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Destacados del 3Q2018 & 9M2018
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Resultados: en el 3Q18 los resultados mejoraron en todas las líneas con respecto al 2T18.
Resultados: los resultados del 2018 han estado afectados negativamente por el efecto de conversión
a moneda reporte. Efecto en ingresos (-US$69 millones) y en EBITDA (-US$4 millones) durante los
9M18.
Ingresos: en el 3Q18 ingresos aumentan 6,6% en moneda comparable (YoY), registrando crecimiento
en todas las regiones.
Chile: Ingresos aumentan 1,2% respecto 3T17. En los 9M18, excluyendo el negocio retail (Apple),
mayorista y efecto I-MED, ingresos aumentan 8,6% en moneda comparable y 6,2% en moneda reporte
Brasil: Margen EBITDA registra nuevamente expansiones (Q o Q) y (Y o Y) en BRL. EBITDA aumenta
24% en 9M18 (YoY) y 59.5% en 3T18 (QoQ).
México: registra mejoras importantes en ingresos y EBITDA durante 3Q18 respecto de 1Q18 y 2Q18.
OPLA: Ingresos crecen 18,2% en 9M18 en moneda comparable.
Utilidad Neta: excluyendo efectos cambiarios en impuestos Utilidad Neta presenta mejoras
secuenciales durante 2018 (Q o Q).
Cierres de Contratos: aumentaron 29,3% en 3T18 (YoY), impulsados por Brasil (+62,5%), OPLA
(+35,9%) y Chile (+10,3%).
Millones de US$ 9M 2018 9M 2018 A
Ingresos Consolidados 863.7 (-6.9%) 932.4 0.5%
EBITDA Consolidado 94.5 (-10.6%) 98.4 (-6.9%)
Mg. EBTIDA 10.9% (-45pb) 10.6% (-83pb)
Utilidad Neta 10.5 (-71.1%) 24.6 (-10.8%)
Mg. Neto 1.2% (-270pb) 2.6% (-33pb)
Var. 18/17 Var. 18A/17
Resultados Acumulados - 9M2018
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Destacados
Ingresos en moneda comparable se mantuvieron estables (+0,5%), como consecuencia de aumentos en OPLA (+18,2%) y Chile
(+0,3%), compensados por Brasil (-6,1%) y México (-4,0%).
EBITDA en moneda comparable disminuyó 6,9%, explicado principalmente por Chile (efecto I-MED) y México.
Efectos cambiarios afectaron negativamente la Utilidad Neta (US$14,1 millones). En 2017 el efecto fue positivo (+US$8,8 millones).
Nota: 9M2018A corresponde a valores del periodo 2018 en moneda comparable, ajustados a tipo de cambio 2017.
Nota: valores en US$ fueron convertidos utilizando un tipo de cambio = $660,42 / US$.
Millones de US$ 3Q 2018 3Q 2018 A
Ingresos Consolidados 306.6 (-0.3%) 327.9 6.6%
EBITDA Consolidado 37.1 (-6.7%) 38.6 (-3.0%)
Mg. EBTIDA 12.1% (-82pb) 11.8% (-116pb)
Utilidad Neta 8.5 (-54.6%) 11.3 1.6%
Mg. Neto 2.8% (-330pb) 3.4% (-17pb)
Var. 18A/17Var. 18/17
Resultados Trimestrales - 3Q 2018
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Destacados
Ingresos en moneda comparable aumentaron (+6,6%), como consecuencia de aumentos en todas las regiones: Chile (+0,2%),
Brasil (+0,9%), México (+31,7%) y OPLA (21,0%).
EBITDA en moneda comparable disminuyó 3,0%, explicado principalmente por Chile (efecto I-MED) y México.
Efectos cambiarios afectaron negativamente la Utilidad Neta (US$2,8 millones). En 2017 el efecto fue positivo (+US$7,5 millones).
Cierres de contratos aumentaron 29,3% (YoY), impulsados por Brasil (+62,5%), OPLA (+35,9%) y Chile (+10,3%).
Nota: 9M2018A corresponde a valores del periodo 2018 en moneda comparable, ajustados a tipo de cambio 2017.
Nota: valores en US$ fueron convertidos utilizando un tipo de cambio = $660,42 / US$.
