presentazione agli analisti star conference...
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CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. S.p.A.
PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI
Star Conference 2015
Londra, 5 ottobre 2015
5 ottobre 2015
1. Il gruppo
2. Il mercato
3. Programmi e strategie
4. Dati economico-finanziari al 30 giugno 2015
5. Il titolo
Agenda
CENTRALE DEL LATTE DI TORINO
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 2
LUIGI LUZZATI
Presidente del CDA di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.
RICCARDO POZZOLI
Vice Presidente Esecutivo e Amministratore Delegato di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.
VITTORIO VAUDAGNOTTI
Direttore Finanziario di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.
EDOARDO POZZOLI
Investor Relator di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.
CENTRALE DEL LATTE DI TORINO
Relatori
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 3
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 4
1. Il gruppo
CENTRALE DEL LATTE DI TORINO
1. Produrre e commercializzare prodotti di alta qualità nei segmenti del:
Latte fresco, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT)
IV Gamma (insalata)
Yogurt e probiotico
Panna fresca, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT)
2. Sviluppare e rafforzare il proprio ruolo di polo interregionale collocato tra i grandi gruppi di riferimento ed il gran numero di operatori di piccole dimensioni
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 5
Mission
1. IL GRUPPO
51,78%
5,59%
42,63%
Numero azionisti : 3.637
Finanziaria Centrale del Latte di Torino S.p.A.
Lavia S.S.
Altri azionisti<5%
Dal 1950 la Centrale è il latte a Torino.
Una quotidiana storia di sviluppo che ha visto
crescere l'azienda in due direzioni:
• da una parte arrivando a coprire in maniera
capillare il mercato torinese del latte;
• dall'altra ampliando le tradizionali aree
geografiche di distribuzione.
La cura rigorosa della produzione, la coerente
diversificazione della gamma dei prodotti, una
distribuzione attenta ed efficace sono gli strumenti
con cui la Centrale si è guadagnata in questi anni la
sua posizione di leadership e di prestigio,
risultato di un patrimonio di fiducia e familiarità
accumulato in tanti anni di "fresco" rapporto con
Torino.
Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. al marzo 2015
1. IL GRUPPO
La capogruppo Gli azionisti
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 6
1. IL GRUPPO
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 7
Torino
Casteggio (PV)
Vicenza
Rapallo (GE)
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 8
1. IL GRUPPO
Un polo interregionale
100% 50%
45%
La struttura
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 9
1. IL GRUPPO
Nel mese di agosto la Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. ha acquisito una partecipazione del
50% nella Odilla Chocolat Srl, cioccolateria artigianale guidata dall’imprenditore e maître
chocolatier torinese Gabriele Maiolani, nell’ambito di un progetto di graduale sviluppo dell’attività
commerciale e di un significativo ampliamento del laboratorio produttivo.
Odilla conta su un punto vendita a Torino e a breve sarà inaugurato un flagship store a Milano.
CLT e Odilla (www.odillachocolat.it) condividono analoghi valori legati all’identità e alla tradizione del
territorio coniugati con creatività di prodotto ed eccellenza qualitativa.
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 10
1. IL GRUPPO
La struttura
In data 19 giugno 2015 l’Assemblea degli Azionisti della Centrale del Latte di Firenze, Pistoia
e Livorno S.p.A., con delibera unanime ha valutato positivamente lo schema di progetto non
vincolante di integrazione industriale presentato dalla nostra Società in data 20 febbraio 2015
e in queste settimane le parti stanno procedendo all’espletamento dei conseguenti necessari
approfondimenti relativi alla struttura dell’operazione, al rapporto di concambio, alla
governance e ai progetti di sviluppo industriale.
