RÉSULTATS ANNUELS 2014

Le 4 mars 2015

1

Réunion SFAF Espace Cambon Paris

Olivier Salaun Remi Weidenmann Président Directeur Général Directeur Financier

SOMMAIRE

1. PSB INDUSTRIES aujourd’hui

2. Faits marquants

3. Résultats 2014

4. Perspectives : Cap sur AMBITION 2020

2

n°4 mondial de l’emballage cosmétique parfumerie

n°1 mondial des produits minéraux fins pour l’éclairage

n°1 français de l’emballage sur mesure

1955 -2015

60 ans de cotation en Bourse

PSB INDUSTRIES AUJOURD’HUI

2014,

1ère année du plan stratégique AMBITION 2020

◼ Premières étapes de structuration franchies avec succès Polyvalence de l’outil industriel, optimisation des processus et de la chaîne industrielle

(succès des initiatives Achats, BFR, …)

Positionnement marketing porté par une nouvelle identité visuelle « Industrial Imagination »

Déploiement de la fonction Ressources Humaines, développement des compétences et renforcement des équipes avec un engagement remarquable des équipes

Mise en commun des savoir faire innovation

◼ Solides améliorations des performances dans une année de consolidation

Chiffre d’affaires : 262 M€ • Ebit : 8,7 % du CA

ROCE* : 9,1% • Cash Flow Exploitation* : 32,4 M€ * 9,3% pro forma avant impact C+ N * avant investissement

◼ Densification du développement complété par la croissance externe 1ère acquisition stratégique : C+ N Packaging

Renforcement des moyens : mise en place d’un Crédit Syndiqué pour 100 M€

2014, TRANSFORMATION ENGAGÉE

5

2014 : 1ère année du plan, un Groupe en ordre de marche pour AMBITION 2020

2014 EN IMAGES

6

◼ Quelques réalisations de l’année, pour des marques et des clients prestigieux

EMBALLAGE COSMETIQUE & PARFUMERIE

7

Une position premium

◼ Un marché en croissance annuelle moyenne de 4 %*

◼ Un pool unique multi technologies, tiré par l’optimisation industrielle et une innovation «matière & process» pointue, avec la montée en puissance de TexenLab

◼ Augmentation de la part luxe /vs mass market + 10 %

◼ Des lancements majeurs : Lip Gloss et Serum rechargeable Dior, bouchon Opium Black de YSL, poudrier Sephora, capsule Jardin du Monde d’Yves Rocher…

◼ Un volume d’appels d’offres remportés de très bon niveau, qui préfigure une croissance en 2015-2016

EMBALLAGE COSMÉTIQUE PARFUMERIE

8

International 66 %

Une force de frappe industrielle et commerciale unique Une capacité d’intervention mondiale

CA 166,6

CA 170,5

2013 2014

EBIT 8,3%

EBIT 8,5%

* Source L'Oréal

C+N Packaging : une 1ère acquisition stratégique

◼ Spécialiste de l’emballage cosmétique haut de gamme, en particulier les Parfums

◼ Présence internationale (Pologne et Etats-Unis)

◼ Savoir faire reconnu et complémentaire : métallisation, traitement de surface, surlyn®

◼ Références clients de premier plan : Avon, Elizabeth Arden & Estée Lauder

9

Confirmation de la stratégie de croissance mixte pour les segments Maquillage, Soin, Parfum et Spiritueux

POLE EMBALLAGE COSMETIQUE PARFUMERIE = 11 usines, 10 lignes de métallisation,

230+ presses d’injection, 15 presses d’injection soufflage

EMBALLAGE COSMÉTIQUE PARFUMERIE

EMBALLAGE SUR-MESURE

10

Amélioration continue des performances

◼ Place de leadership confirmée dans le thermoformage sur-mesure

◼ Modèle économique réorganisé autour d’une offre + technique, + écologique, toujours + orientée clients

