DIMENSIÓN ENERGÉTICA

BALANCE PETROLERO - SEGUNDO TRIMESTRE 2019

ESTUDIOS ECONÓMICOS CAMPETROL

GERMÁN ESPINOSA

ANDRÉS SÁNCHEZ

JUAN GALLEGO LUISA TORRESFELIPE ROMERO

II CUMBRE DEL PETRÓLEO Y GAS

EDITORIAL

VAMOS POR PARTES, PRIMERO LO PRIMERO

´

´

EDITORIAL

VAMOS POR PARTES, PRIMERO LO PRIMERO

’

CONTENIDO

DIRECTORIO CAMPETROL 2020

WORKSHOPS BIENES Y SERVICIOS

•

•

•

•

96

98

100

102

104

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18

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9

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9

oct

-19

nov-

19

dic

-19

Producción y consumo global de crudo (MBPD)

Producción Consumo

EL BALANCE DE MERCADO EVIDENCIA UN EXCESO DE OFERTA DE CRUDO, LO CUAL

HA GENERADO PRESIONES A LA BAJA EN LOS PRECIOS INTERNACIONALES

Proyectado

-2

-1

0

1

2

3

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-18

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9

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-19

nov-

19

dic

-19

Balance global del mercado de crudo (MBPD)

Proyectado

LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL PETRÓLEO SE DEBILITAN EN EL SEGUNDO

TRIMESTRE DEL AÑO Y MARCAN TENDENCIA A LA BAJA

40

50

60

70

80

nov-

18

dic

-18

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9

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nov-

19

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-19

ene-2

0

feb-2

0

mar

-20

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20

Cotización Brent y WTI (promedio mensual)

Brent WTI

CONOZCA NUESTRAS PUBLICACIONES

•

•

•

•

•

16 NUEVOS CONTRATOS DE E&P FIRMADOS DURANTE EL PRIMER SEMESTRE DE 2019

CON INVERSIONES ESTIMADAS POR MÁS DE US$2.200 MILLONES

LA ACTIVIDAD DE TALADROS EN COLOMBIA CONTINÚA MOSTRANDO SIGNOS DE

RECUPERACIÓN. SOSTENEMOS LAS PERSPECTIVAS POSITIVAS PARA 2019

0

50

100

150

jun-1

3

dic

-13

jun-1

4

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-15

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dic

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jun-1

9

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-19N

úm

ero

de e

qu

ipo

s

Taladros en operación

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10

20

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40

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-19

may

-19

jul-19

Nú

mero

de e

qu

ipo

s

Taladros en operación

Drilling Workover

MIL EMPRESAS MÁS GRANDES DE COLOMBIA, 2018

ANÁLISIS DE LAS EMPRESAS DE BIENES Y SERVICIOS PETROLEROS

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

-500.000

-300.000

-100.000

100.000

300.000

500.000

700.000

2014 2015 2016 2017 2018

Var.

% a

nu

al

Millo

nes

de p

eso

s

Utilidad Neta promedio E&P, crecimiento PIB y PIB

petrolero

Utilidades E&P PIB (eje der.) PIB petrolero (eje der.)

-12

-10

-8

-6

-4

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0

2

4

6

-25.000

-20.000

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

2014 2015 2016 2017 2018

Var.

% a

nu

al

Millo

nes

de p

eso

s

Utilidad Neta promedio B&S, crecimiento PIB y PIB

petrolero

Utilidades B&S PIB (eje der.) PIB petrolero (eje der.)

