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ORIENTACIÓN AL CLIENTECuando haces las cosas con PASIÓN, te la juegas.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTE

Señores Accionistas y DirectoresCompañía de Seguros CorpSeguros S.A.

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Compañía de Seguros CorpSeguros S.A., (en adelante “la Compañía”) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y los correspondientes estados integral de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros. La Nota 6.III, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen

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del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Compañía de Seguros CorpSeguros S.A. al 31 de diciembre de 2012 y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Otros asuntos. Información adicionalNuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Índices de cobertura”, 25.3.3.”Tasa de costo equivalente”, 25.4 “Reserva SIS”, 44 “Moneda extranjera” y los cuadros técnicos; 6.01 “Cuadro

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margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de primas”, 6.03 “Cuadro costo de siniestros”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.05 “Cuadro de reservas”, 6.06 “Cuadro de seguros previsionales”, 6.07 “Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros. Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo.

Otros asuntos. Nuevas normas contablesA partir del 1 de enero de 2012 Compañía de Seguros CorpSeguros S.A. adoptó los nuevos criterios contables dispuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros, correspondientes a nuevas normas para el reconocimiento y medición de los activos y pasivos, así como también nuevos requerimientos de presentación y revelación

de la información financiera. Producto de la aplicación inicial de estas normas se originaron cambios sobre el patrimonio al 1 de enero de 2012 por M$(494.818).

Adicionalmente, los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2012, no incluyen información comparativa, de acuerdo con Circular N° 2.022 dispuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Febrero 28, 2013Santiago, Chile

Juan Carlos Jara M.

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

5.10.00.00 TOTAL ACTIVO 2.041.048.350

5.11.00.00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 1.798.788.297

5.11.10.00 Efectivo y Efectivo Equivalente 2.628.895

5.11.20.00 Activos Financieros a Valor Razonable 83.450.303

5.11.30.00 Activos Financieros a Costo Amortizado 1.705.228.008

5.11.40.00 Préstamos 7.481.091

5.11.41.00 Avance Tenedores de Pólizas 0

5.11.42.00 Préstamos Otorgados 7.481.091

5.11.50.00 Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) 0

5.11.60.00 Participaciones en Entidades del Grupo 0

5.11.61.00 Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) 0

5.11.62.00 Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) 0

5.12.00.00 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 158.653.738

5.12.10.00 Propiedades de Inversión 61.457.264

5.12.20.00 Cuentas por Cobrar Leasing 97.164.015

5.12.30.00 Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio 32.459

5.12.31.00 Propiedades de Uso Propio 0

5.12.32.00 Muebles y Equipos de Uso Propio 32.459

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5.13.00.00 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 0

5.14.00.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 0

5.14.10.00 Cuentas por Cobrar de Seguros 0

5.14.11.00 Cuentas por Cobrar Asegurados 0

5.14.12.00 Deudores por Operaciones de Reaseguro 0

5.14.12.10 Siniestros por Cobrar a Reaseguradores 0

5.14.12.20 Primas por Cobrar Reaseguro Aceptado 0

5.14.12.30 Activo por Reaseguro No Proporcional 0

5.14.12.40 Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro 0

5.14.13.00 Deudores por Operaciones de Coaseguro 0

5.14.13.10 Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguro 0

5.14.13.20 Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguro 0

5.14.20.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas 0

5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso 0

5.14.22.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales

0

5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias 0

5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

0

5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 0

5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas 0

5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 0

5.14.26.00 Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas 0

5.15.00.00 OTROS ACTIVOS 83.606.315

5.15.10.00 Intangibles 21.203.870

5.15.11.00 Goodwill 21.137.369

5.15.12.00 Activos Intangibles Distintos a Goodwill 66.501

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5.15.20.00 Impuestos por Cobrar 16.537.240

5.15.21.00 Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes 3.880.403

5.15.22.00 Activo por Impuestos Diferidos 12.656.837

5.15.30.00 Otros Activos 45.865.205

5.15.31.00 Deudas del Personal 5.873

5.15.32.00 Cuentas por Cobrar Intermediarios 42.271

5.15.33.00 Deudores Relacionados 793.356

5.15.34.00 Gastos Anticipados 0

5.15.35.00 Otros Activos 45.023.705

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

5.20.00.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B + C)

2.041.048.350

5.21.00.00 TOTAL PASIVO 1.856.167.897

5.21.10.00 PASIVOS FINANCIEROS 61.144.987

5.21.20.00 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

0

5.21.30.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 1.791.805.433

5.21.31.00 Reservas Técnicas 1.791.805.433

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5.21.31.10 Reserva Riesgos en Curso

5.21.31.20 Reservas Seguros Previsionales 1.789.323.964

5.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 1.789.323.964

5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

0

5.21.31.30 Reserva Matemática 0

5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 0

5.21.31.50 Reserva Rentas Privadas 2.481.469

5.21.31.60 Reserva de Siniestros 0

5.21.31.70 Reserva Terremoto 0

5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas

0

5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 0

5.21.32.00 Deudas por Operaciones de Seguro

0

5.21.32.10 Deudas con Asegurados 0

5.21.32.20 Deudas por Operaciones Reaseguro

0

5.21.32.30 Deudas por Operaciones por Coaseguro

0

5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro

0

5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro

0

5.21.32.40 Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros

0

5.21.40.00 OTROS PASIVOS 3.217.477

5.21.41.00 Provisiones 448.999

5.21.42.00 Otros Pasivos 2.768.478

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5.21.42.10 Impuestos por Pagar 175.792

5.21.42.11 Cuenta por Pagar por Impuestos Corrientes

175.792

5.21.42.12 Pasivo por Impuestos Diferidos 0

5.21.42.20 Deudas con Relacionados 122

5.21.42.30 Deudas con Intermediarios 0

5.21.42.40 Deudas con el Personal 452.708

5.21.42.50 Ingresos Anticipados 0

5.21.42.60 Otros Pasivos No Financieros 2.139.856

5.22.00.00 TOTAL PATRIMONIO 184.880.453

5.22.10.00 Capital Pagado 141.048.381

5.22.20.00 Reservas -24.477.636

5.22.30.00 Resultados Acumulados 68.309.708

5.22.31.00 Utilidad /Pérdida Acumulada 54.552.485

5.22.32.00 Resultado del Ejercicio 13.757.223

5.22.33.00 (Dividendos) 0

5.22.40.00 Otros Ajustes 0

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ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

ESTADO DE RESULTADOS

5.31.10.00 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) -74.139.075

5.31.11.00 Prima Retenida 55.330.659

5.31.11.10 Prima Directa 55.330.659

5.31.11.20 Prima Aceptada 0

5.31.11.30 Prima Cedida 0

5.31.12.00 VARiación de Reservas Técnicas 0

5.31.12.10 VARiación Reserva de Riesgo en Curso 0

5.31.12.20 VARiación Reserva Matemática 0

5.31.12.30 VARiación Reserva Valor del Fondo 0

5.31.12.40 VARiación Reserva Catastrófica de Terremoto

0

5.31.12.50 VARiación Reserva Insuficiencia de Primas 0

5.31.12.60 VARiación Otras Reservas Técnicas 0

5.31.13.00 Costo de Siniestros del Ejercicio 0

5.31.13.10 Siniestros Directos 0

5.31.13.20 Siniestros Cedidos 0

5.31.13.30 Siniestros Aceptados 0

5.31.14.00 Costo de Rentas del Ejercicio -128.682.841

5.31.14.10 Rentas Directas -128.682.841

5.31.14.20 Rentas Cedidas 0

5.31.14.30 Rentas Aceptadas 0

5.31.15.00 Resultado de Intermediación -786.893

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5.31.15.10 Comisión Agentes Directos -331.776

5.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales

-455.117

5.31.15.30 Comisiones de Reaseguro Aceptado 0

5.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido 0

5.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 0

5.31.17.00 Gastos Médicos 0

5.31.20.00 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) -5.492.477

5.31.21.00 Remuneraciones -1.262.915

5.31.22.00 Otros -4.229.562

5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 95.985.141

5.31.31.00 Resultado Neto Inversiones Realizadas 13.635.228

5.31.31.10 Inversiones Inmobiliarias 7.711.297

5.31.31.20 Inversiones Financieras 5.923.931

5.31.32.00 Resultado Neto Inversiones No Realizadas 9.151

5.31.32.10 Inversiones Inmobiliarias -39.114

5.31.32.20 Inversiones Financieras 48.265

5.31.33.00 Resultado Neto Inversiones Devengadas 82.337.064

5.31.33.10 Inversiones Inmobiliarias 336.783


5.31.33.30 Depreciación -350.040

5.31.33.40 Gastos de gestión 0

5.31.34.00 Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones

0

5.31.35.00 Deterioro de Inversiones 3.698

5.31.40.00 RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS ( MC + RI + CA)

16.353.589

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5.31.15.10 Comisión Agentes Directos -331.776

5.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales

-455.117

5.31.15.30 Comisiones de Reaseguro Aceptado 0

5.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido 0

5.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 0

5.31.17.00 Gastos Médicos 0

5.31.20.00 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) -5.492.477

5.31.21.00 Remuneraciones -1.262.915

5.31.22.00 Otros -4.229.562

5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 95.985.141

5.31.31.00 Resultado Neto Inversiones Realizadas 13.635.228

5.31.31.10 Inversiones Inmobiliarias 7.711.297


5.31.32.00 Resultado Neto Inversiones No Realizadas 9.151

5.31.32.10 Inversiones Inmobiliarias -39.114

5.31.32.20 Inversiones Financieras 48.265

5.31.33.00 Resultado Neto Inversiones Devengadas 82.337.064

5.31.33.10 Inversiones Inmobiliarias 336.783


5.31.33.30 Depreciación -350.040

5.31.33.40 Gastos de gestión 0

5.31.34.00 Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones

0

5.31.35.00 Deterioro de Inversiones 3.698

5.31.40.00 RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS ( MC + RI + CA)

16.353.589

5.31.50.00 OTROS INGRESOS Y EGRESOS -2.209.206

5.31.51.00 Otros Ingresos 4.750

5.31.52.00 Otros Gastos -2.213.956

5.31.61.00 Diferencia de Cambio -195.130

5.31.62.00 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables

-74.499

5.31.70.00 Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto Renta

13.874.754

5.31.80.00 Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (netas de Impuesto)

0

5.31.90.00 Impuesto Renta -117.531

5.31.00.00 TOTAL RESULTADO DEL PERIODO 13.757.223

ESTADO OTRO RESULTADO INTEGRAL

5.32.10.00 Resultado en la Evaluación Propiedades, Muebles y Equipos

5.32.20.00 Resultado en Activos Financieros

5.32.30.00 Resultado en Coberturas de Flujo de Caja

5.32.40.00 Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio

5.32.50.00 Impuestos Diferidos

5.32.00.00 TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL 0

5.30.00.00 TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL 13.757.223

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 31-12-2012 DD/MM/AAAA-1

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

Ingresos de las Actividades de la Operación

7.31.11.00 Ingresos por primas de seguros y coaseguro 53.134.371

7.31.12.00 Ingresos por primas reaseguro aceptado

7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros 179

7.31.14.00 Ingreso por rentas y siniestros reasegurados

7.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguros cedidos

7.31.16.00 Ingreso por Activos financieros a valor razonable

1.670.957.195

7.31.17.00 Ingresos por Activos financieros a costo amortizado

815.674.317

7.31.18.00 Ingreso por activos inmobiliarios

7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 41

7.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 284.843

7.31.21.00 Otros ingresos de la actividad aseguradora 45.284

7.31.00.00 Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora

2.540.096.230 0

Egresos de las Actividadees de la Operación

7.32.11.00 Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro

-2.779

7.32.12.00 Pago de rentas y siniestros -134.523.299

7.32.13.00 Egreso por comisiones seguros directos -795.642

7.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguros aceptados

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7.32.15.00 Egreso por Activos financieros a valor razonable -1.690.700.823

7.32.16.00 Egresos por Activos financieros a costo amortizado

-702.912.856

7.32.17.00 Egreso por activos inmobiliarios

7.32.18.00 Gastos por Impuesto -1.457.619

7.32.19.00 Gasto de Administración -3.367.286

7.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora -2.230.698

7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora

-2.535.991.002 0

7.30.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de la operación

4.105.228 0

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Ingresos de actividades de inversión

7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos

7.41.12.00 Ingreso por Propiedades de inversión 10.114.926

7.41.13.00 Ingreso por Activos intangibles

7.41.14.00 Ingreso por Activos mantenidos para la venta 180.300

7.41.15.00 Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales

7.41.16.00 Otros ingresos relacionados con actividades de inversión

324.878

7.41.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión

10.620.104 0

Egresos de actividades de inversión

7.42.11.00 Egresos por propiedades, mueblesy equipos.

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7.42.12.00 Egreso por Propiedades de inversión -9.565.117

7.42.13.00 Egreso por Activos intangibles

7.42.14.00 Egreso por Activos mantenidos para la venta

7.42.15.00 Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales

7.42.16.00 Otros egresos relacionados con actividades de inversión

7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión

-9.565.117 0

7.40.00.00 Total de flujos de actividades de inversión 1.054.987 0

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Ingresos de actividades de financiamiento

7.51.11.00 Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio

7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados 28.676

7.51.13.00 Ingreso por Préstamos bancarios 4.194.425

7.51.14.00 Aumentos de capital

7.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento

7.51.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento

4.223.101 0

Egresos de actividades de financiamiento

7.52.11.00 Dividendos a los accionistas

7.52.12.00 Intereses pagados -1.715.439

7.52.13.00 Disminución de capital

7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados -783.152

7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento

-11.618.132

7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento

-14.116.723 0

7.50.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento

-9.893.622 0

7.60.00.00 Efecto de las VARiaciones de los tipo de cambio 4.285.475

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7.70.00.00 Total aumento /disminución de efectivo y equivalentes

-447.932 0

7.71.00.00 Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 3.076.827

7.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del periodo 2.628.895 0

7.80.00.00 Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo

2.628.895 0

7.81.00.00 Caja 394.748

7.82.00.00 Banco 2.234.147

7.82.00.00 Equivalentes al afectivo

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Capital Reservas Resultados Acumulados Otros Ajustes

Pagado

Sobre Precio de acciones

Reserva Ajuste por

Calce

Reserva Descalce

Seguros CU

I

Otras Reservas

Resultados A

cumulados

Periodos Anteriores

Resultado del Ejercicio

Resultado en la Evaluación Propiedades, m

uebles y equipos

Resultado en A

ctivos Financieros

Resultado en C

oberturas de Flujo de C

aja

Otros Resultados

con Ajuste en

Patrimonio

TOTA

L

8.11.00.00 Patrimonio Inicial antes de Ajustes 141.048.381 0 42.671.453 0 -64.190.791 0 49.334.459 6.707.543 0 0 0 0 0 0 175.571.045

8.12.00.00 Ajustes de Periodos Anteriores 0 0 0 0 0 0 -494.818 0 0 0 0 0 0 0 -494.818

8.10.00.00 Patrimonio al Inicio del Periodo 141.048.381 0 42.671.453 0 -64.190.791 0 48.839.641 6.707.543 0 0 0 0 0 0 175.076.227

8.20.00.00 Resultado Integral 0 0 0 0 0 0 6.707.543 7.049.680 0 0 0 0 0 0 13.757.223

8.21.00.00 Resultado del Periodo 0 0 0 0 0 0 0 13.757.223 0 0 0 0 0 0 13.757.223

8.22.00.00 Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) a Patrimonio

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.23.00.00 Impuestos Diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.30.00.00 Transferencias a Resultados Acumulados

0 0 0 0 0 0 6.707.543 -6.707.543 0 0 0 0 0 0 0

8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.41.00.00 Aumentos (Disminución) de Capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.42.00.00 (-) Distribución de Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.43.00.00 Otras Operaciones con los Accionistas

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.50.00.00 Reservas 0 0 -2.958.298 0 0 0 -994.699 0 0 0 0 0 0 0 -3.952.997

8.60.00.00 Transferencia de Patrimonio a Resultado

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.70.00.00 PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO 141.048.381 0 39.713.155 0 -64.190.791 0 54.552.485 13.757.223 0 0 0 0 0 0 184.880.453

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO M$

71


Capital Reservas Resultados Acumulados Otros Ajustes

Pagado

Sobre Precio de acciones

Reserva Ajuste por

Calce

Reserva Descalce

Seguros CU

I

Otras Reservas

Resultados A

cumulados

Periodos Anteriores

Resultado del Ejercicio

Resultado en la Evaluación Propiedades, m

uebles y equipos

Resultado en A

ctivos Financieros

Resultado en C

oberturas de Flujo de C

aja

Otros Resultados

con Ajuste en

Patrimonio

TOTA

L

8.11.00.00 Patrimonio Inicial antes de Ajustes 141.048.381 0 42.671.453 0 -64.190.791 0 49.334.459 6.707.543 0 0 0 0 0 0 175.571.045

8.12.00.00 Ajustes de Periodos Anteriores 0 0 0 0 0 0 -494.818 0 0 0 0 0 0 0 -494.818

8.10.00.00 Patrimonio al Inicio del Periodo 141.048.381 0 42.671.453 0 -64.190.791 0 48.839.641 6.707.543 0 0 0 0 0 0 175.076.227

8.20.00.00 Resultado Integral 0 0 0 0 0 0 6.707.543 7.049.680 0 0 0 0 0 0 13.757.223

8.21.00.00 Resultado del Periodo 0 0 0 0 0 0 0 13.757.223 0 0 0 0 0 0 13.757.223

8.22.00.00 Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) a Patrimonio

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.23.00.00 Impuestos Diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.30.00.00 Transferencias a Resultados Acumulados

0 0 0 0 0 0 6.707.543 -6.707.543 0 0 0 0 0 0 0

8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.41.00.00 Aumentos (Disminución) de Capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.42.00.00 (-) Distribución de Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.43.00.00 Otras Operaciones con los Accionistas

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.50.00.00 Reservas 0 0 -2.958.298 0 0 0 -994.699 0 0 0 0 0 0 0 -3.952.997

8.60.00.00 Transferencia de Patrimonio a Resultado

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8.70.00.00 PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO 141.048.381 0 39.713.155 0 -64.190.791 0 54.552.485 13.757.223 0 0 0 0 0 0 184.880.453

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NOTA 1.- ENTIDAD QUE REPORTA

Periodo Informado Desde 01-01-2012 Hasta 31-12-2012 Razón SocialCOMPANIA DE SEGUROS CORPSEGUROS S.A.Nombre de FantasiaCOMPANIA DE SEGUROS CORPSEGUROSR.U.T.76072304-5Domicio LegalROSARIO NORTE 660 PISO 21CiudadSANTIAGORegión13Teléfono26603000Fax2660 [email protected]

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PRINCIPALES CAMBIOS SOCIETARIOS DE FUSIONES Y ADQUISICIONES

Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012, no se efectuaron cambios societarios de fusiones y adquisiciones.

GRUPO ECONÓMICOCompañía de Seguros CorpSeguros, pertenece al Grupo Económico CORPGROUP. Su Matriz directa es CorpGroup Vida Chile S.A. y el Controlador Final es Inversiones CorpGroup Interhold Limitada.

NOMBRE DE LA ENTIDAD CONTROLADORACorpGroup Vida Chile S.A.

NOMBRE DE LA CONTROLADORA ÚLTIMA DEL GRUPOInversiones CorpGroup Interhold Limitada.

ACTIVIDADES PRINCIPALESLa Sociedad tiene por objeto asegurar en base de primas las operaciones de seguros y reaseguros de los riesgos comprendidos dentro del segundo grupo a que se refiere el Artículo 8º del Decreto con Fuerza de Ley Nº 251 de 1931, o en las disposiciones legales o reglamientarias posteriores que pudieren sustituirlo o modificarlo. Su giro comprenderá operaciones que cubran riesgos de vida en todos sus tipos, actuales o futuros, seguras de previsión o rentas, de accidentes personales, de salud u otros que aseguren al tenedor de la póliza , dentro o al término de su plazo, un capital, una póliza saldada o una renta para si o su beneficiario. Podrá asimismo emprender otras actividades que sean afines o complementarias a dicho giro, que autorice la Superintendencia.

RESOLUCIÓN EXENTALa Sociedad fue autorizada a operar como Compañía de Seguros de Vida, por Resolución Exenta Nº 549 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 24 de Septiembre de 2010.

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ACCIONISTAS Y CAPITAL

TIPOS *PERSONAS NATURALES : A = Nacional, B = Extrajeros

TIPOS *PERSONAS JURIDICAS : C = Nacional, D = Extrajeros

Nombre Diez May. Acc.

1 CORPGROUP VIDA CHILE S.A

2 INVERSIONES CORPGROUP INTERHOLD LIMITADA

3

4

5

6

7

8

9

10

Tipo de Persona Rut (Ced. Iden.) % Particip.

C 96751830-1 99.999

C 96758830-K 0,001

En miles de $ % Total

Capital Autorizado 141.048.381 100,00

Capital Suscrito 141.048.381 Nro. Total Acc.

Capital Pagado 141.048.381 133.410.186

Total Accionistas 2

Total Acc. Suscritos 133.410.186

Total Acc. Pagadas 133.410.186

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CLASIFICADORAS DE RIESGO Y AUDITORES EXTERNOS

Nombre Audit. Ext. DELOITTE AUDITORES Y CONSULTORES LTDA.

Num. Reg. S.V.S. 27

Registro SVS R.U.T. CLASIFICACION FECHA

9 79844680-0 AA- 2012 08 29

12 76188980-K AA- 2012 09 30

CLASIFICACION DE RIESGO DE LAS OBLIGACIONES DE PAGO DE SEGUROS

Nombre Clasificadora

1 FELLER RATE CLASIFICADORA DE RIESGO

2 ICR CLASIFICADORA DE RIESGO

ADMINISTRACION Y OTRA INFORMACION

Representante Legal ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )ABELLO PRIETO CHRISTIAN RODRIGOR.U.T.6376512-0Gerente General ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )ABELLO PRIETO CHRISTIAN RODRIGOR.U.T.6376512-0Gerente de Finanzas ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )REYES BORQUEZ ALVAROR.U.T.9211898-3Presidente Directorio ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )SAIEH GUZMAN MARIA CATALINAR.U.T.15385612-5

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Nombre Directores ECHEVERRIA GONZALEZ JUAN R.U.T.6612954-3 LE FORT VARELA GUILLERMOR.U.T. 5894669-9 ROSENDE RAMIREZ FRANCISCOR.U.T.7024063-7 SIÑA GARDNER FERNANDO JORGER.U.T.7103672-3 SAIEH GUZMAN JORGE ANDRESR.U.T.8311093-7 DEL RIO CHARLES NAYLORR.U.T.7667414-0 SAIEH GUZMAN MARIA CATALINAR.U.T.15385612-5 Nro de Trabajadores 78 Fecha Limite junta ord. de Accionistas 30 4

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NOTA 2.- BASES DE PREPARACIÓN

a) Declaración de CumplimientoLos presentes Estados Financieros no comparativo al 31.12.2012, han sido preparados de acuerdo a normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante SVS), en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2022 y sus modificaciones emitida por la SVS el 17 de Mayo de 2011 y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Los Estados Financieros al 31.12.2012, fueron aprobados por el Directorio con fecha 28 de Febrero de 2013. b) Periodo ContableLos Estados Financieros anuales no comparativos cubren el periodo comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 2012. c) Bases de MediciónLos Estados Financieros han sido preparados sobre la base del costo amortizado, excepto para las Inversiones de Renta VARiable, constituidas principalmente por Acciones y Fondos de Inversión, donde la base utilizada es valor razonable. Estas inversiones se presentan en el rubro “Activos Financieros a Valor Razonable”. d) Moneda Funcional y de PresentaciónLa Compañía ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos

los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”.Las Notas a los Estados Financieros son presentadas en miles de pesos chilenos. e) Nuevas Normas e Interpretaciones para Fechas Futurasi) La Compañía en conformidad con NIIF 1, ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y su estado de situación financiera de apertura al 1° de enero de 2012. Tales políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo establecido por las normas de la SVS. Adicionalmente, la Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y al 1° de enero de 2012.

