mÉR¿

Nombre: ----- jE¿^¡gFirma:.

36,846110,216

2,213,6671,955,781

912,201Dep. monetarios QIMGI 222,376 235,596 249,398 263,806 278,846 295,852

Dep. monetarios con interés 462,496 490,221 519,164 549,379 580,921 616,349

Platinum 0 0 0 0 0 0

Rentables 0 0 0 0 0 0

Depósitos de Ahorro 291,209 307,669 324,353 342,791 361,517 382,471Depósitos a Plazo 487,814 519,584 552,749 587,372 623,515 653,615Otros Depósitos 9,332 8,771 8,185 7,574 6,936 7,494

iObUgacionés , - _ i;- S 1 5 H E j ü i l : 4,000 4,000 4,000[Pápe!Comercial : _ ?\ r Ah: v " '$ r ^ ’-“ .S6>72Cij:.v . 7 7 ^ io : 83,970 9Q,130lErijísión de 0^>|[garrones ? i e ) Tio.QoaF 4W,000 69,950 98,970iotros Pasivos :.ir

„ iU ¿ É S ia S iíS W¡E^MMí:L " 63,129 _ 63,479 64,786[T p tó Ú ^ r iit íb f t id '.. ; ~r- S K i S K í .182^594 191jÓ09 200,225Capital Pagado 110,000 110,000 121,500 121,500 121,500 121,500Reservas 16,228 16,22£ 13,886 18,886 18,886 18,886

Revalorización de Activos 18,700 18,700 18,700 18,700 17,786 17,786

Resultados Acumulados 425 27,003 425 425 1,374 32,837

Resultados del Ejercicio 26,578 7,366 15,056 23,083 31,464 9,216[Tbit“MF ; a trf 1£$£#22$Ph • 2,118,054 2,264,144 2,413,891(tofo í í '; 4 | 4 9 ^ . ¡ ■ ■* 7 4 6 7 ,S¡82 496,109 .527)384

Avales, Fianzas y Garantías 57,654 59,468 61,361 63,338 65,402 69,898Cartas de Crédito 113,444 118,047 122,853 127,870 133.108 141,778

Créditos No Desembolsados 219,031 237,425 256,628 276,673 297,600 315,708

0000165

2;519,754Í|J57pd&í2Q5,005373,295

SI1PIK302,087

13,482-6,593

3,08l,085\ V ,723¿054

243,441479,613375,896367,709

16,035'7,S48

1,793,6611,859,924

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278,77895,69415,89025,663

7,48712,3654,7191,091

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861,092

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526,265 854,603

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3,191,972 3,304,916752,728 769,789250,613 246,975502,115 522,814390,482 403,906382,007 395,158

16,590 17,097-S,115 -8,349

1,851,513 1,925,3361,923,287 2,003,6401,895,968 1,974,5881,479,540 1,530,292

299.002 321,465100,599 105,013

16,826 17,81927,319 29,051

7,654 7,89713,580 14,823

4,938 5,1271.147 1,204

-71,774 -78,30447,095 49,499

150,153 156,3852,946,147 3,1346,0752,801,305 2,332,4721,343,651 1,412,604435,783 458,147

907,868 954,458

0 00 0

553,582 580,441891,823 926,356

12,250 13,0704,000 4,000

29,830 6,71035,130 25,260

: 75,882 77,633245,824 258,841

74,591150,828334,613

79,491160,277354,347

84,606170,140374,949

88,803178,024390,661

93,185186,255407,064

154,00025,34115,88950,59513,017

3,304,9.16

778,054107,088212,237458,729

pr] SUPERINTENDENCIA

d e C o m p a ñ ía smRHÍGOi'i SE AüTj íÍIZACíÚN Y :

Quito, 1 2 SET. 202

Nombre: — ríliflajflmiiiV OüliiOli iÁl

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Mar-16"3,42i,305;p

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1,696,319 1,771,910 1,850,821394,948 423,812 453,944119,452 124,186 129,129

21,069 22,306 23,598; 34,71a; ; 36,856 ' 39^089Í;

8,693 9,057 9,43718,889 20,399 21,975

5,746 5,942 6,1461,391 1,459 1,530

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1,106,872 1,158,595 1,212,590

0 0 00 0 0

668,306 697,733 728,4541,039,329 1,074,838 1,111,907

15,754 16,713 17,714

320,543 657,224

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20,377 -9,843

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-125,900 62,156

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3,066 609,109

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760,5231,150,605

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2,611,890 2,747,314 2,703,462 2,019,196

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1.682-135,424

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4,065,6923,970,0101,965,155637,354

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00

794,0021,191,003

19,8504,000

0230

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5,16869,386

4,390,1871,044,778

146.237 284,349 614,193

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C'HECCIÓN DE AUTORIZACION Y REG’ STSO

Quito, 12 SET. 2C!2

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k Firma: M - — J

0000187

PLANIFICACIÓN DE LARGO PLAZO

ESTADO DE RESULTADOS ACUM ULADOS En miles USD

¡Productos Financieros : Cartera dp Créditos , :

Comercial Consumo Vivienda M icrocrédito Interés Mora

Inversiones y Tesorería CostesTjnanciéros

Margen de intermediación -

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Gastos de Personal Gastos Generales Impuestos y Contribuciones

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Mar-12 Jun-12 I Sep-12

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467 954 1,463 1,995 598281 574 880 1,200 293

3,838 7,845 12,028 16,395 4,178

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2,875 5,877 9,010 12.281 4.536

5,751 11,754 18,021 24,554 8,506

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379 774 1,187 1,618 474

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1,222 2,497 3,828 5,218 1,271

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188 383 588 801 251

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1,544 3,155 4,837 6,593 2,119

1,724 3,523 5,402 7,363 2,793

0 0 0 0 0

S S S S E K S 1 5 S I Ü ' 21,748 ■ 29,644 8,756

426 871 1,335 1,820 4601 1 5 ,0 5 ^ : V ‘ 23,083 31,464 ■ 9,216



DIRECCIÓN DE AUTOS iZ^CIGN V RESISTA

Q uito , 1 2 SET. 2Ü52

Nombre Firma:

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0000168

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1,222 1,873 2,553 759 1,550 2,377 3,240 954

598 317 1,250 304 622 954 1,300 316

8,540 13,093 17,846 4,717 9,641 14,781 20,147 5,282

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15,733 24,121 32,878 9,365 19,142 29.348 40,002 11,246

9,877 15,143 20,641 5,864 11,985 18,376 25,047 6,951

2,598 3,983 5,429 1,494 3,055 4,683 6,383 1,703

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1,566 2,401 3,273 867 1,772 2,716 3,702 964

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5,709 8,752 11,930 2,943 6,016 9,223 12,571 3.872

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F-'l S UPER1NTENDENC!A d e C o m p a ñ ía s

DIRECCsGN Se AUTORIZACIÓN Y REG5STH0

Quito. 12 SET. 232

Mar-16 Jun-16 '

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1,949

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5,793

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5,09S

1,400

24,743 80,255

] 74>W[ 15,982 ' 28,565

ll^dlSÍ; 1,423

114,173;| 24,503 43,795

182'47l‘ 7

2,181

Í84 65Í;

' IM S s IS S á i i i i I S33,398 9,53959,695 17,109

19,49634,970

136; 25 729,89153,616

1,636 _ 2,508¿22,2:73

185,72440,74373,080

299,5473,419

302,966

i:; ;; . . j o / O a r : ' • 92,769;;; .’ M S Í ^ : :7íÓ9,681 ■. 149,500

23,314 35,745 48,722 13,525 27,644 42,384 57,770

22,986 35,242 48,036 13,324 27,233 41,754 56,912

14,207 21,783 29,691 8,151 16,661 25,544 34,818

3,480 5,336 7,273 2,105 4,303 6,598 8,993

i - 63;9á8j; ' :: 7 7 m f g i i 7116 ,279 . 158,493

: ; Z 5 g8 § 5 l .7"“' 7 144,474

; -• i7 ,p 2 í ; 7 r 726”099 ;7 S i S i s b - :-;V-2 Í, i9 6 Íf. :r 32,497 44,295

17,811 27,308 37,222 10,846 22,168 33,987 46,326

788 1,209 1,648 476 972 1,490 2,031

226 ' ....... 308ÍL 7 7 ’ . 2 . 3-I1,970 3,021 4,117 1,047 2,140 3,281 4,472

0 0 0 0 0 0 0

1,970 3,021 4,117 2,140 3,281 4,472

1,823 2,795 3,809 1,046 2,138 3,278 4,468

r 7 /39,5741; “ " '6 0 ,é 7 4 p V f * 4 7 $ 3 s | r '"7 >3,499 : ' 100,182

6,092 9,339 12,730 3,596 7,349 11,268 15,359

7,914 12,133 16,538 4,131 8,444 12,947 17,647

0 0 0 0 0 0 0

n z z B m r : . 39,2027 s g g a s t w 7r 49,284 67>177

1,037 1,589 2,166 517 1,057 1,621 2,210

' 26,6ÓS.! ~ ...... ' 55,60077 ü h e y'~S0¿Q5 . 69,38’6

í -/ I S uperintendencia

t U de C o m p a ñ ía sDfñECGÓÍJ DE AUTORIZACION Y REGoTKO

Quito, 12 Shi. 20*2

A M c p j E ^ D c * q0000170

PLANIFICACIÓN DE LARGO PLAZO

FLUJO DE CAJA

En miles USD1 Mar-12 1 Jun-12 Sep-12 Díc-12 M ar-13

U tilidad Neta del período 7,366 7,690 8,028 8,380 9,216

( + ) Depreciaciones 809 845 882 920 806

( + ) Amortizaciones 413 431 450 469 466

( + ) Provisión Cartera 2,855 2,980 3,111 3,248 4,183

( + } Provisión Inversiones 323 337 352 368 234

( + ) Provisión Otros 332 346 362 377 366

{ + ) Provisión Contingentes 117 122 128 133 146

Flujo de Caja Operativo Bruto 12,214 12,751 13,311 13,896 15,417

Cambio en Inversiones -14,122 -64,742 -14,708 -14,370 -12,240

Cambio en Cartera -86,554 -39,790 -95,127 -99,198 -73,497

Cambio en Recursos de Clientes 88,615 92,508 96,572 100,814 104,045

Cambio en Otros Pasivos 191 199 208 217 1,161

Cambio en Emisiones y Obligaciones 0 66,720 50,690 36,510 35,180

Cambio en el Patrimonio 0 -12,420 0 35 0

•FlujodeOpérdcion Neto: . •' :':A A - A ' V 55,225 50,946 37,904 70,065

Cambio en Activos Fijos -725 -757 -790 -825 -1,124

Cambio en Otros Activos -5,774 -6,028 *6,293 -6,569 -5,784

Ffujo d é inversión • 7 ^ ’A ;> .... A'a .A : - - ; ^ , 4 9 9 - ;; . -6,785 ■; . • -7,083 -7,394 -6,908

¡F íú jo deÉfe.cti\ro \ { a a ¿ A A A " , j ; 7 ‘ ;r j¿ Í 5 5 ; A > 4 8 ,4 4 0 43,863 30,510 63,157Variación de la cuenta de Disponibilidades -6,155 48,440 43,863 30,510 63,157

Diferencia 0 0 0 0 0

0000171

l - ' ] g i lP Í IR í NT!.: N DMNCÍ A

l i J d e C o m p a ñ í a s dirección de AinaíU2ACí¿;s y á z& jIz g

Q uito , 1 2 b tí . ¿u.2u"**' ¿''to. í d -

Nombre: ___f-■ Vi— i 1 .

v Firma:

Sep-13 | Dic-13 | Mar-14 | Jun-14 | Sep-14 | Dic-14 | Mar-159,621 10,043 10,484 1.1,079 11,566 12,074 12,605 13,017

841 878 916 872 910 950 992 965486 507 530 622 650 678 708 738

4,367 4,559 4,759 5,935 6,196 6,468 6,753 7,801244 255 266 234 244 255 266 234382 399 416 421 440 459 479 457

153 159 166 137 196 204 213 22216,094 16,801 17,539 19,352 20,202 21,090 22,016 23,434

-12,778 -13,339 -13,925 -13,055 -13,629 -14,227 -14,852 -13,658-76,726 -80,096 -83,615 -56,787 -59,282 -61,886 -64,605 -81,624108,616 113,387 118,368 118,265 123,460 128,884 134,545 131,166

1,212 1/265 1,320 1,409 1,471 1,536 1,603 1,529

420 -10,810 -3,730 -14,590 -6,710 -50,640 -38,080 -32,990-14,159 0 0 0 -17,714 0 0 022,679 .■ 27^208 35X58

.... 54^594-, 47,799: 24,756 40,628 27,857

-1,173 -1,225 -1,278 -3,028 -3,161 -3,300 -3,445 -3,369

-6,039 -6>304 -6,581 -6,600 -6,890 -7,193 -7,509 -7,426

i / :r -7>H2 -7,529 -7,859 7 -9,628 , 710,051 -10,493 -10,954 *10,795

: / 15,4 6 7 19,679 28,098. : 44,965 j 37,748 14,263 29,674 17,06115,467 19,679 28,098 44,965 37,748 14,263 29,674 17,061

0 0 0 0 0 0 0 0

h J DE ( DIRECCIÓN DE ALO

Q uito , 1 2 5

A P K C r. v,

Nomhrp- f ..

E R IN T E N D U N C IACo m p a ñ ía s■Ci«ZACIüKYREG557ív3

¡ET. 2012

? OI» t> .i

Firma: v j . Jn

0000172

Jun-15 1 Sep-15 | Dic-15 1 Mar-16 j Jun-16 | Sep-16 | Pie-1613,589 14,186 14,809 16,244 16,958 17,703 18,481

1,007 1,052 1,098 1,128 1,178 1,230 1,284

770 804 839 977 1,020 1,065 1,1118,144 8,502 8,875 9,909 10,345 10,799 11,273

244 255 266 234 244 255 266477 498 519 468 489 510 533

232 242 253 234 244 255 26624,463 25,538 26,660 29,195 30,478 31,817 33,215

-14,258 -14,885 -15,539 -9,847 -10,280 -10,732 -11,203

-85,210 -88,953 -92,861 -114,103 -119,116 -124,348 -129,811

136,928 142,944 149,223 142,446 148,704 155,237 162,056

1,596 1,666 1,739 1,660 1,733 1,809 1,888

-14,660 -7,230 -5,070 -2,910 -750 -670 -450-21,296 0 0 0 -25,020 0 0

r . -y: 27,564 . •• 59,080 64,153 46,4417 '7.;: /25,749/ . .53/112 55,695

-3,517 -3,672 -3,833 -2,657 -2,774 -2,896 -3,023

-7,752 -8,093 -8,448 -7,812 -8,155 -8,513 -8,887

| ' V il,269 -11,764 - :- i2 ;2 8 i • -10,469 : S i l , 409 -11,910

; 16,294 : 47,315 4 ljÓ 3 ; 43,78516,294 47,315 51,872 35,972 14,820 41,703 43,785

0 0 0 0 0 0 0


{•'•'j d e C o m p a ñ ía sDiRSCCtÓ^ DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

cuito, 1 2 SET. m

Nombre: k Firma: —

0000173

Anexo 3: Calificación de Riesgo

í f ] S u p

D E *

0 1 R E C G Ó N D E A U '

Q u i t o , 1 2 !