ECOPETROL PRESENTA RESULTADOS ESTABLES EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DEL AÑO,

CONSOLIDANDO LA RECUPERACIÓN DE LA INDUSTRIA

767,6

695

716,5 720,9 723

640

660

680

700

720

740

760

780

2015- S1 2016-S1 2017-S1 2018-S1 2019-S1

KB

EP

D

Producción Ecopetrol

1507

787

1305

3519 3487

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

2015- S1 2016-S1 2017-S1 2018-S1 2019-S1

Millo

nes

CO

P

Utilidad Neta

DURANTE EL PRIMER SEMESTRE DE 2019 LA PRODUCCIÓN DE PETROLEO AUMENTÓ

4%, EVIDENCIA DE LA REACTIVACIÓN DE LA INDUSTRIA

445

174

56 56 32

META CASANARE SANTANDER ARAUCA BOYACA

Departamentos con mayor producción de

petróleo durante el primer semestre de 2019

(KBOPD)

–

121

71

48

48

44

30

27

25

24

121

72

47

49

44

30

27

25

23

RUBIALES

CASTILLA

QUIFA

CHICHIMENE

CASTILLA NORTE

LA CIRA

PAUTO SUR

JACANA

CAÑO LIMÓN

Campos con mayores producción durante 2019

(KBOPD)

Promedio 2Q 2019

Promedio S1 2019

868

500

550

600

650

700

750

800

850

900

950

1.000

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8

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18

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-19

may

-19

jul-19

sep-1

9

nov-

19

KB

OPD

Producción de petróleo en Colombia

EN EL PRIMER SEMESTRE DE 2019 LA PERFORACIÓN DE POZOS EXPLORATORIOS

AUMENTÓ 13%, MIENTRAS QUE LA ACTIVIDAD SÍSMICA DISMINUYÓ 17%

44 4247 45

33

23

ene-19 feb-19 mar-19 abr-19 may-19 jun-19

Pozos perforados en Colombia

Desarrollo Exploración

0 3

164

8

211291

430

0

200

400

600

800

1000

1200

ene-19 feb-19 mar-19 abr-19 may-19 jun-19 jul-19

Km

Actividad sísmica reportada durante 2019

Km adquiridos

Km Acumulados

5

3

2

2

2

2

2

4

4

1

0

3

3

1

FRONTERA ENERGY

GRANTIERRA ENERGY

CANACOL

ONGC VIDESH

OCCIDENTAL DE COLOMBIA

LLC

PAREX RESOURCES

ECOPETROL

Pozos exploratorios perforados por compañía

operadora durante 2019

2019 S1 2018 S1

LA PRODUCCIÓN DE GAS AUMENTÓ 8% EN EL PRIMER SEMESTRE DE 2019,

SITUÁNDOSE EN 1.041 MPCD

850

900

950

1000

1050

1100

1150

ene-1

8

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-18

may

-18

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8

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18

ene-1

9

mar

-19

may

-19

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sep-1

9

nov-

19

MP

CD

Producción comercializada de gas natural

2286 2258 2180 2178 2212 2161

0

500

1000

1500

2000

2500

ene-19 feb-19 mar-19 abr-19 may-19 jun-19

MP

CD

Producción fiscalizada de gas natural

Consumo en Campo Envío por gasoducto Gas Reinyectado

Enviado a Planta Otros

1.618

196

86

85

40

27

1.625

252

77

88

47

16

CASANARE

GUAJIRA

CORDOBA

SUCRE

SANTANDER

CESAR

Departamentos con mayor producción de gas

natural (MPCD)

2019 S1

2018 S1

DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2019 LA DEMANDA DE GAS NATURAL

DISMINUYÓ 4%, MIENTRAS LAS IMPORTACIONES DE GAS DISMINUYERON 44%

34

24

33

16

24

35

3033

06

11

17

sep-1

8

oct

-18

nov-

18

dic

-18

ene-1

9

feb-1

9

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-19

abr-

19

may

-19

jun-1

9

jul-19

Gas importado en Colombia (MPCD)

972.207921.956 881.619

938.947861.459 887.266

838.805780.566

852.258 857.457 882.449

0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19 mar-19 abr-19 may-19 jun-19 jul-19

MB

TU

D

Demanda de gas natural por sectores

Comercial Generación Térmica GNVC Otros Refinería Residencial

IMPORTACIONES DE CRUDO AUMENTAN 26%, MIENTRAS CARGA A REFINERÍA DE

BARRANCABERMEJA AUMENTA 15% EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2019

