pinar entegre et ve un sanayİİ...

PINAR ENTEGRE ET VE UN SANAYİİ A.Ş. 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2012 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ İNCELEME RAPORU

Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. a member of PricewaterhouseCoopers BJK Plaza, Süleyman Seba Caddesi No:48 B Blok Kat 9 Akaretler Beşiktaş 34357 İstanbul-Turkey www.pwc.com/tr Telephone: +90 (212) 326 6060 Facsimile: +90 (212) 326 6050

ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA

İNCELEME RAPORU

Pınar Entegre Et ve Un Sanayii A.Ş.

Yönetim Kurulu’na

Giriş

1. Pınar Entegre Et ve Un Sanayii A.Ş.’nin (“Şirket”) ekte yer alan 30 Haziran 2012 tarihli özet

bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık özet kapsamlı gelir tablosu, özkaynaklar değişim tablosu

ve nakit akım tablosu tarafımızca incelenmiştir. Şirket yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara

dönem özet finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen finansal raporlama

standartlarına uygun olarak hazırlanması ve sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem özet

finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.

İncelemenin Kapsamı

2. İncelememiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları hakkında

Seri: X, No: 22 sayılı tebliğin 34. kısmında yer alan ara dönem finansal tabloların incelenmesi ile

ilgili düzenlemelere uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tablolarının incelenmesi, ağırlıklı

olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması ve analitik inceleme ile

diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye

Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız

denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması

gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla,

incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

Sonuç

3. İncelememiz sonucunda, ekteki ara dönem özet finansal tabloların, Sermaye Piyasası Kurulu’nca

kabul edilen finansal raporlama standartlarına (Bkz. Dipnot 2), tüm önemli yönleriyle, uygun

hazırlanmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

Sonucu Etkilemeyen, Dikkat Çekilmek İstenen Husus

4. 1 ve 3 No’lu finansal tablo dipnotlarında belirtildiği üzere Şirket, yurtiçi pazarda satmak amacıyla

üretmiş olduğu ürünlerin önemli bir kısmını, Şirket’in iştiraki ve grup şirketi konumunda olan Yaşar

Birleşik Pazarlama Dağıtım Turizm ve Ticaret A.Ş.’ye (“YBP”) satmakta, dolayısıyla söz konusu

ürünlerin yurtiçi dağıtımı ve satışı YBP tarafından gerçekleştirilmektedir.

Başaran Nas Bağımsız Denetim ve

Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

a member of

PricewaterhouseCoopers

Cansen Başaran Symes, SMMM

Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 14 Ağustos 2012

PINAR ENTEGRE ET VE UN SANAYĠĠ A.ġ.

1 OCAK- 30 HAZĠRAN 2012 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT

ÖZET FĠNANSAL TABLOLAR

ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA

ÖZET BĠLANÇOLAR .................................................................................................................. 1-2 ARA DÖNEM ÖZET KAPSAMLI GELĠR TABLOLARI ...................................................... 3 ARA DÖNEM ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOLARI ....................................... 4 ARA DÖNEM ÖZET NAKĠT AKIM TABLOLARI ................................................................ 5 1 OCAK - 30 HAZĠRAN 2012 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR 6-36 DĠPNOT 1 ġĠRKET’ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU .............................................................. 6 DĠPNOT 2 ÖZET FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI .............................................................................. 6-11 DĠPNOT 3 ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI .................................................................................................... 11-16 DĠPNOT 4 FĠNANSAL YATIRIMLAR ................................................................................................................... 17-18 DĠPNOT 5 ÖZKAYNAK YÖNTEMĠYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR .......................................................... 18-19 DĠPNOT 6 MADDĠ DURAN VARLIKLAR ............................................................................................................ 20-22 DĠPNOT 7 FĠNANSAL BORÇLAR ......................................................................................................................... 23-25 DĠPNOT 8 VERGĠLER ............................................................................................................................................. 25-27 DĠPNOT 9 ÖZKAYNAKLAR .................................................................................................................................. 28 DĠPNOT 10 SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ ........................................................................................... 29 DĠPNOT 11 FAALĠYET GĠDERLERĠ ....................................................................................................................... 29 DĠPNOT 12 FĠNANSAL GELĠRLER VE GĠDERLER .............................................................................................. 30 DĠPNOT 13 HĠSSE BAġINA KAZANÇ .................................................................................................................... 30 DĠPNOT 14 YABANCI PARA POZĠSYONU............................................................................................................ 31-33 DĠPNOT 15 ġARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ........................................................................... 34-36


30 HAZĠRAN 2012 VE 31 ARALIK 2011 TARĠHLERĠ ĠTĠBARĠYLE ÖZET BĠLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

1

Sınırlı Bağımsız Dipnot incelemeden geçmiş denetimden geçmiş

Referansları 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011

VARLIKLAR Dönen Varlıklar 149.650.938 138.615.741 Nakit ve Nakit Benzerleri 2.312.842 4.131.878 Finansal Yatırımlar 4 1.398.694 2.345.784 Ticari Alacaklar 60.190.242 49.013.261 - ĠliĢkili Taraflardan Ticari Alacaklar 3 46.722.028 32.943.467 - Diğer Ticari Alacaklar 13.468.214 16.069.794 Diğer Alacaklar 53.959.281 48.382.714 - ĠliĢkili Taraflardan Diğer Alacaklar 3 53.930.484 46.676.353 - Diğer Alacaklar 28.797 1.706.361 Stoklar 30.312.335 32.289.336 Diğer Dönen Varlıklar 1.477.544 2.452.768

Duran Varlıklar 274.908.374 285.018.042 Diğer Alacaklar 9.745.000 9.745.000 - ĠliĢkili Taraflardan Diğer Alacaklar 3 9.745.000 9.745.000 Finansal Yatırımlar 4 411.832 403.371 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 5 102.046.144 110.498.031 Maddi Duran Varlıklar 6 162.233.457 164.094.623 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 129.715 141.162 Diğer Duran Varlıklar 342.226 135.855

TOPLAM VARLIKLAR 424.559.312 423.633.783

1 Ocak - 30 Haziran 2012 ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar, Pınar Entegre Et ve Un Sanayii A.ġ. Yönetim Kurulu tarafından 14 Ağustos 2012 tarihinde onaylanmıĢtır.

Ġzleyen dipnotlar ara dönem özet finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluĢtururlar.


30 HAZĠRAN 2012 VE 31 ARALIK 2011 TARĠHLERĠ ĠTĠBARĠYLE ÖZET BĠLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

2

Sınırlı Bağımsız Dipnot incelemeden geçmiş denetimden geçmiş

Referansları 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011

YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler 94.838.055 79.342.461 Finansal Borçlar 7 21.113.228 22.154.307 Ticari Borçlar 52.658.089 50.884.104 - ĠliĢkili Taraflara Ticari Borçlar 3 7.433.003 5.304.389 - Diğer Ticari Borçlar 45.225.086 45.579.715 Diğer Borçlar 14.407.250 1.035.746 - ĠliĢkili Taraflara Diğer Borçlar 3 14.377.250 933.640 - Diğer Borçlar 30.000 102.106 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 8 2.348.575 975.786 Borç KarĢılıkları 798.706 1.011.405 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 3.512.207 3.281.113

Uzun Vadeli Yükümlülükler 33.551.978 33.940.588 Finansal Borçlar 7 11.371.000 12.219.000 Borç KarĢılıkları 246.740 208.512 Kıdem Tazminatı KarĢılığı 7.925.155 6.877.385 ErtelenmiĢ Vergi Yükümlülüğü 8 14.009.083 14.635.691

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 128.390.033 113.283.049

ÖZKAYNAKLAR 296.169.279 310.350.734 ÖdenmiĢ Sermaye 9 43.335.000 43.335.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 9 37.059.553 37.059.553 Değer ArtıĢ Fonları 105.717.398 107.604.585 - Yeniden değerleme fonu 6 99.936.114 101.311.294 - Satılmaya hazır finansal varlıklar

makul değer fonu 4 37.155 30.386 - ĠĢtirakler makul değer fonu 5 5.744.129 6.262.905 ĠĢtirakler Nakit Akım Riskinden Korunma Amaçlı Makul Değer Fonu (214.523) (162.253) Yabancı Para Çevrim Farkları 2-3.ii 40.032 519.951 Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler 22.448.345 19.928.250 GeçmiĢ Yıllar Karları 74.053.033 72.333.771 Net Dönem Karı 13.730.441 29.731.877

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR 424.559.312 423.633.783



1 OCAK - 30 HAZĠRAN 2012 VE 2011 ARA HESAP DÖNEMLERĠNE AĠT ÖZET KAPSAMLI GELĠR TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

3

Sınırlı incelemeden Sınırlı incelemeden geçmiş geçmiş

Dipnot 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - Referansları 30 Haziran 2012 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011

SatıĢ Gelirleri 10 203.573.025 101.307.718 176.779.567 94.706.839 SatıĢların Maliyeti 10 (167.403.436) (82.756.542) (146.272.009) (79.967.769)

BRÜT KAR 36.169.589 18.551.176 30.507.558 14.739.070 Pazarlama, SatıĢ ve Dağıtım Giderleri 11.i (10.893.159) (4.505.201) (11.500.834) (7.456.839) Genel Yönetim Giderleri 11.ii (8.649.206) (4.808.035) (7.177.945) (3.486.109) AraĢtırma ve GeliĢtirme Giderleri (643.965) (356.194) (481.920) (257.554) Diğer Faaliyet Gelirleri 588.824 271.463 563.377 271.111 Diğer Faaliyet Giderleri (619.207) (284.827) (441.139) (389.155)

FAALĠYET KARI 15.952.876 8.868.382 11.469.097 3.420.524 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların (Zararlarındaki)/ Karlarındaki Paylar - net 5 (905.879) (2.289.788) 4.888.902 2.366.746 Finansal Gelirler 12 16.458.005 7.317.970 2.776.324 1.358.066 Finansal Giderler 12 (14.073.577) (6.150.896) (1.701.633) (592.152)

SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER VERGĠ ÖNCESĠ KAR 17.431.425 7.745.668 17.432.690 6.553.184 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri 8 (3.700.984) (2.017.415) (2.647.525) (1.059.673)

- Cari dönem kurumlar vergisi (4.329.284) (2.365.844) (3.065.638) (1.113.322) - ErtelenmiĢ vergi geliri 628.300 348.429 418.113 53.649

NET DÖNEM KARI 13.730.441 5.728.253 14.785.165 5.493.511

DĠĞER KAPSAMLI (GĠDER) / GELĠR ĠĢtirakler Nakit Akım Riskinden Korunma Amaçlı Makul Değer Fonu - net 5 (52.270) (56.295) - - Yabancı Para Çevrim Farkları 5 (479.919) 157.351 582.317 235.020 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Makul Değer ArtıĢı/ (AzalıĢı) 4.i 6.769 6.769 (98.402) (98.402) ĠĢtirakler Makul Değer Fonu AzalıĢı - net 5 (518.776) (432.622) (305.729) (222.591)

VERGĠ SONRASI DĠĞER KAPSAMLI (GĠDER)/ GELĠR (1.044.196) (324.797) 178.186 (85.973)

