1) Qual(is) a(s) estratégia(s) de fomento do BNDES (produção/comércio exterior/comercialização...)?

Desde a sua fundação, em 1952, o BNDES se destaca no apoio à agricultura, indústria, infraestrutura e comércio e serviços, oferecendo condições especiais para micro, pequenas e médias empresas. O Banco também vem implementando linhas de investimentos sociais, direcionados para educação e saúde, agricultura familiar, saneamento básico e transporte urbano.

O apoio do BNDES se dá por meio de financiamentos a projetos de investimentos, aquisição de equipamentos e exportação de bens e serviços. Além disso, o Banco atua no fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas e destina financiamentos não reembolsáveis a projetos que contribuam para o desenvolvimento social, cultural e tecnológico.

Em seu Planejamento Corporativo 2009/2014, o BNDES elegeu a inovação, o desenvolvimento local e regional e o desenvolvimento socioambiental como os aspectos mais importantes do fomento econômico no contexto atual, e que devem ser promovidos e enfatizados em todos os empreendimentos apoiados pelo Banco.

Assim, o BNDES reforça o compromisso histórico com o desenvolvimento de toda a sociedade brasileira, em alinhamento com os desafios mais urgentes da dinâmica social e econômica contemporânea.

Com suas linhas de financiamento, o BNDES apoia tanto a produção (linhas de financiamento Pré-Embarque) como a comercialização (linhas de financiamento Pós-Embarque) de bens e serviços de maior valor agregado produzidos no Brasil e vendidos ao exterior. O apoio ao exportador pode ser obtido diretamente junto ao BNDES ou indiretamente, através da rede de instituições financeiras credenciadas ao Banco.

À semelhança da prática internacional, o objetivo da atuação do BNDES no financiamento às exportações é o aumento da competitividade das empresas nacionais, a geração de emprego e renda, e a entrada de divisas no País, contribuindo para a melhoria, dentre outros indicadores, da balança comercial.

Em quaisquer das modalidades de apoio à exportação, os desembolsos de recursos são efetuados em reais, no Brasil, diretamente à empresa exportadora brasileira, com base nas exportações efetivamente realizadas e comprovadas. Não há, portanto, remessa de divisas ao exterior.

O BNDES não financia projetos no exterior, mas sim estritamente a exportação de bens e serviços produzidos no Brasil.

O BNDES realiza financiamento de longo prazo, subscrição de valores mobiliários e prestação de garantia, atuando por meio de Produtos e Fundos, conforme a modalidade e a característica da operação. Os três mecanismos de apoio (financiamento, valores mobiliários e garantias) podem ser combinados numa mesma operação financeira, a critério do BNDES.

Também são oferecidos Programas de Financiamento que podem se vincular a mais de um produto e visam a atender a demandas específicas, apresentando prazo de vigência e dotação previamente estabelecidos.

Produtos

Alguns Produtos do BNDES se dividem em linhas de financiamento, com finalidades e condições financeiras específicas. A critério do Banco, um projeto de investimento pode se beneficiar de uma combinação de linhas de financiamento, de um mesmo ou de diferentes Produtos, de acordo com o segmento, a finalidade do empreendimento e os itens a serem apoiados.

Veja os Produtos que podem ser usados no apoio à Exportação e Inserção Internacional: BNDES Exim

Financiamento à produção de bens e de serviços brasileiros destinados à exportação e à comercialização destes itens no exterior.

BNDES FinemFinanciamento, de valor superior a R$ 20 milhões, a projetos de implantação, expansão e modernização de empreendimentos. A atuação do BNDES, no âmbito do Finem, para apoio à inserção internacional é realizada através das seguintes linhas de financiamento: Apoio à internacionalização

Apoio à formação de capital de giro ou investimento de empresas de capital nacional no mercado internacional. 

Aquisição de bens de capitalApoio à aquisição de bens de capital associada a planos de investimentos apresentados ao BNDES.  

BNDES AutomáticoFinanciamento de até R$ 20 milhões a projetos de implantação, expansão e modernização de empreendimentos.

Programas 

Atualmente, estão em vigor os seguintes programas direcionados à exportação de bens e serviços e/ou à internacionalização de empresas:

BNDES Pró-Aeronáutica - ExportaçãoFinanciamento à produção de bens e serviços destinados à exportação, por parte de MPMEs integrantes da cadeia produtiva da indústria aeronáutica brasileira, nas fases pré-embarque e pós-embarque.

BNDES Proplástico - Fortalecimento das EmpresasApoio à internacionalização de empresas de capital nacional da cadeia produtiva do plástico.

BNDES PSI - Exportação Pré-embarqueConfira as condições específicas para projetos de inovação e meio ambiente. Veja também as condições oferecidas para estruturação de operações no Mercado de Capitais.

2) Funding? como se capitaliza o banco?

A fonte dos recursos destinados às exportações brasileiras é o FAT-Cambial.Do total dos desembolsos de R$ 190 bilhões do BNDES em 2013, R$ 62,2 bilhões foram dedicados à infraestrutura, R$ 58 bilhões à indústria e R$ 51,5 bilhões para Comércio e Serviços.

