presentación de powerpoint - bancóldex · 2018-07-02 · con dicha metodología, al cierre de...

INFORME DE GESTIÓN DE RIESGOS

Comité de Gestión de Activos y PasivosDiciembre 2017

AGENDA

1. Exposición y cumplimiento de límites de riesgo de mercado

2. Exposición y cumplimiento de límites de riesgo de liquidez

Forwards

COP 129miles de millones

Feb-14

RIESGOS DE MERCADO: Inversiones de Renta Fija

El portafolio cuenta con una altacalidad crediticia, con instrumentosque tienen maduración corta ymedia.

La mayor parte corresponde a TES yYankees.

Disponible

para Venta

50,1%Negociable

49,9%

Distribución por clasificación

Inversiones negociables impactan el estado de resultadosInversiones disponibles impactan el patrimonio - ORI

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%N

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Dic

-1

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ne

s

Clasificación por Emisor

M. Hacienda Est. Crédito

8 17

5

21 30

69

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13

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18

16 3

2

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88

-

50

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150

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250

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8

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0

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0

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2

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6

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8

203

0

203

2

203

3

203

7

204

1

204

5

Bonos TES-Tasa Fija Yankees

CO

P M

ile

s d

e m

illo

ne

s

Distribución por Tipo de Título

Forwards


Feb-14


El portafolio cuenta con inversionesen títulos Yankees, en monedaextranjera, los cuales se caracterizanpor tener maduración a largo plazoy alta volatilidad, lo que incrementael riesgo de mercado.

Pesos - TES CDT

Bonos

81,8%

Dólares -

Yankees

18,2%

Distribución por Moneda

3,32

13,19

- 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00

Pe

sos

- TE

S C

DT

Bo

no

s

Dó

lare

s -

Ya

nke

es

Duración por Moneda

Pesos - TES CDT Bonos Dólares - Yankees

Forwards


Feb-14


En el 2017 el valor promedio delportafolio asciende a COP 850.000millones.

Según la metodología interna elportafolio genera un valor en riesgobajo y se ubica dentro del límiteaprobado por la Junta Directiva delBanco (COP 13.100 millones).

827.2

35

964

.719

1.0

70

.234

1.0

93

.472

972

.590

993

.930

800

.567

826

.185

866

.688

877

.405

810

.213

860

.319

810

.085

858

.665

5,11

-

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

-

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

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1.600.000

No

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Valor Portafolio y Duración

Portafolio Límite Portafolio Duración

4.7

99

4.5

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3.7

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14

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84

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2.6

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61

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2.3

01

13.100

-

2.000

4.000

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12.000

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-17

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7

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7

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P m

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ne

s

VaR Interno

VaR Interno Límite Var interno


Sensibilidad baja ante incremento en la tasa de interés.

Duración de portafolio con impacto en resultados baja.

Duración de portafolio con impacto en ORI media.

Forwards


Feb-14

RIESGOS DE MERCADO: Derivados Forwards

Bancóldex opera forwards COP/USD con contrapartes locales,del exterior y con la Cámara deRiesgo Central de Contraparte, lacual mitiga el riesgo de crédito.

El portafolio de derivados secaracteriza por altos montos deforwards de compra y venta. Noobstante, las compras y ventas secompensan lo que genera unaexposición neta baja.

La mayor parte del portafolio semadura en plazos inferiores atres meses.

1.0

17

93

1

97

4

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25

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49

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1.4

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51

-

200

400

600

800

1.000

1.200

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1.600

1.800

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USD

millo

ne

s

Valor Compras y Ventas Forwards

Compras Ventas

394 385 385

244

189

24 15 14 - -

453

382 339

252

156

21 0 8 - -

59 (3) (46) 8 (33) (3) (15) (6) - -

7

15

30

60

90

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27

0

36

5

72

0

-

USD

millo

ne

s

Posición Contratos por Bandas de Vencimiento

Venta compra Posición

La exposición crediticia indica el riesgo decrédito del portafolio de derivados.