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ii) Nuevos pronunciamientos contables a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:

Enmiendas a NIIFs Fecha de aplicación obligatoria

NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012

NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera – (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez – (ii) Hiperinflación Severa

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011.

NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011

La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 10, Estados Financieros ConsolidadoPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIIF 11, Acuerdos ConjuntosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades


NIC 27 (2011), Estados Financieros SeparadosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos


NIIF 13, Mediciones de Valor RazonablePeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

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Enmiendas a NIIFs Fecha de aplicación obligatoria

NIC 1, Presentación de Estados Financieros – Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2012

NIC 19, Beneficios a los empleados (2011)Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros


NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financieros


NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 – Estados Financieros Consolidados, Acuerdos Conjuntos y Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades – Guías para la transición


Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados


La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los Estados Financieros.

f) Hipótesis de Negocio en Marcha La adminisitración de la Compañia, estima que no tiene incertidumbre significativas, eventos subsecuentes significativos o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros intermedios no comparativos. g) Reclasificaciones De acuerdo a lo establecido en la Circular Nº 2022 de la Superintendencia de Valores y Seguros, esta revelación no es aplicable al primer envío de los Estados Financieros.

h) Requerimientos establecidos en NIIF No Aplicados La compañía ha aplicado los requerimientos establecidos por la SVS y en lo no indicado por esta, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) i)Ajustes de Periodos Anteriores y Otros Cambios Contables De acuerdo a lo establecido en la Circular Nº 2022 de la Superintendencia de Valores y Seguros, esta revelación es aplicable para Estados Financieros posteriores a la primera aplicación.

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NOTA 3.- POLÍTICAS CONTABLES

1.- Bases de Consolidación No Aplica. 2.- Diferencia de Cambio La Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera y se registrarán según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio. Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten según los tipos de cambios vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de “Diferencia de Cambio”, reflejándose su efecto en el Estado de Resultado Integrales, de acuerdo a lo establecido en la NCG N° 322 de la SVS. 3.- Combinación de Negocio De acuerdo a lo establecido en NIIF 1 "Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera", la Compañía ha adoptado la exención establecida en el párrafo 15 de la mencionada

NIIF, por lo que no aplicó de forma retroactiva la NIIF 3 "Combinaciones de Negocios", a las combinaciones realizadas que ocurrieron antes de la fecha de transición a las NIIF. El saldo presentado en el rubro "Goodwill", representa el exceso pagado por sobre el valor patrimonial (VP) originado en la adquisición de los activos netos de Compañía de Seguros CorpSeguros S.A. 4.- Efectivo y Efectivo equivalente El efectivo equivalente corresponde a aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, que pueden convertirse en montos de efectivo conocidos, que exista la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días y que exista un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor. Para efectos de la preparación del estado de flujo efectivo, la Compañía ha considerado como efectivo las cuentas de Caja M$394.748, Bancos M$ 784.414 y Banco Extranjero M$ 1.449.733, las cuales son presentadas en el rubro "Efectivo y Efectivo equivalente". El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al método directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones establecidas por la SVS, en su Circular N° 2.022, del 17 de mayo del 2011 y modificaciones posteriores. En la preparación del estado de flujos de

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efectivo, se utilizan las siguientes definiciones: Flujos de efectivo Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Flujos operacionales Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales, que constituyen la principal fuente de ingresos de la actividad de seguros. Flujos de inversión Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales como materiales, intangibles o inversiones financieras. Flujos de financiamiento Flujo de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos. 5.- Inversiones Financieras De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 311 de la

Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía valoriza sus Inversiones Financieras de acuerdo a lo siguiente: a) Activos financieros a valor razonable Corresponde a aquellos activos financieros adquiridos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las VARiaciones que experimenten en sus precios y todos aquellos instrumentos que no cumplan con las condiciones para ser valorizados a costo amortizado. Se incluyen también los derivados financieros que no se consideren de cobertura. La Compañía adquirirá activos financieros para Trading con la intención de obtener una rentabilidad de corto plazo (Menos de un año). Las valoraciones posteriores se efectuarán a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de cada día hábil. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, serán incluidas en el rubro Utilidad (pérdida) por diferencias de precio del Estado de Resultados. i) Las Acciones de sociedades anónimas nacionales que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el título II de la Norma de Carácter General N° 103 del 5 de Enero del 2001 y modificaciones posteriores, se valorizarán a su valor bolsa.

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ii) Las Acciones de sociedades anónimas nacionales y cerradas que no cumplan el requisito estipulado en el párrafo anterior, se valorizarán a valor libro. iii) Los Fondos de inversión nacionales y los fondos de inversión constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, que a la fecha de cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada en función de la presencia para acciones nacionales, se valorizarán al precio promedio ponderado del último día de la transacción bursátil, anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros, por el número de cuotas transadas Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 UF. Los Fondos de inversión que no cumplen el requisito estipulado en el párrafo anterior se valorizarán según lo siguiente: - Fondos de inversión que presentan periódicamente valor económico a la SVS, se valorizarán a este valor económico. - Fondos de inversión que presentan periódicamente estados financieros, pero no valor económico a la SVS, se utilizará para valorizar, el valor libro de la cuota de acuerdo a estos estados financieros. -Fondos de inversión que no presentan información a la SVS, serán valorizados a su valor libro. iv) Los fondos mutuos nacionales y los fondos mutuos constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, se valorizarán al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados

financieros. v) Las acciones extranjeras con transacción bursátil se valorizarán a su valor bolsa. vi) Las acciones extranjeras sin transacción bursátil se valorizarán según los criterios generales establecidos en la normativa IFRS. vii) Los fondos de inversión internacionales constituidos fuera del país, se valorizarán al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros. b) Activos financieros a costo amortizado Corresponden a aquellos activos con fecha de vencimiento fija, cuyos cobros son de monto fijo o determinable. Criterios para medir un instrumento a costo amortizado: 1.-Características básicas de un préstamo. El retorno para el tenedor es una cantidad fija. 2.-Administración en base al rendimiento contractual. Los instrumentos financieros contabilizados a costo amortizado están sujetos a evaluación de deterioro. Existe la opción que un instrumento cumpla con los criterios antes definidos para ser valorizado a costo amortizado pero que la Compañía lo valorice a valor razonable con efecto en resultado para reducir algún efecto contable. Las inversiones que se valorizan a "Costo Amortizado", reconocerán en resultados los intereses devengados en función de su tasa de interés de compra. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de capital.

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6.- Operaciones de Cobertura La Compañía mantiene en su cartera, a objeto de cubrir VARiaciones de tipo de cambio y tasa, "Cross currency swaps" y "Forwards", vinculados a instrumentos de Renta Fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones de rentas vitalicias, calzando tanto flujos expresados en UF como en US$.Los que no cumplan la condición antes mencionada, se valorizan a valor razonable, de acuerdo con lo señalado en la NCG Nº 311.

Todas las inversiones en instrumentos derivados deben estar autorizados por el Directorio de la Compañía y contenidos en la Política de Uso de derivados. 7.- Inversiones Seguros cuenta Única de Inversión (CUI) Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía no comercializa este tipo de Productos. 8.-Deterioro de Activos Un activo financiero o un grupo de activos financieros estará deteriorado, y se habrá producido una pérdida por deterioro del valor si, y sólo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un “evento que causa la pérdida”), y ese evento o eventos causantes de la pérdida tengan un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros, que pueda ser estimado con fiabilidad. a) Deterioro en Inversiones Financieras valorizadas a Costo Amortizado i) De acuerdo a lo establecido en NIIF 9 y Norma de Carácter General Nº 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, requiere que se aplique prueba de deterioro sólo a los

instrumentos medidos como costo amortizado. La Compañía evaluará al cierre de los estados financieros trimestrales si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo financiero. ii) Evidencia Objetiva Las siguientes son algunas situaciones que constituyen evidencia de que las contrapartes no cumplirán con sus obligaciones con la Compañía de acuerdo con lo pactado y que en consecuencia se ha verificado un deterioro en su capacidad de pago: - Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; - Incumplimientos de las cláusulas contractuales, tales como impagos o moras en el pago de los intereses o el principal; - El prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le otorga concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias; - Es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; - La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras; - Los datos observables indican que desde el reconocimiento inicial de un grupo de activos financieros existe una disminución medible en sus flujos futuros estimados de efectivo, aunque no pueda todavía identificársela con activos financieros individuales del grupo. Además de la evidencia objetiva del deterioro para una inversión en un instrumento, incluirá información sobre los cambios significativos que, con un efecto adverso, hayan tenido lugar en el entorno tecnológico, de mercado, económico o legal en el que opere el emisor y que indiquen

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que el costo de la inversión en el instrumento puede no ser recuperable. iii) Medición de la pérdida por deterioro La pérdida por deterioro de instrumentos medidos a costo amortizado equivale a la diferencia positiva entre su valor libro y el valor presente de sus flujos futuros descontados a la tasa efectiva. La compañía evaluará al cierre de los estados financieros trimestrales, la totalidad de su cartera de instrumentos de renta fija. El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo: Individualmente: Los instrumentos de la cartera de la Compañía considerados bajo este análisis son los siguientes: - Instrumentos del Estado - Bonos Garantizados por el Estado - Bonos Financieros, Pagarés y LH. - Bonos y Pagarés de Empresas - Bonos Securitizados - Créditos Sindicados - Renta Fija Extranjera - Notas Estructuradas - Otros Colectivamente: Individuos con riesgos individuales de montos bajos, grupos de riesgo homogéneos. Los instrumentos de la cartera de la Compañía considerados bajo este análisis son los siguientes: - Mutuos Hipotecarios - Créditos de Consumo

iv) Análisis Individual Bajo este contexto la Compañía utiliza un sistema único para medir el Riesgo de Crédito,

denominado Valoración de Riesgo, que permite comparar a las diferentes contrapartes bajo una apreciación homogénea y que además es dinámica, lo que permite realizar seguimiento permanente de la cartera de inversiones. v) Análisis Colectivo - Créditos de Consumo Las provisiones para este tipo de instrumentos se determinan según las instrucciones impartidas por la Norma de Carácter General Nº 208 de la Superintendencia de Valores y Seguros. - Mutuos Hipotecarios Las provisiones para este tipo de instrumentos se determinan según las instrucciones impartidas por la Norma de Carácter General N° 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. vi) Reconocimiento del Deterioro El monto de la pérdida por deterioro se reducirá del valor libro mediante una cuenta complementaria y el monto se reconocerá en el estado de resultados del ejercicio. Si, en periodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro del valor disminuyese y la disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento posterior al reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida mediante el ajuste de la cuenta complementaria. La reversión no dará lugar a un valor libro del activo financiero que exceda al costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión. El valor de la reversión se reconocerá en el resultado del ejercicio.

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b) Inversiones Inmobiliarias El deterioro en el caso de los Bienes Raíces en su conjunto, se efectúa de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 316, de la Superintendencia de Valores y Seguros, la cual instruye tasar los Bienes Raíces y presentarlos al menor valor entre el costo corregido menos depreciación acumulada y la menor tasación. c) Contratos Leasing El deterioro en el caso de los Leasing, se efectúa de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 316, de la Superintendencia de Valores y Seguros, la cual instruye evaluar los bienes entregados en leasing y presentarlos al menor valor entre el valor residual de los contratos, el costo corregido menos su depreciación acumulada y el valor de tasación del bien. d) Otros Activos distintos de Inversiones Financieras o Inmobiliarias i) Primas por Cobrar a Asegurados Corresponde a los saldos adeudados por los asegurados por cualquier tipo de seguro, originados por primas cuyos pagos se encuentran pendientes a la fecha de cierre del período. Los plazos de los pagos deben estar señalados en cada póliza vigente. Para aquellos saldos pendientes de cobro al cierre, el Deterioro a aplicar será el definido en las Circulares Nº 1499 y Nº 1559 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros, el cual se efectuará en forma mensual y sus efectos se registrarán con cargo o abono a resultados del ejercicio, según corresponda. ii) Cuentas por Cobrar a Reaseguradores

Corresponde a aquellos saldos adeudados cuyo origen son los Siniestros presentados a Cobro o la Cesión de Primas de acuerdo a lo contratos respectivos. Para aquellos saldos pendientes de cobro al cierre, el Deterioro a aplicar será el definido en la Circular Nº 848 de la Superintendencia de Valores y Seguros, el cual se efectuará en forma trimestral y sus efectos se registrarán con cargo o abono a resultados del ejercicio, según corresponda. Los siniestros por cobrar deberán provisionarse en un 100% transcurridos 6 meses desde la fecha en que según el contrato el reasegurado aceptante debió pagar a la Compañía. iii) Cuentas por Cobrar por Rentas de Arrendamiento distintas de Leasing Financiero Corresponde a aquellos activos financieros cuyo origen son las Rentas por Arrendamientos de Bienes Inmuebles de propiedad de la Compañía, distintos de contratos Leasing Financiero. La determinación del deterioro para este tipo de activos, se efectúa de acuerdo a la antigüedad de los saldos, quedando 100% provisionados aquellos saldos en mora con una antigüedad superior a 120 días. iv) Goodwill originados en Combinaciones de NegociosCorresponde a aquellos activos originados en Combinaciones de Negocios, según lo establecido en NIIF 3 y Norma de Carácter General N° 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Se aplicará Deterioro a este tipo de activos, si el Valor Presente de los Flujos Futuros Descontados a la tasa de descuento empleada en la

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evaluación original del proyecto respectivo, utilizando como fuente para la determinación de los flujos de caja el presupuesto de la Compañía. Esta medición se efectuará en la condición actual del activo respectivo y en forma anual. El reconocimiento de la pérdida por Deterioro se registrará con cargo a los resultados del ejercicio, cuando el Valor de Costo o Libro del activo sea mayor que el Valor Presente de los Flujos Futuros Descontados. v) Intangibles Son aquellos derechos que la Compañía posee, identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. Entre los activos intangibles relevantes a los cuales se les aplica Deterioro, se encuentran los Software. El Deterioro a aplicar a este tipo de activo, será el Valor Presente de Flujos Futuros Descontados, cuya tasa de descuento será la utilizada en la evaluación inicial. El reconocimiento de la pérdida por Deterioro se registrará con cargo a los resultados del ejercicio, cuando el Valor de Costo o Libro del activo sea mayor que el Valor Presente de Flujos Futuros Descontados. Si en periodos posteriores el Test de Deterioro arroja que la pérdida es inferior a la determinada anteriormente, la diferencia podrá ser reversada con abono a los resultados del ejercicio, con tope del saldo acumulado de Deterioro y siempre que el valor neto del activo no sea superior al costo o libro del mismo. e) Activo Fijo Inmovilizado Material valorizado a Costo Amortizado En el caso de los activos fijos, la NIC 16 define la pérdida como la cantidad en que excede

el valor en los libros de un activo a su importe recuperable, siendo el importe recuperable el mayor entre el precio de venta neto de un activo y su valor de uso. La definición de deterioro como la pérdida de valor de un activo se efectuará cuando exista evidencia significativa de factores internos o externos que originen una pérdida de valor. La Compañía reconoce una perdida por deterioro, cuando el valor recuperable, a través de su venta o uso, es menor que su valor libros, entendiendo como valor recuperable al mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. Si el monto en libros del activo fijo excede su valor recuperable, se generará un deterioro, en cuyo caso la diferencia se rebajará del activo y se registrará con cargo a resultados del ejercicio. Para efectos de aplicar lo indicado previamente, se entenderá como Valor Razonable el Costo de Reposición que tengan los respectivos bienes, en base a las Cotizaciones que puedan efectuarse.

Los ítems que comprenden el Activo Fijo Inmovilizado Material, que están sujetos a Deterioro, son los siguientes: - Muebles - Equipos de Oficina - Equipos Computacionales - Otros similares 9.- Inversiones Inmobiliarias Se entiende por Inversiones Inmobiliarias o Bienes Raíces, todos aquellos terrenos o edificios considerados en su totalidad, en parte o ambas que son de propiedad de la Compañía, para obtener ingresos por arriendos, plusvalías o ambos. Por lo tanto, los Bienes

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Raíces generan flujos por las rentas percibidas y mayor valor por las plusvalías, además sirven como Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo según Decreto Nº 251, Articulo 21 Nº 4.

Los activos inmobiliarios se reconocerán en los estados financieros cuando se lleve a cabo su adquisición y se registrarán inicialmente a su valor de costo, incluyendo los costos asociados a dicha adquisición. a) Propiedades de Inversión i) Inversiones en Bienes Raíces Nacionales De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se valorizan al menor valor entre el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de tasación comercial, que corresponderá al menor entre dos tasaciones, que se efectuarán al menos cada dos años. Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde.

Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a través de una provisión con cargo a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y constituir una nueva provisión si corresponde.

ii) Inversiones en Bienes Raíces en el Extranjero De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, las Inversiones en bienes raíces en el extranjero deberán valorizarse al menor valor entre su costo histórico corregido por inflación del país de que se trate, menos la depreciación acumulada, y el valor de tasación comercial que corresponderá al menor entre dos tasaciones que se efectuarán al menos cada dos años. Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde. Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a través de una provisión con cargo a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y constituir una nueva provisión si corresponde. iii) Bienes Raíces en Construcción De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, estos bienes raíces se registrarán a su valor contable corregido por inflación, el que reflejará el estado de avance de la construcción, hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, donde pasará a valorizarse según corresponda.

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Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde. iv) Bienes Raíces Adjudicados Los bienes adjudicados se valorizarán al menor valor entre su valor libro y su valor de tasación, las que se realizarán en el momento de adjudicación y antes de venderlo. b) Cuentas por Cobrar Leasing Un arrendamiento o leasing es un contrato o acuerdo mediante el cual una entidad (arrendador), traspasa a otra (arrendatario) , el derecho a usar un bien físico a cambio de alguna compensación, generalmente un pago periódico y por un tiempo determinado, al término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien, renoVAR el contrato o devolver el bien. De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 316, de la Superintendencia de Valores, este tipo de contratos se valorizan al menor valor entre: - El valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G. - El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada, y - El valor de la tasación comercial, que corresponda al menor de dos tasaciones. c) Propiedades de Uso Propio Son aquellos Bienes Raíces que la Compañía utiliza en el desarrollo de su actividad.

De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 316, de la Superintendencia de Valores y Seguros, este

tipo de activos se valoriza al menor valor entre el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de tasación comercial, que corresponderá al menor entre dos tasaciones, que se efectuarán al menos cada dos años. Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde. Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a través de una provisión con cargo a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y constituir una nueva provisión si corresponde. d) Muebles y equipos de uso propio Son aquellos equipos y muebles de oficina adquiridos, para ser utilizados por la Compañía, en el desarrollo de su actividad. De acuerdo a lo definido en NIC 16, este tipo de activos se valorizará al menor Valor entre su Costo menos Depreciación y el Valor de Reposición de los mismos.

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Los ítems que se comprenden en este rubro, son los siguientes: - Muebles - Equipos de Oficina - Equipos Computacionales - Otros similares e) Depreciaciones Las depreciaciones han sido calculadas con el método lineal, considerando los años de vida útil estimada de los bienes. Las vidas útiles por tipo de bien y el cargo a resultados, son los siguientes: Tipo Bien Vida Útil

promedio estimada (meses)

Depreciación del Ejercicio (M$)

Bienes Raíces 600 (350.040)

Muebles 120 (4.416)

Hardware 60 (55.255)

Equipos de Oficina

120 (1.829)

10 .- Intangibles Son aquellos derechos que la Compañía posee, identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. En este Rubro, la Compañía presenta principalmente Licencias de Software y Software de desarrollo Propio. Este tipo de Activos se Valoriza al menor Valor entre Costo menos Amortización y el valor razonable de los mismos. El Valor Razonable para estos activos, corresponde al Valor Presente de Flujos Futuros Descontados restantes, cuya tasa de descuento será la utilizada en la evaluación inicial. 11.- Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta La Compañía no posee este tipo de activos.

12.- Operaciones de Seguros a) Primas La compañía reconoce sus ingresos por primas sobre la base de devengado, en conformidad con lo establecido en la Circular N°1.499 y sus modificaciones posteriores. A la fecha, la Compañía no posee contratos de reaseguros vigentes, por lo que asume el 100% del riesgo de los contratos de seguros. b) Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro i. Derivados implícitos en contratos de seguro: Los Contratos de Seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de Derivados Implícitos. ii. Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera: La Compañía no tiene este tipo de contratos de seguros. iii. Gastos de adquisición: Los gastos de adquisición son reconocidos directamente en resultados, sobre base devengada.

c) Reservas Técnicas i. Reserva de Riesgos en Curso La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.

ii. Reserva Rentas Privadas La Compañía constituye reservas según lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 306 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros, de acuerdo a lo indicado en la letra v siguiente. iii. Reserva Matemática La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.

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iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS) La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva. v. Reserva de Rentas Vitalicias i) La Reserva Técnica en seguros de renta vitalicia con entrada en vigencia anterior al 1º de Enero de 2012, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular Nº 1512 de 2001 y a la Norma de carácter General Nº 318 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y demás instrucciones vigentes al 1º de Septiembre de 2011. De acuerdo a esto: a) Al cierre de cada estado financiero se calculan las reservas técnicas base de cada una de las pólizas vigentes. Para ello se utilizan los flujos actuariales a la fecha de cálculo y las tasas de costo o las tasas de venta, según corresponda. b) Mensualmente, al cierre del estado financiero correspondiente, se determina la Reserva Financiera. Las diferencias que se produzcan entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Financiera generan ajustes, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta "Reservas". c) El cambio en la Reserva Técnica Base se contabiliza en la cuenta "Costo de Rentas". d) Cuando existen reaseguros vigentes, aquella parte de la reserva técnica base que corresponda a la parte cedida a reaseguradores se calcula utilizando para ello los correspondientes flujos de pasivos reasegurados a la fecha de recálculo y la Tasa de Costo Equivalente (TC) o la Tasa de Venta (TV), según corresponda.

e) En los estados Financieros, tanto la Reserva Técnica Base y como la Reserva Financiera se presentan en términos brutos. El monto correspondiente a la reserva cedida, se presenta como un activo por reaseguro cedido.

f) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas vigentes impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y, cuando corresponda, considerando la gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2004, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual aplicado por la Compañía. ii) Para las pólizas que entraron en vigencia a partir del 1º de Enero de 2012, su reserva técnica se calcula de acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General Nº 318 de la Superintendencia de valores y Seguros para estos contratos, sin considerar la medición de calce de la Compañía: a) La tasa utilizada para el descuento de los flujos esperados de pensiones equivale a la menor entre la Tasa de Mercado (TM) y la tasa de Venta (TV), a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular Nº 1512. b) Sólo se constituye en el pasivo la Reserva Técnica Base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en el numeral anterior. c) Los flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación

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la misma tasa de interés utilizada para el cálculo de la reserva técnica de la póliza reasegurada. d) De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, esta se reconoce inmediatamente en resultados. e) Para el cálculo de los flujos esperados de pensión, se utilizan íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo. iii) Para aceptaciones de reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1º de Enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, la reserva técnica se calcula sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro). iv) La aplicación de los puntos i) e) e ii) c), se realizará sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL Nº 251, de 1931, la que se sujetará a lo dispuesto en el artículo 20º de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la Superintendencia de Valores y Seguros.

vi. Reserva de Siniestros (Siniestros por pagar, liquidados y no pagados, en proceso de liquidación y ocurridos y no reportados) La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva. vii. Reserva Catastrófica de Terremoto No aplica. viii. Reserva de Insuficiencia de Prima La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva. ix. Reserva Adicional por Test de Adecuación de Pasivos La compañía realiza un Test de Adecuación de Pasivos al cierre de cada estado financiero trimestral, con el fin de evaluar la suficiencia de las reservas constituidas de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. El test utiliza las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la Compañía para la estimación de los flujos de caja originadospor los contratos de seguros, considerando las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas. Los flujos del contrato indicados en el punto anterior, consideran al menos los originados por los siniestros esperados y los gastos directos relacionado a su liquidación. El Test de Adecuación de Pasivos se realiza considerando flujos antes de impuestos Si por la aplicación del este Test se comprueba una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituirá la reserva técnica adicional en el estado de resultados del cierre correspondiente.