◼ Renouvellement du portefeuille clients porté par la montée en gamme produits

Investissement : productivité, nouvelles technologies et salle blanche ISO 7

R&D : nouveaux matériaux plastiques (Clearseal® et Expanseal®) nouveaux concepts Clipseal®

◼ Approche marketing renforcée (gammes propres) dans un marché Agroalimentaire en croissance limitée

◼ Accélération à venir avec de nouvelles technologies

EMBALLAGE SUR-MESURE

11

Un pôle renforcé et leader sur le marché Français

International 25 %

CA 48,6

CA 48,4

2013 2014

EBIT 7,2 %

EBIT 8,4 %

CHIMIE DE SPÉCIALITÉS

12

Haut niveau d’activité

◼ Des marchés historiques :

Récurrents Porteurs

Eclairage Batteries

Horlogerie Polissage micro-électronique de précision

Céramiques techniques et Biocéramiques

◼ Succès des initiatives d’excellence industrielle (achats, sécurité, …) et des développements 2014 : YAG pour LED de haute puissance, Saphir pour téléphonie, additifs pour batterie au lithium

13

CHIMIE DE SPÉCIALITÉS

Une base solide, des nouveaux leviers programmés, Une transition amorcée avec des ressources dédiées

International 97 %

Des relais de croissance engagés Horizon

Céramiques d’alumine dense pour Saphir 2015-2016

Spinelles pour céramiques transparentes 2016-2017

Alumines pour dissipation thermique 2016-2017

Alumines pour Batteries au Lithium 2017-2018

Nouvelles générations d’Alumine Ultra pure 2016-2017

CA 41,9

CA 43,1

2013 2014

EBIT 9,0 %

EBIT 9,7 %

2014 EN CHIFFRES

21

12,6

8,5 %

22,8

13,9

9,1 %

Ebita Résultat net ROCE 2014*

◼ Des performances aux meilleurs niveaux En millions d’€

2014, EN SYNTHÈSE

+ 1,9 %

+ 8,1 %

31/12/2014 31/12/2013

+ 10,3 % 257 262

Chiffre d'affaires

8,2 % 8,7 %

* 9,3% Pro forma

+ 7,1 %

UN RÉSULTAT OPÉRATIONNEL SUPÉRIEUR À 8 %

en M€ 2013 2014 variation

Chiffres d'affaires 257,0 262,0 + 1,9 %

Marge Opérationnelle 52,5 55,8 - %

R&D 4,4 4,5 + 1,3 %

Coûts commerciaux 12,3 12,7 + 3,0 %

Coût administratif 16,9 17,3 + 2,4 %

Autres 2,1 1,4

Résultat Opérationnel (EBIT) 21,0 22,7 + 8,1 %

8,2 % 8,7 % + 0,5 pts

16

◼ Acquisition C+N Packaging – 22/09/14

◼ Un plan d’intégration en cours de finalisation : Organisation Ressources Humaines

Approche Clients & Grands Comptes

Achats, matières premières, moules

Organisation industrielle (best practice)

R&D avec mutualisation des développements (TEXENLAB)