La volatilidad de COP / USD ha bajado en los últimosmeses.

Exposición por tipo de entidaddiciembre 05 de 2017

12

1.1

34

72

.85

0

12

3.3

82

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6.1

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01

15

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44

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-

20.000

40.000

60.000

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100.000

120.000

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160.000

180.000

200.000En

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s

Exposición Crediticia

Bco.

Internacional

47%

Fdo Pens.

33%

Aseguradoras

13%

Consorcios

4% AFPs

1% Fdo Cesant.

1%

Fiduciaria

1%


Forwards


Feb-14


Sensibilidad baja ante incremento en devaluación.

Riesgo de tasa de cambio mitigado en su totalidad.

Forwards


Feb-14


La exposición al riesgo de mercado de los derivados es bajadebido a: una alta compensación de posiciones y la corta duracióndel portafolio. En los últimos meses se ha mantenido baja lasensibilidad del portafolio.

125

35

7

316 7

74

10

4

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233

32

15

100

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159

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414

188 536

474

1.1

61

156

243

350

48

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123

239

275 621

-

5.000

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7

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ne

sValor en Riesgo Forwards

Var FWD Var Escenario estrés Límite de VaR

Forwards


Feb-14

RIESGOS DE MERCADO: Metodología Regulatoria

Para efectos del cálculo de larelación de solvencia, el Bancodebe hacer la estimación del VaRcon metodología regulatoria, quees muy ácida (estrés).

Con dicha metodología, al cierre denoviembre de 2017, el valor enriesgo alcanzó COP 71.000millones.

La exposición al riesgo de mercadogenera un impacto de 227 pbs en larelación de solvencia, al corte deoctubre de 2017.

66 67 72 71

-

20

40

60

80

100

No

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s

VaR Regulatorio

18,81%

16,54%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

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7

oc

t.-1

7

Relación de Solvencia

R. Solvencia sin R. M R. Solvencia con R. M

RiesgoMercado227 pbs

CUMPLIMIENTO DE LÍMITES DE RIESGO DE MERCADO – Cifras millones

LímiteTrading COP / USD

TradingEUR / USD

ForwardCOP / USD

TradingCurva Larga

TradingC.Cortamedia

Estrateg YankeesRenta F.ml y me

Total

Posición Intradía

USD 21

5.5

EUR 3

0.0N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Posición Final día

USD 14

2.1

EUR 1.5

0.0

+/-USD 10

0.0N/A N/A N/A N/A N/A N/A

VaRintradía

COP 600

158

COP 200

0.0N/A * * N/A

N/AN/A N/A

VaR fin día

COP 420

61

COP 60

0.0

COP 4.500

154

COP 290

65

COP 190

43

COP 12.900

2.409

COP 1.400

0

COP 13.100

2.471

COP 18.500

2.625

PérdidasMes nov.

-COP 420

+250

-COP 140

0.0N/A

-COP 798

+295

-COP 609

+85

Revis. Estr.

√

COP 800

0N/A N/A

Duración N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

6 años

5.04Promedi

o

N/A

Compra venta divisas Renta fijaLímiteValor promedio

* Los sistemas no permiten controlar el VaR en línea. El límite de Var intradía se revisa en cualquier momento del día de forma aleatoria

AGENDA

1. Exposición y cumplimiento de límites de riesgo de mercado

2. Exposición y cumplimiento de límites de riesgo de liquidez

RIESGO DE LIQUIDEZ – Límites y alertas

609

856833 816

-200

0

200

400

600

800

1.000

Sept-17 Oct-17 Nov-17 01-Dic-17

Activos líquidos Requerimiento de liquidez IRL

2,95 3,66

2,96 2,45

Sept-17 Oct-17 Nov-17 05-Dic-17

77%

88% 86% 86%

50%

60%

70%

80%

90%

Sept-17 Oct-17 Nov-17 05-Dic-2017

El Indicador de Riesgo de Liquidez – IRL,a 7 días, durante 2017 se ha mantenidoen promedio de COP 812.000 millones.

