pik spÓŁka akcyjna - pik - o spółce · egzekucyjnym – jeżeli wynik tych postępowań ma lub...
TRANSCRIPT
Dokument Informacyjny PIK S.A.
2
Niniejszy Dokument Informacyjny został sporządzony w związku z ubieganiem się o wprowadzenie
instrumentów finansowych objętych tym dokumentem do obrotu w alternatywnym systemie
obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu nie
stanowi dopuszczenia ani wprowadzenia tych instrumentów do obrotu na rynku regulowanym
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (rynku podstawowym lub
równoległym).
Inwestorzy powinni być świadomi ryzyka jakie niesie ze sobą inwestowanie w instrumenty
finansowe notowane w alternatywnym systemie obrotu, a ich decyzje inwestycyjne powinny być
poprzedzone właściwą analizą, a także jeżeli wymaga tego sytuacja, konsultacją z doradcą
inwestycyjnym.
Treść niniejszego dokumentu informacyjnego nie była zatwierdzana przez Giełdę Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. pod względem zgodności informacji w nim zawartych ze
stanem faktycznym lub przepisami prawa.
Dniem sporządzenie niniejszego dokumentu jest …………………..
Autoryzowanym Doradcą jest DSBJ GRUPA DORADCZA Sp. z o.o.
DSBJ Grupa Doradcza Spółka z o.o.
ul. Jana Nowaka Jeziorańskiego 7 lok. 133
03-984 Warszawa
Dokument Informacyjny PIK S.A.
3
Spis treści:
1 Wstęp .............................................................................................................................................. 6
1.1 Podstawowe informacje o Emitencie oraz Autoryzowanym Doradcy .................................... 6
2 Czynniki ryzyka ................................................................................................................................ 7
2.1 Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta oraz rynkiem, na którym funkcjonuje ... 7
2.2 Czynniki ryzyka związane z rynkiem kapitałowym oraz instrumentami finansowymi
Emitenta ............................................................................................................................................ 11
3 Oświadczenia osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Dokumencie Informacyjnym ... 15
3.1 Emitent .................................................................................................................................. 15
3.2 Autoryzowany Doradca ......................................................................................................... 16
4 Dane o instrumentach finansowych wprowadzanych do alternatywnego systemu obrotu ........ 17
4.1 Szczegółowe określenie rodzajów, liczby oraz łącznej wartości instrumentów finansowych z
wyszczególnieniem rodzajów uprzywilejowania, wszelkich ograniczeń co do przenoszenia praw z
instrumentów finansowych oraz zabezpieczeń lub świadczeń dodatkowych .................................. 17
4.1 A Informacje o subskrypcji lub sprzedaży instrumentów finansowych będących
przedmiotem wniosku o wprowadzenie do ASO .............................................................................. 28
4.2 Określenie podstawy prawnej emisji instrumentów finansowych ....................................... 30
4.3 Oznaczenie dat, od których akcje uczestniczą w dywidendzie ............................................. 33
4.4 Prawa wynikające z instrumentów finansowych i zasady ich realizacji ................................ 34
4.5 Określenie podstawowych zasad polityki Emitenta co do wypłaty dywidendy w przyszłości
39
4.6 Informacje o zasadach opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem i obrotem
instrumentami finansowymi objętymi Dokumentem Informacyjnym, w tym wskazanie płatnika
podatku ............................................................................................................................................. 39
5 Dane o Emitencie........................................................................................................................... 43
5.1 Dane podstawowe ................................................................................................................. 43
5.2 Wskazanie czasu trwania Emitenta ....................................................................................... 43
5.3 Przepisy prawa, na podstawie których został utworzony Emitent ....................................... 44
5.4 Wskazanie sądu, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru ................... 44
5.5 Krótki opis historii Emitenta .................................................................................................. 44
5.6 Określenie rodzajów i wartości kapitałów (funduszy) własnych Emitenta oraz zasady ich
tworzenia ........................................................................................................................................... 45
5.7 Informacje o nieopłaconej części kapitału zakładowego ...................................................... 46
5.8 Informacje o przewidywanych zmianach kapitału zakładowego w wyniku realizacji przez
obligatariuszy uprawnień z obligacji zamiennych lub z obligacji dających pierwszeństwo do objęcia
Dokument Informacyjny PIK S.A.
4
w przyszłości nowych emisji akcji ze wskazaniem wartości warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego oraz terminu wygaśnięcia praw obligatariuszy do nabycia tych akcji ......................... 46
5.9 Wskazanie liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które – na podstawie statutu
przewidującego upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego, w granicach
kapitału docelowego – może być podwyższony kapitał zakładowy, jak również liczby akcji i wartości
kapitału zakładowego, o które w terminie ważności Dokumentu Informacyjnego może być jeszcze
podwyższony kapitał zakładowy w tym trybie .................................................................................. 46
5.10 Wskazanie, na jakich rynkach instrumentów finansowych są lub były notowane instrumenty
finansowe emitenta lub wystawiane w związku z nimi kwity depozytowe ...................................... 46
5.11 Podstawowe informacje na temat powiązań organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta,
mających istotny wpływ na jego działalność, ze wskazaniem istotnych jednostek jego grupy
kapitałowej, z podaniem w stosunku do każdej z nich co najmniej nazwy (firmy), formy prawnej,
siedziby, przedmiotu działalności i udziału emitenta w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów
............................................................................................................................................... 47
5.11 A Wskazanie powiązań osobowych, majątkowych i organizacyjnych. .................................. 47
5.12 Podstawowe informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach, wraz z ich
określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych grup produktów, towarów i
usług albo, jeżeli jest to istotne, poszczególnych produktów, towarów i usług w przychodach ze
sprzedaży ogółem dla grupy kapitałowej i emitenta, w podziale na segmenty działalności ............ 47
5.13 Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Emitenta, w tym inwestycji
kapitałowych, za okres objęty sprawozdaniem finansowym lub skonsolidowanym sprawozdaniem
finansowym, zamieszczonym w niniejszym Dokumencie Informacyjnym ........................................ 55
5.13 A Ogólny opis planowanych działań i inwestycji Emitenta oraz planowany harmonogram ich
realizacji po wprowadzeniu instrumentów do ASO .......................................................................... 55
5.14 Informacje o wszczętych wobec Emitenta postępowaniach: upadłościowych, układowym
lub likwidacyjnym .............................................................................................................................. 56
5.15 Informacje o wszczętych wobec Emitenta postępowaniach: ugodowym, arbitrażowym lub
egzekucyjnym – jeżeli wynik tych postępowań ma lub może mieć istotne znaczenie dla działalności
Emitenta ............................................................................................................................................ 56
5.16 Informacje na temat wszelkich innych postępowań przed organami rządowymi,
postępowań sądowych lub arbitrażowych, włącznie z wszelkimi postępowaniami w toku, za okres
obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, lub takimi, które mogą wystąpić według wiedzy
Emitenta, a które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości, lub mogą mieć
istotny wpływ na sytuację finansową Emitenta, albo zamieszczenie stosowanej informacji o braku
takich postępowań ............................................................................................................................ 56
5.17 Zobowiązania Emitenta istotne z punktu widzenia realizacji zobowiązań wobec posiadaczy
instrumentów finansowych, które związane są w szczególności z kształtowaniem się jego sytuacji
ekonomicznej i finansowej ................................................................................................................ 56
5.18 Informacje o nietypowych okolicznościach lub zdarzeniach mających wpływ na wyniki z
działalności gospodarczej, za okres objęty sprawozdaniem finansowym zamieszczonym w
Dokumencie Informacyjnym ............................................................................................................. 57
Dokument Informacyjny PIK S.A.
5
5.19 Wskazanie wszelkich istotnych zmian w sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej
emitenta i jego grupy kapitałowej oraz innych informacji istotnych dla ich oceny, które powstały po
dacie sporządzenia ostatnich sprawozdań finansowych. .................................................................. 57
5.20 Dane osób zarządzających i nadzorujących Emitenta: imię, nazwisko, zajmowane
stanowisko oraz termin upływu kadencji, na jaka zostali powołani ................................................. 57
5.21 Dane o strukturze akcjonariatu Emitenta ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających co
najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu ............................................................................... 62
6 Sprawozdania finansowe ............................................................................................................... 63
6.1 Sprawozdania finansowe za 2012 r. ...................................................................................... 63
6.2 Sprawozdanie zarządu z działalności w roku 2012 ................................................................ 96
6.3 Śródroczne sprawozdania finansowe za I kwartał 2013 r. .................................................. 101
7 Załączniki ..................................................................................................................................... 110
7.1 Odpis aktualny Emitenta z KRS ............................................................................................ 110
7.2 Statut Emitenta ................................................................................................................... 119
7.3 Definicje i objaśnienia skrótów ........................................................................................... 131
Dokument Informacyjny PIK S.A.
6
1 Wstęp
1.1 Podstawowe informacje o Emitencie oraz Autoryzowanym Doradcy
1.1.1 Nazwa i siedziba Emitenta
Nazwa (firma) PIK
Forma prawna Spółka Akcyjna
Kraj siedziby Polska
Siedziba Wrocław
Adres ul. Świdnicka 19 lok. 203, 50-066 Wrocław
NIP 6922492411
Regon 021441191
Telefon 71 7980390
e-mail [email protected]
Strona internetowa www.pik-sa.pl
1.1.2 Nazwa i siedziba Autoryzowanego Doradcy
Nazwa (firma) DSBJ Grupa Doradcza Sp. z o.o.
Forma prawna Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Kraj siedziby Polska
Siedziba Warszawa
Adres ul. Jana Nowaka-Jeziorańskiego 7/133
NIP 521-360-92-42
Regon 142994571
Telefon (22) 11 51 078
e-mail [email protected]
Strona internetowa www.dsbj.eu
1.1.3 Informacja o instrumentach finansowych wprowadzonych do alternatywnego systemu
obrotu na rynku NewConnect
Na podstawie niniejszego Dokumentu do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect
wprowadzane są:
5 200 000 (pięć milionów dwieście tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości
nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy każda)
301 800 (trzysta jeden tysięcy osiemset) akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości
nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy każda),
Dokument Informacyjny PIK S.A.
7
2 Czynniki ryzyka
Podejmując decyzję inwestycyjną dotyczącą instrumentów finansowych Emitenta, Inwestor powinien
mieć na uwadze ryzyka dotyczące działalności Spółki i rynku, na którym ona funkcjonuje. Opisane
poniżej czynniki ryzyka nie stanowią zamkniętej listy i nie powinny być w ten sposób postrzegane. Są
one najważniejszymi z punktu widzenia Emitenta elementami, które powinno się rozważyć przed
podjęciem decyzji inwestycyjnej. Należy być świadomym, że ze względu na złożoność i zmienność
warunków działalności gospodarczej również inne, nieujęte w niniejszym Dokumencie Informacyjnym
czynniki mogą wpływać na działalność Spółki. Inwestor powinien rozumieć, że realizacja ryzyk
związanych z działalnością Emitenta może mieć negatywny wpływ na jego sytuację finansową czy
pozycję rynkową i może skutkować utratą części lub całości zainwestowanego kapitału.
2.1 Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta oraz rynkiem, na którym
funkcjonuje
2.1.1 Czynniki ryzyka związane z konkurencją
Skala działalności Emitenta jest niewielka w porównaniu do wielkości rynku podręczników szkolnych.
Do tej pory Emitent prowadził swoją działalność w skali lokalnej. Należy liczyć się z możliwością
pojawienia się istotnej konkurencji ze strony dużych ogólnopolskich sieci sprzedaży, takich jak Empik
czy Matras. Podmioty te prowadzą jednak działalność sprzedażową obejmującą bardzo zróżnicowany
asortyment towarów. Ponieważ Emitent jest podmiotem wyspecjalizowanym w zakresie dystrybucji
podręczników szkolnych, może skutecznie konkurować z większymi podmiotami poprzez większy i
bardziej kompletny asortyment, lepsze dopasowanie do potrzeb rynku i bardziej elastyczną politykę
cenową.
2.1.2 Czynniki ryzyka związane z przyjętą strategią rozwoju i modelem biznesowym
Strategia rozwoju zakłada istotny wzrost skali działalności Emitenta. Na bazie dotychczasowych
doświadczeń i wiedzy co do tendencji rynkowych oraz możliwości generowania wyników
sprzedażowych przez pojedyncze punkty sprzedażowe, Emitent planuje osiągnięcie określonych
wyników finansowych. Istnieje jednak ryzyko, iż tak istotny wzrost skali działalności spowoduje, iż
Emitent nie będzie wstanie zachować jakość zarządzania na poziomie takim samy jak obecnie.
Również wyniki osiągane przez nowe lokalizacje sprzedażowe mogą się różnić od średnich wyników
oczekiwanych na podstawie dotychczasowych obserwacji.
2.1.3 Czynniki ryzyka związane z e-podręcznikami
Ministerstwo Edukacji Narodowej realizuje projekt e-podręcznik. W ramach tego programu ma
powstać zbiór elektronicznych podręczników szkolnych. E-podręczniki mają być udostępniane na
wolnych licencjach i za darmo będą mogli z nich korzystać zarówno nauczyciele jak i uczniowie.
Realizacja tego programu może ograniczyć rynek płatnych podręczników szkolnych wydawanych w
formie materialnej i tym samym negatywnie wpłynąć zarówno na wydawców jak i dystrybutorów.
Projekt ten budzi jednak liczne kontrowersje i jego powodzenie nie jest przesądzone. Po pierwsze, co
do zasady, za publiczne pieniądze przygotowywana jest darmowa alternatywa dla komercyjnego
Dokument Informacyjny PIK S.A.
8
produktu. W przypadku powodzenia projektu rynek mogą zdominować podręczniki przygotowywane
nie przez niezależny podmiot lecz przez rząd i zawierający treści ustalane i modyfikowane przez
stronę rządową. Przestawienie rynku na stosowanie e-podręczników wymagałoby również znacznych
nakładów na inwestycje w szkołach oraz na szkolenie nauczycieli.
Niezależnie od oceny prawdopodobieństwa powodzenia programu e-podręcznik Emitent zainicjował
swój własny autorski projekt e-prymus. Projekt ten ma za zadanie stworzenie oferty elektronicznych
pomocy naukowych i ma być odpowiedzią Emitenta na ewentualną tendencję cyfryzacji rynku
edukacji szkolnej. Rozwinięta analiza zagadnienia znajduje się w punkcie 5.12.1.1
2.1.4 Czynniki ryzyka związane z uzależnieniem od dostawców
Emitent dokonuje zakupów towaru od hurtowni podręczników szkolnych. Wyniki Emitenta zależą
m.in. również od warunków zakupu otrzymanych od dostawców, takich jak ceny hurtowe, polityka
rabatów, limit i okres kredytu kupieckiego oraz limit zwrotów nie sprzedanego towaru. Warunki te są
wypadkową pozycji konkurencyjnej Emitenta, która zależy od skali działalności Emitenta czy pozycji
danej hurtowni na rynku. Pogorszenie się warunków zakupu towaru może negatywnie wpłynąć na
wyniki finansowe Emitenta.
2.1.5 Czynniki ryzyka związane z wczesnym etapem rozwoju
Emitent w formie spółki kapitałowej funkcjonuje od 2010 r. Operacyjnie jest kontynuacją
wcześniejszej działalności prowadzonej w formie działalności gospodarczej osoby fizycznej. Niemniej
jednak Emitent charakteryzuje się dosyć krótką historią i w związku z tym stosunkowo niewielką skalą
działalności. W związku z czym może charakteryzować się większą podatnością na negatywne
wydarzenia i zmiany sytuacji rynkowej niż podmioty o większym doświadczeniu i większej skali
działalności.
2.1.6 Czynniki związane ze zmianami demograficznymi
Obecne tendencje demograficzne wskazują, iż w kolejnych latach należy oczekiwać spadku populacji
w Polsce oraz starzenia się społeczeństwa. W konsekwencji należy również oczekiwać spadającej w
kolejnych latach liczby dzieci w wieku szkolnym. Zmniejszy to rynek potencjalnych klientów spółki i
może wywołać presję na przychody Emitenta. Z drugiej strony wydawcy podręczników szkolnych
starają się przeciwdziałać tym tendencjom poprzez częste zmiany podręczników oraz podwyższanie
ich cen. Powoduje to wzrost średnich wydatków na zakup podręczników liczonych na pojedynczego
ucznia. Pośrednim beneficjentem tego zjawiska jest Emitent.
2.1.7 Czynniki ryzyka związane ze zmiennością rynku
Rynek podręczników szkolnych charakteryzuje dużą różnorodnością dostępnych podręczników.
Szkoły mogą również zmieniać wykazy stosowanych podręczników, wybierając pozycje z listy
dostępnych podręczników. Zmiany te mogą mieć pozytywne konsekwencje dla Emitenta, gdyż
zwiększają wydatki gospodarstw domowych na podręczniki szkolne. Emitent musi jednak każdego
roku analizować rynki pod kątem wyboru podręczników przez lokalne szkoły (wykazy podręczników
pojawiają się w szkołach już w czerwcu). Stosowane podręczniki muszą być zgodne z podstawą
programową. Zmiany podstawy programowej powodują sytuacje, gdy część towaru nie będzie
mogła być wykorzystana w kolejnych latach i będzie musiała zostać zutylizowana (sytuacja tego typu
Dokument Informacyjny PIK S.A.
9
miała miejsce w roku 2012, co zostało również wskazane w pkt 5.18). Zmiany programowe mogą też
negatywnie wpływać na działalność obrotu używanymi podręcznikami, gdyż w jej efekcie część
podręczników nie będzie mogła być już wykorzystywana.
2.1.8 Czynniki ryzyka związane z planowanym wzrostem skali działalności
Emitent dotychczasowo prowadził działalność lokalnie. Skala działalności rosła w kolejnych latach co
miało odzwierciedlenie w liczbie posiadanych punktów sprzedażowych, tj. 7 i 10 punktów
sprzedażowych odpowiednio w latach 2011 i 2012. W wyniku przeprowadzenia emisji akcji serii B
Emitent pozyskał dodatkowe środki finansowe, które przeznaczone są na rozbudowę sieci sprzedaży i
organizację nowych punktów sprzedażowych. W konsekwencji planowany jest skokowy wzrost
lokalizacji sprzedażowych do 35 na koniec 2013 r. i do 60 na koniec 2015 r. Emitent planuje również
otwieranie nowych punktów na rynkach lokalnych, na których do tej pory nie był obecny. Istotny
wzrost skali działalności oraz rozszerzenie działalności na nowe rynki powoduje powstanie ryzyka, iż
pogorszy się jakość zarządzania siecią sprzedaży przez Emitenta.
2.1.9 Czynniki ryzyka związane z sezonowością sprzedaży
Działalność Emitenta charakteryzuje się bardzo silną sezonowością, którą determinuje początek i
koniec roku szkolnego. Większość przychodów ze sprzedaży Emitent generuje w okresie, gdy
nabywane są nowe podręczniki przed rozpoczęciem roku szkolnego. Z doświadczeń Emitenta wynika,
iż okres ten rozpoczyna się pod koniec czerwca i trwa do końca września. W konsekwencji od czerwca
skokowo rośnie zapotrzebowanie Spółki na kapitał obrotowy. Emitent musi również po zakończeniu
sezonu podejmować decyzje dotyczące utrzymania lub czasowej likwidacji punktów sprzedażowych.
W celu ograniczenia wpływu sezonowości na działalność, Emitent w ograniczonych zakresie prowadzi
całoroczną sprzedaż pomocy naukowych, materiałów edukacyjnych oraz książek. Działalność ta na
razie jednak balansuje na progu rentowności. W dotychczasowej historii funkcjonowania Emitenta
działalność ta nie pozwoliła na wygenerowania zysku w okresach poza sezonem. Jest to jednak
działalność marginalna w porównaniu do dystrybucji podręczników. Jej zadaniem jest przede
wszystkim minimalizowanie straty w okresach kiedy sprzedaż podręczników nie jest prowadzona.
2.1.10 Czynniki ryzyka związane z zarządzaniem kapitałem obrotowym i stanami magazynowymi
Działalność prowadzona przez Emitenta wymaga aktywnego zarządzania stanami magazynów.
Zamówienie niewłaściwej ilości określonych pozycji bądź zamówienie niewłaściwych pozycji może
powodować, iż na koniec sezonu Emitent pozostanie z niesprzedaną ilością towaru. Emitent
kompleksowo przygotowuje się do sezonu sprzedażowego. Przed zamówieniem towaru dokonywana
jest analiza list podręczników publikowanych przez szkoły w regionach objętych punktami
sprzedażowymi. Również w okresie sezonu sprzedażowego prowadzone jest bieżące monitorowanie i
zarządzanie stanami magazynowymi posiadanych pozycji, w uwzględnieniem rotacji poszczególnych
podręczników na każdym punkcie sprzedażowym. Emitent ma możliwość elastycznego reagowania
na obserwowane tendencje, dokonując bądź wstrzymując zakupy odpowiednich podręczników.
Dodatkowo warunki współpracy z hurtowniami podręczników przewidują, iż Emitent ma prawo do
zwrotu części niesprzedanych pozycji. Współczynnik dopuszczalnego zwrotu wynosi obecnie 7% (po
wzroście z 5% w poprzednich latach).
Dokument Informacyjny PIK S.A.
10
2.1.11 Czynniki ryzyka związane z działaniem systemów informatycznych
Emitent wykorzystuje narzędzia informatyczne głównie w celu zarządzania stanami magazynów
towaru oraz rotacją magazynów na poszczególnych punktach sprzedażowych. Awarie systemu
informatycznego lub jego błędne działania może zakłócać działalność operacyjną Emitenta.
Zastosowane rozwiązania pozwalają jednak na niemal natychmiastową likwidację usterki i
przywrócenie funkcjonalności na podstawie zapasowych kopii baz danych.
2.1.12 Czynniki ryzyka związane ze zmianami przepisów prawnych
Jak każdy podmiot gospodarczy Emitent jest zobligowany do przestrzegania określonych przepisów
prawnych. Zmiany tych przepisów mogą wpływać negatywnie na funkcjonowanie Emitenta oraz
powodować koszty wynikające z konieczności z przeprowadzenia działań dostosowawczych.
Dodatkowo, w związku ze złożonością przepisów w prawie polskim, mogą pojawić się ewentualne
negatywne konsekwencje związane z ich niewłaściwą interpretacją. Dodatkowo na działalność
Emitenta mogą mieć wpływ zmiany szczególnych przepisów prawnych regulujących rynek
podręczników szkolnych.
2.1.13 Czynniki ryzyka związane ze zmianami i interpretacją przepisów podatkowych
Szczególnym przypadkiem ryzyka związanego z przepisami prawa jest ryzyko związane ze zmianami
oraz interpretacją prawa podatkowego. Wiele uregulowań w tym zakresie jest złożona i ich
interpretacja niejednoznaczna. Ogólne zmiany polityki podatkowej w Polsce, zmiany określonych
szczegółowych uregulowań, jak również kwestionowanie przez właściwe organy interpretacji i
rozwiązań przyjętych przez Emitenta może mieć negatywny wpływ na sytuację i wyniki Emitenta.
2.1.14 Czynniki ryzyka związane z potencjalnym konfliktem interesów wynikającym z powiązań
rodzinnych pomiędzy członkami Zarządu oraz członkami Rady Nadzorczej Emitenta
Część członków Rady Nadzorczej Emitenta to osoby będące rodziną Prezesa Zarządu. Sytuacja ta
może potencjalnie wpływać na niezależność i obiektywność sprawowanej funkcji nadzoru przez tych
członków Rady.
2.1.15 Czynniki ryzyka związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną
Emitent jest podmiotem gospodarczym, sprzedającym swoje towary bezpośrednio podmiotom
indywidualnym. W związku z powyższym, zmiany sytuacji makroekonomicznej oraz otoczenia
gospodarczego mogą wpływać na wyniki osiągane przez Emitenta. W szczególności dotyczy to
wszelkich zmian, które mogą wpływać na zachowania konsumentów oraz wydatki gospodarstw
domowych. Jednocześnie skala oraz kierunek wpływu na wyniki Emitenta może być niejednoznaczny.
Pogorszenie się ogólnej sytuacji gospodarczej może spowodować zmniejszenie przychodów Emitenta
ze względu na mniejszą sprzedaż nowych podręczników. Z drugiej strony gorsza sytuacja finansowa
gospodarstw domowych może stymulować obrót podręcznikami używanymi, który generuje dla
Emitenta lepsze marże.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
11
2.1.16 Czynniki ryzyka związane możliwością osiągnięcia prognozowanych wyników finansowych
W związku z przeprowadzoną emisją akcji serii B oraz planowanym rozwojem działalności Emitent
sporządził oraz przedstawił prognozę przyszłych wyników finansowych (pkt. 5.12.3). Emitent ocenia,
iż posiada niezbędne zasoby finansowe oraz organizacyjne, które pozwalają na zrealizowanie
prezentowanych prognoz.
Należy jednak mieć na uwadze fakt, iż prezentowane prognozy nie stanowią ani obietnicy ani też
zapewnienia realizacji wskazanych wyników finansowych. Są one przejawem oczekiwań Emitenta i
zostały przygotowane na podstawie licznych założeń, wynikających z wiedzy oraz doświadczeń
Emitenta. Również zmiany warunków rynkowych oraz inne zdarzenia niezależne od Emitenta mogą
wpływać na przyszłe wyniki finansowe. Realizacja prognoz jest więc obarczona niepewnością.
