presentación corporativa avianca holdings s.a. · 2013-06-27 · fuente: información de la...
TRANSCRIPT
Presentación Corporativa 2013
Avianca Holdings S.A.
Disclaimer
2
El presente documento consolida información para Avianca Holdings S.A. y sus subsidiarias, incluyendo datos financieros no auditados, indicadores de gestión operacional, indicadores financieros y proyecciones de gestión de desempeño futuro, acorde con su plan de negocios. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la compañía, sus accionistas ni sus directores. La contabilidad no auditada, la información financiera y las proyecciones presentadas en este documento están basadas en información y cálculos realizados internamente por la compañía, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las condiciones económicas, la industria aeronáutica, los precios de los commodities, mercados internacionales, eventos externos, entre otros, pueden afectar los resultados del negocio en curso y las proyecciones futuras. Avianca Holdings S.A. en adelante Avianca Holdings y sus subsidiarias advierten a los inversionistas y posibles inversionistas que las proyecciones a futuro no son garantía del desempeño y que los resultados actuales pueden diferir materialmente. Cada inversionista o posible inversionista será responsable por las decisiones de inversiones tomadas o no tomadas como resultado de su evaluación de la información aquí contenida. Avianca Holdings S.A. no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. Avianca Holdings podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada. Información, tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el consentimiento de Avianca Holdings S.A.
Fuente: Información de la Compañía La Marca de Aerogal se remplazara en Enero de 2014
Avianca Holdings S.A. es el resultado de la integración entre Avianca y Taca en Febrero de 2010; dos aerolíneas únicas con operaciones y redes complementarias en Latinoamérica, específicamente en la Región Andina (Colombia, Ecuador, Perú) y Centroamérica
Líder de Mercado en la Región Andina y Centroamérica
Posición de Liderazgo en tráfico de pasajeros entre los “Home Markets”, Norte y Sur América
La compañía opera una extensa red de rutas desde sus centros de conexiones estratégicos ubicados en Bogotá, San Salvador y Lima (además de sus operaciones en Costa Rica y Ecuador)
Contamos con una de las flotas jet más modernas de la región, con una edad promedio para la flota jet de pasajeros de 4.7 años
Emisiones de Acciones:
Bolsa de Valores de Colombia
(BVC)
– Acciones Preferenciales sin
derecho a voto
– Ticker: PFAVTA
– Market Cap: COP3,974bn
(US$2.1bn ) 31 de Marzo,
2013
Accionistas
Pasajeros
Ingresos 2012: US$3,671 mm
Carga & Correo
Ingresos 2012: US$478 mm
Otros
Ingresos 2012: US$105 mm
Lineas de Negocio
Aspectos Generales
A Star Alliance Member
Red de Rutas
Synergy
Aerospace
Corp
59%
Kingsland
Holding
Limited
27.7%
Flotante
14%
• 25 Países
• 100 destinos
• 5,000 frecuencias semanales
• 23 millones de pasajeros en 2012
3
Descripción General
4
1960
La Familia
Kriete
obtiene el
control de
TACA
2010
TACA, es
reconocida
como mejor
Aerolínea en
Centro
América y el
Caribe por
Skytrax
1919
Nace SCADTA,
la segunda
aerolínea
comercial en el
mundo
1931
TACA es
incorporada
en Honduras
1919 2010 2013
2008
Avianca
completa su
plan de
renovación de
flota
Se adquiere
Tampa Cargo
Aduiridaacquire
d
2004
Salida exitosa
ley de quiebras
de EEUU con un
nuevo
accionista
controlante
(Synergy
Group)
2011
Avianca realiza
emisión de
acciones
preferenciales
Avianca completa
el plan de
renovación de flota
simplificando el
numero de familias
2012
Avinca anuncia
la unificación
de marca, bajo
la marca
AVIANCA para
todas sus
compañías a
partir del 1T
2013
2013
Avianca, es
seleccionada
como la mejor
aerolínea en
Sur América
por Business
Traveler
Magazine
2012
Avianca se
vincula a Star
Alliance
Fuente:Información de la Compañía
1995
SE
conforma el
Grupo
TACA con
aerolíneas
regionales
1999
TACA PERU
inicia
operacione
s
2009
Avianca emite
exitosamente
bonos en pesos
en el mercado
de valores
colombiano
2005
Avianca
defines una
nueva visión
“ Ser la
Aerolínea
Líder en
América
Latina”
Avianca es la combinación de dos historias exitosas y un futuro en común
2013
Avianca
Holdings emite
USD 300
millones de
dólares en
Bonos en los
mercados
financieros
internacionales
2010 Integración entre Avianca y Taca
2013
El 28 de Mayo
de 2013
Avianca da a
conocer su
nueva marca
Sólido plan de post integración a 5 años para capturar sinergias
-Logros Iniciales: Se establecieron 22 equipos y prioridades en 5 equipos con 25 iniciativas cubriendo cerca del 90% de las sinergias potenciales
-Tres Fases Claras de Integración:
• Integración Comercial y de Servicio. Finalizando su ejecución en el 1T de 2013. Como resultado se evidencio un incremento de
43,8% en el volumen de pasajeros y de 51,8% en los ingresos.
• Integración Operacional. Se inició en el 3T de 2012 finalizando en el 2T de 2015, representando ahorros potenciales en operación
de vuelos, mantenimiento y utilización de flota.
• Integración Administrativa. Comenzó en el 3T de 2012 y se estima finalizará a principios de 2015 con la implementación
armonizada del nuevo ERP
Transición Efectiva del Equipo Directivo, habiendo definido la estructura organizacional en Junio de 2010 y nombrado al equipo de
Vicepresidentes y Directores en Septiembre de 2010
ETP-Enterprise Transformation Project. En Junio de 2013 la alineación de los procesos de la plataforma tecnológica de servicio a pasajeros
y el modelo de rentabilidad de rutas habrá finalizado, incluyendo la migración de más de 14 sistemas clave sin impacto alguno a nuestra base de
clientes.
Servicio al Cliente alineado con Excelencia Latina: Estarán sincronizados entre Avianca y Taca incluyendo todos los estándares de servicio,
políticas y procesos operacionales para poder brindar al cliente una única experiencia a bordo.