— ------------ \

• E R 1 N T E N D E N C I A

C o m p a ñ ía sr O R J Z A C ! Ó W Y R E G i S Í R O

SET. 2012

,i i. r> .i • ■

F i r m a : | - i --------------------- ---------x — ■— ------------------ *

0000174

Primera Emisión de Papel Comercial - Banco Internacional S.A.

® pm í

informe cor» Estadospnaritíer

5 ---í? ; vs- .ras?

ps no auditados á|31teJití3fzo.de 2012..

Lic. Laura Guerra (593) 2 2430J524 [email protected]

^Aspécto% ínstnirhehtó^

Primera Emisión de Pape) Comercial - Banco Internacional S.A AAA- Nueva

Significado de la Calificación

C a te g o ría A A A : Corresponde a los valores cuyos emisores y garantes tienen excelente capacidad de pago del capital e intereses, en los términos y plazos pactados, la cual se estima no se veri a afectada ante posibles cambios en el emisor y su garante, en e¡ sector al que pertenecen y en la economía en general.

La categoría de calificación, descrita puede incluir signos más (+) o menos {-). El signo más (+) indicará que la calificación podría subir hacia su inmediata superior, mientras que el signo menos ( ) advertirá descenso a la categoría inmediata inferior.

“La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo, no garantizamos la contabilidad e integridad de Ja misma, por h que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información Las calificaciones de PCR - PACIFIC CREDIT RATíNG constituyen una evaluación sobre e'1 nesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma na implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor: nt una garantía de paga de! mismo, ni estabilidad de su precio ’

Racionalidad___________________________________________________________________________________

Para la calificación otorgada a! presente Papel Comercial - Banco Internacional S A se tomó en cuenta a la Institución emisora como tal, en este caso, Banco internacional S.A., dando cumplimiento al Art 25, Secctón IV, Capitulo III Subtítulo IV, Titulo II de la Codificación de Resoluciones expedida por el C.N V

El informe se realizó sobre Ja base de la información operativa y financiera emrtida por la Institución y las características de los instrumentos evaiuadosv establecido en eí contexto económico en el que se desenvuelve la misma, la evolución de sus principales indicadores Económicos, financieros y la experiencia de la Institución en su segmento, y, su capacidad para generar flujos dentro de las proyecciones del emisor y las condiciones del mercado.

Aspectos Positivos

• El 28 de marzo de 2012 la Junta General de Accionistas, resolvió autorizar la Emisión de Papel Comercial del Banco Internacional por un monto de U.S5 100,00 millones.

• Al 31 de marzo de 2012, el 80% de los activos libres de gravamen presentan una cobertura de 4,50 vecesa la Emisión de Obligaciones, Papel Comercial del Banco Internacional, Titulará ación de Cartera Hipotecaria Inter 2 y Titularización de Cartera Hipotecaria Inter 1 bajo lo expuesto se da cumplimiento, a los limites establecidos en la normativa, en el Artículo 2 Sección I Capítulo IV Subtitulo I, Titulo III, de la Resolución deIC.N.V.

• Banco Internacional S.A. en su calidad de emisor, se obliga a mantener, los resguardos conforme losestablece ía Codificación de las Resoluciones del C.N.V.

• Banco Internacional S A esta a la cabeza del Grupo Financiero Internacional, el cual está integrado porCervantes S.A. Compañía dé Seguros y Reaseguros e Intertondos Administradora de Fondos yFideicomisos S.A. Además, el Banco forma parte del Grupo IF de España AI..31 de marzo de 2012

www.ratinQspcr.comDí.I •-

j Página 1 de 29

QuitO , 1 L bSlI.0000175

mailto:[email protected]

http://www.ratinQspcr.com

participa con el 7,93% de activos del total del sistema, el 7,06% de los pasivos y et 6,93% del patrimonio de esta manera el Banco Internacional se ubica en sexto lugar de las Instituciones Financieras que operan en el Ecuador

• Con fecha 08 de mayo 2012, se aprobó ia Ley de regulación para créditos de vivienda en la cual sobresalen dos puntos importantes A rt 2. El pago de la deuda con el bien es para los créditos de vivienda de hasta 500 salarios básicos unificados (US$ 146 000) y para autos de hasta 100 salarios (US$ 29 200) Art. 3. Los créditos hipotecarios y de vehículos no podrán caucionarse con fianzas, garantías solidarias ni con garantías reales sobre otros bienes distintos a fos de! financia mi ente '

Al refenrnos a ios indicadores de calidad de activos del Banco Internacional S A , a marzo de 2012, se encuentran por debajo de los registrados en el sistema de bancos medianos así como del sistema total de bancos. Para el periodo de anáfisis el indicador que relaciona a los activos productivos sobre el total de activos se ubica en 85,88% inferior al registrado en marzo 2011.

• Los ingresos del Saneo Internacional a marzo 2012 se incrementaron en 15,25% a causa principalmente de! incremento de los intereses y descuentos ganados (+13,20%) e intereses por servicios (+12,59%) Comportamiento que genera un incremento en la Utilidad Neta de 22,46% en relación a la registrada en el periodo anterior.

• En !o que corresponde al patrimonio total de! Banco, a marzo 2012, alcanzó un monto de US$ 171,95 millones, supenor en 19,31% en relación a marzo 2011. Cabe mencionar que el capital social es su mayor componente y representa el 63,97% del patrimonio, El incremento en dicha cuenta le permite alcanzar a !a institución mayores niveles de solvencia, que le permitirán responder ante riesgos no provtsionados, asi como soportar el constante crecimiento del negocio.

• A referimos a los indicadores de rentabilidad el Banco Internacional S A a marzo de 2012 ha obtenido un incremento en el retorno tanto sobre el capital, así como sobre los activos Los índices de rentabilidad ROA y ROE fueron de 1,62% y 16,23% respectivamente.

• En relación al índice de suficiencia patrimonial que divide el patrimonio técnico constituido entre los activos y contingentes ponderados por nesgo se ubicó en 12,77% superando el mínimo legal de 9,00% que fija el organismo de control, con un excedente de patrimonio técnico de US$ 46,68 millones Estos resultados reflejan que la institución tiene ta capacidad para soportar potenciales perdidas o disminuciones en el valor de sus activos sin afectar a sus clientes.

Riesgos y Debilidades

PCR - PACIFIC CREDIT RATING, de acuerdo con numeral 1.7 del Articulo 18, Sección IV, Capitulo IH,Subtítulo IV, Título II de la Codificación de la Resolución del C.N.V. considera que los riesgos previsiblesson los siguientes:

• Uno de los principales riesgos previsibles a los que se expone la Institución en el futuro, se relaciona al factor político, ya que, se constituye como un elemento de riesgo que podría afectar al desempeño de todo el Sistema Financiero ecuatoriano, principalmente si se realizan cambios en la legislación vigente, Situación que podría afectar la rentabilidad de las Instituciones Financieras.

• Otro de los riesgos previsibles para la Institución en el futuro tiene relación a la alta exposición a condiciones macroeconó micas que tiene el sector b anean o. Igualmente el emisor se expone a un riesgo relacionado a Una mayor regulación de tasas y tarifas, lo que generaría menores ingresos para la Institución

Información Utilizada para la Calificación__________________________________________________

1. Información Financiera* Estados financieros auditados anuales desde el 2007 al 2011 y estados financieros no auditados

de Banco Internacional al 31 de marzo de 2011 y 2012 que se encuentran de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada deJ control y vigilancia de las instituciones def sistema financiero. Todo lo que no se está contemplado en esta normativa se encuentra bajo Normas Internacionales de información Financiera

• Estructura de financia miento.• Presupuesto anual y proyecciones financieras.

1 httpJAwww .elcomercio.com/negocios/Asa mblea-aprueba-creditos-obligatorios_0_6965305SO.html

w w w .ra tinqspcr.com f " . \ ^ ^ P E R IN T E N D E N C IA l Página 2 de 29

t £ J d e C o m p a ñ í a s

HRECCIÓN B£ AUTORIZACIÓN V REGISTRO

Quito, 1 2 SET. 20!,

‘•rrAS--1!- M 1 ■ Nombre: ----- LÁ

0000176

http://www.ratinqspcr.com

2. Información Económica* Principales indicadores económicos de Ecuador (Banco Central del Ecuador),* Principales indicadores económicos del Sistema Financiero

3. Perfil de Ea Institución* Características de la administración y propiedad.* Descripción del negocio del emisor.

4. O tros* Informes anuales de la Junta General de Accionistas.* Estadísticas del sector* Información sobre el proceso de concesión de créditos

Análisis Realizados

a) Aná lis is de la Emisión: Evaluación de la Garantía General que fortalece la emisión ante posibles eventos de incumplimiento en los pagos a los inversionistas.

b) A ná lis is F inanciero H istórico: Interpretación de los Estados Financieros históricos con el fin de evaluar la gestión financiera de Banco Internacional S.A. asi como entender el origen de fluctuaciones importantes en las principales cuentas.

c) A ná lis is F inanciero Proyectado: Evaluación de los supuestos que sustentan el presupuesto financiero; así como análisis de ia predióíibilídad, variabilidad y sensibilidad de la capacidad de pago de Banco Internacional S A. a diversos factores económicos,

d) Evaluación de la Gestión Operativa: La cual incluye una visita a las instalaciones de Banco Internacional S.A. y, entrevistas con ¡as distintas áreas administrativas y operativas

e) A ná lis is de Hechos de Im portancia Recientes: Evaluación de eventos recientes que por su importancia son trascendentes en la evolución de !a Institución.

f) Evaluación de los Riesgos y O portunidades: Análisis de hechos (ciclos económicos, adquisiciones o expansiones de instalaciones o mercados, competidores, cambios tecnológicos, e tc ), que bajo ciertas circunstancias, pueden incrementar o suavizar, temporal o permanentemente, el nesga financiero efe Banco Internacional S.A,

g) Consideraciones Generales para la Calificación: El estudio para la calificación contempla, no solo ía evaluación individual de Banco Internacional S.A. sino también su posición competitiva en el sector financiero, La evaluación comprende aspectos tanto cuantitativos como cualitativos Además el estudio contempla los siguientes criterios básicos:• El cumplimiento oportuno del pago del capital e intereses y demás compromisos, de acuerdo con

los términos y condiciones de la emisión, asi como de los demás activos y contingentes• Las provisiones de recursos para cumplir, en forma oportuna y suficiente, con las obligaciones

derivadas de la emisión.• La posición relativa de la garantía frente a otras obligaciones del emisor o del garante, en el caso

de quiebra o liquidación de éstos.• La capacidad de generar flujo dentro de las proyecciones del emisor y las condiciones del

mercado.• Comportamiento de los órganos administrativos del emisor, calificación de su personal, sistemas

de administración y planificación,• Conformación accionaria y presencia bursátil.• Consideraciones de riesgos previsibles en el futuro, tales como máxima pérdida posible en

escenarios económicos y legales desfavorables.

Características del Papel Comercia}________________________________________________________

La presente Emisión de Papel Comercial de Banco Internacional S.A,, fue aprobada por la Junta General de Accionistas, con fecha 28 de marzo de 2012, la misma que resolvió aprobarla por un monto de hasta US$ 100,00 millones a un plazo de hasta 720 días, contados a partir -de la expedición de la Resolución de Autorización de Oferta Pública.

A continuación se presenta las características deí Papel Comercial de Banco Internacional S.A.:

1 ’ • • 1 i - i 1 i - ; Cuadró 1 ’ f Résíóñén de laEmisor Banco Internacional S.A.

Agente Estructurador Banco Internacional S.A.

Agente PagadorPapel Comercial Materializado: Banco Internacional S.A. Papel Comercial Desmateríalizado: DECEVALE S.A

w w w .ratinqspcr.com f . . . 1 S u p e r i n t e n d e n c i a

[¿J d e C o m p a ñ ía sDIRECCíóN DE AUTORIZACION V KEGISTÍ10

Q uito , 1 2 SET. 20 ¿2J5 ulR> ¡ R O B A O O

r. V-í'-ü:. r,Nombre: *'■

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0000177


Modalidad y Lugar de Pago

Representante de los

Obligacionistas

Cupo Autorizado

Plaza del Programa

AmortizaciónTasa de Interés

Actuará como agente pagador de los títulos el propio EMISOR, es decir Banco

Internacional SA., quien procederá a realizar el pago de los ti tu los desmaten al izados a

través de! DEPÓSITO CENTRALIZADO DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE

VALORES DECEVALE S A , entidad con quien na suscrito para e¡ efecto el

correspondiente contrato de servicios. El pago se realizará mediante crédito a la cuenta

que cada OBLIGACIONISTA señale Para el efecto, los OBLIGACIONISTAS deberán

acercarse a las siguientes oficinas en las ciudades de Quito y Guayaquil

■ Quito. Av. Naciones Unidas y Amazonas, Edificio Banco La Previsora Torre B

piso 7 oficina 703. Teléfono: 292-1650

• Guayaquil : Av Pichincha 334 y Etizalde, Edif, El Comercio, Piso 1 Teléfono

253-3625

Las demás condiciones acordadas con el DEPÓSITO CENTRALIZADO DE

COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE VALORES DECEVALE S .A , constan en el

documento que se anexa al contrato de emisión

En el caso de los títulos valores materializados, los cupones de capital e interés deberán

ser presentados en las oficinas del Agente Pagador en Quito (Dirección Av Patria E 421 y

9 de octubre, edificio Banco Internacional S A ) y Guayaquil (Av 9 de Octubre 117, entre

Pichincha y Malecón)

El pago tanto de los cupones de capital como de intereses para los inversionistas que

mantengan cuenla en el Banco Internacional S A se !o efectuara a través de una

transferencia, previo a la presentación del respectivo cupón con al menos un día hábil de

anticipación,

Para el caso de los inversionistas que no posean una cuenta en el Banco Internacional

S.A. el pago se lo realizará a través de transferencias locales o at exterior y los

inversionistas deberán correr con los costos de transferencia, impuestos vigentes, además de cualquier impuesto que sea creado en el futuro y que deba ser pagado por et

inversionista

Cuando el inversionista requiera que se le realíce el pago a través de una transferencia

local (a otros bancos) o al exterior, estas podrán ser realizadas el mismo dia del

vencimiento del cupón de capital o Ínteres, siempre y cuando el cupón correspondiente

sea presentado en las oficinas del Banco Internacional S.A con al menos un día hábil de

anticipación, casa contrario e! pago se lo realizará el día siguiente

Lexvator Asesoría Legal S.A.