2.2 Czynniki ryzyka związane z rynkiem kapitałowym oraz instrumentami
finansowymi Emitenta
2.2.1 Czynniki ryzyka związane ze zmianami cen rynkowych instrumentów finansowych
Po wprowadzeniu akcji do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu na cenę rynkową tych
instrumentów będzie wpływać bieżące kształtowanie się popytu i podaży. W związku z czym ceny
akcji mogą zmieniać się pod wpływem wielu czynników, często niezależnych od sytuacji Emitenta
(takie jak nastroje na rynku, bieżąca sytuacja gospodarcza). W konsekwencji cena rynkowa akcji może
podlegać istotnym zmianom, co spowoduje, że inwestorzy nie zrealizują zaplanowanych zysków lub
poniosą stratę.
2.2.2 Czynniki ryzyka związane z płynnością akcji
Po wprowadzeniu akcji do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu inwestorzy będą dysponować
możliwością ich odsprzedaży innym uczestnikom rynku. Należy mieć jednak na uwadze, iż w
przypadku niskiej płynności (brak dostatecznej ilości zleceń przeciwstawnych), sprzedaż nie będzie
możliwa w terminie oraz po cenach satysfakcjonujących sprzedającego. Należy również mieć
świadomość, iż w przypadku niskiej płynności, realizacja nawet stosunkowo niewielkich zleceń przez
innych inwestorów może spowodować znaczące wahania cen rynkowych akcji.
2.2.3 Ryzyko zawieszenia notowań akcji Emitenta w Alternatywnym Systemie Obrotu
Zgodnie z art. 78 ust. 2-3 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi:
a) w przypadku gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu w alternatywnym systemie obrotu lub
jest zagrożony interes inwestorów Organizator Alternatywnego Systemu Obrotu na żądanie
Komisji Nadzoru Finansowego wstrzymuje wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu
w tym alternatywnym systemie obrotu lub wstrzymuje rozpoczęcie obrotu wskazanymi
instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż 10 dni,
b) w przypadku gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest dokonywany w
okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia prawidłowego funkcjonowania
alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w tym
Dokument Informacyjny PIK S.A.
12
alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów Organizator
Alternatywnego Systemu Obrotu na żądanie Komisji Nadzoru Finansowego zawiesza obrót tymi
instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż miesiąc.
Komisja Nadzoru Finansowego podaje niezwłocznie do publicznej wiadomości informację o
wystąpieniu z takim żądaniem do Organizatora Alternatywnego Systemu Obrotu.
Ponadto, zgodnie z § 11 Regulaminu ASO, Organizator ASO może zawiesić obrót instrumentami
finansowymi na okres nie dłuższy niż 3 miesiące, z zastrzeżeniem § 12 ust. 3 i § 17c ust. 2 Regulaminu
ASO, w następujących sytuacjach:
1) na wniosek emitenta,
2) jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu,
3) jeżeli emitent narusza przepisy obowiązujące w alternatywnym systemie.
W przypadkach określonych przepisami prawa Organizator ASO zawiesza obrót instrumentami
finansowymi na okres nie dłuższy niż miesiąc.
Zgodnie z § 17c ust. 1 Regulaminu ASO, Organizator ASO może zawiesić obrót notowaniami
instrumentami finansowymi Emitenta, jeżeli ten nie przestrzega zasad lub przepisów obowiązujących
w alternatywnym systemie obrotu lub nie wykonuje lub nienależycie wykonuje obowiązki ciążące na
emitentach notowanych na rynku NewConnect. Obowiązki, o których mowa w przytoczonym
przepisie to w szczególności:
a) obowiązek niezwłocznego sporządzenia i przekazania kopii dokumentów oraz do udzielenia
pisemnych wyjaśnień w zakresie dotyczącym instrumentów finansowych Emitenta, jak
również dotyczącym działalności Emitenta, jego organów lub ich członków (§ 15a Regulaminu
ASO),
b) obowiązek zlecenia wykonania przez odpowiedni podmiot analizy sytuacji finansowej i
gospodarczej Emitenta oraz jego perspektyw na przyszłość, a także sporządzenia dokumentu
zawierającego wyniki dokonanej analizy oraz opinię co do możliwości podjęcia lub
kontynuowania przez Emitenta działalności operacyjnej oraz perspektyw jej prowadzenia w
przyszłości oraz opublikowania ww. dokumentu (§ 15b Regulaminu ASO),
c) obowiązki informacyjne (§ 17 Regulaminu ASO),
d) obowiązek zachowania poufności informacji bieżących i okresowych przed ich
opublikowaniem ((§ 17a Regulaminu ASO),
e) obowiązek udostępniania informacji poufnej o której mowa w art. 154 ust. 1 Ustawy o
obrocie na zasadach określonych w art. 156 ust. 6 Ustawy o obrocie instrumentami
finansowymi (§ 17a Regulaminu ASO),
f) obowiązek dalszego współdziałania z Autoryzowanym Doradcą (§ 17b Regulaminu ASO),
W momencie nie wykonania powyższych obowiązków Organizator ASO może:
a) upomnieć Emitenta,
b) nałożyć na Emitenta karę pieniężną w wysokości do 50.000,00 zł,
c) zawiesić obrót instrumentami finansowymi Emitenta w alternatywnym systemie,
Dokument Informacyjny PIK S.A.
13
d) wykluczyć instrumenty finansowe Emitenta z obrotu w alternatywnym systemie
2.2.4 Ryzyko wykluczenie akcji Emitenta z obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu
Zgodnie z art. 78 ust. 4 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, w przypadku, gdy obrót
określonymi instrumentami zagraża w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu
Alternatywnego Systemu Obrotu lub bezpieczeństwu obrotu dokonywanego w Alternatywnym
Systemie Obrotu, lub powodowałby naruszenie interesów inwestorów, na żądanie KNF, GPW ma
obowiązek wykluczyć z obrotu te instrumenty finansowe. Ponadto zgodnie z § 12 Regulaminu ASO,
Organizator ASO może wykluczyć instrumenty finansowe z obrotu w następujących sytuacjach:
1) na wniosek emitenta, z zastrzeżeniem możliwości uzależnienia decyzji w tym zakresie od
spełnienia przez emitenta dodatkowych warunków,
2) jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu,
3) wskutek ogłoszenia upadłości emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku o
ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie kosztów
postępowania,
4) wskutek otwarcia likwidacji emitenta.
Dodatkowo, zgodnie z § 12 Regulaminu ASO, Organizator ASO wyklucza instrumenty finansowe z
obrotu w alternatywnym systemie:
1) w przypadkach określonych przepisami prawa,
2) jeżeli zbywalność tych instrumentów stała się ograniczona,
3) w przypadku zniesienia dematerializacji tych instrumentów,
4) po upływie 6 miesięcy od dnia uprawomocnienia się postanowienia o ogłoszeniu upadłości
emitenta, obejmującej likwidację jego majątku, lub postanowienia o oddaleniu przez sąd
wniosku o ogłoszenie tej upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na
zaspokojenie kosztów postępowania.
Dodatkowo zgodnie z § 17c ust. 1 pkt 4) Regulaminu ASO, Organizator ASO może wykluczyć
instrumenty finansowe Emitenta z obrotu w alternatywnym systemie obrotu, jeżeli Emitent nie
przestrzega zasad lub przepisów obowiązujących w alternatywnym systemie obrotu, w szczególności
obowiązki określone w § 15a, § 15b, § 17 - 17b Regulaminu ASO (wskazane w pkt. 2.2.3 powyżej).
2.2.5 Ryzyko nałożenia kar administracyjnych przez Komisję Nadzoru Finansowego
Komisja Nadzoru Finansowego może nałożyć kary administracyjne na Emitenta za niewykonywanie
obowiązków wynikających z przepisów prawa, a w szczególności obowiązków wynikających z Ustawy
o ofercie publicznej, Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. W przypadku nałożenia takiej
kary obrót instrumentami finansowymi Emitenta może stać się utrudniony bądź niemożliwy.
W szczególności należy wskazać na sankcję wynikającą z art. 96 ust. 1 pkt. 1 w związku z art. 10 ust. 5
pkt. 1 lit. b Ustawy o ofercie i związaną z nieprzekazaniem przez Emitenta zawiadomienia do KNF o
wprowadzeniu papierów wartościowych do ASO w terminie 14 dni od tego wprowadzenia. W takiej
sytuacji KNF może podjąć decyzję o wykluczeniu, na czas określony lub bezterminowo, papierów
wartościowych z obrotu na rynku regulowanym albo nałożyć, biorąc pod uwagę w szczególności
sytuację finansową podmiotu, na który kara jest nakładana, karę pieniężną do wysokości 1 mln zł,
Dokument Informacyjny PIK S.A.
14
albo zastosować obie sankcje łącznie. Dodatkowo zgodnie z art. 96 Ustawy o ofercie, w przypadkach,
gdy spółka publiczna nie dopełnia obowiązków wymaganych prawem, a w szczególności obowiązków
informacyjnych wynikających z Ustawy o ofercie, KNF może nałożyć karę pieniężną w wysokości do 1
mln zł.
Również zgodnie z art. 176 Ustawy o obrocie w przypadkach, gdy emitent nie wykonuje lub wykonuje
nienależycie obowiązki, o których mowa w art. 157 i art. 158 tej ustawy, lub wynikające z przepisów
wydanych na podstawie art. 160 ust. 5, KNF może nałożyć na spółkę karę pieniężną w wysokości do
1 000 000 zł. Zgodnie z art. 96 Ustawy o ofercie, w przypadkach, gdy spółka publiczna nie dopełnia
obowiązków wymaganych prawem, a w szczególności obowiązków informacyjnych wynikających z
Ustawy o ofercie, KNF może nałożyć karę pieniężną w wysokości do 1 mln zł.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
15
3 Oświadczenia osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w
Dokumencie Informacyjnym
3.1 Emitent
Nazwa (firma) PIK
Forma prawna Spółka Akcyjna
Kraj siedziby Polska
Siedziba Wrocław
Adres ul. Świdnicka 19 lok. 203, 50-066 Wrocław
NIP 6922492411
Regon 021441191
Telefon 71 7980390
e-mail [email protected]
Strona internetowa www.pik-sa.pl
Dokument Informacyjny PIK S.A.
16
3.2 Autoryzowany Doradca
Nazwa (firma) DSBJ Grupa Doradcza Sp. z o.o.
Forma prawna Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Kraj siedziby Polska
Siedziba Warszawa
Adres ul. Jana Nowaka-Jeziorańskiego 7/133
NIP 521-360-92-42
Regon 142994571
Telefon (22) 11 51 078
e-mail [email protected]
Strona internetowa www.dsbj.eu
Dokument Informacyjny PIK S.A.
17
4 Dane o instrumentach finansowych wprowadzanych do
alternatywnego systemu obrotu
4.1 Szczegółowe określenie rodzajów, liczby oraz łącznej wartości instrumentów
finansowych z wyszczególnieniem rodzajów uprzywilejowania, wszelkich
ograniczeń co do przenoszenia praw z instrumentów finansowych oraz
zabezpieczeń lub świadczeń dodatkowych
4.1.1 Rodzaje instrumentów finansowych Emitenta wprowadzane do alternatywnego systemu
obrotu na rynku NewConnect
Na podstawie niniejszego Dokumentu do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect
wprowadzane są:
5 200 000 (pięć milionów dwieście tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości
nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy każda)
301 800 (trzysta jeden tysięcy osiemset) akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości
nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy każda),
4.1.2 Uprzywilejowanie akcji Emitenta
Akcje Emitenta serii A i B nie są uprzywilejowane w rozumieniu art. 351 do art. 354 KSH.
4.1.3 Statutowe ograniczenia w obrocie akcjami Emitenta
Statut Emitenta nie przewiduje ograniczeń dotyczących obrotu akcjami.
4.1.4 Ograniczenia wynikające z Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów
Zgodnie z art. 13 Ustawa o ochronie konkurencji i konsumentów zamiar koncentracji podlega
zgłoszeniu Prezesowi Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów, jeżeli jest spełniony jeden z
warunków:
1) łączny światowy obrót przedsiębiorców uczestniczących w koncentracji w roku obrotowym
poprzedzającym rok zgłoszenia, przekracza równowartość 1.000.000.000 euro lub
2) łączny obrót na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przedsiębiorców uczestniczących w
koncentracji przekracza równowartość 50.000.000 euro.
Obowiązek zgłoszenia dotyczy zamiaru:
1) połączenia dwóch lub więcej samodzielnych przedsiębiorców,
Dokument Informacyjny PIK S.A.
18
2) przejęcia – przez nabycie lub objęcie akcji, innych papierów wartościowych, udziałów lub w
jakikolwiek inny sposób – bezpośredniej lub pośredniej kontroli nad jednym lub więcej
przedsiębiorcami przez jednego lub więcej przedsiębiorców,
3) utworzenia przez przedsiębiorców wspólnego przedsiębiorcy,
4) nabycia przez przedsiębiorcę części mienia innego przedsiębiorcy (całości lub części
przedsiębiorstwa), jeżeli obrót realizowany przez to mienie w którymkolwiek z dwóch lat
obrotowych poprzedzających zgłoszenie przekroczył na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej
równowartość 10.000.000 euro.
Zgodnie z art. 16 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów, przy obliczaniu wysokości obrotu
bierze się pod uwagę obrót zarówno przedsiębiorców bezpośrednio uczestniczących w koncentracji,
jak i pozostałych przedsiębiorców należących do grup kapitałowych, do których należą przedsiębiorcy
bezpośrednio uczestniczący w koncentracji, a także obrót zarówno przedsiębiorcy, nad którym ma
zostać przejęta kontrola, jak i jego przedsiębiorców zależnych.
Zgodnie z art. 14 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów nie podlega zgłoszeniu zamiar
koncentracji:
1) jeżeli obrót przedsiębiorcy, nad którym ma nastąpić przejęcie kontroli przez nabycie lub objęcie
akcji, innych papierów wartościowych, udziałów lub w jakikolwiek inny sposób – bezpośredniej
lub pośredniej kontroli nad jednym lub więcej przedsiębiorcami przez jednego lub więcej
przedsiębiorców, nie przekroczył na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w żadnym z dwóch lat
obrotowych poprzedzających zgłoszenie równowartości 10.000.000 euro,
2) polegającej na czasowym nabyciu lub objęciu przez instytucję finansową akcji albo udziałów w
celu ich odsprzedaży, jeżeli przedmiotem działalności gospodarczej tej instytucji jest
prowadzone na własny lub cudzy rachunek inwestowanie w akcje albo udziały innych
przedsiębiorców, pod warunkiem, że odsprzedaż ta nastąpi przed upływem roku od dnia nabycia
lub objęcia, oraz że:
a. instytucja ta nie wykonuje praw z tych akcji albo udziałów, z wyjątkiem prawa do
dywidendy, lub
b. wykonuje te prawa wyłącznie w celu przygotowania odsprzedaży całości lub części
przedsiębiorstwa, jego majątku lub tych akcji albo udziałów,
3) polegającej na czasowym nabyciu lub objęciu przez przedsiębiorcę akcji lub udziałów w celu
zabezpieczenia wierzytelności, pod warunkiem, że nie będzie on wykonywał praw z tych akcji lub
udziałów, z wyłączeniem prawa do ich sprzedaży,
4) następującej w toku postępowania upadłościowego, z wyłączeniem przypadków, gdy
zamierzający przejąć kontrolę jest konkurentem albo należy do grupy kapitałowej, do której
należą konkurenci przedsiębiorcy przejmowanego,
5) przedsiębiorców należących do tej samej grupy kapitałowej.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
19
Zgodnie z art. 15 Ustawy o Ochronie Konkurencji i Konsumentów, dokonanie koncentracji przez
przedsiębiorcę zależnego uważa się za jej dokonanie przez przedsiębiorcę dominującego.
Zgłoszenia zamiaru koncentracji dokonują (art. 94):
• wspólnie łączący się przedsiębiorcy - w przypadku, o którym mowa w art. 13 ust. 2 pkt 1
Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów (łączenie się dwóch lub więcej samodzielnych
przedsiębiorstw),
• przedsiębiorca przejmujący kontrolę - w przypadku, o którym mowa w art. 13 ust. 2 pkt 2
Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów (przejęcie kontroli nad jednym lub więcej
przedsiębiorcami przez jednego lub więcej przedsiębiorców),
• wspólnie wszyscy przedsiębiorcy biorący udział w utworzeniu wspólnego przedsiębiorcy – w
przypadku, o którym mowa w art. 13 ust. 2 pkt 3 Ustawy o ochronie konkurencji i
konsumentów (utworzenie wspólnego przedsiębiorcy),
• przedsiębiorca nabywający część mienia innego przedsiębiorcy - w przypadku, o którym
mowa w art. 13 ust. 2 pkt 4 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów (nabycie części
mienia przedsiębiorcy).
W przypadku, gdy koncentracji dokonuje przedsiębiorca dominujący za pośrednictwem, co najmniej
dwóch przedsiębiorców zależnych, zgłoszenia zamiaru tej koncentracji dokonuje przedsiębiorca
dominujący.
Postępowanie antymonopolowe w sprawach koncentracji powinno być zakończone nie później niż w
terminie 2 miesięcy od dnia jego wszczęcia (art. 96). Do czasu wydania decyzji przez Prezesa UOKiK
lub upływu terminu, w jakim decyzja powinna zostać wydana, przedsiębiorcy, których zamiar
koncentracji podlega zgłoszeniu, są obowiązani do wstrzymania się od dokonania koncentracji (art.
97). Czynność prawna, na podstawie której ma nastąpić koncentracja, może być dokonana pod
warunkiem wydania przez Prezesa Urzędu, w drodze decyzji, zgody na dokonanie koncentracji lub
upływu terminu 2 miesięcy.
Prezes UOKiK, zgodnie z art. 18 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów, w drodze decyzji
wydaje zgodę na dokonanie koncentracji, w wyniku której konkurencja na rynku nie zostanie istotnie
ograniczona, w szczególności przez powstanie lub umocnienie pozycji dominującej na rynku.
Prezes UOKiK może również w drodze decyzji nałożyć na przedsiębiorcę lub przedsiębiorców
zamierzających dokonać koncentracji obowiązek lub przyjąć ich zobowiązanie, w szczególności do:
1) zbycia całości lub części majątku jednego lub kilku przedsiębiorców,
2) wyzbycia się kontroli nad określonym przedsiębiorcą lub przedsiębiorcami, w szczególności przez
zbycie określonego pakietu akcji lub udziałów, lub odwołania z funkcji członka organu
zarządzającego lub nadzorczego jednego lub kilku przedsiębiorców,
3) udzielenia licencji praw wyłącznych konkurentowi.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
20
Zgodnie z art. 20 Prezes UOKiK może zakazać, w drodze decyzji, dokonania koncentracji, w wyniku
której konkurencja na rynku zostanie istotnie ograniczona, w szczególności przez powstanie lub
umocnienie dominującej pozycji danego przedsiębiorcy na rynku.
Jeżeli przedsiębiorca dokonał koncentracji bez zgody Prezesa UOKiK, Prezes UOKiK może nałożyć na
przedsiębiorcę w drodze decyzji karę pieniężną w wysokości nie większej niż 10% przychodu
osiągniętego w roku rozliczeniowym, poprzedzającym rok nałożenia kary.
W przypadku niezgłoszenia zamiaru koncentracji, w przypadku niewykonania decyzji o zakazie
koncentracji lub gdy zgoda na koncentrację została oparta na nierzetelnych informacjach, Prezes
UOKiK może, w drodze decyzji, określając termin jej wykonania na warunkach określonych w decyzji,
nakazać:
1) podział połączonego przedsiębiorcy na warunkach określonych w decyzji;
2) zbycie całości lub części majątku przedsiębiorcy;
3) zbycie udziałów lub akcji zapewniających kontrolę nad przedsiębiorcą lub przedsiębiorcami lub
rozwiązanie spółki, nad którą przedsiębiorcy sprawują wspólną kontrolę.
Decyzja taka nie może zostać wydana po upływie 5 lat od dnia dokonania koncentracji.
4.1.5 Ograniczenia wynikające z rozporządzenia Rady (WE) nr 139/2004 w sprawie kontroli
koncentracji przedsiębiorstw
Oprócz przepisów krajowych wprowadzających ograniczenia w zakresie koncentracji przedsiębiorstw
istnieją również regulacji wprowadzające ograniczenia na szczeblu międzynarodowym.
Rozporządzenie Rady (WE) nr 139/2004 z dnia 20 stycznia 2004 r. w sprawie kontroli koncentracji
przedsiębiorców zawiera uregulowania dotyczące tzw. koncentracji o wymiarze wspólnotowym.
Koncentracja przedsiębiorstw posiada wymiar wspólnotowy w następujących przypadkach:
a) gdy łączny światowy obrót wszystkich przedsiębiorstw, uczestniczących w koncentracji,
wynosi więcej niż 5.000.000.000 euro, oraz
b) gdy łączny obrót przypadający na Wspólnotę Europejską każdego z co najmniej dwóch
przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji wynosi więcej niż 250.000.000 euro,
chyba że każde z przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji uzyskuje więcej niż dwie
trzecie swoich łącznych obrotów, przypadających na Wspólnotę, w jednym i tym samym
państwie członkowskim.
Koncentracja przedsiębiorstw ma wymiar wspólnotowy również w przypadku, gdy:
a) łączny światowy obrót wszystkich przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji wynosi
więcej niż 2.500.000.000 euro,
Dokument Informacyjny PIK S.A.
21
b) w każdym z co najmniej trzech państw członkowskich łączny obrót wszystkich
przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji wynosi więcej niż 100.000.000 euro,
c) w każdym z co najmniej trzech państw członkowskich łączny obrót wszystkich
przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji wynosi więcej niż 100.000.000 euro, z
czego łączny obrót co najmniej dwóch przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji
wynosi co najmniej 25.000.000 euro, oraz łączny obrót, przypadający na Wspólnotę
Europejską, każdego z co najmniej dwóch przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji
wynosi więcej niż 100.000.000 euro, chyba że każde z przedsiębiorstw uczestniczących w
koncentracji uzyskuje więcej niż dwie trzecie swoich łącznych obrotów przypadających na
Wspólnotę w jednym i tym samym państwie członkowskim.
Rozporządzenie Rady (WE) nr 139/2004 obejmuje wyłącznie koncentracje prowadzące do trwałej
zmiany struktury własnościowej w przedsiębiorstwie. Koncentracje wspólnotowe podlegają
zgłoszeniu do Komisji Europejskiej przed ich ostatecznym dokonaniem, a po:
a) zawarciu umowy,
b) ogłoszeniu publicznej oferty, lub
c) przejęciu większościowego udziału.
Zawiadomienia Komisji Europejskiej na podstawie Rozporządzenia Rady (WE) nr 139/2004 można
również dokonać w przypadku, gdy przedsiębiorstwa posiadają wstępny zamiar w zakresie dokonania
koncentracji o wymiarze wspólnotowym. Koncentracja wspólnotowa wymaga zgody Komisji
Europejskiej.
4.1.6 Obowiązki i ograniczenia wynikające z Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi
Art. 154 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi wprowadza pojęcie informacji poufnej.
Informacja poufna jest to, określona w sposób precyzyjny, informacja dotycząca, bezpośrednio lub
pośrednio, jednego lub kilku emitentów instrumentów finansowych, jednego lub kilku instrumentów
finansowych albo nabywania lub zbywania takich instrumentów, która nie została przekazana do
publicznej wiadomości, a która po takim przekazaniu mogłaby w istotny sposób wpłynąć na cenę tych
instrumentów finansowych lub na cenę powiązanych z nimi pochodnych instrumentów finansowych,
przy czym dana informacja:
1) jest określona w sposób precyzyjny wtedy, gdy wskazuje na okoliczności lub zdarzenia, które
wystąpiły lub których wystąpienia można zasadnie oczekiwać, a jej charakter w wystarczającym
stopniu umożliwia dokonanie oceny potencjalnego wpływu tych okoliczności lub zdarzeń na
cenę lub wartość instrumentów finansowych lub na cenę powiązanych z nimi pochodnych
instrumentów finansowych;
2) mogłaby po przekazaniu do publicznej wiadomości w istotny sposób wpłynąć na cenę lub
wartość instrumentów finansowych lub na cenę powiązanych z nimi pochodnych instrumentów
finansowych wtedy, gdy mogłaby ona zostać wykorzystana przy podejmowaniu decyzji
inwestycyjnych przez racjonalnie działającego inwestora;
Dokument Informacyjny PIK S.A.
22
3) w odniesieniu do osób zajmujących się wykonywaniem dyspozycji dotyczących instrumentów
finansowych, ma charakter informacji poufnej, również wtedy gdy została przekazana tej osobie
przez inwestora lub inną osobę mającą wiedzę o takich dyspozycjach, i dotyczy składanych przez
inwestora dyspozycji nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, przy spełnieniu przesłanek
określonych w pkt 1 i 2.
Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi wprowadza szereg ograniczeń i obowiązków
związanych z nabywaniem lub zbywaniem instrumentów finansowych przez osoby będące w
posiadaniu informacji poufnych dotyczących tych instrumentów.
Zgodnie z art. 156 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi osoby posiadające informację
poufną nie mogą jej wykorzystywać. Jako osoby posiadające informację poufną uznaje się:
1) osoby posiadające informację poufną w związku z pełnieniem funkcji w organach spółki,
posiadaniem akcji spółki, lub w związku z dostępem do informacji poufnej z racji zatrudnienia,
wykonywania zawodu, a także stosunku zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym
charakterze, w szczególności:
a. członkowie zarządu, rady nadzorczej, prokurenci lub pełnomocnicy Emitenta lub
wystawcy, jego pracownicy, biegli rewidenci albo inne osoby pozostające z tym
Emitentem lub wystawcą w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym
charakterze,
b. akcjonariusze spółki publicznej,
c. osoby zatrudnione lub pełniące funkcje, o których mowa w lit. a, w podmiocie zależnym
lub dominującym wobec Emitenta lub wystawcy instrumentów finansowych
dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym lub będących przedmiotem ubiegania
się o dopuszczenie do obrotu na takim rynku, albo pozostające z tym podmiotem w
stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze,
d. maklerzy lub doradcy.