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No obstante, conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados en este Test, se podrá reversar la reserva técnicaadicional en el estado de resultados del cierre correspondiente. El Test de Adecuación de Pasivos reconoce el riesgo cedido al reasegurador, es decir, cuando se determine la necesidad de constituir una reserva técnica adicional, esta se reconoce en forma bruta en el pasivo y la participación del reasegurador en el activo. El Test es aplicado para grupos de contratos que compartan riesgos similares y que son administrados en conjunto como parte de un mismo portfolio. De acuerdo a lo anterior, tanto el Test como la insuficiencia de reservas, en su caso, se miden a nivel de portafolio. No obstante, si como resultado de la aplicación del Test se comprueba una insuficiencia, esta se asigna y presenta en los estados financieros, según la clasificación de ramos FECU determinados por la Superintendencia de Valores y Seguros. En caso que, por norma de la Superintendencia de Valores y Seguros, esté vigente el reconocimiento gradual de tablas de mortalidad para el cálculo de las reservas técnicas, el Test de Adecuación de Pasivos no considera las diferencias de reservas que se expliquen por dicho proceso de gradualidad. De este modo, de comprobarse una insuficiencia, sólo se constiye una reserva adicional por el monto que exceda a la diferencia en reservas técnicas explicadas por el proceso gradual. x. Otras Reservas Técnicas

La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir otro tipo de Reservas, distintas de las señaladas previamente. xi. Participación del reaseguro en las reservas técnicas La Compañía no tiene como Política, a la fecha de estos estados financieros, la cesión a reaseguradores de parte del riesgo de sus Contratos de Seguros. d) Calce Para las pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, la Compañía ha valorizado las reservas técnicas utilizando las normas sobre calce, de acuerdo con lo estipulado en la Norma de Carácter General Nº 318 y en la Circular Nº 1.512 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones. De acuerdo a dicha normativa, en la medida que los flujos futuros del portafolio de instrumentos de renta fija y de reservas técnicas generadas por rentas vitalicias, estén calzadas en el tiempo, los flujos futuros de las reservas técnicas elegibles se descuentan a una tasa más cercana al promedio de rentabilidad de los instrumentos financieros estatales de largo plazo, que se haya determinado en el mes de entrada en vigencia de las pólizas. Las diferencias que se produzcan entre la aplicación de esta norma y las normas generales de valorización de pasivos, generan ajustes al cierre de los estados financieros, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta "Reservas para Calce".

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13.- Participación en Empresas Relacionadas La Compañía tiene participación en empresas relacionadas a través de acciones y cuentas corrientes, cuyos saldos se presentan en el rubro "Activos Financieros a Valor Razonable" y "Deudores Relacionados" respectivamente. 14.- Pasivos Financieros La Compañía valoriza sus Obligaciones Financieras a Costo Amortizado, sobre base devengada, de acuerdo a la tasa de interés acordada al momento de la obtención del crédito respectivo. 15.- Provisiones Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de Situación financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias: a.- Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados; b.- Cuando a la fecha de los estados financieros sea probable que la compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y c.- Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto. La Compañía reconoce sus Provisiones de Pasivos, sobre base devengada. 16.- Ingresos y Gastos de Inversiones a) Activos financieros a valor razonable La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a valor razonable, sobre base devengada, de acuerdo al valor de mercado que tengan dichas inversiones, a la

fecha de cierre de los estados financieros, y el valor libro de las mismas. Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía. b) Activos financieros a costo amortizado La Compañía registra los ingresos asociadosa activos financieros a costo amortizado, sobre base devengada, calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra. Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía. 17) Costo por Intereses Los costos por intereses son registrados sobre base devengada, de acuerdo a la tasa de interés acordada al momento de la obtención del crédito respectivo. Estos costos se reflejan directamente en el estado de resultado de la Compañía. 18) Costo de Siniestros y de Rentas Los costos de siniestros y de rentas, son registrados sobre base devengada, de acuerdo a lo establecido en los respectivos Contratos de Seguros que posee la compañía. Dentro del costo de siniestros se incluyen todos los costos directos asociados al proceso de liquidación, tales como los pagos referentes a las coberturas siniestradas y gastos en los que se incurre en procesar, evaluar y resolver el siniestro y de acuerdo a lo establecido en los respectivos contratos de

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seguros. Estos costos se reflejan directamente en el estado de resultados integral de la Compañía. 19.- Costos de Intermediación Los costos de intermediación son registrados directamente en resultados, sobre base devengada, una vez aceptado el riesgo por parte de la Compañía. En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro. Se incluyen los gastos por concepto de sueldo base y comisiones generados por los agentes de venta contratados por la compañía. Se incluyen además las comisiones efectivamente desembolsadas a los corredores y asesores previsionales por la producción intermediada por ellos. 20.- Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional, de acuerdo a lo siguiente: a) Los activos y pasivos, al tipo de cambio observado, en el último día hábil bancario del mes de diciembre 2012 publicado por el Banco Central de Chile. b) Los ingresos, gastos y los flujos de efectivo, utilizando el tipo de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Los tipos de cambio vigentes al cierre de diciembre de 2012 son:

Moneda $

Dólar estadounidense 479,96

Euro 634,45

Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados integrales. 21.- Impuesto a la Renta e Impuesto Diferido El impuesto a la renta de primera categoría se determinó sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines tributarios. La Compañía contabiliza los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre el resultado contable y el tributario. El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles) y de la VARiación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.

Los activos y pasivos por impuesto diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus correspondientes valores tributarios, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

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Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada, de acuerdo a NIC 12 "Impuesto a las Ganancias".

La Compañía reconoce, cuando corresponde, pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de los pasivos y sus valores tributarios. La medición de los pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta. Adicionalmente y con fecha 1 octubre de 2010, producto de la fusión con la anterior Compañía de Seguros CorpSeguros S.A., se reconoció un activo por impuestos diferidos ascendente a M$ 20.484.457 (histórico) con abono a patrimonio, el cual se irá reversando en la medida que se realicen los activos involucrados. El saldo remanente al 31 de diciembre de 2012 asciende a M$11.780.323

La Ley N° 20.455, publicada en el Diario Oficial del 31 Julio de 2010, estableció que la tasa de impuesto a la renta de primera categoría de las empresas se incrementará, desde una tasa de un 17%, a un 20% para el año comercial 2011, a un 18,5% para el año comercial 2012 y a un 17% a partir del año comercial 2013 y siguientes.

Con fecha 27 de Septiembre de 2012, se publicó en el diario Oficial la Ley Nº 20.630 que Perfecciona la Legislación Tributaria y Financia la Reforma Educacional, que entre otras materias, modificó la Tasa de Impuesto de Primera Categoría, incrementándola del 18,5% al 20% para el año Comercial 2012 y siguientes. 22.- Operaciones Discontinuas Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía no posee operaciones discontinuas. 23.- Política de Dividendos De acuerdo a los Estatutos de la Compañía, la Junta Ordinaria de Accionistas fijará cada año, el Dividendo a repartir a sus accionistas. En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de Abril de 2012, se acordó no repartir Dividendos, destinándose el resultado del ejercicio 2011, a Resultados Acumulados.

24.- Unidades Reajustable Corresponde a las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como UF, UTM etc., y se registrarán según los valores de cierre vigente.

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NOTA 4.- POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Todas las políticas contables significativas, han sido reveladas adecuadamente en la Nota Nº 3 Políticas Contables.

NOTA 5.- PRIMERA ADOPCIÓN A LAS NORMAS INTERNA-CIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)

Base de Transición a NIIFHasta el 31 de diciembre de 2011, la Compañìa emitiò sus estados financieros de acuerdo con prinicipios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas e instrucciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y a contar del 1 de enero de 2012, los estados financieros son preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Informaciòn Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB) y normas de las Superintendencia de Valores y Seguros. 5.1 EXENCIONES a) Combinaciones de negocio Según lo señalado en la Nota 3 y de acuerdo a lo establecido en NIIF 1 "Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera", la Compañía a

adoptado la exención establecida en el párrafo 15 de la mencionada NIIF, por lo que no aplicó de forma retroactiva la NIIF 3 "Combinaciones de Negocios", a las combinaciones realizadas que ocurrieron antes de la fecha de transición a las NIIF. b) Valor razonable o revalorización como costo atribuible De acuerdo a lo establecido en NIIF 1 "Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera", la Compañía ha adoptado la exención establecida en los párrafos 16 a 19 de la mencionada NIIF, por lo que asignó como costo atribuible el costo amortizado de los activos correspondientes a propiedad, muebles, equipo de uso propio e intangibles, existentes a la fecha de transición. c) Beneficios al personal La Compañía no posee planes de retiro o de

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post-empleo, según lo definido en NIC 19, por lo que no es aplicable la exención establecida en el párrafo 20 de NIIF 1. d) Reserva de conversión No es aplicable esta exención.

e) Instrumentos financieros compuestos No es aplicable esta exención. f)Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente No es aplicable esta exención.

g) Pagos basados en acciones No es aplicable esta exención. h) Contratos de seguros De acuerdo a lo establecido en el párrafo 25D de NIIF 1, la Compañía ha decidido utilizar la exención provista en dicha norma y, por lo tanto, ha considerado utilizar las normas de transición establecidas por la NIIF 4. i) Pasivos por restauración o por desmantelamiento No es aplicable esta exención. j) Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable De acuerdo a lo establecido en el párrafo 4.1.5 de NIIF 9, la Compañía ha aplicado la exención contemplada en dicho párrafo, respecto del reconocimiento inicial a valor razonable con cambios en resultados de instrumentos financieros, ya que ello elimina o reduce significativamente una incoherencia de medición o reconocimiento. k) Concesiones de servicios No es aplicable esta exención. l) Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales

No es aplicable esta exención. m) Arrendamientos No es aplicable esta exención, ya que la Compañía no posee arriendos implícitos en sus contratos y/o acuerdos. 5.2 CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO Las conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF en la Compañía. 5.2.1 RESUMEN DE LA CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO CONSOLIDADO AL 1 DE ENERO DE 2012

M$ Nota

Total patrimonio según principios contables chilenos: 175.571.048

Detalle de ajustes:Ajuste a Propiedades, muebles y equipos 0

Ajuste por moneda funcional 0Ajuste de conversión acumulado 0Ajuste de gastos diferidos y otros activos intangibles 0

Ajuste por valor razonable 0Ajuste de instrumentos financieros (484.085) [1]Ajustes de inversiones inmobiliarias 0Ajustes por reservas técnicas 0Ajuste en inversiones contabilizadas aplicando elMétodo de la participación 0Efecto acumulado de otros conceptos no significativos (24.321) [2]

Ajuste de impuestos diferidos 13.588 [3]Ajuste de intereses minoritarios 0Total patrimonio según NIIF 175.076.230

[1] Corresponde a cambio en la determinación del valor de mercado de las Acciones con presencia bursátil, de acuerdo a NCG 311, y a reconocimiento de Deterioro en instrumentos de Renta Fija valorizados a Costo Amortizado.

[2] Corresponde a la determinación de Provisiones de Incobrables Cuentas por Cobrar Arriendoslocales Comerciales. [3] Corresponde al Impuesto Diferido asociado al Deterioro de los Instrumentos de Renta Fija.

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NOTA 6.- ADMINISTRACIÓN DE RIESGO

I. RIESGOS FINANCIEROS A Información Cualitativa 1.- Riesgo de Crédito a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo: Definición de riesgo de crédito El Riesgo de Crédito consiste en las pérdidas potenciales que un inversionista puede sufrir como consecuencia del retraso temporal o indefinido del cumplimiento de las obligaciones contractuales de sus contrapartes de negocios. b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo, así como los métodos utilizados para medir dicho riesgo: i) Consideraciones y objetivos El objetivo establecido en la Política de Inversiones es optimizar la relación riesgo retorno del portfolio, manteniendo en todo momento un nivel de riesgo conocido y acotado al apetito por riesgo definido por el Directorio, de manera tal que los accionistas obtengan una adecuada retribución por el capital invertido y a nuestros asegurados se les entregue la seguridad que la Compañía cumplirá los compromisos contraídos con ellos. ii) Aspectos generales de la filosofía de riesgo La Compañía considera en su filosofía de riesgo, que las inversiones tengan previamente identificado y acotado su riesgo crediticio. Esto toma lugar tras un proceso de análisis cualitativo y cuantitativo en forma previa a la suscripción de cada negocio que transparenta la capacidad financiera y el carácter de cada

emisor de deuda. Para cumplir con esto, se revisan los límites definidos por el Gobierno Corporativo: concentración por emisor, sector o grupo económico, y se hace un seguimiento permanente del comportamiento de la inversión, generando cuando sean necesarias las alertas, a través de los comités de inversiones. iii) Seguimiento y reporte Para cumplir lo anteriormente expuesto, la Compañía cuenta con una Política de Inversiones aprobada por el Directorio, que contiene los elementos que permiten cumplir con los objetivos definidos por los accionistas, en base al apetito de riesgo establecido para la Compañía. Con periodicidad quincenal sesiona un Comité de Inversiones, encargado de revisar las propuestas de inversión/desinversión y el análisis de riesgo de crédito asociado a cada una de ellas. En esta misma instancia, se revisa también la situación crediticia de cada una de las inversiones financieras de la compañía en Chile y el Exterior, las líneas aprobadas de Bancos, Fondos Mutuos, Corredoras y contrapartes para operaciones de derivados. Participan en este Comité representantes del Directorio de la Compañía, su Gerente General, Gerente de Inversiones y Subgerente de Riesgo, entre otros ejecutivos. iv) Metodología La Compañía mide el riesgo de crédito asociado a sus inversiones en base al rating

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y estudios realizados por las entidades clasificadoras, como también de un análisis fundamental interno realizado por la Subgerencia de Riesgo. Este estudio considera la situación financiera de cada emisor y contraparte de inversiones financieras e inmobiliarias, la revisión de sus estados financieros, análisis de ratios, proyección de flujos y stress de capacidad de pago, entre otras metodologías.

v) Política de Deterioro La determinación de una disminución de valor en la cartera de inversiones surge ante la expectativa económica o evidencia objetiva de que un activo o grupo de activos, valorizados a costo amortizado, sufrirá deterioro como consecuencia de uno o más eventos, a nivel de empresa, industria o país, con posterioridad a su evaluación inicial. Dichos eventos deben tener un impacto en los flujos de caja futuros que se pueda medir razonablemente.

La Compañía evalúa en cada cierre trimestral, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. La pérdida por deterioro de instrumentos medidos a costo amortizado, equivale a la diferencia positiva entre su valor justo y su fair value. c) Cambios habidos en letras a) o b) desde el ejercicio precedente. Esta es la primera aplicación, por ende, no es factible realizar comparación con ejercicios anteriores.

2.- Riesgo de Liquidez a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo: Definición de riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se entiende como la pérdida potencial provocada por la venta anticipada de activos financieros, a descuentos inusuales, para hacer frente a salidas de efectivo no programadas o comprometidas con anterioridad, o bien, por el hecho de que una operación no pueda ser oportunamente liquidada o cubierta con el efectivo disponible. Por la naturaleza propia de la Industria de Rentas Vitalicias, en general los pasivos tienen un plazo promedio mayor al de los activos y, en consecuencia, la exposición a crisis de liquidez por este motivo es baja. En la misma línea que lo anterior, está el hecho que los pasivos están concentrados en rentas vitalicias con un alto grado de diversificación sin posibilidad de exigibilidad anticipada, lo que atenúa aún más la exposición a una crisis de liquidez. En este contexto la Compañía enfoca la medición y manejo del riesgo de liquidez, a la proyección de flujos de caja de corto plazo en un escenario normal y bajo un escenario de stress, recurriendo a líneas de crédito con el sistema financiero o en montos acotados a pactos de venta con retrocompra o bien a la liquidación anticipada de inversiones con fecha de vencimiento superior a 3 meses, de manera de no afectar el valor de las inversiones y, como

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consecuencia, el estado de resultados, producto del castigo asociado a un rescate anticipado." b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo i) Objetivos Contribuir directamente a asegurar un adecuado nivel de liquidez, mediante la anticipación de escenarios, que ayuden al establecimiento de lineamientos que, de forma proactiva, faciliten la toma de decisiones y asignen las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este tipo.

ii) Lineamientos La estimación del riesgo de liquidez está en función de la proyección de los vencimientos de la cartera de inversiones, de inversiones comprometidas a futuro, de las ventas de productos de la compañía y de los pagos de pasivos. Con la proyección de los flujos netos provenientes de los activos y pasivos, se determina el monto en riesgo de liquidez, que se define como la diferencia positiva entre los egresos netos proyectados y los ingresos estimados para una fecha o plazo específico. Con esta información se calculan ratios que nos darán el marco de trabajo para distintos niveles de tolerancia y planes de acción.

El método principal para gestionar y medir el riesgo de liquidez, se basa en la medición de las necesidades de líquidez inminentes, comparando los pasivos exigibles de corto plazo contra los activos de rápida liquidación. De esta forma, se configura una posición adecuada en activos altamente líquidos, como por ejemplo: depósitos a plazos e instrumentos estatales. c) Medición y Periodicidad El período sobre el que se proyecta la cobertura

de liquidez es trimestral y considera los trimestres enero a marzo, abril a junio, julio a septiembre y octubre a diciembre. Adicionalmente, existe un ejercicio de revisión mensual, que ejecuta proactivamente la administración. e) Cobertura de liquidez (definición y escenarios) Es el cuociente entre el flujo de caja positivo proveniente de las actividades de inversiones financieras y actividades de operación, sobre los egresos de caja proyectados provenientes de las actividades de operación o ventas, en un período de tres meses. 3.- Riesgo de Mercado a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo: Definición de riesgo de mercado Pérdida potencial debido a factores que directamente afectan el valor de un instrumento, de los portfolios o de la firma; como por ejemplo: VARiaciones en tasas de interés, tipos de cambio, precios de acciones, etc. Dado que gran parte de la cartera de inversiones (a excepción de los activos de renta VARiable y trading), se encuentra constituida por instrumentos que están clasificados como “Hold to maturity”, no se realiza “Mark to Market” sobre ellos, por lo que el riesgo de mercado no es relevante, siendo el riesgo crediticio el principal riesgo financiero involucrado. Para la parte de la cartera que se valoriza a mark to market, se cuenta con modelos de VAR. Existe una acepción complementaria al riesgo de mercado que es riesgo de reinversión. Este componente de riesgo es de especial relevancia para las compañías de seguros que

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se especializan en rentas vitalicias, dado el carácter de largo plazo de sus pasivos y de la necesidad de reinvertir en el tiempo el flujo de activos que generan las inversiones. Este riesgo se controla cuantitativamente con periodicidad mensual, a través de la medición del calce y del cálculo del TSA, cuyos resultados a diciembre de 2012 se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25. b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo. i) Consideraciones y objetivos Contribuir directamente a la mitigación del riesgo de mercado asociado al portafolio, mediante el establecimiento de lineamientos que faciliten la toma de decisiones y las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este tipo. Para lograr este propósito, se establecen las actividades y procesos. ii) Lineamientos El riesgo de mercado tiene dos dimensiones relevantes: La sensibilidad del activo a movimientos de los factores de mercado Cambios en la sensibilidad del activo a un factor de mercado En base a lo señalado, se dimensiona el riesgo de mercado utilizando la volatilidad de los precios de los activos y el método Value at Risk (VAR). Adicionalmente, se utilizan la medición del Calce y TSA. El método principal para gestionar y medir el riesgo de mercado que utiliza la Compañía es la herramienta Value at Risk, la cual es una medida de riesgo de mercado ampliamente utilizada en el mundo financiero. Esta

herramienta entrega una estimación de la máxima pérdida esperada dado un nivel de confianza. Dependiendo de los resultados del test, la Compañía gestiona la mitigación de este riesgo mediante una apropiada diversificación de la cartera. 4.- Utilización de Productos Derivados De acuerdo a lo señalado en el artículo 21 del DFL N° 251, de 1931, las Compañías de Seguros y Reaseguros, pueden efectuar, de acuerdo a la NCG N° 200, operaciones que tengan como objetivo tanto la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y a su estructura de activos y pasivos, como también, operaciones de inversión que tengan por objeto rentabilizar y diversificar el portfolio de inversiones.

a) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo i) Objetivos Contribuir directamente a la mitigación del riesgo en derivados financieros asociado al portafolio, mediante el establecimiento de lineamientos que faciliten la toma de decisiones y las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este tipo. Objetivos de Derivados de Cobertura: El objetivo de estos derivados es cubrir las fluctuaciones de tipo de cambio, tasas de interés, acciones y fluctuaciones de Inflación, tanto por el lado de los activos como en el pasivo de la Compañía de algún activo objeto, tales como: Bonos Internacionales, Acciones, etc. El Detalle y tipo de Operaciones de Coberturas mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de Derivados de la

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Compañía. Objetivos de Derivados de Inversión: El objetivo del uso de derivados de inversión, es rentabilizar y diversificar el portafolio de inversión de la Compañía. Por definición, todos los derivados que no sean de cobertura son de inversión y están sujetos a los límites internos de la Política de Derivados y a los normativos. El Detalle y tipo de Operaciones de Inversiones mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de Derivados de la Compañía. ii) Lineamientos El riesgo de derivados financieros tiene VARias dimensiones relevantes. De acuerdo a la NCG N°200 y nuestra Política de Derivados existente, se pueden realizar dos tipos de uso de derivados para cobertura o de inversión: Derivados de Cobertura y Derivados de Inversión. El detalle y tipos de Contratos de Derivados utilizados por la Compañía, como sus contrapartes, se revelan en la Nota Nº 8 de los Estados Financieros." iii) Medición La medición consiste en tomar cada uno de los contratos vigentes de la Compañía con sus contrapartes y anotar el perfil de intercambio o pago, considerando el plazo del contrato, las monedas (tipos de cambio) involucradas y, lo más importante, la contraparte. La periodicidad de la medición es mensual. Por otra parte, también se lleva el valor de mercado de los contratos, y de esta forma medir el riesgo de contraparte de forma más detallada. Esta actividad se ejecuta trimestralmente.

Finalmente, los Derivados de Inversión se monitorean frecuentemente. Una forma es obteniendo su sensibilidad ante VARiaciones de tasas y/o tipo de cambio, a través del concepto DV01, etc. También se aplica el concepto de Value at Risk para estos instrumentos. iv) Mitigantes La Política de Derivados impone una serie de límites que reducen el riesgo, principalmente el de contraparte. Las contrapartes y límites asociados para realizar inversiones en productos Derivados Financieros, son las mismas que las definidas para Operaciones de Cobertura de riesgos. En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el sistema de inversiones y límites. Límites para operaciones de Derivados de Cobertura Los límites para Operaciones de Cobertura establecidos en la política interna de derivados, está alineada a los límites normativos. Los límites por contrapartes individuales se revisan una vez al año, asignando una línea de acuerdo a la clasificación crediticia de éstos. Límites para operaciones de Derivados de InversiónLa suma de las operaciones de inversión en productos derivados financieros que realice la Compañía, no podrá exceder del monto que resulte menor entre los siguientes límites: - Medido en función del valor del activo objeto de las operaciones: 20% del Patrimonio Neto de la Compañía.