Hasta por cíen millones de Dólares de los Estados Unidos de América (US$

iqo’qpo.ooo.oo).

720 días, contados a partir<ie la expedición de la Resolución de Autorización de Oferta

Pública.

La amortización de la presente Emisión de Papel Comercial será al vencimiento,

La presente Emisión de Papel£omercÍ3l tendrá cero cupón.

Clase y Series$ 20.000.000

$ 20.000.000

$ 20.000.000

Hasta 90 días

Hasta 120 días

Hasta 180 días

www.ratinqspcr.com j . i ] S IJ!' E R :N 1'EN l)ENCIAp¿^)na 4 de 29

L J d e C o m p a ñ ía sDSRECCíÚN DE Á U T üfJ i ACIÓN Y ftEGfSTIíO

Q uito , 1 2 SET. 2012

Nombre: _ U .Firma- {

000017


D $ 20.000 000 Hasta 270 dias

E S 20 000 000 Hasla 359 dias

Sistema de Colocación

La colocación de los títulos de la presente Emisión de Papel Comercial se realiza,

discrecional e indistintamente, a través del Mercado Bursátil y/o Extrabursátil

Destino de los Recursos a captar

Los recursos obtenidos en ia presente emisión de obligaciones se destinaran a capital de

trabajo

Contrato de UnderwritingLa presente Emisión de Papel Comercial no contempla ninguna modalidad de contrato de

underwriting.

Sistema de Sorteos y

Rescates Anticipados La presente Emisión de Papel Comercial no contempla rescates anticipados,

Tipo de Garantía

La presente Emisión de Papel Comercial tendrá Garantía General de Banco internacional

S.A,., en los términos establecidos en la Ley de Mercado de Valares.

Resguardos

Según lo establece (a Codificador! de las Resoluciones del Consejo Nacional de Valores

en el artículo 3, Sección I, Capitulo IV, Subtítulo I, Título III, mientras se encuentren en

circulación las obligaciones, ei emisor debe mantener tos siguientes resguardos,

obligándose a:* Conforme lo establecido en el articulo 01 del capítulo iV det Titulo III de la

Codificación de Resoluciones expedidas por el Consejo Naaortal de Valores, la

Ley de Mercado de Valores y demás normas pertinentes, el Emisor determina

LIMITACIONES AL ENDEUDAMIENTO DE LA COMPAÑÍA Durante el periodo de

vigencia de la emisión de obligaciones, la compañía no se endeudará en un ratio

superior a lo dispuesto por las normas de prudencia y solvencia financiera

determinadas por las regulaciones de Basitea

* Mientras se mantengan obligaciones en mora con los inversionislas no se

repartirán dividendos.

* Mantener la relación de los activos libres de gravamen sobre obligaciones en

circulación conforme al artículo 3, sección 1, capítulo IV, subtitulo 1, titulo III de la

Codificación de Resoluciones del Consejo Nacional de Valores.

Fuente: Banco Internacional S.A. } Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Garantías

Activos Libres de Todo Gravamen

Al 31 de marzo de 2012, Banco Internacjonal S.A., registró un activo total por US$ 1 790,49 millones. Deduciendo los valores correspondiéntes a activos gravados, diferidos, monto correspondiente a titularización y derechos fiduciarios los activos libres de gravamen alcanzaron un monto de US$ 1 637,47 millones, de los cuales el 80.00% de éstos sumaron US$ 1 349,97 millones, monto ampliamente superior al monto por emitir de la Emisión dé Obligaciones y el Papel Comercial del Banco Internacional.

La cobertura del 80% de los activos libres de gravamen sobre el monto por emitir y el que se encuentra en circulación fue de 4,50 veces; mientras que la cobertura del 80% de los activos libres de gravamen fue de 5,24 veces.

Bajo lo expuesto se ha dado cumplimiento, a ios limites establecidos en la normativa, en el Artículo 2 Sección I Capitulo IV Subtitulo I, Título III, de la Resolución del C.N.V.

Detalle Monto

Activo Total 1.790.491.121

(-} Activos Gravados 98 904 392

{-) Activos Diferidos 2149 148

(-) Activos en Litigio -

(-) Monto no redimido de Obligaciones en circulación -

(-) Montó no redimido de Titularización de Flujos Futuros -

(-) Derechos Fiduciarios 1.972.000

(=j Total Activos Libres de Gravamen i.687.465.581

80% del Valor de Activas Libres de Gravamen 1.349.972.465

Titutertzadón de Cartera Inter 1 50 000 000

Tituiarizadón de Cartera Inter 2 por emitir 50 000.000

Papel Comercial por emitir 100 000,000

Emisión de Obfig aciones por emitir 100.000.000

Total Titularización y emisiones en circulación y por emitir 300,000 000

(8D%) Activos Libres de Gravamen/ Monto de Trtularizaciones (veces) 4,50Fuente; Banco Internacional S.A... / Elaboración; PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Resguardos de la Emisión

El Banco Internacional S.A., en su calidad de emisor, se objiga a mantener los siguientes resguardos durante la vigencia de la presente Emisión de Papel Comercial, conforme lo establece la Codificación de tas Resoluciones expedidas por el C.N.V

• Conforme lo establecido en el articulo 01 del capitulo IV del Título III de la Codificación de Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, la Ley de Mercado de Valores y demás normas pertinentes, el Emisor determina LIMITACIONES AL ENDEUDAMIENTO DE LA COMPAÑÍA: Durante el período de vigencia de la emisión de obligaciones, la compañía no se endeudará en un ratio superior a lo dispuesto por las normas de prudencia y solvencia financiera determinadas por las reguJadones de Basilea.

• Mientras se mantengan obligaciones en mora con los inversionistas no se repartirán dividendos• Mantener la relación de los activas líbresele gravamen sobre obligaciones en circulación conforme

al articulo 3, sección I, capítulo IV, subtitulo i, titulo íií de la Codificación de Resoluciones del Consejo Nacional de Valores.

Análisis de) Emisor_______________________________________________________________________ ____

Banco Internacional S.A. fue constituido en Ecuador en 1973. En el año 1997 se convierte en Grupo Financiero Internacional (GFI). Sus empresas subsidiarias complementan las actividades financieras con servicios de seguros y administradora de fondos y fideicomisos.

Banco Internacional S.A. esta a la cabeza del Grupo Financiero Internacional, el cual está integrado por Cervantes S,A. .Compañía de Seguros y Reaseguros e Interíondos Administradora de Fondos y FideicomisosS.A. Además, él banco forma parte del Grupo IF de España.

Banco Internacional S.A., al 31 de marzo de 2012 participa con el 7,05% de activos y el 7,06% pasivos del total del Sistema de Bancos Privados del Ecuador y el 6,93% del patrimonio, lo que lo ubica en el sexto lugar

Al 31 de marzo de 2012, los principales accionistas de Banco Internacional S.A. son.

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fc p d e C o m p a ñ ía sDIRECCIÓN BE AtiTSF.iZP.CiÓfi Y P.tOiSTSO

Quito, 1 2 SET. 2012E S O

Nombre: Firma:__

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Principales Accionistas Partid pación (%)

Sandbeck Finance Company Inc 55,24

Laskfor Managemeni Inc. 25,15

Oíros accionistas minorilarios 19,61

Total 100,00%

Fuente: Banco internacional £ A.,' Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Estructura Organizacional

La estructura organizacional del Grupo Internacional se encuentra encabezada por la Junta General de Accionistas com o la máxima autoridad, ia m isma que apoya su gestión en el Auditor interno Seguido se ubica el D irectorio y Presidente Ejecutivo con ias áreas de control y apoyo y finalmente las diferentes D irecciones que lideran cada área de) negocio.

Gráfico 1Grupo F1 rían clero

Internacional :JUfiTAGE)tEFbM,t»e

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v«4^t!u*a> s»

Fuente y Elaboradon. Banco internacional S-A.

El siguiente cuadro muestra el detalle de ios principales ejecutivos -que forman parte del Directorio y Plana Gerencial de la institución.

Cuadro 4: Pnncipates Ejecutivas-

Nombre Cargo

Raúl Guen-ero Andrade Presidente del Directorio

Enrique Beltrán Mata Presidente Ejecutivo

Francisco Avilés Dueñas Viceprestdeníe-Subgereníe General

Andrés Bowen Pareja Vicepresidente-Subgerente General

Carlos Burgos Jácome Vicepresidente-Subgerente General

F u e n te

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Sanco Internacional S.A./Etaboradón- PCR - P A C iF ir h r f p i t P a tih O .

' f r i S u t ’GRSNTENDCNCIA jj d e C o m p a ñ ía s

DJRECGÓM DE AUTORIZACIÓN Y f tE ú b lR u

Quito, 1 2 SET. 20Í2

Nombre: — U jAí *

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http://www.ratinospcr.cQfn

La nómina de empleados del Grupo Banco Internacional S.A a marzo de 2012 ascendió a 1.126 empleados.

En cuanto a la cobertura geográfica, el Banco cuenta eon una red 74 oficinas, 15 ventanillas y un total de 456 ATMs distribuidas alrededor del Ecuador. Mención especial merece, la presencia del 8anco en las provincias orientales del Ecuador, en las que fue pionero y donde en la actualidad contribuye al desenvolvimiento de las empresas petroleras y compañías de servicio, pero sobre todo son soporte de economías agrícolas, ganaderas y comerciales.

Empresas Relacionadas:

• Sandbeck Fin anee Company Inc. SAFICQ• Laskfór Management Inc• Prefectura Apostólica del Aguarico• Sociedad Directora de los Colegios San Gabriel, San Felipe de Ríobamba y Rafael Borja de Cuenca.

Hechos Relevantes

• A partir de las réíormas constitucionales aprobadas en el referéndum convocado por el Presidentede la República en m'ayo de 2011, se emitió la Resolución de Junta Bancaria JB-2011-1973 y sereformó la Ley General dé Instituciones del sistema financiera (Disposición Reformatoria Vigésimo Segunda de la Ley Orgánica de Regulación y Control de Poder de Mercado), estableciendo la obligación de los bancos de vender las acciones en compañías de seguros y reaseguros, compañías administradoras de fondos y fideicomisos y casas de valores, hasta el mes de julio de

• Además de estos cambios, actualmente en vigencia, el proyecto de Ley de Mercado de Valores que se encuentra en discusión en la Presidencia de la República, contiene disposiciones similares que obligan a la desinversión de los bancos en instituciones reguladas por dicha ley, (léase compañías administradoras de fondos y fideicomisos y casa de valores)

• En la actualidad el Grupo Financiero Banco Internacional, está evaluando la mejor manera de disponer de sus inversiones en sus subsidiarías, de forma que se maximice el beneficio económico de las transacciones y se cumpla estrictamente con ia normativa vigente

El Banco Internacional tiene como misión gestionar recursos y servicios financieros con alto grado de calidad, a fin de obtener te satisfacción de sus clientes, aportar al desarrollo nacional y crear valor para su capital humano y accionistas. La visión del Banco Internacional se ha definido como "Ser e] mejor Grupo Financiero del Ecuador".

Dichos objetivos se buscan alcanzar a través de la ejecución de un modelo de negocios implantado desde hace varios años, logrando un crecimiento sostenido de las captaciones de la Institución asi como la diversificación de productos y servicios, lo cual le tía permitido gestionar de forma conservadora ef crecimiento de sus activos productivos, aún en situaciones de incertidumbre política y económica.

La estrategia de negocios del Banco Internacional está sustentada en el crecimiento sostenido de su cartera empresarial como el factor más relevante dentro de sus lineas de negocio. Sin embargo, el comportamiento más dinámico estaría dado en el segmento de Banca dé Personas, sobre todo en lo referente a tarjetas de crédito. Las principales fortalezas del Banco son la innovación de productos, el desarrollo tecnológico y la excelencia en el nivel de servicio Históricamente la Entidad ha sido percibida por el mercado como una Institución orientada a la actividad empresarial y en años recientes ha enfocado sus esfuerzos hacta la Banca de Personas, logrando un reconocimiento de su mercado objetivo ante este cambio de estrategia.

La evólüdón de lá participación de mercado del Saneó estaría soportada en el crecimiento de su cobertura geográfica, a través de su red de oficinas, en el aumento de su base de dientes y en 1a mayor transaccionalidad de los mismos.

Los productos ofrecidos por el Banco se agrupan dentro de las siguientes líneas de negocio: Banca Comercial, Banca de Empresas, Banca Privada y Comercio Exterior.

2012

Estrategia y Operaciones

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Quito, 1 2 SET. 2012R

0000182


• Banca Comercial: dentro de esta banca destacan ios créditos de consumo, hipotecarios en diversas variedades y las tarjetas de crédito VISA y Master Card como productos activos, mientras que como productos pasivos se destacan las cuentas corrientes, depósitos a plazo y cuentas de ahorro

• Banca de Empresas: los principales productos de esta banca son los créditos comerciales y tarjetas de crédito corporativas. Se encuentra desarrollando la Banca PYME con la finalidad de atender de manera adecuada a clientes dentro de este segmento. Dentro de Iqs productos pasivos destacan las cuentas corrientes,

• Banca Privada: enfocada en la relación con sus clientes a través de productos "plattnum" {cuentas de ahorro, tarjetas de crédito, seguros, entre otros) y productos de inversión y servíaos financieros especializados

• Comercio Exterior: es un ramo muy importante dentro de la estrategia del Sanco Internacional, facilitando a sus clientes empresariales a través de la emisión de cartas de crédito, cobranzas, financiamiento de importación y de exportación, entre otros productos.

Además, el Banco permite que sus clientes que mantienen tarjetas de crédito de la institución puedan realizar compras en Estados Unidos por medio de un casillero en Miami, este producto innovador es “Interbox"

Como complemento al desarrollo de sus lineas de negocio, se han desarrollado diversos productos y servicios e implementado sistemas que apoyan su gestión como el M.I.S. que contribuye a transformar las estrategias en objetivos operativos, un nuevo Datawarehquse que contribuye a! monitoreo y control de la creación de valor en todos los niveles de la organización y aplicativos de Recursos Humanos para medición de competencias, comunicación y auto postulación dentro de la institución.