Desde o primeiro empréstimo do Tesouro em janeiro de 2009 até agora, os repasses responderam por mais da metade – 51,4% – dos desembolsos totais de R$ 538,2 bilhões feitos pelo banco estatal no período. Chico Santos (Valor, 01/12/12)

As fontes recentes de financiamento do BNDES são o Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT), o retorno dos seus financiamentos e captações externas. Mas, historicamente, desde sua fundação, o BNDE contou com recursos orçamentários e/ou derivados do endividamento público. Por que? Porque só com risco soberano, i.é, títulos de dívida pública, se consegue captar em longo prazo em economia instável como a brasileira. Os investidores têm preferência por liquidez e aversão por risco privado.Os repasses do Tesouro permitiram que os empréstimos do BNDES nos 45 meses de suporte do Tesouro (período entre janeiro de 2009 e setembro deste ano) fossem 65% maiores que os R$ 327,4 bilhões desembolsados pela instituição nos seis primeiros anos de governo do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva (2003 a 2008). Os desembolsos quase dobraram em dois anos a partir da decisão governamental, passando de R$ 90,9 bilhões em 2008 para R$ 168,4 bilhões em 2010.

O balanço encaminhado ao Congresso Nacional referente ao terceiro trimestre de 2012 mostra que 63% dos recursos repassados pelo Tesouro de 2009 até setembro deste ano foram utilizados pelo BNDES para financiar empresas de grande porte. O número é

ligeiramente menor do que a participação das grandes empresas nos financiamentos totais do banco no mesmo período que alcança 68%.

De 2003 a 2008 a participação das grandes empresas nos desembolsos totais do BNDES foi de 74,6%, uma média que se manteve em 2009 (85,5% do total) e 2010 (70,2%). Em 2011 e nos nove primeiros meses deste ano houve uma queda substancial da participação anual das grandes empresas nos desembolsos do banco estatal, para 57,7% e 58,3%, respectivamente.

3) Quais os critérios para escolha de setores a serem beneficiados (qual a "leitura" que o banco faz da economia)? e nisso vc. precisará fazer um resgate das estratégias desenvolvimentistas.

O BNDES atual começou a tomar forma em 2007. Não por coincidência foi o ano de início da presidência de Luciano Coutinho, economista da ala dos chamados “desenvolvimentistas” — e um dos arquitetos, por exemplo, da reserva de mercado no setor de informática no governo Sarney, que manteve o acesso dos brasileiros à tecnologia restrita a produtos defasados e caros até que o mercado fosse aberto, no governo Collor.

Desde 2008, o “desenvolvimentismo” foi materializado pela forte injeção no BNDES de recursos do Tesouro Nacional. Nos últimos cinco anos, foram transferidos 330 bilhões de reais. É certo que a atuação do banco, reforçada pelo Tesouro, foi providencial para contrabalançar a estiagem de crédito. Assim, em plena crise, o BNDES pôs 63 bilhões de reais na atividade industrial (63% mais que no ano anterior). E que atividade industrial era essa?

Entre outras coisas, era a expansão do frigorífico JBS no exterior. O BNDES comprou 3,5 bilhões de reais em debêntures da companhia, posteriormente transformadas em ações, para financiar compras feitas pelo grupo nos Estados Unidos. E, assim, o despossuído contribuinte brasileiro virou coproprietário da maior produtora de carne bovina do mundo.

Do ponto de vista legal, não há impedimento para a operação. Mas, do ponto de vista de estratégia do país, a decisão mostra que o BNDES está fazendo o que não deveria. “O governo está escolhendo os setores que quer que cresçam — e, dentro desses setores, as empresas de sua preferência”, diz Márcio Garcia, professor do departamento de economia da PUC do Rio de Janeiro. “Com isso, o banco está assumindo o papel de escolher, que é justamente aquilo que os mercados sabem fazer melhor.”

Esses bancos devem oferecer financiamento a setores-chave da economia para os quais eventualmente não haja crédito privado ou atuar como lanceiros das grandes guinadas na economia de um país.

O pano de fundo, pelo menos, não parece perto de ser revisto. Internamente, os executivos não admitem que o BNDES tenha elegido setores prioritários. Os recursos, argumentam, estão acessíveis a todo tipo de empresa e setor. (EXAME)

Cabe lembrar que o agente nasceu com o objetivo ligado ao setor de infraestrutura da economia (GRAPIGLIA)

Torres Filho (2005) deixa claro que o BNDES não busca lucro em suas operações, mas sim, além de promover o investimento, garantir o emprego e o desenvolvimento do país.

Critérios para escolha do setor:

1) Estímulo ao desenvolvimento socioeconômico: age nos setores a fim de atenuar e combater pontos de estrangulamentos

2) Desconcentração do crescimento econômico: diminui os desembolsos para a região Sudeste, local onde está situada a concentração das indústrias brasileiras, e aumenta seus desembolsos para outras regiões como Norte, Nordeste e Sul

3) Apoio à empresa privada nacional: destina cerca de 70% dos seus recursos ao setor privado

4) Sinergia entre políticas de combate a inflação e de equilíbrio nas contas externas: redução ou extinção de incentivos e subsídios nas suas linhas de crédito de apoio aos programas agrícolas e manutenção de estímulo aos projetos ligados ao processo de substituição de importações (buscou-se um aumento no índice de nacionalização dos bens produzidos no Brasil).

4) Definidos setores e estratégias quais os que foram, proporcionalmente, mais contemplados? - definir o horizonte (a partir de 1990? a partir de 2000?)

5) Esses setores (aí selecionar os 3 mais beneficiados) tiveram desempenho/crescimento superior no período?

Fontes:

https://fernandonogueiracosta.wordpress.com/2012/12/01/funding-do-bndes-captado-pelo-tesouro-nacional/

http://exame.abril.com.br/revista-exame/edicoes/1036/noticias/o-bndes-e-bom-para-quem

https://www.lume.ufrgs.br/bitstream/handle/10183/34804/000784311.pdf?sequence=1