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- Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% de las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo de la Compañía. En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el sistema de inversiones y límites.

b) Definiciones El riesgo por el uso de derivados se puede descomponer en los siguientes riesgos fundamentales: i) Riesgos de Mercado El riesgo de mercado tiene relación con la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de las VARiaciones en el valor de la operación o en las posiciones mantenidas. El valor de las operaciones depende fundamentalmente de las cotizaciones de los activos subyacentes en cada operación y, a su vez, éstas de la evolución de los mercados financieros. En la VARiación del valor de los productos derivados, influyen principalmente los siguientes tipos de riesgos de mercado: Riesgo de precio: Las VARiaciones en los precios del activo subyacente pueden afectar negativamente al valor de un instrumento financiero o a una cartera. Riesgo de volatilidad: Sensibilidad del valor de la cartera a los cambios en la volatilidad de los factores de riesgo. Riesgo de correlación: Está ligado a la relación existente entre los factores de riesgo. Riesgo de liquidez: Se produce cuando por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer o cerrar una posición de riesgo sin impactar en el precio de mercado o en el costo de transacción.

ii) Riesgos de Crédito En sentido amplio, el riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida, ya sea como consecuencia de que la contraparte de la operación incumpla en tiempo y forma las obligaciones contractuales acordadas en la transacción, o que el incumplimiento se produzca por razones de riesgo país. En las operaciones de derivados financieros, este riesgo se mide por la suma de los costos de reemplazo de la operación o posición, más una estimación del riesgo potencial futuro debido a las VARiaciones del mercado. En razón a la forma en que se puede producir el incumplimiento, existen dos tipos de riesgo: Riesgo de incumplimiento de la contraparte: Se refiere a la capacidad o intención de la contraparte de cumplir con sus obligaciones financieras contraídas, en cualquier momento de la vida del contrato. Riesgo país: Comprende el riesgo soberano asumido con los estados o entidades garantizadas por éstos y el riesgo de transferencia en el que incurren los acreedores extranjeros de un país, por un deterioro de la capacidad de dicho país para atender sus deudas o por carecer de la divisa para realizar los pagos.

iii) Riesgos de Liquidez El riesgo de liquidez en productos derivados está asociado a dos tipos de riesgos: Riesgo de liquidez de mercado: Se produce cuando, por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer (unwind) o cerrar una posición de riesgo sin impactar en el precio de mercado o en el costo de la transacción. Riesgo de liquidez de financiación: Se produce

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ante la incapacidad para financiarse en el mercado financiero debido a un desfase temporal en los flujos de caja o necesidades imprevistas de tesorería o de liquidez."

iv) Riesgos Operacionales y Jurídicos Es la posibilidad de pérdida debido a la inadecuación o a fallos en los procesos internos, el personal, tecnología y sistemas, o bien, derivado de circunstancias externas. En esta clase de riesgos también se suelen incluir los de naturaleza jurídica; el riesgo legal derivado de deficiencias en los contratos de las operaciones y los regulatorios como consecuencia del incumplimiento de obligaciones legales. B Información Cuantitativa 1.- Riesgo de Crédito a) Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito La inversión financiera expuesta a riesgo de crédito, se revela en la Nota Nº 9 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012. b) En relación a la letra a), descripción de garantías tomadas y otras mejoras crediticias Parte de la cartera de bonos cuenta con covenants financieros que limitan el endeudamiento, desinversión y cambio de propiedad de sus emisores, entre otros resguardos. La cartera de créditos hipotecarios cuenta con la garantía de los bienes inmuebles subyacentes a cada contrato de deuda. A diciembre de 2012, la relación deuda sobre garantía de la cartera de mutuos hipotecarios de la Compañía ascendió a un 56%. Los negocios inmobiliarios en cartera cuentan con garantías como: terrenos, construcciones y boletas de garantías, entre otros resguardos. En este contexto, el stock de negocios de leasing financieros a septiembre de 2012 contaba con una razón de saldo insoluto sobre garantías

equivalente a un 74%. La totalidad de los pagos de los créditos de consumo ofrecidos y vigentes al cierre del ejercicio, son descontados directamente a los pagos de rentas vitalicias de nuestros clientes.

c) Calidad crediticia de los activos que no están en mora ni hayan deteriorado su valor, informando al menos la clasificación de riesgo por tipo de instrumento

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d) Valor en libros de activos financieros que estarían en mora o que se habrían deteriorado, sino fuera porque sus condiciones han sido renegociadas. No se registran activos en esta condición.

e) Análisis de antigüedad por tramos de los activos financieros en mora, pero que no estén deteriorados. A continuación se presenta el stock de créditos hipotecarios y su morosidad. De acuerdo a la NCG N° 311, todo crédito es provisionado en una escala creciente de manera proporcional a la morosidad.

Cifras expresadas como porcentaje de la cartera de Créditos Hipotecarios. Morosidad estimada como saldo insoluto a valor par más dividendos morosos. Un 0,95% de los Créditos Hipotecarios en cartera mantiene planes de pagos vigentes con la Compañía.

Clasificaciones Locales AAA(d) AA(D)

A(d)

BBB(d)

BB(d)

B(d)

N1+(d) Sin Clasificación

Porcentaje por Instrumento

Títulos emitidos o garantizados por el Estado o por el Banco Central de Chile

20,8% 1,1% - - - - - - 22,0%

Letras de Crédito Hipotecario, bonos y otros títulos de deuda o crédito, emitidos por bancos o instituciones financcieras

3,8% 18,5% 6,3% - - -0,1% -

28,7%

Bonos, pagarés y otros títulos de deuda o crédito emitidos por empresas públicas o privadas.

1,5% 14,4% 16,7% 0,8%- - -

33,5%

Participación en créditos sindicados - - 0,3% - - - - - 0,3%

Mutuos Hipotecarios - - - - - - - 9,6% 9,6%

Contratos de Leasing Financiero Inmobiliario / Leasing para Fines Generales

- - - - - - -6,0%

6,0%

Porcentaje total por clasificacion local 26,1% 34,1% 23,4% 0,8% - - 0,1% 15,5% 100,0%

Monto UF 71.559.451

Apertura por familia de activos y clasificación de riesgo sin considerar activos deteriorados Cifras expresadas como porcentaje de la cartera total no deteriorada de bonos locales e internacionales respectivamenteDiciembre 2012

Clasificaciones Internacionales AAA AA A BBB BB B Sin Clasificación Porcentaje por Instrumento

Inversiones en el exterior Renta Fija - 4,2% 1,7% 79,8% 14,3% - - 100,0%

Porcentaje total por clasificacion internacional

- 4,2% 1,7% 79,8% 14,3% - - 100,0%

Monto UF 7.184.366

N° cuotas mensuales vencidas Deuda Mora / Cartera Total 2012

1 - 3 17,8%

4 - 6 4,0%

7 - 9 0,9%

10 - 12 0,7%

13 - 24 1,8%

>= 25 1,6%

Total 26,8%

Cifras redondeadas al primer decimal.Saldo total de bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012, ascendente a UF 78.746.824.

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f) Análisis de activos financieros que se hayan determinado individualmente como deteriorados, incluyendo los factores utilizados para determinar el deterioro.

De acuerdo a los procedimientos descritos en la “Política de Deterioro”, se perfiló cada emisión financiera individualmente de acuerdo a: la estabilidad del sector económico e industria del emisor, perfil de accionistas, administración, capacidad de acceder al crédito, rentabilidad y márgenes, flujo de caja, capacidad de pago, niveles patrimoniales y endeudamiento. Estas VARiables se promedian ponderadamente, para obtener una nota similar a una escala de clasificación de riesgo crediticio, que bajo cierto umbral, determina el o los instrumentos sujetos a deterioro. Al cierre de diciembre de 2012, los activos afectos a deterioro individualmente fueron:

El deterioro de este activo representa el 0,001% de los bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012.

En cuanto a la evaluación colectiva de instrumentos definida también en la política, la cartera de créditos hipotecarios, leasing y de consumo, arrojaron los siguientes resultados:

Cifras expresadas como porcentaje de la cartera total de cada familia de activos. El deterioro total de estas tres familias de activos representa el 0,22% de los bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012. De acuerdo a la Política de Deterioro vigente, el castigo a aplicar a los Créditos de Consumo se estimará según las instrucciones impartidas por la SVS en la NCG N° 208 (o la normativa que la reemplace). Así también, se estipula para los Créditos Hipotecarios un deterioro acorde a las instrucciones impartidas según la NCG N° 311 (o la normativa que la reemplace).

Emisor Nemotécnico Score Riesgo Inversión Bruta Dic 2012 (UF)

% Deterioro Exposición Neta Dic 2012 (UF)

Transa Securitización BTRA1-B 3,2 3.007 31,45% 2.061

Deterioro total UF 946

Familia de Activo Deterioro % Cartera

Mutuos Hipotecarios 2,14%

Leasing 0,37%

Créditos de Consumo 3,25%

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2.- Riesgo de Liquidez a) Análisis de los vencimientos de pasivos financieros Los vencimientos de pasivos financieros, se detallan en la Nota Nº 23 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012. Los vencimientos mensuales de la Compañía están influenciados principalmente por el pago de pensiones de rentas vitalicias, los cuales son bastante estables en el corto plazo, por lo que se pueden proyectar sin mayor dificultad.

b) Descripción de cómo se gestiona el riesgo de liquidez La liquidez se gestiona proactivamente a través de la proyección de los vencimientos de inversiones, recepción de pagos de intereses y capital, prepagos, recaudaciones por la venta de productos de la Compañía, etc., todo esto por parte de entradas de efectivo. A su vez, se realiza el mismo ejercicio pero proyectando las salidas de efectivo, que en gran parte corresponden al pago de pensiones y beneficios, además de proyecciones de inversiones sobre las que se tiene discrecionalidad para ajustar los recursos requeridos. Como alternativas para manejar potenciales situaciones temporales de estrechez de liquidez, existe la posibilidad de recurrir a líneas de crédito con el sistema financiero, a pactos de venta con retrocompra, o bien, a la liquidación anticipada de inversiones líquidas que son una parte relevante del portafolio de activos de la Compañía.

c) Detalle de las inversiones financieras no líquidas Para definir inversiones no líquidas se toma en consideración el plazo de liquidación de cada tipo de inversión, la pérdida potencial de valor que pudiera llegar a sufrir la inversión por el

hecho de liquidarse en forma anticipada y, por último, su relación con el negocio de largo plazo de la Compañía. Bajo lo anterior, se consideran inversiones ilíquidas los siguientes instrumentos:

Instrumento UF

Transa Securitización 2.061

TOTAL 2.061

Fondo de Inversión Publico UF

CIMENTA EXPANSION 414.548

TOESCA 114.865

SANTANDER MIXTO 96.336

SANTADER PLUSVALIA 93.617

RENTAS 77.530

AMERICA RAICES 36.533

SANTANDER V 2.766

TOTAL 836.196

Fondo de Inversión Privado UF

Fondos Kappa y Alpha 1.232.062

TOTAL 1.232.062

TOTAL GENERAL 2.070.318

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d) Perfil de vencimiento de flujos de activos

Dado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos de renta fija e inmobiliaria que se valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al riesgo de mercado en estos activos. Dentro de lo mismo, el riesgo de mercado proveniente de la exposición a diversas monedas, también se encuentra abordado por las coberturas que tienen las distintas posiciones. Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica por lo que la exposición y riesgo de mercado es marginal o nula. Para estimar una sensibilidad de riesgo de mercado en la porción de la cartera afectada a este tipo de riesgo, que son básicamente las inversiones en renta VARiable, se procedió a calcular el VAR de esta parte de la cartera. La medición del VAR es parte integral de la Política de Inversiones de la Compañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM. El “Value at Risk (VAR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en el valor de un portafolio de instrumentos financieros, en un determinado horizonte de tiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, la Securities and Exchange Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la

norma con la inclusión de información VAR en las notas a sus estados financieros. Dada la consistencia teórica y la amplia aceptación global del VAR, la compañía estima que es una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo de mercado.” A continuación se procede a explicar la metodología del VAR utilizada por la Compañía: VAR paramétrico: utilizando la historia para estimar las volatilidades y correlaciones del portafolio y asumiendo normalidad en los retornos, bajo un nivel de confianza del 95% y un “holding period” de 1 mes. Luego de estimar las volatilidades y correlaciones, se aplica la siguiente fórmula.

Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Tramo 10

Nº Meses

1 - 24 25 -48 49 -72 73 - 96 97 - 120 121 - 156 157 -192 193 - 252 253 - 336 337 - final

Meses 24 24 24 24 24 36 36 60 84 resto

Fines de

dic-12 t=1 16.134.877 11.468.136 12.014.905 12.696.501 11.354.842 14.440.135 14.126.951 19.008.087 18.730.537 0

Rp = Retorno esperado para un mesVp = Valor del portafolioz = Level de significanciao = Desviación estándar de un mes

VAR = [Rp - ( z ) ( o )] Vp

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A su vez, otra medición de este riesgo es el riesgo de reinversión, que lo abordamos a través del cálculo de la TSA y del cuadro que muestra los ICO de calce, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros a diciembre de 2012. En los cuadros siguientes se presenta el VAR:

CORPSEGUROS Evaluation Date: 04-01-2013 Base Currency: CLPHorizon Date: 04-02-2013 Total Market Value of inclued securities: 27.839.039.232 CLP

Probability of Loss Value At Risk % of Total Mkt Val

1% 1.513.274.041 5,44%

2% 1.335.950.202 4,80%

5% 1.069.966.501 3,84%

Evaluation Date: 04-01-2013 Base Currency: CLP Horizon Date: 04-02-2013 Patrimonio Neto (31 Dic 2012) 162.208.824.000 CLP

Probability of Loss Value At Risk % of Patrimonio

1% 1.513.274.041 0,93%

2% 1.335.950.202 0,82%

5% 1.069.966.501 0,66%

110


4.- Utilización de Productos Derivados I.- La posición en derivados expuesta a riesgo de contraparte, se detalla en la Nota Nº 8 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012.

II.- La posición en derivados expuesta a riesgo de mercado se detalla a continuación:

Al 31 de diciembre de 2012, no existen derivados expuestos a riesgos de mercado.

II. RIESGOS DE SEGUROS 1.- Objetivos, políticas y procesos para la Gestión de Riesgos de Seguros

La Compañía se ha planteado como objetivo principal en la administración de los riesgos de seguros el contar con los recursos suficientes para garantizar el cumplimiento de los compromisos establecidos en sus contratos de seguros. Para cumplir este objetivo, la Compañía se ha organizado considerando las siguientes funciones:

Gestión Técnica Cálculo de reservas, cálculo de tarifas, definición de las pautas de suscripción, determinación de límites de retención y acuerdos de reaseguro, análisis y proyecciones actuariales. Gestión Operativa Implementación de los procesos de suscripción, emisión de pólizas, recaudación de primas, mantención de contratos, pago de siniestros y beneficios.

La Compañía cuenta con las siguientes políticas que guían su accionar y definen el diseño de los procesos asociados a la administración de los riesgos de seguros:

- Política de Reservas - Política de Tarificación - Política de Reaseguro - Política de Inversiones

La Política de Reservas establece los criterios y responsabilidades relacionadas al cálculo de las reservas técnicas, considerando el cumplimiento a las normativas dictadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, y las necesidades de información requeridas por el Gobierno Corporativo de la Compañía.

La Política de Tarificación se basa en los principios de equivalencia y equidad, considerando el ambiente competitivo en que se desenvuelve la actividad aseguradora. De acuerdo a estos principios, las primas de los seguros se calculan de modo que sean suficientes para financiar los siniestros, los gastos de operación y la rentabilidad esperada, reflejando el riesgo asumido por la Compañía.

La Compañía cuenta con una Política de Reaseguro que impone exigencias de riesgo y diversificación que deben cumplir las compañías reaseguradoras de forma de minimizar el riesgo de liquidez asociado al incumplimiento en que éstas pudiesen incurrir. Sin embargo, a la fecha de estos estados financieros la Compañía no mantiene cesiones de reaseguro por la cartera de Rentas Vitalicias.

La Política de Inversiones ha sido descrita en la primera parte de esta Nota.

Adicionalmente, la Compañía mantiene objetivos permanentes de capacitación técnica a los distintos Canales de Distribución, de acuerdo a sus características, al tipo de producto y mercado objetivo.

2.- Objetivos, políticas y procesos para la Gestión de Riesgos de Mercado, Liquidez y Crédito en los contratos de seguros Dada la característica de largo plazo de sus productos, la Compañía cuenta con políticas y procesos específicos para gestionar estos riesgos, los que han sido descritos en la primera partede esta nota.

111


3.- Exposición al riesgo de seguro, mercado, liquidez y crédito en los contratos de seguros La Compañía se concentra principalmente en los seguros de Renta Vitalicia Previsional y en una pequeña cartera de Rentas Privadas, cuyas principales características se describen a continuación: a) Rentas Previsionales Las rentas vitalicias previsionales consisten en el pago de una pensión al titular de la póliza hasta su fallecimiento y, en adelante, un porcentaje de la misma pensión a sus beneficiarios sobrevivientes, en las condiciones determinadas en la ley. En caso de fallecimiento del titular se considera el pago de un capital equivalente a UF 15 para el financiamiento de los gastos de sepelio. Estos contratos se financian con una prima única, son irrevocables y la pensión del titular se expresa como un monto constante en UF (Unidades de Fomento). Las rentas previsionales pueden ser contratadas con un período garantizado de pago, en el cual la pensión se entregará independientemente del fallecimiento del titular o de la pérdida de derecho de los beneficiarios. Estos productos no consideran participación en utilidades ni valores de rescate, más allá del pago al contado del período garantizado, si corresponde."

b) Rentas Privadas Operan en forma similar a las rentas previsionales, pero otorgan mayor flexibilidad en la determinación de los beneficiarios y en la determinación de los beneficiarios de sobrevivencia. Adicionalmente, las rentas privadas pueden ser contratadas por plazos temporales.

Los principales riesgos de seguros que enfrenta la Compañía son los siguientes: a) Longevidad: Riesgo de pérdida por aumento de la expectativa de vida por sobre lo esperado.

b) Inversiones: Riesgo de pérdida por la obtención de rentabilidades menores a las esperadas.

c) Gastos: Riesgo de pérdida por aumento de los gastos por sobre lo esperado En Renta Vitalicia, los principales factores de riesgo asociados a un aumento de la longevidad son el avance de la ciencia médica y de las condiciones sociales de la población. En estos seguros también es de especial importancia el riesgo de mercado de las inversiones y el riesgo de calce, que recaen completamente en la Compañía. La reserva técnica por tipo de producto se encuentra detallada en la Nota N° 25 y en los cuadros anexos a estos Estados Financieros.

4.- Metodología de administración de riesgos de seguros En el caso de Renta Vitalicia Previsional, donde las características de su comercialización no permiten una suscripción detallada en forma individual, se ha reforzado el mecanismo de tarificación para considerar en el cálculo de las pensiones los principales factores de riesgo que determinan el riesgo de longevidad y que se encuentran disponibles dentro del proceso de oferta de estos seguros. 5.- Concentración de seguros por productos y canal de distribución El 100% de la primas de seguros de la Compañía corresponden a Renta Vitalicia Previsional, comercializadas a través de canales externos.

6.- Análisis de Sensibilidad 6.1.- Métodos e Hipótesis El Análisis de Sensibilidad se realiza midiendo el impacto en el Patrimonio de la VARiación de cada

112


factor de riesgo por separado, suponiendo todo el resto de las VARiables constantes. Las desviaciones utilizadas para cada factor de riesgo corresponden a cambios razonablemente probables que, a criterio de la Compañía y de la experiencia internacional, pudiesen haber ocurrido durante el período reportado. Para efectos del análisis de sensibilidad, se asume que las desviaciones en los factores de longevidad considerados, no cambian las proyecciones futuras de estas VARiables respecto a los parámetros utilizados en el cálculo de las reservas técnicas. Sólo se consideran desviaciones adversas en los factores de riesgo. Donde corresponda, los efectos se evalúan sobre la cartera de pólizas vigentes al inicio del período y los resultados se extrapolan al resultado del año. No se considera el efecto de correlaciones entre los movimientos de los factores de riesgo. Por lo tanto los resultados parciales por cada riesgo no son aditivos.

Cabe hacer notar que, por la naturaleza de las VARiables involucradas en el análisis, el impacto de los factores no es lineal.

6.2.- Cambios en Métodos e Hipótesis Respecto al Período Anterior El Análisis de Sensibilidad se presenta por primera vez en los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012.

6.3.- Factores de Riesgo Los factores de riesgo de mayor relevancia sobre los cuales se realiza el Análisis de Sensibilidad son los Supuestos De Evaluacion

Riesgo Base De Proyeccion VARiacion

LONGEVIDAD Tablas de Mortalidad SVS -5,0% qx

GASTOS Gastos Compañía + 5,0% Anual

INVERSIONESValor Renta VARiable y Bienes Raíces

-5,00%

6.4.- Efectos sobre el Patrimonio El resultado del Análisis de Sensibilidad sobre el Patrimonio Contable de la Compañía es el siguiente:

RESULTADOS SENSIBILIZACION AL 31 DE DICIEMBRE 2012

Producto VARiacion Patrimonio (%)

LONGEVIDAD -0,26%

GASTOS -0,08%

INVERSIONES -1,48%

III. CONTROL INTERNO Y GESTIÓN DE RIESGOS La Compañía cuenta con una estructura de control interno respaldada por su Gobierno Corporativo, organismo que ha venido impulsando el robustecimiento de la cultura de control dentro de la organización por medio de la evaluación y aprobación de políticas, reglamentos, manuales de procedimientos e instructivos, y complementado por distintas capacitaciones realizadas a sus colaboradores de manera transversal, con el propósito de velar por los intereses de todos los actores a los cuales la Compañía debe responder.

La efectividad del sistema de control interno se sustenta bajo la estructura de Gobierno Corporativo adoptado por la Compañía, liderado por el Directorio y apoyado por los Comités de Directores, la Alta Administración y sus respectivos Comités. Dicha estructura permite el involucramiento del Directorio, facilitando la detección de oportunidades de mejoras asociados a los compromisos adquiridos con los distintos grupos de interés.

Asimismo, la Compañía cuenta con un sistema de gestión de riesgos transversal a toda la organización, que nos permite ejecutar los procesos propios de la Gestión de Riesgos que se materializarán en los informes proporcionados a los estamentos que corresponda. Es así como la Compañía y

113


fundamentalmente su Gobierno Corporativo, entiende adecuadamente los riesgos a los cuales la entidad se encuentra expuesta, incluyendo su génesis y las interrelaciones e impactos potenciales asociados a la naturaleza y envergadura del negocio.

En materia de Cumplimiento, la Compañía estableció dicha función con el propósito de asegurar que se cumplan las obligaciones legales y reglamentarias, así como también la normativa interna, lo que nos ha permitido lograr una cultura corporativa ética que protege sus valores organizacionales, su imagen corporativa y nivel reputacional.

Respecto de la Auditoría Externa, su función principal es expresar una opinión sobre la razonabilidad de los Estados Financieros en todos sus aspectos significativos, basado en la realización de auditorías efectuadas de acuerdo con normas de auditoría vigentes, correspondiéndole también, dentro de su marco de acción, realizar una evaluación de la estructura de Control Interno de la Compañía.

Con el propósito de verificar el grado de cumplimiento de los objetivos que la organización se ha propuesto en materia de Control Interno, la Compañía cuenta con una función de Auditoría Interna dentro de la Gerencia de Contraloría, que es independiente de la Administración y reporta al Directorio periódicamente en forma directa y a través del Comité de Auditoría.

Es así como Auditoría Interna examina y evalúa tanto la pertinencia como la eficacia y relevancia de la Estructura de Control Interno de la Compañía, a través de la realización de auditorías a unidades centrales y sucursales, además de las revisiones especiales que le sean requeridas, siempre bajo el marco de supervisión basada en riesgo, la normativa interna y externa, y proporcionando opiniones objetivas con respecto a la evaluación y revisión que se le encomienda realizar.