Presencia Bursátil

A continuación se describe las titularizadones que el Banco internacional mantiene en el mercado y la titularización y emisiones que se encuentra en trámite al 31 de marzo 2012, emitir

i -

Nombre del Fideicomiso

Saldo de Capital por Pagar

(US$)

Fideicomiso Mercantil Banco Internacional 1, INTER 1. . . ------------1 50 000 000

Fuenie Superintendencia de Compañías/ Elaboración PCR - PACIFIC CREOlT RATING

” i f«| líiíaí; t;ail I i 1 iTfeüni fe] rl* efr t >

Nombre del Fideicomiso

Monto por emitir

(US$)

Fideicomiso Mercantil Banco Internacional 2, INTER 2 50'000 000

Primera Emisión de Papel Comercial - Banco Internacional S.A 100’000.000

Primera Emisión de Obligaciones del Banco Internacional S A 100 000 000Fuente. Superintendencia de Compañías / Elaboración PCR - PACfFIC CREDfT RATING

Después de todo lo descrito PCR - PACIFIC CREDIT RATING expresa que el comportamiento de los órganos administrativos del Originador, la calificación de su personal, sistemas de administración y planificación, además de la conformación accionaria y presencia bursátil son adecuados, con la cual PCR - PACIFIC CREDIT está dando cumplimiento con lo estipulado en los numerales 1.5 y 1,6 del Artículo 18, del Sección IV, Capítulo III, Subtítulo IV, Titulo II de la Codificación de las Resoluciones Expedidas por el Consejo Nacional de Valores

Análisis FODA_____________________________________________________________________________ ___

Fortalezas* Innovación en productos, desarrollo tecnológico y excelencia en el nivel de servicio* Forma parte del Grupo Bancario IF,* Manejo prudente respecto a sus políticas crediticias y estructura de portafolios de cartera e

inversiones.

www.ratinqspcr.com m§ tj p e r :n t e n d e n c i a

_ d e C o m p a ñ ía sDIREíGfíií AUTORIZACION Y REGISTRO

Quito, t 2 SET. 2QS2

^ E»Nombre; l », . ¿uiiiCi.'jtU--------------F irm a :_________I ' ------------------------.

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• Adecuado nivel de crecimiento en sus activos.• Nivel de crecimiento estable respecto a la cartera de buena calidad• Bajas tasas de morosidad.• Cobertura a nivel nacional.

O portunidades• Crecimiento sostenido respecto al número de operaciones de la banca

Debilidades• Disminución en capacidad de generar patrimonio a través de la cuenta resultados debido a la

reducción de tasas de interés y tarifas por servicios• Concentración de depósitos a corto plazo

Amenazas• Sector financiero sensible a condiciones macroeconómicas.• Regulaciones impuestas al Sistema Financiero.• Entorno político del Ecuador.

Contexto Económico de Ecuador

ANÁLISIS MAC ROEC GNÓMICO INTERNACIONAL

La perspectiva económica mundial sé tornó más incierta hacia el cierre del año 2007, a! agudizarse la desaceleración de la actividad económica, especialmente en Estados Unidos, y al repuntar las presiones inflacionarias. Si bien lo anterior obedeció principalmente al incremento de los precios de los energéticos y los alimentos, en algunos países el repunte de la inflación reflejó también la expansión de la demanda interna. Adición al mente, los bancos céntrales de algunas de las principales economías adoptaron diversas medidas para hacer frente a estos problemas, incluyendo acciones concertadas para aumentar la liquidez y recortes en las tasas de interés de política. Estas acciones aliviaron en alguna medida las tensiones en los mercados de fondeo de corto plazo, sin embargo, .en general las condiciones en los mercados financieros continuaron deteriorándose.

Para el año 2008, la crisis se derivó en niveles excesivos de endeudamiento en algunas economías avanzadas, propiciadas a su ve2 por la presencia de elevados desequilibrios globales, políticas monetarias muy débiles por periodos prolongados, esquemas deficientes de regulación y supervisión, e insuficiente transparencia en el sector financiero, entre otros factores.

Al cierre del año 2009, se pudo evidenciar que la recuperación de la economía estadounidense fue mucho más rápida y más vigorosa que la economía de Europa y Japón. Esto es explicado por eí carácter más ambicioso de las medidas de apoyo fiscal y monetario implementadas por Estados Unidos. Por su parte, las economías emergentes también se recuperaron de manera extraordinaria, paOcularmente en c! caso de China, India y Brasil. En concordancia a esto, la actividad económica en América Latina registró una ligera recuperación, resultado de un mayor gasto público, bajas tasas de interés y una mejoría en la demanda global.

En el año 2010, el panorama de la actividad económica global continuó siendo afectado por una serie de factores estructurales. En particular, en Estados Unidos, por la lenta mejoría del mercado laboral, el proceso de desendeg da miento de tos hogares y la precaria situación del sector inmobiliario limitaron el crecimiento de la demanda interna. De la misma forma, los temores acerca de la situación de los bancos y de la sostenibilidad de las finanzas públicas en muchas economías avanzadas, especialmente en la zona euro, así como la fragilidad del sistema financiero mundial, inmerso en un proceso de reducción de !a exposición al riesgo, demostraron que la economía mundial registrarla tasas de crecimiento menores a las dadas previas a. la crisis. En contraste a esto, muchas economías emergentes continuaron enfrentando crecientes presiones de demanda y una mayor inflación.

La economía mundial ha experimentado un cambio radical desde el cuarto trimestre de 2011 El crecimiento europeo se ha desacelerado drásticamente, y la recesión es una realidad o una amenaza para muchas economías de la región. En Oriente Medio y Norte de África (OMNA), los disturbios se han extendido, deprimiendo más las perspectivas de la región, incluso en un momento en que algunas economías se encuentran dedicadas a la reconstrucción tras los conflictos sufridos. Sin embargo, la evolución de otras

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regiones ha sido más positiva. Las novedad&s económicas alentadoras abundan en Estados Unidos el crecimiento se encuentra en alza, y el desempleo, en baja. Así, por su parte, ha superado bien la desaceleración mundial y parece estar encaminada hacia un moderado crecimiento. Mientras que, África subsaharíarta ha sorprendido por su capacidad de resistencia a la desaceleración europea, gracias a la reonentación en curso de sus vínculos económicos hacia Asia2,

Por su parte, America Latina ha demostrado capacidad de resistencia frente a las fluctuaciones de la aversión ai riesgo derivadas de la evolución de la situación europea en los últimos meses, esto se debe a que se mantienen altos los precios de los productos agrícolas, energía y materias primas, que conforman parte de sus principales productos de exportación De esta forma, el crecimiento esperado para la región en 2012 se ubica aproximadamente en 4,0.0%, el cual, si bien es inferior al crecimiento del 2010 (6,10%) y2011 (4,50%), es mayor a la tasa de crecimiento mundial, lo que demuestra que después de las economías asiáticas, las economías latinoamericanas sostienen a la actividad económica mundial

La desaceleración esperada se debe a que los continuos flujos de inversión que ha recibido la región, sumado a la devaluación de! dólar, ha presionado a que las monedas latinoamericanas se aprecien afectando el desempeño de los sectores exportadores. De esta forma, las políticas de control de cambios empiezan a aplicarse en países como Brasil, Argentina y Venezuela, !o que presiona al alza de los precios y desacelera el crecimiento de las economías latinoamericanas3.

Las proyecciones mundiales están mejorando gradualmente tras el fuerte revés que sufrieron en 2011, pero los riesgos a la baja siguen siendo elevados. La mejora de la actividad en Estados Unidos y la adopción de políticas más apropiadas en la zona del euro en respuesta al agravamiento de la crisis económica han reducido la amenaza de una abrupta desaceleración mundial. Por lo tanto, es probable que en las principales economías avanzadas se reinicie una recuperación débil, y se prevé que en la mayoría de las economía? emergentes y en desarrollo, la actividad seguirá siendo relativamente sólida4.

Hechos Relevantes

• El Banco Central Europeo (BCE) en la reunión mantenida en diciembre de 2011, los líderes de la mayoría de los países miembros de ta Unión Europea acordaron participar en un nuevo pacto presupuestario, así como promover una cooperación más estrecha en sus políticas AtiiCionalmerite, las autoridades europeas decidieron adelantar la entrada en vigor del tratado

1 Perspectivas de la Economía Mundial-Abril 2012, Reanudación del Crecimiento, peligros existentes - ftttp:fAvww-jrTtf.óTg/£Xtemalfc£anish/pü&£/iVweá/2D12/Q1/pdf/textspd} - Fondo Monetario Internacional.8 Panorama Global para el naciente 2012 - EKOS Negocios, El Portal de Negocios del Ecuador - http://vAwrekosnegocios,comfoegotíosA/erArticu!oConten¡do.aspx71dA/t=28Q4 Perspectivas de la EcortOmia Mundial-Abri) -2012, Reanudación del Crea míenlo. peligros existentes

ftflpi/Avww.inri^orfltexlemai/spanlst>/pubs/ft/we#2Q12/Q1fotif/texi»&df - Fondo Monetario internacional.1 De 3cuerdo al pacto, denominado 'Tratado sobre Estabilidad, Coordinación y Gobemama en la Union Económica y Monetaria" y cuyos términos fueron aprobados el 30 de enero de 2012 por 25 de los 27 países miembros de la UE. El pacto fue firmado el 01 de marzo de 2012 y entrará en vigoren enero de 2013, siempre y cuando haya sido ratificado, por al menos 12 paisas miembros

Gráfico 2

Proyecdfílte dsCradmivría

[Vsrtactón * amal)

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Fuente: Fondo Monetario Internacional /Elaboración: PCR - PACIFIC CRED1T RATING

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constitutivo del Mecanismo Europeo de Estabilidad (ESM por sus siglas en inglés) para julio de2012 v evaluar un aumento en su capacidad efectiva de financiamiento de 500 m¡¡ millones de euros . Por su parte, la Autoridad Bancaria Europea (EBA por sus siglas en inglés) determinó a principios de diciembre de 2011, un aumento en la capitalización más allá de lo establecido por Basilea III para fortalecer a los bancos de la zona del euro7

* En este mismo contexto, el BCE implemento medidas no convencionales sin precedente para aliviar la falta de liquidez en el sistema, en particular, decidió efectuar dos operaciones de retinan cía miento por tres años La primera de estas operaciones tuvo lugar el 21 de diciembre de 2011 y la segunda fue el 29 de febrero de 2012 Asimismo, el BCE amplió el colateral aceptable en sus operaciones de financiámiento y disminuyó (os requerimientos de reserva de los bancos de 2,00% a 1,00%, Dichas medidas han sido importantes en el corto plazo para estabilizar el funcionamiento de los mercados financieros, principalmente ios de deuda soberana y de londeo de los bancos,

• La Reserva Federal de Estados Unidos y otros cinco bancos centrales decidieron a finales de noviembre de 2011, extender y reducir el costo de los acuerdos existentes de intercambios de divisas, con el objetivo de reducir los problemas de fondeo de dólares de los bancos8 Asi también, gomo medida contingente, determinaron establecer acuerdos temporales de intercambio de divisas bilaterales, de ta) forma que se pueda proveer liquidez en cada jurisdicción y en cualquiera de las monedas (yen, libra esterlina, dólar, franco suizo, euro y dólar canadiense) ante un deterioro de las condiciones financieras.

• Con fecha 13 de enero de 2012, S&P revisó la baja en un nivel las calificaciones soberanas de Francia, Austria, Malta, Eslovaquia y Esloyenia; y en dos niveles las de Chipre, Italia, España y Portugal. Además esta calificadora ratifico las calificaciones crediticias de largo plazo de la deuda soberana de Bélgica, Estonia, Finlandia, Alemania, Irlanda, Luxemburgo y Holanda

♦ Con fecha 13 de febrero de 2012, Moody's revisó a la baja en un nivel las calificaciones soberanas de Italia, Malta, Portugal, Eslovaquia Y Eslovenia, y en dos niveles la de España Adicionalmente, puso en perspectiva negativa las calificaciones de Austria, Francia y Reino Untdo

ANÁLISIS MACROECONÓMICO NACIONAL

La historia del Ecuador registra cuatro periodos de alto crecimiento económico, impulsados fundamentalmente por un valioso producto de exportación, siendo éstos, a fines del siglo XIX y principios del XX por la venta del cacao, a mediados de este siglo por la exportación del banano y en la década de los años setenta y en la actualidad por la venta del petróleo.9

Pero a pesar de todos éstos momentos en la economía ecuatoriana, han sido numerosas las causas que no le han permitido alcanzar mejores objetivos en cuanto al desarrollo y lograr que las finanzas públicas sean bien administradas, donde se puede mencionar la crónica inestabilidad política, la ineficiente gestión pública, la falta de honestidad por parte del Estado, la falta de apertura al libre comercio, entre otros aspectos, los cuales por una parte han impedido la inexistencia de segundad jurídica, asi como han evitando que el mercado y el Estado trabajen conjuntamente en lá construcción del desarrollo nacional y en el aprovechamiento de las oportunidades de la economía internacional.

Sin embargo y a pesar de tantas limitaciones, la adopción del dólar como moneda nacional, el aumento del precio del petróleo y a las cuantiosas remesas enviadas por los emigrantes ecuatorianos, han permitido

* El 30 de enero de 2012, los jefes de estado o de gobierno de (a UE finalizaron los términos de dicho tratado y solo quedaría pendiente la

firma pof parte de ios países miembros psra su entrada en vigor en la fecha predeterminada. Adicionalmente, los países miembros del zona del euro considerarán la apartación de nuevos recursos, al FMI para apoyar sus operaciones de financiannenlo7 Los requerimientos de capital, además de un capital básico de 9,00%, contemplan el establecimiento de una reserva temporal y excepcional para la exposición de deuda soberana y la aplicación de las reglas de "Basifea 2 5 ' (regulación aprobada en julio de 2009 para mejorar la medición de los riesgos relacionados con te exposición a valores bursatilizados y a la cartera de valores negociables de los

bancos) para ios activos ponderados por riesgo.8 El Banco de Canadá, el Banco Cenlral Europeo, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco Nacional de Suiza,s htlp //www.vistazo.com/ea/c ol umn as/i mpri mir. p h p?Vlstazacom&ld=3016

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CÜR3ECGQN D£ Aü ¡OXiZAUÓN Y REGISTRO

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Quito, 1 2 SfcT. 2GÍ2

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sanar la devastadora crisis económica registrada en e) año 2000 Esta positiva coyuntura económica favoreció a¡ progreso del país, ocasionando que mejoren las condiciones de vida de ios ecuatorianos como nunca antes había ocurrido, y permitiendo que el desempleo disminuyera, mejoraran los salarios, aumentara la capacidad adquisitiva y creciera el consumo

A partir del año 2007, el país ha mantenido una mayor estabilidad política con la subida al poder del nuevo gobierno, en donde la política económica se ha dirigido a aumentar la participación del Estado en las actividades productivas y en la prestación de servicios, multiplicar controles, regulaciones, protecciones y subsidios, alejar la inversión externa e interna, incrementar el gasto pública, no brindar apertura a las puertas al libre comercio, entre los principales factores.