2) osoby posiadające informację poufną w wyniku popełnienia przestępstwa,
3) osoby posiadające informację poufną uzyskaną w inny sposób niż wyżej wymienione, jeżeli
wiedziały lub przy dołożeniu należytej staranności mogły się dowiedzieć, że jest to informacja
poufna.
Zgodnie z art. 156 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi osoby wymienione powyżej
nie mogą ujawniać informacji poufnej oraz nie mogą udzielać rekomendacji lub nakłaniać inne osoby
na podstawie informacji poufnej do nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, których dotyczyła
informacja.
Zgodnie z art. 156 ust 4 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wykorzystywaniem informacji
poufnej jest nabywanie lub zbywanie, na rachunek własny lub osoby trzeciej, instrumentów
finansowych, w oparciu o informację poufną będącą w posiadaniu tej osoby, albo dokonywanie, na
rachunek własny lub osoby trzeciej, innej czynności prawnej powodującej lub mogącej powodować
rozporządzenie takimi instrumentami finansowymi, jeżeli instrumenty te:
Dokument Informacyjny PIK S.A.
23
1) są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub
któregokolwiek z innych państw członkowskich, lub są przedmiotem ubiegania się o
dopuszczenie do obrotu na takim rynku, niezależnie od tego, czy transakcja, której przedmiotem
jest dany instrument, jest dokonywana na tym rynku, albo
2) nie są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej
lub innego państwa członkowskiego, a ich cena lub wartość zależy bezpośrednio lub pośrednio
od ceny instrumentu finansowego określonego w pkt. 1;
3) są wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu organizowanego na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej, lub są przedmiotem ubiegania się o wprowadzenie do takiego
systemu, niezależnie od tego, czy transakcja, której przedmiotem jest dany instrument, jest
dokonywana w tym alternatywnym systemie obrotu, albo
4) nie są wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu organizowanego na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej, a ich cena lub wartość zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny
instrumentu finansowego określonego w pkt. 3.
Zgodnie z art. 159 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, osoby wymienione w art. 156
ust. 1 pkt 1 lit. a nie mogą, w czasie trwania okresu zamkniętego, nabywać lub zbywać na rachunek
własny lub osoby trzeciej, akcji emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji emitenta oraz innych
instrumentów finansowych z nimi powiązanych albo dokonywać, na rachunek własny lub osoby
trzeciej, innych czynności prawnych powodujących lub mogących powodować rozporządzenie takimi
instrumentami finansowymi.
Zgodnie z art. 159 ust. 1a Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, osoby wymienione w art.
156 ust. 1 pkt 1 lit. a nie mogą, w czasie trwania okresu zamkniętego, działając jako organ osoby
prawnej, podejmować czynności, których celem jest doprowadzenie do nabycia lub zbycia przez tę
osobę prawną, na rachunek własny lub osoby trzeciej, akcji emitenta, praw pochodnych dotyczących
akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powiązanych albo podejmować
czynności powodujących lub mogących powodować rozporządzenie takimi instrumentami
finansowymi przez tę osobę prawną, na rachunek własny lub osoby trzeciej.
Zgodnie z art. 159 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi okresem zamkniętym jest:
1) okres od wejścia w posiadanie przez osobę fizyczną (wymienioną w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. a)
informacji poufnej dotyczącej Emitenta lub określonych w ust. 1 instrumentów finansowych,
spełniających warunki określone w art. 156 ust. 4 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,
do przekazania tej informacji do publicznej wiadomości,
2) w przypadku raportu rocznego – dwa miesiące przed przekazaniem raportu do publicznej
wiadomości lub okres pomiędzy końcem roku obrotowego, a przekazaniem tego raportu do
publicznej wiadomości, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych, chyba że
osoba fizyczna (wymieniona w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. a) nie posiadała dostępu do danych
finansowych, na podstawie których został sporządzony dany raport,
3) w przypadku raportu kwartalnego – dwa tygodnie przed przekazaniem raportu do publicznej
wiadomości lub okres pomiędzy dniem zakończenia danego kwartału, a przekazaniem tego
Dokument Informacyjny PIK S.A.
24
raportu do publicznej wiadomości, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych,
chyba że osoba fizyczna (wymieniona w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. a) nie posiadała dostępu do
danych finansowych, na podstawie których został sporządzony dany raport.
Zgodnie z art. 159 ust. 1b Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, przepisów ust. 1 i 1a nie
stosuje się do czynności dokonywanych:
1) przez podmiot prowadzący działalność maklerską, któremu osoba, o której mowa w art. 156 ust.
1 pkt 1 lit. a), zleciła zarządzanie portfelem instrumentów finansowych w sposób wyłączający
ingerencję tej osoby w podejmowane na jej rachunek decyzje inwestycyjne albo
2) w wykonaniu umowy zobowiązującej do zbycia lub nabycia akcji emitenta, praw pochodnych
dotyczących akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powiązanych zawartej
na piśmie z datą pewną przed rozpoczęciem biegu danego okresu zamkniętego, albo
3) w wyniku złożenia przez osobę, o której mowa w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. a, zapisu w odpowiedzi
na ogłoszone wezwanie do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji, zgodnie z przepisami
Ustawy o ofercie publicznej, albo
4) w związku z obowiązkiem ogłoszenia przez osobę, o której mowa w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. a,
wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji, zgodnie z przepisami Ustawy o
ofercie publicznej, albo
5) w związku z wykonaniem przez dotychczasowego akcjonariusza emitenta prawa poboru, albo
6) w związku z ofertą skierowaną do pracowników lub osób wchodzących w skład statutowych
organów emitenta, pod warunkiem że informacja na temat takiej oferty była publicznie
dostępna przed rozpoczęciem biegu danego okresu zamkniętego.
Osoby wchodzące w skład organów nadzorczych lub zarządzających Emitenta albo będące
prokurentami, inne osoby pełniące w strukturze organizacyjnej Emitenta funkcje kierownicze, które
posiadają stały dostęp do informacji poufnych dotyczących bezpośrednio lub pośrednio tego
Emitenta oraz kompetencje w zakresie podejmowania decyzji wywierających wpływ na jego rozwój i
perspektywy prowadzenia działalności gospodarczej, są obowiązane do przekazywania Komisji
Nadzoru Finansowego informacji o zawartych na własny rachunek przez te osoby oraz osoby blisko z
nimi powiązane (o których mowa w art. 160 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi),
transakcjach nabycia lub zbycia akcji Emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji Emitenta oraz
innych instrumentów finansowych powiązanych z tymi papierami wartościowymi, dopuszczonych od
obrotu na rynku regulowanym lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na
takim rynku.
Zgodnie z art. 161a Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi zakazy i wymogi, dotyczące
informacji poufnych i okresów zamkniętych, określone w art. 156-160 Ustawy o obrocie
instrumentami finansowymi, w tym wynikające z przepisów wydanych na podstawie art. 160 ust. 5,
mają zastosowanie w przypadkach określonych w art. 39 ust. 4. Ustawy o obrocie instrumentami
finansowymi tj. również do instrumentów finansowych wprowadzonych do Alternatywnego Systemu
Obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
25
4.1.7 Obowiązki i ograniczenia wynikające z Ustawy o ofercie publicznej
Ustawa o ofercie publicznej nakłada szereg restrykcji i obowiązków na podmioty zbywające i
nabywające znaczne pakiety akcji, gdzie w wyniku transakcji udział w ogólnej liczbie głosów w spółce
publicznej ulega określonej zmianie (w tym na podmioty, których udział w ogólnej liczbie głosów w
spółce publicznej uległ określonej zmianie z innych przyczyn).
Zgodnie z art. 69 Ustawy o ofercie publicznej, każdy:
• kto osiągnął lub przekroczył 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 331/3 %, 50% ,75% albo 90%
ogólnej liczby głosów w spółce publicznej,
• kto posiadał co najmniej 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 331/3 %, 50%,75% albo 90% ogólnej
liczby głosów w tej spółce i w wyniku zmniejszenia tego udziału osiągnął odpowiednio 5%,
10%,15%, 20%, 25%, 33%, 331/3 %, 50%, 75% albo 90% lub mniej ogólnej liczby głosów,
• kogo dotyczy zmiana dotychczas posiadanego udziału ponad 33% ogólnej liczby głosów o co
najmniej 1% ogólnej liczby głosów;
jest zobowiązany niezwłocznie zawiadomić o tym Komisję Nadzoru Finansowego oraz spółkę nie
później niż w terminie 4 dni roboczych od dnia, w którym dowiedział się o zmianie udziału w ogólnej
liczbie głosów lub przy zachowaniu należytej staranności mógł się o niej dowiedzieć.
Zawiadomienie, o którym mowa powyżej zawiera informacje o:
• dacie i rodzaju zdarzenia powodującego zmianę udziału, której dotyczy zawiadomienie;
• liczbie akcji posiadanych przed zmianą udziału i ich procentowym udziale w kapitale
zakładowym spółki oraz o liczbie głosów z tych akcji i ich procentowym udziale w ogólnej
liczbie głosów;
• liczbie aktualnie posiadanych akcji i ich procentowym udziale w kapitale zakładowym spółki
oraz o liczbie głosów z tych akcji i ich procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów;
• informacje dotyczące zamiarów dalszego zwiększania udziału w ogólnej liczbie głosów w
okresie 12 miesięcy od złożenia zawiadomienia oraz celu zwiększania tego udziału - w
przypadku gdy zawiadomienie jest składane w związku z osiągnięciem lub przekroczeniem 10%
ogólnej liczby głosów;
• podmiotach zależnych od akcjonariusza dokonującego zawiadomienia, posiadających akcje
spółki;
• osobach, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c ustawy o ofercie, tj. o podmiotach, w
przypadku których osiągnięcie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów
określonego w przepisach następuje w związku z posiadaniem akcji przez osobę trzecią, z którą
ten podmiot zawarł umowę, której przedmiotem jest przekazanie uprawnienia do
wykonywania prawa głosu.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
26
W przypadku, gdy podmiot zobowiązany do dokonania zawiadomienia posiada akcje różnego
rodzaju, zawiadomienie, o którym mowa powyżej powinno zawierać także informacje wskazane
powyżej w tiret 2 i 3 odrębnie dla akcji każdego rodzaju.
W przypadku zmiany zamiarów dalszego zwiększania udziału w ogólnej liczbie głosów w okresie 12
miesięcy od złożenia zawiadomienia oraz celu zwiększania tego udziału, należy niezwłocznie, nie
później niż w terminie 3 dni roboczych od zaistnienia tej zmiany, poinformować o tym Komisję oraz tę
spółkę.
Obowiązki określone w art. 69 spoczywają również na podmiocie, który osiągnął lub przekroczył
określony próg ogólnej liczby głosów w związku z:
• zajściem innego niż czynność prawna zdarzenia prawnego;
• nabywaniem lub zbywaniem instrumentów finansowych, z których wynika bezwarunkowe
prawo lub obowiązek nabycia już wyemitowanych akcji spółki publicznej;
• pośrednim nabyciem akcji spółki publicznej.
W przypadku, o którym mowa w tiret 2 powyżej, zawiadomienie zawiera również informacje o:
• liczbie głosów oraz procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów jaką posiadacz instrumentu
finansowego osiągnie w wyniku nabycia akcji;
• dacie lub terminie, w którym nastąpi nabycie akcji;
• dacie wygaśnięcia instrumentu finansowego.
Obowiązki określone w art. 69 powstają również w przypadku, gdy prawa głosu są związane z
papierami wartościowymi stanowiącymi przedmiot zabezpieczenia; nie dotyczy to sytuacji, gdy
podmiot, na rzecz, którego ustanowiono zabezpieczenie, ma prawo wykonywać prawo głosu i
deklaruje zamiar wykonywania tego prawa - w takim przypadku prawa głosu uważa się za należące
do podmiotu, na rzecz, którego ustanowiono zabezpieczenie.
Zgodnie z art. 87 obowiązki dotyczące zawiadomienia spoczywają odpowiednio:
1) również na podmiocie, który osiągnął lub przekroczył określony w ustawie próg ogólnej liczby
głosów w związku z nabywaniem lub zbywaniem kwitów depozytowych wystawionych w
związku z akcjami spółki publicznej;
2) na funduszu inwestycyjnym - również w przypadku, gdy osiągnięcie lub przekroczenie danego
progu ogólnej liczby głosów określonego w tych przepisach następuje w związku z posiadaniem
akcji łącznie przez:
a. inne fundusze inwestycyjne zarządzane przez to samo towarzystwo funduszy
inwestycyjnych,
b. inne fundusze inwestycyjne utworzone poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
zarządzane przez ten sam podmiot;
Dokument Informacyjny PIK S.A.
27
3) na podmiocie, w przypadku którego osiągnięcie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby
głosów określonego w tych przepisach następuje w związku z posiadaniem akcji:
a. przez osobę trzecią w imieniu własnym, lecz na zlecenie lub na rzecz tego podmiotu, z
wyłączeniem akcji nabytych w ramach wykonywania czynności, o których mowa w art. 69
ust. 2 pkt. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,
b. w ramach wykonywania czynności polegających na zarządzaniu portfelami, w skład
których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, zgodnie z
przepisami Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz Ustawy o funduszach
inwestycyjnych - w zakresie akcji wchodzących w skład zarządzanych portfeli papierów
wartościowych, z których podmiot ten, jako zarządzający, może w imieniu
zleceniodawców wykonywać prawo głosu na walnym zgromadzeniu,
c. przez osobę trzecią, z którą ten podmiot zawarł umowę, której przedmiotem jest
przekazanie uprawnienia do wykonywania prawa głosu;
4) również na pełnomocniku, który w ramach reprezentowania akcjonariusza na walnym
zgromadzeniu został upoważniony do wykonywania prawa głosu z akcji spółki publicznej, jeżeli
akcjonariusz ten nie wydał wiążących pisemnych dyspozycji co do sposobu głosowania;
5) również łącznie na wszystkich podmiotach, które łączy pisemne lub ustne porozumienie dotyczące
nabywania przez te podmioty akcji spółki publicznej lub zgodnego głosowania na walnym
zgromadzeniu lub prowadzenia trwałej polityki wobec spółki, chociażby tylko jeden z tych
podmiotów podjął lub zamierzał podjąć czynności powodujące powstanie tych obowiązków;
6) na podmiotach, które zawierają porozumienie, o którym mowa w pkt. 5 powyżej, posiadając akcje
spółki publicznej, w liczbie zapewniającej łącznie osiągnięcie lub przekroczenie danego progu
ogólnej liczby głosów określonego w tych przepisach.
Obowiązki wskazane wyżej powstają również w przypadku, gdy prawa głosu są związane z papierami
wartościowymi zdeponowanymi lub zarejestrowanymi w podmiocie, który może nimi rozporządzać
według własnego uznania.
W przypadkach, o których mowa w pkt. 5 i 6 powyżej, obowiązki zawiadomienia mogą być
wykonywane przez jedną ze stron porozumienia, wskazaną przez strony porozumienia. Istnienie
porozumienia, o którym mowa w pkt. 5 powyżej, domniemywa się w przypadku posiadania akcji
spółki publicznej przez:
1) małżonków, ich wstępnych, zstępnych i rodzeństwo oraz powinowatych w tej samej linii lub
stopniu, jak również osoby pozostające w stosunku przysposobienia, opieki i kurateli;
2) osoby pozostające we wspólnym gospodarstwie domowym;
3) mocodawcę lub jego pełnomocnika, niebędącego firmą inwestycyjną, upoważnionego do
dokonywania na rachunku papierów wartościowych czynności zbycia lub nabycia papierów
wartościowych;
4) jednostki powiązane w rozumieniu Ustawy o rachunkowości.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
28
Do liczby głosów, która powoduje powstanie obowiązków określonych powyżej:
1) po stronie podmiotu dominującego - wlicza się liczbę głosów posiadanych przez jego podmioty
zależne;
2) po stronie pełnomocnika, który został upoważniony do wykonywania prawa głosu zgodnie z art.
84 pkt. 4 Ustawy o ofercie publicznej - wlicza się liczbę głosów z akcji objętych pełnomocnictwem;
3) wlicza się liczbę głosów z wszystkich akcji, nawet jeżeli wykonywanie z nich prawa głosu jest
ograniczone lub wyłączone z mocy statutu, umowy lub przepisu prawa.
Podmiot zobowiązany do wykonania obowiązków określonych w art 73 ust. 2 i 3 lub art 74 ust. 2 i 5
nie może do dnia ich wykonania bezpośrednio lub pośrednio nabywać lub obejmować akcji spółki
publicznej, w której przekroczył określony w tych przepisach próg ogólnej liczby głosów.
Zgodnie z art. 89 ust. 1 pkt. 1 Ustawy o ofercie akcjonariusz nie może wykonywać prawa głosu z akcji
spółki publicznej będących przedmiotem czynności prawnej lub innego zdarzenia prawnego
powodującego osiągnięcie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów, jeżeli osiągnięcie
lub przekroczenie tego progu nastąpiło z naruszeniem obowiązku zawiadomienia, określonego w ww.
art. 69 Ustawy o ofercie publicznej. Zgodnie z art. 89 ust. 3 prawo głosu z takich akcji wykonane
wbrew zakazowi nie jest uwzględniane przy obliczaniu wyniku głosowania nad uchwałami walnego
zgromadzenia.
Obowiązki publicznych wezwań, o których mowa w art. 72-74 Ustawa o ofercie publicznej, zgodnie z
art. 75 ust. 3 pkt 1 nie powstają w przypadku nabywania akcji wprowadzonych wyłącznie do
Alternatywnego Sytemu Obrotu. Tak więc obowiązki publicznych wezwań nie dotyczą akcji Emitenta.
Zgodnie z art. 75 ust 4 Ustawy o ofercie publicznej, akcje obciążone zastawem, do chwili jego
wygaśnięcia, nie mogą być przedmiotem obrotu, z wyjątkiem przypadku, gdy nabycie tych akcji
następuje w wykonaniu umowy o ustanowienie zabezpieczenia finansowego w rozumieniu ustawy z
dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. Nr 91, poz. 871, z 2005 r.
Nr 83, poz. 719 i Nr 183, poz. 1538 oraz z 2009 r. Nr 42, poz. 341). Do akcji tych stosuje się tryb
postępowania określony w przepisach wydanych na podstawie art. 94 ust. 1 pkt 1 Ustawy o obrocie
instrumentami finansowymi.
4.1 A Informacje o subskrypcji lub sprzedaży instrumentów finansowych będących
przedmiotem wniosku o wprowadzenie do ASO
W okresie 12 miesięcy od daty złożenia wniosku o wprowadzenie do ASO instrumentów finansowych
objętych niniejszym Dokumentem została przeprowadzona subskrypcja akcji nowej emisji serii B oraz
sprzedaż części akcji serii A należących do Pana Pawła Żurowskiego.
Emisja akcji serii B
Subskrypcja odbywała się w okresie od 19 lutego 2013 r. do 18 kwietnia 2013 r.
Przydział instrumentów został dokonany w dniu 18 kwietnia 2013 r.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
29
Subskrypcją było objętych do 800 000 akcji serii B.
Nie wystąpiła redukcja zapisów.
Zostało przydzielonych łącznie 301 800 sztuk akcji serii B
Akcje serii B były obejmowane po cenie 2,50 zł (dwa złote pięćdziesiąt groszy)
Zapisy na akcje serii B złożyły 23 osoby.
Akcje serii B przydzielono 23 osobom.
W emisji akcji serii B nie brali udziału subemitenci.
Na dzień sporządzenia Dokumentu koszty emisji wyniosły łącznie 19 119,68 zł, z czego:
o 16 000 zł – wynagrodzenie Autoryzowanego Doradcy,
o 3 119,68 – koszty notarialne.
Koszty emisji zostały ujęte jako pomniejszenie kapitału zapasowego.
Sprzedaż akcji serii A
Sprzedaż odbywała się w okresie od 19 lutego 2013 r. do 25 kwietnia 2013 r.
Umowy kupna-sprzedaży akcji serii A były podpisywane sukcesywnie. Ostatnią umowę
podpisano 25 kwietnia 2013 r.
Sprzedażą było objętych do 550 000 akcji serii A.
Nie wystąpiła redukcja zapisów.
Zostało przydzielonych łącznie 550 000 sztuk akcji serii A
Akcje serii A były nabywane po cenie 2,50 zł (dwa złote pięćdziesiąt groszy)
Zapisy na akcje serii A złożyło 12 osób.
Akcje serii A przydzielono 12 osobom.
W sprzedaży akcji serii A nie brali udziału subemitenci.
Koszty sprzedaży akcji serii A nie obciążały Emitenta
Dokument Informacyjny PIK S.A.
30
4.2 Określenie podstawy prawnej emisji instrumentów finansowych
4.2.1 Organ lub osoba uprawniona do podjęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych
Organem uprawnionym do podjęcia decyzji o podwyższeniu kapitału zakładowego poprzez emisję
akcji, na mocy art. 430-432 KSH jest Walne Zgromadzenie Spółki.
4.2.2 Data i forma podjęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych, z przytoczeniem jej treści
Akcje serii A powstały w wyniku przekształcenia spółki ŻUROWSKI Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością w spółkę akcyjną. Podstawą utworzenia akcji serii A była uchwała Zgromadzenia
Wspólników prawnego poprzednika Emitenta podjęta w dniu 5 lutego 2013 r. przed asesorem
Angeliką Sołtys, zastępcą notariusza Roberta Bronsztejna z Kancelarii Notarialnej notariuszy Iwony
Łacnej, Roberta Bronsztejna i Bartosza Masternaka Spółki Cywilnej we Wrocławiu, Rynek numer 7
(Repertorium A numer 2438 / 2013).
Akcje zostały objęte za wkłady pieniężne. Akcje zostały wydane akcjonariuszom w zamian za udziały
spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, prawnego poprzednika Emitenta, które z kolei zostały
objęte za wkłady pieniężne, gotówkowe.
Akcje serii A zostały zarejestrowane w KRS w dniu 14 lutego 2013 r.
UCHWAŁA
z dnia 5 lutego 2013 r.
o przekształceniu Spółki Żurowski Sp. z o.o.
w spółkę akcyjną
Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki ŻUROWSKI Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością z siedzibą w Lubinie, po zapoznaniu się z planem przekształcenia i opinią biegłego
rewidenta z jego badania, w oparciu o art. 556 pkt. 2), 577 § 1 pkt. 1) w związku z art. 562 i 563
Kodeksu spółek handlowych postanawia:
1) przekształcić ŻUROWSKI Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Lubinie w spółkę akcyjną pod firmą PIK S.A.,
2) określić wysokość kapitału zakładowego spółki przekształconej PIK S.A. na kwotę 520.000,00 zł (pięćset dwadzieścia tysięcy złotych), który dzielić się będzie na 5.200.000 (pięć milionów dwieście tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda
3) powołać pierwszych członków zarządu PIK S.A. w osobach: - Paweł Żurowski – Prezes Zarządu,
4) powołać pierwszych członków rady nadzorczej PIK S.A. w osobach: - Katarzyna Żurowska,
- Teresa Żurowska,
Dokument Informacyjny PIK S.A.
31
- Artur Nawrocki,
- Barbara Sielicka,
- Sławomir Wójcik,
5) mając na uwadze fakt, że wszyscy wspólnicy będą uczestniczyć w spółce akcyjnej Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników nie przewiduje żadnych wypłat dla wspólników
6) Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników nie przewiduje w spółce akcyjnej żadnych praw przyznanych osobiście wspólnikom uczestniczącym w spółce przekształcanej,
7) wyrazić zgodę na brzmienie statutu spółki PIK S.A. o treści:
Treść statutu znajduje się w załączniku do niniejszego Dokumentu.
Podstawą prawną emisji akcji serii B jest uchwała nr 1 z dnia 19 lutego 2013 r. podjęta przez
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta, w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki
poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii B w drodze subskrypcji prywatnej z pozbawieniem
prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki i upoważnienia dla Rady
Nadzorczej do ustalenia tekstu jednolitego statutu. Uchwała została podjęta przed notariuszem
Bartoszem Masternakiem z Kancelarii Notarialnej notariuszy Iwony Łacnej Roberta Bronsztejna i
Bartosza Masternaka Spółki Cywilnej we Wrocławiu, Rynek numer 7 (Repertorium A nr 3373 / 2013).
Akcje serii B zostały zarejestrowane w KRS 24 kwietnia 2013 r.
Akcje zostały objęte za wkłady pieniężne. Wkłady pieniężne miały postać gotówkową.
UCHWAŁA NUMER 1
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Spółki PIK Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu
z dnia dziewiętnastego lutego dwa tysiące trzynastego roku (19.02.2013)
w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii B w drodze subskrypcji prywatnej z pozbawieniem prawa poboru dotychczasowych
akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki i upoważnienia dla Rady Nadzorczej do ustalenia tekstu jednolitego statutu.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki PIK Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu (zwanej
dalej „Spółką”), działając na podstawie przepisów art. 430 § 1 i § 5, art. 431 § 1 i § 2 pkt 1, art. 432
Kodeksu spółek handlowych uchwala, co następuje:
Dokument Informacyjny PIK S.A.
32
§ 1.
Podwyższenie kapitału zakładowego 1. Podwyższa się kapitał zakładowy Spółki o kwotę nie większą niż 80.000,00 zł (osiemdziesiąt
tysięcy złotych). 2. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki, o którym mowa w ust. 1, zostanie dokonane
poprzez emisję nie więcej niż 800.000 (osiemset tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda (zwanych dalej "akcjami serii B").