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 11
1. IL GRUPPO
Progetto di aggregazione
61% dei ricavi I semestre 2015
Centrale del Latte di Torino Latte Tigullio Centrale del Latte di Vicenza
LATTE FRESCO, A LUNGA DURATA (ESL) E A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT)
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 12
1. IL GRUPPO
Una gamma completa di prodotti
*Il valore % fa riferimento solo agli Yogurt
8% dei ricavi I semestre 2015*
Centrale del Latte di Torino Latte Tigullio Centrale del Latte di Vicenza
YOGURT E DESSERT
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 13
1. IL GRUPPO
Una gamma completa di prodotti
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 14
1. IL GRUPPO
Altri prodotti
* Totale altri prodotti: 20% dei ricavi I semestre 2015
FORMAGGI*
PANNA* UOVA* PASTA FRESCA E PESTO* SALUMI*
INSALATE IV GAMMA
6% dei ricavi I semestre 2015
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 15
1. IL GRUPPO
Principali prodotti lanciati
Linea UHT
senza lattosio
Linea UHT
Cubotto
Linea vetro
Rapallo e
Vicenza
Linea
UHT BIO
5th october 2015 London, STAR Conference 2015 16
1. IL GRUPPO
Principali prodotti lanciati
Panna e latte in confezioni da 200 e 250 ml.
Gamma prodotti: panna fresca e UHT da montare e da cucina e latte UHT che
soddisfa i bisogni delle famiglie, single, bassi consumanti e per consumi
occasionali. Lancio settembre 2015
5th october 2015 London, STAR Conference 2015 17
1. IL GRUPPO
Principali prodotti lanciati
BEVANDA A BASE DI RISO
Questo prodotto è il risultato della nostra conoscenza
tecnologica nella produzione UHT e si caratterizza per una
esclusiva ricetta:
- Riso 100% Italiano.
- Vitamin B12 (aiuta a ridurre la stanchezza)
- Basso contenuto di grassi
- Senza zuccheri aggiunti (contiene naturalmente zuccheri)
- Senza glutine
Target: intolleranti al latte vaccino, vegeteriani, vegani e
celiaci.
Lancio: ottobre 2015
5th october 2015 London, STAR Conference 2015 18
1. IL GRUPPO
Principali prodotti lanciati
Affettati in vaschetta
- Prosciutto cotto alta qualità: 100 g, senza glutine.
- Prosciutto crudo stgionato: 75 g, solo italiano, senza glutine e conservanti.
- Petto di tacchino arrosto: 100g, solo carne italiana, senza glutine e ricco in proteine.
- Salame Milano: 100g, senza glutine.
Gli affettati sono confezionati in pratiche vaschette con vassoio estraibile per servire comodamente in tavola.
5th october 2015 London, STAR Conference 2015 19
1. IL GRUPPO
Ultime notizie
EXPORT
CLT & C. ha siglato un contratto quinquennale (2014-2018) per l’esportazione di latte
UHT con la NANPUFOOD (www.nanpufood.com), primaria società importatrice –
distributrice per i mercati di Cina, Hong Kong e Macao.
5th october 2015 London, STAR Conference 2015 20
1. IL GRUPPO
Ultime notizie
Novità EXPORT: Emirati Arabi Uniti!
CLT & C. ha siglato un contratto quinquennale (2015-2019) con una primaria società importatrice – distributrice
degli Emirati Arabi Uniti con sede in Dubai per l’esportazione di latte UHT negli Emirati Arabi Uniti, in Kuwait,
Arabia Saudita e Oman.
L’importatore è specializzato in prodotti biologici e introdurrà i nostri prodotti in alcuni dei più importanti
supermarkets della regione.