TOPLAM KAPSAMLI GELĠR 12.686.245 5.403.456 14.963.351 5.407.538

HĠSSE BAġINA KAZANÇ 13 0,3168 0,1322 0,3412 0,1268



1 OCAK - 30 HAZĠRAN 2012 VE 2011 ARA HESAP DÖNEMLERĠNE AĠT ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

4

ĠĢtirakler nakit akım Satılmaya riskinden hazır korunma finansal amaçlı Yabancı Kardan Sınırlı incelemeden geçmiş Sermaye Yeniden varlıklar ĠĢtirakler makul para ayrılan GeçmiĢ

ÖdenmiĢ düzeltmesi değerleme makul makul değer çevrim kısıtlanmıĢ yıllar Net dönem Toplam Sermaye farkları fonu değer fonu değer fonu fonu farkları yedekler karları karı özkaynaklar

1 Ocak 2012 43.335.000 37.059.553 101.311.294 30.386 6.262.905 (162.253) 519.951 19.928.250 72.333.771 29.731.877 310.350.734 Transferler - - - - - - - - 29.731.877 (29.731.877) - Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedeklerin ayrılması - - - - - - - 2.520.095 (2.520.095) - - Temettü ödemesi (Dipnot 3.ii.k) - - - - - - - - (26.867.700) - (26.867.700) ĠĢtirakler amortisman transferi - net (Dipnot 6) - - (108.494) - - - - - 108.494 - - Toplam kapsamlı gelir - - - 6.769 (518.776) (52.270) (479.919) - - 13.730.441 12.686.245 Amortisman transferi - net (Dipnot 6) - - (1.266.686) - - - - - 1.266.686 - -

30 Haziran 2012 43.335.000 37.059.553 99.936.114 37.155 5.744.129 (214.523) 40.032 22.448.345 74.053.033 13.730.441 296.169.279

Sınırlı incelemeden geçmiş

1 Ocak 2011 43.335.000 37.059.553 73.292.549 123.518 5.451.932 - (166.029) 15.063.386 67.530.304 39.531.731 281.221.944 Transferler - - - - - - - - 39.531.731 (39.531.731) - Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedeklerin ayrılması - - - - - - - 4.864.864 (4.864.864) - - Temettü ödemesi (Dipnot 3.ii.k) - - - - - - - - (33.367.950) - (33.367.950) ĠĢtirakler amortisman transferi - net (Dipnot 6) - - (148.173) - - - - - 148.173 - - Toplam kapsamlı gelir - - - (98.402) (305.729) - 582.317 - - 14.785.165 14.963.351 Amortisman transferi - net (Dipnot 6) - - (1.210.470) - - - - - 1.210.470 - -

30 Haziran 2011 43.335.000 37.059.553 71.933.906 25.116 5.146.203 - 416.288 19.928.250 70.187.864 14.785.165 262.817.345


PINAR ENTEGRE ET VE UN SANAYĠĠ A.ġ. 1 OCAK - 30 HAZĠRAN 2012 VE 2011 ARA HESAP DÖNEMLERĠNE AĠT ÖZET NAKĠT AKIM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

5

ĠĢletme faaliyetleri:

Sınırlı incelemeden Sınırlı incelemeden geçmiş geçmiş 1 Ocak - 1 Ocak - Dipnotlar 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011

ĠĢletme faaliyetleri:

Vergi öncesi kar 17.431.425 17.432.690

Vergi öncesi kar ile iĢletme faaliyetlerinden sağlanan net nakitin mutabakatı için gerekli düzeltmeler:

Amortisman ve itfa payları 3.538.011 3.833.583 Faiz gelirleri 12 (5.412.622) (1.582.343) Faiz giderleri 12 3.453.887 745.052 Kıdem tazminatı karĢılık gideri 11.ii 1.539.213 822.308 ĠĢtiraklerin zararlarından/ (karlarından) alınan pay- net 5 905.879 (4.888.902) Stoklar üzerindeki gerçekleĢmemiĢ karların etkisinin silinmesi 5 (1.448) (6.748) Maddi duran varlık satıĢ karı (25.802) (26.726) Satılmaya hazır finansal varlıklar değer düĢüklüğü 4 264.267 - GerçekleĢmeyen kur farkı gideri/ (geliri) 664 (5.949)

Varlık ve yükümlülüklerdeki değiĢimler öncesi net nakit 21.693.474 16.322.965 Varlık ve yükümlülüklerdeki değiĢimler: Ticari alacaklardaki azalıĢ/ (artıĢ) 2.601.580 (8.105.404) Stoklardaki azalıĢ 1.977.001 12.709.333 ĠliĢkili taraflardan ticari alacaklardaki artıĢ 3 (13.778.561) (17.626.122) Diğer alacaklar ve dönen varlıklardaki azalıĢ 2.652.788 568.724 Diğer duran varlıklardaki (artıĢ)/ azalıĢ (206.371) 383.388 Ticari borçlardaki (azalıĢ)/ artıĢ (354.629) 14.354.210 ĠliĢkili taraflara ticari borçlardaki artıĢ/ (azalıĢ) 3 2.128.614 (2.766.092) Diğer kısa ve uzun vadeli borçlardaki ve yükümlülüklerdeki artıĢ 200.208 620.564 Ödenen kıdem tazminatları (491.443) (501.705) Ödenen kar payı ve ikramiye (215.691) (492.706) Ödenen vergiler 8 (2.956.495) (4.019.915)

ĠĢletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit 13.250.475 11.447.240

Yatırım faaliyetleri: Tahsil edilen faiz 4.765.295 3.976.624 ĠĢtiraklerden tahsil edilen temettü geliri 3 6.496.491 10.632.887 ĠliĢkili taraflardan diğer alacaklardaki (artıĢ)/ azalıĢ (6.606.804) 14.648.572 Maddi ve maddi olmayan duran varlık alıĢları (1.666.115) (2.728.133) Maddi ve maddi olmayan duran varlık satıĢları 26.519 124.930 Satılmaya hazır finansal varlık sermaye artırımına katılım 4 (264.267) -

Yatırım faaliyetlerinden sağlanan net nakit 2.751.119 26.654.880

Finansal faaliyetler: Finansal borçlardaki (azalıĢ)/ artıĢ (1.004.573) 30.331 Temettü ödemesi 3 (13.433.850) (33.367.950) ĠliĢkili taraflara diğer borçlardaki artıĢ/ (azalıĢ) 3 9.760 (155.278) Ödenen faiz (3.391.303) (739.388)

Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit (17.819.966) (34.232.285)

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki (azalıĢ)/ artıĢ - net (1.818.372) 3.869.835

1 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 4.131.878 1.754.607

Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kur farkı değiĢimi etkisi (664) 5.949

30 Haziran itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 2.312.842 5.630.391


PINAR ENTEGRE ET VE UN SANAYĠĠ A.ġ. 1 OCAK - 30 HAZĠRAN 2012 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

6

DĠPNOT 1 - ġĠRKET’ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU Pınar Entegre Et ve Un Sanayii A.ġ.’nin (“ġirket”) ana faaliyet konusu; büyükbaĢ ve küçükbaĢ hayvanlar ile kanatlı hayvanların ve balıkların et ve yan ürünlerinin üretilmesiyle birlikte dondurulmuĢ hamur ürünleri ve hazır yemek üretimi gerçekleĢtirmektir. ġirket, 1985 yılında kurulmuĢ olup gıda sektörünün öncü markalarından olan “Pınar” Ģemsiyesi altında ve “Pınar” markalı ürünlerle pazarda yer almaktadır. ġirket üretmekte olduğu ürünlerin büyük bir kısmının yurtiçi satıĢ ve dağıtımını iĢtiraki ve grup Ģirketi olan YaĢar BirleĢik Pazarlama Dağıtım Turizm ve Ticaret A.ġ. (“YBP”), yurtdıĢı satıĢ ve dağıtımını ise yine YaĢar Grubu Ģirketlerinden YaĢar DıĢ Ticaret A.ġ. (“YataĢ”) aracılığıyla yapmaktadır (Dipnot 3). ġirket’in sermayesinin %33’üne (31 Aralık 2011: %33) karĢılık gelen hisse senetleri Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“ĠMKB”) iĢlem görmektedir. ġirket’in %54 (31 Aralık 2011: %54) oranında hissesine sahip olan YaĢar Holding A.ġ. (“YaĢar Holding”), ġirket’in ana ortağı konumundadır (Dipnot 9). ġirket’in faaliyet gösterdiği sektör nedeniyle ara dönem finansal tablolarını önemli ölçüde etkileyebilecek mevsimsel veya dönemsel özellikler taĢıyan faaliyetleri bulunmamaktadır. ġirket, Türkiye’de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi aĢağıdaki gibidir: Ankara Asfaltı 25. Km, KemalpaĢa Ġzmir DĠPNOT 2 - ÖZET FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE

UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI 2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar ġirket’in ara dönem özet finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından kabul edilen finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanmıĢtır. SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) ile iĢletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına iliĢkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra baĢlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiĢ olup, SPK’nın Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ"i yürürlükten kaldırılmıĢtır. Bu tebliğe istinaden, iĢletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGMDSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, KGMDSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.


7

DĠPNOT 2 - ÖZET FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLĠTĠKALARI (Devamı)

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıĢ olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiĢtir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden baĢlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmıĢ 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”) uygulanmamıĢtır. SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca iĢletmeler, ara dönem finansal tablolarını UMS 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. ġirket bu çerçevede ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlamayı tercih etmiĢ, söz konusu özet finansal tablolarını SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlamıĢtır. Ara dönem finansal tabloların hazırlanıĢ tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları KGMDSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, özet ara dönem finansal tablolar SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS’nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmıĢtır. Ara dönem özet finansal tablolar ve dipnotlar, SPK’nın haftalık bültenlerindeki duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuĢtur. SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve ona açıklama getiren duyuruları uyarınca, iĢletmelerin toplam döviz yükümlülüğünün hedge edilme oranı ile toplam ihracat ve toplam ithalat tutarlarını finansal tablo dipnotlarında sunmaları zorunludur (Dipnot 14). Ara dönem özet finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen maddi varlıklar grubundan araziler, binalar ve yerüstü düzenleri, makine, tesis ve cihazlar ile yine makul değerleri ile taĢınan finansal varlık ve yükümlülüklerin dıĢında, tarihi maliyet esası baz alınarak ġirket’in fonksiyonel para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ölçülmüĢ ve sunulmuĢtur. 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları, 1 Ocak - 31 Aralık 2011 hesap dönemine ait yıllık finansal tablolardaki açıklamalarla, aĢağıda belirtilen husus dıĢında, tutarlıdır: Ara dönemlerde vergi karĢılıkları yıl sonu mali sonuçlarına uygulanması beklenen vergi oranları göz önünde bulundurularak hesaplanmaktadır. 1 Ocak - 30 Haziran 2012 ara hesap dönemi için hazırlanan ara dönem özet finansal tablolar, 1 Ocak - 31 Aralık 2011 hesap dönemine ait yıllık finansal tablolarla birlikte değerlendirilmelidir. Bir yıllık mali dönem içerisinde eĢit dağılmayan giderler, sadece bu giderlerin mali yıl sonunda uygun bir Ģekilde tahmin edilebileceği veya ertelenebileceği durumlarda ara dönem özet finansal tablolarda dikkate alınmıĢtır.