Dentro de sus funciones también está el asegurar que todos los procesos relevantes de la organización sean auditados a intervalos razonables de tiempo y consistentes con un adecuado ambiente de control.

La organización es responsable de crear los controles, implementarlos y aplicarlos en los distintos procesos y subprocesos que le son propios. Por su parte, Auditoría Interna es responsable de velar por un adecuado control interno en función del tamaño y nivel de complejidad y vulnerabilidad de las distintas unidades de negocio.

114


NOTA 7.- EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

Cifras expresadas en M$

Efectivo y efectivo equivalente

CLP USD EUR OTRA Total

Efectivo en caja 394.748 394.748

Bancos 784.414 1.449.733 2.234.147

Equivalente al efectivo

0

Total efectivo y efectivo equivalente

1.179.162 1.449.733 2.628.895

115


NOTA 8.- ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLETE

8.1.- INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

TOTA

L

Costo

amortizado

Efecto en Resultado

Efecto en O

CI (O

ther C

omprensive

Income (1)

INVERSIONES NACIONALES

Renta Fija

Instrumentos del Estado

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero

Instrumentos de Deuda o Crédito

3.752.346 3.752.346 3.727.978 24.368

Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero

1.471.811 1.471.811 1.432.376 39.435

Mutuos Hipotecarios

Otros

Renta VARiable

Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas

25.751.183 25.751.183 25.751.183

Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas

45.429 45.429 45.429

Fondos de Inversión 47.445.833 47.445.833 47.445.833

Fondos Mutuos

Otros

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO

116


Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

TOTA

L

Costo

amortizado

Efecto en Resultado

Efecto en O

CI (O

ther C

omprensive

Income (1)

Renta Fija

Titulos Emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros

Titulos Emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras

2.451.590 2.451.590 2.444.532 7.058

Titulos Emitidos por Empresas Extranjeras

388.087 388.087 372.428 15.659

Renta VARiable

Acciones de Sociedades Extranjeras

Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros

2.096.660 2.096.660 2.096.660

Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros

0

Cuotas de Fondos mutuos Extranjeros

Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros

Otros

Derivados

Derivados de Cobertura 47.364 47.364 47.364

Derivados de Inversión

Otros

Total 35.959.041 47.445.833 45.429 83.450.303 83.363.783 86.520 0

8.1.- INVERSIONES A VALOR RAZONABLE /Continuación

117


Nivel 1 Instrumentos cotizados con mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precioObservado en dichos mercados.Nivel 2 Instrumentos cotizados con mercados no activos; donde el valor razonable está determinado utilizando unatécnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. Adicionalmente, se debe indicar la política contable utilizada en relación a la VARiación de los factores que se consideran paraestablecer el precio.Nivel 3 Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelosde valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable demanera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo historico. Adicionalmente, se debe revelar elmodelo utilizado. De existir algún préstamo o cuenta por cobrar a valor razonable, se debe revelar de acuerdo a lo establecido en NIIF7.9 (a-d) (1) efecto en OCI (other Comprensive Income), se debe informar el impacto que tendría si el efecto fuera a patrimonio.

8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN8.2.1 ESTRATEGIA EN EL USO DE DERIVADOS

La Compañía mantiene vigente contratos Cross currency swap y FORWARDS con instituciones financieros para proteger su cartera de inversiones de las VARiaciones del tipo de cambio. Dichas operaciones de cobertura de riesgo financiero están en concordancia con la Norma de Carácter General N° 200 de la Superintendencia de Valores y Seguros y se encuentran valorizadas conforme a esta norma. El saldo neto deudor de estas operaciones se presenta en el rubro "Inversiones financieras". El saldo neto acreedor se presenta en el rubro "Obligaciones" del pasivo.

118


8.2.2 POSICIÓN EN CONTRATOS DERIVADOS Fowards, Opciones y Swaps

Tipo de Instrumento

Derivados de Cobertura Inversión M$

Otros Derivados

Numero de derivados

Efecto en resultado del Ejercicio M$

Efecto en OCI (Other Comprensive Income) M$

Monto Activos en Margen (1) M$

Cobertura M$ Cobertura 1512 M$

Fowards

Compra 78.316 0 0 0 2 -189.045 0 0

Venta -36.658 0 5.705 0 6 -30.954 0 0

Opciones

Compra - - -

Venta - - -

Swaps 0 9.969.969 0 0 139 -334.511 0 0

(1) Corresponde el valor de los activos entregados en Margen de la operación si fuera aplicable

Nota 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE (Continuación) 8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN 8.2.6 CONTRATOS DE FORWARDS

Objetivo del Contrato

Tipo de Operación

Folio Operación (1)

Ítem Operación (2)

Contrapartes De La Operación Caracteristicas De La Operación INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)

Activo O

bjeto (6)

Nom

inales (7)

Moneda (8)

Precio Fowards (9)

Fecha de la O

peración (10)

Fecha de Vencim

iento del contrato (11)

Valor de mercado

del activo objeto a la fecha de inform

ación (12)

Precio Spot a la Fecha de Inform

ación (13)

Precio Foward

cotizado en M

ercado a la Fecha de Inform

ación (14)

Tasa de descuento de Flujos (15)

Valor razonable del C

ontrato Forwrd

a la Fecha de Inform

ación M$ (16)

Origen de

Información (17)

COMPRA

Cobertura FWC 1284 1 Goldman Sachs Co. Buys

Inglaterra A UF200.000

PROM23.248,00

11-04-2012 08-03-20134.649.600.000 22840,75 22845,77417 5,02% -17.719

Bloomberg

Cobertura FWC 1477 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentari

Chile AAA UF100.000

$$23.910,00

31-07-2012 07-11-20142.391.000.000 22840,75 22845,97167 5,22% 96.035

Bloomberg

TOTAL 300.000 7.040.600.000 78.316

119


8.-POSICIÓN EN CONTRATOS DERIVADOS (Continuación)8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN8.2.3 POSICIÓN EN CONTRATOS DERIVADOS (Futuros)Al 31 de Diciembre de 2012 no existe posición en contratos de derivados futuros en la Compañía.

8.2.4 OPERACIONES DE VENTA CORTAAl 31 de Diciembre de 2012 no existen Operaciones de Venta corta en la Compañía.

8.2.5 CONTRATO DE OPCIONESAl 31 de Diciembre de 2012 no existen Contrato de opciones en la Compañía.


Tipo de Operación




Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)

Activo O

bjeto (6)

Nom

inales (7)

Moneda (8)

Precio Fowards (9)

Fecha de la O

peración (10)

Fecha de Vencim


Valor de mercado


ación (12)


ación (13)

Precio Foward

cotizado en M


ación (14)



ontrato Forwrd


ación M$ (16)

Origen de

Información (17)

COMPRA

Cobertura FWC 1284 1 Goldman Sachs Co. Buys

Inglaterra A UF200.000

PROM23.248,00

11-04-2012 08-03-20134.649.600.000 22840,75 22845,77417 5,02% -17.719

Bloomberg

Cobertura FWC 1477 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentari

Chile AAA UF100.000

$$23.910,00

31-07-2012 07-11-20142.391.000.000 22840,75 22845,97167 5,22% 96.035

Bloomberg

TOTAL 300.000 7.040.600.000 78.316

120



Tipo de Operación




Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)

Activo O

bjeto (6)

Nom

inales (7)

Moneda (8)

Precio Fowards (9)

Fecha de la O

peración (10)

Fecha de Vencim


Valor de mercado


ación (12)


ación (13)

Precio Foward

cotizado en M


ación (14)



ontrato Forwrd


ación M$ (16)

Origen de

Información (17)

Cobertura FWV 1721 1 Credit Suisse First Boston

Inglaterra A PROM2000000

PROM476,80

12-12-2012 14-01-2013953600000 479,96 480,05 0,09% -6353

Bloomberg

Cobertura FWV 1722 1 Goldman Sachs Co. Buys


PROM476,06

13-12-2012 03-01-2013714090000 479,96 479,99 0,03% -5851

Bloomberg

Cobertura FWV 1752 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentari

Chile AAA PROM18000000

$$478,60

21-12-2012 25-01-20138614800000 479,96 480,17 0,21% -25736

Bloomberg

Inversion FWV 1755 1 Banco Security Chile AA- EUR 2000000 $$ 636,23 27-12-2012 24-01-2013 1272460000 634,45 634,65 0,20% 5704 Bloomberg

Cobertura FWV 1756 1 Banco Santander-Chile


$$481,00

28-12-2012 18-01-2013481000000 479,96 480,1 0,14% 1006

Bloomberg



$$480,10

28-12-2012 04-01-2013960200000 479,96 482,96 3,00% 277

Bloomberg

TOTAL 26.500.000 12.996.150.000 -30.953

(1) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la Compañía, donde se registra la compra del instrumento.

(2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación. (3) Corresponde Informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación. (4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación (5) Corresponde infromar la claisficación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de riesgo internacional de deberá acompañar la clasificación de un subindice "i".

(6) Corresponde a la identificación del activo subyacente. En caso de: Forward de moneda: corresponde informar la moneda en la cual está expresada la posición en el contrato forward. Forward de tasa o renta fija: corresponde informar la tasa o instrumento de renta fija subyacente a la posición del contrato forward. Forward de acción o índice accionario: corresponde informar el código nemotécnico de la acción o índice accionario subyacente al contrato forward.

(7) Corresponde al número de unidades del activo subyacente de cada contrato. En caso de : Forward de moneda: Corresponde al monto en moneda extranjera establecido por contrato que debe ser intercambiado en una fecha futura de acuerdo a la

121



Tipo de Operación




Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)

Activo O

bjeto (6)

Nom

inales (7)

Moneda (8)

Precio Fowards (9)

Fecha de la O

peración (10)

Fecha de Vencim


Valor de mercado


ación (12)


ación (13)

Precio Foward

cotizado en M


ación (14)



ontrato Forwrd


ación M$ (16)

Origen de

Información (17)

Cobertura FWV 1721 1 Credit Suisse First Boston


PROM476,80

12-12-2012 14-01-2013953600000 479,96 480,05 0,09% -6353

Bloomberg

Cobertura FWV 1722 1 Goldman Sachs Co. Buys


PROM476,06

13-12-2012 03-01-2013714090000 479,96 479,99 0,03% -5851

Bloomberg



$$478,60

21-12-2012 25-01-20138614800000 479,96 480,17 0,21% -25736

Bloomberg

Inversion FWV 1755 1 Banco Security Chile AA- EUR 2000000 $$ 636,23 27-12-2012 24-01-2013 1272460000 634,45 634,65 0,20% 5704 Bloomberg

Cobertura FWV 1756 1 Banco Santander-Chile


$$481,00

28-12-2012 18-01-2013481000000 479,96 480,1 0,14% 1006

Bloomberg



$$480,10

28-12-2012 04-01-2013960200000 479,96 482,96 3,00% 277

Bloomberg

TOTAL 26.500.000 12.996.150.000 -30.953

posición en el contrato forward. Forward de tasa o renta fija: Corresponde al valor nocional o valor presente del instrumento de renta fija establecido por contrato a ser intercambiado en una fecha futura. Debe informarse en la moneda establecida en el contrato forward. (8) En caso de: Forward de moneda: Corresponde a la moneda a recibir en caso de posición compradora o a entregar en caso de posición vendedora. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la moneda en la cual se intercambiarán los flujos establecidos en el contrato. Forward de acción o índice accionario: corresponde a la moneda en la cual se denomina la acción o índice accionario.

(9) En caso de: Foward de moneda: Corresponde el valor al cual será intercambiada la moneda de acuerdo a la posición que se tenga en el contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa o nocional que será intercambiada de acuerdo a la posición en el contrato foward. Foward de acción e índice accionario: Corresponde al precio al cual será intercambiada la acción o índice al vencimiento del contrato. (10) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato. ,11) Corresponde informar la fecha de término del contrato.

122


(12) En caso de: Foward de moneda: Corresponde al valor de mercado que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa de mercado multiplicada por el valor nocional (foward de tasa), o bien corresponde el valor nominal del instrumento financiero subyacente al tipo de cambio a la fecha de información (forward de renta fija). Forward de acción o índice accionario: Corresponde al valor de mercado de la acción o índice accionario que será recibido (posición compradora) o entregado (posición vendedora), multiplicado por el número de unidades indicadas en el contrato. (13) En caso de: Forward de moneda: Corresponde al valor de la moneda contado a la fecha de información. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor de mercado del instrumento de renta fija a la fecha de información. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor de mercado del instrumento de renta fija a la fecha de información. Forward de moneda: corresponde al valor de mercado de la moneda que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato. (14) Corresponde al precio forward de mercado para un contrato de similares características

(15) Corresponde a la tasa de interés real anual de mercado para operaciones similares a plazos equivalentes a la madurez del contrato

(16) Corresponde al valor que presenta el contrato forward a la fecha de información, que se define como el valor actual de la diferencia entre el precio forward de mercado para un contrato de similares características menos el precio forward fijado en el contrato, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. En el caso de Derivados que cubran activos acogidos a la Circular N° 1512, corresponde al valor del contrato utilizando la TIR de compra, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. (17) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato

NOTA: SE DEBERÁN PRESENTAR LOS CONTRATOS FORWARDS SEPARADOS DE ACUERDO AL USO QUE LA COMPAÑÍA LES DÉ, ESTO ES: COBERTURA IMPERFECTA, COBERTURA 1512 O INVERSIÓN, Y RESPECTO A SI ES POSICIÓN LARGA (COMPRA) O POSICIÓN CORTA (VENTA)

123


Nota 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE (Continuación) 8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN 8.2.7 CONTRATOS FUTUROSAl 31 de Diciembre de 2012 no existen Contratos de Futuros en la Compañía.

8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN 8.2.8 CONTRATOS SWAPS

124


Objetivo del contrato

Folio operación (1)

Ítem operación (2)

Contrapartes de la operación Caracteristicas de la operación Información de valorización

Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de Riesgo (5)

Nom

inales Posición Larga (6)

Nom

inales Posición Corta

(7)

Moneda Posición Larga (8)

Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)

Tasa Posición Larga (11)

Tasa Posición Corta (12)

Fecha de la Operación (13)

Fecha de Vencimiento del

contrato (14)

Valor de mercdo del activo

objeto a al fecha de inform

ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)

Tasa Mercado Posición

Larga (17)


Corta (18)

Valor Presente Posición Larga M

$ (19)

Valor Presente Posición C

orta M$ (20)

Valor Razonable del C

ontrato Swap a la Fecha

de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)

Cobertura 1512 21 1Banco Bilbao Vizcaya Argentari

Chile AAA 49.287,97 2.000.000,00 UF PROM 40,58 5,66% 7,85% 30-04-2010 01-04-2019 959.920.000 479,96 5,66% 7,85% 1.141.337 -978.749 162.588 Bloomberg

Cobertura 1512 48 1Credit Suisse International

Inglaterra A 25.839,13 1.000.000,00 UF PROM 38,70 7,40% 9,50% 25-05-2010 23-04-2019 479.960.000 479,96 7,40% 9,50% 598.271 -488.603 109.668 Bloomberg




Inglaterra A 50.824,86 2.000.000,00 UF PROM 39,35 4,78% 6,75% 25-05-2010 30-09-2019 959.920.000 479,96 4,78% 6,75% 1.174.908 -976.746 198.162 Bloomberg









Cobertura 1512 75 1Jp Morgan Chase Bank National

EEUU A+ 50.096,60 2.000.000,00 UF PROM 39,92 4,51% 6,63% 28-05-2010 25-09-2019 959.920.000 479,96 4,51% 6,63% 1.157.774 -976.961 180.813 Bloomberg



Cobertura 1512 79 1J. Aron & Company

EEUU A- 25.214,67 1.000.000,00 UF PROM 39,66 7,12% 9,50% 27-05-2010 23-04-2019 479.960.000 479,96 7,12% 9,50% 583.506 -488.603 94.903 Bloomberg


EEUU A- 12.607,33 500.000,00 UF PROM 39,66 7,12% 9,50% 27-05-2010 23-04-2019 239.980.000 479,96 7,12% 9,50% 291.753 -244.302 47.451 Bloomberg


Chile AAA 12.707,68 500.000,00 UF PROM 39,35 7,14% 9,50% 11-06-2010 23-04-2019 239.980.000 479,96 7,14% 9,50% 294.086 -244.302 49.784 Bloomberg

Cobertura 1512 105 1

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI

CHILE AAA 12.707,69 500.000,00 UF PROM 39,35 7,14% 9,50% 11-06-2010 23-04-2019 239.980.000 479,96 7,14% 9,50% 294.086 -244.302 49.784 Bloomberg

125






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom


(7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


orta M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)






















EEUU A- 25.214,67 1.000.000,00 UF PROM 39,66 7,12% 9,50% 27-05-2010 23-04-2019 479.960.000 479,96 7,12% 9,50% 583.506 -488.603 94.903 Bloomberg


EEUU A- 12.607,33 500.000,00 UF PROM 39,66 7,12% 9,50% 27-05-2010 23-04-2019 239.980.000 479,96 7,12% 9,50% 291.753 -244.302 47.451 Bloomberg



Cobertura 1512 105 1

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI

CHILE AAA 12.707,69 500.000,00 UF PROM 39,35 7,14% 9,50% 11-06-2010 23-04-2019 239.980.000 479,96 7,14% 9,50% 294.086 -244.302 49.784 Bloomberg

126






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom

inales Posición Corta (7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)

Tasa Mercado Posición Larga

(17)

Tasa Mercado Posición C

orta (18)


$ (19)

Valor Presente Posición Corta

M$ (20)

Valor Razonable del Contrato

Swap a la Fecha de

Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)


Eeuu A- 30.785,00 1.200.000,00 UF PROM 38,98 5,09% 6,38% 01-07-2010 09-06-2017 575.952.000 479,96 5,09% 6,38% 705.088 -578.171 126.917 Bloomberg


Chile AAA 75.752,51 3.000.000,00 UF PROM 39,60 4,99% 6,38% 06-07-2010 09-06-2017 1.439.880.000 479,96 4,99% 6,38% 1.734.902 -1.445.428 289.474 Bloomberg






Eeuu A+ 49.252,00 2.000.000,00 UF PROM 40,61 5,19% 7,25% 22-07-2010 22-04-2020 959.920.000 479,96 5,19% 7,25% 1.135.938 -973.304 162.634 Bloomberg




EEUU A- 49.370,00 2.000.000,00 UF PROM 40,51 5,20% 7,25% 28-07-2010 22-04-2020 959.920.000 479,96 5,20% 7,25% 1.138.556 -973.304 165.252 Bloomberg









Cobertura 1512 129 1JP MORGAN CHASE BANK NATIONAL

EEUU A+ 96.517,00 4.000.000,00 UF PROM 41,44 4,17% 5,90% 12-08-2010 18-01-2021 1.919.840.000 479,96 4,17% 5,90% 2.246.439 -1.971.236 275.203 Bloomberg

127






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom



Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


(17)


orta (18)


$ (19)


M$ (20)


Swap a la Fecha de

Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)


Eeuu A- 30.785,00 1.200.000,00 UF PROM 38,98 5,09% 6,38% 01-07-2010 09-06-2017 575.952.000 479,96 5,09% 6,38% 705.088 -578.171 126.917 Bloomberg








Eeuu A+ 49.252,00 2.000.000,00 UF PROM 40,61 5,19% 7,25% 22-07-2010 22-04-2020 959.920.000 479,96 5,19% 7,25% 1.135.938 -973.304 162.634 Bloomberg















128






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom


(7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)



Fecha de la Operación

(13)


contrato (14)

Valor de mercdo del

activo objeto a al fecha de inform

ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


orta M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)


Chile AAA 23.692,00 1.000.000,00 UF PROM 42,21 5,53% 7,25% 20-08-2010 22-04-2020 479.960.000 479,96 5,53% 7,25% 546.730 -486.652 60.078 Bloomberg





Cobertura 1512 175 1Banco Santander Chile





Eeuu A+ 55.793,00 2.500.000,00 UF PROM 44,81 5,21% 6,20% 22-11-2010 15-04-2020 1.199.900.000 479,96 5,21% 6,20% 1.287.799 -1.215.432 72.367 Bloomberg











Cobertura 1512 208 1BANCO SANTANDER CHILE

CHILE AAA 56.988,71 2.500.000,00 UF PROM 43,87 4,60% 5,75% 26-01-2011 22-01-2021 1.199.900.000 479,96 4,60% 5,75% 1.327.594 -1.230.272 97.322 Bloomberg

129






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom


(7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)



Fecha de la Operación

(13)


contrato (14)

Valor de mercdo del


ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


orta M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)












Eeuu A+ 55.793,00 2.500.000,00 UF PROM 44,81 5,21% 6,20% 22-11-2010 15-04-2020 1.199.900.000 479,96 5,21% 6,20% 1.287.799 -1.215.432 72.367 Bloomberg











Cobertura 1512 208 1BANCO SANTANDER CHILE


130






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom


(7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


orta M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)




Inglaterra A 90.137,11 4.000.000,00 UF PROM 44,38 5,96% 7,00% 31-01-2011 07-05-2020 1.919.840.000 479,96 5,96% 7,00% 2.076.432 -1.939.887 136.545 Bloomberg

Cobertura 1512 237 1Hsbc Bank Usa N.a.