215 221 223 229

196

229

145 153 158 150 154 150

78%

80%

82%

84%

86%

88%

90%

,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

2018 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2019 Q1 2019 Q2

% F

acto

r d

e U

so

KB

OP

D

Carga a refinerías en Colombia

Carga GRB (KBOPD) Carga Reficar (KBOPD) % Promedio de Uso de Refinerías

0

50

100

150

200

250

2017

Q1

2017

Q2

2017

Q3

2017

Q4

2018

Q1

2018

Q2

2018

Q3

2018

Q4

2019

Q1

2019

Q2

KB

OP

D

Importaciones de crudo y refinados

Crudo (KBOPD) Refinados (KBOPD) Diluyentes (KBOPD)

EL NÚMERO DE VACANTES GENERADAS POR EL SECTOR SE MANTIENE ESTABLE

ALTA PARTICIPACIÓN DE LAS AFILIADAS A CAMPETROL

7.1

03

6.3

86

5.6

04

5.0

49

7.1

03

5.5

50

14.9

78

14.5

89

14.4

55

10.5

72

16.0

90

12.7

37

0

5.000

10.000

15.000

20.000

enero

febre

ro

mar

zo

abri

l

may

o

junio

Nú

mero

de v

acan

tes

Vacantes por empresas de hidrocarburos,

serie mensual 2019

Afiliadas No afiliadas Hidrocarburos

8.5

26

4.2

45

3.5

89

542

2.0

99

1.8

05

24.5

95

21.7

34

9.9

84

6.5

36

3.8

27

2.4

21

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Meta

Cas

anar

e

Santa

nder

Putu

may

o

Cesa

r

Antioquia

Nú

mero

de v

acan

tes

Vacantes de hidrocarburos por departamento,

acumulado ene-jun 2019

Afiliadas No afiliadas Hidrocarburos

ESTADO DE LOS PPII Y LOS YACIMIENTOS NO CONVENCIONALES

’

AFÍLIATE A CAMPETROL

•

•

•

•

EXPORTACIONES TOTALES, PETROLERAS Y BALANZA COMERCIAL: EL RETO DEL

SECTOR CRECE

-60%

-10%

40%

90%

dic

-10

jun-1

1

dic

-11

jun-1

2

dic

-12

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3

dic

-13

jun-1

4

dic

-14

jun-1

5

dic

-15

jun-1

6

dic

-16

jun-1

7

dic

-17

jun-1

8

dic

-18

jun-1

9

Variación anual de exportaciones (Miles de USD

FOB)*

Petróleo y sus derivados

Total Exportaciones Tradicionales

Total exportaciones

*Variación anual del trimestre móvil

0

2.000

4.000

6.000

-2.000

-1.000

0

1.000

jun-1

2

dic

-12

jun-1

3

dic

-13

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4

dic

-14

jun-1

5

dic

-15

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6

dic

-16

jun-1

7

dic

-17

jun-1

8

dic

-18

jun-1

9

Balanza Comercial

Balanza Exportaciones (eje derecho)

Importaciones (eje derecho)

IED TOTAL Y PETROLERA

LOS ÚLTIMOS DATOS DISPONIBLES SE MANTIENEN AL PRIMER TRIMESTRE DE 2019

845

3.335

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

IED (USD millones) y participación

Petrolero Total

17%

39%

8%

33%

24% 23%

6%

36%

25%

0%

15%

30%

45%

mar

-17

jun-1

7

sep-1

7

dic

-17

mar

-18

jun-1

8

sep-1

8

dic

-18

mar

-19

Participación sector petrolero

LA TRM CONTINÚA DEPRECIÁNDOCE

¿DOLARIZACIÓN DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA, VIABLE?