8


2.3 Konsolidasyon Esasları ġirket’in bağlı ortaklığı bulunmadığından finansal tablolarda konsolidasyon söz konusu değildir. Bununla birlikte, iĢtiraklerdeki yatırımlar, ilk kayda alındıkları tarihte elde etme maliyeti üzerinden sonraki dönemlerde ise özkaynak yöntemi ile muhasebeleĢtirilmiĢtir. Bunlar, ġirket’in genel olarak oy hakkının %20 ila %50’sine sahip olduğu veya ġirket’in, Ģirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip olmamakla birlikte önemli etkiye sahip olduğu kuruluĢlardır. ġirket ile iĢtirak arasındaki iĢlemlerden doğan gerçekleĢmemiĢ karlar, ġirket’in iĢtirakteki payı ölçüsünde düzeltilmiĢ olup, gerçekleĢmemiĢ zararlar da, iĢlem, transfer edilen varlığın değer düĢüklüğüne uğradığını göstermiyor ise, düzeltilmiĢtir. Özkaynak yöntemine göre, iĢtiraklerin satın alım sonrasındaki vergi sonrası net kar/ (zararları) ġirket’in iĢtirakteki payı ölçüsünde ġirket’in net dönem karına yansıtılmaktadır. Öte yandan iĢtiraklerin kendi finansal tablolarında özkaynaklar içinde muhasebeleĢtirilen satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer değiĢimleri, nakit akım riskinden korunma iĢlemlerinin makul değer değiĢimleri, maddi duran varlık değerlemesi, bunlar üzerinden hesaplanan amortisman ve söz konusu varlıkların finansal tablolardan çıkartılması gibi iĢlemler, ġirket’in iĢtirakteki payı ölçüsünde ġirket’in özkaynaklar değiĢim ve diğer kapsamlı gelir tablolarına yansıtılır. Şirket, iştirak ile ilgili olarak söz konusu doğrultuda bir yükümlülük altına girmemiş veya bir taahhütte bulunmamış olduğu sürece iştirakteki yatırımın kayıtlı değerinin sıfır olması veya Şirket’in önemli etkisinin sona ermesi üzerine özsermaye yöntemine devam edilmemektedir. Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra maliyet olarak gösterilmektedir. AĢağıda yer alan tablo, 30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle tüm iĢtirakleri ve ortaklık yapılarını göstermektedir (Dipnot 5): Ortaklık Payları (%) 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 ĠĢtirakler

YBP 38,05 38,05 Çamlı Yem Besicilik Sanayi ve Ticaret A.ġ. (“Çamlı Yem”) 23,38 23,38 Pınar Foods GmbH (“Pınar Foods”) 44,94 44,94 Desa Enerji Elektrik Üretim A.ġ. (“Desa Enerji”) 26,41 26,41 Yabancı para çevrimi i) İşlemler ve bakiyeler Yabancı para cinsinden yapılan iĢlemler, iĢlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından fonksiyonel para birimine çevrilmiĢtir. Bu iĢlemlerin gerçekleĢmesinden ve yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülüklerin dönem sonu döviz kurlarından çevrilmesinden kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri nakit akım ve net yatırımın koruması olarak değerlendirilip özkaynaklar altında takip edilenler dıĢında kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir.


9


ii) Yabancı ülkedeki iştirakin mali tablolarının çevrimi Almanya’da faaliyet gösteren iĢtirakin (Pınar Foods) finansal tabloları bulunduğu ülkenin

standart, kanun ve düzenlemelerine göre hazırlanmıĢ olup, SPK Finansal Raporlama Standartları’na uyarlanmıĢtır. Yabancı ülkede faaliyet gösteren söz konusu iĢtirakin varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kurları, kapsamlı gelir tablosu kalemleri ise dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak TL’ye çevrilmiĢtir. 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle 1 Avro karĢılığı 2,2742 TL (31 Aralık 2011: 2,4438 TL) aynı tarih itibariyle sona eren 6 aylık dönem için ortalama 1 Avro karĢılığı ise 2,3266 TL’dir (1 Ocak - 30 Haziran 2011: 2,1954 TL). Yabancı ülkede faaliyet gösteren iĢtirakin açılıĢ net varlıklarının yeniden çevrilmesi ve ortalama kurlar ile bilanço tarihindeki kurlardan doğan farklılıklar özkaynaklar altındaki “yabancı para çevrim farkları” içerisinde takip edilmektedir.

2.4 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki değiĢiklikler a) 1 Ocak 2012 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standartlar, mevcut standartlardaki

değiĢiklikler ve yorumlar, ġirket faaliyetleriyle ilgili olmadığından veya finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olmadığından listelenmemiĢtir.

b) Henüz yürürlüğe girmemiĢ ve ġirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiĢ

standartlar ve değiĢiklikler: - UMS 19 (DeğiĢiklik), “ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında baĢlayan

yıllık dönemler için geçerlidir. DeğiĢiklikler, koridor metodunu yürürlükten kaldırmakta ve finansal giderlerin net fonlama bazında hesaplanmasını öngörmektedir.

- UFRS 9, “Finansal Araçlar”, 1 Ocak 2015 tarihine kadar geçerli değildir, ancak erken

uygulanması mümkündür. Bu standart, UMS 39 “Finansal Araçlar: MuhasebeleĢtirme ve Ölçme” standardının değiĢtirilme sürecinde ilk adımdır. UFRS 9 finansal araçların ölçümünde ve sınıflandırılmasında yeni zorunluluklar getirmektedir. “Finansal varlıkların değer düĢüklüğü” ve UMS 39’da yer alan riskten korunma muhasebesi ile ilgili hükümlerin uygulanmasına devam edilmektedir.

- UFRS 12, “Diğer ĠĢletmelerdeki Paylar ile Ġlgili Açıklamalar”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında

baĢlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart ortak düzenlemeler, iĢtirakler, özel amaçlı araçlar ve diğer bilanço dıĢı araçlar da dahil olmak üzere diğer iĢletmelerde bulundurulan tüm paylarla ilgili açıklama yükümlülüklerini içermektedir.

- UFRS 13, “Makul Değer Ölçümü”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında baĢlayan yıllık dönemler için

geçerlidir. Standart, tam bir makul değer tanımı ve tüm UFRS’lerde uygulanacak tek bir ölçüm ve açıklamalar kaynağı sağlayarak tutarlılığın geliĢtirilmesi ve karmaĢıklığın azaltılmasını amaçlamaktadır.

- UMS 28, “ĠĢtirakler ve ĠĢ Ortaklıkları”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında baĢlayan yıllık dönemler

için geçerlidir. Standart, yeni UFRS 11’in yayınlanmasının ardından özkaynak yöntemiyle muhasebeleĢtirilecek iĢ ortaklıkları ve iĢtirakler ile ilgili yükümlülükleri içermektedir.

Söz konusu değiĢikliklerin ġirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmayacağı beklenmektedir.


10


2.5 KarĢılaĢtırmalı Bilgiler

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, ġirket’in ara dönem özet finansal tabloları bir önceki dönemle karĢılaĢtırmalı olarak hazırlanmaktadır. ġirket, 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle ara dönem özet bilançosunu, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanmıĢ bilançosu ile; 1 Ocak - 30 Haziran 2012 ara hesap dönemine ait özet kapsamlı gelir, nakit akım ve özkaynaklar değiĢim tablolarını ise 1 Ocak - 30 Haziran 2011 ara hesap dönemi ile karĢılaĢtırmalı olarak düzenlemiĢtir. 2.6 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Ara dönem özet finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, Ģarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, ġirket yönetiminin mevcut olaylar ve iĢlemlere iliĢkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. ġirket yönetimi, 1 Ocak 2012 tarihi itibariyle maddi duran varlıklarının faydalı ömürlerini gözden geçirmiĢ ve makine, tesis ve cihazlar ile binalarının faydalı ömürlerini güncellemiĢtir. Makine, tesis ve cihazlar ile binalara iliĢkin faydalı ömürlerin güncellenmesi neticesinde 1 Ocak - 30 Haziran 2012 ara hesap dönemine iliĢkin amortisman giderleri daha önceki faydalı ömürlere göre hesaplanacak olan tutardan 1.687.222 TL daha az gerçekleĢmiĢtir. Güncelleme sonrası makine, tesis ve cihazlar ile binalara iliĢkin yaklaĢık faydalı ömürler aĢağıdaki gibidir:

Faydalı Ömürler

Güncelleme Sonrası Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri 5-30 yıl Makine, tesis ve cihazlar 5-20 yıl ġirket’in önemli muhasebe varsayım ve tahminleri aĢağıdaki gibidir: i) Satılmaya hazır varlıkların makul değer tespiti Satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı durumlarda makul değerin hesaplanmasında kullanılan genel kabul görmüĢ değerleme yöntemleri, yönetimin en iyi tahminlerine dayanan birtakım varsayımları içermekte olup alım/ satım iĢlemlerinin gerçekleĢmesi durumunda oluĢabilecek değerler bu değerlerden farklılık gösterebilir (Dipnot 4.i). ii) Araziler, binalar ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden değerlenmesi ġirket’in arazileri, binalar ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazları, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme Ģirketi tarafından yapılan değerleme çalıĢmalarında tespit edilen makul değerlerinden, arazi ve arsalar hariç olmak üzere değerleme yapılan tarihten bilanço tarihine kadar hesaplanan müteakip amortisman tutarları indirilmek suretiyle, ġirket tarafından bu değerlerin 30 Haziran 2012 tarihli makul değerlerine yaklaĢık olacakları varsayımıyla, yeniden değerlenmiĢ değerleri üzerinden özet finansal tablolara yansıtılmıĢtır (Dipnot 6). Alım/satım iĢlemlerinin gerçekleĢmesi durumunda oluĢabilecek değerler, bu değerlerden farklılık gösterebilir ve söz konusu değiĢikliklerin etkileri oluĢtuğu dönemde finansal tablolara yansıtılır.