EEUU A+ 21.435,00 1.000.000,00 UF PROM 46,65 5,86% 7,25% 10-06-2011 28-01-2020 479.960.000 479,96 5,86% 7,25% 501.581 -494.711 6.870 Bloomberg



Cobertura 1512 329 1Banco De Chile






131






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom


(7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


orta M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)




Inglaterra A 90.137,11 4.000.000,00 UF PROM 44,38 5,96% 7,00% 31-01-2011 07-05-2020 1.919.840.000 479,96 5,96% 7,00% 2.076.432 -1.939.887 136.545 Bloomberg

























132






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom



Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato (10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado (16)


(17)


orta (18)


$ (19)


M$ (20)


Swap a la Fecha de

Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M$

(22)
















EEUU A+ 10.792,00 500.000,00 UF PROM 46,33 5,51% 5,25% 10-08-2011 11-02-2016 239.980.000 479,96 5,51% 5,25% 251.657 -244.842 6.815 Bloomberg









Cobertura 1512 427 1BANCO DE CHILE


133






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom



Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato (10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado (16)


(17)


orta (18)


$ (19)


M$ (20)


Swap a la Fecha de

Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M$

(22)

























Cobertura 1512 427 1BANCO DE CHILE


134






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom


(7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


orta M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)







Cobertura 1512 449 1 Barclays Plc EEUU A 42.605,16 2.000.000,00 UF PROM 46,94 8,05% 8,75% 22-08-2011 06-11-2019 959.920.000 479,96 8,05% 8,75% 984.718 -972.681 12.037 Bloomberg

Cobertura 1512 461 1 Barclays Plc EEUU A 11.904,08 560.000,00 UF PROM 47,04 7,92% 8,75% 25-08-2011 06-11-2019 268.777.600 479,96 7,92% 8,75% 275.081 -272.351 2.730 Bloomberg



EEUU A+ 20.955,00 1.000.000,00 UF PROM 47,72 4,48% 5,50% 02-09-2011 18-11-2020 479.960.000 479,96 4,48% 5,50% 480.960 -483.023 -2.063 Bloomberg









Cobertura 1512 544 1Morgan Stanley

EEUU A- 69.914,22 3.000.000,00 UF PROM 42,91 4,43% 5,38% 28-09-2011 16-09-2020 1.439.880.000 479,96 4,43% 5,38% 1.616.301 -1.461.684 154.617 Bloomberg

Cobertura 1512 545 1 Barclays Plc EEUU A 93.831,14 4.000.000,00 UF PROM 42,63 4,44% 5,38% 29-09-2011 16-09-2020 1.919.840.000 479,96 4,44% 5,38% 2.170.336 -1.950.056 220.280 Bloomberg









135






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom


(7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


orta M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)











EEUU A+ 20.955,00 1.000.000,00 UF PROM 47,72 4,48% 5,50% 02-09-2011 18-11-2020 479.960.000 479,96 4,48% 5,50% 480.960 -483.023 -2.063 Bloomberg











Cobertura 1512 545 1 Barclays Plc EEUU A 93.831,14 4.000.000,00 UF PROM 42,63 4,44% 5,38% 29-09-2011 16-09-2020 1.919.840.000 479,96 4,44% 5,38% 2.170.336 -1.950.056 220.280 Bloomberg









136






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom



Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato (10)




Fecha de Vencimiento del contrato

(14)

Valor de mercdo del activo objeto a

al fecha de información (15)

Tipo de Cam

bio Mercado (16)

Tasa Mercado Posición Larga (17)


orta (18)

Valor Presente Posición Larga M$ (19)

Valor Presente Posición Corta M

$ (20)

Valor Razonable del Contrato Sw

ap a la Fecha de Inform

ación M$ (21)

Origen de la Inform

ación M$ (22)










EEUU A+ 63.098,34 2.000.000,00 UF PROM 31,70 6,30% 6,38% 23-11-2011 05-08-2016 959.920.000 479,96 6,30% 6,38% 1.477.303 -1.301.479 175.824 Bloomberg







Cobertura 1512 883 1 Ubs Ag EEUU A+ 11.739,79 500.000,00 UF PROM 42,59 6,76% 7,63% 21-12-2011 29-07-2019 239.980.000 479,96 6,76% 7,63% 275.691 -247.687 28.004 Bloomberg







Cobertura 1512 927 1 Barclays Plc EEUU A 35.175,41 1.200.000,00 UF EUR 34,12 5,62% 5,50% 09-01-2012 09-01-2017 761.340.000 634,45 5,62% 5,50% 847.935 -802.865 45.070 Bloomberg


137






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom



Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato (10)




Fecha de Vencimiento del contrato

(14)

Valor de mercdo del activo objeto a

al fecha de información (15)

Tipo de Cam

bio Mercado (16)

Tasa Mercado Posición Larga (17)


orta (18)

Valor Presente Posición Larga M$ (19)

Valor Presente Posición Corta M

$ (20)

Valor Razonable del Contrato Sw

ap a la Fecha de Inform

ación M$ (21)

Origen de la Inform

ación M$ (22)










EEUU A+ 63.098,34 2.000.000,00 UF PROM 31,70 6,30% 6,38% 23-11-2011 05-08-2016 959.920.000 479,96 6,30% 6,38% 1.477.303 -1.301.479 175.824 Bloomberg







Cobertura 1512 883 1 Ubs Ag EEUU A+ 11.739,79 500.000,00 UF PROM 42,59 6,76% 7,63% 21-12-2011 29-07-2019 239.980.000 479,96 6,76% 7,63% 275.691 -247.687 28.004 Bloomberg









138






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom


(7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


orta M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)



















Cobertura 1512 1216 1 Barclays Plc EEUU A 43.146,53 2.000.000,00 UF PROM 46,35 4,94% 4,63% 11-04-2012 13-02-2017 959.920.000 479,96 4,94% 4,63% 1.003.696 -976.810 26.886 Bloomberg





Cobertura 1512 1233 1Deutche Bank London

Inglaterra A+ 21.445,52 1.000.000,00 UF PROM 46,63 4,91% 4,63% 12-04-2012 13-02-2017 479.960.000 479,96 4,91% 4,63% 498.820 -488.405 10.415 Bloomberg



139






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom


(7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


orta M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)



















Cobertura 1512 1216 1 Barclays Plc EEUU A 43.146,53 2.000.000,00 UF PROM 46,35 4,94% 4,63% 11-04-2012 13-02-2017 959.920.000 479,96 4,94% 4,63% 1.003.696 -976.810 26.886 Bloomberg






Inglaterra A+ 21.445,52 1.000.000,00 UF PROM 46,63 4,91% 4,63% 12-04-2012 13-02-2017 479.960.000 479,96 4,91% 4,63% 498.820 -488.405 10.415 Bloomberg



140






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom


(7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


orta M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)




















Inglaterra A+ 43.495,62 2.000.000,00 UF PROM 45,98 4,97% 5,88% 11-07-2012 09-07-2022 959.920.000 479,96 4,97% 5,88% 1.016.624 -986.738 29.886 Bloomberg


Inglaterra A+ 85.896,00 4.000.000,00 UF PROM 46,57 6,96% 7,18% 26-07-2012 18-06-2019 1.919.840.000 479,96 6,96% 7,18% 1.966.170 -1.924.760 41.410 Bloomberg






Inglaterra A+ 166.493,02 8.000.000,00 UF PROM 48,05 6,20% 6,75% 25-09-2012 30-09-2022 3.839.680.000 479,96 6,20% 6,75% 3.908.350 -3.957.067 -48.717 Bloomberg

141






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom


(7)


Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


orta M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)




















Inglaterra A+ 43.495,62 2.000.000,00 UF PROM 45,98 4,97% 5,88% 11-07-2012 09-07-2022 959.920.000 479,96 4,97% 5,88% 1.016.624 -986.738 29.886 Bloomberg


Inglaterra A+ 85.896,00 4.000.000,00 UF PROM 46,57 6,96% 7,18% 26-07-2012 18-06-2019 1.919.840.000 479,96 6,96% 7,18% 1.966.170 -1.924.760 41.410 Bloomberg






Inglaterra A+ 166.493,02 8.000.000,00 UF PROM 48,05 6,20% 6,75% 25-09-2012 30-09-2022 3.839.680.000 479,96 6,20% 6,75% 3.908.350 -3.957.067 -48.717 Bloomberg

142






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom



Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)


Chile AAA 31.291,73 1.500.000,00 UF PROM 47,94 5,40% 5,88% 26-09-2012 09-07-2022 719.940.000 479,96 5,40% 5,88% 732.844 -740.054 -7.210 Bloomberg


Chile AAA 90.980,97 90.980,97 UF UF 1,00 4,85% 0,06% 12-10-2012 22-06-2026 2.078.073.591 22840,75 4,85% 0,06% 2.079.361 -2.078.604 757 Bloomberg














Chile AAA 125.856,84 6.000.000,00 UF PROM 47,67 4,23% 4,50% 20-11-2012 20-11-2022 2.879.760.000 479,96 4,23% 4,50% 2.887.504 -2.894.437 -6.933 Bloomberg



Cobertura 1512 1717 1 Ubs Ag EEUU A+ 62.989,86 3.000.000,00 UF PROM 47,63 5,09% 5,13% 06-12-2012 06-12-2022 1.439.880.000 479,96 5,09% 5,13% 1.443.299 -1.444.948 -1.649 Bloomberg

309.779.469,00 155.049.470.468 167.974.446 -158.004.482 9.969.969

143






Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)


Nom


Nom



Moneda Posición C

orta (9)

Tipo de Cam

bio Contrato

(10)





contrato (14)



ación (15)

Tipo de Cam

bio Mercado

(16)


Larga (17)


Corta (18)


$ (19)


M$ (20)



de Información M

$ (21)

Origen de la Inform

ación M

$ (22)


Chile AAA 31.291,73 1.500.000,00 UF PROM 47,94 5,40% 5,88% 26-09-2012 09-07-2022 719.940.000 479,96 5,40% 5,88% 732.844 -740.054 -7.210 Bloomberg



















Cobertura 1512 1717 1 Ubs Ag EEUU A+ 62.989,86 3.000.000,00 UF PROM 47,63 5,09% 5,13% 06-12-2012 06-12-2022 1.439.880.000 479,96 5,09% 5,13% 1.443.299 -1.444.948 -1.649 Bloomberg

309.779.469,00 155.049.470.468 167.974.446 -158.004.482 9.969.969

144


(1) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento. (2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación

(3) Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación.

(4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación

(5) Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de clasificación de riesgo internacional se deberá acompañar la clasificación de un subíndice "i"

(6) Corresponde al valor nocional establecido por contrato, que será recibido en una fecha futura (7) Corresponde al valor nocional establecido por contrato, que será entregado en una fecha futura

(8) Corresponde a la moneda en la cual están expresados los nominales de la posición larga en el contrato swap

9) Corresponde a la moneda en la cual están expresados los nominales de la posición corta en el contrato swap

(10) Corresponde al tipo de cambio a futuro establecido en el contrato de swap

(11) Corresponde a la tasa swap establecida en el contrato, la cual generará los flujos a ser recibidos en una fecha futura

12) Corresponde a la tasa swap establecida en el contrato, la cual generará los flujos a ser entregados en una fecha futura

(13) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato

(14) Corresponde informar la fecha de término del contrato

(15) En caso de: Swap de moneda: corresponde al valor de mercado multiplicada por los nominales del contrato. Swap de tasa de interés: corresponde al valor presente del nocional o de referencia de los contratos. Swap sobre instrumento de renta fija: corresponde al número de unidades del instrumento o índice por el precio spot a la fecha de información.

(16) Tipo de cambio spot de mercado a la fecha de valorización

(17) Corresponde a la tasa de mercado de la posición larga en un contrato swap de similares características, a la fecha de valorización (18) Corresponde a la tasa de mercado de la posición corta en un contrato swap de similares características, a la fecha de valorización.

(19) Corresponde al valor actual de los flujos a recibir descontados a la tasa de mercado posición larga o a TIR de compra según corresponda.

(20) Corresponde al valor actual de los flujos a entregar descontados a la tasa de mercado posición corta o a TIR de compra según corresponda. (21) Corresponde al valor razonable que presenta el contrato swap, o uno de similares características, a la fecha de información. (22) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato

NOTA: SE DEBERÁN PRESENTAR LOS CONTRATOS SWAP SEPARADOS DE ACUERDO AL USO QUE LA COMPAÑÍA LES DÉ, ESTO ES: COBERTURA, COBERTURA 1512 O INVERSIÓN Nota 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE (Continuación) 8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN 8.2.9 CONTRATOS DE COBERTURA DE RIESGOS (CDS) Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Contratos de Cobertura de riesgo de Crédito en la Compañía.

145


NOTA 9.- ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

9.1 INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO

Costo Amortizado

Deterioro Costo Amortizado neto

Valor Razonable

Tasa Efectiva Promedio

Inversiones nacionales

Renta Fija

Instrumentos del Estado 157.898.286 157.898.286 165.413.666

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero

549.309.877 549.309.877 573.631.790

Instrumentos de Deuda o Crédito 673.031.183 (21.607) 673.009.575 721.203.774

Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero

16.675.117 16.675.117 19.211.919

Mutuos Hipotecarios 158.703.000 (3.350.236) 155.352.765 158.703.000

Créditos Sindicados

Otros

Inversiones en el extranjero

Renta Fija

Titulos Emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros

Titulos Emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras

65.920.053 65.920.053 74.458.730

Titulos Emitidos por Empresas Extranjeras 77.092.366 77.092.366 84.803.219

Otros 9.969.969 9.969.969 9.696.969

Otros (3)

Totales 1.708.599.851 (3.371.843) 1.705.228.008 1.807.123.068

El efecto total por Deterioro de las Inversiones valorizadas a Costo Amortizado, asciende a M$ 3,371,843, al 31 de diciembre de 2012. El criterio utilizado para determinar el Deterioro de estas inversiones, se describe en la Nota 3, Nº 8.

Cuadro de evolución del deterioro. Total

Saldo inicial al 01/01 (-) (3.454.347)

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 3.698

Castigo de inversiones (+)

VARiación por efecto de tipo de cambio (-/+)

Otros 78.806

Total (3.371.843)

146


9.2 OPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Tipo de Operación Folio Operación (1) Ítem Operación (2) Contrapartes de la operación Caracteristicas de la operación Información de valorización

Nom

bre (3)

Nacionalidad

(4)

Activo O

bjeto (5)

Serie Activo

Objeto (6)

Nom

inales (7)

Valor Inicial (8)

Moneda (10)

Tasa de Interés Pacto (11)

Fecha de la O

peración (12)

Fecha de Vencim


Interés D

evengado del C

ontrato (14)

Valor de m

ercado del activo objeto a al fecha de inform

ación (15)

Valor del Pacto a la Fecha de C

ierre (16)

226 1Banco Bilbao Vizcaya Argentari

CL BCU0500922 BC050 1.000 28.003 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 28.090 28.003

PACTOSDE VENTACON RETROCOMPRA


CL BCU0500922 BC050 1.000 28.003 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 28.090 28.003


CL BCU0500922 BC050 2.000 56.006 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 56.179 56.006


CL BCU0500922 BC050 2.000 56.006 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 56.179 56.006


CL BCU0500922 BC050 10.000 280.028 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 280.897 280.028


CL BCU0500922 BC050 13.000 364.037 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 365.166 364.037


CL BCU0500922 BC050 21.000 588.059 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 589.884 588.059


CL BCU0500922 BC050 5.000 140.014 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 140.449 140.014


CL BCU0500922 BC050 10.000 280.028 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 280.900 280.028


CL BFFCC-F FFCC-F 10.000 146.277 UF 3,40 12-12-2012 10-01-2013 146.731 146.277





147



Nom

bre (3)

Nacionalidad

(4)

Activo O

bjeto (5)

Serie Activo

Objeto (6)

Nom

inales (7)

Valor Inicial (8)

Moneda (10)


Fecha de la O

peración (12)

Fecha de Vencim


Interés D

evengado del C

ontrato (14)

Valor de m

ercado del activo objeto a al fecha de inform

ación (15)


ierre (16)


CL BCU0500922 BC050 1.000 28.003 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 28.090 28.003



CL BCU0500922 BC050 1.000 28.003 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 28.090 28.003


CL BCU0500922 BC050 2.000 56.006 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 56.179 56.006


CL BCU0500922 BC050 2.000 56.006 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 56.179 56.006


CL BCU0500922 BC050 10.000 280.028 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 280.897 280.028


CL BCU0500922 BC050 13.000 364.037 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 365.166 364.037


CL BCU0500922 BC050 21.000 588.059 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 589.884 588.059


CL BCU0500922 BC050 5.000 140.014 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 140.449 140.014


CL BCU0500922 BC050 10.000 280.028 UF 2,58 12-12-2012 08-01-2013 280.900 280.028







148



Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)

Activo O

bjeto (5)

Serie Activo O

bjeto (6)

Nom

inales (7)

Valor Inicial (8)

Moneda (10)




contrato (13)

Interés Devengado del

Contrato (14)

Valor de mercado del


ación (15)


ierre (16)



CL BTU0450824 BTU045 10.000 276.210 UF 2,62 12-12-2012 08-01-2013 277.067 276.210


CL BTU0450824 BTU045 36.000 994.357 UF 2,62 12-12-2012 08-01-2013 997.443 994.357


CL BTU0450824 BTU045 60.000 1.657.262 UF 2,62 12-12-2012 08-01-2013 1.662.405 1.657.262


CL BTU0451023 BTU0451023 2.000 54.403 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 54.572 54.403


CL BTU0451023 BTU0451023 10.000 272.014 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 272.858 272.014


CL BTU0451023 BTU0451023 15.000 408.020 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 409.286 408.020


CL BTU0451023 BTU0451023 20.000 544.027 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 545.715 544.027


CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 761.638 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 764.001 761.638


CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 761.638 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 764.001 761.638


CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 761.638 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 764.001 761.638


CL BTU0451023 BTU0451023 34.000 924.846 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 927.716 924.846


CL BTU0451023 BTU0451023 35.000 952.047 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 955.002 952.047


CL BTU0451023 BTU0451023 40.000 1.088.054 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 1.091.431 1.088.054

149



Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)

Activo O

bjeto (5)

Serie Activo O

bjeto (6)

Nom

inales (7)

Valor Inicial (8)

Moneda (10)




contrato (13)


Contrato (14)



ación (15)


ierre (16)



CL BTU0450824 BTU045 10.000 276.210 UF 2,62 12-12-2012 08-01-2013 277.067 276.210


CL BTU0450824 BTU045 36.000 994.357 UF 2,62 12-12-2012 08-01-2013 997.443 994.357


CL BTU0450824 BTU045 60.000 1.657.262 UF 2,62 12-12-2012 08-01-2013 1.662.405 1.657.262


CL BTU0451023 BTU0451023 2.000 54.403 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 54.572 54.403


CL BTU0451023 BTU0451023 10.000 272.014 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 272.858 272.014


CL BTU0451023 BTU0451023 15.000 408.020 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 409.286 408.020


CL BTU0451023 BTU0451023 20.000 544.027 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 545.715 544.027


CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 761.638 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 764.001 761.638


CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 761.638 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 764.001 761.638


CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 761.638 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 764.001 761.638


CL BTU0451023 BTU0451023 34.000 924.846 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 927.716 924.846


CL BTU0451023 BTU0451023 35.000 952.047 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 955.002 952.047


CL BTU0451023 BTU0451023 40.000 1.088.054 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 1.091.431 1.088.054

150



Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)

Activo O

bjeto (5)

Serie Activo O

bjeto (6)

Nom

inales (7)

Valor Inicial (8)

Moneda (10)




contrato (13)


Contrato (14)



ación (15)


ierre (16)


229 11BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI

CL BTU0451023 BTU0451023 55.000 1.496.074 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 1.500.717 1.496.074


CL BTU0451023 BTU0451023 71.000 1.931.296 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 1.937.289 1.931.296


CL BMETR-A BMETRA 20.000 524.751 UF 3,40 14-12-2012 14-01-2013 526.238 524.751


CL BMETR-A BMETRA 50.000 1.311.879 UF 3,40 14-12-2012 14-01-2013 1.315.595 1.311.879


CL BMETR-E BMETRE 50.000 1.368.686 UF 3,40 14-12-2012 15-01-2013 1.372.564 1.368.686


CL BFFCC-N FFCC-N 80.000 2.461.563 UF 3,40 14-12-2012 15-01-2013 2.468.537 2.461.563


CL BMETR-D METRO-D 10.000 275.180 UF 3,40 14-12-2012 14-01-2013 275.959 275.180


CL BMETR-D METRO-D 700.000 19.262.583 UF 3,40 14-12-2012 14-01-2013 19.317.161 19.262.583

Totales 41.786.168 41.663.679

151



Nom

bre (3)

Nacionalidad (4)

Activo O

bjeto (5)

Serie Activo O

bjeto (6)

Nom

inales (7)

Valor Inicial (8)

Moneda (10)




contrato (13)


Contrato (14)



ación (15)


ierre (16)



CL BTU0451023 BTU0451023 55.000 1.496.074 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 1.500.717 1.496.074


CL BTU0451023 BTU0451023 71.000 1.931.296 UF 2,60 12-12-2012 08-01-2013 1.937.289 1.931.296


CL BMETR-A BMETRA 20.000 524.751 UF 3,40 14-12-2012 14-01-2013 526.238 524.751


CL BMETR-A BMETRA 50.000 1.311.879 UF 3,40 14-12-2012 14-01-2013 1.315.595 1.311.879


CL BMETR-E BMETRE 50.000 1.368.686 UF 3,40 14-12-2012 15-01-2013 1.372.564 1.368.686


CL BFFCC-N FFCC-N 80.000 2.461.563 UF 3,40 14-12-2012 15-01-2013 2.468.537 2.461.563


CL BMETR-D METRO-D 10.000 275.180 UF 3,40 14-12-2012 14-01-2013 275.959 275.180


CL BMETR-D METRO-D 700.000 19.262.583 UF 3,40 14-12-2012 14-01-2013 19.317.161 19.262.583

Totales 41.786.168 41.663.679

152


NOTA 10.- PRÉSTAMOS

Costo Amortizado

Deterioro Costo Amortizado Neto

Valor Razonable

Avance Tenedores de Pólizas

Préstamos Otorgados 7.731.928 (250.837) 7.481.091

Total Prestamos 7.731.928 (250.837) 7.481.091

EVOLUCIÓN DE DETERIORO (1)

Cuadro de Evolución del Deterioro Total

Saldo Inicial al 01/01/12 (550.963)

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+)

300.126

Castigo de préstamos (-/+)

VARiación por efecto de tipo de cambio (-/+)

Otros

Las provisiones para este tipo de instrumentos, se determinan según las instrucciones impartidas por la Norma de Carácter General Nº 208 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

NOTA 11.- INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI)

La Compañía no comercializa Contratos de Seguros con cuenta Única de Inversión.

NOTA 12.- PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO

Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía no tiene participaciones en Filiales ni Coligadas.

153


NOTA 13.- OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS

13.1.- MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES En el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no ha efectuado reclasificaciones entre Activos valorizados a Valor Razonable y Activos Valorizados a Costo Amortizado.

Valor Razonable Costo Amortizado

Saldo Inicial 68.015.202 1.744.320.936

Adiciones 1.533.486.539 606.416.531

Ventas (1.519.335.691) (538.330.778)

Vencimientos (302.135) (207.761.235)

Devengo de interes 3.235.409 80.108.970

Prepagos (18.462.291)

Dividendos

Sorteo (3.719.474)

Valor razonable Utilidad/Perdida reconocida en:

Resultado (1.465.749) 3.710.120

Patrimonio

Deterioro (4.625)

Diferencia de Tipo de Cambio (269.796) (1.544.083)

Utilidad o pérdida por unidad reajustable

86.521 40.493.937

Reclasificación (1)

Otros (2) 3 0

Saldo Final 83.450.303 1.705.228.008

(1) Se debe explicar la razón de la reclasificación efectuada. (2) Se debe abrir si supera el 2% del saldo de la cuenta.

154


13.2.- GARANTÍAS No Aplica.

13.3.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLÍCITOSNo Aplica.

155


Tasa de Reinversión Aplicando 100% las tablas % (*)

2,4724

(*) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos de la compañía, sea igual a cero.

La Compañía ha efectuado un análisis de la suficiencia de sus activos respecto de sus pasivos. considerando los flujos de activos ajustados por riesgo de crédito (default) y riesgo de prepago y los flujos de pasivos ajustados por gastos operacionales y por riesgo de default o incumplimiento del reasegurador (de acuerdo a las normas transitorias de la Circular). Con este fin, la Compañía ha determinado si los flujos de activos son suficientes para el pago de los pasivos, considerando una tasa de interés futura real anual del 3%, y ha calculado la tasa de reinversión que efectivamente hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero, la que se informa en la presente nota.

13.4.- TASA DE REINVERSIÓN – TSA – NCG N° 209Conforme a lo dispuesto en la Norma de Carácter General Nº 209 de la SVS la Compañía ha realizado un análisis de suficiencia de activos, obteniendo la siguiente tasa de Reinversión:

156


13.5.- INFORMACION CARTERA DE INVERSIONES

Se debe informar según las instrucciones de la Norma de Carácter General N° 159

Tipo de Inversión (Títulos del Nº1 y 2 del Art. Nº 21 del DFL 251)

Monto FECU al 31.12.2012 Monto FECU por Tipo de Instrumento (Seguros CUI) (2)

Total Inversiones (1) + (2) (3)

Inversiones Custodiables en M$ (4)

% Inversiones Custodiables (4) / (3) (5)

Detalle de Custodia de Inversiones (Columna N°3)

Empresa de Depósito y Custodia de Valores Banco Otro Compañía

Monto(6)

% c/r/ Total Inv.(7)

% c/r Inv. Custodiables(8)

Nombre de la Empresa Custodia de Valores(9)

Monto (10)

% c/r Total Inv.(11)

Nombre del Banco Custodio(12)

Monto (13)

% (14)

Nombre del Custodio (15)

Monto (16)

% (17)

Costo Amortizado (1)

Valor Razonable (1)

Total (1)

Instrumentos del Estado 157.898.286 0 157.898.286 0 157.898.286 154.131.554 97,61% 154.131.554 97,61% 100,00% Depósito Central de Valores

451.049 0,29% BBH 3.315.683 2,10%

Instrumentos Sistema Bancario

549.309.878 0 549.309.878 0 549.309.878 549.309.878 100,00% 549.309.878 100,00% 100,00% Depósito Central de Valores

Bonos de Empresa 689.684.693 5.224.157 694.908.850 0 694.908.850 654.917.395 94,25% 654.917.395 94,25% 100,00% Depósito Central de Valores

101.518 0,01% CorpBanca 34.217.375 4,92% BBH 5.672.562 0,82%

Mutuos Hipotecarios 155.352.764 0 155.352.764 0 155.352.764 155.352.764 100,00% Iron Mountain Chile S.A.