Millones de US$ 1Q 2018 2Q 2018 3Q 2018
Ingresos Consolidados 280,3 276,8 306,6
Var % (Q o Q) (-1,3%) 10,8%
EBITDA Consolidado 26,6 30,7 37,1
Var % (Q o Q) 15,5% 20,8%
Mg. EBTIDA 9,5% 11,1% 12,1%
Var % (Q o Q) 161pb 100pb
Utilidad Neta 7,3 (5,3) 8,5
Var % (Q o Q) (-172,5%) 259,4%
Mg. Neto 2,6% (-1,9%) 2,8%
Var % (Q o Q) (-454pb) 469pb
Utilidad Neta sin efectos cambiarios en impuestos 3,9 9,4 11,3
Var % (Q o Q) 140,2% 20,7%
Mg. Neto sin efectos cambiarios en impuestos 1,4% 3,4% 3,7%
Var % (Q o Q) 199pb 30pb
Resultados Trimestrales – 2018
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Destacados
Aumento secuencial de margen EBITDA en 2T18 y 3T18.
Mejoras en la rentabilidad impulsa crecimientos secuenciales en generación de EBITDA.
Sin efectos cambiaros en la determinación de impuestos, la Utilidad Neta presenta crecimiento secuencial en 2T18 y 3T18, además
de expansión secuencial de márgenes.
Nota: valores en US$ fueron convertidos utilizando un tipo de cambio = $660,42 / US$.
Contribución de Ingresos por Región
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Ingresos en 9M18 (miles de US$)
Ingresos en 3T18 (miles de US$)
Término de contratos
Efecto enajenaciónI-MED (dic-17) provoca menor
crecimiento
Crecimiento en la mayoríade los países de la region +
Efecto adquisiciónCompufácil (6 meses)
Menores ingresospor menor
demanda y términode contratos
Todas las regiones crecen durante el 3T18
Efecto de variaciones cambiariasneutraliza el crecimientoregistrado en las distintasregiones
+0,3%
-6,1% -4,0%
+18,2%
+0,2% +0,8%
+31,7%
+21,0%
Nota: valores en US$ fueron convertidos utilizando un tipo de cambio = $660,42 / US$.
Contribución de EBITDA por Región
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EBITDA en 3T18 (miles de US$)
EBITDA en 9M18 (miles de US$)
Crecimiento en ingresos y expansion de márgenesimpulsan mayor EBITDA
Efecto enajenaciónI-MED
Crecimiento en ingresos, expansión de márgenes y efecto
adquisición Compufacil (6 meses) impulsan mayor EBITDA
Menores ingresos pormenor demanda y términode contratos impactan enresultados durante 2018
Menoresmárgenes afectanEBITDA a pesar de
crecimiento eningresos
Crecimiento en ingresos escompensando por menores
márgenes (efecto plataformas)
Plan estratégico impulsamejores resultados
Efecto enajenaciónI-MED
-13,5%
+23,8%
-49,3%
+27,1%
-5,2%
+12,2%
-17,6%
+0,2%
Nota: valores en US$ fueron convertidos utilizando un tipo de cambio = $660,42 / US$.
Mercados – Resultados y Tendencias
8
Chile: un mercado estable, mayor generador de EBITDA
Brasil: plan estratégico guiando la recuperación
México: grandes oportunidades por venir
OPLA: dinamismo y mejora en rentabilidad
Chile – Resultados 3Q18 & 9M18
9
Ingresos (millones de US$) EBITDA (millones de US$)
Cierres de Contratos (millones de US$)
Ingresos aumentan 1,2% respecto 3T17 (base comparativa más alta)
Margen EBITDA alcanza 15,7% en el 3T18.
Sin efecto I-MED, Ingresos y EBITDA aumentan respecto 3T17 y 9M17.
Excluyendo el negocio retail (Apple), mayorista y efecto I-MED, ingresos aumentan
8,6% en moneda comparable y 6,2% en moneda reporte.
Cierres de Contratos registra crecimiento de 10,3% en 3T18
Total Cierres:
US$329 M (+7,3%)
-13,7%-5,0%
Var. 9M18/9M17 Var. 3T18/3T17 Var. 3T18/2T18
Plataformas 3.3% 6.6% -3.6%
Servicios TI -8.6% -7.1% 5.1%
Aplicaciones 11.0% 12.4% -7.5%
Total Ingresos -1.1% 1.2% -0.7%
EBITDA -13.7% -5.0% 14.7%
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018
Mercado de mayor contribución de ingresos y EBITDA
Enajenación de I-MED (Dic-17) Mayor base comparativa para todo 2018
Excluyendo efecto I-MED, ingresos crecen y márgenes se mantienen estables
Chile Pro-Forma (sin negocio de plataformas mayorista y retail) presenta alto nivel de márgenes y mix de
ingresos de alto valor agregado
Chile - mercado estable, el mayor generador de EBITDA
10
SONDA Chile Var. 9M18/9M17 Var. 3T18/3T17
Ingresos 3,1% 5,8%
EBITDA 0,7% 12,9%
Mg. EBITDA -30pb 100pb
Excluyendo el negocio retail (Apple), mayorista y efecto I-MED,
ingresos aumentan 8,6% en moneda comparable y 6,2% en
moneda reporte.