11


iii) Gelir vergileri Nihai vergi tutarına olan etkileri kesinleĢmeyen ilgili bir çok iĢlem ve hesaplama normal iĢ akıĢı sırasında gerçekleĢmekte olup bu gibi durumlar gelir vergisi karĢılığının belirlenmesi sırasında önemli muhakemelerin kullanılmasını gerektirmektedir. ġirket, vergisel olayların sonucunda ödenmesi tahmin edilen ek vergilerin oluĢturduğu vergi yükümlüklerini kayıtlarına almaktadır. Bu konular ile ilgili oluĢan nihai vergisel sonuçların, baĢlangıçta kaydedilen tutarlardan farklı olduğu durumlarda, bu farklar belirlendiği dönemlerdeki gelir vergisi karĢılığı ve ertelenmiĢ vergi bakiyelerini etkileyebilecektir. iv) İştirakler hesabında muhasebeleştirilen dağıtım ağı ve şerefiyenin değer düşüklüğü testi ġirket yönetimi, UMS 36 “Varlıklarda Değer DüĢüklüğü”ndeki hükümler çerçevesinde gerçekleĢtirdiği değer düĢüklüğü testi kapsamında uygulamıĢ olduğu indirgenmiĢ nakit akım yönteminde birtakım tahmin ve varsayımlar kullanmıĢtır (Dipnot 5). DĠPNOT 3 - ĠLĠġKĠLĠ TARAFLAR AÇIKLAMALARI 30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle iliĢkili taraflardan alacak ve iliĢkili taraflara borç bakiyeleri ile 30 Haziran 2012 ve 2011 ara hesap dönemleri içerisinde iliĢkili taraflarla yapılan önemli iĢlemlerin özeti aĢağıda sunulmuĢtur: i) ĠliĢkili taraf bakiyeleri

30 Haziran 2012 31 Aralık 2011

a) ĠliĢkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar: YBP 46.006.420 32.176.892 YataĢ 1.074.402 1.117.545

47.080.822 33.294.437

Eksi: Vadeli satıĢlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiĢ finansal gelir (358.794) (350.970)

46.722.028 32.943.467

30 Haziran 2012 tarihi itibariyle iliĢkili taraflardan olan kısa vadeli ticari alacakların etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık %9,40 (31 Aralık 2011: %11,00) olup ortalama vadeleri 2 aydır (31 Aralık 2011: 2 ay). 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle, iliĢkili taraflardan vadesi geçen ticari alacaklar toplamı 274.638 TL (31 Aralık 2011: 187.063 TL ) olup ortalama gecikme süresi 1 aydır ( 31 Aralık 2011: 1 ay). ġirket yönetiminin geçmiĢ tecrübeler ve müteakip dönem tahsilatları göz önüne alarak yaptığı değerlendirme sonucu 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle vadesi geçmiĢ ve üzerinden karĢılık ayrılmamıĢ alacaklar için tahsilat riski yaĢanmayacağı öngörülmektedir.


12

DĠPNOT 3 - ĠLĠġKĠLĠ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)

30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 b) ĠliĢkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar: YaĢar Holding 53.863.976 46.623.320 Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.ġ. (“Dyo Boya”) 38.404 37.584 Viking Kağıt ve Selüloz A.ġ. (“Viking”) 28.104 15.449

53.930.484 46.676.353

30 Haziran 2012 tarihi itibariyle, YaĢar Holding’ten olan alacakların 422.430 TL tutarındaki kısmı (31 Aralık 2011: 359.843 TL) ġirket’in, finansal kuruluĢlardan aldığı TL kredileri aynı Ģartlarda devretmesinden oluĢan yıllık etkin faiz oranı %16,78 (31 Aralık 2011: %14,29) olan uzun vadeli kredilerin faiz tahakkukudur. YaĢar Holding’ten olan alacakların 20.912.124 TL (31 Aralık 2011: 21.922.678 TL) tutarındaki kısmı ise ġirket’in finansal kuruluĢlardan aldığı sırasıyla yıllık %6,20 ve %4,83 (31 Aralık 2011: sırasıyla yıllık %6,20 ve %5,54) faiz oranlı kısa vadeli ABD doları ve Avro kredileri aynı Ģartlarda devretmesinden oluĢan anapara ve faiz tahakkuklarından oluĢmakta olup, söz konusu alacakların makul değeri 21.057.277 TL’dir (31 Aralık 2011: 21.427.697 TL). Ayrıca, 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle ġirket’in YaĢar Holding’ten 32.529.422 TL (31 Aralık 2011: 24.340.799 TL) tutarında ticari olmayan alacakları için uygulanan faiz oranı ise 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle yıllık %11,75’tir (31 Aralık 2011: %12,00). ġirket yönetimi YaĢar Holding’ten olan diğer alacakların 3 ile 12 ay içerisinde kapatılacağını öngörmektedir.

ġirket’in iliĢkili Ģirketlerinden ticari olmayan diğer alacakları ise YaĢar Grubu Ģirketlerinin uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluĢlardan sağlamıĢ oldukları ve ġirket’in garantör olduğu kredilerle ilgili kefalet ile vade farkı alacaklarından oluĢmaktadır. c) ĠliĢkili taraflardan uzun vadeli diğer alacaklar: YaĢar Holding 9.745.000 9.745.000

9.745.000 9.745.000

ġirket’in iliĢkili taraflardan uzun vadeli alacakları, ġirket tarafından muhtelif finansal kuruluĢlardan alınıp, YaĢar Holding’e aynı koĢullarda devredilen 2013 yılı vadeli TL cinsinden banka kredilerinden oluĢmakta olup ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı yıllık %16,78’dir (31 Aralık 2011: %14,29). Söz konusu uzun vadeli alacakların makul değeri 9.780.824 TL (31 Aralık 2011: 9.850.681 TL) olup makul değer hesaplamasında kullanılan faiz oranı yıllık %16,81’dir (31 Aralık 2011: %16,58).


13

DĠPNOT 3 - ĠLĠġKĠLĠ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı) 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 d) ĠliĢkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar: Çamlı Yem 5.652.662 3.258.309 YaĢar Holding 1.256.485 1.409.782 Hedef Ziraat Tic. ve San. A.ġ. (“Hedef Ziraat”) 227.417 60.998 HDF FZCO 183.477 191.846 Yadex Export – Import und Spedition GmbH (“Yadex”) 76.879 325.642 Bintur Turizm ve Catering Hizmetleri A.ġ. (“Bintur”) 66.362 118.586 Diğer 45.280 897

7.508.562 5.366.060 Tenzil: Vadeli alıĢlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiĢ finansal gider (75.559) (61.671)

7.433.003 5.304.389

30 Haziran 2012 tarihi itibariyle iliĢkili taraflara olan kısa vadeli ticari borçların etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık %9,40 (31 Aralık 2011: %11,00) olup ağırlıklı ortalama vadeleri 2 aydır (31 Aralık 2011: 2 ay). e) ĠliĢkili taraflara diğer borçlar: YaĢar Holding 7.277.837 - Ortaklara borçlar 4.609.370 133.640 Pınar Süt Mamülleri San. A.ġ. (“Pınar Süt”) 1.690.043 - YaĢar Üniversitesi 800.000 800.000

14.377.250 933.640

ĠliĢkili taraflara kısa vadeli borçların 13.433.850 TL tutarındaki kısmı, 14 Mayıs 2012 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında alınan karara istinaden, 2011 yılı karından hesaplanan toplamı 26.867.700 TL olan temettü dağıtımının, 25 Eylül 2012 tarihinde ödenecek olan ikinci taksitinden oluĢmaktadır. ii) ĠliĢkili taraflar ile olan iĢlemler: 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2012 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011

a) Ürün satıĢları: YBP 152.922.421 76.144.487 139.810.712 74.773.232 YataĢ 3.627.620 1.638.244 2.510.190 1.418.834 Çamlı Yem 1.051.027 522.227 764.620 552.129 Diğer 4.968 3.735 28.083 14.408

157.606.036 78.308.693 143.113.605 76.758.603

ġirket üretmekte olduğu ürünlerin büyük bir kısmının yurtiçi satıĢ ve dağıtımını YBP, yurtdıĢı satıĢ ve dağıtımını ise YaĢar Grubu Ģirketlerinden YataĢ aracılığıyla yapmaktadır.


14

DĠPNOT 3 - ĠLĠġKĠLĠ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı) 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2012 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011 b) Hizmet satıĢları: YataĢ 22.160 22.160 - - Pınar Süt 18.489 4.633 7.965 254 Diğer 12.669 8.506 7.445 6.929 53.318 35.299 15.410 7.183

c) Finansal gelir: YaĢar Holding 2.088.830 1.148.931 974.343 553.738 Dyo Boya 67.712 33.214 25.729 13.283 YBP 44.743 22.582 56.956 37.602 Diğer 51.378 25.178 9.709 5.034

2.252.663 1.229.905 1.066.737 609.657

ĠliĢkili taraflardan finansal gelirlerin bir kısmı, YaĢar Grubu Ģirketlerinin uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluĢlardan sağlamıĢ oldukları ve ġirket’in garantör olduğu kredilerin kefalet gelirlerinden oluĢmakta olup 1 Ocak - 30 Haziran 2012 ara hesap dönemine ait toplam 586.172 TL (1 Ocak - 30 Haziran 2011: 538.673 TL) tutarında kefalet geliri bulunmaktadır (Dipnot 12). Kefalet geliri hesaplamasında kullanılan kefalet ve finansman temini komisyon oranlarının herbiri %0,50’dir (1 Ocak - 30 Haziran 2011: %0,50). YaĢar Holding’ten finansal gelirlerin önemli bir kısmı ġirket'in çeĢitli finansal kuruluĢlardan almıĢ olup YaĢar Holding’e devrettiği kredilerle ilgili faiz gelirleri ile ticari olmayan alacakları ile ilgili vade farkı gelirlerinden oluĢmaktadır. d) Alınan temettüler: YBP (*) 6.496.491 - 10.271.542 - Bintur (**) 2.303 2.303 1.969 1.969 Pınar Anadolu Gıda Sanayi ve Ticaret A.ġ. (“Pınar Anadolu”) (*) - - 237.163 237.163 Çamlı Yem (*) - - 124.182 -

6.498.794 2.303 10.634.856 239.132

(*) ĠĢtirakler (Dipnot 5) (**) Satılmaya hazır finansal varlık (Dipnot 4)

e) Diğer gelirler: YBP 216.793 108.004 194.831 97.415 Çamlı Yem 20.625 10.585 172.889 84.188 Diğer 5.596 4.621 25.528 16.140

243.014 123.210 393.248 197.743

YBP ve Çamlı Yem’den kaynaklanan diğer gelirler, araç ve bina kira gelirlerinden oluĢmaktadır.


15

DĠPNOT 3 - ĠLĠġKĠLĠ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı) 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2012 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011 f) Mal alımları: Çamlı Yem 18.436.819 8.931.327 20.093.195 9.296.377 Hedef Ziraat 721.976 370.600 695.721 605.794 Yadex 597.096 186.457 22.231.672 10.567.403 Diğer 331.076 203.896 353.025 150.181

20.086.967 9.692.280 43.373.613 20.619.755

g) Hizmet alımları: YaĢar Holding 2.819.050 1.408.911 2.480.177 1.202.269 YBP 800.574 417.597 720.109 459.935 YataĢ 191.204 71.807 897.588 61.062 Diğer 111.199 66.612 96.519 55.126

3.922.027 1.964.927 4.194.393 1.778.392

YBP’den alınan hizmetler, YBP’nin yansıttığı tanıtım ve reklam hizmetleri ile promosyon giderlerinden oluĢmaktadır. YaĢar Holding’den yapılan hizmet alımları ise danıĢmanlık bedelleri ile iliĢkilidir. YataĢ’tan alınan hizmet alımları ihracat komisyon ve ithalat hizmet bedellerinden oluĢmaktadır. h) Duran varlık alımları: YaĢar Holding - - 39.746 39.746 Diğer 5.957 - 26.859 6.941 5.957 - 66.605 46.687

i) Finansal giderler: Çamlı Yem 57.973 29.156 11.166 5.733 YaĢar Holding 32.517 28.291 21.789 17.893 YBP 10.386 4.985 8.573 4.436 Dyo Boya 8.287 4.061 8.091 4.195 Viking 8.287 4.061 8.091 4.195 Pınar Su San. ve Tic. A.ġ. (“Pınar Su”) 8.287 4.061 8.091 4.195 Pınar Süt 8.287 4.061 8.091 4.195

134.024 78.676 73.892 44.842

Finansal giderlerin önemli bir kısmı ġirket’in uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluĢlardan sağlamıĢ olduğu ve YaĢar grubu Ģirketlerinin garantör olarak katıldığı kredilerin kefalet giderinden oluĢmakta olup 1 Ocak - 30 Haziran 2012 ara hesap dönemi içerisinde toplam 109.793 TL (1 Ocak - 30 Haziran 2011: 60.192 TL) tutarında kefalet gideri bulunmaktadır (Dipnot 12). Kefalet gideri hesaplamalarında kullanılan kefalet komisyon ve finansman temini oranlarının her biri %0,50’dir (30 Haziran 2011: %0,50).