Acciones S.A. Abiertas 0 25.751.183 25.751.183 0 25.751.183 25.751.183 100,00% 25.751.183 100,00% 100,00% Depósito Central de Valores

Acciones S.A. Cerradas 0 45.429 45.429 0 45.429 45.429 100,00% DCV Vida S.A.

Fondos de Inversión 0 47.445.834 47.445.833 0 47.445.833 19.304.623 40,69% 19.304.623 40,69% 100,00% Depósito Central de Valores

28.141.210 59,31%

Fondos Mutuos 0 0 0 0

Total 1.552.245.621 78.466.603 1.630.712.224 0 1.630.712.224 1.403.414.634 86,06% 1.403.414.634 86,06% 100,00% 101.518 0,01% 190.066.617 11,66% 37.129.455 2,28%

157


Tipo de Inversión (Títulos del Nº1 y 2 del Art. Nº 21 del DFL 251)

Monto FECU al 31.12.2012 Monto FECU por Tipo de Instrumento (Seguros CUI) (2)

Total Inversiones (1) + (2) (3)

Inversiones Custodiables en M$ (4)

% Inversiones Custodiables (4) / (3) (5)

Detalle de Custodia de Inversiones (Columna N°3)

Empresa de Depósito y Custodia de Valores Banco Otro Compañía

Monto(6)

% c/r/ Total Inv.(7)

% c/r Inv. Custodiables(8)

Nombre de la Empresa Custodia de Valores(9)

Monto (10)

% c/r Total Inv.(11)

Nombre del Banco Custodio(12)

Monto (13)

% (14)

Nombre del Custodio (15)

Monto (16)

% (17)

Costo Amortizado (1)

Valor Razonable (1)

Total (1)

Instrumentos del Estado 157.898.286 0 157.898.286 0 157.898.286 154.131.554 97,61% 154.131.554 97,61% 100,00% Depósito Central de Valores

451.049 0,29% BBH 3.315.683 2,10%

Instrumentos Sistema Bancario

549.309.878 0 549.309.878 0 549.309.878 549.309.878 100,00% 549.309.878 100,00% 100,00% Depósito Central de Valores

Bonos de Empresa 689.684.693 5.224.157 694.908.850 0 694.908.850 654.917.395 94,25% 654.917.395 94,25% 100,00% Depósito Central de Valores

101.518 0,01% CorpBanca 34.217.375 4,92% BBH 5.672.562 0,82%

Mutuos Hipotecarios 155.352.764 0 155.352.764 0 155.352.764 155.352.764 100,00% Iron Mountain Chile S.A.

Acciones S.A. Abiertas 0 25.751.183 25.751.183 0 25.751.183 25.751.183 100,00% 25.751.183 100,00% 100,00% Depósito Central de Valores

Acciones S.A. Cerradas 0 45.429 45.429 0 45.429 45.429 100,00% DCV Vida S.A.

Fondos de Inversión 0 47.445.834 47.445.833 0 47.445.833 19.304.623 40,69% 19.304.623 40,69% 100,00% Depósito Central de Valores

28.141.210 59,31%

Fondos Mutuos 0 0 0 0

Total 1.552.245.621 78.466.603 1.630.712.224 0 1.630.712.224 1.403.414.634 86,06% 1.403.414.634 86,06% 100,00% 101.518 0,01% 190.066.617 11,66% 37.129.455 2,28%

158


(1) Monto por tipo de inversión informado en estado de situación financiera del periodo que se informa. (2) Monto por tipo de inversión informado en estado de situación financiera del periodo que se informa, correspondiente al detalle de la cuenta Inversiones de Seguros CUI. Este campo solamente debe ser llenado por la administradora del segundo m grupo que presenten seguros con cuenta unica de inversión. (3) Total de inversiones, corresponde a la suma de las columnas (1) y (2). EL total de la columna N° (6) +(10)+(13)+(16) debe corresponder al total de la columna N°(3)

(4) Monto expresado en M$ del total de inversiones por tipo de instrumento, factibles de ser custodiadas por empresa de Depósito y Custodia de valores(Ley 18.876) (5) % que representan las inversiones Custodiadas del total de inversiones informadas en Estado de Situación Financiera.

(6) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas en empresas de Depósito y Custodia de Valores, solo en calidad de Depositante (7) % que representan las inversiones en empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones (Columna N°3) (8) % que representan las inversiones en empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones custodiadas(Columna N°4) (9) Debera indicar el nombre de la empresa de Depósito y Custodia de Valores.

(10) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas en Bancos o Instituciones Financieras. (11) % que representan las inversiones en Bancos respecto del total de inversiones (Columna N°3). (12) Debera indicar el nombre del Banco o Institucion

Financiera que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora.

(13) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas en otros custodios distintos de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores y de Bancos. Deberá incluirse en este campo aquellas inversiones de Empresas Chilenas o del Estado Chileno que fueron eitidas en el exterior.

(14) % que representan las inversiones en Otros Custodios respecto del total de inversiones (Columna N°3) (15) Deberá indicar el nombre del Custodio.

(16) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas por la propia aseguradora.

(17) % que representan las inversiones que se encuentran en la compañía respecto del total de inversiones (Columna N°3)

Para el caso de instrumentos sujetos a compromisos de venta o retroventa, se deberá informar el o los activos subyacentes de acuerdo al Tipo de inversión y calsificar en el Detalle de Custodia de Inversiones. Si estos títulos se encuentran depositados en una empresa de Depósito y Custodia de Valores, se deberán clasificar dependiendo de quién figure como depositante de lo títulos. Se debera entender que los instrumentos sujetos a compromisos de venta o retroventa activos que son custodiables por las empresas de depósito de valores (Ley 18876), deben estar depositados en la o las cuentas de la aseguradora, para que sean consideradas como custodiados dentro del 95% que exige la Norma de Caracter General de Custodia. NOTA 13.6. INVERSION EN CUOTAS DE FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEGURADOS-NCG N°176 * Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Inversion en cuotas de Fondos por cuenta de los asegurados en la Compañía.

159


NOTA 14.- INVERSIONES INMOBILIARIAS

14.1 PROPIEDADES DE INVERSIÓN

Conceptos Terrenos Edificios Otros Total

Saldo inicial al 01.01.2012 40.402.430 11.135.362 5.683.599 57.221.391

Mas: Adiciones, mejoras y transferencias 8.421.850 2.317.879 7.942.112 18.681.841

Menos: Ventas, bajas y transferencias (13.383.565) (432.382) 0 (13.815.947)

Menos: depreciación del ejercicio 0 (590.907) 0 (590.907)

Ajustes por revalorización 0 0 0 0

Otros 0 0 0 0

Valor contable propiedades de inversión 35.440.715 12.429.952 13.625.711 61.496.378

Valor razonable a la fecha de cierre (1) 52.355.775 2.332.259 0 54.688.034

Deterioro (provisión) 0 39.114 0 39.114

Valor final a la fecha de cierre 35.440.715 12.390.838 13.625.711 61.457.264

(1) Corresponde al valor de tasación menor de acuerdo con lo señalado en la Nota 3 N°8 letra "b)"

Propiedades de Inversion Terrenos Edificios Otros Total

Valor Final Bienes raíces nacionales 35.440.715 12.390.838 13.625.711 61.457.264

Valor Final bienes raíces extranjeros 0 0 0 0

Valor final a la fecha de cierre 35.440.715 12.390.838 13.625.711 61.457.264

160


Periodo en Años Arriendos Operativos Arriendos Contingentes registrados en el periodo

Pagos Mínimos Futuros

Arriendos por Cobrar Total

Deterioro Arriendos por Cobrar Neto

_0 - 1 504.929 161.484 0 161.484

_1 - 5 8.078.861 0 0 0

_5 y más 13.633.078 0 0 0

Totales 22.216.868 161.484 0 161.484 0

Los arriendos Operativos corresponden principalmente a contratos de locales comerciales, con un plazo promedio de duración de 132 meses,

14.2 CUENTAS POR COBRAR LEASING

Años remanente contrato leasing

Valor del contrato Valor de costo

Valor de Tasación

Valor Final Leasing

Valor Nominal

Intereses por Recibir

Valor Presente

Deterioro Valor Final del contrato

_0 - 1 0

_1 - 5 6.831.033 379.682 5.058.383 (114.522) 4.943.861 5.984.510 7.319.280 4.943.861

_5 y más 99.098.698 48.124.973 92.464.366 (244.212) 92.220.154 100.334.196 123.327.889 92.220.154

Totales 105.929.731 48.504.655 97.522.749 (358.734) 97.164.015 106.318.706 130.647.169 97.164.015

14.1 PROPIEDADES DE INVERSIÓN (CONTINUACIÓN)

Valor del contrato Valor presente menos el deterioro Valor de costo neto Corresponde al costo actualizado del bien raíz menos la depreciación acumuladaValor de tasación Corresponde indicar el valor de la menor tasación Valor final Leasing Corresponde al menor valor entre el valor final del contrato, el valor de costo y la menor tasación

a) Contratos de Leasing Materiales La compañía posee 45 contratos de Leasing, de los

cuales los más relevantes son: - Contrato por Inmuebles ubicado en Teatinos 180, Santiago. Arrendado al Ministerio de Relaciones Exteriores, a 176 meses, por un monto total de UF 1,165,975. - Contrato por Inmuebles ubicado en Av. Bellavista 0161, arrendado a Inmobiliaria HDE, a 240 meses, por un monto total de UF 735,507. - Contrato por Inmuebles ubicado en Av. Miguel Ramirez 585, Rancagua, arrendado a centro comercial Plaza America , a 289 meses, por un monto total de UF 558,976.

cuya renta esta compuesta de un monto mínimo de UF y un porcentaje VARiable sobre los ingresos que genere el arrendatario.

161


b) Política de Provisiones De acuerdo a lo señalado en el Nº 8 c) de la Nota 3, la Compañía efectúa las provisiones de incobrabilidad de los contratos de leasing, según lo instruido en la NCG 316 de la superintendencia de Valores y Seguros. c) Ingresos Financieros No Devengados Al 31 de diciembre de 2012, los intereses por percibir ascienden a M$ 48.504.655 d) Cuotas Contingentes Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía no posee cuotas contingentes reconocidas en resultado. e) Importe Valores Residuales Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía no posee importe de valores residuales no garantizados reconocidos a su favor. f) Contratos Concluidos En el período comprendido entre el 1 de Octubre y el 31 de Diciembre de 2012, se ha concluido 0 contrato de leasing.

14.3 PROPIEDADES DE USO PROPIO


Saldo inicial al 01.01.2012

0 0 250.141 250.141

Mas: Adiciones, mejoras y tranferencias

0 0 3.699 3.699

Menos: Ventas, bajas y transferencias

0 0 (14.885) (14.885)

Menos: Depreciacion ejercicio

0 0 (206.496) (206.496)

Ajustes por revalorizacion

0 0 0 0

Otros 0 0 0 0

Valor Contable propiedades

0 0 32.459 32.459

Valor Razonable a la fecha de Cierre (1)

0 0 0 0

Deterioro (provisión) 0 0 0 0

162



Valor Final a la fecha de cierre

0 0 32.459 32.459

(1) Corresponde al valor de tasación menor de acuerdo con lo señalado en la Nota 3 N°8 letra "b)"

NOTA 15.- ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía no tiene Activos No Corrientes mantenidos para la venta.

NOTA 16.- CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS

16.1.- SALDOS ADEUDADOS POR ASEGURADOS No Aplica. 16.2.- DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTO No Aplica.

16.3.- EVOLUCIÓN DEL DETERIORO ASEGURADOS No Aplica.

163


NOTA 17.- DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO

17.1.- SALDOS ADEUDADOS POR REASEGURONo Aplica. 17.2.-EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR REASEGURONo Aplica.

17.3.- SINIESTROS POR COBRAR A REASEGURADORES No Aplica.

NOTA 18.- DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO

18.1.- SALDO ADEUDADO POR COASEGURO No Aplica.

18.2.- EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR COASEGURO No Aplica.

164


NOTA 19.- PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TÉCNICAS (PASIVO)

Reserva Para Seguros De Vida Directo Aceptado Total Pasivo Por Reserva

Participación Del Reaseguro En La Reserva

Deterioro Total Participación Del Reaseguro En Las Reserva Tecnicas

Reserva De Riesgo En Curso

Reservas Previsionales 1.791.805.433 1.791.805.433

Reserva De Rentas Vitalicias 1.789.323.964 1.789.323.964

Reserva Seguro Invalidez Y Sobrevivencia

Reserva Matemática

Reserva De Rentas Privadas 2.481.469 2.481.469

Reserva De Siniestros

Liquidados Y No Pagados

Liquidados Y Controvertidos Por El Asegurado

En Proceso De Liquidación

Ocurridos Y No Reportados Reserva De

Insuficiencia De Primas

Otras Reservas Tecnicas

Reserva Valor Del Fondo

Total 1.791.805.433 0 1.791.805.433 0 0 0

El cálculo de reservas se realizó de acuerdo a las instrucciones contenidas en la Norma de Carácter General Nº318 de la Superintendencia de Valores y Seguros, emitida con fecha 1º de septiembre de 2011. Todos los supuestos empleados en el cálculo de las reservas son revisados y actualizados trimestralmente, según sea el caso. Para la determinación de los actuales Estados Financieros, la Compañía ejerció las siguientes opciones contenidas en las normas en

referencia: De acuerdo a lo indicado en el Nº 2 de la NCG 318, la Compañía aplicó las instrucciones del numeral 2.1 sólo a las pólizas con entrada

165


en vigencia a partir del 1º de enero de 2012. Para las pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior a dicha fecha, la reserva se calculó de acuerdo a las instrucciones de la circular Nº 1512 y demás instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros,vigentes a la fecha de los presentes estados financieros.

NOTA 20.- INTANGIBLES

20.1.- GOODWILL

Evolución Del Goodwill Total

Saldo inicial al 01/01 (+) 21.137.369

Amortización del periodo (-) 0


0

Otros 0

Total Goodwill 21.137.369

Descripción de los factores que contribuyeron al reconocimiento del Goodwill El saldo presentado en este rubro representa el exceso pagado por sobre el valor patrimonial (VP) originado en la adquisición de los activos netos de Compañía de Seguros CorpSeguros S.A.

166


NOTA 20.- INTANGIBLES (CONTINUACION)20.1.- GOODWILL (CONTINUACIÓN)

Criterio utilizado por la Compañía, para determinar el deterioro del valor del Goodwill Corresponde a aquellos activos originados en Combinaciones de Negocios, según lo establecido en Norma de Carácter General N° 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Se aplicará Deterioro a este tipo de activos, si el Valor Presente de los Flujos Futuros Descontados a la tasa de descuento empleada en la evaluación original del proyecto respectivo, utilizando como fuente para la determinación de los flujos de caja el presupuesto de la Compañía. Esta medición se efectuará en la condición actual del activo respectivo y en forma anual. El reconocimiento de la pérdida por Deterioro se registrará con cargo a los resultados del ejercicio, cuando el Valor de Costo o Libro del activo sea mayor que el Valor Presente de los Flujos Futuros Descontados. Al 31/12/2012 este Goodwill no ha generado pérdida por deterioro.

167


20.2.- ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS A GOODWILL Evolución Intangibles Distintos A Goodwill Total

Saldo inicial al 01/01 (+) 87.827

Compras del período 22.964

Amortización del periodo (-) -54.753


Otros 10.463

Total Intangibles Distintos A Goodwill 66.501

Información Adicional - Los Activos Intangibles distintos a Goodwill, corresponden principalmente a Licencias de Software. - El plazo de amortización de este tipo de Activos es de 36 meses. - El método de amortización utilizado es líneal. - La mortización del periodo se presenta en el rubro Otros Costos de Administración (5.31.22.00) del Estado de Resultados.

168


NOTA 21.- IMPUESTOS POR COBRAR

21.1.- CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTOS

Concepto M$

Pagos Provisionales Mensuales 997.305

PPM por pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 3

Crédito por gastos por capacitación 7.569

Crédito por adquisición de activos fijos 1.996.770

Impuestos por recuperar 448.511

Impuesto renta por pagar (1) 424.622

Otros 5.626

Total 3.880.403

(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea menor a los créditos asociados

21.2.- ACTIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOSAl 31 de diciembre de 2012, la Compañía tiene Utilidades Tributarias, según lo registrado en Fondo de Utilidades Tributarias (FUT), segùn lo siguiente:

Año Origen Utilidades Monto Crédito

2009 43.417 16,0%

2009 55.565 16,5%

2009 38.817.008 17,0%

2009 2.763.900 s/c

2010 11.009.154 17,0%

2010 680.666 s/c

2011 6 10,0%

2011 594 15,0%

2011 1.104 16,0%

169


Año Origen Utilidades Monto Crédito

2011 1.392 16,5%

2011 62.472 17,0%

2011 4.984.799 20,0%

2011 221.353 s/c

Total FUT 58.641.430

Total FUNT 6.772.128

21.2.1.- EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN PATRIMONIO

Concepto Activos Pasivos Neto

Inversiones financieras con efecto en patrimonio

4.499 0 4.499

Coberturas

Otros 11.789.412 11.789.412

Total cargo/(abono) en patrimonio

11.793.911 0 11.793.911

21.2.2.- EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN RESULTADO


Deterioro Cuentas Incobrables

36 (36)

Deterioro Deudores por Reaseguro

0

Deterioro Instrumentos de Renta Fija

246 (246)

Deterioro Mutuos Hipotecarios

0

170


21.2.2.- EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN RESULTADO (CONTINUACIÓN)


Deterioro Bienes Raíces

0

Deterioro Intangibles

0

Deterioro Contratos de Leasing

0

Deterioro Préstamos otorgados

0

Valorización Acciones

0

Valorización Fondos de Inversión

0

Valorización Fondos Mutuos

0

Valorización Inversión Extranjera

0

Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero

0

Valorización Pactos

660.717 (660.717)

Fondos de Inversion

254.002 (254.002)

Acciones 0

Fondos de Compras Leasing

364.000 (364.000)

Leasing 19.521.236 (19.521.236)

Activo Fijo 96.623 (96.623)

171


21.2.2.- EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN RESULTADO (CONTINUACIÓN)


Goodwill 1.084.464 1.084.464

Activos Entregados en Leasing

19.796.231 19.796.231

Menor Valor Leasing

71.747 71.747

Prov. Incobrables

720.214 720.214

Prov. RRHH/Personal

87.130 87.130

Prov. Remuneraciones

0

Prov. Gratificaciones

0

Prov. DEF 0

Provisión de Vacaciones

0

Prov. Indemnización Años de Servicio

0

Gastos Anticipados

0

Gastos Activados

0

Pérdidas Tributarias

0

Totales 21.759.786 20.896.860 862.926

172


NOTA 22.- OTROS ACTIVOS

22.1.- DEUDAS DEL PERSONAL

Concepto M$

Préstamos al Personal 4.621

Anticipos de Remuneraciones 1.069

Otros 183

Total 5.873

22.2.- CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS

Saldos con empresas relacionadas

Saldos con terceros

Total

Cuentas por cobrar intermediarios. (+) 0 42.271 42.271

Cuentas por cobrar asesores previsionales 0 42.271 42.271

Corredores

Otros

Otras cuentas por cobrar de seguros.(+)

Deterioro (-)

Total 0 42.271 42.271

Activos corrientes (corto plazo) 0 42.271 42.271

Activos no corrientes (largo plazo) 0 0 0

173


22.3.- SALDOS CON RELACIONADOS22.3.1.- SALDOS

Entidad Relacionada

RUT Deudas de empresas relacionadas

Deudas con entidades relacionadas

Inversiones CorpGroup Interhold Ltda.

96.758.830-K 0 122

CorpVida S.A. 96.571.890-7 0 0

Acoger Santiago S.A.

76.331.100-7 679.152 0

Constructora e Inmob. NLC 7 S.A.

76.226.736-5 114.204 0

Total 793.356 122

22.3.2.- COMPENSACIONES AL PERSONAL DIRECTIVO CLAVE Y ADMINISTRADORES

Conceptos Compensaciones por Pagar (M$)

Efecto en Resultado (M$)

Sueldos 0 66.262

Otras Prestaciones 0 0

Total 0 66.262

22.4.- TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Entidad Relacionada

R.U.T. Naturaleza de la Relación

Descripción de la Transacción

Monto de la Transacción M$

Efecto en Resultado Ut./(Perd)

Activos

CorpVida S.A.96.571.890-7

Accionista común

Services Agreement

511.038 511.038

Acoger Santiago S.A.

76.331.100-7Coligada Cuenta

Corriente679.152

Sub total 1.190.190 511.038

Pasivos

CorpVida S.A. 96.571.890-7 Accionista común

Services Agreement

1.557.658 -1.557.658

174


22.4.- TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (CONTINUACIÓN)

Entidad Relacionada

R.U.T. Naturaleza de la Relación

Descripción de la Transacción

Monto de la Transacción M$

Efecto en Resultado Ut./(Perd)

CorpVida S.A. 96.571.890-7Accionista común

Compra Inversiones

12.112.165

Corp Capital Administradora General de Fondos S.A.

96.513.630-4Accionista común

Aportes 325.350.000

Corp Capital Administradora General de Fondos S.A.


Rescates 311.733.686 83.036

Corp Capital Corredores de Bolsa S.A.


Compra Inversiones

110.642.301

Corp Capital Corredores de Bolsa S.A.


Venta Inversiones

51.744.886 471.921

CorpBanca 97.023.000-9Accionista común

Compra Inversiones

7.590.643

CorpBanca 97.023.000-9Accionista común

Venta Inversiones

58.621 4.315

Sub total 820.789.960 -998.386

Otros

Sub total 0 0

Total 821.980.150 -487.348

22.5.-GASTOS ANTICIPADOSConcepto M$

Remodelaciones 0

Seguros 0

Otros 0

Total 0

175


22.6.- OTROS ACTIVOS

Concepto M$

Pactos 36.470.758

Construccion en arriendo 3.048.494

Deudores VARios Inversiones 2.853.477

Garantías Otorgadas 899.743

Mutuos Adjudicados 895.730

Deudores por Mutuos Hipotecario 408.109

Deudores por Arriendo 139.171

Otros 308.223

Total 45.023.705

NOTA 23.- PASIVOS FINANCIEROS

23.1.- PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO

Concepto Pasivo A Valor Razonable M$

Valor Libro Del Pasivo

Efecto En Resultado

Efecto En OCI

Valores representativos de deuda

Derivados inversión

Derivados implícitos

Otros

Total 0 0 0 0

Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía no tiene Pasivos Financieros registrados a Valor Razonable.