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 21
1. IL GRUPPO
RICAVI I SEMESTRE 2015 (€ 48,8 mln) SUDDIVISI PER:
52%
23%
24%
1%
Area geografica
Piemonte (€ 25,2 mln)
Liguria (€ 11,1 mln)
Veneto (€ 12,1 mln)
Export (€ 0,338 mln)
42%
20%
8%
6%
1%
3%
19%
1%
Prodotto
Latte fresco (€ 20,7 mln)
Latte UHT (€ 9,6 mln)
Yogurt (€ 3,8 mln)
Prodotti di IV gamma (€ 2,8 mln)
Bevanda di Soia (0,494 mln)
Latte e panna sfusi (€ 1,6 mln)
Altri prodotti confezionati (€ 9,7 mln)
Export (0,338 mln)
51% 36%
7%
6%
Canale distributivo
GDO (€ 24,9 mln)
Tradizionale (€ 17,6 mln)
Marche private (€ 3,4 mln)
Altri (€ 2,9 mln)
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 22
2. IL MERCATO
2. Il Mercato
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 23
2. IL MERCATO
DINAMICHE DEL PREZZO DEL LATTE CRUDO SPOT
Fonte: Elaborazioni dati CLAL su dati CCIAA di Lodi (ww.clal.it)
Prezzi medi mensili del latte spot *
(2010 – settembre 2015) Prezzi in euro per 100 litri
Mese di
Rilevamento
2011
media
2012
media
2013
media
2014
media
2015
media
Gennaio 41,63 38,79 41,88 47,68 35.96
Febbraio 42,53 37,63 41,50 45,88 36.09
Marzo 42,61 35,83 40,72 42,79 36.09
Aprile 41,50 31,70 42,01 39,44 35.83
Maggio 41,50 32,09 43,43 37,63 33.77
Giugno 42,40 33,51 45,24 42,40 32.73
Luglio 43,56 37,81 46,65 42,00 34.80
Agosto 42,53 39,18 48,97 40,60 36.99
Settembre 44,08 40,98 50,52 38,15 35,96
Ottobre 44,08 42,92 51,89 37,55
Novembre 44,08 43,82 52,97 37,76
Dicembre 43,30 42,40 50,65 35,70
Media annua 42,82 38,06 46,43 40,57 36,02
25
30
35
40
45
50
55
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Sett Ott
2011 2012 2013 2014 2015
Andamento dei prezzi mensili del latte spot *
(2010 – settembre 2015)
* Latte spot sfuso in cisterna, franco arrivo. Prezzi determinati dalla Commissione
che fa riferimento alla Camera di Commercio di Lodi. Media tra prezzo mensile
minimo e massimo del latte spot.
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 24
2. IL MERCATO
DINAMICHE DEL PREZZO DEL LATTE CRUDO ALLA STALLA
Mese di
Rilevamento
2011
media
2012
media
2013
media
2014
media
2015
media
Gennaio 39,00 40,70 40,00 42,00 37,0(e)
Febbraio 39,00 40,70 40,00 44,50 36,00(e)
Marzo 39,00 40,70 40,00 44,50 36,00(e)
Aprile 39,00 36,00 40,00 44,50 36,00(e)
Maggio 39,00 36,00 40,00 44,50 36,00(e)
Giugno 39,00 38,00 40,00 44,50 36,00(e)
Luglio 40,20 38,00 40,00 42,00(e) 36,00(e)
Agosto 40,20 38,00 42,00 42,04 (e) 36,00(e)
Settembre 40,20 38,00 42,00 39,00(e) 36,00(e)
Ottobre 40,30 38,00 42,00 39,00(e)
Novembre 40,30 38,00 42,00 38,50(e)
Dicembre 40,30 39,50 42,00 38,00(e)
Media annua 39,63 38,47 40,83 41,92 36,25
30
32
34
36
38
40
42
44
46
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Sett
2011 2012 2013 2014 2015
Fonte: elaborazione CLAL (www.clal.it)
Prezzi medi mensili del latte alla stalla 1
(2011 – settembre 2015) Prezzi in euro per 100 litri
1 Andamento dei prezzi stipulati nella regione Lombardia . Data consistenza dei volumi prodotti, i prezzi
fissati nella regione Lombardia vengono considerati come punto di riferimenti. 2 I prezzi di luglio 2014 a dicembre 2014 sono «estimated» in quanto frutto di una stima, indicativa di una
Complessiva tendenza, ricavata da CLAL in base agli accordi di settore e alle notizie più rilevanti di
mercato.