16

DĠPNOT 3 - ĠLĠġKĠLĠ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı) 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2012 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011 j) Diğer giderler: YBP 257.012 123.159 200.122 106.685 Diğer 73.932 40.428 46.842 11.668

330.944 163.587 246.964 118.353

k) Hesaplanan temettüler: YaĢar Holding (*) 14.555.674 14.555.674 18.077.208 18.077.208 Diğer (*) 8.931.940 8.931.940 11.092.893 11.092.893 Pınar Süt (*) 3.380.086 3.380.086 4.197.849 4.197.849

26.867.700 26.867.700 33.367.950 33.367.950

(*) Dipnot 9

l) BağıĢ ve yardımlar: YaĢar Eğitim Vakfı 3.575 3.575 180.000 180.000

3.575 3.575 180.000 180.000

m) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar: Üst düzey yöneticiler, yönetim kurulu üyeleri, genel müdür ve direktörlerden oluĢmakta olup bu yöneticilere sağlanan faydalar aĢağıdaki gibidir: Kısa vadeli faydalar 790.970 403.264 779.777 399.996 Kar payı ve performans ikramiyesi 90.100 90.100 44.376 44.376 ĠĢten çıkarılma nedeniyle sağlanan faydalar - - 135.077 135.077 ĠĢten ayrılma sonrası faydalar - - - - Diğer uzun vadeli faydalar 14.574 11.909 8.570 5.593

895.644 505.273 967.800 585.042

n) ĠliĢkili taraflara verilen kefaletler: 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle verilen kefaletlerin tamamı, YaĢar grubu Ģirketlerinin, uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluĢlardan sağlamıĢ olduğu toplam 70.000.000 Avro ve 275.000.000 ABD doları karĢılığı toplam 655.981.500 TL (31 Aralık 2011: 70.000.000 Avro ve 275.000.000 ABD Doları karĢılığı 690.513.500 TL) tutarındaki kredilere, ġirket’in söz konusu YaĢar grubu Ģirketleriyle birlikte garantör olmasından kaynaklanmaktadır (Dipnot 15).


17

DĠPNOT 4 - FĠNANSAL YATIRIMLAR i. Satılmaya hazır finansal varlıklar: 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 TL % TL % YataĢ 346.278 1,76 346.278 1,76 Bintur 65.554 1,33 57.093 1,33

411.832 403.371

ġirket’in satılmaya hazır finansal varlıkları içerisinde yer alan YataĢ ve Bintur genel kabul görmüĢ değerleme tekniklerinden birisi olan indirgenmiĢ nakit akım yöntemi kullanılarak elde edilmiĢ makul değerleri ile ara dönem özet finansal tablolara yansıtılmıĢtır. 30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle uygulanan indirgenmiĢ nakit akım yöntemlerinde kullanılan iskonto ve büyüme oranları aĢağıdaki gibidir: Dönem sonu Ġskonto oranı büyüme oranı 30 Haziran 31 Aralık 30 Haziran 31 Aralık 2012 2011 2012 2011 Bintur %10,78 %11,06 %1 %1 YataĢ %8,81 %9,07 %0 %0 Satılmaya hazır finansal varlıkların 1 Ocak - 30 Haziran ara hesap dönemi içerisindeki hareketleri aĢağıdaki gibidir: 2012 2011 1 Ocak 403.371 519.786 Satılmaya hazır finansal varlık sermaye artırımına katılım: YataĢ 264.267 - Değer düĢüklüğü: YataĢ (264.267) - Makul değer artıĢı / (azalıĢı): YataĢ - (117.617) Bintur 8.461 (5.386)

30 Haziran 411.832 396.783

Satılmaya hazır finansal varlıklar makul değer fonunun dönem içinde gerçekleĢen hareketleri ise aĢağıdaki gibidir:


18

DĠPNOT 4 - FĠNANSAL YATIRIMLAR (Devamı) 2012 2011 1 Ocak 30.386 123.518 Makul değer artıĢı/ (azalıĢı) 8.461 (123.003) Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer fonu üzerinden hesaplanan ertelenmiĢ vergi (Dipnot 8) (1.692) 24.601

30 Haziran 37.155 25.116

ii. Kısa vadeli finansal yatırımlar: 30 Haziran 2012 itibariyle, 1.398.694 TL (31 Aralık 2011: 2.345.784 TL) tutarındaki kısa vadeli finansal yatırımlar türev finansal araçlardan doğan alacaklardan oluĢmakta olup Dipnot 7’de detaylı olarak açıklanmıĢtır. DĠPNOT 5 - ÖZKAYNAK YÖNTEMĠYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR ĠĢtirakler: 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 Hisse oranı Hisse oranı TL % TL % YBP 75.230.653 38,05 82.486.931 38,05 Çamlı Yem 17.996.183 23,38 19.455.048 23,38 Desa Enerji 5.430.270 26,41 4.858.544 26,41 Pınar Foods 3.389.038 44,94 3.697.508 44,94

Toplam 102.046.144 110.498.031

ĠĢtiraklerin dönem içindeki hareketleri aĢağıdaki gibidir: 2012 2011 1 Ocak 110.498.031 106.839.645 ĠĢtirakler makul değer fonu azalıĢı - net (518.776) (305.729) ĠĢtiraklerin karlarındaki pay - vergi sonrası - net (905.879) 4.888.902 ĠĢtirakler nakit akım riskinden korunma amaçlı makul değeri fonu - net (52.270) - ĠĢtiraklerden temettü geliri (6.496.491) (10.632.887) Yabancı para çevrim farkları (479.919) 582.317 Stoklar üzerindeki gerçekleĢmemiĢ karların etkisinin silinmesi 1.448 6.748

30 Haziran 102.046.144 101.378.996


19

DĠPNOT 5 - ÖZKAYNAK YÖNTEMĠYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR (Devamı) ġirket, 2004 yılında ağırlıklı olarak satıĢ ve pazarlama iĢlerini yürüten YBP’nin toplam sermayesinin %23’üne karĢılık gelen 4.601.731.996 adet hissesini 25.175.996 TL karĢılığında, 2005 yılında da %6’sına karĢılık gelen 4.801.800.000 adet hissesini 8.167.862 TL karĢılığında satın alarak bahsi geçen Ģirketteki payını %9,26’dan sırasıyla %32,26 ve %38,26’ya çıkarmıĢtır. Söz konusu satın alım değerleri YBP’nin bağımsız bir danıĢmanlık firması tarafından yapılan değerleme çalıĢmalarından elde edilen değer aralıklarının içine denk gelen tutarlar üzerinden, satın alınan %23 ve %6 oranlarındaki hisselere isabet eden paylar olarak hesaplanmıĢtır. ġirket’in YBP alımı sonucunda finansal tablolara yansıtılmıĢ olan ve makul değerin bir unsuru olan dağıtım ağı, ilgili iĢletmeden ayrılabilir ya da bölünebilir, bireysel ya da bir sözleĢme ile varlık ya da yükümlülüklerle beraber satılabilir, devredilebilir, lisans altına alınabilir ya da takas edilebilir olmadığından ayrıĢtırılamadığından taĢınan iĢtirak değerinin içinde dahil edilmiĢtir. 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle söz konusu dağıtım ağı ve Ģerefiyenin değeri 39.162.384 TL (31 Aralık 2011: 39.162.384 TL) tutarında olup ġirket iĢtirak alımı sonucunda finansal tablolara yansıtılmıĢ olan Ģerefiye ve dağıtım ağı değeri için, UMS 36’daki hükümler çerçevesinde 30 Haziran 2012 tarihinde indirgenmiĢ nakit akım yöntemini kullanarak değer düĢüklüğü testi yapmıĢtır. Testin sonucunda herhangi bir değer düĢüklüğüne rastlanmamıĢ olması sebebiyle söz konusu Ģerefiye ve içerdiği dağıtım ağı değeri önceki taĢınan değerinden 30 Haziran 2012 tarihli finansal tablolarına yansıtılmıĢtır. Uygulanan indirgenmiĢ nakit akım yönteminde iskonto oranı yıllık %9,78 dönem sonu büyüme oranı ise yıllık %1 olarak dikkate alınmıĢtır (31 Aralık 2011: iskonto oranı yıllık %10,06 dönem sonu büyüme oranı ise yıllık %1). ĠĢtirakler makul değer fonunun dönem içerisinde gerçekleĢen hareketleri aĢağıdaki gibidir: 2012 2011 1 Ocak 6.262.905 5.451.932 ĠĢtirakler makul değer fonu değiĢimi - net (YBP) (482.306) (236.429) ĠĢtirakler makul değer fonu değiĢimi - net (Çamlı Yem) (36.470) (69.300)

30 Haziran 5.744.129 5.146.203

Özsermaye yöntemi ile finansal tablolara dahil edilen iĢtiraklerin finansal bilgileri aĢağıdaki Ģekilde özetlenmiĢtir: 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 Net dönem Net dönem Varlıklar Yükümlülükler karı/ (zararı) Varlıklar Yükümlülükler karı - YBP 352.722.897 257.384.559 (743.218) 344.096.708 229.684.187 20.944.618 - Çamlı Yem 191.265.118 114.292.566 (5.845.540) 174.364.619 91.152.267 2.323.938 - Desa Enerji 24.107.505 3.546.087 2.164.803 21.536.172 3.139.566 1.017.269 - Pınar Foods 9.612.939 2.071.689 382.461 9.704.011 1.476.356 858.076


20

DĠPNOT 6 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR

1 Ocak - 30 Haziran 2012 ara hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aĢağıdaki gibidir: 1 Ocak 2012 Ġlaveler ÇıkıĢlar 30 Haziran 2012 Maliyet değeri/ yeniden değerlenmiĢ değer: Araziler 54.816.000 - - 54.816.000 Binalar ve yerüstü düzenleri 78.413.177 22.418 - 78.435.595 Makine, tesis ve cihazlar 144.227.176 1.064.733 (99.230) 145.192.679 Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ makine, tesis ve cihazlar 3.096.753 - - 3.096.753 DemirbaĢlar 28.791.379 558.266 (51.133) 29.298.512 Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ demirbaĢlar 1.100.261 - - 1.100.261 TaĢıt araçları 2.035.086 - - 2.035.086 Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ taĢıt araçları 44.015 - - 44.015 Yapılmakta olan yatırımlar 165.115 - - 165.115

312.688.962 1.645.417 (150.363) 314.184.016

BirikmiĢ amortismanlar:

Binalar ve yerüstü düzenleri (27.763.177) (696.760) - (28.459.937) Makine, tesis ve cihazlar (93.259.226) (1.877.114) 99.230 (95.037.110) Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ makine, tesis ve cihazlar (2.167.876) (162.759) - (2.330.635) DemirbaĢlar (22.710.061) (697.297) 50.416 (23.356.942) Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ demirbaĢlar (740.948) (37.214) - (778.162) TaĢıt araçları (1.909.036) (34.722) - (1.943.758) Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ taĢıt araçları (44.015) - - (44.015)

(148.594.339) (3.505.866) 149.646 (151.950.559)

Net defter değeri 164.094.623 162.233.457


21

DĠPNOT 6 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR (Devamı) 1 Ocak - 30 Haziran 2011 ara hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aĢağıdaki gibidir: 1 Ocak 2011 Ġlaveler ÇıkıĢlar 30 Haziran 2011 Maliyet değeri/ yeniden değerlenmiĢ değer: Araziler 48.851.000 - - 48.851.000 Binalar ve yerüstü düzenleri 67.688.391 84.051 - 67.772.442 Makine, tesis ve cihazlar 123.632.626 1.315.167 (98.033) 124.849.760 Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ makine, tesis ve cihazlar 3.096.753 - - 3.096.753 DemirbaĢlar 27.411.940 585.271 (18.080) 27.979.131 Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ demirbaĢlar 1.100.261 - - 1.100.261 TaĢıt araçları 2.104.029 16.398 (87.941) 2.032.486 Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ taĢıt araçları 44.015 - - 44.015 Yapılmakta olan yatırımlar 38.548 653.296 - 691.844

273.967.563 2.654.183 (204.054) 276.417.692

BirikmiĢ amortismanlar:

Binalar ve yerüstü düzenleri (26.332.694) (778.715) - (27.111.409) Makine, tesis ve cihazlar (88.590.592) (2.078.576) 7.352 (90.661.816) Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ makine, tesis ve cihazlar (1.723.343) (242.103) - (1.965.446) DemirbaĢlar (21.517.599) (630.775) 10.557 (22.137.817) Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ demirbaĢlar (666.519) (37.214) - (703.733) TaĢıt araçları (1.910.026) (52.033) 87.941 (1.874.118) Finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ taĢıt araçları (44.015) - - (44.015)

(140.784.788) (3.819.416) 105.850 (144.498.354)

Net defter değeri 133.182.775 131.919.338


22

DĠPNOT 6 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR (Devamı) Dönemin amortisman ve itfa payı giderlerinin 2.483.025 TL’si (1 Ocak - 30 Haziran 2011: 2.838.513 TL) satılan malın maliyetine, 118.484 TL’si (1 Ocak - 30 Haziran 2011: 100.260 TL) stok maliyetlerine, 280.915 TL’si (1 Ocak - 30 Haziran 2011: 270.749 TL) genel yönetim giderlerine (Dipnot 11), 546.847 TL’si (1 Ocak - 30 Haziran 2011: 518.636 TL) pazarlama, satıĢ ve dağıtım giderlerine (Dipnot 11) ve 108.740 TL’si (1 Ocak - 30 Haziran 2011 105.425 TL) ise araĢtırma ve geliĢtirme giderlerine yansıtılmıĢtır. Araziler, binalar ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden değerleme fonunun 1 Ocak - 30 Haziran 2012 ve 2011 ara hesap dönemleri içerisindeki hareketleri aĢağıdaki gibidir: 2012 2011 1 Ocak 101.311.294 73.292.549 Yeniden değerleme fonu üzerinden hesaplanan amortisman transferi (1.583.358) (1.513.088) ĠĢtirakler yeniden değerleme fonu üzerinden hesaplanan amortisman transferi-net (108.494) (148.173) BirikmiĢ karlara sınıflandırılan yeniden değerleme fonundan doğan amortisman üzerinden hesaplanan ertelenmiĢ vergi 316.672 302.618

30 Haziran 99.936.114 71.933.906

Araziler, binalar ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların 30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle maliyet değerleri ve ilgili birikmiĢ amortismanları aĢağıdaki gibidir:

Binalar, yeraltı Makine, tesis 30 Haziran 2012: Araziler ve yerüstü düzenleri ve cihazlar (*) Maliyet 11.383.443 26.318.999 100.252.709 Tenzil: BirikmiĢ amortisman - (13.867.316) (79.499.298)

Net defter değeri 11.383.443 12.451.683 20.753.411

31 Aralık 2011: Maliyet 11.383.443 26.296.581 99.287.206 Tenzil: BirikmiĢ amortisman - (13.540.870) (78.771.699)

Net defter değeri 11.383.443 12.755.711 20.515.507

(*) Makine, tesis ve cihazların maliyet değerleri ve birikmiĢ amortismanları finansal kiralama yolu ile

edinilmiĢ makine, tesis ve cihazları da içermektedir.


1 OCAK - 30 HAZĠRAN 2012 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

23

DĠPNOT 7 - FĠNANSAL BORÇLAR Ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı % Orijinal para birimi değeri TL karĢılığı

30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011

Kısa vadeli krediler: Avro krediler (*) 4,83 5,54 5.037.746 5.049.684 11.456.841 12.340.418 ABD Doları krediler (**) 6,20 6,20 5.234.034 5.072.931 9.455.282 9.582.260 TL krediler (***) - - 5.981 - 5.981 -

20.918.104 21.922.678 Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları: Uzun vadeli Avro kredilerin kısa vadeli kısmı (**) 6,64 7,34 85.799 94.782 195.124 231.629

Toplam kısa vadeli krediler 21.113.228 22.154.307

Türev finansal araçlardan doğan alacaklar: Yabancı paradan TL’ye swap iĢlemleri - - (1.398.694) (2.345.784) (1.398.694) (2.345.784)

Toplam kısa vadeli krediler ve türev finansal araçlar 19.714.534 19.808.523

Uzun vadeli krediler: Avro krediler (****) 6,64 7,34 5.000.000 5.000.000 11.371.000 12.219.000

Toplam uzun vadeli krediler 11.371.000 12.219.000

(*) Kısa vadeli Avro krediler, faiz oranı yıllık Euribor+3,75’e göre üç ayda bir değiĢen kredileri içermektedir (31 Aralık 2011: Avro kısa vadeli krediler, faiz oranı yıllık Euribor+3,75’e göre üç ayda bir değiĢen kredileri içermektedir).

(**) Kısa vadeli ABD Doları krediler, faiz oranı yıllık 6,20% sabit faizli kredileri içermektedir (31 Aralık 2011: kısa vadeli ABD Doları krediler, faiz oranı yıllık 6,20% sabit kredileri içermektedir).

(***) TL kısa vadeli krediler spot kredilerden oluĢmaktadır. Spot krediler için faiz ödenmemektedir. (31 Aralık 2011: Yoktur). (****) Uzun vadeli Avro krediler ise faiz oranı yıllık Euribor+5,60’a göre altı ayda bir değiĢken faiz oranlı kredileri içermektedir (31 Aralık 2011: Uzun vadeli Avro krediler

ise faiz oranı yıllık Euribor+5,60’a göre altı ayda bir değiĢken faiz oranlı kredileri içermektedir).


24

DĠPNOT 7 - FĠNANSAL BORÇLAR (Devamı) ġirket ile Morgan Stanley Bank International Limited, Morgan Stanley & Co. International Limited ve garantör YaĢar grubu Ģirketleri (YaĢar Holding, YBP, Çamlı Yem, Viking Kağıt, Pınar Süt, Pınar Su, DYO Boya), arasında 27 Eylül 2006 tarihinde imzalanan ve 27 Eylül 2013 vadeli 5 milyon Avro tutarındaki kredi anlaĢmasına iliĢkin olarak Morgan Stanley & Co. International Limited ile International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) master anlaĢması, ekleri ve swap teyid dökümanlarını imzalamak suretiyle, Euribor + %5,60 faiz oranına sahip 5 milyon Avro tutarındaki krediyi, TL swap eğrisi + %8,50 faiz oranına sahip 9.745.000 TL ile “swap” etmiĢtir. Bu swap ve kredi iĢlemlerinden kaynaklanan kayıp ve kazançlar, UMS 39’daki rayiç değer değiĢikliği riskinden kaynaklanan ve kar zararı etkileyebilecek değiĢimlere karĢı korunmayı sağlayan iĢlemlerle ilgili hükümler doğrultusunda, cari dönem özet kapsamlı gelir tablosunda finansal gelirler ile finansal giderler içerisinde muhasebeleĢtirilmiĢtir. 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle swap iĢlemlerinin toplam kontrat tutarı 21.116.000 TL’dir (31 Aralık 2011: 21.964.000 TL). ġirket’in söz konusu finansal kuruluĢtan almıĢ olduğu 5 milyon Avro tutarındaki kredi ile ilgili olarak; ġirket’in ana ortağı olan YaĢar Holding A.ġ.’nin uyması gereken bazı finansal oranlar bulunmaktadır. YaĢar Holding A.ġ.’nin 30 Haziran 2012 tarihinde sona eren altı aylık döneme iliĢkin konsolide finansal tabloları dikkate alınarak yapılan ön çalıĢmalar neticesinde, ġirket yönetimi finansal oranlara istinaden birtakım kriterlerin karĢılanamama durumunu göz önünde bulundurarak ilgili finansal kuruluĢtan alınan 23 Aralık 2011 tarihli feragat mektubuna istinaden vadesi 2013 yılı olan kredilerini uzun vadeli olarak finansal tablolara yansıtmaya devam etmiĢtir. ġirket’in kredi ve finansal borçlar ile ilgili vermiĢ olduğu teminatlar 15 no’lu dipnotda açıklanmıĢtır. 30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle uzun vadeli kredilerin anapara yükümlülükleri ve söz konusu uzun vadeli kredilere iliĢkin diğer finansal yatırımların geri ödeme planı aĢağıdaki gibidir: 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011

2013 yılı 9.745.000 9.745.000

9.745.000 9.745.000

30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle, ġirket’in değiĢken ve sabit faiz oranlı kredileri ve diğer finansal yatırımların faiz oranı yenileme tarihlerine göre hazırlanmıĢ vade kırılımı aĢağıdaki gibidir: 3 aya kadar Toplam - 30 Haziran 2012: DeğiĢken faiz oranlı finansal borçlar 21.624.271 21.624.271 Sabit faiz oranlı finansal borçlar - 9.455.282 Sıfır faiz oranlı finansal borçlar 5.981

Toplam 31.085.534


25

DĠPNOT 7 - FĠNANSAL BORÇLAR (Devamı)

3 aya kadar Toplam - 31 Aralık 2011: DeğiĢken faiz oranlı finansal borçlar 22.445.263 22.445.263 Sabit faiz oranlı finansal borçlar - 9.582.260

Toplam 32.027.523

ġirket’in yapmıĢ olduğu faiz duyarlılık analizine göre, 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle, faiz oranlarında %1'lik bir artıĢ sözkonusu olsaydı ve diğer tüm değiĢkenler sabit kalsaydı, değiĢken faiz oranlı kredilerden kaynaklanan faiz gideri sonucu net dönem karı 42.431 TL (31 Aralık 2011: 25.175 TL) daha az olurdu.