Por otro lado cabe destacar que el Gobierno ha tenido buen juicio en lo que se refiere al respetar la institucionalidad del SR! (Fundado a fines de siglo), ia misma que ha permitido una revolución y aumento en las recaudaciones, así como también impulso a la explotación minera a cargo de empresas extranjeras, eliminó privilegios en el sector publico, se encargó de extender los servicios de salud e implemento mejoras en la calidad de ia educación y salud pública, así como en la vialidad del país

Para et último trimestre del año 2011, el crecimiento económico se reduce en con respecto al año anterior, debido a la desaceleración en las exportaciones, como consecuencia de la crisis mundial, y a la reducción en las remesas procedentes de los emigrantes en el exterior De acuerdo al presidente del directorio del Banco Central, Pedro Delgado, el crecimiento económico en Ecuador para el año 2012 se frenará debido principalmente a la interrupción de las actividades de su mayor refinería y seguirá cayendo hasta 2014, según predijo.10

Para este año un factor clave es la parada por mantenimiento durante algunos meses de la refinería de Esmeraldas, la mayor del país, que obligará al Estado a aumentar la importación de derivados petroleros Según et Banco Central, Ecuador crecerá un 4,4% el año que viene y un 3,3 % en el 2014 y el 2015 En comparación, el FMI augura un aumento del PIB del 3,9 % en 2013, del 3,7 % en el 2014 y del 3,5 % en el 2015.

Por lo tanto, pese a que se espera una desaceleración respecto al crecimiento observado en el 2011, la economía ecuatoriana continuará creciendo durante el presente año, a niveles similares al de los demás países de América Latina. Los riesgos que afronta la economía están planteados en el sector externo y en la salida eventual de capitales, Én lo que respecta a la inflación esperada, ésta es similar al de los países latinoamericanos y se explica por la continuidad de las políticas de expansión del gasto público y por el aumento en el precio de los commodittiés a nivel mundial. 1

Hechos Relevantes* El 8 de mayo de 2012, fue aprobada la Léy de Regulación de Créditos para Vivienda y Vehículos

que involucra hipotecas de viviendas hasta un monto de USS 146.000 {500 salarios básicos) y la adquisición de vehículos de hasta un valor de US$ 29.222. Esta ley menciona que ei comprador de una vivienda o un automóvil a crédito que no pueda seguir efectuando tos pagos de! mismo, saldará toda su deuda con la Institución financiera sólo con el embargo del bien en garantía

Las Instituciones financieras por su parte garantizarán el crédito, pero considerando cambios en sus políticas, es decir que las condiciones para otorgar créditos se endurecerán, por ejemplo en la adquisición de un inmueble el valor de entrada se verá afectado, actualmente las Instituciones Financieras manejan una entrada entre el 20% y 30%, mientras que frente al consumo del sector automotriz, actualmente se manejan plazos de crédito de hasta 60 meses, los cuales podrían reducirse puesto a que éstos tienden a depreciarse rápidamente

• El déficit de la balanza comercial no petrolera aumentó 27,06% en el primer trimestre del año 2012, frente al mismo periodo del año pasado. Esto debido a que las importaciones subieron en un 14,05%, fueron $ 4.575,75 millones, mientras las exportaciones crecieron en un 3,77%, ubicándose en $ 2.324,55 millones. Pese al aumento de ese déficit, la balanza comercial total registró un crecimiento del 35,61%, apuntalado el aumento de las exportaciones petroleras y el

10 ht{p7fwww.lahora.corn.ec/index.php/nollcias/show/1101316S07í(” httpV/www.ekosnegodos com/negociú£/verArticuloCo/itenido.aspx?idArt=279

www.ratinQSPcr.comS u p e r in t e n d e n c iad e C o m p a ñ ía s

ágina 13 de 29

w H C O á N 0= Aü ¡ O R K flaá íJ y REGISTRO

Quito. | 2 ScT. 2012 ¡0000187

http://www.lahora.corn.ec/index.php/nollcias/show/1101316S07%c3%ad(

http://www.ekosnegodos


alto precio del producto. Pasó de $ 297,62 millones, a marzo del 2011 a $ 403,62 millones, en este año.

• Con la proximidad de las elecciones presidenciales del 2013 continúa la celeridad en la inversión en obras públicas que dificuíta la financiación del déficit público Frente a la reducción en la inversión extranjera directa, la firma de un contrato con la empresa estatal china Ecuacarriente va a suponer un impulso impártante en el sector de la minería y una inyección de capital a las arcas públicas.

• En el primer trimestre de 2012 el SRI recaudó un 20% más que en similar periodo del año 2011

• La política fiscal actual y la eliminación de los fondos fiscales de ahorro aumentan la vulnerabilidad del sistema de dolarización, condicionándolo a factores externos.

Principales IndicadoresCon el fin de presentar un panorama general sobre ¡a evolución de los principales indicadores económicos dentro del ámbito nacional, que sirvan de base para la toma de decisiones, a continuación se presenta una síntesis de los mismos de una manera más dinámica.

Imagen

Rúenle, Instüúlo Nacional de Fstadisiica y Censos ríe Ecuador - Banco Centra! del Eejador /Elaboraron PACIFIC CREDlT RATING De acuerdo a los datos obtenidos, se pueden considerar las siguientes observaciones

(íjpsí#:,; :T:Kü¡§?£Í't ’" p g j :5^»r«É1 24032,49 24 119,46 24983,32 26.928,19 m T 28 274.00 i t

1 3,32% 8,83% 4,31% 3,33% 5,41% 3,57%,( 6,12% j1 96'°° 37,83 79,36 91,38 99,52 m 106,72 103,02 n \1 44,20% ■43,80% 38,80% 45,£0% 49,90% 41,20% 49.90% ■:» \

1 10,15% 9,79% 9,20% 8.68% 8,17% i* 8,55% í a.t7%¡ j \¡ 5,33% 5.08% 5,40% 4,28% 4,53% 4,59% 4,53%j ¡1 614 4731 775 817 862 m s :4 i

• En el 2011 la economía ecuatoriana se caracterizó por un alto dinamismo del sector real, destacando especialmente las actividades de Construcción, Agricultura y Transporte Este crecimiento, permitió que el Producto Interno Bruto Real (PIB) culminara el mencionado año en USD 26,928 millones, la que significó un crecimiento, con respecto al 2010, del 7 8% Mientras que para marzo 2012 el PIB registrado sigue manteniendo la tendencia al alza, registrándose en 28,274 millones

• Por su parte la inflación continúa en ascenso, ubicándose en 6,12% io que indica un crecimiento del 71, 43% con respecto a similar periodo del año 2011 (Indicador de 3,57%)

• Durante el primer trimestre de! 2012, según el Banco Central, se ha registrado el promedio de precio del petróleo más alto de los cuatro últimos anos. En este periodo se mantuvo a $ 104,38 el barril, mientras el año anterior estuvo a $ 87/60

• Con respecto a la PEA, las cifras de desempleo mantienen una tendencia favorable para el cierre de diciembre 2011 y mar20 del 2012, mismas que registraron la menor tasa de desempleo comparando el periodo analizado (2007-2011).

• En cuanto al Riesgo soberano, se considera que Ecuador de nuevo, comparte con Argentina, Cuba, Nicaragua y Venezuela el nivel más alto de riesgo (Medio - Alto) soberano en América Latina. 12

A continuación un detalle de la conformación del PIB de acuerdo a la industria y sectores económicos para el año 2011 .13

hnp^Aisfww.cesla.cam/anal¡s¡s-Éeúnómíco-ecuador.php 13 HttP iftwww.mcpe.qob. ec/MCPE 2011/docu mentQS/boHndLmac/2012/marzf>2012. pdf

www.ratinqspcr.comm S l , p e r i n t e ^ d e n c ia f i n p ¡ P n r u p a m í a ei d e C o m p a ñ ía s Pá9ina 14 de 29

DiRECCÍÓM DE AL'TORiZAÍlC.N Y REGÍSTB0


Nombre: ^ ^ C í U lFirma:

0000188í í

http://www.mcpe.qob


G ráfico 3 _____ Gráfico 4piBiitraBnnpix'rKLara.ui.OTbra'.KMi T asa de Variación anual del PIE por Sectores Económicos

Fuente Banco Central Del Ecuador / Elaboración PCR - PACIFIC CREDIT RATINGEn donde:

* Sector Primario: Agricultura, ganadería, caza y silvicultura, Pesca y Explotación de minas y canteras.

* Sector Secundario; Industria manufacturera {incluye refinación de petróleo)* Sector Terciario: Suministro de electricidad y agua, Construcción, Comercio al por mayor y

menor, Transporte y almacenamiento, intermediación financiera, Otros servicios, Servicios de intermediación financiera medidos indirectamente (SIFMI), Administración pública y defensa; planes de seguridad social de afiliación obligatoria, y Hogares privados con servicio doméstico.

Evolución del Sistema Financiero

El crecimiento del scstema financiero ecuatoriano inicio en la década de ios 70 originado por la explotación y exportación del petróleo, en sus últimos años ha sufrido cambios importantes en sus objetivos y procedimientos, es asi que ha pasado de Banca familiar o de depósitos y retiros de ventanilla a banca regional, a banca nacional, a banca de grupos financieros, a banca internacional y al concepta moderno de banca de inversión y de servicios

Los activos del sistema financiero nacional tuvieron un crecimiento del 16.02% respecto a los niveles observados a Diciembre del 2010.

. ■: • ¿ fe iW v . á X M te rr i i lf it & S L ¿ f S S r SACTIVOS Dic-07 D¡c-oa Dlo-09 Dic-10 Dic-11 Ene-12 Feb-12 Mar-12

Banco Publica 1,671 2.189 3.383 4.050 4 390 4816 4,806 5.162

Sociedades Financieras 635 945 964 1.185 1.417 1 441 1 467 1 442

Cooperativas 1.324 1,620 1.937 2.472 3.184 3.229 3 286 3 360

Mutualisias 532 397 386 456 511 511 512 519

Bancos Privados 13735 16.424 17.526 20.595 23.866 23,866 24.662 1 25412

Sistema Financiero 18 097 21.574 24.195 28.759 33,367 33.862 34.733 í 35 894

VARIACION 19,22% 12,15% 18,86% 16,02% 1,49% 2,57% 3,34%

Fuente; Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador I Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT RATING

La Estructura de Activos del Sistema Financiero Ecuatoriano está compuesta principalmente por los Activos del Sistema Privado (71,5% del Activo Total a Diciembre del 2011), en los últimos dos años las variaciones más representativas son los activos de Banca Publica; disminuyen su participación de 14.1% a 13.2%; y íos activos del segmento de Cooperativa de Ahorro y Crédito, incrementan su participación de 8.6% a 9,6%

www.ratinqspcr.com i SUPERINTENDENCIA

. d e C o m p a ñ ía sde altokksción y rigistss

1 2 SET. 2GI2

Nombre.Firma:____

Página 1 5 de 29

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Gráfico 5 Gráfico 6

Estructurad? Act'voi er» FínantJeroEcuatoriano

C$(fucli«i'9 de A ctivo s en e l S is tem a F ¡nanc«$ro E cua to riano P rim e r t r im e s tre * 2 0 1 J

SJS TLMA WWCAWU SAN COS PRIVADOS

MUTUAl*5T*5 { COOtfiAT'tv’W

WtíDDES | &ANCAruQliCA fesi

Ufll£ i l

■ d<c-in idu- a? u rlír-CiP-

? dic-07

»p s t e m a &ANCA? o

&AHCOri FWNíAOOüMUTUAL i

COOPERATIVAS ps

ISOOCRiOLS F iN ftN O lK A S

BANCA PU BlICA

o .n -20 o s o c . v i c reo

Fuente. Superintendencia de 8ancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración PCR-PACIFiC CREDIT RATING

Los pasivos del sistema financiero incrementaron 6.71% respecto a Diciembre del 2010:

v V:.: .'•. i..V; r". •/ ‘ Pf i sn^s g f § ¡ ¡ ¡ ¡ g f " I S G BPASIVOS Dic-07 Dic-08 Dlc-09 Dio-10 Dic-11 Ehb-12 Feb-12 Mar-12

Banco Publica B23 1.091 2.227 2.755 3 003 3 085 3055 3 409

Sociedades Financieras 696 789 787 981 1 184 1 203 1.224 1 204

Cooperativas 1.081 1.337 1 607 2.088 2 717 2.756 2.806 2.871

Mutualistas 485 360 347 415 465 465I 465; 473

Bancos Privados 15 656 16 511 21 383 21.383 22 105 21 735 22 105 22 836

Sistema Financiero 18 740 22.089 23.351 27Ü22 29.474 29 243 29.655 30 793

VARIACION 17,87% 19,29% 4,82% 6,71% *0,78% 1,41% 3.84%Fuente: Superintendencia de Sancos - Banco Central del Ecuador /Elaboración PCR PACIFIC CREOIT RATING

El porcentaje mayor de su estructura lo: tiene el sistema privado 75% a Diciembre de) 2011, sin embargo se determina que ha sufrido una disminución en su participación ya que a Diciembre del 2010 el porcentaje fue 77.4%, el segmento de Cooperativas de Ahorro y Crédito incrementan su participación en los pasivos de 7.6% a 9.2%. {Diciembre del 2010 a Diciembre del 2011).


Estructura de Pasivo i en el S istema F inanciero Ecuatoriano

SISTEMA BARCARIO

BAMCOiFSfVADCS

MUrJAiJiTAS

COQMJtATIVAS ¡ fniootDAoeSF AHatfus

» ¿k yiV diflQ SidÉ-09

*0*-O7

0.W ¿0 .0 * 4Q.OA tD.0% 3O,frHlCC,0H2 3 ,0 *

Estructu ra dg P a s iv o i en el S is tem a F in an c ie ro

Ecuato riano P rim er T r im estre 2012

5 t3TEM fl BAN fA filO

BANCOSPRtVAOOSh/IU TU £¿15 TAS [

cooperativa!; Ü scatDAücs |

&ANCA PUBLICA |jj a . o--.

ic-ivií i:

y; 31’; 11 if\ri% 1 mt/k*

Fuente; Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT RATING

El patrimonio presenta un crecimiento de 4.96% a Diciembre del 2011 con respecto a Diciembre del2010

www.ratinqspcr.com

F v 3 C u p P R IN T E N D E N C IA

d e C o m p a ñ ía sD5P.ECÍÍD»! BE A'JVORIíACIóN V REGISTE'

Quito. 1 2 SET. 2012

¡\ y-tAtft .