Andamento dei prezzi mensili del latte alla stalla *
(2011 – settembre 2015)
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 25
2. IL MERCATO
2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super
QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS GEN - AGO 2015 Fonte: IRI Infoscan I+S
ITALIA
Valore del mercato gen-ago 2015:
€375 milioni
PIEM & VDA – LIG - VEN
Valore del mercato gen-ago2015 :
€ 67 milioni
3,3%
22,4%
22,8% 18,5%
32,9% Gruppo CLT
Parmalat
Granarolo
Private Labels
Altri
18,6%
11,1%
16,9%
18,7%
34,7%
EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
2011 2012 2013 2014 gen-ago 2015
Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V
16,3% 16,4% 17,0% 17,8%
0%2%4%6%8%
10%12%14%16%18%
2011 2012 2013 2014 gen-ago 2015
18,6%
TOTALE ITALIA
TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (17,8% DEL TOT. ITALIA)
* Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta, Liguria e Veneto
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 26
2. IL MERCATO
2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super Fonte: IRI Infoscan I+S
EVOLUZIONE VENDITE PRIVATE LABEL NEL MERCATO DEL LATTE FRESCO/LUNGA DURATA
Le vendite di latte fresco/lunga durata delle Private Label evidenziano segno negativo dopo anni di crescita. Evoluzione quota di mercato a valore: da 4,0% nel 2006 al 18,5% nel periodo gen – ago 2015.
EVOLUZIONE MERCATO ITALIANO EVOLUZIONE PREZZO MEDIO DI MERCATO IN ITALIA
Dati in milioni di Euro, eccetto percentuali Dati in euro
650 646 627 608
374
115 119 118 113
69
+3% -1%
0
300
600
2011 2012 2013 2014 gen-ago 2015
Vendite a valore del mercato Vendite a valore delle Private Label
1,46 1,47 1,48 1,53 1,50
1,05 1,09 1,11 1,15 1,12
0,5
0,7
0,9
1,1
1,3
1,5
2011 2012 2013 2014 gen-ago 2015
Prezzo Medio litro: mercato Latte Fresco al netto delle PrivateLabelPrezzo Medio litro: Private Label
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 27
2. IL MERCATO
2. Il mercato: latte a lunga conservazione (UHT) Iper + Super
QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS I SEMESTRE 2015 Fonte: IRI Infoscan I+S
ITALIA Valore del mercato gen-ago2015:
€574 milioni
PIEM & VDA – LIG - VEN Valore del mercato gen-ago2015:
€104 milioni
EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT
TOTALE ITALIA TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (18,1% DEL TOT. ITALIA)
* Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta, Liguria e Veneto
1,5%
33,1%
19,4% 16,1%
30,0% Gruppo CLT
Parmalat
Granarolo
Private Labels
Altri
8,0%
29,4%
13,6% 17,0%
32,0%
-15%-10%
-5%0%5%
10%
2011 2012 2013 2014 gen-ago 2015
Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V
8,3% 7,8% 8,0% 8,5% 8,0%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2011 2012 2013 2014 gen-ago2015
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 28
2. IL MERCATO
2. Il mercato: yogurt Iper + Super
QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS I SEMESTRE 2015 Fonte: IRI Infoscan I+S
ITALIA Valore del mercato gen-ago2015:
€788 milioni
PIEM & VDA – LIG - VEN Valore del mercato gen-ago2015:
€172 milioni
EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT
TOTALE ITALIA TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (22,1% DEL TOT. ITALIA)
* Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta, Liguria e Veneto
0,4%
26,4%
13,4%
8,6% 3,4% 2,0%
10,5%
2,8%
2,9%
29,6%
Gruppo CLT
Danone
Müller
Yomo
Parmalat
Granarolo
Private Label
Nestlè
Mila
Altri
1,6%
25,7%
14,3%
10,0% 2,0%
10,5%
36,0%
-6,0%
-2,0%
2,0%
6,0%
10,0%
14,0%
2011 2012 2013 2014 gen-ago2015
Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V
1,7% 1,6% 1,7% 1,6% 1,6%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
2011 2012 2013 2014 gen-ago2015
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 29
2. IL MERCATO
2. Il mercato
TREND DEL MERCATO 2014 - GENNAIO – AGOSTO 2015
Nel 2014 le vendite nel canale Iper + Super del totale latte fresco/lunga durata (ESL), latte a lunga
conservazione (UHT) e Yogurt in Italia risultano leggermente in diminuzione rispetto al 2013 (-0,9%). Gennaio
Agosto 2015: consumi ancora in calo (-2,5%).