◼ Un apport pour le Groupe : CA ≃ 20 M€

EBITDA ≃ 18 %

C+N PACKAGING – INTÉGRATION RÉUSSIE

17

Un process de « mise aux normes PSB INDUSTRIES » efficace

UNE GESTION FINE DES MOYENS

◼ Une rentabilité opérationnelle solide : + 8,1%

21

+ 5,3

Energie : + 0,8

- 0,8 - 0,8

22,7

MO : - 1,7

Matière : - 1,1

EBITA

2013

∆ Chiffre

d'affaires 2014

∆ Coûts

des ventes

∆ Charges

d’exploitation

∆ Autres

charges

EBITA

2014

18

Marge opérationnelle : + 3,3 M€ Soit 62 %

- 65,7 - 69,0

EBITDA BFR

hors impôt

Impôts payés

Résultat financier

CAPEX

C+N impact

Dividendes

+ 40,0

- 0,9 - 6,6

- 2,7

- 8,3

- 20,0

- 5,0

UNE GESTION RIGOUREUSE DU CASH en M€

19

Dettes Financières Nettes 2013

Dettes Financières Nettes 2014

◼ Etat de situation financière en M€

UNE SITUATION FINANCIÈRE SAINE

34,1 39,5

106,7 111,1

28,8 35,7

- 6,1 - 7,8

- 65,7 - 69,0

2013 2014

Ecart d'acquisition

Immobilisations

Actif Circulant

Autres Passifs (*)

Dettes Financières Nettes

(*) Impôts Différés, Provision Retraites et Instruments financiers

Dettes Nettes / Capitaux Propres

63 % 45 %*

Dettes Nettes / EBITDA

x 1,7 X 1,3*

* Pro forma avant

impact C+N

97,8 109,5 Capitaux Propres

20

En millions d’€

+ 12 %

◼ En M€

UNE SITUATION FINANCIÈRE ROBUSTE

97,8

Trésorerie

+ 10,3

- 65,7

- 2,6

Capitauxpropres

EndettementNet

Coûtendettement

109,5

Trésorerie

+ 12,1

- 69,0

- 2,0

Capitauxpropres

EndettementNet

Coûtendettement

2013 2014

Dettes brutes

- 76,0

Dettes brutes

- 81,1 Gearing

67 % Gearing

63 %

Une structure financière pérenne renforcée par la mise en place d’un crédit syndiqué de 100 M€ dont 68 M€ non tirés

◼ Une distribution de dividendes équilibrée qui favorise le développement de la société

◼ Répartition du Capital

ACTIONNARIAT ET DIVIDENDES

22

Auto-détention

0,5 %

Institutionnels et publics

33,8 %

Provendis 10,5 %

Famille Wirth 16,0 %

Famille Entremont

21,2 %

Famille Cachat 18,0 %

* proposé à l’Assemblée Générale

1,55 €

1,20 € 1,35 €

1,60 €*

2011 2012 2013 2014

◼ Objectifs tenus en « année I »

Rentabilité opérationnelle de 8,7 %

Un endettement net quasi stable post acquisition à 69 M€

BFR à 70 jours

Gearing : 63 % (45 % pro forma)

Leverage : 1,7 x (1,3 x pro forma)

ROCE : 9,1 % (9,3 % pro forma)

◼ 2015 : « année II » du plan stratégique

Finalisation de l’intégration de C+N Packaging

Rentabilité opérationnelle > 8 %

Ratios financiers en amélioration pro forma

CONCLUSIONS

23

2015-2020

24

PSB INDUSTRIES AUJOURD’HUI

UN GROUPE INTERNATIONAL

Plus de

64 %

6

BAIKOWSKI

CGL Pack

TEXEN

C+N

16 Sites industriels sur 3 continents 4 Bureaux commerciaux à l’international

AMBITION 2020

Être le partenaire industriel de référence, responsable, passionné et innovant, sur nos marchés stratégiques

◼ Luxe & Beauté

◼ Santé & Hygiène

◼ Agroalimentaire & Distribution

◼ Éclairage & Industries de pointe

26

Vers la constitution de 4 pôles

AMBITION 2020

4 priorités claires au centre d’une vision partagée

pour assurer la satisfaction de nos clients:

Conforter

Notre leadership, nos marques, notre expertise, nos compétences, nos valeurs

Développer nos Savoir-Faire et Technologies

Injection & Thermoformage Plastique, Chimie

Développement des technologies et marchés par l’innovation et le sur-mesure

Différenciation par nos singularités et grâce au co-développement

Renforcer notre présence à l’international

Des acquisitions et des investissements en France et à l’international (EMEA, Amériques, Asie)