Carga, Programa de Lealtad e Integración de la red de rutas, incluye proyectos como la operación de todas las aerolíneas de pasajeros bajo
un único código comercial (AV)
Integración Exitosa
5
En 2009 Avianca S.A coloca bonos por
COP$500,000mm (US$250mm) en el mercado de
valores Colombiano
En 2011 Avianca Holdings lanza una emisión de
acciones preferenciales por US$277mm en el
mercado de valores Colombiano
Accesos a los Mercados de
Capitales
En Octubre de 2012 seleccionamos a Star Alliance,
la mas amplia red de rutas a nivel mundial como
nuestra red internacional
Oficialmente nos incorporamos a Star Alliance en
Junio de 2012
Adquisición de Tampa en el 2008
– Integración efectiva con la red de carga de
Avianca y Taca
Adquisición de Aerogal en el 2010
– Ejecutamos la restructuración/integración a
Avianca Holdings
Adquisiciones
En Diciembre de 2012 se completó la fase de
modernización y estandarización de la flota
– Reducción de 9 a 4 familias
Ordenes en firme por 104 aeronaves (Airbus
new engine options (Neos), B787 Dreamliners)
Estadarización y Modernizacion de
la FLota
Lanzamiento del nuevo programa de Lealtad en el
2011: LifeMiles
– Mayor cantidad de clientes activos y satisfechos
con el programa
– Mayores ventas y utilidades
Nuevo Programa de Lealtad
Integración de los Hubs de Bogotá, Lima y San
Salvador :
– Más de 45 nuevas rutas
– 605 frecuencias adicionales
Nuevas operaciones en el mercado Peruano
Doméstico
Expansión de la Red de Rutas
Se ha ejecutado un proceso exitoso de transformación
97.134 112.872
143.342 142.547 154.597
171.151 175.660
199.380 210.170
227.428
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
66% 69% 72% 72% 71% 71% 70% 73% 75% 77% 80%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Avianca
197
115
17 47 30
15 15 8 6 6 5 4
136
BZ MX COL PER CL ECU GT HN ELS NIC CR PAN Total HM
6
Población América Latina
Nuestros mercados domésticos cuentan con más de 136 mm de habitantes
América Latina aún tiene un alto potencial de crecimiento
Tendencia Global de Crecimiento de RPK 2012 vs 2011
América Latina es una de las zonas geográficas de mayor crecimiento en el mundo
Trafico en América Latina y el Caribe
El tráfico de América Latina se ha más que duplicado desde el 2003
Fuente: ALTA. IATA Industry Outlook – Deciember 2012. IATA Country to Country Forecast – Octubre 2012. Boeing Current Market Outlook OAG IMF
15,2%
9,5% 7,2%
6,0% 5,1%
1,1%
Middle East Latin America Africa Asia Pacific Europe North America
2.34x
Factor de Ocupación en América Latina y el Caribe
Incrementos significativos en los Factores de Ocupación
(millones)
(mm RPK)
Home Markets
1.16x
América Latina es uno de los mercados de mayor crecimiento en el mundo
11,0 10,8 11,4 12,1 13,3 14,4 15,0 16,3 20,2 21,6
24,7
8,1 7,8 8,0 8 ,1 8,7 9 ,2 9,6 10,7 13,9 14,6 16,9 2,9 3,0 3,4 4,0 4,6 5,1 5,4 5,6 6,2 7,0
7,8
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Doméstico Internacional
Bta – Med 9,2%
Bta – Cali 6,5%
Bta – Ctgna 6,0%
Bta – Bquilla 4,3%
Bta – Bmanga 3,0%
Bta – Pereira 2,1%
,3Other 37%
Col – NAM 9,9%
Col – SAM 8,8%
Col – Eur 4,2%
Col – CAM 7,9%
Col – Carib 0,6%
Col – Other 0,1%
2.24x
7
Fuente: Aeronáutica Civil de Colombia, Aeronáutica Civil – Ministerio de Transportes y Comunicaciones de Perú, y Dirección General de Aviación Civil de Ecuador
Segmento Internacional Segmento Doméstico
Pax Totales= 16,9mm
Diversificación de Rutas en Colombia Evolución de Pasajeros en Colombia
Llegadas y Salidas de Vuelos Domésticos Evolución de Pasajeros en Perú
4,1 4,3 5,2 5,7 6,1 7,6 8,6 9,1 10,5
11,9 14,0
2,1 2,3 2 ,5 2 ,7 2,9 3,7 4,1 4,3 5 ,5 6,2 7,2 2,0 2,0 2,7 3 ,0 3 ,2 3,9 4,6 4 ,8 5 ,0
5 ,8 6 ,8
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Doméstico Internacional
Pax Totales= 7,8mm
’02-’12 CAGR : 8,4% 10,3% 7,6%
’02-’12 CAGR : 13,1% 13,1% 13,0%
3,41x
(Millones de Pax)
(Millones de Pax) (% del total de pax a 2012)
Lima 46,6%
Cusco 12,3%
Arequipa 8,2%
Iquitos 5,5%
Piura 4,1%
Tarapoto 2,7%
Trujillo 2,7%
Chiclayo 2,7% Juliaca
2,7% Other 12,3%
Lima 46,6%
Cusco 13,7%
Arequipa 8,2%
Iquitos 5,5%
Piura 4,1%
Tarapoto 2,7%
Trujillo 2,7%
Chiclayo 2,7% Juliaca
1,4% Other 12,3%
Salidas Pax Llegadas Pax
Pax Total = 7,2mm Pax Total = 7,2mm
(%del total de Pax a 2012)
Mercados Domésticos: Demanda creciente en los mercados donde Avianca ha desplegado sus HUBS
Map Conventions
Rutas Avianca,Taca, Aerogal Destinos HUBS Ciudades Complementarias
Convenciones
Una de la red de rutas mas extensas en América Latina …
8
Red Internacional Red Doméstica
Colombia – Perú - Ecuador Red Regional
Centroamérica
La red de Avianca esta comprendida por múltiples aerolíneas que operan en 3 Hubs y 2 mercados complementarios, ofreciendo más de 100 destinos en 25 países y más de 5.000 frecuencias
semanales
Fuente: Información de la Compañia
3 HUBS
Bogotá
San Salvador
Lima
3 Ciudades
Complementarias
San Jose
Quito
Guayaquil
Rutas Avianca Destinos HUBS Ciudades Complementarias
Convenciones
Guayaquil
Pereira
Armenia Ibague
Bucaramanga
La Paz
Santa Cruz de la Sierra
Waspan
Puerto Cabezas
Blue Field
Corn Island
San Carlos
San Juan del Norte
La Fortuna/Arenal
Bonanza
Sluna Rosita
Tamarindo
Tambor
Quepos/Manuel Antonio
Bahía Draka
Palmar Sur
Puerto Jimenez Golfito
Rutas Avianca Destinos HUBS Ciudades Complementarias
Convenciones