3. Cena emisyjna nowych akcji serii B wynosić będzie 2,50 zł (dwa złote i pięćdziesiąt groszy). 4. Akcje serii B będą uczestniczyć w dywidendzie począwszy od wypłat z zysku, jaki zostanie
przeznaczony do podziału za rok obrotowy 2013 tj. od dnia 1 stycznia 2013 r. 5. Akcje serii B zostaną pokryte w całości wkładami pieniężnymi wniesionymi przed
zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii B. 6. Emisja akcji serii B zostanie przeprowadzona w drodze subskrypcji prywatnej zgodnie z art. 431
§ 2 pkt 1) Kodeksu spółek handlowych. 7. Upoważnia się Zarząd Spółki do złożenia propozycji objęcia akcji serii B wybranym inwestorom,
z zachowaniem warunków emisji niepublicznej oraz do zawarcia z inwestorami umów objęcia akcji. 8. Umowy objęcia akcji serii B z podmiotami wybranymi przez Zarząd zostaną zawarte w terminie
do dnia 31 maja 2013 r. 9. Akcje serii B nie będą miały formy dokumentu i będą podlegały dematerializacji zgodnie z
ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. nr 183 poz. 1538 z późn. zm.).
10. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki zostanie dokonane w granicach określonych w ust.
1 i 2 niniejszej uchwały, w wysokości odpowiadającej liczbie akcji serii B objętych w drodze subskrypcji prywatnej.
11. Upoważnia się Zarząd Spółki do złożenia przed zgłoszeniem podwyższenia kapitału
zakładowego do sądu rejestrowego, oświadczenia w trybie przepisu art. 310 § 2 w zw. z art. 431 § 7 Kodeksu spółek handlowych, o wysokości objętego kapitału zakładowego.
§ 2.
Pozbawienie prawa poboru
1. W interesie Spółki Walne Zgromadzenie pozbawia dotychczasowych akcjonariuszy w całości
prawa poboru akcji serii B. 2. Przyjmuje się do wiadomości opinię Zarządu dotyczącą pozbawienia prawa poboru akcji serii B
przedstawioną na piśmie Walnemu Zgromadzeniu.
§ 3.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
33
Zmiana Statutu Spółki
Walne Zgromadzenie postanawia zmienić Statutu Spółki w ten sposób, że § 6 ust. 1 i 2 Statutu
otrzymują brzmienie: „1. Kapitał zakładowy Spółki wynosi nie więcej niż 600.000,00 zł (sześćset tysięcy złotych) i dzieli
się na nie więcej niż 6.000.000 (sześć milionów) akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej
0,10 zł (dziesięć groszy) każda, w tym:
a) 5.200.000 (pięć milionów dwieście tysięcy) akcji serii A,
b) nie więcej niż 800.000 (osiemset tysięcy) akcji serii B.
2. Kapitał zakładowy w całości został pokryty przed zarejestrowaniem.”
§ 4.
Upoważnienie dla Rady Nadzorczej Udziela się Radzie Nadzorczej Spółki upoważnienia do ustalenia jednolitego tekstu statutu Spółki
uwzględniającego zmiany wprowadzone niniejszą uchwałą.
§ 5.
Wejście w życie Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.
4.3 Oznaczenie dat, od których akcje uczestniczą w dywidendzie
Akcje serii A i B uczestniczą w dywidendzie od dnia 01 stycznia 2013 r. Akcje serii A i B są równe w
prawach, w szczególności w zakresie prawa do dywidendy.
W dniu 25 stycznia 2013 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników prawnego poprzednika Emitenta
podjęło uchwałę nr 2/2013, w której zdecydowano o przeznaczeniu całości zysku z roku 2012 na
kapitał zapasowy.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
34
4.4 Prawa wynikające z instrumentów finansowych i zasady ich realizacji
4.4.1 Prawa majątkowe wynikające z posiadania akcji
4.4.1.1 Prawo do dywidendy
Akcjonariusze mają prawo do udziału w zysku wykazanym w sprawozdaniu finansowym, zbadanym
przez biegłego rewidenta, przeznaczonym przez walne zgromadzenie do wypłaty akcjonariuszom (art.
347 KSH). Zysk rozdziela się w stosunku do liczby akcji.
Kwota przeznaczona do podziału między akcjonariuszy nie może przekraczać zysku za ostatni rok
obrotowy, powiększonego o niepodzielone zyski z lat ubiegłych oraz o kwoty przeniesione z
utworzonych z zysku kapitałów zapasowego i rezerwowych, które mogą być przeznaczone na wypłatę
dywidendy. Kwotę tę należy pomniejszyć o niepokryte straty, akcje własne oraz o kwoty, które
zgodnie z ustawą lub statutem powinny być przeznaczone z zysku za ostatni rok obrotowy na kapitały
zapasowy lub rezerwowe.
Uprawnionymi do dywidendy za dany rok obrotowy są akcjonariusze, którym przysługiwały akcje w
dniu dywidendy. Zgodnie z § 51 ust. 2 Statutu Emitenta Walne Zgromadzenie ustala dzień dywidendy.
Dzień dywidendy może być wyznaczony na dzień podjęcia uchwały lub w okresie kolejnych trzech
miesięcy, licząc od tego dnia.
Walne Zgromadzenie określa również w uchwale dzień wypłaty dywidendy. Jeżeli Walne
Zgromadzenie tego nie określi, uprawnienie do określenia dnia wypłaty dywidendy przysługuje
Radzie Nadzorczej.
Określając dzień dywidendy oraz dzień wypłaty dywidendy należy mieć na uwadze regulacje GPW
oraz KDPW.
4.4.1.2 Prawo poboru
Zgodnie z postanowieniami art. 433 KSH akcjonariuszom Emitenta przysługuje prawo pierwszeństwa
objęcia nowych akcji w stosunku do liczby posiadanych akcji (prawo poboru). Jednakże w interesie
spółki Walne Zgromadzenie może pozbawić akcjonariuszy prawa poboru akcji w całości lub w części,
przy zachowaniu następujących warunków:
• uchwała Walnego Zgromadzenia wymaga większości co najmniej czterech piątych głosów,
• pozbawienie akcjonariuszy prawa poboru akcji może nastąpić w przypadku, gdy zostało to
zapowiedziane w porządku obrad Walnego Zgromadzenia.
• Zarząd przedstawia Walnemu Zgromadzeniu pisemną opinię uzasadniającą powody
pozbawienia prawa poboru oraz proponowaną cenę emisyjną akcji bądź sposób jej ustalenia.
Powyższe postanowienia nie mają zastosowania, w następujących przypadkach:
• uchwała o podwyższeniu kapitału stanowi, że nowe akcje mają być objęte w całości przez
instytucję finansową (subemitenta), z obowiązkiem oferowania ich następnie akcjonariuszom
celem umożliwienia im wykonania prawa poboru na warunkach określonych w uchwale,
Dokument Informacyjny PIK S.A.
35
• uchwała stanowi, że nowe akcje mają być objęte przez subemitenta w przypadku, gdy
akcjonariusze, którym służy prawo poboru, nie obejmą części lub wszystkich oferowanych im
akcji.
Zawarcie z subemitentem umowy, w przypadkach, o których mowa powyżej, wymaga zgody Walnego
Zgromadzenia. Walne zgromadzenie podejmuje uchwałę na wniosek zarządu zaopiniowany przez
radę nadzorczą. Statut lub uchwała walnego zgromadzenia może przewidywać przekazanie tej
kompetencji radzie nadzorcze (art. 433 § 5 KSH).
4.4.1.3 Prawo do udziału w majątku w przypadku likwidacji
Zgodnie z postanowieniami art. 474 § 1 KSH, podział między akcjonariuszy majątku pozostałego po
zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli nie może nastąpić przed upływem roku od dnia
ostatniego ogłoszenia o otwarciu likwidacji i wezwaniu wierzycieli. Majątek pozostały po
zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli spółki, stosowanie do postanowień art. 474 § 2 KSH,
dzieli się pomiędzy akcjonariuszy Spółki w stosunku do dokonanych przez każdego z akcjonariuszy
wpłat na kapitał zakładowy Spółki. Statut Emitenta nie przewiduje żadnych przywilejów w zakresie
prawa do udziału w majątku w przypadku likwidacji.
4.4.2 Prawa korporacyjne (organizacyjne) związane z akcjami Emitenta
4.4.2.1 Prawo do zwołania i prawo do żądania zwołania Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia
Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę
ogółu głosów w Spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze wyznaczają
przewodniczącego tego zgromadzenia (art. 399 § 3 Kodeksu spółek handlowych).
Prawo do żądania zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia poszczególnych
spraw w porządku obrad przysługuje akcjonariuszom posiadającym co najmniej jedną dwudziestą
kapitału zakładowego Spółki (art. 400 § 1 KSH). We wniosku o zwołanie Walnego Zgromadzenia
należy wskazać sprawy wnoszone pod jego obrady. Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia
przedstawienia żądania Zarządowi nie zostanie zwołane Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, sąd
rejestrowy może upoważnić do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia akcjonariuszy
występujących z tym żądaniem. Sąd wyznacza przewodniczącego tego zgromadzenia (art. 400 § 3
KSH).
4.4.2.2 Prawo do umieszczania określonych spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia i
zgłaszania projektów uchwał
Akcjonariuszowi lub akcjonariuszom posiadającym co najmniej jedną dwudziestą kapitału
zakładowego Spółki przysługuje prawo do złożenia wniosku o umieszczenie określonych spraw w
porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia (art. 401 § 1 KSH). W spółce publicznej żądanie
to powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym
Dokument Informacyjny PIK S.A.
36
terminem zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej
proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w postaci elektronicznej.
Akcjonariusz lub akcjonariusze spółki publicznej reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą
kapitału zakładowego mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać spółce na piśmie lub
przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw
wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać
wprowadzone do porządku obrad .
Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące
spraw wprowadzonych do porządku obrad.
4.4.2.3 Prawo do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu i głosowania
Akcjonariusz może uczestniczyć w walnym zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub
przez pełnomocnika (art. 412 § 1 KSH). Każda akcja, jeśli nie jest uprzywilejowana, daje prawo do
jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. Akcjonariusz może głosować odmiennie z każdej z
posiadanych akcji (art. 4111 KSH).
Zgodnie z art. 4061 KSH prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu spółki publicznej mają tylko
osoby będące akcjonariuszami spółki na szesnaście dni przed datą walnego zgromadzenia (dzień
rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu). Dzień rejestracji uczestnictwa w walnym
zgromadzeniu jest jednolity dla uprawnionych z akcji na okaziciela i akcji imiennych. Uprawnieni z
akcji imiennych i świadectw tymczasowych oraz zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo
głosu, mają prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu spółki publicznej, jeżeli są wpisani do
księgi akcyjnej w dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu (art. 4062 KSH).
Na żądanie uprawnionego ze zdematerializowanych akcji na okaziciela spółki publicznej zgłoszone nie
wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu
powszednim po dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, podmiot prowadzący
rachunek papierów wartościowych wystawia imienne zaświadczenie o prawie uczestnictwa w
walnym zgromadzeniu (art. 4063 § 2 KSH).
Listę uprawnionych z akcji na okaziciela do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu spółki publicznej
spółka ustala na podstawie akcji złożonych w spółce (akcje na okaziciela) oraz wykazu sporządzonego
przez podmiot prowadzący depozyt papierów wartościowych zgodnie z przepisami o obrocie
instrumentami finansowymi.
4.4.2.4 Prawo do zamiany akcji
Zgodnie z § 10 Statutu Emitenta na wniosek Na wniosek akcjonariusza Zarząd Emitenta dokona
zamiany akcji imiennych akcjonariusza na akcje na okaziciela. Koszty takiej zamiany ponosi Emitent.
Wyłączona jest możliwość zamiany akcji na okaziciela na akcje imienne.
4.4.2.5 Prawo żądania dostępu do dokumentów i informacji
Zgodnie z art. 395 § 4 KSH akcjonariuszom, na ich żądanie, są wydawane odpisy sprawozdania
Zarządu z działalności spółki i sprawozdania finansowego wraz z odpisem sprawozdania Rady
Dokument Informacyjny PIK S.A.
37
Nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta, najpóźniej na piętnaście dni przed Walnym
Zgromadzeniem.
Zgodnie z art. 407 § 1 i 2 KSH akcjonariusz może w lokalu Zarządu przeglądać listę akcjonariuszy
uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, podpisaną przez Zarząd, zawierającą
nazwiska i imiona albo firmy (nazwy) uprawnionych, ich miejsce zamieszkania (siedzibę), liczbę,
rodzaj i numery akcji oraz liczbę przysługujących im głosów, oraz żądać odpisu listy za zwrotem
kosztów jego sporządzenia. Akcjonariusz spółki publicznej może żądać przesłania mu listy
akcjonariuszy nieodpłatnie pocztą elektroniczną, podając adres, na który lista powinna być wysłana.
Zgodnie z art. 341 § 7 KSH każdy akcjonariusz może przeglądać księgę akcyjną i żądać odpisu za
zwrotem kosztów jego sporządzenia.
Zgodnie z art. 421 § 3 KSH akcjonariusze mogą przeglądać księgę protokołów, a także żądać wydania
poświadczonych przez Zarząd odpisów uchwał Walnego Zgromadzenia.
Zgodnie z art. 428 KSH § 1. podczas obrad Walnego Zgromadzenia Zarząd jest obowiązany do
udzielenia akcjonariuszowi na jego żądanie informacji dotyczących spółki, jeżeli jest to uzasadnione
dla oceny sprawy objętej porządkiem obrad. Zarząd odmawia udzielenia informacji, jeżeli mogłoby to
wyrządzić szkodę spółce, spółce z nią powiązanej albo spółce lub spółdzielni zależnej, w szczególności
przez ujawnienie tajemnic technicznych, handlowych lub organizacyjnych przedsiębiorstwa. Członek
zarządu może odmówić udzielenia informacji, jeżeli udzielenie informacji mogłoby stanowić
podstawę jego odpowiedzialności karnej, cywilnoprawnej bądź administracyjnej. Odpowiedź uznaje
się za udzieloną, jeżeli odpowiednie informacje są dostępne na stronie internetowej spółki w miejscu
wydzielonym na zadawanie pytań przez akcjonariuszy i udzielanie im odpowiedzi. W przypadku, o
którym mowa w art. 428 § 1, Zarząd może udzielić informacji na piśmie poza Walnym
Zgromadzeniem, jeżeli przemawiają za tym ważne powody. Zarząd jest obowiązany udzielić
informacji nie później niż w terminie dwóch tygodni od dnia zgłoszenia żądania podczas Walnego
Zgromadzenia. W przypadku zgłoszenia przez akcjonariusza poza Walnym Zgromadzeniem wniosku o
udzielenie informacji dotyczących spółki, zarząd może udzielić akcjonariuszowi informacji na piśmie
przy uwzględnieniu ograniczeń wynikających z przepisu art. 428 § 2 . W dokumentacji przedkładanej
najbliższemu Walnemu Zgromadzeniu, Zarząd ujawnia na piśmie informacje udzielone
akcjonariuszowi poza Walnym Zgromadzeniem wraz z podaniem daty ich przekazania i osoby, której
udzielono informacji. Informacje przedkładane najbliższemu Walnemu Zgromadzeniu mogą nie
obejmować informacji podanych do wiadomości publicznej oraz udzielonych podczas Walnego
Zgromadzenia.
Zgodnie z art. 429 KSH akcjonariusz, któremu odmówiono ujawnienia żądanej informacji podczas
obrad Walnego Zgromadzenia i który zgłosił sprzeciw do protokołu, może złożyć wniosek do sądu
rejestrowego o zobowiązanie Zarządu do udzielenia informacji.
4.4.2.6 Prawo do wytoczenia powództwa o uchylenia oraz stwierdzenie nieważności uchwały
Zgodnie art. 422 KSH uchwała Walnego Zgromadzenia sprzeczna ze statutem bądź dobrymi
obyczajami i godząca w interes spółki lub mająca na celu pokrzywdzenie akcjonariusza może być
zaskarżona w drodze wytoczonego spółce powództwa o uchylenie uchwały.
Prawo do wytoczenia powództwa o uchylenie uchwały mają akcjonariuszowi, który:
Dokument Informacyjny PIK S.A.
38
• Głosował przeciwko uchwale a po jej powzięciu zażądał zaprotokołowania sprzeciwu,
• Został bezzasadnie niedopuszczony do udziału w Walnym Zgromadzeniu,
• Był nieobecny na Walnym Zgromadzeniu, jeżeli Walne Zgromadzenie zostało wadliwie
zwołane lub powzięto uchwałę w sprawie nie objętej porządkiem obrad.
Zgodnie z art. 425 KSH akcjonariuszom wskazanym powyżej przysługuje również prawo wytoczenia
spółce powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały Walnego Zgromadzenia sprzecznej z ustawą.
4.4.2.7 Prawa wynikające z Ustawy o ofercie
Zgodnie z art. 84 oraz art. 85 Ustawy o ofercie – na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy spółki
publicznej, posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów, Walne Zgromadzenie może podjąć
uchwałę w sprawie zbadania przez biegłego, na koszt spółki, określonego zagadnienia związanego z
utworzeniem spółki lub prowadzeniem jej spraw (rewident do spraw szczególnych). Akcjonariusze ci
mogą w tym celu żądać zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia lub żądać umieszczenia
sprawy podjęcia tej uchwały w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia. Jeżeli Walne
Zgromadzenie nie podejmie uchwały zgodnej z treścią wniosku, o którym mowa powyżej, albo
podejmie taką uchwałę z naruszeniem art. 84 ust. 4 Ustawy o ofercie, wnioskodawcy mogą, w
terminie 14 dni od dnia podjęcia uchwały, wystąpić do sądu rejestrowego o wyznaczenie wskazanego
podmiotu jako rewidenta do spraw szczególnych.
Zgodnie art. 82 Ustawy o ofercie akcjonariuszowi spółki publicznej, który samodzielnie lub wspólnie z
podmiotami od niego zależnymi lub wobec niego dominującymi oraz podmiotami będącymi stronami
zawartego z nim porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie osiągnął lub
przekroczył 90% ogólnej liczby głosów w tej spółce przysługuje prawo żądania od pozostałych
akcjonariuszy sprzedaży wszystkich posiadanych akcji (przymusowy wykup akcji).
Zgodnie z art. 83 Ustawy o ofercie publicznej Akcjonariusz spółki publicznej może zażądać wykupienia
posiadanych przez niego akcji przez innego akcjonariusza, który osiągnął lub przekroczył 90 % ogólnej
liczby głosów w tej spółce. Takiemu żądaniu są zobowiązani zadośćuczynić solidarnie akcjonariusze,
którzy osiągnęli lub przekroczyli 90% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzenia, jak również
podmioty wobec nich zależne i dominujące, w terminie 30 dni od jego zgłoszenia. Obowiązek nabycia
akcji od akcjonariusza spoczywa również solidarnie na każdej ze stron porozumienia, o którym mowa
w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie, o ile członkowie tego porozumienia posiadają wspólnie, wraz z
podmiotami zależnymi i dominującymi, co najmniej 90% ogólnej liczby głosów.
4.4.2.8 Pozostałe istotne prawa korporacyjne
Zgodnie z art. 385 § 3 KSH na wniosek akcjonariuszy, reprezentujących co najmniej jedną piątą
kapitału zakładowego, wybór Rady Nadzorczej powinien być dokonany przez najbliższe walne
zgromadzenie w drodze głosowania oddzielnymi grupami, nawet gdy Statut przewiduje inny sposób
powołania Rady Nadzorczej.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
39
Zgodnie z art. § 2 KSH na wniosek akcjonariuszy, posiadających jedną dziesiątą kapitału zakładowego
reprezentowanego na danym Walnym Zgromadzeniu, lista obecności, zawierająca spis uczestników
Walnego Zgromadzenia z wymienieniem liczby akcji, które każdy z nich przedstawia, i służących im
głosów, podpisana przez przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, powinna być sprawdzona przez
wybraną w tym celu komisję, złożoną co najmniej z trzech osób. Wnioskodawcy mają prawo wyboru
jednego członka komisji.
Zgodnie z art. 486 § 1 KSH każdy akcjonariusz (lub osoba, której służy inny tytuł uczestnictwa w
zyskach lub podziale majątku), może wnieść pozew o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce, jeżeli
Spółka nie wytoczy powództwa o naprawienie wyrządzonej jej szkody w terminie roku od dnia
ujawnienia czynu wyrządzającego szkodę.
4.5 Określenie podstawowych zasad polityki Emitenta co do wypłaty dywidendy w
przyszłości
Zarząd Emitenta zamierza każdego roku rekomendować Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy
wypłatę dywidendy w wysokości między 10% a 50% zysku netto (określonego na podstawie rocznego
sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta). Wysokość rekomendowanej
dywidendy będzie każdorazowo uzależniona od oceny Zarządu Emitenta odnośnie możliwości
dalszego wzrostu oraz niezbędnych nakładów inwestycyjnych.
4.6 Informacje o zasadach opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem i
obrotem instrumentami finansowymi objętymi Dokumentem Informacyjnym, w
tym wskazanie płatnika podatku
4.6.1 Opodatkowanie dochodów osób prawnych
Dochody osiągane przez osoby prawne ze sprzedaży akcji podlegają opodatkowaniu podatkiem
dochodowym od osób prawnych. Przedmiotem opodatkowania jest dochód stanowiący różnicę
pomiędzy przychodem, tj. kwotą uzyskaną ze sprzedaży akcji, a kosztami uzyskania przychodu, czyli
wydatkami poniesionymi na nabycie lub objęcie akcji. Dochód ze sprzedaży akcji łączy się z
pozostałymi dochodami i podlega opodatkowaniu na zasadach ogólnych.
Zgodnie z art. 25 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych podatnicy są zobowiązani
wpłacać na rachunek urzędu skarbowego zaliczki miesięczne w wysokości różnicy pomiędzy
podatkiem należnym od dochodu osiągniętego od początku roku podatkowego a sumą zaliczek
należnych za poprzednie miesiące.
Opisane powyżej zasady opodatkowania stosuje się z uwzględnieniem umów o unikaniu podwójnego opodatkowania, których stroną jest Rzeczpospolita Polska. Jednakże zastosowanie stawki podatku wynikającej z właściwej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania albo niezapłacenie podatku
Dokument Informacyjny PIK S.A.
40
zgodnie z taką umową jest możliwe pod warunkiem udokumentowania miejsca siedziby podatnika dla celów podatkowych uzyskanym od podatnika certyfikatem rezydencji.
4.6.2 Opodatkowanie dochodów osób fizycznych
Zgodnie z art. 30b ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, podatek od dochodów
uzyskanych z odpłatnego zbycia papierów wartościowych wynosi 19% uzyskanego dochodu. Dochód
ten jest obliczany jako różnica między sumą przychodów uzyskanych z tytułu odpłatnego zbycia
papierów wartościowych a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na podstawie art. 22 ust. 1f
lub ust. 1g, lub art. 23 ust. 1 pkt 38 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, z
zastrzeżeniem art. 24 ust. 13 i 14 tej Ustawy.
Powyższego przepisu nie stosuje się, jeżeli odpłatne zbycie papierów wartościowych następuje w
wykonywaniu działalności gospodarczej.
Koszty uzyskania przychodów ustalane są w następujący sposób:
1. W przypadku odpłatnego zbycia udziałów (akcji) w spółce albo wkładów w spółdzielni objętych
w zamian za wkład niepieniężny, na dzień zbycia tych udziałów (akcji) albo wkładów, koszt
uzyskania przychodów ustala się w wysokości:
a. nominalnej wartości objętych udziałów (akcji) albo wkładów z dnia ich objęcia – jeżeli te
udziały (akcje) albo wkłady zostały objęte w zamian za wkład niepieniężny w innej postaci
niż przedsiębiorstwo lub jego zorganizowana część (art. 22 ust. 1f);
b. przyjętej dla celów podatkowych wartości składników przedsiębiorstwa lub jego
zorganizowanej części, wynikającej z ksiąg i ewidencji, o których mowa w art. 24a ust. 1,
określonej na dzień objęcia tych udziałów (akcji), wkładów, nie wyższej jednak niż ich
wartość nominalna z dnia objęcia (art. 22 ust. 1f).
2. W przypadku zbycia udziałów (akcji) objętych w wyniku podziału, o którym mowa w art. 24 ust. 5
pkt 7, kosztem uzyskania przychodu z odpłatnego zbycia udziałów (akcji) w spółce przejmującej
lub nowo zawiązanej jest ich wartość nominalna ustalona na dzień zarejestrowania
podwyższenia kapitału zakładowego spółki przejmującej albo na dzień zarejestrowania spółek
nowo zawiązanych (art. 22 ust. 1g).
3. Wydatków na objęcie lub nabycie udziałów albo wkładów w spółdzielni, udziałów (akcji) w
spółce mającej osobowość prawną oraz innych papierów Wartościowych; wydatki takie są
jednak kosztem uzyskania przychodu z odpłatnego zbycia tych udziałów (akcji), wkładów oraz
innych papierów wartościowych, w tym z tytułu wykupu przez emitenta papierów
wartościowych (art. 23 ust. 1 pkt 38).
Zgodnie z art. 30b ust. 6 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych po zakończeniu roku
podatkowego podatnik jest obowiązany w rocznym zeznaniu podatkowym, wykazać dochody
uzyskane w roku podatkowym z odpłatnego zbycia papierów wartościowych, a także dochody z
realizacji praw z nich wynikających oraz z tytułu objęcia akcji i obliczyć należny podatek dochodowy.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
41
Zgodnie z art. 30b ust. 5 dochodów tych nie łączy się z dochodami opodatkowanymi na innych
zasadach, wskazanych w art. 27 oraz art. 30c Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.