3.050

3.150

3.250

3.350

3.450

3.550

24-a

br

4-m

ay

14-m

ay

24-m

ay

3-jun

13-jun

23-jun

3-jul

13-jul

23-jul

2-a

go

12-a

goTasa Repreesentativa del Mercado (USD/COP)

NUESTROS PRÓXIMOS EVENTOS

•

•

•

•

EL PIB PETROLERO CONTINÚA APORTANDO POSITIVAMENTE A LA CONSOLIDACIÓN

DE LA RECUPERACIÓN EN LA ECONOMÍA COLOMBIANA

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

jun-0

7

mar

-08

dic

-08

sep-0

9

jun-1

0

mar

-11

dic

-11

sep-1

2

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3

mar

-14

dic

-14

sep-1

5

jun-1

6

mar

-17

dic

-17

sep-1

8

jun-1

9

PIB histórico (var. % anual)

Minas y canteras Petróleo Crudo y Gas N. PIB total

5,0%

-5,9%

3,3%

-4,4%

1,2%

3,0%

-3,8%

-22,7%

1,4%

-2,9%

-0,6%

2,9%

-25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10%

Otras minas y canteras

Minerales metalíferos

Petróleo Crudo y Gas N.

Carbón mineral

Minas y canteras

PIB total

Composición PIB (var. % anual)2018-II2019-II

ÍNDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL E ÍNDICE DE REFINACIÓN DE PETRÓLEO:

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR SEÑALAN QUE EL SECTOR SE RECUPERA

-20,0%

-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

mar

-15

jun-1

5

sep-1

5

dic

-15

mar

-16

jun-1

6

sep-1

6

dic

-16

mar

-17

jun-1

7

sep-1

7

dic

-17

mar

-18

jun-1

8

sep-1

8

dic

-18

mar

-19

jun-1

9

índice de Producción Industrial (Var% PM3)

Extracción de Petróleo índice Total

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%m

ar-1

5

jun-1

5

sep-1

5

dic

-15

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-16

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6

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6

dic

-16

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-17

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7

sep-1

7

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-17

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-18

jun-1

8

sep-1

8

dic

-18

mar

-19

jun-1

9

Indicadores Refinación de Petróleo (EMM)

Producción real Ventas reales Empleo Total

SE DETERIORA LA CONFIANZA DE LOS CONSUMIDORES Y COMERCIANTES, MIENTRAS

SE RECUPERA LA DE LA INDUSTRIA

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

ene-1

5

may

-15

sep-1

5

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6

may

-16

sep-1

6

ene-1

7

may

-17

sep-1

7

ene-1

8

may

-18

sep-1

8

ene-1

9

may

-19

Índice de confianza del consumidor

0

5

10

15

20

25

30

35

-15

-10

-5

0

5

10

15

ene-1

5

abr-

15

jul-15

oct

-15

ene-1

6

abr-

16

jul-16

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-16

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7

abr-

17

jul-17

oct

-17

ene-1

8

abr-

18

jul-18

oct

-18

ene-1

9

abr-

19

jul-19

Índices de confianza comercial e industrial

Índice de confianza industrial Índice de confianza comercial

REGALÍAS: CONTINÚA LA RECUPERACIÓN FAVORABLE PARA LAS REGIONES Y SE

ESTIMA QUE CREZCAN LOS INGRESOS FISCALES

0,4%

0,4%

0,6%

1,4%

1,6%

1,7%

2,0%

2,5%

2,5%

3,1%

4,6%

5,6%

7,9%

24,6%

40,3%

0% 10% 20% 30% 40%

SUCRE

NORTE DE SANTANDER

CORDOBA

BOLIVAR

TOLIMA

ANTIOQUIA

BOYACA

PUTUMAYO

CESAR

GUAJIRA

HUILA

ARAUCA

SANTANDER

CASANARE

META

Participación % Regalías por

departamento, 1er trimester de 2019

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

0,35%

0,40%

0,45%

0,50%

mar

-10

sep-1

0

mar

-11

sep-1

1

mar

-12

sep-1

2

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-13

sep-1

3

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-14

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-15

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5

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-16

sep-1

6

mar

-17

sep-1

7

mar

-18

sep-1

8

mar

-19

Regalías (% PIB)