La liquidez del Banco es suficiente paracumplir con las obligaciones de cortoplazo.

El portafolio de inversiones negociableses altamente liquido (86%), lo cualimplica un menor costo en laliquidación del portafolio ante unacontingencia de liquidez.Indicador de cotización obligatoria

Indicador de cobertura de liquidez

Indicador de riesgo de liquidez

GAP DE LIQUIDEZ

GAP por Perfil de vencimientos

Pe

sos

Dó

lare

s

Gap negativo de liquidez en COP a 4 meses

Gap de liquidez negativo en USD a 1 mes

*Corte 01 de diciembre de 2017

Activos líquidos de mercado

*Corte 05 de diciembre de 2017

Los activos líquidos a mercadoson suficientes para cubrir losdesbalances en la brecha deliquidez de COP y USD

669590

157

157

500

550

600

650

700

750

800

850

Con Haircuts Sin HaircutsCO

P M

iles

de

Mill

on

es

Disponible Portafolio Líquido

14

3

14

6

15

9

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4

15

5

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4

12

4

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11

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22 2

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9

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6

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1

32

0 37

9

619

-

300

600

900

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es 2 3 4 5 6 7 8 9

10

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12

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19

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25

-…

> 3

6

Mile

s d

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s

Activo Pasivo

15

28

20

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16

17

10 18

7 5 7 6

53

45 70

35

0

67

0 6 0 1 2 10

0 0 0 1 2

28

23 54

521

0

110

220

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4401

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s 2 3 4 5 6 7 8 9

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13

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8

19

- 2

4

25

- 3

6

> 3

6

USD

Millo

ne

s

Activo Pasivo

STRESS TESTING

Horizonte de Supervivencia

Modelo estándar - IRL

La proyección de IRL muestra queen el mes de diciembre de 2017 sepresentarán pagos importantes depasivos por vencimiento decorresponsales (USD 67 Mill.).

En el mayor escenario de stress(Oct-18) (ALM COP 450 MM y RNLCOP 274 MM), el IRL sería de COP175mm).

El escenario de stress mas alto, elbanco cuenta con 5 meses (abr-18)para cubrir sus obligaciones decorto plazo, el nivel mínimo es deun mes.

15/12/2017643,087

16/03/2018689,885

15/06/2018686,175 5/10/2018

617,121

214,631284,828 279,263

175,681

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

may

.-1

7

may

.-1

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7

jul.-

17

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.-1

7

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.-1

7

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7

no

v.-1

7

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.-1

7

ene.

-18

feb

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8

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8

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-18

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.-1

8

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.-1

8

jul.-

18

ago

.-1

8

sep

.-1

8

oct

.-1

8

no

v.-1

8

Cif

ras

en

CO

P m

illo

ne

s

IRL Proyectado IRL Proyectado

CUMPLIMIENTO DE LÍMITES DE RIESGO DE LIQUIDEZ

Indicadores Límite / alerta

IRL Mín COP 0

COP 816 mil millones

Act. líquido / Pasivo 30 díasMín 100%

245%

Tamaño del portafolio de inversionesMáx 100% del Patrimonio

61.20%

Activo líquido de alta calidad / Activolíquido

Mín 70%

92%

Inv. Cotización obligatoria / Port. Negociable

Mín 70%

86%

Horizonte de Supervivencia 12 meses

13 meses

Act. líquido / Activo totalMín 10%

14.05%

Concentración de captaciones por clienteMáx 15%

6.91%

Tasa OMM PasivasMáx 5%

4.96% Prom.

Tasa OMM ActivasMín 4%

5.02% prom.

Límites

Alertas e indicadores

clave

LímiteValor observado 05 de

diciembre de 2017Regulatorio

Regulatorio

GAP POR MADURACIÓN

GAP por maduración

Mayor presión de caja en COP por mayor duración del activo y menor duración del pasivo.