Opisane powyżej zasady opodatkowania stosuje się z uwzględnieniem umów o unikaniu podwójnego
opodatkowania, których stroną jest Rzeczpospolita Polska. Jednakże zastosowanie stawki podatku
wynikającej z właściwej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania albo niezapłacenie podatku
zgodnie z taką umową jest możliwe pod warunkiem udokumentowania dla celów podatkowych
miejsca zamieszkania podatnika uzyskanym od niego certyfikatem rezydencji.
4.6.3 Opodatkowanie dochodów z dywidendy w stosunku do osób prawnych
Zgodnie z art. 22 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych podatek dochodowy od
dochodów (przychodów) z dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób
prawnych mających siedzibę lub zarząd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej ustala się w
wysokości 19% uzyskanego przychodu.
Zgodnie z art. 26 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych podmiot dokonujący
wypłaty należności z tytułu dywidend są obowiązane, jako płatnicy, pobierać w dniu dokonania
wypłaty, zryczałtowany podatek dochodowy od tych wypłat.
Zgodnie z art. 22 ust. 4 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych zwalnia się od podatku
dochodowego dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób
prawnych, jeżeli spełnione są łącznie następujące warunki:
1) wypłacającym dywidendę oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych jest
spółka będąca podatnikiem podatku dochodowego, mająca siedzibę lub zarząd na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej;
2) uzyskującym dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach
osób prawnych, o których mowa w pkt 1, jest spółka podlegająca w Rzeczypospolitej Polskiej lub
w innym niż Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim Unii Europejskiej lub w innym
państwie należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego, opodatkowaniu podatkiem
dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania;
3) spółka, o której mowa w pkt 2, posiada bezpośrednio nie mniej niż 10% udziałów (akcji) w
kapitale spółki, o której mowa w pkt 1;
4) spółka, o której mowa w pkt 2, nie korzysta ze zwolnienia z opodatkowania podatkiem
dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na źródło ich osiągania.
Zwolnienie, o którym mowa powyżej, ma zastosowanie w przypadku, kiedy spółka uzyskująca
dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych
mających siedzibę lub zarząd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej posiada udziały (akcje) w spółce
wypłacającej te należności w wysokości, o której mowa w pkt 3, nieprzerwanie przez okres dwóch lat.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
42
Dodatkowo zwolnienie, o którym mowa powyżej, ma zastosowanie w przypadku, gdy okres dwóch lat
nieprzerwanego posiadania udziałów (akcji) w wysokości określonej w pkt 3, przez spółkę uzyskującą
dochody (przychody) z tytułu udziału w zysku osoby prawnej mającej siedzibę lub zarząd na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, upływa po dniu uzyskania tych dochodów (przychodów). W
przypadku niedotrzymania warunku posiadania udziałów (akcji), w wysokości określonej w pkt 3,
nieprzerwanie przez okres dwóch lat spółka, o której mowa w pkt 2, jest obowiązana do zapłaty
podatku, wraz z odsetkami za zwłokę, od dochodów (przychodów) określonych w ust. 1 w wysokości
19% dochodów (przychodów) do 20 dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym utraciła
prawo do zwolnienia. Odsetki nalicza się od następnego dnia po dniu, w którym po raz pierwszy
skorzystała ze zwolnienia.
4.6.4 Opodatkowanie dochodów z dywidendy w stosunku do osób fizycznych
Zgodnie z art. 30a ust. 1 pkt 4 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych dochody osób
fizycznych posiadających miejsce zamieszkania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, z dywidend
oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych mających siedzibę na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej, opodatkowane są zryczałtowanym podatkiem dochodowym w wysokości
19% uzyskanego przychodu, bez pomniejszania o koszty uzyskania (art. 30a ust. 5).
Dochodów z dywidend i innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych nie łączy się z
dochodami opodatkowanymi na zasadach określonych w art. 27 Ustawy o podatku dochodowym od
osób fizycznych.
Przepisy dotyczące opodatkowania dochodów z dywidend i innych przychodów z tytułu udziału w
zyskach osób prawnych stosuje się z uwzględnieniem umów w sprawie unikania podwójnego
opodatkowania, których stroną jest Rzeczpospolita Polska. Jednakże zastosowanie stawki podatku
wynikającej z właściwej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania lub niepobranie
(niezapłacenie) podatku zgodnie z taką umową jest możliwe pod warunkiem udokumentowania dla
celów podatkowych miejsca zamieszkania podatnika uzyskanym od niego certyfikatem rezydencji.
Zgodnie z art. 41 ust. 4d Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych zryczałtowany podatek
dochodowego od dywidend pobierają, jako płatnicy, podmioty prowadzące rachunki papierów
wartościowych dla podatników, jeżeli dochody (przychody) te zostały uzyskane na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej i wiążą się z papierami wartościowymi zapisanymi na tych rachunkach, a
wypłata świadczenia na rzecz podatnika następuje za pośrednictwem tych podmiotów.
4.6.5 Podatek od czynności cywilnoprawnych
Umowy przenoszące własność papierów wartościowych obciążone są podatkiem od czynności
cywilnoprawnych w wysokości 1% wartości rynkowej sprzedawanych praw majątkowych. Podatnicy
są obowiązani, bez wezwania organu podatkowego, złożyć deklaracje w sprawie podatku od
czynności cywilnoprawnych oraz obliczyć i wpłacić podatek w terminie 14 dni od dnia powstania
obowiązku podatkowego, z wyłączeniem przypadków, gdy podatek jest pobierany przez płatnika.
Płatnikiem jest notariusz, jeżeli czynność jest dokonywana w formie aktu notarialnego.
Zgodnie z art. 9 pkt 9 ustawy z dnia 9 września 2000 r. o podatku od czynności cywilnoprawnych
zwolniona jest od tego podatku sprzedaż praw majątkowych, będących instrumentami finansowymi:
Dokument Informacyjny PIK S.A.
43
1) firmom inwestycyjnym oraz zagranicznym firmom inwestycyjnym,
2) dokonywaną za pośrednictwem firm inwestycyjnych lub zagranicznych firm inwestycyjnych,
3) dokonywaną w ramach obrotu zorganizowanego,
4) dokonywaną poza obrotem zorganizowanym przez firmy inwestycyjne oraz zagraniczne firmy
inwestycyjne, jeżeli prawa te zostały nabyte przez te firmy w ramach obrotu zorganizowanego
- w rozumieniu przepisów Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.
4.6.6 Podatek od spadków i darowizn
Zgodnie z ustawą z dnia 28 lipca 1983 r. o podatku od spadków i darowizn, nabycie przez osoby
fizyczne w drodze spadku lub darowizny, własności rzeczy i praw majątkowych wykonywanych na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym również praw związanych z posiadaniem papierów
wartościowych, podlega opodatkowaniu podatkiem od spadków i darowizn, jeżeli w chwili otwarcia
spadku lub zawarcia umowy darowizny spadkobierca lub obdarowany był obywatelem polskim lub
miał miejsce stałego pobytu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
Wysokość stawki podatku od spadków i darowizn jest zróżnicowana i zależy od rodzaju
pokrewieństwa lub powinowactwa albo innego osobistego stosunku pomiędzy spadkobiercą i
spadkodawcą albo pomiędzy darczyńcą i obdarowanym.
5 Dane o Emitencie
5.1 Dane podstawowe
Nazwa (firma) PIK
Forma prawna Spółka Akcyjna
Kraj siedziby Polska
Siedziba Wrocław
Adres ul. Świdnicka 19, lok. 203, 50-066 Wrocław
NIP 6922492411
REGON 021441191
Telefon 71 7980390
e-mail [email protected]
Strona internetowa www.pik-sa.pl
5.2 Wskazanie czasu trwania Emitenta
Czas trwania Emitenta jest nieograniczony
Dokument Informacyjny PIK S.A.
44
5.3 Przepisy prawa, na podstawie których został utworzony Emitent
Emitent działa na podstawia ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz.U.Nr
94 poz. 1037 z późn. zmianami).
5.4 Wskazanie sądu, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru
Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego.
Numer KRS: 0000451245
Wpis Emitenta w Krajowym Rejestrze Sądowym został dokonany 14 lutego 2013 r.
5.5 Krótki opis historii Emitenta
czerwiec 2010 r. Otwarcie pierwszych własnych punktów sprzedażowych.
lipiec 2010 Rozpoczęcie współpracy z hurtownią Callamus sp. z o.o.
Wprowadzenie do oferty nowych podręczników wydawnictwa Nowa ERA oraz Wydawnictwa szkolnego i pedagogicznego
sierpień 2010 Wzbogacenie oferty o kolejne wydawnictwa
kwiecień 2011 Wprowadzenie do oferty ćwiczeń - wzrost średniej wartości paragonu o 12%
czerwiec 2011 Rozpoczęcie współpracy z Tesco Polska we Wrocławiu
lipiec 2011 Uruchomienie strony internetowej
lipiec 2011 Rozpoczęcie intensywnej kampanii w Google ads
maj 2012 r. Wdrożenie systemu zarządzania siecią.
czerwiec 2012 r. Podpisanie umowy najmu powierzchni handlowej w Pasażu Grunwaldzkim we Wrocławiu oraz w Parku Handlowym Bielany w Bielanach Wrocławskich.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
45
lipiec 2012 r. Otwarcie dziesiątego punktu sprzedażowego.
październik 2012 r. Rozpoczęcie prac nad projektem e-prymus.
14 lutego 2013 r. Rejestracja przekształcenia spółki Żurowski sp. z o.o. w spółkę akcyjną PIK S.A.
19 lutego 2013 r. Podjęcie przez NWZA Emitenta uchwały o podwyższeniu kapitału w drodze emisji akcji serii B
5.6 Określenie rodzajów i wartości kapitałów (funduszy) własnych Emitenta oraz
zasady ich tworzenia
Zgodnie z § 26 Statutu Emitenta spółka tworzy następujące kapitały:
1) kapitał zakładowy,
2) kapitał zapasowy,
3) kapitał rezerwowy.
Kapitał zakładowy Emitenta może być podwyższony w drodze emisji nowych akcji lub podwyższenia
wartości nominalnej dotychczasowych akcji. Akcje nowej emisji mogą być pokrywane wkładami
pieniężnymi lub niepieniężnymi.
Akcje Emitenta mogą być umarzane za zgodą akcjonariusza, którego umorzenie dotyczy, w drodze ich
nabycia przez Spółkę (umorzenie dobrowolne). Umorzenie akcji wymaga uchwały Walnego
Zgromadzenia. Uchwała Walnego Zgromadzenia o umorzeniu akcji określa sposób i warunki
umorzenia akcji, a w szczególności wysokość, termin i sposób wypłaty wynagrodzenia
przysługującego akcjonariuszowi z tytułu umorzenia jego akcji, podstawę prawną umorzenia, a także
sposób obniżenia kapitału zakładowego.
Spółka może tworzyć i znosić uchwałą Walnego Zgromadzenia inne kapitały i fundusze na pokrycie
szczególnych strat lub wydatków na początku i w trakcie roku obrotowego.
Sposób wykorzystania kapitałów rezerwowych określa Walne Zgromadzenie.
Zgodnie § 27 Statutu Walne Zgromadzenie podejmuje uchwałę o podziale zysku Emitenta za dany rok
obrotowy.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
46
5.7 Informacje o nieopłaconej części kapitału zakładowego
Kapitał zakładowy Emitenta został w pełni opłacony.
5.8 Informacje o przewidywanych zmianach kapitału zakładowego w wyniku
realizacji przez obligatariuszy uprawnień z obligacji zamiennych lub z obligacji
dających pierwszeństwo do objęcia w przyszłości nowych emisji akcji ze
wskazaniem wartości warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz
terminu wygaśnięcia praw obligatariuszy do nabycia tych akcji
Na dzień sporządzenia niniejszego Dokumentu Informacyjnego Emitent nie emitował obligacji
zamiennych lub obligacji dających pierwszeństwo do objęcia nowych emisji.
Do dnia sporządzenia niniejszego Dokumentu Informacyjnego, Emitent nie emitował warrantów
subskrypcyjnych.
5.9 Wskazanie liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które – na podstawie
statutu przewidującego upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału
zakładowego, w granicach kapitału docelowego – może być podwyższony
kapitał zakładowy, jak również liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o
które w terminie ważności Dokumentu Informacyjnego może być jeszcze
podwyższony kapitał zakładowy w tym trybie
Statut Emitenta nie przewiduje upoważnienia Zarządu do podwyższania kapitału zakładowego w
granicach kapitału docelowego.
5.10 Wskazanie, na jakich rynkach instrumentów finansowych są lub były
notowane instrumenty finansowe emitenta lub wystawiane w związku z nimi
kwity depozytowe
Instrumenty finansowe Emitenta dotychczas nie były i nie są przedmiotem obrotu na żadnym rynku
papierów wartościowych. Emitent również nie wystawił kwitów depozytowych.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
47
5.11 Podstawowe informacje na temat powiązań organizacyjnych lub
kapitałowych Emitenta, mających istotny wpływ na jego działalność, ze
wskazaniem istotnych jednostek jego grupy kapitałowej, z podaniem w
stosunku do każdej z nich co najmniej nazwy (firmy), formy prawnej, siedziby,
przedmiotu działalności i udziału emitenta w kapitale zakładowym i ogólnej
liczbie głosów
Emitent nie tworzy grupy kapitałowej.
5.11 A Wskazanie powiązań osobowych, majątkowych i organizacyjnych.
Pan Paweł Żurowski, Prezes Zarządu, jest jednocześnie dominującym akcjonariuszem Emitenta.
Pan Paweł Żurowski jest mężem Pani Katarzyny Żurowskiej, Członka Rady Nadzorczej.
Pan Paweł Żurowski jest synem Pani Teresy Żurowskiej, Członka Rady Nadzorczej.
Emitent, Zarząd Emitenta oraz członkowie Rady Nadzorczej Emitenta nie są w żaden sposób
powiązani z Autoryzowanym Doradcą.
5.12 Podstawowe informacje o podstawowych produktach, towarach lub
usługach, wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem
poszczególnych grup produktów, towarów i usług albo, jeżeli jest to istotne,
poszczególnych produktów, towarów i usług w przychodach ze sprzedaży
ogółem dla grupy kapitałowej i emitenta, w podziale na segmenty działalności
Emitent prowadzi działalność dystrybucyjną na rynku podręczników szkolnych. Dokonuje zakupów
towaru współpracując z hurtowniami podręczników i prowadzi sprzedaż do finalnego odbiorcy.
Dokonuje przy tym zakupu na własny rachunek i posiada pełną swobodę przy kształtowaniu własnej
polityki cenowej.
W przeciwieństwie do innych sprzedawców książek Emitent jest w pełni wyspecjalizowany i posiada
w ofercie wyłącznie podręczniki szkolne oraz inne szkolne pomoce naukowe. Duży nacisk kładzie się
na kompleksowość oferty oraz dostępność pozycji. Podstawową zasadą jest, aby klient miał
możliwość dokonania zakupu każdej niezbędnej pozycji, bez konieczności udawania się do innych
dystrybutorów oraz bez konieczności czekania na zamówione pozycje. W ocenie Emitenta daje mu to
Dokument Informacyjny PIK S.A.
48
istotną przewagę konkurencyjną nad dużymi sieciami detalicznymi, dla których sprzedaż
podręczników jest tylko jednym z obszarów działalności.
Emitent prowadzi sprzedaż głównie poprzez sieć punktów, głównie wysp sprzedażowych,
ulokowanych w wybranych centrach handlowych. Emitent planuje, iż w sezonie w 2013 zostanie
również uruchomiony internetowy kanał sprzedaży.
Działalność Emitenta charakteryzuje się dużą sezonowością, dlatego w większości wypadków punkty
te mają charakter tymczasowy. W czerwcu każdego roku szkoły publikują zestawienia stosowanych
podręczników w kolejnym roku szkolnym. Sezon sprzedażowy rozpoczyna się więc w lipcu i trwa do
końca września. Emitent z reguły otwiera punkty sprzedażowe na początku lipca. Na przełomie
czerwca i lipca rozpoczyna się zatowarowanie. Emitent finansuje zakup towaru ze środków własnych
oraz z przyznanego przez hurtownie kredytu kupieckiego. Warunki współpracy z hurtowniami
przewidują możliwość zwrotu części niesprzedanego towaru. W poprzednich latach Emitent miał
prawo zwrócić 5% zakupionego towaru. Współczynnik ten został podniesiony do 7%.
W ramach prowadzonej działalności Emitent dokonuje również skupu i odsprzedaży używanych
pozycji. Skup używanych podręczników prowadzony jest w ramach prowadzonych punktów
sprzedażowych. Obrót używanymi podręcznikami ma istotne znaczenia dla wyników finansowych
osiąganych przez Emitenta, ponieważ działalność ta umożliwia osiąganie marży na sprzedaży nawet
kilkukrotnie większej, niż ma to miejsce w przypadku sprzedaży podręczników nowych.
Rynek podręczników szkolnych można podzielić w uproszczeniu na trzy podstawowe grupy
podmiotów: wydawnictwa, hurtownie oraz sprzedawców detalicznych. Model biznesowy Emitenta
zakłada wyłącznie funkcjonowanie w obszarze dystrybucji detalicznej i sprzedaż do finalnego
odbiorcy, czyli gospodarstw domowych. Emitent jednocześnie jest podmiotem skoncentrowanym
głównie na rynku podręczników i pomocy szkolnych, co odróżnia go od wielu innych dystrybutorów.
Działalność polegająca na dystrybucji nowych podręczników jest jednocześnie uzupełniania przez
obrót podręcznikami używanymi. Pomimo, iż jest to działalność uzupełniająca, ma ona istotne
znaczenie dla wyników osiąganych przez Emitenta, gdyż może znacząco poprawić marże oraz
zyskowność. W przyszłości Emitent planuje wyjść poza rolę zwykłego dystrybutora podręczników,
poprzez wprowadzenie do oferty pomocy szkolnych w wersji elektronicznej. Ma to stanowić
odpowiedź na zapowiadane zmiany zmierzające do cyfryzacji rynku podręczników oraz pomocy
szkolnych. Dokładniejsze informacje w tym zakresie przedstawione są w pkt. 5.12.2.2.
5.12.1 Opis rynków, na których działa Emitent
Rynek podręczników szkolnych jest specyficzną częścią rynku książek. Odróżnia go przede wszystkim
większy poziom uregulowania. Wydawcy podręczników szkolnych muszą dostosowywać treść swoich
produktów do odgórnie ustalonych podstaw programowych. Poszczególne podręczniki przed
wprowadzeniem na rynek muszą zostać zaakceptowane przez Ministerstwo Edukacji Narodowej. Z
drugiej strony, w przeciwieństwie do innych wydawców książek, wydawcy podręczników szkolnych
mają niejako zapewniony rokrocznie zbyt swoich produktów. Ta uprzywilejowana pozycja wydawców
podręczników ma odzwierciedlenie w ich pozycji finansowej. Najwięksi wydawcy książek to głównie
Dokument Informacyjny PIK S.A.
49
wydawcy podręczników (w 2011 r. pod względem osiąganych przychodów wydawcy podręczników
zajmowali pozycję pierwszą i drugą).
Wydawnictwo Przychody ze
sprzedaży książek w 2011 roku w mln zł
1 Wydawnictwa Szkolne i Pedagogiczne 226,6
2 Nowa Era 198,0
3 Wolters Kluwer Polska 181,3
4 Grupa PWN 130,7
5 Weltbild Polska 112,0
6 Grupa Edukacyjna MAC 100,7
7 Pearson Central Europe 93,3
8 Reader’s Digest 82,7
9 Wiedza i Praktyka 68,7
10 Wydawnictwo Olesiejuk 66,3 Źródło: Rynek książki w Polsce 2012, Biblioteka Analiz Sp. z o.o.
Jedną z głównych tendencji wyznaczających obecny i przyszły kształt rynku podręczników szkolnych
są zachodzące zmiany demograficzne. Jednym z aspektów obserwowanego starzenia się
społeczeństwa jest również spadek liczby dzieci oraz spadek liczby uczniów. Poniższy wykres pokazuje
zmiany (w tys.) liczby uczniów w kolejnych latach szkolnych, w podziale na poszczególne rodzaje
szkół.
Źródło: GUS
Analizując powyższą tendencję należy mieć na uwadze, iż spadek liczby uczniów niekoniecznie zawsze
oznacza kurczenie się rynku podręczników szkolnych. Częste zmiany programowe oraz polityka
0,00
1 000,00
2 000,00
3 000,00
4 000,00
5 000,00
6 000,00
Ogólnokształcące
Gimnazja
Podstawowe
Dokument Informacyjny PIK S.A.
50
samych wydawnictw powoduje, iż często rośnie średnia wartość rocznych wydatków na
pojedynczego ucznia. Może to przekładać się nawet na wzrost przychodów ogółem. W 2011 roku
rynek podręczników szkolnych osiągnął wielkość około 815 mln zł, zaś w ciągu pięciu lat urósł o około
jedną czwartą. Istotne znaczenia ma też fakt, iż w Polsce podręczniki nie przechodzą z rocznika na
rocznik. W połączeniu z częstymi zmianami programowymi wymusza to na większości rodziców zakup
nowych podręczników każdego roku. Istotnym dla branży może być rok 2014. W wyniku
wprowadzonych zmian, do szkół w tym roku trafią jednocześnie dwa roczniki: 6 – latki i 7 – latki. Do
pierwszych klas trafi więc więcej dzieci niż miało to miejsce w poprzednich latach.
Rynek podręczników szkolnych uzupełniają hurtownie książek oraz dystrybutorzy detaliczni. Wśród
najbardziej popularnych form dystrybucji dominują wciąż księgarnie tradycyjne. Coraz większą rolę
zaczyna odgrywać jednak Internet. Obok dystrybucji nowych podręczników funkcjonuje również
obrót używanymi pozycjami. Możliwość tą oferują antykwariaty, bazary a ostatnio również sklepy
internetowe.
Udział poszczególnych form dystrybucji podręczników szkolnych.
Źródło: Ankieta Ceneo.pl
5.12.1.1 Projekt e-podręcznik
Jak wskazano powyżej zakup podręczników szkolnych może być istotnych wydatkiem w budżecie
gospodarstw domowych. Częste zmiany programowe wymuszają automatyczne zmiany
podręczników, co ogranicza możliwości stosowania używanych pozycji. Również sami wydawcy
często niezależnie wprowadzają własne modyfikacje, tak aby móc regularnie wprowadzać nowe
produkty na rynek i tym samym zwiększać przychody.
W oparciu między innymi o powyższą argumentację Ministerstwo Edukacji Narodowej zainicjowało
projekt tzw. e-podręczników. E-podręczniki mają być zbiorem elektronicznych podręczników
szkolnych udostępnianych na wolnej licencji, z których za darmo będą mogli korzystać zarówno
nauczyciele jak i uczniowie. Pojawienie się darmowej alternatywy miałoby odciążyć domowe budżety
39,86%
29,02%
9,69%
16,86%
4,58%
Księgarnie tradycyjne
Internet
Antykwariat
Od znajomych
Inne
Dokument Informacyjny PIK S.A.
51
ale jednocześnie mogłoby mieć negatywny wpływ na wyniki podmiotów oferujących „tradycyjne”
podręczniki. Naturalną konsekwencją projektu MEN jest więc silny konflikt z wydawcami
podręczników szkolnych. Wydawcy podnoszą szereg argumentów zarówno o naturze ideologicznej
jak i merytorycznej.
Projektowi e-podręczników przyświeca przede wszystkim cel społeczny, czyli chęć ograniczenia
wydatków gospodarstw domowych (nadmiernych w ocenie MEN i środowisk rodziców uczących się
dzieci). Nie można jednak pominąć faktu, iż w ramach programu za publiczne pieniądze
przygotowywana jest darmowa alternatywa dla komercyjnych produktów. Wydawcy podręczników
szkolnych, w przeciwieństwie do MEN, muszą funkcjonować na zasadzie rachunku ekonomicznego i
w związku z tym nie są wstanie zaoferować produktu konkurencyjnego do produktu MEN
(przygotować produkt ponosząc odpowiednie nakłady a następnie zaoferować go za darmo). Projekt
e-podręczników może więc naruszać zasady wolnego rynku.
Kolejnym argumentem „ideologicznym” jest kwestia kontroli treści zawartych w e-podręcznikach.
Jeżeli e-podręczniki stały by się dominującym szkolnym materiałem edukacyjnym, pojawiłby się
„jedyny słuszny” podręcznik, którego zawartość byłaby ustalana przez rząd. Biorąc pod uwagę
historyczne doświadczenia Polski, może to rodzić obawę co do niezależności zamieszczanych tam
treści.
Samo przygotowanie e-podręczników nie jest wystarczające, aby było możliwe ich powszechne
zastosowanie. Niezbędne byłyby nakłady związane z przygotowaniem szkół od strony technicznej,
zakupem niezbędnego sprzętu. Konieczne byłoby również odpowiednie (i masowe) przeszkolenie
nauczycieli.
Analizując problematykę e-podręczników należy pamiętać, iż do tej pory jedynie dwa kraje UE
wprowadziły podręczniki elektroniczne (Norwegia i Katalonia). W obydwu przypadkach projekty
zakończyły się niepowodzeniem. Doświadczenia innych krajów wskazują, że najbardziej skuteczny
jest model łączony, gdzie obok tradycyjnych podręczników funkcjonują elektroniczne pomoce
naukowe. W ocenie Emitenta w takim kierunku będzie również ewoluował rynek polski.
5.12.2 Planowany rozwój działalności
5.12.2.1 Rozwój sieci sprzedaży
Emitent planuje przeznaczyć środki pozyskane z emisji akcji serii B na finansowanie dalszego rozwoju
Spółki. Emitent zamierza zwiększyć skalę działalności poprzez otwieranie kolejnych punktów
sprzedażowych. Jednocześnie planowana jest ekspansja na kolejne rynki w ujęciu geograficznym.