Margen EBITDA (9M2018): 24,4%
Brasil – Resultados 3Q18 & 9M18
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Ingresos (millones de BRL) EBITDA (millones de BRL)
Cierres de Contratos (millones de BRL)
Ingresos en BRL aumentan 0,9% respecto 3T17
Margen EBITDA registra nuevamente expansiones (Q o Q) y (Y o Y)
Servicios TI detiene caída en ingresos y registra +11,4% respecto 2T18
Cierres de Contratos anota crecimiento de 95,3% en 3T18 (moneda comparable) y
Pipeline alcanza BRL$6.309 millones
Total Cierres:
BRL$1.357 M (-2,5%)
+24,0%+13,1%
Ingresos Var. 9M18/9M17 Var. 3T18/3T17 Var. 3T18/2T18
Plataformas 13.5% 3.8% 6.5%
Servicios TI -15.2% -4.3% 11.4%
Aplicaciones 52.8% 41.8% 16.0%
Total Ingresos -6.1% 0.9% 10.9%
EBITDA 24.0% 13.1% 59.5%
Brasil: plan estratégico guiando la recuperación
12
Mercado de mayor tamaño de la región en gasto TI
Nuevo liderazgo impulsando plan estratégico orientado a crecimiento y mejoras de rentabilidad
En 2018 se empiezan a ver mejoras graduales y progresivas en los resultados
Ingresos comienzan leve repunte en 2S18
+10,9% (3Q18/2Q18)
+0,9% (3Q18/3Q17)
Ingresos (millones de BRL)
13
EBITDA aumentando (Y o Y) y (Q o Q)
Márgenes expandiéndose secuencialmente en 2017 y 2018
EBITDA (millones de BRL)
Brasil: plan estratégico guiando la recuperación
14
Cierres de contratos contribuyendo al cambio en el mix de ingresos
Mix de Ingresos en 2017
(por grupo A, B y C)
Foco en cambios del mix de ingresos
Grupo A: unidades de negocios con Mg Bruto ≥ 20%
Grupo B: unidades de negocio con Mg Bruto entre 15% y 20%
Grupo C: unidades de negocio con Mg Bruto ≤ 15%
Meta de Cierres de Negocios 2018
(por grupo A, B y C)
Cierres de Negocios en 9M2018
(por grupo A, B y C)
Brasil: plan estratégico guiando la recuperación
México – Resultados 3Q18 & 9M18
15
Ingresos (millones de US$) EBITDA (millones de US$)
Cierres de Contratos (millones de US$)
Ingresos aumentaron 31.7% en 3T18 (YoY) en moneda comparable.
Mg. EBITDA mejora 745pb respecto de 2T18 alcanzando 11,3% en 3T18.
Importante contrato cerrado en 2T18 contribuyó al crecimiento en ingresos durante el
3Q18 (YoY / QoQ)
Total Cierres:
US$68 M (-19,7%)
-49,4%-17,4%
Var. 9M18/9M17 Var. 3T18/3T17 Var. 3T18/2T18
Plataformas 0.7% 96.7% 495.3%
Servicios TI -13.5% -18.2% -5.5%
Aplicaciones - - -
Total Ingresos -6.9% 33.6% 114.0%
EBITDA -49.9% -17.4% 561.7%
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018
México – grandes oportunidades por venir
16
Segundo mercado de mayor tamaño de la región en gasto TI
2018 llega con nuevos liderazgos orientados a estabilizar operación y recuperar ventas
Nuevo CEO y nuevo Director Comercial a partir de 2S2018
Nuevo plan estratégico para recuperación de márgenes y crecimiento a partir de 2019
OPLA – Resultados 3Q18 & 9M18
17
Ingresos (millones de US$) EBITDA (millones de US$)
Cierres de Contratos (millones de US$)
Ingresos, en moneda comparable, aumentan 21,0% en 3T18
EBITDA en moneda comparable aumenta 27,1% en 9M18 (YoY)
Cierres de contratos aumentan 32,3% en 9M18 y Pipeline US$1,1 Bn (+32,6%)
Total Cierres:
US$164 M (+32,3%)
+19,7%-2,9%
Var. 9M18/9M17 Var. 3T18/3T17 Var. 3T18/2T18
Plataformas -11.6% 22.5% 27.0%
Servicios TI 19.3% 3.3% -0.5%
Aplicaciones -3.2% 2.9% -16.4%
Total Ingresos 6.0% 9.8% 7.8%
EBITDA 19.7% -2.9% -26.5%