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0000190


m m 1 1 1 * |o en el Sis g j jg g P j j S S I S í S S í l p i

PATRIMONIO Dlc-07 Díc-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Ene-12 Feb-12 Mar-12

Banco Publica 840 1.098 1 156 1.296 1.387 1.726 1.731 1.735

Sociedades Financieras 139 156 177 204 233 234 235 222

Cooperativas 243 282 330 384 466 469 471 : 474Mutualistas 48 36 38 41 46 46 46 | 44

Bancos Privados 1,870 2 804 2.483 2 483 2 495 2 477 2 495 2 481

Sistema Financiero 3.147 4.376 4.184 4408 4.626 i 4952 4.977 4.956

VARIACION 39,05% ! -4,39% 5,34% 4,96% 7,03% 0,52% -0.43%

Fuente Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración PCR-PAClFlC CREDIT RATING

El mayor incremento estructural se determina en el segmento de Cooperativas de Ahorro y Crédito que pasa de 8 7% a 10,1%, diciembre 2010 a diciembre 2011, respectivamente: sin embargo se determina que existe un leve crecimiento en los demás participantes, a excepción del sistema de Bancos Privado que disminuye su participación en el Patrimonio del Sistema Financiero de 56.3% a 53.9%.

Gráfico 9 Gráfico 10E structura d i P a tr im o n io en e l S istem a Financie

Etiidtortano

SlSTtMAaAWCAKlOBANCOS PRlVADOi

MUTIJAUSTAS

coopcrwivis

E n ru c tu ra de P a tr im o n io en ck S is te m a F inancia E c u a to r ia n o d e l P r im a r T f im e » t re 20 12

sDciEDAot financieras

CANLA PUEBLA

» dic-U Sfl.C Jü

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ti dichos

O Crt 20.0%4í3.G%íi 0,3^0^

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&ANCOSF-*2\ ADOS fvl UTUAk.15 TAS

CÚ OPERATIVAS

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Fuenie Superintendencia de Báñeos - Banco Central del Ecuador I Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT FWTING

De Diciembre 2010 a Diciembre 2011 se da un incremento en la Cartera Totai del sistema financiero Nacional de 6,33%, en donde ia mayor participación tiene el Sistemas de Bancos Privados (41 1% a Diciembre del 2011), las variaciones más relevantes son incremento en participación del Segmento de Cooperativas dé Ahorro y crédito de 6.4% a 7,6%, y disminución de 47,6% a 41.1% en la participación del Sistema de Bancos Privados.

r M : í h, ij-im de ia Cartera

\ GW'lífostiMsrde|Sjs}ani|t ÉSwlp-.li:.

Ene-12 1 Feb-12 ¡ Mar-12CARTERA Difc-07 Díc-08 Dfo-09 D!c-10 Dlc-11

Banco Publica 995 1.522 2,175 2.853 3,105 3,081 j 3.074 3.092

Sociedades Financieras 701 812 792 958 1.142 1 154 1.140 1 154

Cooperativas 1.012 1.269 1.396 : 1.825 2.537 2.569 2617 2.686

Mutualistas 258 230 222 264 340 340 344 322

Bancos Privados 9.454 11.361 13.677 13,677 13,697 13.541 13697 13.983

Sistema Financiero 12.419 15.194 18.263 19.581i---------

20.820 20.786 20,873 21.237

VARIACION 22,34% 20.20% 7,22% 6,33% | -0.17% 0,42% 1.74%

Fuente: Supemtenciencia de Barcos - Banco Central del Ecuador / Elaboración PCR-PACtFIC CREDIT RATiNG

w w w .ra tinqspcr.com


d e C o m p a ñ ía sc r Ao To r íza c íó m y r eg istro i

cmío, f 2 bcT. 2012

* £ * srZ C 3 ESNüíníjre:Fi, ma:

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Gráfico 11

Estructura de Cartera en el Sistema Financiero ic uaioiwno

SISTtMAPMCAftC

BANCOS PKJVALW5

MUTUAUSTU

COOPÉMIIYíS

G rá fic o 12

¿OOCDALllSm AUCI ERAS | ' •

RANCAPUBUW ^ ’

0:OT» 20,nx¿O,O*6/>,f)HflO,f>*3 00.0*1 mo%

Bd:l-n a clic 105ftctx-ns*d>c-0?

E stru c tu ra d« C a rte ra en e l S is tem a F in an c ie ro Ecua to riano O eí P r im e r T r im e it f * de l 2012

SISTEMA SAN CAR íO

6ANCOS KPIVADOS

MDTUAUSTAS

COOPERATIVAOCItOAaE

FIN ANCJ ERAS

BAiNÍAPljfilXA

^ lo t i .

* ji»c- :

o oeA?o O M X C ' ío .o 'e o Q V j ’O x ra n o

Fuenle; Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT RATING

El incremento de la cartera se debe principalmente a la colocación de créditos del segmento comercial (43.3% de participación) y del segmento de consumo (36.1% de participación), en Diciembre del 2011, se determina un leve crecimiento estructura! únicamente en la cartera de Consumo y Microempresa con respecto a la estructura a Diciembre 2010.

¡'►'•'i ■¿f:k' ■»Cuadra. 11: Cfjr formación de ia Certera ¿e Stsiémá Ban j ü ü P I

CARTERA dloQ7 dlc-08 dlc-09 dlc-10 dlc-11 ene-12 feb-12 mar-12 Variación %

COMERCIAL 5.471,52 6.656,03 8.219,01 8.715,53 9.010 39 9 014,35 8,999,29 9 231,69 232,40 0,0256

VARIACION % 21,65% 23,48% 6,04% 3,30% 0.04% -0,17% 2,5fl% ji

CONSUMO 3 951,15 5.055,59 6,411,41 ■5 850,43 7515.60 ; 7_508.32 7.550,79 7 641.67 90,88 ' 0,0120

VARIACION % 27.95% 26,82% 6,85% 9.71% 0,12% 0,59% 1,20%

VIVIENDA 1.644,12 1.800,71 1 637.17 1.686.30 1.776,57 ; 1.763.98 1 702,78 1.791 92 9.14 0,0051

VARIACION % 9,52% -9,08% 3.01% 5,35% -0,71% 1,07% 0.51%

MICROEMPRESA 1.352,17 1.581,21 1 995,17 2 328,21 2.517,79 2,500,91 2.540,33 2.571.73 31.40 0,0124

VARIACION % 24,3a% 18.67% 16,69% 8,14% -0.67% 1,58% 1.24%

TOTAL 12 418.97 15,193,53 18.262,76 19.580,55 20,820,36 20.785.56 20.873.19 21 237,00 363,80 0,0174

VARIACION % ' 22,34% 20.20% 7,22% 6,33% -0,17% ¡ 0.42% ! 1,74%

Fuenle: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT RATING

Gráfico 13 Gráfica 14

Estructura de Carte/a en el Sistema í í fondero Ecuatoriano Ptitner Trimestre 2012

MlCftCfM* ?PS4

ituHSi.iwo

v COMÍ RC lAi

Fuente; Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT RATING

La Obligaciones del Sistema Financiero Nacional incrementaron en 5.73% a diciembre del 2011 excepción de los depósitos a plazo que incrementaron de 36.6% a 38.3%, respectivamente.

w w w .ra tinqspcr.com

,¡,-3 S uperintendencia

de C o m p a ñ ía sembree» ce hiux.nmón vregístro

j Cuito, 1 2 ¿¡'tí. 20í2Página 18 de 29

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V í’. ' : r : . x,.: ■?.; ^.Cüedrbi2%Conto^Bc&nae Iss Cbiigadoné S S S & SOBLÍGACiONES dlc-07 dlc-08 dlc-09 dlo10 dlc-11 ene-12 feb-12 mar-12 Variación

DEPOSITOS MONETARIOS {CTS. CTES.)

5.421,85 6 353.32 6 849,00 6 374,71 7 136,32 7105.17 7 142.23 7 580,17 261,62

VARIACION % 17,18% 7,80% 0,38% 3.81% -0,44% : 0,52% 6 13% -96.55%

DEPOSITOS EN CTAS, DE AHORRO

4.723,63 5687,92 6.724,85 6.965,14 7 135,28 5 553,91 5,639 95 5 766,38 170,13

VARIACION % 20,41% 18,23% 3.57% 2,44% 22,16% , 1.55% 2.24-% 97,05%

DEPOSITOS A PLAZO 5.001,46 5 480,42 7 587,77 8.307,38 9 188,11 5 397,39 ; 5.598,55 5 754.37 880,74

VARIACION % i 9,58% : 38,45% 9.48% j 10,60% -41,26% 3 73% 2,78% -84,69%

DEPOSITOS RESTRINGIDOS . 322,90 417,86 528,37 525,73 j 513,11 584,84 ! 583,06 ; 594,0612,62

VARIACION % 29,41% 26,45% -0,50% -2,40% 13,98% -0,30% 1.89% -102 12%

STSTEMA FINANCIERO | 15.469.8 1 20 314.72 25.330,58 i 23.658,71 j 25 285,48 13.237,43 19 288,12 20 415,27 1.626.77

VARIACION ; 31,32% 24,69% -6,60% j 6,88% -47.65% 45,71% 5,84% ¡ -92,03%

Fuente, Superintendencia de Bancos - Banco Central de) Ecuador t Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT RATING

G rá f ic o 15 G rá fic o 16

Estructuro ác «fi ct Sl^lcmaFlndrtcl&rO¿tuziorlano

» deposito; a ph io

oxn 10.0* 20 3*; ídos ac.o*.

C>lruciu'B de Obligecítí'ie > í rr el r mintnEcuatoriano Prrmer ln (n< itr« 2D12

0,0!j* jO.O’s* Jt'.Cr* 3 (/ir* ¿0/

Fuente. Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador l Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT RATING

En marzo del 2012 el sistema financiero presento una liquidez de USD 1.353 3mÍllones, superior al mes de febrero de! 2012 en 15%, en este trimestre se puede detectar un crecimiento del sector en la captación de ingresos, siendo la principal fuente de liquidez a marzo del 2012 las captaciones del sector privado que fueron de 657.0 millones. E! principal uso de liquidez del sistema financiero fue el incremento del crédito de sector privado por 420,9 millones.


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Fuente; Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración PCR-PAClFlC CREDIT RATING

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f p r i S u p e r in te n d e n c ia fey d e C o m p a ñ ía s

DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quko. 1 2 SET. 2012ÉR Q S A J 3 O

T\ t« r -JN jm b re : -------L ~ Á , . .L ^ ,

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Hechos Relevantes:

La Superintendencia de Bancos y seguros y la Junta bancaria resolvió que los bancos ecuatorianos que tengan oficinas en otros países y que adquieran cartera hipotecaria deberán provisionar el 100% de dicha cartera. La Junta bancaria ha resuelto la gratuídad en la renovación de las tarjetas de crédito, hecho que disminuirá los ingresos del sistema financiero.La ley para la regularización de créditos hipotecarios para viviendas y vehículos, en el segmento automotriz disminuirá la evolución de la cartera de este segmento, debido a que el plazo del crédito disminuye incrementando las mensualidades significativamente, además esta ley decreta que la banca privada, que maneje recursos de los depositantes, debe destinar al menos 5% de su patnmomo técnico para créditos hipotecarios.

Conclusión:

El sistema financiero ecuatoriano en el 2011 muestra un crecimiento sostenido tanto en la colocación de créditos como en la captación de depósitos, razón por la cual su actividad de intermediación permitió generar mayores niveles de utilidad en el mismo año.Dentro de la estructura del sistema financiero ecuatoriano se observa que las Cooperativas de Ahorro y Crédito y la Banca Pública han logrado mayor participación en 2011 comparado con 2010 La cartera del sistema bancaria creció en 2011, (6.33%) especialmente por la demanda de créditos de consumo y microcrédíto, mientras que los depósitos registraron un incremento fue del 6 98% en relación a 2010, efecto dado especialmente por el crecimiento de los depósitos a plazo.( 10 60% a 2011 relacionado con 2010)Referente a fa liquidez se determina un buen nivel en donde la mayor participación tiene a banca privada seguida de la banca pública, es importante mencionar que en 2011 bajo su nivel de morosidad

Análisis Financiero

Activos

El total de activos al 31 de marzo de 2012 mostró un incremento anual de 5,62%, ubicándose en US$ 1.790,49 millones Este aumento estuvo sustentado principalmente por el crecimiento de la cartera de créditos, otros activos y cuentas por cobrar, componentes con mayor participación en el activo de la Institución

Gráfico 19

Fuenle: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

La estructura del activo tiene como principales componentes a la cartera de créditos, fondos disponibles e inversiones con participaciones de 55,47%, 26,10% y 8,01% respectivamente

Respecto a su principal componente, la cartera de créditos, al 31 de marzo 2012, ascendió a US$ 993,27 millones mostrando un crecimiento de 16,02% respecto a marzo 2011. La cartera comercial se constituye como la principal linea de negocio de la institución con una participación respecto a la cartera total de 75,36%, seguido de cartera de consumo 13,43%, vivienda 10,39% y con una mínima participación la cartera de mícroempresa 0,82%

Los fondos disponibles alcanzaron un valor de US$ 467,34 millones, presentando un decremento anual de 7,18%. Esta cuenta se encuentra compuesta mayoritariámente por los recursos depositados en bancos y otras instituciones financieras con una partiripgríñn ¿p I 5Q (i i£$ 277,83 millones), seguidos por los depósitos

, , £ s s P p á 8 i n a 2 0 d e 2 9

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Quito, 1 2 S'ET. 20*20000194 1


pana encaje 23,55% (US$ 110,04 millones), mientras que el restante 19,36% (US$ 90,47 millones) se encuentra distribuido entre caja, efectivo de cobro inmediato y remesas en tránsito Por otra parte, las inversiones del Banco presentaron un monto de US$ 143,38 millones.

La estructura del activo, al 31 de marzo de 2012, fue la siguiente

COadrp 1 3 : . E s t r u c t u r a dei Activo ® É § !

Cuenta Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Mar- 1 1 Dic-11 May-12

Fondos .Disponibles 218 765 269.799i

323.471 446.639 503.486 383 018 467 344

Inversiones 111.596 164,438 114.848 184.734 177.070 153.653 I 143.381

Cartera de Créditos 626.579 727,157 759.484 834,353 | 856.124 995877 : 993 269

Deudores por Aceptación 0 0 8.730 0 0 0 0

Cuentas por Cobrar 22.814 18.911 13.547 16 361 17.500 24,411 26.632

Bienes realizables. 2.038 1,766 1.940 2 299 2.123 1.491 1,086

Propiedad y Equipo 32715 29,918 i 29.864 28,567 28 572 36 887 36 341

Otros Activos 26.023 33.475 66.686 100.535 110,412 115.985 122439

Total Activos 1.040.530 1.245.462 1.318.571 1.613.48B 1.695.289 1.711.321 1.790.491

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración. PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Al referirnos a los indicadores de calidad de Banco Internadona! S A :, a marzo de 2012, presentaron los siguientes valores: 14,12% en la relación activos improductivos netos sobre el total de activos, consecuentemente la relación activos productivos sobre activo total fue 85,88%. Al comparar estos porcentajes con los presentados en similar periodo del 2011, los cuales se ubicaron en 13,16% y 86,84% respectivamente Así mismo, este último indicador, se encuentra bajo el promedio presentado tanto por los bancos medianos, así como por el total del sistema de bancos

Referente al indicador que relaciona los activos productivos sobre los pasivos con costo, éste se ubicó en 118,54% inferior al registrado en marzo 2011 (118,72% marzo 2011} La Institución ha disminuido la capacidad

de transformar sus pasivos con costo en activos productivos o generadores de ingresos en el periodo de análisis. Este indicador se encuentra, símiiarmente al analizado en el párrafo que antecede, bajo e! promedio presentado tanto por los bancos medianos, asi como por el total del sistema de bancos, los cuales fueron de 136,91% y 145.63% respectivamente.