Atteindre un niveau de ROCE supérieur à 13 %

Doubler le chiffre d’affaires avant 2020 sur les marchés stratégiques

Acquisition de nouveaux clients

27

◼ 19.02.2015 : discussions exclusives pour l’acquisition de DTP PLASTIBELL

◼ 27.02.2015 : Avis favorables des IRP

◼ CA 2014 : > 50 M€

◼ Actionnaires : Michel Maradan (fondateur), le FCDE (Fonds de Consolidation et de Développement des Entreprises) et CM-CIC Investissement

◼ Géographie : 4 sites en France, 1 site au Mexique, 1 site en Pologne

◼ Savoir-faire reconnu : production en salle blanche (ISO7), laboratoire Microbiologie, Injection et Bi-injection, sur moulage d’inserts, décoration, asssemblage

◼ Des grands clients : Aptar, BioMérieux, Look, Sanofi, Schneider, TRW

◼ > 550 personnnes

VERS UNE NOUVELLE ACQUISITION EN 2015

28

◼ Géographique Internationalisation : Europe, Pays de L’Est, Amériques

◼ Produit/Stratégie Accélération de la position sur le segment Santé... Création d’un nouveau pôle Renforcement de l’offre industries sur des marchés à valeur ajoutée

(aéronautique, domotique,...)

◼ Technologique Savoir-faire additionnels :

salles blanches, accréditions aéronautiques, …

+

➔ Une nouvelle étape conforme au plan Ambition 2020

➔ Un nouveau pôle Industries Pharma Hygiène d’environ 100 M€

VERS UNE NOUVELLE ACQUISITION EN 2015

29

◼ 2015 = 2ème année du plan Ambition 2020

◼ Confirmation du nouveau mix de croissance

Interne : • nouvelle accélération attendue pour l’Emballage Cosmétique Parfumerie • poursuite de la dynamique de l’Emballage sur mesure

Externe : accélération du déploiement par acquisitions ciblées

◼ Poursuite des chantiers stratégiques et des initiatives Groupe (Achats, Pricing…)

◼ Résultat Opérationnel (EBITA) supérieur à 8 %

◼ Chiffre d’affaires 2015 > 280 M€ hors acquisition supplémentaire

PERSPECTIVES 2015

30

Cap sur Ambition 2020

ANNEXES

PSB LUXE & BEAUTÉ

32

Marchés de la Beauté

Amérique du Nord Marché 2017 : 35 Mds€ TCAM 2012-17 : +3,7%

Europe de l’Ouest Marché 2017 : 40 Mds€ TCAM 2012-17 : +2,3%

Asie Marché 2017 : 69 Mds€ TCAM 2012-17 : +7%**

Source : Euromonitor

Un marché en croissance forte et régulière

PSB, une place mondiale incontournable

134 M€

Acteurs du marché

PSB AGROALIMENTAIRE

33

France Marché 2017 : 80 Mds€ TCAM 2012-17 : +2,2%

Royaume-Uni Marché 2017 : 81 Mds€ TCAM 2012-17 : +3,1%

Allemagne Marché 2017 : 83 Mds€ TCAM 2012-17 : +1,9%

Italie Marché 2017 : 70 Mds€ TCAM 2012-17 : +1,6%

Marchés de l’Alimentation emballée

Source : Euromonitor

Un marché d’innovation et de valeur ajoutée

PSB, un leadership français

31,7 M€

Acteurs du marché

PSB INDUSTRIE SANTÉ & HYGIÈNE

34

Marché de l’emballage pour la Santé

Etats-Unis Marché 2017 : 12 Mds€ TCAM 2012-17 : +5,3%

France Marché 2017 : 3 Mds€ TCAM 2012-17 : +4,8%

Chine Marché 2017 : 16 Mds€ TCAM 2012-17 : +12,7%

Source : Visiongrain

Un marché dynamique

PSB, une place à prendre

53 M€

Acteurs du marché

PSB ÉCLAIRAGE & INDUSTRIES DE POINTE

35 Source : McKinsey, RB, IN

Financement BFR 76 Mds€

1,4 Mds€

142 GWh

Slurries CMP (TCAM 2012-14)