2014 gen - ago 2015 2014 gen - ago 2015
Tot. Latte fresco + ESL -3,00% -6,10% -4,60% -7,10%
Tot. Latte UHT -0,30% -4,40% -0,80% -4,80%
Tot. Yogurt -0,20% 2,30% -0,90% 1,00%
Totale Iper + Super -0,90% -1,90% -1,60% -2,50%
Tot. Italia Tot. Piemonte & VdA, Liguria e Veneto
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 30
2. IL MERCATO
2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2015
Il Gruppo ha raggiunto un forte posizionamento
nel mercato delle regioni in cui è presente anche
grazie ad elevati investimenti in marketing,
comunicazione e PR.
INVESTIMENTI IN MARKETING
€ 1,7 milioni
(3,3% dei ricavi I SEM 2014)
€ 2,0 milioni
(4,1% dei ricavi I SEM 2015)
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 31
2. IL MERCATO
2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2015
5th october 2015 London, STAR Conference 2015 32
2. IL MERCATO
2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2015
Torino, Lingotto Fiere 22 - 24 novembre 2015
Sponsor tecnico
Partecipazione con stand della società
Partecipazione con stand della società
Partecipazione con stand della società
Partecipazione con stand della società
Partecipazione con
stand della società
5th october 2015 London, STAR Conference 2015 33
2. IL MERCATO
2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2015
Centrale del Latte sponsor di
CioccolaTò dal 2011
«Porte aperte per i consumatori»
Seminari di formazione per insegnanti e visite guidate Patrocinati dalle istituzioni locali, MIUR (ufficio scolastico) e FIMP (Federaz. Italiana Medici Pediatri)
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 34
2. IL MERCATO
2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2015
Salone Internazionale del Libro – Torino
5th october 2015 London, STAR Conference 2015 35
2. IL MERCATO
2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2015 - Odilla
New store Odilla Chocolat – Milan, 4 november 2015
Participation with company stand
Odilla has been invited to story telling and show cooking
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 36
3. PROGRAMMI E STRATEGIE
3. Progetti
Progetti di
sviluppo e
miglioramento
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 37
3. PROGRAMMI E STRATEGIE
3. Piano industriale 2015 -2017
- EBITDA: 8,8 MILIONI DI EURO
- EBIT: 4,7 MILIONI DI EURO
- FATTURATO A PREZZI COSTANTI: 108,4 MILIONI DI EURO
RISULTATI PREVISIONALI 2017
- UTILE NETTO DOPO LE IMPOSTE: 2,5 MILIONI DI EURO
- INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO: 7,9 MILIONI DI EURO
- INVESTIMENTI IN IMPIANTI E MACCHINARI NEL CORSO DEL TRIENNIO: 8 MILIONI DI EURO
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 38
4. DATI ECONOMICO – FINANZIARI I SEM 2015
4. Dati economico –finanziari I SEM 2015
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015
39
4. DATI ECONOMICO – FINANZIARI I SEM 2015
4. Dati economico-finanziari I semestre 2015
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO Valori in migliaia di Euro
30-giu-15 30-giu-14
Ricavi del le vendite e del le prestazioni 48.791 98,9% 51.180 98,8%
Valore della produzione 49.345 100,0% 51.781 100,0%
Servizi (13.536) -27,4% (13.131) -25,4%
Consumi materie prime (24.657) -50,0% (28.435) -54,9%
Altri costi operativi (547) 0,0% (527) 0,0%
Costi della produzione (38.740) -81,3% (42.093) -81,3%
Costo del personale (7.540) -15,3% (7.256) -14,0%
EBITDA 3.065 6,2% 2.431 4,7%
Ammortamenti e accantonamenti (1.756) -3,6% (1.666) -3,2%
EBIT 1.309 2,7% 764 1,5%
Proventi finanziari 19 0,0% 37 0,1%
Oneri finanziari (379) 0,8% (435) -0,8%
Risultato ante imposte 949 1,9% 366 0,7%
Imposte sul reddito d'esercizio da consol idato fi sca le(618) -1,3% (312) -0,5%
Risultato di gruppo dopo le imposte 330 0,7% 55 0,1%
Distribuito un dividendo di
Euro 0,06 per azione.