PASIVO

El total de pasivos al 31 de marzo de 2012 alcanzo un monto de US$ 1 611,53 millones, superior al presentado en marzo 2011 en 3,89%. Dicho incremento se sustenta principalmente en la variación positiva de las obligaciones con el público, cuentas por pagar y obligaciones financieras.

El siguiente gráfico revela la evolución creciente que ha tenido eí pasivo del Banco y sus cuentas más relevantes, siendo las obligaciones con el público la más importante dentro de! total de los pasivos

Gráfico 20

Evolución del Pasivo. Obligaciones con e) Público y Cuentas por Pagar

(Millones de USB

p a s iv o S Obi tg aciones con et Publ i oo ■ Cuentas por Pagar

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración; PCR - PACíFlC CREDIT RATING

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& de C o m p a ñ ía sD!RECCiÓK DE ÁÜTOniZAaáN V REGISTRO

Quita 12 SET. 2012

Página 21 de 29

Nombre: __ ~I Fírrnti*

0000195

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Dentro de la composición del pasivo total se observa que su principal componente fueron las obligaciones con el público (95,28%), mientras que el 4,72% restante lo integran cuentas con una menor participación como son cuentas por pagar, obligaciones financieras, obligaciones inmediatas y otros pasivos

Las obligaciones con el publico alcanzaron un monto de USS1 535,42 millones, su estructura fue de 66,94% en depósitos a la vista y 29,14% en depósitos a plazo, principalmente Los depósitos a plazo tuvieron un crecimiento anual de 7,89%.

Las cuentas por pagar, se constituyeron como el segundo componente del pasivo, sumando US$ 52,76 millones, es decir, con un incremento anual de 32,16% Deníro de esta estructura, los principales componentes fueron cuentas por pagar varias con 31,54% y contribuciones impuestos y multas con un 12,36%,

La estructura del pasivo, al 31 de marzo de 2012, fue la siguiente.

i'-;-!- Cuadral- M s MCuenta Dic-07 Dio 08 Dic-09 D io 10 Mar-11 Dic-11 Mar-12

Obligaciones con el Público 882.200 1.084 898 1.116 387 1 398.408“ i

1.474 200 1.477 552 1 535417

Obligaciones Inmediatas 8.014 6.468 12.036 7.668 9 705 3 742 5 609

Aceptaciones en Circulación 0 0 8.730 0 0 0 0

Cuentas por Pagar 29.775 31.061 32.401 36.751 39.925 52,161 52 763

Obligaciones Financieras 12.000 6 000 19.750 24,500 25 000 4,000 15 000

Oíros Pasivos 368 906 1.158 1.570 2 344 t 937 2 740

Total Pasivos 932.357 1.129.333 1.190.461 1.468.897 1.551.173 1.539.391 1.611.530Fuenle; Superintendencia de Bancos y Seguros / ElBboractón PCR- PACIFIC CREDIT RATING

PATRIMONIO1*

Eí patrimonio total del Banco, al 31 de marzo 20T2, alcanzó un monto de USS 171,95 millones, con un incremento anual de 19,31%, Su principa! componente es el capital social, el mismo que participa con un 63,97%, y sumó un monto de US$ 110,00 millones (+11,11% en relación a marzo de 2011) El incremento en dicha cuenta le permite alcanzar a la institución mayores niveles de solvencia, que le permitirán responder ante riesgos no provisionados, así como soportar eí constante crecimiento del negocio

Por su parte, las reservas del Banco, constituyeron el 17,93% del patnmonio con un monto que ascendió a US$ 30,83 millones y con un crecimiento de 13,23% en relación a marzo de 2011, La cuenta resultados, presentó un importante crecimiento de 60,54%, alcanzado un valor a la fecha de corte del presente informe de ÜS$ 12,40 millones.

Cuenta Dio-07 Diq-08 Dio09 Dic-10 Mar-11 Díc-11 Mar-12

Capital social 62.000 74.000 89.000 99.000 99,000 110 000 110 000

Reservas 9.137 12.236 12.616 14.622 27.228 16.228 30 831

Superávit por valuación 13.052 11.014 10,589 10 163 10 163 18700 18720

Resultado 23.983 18.880 15.906 20.806 7.724 27.003 12.400

Total Patrimonio 108.172 116.129 128,110 144.591 144,116 171.930 171.951

Puente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración. P C R - PACIFIC CREDIT RATING

RESULTADOS FINANCIEROS

Los ingresos financieros, al cierre de marzo de 2012, tuvieron un crecimiento de 15,25% en relación a similar periodo del año inmediato anterior, sumando un monto de US$ 37,56 millones Banco Internacional presenta una estructura de ingresos, en donde sus dos mayores fuentes provienen de los intereses y descuentos ganados (74,66% de los ingresos financieros) y los ingresos por servicios (13,89% de las

ingresos financieros) Estas dos cuentas reflejaron un importante crecimiento respecto a marzo 2011 de 13,20% y 12,59% respectivamente, producto de la mayor colocación de cartera, asi como de ios servicios prestados a sus clientes en las Agencias y Sucursales a nivel nacional.

Por otra parte, los egresos financieros, a la fecha de corte del presente informe representaron el 21,84% de los ingresos financieros, sumaron un saldo de US$ 8,20 millones y estuvieron conformados por los intereses causados (89,43%), pérdidas financieras (7,97%) y comisiones causadas (2,60%) Los intereses causados registraron un valor de US$ 7,34 millones, registrando una variación positiva anual de 6,61%, sustentado principalmente por el incremento de las captaciones del público

Gráfico 21

Ingresos y Egresos Financieros fMfles df USt}

Mr m i ..... ...................

Dtc o r ijic-ú ii c ic-09 D e u a c - n v ia r - : i wai-12

BiñgraDi Ftfijutres aceres© Finauerí»

Fuente; Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración PCR - PACiFIC CREDIT RATING

Dados los ingresos y egresos financieros, el margen financiero bruto de Banco Internacional fue de US$ 29,35 millones (+15,47% en relación a marzo 2011), resultado que le permite mantener una adecuada política de cobertura de provisiones. El monto de provisiones constituidas hasta marzo de 2012, fue de US$ 3,48 millones (+28,60% respecto marzo 2011).

Bajo lo expuesto, la utilidad neta alcanzada por Banco Internacional a marzo de 2012 se ubicó en US$ 7,01 millones (+22,46% respecto mareo 2011),

■'-~;y ; ;Cüadro 16: EstadDde&esu lados {Mill lÉ S l ü i i f l l P K l P HResultados Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Mar-11 Dic-11 Mar-12

Ingresos Financieros 108.810 121.096 115.725 123.767 32.590 140.448 37.559

Intereses y Descuentos Ganados 73.794 83.379 85.656 92.722 24,773 104.832 28.043

Comisiones Ganadas 12.907 9.358 7.487 8.899 2.586 10,616 3 069

Utilidades Financieras 2.387 1.924 2 429 4,322 596 3,850 1 228

Ingresos por Servicios 19.730 21.434 20.152 17.025 4.635 i 21,151 5218

Egresos Financieros 27.352 31.430 31.871 28.791 7.169 29.866 8.204

Intereses Causados 26.868 30.965 29072 26,321 6882 27.800 7 337

Comisiones Causadas 484 465 368 616 181 758 213

Pérdidas Financieras 0 0 2.430 1.853 106 1.308 654

Margen Financiero Bruto 81.466 89.666 83.854 94.976 25.421 110.582 29.354

Provisiones 2 141 8.643 11.972 10.569 2.399 13.423 3.475

Margen Financiero Neto 79.325 01.023 71.882 84.407 23.022 97.159 25.879

Ingresos Operacionales 3.436 : 3 703 3.008 2.366 570 6.661 ! 558

Egresos Operacionales 49.464 58.087 56.185 62.629 16.542 71.233 17 563

Resultado Operarional , 33.297 26.638 18.704 24.144 7.050 32.568 8.874

Ingreso Extraordinarios 2.503 2.361 4 745 6.446 1.320 7.244 1.928

Egresos Extraordinarios 1783 2499 i 1897 : 1 465 306 2451 995

Utilidades antes de Impuestos 34.017 26.500 21.552 29.125 8.064 37.380 9.807

Impuestos y Participaciones 11.123 9 659 6.071 8 744 2 340 10.802 2.797

Utilidad Neta 22.894 16841 15.481 20.381 5 724 26.578 7.010Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración PCR - PACIFIC CREDIT RATING

RENTABILIDAD

El Banco Internacional S A. al 31 de marzo de 2012 ha obtenido un incremento en el retorno tanto sobre el capital, así como sobre los activos Los índices de rentabilidad ROA y ROE fueron de 1,62% y 16,23% respectivamente: En marzo 2011 dichos índices se situaron en 1,41% y 16,01%, ROA y ROE respectivamente:

El incremento en estos indicadores, es producto de la mayor generación de utilidades que presentó el Banco durante este último período.

Gráfico 22

Conforme a los datos publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros, el índice de eficiencia de la Institución, el cual relaciona los Gastos de Operación/Margen Financiero, se ubicó en 67.86%, revelando una disminución con relación al índice de marzo de 2011 que fue 71,00%. Es importante mencionar que un bajo índice refleja mejores posiciones de eficiencia, lo que denota una mejora para la institución en el periodo de análisis.

RIESGO CREDITICIO

La cartera bruta de Banco Internacional S.A. al mes de marzo de 2012 se ubicó en US$ 1.022,15 millones, presentando un aumento de 15,97% en relación al mismo periodo del año 2011. La composición de la Cartera del Banco determina que su estructura se mantiene conforme a su composición histórica, en donde, la cartera comercial se mantiene como su principa! línea de negocio al representar el 75,36% con US$ 770,24 millones colocados, seguida de la cartera de consumo (13,43%), vivienda (10,39%) y con un mimma participación, la cartera de microempresa (0,82%).

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DE AU Í3R !ZAÜ C N Y

Quito, 1 2 ShT. 2012■ .'-r L— L - | jgp> <; Numbre.

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Cartera Bruta(M ile s d e U S $ )

Colocaciones por tipo de crédito

-C r te ra Dtrecía 0njt3 iM ic io e m p i esa a '/m a n d a « C c iiis u m o B C c m e fL ia fe i

Fuente: SBS/ Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

La clasificación contable de la cartera de crédito, de acuerdo a la morosidad, muestra que el 98,46% de la misma corresponde a cartera de créditos por vencer, mientras que el restante 1,54% corresponde a la suma de cartera que no devenga intereses más cartera vencida.

La participación de la cartera por vencer se ha mantenido sobre el 98,00% a partir de diciembre 2010

l -vCuadrc 17: Camp tó id ó riiik a Certera*íe ¿réditos

Cuenta Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dio-10 Mar-11 Dic-11 Mar-12

Cartera de créditos por vencer 99,02% 97,96% 97,84% 98,85% 98,39% 98,85% 98,46%

Cartera que no devenga intereses 0,57% 1,49% 1,39% 0,72% 1,03% 0,69% 1.02%

Cartera de créditos vencidos 0,41% 0,55% 0,77% 0,43% 0,58% : 0,45% 0,53%

Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%Fviente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración. PCR - PACIFIC CREOIT RATING

Referente a los indicadores de morosidad, a marzo de 2012, la morosidad tota! de la Institución se ubicó en 1,54%, inferior a la registrada en marzo 2011 {1,61%) y de igual manera inferior a la registrada en el sistema tanto de bancos medianos (1,98%) como el sistema total de bancos (2,78%). La morosidad de la cartera de microempresa es la más alta (8,48%), sin embargo no constituye una fuente de nesgo potencial para la entidad dada la participación mínima que tiene dicha cartera respecto al portafolio total de créditos La cartera comercial, presenta la morosidad más baja de 0,80%, seguida de la cartera de vivienda 3,03%,

El siguiente cuadro hace una comparación de los indicadores de morosidad de la entidad calificada con les indicadores del sistema total de Bancos Privados:

; : vi : Cuadro 18; Ew IucíóÓcÍqiociípa^ésde tá»r&sí|át ® 8Detalle Dic-07 □ic-08 Díc-09 Dic-10 Mar-11 Dic-11 Mar-12

Morosidad de Créditos Comerciales 0,59 2,26 2,19 0,51 0,79 0,53 0,80

Sistema comercial 2,28 1.76 2,25 1,53 1,56 1,12 1.24

Morosidad de Créditos de Consumo 5,23 3,21 3,62 3,37 4,6 3,08 4,13

Sistema Consumo 4,11 3,79 4,18 3,44 4,05 3,49 4,46

Morosidad de Créditos de Vivienda 1.4 1.03 1.5 2,5 3,07 2,93 3,03

Sistema Vivienda 1,29 1,16 1,55 1,48iI 1,76 ¡ 1.74 ; 2,07

Morosidad Cartera Microempresa 0 0 2,26 4,74 7,71 6,71 ; 8.48

Sistema Microempresa 4,28 4,42 3,82 2,63 3.83 3,23 4.2

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■RECCSÓN DE AUTORIZACIÓN Y REG’ST


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Nombre: Firma:

0000199


Morosidad Cartera Total 0,98 2,04 2,16 1.15 1,61 1.15 1,54

Sistema Total 2,85 2,5 2,88 2.25 2.64 2,24 2,78Fuente- Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración PCR - PACIFIC CREDIT RATING

1 íj i 00

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Gráfico 25_____

Indice de Morosidad (%)

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Gráfico 26Mal o si dad por Linea de Neyüciuj%}

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración- P€R - PACIFIC CREDIT RATING

A continuación se puede apreciar que la cartera comercia! presenta una cobertura de 279,09%, lo que determina que la cartera en la que el Banco concentra mayor número de operaciones se encuentra con una cobertura adecuada,

El siguiente cuadro evidencia las coberturas de las distintas carteras de créditos del Banco

Detalle Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Mar-11 Dic-11 Mar-12

Cobertura Cartera Comercial 330,21 116,92 133,09 471,77 293,24 463,73 279,09

Sistema comercial 312,98 390,66 331,81 421,93 399,35 315.97 488,80

Cobertura Cartera de Consumo 89,24 92,32 170,46 196.81 160,24 167,64 164,90

Sistema Consumo 117.78 119,09 139,45 140,48....