Emitent zakończył rok 2012 r. posiadając 10 punktów sprzedażowych, zlokalizowanych głównie na
terenie Wrocławia. Emitent planuje w trakcie sezonu sprzedażowego w 2013 operować 35 punktami
sprzedażowymi, zlokalizowanymi głównie na terenie Wrocławia oraz woj. śląskiego. Opierając się na
dotychczasowych doświadczeniach Emitent zamierza lokalizować swoje punkty sprzedażowe głównie
na terenie centrów i galerii handlowych.
Większość środków pozyskanych z emisji akcji zostanie przeznaczona właśnie na rozbudowę sieci
sprzedażowej Emitenta. Z pozyskanej kwoty Emitent zamierza sfinansować stworzenie nowych
punktów sprzedażowych, czyli zakup niezbędnego wyposażenia oraz sprzętu i urządzeń dla
Dokument Informacyjny PIK S.A.
52
dodatkowych 25 punktów sprzedażowych. Część pozyskanych środków zostanie również
przeznaczona na sfinansowanie bieżącego funkcjonowania punktów sprzedażowych w okresie sezonu
w 2013 r.
5.12.2.2 Projekt e-prymus
W odpowiedzi na plany stworzenia e-podręczników Emitent rozpoczął również prace nad
stworzeniem nowego produktu – elektronicznych, multimedialnych pomocy edukacyjnych pod nazwą
e-prymus. Niezależnie od oceny prawdopodobieństwa powodzenia projektu e-podręczników, na
rynku edukacyjnym może rozpocząć się proces stopniowej cyfryzacji. Dlatego Emitent zdecydował się
zainicjować własny projekt autorski mający na celu stworzenie zestawu elektronicznych pomocy
naukowych pod nazwą e-prymus.
E-prymus z założenia ma być pomocą naukową. Uczeń będzie mógł przerobić materiał z podręcznika
podstawowego a następnie utrwalić lub zrozumieć tę samą treść za pomocą aplikacji multimedialnej.
Uczeń będzie to mógł zrobić zarówno w klasie, korzystając z pomocy nauczyciela, lub też
samodzielnie w domu. Duży nacisk ma być położony na sposób przedstawienia treści. Duża część
programu będzie z założenia „grą” w której uczniowie będą mogli konkurować ze sobą zdobywając
coraz to lepsze wyniki, a przy okazji ucząc się. Ma to skłonić ucznia do sięgnięcia po aplikację z
własnej woli, jako po formę rozrywki. Założeniem e-prymusa jest jego pełna interaktywność z
uczniem. Będzie to nie tylko prezentacja materiałów w atrakcyjnej formie multimedialnej ale również
pełna komunikacja z uczniem – odpytywanie ucznia z danego materiału, komentarze do lekcji czy też,
pytania kierowane do ucznia w celu wzbudzenia jego dociekliwości itp.
W założeniu e-prymus może być również narzędziem pracy nauczyciela. E-prymus będzie w dużym
stopniu modyfikowalny i ma udostępniać możliwość ingerencji w treść przez nauczyciela. Możliwe
będzie wybór lub nawet dodanie kolejnych modułów wymyślonych przez nauczyciela. Przykładowym
modułem może być gra, którą nauczyciel wymyśla, zadanie, które przesyła uczniom, lub też test czy
sprawdzian, który następnie jest odsyłany do nauczyciela. W tym ostatnim przypadku może to być
znaczące ułatwienie pracy nauczyciela, gdyż umożliwi zautomatyzowanie sprawdzania poprawności
testu, co może zaoszczędzić wiele godzin sprawdzania prac.
E-prymus ma umożliwiać również śledzenie postępów w nauce przez rodzica. E-prymus będzie na
bieżąco zbierał dane dotyczące ucznia, tak aby wykazać jego mocne strony jak i słabe. Rodzic po
zalogowaniu w odpowiednim panelu będzie mógł sprawdzić jak jego dziecko sobie radzi i gdzie
dodatkowe ćwiczenia są niezbędne.
Emitent wyróżnia następujące cechy które mają stanowić podstawę dla tworzonego e-prymusa:
otwartość – głównym założeniem e-prymusa jest jego otwartość dla ucznia.
wieloplatformowość – aplikacja dostępna na wiele platform i urządzeń, takich jak tablet,
laptop, smartphone czy komputer stacjonarny.
elastyczność – wybór trybu i sposobu pracy przez użytkownika. Praca zarówno on-line jak i
off-line oraz będąc zalogowanym lub też jako gość.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
53
modularność - możliwość modyfikowania poszczególnych modułów oprogramowania w
zależności od oczekiwań nauczyciela tak aby nauczyciel mógł wprowadzać w życie pomysły na
poszczególne lekcje.
bezpieczeństwo – stały monitoring zabezpieczeń, technologii oraz procesu wytwarzania i
integracji oprogramowania.
Chociaż nie zakończono jeszcze prac nad e-podręcznikami, na bazie dostępnych informacji
dotyczących postępów tego projektu, Emitent może wyróżnić następujące zalety e-prymusa w
porównaniu do e-podręczników:
E-podręczniki finansowane ze środków publicznych produkowane będą przez instytucje,
które nie zajmowały produkcją materiałów edukacyjnych w przeszłości. E-prymus będzie
tworzony nie tylko w oparciu o firmy dysponujące najnowszymi technologiami
multimedialnymi ale również z pomocą wydawnictw, które dziś plasują swoje podręczniki na
polskim rynku.
Pierwsze obrazy e-podręczników pokazują, że w większości są to kopie elektroniczne stron z
podręcznika, które nie wnoszą do nauki nic nowego. Jednocześnie w ocenie Emitenta e-
podręcznik jest mało interaktywny. E-prymus nie przewiduje kopiowania stron z podręcznika
– grafika w nim zawarta również nie będzie tożsama z tą w drukowanym podręczniku, przez
co zagrożenie znudzenia treścią będzie zminimalizowane.
E-prymus ma posiadać dodatkowe funkcjonalności dla nauczycieli i rodziców (modularność,
automatyczne sprawdziany, możliwość oceny wyników dziecka).
Podstawowa różnica pomiędzy e-podręcznikami i e-prymusem jest taka, że w swoich założeniach e-
podręczniki mają być materiałem podstawowym zaś e-prymus pomocą naukową. Korzystanie e-
prymusa ma być odpłatne i sprzedawane w formie abonamentowej. Emitent czerpałby przychody z
niewielkich miesięcznych opłat za pojedynczą licencję. Kluczowe dla ekonomicznego powodzenia
projektu będzie więc pozyskanie odpowiednio szerokiej grupy klientów.
Na dzień dzisiejszy zakończono prace nad szczegółowym zakresem projektu. W kolejnym kroku
Emitent zamierza wybrać w formie przetargu dostawcę rozwiązań multimedialnych, ale nie wcześniej
niż przed zakończeniem badania opinii nauczycieli na temat koncepcji E-Prymusa. Oczekuje się, iż
pierwsze prace zostaną rozpoczęte w październiku 2013 r. Emitent planuje, iż początkowa faza
projektu zakończy się pilotażem w wybranych szkołach w czerwcu 2014 r. Wprowadzenie produktu
na rynek planowane jest w 2015 r.
5.12.3 Realizowane i prognozowane wyniki finansowe
Poniższa tabela prezentuje historyczne oraz prognozowane wybrane dane finansowe (dane w tys. zł).
Dokument Informacyjny PIK S.A.
54
2011 2012 2013 P
Przychody ze sprzedaży 1 000,4 2 018,9 7 000,0
Zysk na sprzedaży 9,1 381,1 2 450,0
Zysk z działalności operacyjnej 9,1 293,9 2 200,0
Zysk netto 6,1 235,6 1 800,0
Liczba punktów sprzedażowych 7 10 35 Źródło: Emitent
Należy podkreślić fakt, iż prezentowane prognozy nie stanowią ani obietnicy ani też zapewnienia
realizacji wskazanych wyników finansowych. Są one przejawem oczekiwań Emitenta i zostały
przygotowane na podstawie licznych założeń, wynikających z wiedzy oraz doświadczeń Emitenta oraz
przy założeniu, iż kapitał własny emitenta będzie wynosił nie mniej niż 1 300 tys. zł. (na początku
2012 roku wynosił zaledwie około 356tys zł.). Również zmiany warunków rynkowych oraz inne
zdarzenia niezależne od Emitenta mogą wpływać na przyszłe wyniki finansowe. Realizacja prognoz
jest więc obarczona niepewnością.
Emitent przygotowując prognozy przyjął określone założenia. Brak możliwości realizacji poniższych
warunków wpłynie na osiągane wyniki finansowe.
Kluczowym założeniem determinującym możliwość realizacji wyników w 2013 r. jest
pozyskanie nowych środków finansowych w ramach emisji akcji serii B. Środki pozyskane z
emisji zostaną wykorzystane na sfinansowanie nowych punktów sprzedażowych (nakłady
kapitałowe i koszty funkcjonowania w okresie sezonu sprzedażowego). Emitent planuje
istotny wzrost skali działalności, liczba funkcjonujących w sezonie w 2013 r. punktów
sprzedażowych ma wzrosnąć do 35, z 10 funkcjonujących w sezonie w 2012 r.
Emitent zamierza koncentrować punkty sprzedażowe w lokalizacjach, które gwarantują
lepsze średnie przychody. Z doświadczeń Emitenta wynika, iż są to punkty lokalizowane w
centrach i galeriach handlowych. Emitent w związku z tym zakłada, iż średnia wielkość
przychodów realizowana w punktach sprzedażowych będzie wyższa niż w poprzednich
latach, które były „obciążone” funkcjonowaniem punktów umiejscowionych w
nieoptymalnych lokalizacjach.
Emitent zakłada, że będzie wstanie realizować określoną proporcję sprzedaży pomiędzy
podręcznikami nowymi i używanymi. Rentowność obrotu podręcznikami używanymi jest zaś
istotnie lepsza niż ma to miejsce w przypadku podręczników nowych. Należy podkreślić, iż w
2012 r. w ocenie Emitenta proporcja ta ukształtowała się niekorzystnie i poniżej średniej
możliwej do osiągnięcia w kolejnych latach. Wynikało to z faktu jednoczesnego
wprowadzenia zmian programowych w dwóch klasach, co wyłączyło dwa roczniki z obrotu
podręcznikami używanymi.
5.12.4 Realizacja celów emisyjnych akcji serii B
Emisja akcji serii B została przeprowadzona w celu sfinansowania działań, które mają przyspieszyć
rozwój Emitenta. Wyszczególniono następujące cele emisyjne:
Dokument Informacyjny PIK S.A.
55
Zakup wyposarzenia i sprzętu niezbędnego do funkcjonowania dodatkowych punktów
sprzedażowych,
Zakup środków transportu, niezbędnych do wsparcia funkcjonowania powiększonej sieci
sprzedaży,
Uzupełnienie kapitału obrotowego,
Rozpoczęcie projektu e – prymus.
W wyniku emisji akcji serii B Emitentowi udało się pozyskać łączną kwotę 754 500 zł. Pozyskane
środki zostały wydatkowane w następujący sposób:
Zestawy meblowe – 163 966 zł.
Sprzęt i urządzenia (zestawy komputerowe, drukarki fiskalne, czytniki kodów) – 108 257 zł.,
Inne (wyposażenie magazynu) – 5 923 zł.,
Środki transportu – 15 600 zł.
Wydane kwoty zaspokajają potrzeby Emitenta w zakresie wyposarzenia nowych punktów
sprzedażowych. Planowany jest zakup dwóch dodatkowych samochodów. Pierwotnie planowana
inwestycja w środki transportu (łącznie trzy pojazdy) miała wynieść około 100 000 zł.
Dodatkowo, z pozyskanej kwoty, około 242 500 zł zostanie przeznaczone na zasilenie kapitału
obrotowego. W październiku przewidywane są pierwsze wydatki związane z projektem e – prymus w
kwocie około 50 000 zł.
5.13 Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Emitenta, w tym
inwestycji kapitałowych, za okres objęty sprawozdaniem finansowym lub
skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, zamieszczonym w niniejszym
Dokumencie Informacyjnym
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym został zakupiony za 12 000 zł program służący do
zarządzania siecią handlową.
5.13 A Ogólny opis planowanych działań i inwestycji Emitenta oraz planowany
harmonogram ich realizacji po wprowadzeniu instrumentów do ASO
Nie dotyczy – Emitent osiąga regularne przychody z prowadzonej działalności
Dokument Informacyjny PIK S.A.
56
5.14 Informacje o wszczętych wobec Emitenta postępowaniach: upadłościowych,
układowym lub likwidacyjnym
Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego Emitent nie jest podmiotem postępowania
upadłościowego, układowego lub likwidacyjnego. Emitent nie dysponuje wiedzą na temat
okoliczności, które mogłyby spowodować wszczęcie takich postępowań.
5.15 Informacje o wszczętych wobec Emitenta postępowaniach: ugodowym,
arbitrażowym lub egzekucyjnym – jeżeli wynik tych postępowań ma lub może
mieć istotne znaczenie dla działalności Emitenta
Na dzień sporządzenia niniejszego Dokumentu Informacyjnego, wobec Emitenta nie jest prowadzone
postępowanie upadłościowe, układowe lub likwidacyjne. Emitent nie dysponuje wiedzą na temat
okoliczności, które mogłyby spowodować wszczęcie takich postępowań.
5.16 Informacje na temat wszelkich innych postępowań przed organami
rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych, włącznie z wszelkimi
postępowaniami w toku, za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12
miesięcy, lub takimi, które mogą wystąpić według wiedzy Emitenta, a które to
postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości, lub mogą mieć
istotny wpływ na sytuację finansową Emitenta, albo zamieszczenie stosowanej
informacji o braku takich postępowań
Na dzień sporządzenia niniejszego Dokumentu Informacyjnego Emitent nie jest ani nie był stroną
postępowań przed organami rządowymi, stroną postępowań sądowych lub arbitrażowych, które to
postępowania mogłyby mieć lub miały istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność
Emitenta. Emitent nie dysponuje wiedzą na temat przesłanek, które mogłyby spowodować wszczęcie
takich postępowań.
5.17 Zobowiązania Emitenta istotne z punktu widzenia realizacji zobowiązań
wobec posiadaczy instrumentów finansowych, które związane są w
szczególności z kształtowaniem się jego sytuacji ekonomicznej i finansowej
Na dzień 31 grudnia 2012 r. zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Emitenta wyniosły 34 268,14 zł.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
57
5.18 Informacje o nietypowych okolicznościach lub zdarzeniach mających wpływ
na wyniki z działalności gospodarczej, za okres objęty sprawozdaniem
finansowym zamieszczonym w Dokumencie Informacyjnym
W okresie objętym sprawozdaniami finansowymi Emitent przeprowadził na koniec roku
inwentaryzację zapasów, w wyniku której zostały przekazane na makulaturę książki uszkodzone i
nieaktualne. W konsekwencji wynik finansowy został obciążony kwotą około 90 tys. zł (w
sprawozdaniach finansowych kwota ta została wykazana w pozostałych kosztach operacyjnych).
Konieczność utylizacji części stanów magazynowych wynikała z przeprowadzonych zmian
programowych, w wyniku których dezaktualizacji uległy podręczniki dla dwóch klas.
5.19 Wskazanie wszelkich istotnych zmian w sytuacji gospodarczej, majątkowej i
finansowej emitenta i jego grupy kapitałowej oraz innych informacji istotnych
dla ich oceny, które powstały po dacie sporządzenia ostatnich sprawozdań
finansowych.
Dnia 14 lutego 2013 r. nastąpiło przekształcenie Emitenta w spółkę akcyjną.
Dnia 19 lutego 2013 r. Emitent podjął uchwałę dotyczącą podwyższenia kapitału zakładowego w
wyniku emisji akcji serii B.
5.20 Dane osób zarządzających i nadzorujących Emitenta: imię, nazwisko,
zajmowane stanowisko oraz termin upływu kadencji, na jaka zostali powołani
Skład Zarządu Emitenta:
Imię i nazwisko Zajmowane stanowisko Termin upływu kadencji
Paweł Żurowski Prezes Zarządu 5 luty 2018
Paweł Żurowski
Absolwent Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, specjalizacja Globalne Rynki
Finansowe.
W latach 2008-2010 pracownik Domu Maklerskiego BDM S.A.
Od 2010 roku prezes Żurowski sp. z o.o. obecnie PIK S.A. Związany z rynkiem podręczników
szkolnych od 2006 roku.
Pan Paweł Żurowski nie prowadzi działalności wykonywanej poza Emitentem, która miałaby
istotne znaczenie dla Emitenta.
W okresie ostatnich 3 lat Pan Paweł Żurowski nie pełnił funkcji w organach ani nie był
wspólnikiem spółki prawa handlowego innej niż Emitent i jego prawny poprzednik.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
58
W ostatnich 5 latach Pan Paweł Żurowski nie został skazany prawomocnym wyrokiem za
przestępstwa oszustwa, W okresie ostatnich co najmniej 5 lat Pan Paweł Żurowski nie
otrzymał sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych w
spółkach prawa handlowego.
W okresie ostatnich 5 lat Pan Paweł Żurowski nie był członkiem organu zarządzającego lub
nadzorczego żadnego podmiotu, w przypadku których miała miejsce likwidacja, upadłość
bądź zarząd komisaryczny.
Pan Paweł Żurowski nie prowadzi działalności, która jest konkurencyjna w stosunku do
działalności Emitenta, oraz nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej, osobowej
albo członkiem organu spółki kapitałowej oraz członkiem organu jakiejkolwiek osoby
prawnej, która prowadziłaby działalność konkurencyjną w stosunku do Emitenta.
Pan Paweł Żurowski nie figuruje w rejestrze dłużników niewypłacalnych prowadzonym na
podstawie Ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.
Skład Rady Nadzorczej Emitenta:
Imię i nazwisko Zajmowane stanowisko Termin upływu kadencji
Katarzyna Żurowska Członek Rady Nadzorczej 5 luty 2018
Teresa Żurowska Członek Rady Nadzorczej
Artur Nawrocki Członek Rady Nadzorczej
Barbara Sielicka Członek Rady Nadzorczej
Sławomir Wójcik Członek Rady Nadzorczej
Katarzyna Żurowska
Specjalista do spraw rachunkowości zarządczej oraz private banking.
Wieloletnie doświadczenie kierownicze na rynku książki. W latach 2007 – 2009 Manager ds.
Sprzedaży firmy „Tanie podręczniki” prowadzonej jako działalność gospodarcza p. Pawła
Żurowskiego. Zakres obowiązków obejmował m.in.:
nadzór nad 5 sklepami we Wrocławiu,
rekrutacja, szkolenie i zarządzanie grupą pracowników,
składanie wszelkiego rodzaju zamówień,
reklama firmy
wystawianie faktur, kontrola stanu finansów firmy,
otwieranie nowych punktów sprzedaży od podstaw,
Dokument Informacyjny PIK S.A.
59
bezpośredni kontakt z dostawcami i klientami
2011 – Credit Suisse Polska sp. z o.o. - Deputy of team leader. Support of Business
Information and Systems department
Pani Katarzyna Żurowska nie prowadzi działalności wykonywanej poza Emitentem, która
miałaby istotne znaczenie dla Emitenta.
W okresie ostatnich 3 lat Pani Katarzyna Żurowska nie pełniła funkcji w organach ani nie była
wspólnikiem spółki prawa handlowego innej niż Emitent.
W ostatnich 5 latach Pani Katarzyna Żurowska nie została skazana prawomocnym wyrokiem
za przestępstwa oszustwa, W okresie ostatnich co najmniej 5 lat Pani Katarzyna Żurowska nie
otrzymała sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych
w spółkach prawa handlowego.
W okresie ostatnich 5 lat Pani Katarzyna Żurowska nie była członkiem organu zarządzającego
lub nadzorczego żadnego podmiotu, w przypadku których miała miejsce likwidacja, upadłość
bądź zarząd komisaryczny.
Pani Katarzyna Żurowska nie prowadzi działalności, która jest konkurencyjna w stosunku do
działalności Emitenta, oraz nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej, osobowej
albo członkiem organu spółki kapitałowej oraz członkiem organu jakiejkolwiek osoby
prawnej, która prowadziłaby działalność konkurencyjną w stosunku do Emitenta.
Pani Katarzyna Żurowska nie figuruje w rejestrze dłużników niewypłacalnych prowadzonym
na podstawie Ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.
Teresa Żurowska
2008-2010 – współtwórca projektu „Tanie Podręczniki”
2010 – współautor konceptu biznesowego Żurowski sp. z o.o.
Specjalista w zakresie rachunkowości.
Pani Teresa Żurowska nie prowadzi działalności wykonywanej poza Emitentem, która miałaby
istotne znaczenie dla Emitenta.
W okresie ostatnich 3 lat Pani Teresa Żurowska nie pełniła funkcji w organach ani nie była
wspólnikiem spółki prawa handlowego innej niż Emitent.
W ostatnich 5 latach Pani Teresa Żurowska nie została skazana prawomocnym wyrokiem za
przestępstwa oszustwa, W okresie ostatnich co najmniej 5 lat Pani Teresa Żurowska nie
otrzymała sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych
w spółkach prawa handlowego.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
60
W okresie ostatnich 5 lat Pani Teresa Żurowska nie była członkiem organu zarządzającego lub
nadzorczego żadnego podmiotu, w przypadku których miała miejsce likwidacja, upadłość
bądź zarząd komisaryczny.
Pani Teresa Żurowska nie prowadzi działalności, która jest konkurencyjna w stosunku do
działalności Emitenta, oraz nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej, osobowej
albo członkiem organu spółki kapitałowej oraz członkiem organu jakiejkolwiek osoby
prawnej, która prowadziłaby działalność konkurencyjną w stosunku do Emitenta.
Pani Teresa Żurowska nie figuruje w rejestrze dłużników niewypłacalnych prowadzonym na
podstawie Ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.
Artur Nawrocki
Specjalista do spraw public relations,
Makler papierów wartościowych licencja nr 2484
2011-2013 – Money.pl analityk rynków finansowych
2012 – Midven S.A. - współpraca w ramach public relations
Pan Artur Nawrocki nie prowadzi działalności wykonywanej poza Emitentem, która miałaby
istotne znaczenie dla Emitenta.
W okresie ostatnich 3 lat Pan Artur Nawrocki nie pełnił funkcji w organach ani nie był
wspólnikiem spółki prawa handlowego innej niż Emitent.
W ostatnich 5 latach Pan Artur Nawrocki nie został skazany prawomocnym wyrokiem za
przestępstwa oszustwa, W okresie ostatnich co najmniej 5 lat Pan Artur Nawrocki nie
otrzymał sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych w
spółkach prawa handlowego.
W okresie ostatnich 5 lat Pan Artur Nawrocki nie był członkiem organu zarządzającego lub
nadzorczego żadnego podmiotu, w przypadku których miała miejsce likwidacja, upadłość
bądź zarząd komisaryczny.
Pan Artur Nawrocki nie prowadzi działalności, która jest konkurencyjna w stosunku do
działalności Emitenta, oraz nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej, osobowej
albo członkiem organu spółki kapitałowej oraz członkiem organu jakiejkolwiek osoby
prawnej, która prowadziłaby działalność konkurencyjną w stosunku do Emitenta.
Pan Artur Nawrocki nie figuruje w rejestrze dłużników niewypłacalnych prowadzonym na
podstawie Ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
61
Barbara Sielicka
01.07.2010 – 30.09.2012 – Redaktor Grupy Bankier.pl
01.10.2012 – obecnie – Redaktor prowadzący dział Firma i Podatki w Grupie Bankier.pl
Pani Barbara Sielicka nie prowadzi działalności wykonywanej poza Emitentem, która miałaby
istotne znaczenie dla Emitenta.
W okresie ostatnich 3 lat Pani Barbara Sielicka nie pełniła funkcji w organach ani nie była
wspólnikiem spółki prawa handlowego innej niż Emitent.
W ostatnich 5 latach Pani Barbara Sielicka nie została skazana prawomocnym wyrokiem za
przestępstwa oszustwa, W okresie ostatnich co najmniej 5 lat Pani Barbara Sielicka nie
otrzymała sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych
w spółkach prawa handlowego.
W okresie ostatnich 5 lat Pani Barbara Sielicka nie była członkiem organu zarządzającego lub
nadzorczego żadnego podmiotu, w przypadku których miała miejsce likwidacja, upadłość
bądź zarząd komisaryczny.
Pani Barbara Sielicka nie prowadzi działalności, która jest konkurencyjna w stosunku do
działalności Emitenta, oraz nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej, osobowej
albo członkiem organu spółki kapitałowej oraz członkiem organu jakiejkolwiek osoby
prawnej, która prowadziłaby działalność konkurencyjną w stosunku do Emitenta.
Pani Barbara Sielicka nie figuruje w rejestrze dłużników niewypłacalnych prowadzonym na
podstawie Ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.
Sławomir Wójcik
2008-2010 – kierownik sklepu „tanie podręczniki”
2011- Euro Bank S.A., Departament Kredytów, Obsługa posprzedażowa.
Szerokie zdolności analityczne i menadżerskie
Pan Sławomir Wójcik nie prowadzi działalności wykonywanej poza Emitentem, która miałaby
istotne znaczenie dla Emitenta.
W okresie ostatnich 3 lat Pan Sławomir Wójcik nie pełnił funkcji w organach ani nie był
wspólnikiem spółki prawa handlowego innej niż Emitent.