2011 20122011 2012 2011 20122011 2012 2011 2012
HUB Bogotá HUB San Salvador HUB Lima
Este HUB se enfoca en conectar los mercados de NAM, SAM, CAR, CAM & EUR. Mantiene su
liderazgo en el mercado doméstico Colombiano
Este Hub se enfoca en los mercados SAMSAM & el soporte de conectividad entre SAL and SJO para el
trafico entre SAM-NAM
Este Hub se enfoca principalmente en la conectividad de los mercados CAMCAM, CAMNAM
& SAMNAM
2,658 Frecuencias Semanales
Destinos
Numero de Pasajeros
Transportados(1)
48
– 27 Internacional
– 21 Doméstico
13,1 millones
508 Frecuencias Semanales
Destinos
Numero de Pasajeros
Transportados(1)
26
– 19 International
– 7 Doméstico
2,5 millones
536 Frecuencias Semanales
Destinos
Numero de Pasajeros
Transportados(1
26
2,4 millones
Doméstico Doméstico Internacional Internacional
Número de Pasajeros Transportados(MM) Número de Pasajeros Transportados (MM) Número de Pasajeros Transportados(MM)
Fuente: Información de la Compañía NAM: North América; SAM: Sur América; CAR: Caribe; CAM: Centro América; EUR Europa 1. Estos números reflejan el numero de pasajeros transportados desde y hacia nuestro HUB
9
Se estableció un modelo multi-hub para maximizar la eficiencia y cobertura
8,76
9,83 2,72
3,28
0,53
0,87
1,55
1,63
2,27
2,41
10
Fuente: Información de la Compañía
Centroamérica
Europa
Colombia
Norteamérica
Suramérica
Acuerdos Star Alliance
ASIA
(En Proceso)
Avianca ingreso a Star Alliance en
2012
Brazil No hay ningún lugar en el mundo al que no podamos llegar
Star Alliance es la red global mas
amplia que cuenta con:
• 27 aerolíneas miembro
• 194 países
• 1,329 aeropuertos
• 990 Salas VIP
• 21,900 Frecuencias diarias
Nuestras Alianzas y acuerdos de código compartido incluyen mas de 1200 destinos adicionales
Avianca 27%
Otros 73%
Avianca 38%
Otros 62%
Avianca 55%
Otros 45%
Líder de Mercado en la Región Andina y Centroamérica
11
Fuente: información de la Compañía 1. Participación de Mercado basada en Número de Pasajeros Transportados. Participación de Mercado Internacional se calcula de acuerdo a información interna que derivamos de Travelport Marketing Information, o MIDT Note: NAM: Norteamérica; SAM: Suramérica; CAR: Caribe; CAM: Centroamérica
Participación de Mercado por País(1)- 2012
Avianca 58,2%
LAN 19,7%
COPA 8,4%
Satena 4,6%
Viva Colombia
3,5%
Easy Fly 3,9%
Otros 1,7%
Avianca 12,6%
,2LAN 62%
Star Peru 10,9%
Peruvian 10,5%
Otros 3,8%
Doméstico Colombia Doméstico Perú
1 2
Home Markets hacia NAM Home Markets hacia SAM
1 1
Intra-Home Markets
1
453 496
594
11M 2010 2011 2012
12
1) Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay and Uruguay 2) Colombia, Venezuela, Perú and Ecuador 3) Número de Pasajeros Transportados desde y hacia el punto de origen 4) Número Reportado para cada compañía Note: Cifras Gerenciales
Ingresos Non-Pax % Ingresos Non-Pax vs peers(4)
Ingreso de Pasajeros por Región 2012 Número de Pasajeros Por Región 2012(3)
(US$mm)
13,7% 16,6%
3,8%
11,6% 12%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
Avianca Latam Copa Gol Aeromexico
Avianca ha diversificados sus fuentes de ingresos por segmento, geografía y línea de negocio
27,60%
21,10%13,50%
11,70%
8,20%
9,30%
4,00%2,20%
Doméstico Colombia Norte America Lower South America Upper South America Europa Centro América Perú Caribe
48,70%
12,60%
6,40%
11,20%
2,00%
10,90%
4,20%1,20%
328 384
478
256.769 271.958
299.370
11M 2010 2011 2012
La Operación de carga de Avianca ofrece una
oportunidad de crecimiento atractiva,
que complementa la operación de pasajeros
y diversifica las fuentes de ingreso
La unidad de carga sirve mas de 100
destinos de los cuales 16 son operados
por nuestra flota carguera y el resto a
través de las barrigas de nuestras aeronaves
de pasajeros
• Servimos una variedad de clientes,
incluyendo otras compañías aéreas
internacionales y empresas
intermediarias de carga.
Red de Pasajeros y
Carga Combinada
Cargueros
Acuerdos Interlinea
100+ destinos: Colombia
(21), NAM (16), CAM (13),
SAM (27), Europa (2),
Regionales (28)
Operan desde el HUB de
Bogotá; el aeropuerto de
carga mas importante de
América Latina
50+ destinos en 5
continentes
2 A330F
1 B763
4 B762
Generalidades Flota de Carga Red de Rutas
13
Fuente: Información de la Compañía
RTKs Ingresos Totales Yield
48,4 55,2
63,9
11M 2010 2011 2012
(US$mm)
Avianca fortalece su presencia en el mercado de carga en América Latina
Toneladas Transportadas
Ingresos Totales Yield Carga (Ingresos Carga/RTK´s)
677 695
748
11M 2010 2011 2012
Nuestra Marca
14
Nuestras marcas tienen el más alto nivel de recordación en los mercados domésticos donde operamos.
Avianca cuenta con un valor de marca importante, producto de atributos positivos tales como: De Talla mundial, elegante, con estilo y Latino que están asociados a la marca.
Según la encuesta Net Promoter Score (una de las más reconocidas métricas en términos de satisfacción de clientes a nivel mundial) Avianca alcanzó en el segundo semestre de 2012 un 57% obteniendo el primer lugar (#1) en los mercados domésticos donde opera (LA 45% y AA 12%)
Avianca cuenta una reputación que ha construido a lo largo de más de 90 años en toda América y Europa.
El servicio al cliente y la experiencia abordo en todas las compañías (Avianca, TACA, AeroGal y Tampa) bajo el concepto de “Excelencia Latina” han merecido reconocimientos importantes.