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 40
4. DATI ECONOMICO – FINANZIARI I SEM 2015
4. Dati economico-finanziari I semestre 2015
Valori in migliaia di Euro
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
30-giu-15 % 31-dic-14 %
Immobi l i zzazioni materia l i 51.476 51.671
Immobi l i zzazioni immateria l i 11.622 11.706
Immobi l i zzazioni finanziarie 263 263
Crediti finanziari verso col legate 390 140
Attività immobilizzate 63.751 96,1% 63.780 95,7%
Crediti verso cl ienti 13.800 15.722
Magazzino 3.390 3.438
Altre attivi tà 9.500 7.855
Debiti verso fornitori (17.941) (19.310)
Altri debiti (6.161) (4.903)
Capitale circolante 2.588 3,9% 2.832 4,3%
TOTALE IMPIEGHI 66.339 100,0% 66.612 100,0%
TFR e a l tri fondi 8.828 13,3% 8.960 13,5%
Cassa e Banche (10.281) (10)
Finanziamenti e mutui 27.473 27.239
Indebitamento finanziario netto 17.192 25,9% 17.188 25,8%
Capita le socia le e ri serve 39.981 39.673
Uti le netto (perdita) 330 791
Totale patrimonio netto 40.311 60,8% 40.464 60,7%
TOTALE FONTI 66.331 100,0% 66.612 100,0%
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 41
4. DATI ECONOMICO – FINANZIARI I SEM 2015
4. Dati economico-finanziari I semestre 2015
ANDAMENTO DEL VALORE DELLA PRODUZIONE 2013 – I SEM 2015 (valori in migliaia di Euro)
99.966 51.180
102.544
48.791 -
40.000
80.000
120.000
2013 I SEM 14 2014 I SEM 15
ANDAMENTO EBITDA ed EBIT 2013 – I SEM 2015 (valori in migliaia di Euro)
5.373
5.373
5.845
1.309 1.129 366
2.618
949
-
2.000
4.000
6.000
8.000
2013 I SEM 14 2014 I SEM 15
EBITDA
EBIT764
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 42
4. DATI ECONOMICO – FINANZIARI I SEM 2015
4. Dati economico-finanziari I semestre 2015
EBITDA ed EBIT MARGINS
IFN/EQUITY EBIT/CAPITALE INVESTITO (Ki)
5,4%
1,5%
5,7% 6,2%
1,1% 0,7%
2,6%
1,9%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
0,00
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
2013 I SEM 14 2014 I SEM 15
Valore della produzione
EBITDA
EBIT
Ebitda/Valore Pord.
Ebit/Valore prod.
0,7x 0,5x 0,4x
0,0
0,3
0,6
0,9
0,00
0,50
1,00
2013 2014 1 H 2015
IFN
Equity
IFN/Equity
2,8%
6,5%
3,2%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
-5
5
15
25
35
45
2013 2014 1 H 2015
EBIT
KI
EBIT/KI
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 43
5. IL TITOLO
5. Il titolo
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 44
5. IL TITOLO
5. Il titolo
ANDAMENTO DEL TITOLO 2014 - 2015 YTD
ANALISI ANNUALE DEL PREZZO PER AZIONE 2014 - 2015 YTD
1,42
2,65 3,1
4,0
5,94
4,73
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
2014 2015
Min Annuale
Media Annuale
Max Annuale
Fonte: Borsa Italiana S.p.A. Dati in Euro
relativi al 2015 riferiti al 29 settembre 2015
5 ottobre 2015 Milano, STAR Conference 2015 45
5. IL TITOLO
5. Il titolo
ANDAMENTO DEL TITOLO vs. INDICE FTSE ITALIA STAR
ANALISI DEL PREZZO PER AZIONE MENSILE MEDIO LTM
1,82 2,19
3,10 2,84 2,81 2,68 3,09
3,90 4,03 3,73 3,69 3,41 3,47 3,24 3,22
0,00
1,50
3,00
4,50
6,00
gen-14 feb-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 gen-15 feb-15 mar-15 apr-15 mag-15 giu-15 lug-15 ago-15 set-15
Fonte: Borsa Italiana S.p.A. dati in Euro relativi al 2015 riferiti al 29 settembre 2015
Fonte: Borsa Italiana S.p.A Dati in Euro relativi al 2015 riferiti al 29 settembre 2015
FTSE Italia STAR
CLTO
5 ottobre 2015 Londra, STAR Conference 2015 46
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