W ostatnich 5 latach Pan Sławomir Wójcik nie został skazany prawomocnym wyrokiem za
przestępstwa oszustwa, W okresie ostatnich co najmniej 5 lat Pan Sławomir Wójcik nie
otrzymał sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych w
spółkach prawa handlowego.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
62
W okresie ostatnich 5 lat Pan Sławomir Wójcik nie był członkiem organu zarządzającego lub
nadzorczego żadnego podmiotu, w przypadku których miała miejsce likwidacja, upadłość
bądź zarząd komisaryczny.
Pan Sławomir Wójcik nie prowadzi działalności, która jest konkurencyjna w stosunku do
działalności Emitenta, oraz nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej, osobowej
albo członkiem organu spółki kapitałowej oraz członkiem organu jakiejkolwiek osoby
prawnej, która prowadziłaby działalność konkurencyjną w stosunku do Emitenta.
Pan Sławomir Wójcik nie figuruje w rejestrze dłużników niewypłacalnych prowadzonym na
podstawie Ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.
5.21 Dane o strukturze akcjonariatu Emitenta ze wskazaniem akcjonariuszy
posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu
Liczba akcji
Udział w kapitale
zakładowym i ogólnej
liczbie głosów
Paweł Żurowski 4 650 000 84,5%
Pozostali 851 800 15,5%
5 501 800 100%
Dokument Informacyjny PIK S.A.
79
INFORMACJA DODATKOWA
do sprawozdania finansowego
za 2012 rok
CZĘŚĆ I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
1.1. Specyfika firmy, forma prawna, przedmiot działalności
Nazwa i siedziba przedsiębiorstwa: Żurowski sp. z o.o.
ul. Rynek 23/28
59-300 Lubin Przedmiot działalności: 4761Z – sprzedaż detaliczna książek prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach 6820Z – wynajem zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi Organ rejestrujący: Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego – wpis pod numerem KRS: 0000375293 REGON: 021441191 NIP: 6922492411
1.2. Wskazanie okresu objętego sprawozdaniem finansowym
Roczne sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01.01.2012 r. do 31.12.2012 r., jest zgodne z rokiem kalendarzowym. Przedstawione sprawozdanie finansowe obejmuje: bilans, rachunek zysków i strat, informację dodatkową.
1.3. Wskazanie, czy sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
Dokument Informacyjny PIK S.A.
80
Roczne sprawozdanie finansowe sporządzono przy założeniu kontynuowania działalności
gospodarczej przez spółkę przez co najmniej 12 kolejnych miesięcy i dłużej. Nie są nam znane
okoliczności, które wskazywałyby na istnienie poważnych zagrożeń dla kontynuowania przez
spółkę działalności. Spółka nie zamierza zaniechać działalności, wręcz przeciwnie zamierza
zwiększyć jej zakres.
1.4. Zmiany sposobu sporządzania sprawozdania finansowego w bieżącym roku w stosunku
do sprawozdania roku poprzedniego
Sprawozdanie finansowe za 2012 r. zostało sporządzone zgodnie z Ustawą o rachunkowości
z dnia 29 września 1994 r. tekst jednolity (Dz.U. Nr 152, poz.1223 z 17 września 2009 r.).
W roku bieżącym nie dokonano zmian w sposobie sporządzania sprawozdania finansowego w
porównaniu z rokiem ubiegłym.
1.5. Przyjęte zasady polityki rachunkowości
Jednostka ustala na dzień bilansowy aktywa i pasywa oraz wynik finansowy zgodnie z art. 28
Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. tekst jednolity (Dz.U. Nr 152, poz.1223
z 17 września 2009 r.).
Aktywa i pasywa wyceniono według zasad określonych w Ustawie o rachunkowości z tym,
że:
1. Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne do bilansu wycenia się według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia, pomniejszając o dotychczasowe ich umorzenie. Środki trwałe nowe i używane, po raz pierwszy wprowadzone do ewidencji oraz wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej wyższej niż 3.500,00 zł amortyzowano metodą liniową stosując stawki amortyzacyjne odzwierciedlające okres ekonomicznej użyteczności środka trwałego. Pozostałe składniki majątkowe o wartości początkowej równej lub niższej niż 3.500,00 zł zaliczano bezpośrednio w koszty w dacie zakupu. Dla środków trwałych używanych po raz pierwszy wprowadzonych do ewidencji ustalono
indywidualne stawki amortyzacji.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
81
2. Zapasy
Nabyte w ciągu roku obrotowego rzeczowe składniki zapasów ujmowane są według ceny
zakupu. Zakupy towarów – książek zalicza się w koszty działalności w dacie zakupu. Natomiast
towary nie sprzedane według stanu na koniec roku inwentaryzuje się i wycenia się w cenach
zakupu nie wyższych od cen sprzedaży netto. Ustalona w ten sposób wartość pomniejsza
koszty danego roku i stanowi zapas do rozliczenia w roku następnym. Zapasy, które utraciły
swoją wartość na skutek utraty wartości handlowej i użytkowej podlegały likwidacji.
3. Rozrachunki i roszczenia wycenia się:
w ciągu roku obrotowego:
a) należności i zobowiązania krajowe wg wartości nominalnej wynikającej z udokumentowania operacji,
- na dzień bilansowy:
a) należności i zobowiązania krajowe wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny,
Należności i zobowiązania w walutach obcych nie wystąpiły.
W odniesieniu do należności wątpliwych dokonano odpisu aktualizującego.
Do należności długoterminowych zaliczono kaucje na poczet czynszów, wynikające z umów
długoterminowych.
4. Środki pieniężne
Krajowe środki pieniężne w kasach i na rachunkach bankowych wycenia się według wartości
nominalnej.
Środki pieniężne w walutach obcych nie wystąpiły.
5. Kapitały
Dokument Informacyjny PIK S.A.
82
Kapitał zakładowy wykazuje się w wysokości określonej w umowie spółki i wysokości
wpisanej w rejestrze sądowym.
Kapitał zapasowy tworzony jest z odpisów z czystego zysku.
6. Rezerwy na zobowiązania
W przypadku spółki rezerwy utworzono na koszty, których powstanie jest prawdopodobne.
7. Rozliczenia międzyokresowe kosztów
W przypadku ponoszenia wydatków dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych
spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych.
Do kosztów rozliczanych w czasie zaliczono:
składki na ubezpieczenia,
koszty dotyczące przyszłych emisji akcji,
pozostałe usługi.
8. Wynik finansowy
Na wynik finansowy składa się:
wynik na sprzedaży,
wynik na pozostałej działalności operacyjnej,
wynik na działalności finansowej.
Wynik finansowy brutto po potrąceniu podatku dochodowego stanowi wynik finansowy
netto.
Spółka dla potrzeb sprawozdawczości stosuje metodę porównawczą pomiaru wyniku
finansowego.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
86
CZĘŚĆ II . INFORMACJA DODATKOWA
2.1. Wyjaśnienia do bilansu
1. Szczegółowy zakres zmian wartości grup rodzajowych środków trwałych oraz wartości
niematerialnych i prawnych przedstawia się jak niżej:
Zmiany w stanie składników majątku trwałego
Nazwa grupy Stan na
31.12.2011 r. Przychody Rozchody
Stan na
31.12.2012 r.
Grunty w tym prawa
wieczystego użytkowania
gruntów
0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Budynki, lokale i obiekty
inżynierii lądowej
i wodnej
0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Urządzenia techniczne
i maszyny 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Środki transportu 25 000,00 zł 0,00 zł 0,00 zł 25 000,00 zł
Pozostałe środki trwałe 4 878,05 zł 0,00 zł 0,00 zł 4 878,05 zł
RAZEM 29 878,05 zł 0,00 zł 0,00 zł 29 878,05 zł
Wartości niematerialne
i prawne 0,00 zł 12 000,00 zł 0,00 zł 12 000,00 zł
Dokument Informacyjny PIK S.A.
87
Umorzenia
Nazwa grupy Stan na
31.12.2011 r. Przychody Rozchody
Stan na
31.12.2012 r.
Grunty w tym prawa
wieczystego użytkowania
gruntów
0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Budynki, lokale i obiekty
inżynierii lądowej i wodnej 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Urządzenia techniczne
i maszyny 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Środki transportu 5 000,04 zł 10 000,08 zł 0,00 zł 15 000,12 zł
Pozostałe środki trwałe 243,90 zł 487,80 zł 0,00 zł 731,70 zł
RAZEM 5 243,94 zł 10 487,88 zł 0,00 zł 15 731,82 zł
Wartości niematerialne
i prawne 0,00 zł 2 500,00 zł 0,00 zł 2 500,00 zł
Wartość netto środków trwałych 14 146,23 zł
Wartość netto wartości niematerialnych i prawnych 9 500,00 zł
2. Wartość gruntów użytkowanych wieczyście
Spółka nie posiada prawa wieczystego użytkowania gruntów.
3. Wartość nie amortyzowanych przez jednostkę środków trwałych używanych na podstawie umów najmu, dzierżawy lub leasingu
Spółka na podstawie umów najmu używa następujące środki trwałe:
- powierzchnię handlową we Wrocławiu w Centrum Handlowym TESCO przy
ul. Długiej 37/47,
- lokal w Lubinie przy ul. Rynek 23/28,
Dokument Informacyjny PIK S.A.
88
- trzy lokale we Wrocławiu przy ul. Świdnickiej 19.
4 . Zobowiązania wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu
uzyskania prawa własności budynków i budowli
Zobowiązania wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu
uzyskania prawa własności budynków i budowli nie występują.
5. Dane o strukturze własności kapitału podstawowego oraz liczbie udziałów
Kapitał podstawowy w kwocie 350 000,00 zł został objęty jak niżej:
L.p. Imię i nazwisko (nazwa, firma)
Adres (siedziba)
Liczba udziałów
Łączna wartość nominalna udziałów
1.
Paweł Żurowski 59-300 Lubin ul. Leszczynowa 12/11
700 350 000,00 zł
6. Propozycje co do sposobu podziału zysku za rok obrotowy
Zysk netto za 2012 rok w wysokości 235 621,09 zł planuje się przeznaczyć na kapitał zapasowy.
7. Dane o stanie rezerw według celu ich utworzenia na początek roku obrotowego,
zwiększeniach, wykorzystaniu, rozwiązaniu i stanie końcowym
Rezerwy na zobowiązania utworzono na koszty, których powstanie jest prawdopodobne w roku
2013.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
89
8. Dane o odpisach aktualizujących wartości należności, ze wskazaniem stanu na początek
roku obrotowego, zwiększeniach, wykorzystaniu, rozwiązaniu i stanu na koniec roku
obrotowego
W trakcie roku obrotowego dokonano odpisów aktualizujących na kwotę 4 428,00 zł
dotyczących należności od kontrahenta EDI Sp. z o.o. z Lubina. Spółka nie tworzyła odpisów
aktualizujących w latach poprzednich.
9. Podział zobowiązań długoterminowych według pozycji bilansu
Zobowiązania wykazane w bilansie to:
zobowiązania krótkoterminowe w kwocie 33 103,20 zł o okresie spłaty do 1 roku,
zobowiązania długoterminowe nie występują.
10. Wykaz istotnych pozycji czynnych i biernych rozliczeń międzyokresowych
Rozliczenia międzyokresowe kosztów według stanu na 31.12.2012 r. dotyczą rozliczeń
międzyokresowych czynnych:
polis ubezpieczeniowych 1 020,92 zł kosztów dotyczących przyszłych emisji akcji 11 000,00 zł pozostałych usług 2 873,53 zł
RAZEM 14 894 ,45 zł
11. Wykaz grup zobowiązań zabezpieczonych na majątku jednostki (ze wskazaniem jego
rodzaju)
Na majątku spółki nie dokonano żadnych zabezpieczeń.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
90
12. Zobowiązania warunkowe, w tym również udzielone przez jednostkę gwarancje
i poręczenia, także wekslowe
Spółka podpisała weksel in blanco do kwoty 300 000,00 zł wystawiony na zabezpieczenie
przyszłych wierzytelności firmy Polanglo sp. z o.o..
3.1. Wyjaśnienia do rachunku zysków i strat
1 . Struktura rzeczowa przychodów netto ze sprzedaży produktów, towarów
i materiałów
Przychody netto w kwocie 2 018 873,23 zł dotyczą:
- sprzedaży usług w kwocie 146 700,12 zł,
- sprzedaży towarów w kwocie 1 872 173,11 zł.
2. Wysokość i wyjaśnienie przyczyn odpisów aktualizujących środków trwałych
Jednostka w ciągu roku nie dokonywała odpisów aktualizujących środków trwałych.
3. Wysokość odpisów aktualizujących wartość zapasów
Odpisy aktualizujące wartość zapasów w roku obrotowym nie wystąpiły. Zapasy uznane spisem inwentaryzacyjnym za uszkodzone, zdezaktualizowane, itp. zostały przekazane na makulaturę. Fakt przekazania zapasów na makulaturę został ujęty w księgach roku 2012. 4. Informacje o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej w roku lub przewidzianej do zaniechania w roku następnym W roku obrotowym nie zaniechano żadnego rodzaju działalności. 5. Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem
dochodowym od wyniku finansowego brutto
Dokument Informacyjny PIK S.A.
91
Przychody bilansowe 2 026 022,23 zł
Przychody podatkowe 2 026 022,23 zł
Koszty bilansowe 1 732 102,14 zł
Koszty zwiększające podstawę opodatkowania
przejściowo wyłączone z podstawy opodatkowania
umowy zlecenia za 12/12 wypłacone w 01/13 4 715,50 zł wynagrodzenie za pełnienie funkcji Prezesa Zarządu wypłacone w 01/13 1 000,00 zł
ubezpieczenia społeczne pracodawcy, FP i FGŚP (DRA 12/12) 311,10 zł ubezpieczenia społeczne pracodawcy, FP i FGŚP (DRA 01/13) 311,10 zł FP (DRA 07/12) 38,25 zł FP (DRA 10/12) 38,25 zł ubezpieczenie społeczne pracodawcy (DRA 10/12) 478,50 zł
RAZEM 6 892,70 zł
trwale nie uznawane za koszty uzyskania przychodów
zużycie materiałów 108,37 zł pozostałe usługi 36,90 zł odsetki budżetowe 35,00 zł pozostałe koszty operacyjne 2 480,93 zł odpisy aktualizujące 4 428,00 zł rezerwy 1 164,94 zł koszty reprezentacji 74,69 zł
RAZEM 8 328,83 zł
RAZEM 15 221,53 zł
Dokument Informacyjny PIK S.A.
92
Koszty zmniejszające podstawę opodatkowania
przejściowo wyłączone z podstawy opodatkowania
umowy zlecenia za 12/11 wypłacone w 01/12 1 750,00 zł ubezpieczenie społeczne pracodawcy (DRA 12/11) 277,20 zł ubezpieczenie społeczne pracodawcy (DRA 01/12) 277,20 zł
RAZEM 2 304,40 zł
Koszty podatkowe 1 719 185,01 zł
DOCHÓD PODATKOWY 306 837,22 zł
ZYSK BILANSOWY BRUTTO 293 920,09 zł
PODATEK 58 299,00 zł
ZYSK BILANSOWY NETTO 235 621,09 zł
6 . Informacja o rodzaju sporządzanego rachunku zysków i strat
Jednostka sporządza rachunek zysków i strat według wariantu porównawczego.
7. Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych na własne potrzeby
Koszty wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych na własne potrzeby nie wystąpiły.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
93
8 . Poniesione w ostatnim roku i planowane na następny rok nakłady na niefinansowe aktywa trwałe W ostatnim roku obrotowym poniesiono nakłady na niefinansowe aktywa trwałe w kwocie 12 000,00 zł. 9 . Informacje o zyskach i stratach nadzwyczajnych
Zyski i straty nadzwyczajne nie wystąpiły.
4.1. Kursy przyjęte do wyceny
W roku 2012 nie wystąpiły transakcje w walutach obcych.
5.1 Wyjaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych
Jednostka nie jest zobowiązana do sporządzania sprawozdania z przepływów pieniężnych i sprawozdania ze zmian w kapitałach.
6.1. Objaśnienia niektórych zagadnień osobowych
1. Informacje o charakterze i celu gospodarczym zawartych przez jednostkę umów nieuwzględnione w bilansie w zakresie niezbędnym do oceny ich wpływu na sytuację
majątkową, finansową i wynik finansowy jednostki
Umowy i transakcje, które mogą narazić jednostkę na ryzyko i przynieść korzyści, wpływające
istotnie na obecną lub przyszłą sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy jednostki nie
wystąpiły.
2. Informacje o istotnych transakcjach (wraz z ich kwotami) zawartych przez jednostkę na warunkach rynkowych ze stronami powiązanymi personalnie
W 2012 roku nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
94
3. Informacje o przeciętnym w roku obrotowym zatrudnieniu
Spółka w 2012 roku nie zatrudniała osób na umowę o pracę. Umowy cywilnoprawne zawierane
były w ciągu roku zgodnie z potrzebami spółki.
Obsługę księgową spółki powierzono dla Kancelarii Audytorskiej „PLUS” Sp. z o.o. w Lubinie.
4. Informacje o wynagrodzeniach wypłaconych lub należnych osobom wchodzącym w skład
organów zarządzających i nadzorujących spółek handlowych
W 2012 roku nie zostało wypłacone wynagrodzenie osobom wchodzącym w skład organów
zarządzających i nadzorujących. Należne wynagrodzenie za pełnienie funkcji Prezesa Zarządu za
2012 r. w kwocie 1 000,00 zł brutto zostanie wypłacone w 2013 roku.
5. Informacje o pożyczkach i świadczeniach o podobnym charakterze udzielonych osobom
wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących spółek handlowych
Pożyczek i innych świadczeń o podobnym charakterze osobom wchodzącym w skład organów
zarządzających i nadzorujących nie wypłacono.
6. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu do badania sprawozdań
finansowych, wypłaconym lub należnym za rok obrotowy
Sprawozdanie finansowe spółki nie podlega obowiązkowemu badaniu przez biegłego rewidenta,
jednak ze względu na planowany debiut na rynku NewConnect w 2013 roku zostanie
przeprowadzone badanie sprawozdania finansowego za 2012 r. przez firmę Biegły.pl Kancelaria
Biegłych Rewidentów Spółka z o.o. - podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do
badania sprawozdań finansowych, zarejestrowany pod numerem 3771. Wynagrodzenie za
powyższą usługę określono w kwocie 3 000,00 zł plus należny podatek VAT.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
95
7.1. Objaśnienia niektórych szczególnych zdarzeń
Po dniu bilansowym nie wystąpiły w jednostce istotne zdarzenia, które spowodowałyby zmiany
w bilansie oraz rachunku zysków i strat.
Nie dokonano w roku obrotowym żadnych zmian polityki rachunkowości mających wpływ na
sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy przedsiębiorstwa.
8.1. Objaśnienia dotyczące grup kapitałowych
1. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji
Spółka nie jest powiązana kapitałowo z innymi spółkami.
Wspólne przedsięwzięcia nie wystąpiły.
9.1. Informacje o połączeniu spółek
1. Informacje dodatkowe do sprawozdania finansowego sporządzanego za okres w ciągu
którego nastąpiło połączenie jednostek
Nie dotyczy.
10.1. Pozostałe ustalenia
Uwzględniając art. 48 Ustawy o rachunkowości w Informacji Dodatkowej do sprawozdania
finansowego omówiono zagadnienia, które w spółce wystąpiły.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
96
6.2 Sprawozdanie zarządu z działalności w roku 2012
Żurowski Sp. z o.o.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za okres obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2012
Dokument Informacyjny PIK S.A.
97
Zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku Zarząd jest zobowiązany zapewnić sporządzenie rocznego sprawozdania z działalności jednostki w okresie obrotowym obejmującego istotne informacje o stanie majątkowym, sytuacji finansowej, ocenę uzyskiwanych efektów oraz wskazanie czynników ryzyka i opis zagrożeń.
Sprawozdanie z działalności jednostki w okresie obrotowym obejmuje:
1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność jednostki, jakie nastąpiły w
okresie obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia
sprawozdania finansowego
2. Przewidywany rozwój jednostki
3. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
4. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa
Prezes Zarządu
Paweł Żurowski
Dokument Informacyjny PIK S.A.
98
1. Wizytówka jednostki
Nazwa: Żurowski sp. z o.o.
forma prawna: spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
siedziba: 59-300 Lubin ul. Rynek 23/28
przedmiot działalności: głównym źródłem przychodów spółki jest sprzedaż książek w
wyspecjalizowanych sklepach
liczba oddziałów: ze względu na sezonowość działalności spółka w 2012 roku posiadała od 3 do
10 oddziałów
skład zarządu: Zarząd spółki jest jednoosobowy, Prezesem zarządu jest Pan Paweł Żurowski
2. Sytuacja w branży
W 2012 roku polski rynek księgarski nie zmienił znacząco swojej struktury ani pod względem
wartościowym ani ilościowym. Całkowita wartość rynku szacowana jest na około 2 mld złotych,
na które składa się 1mld w segmencie podręczników szkolnych oraz 1mld w segmencie
literatury.
Głównymi kanałami dystrybucji są :
Dokument Informacyjny PIK S.A.
99
Główne sieci księgarskie :
1. Empik / empik.com – Największa sieć księgarska w kraju, którą tworzy prawie 150 sklepów
2. Matras / matras.pl – Sieć zajmująca się zarówno sprzedażą hurtową jak i detaliczną. Należy do niej ponad 100 księgarni.
3. Dom Książki – sieć liczy 130 księgarni. 4. Książnica Polska – do sieci należy około 26 księgarni. 5. Nova Duo – posiada ponad 20 księgarni.
3. Sprzedaż i portfel zamówień
Spółka w 2012 roku prowadziła jedynie sprzedaż detaliczną przez co nie posiada portfela
zamówień na 2013 rok. Z uwagi na posiadane lokalizacje i przyzwyczajenie klientów zarząd
spodziewa się około 10% zwiększenia obrotów w obecnych lokalizacjach w 2013 roku. Spółka ma
również w planie powielanie modelu biznesowego w innych dużych miastach. Skokowy wzrost
przychodów w 2012 roku spowodowany był wdrożeniem systemu do zarządzania siecią, co
skutkowało lepszym zatowarowaniem poszczególnych sklepów.
4. Inwestycje
W 2012 roku spółka nie dokonała żadnych inwestycji finansowych.
5. Finansowanie
Dokument Informacyjny PIK S.A.
100
W 2012 roku spółka nie zaciągała kredytów. Wolne środki wypracowane w 2012 roku planuje
przeznaczyć na wzrost organiczny. Spółka planuje w 2013 roku debiut na rynku NewConnect w
celu pozyskania dodatkowych środków na rozwój.
6. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
W 2012 roku spółka zakończyła wdrażanie systemu do zarządzania siecią sprzedaży.
Rozpoczęto również prace na projektem o nazwie e-prymus.
7. Sytuacja majątkowa, finansowa i dochodowa
Żurowski sp. z o.o. jest w ocenie zarządu w dobrej kondycji finansowej, dużą część majątku
stanowi gotówka. Sytuacja finansowa spółki w najbliższych latach nie powinna ulec pogorszeniu.
Spółka w 2013 roku powinna zwiększyć znacząco skalę działalności oraz dochodowość.
8. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność jednostki, jakie nastąpiły w okresie obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego
W 2012 roku nie wystąpiły żadne istotne zdarzenia mające wpływ na działalność spółki.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
106
Sprawozdanie finansowe za 2012 r. zostało sporządzone zgodnie z Ustawą o rachunkowości
z dnia 29 września 1994 r. tekst jednolity (Dz.U. Nr 152, poz.1223 z 17 września 2009 r.).
W roku bieżącym nie dokonano zmian w sposobie sporządzania sprawozdania finansowego w
porównaniu z rokiem ubiegłym.
Przyjęte zasady polityki rachunkowości
Jednostka ustala na dzień bilansowy aktywa i pasywa oraz wynik finansowy zgodnie z art. 28
Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. tekst jednolity (Dz.U. Nr 152, poz.1223
z 17 września 2009 r.).
Aktywa i pasywa wyceniono według zasad określonych w Ustawie o rachunkowości z tym, że:
1. Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne do bilansu wycenia się według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia, pomniejszając o dotychczasowe ich umorzenie. Środki trwałe nowe i używane, po raz pierwszy wprowadzone do ewidencji oraz wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej wyższej niż 3.500,00 zł amortyzowano metodą liniową stosując stawki amortyzacyjne odzwierciedlające okres ekonomicznej użyteczności środka trwałego. Pozostałe składniki majątkowe o wartości początkowej równej lub niższej niż 3.500,00 zł zaliczano bezpośrednio w koszty w dacie zakupu. Dla środków trwałych używanych po raz pierwszy wprowadzonych do ewidencji ustalono indywidualne stawki amortyzacji.
2. Zapasy Nabyte w ciągu roku obrotowego rzeczowe składniki zapasów ujmowane są według ceny zakupu. Zakupy towarów – książek zalicza się w koszty działalności w dacie zakupu. Natomiast towary nie sprzedane według stanu na koniec roku inwentaryzuje się i wycenia się w cenach zakupu nie wyższych od cen sprzedaży netto. Ustalona w ten sposób wartość pomniejsza koszty danego roku i stanowi zapas do rozliczenia w roku następnym. Zapasy, które utraciły swoją wartość na skutek utraty wartości handlowej i użytkowej podlegały likwidacji.
3. Rozrachunki i roszczenia wycenia się:
w ciągu roku obrotowego:
b) należności i zobowiązania krajowe wg wartości nominalnej wynikającej z udokumentowania operacji,
- na dzień bilansowy:
Dokument Informacyjny PIK S.A.
107
9. należności i zobowiązania krajowe wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny,
Należności i zobowiązania w walutach obcych nie wystąpiły.
W odniesieniu do należności wątpliwych dokonano odpisu aktualizującego.