Banka kredilerinin ve diğer finansal yükümlülüklerin taĢınan ve makul değerleri aĢağıdaki gibidir: TaĢınan Değer Makul Değer

30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011

Banka kredileri ve diğer finansal yükümlülükler 31.085.534 32.027.523 30.838.101 31.278.378

Kredilerinin makul değerleri TL, Avro ve ABD Doları krediler için sırasıyla %16,81, %4,42 ve %3,52 etkin ağırlıklı faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiĢ nakit akım yöntemi ile belirlenmiĢtir (31 Aralık 2011: TL, Avro ve ABD Doları krediler için sırasıyla %16,58, %4,62 ve %4,75). DĠPNOT 8 - VERGĠLER 30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle peĢin ödenen kurumlar vergisi ve kurumlar vergisi karĢılığı aĢağıdaki gibidir: 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 Kurumlar vergisi karĢılığı 4.329.284 6.169.970 Tenzil: PeĢin ödenen kurumlar vergisi (1.980.709) (5.194.184)

Dönem karı vergi yükümlülüğü 2.348.575 975.786


26

DĠPNOT 8 - VERGĠLER (Devamı) 30 Haziran 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait özet gelir tablolarında yer alan vergi giderleri aĢağıda özetlenmiĢtir: 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2012 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011 Cari dönem kurumlar vergisi (4.329.284) (2.365.844) (3.065.638) (1.113.322) ErtelenmiĢ vergi geliri 628.300 348.429 418.113 53.649

Toplam vergi gideri (3.700.984) (2.017.415) (2.647.525) (1.059.673)

Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2012 yılı için %20’dir (2011: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iĢtirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde baĢka bir vergi ödenmemektedir. Vergi giderinin mutabakatı aĢağıdaki gibidir: 1 Ocak - 1 Ocak - 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 Vergi öncesi kar 17.431.425 17.432.690 Yürürlükteki vergi oranı kullanılarak hesaplanan vergi (3.486.285) (3.486.538) Kanunen kabul edilmeyen giderler (211.800) (205.144) Ġndirilecek gelirler 715 44.313 ĠĢtirak (zararlarındaki)/ karlarındaki payın vergi etkisi (181.176) 977.780 Diğer 177.562 22.064

Toplam vergi gideri (3.700.984) (2.647.525)

ErtelenmiĢ vergi ġirket ertelenmiĢ gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde taĢınan değerleri ile Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Müteakip dönemlerde gerçekleĢecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20’dir (31 Aralık 2011: 20%).


27

DĠPNOT 8 - VERGĠLER (Devamı) 30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle birikmiĢ geçici farklar ve ertelenmiĢ vergi varlık ve yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibariyle yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplamalarının dökümü aĢağıdaki gibidir: Vergilendirilebilir ErtelenmiĢ vergi birikmiĢ geçici farklar varlığı/ (yükümlülüğü) 30 Haziran 31 Aralık 30 Haziran 31 Aralık 2012 2011 2012 2011 Maddi duran varlıkların yeniden değerlenmesi 111.124.808 112.708.166 (15.710.078) (16.026.750) Maddi ve maddi olmayan duran varlıklardaki geçici farklar 2.887.715 2.430.729 (577.543) (486.146) Kıdem tazminatı karĢılığı (7.925.155) (6.877.385) 1.585.031 1.375.477 Satılmaya hazır finansal varlıklar üzerinden hesaplanan ertelenmiĢ vergi (1.808.956) (1.817.417) 361.791 363.483 Borç karĢılıkları (864.029) - 172.806 - Kıdeme teĢvik ikramiyesi karĢılığı (330.691) (295.475) 66.138 59.095 Diğer (463.873) (395.752) 92.772 79.150

ErtelenmiĢ vergi varlığı 2.278.538 1.877.205 ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü (16.287.621) (16.512.896)

ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri - net (14.009.083) (14.635.691)

ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğünün hareket tablosu aĢağıdaki gibidir: 2012 2011 1 Ocak (14.635.691) (9.510.745) Satılmaya hazır finansal varlık makul değer fonuna verilen (1.692) 24.601 Cari dönem ertelenmiĢ vergi geliri 628.300 418.113

30 Haziran (14.009.083) (9.068.031)


28

DĠPNOT 9 - ÖZKAYNAKLAR ġirket, SPK’ya kayıtlı olan Ģirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup 1 Kr nominal değere sahip kayıtlı hisselerini temsil eden kayıtlı sermayesi için tavan belirlenmiĢtir. ġirket’in onaylanmıĢ ve ödenmiĢ nominal değerdeki sermayesi, 30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle aĢağıdaki gibidir: 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 Kayıtlı Sermaye Tavanı (tarihi değeri ile) 100.000.000 100.000.000 Nominal değeri ile onaylanmıĢ ve ödenmiĢ sermaye 43.335.000 43.335.000 ġirket’in 30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içerisindeki payları tarihi değerleri üzerinden aĢağıdaki gibidir:

30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 Hisse (%) TL Hisse (%) TL YaĢar Holding (A,B) 54 23.476.893 54 23.476.893 Pınar Süt (A,B) 13 5.451.752 13 5.451.752 Halka arz (A,B) 33 14.406.355 33 14.406.355

Sermaye 100 43.335.000 100 43.335.000

Sermaye düzeltmesi farkları 37.059.553 37.059.553

Toplam ödenmiĢ sermaye 80.394.553 80.394.553

37.059.553 TL tutarındaki (31 Aralık 2011: 37.059.553 TL) sermaye düzeltmesi farkları, ġirket sermayesinin enflasyona göre düzeltilmiĢ toplam tutarı ile ġirket’in enflasyon düzeltmesi öncesindeki sermaye tutarı arasındaki farktan 2003 yılı birikmiĢ zararları mahsubu yapılmasından sonra geriye kalan tutarı ifade eder. 30 Haziran 2012 itibariyle beheri 1 Kr olan 4.333.500.000 (31 Aralık 2011: 4.333.500.000) adet hissesi bulunmaktadır. ġirket sermayesi beheri 1 Kr olan, 1.500.000 adet A grubu nama, 4.332.000.000 adet B grubu hamiline paylardan oluĢmakta olup, B grubu hamiline hisse senetleri ĠMKB’de iĢlem görmektedir. ġirketin iĢleri ve idaresi Genel Kurul tarafından ortaklar arasından Türk Ticaret Kanunu hükümleri ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri dairesinde seçilecek 5 ila 9 azadan teĢkil edilecek bir Yönetim Kurulu tarafından idare olunur. Yönetim Kurulu 5 üyeden teĢekkül etmesi halinde 3, 7 üyeden teĢekkül etmesi halinde 4, 9 üyeden teĢekkül etmesi halinde 5 üye “A” grubu hissedarlar tarafından gösterilecek adaylar arasından, diğer üyeler de “B” grubu hissedarlar tarafından gösterilecek adaylar arasından seçilir. Yönetim Kurulu karar verdiği takdirde Murahhas Aza seçilebilir. Ancak Yönetim Kurulu BaĢkanı ve Murahhas Aza “A” grubunu temsil eden üyeler arasından seçilir.

Şirket’in 14 Mayıs 2012 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında alınan karar uyarınca, Şirket, 2011 yılı dağıtılabilir net dönem karının 26.867.700 TL tutarındaki kısmının temettü olarak dağıtılmasına ve kar payı ödemelerinin 25 Mayıs ile 25 Eylül 2012 tarihlerinde olacak şekilde iki eşit taksitle yapılmasına karar verilmiştir. 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle 13.433.850 TL tutarındaki ikinci taksit, finansal tablolarda ilişkili taraflara diğer borçlar içerisinde takip edilmektedir (Dipnot 3). Bu kar dağıtım kararına istinaden Şirket 2011 yılı karından 2.520.095 TL tutarında “Kardan ayrılan kısıtlanmış yedek” ayırmıştır.


29

DĠPNOT 10 - SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2012 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011 Yurtiçi satıĢlar 249.282.928 124.045.365 220.524.889 117.748.776 YurtdıĢı satıĢlar 3.627.620 1.638.244 2.510.190 1.418.834 Diğer 82.199 36.252 95.246 38.675

252.992.747 125.719.861 223.130.325 119.206.285 Tenzil: Ġskontolar (43.058.074) (21.583.321) (40.634.625) (21.687.369) Ġadeler (6.361.648) (2.828.822) (5.716.133) (2.812.077)

SatıĢ Gelirleri 203.573.025 101.307.718 176.779.567 94.706.839

Satılan mamuller maliyeti (167.300.972) (82.714.893) (146.161.141) (79.914.179) Diğer satıĢların maliyeti (102.464) (41.649) (110.868) (53.590)

SatıĢların Maliyeti (167.403.436) (82.756.542) (146.272.009) (79.967.769)

Brüt Kar 36.169.589 18.551.176 30.507.558 14.739.070

DĠPNOT 11 - FAALĠYET GĠDERLERĠ 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2012 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011 i. Pazarlama, satıĢ ve dağıtım giderleri: Reklam giderleri 6.563.014 2.225.441 7.600.745 5.353.914 Personel giderleri 1.399.845 782.663 1.416.911 803.699 Bakım onarım giderleri 575.801 285.701 451.292 255.004 Amortisman ve itfa payları 546.847 275.762 518.636 261.116 DıĢarıdan sağlanan hizmetler 476.469 241.281 394.690 198.158 Enerji giderleri 475.345 258.372 604.858 319.800 Diğer 855.838 435.981 513.702 265.148

10.893.159 4.505.201 11.500.834 7.456.839

ii. Genel yönetim giderleri: DanıĢmanlık ve istiĢare ücretleri 2.897.057 1.430.528 2.587.334 1.265.119 Personel giderleri 2.719.593 1.486.436 2.216.854 1.200.752 Kıdem tazminatları 1.539.213 945.990 822.308 284.119 DıĢarıdan sağlanan hizmetler 376.158 190.667 317.868 170.309 Amortisman ve itfa payları 280.915 143.774 270.749 129.429 Diğer 836.270 610.640 962.832 436.381

8.649.206 4.808.035 7.177.945 3.486.109


30

DĠPNOT 12 - FĠNANSAL GELĠRLER VE GĠDERLER 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2012 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011

Finansal gelirler: Kur farkı geliri 9.698.956 5.269.678 137.983 59.684 Faiz geliri 5.412.622 1.741.475 1.582.343 888.840 Vade unsuru içeren ticari iĢlemlerden kaynaklanan finansal gelir 760.255 13.540 517.325 132.115 Kefalet geliri 586.172 293.277 538.673 277.427

16.458.005 7.317.970 2.776.324 1.358.066

Finansal giderler: Kur farkı gideri (9.730.835) (5.370.242) (279.579) (49.394) Faiz gideri (3.453.887) (705.123) (745.052) (383.413) Vade unsuru içeren ticari iĢlemlerden kaynaklanan finansal gider (728.267) (6.940) (568.284) (104.986) Kefalet gideri (109.793) (54.446) (60.192) (31.143) Diğer (50.795) (14.145) (48.526) (23.216)

(14.073.577) (6.150.896) (1.701.633) (592.152)

DĠPNOT 13 - HĠSSE BAġINA KAZANÇ Ara dönem özet kapsamlı gelir tablosunda beyan edilen hisse baĢına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilmiĢtir. ġirketler mevcut hissedarlara birikmiĢ karlardan payları oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse baĢına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmıĢ hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse baĢına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Hisse baĢına esas kazanç, hissedarlara ait net karın çıkarılmıĢ adi hisselerin söz konusu dönemdeki ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.