Award 2009 2010 2011 2012
Mejor Aerolínea en Centroamérica y el Caribe
Mejor Aerolínea en Suramérica y Latinoamérica
Mejor Servicio
Mejor Publicación abordo y eCommerce
Fuente: Información de la Compañía, Skytrax
Reconocimientos
LifeMiles, nuestro programa de lealtad, mejora nuestro reconocimiento
de marca, fortalece nuestra posición en mercados estratégicos y
proporciona oportunidades de ingresos complementarios
Los miembros de Lifemiles pueden utilizar sus millas para volar a más
de 1.200 destinos en todo el mundo, ya que cuenta con alianzas con
todos los miembros de Star Alliance y una red de más de 200 socios del
programa, incluidos bancos, hoteles y agencias de alquiler de vehículos
La base de miembros supera los 5 millones de socios
El único programa de Latino América que hace parte de los “7 mejores
programas de lealtad en el mundo” por CNN, Septiembre de 2012
Premiado como el programa con la mayor facilidad de acumulación y
redención de millas en Latino América por los Freddy Awards en Abril
de 2013
LifeMiles
Posicionamiento Global Skytrax
2007 2008 2009 2010 2011 2012
138
132
102 98
53 51
79
73
69
46
35
96
115
82
59
46
29
37
19
40 42
59
65
57 61
42
37
53 56
34
38
25 32
1
150
25
50
75
100
125
50
125
50
Fortaleza de marca Asociada a una experiencia superior del cliente
Estandarización y Modernización de la Flota de Pasajeros
Ordenes Futuras en Firme
Tipo de Aeronave
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Total
Boeing 787 — 4 3 3 2 — 3 15
Airbus A319 1 6 7 — — — — 14
Airbus A320 5 2 2 8 — — — 17
Airbus A330 1 — — — — — — 1
Airbus A321 — 6 — — — — — 6
Airbus A320 NEO — — — — 3 2 5 10
Airbus A319 NEO — — — — 7 9 3 19
Airbus A321NEO — — — — 1 1 2 4
Airbus A330F 3 — — — — — — 3
ATR72 5 9 1 — — — — 15
Total 15 27 13 11 13 12 13 104
Estandarización y Modernización de la Flota de Carga
B762 & B763 A330-F
El continuo plan de renovación de flota de la compañía ha incrementado la capacidad de la flota de pasajeros, convirtiéndola en una de las más jóvenes en la región, con una edad promedio de 4.7 años.
Desde 2010, Avianca ha reducido el numero de familias pasando de nueve a cuatro
La flota actual consta de 146 aeronaves de pasajeros principalmente de las familias Airbus A320 y A330
La homogeneidad de la flota le ha permitido a la compañía generar ahorros importantes en entrenamiento de tripulación y mantenimiento a través de unificación de procesos de mantenimiento y optimización de inventarios de repuestos
EL crecimiento futuro incluye la incorporación de los Boeing 787s como una estrategia para implementar rutas de mayor alcance
Desde que se inició el programa de modernización de flota, hemos sido capaces de ser más eficientes con el uso del combustible, mejorar nuestro rendimiento y transportar a nuestros pasajeros con mayor comodidad, mejorando la propuesta de valor a nuestros clientes
2 Familias 6 Aeronaves
1 Familia 6 Aeronaves
1. Comenzando el 2013 nuestra flota TurboProp F50 empezará a ser remplazada por los ATR72s
A330
A320
E190
B737
B757
B767
MD83
F100
Turboprop
A330
A320
E190
Turboprop1
A320NEO
B787
2010 9 Famiias
2013 4 Famiias
Futuro Crecimiento
Edad Promedio
Flota Jet de Pasajeros: 4.7 Jet + Flota Regional: 7.0
15
Una de las flotas de pasajeros mas modernas de América Latina
Equipo Directivo
30 años de Experiencia 8 en la Compañía
Profesional en Economía de la Universidad Jorge
Tadeo Lozano de Colombia
Diplomado en “Planeación del Desarrollo” de
la Universidad de Londres
Maestria en Economía del London School of
Economics
25 años de experiencia, 10 en la industria y 8
años en la Compañía, liderando la estrategia
financiera
Profesional en Administración de Empresas de
la Universidad de Baltimore
Masters en Finanzas de la Universidad de
Baltimore
Especialización en Mercadeo de EAFIT
18 años de experiencia, 11 en Philip Morris
International en diferentes posiciones y mercados
en las Américas. 8 años en la compañía,
liderando la estrategia e integración
operacional y comercial,.
Ingeniero Químico de la Universidad Rafael
Landivar y MBA de la Universidad Francisco
Marroquin en Guatemala
Comites de la Junta Directiva Junta Directiva
La Junta Directiva tiene la responsabilidad de orientar a la compañía definiendo las objetivos estratégicos y tareas clave
Compuesta por 11 Miembros de los cuales 6 son independientes
Se reúne regularmente a lo largo del año
Germán Efromovich
José Efromovich
Alexander Bialer
Roberto J. Kriete
Marco A. Baldocchi K
Joaquín A. Palomo
Oscar Darío Morales
Isaac Yanovich F
Alvaro Jaramillo Buitrago
Ramiro Valencia Cossio
Juan Guillermo Serna V
Fuente: Información de la Compañía
Comité de Auditoria Comité de
Compensación de Recursos Humanos
Comité Financiero
Monitorear y
administrar el
riesgo corporativo
Supervisar los
sistemas de
control de Riesgo
Garantizar la
integridad de la
información
financiera
Monitorear los
procedimientos de
la auditoria
interna
Establecer y
recomendar los
objetivos
corporativos y los
objetivos
relacionados con
la compensación
del personal de la
compañía
Seguimiento
detallado del
desempeño
financiero de la
compañía
Fabio Villegas (CEO) Gerardo Grajales (CFO) Estuardo Ortiz (COO)
16
Equipo Directivo con amplia experiencia y un Gobierno Corporativo de Talla Mundial
Avianca Holdings S.A. Resumen Financiero
16.061,0 20.455,0
23.093,0
11M 2010 2011 2012
21.065,0 26.368,0
29.072,0
11M 2010 2011 2012
18
Pasajeros
(En Miles) Crecimiento ‘11-’12: 12.9%
26.463,0 33.136,0 36.545,0
11M 2010 2011 2012
ASKs
(En Millones) Crecimiento ‘11-’12: 10.2%
RPKs
(En Millones) Crecimeinto‘11-’12: 10.25%
Factor de Ocupación