Eclairage (TCAM 2012-17, Mds€)

Batteries Lithium (TCAM 2011-20)

Monde

TCAM +5,1% Monde

TCAM +11%

Monde

TCAM +18%

Un marché très technique à fort levier

PSB, un savoir-faire historique, une reconnaissance internationale

43,1 M€

Acteurs du marché

+ acteurs asiatiques

CHIFFRES CLES 2014

PÔLE EMBALLAGE COSMÉTIQUE ET PARFUMERIE

36

UNE PRESENCE INTERNATIONALE

170,5 M€ DE CA

66 % du CA À L’INTERNATIONAL

>1184 COLLABORATEURS

11 sites industriels dans le monde

233 presses 205 machines de finition 62 lignes robotisées dédiées

N°4 MONDIAL Des emballages plastiques pour la cosmétique parfumerie

Injection plastique pour les marchés Luxe & Beauté, Industrie, Santé & Hygiène

>

Des références prestigieuses • LVMH • L’OREAL • CHANEL • ESTEE LAUDER…

>

Des savoir-faire reconnus • Injection & Bi-injection • Injection soufflage • Finition : métallisation sous vide,

laquage et vernissage sur plastique et verre ; marquage à chaud, sérigraphie…

> 6 3

CHIFFRES CLES 2014

PÔLE EMBALLAGE SUR-MESURE

37

UN LEADER FRANCAIS

48,4 M€ DE CA

25 % du CA À L’INTERNATIONAL

>243 COLLABORATEURS

2 sites industriels Annecy et Lorient

27 thermoformeuses 3 lignes d’extrusion

N°1 FRANCAIS Des emballages thermoformés sur-mesure

Thermoformage pour les marchés Agroalimentaire & Distribution, Industrie, Santé & Hygiène, Luxe & Beauté

>

Des références prestigieuses • BIGARD • BONDUELLE • FLORETTE • MARVINPAC • LOOK…

>

Des savoir-faire reconnus • Thermoformage • Extrusion • Design et éco-conception

>

CHIFFRES CLES 2014

PÔLE CHIMIE DE SPÉCIALITÉS

38

43,1 M€ DE CA

97 % du CA À L’INTERNATIONAL

>145 COLLABORATEURS

3 sites industriels dans le monde (dont 1 JV au Japon)

3 bureaux commerciaux (Charlotte, Shanghai et Séoul)

N°1 MONDIAL Des produits minéraux fins pour l’éclairage

Fabrication de minéraux industriels de spécialités pour le marché Eclairage & Industries de pointe

>

Des références prestigieuses • AIR PRODUCTS • PHILIPS • CERAMTEC • GENERAL ELECTRICS…

>

Des savoir-faire reconnus • Confection de poudres et formulation

d’alumines ultra-pures • Céramiques techniques • Additifs & Revêtements • Cristaux • Polissage de précision

>

UN LEADER MONDIAL

UNE EXPOSITION LIMITÉE AUX FLUCTUATIONS

39

Le résultat opérationnel de PSB INDUSTRIES a une exposition limitée aux fluctuations du marché externe

…DES DEVISES

◼ Le marché nord-américain est principalement servi à partir de nos unités de production au Mexique et aux USA, entraînant une couverture naturelle.

◼ Environ 20/25 % des ventes sont réalisées en USD, avec une base de coûts majoritairement en USD.

…DES MATIÈRES PREMIÈRES

◼ Les marchés de l'emballage en injection et en thermoformage sont sensibles au cours du pétrole.

◼ Une couverture a été mise en place à travers des clauses d'ajustement de prix automatiques ou des négociations tarifaires annuelles.