Do należności długoterminowych zaliczono kaucje na poczet czynszów, wynikające z umów
długoterminowych.
5. Środki pieniężne
Krajowe środki pieniężne w kasach i na rachunkach bankowych wycenia się według wartości
nominalnej.
Środki pieniężne w walutach obcych nie wystąpiły.
5. Kapitały
Kapitał zakładowy wykazuje się w wysokości określonej w umowie spółki i wysokości
wpisanej w rejestrze sądowym.
Kapitał zapasowy tworzony jest z odpisów z czystego zysku.
6. Rezerwy na zobowiązania
W przypadku spółki rezerwy utworzono na koszty, których powstanie jest prawdopodobne.
7. Rozliczenia międzyokresowe kosztów
W przypadku ponoszenia wydatków dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych
spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych.
Do kosztów rozliczanych w czasie zaliczono:
składki na ubezpieczenia,
koszty dotyczące przyszłych emisji akcji,
pozostałe usługi.
8. Wynik finansowy
Na wynik finansowy składa się:
wynik na sprzedaży,
wynik na pozostałej działalności operacyjnej,
wynik na działalności finansowej.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
108
Wynik finansowy brutto po potrąceniu podatku dochodowego stanowi wynik finansowy
netto.
Spółka dla potrzeb sprawozdawczości stosuje metodę porównawczą pomiaru wyniku
finansowego.
Komentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Spółka od chwili powstania poprawia swoje wyniki finansowe, między innymi dzięki stałemu pozyskiwaniu nowych rynków zbytu oraz wzrostowi poziomu sprzedaży dzięki pozyskiwaniu nowych lokalizacji pod sklepy Spółki. Wzrost skali sprzedaży oraz pozyskiwanie nowych nabywców możliwe jest dzięki wyspecjalizowaniu spółki w sprzedaży podręczników dzięki czemu jest konkurencyjna względem dużych sieci księgarskich. Prace wdrożeniowe narzędzi wspomagających zarządzanie przyczyniły się do zmniejszenia kosztów oraz wzrost przychodów, dzięki czemu rentowność w kolejnych kwartałach powinna poprawić się od 2-5% Spółka, utrzymując reżim kosztowy w zakresie minimalizacji kosztów, zakończyła w I kwartale 2013 roku wymianę oświetlenia z tradycyjnego na energooszczędne, oraz wypowiedziała niekorzystne umowy najmu lokali biurowych. Informacja Zarządu na temat aktywności Emitenta podejmowanej w obszarze rozwoju powadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie w przedsiębiorstwie rozwiązań innowacyjnych. Spółka w okresie sprawozdawczym kontynuowała proces modyfikacji oprogramowania do zarządzania siecią. Dodając niezbędne moduły znacząco ograniczyła możliwość wystąpienia ryzyka spadku jakości zarządzania dużą ilością sklepów. Udoskonalono również moduły odpowiedzialne za zamówienia. Są one kompatybilne z systemami stosowanymi w największych hurtowniach. Automatyczne składanie zamówień u dostawcy, znacząco przyspiesza proces oraz zmniejsza znacząco koszty pracy. Zarząd szacuje, że dzięki tej poprawce sprzedaż jednostkowa powinna wzrosnąć o co najmniej 3%. Spółka kontynuuje prace związane z budową schematów działania e-prymusa oraz rozwiązań w nim zastosowanych, konsultując wybrane elementy programu z przyszłymi klientami. Stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania prognoz w świetle prezentowanych wyników.
W świetle wyników za I kwartał 2013 Zarząd spółki nie widzi powodów do korekty prognozy zysku i
podtrzymuje wcześniejszą prognozę.
Informację o strukturze akcjonariatu
Dokument Informacyjny PIK S.A.
109
Liczba akcji
Udział w kapitale
zakładowym i ogólnej
liczbie głosów
Paweł Żurowski 4 650 000 84,5%
Pozostali 851 800 15,5%
5 501 800 100%
Informacje o liczbie osób zatrudnionych w spółce w przeliczeniu na pełne etaty
Na koniec I kwartału 2013 spółka w dalszym ciągu nie posiadała pracowników etatowych. Zarząd
podtrzymuje dotychczasową oszczędną politykę kadrową opartą o umowy zlecenia, nie wyklucza
jednak konieczności zatrudnienia w najbliższym czasie pracowników etatowych.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
119
7.2 Statut Emitenta
7.2.1 Tekst Statutu Emitenta (zarejestrowany przez sąd)
TEKST JEDNOLITY STATUTU
PIK SPÓŁKA AKCYJNA
UWZGLĘDNIAJĄCY ZMIANY WYNIKAJĄCE Z:
- Aktu Notarialnego z 19.02.2013 r. Repertorium A Numer 3373/2013
- Aktu Notarialnego z 18.04.2013 r. Repertorium A Numer 7724/2013
Statut Spółki
PIK Spółka Akcyjna
z siedzibą we Wrocławiu
I. POSTANOWIENIA OGÓLNE
§ 1.
1. Firma Spółki brzmi PIK SPÓŁKA AKCYJNA. 2. Spółka może używać skrótu PIK S.A. 3. Spółka może używać wyróżniającego ją znaku graficznego. 4. Spółka powstała w wyniku przekształcenia spółki ŻUROWSKI Sp. z o.o. w spółkę
akcyjną. 5. Założycielem Spółki jest Paweł Żurowski.
§ 2.
Siedzibą Spółki jest Wrocław.
§ 3.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
120
Czas trwania Spółki jest nieograniczony.
§ 4.
1. Spółka prowadzi działalność na obszarze Rzeczpospolitej Polskiej i za granicą. 2. Spółka może tworzyć oddziały i przedstawicielstwa w kraju i za granicą. 3. Spółka może być wspólnikiem lub akcjonariuszem innych spółek, uczestniczyć w
organizacjach gospodarczych w kraju i za granicą.
II. PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
§ 5.
1. Przedmiotem działalności Spółki jest:
47.61.Z Sprzedaż detaliczna książek prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach
47.62.Z Sprzedaż detaliczna gazet i artykułów piśmiennych prowadzona w
wyspecjalizowanych sklepach
47.65.Z Sprzedaż detaliczna gier i zabawek prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach
47.41.Z Sprzedaż detaliczna komputerów, urządzeń peryferyjnych i oprogramowania
prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach
47.19.Z Pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona w niewyspecjalizowanych sklepach
47.63.Z Sprzedaż detaliczna nagrań dźwiękowych i audiowizualnych prowadzona w
wyspecjalizowanych sklepach
47.91.Z Sprzedaż detaliczna prowadzona przez domy sprzedaży wysyłkowej lub Internet
47.99.Z Pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona poza siecią sklepową, straganami i
targowiskami
46.49.Z Sprzedaż hurtowa pozostałych artykułów użytku domowego
52.10.B Magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów
68.20.Z Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi
68.10.Z Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek
Dokument Informacyjny PIK S.A.
121
68.31.Z Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami
68.32.Z Zarządzanie nieruchomościami wykonywane na zlecenie
55.20.Z Obiekty noclegowe turystyczne i miejsca krótkotrwałego zakwaterowania
55.10.Z Hotele i podobne obiekty zakwaterowania
56.10.A Restauracje i inne stałe placówki gastronomiczne
56.10.B Ruchome placówki gastronomiczne
56.21.Z Przygotowywanie i dostarczanie żywności dla odbiorców zewnętrznych (katering)
56.29.Z Pozostała usługowa działalność gastronomiczna
56.30.Z Przygotowywanie i podawanie napojów
58.11.Z Wydawanie książek
58.13.Z Wydawanie gazet
58.14.Z Wydawanie czasopism i pozostałych periodyków
58.19.Z Pozostała działalność wydawnicza
58.21.Z Działalność wydawnicza w zakresie gier komputerowych
58.29.Z Działalność wydawnicza w zakresie pozostałego oprogramowania
62.01.Z Działalność związana z oprogramowaniem
62.02.Z Działalność związana z doradztwem w zakresie informatyki
62.03.Z Działalność związana z zarządzaniem urządzeniami informatycznymi
62.09.Z Pozostała działalność usługowa w zakresie technologii informatycznych i
komputerowych
63.11.Z Przetwarzanie danych; zarządzanie stronami internetowymi (hosting) i podobna
działalność
64.20.Z Działalność holdingów finansowych
64.99.Z Pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z
wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych
66.12.Z Działalność maklerska związana z rynkiem papierów wartościowych i towarów
giełdowych
66.19.Z Pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe, z wyłączeniem ubezpieczeń i
funduszów emerytalnych
Dokument Informacyjny PIK S.A.
122
66.22.Z Działalność agentów i brokerów ubezpieczeniowych
66.11.Z Zarządzanie rynkami finansowymi
70.10.Z Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów z wyłączeniem holdingów
finansowych
70.22.Z Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania
73.11.Z Działalność agencji reklamowych
73.12.A Pośrednictwo w sprzedaży czasu i miejsca na cele reklamowe
w radio i telewizji
73.12.B Pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w mediach drukowanych
73.12.C Pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w mediach elektronicznych
(Internet)
73.12.D Pośrednictwo w sprzedaży czasu i miejsca na cele reklamowe w pozostałych mediach
77.21.Z Wypożyczanie i dzierżawa sprzętu rekreacyjnego i sportowego
77.40.Z Dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów, z wyłączeniem prac
chronionych prawem autorskim
85.51.Z Pozaszkolne formy edukacji sportowej oraz zajęć sportowych i rekreacyjnych
85.52.Z Pozaszkolne formy edukacji artystycznej
85.59.A Nauka języków obcych
85.59.B Pozostałe pozaszkolne formy edukacji, gdzie indziej niesklasyfikowane
86.10.Z Działalność szpitali
86.22.Z Praktyka lekarska specjalistyczna
86.90.C Praktyka pielęgniarek i położnych
93.12.Z Działalność klubów sportowych
93.13.Z Działalność obiektów służących poprawie kondycji fizycznej
93.11.Z Działalność obiektów sportowych
94.11.Z Działalność organizacji komercyjnych i pracodawców
96.04.Z Działalność usługowa związana z poprawą kondycji fizycznej
2. Jeżeli podjęcie przez Spółkę określonej działalności wymagać będzie uzyskania koncesji lub
Dokument Informacyjny PIK S.A.
123
zezwolenia, Spółka podejmie taką działalność po uzyskaniu takiej koncesji lub zezwolenia. 3. Zmiana przedmiotu działalności Spółki może nastąpić bez wykupu akcji, jeżeli uchwała
Walnego Zgromadzenia będzie powzięta większością 2/3 głosów, w obecności akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 1/2 kapitału zakładowego.
III. KAPITAŁ ZAKŁADOWY
§ 6.
1. Kapitał zakładowy Spółki wynosi 550.180,00 zł (pięćset pięćdziesiąt tysięcy sto osiemdziesiąt złotych) i dzieli się na 5.501.800 (pięć milionów pięćset jeden tysięcy osiemset) akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, w tym: a) 5.200.000 (pięć milionów dwieście tysięcy) akcji serii A,
b) 301.800 (trzysta jeden tysięcy osiemset) akcji serii B.
2. Kapitał zakładowy w całości został pokryty przed zarejestrowaniem.
§ 7.
1. Kapitał zakładowy Spółki może być podwyższony w drodze emisji nowych akcji lub podwyższenia wartości nominalnej dotychczasowych akcji.
2. W przypadku dalszych emisji akcji, akcje te mogą być akcjami imiennymi lub na okaziciela. Każda następna emisja akcji będzie oznaczona kolejnymi literami alfabetu.
3. Akcje nowej emisji mogą być pokrywane wkładami pieniężnymi lub niepieniężnymi. 4. Wyłączona jest możliwość zamiany akcji na okaziciela na akcje imienne. 5. Na wniosek akcjonariusza Zarząd Spółki dokona zamiany akcji imiennych akcjonariusza
na akcje na okaziciela. Koszty takiej zamiany ponosi Spółka. Żądanie zamiany akcji przedstawia się Zarządowi w formie pisemnej.
§ 8.
Spółka może emitować obligacje oraz inne papiery wartościowe w zakresie dozwolonym
przez prawo. Na podstawie uchwał Walnego Zgromadzenia Spółka ma prawo emitować
obligacje zamienne na akcje lub obligacje z prawem pierwszeństwa.
§ 9.
1. Akcje są zbywalne. 2. Akcje Spółki mogą być umarzane za zgodą akcjonariusza, którego umorzenie dotyczy, w drodze
ich nabycia przez Spółkę (umorzenie dobrowolne). 3. Umorzenie akcji wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia. 4. Uchwała Walnego Zgromadzenia o umorzeniu akcji określa sposób i warunki umorzenia akcji, a
w szczególności wysokość, termin i sposób wypłaty wynagrodzenia przysługującego
Dokument Informacyjny PIK S.A.
124
akcjonariuszowi z tytułu umorzenia jego akcji, podstawę prawną umorzenia, a także sposób obniżenia kapitału zakładowego.
5. Zastawnik lub użytkownik akcji nie może wykonywać prawa głosu z akcji, na której ustanowiono zastaw lub użytkowanie.
IV. ORGANY SPÓŁKI
§ 10.
Organami Spółki są: Zarząd, Rada Nadzorcza i Walne Zgromadzenie.
ZARZĄD
§ 11.
1. Zarząd Spółki składa się z od 1 do 3 członków, w tym Prezesa Zarządu. 2. Członków Zarządu powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza na wspólną pięcioletnią kadencję. 3. Członkowie Zarządu, którzy kończą kadencję mogą być wybierani ponownie. 4. Mandat Członków Zarządu wygasa najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia,
zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji Członka Zarządu.
5. Członek Zarządu składa rezygnację Radzie Nadzorczej na piśmie. Rezygnację uważa się za skutecznie dokonaną jeśli została doręczona Spółce i co najmniej jednemu Członkowi Rady Nadzorczej.
§ 12.
1. Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę we wszystkich czynnościach sądowych i pozasądowych.
2. Wszelkie sprawy związane z prowadzeniem spraw Spółki, niezastrzeżone przepisami prawa lub postanowieniami Statutu dla Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej, należą do kompetencji Zarządu. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu.
§ 13.
W przypadku zarządu jednoosobowego do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki oraz
do jej reprezentowania upoważniony jest Prezes Zarządu samodzielnie, a w przypadku
Zarządu wieloosobowego Prezes Zarządu samodzielnie lub dwóch Członków Zarządu
działających łącznie.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
125
§ 14.
1. Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów, przy czym do ważności podjętej uchwały na posiedzeniu wszyscy Członkowie Zarządu muszą być prawidłowo powiadomieni.
2. Regulamin Zarządu może określić szczegółowo tryb działania Zarządu. Regulamin uchwala Zarząd, a zatwierdza Rada Nadzorcza.
3. Każdy Członek Zarządu może prowadzić bez uprzedniej uchwały Zarządu sprawy nieprzekraczające zakresu zwykłych czynności Spółki. Jeżeli jednak przed załatwieniem sprawy, o której mowa w zdaniu. poprzednim, choćby jeden z pozostałych Członków Zarządu sprzeciwi się jej przeprowadzeniu, wymagana jest uprzednia uchwała Zarządu.
4. Zasady i wysokość wynagradzania członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza.
RADA NADZORCZA
§ 15.
1. Rada Nadzorcza składa się z od 5 do 6 członków. 2. Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie na wspólną pięcioletnią
kadencję. 3. Mandat Członka Rady Nadzorczej powołanego przed upływem danej kadencji Rady Nadzorczej
wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych Członków Rady Nadzorczej. 4. W przypadku śmierci lub rezygnacji Członka Rady Nadzorczej, pozostali Członkowie Rady
Nadzorczej mogą w drodze podjęcia jednomyślnej uchwały powołać nowego Członka Rady Nadzorczej, który będzie pełnił swoją funkcję do czasu wyboru przez Walne Zgromadzenie nowego Członka Rady Nadzorczej w miejsce dokooptowanego.
§ 16.
1. Członkowie Rady Nadzorczej wybierają ze swego grona Przewodniczącego i Zastępcę Przewodniczącego.
2. Przewodniczący Rady Nadzorczej, a w razie jego nieobecności Zastępca Przewodniczącego bądź inny Członek Rady Nadzorczej pod nieobecność Przewodniczącego i Zastępcy Przewodniczącego zwołuje posiedzenia Rady Nadzorczej i przewodniczy na nich.
3. Rada Nadzorcza jest zwoływana w miarę potrzeby, nie rzadziej jednak niż trzy razy w roku obrotowym.
4. Do zwołania posiedzenia Rady Nadzorczej wymagane jest zaproszenie wszystkich Członków Rady Nadzorczej co najmniej na 14 dni przed posiedzeniem. Z ważnych powodów Przewodniczący Rady może skrócić ten termin do 7 dni. Zaproszenie przekazuje się w formie pisemnej lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość, w tym poczty elektronicznej.
5. W zaproszeniu na posiedzenie Rady Nadzorczej określa się termin posiedzenia, miejsce oraz porządek obrad.
6. Zmiana porządku obrad może nastąpić, gdy na posiedzeniu obecni są wszyscy członkowie Rady Nadzorczej i nikt nie wnosi sprzeciwu co do zaproponowanych zmian.
7. Przed odbyciem posiedzenia, osoba zwołująca posiedzenie, może z ważnych powodów podjąć decyzję o zmianie porządku obrad, informując o takiej zmianie wszystkich członków Rady Nadzorczej nie później niż na dwa dni przed planowanym posiedzeniem. Informacja taka przekazywana jest w formie pisemnej lub przy użyciu środków bezpośredniego
Dokument Informacyjny PIK S.A.
126
porozumiewania się na odległość. 8. Zarząd lub Członek Rady Nadzorczej mogą zażądać zwołania Rady Nadzorczej podając
proponowany porządek obrad. 9. Przewodniczący Rady Nadzorczej zwołuje posiedzenia w terminie dwóch tygodni od dnia
otrzymania żądania zwołania od wnioskodawcy. 10. Jeżeli Przewodniczący Rady Nadzorczej nie zwoła posiedzenia zgodnie
z ust 9. wnioskodawca może je zwołać samodzielnie podając datę, miejsce i proponowany porządek obrad.
§ 17.
1. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, jeżeli na posiedzeniu jest obecna co najmniej połowa jej Członków, a wszyscy jej Członkowie zostali zaproszeni.
2. Postanowienia ust. 1 nie stoją na przeszkodzie odbyciu posiedzeń Rady Nadzorczej bez formalnego zwoływania, o ile na posiedzeniu obecni są wszyscy Członkowie Rady Nadzorczej.
3. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały bez odbycia posiedzenia - w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość, w tym za pomocą poczty elektronicznej, z zastrzeżeniem art. 388 § 4 Kodeksu spółek handlowych.
4. Członek Rady Nadzorczej może brać udział w podejmowaniu uchwały w trybie określonym w art. 388 § 2 Kodeksu spółek handlowych z zastrzeżeniem § 4 tego artykułu.
5. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równej liczby głosów decyduje głos Przewodniczącego Rady.
6. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady na posiedzeniu Rady oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego Członka Rady Nadzorczej.
7. Do kompetencji Rady Nadzorczej należą w szczególności następujące sprawy:
1) ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy,
2) ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty, 3) składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania
z wyników ocen, o których mowa w pkt 1) i 2), 4) wybór biegłego rewidenta do badania rocznego sprawozdania finansowego Spółki, 5) ustalanie zasad wynagradzania Członków Zarządu, 6) zawieszanie w czynnościach Członków Zarządu, 7) zatwierdzanie regulaminu Zarządu Spółki, 8) wyrażenie zgody na zbycie lub nabycie nieruchomości lub prawa użytkowania wieczystego
lub udziału w nieruchomości lub w prawie użytkowania wieczystego, 9) inne sprawy powierzone do kompetencji Rady Nadzorczej przez bezwzględnie obowiązujące
przepisy prawa lub uchwały Walnego Zgromadzenia.
§ 18.
1. Rada Nadzorcza może z ważnych powodów delegować poszczególnych członków do samodzielnego pełnienia określonych czynności nadzorczych na czas oznaczony.
2. Delegowany członek Rady Nadzorczej obowiązany jest do złożenia Radzie Nadzorczej pisemnego sprawozdania z dokonywanych czynności.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
127
§ 19.
Członkowie Rady Nadzorczej otrzymują za wykonywanie swoich obowiązków wynagrodzenie według
zasad ustalonych przez Walne Zgromadzenie.
WALNE ZGROMADZENIE
§ 20.
1. Walne Zgromadzenie obraduje jako zwyczajne albo nadzwyczajne. 2. Zwyczajne Walne Zgromadzenie powinno się odbyć w terminie sześciu miesięcy po upływie
każdego roku obrotowego. 3. Z zastrzeżeniem odmiennych przepisów Kodeksu spółek handlowych, Walne Zgromadzenie
zwołuje Zarząd. 4. Jeżeli Zarząd nie zwoła Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w terminie określonym w Statucie
prawo zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia przysługuje Radzie Nadzorczej, akcjonariuszowi lub akcjonariuszom reprezentującym 1/5 kapitału zakładowego Spółki.
5. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki z własnej inicjatywy lub na pisemny wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy reprezentujących 1/20 kapitału zakładowego. Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia na wniosek akcjonariuszy reprezentujących 1/20 kapitału zakładowego Spółki powinno nastąpić w terminie dwóch tygodni od daty zgłoszenia wniosku.
6. Rada Nadzorcza ma prawo zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia jeżeli zwołanie go uzna za wskazane.
§ 21.
1. Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały jedynie w sprawach objętych porządkiem obrad, chyba że cały kapitał zakładowy jest reprezentowany na Walnym Zgromadzeniu, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego powzięcia uchwały.
2. Rada Nadzorcza oraz akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia.
§ 22.
Walne Zgromadzenia odbywają się na terenie Rzeczypospolitej Polskiej w siedzibie Spółki lub
w Warszawie.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
128
§ 23.
1. Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę reprezentowanych na nim akcji, chyba że bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa lub postanowienia niniejszego Statutu przewidują surowsze warunki kworum.
2. Uchwały zapadają bezwzględną większością głosów, chyba że niniejszy Statut lub bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa przewidują surowsze wymogi co do głosowania.
3. Głosowanie jest jawne. 4. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o odwołanie członków władz
lub likwidatorów Spółki, bądź o pociągnięcie ich do odpowiedzialności, jak również w sprawach osobowych oraz na wniosek któregokolwiek z akcjonariuszy.
§ 24.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności:
1) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu Spółki z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy,
2) udzielenie członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,
3) powzięcie uchwały o podziale zysku albo o pokryciu straty, 4) zmiana statutu Spółki, 5) podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego Spółki, 6) połączenie Spółki i przekształcenie Spółki, 7) rozwiązanie i likwidacja Spółki, 8) emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów
subskrypcyjnych, 9) wyrażenie zgody na zbycie lub wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego
zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich użytkowania lub innego ograniczonego prawa rzeczowego,
10) powoływanie i odwoływanie Członków Rady Nadzorczej, 11) ustalanie zasad wynagradzania Członków Rady Nadzorczej, 12) postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy
zawiązywaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru, 13) uchwalanie regulaminu obrad Walnego Zgromadzenia, 14) zatwierdzanie regulaminu Rady Nadzorczej.
GOSPODARKA FINANSOWA SPÓŁKI
§ 25.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
129
Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy z tym, że pierwszy rok obrotowy kończy się
w ostatnim dniu roku kalendarzowego, w którym nastąpi wpisanie Spółki Akcyjnej do
rejestru przedsiębiorców.
§ 26.
1. Spółka tworzy następujące kapitały:
1) kapitał zakładowy, 2) kapitał zapasowy, 3) kapitał rezerwowy,
2. Spółka może tworzyć i znosić uchwałą Walnego Zgromadzenia inne kapitały i fundusze na pokrycie szczególnych strat lub wydatków na początku i w trakcie roku obrotowego.
3. Sposób wykorzystania kapitałów rezerwowych określa Walne Zgromadzenie.
§ 27.
Walne Zgromadzenie podejmuje uchwałę o podziale zysku Spółki za dany rok obrotowy.
POSTANOWIENIA KOŃCOWE
§ 28.
W sprawach nie uregulowanych niniejszym Statutem mają zastosowanie odpowiednie
przepisy Kodeksu spółek handlowych.
Dokument Informacyjny PIK S.A.
131
7.3 Definicje i objaśnienia skrótów
ASO Alternatywny System Obroty organizowany przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie zgodnie z Regulaminem ASO.
Emitent, Spółka PIK S.A. z/s we Wrocławiu.
GPW, Giełda, Giełda Papierów Wartościowych
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie.
GUS Główny Urząd Statystyczny
KDPW Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych w Warszawie
KSH Ustawa z dnia 15 września 2000 r. - Kodeks spółek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz. 1037, z późn. zm.).
KNF, Komisja Komisja Nadzoru Finansowego.
KRS Krajowy Rejestr Sądowy.
NWZ Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie.
PLN, zł Polski złoty, jednostka monetarna Rzeczpospolitej Polskiej.
MEN Ministerstwo Edukacji Narodowej.
Ustawa o Krajowym Rejestrze Sądowym
Ustawa z dnia 20 sierpnia 1997 o Krajowym Rejestrze Sądowym
Ustawa o obrocie Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2010 r. Nr 211, poz. 1384, z późn. zm.).
Ustawa o ochronie konkurencji i konsumentów
Ustawa z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów (Dz. U. Nr 50, poz. 331, z późn. zm.).
Ustawa o ofercie
Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.).
Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych
Ustawa z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz. U. z 2010 r., Nr 51, poz.307, z późn. zm.)
Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych
Ustawa z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz. U. z 2000 r. Nr 54, poz. 654, z późn. zm.)