79.6% 79.6% 79.6%
692,656
1,109,731 1,305,638
11M 2010 2011 2012
Costo del Combustible
Como porcentaje de los Costos Totales
26.8% 31.8% 32.9%
(US$mm) Crecimiento ‘11-’12: 17.65%
Sólido Desempeño Financiero
587,822 636,942
728,503
11M 2010 2011 2012
57,945
107,901
195,630
11M 2010 2011 2012
19
2.802,5 3,678.1
4.254,5
11M 2010 2011 2012
Ingresos(1)
(US$mm) Crecimiento ‘11-’12 : 15.7%
1) Excluyendo Ajustes Extraordinarios 2) El EBITDAR Ajustado representa la utilidad neta consolidada menos el internes minoritario e ingresos no operacionales, mas impuestos, gastos no operacionales, pensiones, depreciación y amortización y rentas de equipos aeronáuticos y otros. Excluyendo ajustes no extraordinarios Nota: Tasa de cambio promedio en los 11M 2012 @1898.9, 2011 @1874.1 y 2012 @ 1797.7
1.888,2 2.381,5 2,667,1
692,7
1.109,7 1,305,6
11M 2010 2011 2012
Cost Ex-Fuel
Evolución de los Costos
RASK (US Centavos)
10.6 11.4 11.6
CASK / CASK-ex fuel (US$’000s)
9.7 / 7.1 10.5/7.0 10.8/7.3
EBITDAR Ajustado(2)
(US$mm)
Margen
20.9% 16.9% 17.1%
UTILIDAD Neta
(US$mm)
Margen
2.1% 2.8% 4.6%
(US$mm)
Desempeño Financiero Consistente
Note: Arrendamientos de Aeronaves hace referencia al gasto por Leases operacionales Fuente: Información de la Compañía 2) El EBITDAR Ajustado representa la utilidad neta consolidada menos el internes minoritario e ingresos no operacionales, mas impuestos, gastos no operacionales, pensiones, depreciación y amortización y rentas de equipos aeronáuticos y otros. Excluyendo ajustes no extraordinarios
20
Caja/Ingresos Índice de Capitalización Deuda Ajustada
Índice de cobertura EBITDAR Ajustado
Deuda Ajustada EBITDAR Ajustado
Deuda Neta Ajustada EBITDAR Ajustado
(Deuda Total+ Rentas de Aeronaves*7)-Caja (Equity + Interés Minoritario+ (Deuda Total+ Rentas de
Aeronaves *7)-Caja)
EBITDAR Ajustado (Rentas de Aeronaves+ Gasto por Intereses)
(Deuda Total+ Rentas de Aeronaves*7) EBITDAR Ajustado
(Total Deuda + Rentas de Aeronaves*7)-Caja EBITDAR Ajustado
13,19% 12,96%
9,16%
11M 2010 2011 2012
81,1% 75,5% 74,8%
11M 2010 2011 2012
1,796 1,634 1,831
1,234 1,681 2,050
11M 2010 2011 2012
Financial Debt Aircraft leases x 7Deuda Financiera
1,76x 1,62x 1,70x
11M 2010 2011 2012
5,19x 5,39x 5,24x
11M 2010 2011 2012
4,57x 4,63x 4,71x
11M 2010 2011 2012
(US$mm)
3,029
3,315
3,882
Sólida estructura de Balance
Rentas de Aeronaves x 7 (COLGAAP)
203,92 228,80 347,6
108,1
30,0 5,2
106,1
26,9
277,0 191,2
410,2
300,5
129,8
1,6
,9
2,0
,04
300,0
2010 2011 2012 2013
Aircraft Financing Corporate Debt IPO Sale & Lease Back Other Bonds
La compañía utiliza un modelo de bandas que incorpora la
información proporcionada por las diferentes áreas de la
empresa, datos históricos, y el comportamiento y las
proyecciones para el precio del subyacente con el fin de
determinar el instrumento y el volumen a cubrir
Cobertura de Combustible
– La compañía cuenta con una estrategia de cobertura
de combustible donde cubre aproximadamente el 30%
del volumen proyectado en galones a consumir para
los próximos 12 meses. Los Instrumentos usados son
forwards opciones y swaps
– La Política de Coberturas esta enfocada a mitigar el
impacto que la variación del precio del combustible
puede tener en el EBITDA
72.11%
12.40%
15.50%
15.24%
74.26%
10.50%
Financiación de Flota y Leases
Existe un balance entre leases operacionales y Financieros
Leases Operacionales para:
– Aeronaves, motores, espacio en los terminales aéreos, facilidades en tierra, espacios de oficinas, y equipos bajo la modalidad de leasing operacional no cancelable
– 72 aeronaves y 11 motores de repuesto, con fechas de expiración entre 2013 y 2020
– Ninguna garantía por los valores residuales ni opciones de compra
A Diciembre de 2012, 54% de la flota jet había sido financiado a través de leases operacionales
Fuente: Información de la Compañía 1. En 2009 Avianca coloco una emisión de bonos por COP$ 500,000 millones (USD$ 250 MM) en el mercado de valores Colombiano
Política de Coberturas
21
Composición de la Deuda Financiera
Capacidad de Acceso a Financiacion Externa
(US$mm)
426,7
922,1
756,3
564,9
86%
1%
13%
Por Moneda
Total USDTotal EURTotal COP
12%
88%
Por Plazo
Short term
Long Term
66%
8% 26%
Tipo de Deuda
Aircraft Corporate
Bonds
Avianca utiliza diversas fuentes de financiación para satisfacer sus necesidades de flota
Avianca Holdings S.A. Resultados Financieros 1T 2013
Fundamentales 1T 2013
Ingresos Operacionales llegaron a USD $ 1.118 millones, un incremento cercano al 6,0% respecto al mismo periodo de 2012. Utilidad operacional para el 1T 2013 alcanzó los USD $ 108,1 millones, un incremento de 31% respecto a lo registrado en el mismo periodo del año anterior. Consecuentemente el margen operacional se ubicó en 9,7% mientras en el 1T de 2012 fue de 7,8%.
EBITDAR de USD $ 205,2 millones, un incremento del 14,2% frente a lo registrado en el mismo periodo del año anterior. El margen de EBITDAR para el trimestre se ubicó en 18,3%, un incremento de 4.3 pp frente a lo registrado en el mismo periodo del 2012. El costo por silla disponible por kilómetro volado, excluyendo el costo de combustible (CASK ex Fuel) tuvo una reducción de 1,85% frente a lo registrado en el mismo periodo del 2012.
Capacidad medida en ASK’s creció 5,4%, mientras el tráfico de pasajeros, medido en RPK’s, incrementó 7,8%. Como resultado el factor de ocupación para el trimestre alcanzó 80,8% comparado con un 79,0% en el mismo periodo del año anterior.
Pasajeros transportados llegaron a cerca de 6,0 millones, un incremento de 8,9% frente a lo registrado en el mismo periodo del 2012.