Mayor presión de caja en USD por mayor duración del activo en USD respecto al incremento de la duración del pasivo

Pagos importantes de corresponsales en noviembre, lo cual incrementa la duración del pasivo.

2,131,13

3,63

6,18 6,18

7,85

0,00

7,50

jun.-16 ago.-16 oct.-17

Añ

os

Cartera USD Corresponsales

1,85 1,79 1,831,661,88 1,77

0,00

3,00

jun.-17 sep.-17 nov.-17A

ño

s

Cartera COP CDT y Bonos

Recaudos

Desembolsos

BACKTESTING

Desviación hist.Riesgo

DesviaciónHis.Presupuesto

24.20% 19.42%

Supuestos modelo:

• Modelo de Riesgo: Observa desfases históricos observados entre el presupuesto y los desembolsos reales, con el fin de determinar la estacionalidad de los desembolsos.

• En el mes de noviembre, la desviación del modelo de riesgo fue de 17.04%, con lo cual no se presenta alerta dado que se encuentra por debajo del valor máximo de 30%.

Supuestos modelo:

• Se utiliza la proyección de recaudos mes a mes generada por T-24.

• A esta proyección se aplican supuestos determinados por la DRF, los cuales estiman un índice de mora de 0.80% y un porcentaje de prepagos mensuales de 23% de los recaudos esperados.

Desviación mes Riesgo

Desviaciónhistórica

7.2% 12.2%

7,2%

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

no

v.-1

6

dic

.-1

6

ene.

-17

feb

.-17

mar

.-1

7

abr.

-17

may

.-1

7

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.-17

jul.-

17

ago

.-17

sep

.-17

oct

.-1

7

no

v.-1

7

CO

P M

illo

ne

s

Proyección Riesgos Escenario real Variación

17,04%

-50.000

50.000

150.000

250.000

350.000

450.000

no

v.-1

6

dic

.-1

6

ene.

-17

feb

.-17

mar

.-1

7

abr.

-17

may

.-17

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jul.-

17

ago

.-17

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oct

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7

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v.-1

7

CO

P M

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Proyección Riesgos Escenario real Variación

CONCENTRACIÓN DE CAPTACIONES POR TIPO DE CLIENTE

Las captaciones de Bancóldex están distribuidas en un total de 621 clientes

10 Principales clientes

6,91%

5,62%

5,30%

4,86%

4,48%

3,57%

3,52%

2,86%

2,50%

2,41%

2,24%

2,21%

F.P.V. ALTERNATIVA ESPECIAL PREMIUNBAJO RIESGO

CARTERA COLECTIVA ABIERTAFIDUCUENTA

FONDO DE INVERSION COLECTIVAABIERTO FIDUGOB

OLD MUTUAL FONDO DE PENSIONESVOLUNTARIAS

FDO DE PENSIONES OBLIGATORIASPROTECCION MODERADO

FDO.VOL.DE PENS.DE JUBILACION Y/OINV.DAFUTURO

FONDO DE INVERSION COLECTIVAABIERTO SUMAR

F.I.C. SUPERIOR

FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIASPORVENIR MODERADO

BOGOTA DISTRITO CAPITAL

PASIVOS PENSIONALES PORVENIR -FONPET 2012

CONSORCIO CCP 2012

54,86%23,50%

4,29%

4,18%

3,59%9,58%

CDTS: COP 2.37 Billones

Carteras colectivas distintasa las de seguridad social

Fondos de Pensiones yCesantías

Sociedades Fiduciarias

Otras Personas Jurídicas

Entidades no financieras delsector público

Otros

30,81%

28,18%

11,96%

8,20%

6,72%

14,13%

BONOS: COP 700 mil millones

Fondos de Pensiones yCesantías

Otras Personas Jurídicas

Carteras colectivas distintasa las de seguridad social

Sociedades Aseguradoras

Sociedades Fiduciarias

Otros

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