1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2012 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011 Net dönem karı A 13.730.441 5.728.253 14.785.165 5.493.511 Adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi B 43.335.000 43.335.000 43.335.000 43.335.000

Nominal değeri 1 Kr olan 100 adet hisse baĢına kazanç A/B 0,3168 0,1322 0,3412 0,1268

Hisse baĢına esas ve nispi kazanç arasında hiçbir dönem için herhangi bir fark bulunmamaktadır. 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle, ġirket Yönetim Kurulu’nca herhangi bir kar payı avansı hesaplanmamıĢtır.


31

DĠPNOT 14 - YABANCI PARA POZĠSYONU

Yabancı Para Pozisyonu Tablosu

30 Haziran 2012 31 Aralık 2011

TL ABD TL ABD Diğer (TL KarĢılığı Doları Avro KarĢılığı Doları Avro KarĢılığı)

1. Ticari Alacaklar 486.433 269.268 - 611.816 303.274 15.943 - 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) 10.818 2.734 2.585 19.488 6.436 3.000 - 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - - - - 3. Diğer 21.107.247 5.234.034 5.123.545 22.154.307 5.072.931 5.144.466 - 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 21.604.498 5.506.036 5.126.130 22.785.611 5.382.641 5.163.409 - 5. Ticari Alacaklar - - - - - - - 6a. Parasal Finansal Varlıklar - - - - - - - 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - - - - 7. Diğer - - - - - - - 8. Duran Varlıklar (5+6+7) - - - - - - - 9. Toplam Varlıklar (4+8) 21.604.498 5.506.036 5.126.130 22.785.611 5.382.641 5.163.409 -

10. Ticari Borçlar (260.357) (101.565) (33.805) (1.707.270) (101.565) (618.104) (4.901) 11. Finansal Yükümlülükler (21.107.247) (5.234.034) (5.123.545) (22.154.307) (5.072.931) (5.144.466) - 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - (27.106) (14.350) - - 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - - - - 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) (21.367.604) (5.335.599) (5.157.350) (23.888.683) (5.188.846) (5.762.570) (4.901) 14. Ticari Borçlar - - - - - - - 15. Finansal Yükümlülükler (11.371.000) - (5.000.000) (12.219.000) - (5.000.000) - 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - - - - 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - - - - 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (15+16) (11.371.000) - (5.000.000) (12.219.000) - (5.000.000) - 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) (32.738.604) (5.335.599) (10.157.350) (36.107.683) (5.188.846) (10.762.570) (4.901)

19. Bilanço DıĢı Türev Araçların Net Varlık/ - - - - - - - (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) - - - - - - - 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı - - - - - - - 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı - - - - - - - 20. Net yabancı Para Varlık (Yükümlülük) - - - - - - Pozisyonu (9-18+19) (11.134.106) 170.437 (5.031.220) (13.322.072) 193.795 (5.599.161) (4.901)

21. Parasal Kalemler net Yabancı Para Varlık/ Yükümlülük Pozisyonu (UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (11.134.106) 170.437 (5.031.220) (13.322.072) 193.795 (5.599.161) (4.901) 22. Döviz Hedge’i Ġçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri - - - - - - - 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı - - - - - - - 24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı 11.566.124 - 5.085.799 12.450.629 - 5.094.782 - 25. Ġhracat 3.627.620 2.019.063 - 5.731.901 3.410.922 26. Ġthalat 5.788.799 3.229.448 - 36.323.575 22.889.496 - -


32

DĠPNOT 14 - YABANCI PARA POZĠSYONU (Devamı) 30 Haziran 2012 Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu

Kar/Zarar Özkaynaklar

Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın

değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi

ABD Doları’nın TL karĢısında %10 değerlenmesi halinde:

1- ABD Doları net varlık/ yükümlülüğü 30.789 (30.789) - -

2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-) - - - -

3- ABD Doları Net Etki (1+2) 30.789 (30.789) - -

Avro’nun TL karĢısında %10 değerlenmesi halinde:

4k- Avro net varlık/ yükümlülüğü (1.144.200) 1.144.200 - -

5- Avro riskinden korunan kısım (-) 1.156.612 (1.156.612) - -

6- Avro Net Etki (4+5) 12.412 (12.412) - -

Diğer döviz kurlarının TL karĢısında ortalama %10 değerlenmesi halinde: 7- Diğer döviz net varlık/ yükümlülüğü - - - - 8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) - - - - 9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) - - - -

TOPLAM (3+6) 43.201 (43.201) - -


33

DĠPNOT 14 - YABANCI PARA POZĠSYONU (Devamı) 31 Aralık 2011 Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu

Kar/Zarar Özkaynaklar Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karĢısında %10 değerlenmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/ yükümlülüğü 36.606 (36.606) - - 2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-) - - - - 3- ABD Doları Net Etki (1+2) 36.606 (36.606) - - Avro’nun TL karĢısında %10 değerlenmesi halinde: 4- Avro net varlık/ yükümlülüğü (1.368.323) 1.368.323 - - 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 1.245.063 (1.245.063) - - 6- Avro Net Etki (4+5) (123.260) 123.260 - - Diğer döviz kurlarının TL karĢısında ortalama %10 değerlenmesi halinde: 7- Diğer döviz net varlık/ yükümlülüğü (490) 490 - - 8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) - - - -

9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) (490) 490 - -

TOPLAM (3+6+9) (87.144) 87.144 - -


34

DĠPNOT 15 - ġARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 a) Verilen teminatlar: Verilen kefaletler 655.981.500 690.513.500 Teminat mektupları ve taahhütler 2.774.581 781.289

658.756.081 691.294.789

30 Haziran 2012 tarihi itibariyle verilen kefaletler YaĢar grubu Ģirketlerinin uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluĢlardan sağlamıĢ olduğu 70.000.000 Avro ve 275.000.000 ABD Doları karĢılığı toplam 655.981.500 TL tutarındaki kredilere (31 Aralık 2011:70.000.000 Avro ve 275.000.000 ABD Doları karĢılığı toplam 690.513.500 TL), ġirket’in söz konusu YaĢar grubu Ģirketleriyle birlikte garantör olmasından kaynaklanmaktadır.


35

DĠPNOT 15 - ġARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

30 Haziran 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle ġirket’in teminat/rehin/ipotek (“TRĠ”) pozisyonuna iliĢkin tabloları aĢağıdaki gibidir: 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 Döviz Cinsi Tutarı TL karĢılığı Döviz Cinsi Tutarı TL karĢılığı ġirket tarafından verilen TRĠ'ler: A.Kendi Tüzel KiĢiliği Adına VermiĢ Olduğu TRĠ'lerin Toplam Tutarı TL 2.774.581 2.774.581 TL 781.289 781.289 B.Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine VermiĢ Olduğu TRĠ'lerin Toplam Tutarı - - - - C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. KiĢilerin Borcunu Temin Amacıyla VermiĢ Olduğu - - - - TRĠ'lerin Toplam Tutarı D.Diğer Verilen TRĠ'lerin Toplam Tutarı 655.981.500 690.513.500 i. Ana Ortak Lehine VermiĢ Olduğu TRĠ’lerin Toplam Tutarı 451.625.000 472.225.000 ABD Doları 250.000.000 451.625.000 ABD Doları 250.000.000 472.225.000 ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup ġirketleri Lehine VermiĢ Olduğu TRĠ'lerin Toplam Tutarı 204.356.500 218.288.500 ABD Doları 25.000.000 45.162.500 ABD Doları 25.000.000 47.222.500 Avro 70.000.000 159.194.000 Avro 70.000.000 171.066.000 iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kiĢiler Lehine VermiĢ Olduğu TRĠ'lerin Toplam Tutarı - - - -

TOPLAM 658.756.081 691.294.789

ġirket'in vermiĢ olduğu diğer TRĠ'lerin ġirket’in özkaynaklarına oranı %221 %222


36

DĠPNOT 15 - ġARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı) 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 Döviz TL Döviz TL Cinsi Tutarı KarĢılığı Cinsi Tutarı KarĢılığı b) Alınan teminatlar: Kefaletler EUR 5.000.000 11.371.000 EUR 5.000.000 12.219.000 Ġpotekler TL 207.000 207.000 TL 562.000 562.000 Banka teminat mektubu TL 628.000 628.000 TL 436.000 436.000 EUR 48.700 110.754 EUR 57.360 140.176 USD 4.275 7.723 USD - - Teminat senetleri ve çekleri USD 59.000 106.584 USD 59.000 111.445 TL 5.000 5.000 TL - -

12.436.061 13.468.621

c) Alım taahhütleri: ġirket’in 30 Haziran 2012 itibari ile bir tedarikçisine 177.785 Avro karĢılığı 404.319 TL tutarında 395.569 m2 paketleme filmi alım taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2011 tarihi itibari ile bir tedarikçisine 204.222 Avro karĢılığı 499.078 TL tutarında 454.393 m2 paketleme filmi taahhüdü bulunmaktadır). d) ġarta bağlı yükümlülükler KemalpaĢa Belediyesi Ġmar Müdürlüğü ve Fen ĠĢleri ile yapılan görüĢmeler sonucunda, 30 Haziran 2012 tarihli finansal tablolarda taĢınan değeri 91.014.307 TL olan Ġzmir-KemalpaĢa’daki araziler, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenlerinin konumlu olduğu parsellerin, 27 ġubat 2008 tarihli 1/1000 ölçekli uygulama imar planında “Organize Sanayi Alanı” içerisinde kaldığı tespit edilmiĢtir. Bu plan Temmuz 2008 tarihinde Sanayi ve Ticaret Ġl Müdürlüğü’nde askıya çıkmıĢtır. Planların yürürlülüğe girmesi durumunda ise ilgili belediye söz konusu arazilerin tapuda yer alan yüzölçümlerinde kesinti uygulayabilir. Sürecin iĢleyiĢi dikkate alındığında uygulama henüz neticelenmemiĢ ve finansal tabloların onaylandığı tarih itibariyle olası kesinti miktarı bilinmemekte olup ġirket yönetimi söz konusu etkinin finansal tablolar açısından önemli miktarda olmayacağını düĢünmektedir. e) Önemli davalar Maliye Bakanlığı inceleme elemanları tarafından 2006 - 2011 yıllarına yönelik yapılan inceleme sonucu Ġzmir Hasan Tahsin Vergi Dairesi Müdürlüğü tarafından ġirket aleyhine 659.119 TL KDV aslı ile 969.831 TL vergi ziyaı cezası ve özel usulsüzlük cezası olmak üzere toplam 1.628.950 TL vergi cezası tahakkuk ettirilmiĢ ve ilgili cezalara karĢı ġirket’in Ġzmir 4. Vergi Mahkemesi’nde açmıĢ olduğu davalar ġirket lehine sonuçlanmıĢ olup, davalı vergi dairesince temyiz baĢvurusunda bulunulmuĢtur. ġirket Yönetimi’nin ve ġirket avukatının görüĢüne göre bu davanın benzer içtihatlar ve yargı kararları doğrultusunda ġirket lehine sonuçlanması kuvvetle muhtemel olduğu için finansal tablolarda söz konusu dava ile ilgili herhangi bir karĢılık ayrılmamıĢtır..

.…….…….…………

pinar entegre et ve un sanayİİ...

Documents