135,82 148,8 , 137,19

Cobertura Cartera de Vivienda 80,77 118,96 98,58 66,88 58,19 62,17 58,10

Sistema Vivienda 217,38 231,3 255,35 239,26 226,55 151,14 205,14

Cobertura de la Cartera de Microempresa - 0 59,72 54,34 45,39 59,4 55,78

Sistema Microempresa 118,19 ¡ 99,71 175,51 255,92 131,89 72,21 ' 171,42

Cobertura Cartera Problemática 194.83 114,96 132,59 241,5 178,36 236,75 182,97

Sistema Total 199,77 215.9 222,78 252,14 218,29 201,86 216,29Fuente: Superintendencia de Sancos y Seguros / Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

RIESGO DE LIQUIDEZ

Banco Internacional S.A. ha mantenido una estructura similar de financiamiento durante ei período analizado, siendo históricamente las obligaciones con el público, su principa! fuente de fondeo

Para marzo de 2012, las obligaciones con el público registraron un monto de US$ 1 535,42 millones, de donde el 66,94% corresponde a depósitos a la vista, y el 29,14% corresponde a depósitos a plazo

Los depósitos a plazo fijo, de acuerdo a su plazo remanente de vencimiento, se encuentran conformados mayoritariamente por depósitos de corto plazo, concentrándose el 72,62% de los mismos en un plazo remanente inferior a 91 días; situación que influye directamente en el cálculo del indicador de concentración de los cien mayores clientes, el mismo que de acuerdo al análisis de liquidez estructural determina el requerimiento de liquidez mínimo a mantener por la entidad.

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I jJ d e C o m p a ñ ía s f áDIRECCIÓN DE AUT0R5ZAC1ÚN Y REG ’STHC


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Gráfico 27

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“ Da 18 ' □ 3S0 día; nns 1 a ™ rii«c;

Fuente; Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración PCR - PACIFIC CREDIT RATING

RIESGO DE SOLVENCIA

El patrimonio técnico de la institución ha mostrada un crecimiento sostenido durante el periodo analizado Es asi que para el mes de marzo de 2012, el patrimonio técnico primario se ubicó en US$ 153,23 millones mostrando un crecimiento de 19,51% en relación a marzo de 2011, Por otro lado, el patrimonio técnico secundario registró un decremento del 14,30% al pasar de US$ 15,26 millones en marzo de 2011 a US$ 13,80 millones en marzo de 2012, con lo cual se obtuvo un patrimonio técnico constituido de US$ 158,08 millones, superior al alcanzado en el mismo periodo del año 2011

Por su parte, los activos y contingentes ponderados por riesgo a marzo de 2012 ascendieron a US$ 1 236,22 millones, superiores a la cifra obtenida en marzo de 2011; con lo cual, el índice de suficiencia patrimonial que divide el patrimonio técnico constituido entre los activos y contingentes ponderados por nesgo se ubicó en 12,77% superando el mínsmo legal de 9,00% que fija el organismo de control, con un excedente de patrimonio técnico de US$ 46,815 millones Estos resultados reflejan que la institución tiene la capacidad para soportar potenciales perdidas o disminuciones en e! valor de sus activos sin afectar a sus dientes


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Fuente: Supenntendenoa de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Proyecciones_____________________________________________________________________________ _____

A continuación, se muestran las proyecciones realizadas por Banco Internacional S A. para el período 2012- 2016, el cual se basó en el crecimiento histórico de la Institución, en el comportamiento del mercado financiero y en las estrategias del Banco para ampliar sus actividades,

PCR-PACIFIC CREDIT RATING puede indicar que las proyecciones realizadas por ei Emisor guardan consistencia y racionalidad.

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Eí^ l S UPERINTENDENC,Ad e C o m p a ñ ía s

DIRECCIÓN K AluOSiZACióis Y RESSTSOj

Quito, 1 2 SET. 2012 j

r y „y ?i C ’•Nombre — ¿ÜiKCÜbiil

Firma:______

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Estado de Resultados Proyectado

Banco Internacional S A proyectó registrar al término del año 2012, un margen de intermediación por US$ 96,87 millones, mientras que para diciembre del año 2013 espera alcanzar un monto de US5 111,97 millones, La tasa de crecimiento esperada durante este periodo (2012-2016) será de 17,68% El incremento del margen de intermediación se viene explicado por el crecimiento de los ingresos por productos financieros y el margen existente entre los costos financieros, por el buen manejo de la Institución y estrategias implementadas

En lo que corresponde a la Utilidad antes de Impuestos e Intereses podemos observar que de acuerdo a las proyecciones establecida por el Banco a diciembre 2012 registraran un valor por US$ 43,60 millones los mismos que crecerán a una tasa promedio anual de 23,28%, ubicándose en diciembre 2016 en US$ 100,18 millones.

En el siguiente cuadro se evidencia el Estado de Resultados proyectado para Banco Internacional S A durante el periodo 2012-2016:

CUENTA

Wf‘

Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16

Productos Financieros 132 421.319 164.257864 193 458 862 224,895.914 265 979 272

Cosles Financieros 35.549.915 52,291.319 62.053,948 69 273 039 80 255 339

Margen de Intermediación 96.871.404 111.966,545 131.404.915 155.622 875 185.723 933

Comisiones Netas 12.280.7B1 19 376 240 25 917 900 33 398.078 , 40 743.132

Ingresos por Servicios 24.563 706 36.332,621 47.767,608 59 694 926 73 080 289

Margen Bancarío Básico 133.715891 167.675,406 205.090.423 248.715.879 299.547.354

Resultado Operaciones Financieras 1,618.000 2,022,501 2,477,563 2973076 3.419.037

Margen Ordinario 135.333.891 169.697.907 207.567.986 251 688.955 302 966.391

Costes de Explotación 77 740 322 92 061.697 112005.411 133.721 792 158 492 671

Margen de Explotación 57.593.570 77.636.209 95.562.575 117.967.163 144.473.720

Provisiones (neto) 14.688.968 19.983.518 27.608 829 35.574,166 44 294.902

Resudados Extraordinarios 695.674 727,747 428.327 308 035 3 303

Resultados antes de impuestos 43.600.275 58.380.438 68.382.073 82.701.032 100.182.121

Participación Trabajadores y Otros 6.593.112 9 051.829 10 569.760 12 730 101 15 358 764

Impuesto sobre Beneficio 7 363.125 11,929.764 12 571.426 16 537.709 17 646 852

Resultado Neta sin subsidiarías 29.644.038 37.398.845 45.240.887 53.433.222 67.176.505

Valor Patrimonial Subsidiarias 1,819;524 1.965.086 2.082.991 2.166 310 2.209.637

Resultado Neto 31.463.562 39.363.931 47.323.878 55.599.532 69.386.142

Fuente: Banco Internacional S.A.. I Elaboración: Banco Internacional S.A.

Después de lo mencionado PCR-PACIFIC CREDIT RATING expresa que e¡ Emisor presenta capacidad de generar flujos dentro de las proyecciones establecidas y las condiciones del mercado, con lo cual estaría en capacidad de cumplir con los pagos de capital e intereses y demás compromisos, de acuerdo con los términos y condiciones presentados en la emisión y sus proyecciones, así como de los demás activos y contingentes, además estaría en capacidad de cumplir con las provisiones en forma oportuna y suficiente, con las obligaciones derivadas de la emisión. Con lo cual PCR-PACIFIC CREDIT RATING ha dado cumplimiento a analizar y expresar criterio sobre lo estipulado en los numerales 1.1, 1.2, 1.4 del Artículo 18 del Capítulo III del Subtítulo IV del Título II.

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S a n c o In te rn a c io n a l S .A .

E S T A D O S F IN A N C IE R O S

Én miles de US$ D íc -10 M a r- 1 1 D ic -11 M a r-12

A C T IV O S

Fondos Día jóih bles 216 vss 260 im 323.4 71 445 639 ¿03 4£5 3S3 c id Ai-t a-i

Inversiones 111 596 164 43S 114 348 1S4 , ' i l 177 070 163 ÓS3 14 3 ;í>i

Cadera de OétJiios 626 579 727 I 57 759 484 834 053 356 12*1 t - j- i '. 26?

C¿rie.'¿ de cré’J k s 05 ' ¡.■er.í-e. 6 32 5 0 J T29 426 764 987 84 S. 336 Só.~ 22a - 2 "; i ¡26 • '?i-v

Q.T<1e 'j Que iw dese/ioa Mema, 3 654 t i ore 10 838 6 21S 9 052 7 rV , US>r,

Csflsrs ds crAiitos cencida 2 .590 4 QiW 8 G48 5 088 5 1C4Í 4 <<15 7 vf

Provisiones 12, 16x3 ■17.435 -22.387 -23. m s 2 5 25tí ?7 7;í« .i, ,Tf •

Cu&nlaa car Cobrar 22,314 ía 911 13.547 16 361 17.5U0 Í 4 .4 - ! Ia ;,

Propiedad y Equipo 32.715 29.918 29.264 2 S.567 2a s? ; 36 M - !(' r-.-i 1

OlrOS A ctivos 26.023 33 475 66.666 10C.53S 11ü 412 115 'íB f i - i j :>5

Bienes realizables 2 035 1.76G 1 540 2.299 0 1 4 9 ! 1 3 ''

Deudores por Aceotacion C 0 8 730 0 0 C i.

T o ta l A c t iv a s 1.040.530 1 .245 462 1.318.571 1 613.430 1 .6 9 5 .5 8 9 1,711 321 1 7 90 491

A iln'úS PrüóvCtiüOS 9 02 214 1.045.301 1. 150,122 í 437 160 1.472 200 ! 48!; ' r ■ 37 i

Activos Improductivos 138,316 200,182 168.449 176.328 223 089 2 28 !L¡j : 551'

P A S IV O S

Obligaciones con el Públ co ÍH 2 2üC 1034 393 1115 337 1 39Í 40 fi l 474 ?(;■.] t I T 55'/ 1 ' '.‘V -11-

Dcpó^iios a ía vista 595.750 694.701 73.7554 954 928 1.0 1!.276 988 4 ?i

Dñf>ós;tos aplano 255-096 375.286 548 524 4 i 7 572 4 U 715 4 JO 55 '? ¿47 45C

Depósitos restringidas 3 i 297 14 $48 29 834 2 5 8 34 48. 1'i5 58 4A8 ’k.!!*?O b la c io n e s Inmediatas 8 014 6 468 12.C3É i 663 s ir i J r'4?

Aceptaciones en Circulación C Ü ñ.f 30 0 c c CC jB n las por Pagar 29 775 3 1 D61 32.4 D1 36 751 39 í¡25 s? i e i -ú.:OtJ'igneionBs Financieras 12.000 SOCO 19.750 24.500 2¿ 003 4 cc*r I j i.'UC

O tros Pa&ivcs 360 906 1.150 1.570 2 344 1.33'? 2 74C

T o la l P a s iv o s 332.357 1.129.333 1.190.451 1.468.097 1,551,173 1.539.391 1 61 1 530T o ta ! P B t^ im a p !0 , 108.172 1 1 6 .1 2 9 12a. 11 o 144.591 1 44 .11 6 171.930 171 951P a s iv o , ■* P a tr im o n io 1.C40.53C 1.245.4G2 1.319.572 1613.468 1 635 220 1711 321 I T í i j dSl

R E S U L T A D O S

Ingresos por Servicios I 9 ..73C 21.. 434 2a. 152 17,825 4 &?r> 2 ¡ 151 S 21H

ínteres y Descuentos Ganados 73 /3-¡ 85.379 ¿15 656 92 722 24.7 73 104,832 28 (-45

Comisiones Ganadas 1ZSQ? 9.355 7 .487 8 899 2 5 8 0 ’O o 18 5 m *

ütritándBS Financiaras 2 3 8 7 1.324 2 429 4 3 22 5í'ó 3 8?v 122Ü

Ingresos Financieros 108.818 121,095 115.724 123,760 32.590 140 448 37 559intereses Causados 2 6 868 30.965 2 9 072 2 6 321 6 882 2 7 .".Y 7.5'-’Comisiones Causadas 484 465 366 616 !¿* ;Péftíidaa F;nar.c;sras G 0 2.430 1 853 18*i 7 308

Egresos Financieros 27.352 31.430 31 870 28.790 7.169 29 866 8 204

Margen Financiero Bruto 81.466 89.665 83.854 94.978 25.421 110 582 29.354Provisiones" 2.141 8 643 11.572 1C.S69 2,359 15 42,7 ' 475Margan Financiero Neto 79.325 81.022 71.88,2 84.409 23.022 97.159 25.379Ingresos Ope raciona les 3.436 3.703 3.003 2 366 570 8 « e i 55cEgresos Operationafes 49.464 58 037 56.tas G2.629 1 ti. 542 71.232 1 / 563

ResuLtado Operacionel 33.297 26.63B 18.705 24.146 7.050 32.588 8.874Ingreso Extraordinarios 2.503 2.361 4 745 «,446 1 320 7 244 1.C2S

Egresos Extraordinarios 1.763 2.499 1 297 1.465 3Ct> 2 451 59f.

Utilidades antes de Impuesto 34.017 26.500 21.553 29.127 8.064 37,300 9.807Impuestos y Pártic¡paciones 11.123 3.659 6.C71 3.744 2,340 10 802 2 797

Utilidad Neta 22.894 16.641 15.482 20.383 5,724 26.578 7.010

Fuente; Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboraron PCR PACIFIC CREDIT RATING

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Íp r j S u p e r in te n d e n c ia¿ I d e C o m p a ñ í a s

r^rcCióN D& Aíí rSRIZAClÜN Y REGÍ5TS

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Anexo 4: Declaración juramentada del representante legal de la compañía emisora, en la que conste que la información contenida en la circular de oferta pública es fidedigna real y completa; y que será penal

y civilm ente responsable por cualquier falsedad u omisión contenida en ella

' p l S u p e r in t e n d e n c ia 1t £ J d e C o m p a ñ ía s j

DIRECCIÓN DE AUTORlZAdÓN YREG137 , -jI

q . íto, 1 2 SET. 2012 |

0000204

BANCO INTERNACIONAL

DECLARACIÓN JURAMENTADA

Doctor José Henoc Romero Soriano, en mi calidad de Vicepresidente Representante Legal del Banco Internacional S.A., declaro bajo juramento que la información contenida en esta Circular de Oferta Pública es fidedigna, real y completa y que asumiré las responsabilidades legales por cualquier falsedad u omisión en ella.

Í r l S u p e r in t e n d e n c ia jd e C o m p a ñ ía s |

DIRECCION r'f- A!:; rOrilZftCíÚN v ■'* ,i

Qirio, 1 2 Sl T.

Ncm brFirma: l a

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prospecto papel comercial bco inter

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