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018
OPLA: dinamismo y mejora en rentabilidad
18
Crecimiento de dos dígitos en ingresos (+31,5% en 2017, 17% sin adquisición de Compufácil) y
expansión de márgenes
Colombia, Panamá y Perú impulsan crecimiento y mejoras de márgenes
Exitoso proceso de integración de Compufácil, adquirida en Jul-17
Colombia con nuevo CEO a partir de mayo 2018
Pipeline de oportunidades sigue aumentando (+33% en 2018) y alcanza US$1,1Bn
Cierres de Negocios
19
Cierres por Región (US$ millones)
9M2017: $956 9M2018: $934
-2,3%
Cierres por Línea de Negocio (US$ millones)
9M2017: $956 9M2018: $934
-2,3%
Cierres por Tipo de Contribución Millones de US$ 9M 2018 9M 2017 Var %
Chile 329,0 306,6 7,3%
Brasil 372,6 440,6 -15,4%
México 67,7 84,4 -19,7%
OPLA 164,3 124,2 32,3%
Total 933,5 955,8 -2,3%
Millones de US$ 9M 2018 9M 2017 Var %
Plataformas 347,5 354,2 -1,9%
Servicios TI 539,3 545,2 -1,1%
Aplicaciones 46,7 56,3 -17,0%
Total 933,5 955,8 -2,3%
Pipeline de Oportunidades
US$3.525 millones (+0.6%)
Brasil en BRL: -2,5% vs
US$:-15,4%
Sep-18 Dic-17 Sep-17Liquidez Corriente 1.8x 1.6x 1.5x(Activos Corrientes / Pasivos Corrientes)
Leverage 0.7x 0.8x 0.8x((Pasivos Corrientes + Pasivos No Corrientes) / Patrimonio)
Cobertura de Gastos Financieros 5.6x 5.1x 5.6x(EBITDA / Costos Financieros)
Ratio Deuda Financiera Neta sobre EBITDA 1.5x 0.9x 1.4x((Otros Pasivos Financieros Ctes. + Otros Pasivos Financieros No Ctes. - Efectivo y
Equivalentes al Efectivo - Otros Activos Financieros Ctes.) / EBITDA 1,2)
Deuda Financiera (millones de US$) 277.1 260.7(Otros Pasivos Financieros Ctes. + Otros Pasivos Financieros No Ctes.)
Deuda Financiera Neta (millones de US$) 194.2 129.8(Otros Pasivos Financieros Ctes. + Otros Pasivos Financieros No Ctes. - Efectivo y
Equivalentes al Efectivo - Otros Activos Financieros Ctes.)
Resultado Operacional = Resultado Bruto – Gastos de Administración
EBITDA = Resultado Operacional + Depreciación and Amortización
Posición Financiera
20Nota: valores en US$ fueron convertidos utilizando un tipo de cambio = $660,42 / US$.
Estado de Situación Financiera (Millones de US$) Sep-18 Dic-17 ∆ $ ∆ %
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 60.6 61.8 (1.3) (2.0%)
Otros Activos Financieros Corrientes 22.4 69.0 (46.7) (67.6%)
Deudores Comerciales y Otros 311.4 340.9 (29.6) (8.7%)
Cuentas por Cobrar a Emp. Rel. 9.3 8.6 0.7 8.1%
Inventarios 64.7 57.1 7.6 13.4%
Otros Activos Corrientes 78.6 72.7 5.9 8.1%
ACTIVOS CORRIENTE 547.0 610.3 (63.2) (10.4%)
Activos Intangibles y Plusvalía 355.0 386.0 (31.1) (8.0%)
Propiedades, Planta y Equipo 173.8 188.0 (14.2) (7.5%)
Otros Activos no Corrientes 157.8 146.9 10.9 7.4%
ACTIVOS NO CORRIENTE 686.6 720.9 (34.4) (4.8%)
ACTIVOS TOTALES 1,233.6 1,331.2 (97.6) (7.3%)
Pasivos Financieros Corrientes 115.2 106.1 9.1 8.6%
Otros Pasivos Corrientes 196.1 276.8 (80.7) (29.2%)
PASIVOS CORRIENTES 311.3 382.9 (71.6) (18.7%)
Pasivos Financieros no Corrientes 161.9 154.6 7.3 4.7%
Otros Pasivos no Corrientes 47.7 52.1 (4.4) (8.5%)
PASIVOS NO CORRIENTE 209.6 206.7 2.8 1.4%
PASIVOS TOTALES 520.9 589.7 (68.8) (11.7%)
Participaciones no controladoras 8.8 8.1 0.8 9.3%
PATRIMONIO NETO CONTROLADORA 703.9 733.5 (29.6) (4.0%)
PATRIMONIO Y PASIVOS TOTALES 1,233.6 1,331.2 (97.6) (7.3%)