En el primer trimestre de 2013 AVIANCA HOLDINGS reportó una utilidad neta de USD$ 75,3 millones
Fuente: Información de la compañía
(USD$ Millions) T1 2012 T1 2013 % Var T1 2013 % VAR T1 2013
(Ex-Items)
Total Ingresos Operacionales 1.056,9 1.118,8 5,9% 5,9%
Pasajes 882,7 940,3 6,5% 6,5%
Servicio de carga y correo 174,2 178,5 2,5% 2,5%
Actividades conexas
Total Gastos y Costos Operativos 974,5 1.010,7 3,7% 2,7%
Costos y Gastos ex-combustible 648,8 670,9 3,4% 1,8%
Combustible 325,7 339,8 4,3% 4,3%
EBIT 82,4 108,1 31,1% 48,5%
Margen EBIT 7,8% 9,7% 1,9 pp 2.8 pp
Utilidad Neta -0,0 75,3 +100% 63,4%
Margen Neto 0,00% 6,73% 6,7 pp 2.3 pp
EBITDAR 179,6 205,2 14,2% 20,9%
Margen EBITDAR 17,0% 18,3% 1,3 pp 2.3 pp
Resultados Avianca Holdings 1T 2013
AVIANCA incrementó sus ingresos operacionales en 5,9% Apalancado por un fuerte crecimiento en el numero de pasajeros , correo y toneladas transportadas
Ex-Items: Excluyendo ajustes extraordinarios de 2012 y 2013 asociados a la cobertura de combustible y tasa de cambio, la utilidad neta crece un 63,4%
El total de ingresos operacionales creció 5,9% mientras el total de los costos operativos crecieron 3.7%.
Excluyendo ajustes extraordinarios el costo total operativo crece 2.7%
EBIT = Ingreso Operativo, EBITDAR = ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y renta de aviones
• Ex-Items: Excluyendo Perdidas/Ganancias en la venta de propiedad y equipos así como las coberturas de combustible y tasa de cambio gastos no operativos
Fuente: Información de la compañía
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
Ingresos Oper2012
Pasajeros Cargo & Otros Ingresos Oper2013
+5.9%
Principales impactos en ingresos operacionales 1T 2013 Cifras expresadas en millones de USD
37,775
37,775 37,775
37,775
37,775
37,775 37,775
1,118.8
1,056.9
Resultados Avianca Holdings 1T 2013
57.6 4.3
Ingresos Operativos totales incrementaron en USD $61,9 Millones
Fuente: Informacion de la compañia
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
TotalCostos2012
1T 2012Util V
Activos
TotalCostos2012*
Fuel Op EnTierra
Admon Salarios Tr Aéreo Rentas Otros D&A Ventas Manto Total Costs2013
1T 2013Perd VActivos
Total Costs2013*
Principales impactos en los costos 1T 2013 Números expresados en millones de USD$ Excluyendo ajustes extraordinarios el costo total se incrementó en USD $26,1 Millones
• Ex-Items: Excluyendo Pérdidas/Ganancias en venta de propiedad y equipo • Otros Incluye: Operaciones de vuelo y servicio a pasajeros Fuente: Informacion de la compañia
974,5
+2.7%
1.009,2
983,2
6,8 6,3 4,5 - 2,1 - 2,3 - 8,1 1,010.7 -1.5
8,6 14,2
2,8 2,0 2,0
Resultados Avianca Holdings 1T 2013 Resultados Avianca Holdings 1T 2013
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
160.00
180.00
200.00
EBITDA2012
1T 2012 UtilV Activos
EBITDA2012*
PAX OtrosIngresos
Manto Ventas Fuel Op en Tierra Admon Salarios Tr Aéreo Rentas Otros EBITDA2013*
1T 2013Perd VActivos
EBITDA2013
Principales impactos en EBITDA del 1T 2013 Números expresados en millones de USD$ Excluyendo ajustes extraordinarios el costo total se incrementó en USD$ 33,7 Millones
+31.5%
115,7 - 8,7 107,1
57,6 4,3
2,3 8,1 -14,1
-6,8
140,7 1,5 139,3
-6,3 -4,5 -2,1 -2,0 -2,8
Resultados Avianca Holdings 1T 2013
• Ex-Items: Excluyendo Pérdidas/Ganancias en venta de propiedad y equipo • Otros Incluye: Operaciones de vuelo y servicio a pasajeros Fuente: Información de la compañía
Resultados Avianca Holdings 1T 2013
*Clasificación contable según NIIF (IFRS)* US$MM
Posición de caja
En el 4T 2012 se tuvieron los
siguientes movimientos de caja:
Adicionalmente, la compañía a Septiembre de 2012 contaba con:
*
Caja US$MM Caja / Ingresos LTM US$MM
Concepto US$ Millones
Generación de caja operativa 128.8
Pago de Pensiones (8.5)
Pago de Intereses (18.1)
Pago de PDP's (40.1)
Pago de deuda (56.1)
Otros (39.6)
Total (33.6)
Concepto US$ Millones
Depósitos para compra de flota 266.5
Depósito para mantenimiento aeronaves 151.4
Depósito para arrendamiento aeronaves 106.2
Total 524.1
En el 1T 2013 se tuvieron los siguientes
movimientos de caja:
Adicionalmente, la compañía a Marzo de 2013 contaba con:
Concepto US$ Millones
PDPs 272.7
Depósitos para mantenimiento de aeronaves 155.3
Depósitos para arrendamiento de aeronaves 32.6
Total 460.6
511480
42513.4%
11.2%
9.8%
FY 2011 FY 2012 1Q-2013
Concepto US$ Millones
Generación de caja operativa 112
Pago de Deuda (50)
PDP´s (44)
Dif. en cambio (18)
Proyectos (17)
Intereses (17)
Otros (15)
DP (6)
Total (55)
Fuente: Información de la compañía
Cobertura de combustible 1T 2013
Durante el primer trimestre del 2013 las pérdidas de las coberturas realizadas sumaron USD$ 2,5 millones, lo que representó el 34% de los galones cubiertos para el trimestre.