PAPEL DEL SECTOR PETROLERO EN EL MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO DE 2019

ACTUALIZACIÓN DE LAS SENDAS DE PECIOS Y PRODUCCIÓN

35

45

55

65

75

85

95

105

115

125

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

US

D/B

L

Cotización Brent

MFMP 14 MFMP 18 MFMP 19 Observado

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

2010

2011

2012

2013

2014

2015

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2028

2029

2030

KB

OP

D

Producción de crudo en Colombia

MFMP 14 MFMP 18 MFMP 19 Observado

EL FRACKING EN EL MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO DE 2019

UNA OPORTUNIDAD PARA MANTENER LA AUTOSUFICIENCIA PETROLERA

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TRANSFORMACIÓN ENERGÉTICA EN COLOMBIA

UNA VISIÓN DE CAMPETROL

TABLA DE RESUMEN

2017 2Q-2018 3Q-2018 4Q-2018 2018 1Q-2019 2Q-2019 2019

Contexto Internacional

Oferta MMBPD Promedio 98,1 99,8 101,4 102,2 100,7 100,0 100,3 101,01

Demanda MMBPD Promedio 98,5 99,7 100,6 100,5 100 99,8 100,3 100,91

Balance MMBPD Promedio -0,4 0,1 0,8 1,7 0,7 0,2 0,04 0,1

Brent USD/BL Promedio 54,2 74,5 75,2 67,7 71,1 63,2 68,9 65,1

WTI USD/BL Promedio 50,9 68 69,8 59,1 64,9 54,8 59,8 57,8

Industria Petrolera

Taladros Total No. Equipos Promedio 78,1 124,3 131,6 140,3 129 137,3 137 140

Taladros Drilling No. Equipos Promedio - 46 50,6 59,6 50,2 59,3 61 -

Taladros Workover No. Equipos Promedio - 78,3 81 80,6 78,7 78 76 -

Reservas Crudo MMBO Total 1.782 - - - 1.958 - - -

Producción Crudo KBOPD Promedio 854,1 864,8 865,2 883,8 865,1 892,1 892,6 880

Reservas Gas GPC Total 3.896 - - - 3.782 - - -

Producción Gas MMPCD Promedio 907,1 993,3 977,2 1016,3 976,8 1052,6 1029 -

Variables Externas

Exportaciones Totales Var. % anual PM3 Promedio 21,3% 16,7% 13,5% 7,4% 12,7% -4,3% -1,2% -

Exportaciones Petroleras Var. % anual PM3 Promedio 24,4% 27,2% 44,5% 31,8% 29,7% 0,9% 8,1% -

Balanza Comercial Millones USD FOB PM3 Total -5.950 -1.571 -1.577 -2.681 -7.040 -2.361 -2.061 -

IED Total Millones USD FOB PM3 Total 13.836 3.782 2.749 2.841 11.352 3.335 - -

IED Petrolera Millones USD FOB PM3 Total 3.106 860 178 1.015 2.537 845 - -

TRM COP/USD Promedio 2.951 2.839 2.959 3.166 2.956 3.136 3.240 -

Variables Reales

PIB Total Var. % anual Promedio 1,3% 2,9% 2,6% 2,7% 2,6% 3,1% 3,0% -

PIB Petrolero Var. % anual Promedio -3,7% 1,4% 1,6% 2,8% 1,6% 5,3% 3,3% 2,5%

IPI Petróleo y Gas Var. % anual PM3 Promedio -5,2% 1,7% 1,2% 2,1% 1,4% 4,1% 2,9% -

Índice de Producción en Refinación Var. % anual PM3 Promedio 6,1% 4,1% 4,4% 6,1% 4,6% -4,4% -3,5% -

Regalías Petroleras %PIB Total 1,9% 0,7% 0,7% 0,6% 2,4% 0,70% - -

Unidad de medida

SOMOS CAMPETROL

SOMOS CAMPETROL