Cerca de 104 millones de galones cubiertos, aproximadamente un 25% del volumen a consumir para los siguientes 12 meses
El precio promedio de coberturas se mantiene alrededor de los USD$ 2.92 / galón
Cobertura de combustible a Marzo 31 del 2013 Source: Company information
INSTRUMENTO 2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014 2T 2014
H.O SWAP (USD) 2.904 2.887 2.910 2.922 2.914
H.O OPCION CALL (USD) 2.931 2.933 3.010 2.981 2.890
* Cobertura en Heating Oil
13% 11% 9% 8% 6%
15%13%
14% 17%
4%
0%
10%
20%
30%
40%
2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014 2T 2014
Cobertura de Combustible(% Consumo)
H.O SWAP H.O CALL OPT H.O COLLAR OPT
28%
24% 23% 25%
10%
Fuente: Información de la compañía
Capacity (ASK’s millions) Traffic RPK’s (millions) Load Factor
1T 2012 1T 2013
7,8%
Avianca Holdings Principales estadísticas pasajeros 1T 2013
5,4%
Yield (USD$)* RASK (USD$)
-1,2% 0,48%
CASK - Exfuel (USD$)
-1,8%
79,0%
80,8% 9,351
8,876
7,559
7,012
12,6 12,4 11,9
12,0 7,31
7,17
1,8 pp
Capacidad (ASK’s millones) Tráfico (RPK’s millones) Factor de ocupación
Yield (USD$) TRASK (USD$) CASK - Exfuel (USD$)
Fuente: Información de la compañía
Red Internacional Red Doméstica
Colombia – Perú - Ecuador Red Regional
Centroamérica
3 HUBS
Bogotá
San Salvador
Lima
3 Ciudades
Complementarias
San José
Quito
Guayaquil
Rutas Avianca Destinos HUBS Ciudades Complementarias
Convenciones
Guayaquil
Pereira
Armenia Ibague
Bucaramanga
La Paz
Santa Cruz de la Sierra
Waspan
Puerto Cabezas
Blue Field
Corn Island
San Carlos
San Juan del Norte
La Fortuna/Arenal
Bonanza
Sluna Rosita
Tamarindo
Tambor
Quepos/Manuel Antonio
Bahía Draka
Palmar Sur
Puerto Jimenez Golfito
Rutas Taca Regional Destinos HUBS Ciudades Complementarias
Convenciones
Suramérica
Norteamérica
Europa (España)
Incremento de capacidad
ASK Total Crecimiento
5,4%
Map Conventions
Rutas Avianca,Taca, Aerogal Destinos HUBS Ciudades Complementarias
Convenciones
Entre Home Markets
Doméstico
CAM & CAR
-2,13%
+6,7%
+5,3%
15,7%
9,8%
-0.94%
HM: Home Markets COL, PER, ECU, BEL, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norte América; SAM: Sur América; DOM: Doméstico; CAM: Centro América; ESP: España; CAR: Caribe Fuente: Información de la compañía
2,947,338
877,551
802,762
527,233
309,107
191,374117,950
116,039 103,531
Colombia Doméstico 11,17%
Norte América 4,62%
Entre los Home Markets 5,24%
Sur America 8,15%
Perú Doméstico 29,06%
Ecuador Doméstico -44,85%
Europa 9,96%
CAM 6,82%
CAR 12,92%
HM: Home Markets COL, PER, ECU, BEL, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norte América; SAM: South América; DOM: Doméstico; CAM: Centro América; ESP: España; CAR: Caribe
+ 8,9%
Pasajeros por Región
1Q 2013 Vs 1Q 2012 Crecimiento de Pax
Incremento de capacidad
Fuente: Información de la compañía
56,00%
12,00%
32,00%
55,00%
15,00%
20,80%
Colombia Perú Ecuador*
Sostenido liderazgo en el mercado Doméstico Colombiano con un 55% de participación de mercado a 31 de marzo de 2013
En Perú se evidenció un incremento en la participación de mercado de 3,3 puntos porcentuales respecto al mismo periodo de 2012, alcanzando en el trimestre una participación del 15%.
Fuente: Colombia: Aerocivil. Perú ,Ecuador : MIDT Colombia , Peru & Ecuador: Información a Marzo 31st 2013
Participación de mercado doméstico por País
1T 2012
1T 2013
Líder en la Región Andina y Centroamérica
Fuente: Información de la compañía
71.00%
30.00%
41.90%
28.00%
69.00%
27.00%
42.00%
31.00%
Home Markets Home Markets hacia NAM Home Markets hacia SAM Home Markets hacia España
Participación de Mercado Internacional por Región
La integración de la red de rutas de Avianca ha consolidado su liderazgo y el flujo de pasajeros entre los home markets lo que ha generado una conectividad importante en las Américas. Esto ha permitido:
Un aumento en el tráfico de pasajeros en los mercados domésticos Ofrecer un mejor servicio desde los home markets a destinos internacionales
Ocupar de manera eficiente la capacidad incorporada en los diferentes mercados
Ofrecer una oferta mucho más amplia de posibilidades para conectar dos destinos en la región
Note: Home Markets incluye: Col, Per, Ecu, Bel, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: North América; SAM: Sur América.
1T 2012
1T 2013
Líder en la Región Andina y Centroamérica
Fuente: Información de la compañía
219,455 233,808
1T 2013 Hechos relevantes Carga
Capacity (ATK’s Thousands) Shipped Tons
Load Factor Average Fare (USD$)
1T 2012 1T 2013
6,9% 9,3%
219,455 233,808 225,097 246,093
66,3% 62,3%
4,1pp
1,07 1,01
-5,4%
57,808 61,833
Capacidad (ATK´s miles) Toneladas Transportadas
Factor de Ocupación Tarifa Media ($USD)
Fuente: Información de la compañía
Desempeño sobresaliente en la region 1T 2013
Capacity (ATK’s Thousands) Margen EBIT
22%
9,66%
3%
5%
2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Copa Avianca Gol Latam Aero
Mexico
Margen Neto
Capacity (ATK’s Thousands) EV/EBITDAR 2014 E P/E 2014 E
21,2
12,7 11,5
7,3 6,4
0
5
10
15
20
25
Gol Latam Copa Avianca Aero Mexico
8,6
6,8 5,9 5,8
4,5
0
2
4
6
8
10
Copa Latam Gol Avianca Aero Mexico
11%
6,7%
1%
-1%
-4% -6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
Copa Avianca Latam Aero
Mexico
Gol
Fuente: Bloomberg
1T 2013 Hechos relevantes
Incremento de más de 40 frecuencias en las siguientes rutas:
BAQ – BOG (+7); BOG – MDE(+7); BOG – CTG(+7)
BOG – SMR (+7); BOG – MTR(+7); BOG – GYE(+4)
CLO – GYE (+2); SAL – UIO(+3); GYE – SAL(+2)
CLO – SAL (+2); CUN – SAL(+1); IAD – SAL (+1)
JFK – SAL (+1); CUZ – LIM(+15); AQP – LIM(+6)
Durante el primer trimestre la compañía inauguró su sala VIP en el Terminal Internacional del Aeropuerto El Dorado en Bogotá, ofreciendo:
2000 metros cuadrados
Capacidad para atender 670 viajeros
En línea con el plan de renovación y modernización de flota, la compañía continúa incorporando nuevas aeronaves:
1 A330F
1 A330
2 A320 (Uno de los cuales esta equipado con Sharklets)
FLOTA
RED DE RUTAS
MEJORAS
Fuente: Información de la compañía
Eventos subsecuentes
OPTIMIZACIÓN DE LA RED
EMISIÓN DE BONOS INTERNACIONALES
En Mayo 10 de 2013, la compañía colocó exitosamente una emisión de bonos por USD 300 millones en el mercado internacional.
El sólido desempeño de la compañía generó una demanda en su oferta de bonos por más de USD 2,3 billones.
Los fondos de esta emisión a 7 años con un cupón de 8,375% serán destinados principalmente para la financiación de la flota y otros proyectos corporativos
En Mayo de 2013 la compañía tomó la decisión de restructurar la red de rutas en Centroamérica en el Hub de Costa Rica
La compañía mantendrá los vuelos directos entre Costa Rica y:
Caracas, México, Miami, Guatemala, Tegucigalpa, San Pedro, Sula, Managua, Panamá, El Salvador, Bogotá y Lima.
La compañía realizará las conexiones a través de sus Hubs de Salvador y Bogotá, las siguientes frecuencias anteriormente servidas desde Costa Rica:
Los Ángeles, New York, Habana, Quito y Guayaquil
Fuente: Información de la compañía
Perspectivas 2013
ASK 8% - 10%
11 - 13%
77% - 79%
EBIT % 6.5% - 7.5%
LF
PAX
Los resultados obtenidos en el primer trimestre se encuentran en línea con las perspectivas de la compañía para el año 2013
Fuente: Información de la compañía
40
GRACIAS
Efecto IFRS en Avianca Holdings 1T 2012 Resultado Neto Cifras expresadas en miles de USD
Anexo 1 Transición hacia IFRS
34,890
(2)
8,115
7,544
6,0084,422 1,814 (19,553)
(45,953)
2,711
-10,000
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
Conciliación Resultados COLGAAP-IFRS
(2,298) (63,208)
Los impactos generados por la contabilidad IFRS no afectan los flujos de caja
Efecto IFRS en Avianca Holdings al 31 de diciembre 2012 Patrimonio neto Cifras expresadas en miles de USD
1,184,067
747,644
71,186 24,896 17,621 (61,670) (71,654)(110,983)
(303,961)
(1,858)
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
1,400,000
Conciliación Patrimonio COLGAAP-IFRS
(132,363)
(282,581)
Los impactos generados por la contabilidad IFRS no afectan los flujos de caja
Transición hacia IFRS
Norma Contable Rubro COLGAAP IFRS
Efecto diferencia en cambio por traducción (Sin
impacto en caja)
Bajo COLGAAP la Compañía utiliza el peso Colombiano como su moneda funcional.
Bajo IFRS, la moneda funcional es el dólar de los Estados Unidos que es la moneda del principal entorno económico en el que opera la empresa.
Pasivo Pensional
Bajo COLGAAP y de acuerdo con las regulaciones locales, algunos de los planes de pensiones no son provisionados en su totalidad.
Bajo IFRS se reconocen todos los costos asociados con planes de pensiones y otros beneficios (Médico, Educación, Tiquetes, Bonificación Pensión, Cesantía y Lustros) basados en cálculos actuariales realizados bajo una metodología prescrita.
Valorizaciones y Activos Fijos
Bajo COLGAAP la Compañía registra revalorizaciones de inmuebles y equipo.
Bajo IFRS las revalorizaciones de inmuebles y equipos fueron reversadas. Adicionalmente, se registraron los activos fijos a su costo histórico y en la moneda funcional y se revisaron las estimaciones para la depreciación de activos fijos.
Capitalización Costos de
Financiamiento
Bajo COLGAAP, todos los intereses relacionados con los “Pagos previos a la entrega”(PDP´s) se reconocen como gasto en el momento en que se incurren.
Bajo IFRS, los costos por préstamos relacionados con activos se capitalizan hasta el momento en que el activo esté en condiciones de uso.
Transición hacia IFRS Principales efectos sobre los estados financieros
Norma Contable Rubro COLGAAP IFRS
Impuesto de Renta Diferido
Bajo COLGAAP, el impuesto de renta diferido se registra sólo para las diferencias temporales del Estado de Resultados.
Bajo IFRS el impuesto diferido debe registrarse para todas las diferencias temporales en el Estado de Situación Financiera. Adicionalmente, se reconoce un activo o pasivo por impuesto diferido producto de las diferencias entre COLGAAP e IFRS.
Programa de Viajero
Frecuente
Bajo COLGAAP, el costo incremental de proporcionar millas se provisiona cuando se alcanzan los niveles de redención.
Bajo IFRS se difiere como un pasivo a valor razonable el valor de las millas al momento de la venta del boleto. Los ingresos se reconocen una vez que la compañía ha cumplido con su obligación de trasportar al pasajero. Por otra parte, los ingresos por redención de millas se anticipan con base en la estimación de la administración de las redenciones previstas para el periodo.
Transición hacia IFRS Principales efectos sobre los estados financieros
Norma Contable Rubro COLGAAP IFRS
Mantenimiento
Bajo COLGAAP, para la flota propia, se capitalizan y amortizan los servicios de mantenimiento mayor hasta el siguiente evento. Para la flota arrendada los servicios se reconocen como una provisión desde el inicio del arrendamiento hasta el momento en que se efectúa la reparación.
Bajo IFRS, el costo de mantenimiento mayor de toda la flota se capitaliza y se maneja como un componente separado. Adicionalmente, se reconoce una provisión por condiciones de retorno de acuerdo con los contratos de arrendamiento operativo. Bajo algunos de los contratos de arrendamiento de aeronaves, se reconoce como gasto el exceso del valor pagado como reservas sobre el valor del overhaul.
Combinaciones de Negocios
Bajo COLGAAP, la contabilización del precio de compra en las combinaciones de negocios se asigna a los activos y pasivos sobre la base de su valor en libros. La diferencia entre el precio de compra, excluyendo los costos de adquisición, se contabiliza como crédito mercantil y se amortiza a un periodo de 20 años.
Bajo IFRS el crédito mercantil se evalúa cada año para determinar si hay indicios de deterioro.
Transición hacia IFRS Principales efectos sobre los estados financieros
Anexo 2 1T 2013 Estadísticas Operacionales
Avianca Holdings S.A. Jan - Mar 2013 Jan - Mar 2012 VAR%
Pax Totales (Miles) 5.993 5.501 8,9%
Doméstico 3.448 3.115 10,7%
Internacional 2.545 2.386 6,7%
Ciclos Totales 63.418 60.449 4,9%
Doméstico 37.615 35.482 6,0%
Internacional 25.803 24.967 3,3%
BH Totales 117.767 114.938 2,5%
Doméstico 40.706 40.198 1,3%
Internacional 77.061 74.740 3,1%
ASK Totales (Millones) 9.351 8.876 5,4%
Doméstico 1.940 1.677 15,7%
Internacional 7.412 7.200 2,9%
RPK Totales (Millones) 7.559 7.012 7,8%
Doméstico 1.513 1.334 13,4%
Internacional 6.047 5.678 6,5%
Load Factor Total 80,8% 79,0% 2,3%
Load Factor Doméstico 78,0% 79,6% -2,0%
Load Factor Internacional 81,6% 78,9% 3,4%
Source: Company information