176


23.2.- PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

23.2.1.- DEUDAS CON ENTIDADES FINANCIERAS

Nombre Banco o Institución Financiera

Fecha de Otorgamiento

Saldo Insoluto Corto Plazo Largo Plazo Total

Monto M

$

Moneda

Tasa de Interés

Ultim

o Vencimiento

Monto M

$

Valor Raazonable Monto M

$

Tasa de Interés Mercado al

31/12/2012

Tasa de Interés

Ultim

o Vencimiento

Monto M

$

Banco Internacional

11-10-2012 6.109.473 $ 0,683% 09-01-2013 6.109.473 6.096.027 0,650% - 0 0 6.109.473

Banco Scotiabank

03-07-2012 10.200.191 $ 0,653% 03-01-2013 10.200.191 10.198.371 0,650% - 0 0 10.200.191

Banco Consorcio

31-10-2012 3.049.155 UF 0,493% 24-10-2013 3.049.155 3.049.155 0,493% - 0 0 3.049.155

Banco Bilbao Vizcaya Argentari (1)

41.786.168 - 0 0 41.786.168

Total 61.144.987 19.343.553 0 61.144.987

(1) Detalle se muestra en Nota 9.2

23.2.2.- OTROS PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADOAl 31 de diciembre de 2012, la Compañía no tiene Otros Pasivos Financieros registrados a Costo Amortizado.

23.2.3.- IMPAGOS Y OTROS INCUMPLIMIENTOSAl 31 de diciembre de 2012, la Compañía no tiene Pasivos Financieros Impagos o con incumplimiento.

NOTA 24.- PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no tiene Pasivos No Corrientes mantenidos para la venta.

177


NOTA 25.- RESERVAS TÉCNICAS

No Aplica.

25.2.- RESERVAS PARA SEGUROS DE VIDA 25.2.1 RESERVAS RIESGOS EN CURSO No Aplica.

25.2.2 RESERVAS SEGUROS PREVISIONALES

Reserva Rentas Vitalicias (5.21.31.21) M$

Reserva Dic anterior 1.794.990.525

Reserva por rentas contratadas en el período 57.652.423

Pensiones pagadas -138.863.488

Interés del período 84.965.177

Liberación por fallecimiento -14.249.070

Subtotal Reserva Rentas Vitalicias del Ejercicio 1.784.495.567

Pensiones no cobradas 6.763

Cheques caducados 0

Cheques no cobrados 501.321

Rentas garantizadas vencidas no canceladas 530.226

Otros 3.790.087

Total Reserva Rentas Vitalicias 1.789.323.964

178


Reserva Seguro De Invalidez Y Sobrevivencia (5.21.31.22) M$

Saldo inicial al 01.01.2012 0

Incremento de siniestros 0

Invalidez total 0

Invalidez parcial 0

sobrevivencia 0

Liberación por pago de aportes adicionales(-) 0

Invalidez total 0

Invalidez parcial 0

sobrevivencia 0

Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-) 0

Ajuste por tasa de interes(+/-) 0

Otros 0

Total Reserva Seguros de invalidez y sobrevivencia 0

TASA DE DESCUENTO

Mes Tasa

oct-12 3,0%

nov-12 3,0%

dic-12 3,0%

25.2.3 RESERVA MATEMÁTICANo Aplica. 25.2.4 RESERVA VALOR DEL FONDONo Aplica.

25.2.4.1 RESERVA DE DESCALCE SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI) No Aplica.

179


25.2.5 RESERVA RENTAS PRIVADAS

Reserva Rentas Privadas Monto

Reserva Dic anterior 2.678.942

Reserva por rentas contratadas en el período 0

Pensiones pagadas -333.325

Interés del período 171.216

Liberación por conceptos distintos de pensiones

-35.142

Otros -222

Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 2.481.469

25.2.6 RESERVA DE SINIESTRONo Aplica.

25.2.7 RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS No Aplica.

25.2.8 OTRAS RESERVAS

Test de Adecuación de Pasivos (TAP): Características e hipótesis del modelo de cálculo empleado. Las normas de carácter general Nº 306 y Nº 318 antes indicadas, imponen la realización de un Test de Adecuación de Pasivos cuyo objetivo es evaluar la suficiencia de las reservas técnicas constituidas, al cierre de cada estado financiero trimestral.

De acuerdo a lo anterior, al definir y aplicar este Test la Compañía tuvo en consideración los siguientes requerimientos:Considerar los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos de IFRS asociados a este Test.

Utilizar las estimaciones de la Compañía respecto a mortalidad y tasas de interés, esto es, analizar la adecuación de la reserva de acuerdo a la propia experiencia y características de la cartera. Considerar las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía. Reconocer el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su contabilización.

180


Para la determinación de los flujos del Test, se tomó como referencia los criterios de IFRS 4 que en su párrafo 16 letra (a) indica que como requisito mínimo se deben considerar las estimaciones actuales de todos los flujos de efectivo contractuales, y de los flujos de efectivo relacionados, tales como los costos de liquidación, así como los flujos de efectivo que procedan de las opciones y garantías implícitas.

Para la definición de los criterios técnicos de este test se consideraron también los lineamientos contenidos en el International Actuarial Standard of Practice Nº 6 (IASP 6) de la International Actuarial Association, en lo que respecta a adecuación de pasivos.

En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituirá la reserva técnica adicional correspondiente. En caso contrario, no se aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.

Para el caso de la aplicación del Test sobre las reservas de Renta Vitalicia, se tuvieron en consideración los siguientes criterios: De acuerdo a la NCG 318 sólo se consideró la constitución de una reserva técnica adicional, por el monto que exceda a la diferencia en reservas técnicas explicadas por el proceso gradual. Por su parte, en consideración al ORD Nº 8378 de la SVS, del 2 de Abril de 2012, los flujos de pasivos provenientes de los seguros de renta vitalicia que se encuentren calzados se descontaron utilizando la tasa de devengo de la cartera de activos de la aseguradora. Para descontar los flujos de pasivos que no se encuentran calzados, se consideró la tasa de rentabilidad de una cartera representativa de las nuevas inversiones de la Compañía a condiciones actuales de mercado. La metodología de este test se basa en el valor presente esperado de los flujos de pensiones y de los gastos asociados a su liquidación sin considerar reaseguro. En caso de que el resultado fuese menor a la reserva calculada de acuerdo a las instrucciones de la NCG 318, la diferencia se informará como reserva adicional, haciendo consideración de las cesiones al reaseguro en forma proporcional.

181


25.3 CALCELas notas que se detallan a continuación son aplicables a las pólizas con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, para los seguros previsionales y no previsionales en calce, exceptuando los seguros con cuenta única de inversión.

25.3.1 AJUSTE DE RESERVA POR CALCE

Pasivos Reserva Técnica Base

Reserva Técnica Financiera

Ajuste De Reserva Por Calce

No Previsionales Monto Inicial 2.501.349 2.517.098 -15.749

Monto Final 2.463.668 2.481.456 -17.788

VARiación -37.681 -35.642 -2.039

Previsionales Monto Inicial 1.788.257.998 1.746.709.027 41.548.971

Monto Final 1.770.364.204 1.730.633.261 39.730.943

VARiación -17.893.794 -16.075.766 -1.818.028

Total Monto Inicial 1.790.759.347 1.749.226.125 41.533.222

Monto Final 1.772.827.872 1.733.114.717 39.713.155

VARiación -17.931.475 -16.111.408 -1.820.067

25.3.2.- INDICES DE COBERTURA CPK-1La compañía ha reconocido íntegramente las tablas RV-2004

TRAMO K Flujo De Activos Nominales En UF Ak

Flujo De Pasivos De Seguros Nominales En UF Bk(2)

Flujo De Pasivos Financieros Ck

Índice De Cobertura De Activos CAk

Índice De Cobertura De Pasivos CPk

TRAMO 1 12.374.980,83 12.003.859,42 847.556,20 0,932 0,96030

TRAMO 2 11.137.073,21 11.628.303,74 0,00 1,000 0,95780

TRAMO 3 11.881.484,66 11.154.549,07 0,00 0,939 1,00000

TRAMO 4 12.858.388,05 10.616.430,30 0,00 0,826 1,00000

TRAMO 5 11.351.409,18 10.016.247,98 0,00 0,882 1,00000

TRAMO 6 14.327.916,93 13.724.729,38 0,00 0,958 1,00000

TRAMO 7 14.013.643,15 11.955.496,87 0,00 0,853 1,00000

TRAMO 8 18.843.100,45 15.771.099,78 0,00 0,837 1,00000

TRAMO 9 16.745.157,73 13.619.944,88 0,00 0,813 1,00000

TRAMO 10 0,00 8.671.388,98 0,00 - 0,00000

Total 123.533.154,19 119.162.050,40 847.556,20 - -RV-2004, B-85 Y MI-85 para pólizas con inicio anterior al 01/02/2008 RV-2009, B-2006 y MI-2006 para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008.

CPK-2

182


CPK-3

TRAMO K Flujo de activos nominales en UF AK

Flujo de pasivos de seguros nominales en UF BK(3)

Flujo de pasivos financieros CK

Índice de cobertura de activos CAK

Índice de cobertura de pasivos CPK

TRAMO 1 12.374.980,83 12.024.432,15 847.556,20 0,932 0,959

TRAMO 2 11.137.073,21 11.699.403,43 0,00 1,000 0,952

TRAMO 3 11.881.484,66 11.285.904,64 0,00 0,950 1,000

TRAMO 4 12.858.388,05 10.816.216,98 0,00 0,841 1,000

TRAMO 5 11.351.409,18 10.293.018,11 0,00 0,907 1,000

TRAMO 6 14.327.916,93 14.295.724,58 0,00 0,998 1,000

TRAMO 7 14.013.643,15 12.726.073,75 0,00 0,908 1,000

TRAMO 8 18.843.100,45 17.426.071,50 0,00 0,925 1,000

TRAMO 9 16.745.157,73 16.300.160,17 0,00 0,973 1,000

TRAMO 10 0,00 13.291.559,46 0,00 0,000 0,000

Total 123.533.154,19 130.158.564,77 847.556,20 - -

RV-2009, B-2006 y MI-2006 para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008.

CPK-4

TRAMO K Flujo De Activos Nominales En UF AK

Flujo De Pasivos De Seguros Nominales En UF BK(4)

Flujo de pasivos financieros CK

Índice de cobertura de activos CAK

Índice de cobertura de pasivos CPK

TRAMO 1 12.374.980,83 12.025.974,56 847.556,20 0,9315 0,959

TRAMO 2 1.137.073,21 11.706.643,16 0,00 1,0000 0,951

TRAMO 3 11.881.484,66 11.299.569,10 0,00 0,9510 1,000

TRAMO 4 12.858.388,05 10.835.965,10 0,00 0,8427 1,000

TRAMO 5 11.351.409,18 10.318.272,32 0,00 0,9090 1,000

TRAMO 6 14.327.916,93 14.341.233,67 0,00 1,0000 0,999

TRAMO 7 14.013.643,15 12.776.557,34 0,00 0,9117 1,000

TRAMO 8 18.843.100,45 17.501.693,40 0,00 0,9288 1,000

TRAMO 9 16.745.157,73 16.344.312,85 0,00 0,9761 1,000

TRAMO 10 0,00 13.233.192,49 0,00 0,000 0,000

Total 113.533.154,19 130.383.413,99 847.556,20 - -

(3) RV-2009, B-2006 Y MI-2006 para todas las pólizas

183


25.3.3 TASA DE COSTO DE EMISIÓN EQUIVALENTE

Mes Tasa

oct-12 3,8%

nov-12 3,8%

dic-12 3,8%

25.3.4 APLICACIÓN TABLAS DE MORTALIDAD RENTAS VITALICIAS a) Aplicación Tabla de Mortalidad Norma de Carácter general N° 178 y Circulares N° 1857, N° 1874 y N° 1986 Mediante la Norma de Carácter General N° 172 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Circular N° 1314 de la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones establecieron, de manera conjunta, las tablas de mortalidad RV-2004, cuya aplicación gradual al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 fue regulada a través de la Norma de Carácter General N° 178. Posteriormente, mediante la NCG N° 207 de la Superintendencia de Valores y Seguros Circular N° 1459 de la Superintendia de Administradoras de Fondos de Pensiones establecieron, de manera conjunta, las tablas de mortaidad B-2006 y MI -2006, cuya aplñicación gradual al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada por las Circulares N° 1857 y 1874. Luego, mediante la norma de Carácter genral N° 274 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Circular N° 1679 de la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones establecieron de manera conjunta, las tablas de mortalidad RV-2009, cuya aplicación al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de Julio de 2010 fue regulada por Circular N° 1986. Para la aplicación de las B-2006 y MI-2006, el Directorio de la Compañía de Seguros CorpSeguros S.A ha optado por reconocer la mayor reserva financiera derivada de las nuevas tablas en forma gradual. Adicionalmente, al 30 de Septiembre 2010, la compañía de Seguros CorpSeguros S.A ha efectuado en forma integra el reconocimiento contable de las tablas RV-2009.

184


Aplicaciópn de las tablas RV 2004, RV 2009, B 2006 y MI 2006

RTF 85-85-85

RTF 2004-85-85

RTFs 2004-85-85

Diferencia por Reconocer RF-2004

RTF 2004-2006-2006

RTFs 2004-2006-2006

Diferencia por Reconocer B-2004

y M-2006

RTF 2009-2006-2006

"Diferencia por

Reconocer RV-2009"

( 1 )

( 2 )

( 3 )

( 4 )

( 5 )

( 6 )

( 7 )

( 8 )

( 9 )

Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005

1.026.683.646 1.101.791.514 1.042.821.340 58.970.174 1.104.027.082 2.235.568

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero 2008

380.440.200 401.202.736 384.662.900 16.539.836 402.062.000 859.264

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008

357.706.583

Totales 1.407.123.846 1.502.994.250 1.427.484.240 75.510.010 1.863.795.665 3.094.832

185


(1) RTF 85-85-85Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 85 B85 y MI85, índices de cobertura calculados con lo flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando u factor de seguridad 0.8.

(2) RTF 2004-85-85Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2004, B85 y MI 85, índices de cobertura calculados con los flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.

(3) RTFs 2004-85-85

Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la circular N° 1512. Cuando la Compañía haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales.

(4) Diferencia por reconocer RV 2004

Diferencia entre las columnas (2) y (3).

(5) RTF 2004-2006-2006

Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, RV 2006 y MI 2006, índices de cobertura calculados con los flujos de pasivo provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre

(6) RTFs 2004-2006-2006

La compañía opto por reconocer las tablas B2006 y MI2006 según la circular 1874. Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N° 1874, esto es mediante cuotas anuales pagadera con frecuencia trimestral.

(7) Diferencia por reconocer B-2006 y MI-2006


(8) RTF 2009-2006-2006

Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.

(9) Diferencia a reconocer RV 2009


(10) Para las pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008, solo se deberan informar valores en la columna RTF 2009-2006-2006

Aplicaciópn de las tablas RV 2004, RV 2009, B 2006 y MI 2006 (CONTINUACIÓN)

Se omiten las Columnas (1), (3) y (4), debido a que la Compañía ha reconocido en forma íntegra las tablas RV 2004

186


Reconocimiento de las tablas MI-2006 y B-2006

(1)Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la circular 1874(En junio 2008, se reconoció el 100% de la primera cuota anual)

3.578.533

(2) Valor cuota trimestral 894.633

(3) Número de la cuota Año 5, Trimestre 3

(4)Valor de las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de estados financieros( En junio 2009, se reconoció el 100% de segunda cuota anual)

20.360.394

(5)

Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnicas base del total de la cartera de rentas vitalicias de la compañía vigentes al 31 de enero de 2008. (Se informa en términos anuales)

4,04636%

(1) Se deberá informar, en miles de pesos, el monto anual de la cuota respectiva (2) Se deberá informar, en miles de pesos, el monto de la cuota que se agregará a la reserva en cada período trimestral (3) Se indicará el número entero y fracción que la compañía lleva reconociendo, por ejemplo, en el segundo trimestre del segundo año del reconocimiento deberá informar "Año 2, Trimestre 3" (4) Corresponde a la suma en miles de pesos de todas las cuotas reconocidas hasta la fecha de cierre (5) Se informará el valor calculado según lo establecido en la Circular N° 1874

25.4 RESERVAS SISNo Aplica

25.5 SOAPNo Aplica

NOTA 26.- DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO

Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no mantiene deudas con asegurados, reaseguros o coseguros.

187


NOTA 27.- PROVISIONES

Concepto Saldo al 01.01.2012

Provisión adicional efectuada en el periodo

Incrementos en provisiones existentes

Importes usados durante el período

Importes no utilizados durante el período

Otros Total

Provisión Gastos Administración

511.586 129.092 40.246 288.856 0 0 392.068

Provisión Patente Municipal

0 20.957 0 0 0 0 20.957

Provisión Auditoria

32.020 28.437 0 26.381 1.199 699 35.974

Total 543.606 178.486 40.246 315.237 1.199 699 448.999

No corriente Corriente Total

Provisión Gastos Administración

0 392.068 392.068

Provisión Patente Municipal Miraflores

0 20.957 20.957

Provisión Auditoria 0 35.974 35.974

Total 0 448.999 448.999

- Provisión Gastos de Administración Corresponden a Gastos de Adminsitración, que al cierre del ejercicio se encuentran consumidos, pero aún no han sido facturados por los respectivos proveedores, las que se espera pagar durante el ejercicio. - Provisión Patente Municipal Corresponden a provisiones por Patentes Comerciales, las que se espera pagar durante el ejercicio. - Provisión Auditoria Corresponde a provisión por honorarios adeudados a los Auditores Externos, los que se espera pagar durante el ejercicio.

188


NOTA 28.- OTROS PASIVOS

28.1.- IMPUESTOS POR PAGAR28.1.1.- CUENTAS POR PAGAR POR IMPUESTOS

Concepto M$

Impuesto de terceros 40.625

Iva Débito 30.823

PPM por Pagar 102.951

Impuesto Timbres 1.393

Total 175.792

28.1.2.- PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS (Ver detalle en nota 21.2) 28.2.- DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS (Ver detalle en nota 22.3)

28.3.-DEUDAS CON INTERMEDIARIOS

Deudas con Intermediarios Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros Total

Cuentas por cobrar asesores previsionales 0 0 0

Corredores 0 0 0

Otras 0 0 0

Otras deudas por seguros.(+) 0 0 0

Total 0 0 0

Pasivos corrientes (corto plazo) 0 0 0

Pasivos no corrientes (largo plazo) 0 0 0

189


28.4.- DEUDAS CON EL PERSONAL

Concepto M$

Indemnizaciones y otros 426.106

Deudas Previsionales 26.173

Otras 429

Total 452.708

28.5.- INGRESOS ANTICIPADOS No aplica.

28.6.-OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

Concepto M$

Retención salud pensionados 930.142

Inversiones por pagar 480.408

Proveedores 530.392

Pensiones por pagar 145.378

Otros 53.536

Total Otros Pasivos No Financieros 2.139.856

190


NOTA 29.- PATRIMONIO

29.1.- CAPITAL PAGADOEl capital autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2012 asciende a M$ 141.048.381 compuesto por 133.410.186 acciones suscritas, pagadas y sin valor nominal. Información cualitativa sobre objetivos, políticas y procesos de gestión de capital El propósito permanente de la Compañía en sus objetivos, políticas y procesos de gestión de capital, ha sido la administración eficiente de su capital de trabajo, disponiendo de flujos de caja significativos y suficientes para el cumplimiento de sus obligaciones. Los principales usos de fondos de la Compañía están relacionados con los gastos operacionales relacionados con el pago de remuneraciones al personal, el pago de dividendos y el cumplimiento de las obligaciones por las primas de seguros. La Compañía financia estos requerimientos con flujos de caja generados por sus operaciones. La Compañía considera que estas fuentes de fondos han sido suficientes para financiar los requerimientos de capital contemplados, así como los pagos de sus obligaciones. Debido a la naturaleza del negocio, la Compañía dispone de flujos de caja significativos provenientes de los deudores por primas y por la negociación que realiza con sus inversiones financieras, que se espera tengan un comportamiento similar al de años anteriores. En el aspecto normativo respecto al capital, la Compañía debe mantener un Patrimonio Neto mínimo de 90.000 unidades de fomento a menos que su Patrimonio de Riesgo sea mayor. En este caso el

capital deberá ser igual al Patrimonio de Riesgo. A la fecha de los estados financieros la Compañía cumple con esta obligación.

29.2.- DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOSEn el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012, la Compañía no ha distribuido Dividendos.

29.3.- OTRAS RESERVAS PATRIMONIALESDebido a las fusión hecha en Octubre 2010, es que durante Marzo 2011 se procedió a reclasificar el saldo de la cuenta “Reserva de calce” existente en Compañía de Seguros Corpseguros S.A. (antes Inversiones Corpseguros S.A.) a la fecha de fusión, que esta Sociedad tenía registrado en su Patrimonio por efecto de la VARiación de dicha reserva en el Patrimonio de la Compañía de Seguros Corpseguros S.A., desde la cuenta “Reserva de Calce” a la cuenta “Otras Reservas Reglamentarias” por un monto de M$ 64.190.791.

29.4.- ESTRUCTURA ACCIONARIA

Accionistas Numero DeAcciones

Participacion%

CorpGroup Vida Chile S.A.

133.410.185 99,9999

Inversiones CorpGroup Interhold Limitada

1 0,0001

Totales 133.410.186 100,0000

191


NOTA 30.- REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES

No Aplica.

NOTA 31.- VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS

No Aplica.

NOTA 32.- COSTO DE SINIESTROSNo Aplica.

NOTA 33.-GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Concepto M$

Remuneraciones 1.262.915

Gastos asociados al canal de distribución

0

Otros 4.229.562

Total Costo De Administración 5.492.477

NOTA 34.- DETERIORO DE SEGUROSNo Aplica.

192


NOTA 35.- RESULTADO DE INVERSIONES

Resultado de inversiones Inversiones a Costo Amortizado

Inversiones a Valor Razonable

Total

Total resultado neto inversiones realizadas

-13.635.228 0 -13.635.228

Total inversiones realizadas inmobiliarias

-7.711.297 0 -7.711.297

Resultado en venta de propiedades de uso propio

0 0 0

Resultado en venta de bienes entregados en leasing

0 0 0

Resultado en venta de propiedades de inversión

-787.944 0 -787.944

Otros -6.923.353 0 -6.923.353

Total inversiones realizadas financieras

-5.923.931 0 -5.923.931

Resultado en venta instrumentos financieros

-5.923.931 0 -5.923.931

Otros 0 0 0

Total resultado neto inversiones no realizadas

0 -9.151 -9.151

Total inversiones no realizadas inmobiliarias

0 39.114 39.114

VARiaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido

39.114 39.114

Otros 0

Total inversiones no realizadas financieras

0 -48.265 -48.265

193


Ajuste a mercado de la cartera

-48.265 -48.265

Otros 0

Total resultado neto inversiones devengadas

-82.337.064 0 -82.337.064

Total inversiones devengadas inmobiliarias

-336.783 0 -336.783

Intereses por bienes entregados en leasing

0

Reajustes 0 0

Otros -336.783 -336.783

Total inversiones devengadas financieras

-82.350.321 0 -82.350.321

Intereses -82.350.321 -82.350.321

Dividendos 0

Otros

Total depreciación 350.040 0 350.040

Depreciación de propiedades de uso propio

0

Depreciación de propiedades de inversión

350.040 0 350.040

Otros

Total gastos de gestión 0 0 0

Propiedades de inversión

Gastos asociados a la gestión de la cartera de inversiones

Otros

NOTA 35.- RESULTADO DE INVERSIONES (CONTINUACIÓN)

194


Resultado de inversiones Inversiones a Costo Amortizado

Inversiones a Valor Razonable

Total

Resultado inversiones por seguros con cuenta única de inversiones

0 0 0

Total deterioro 0 -3.698 -3.698

Propiedades de inversión 0

Bienes entregados en leasing

0

Propiedades de uso propio

0

Inversiones financieras -3.698 -3.698

Otros

Total resultado de inversiones

-95.972.292 -12.849 -95.985.141

NOTA 35.- RESULTADO DE INVERSIONES (CONTINUACIÓN)

NOTA 36.- OTROS INGRESOS

Concepto M$

Intereses por Primas 4.721

Otros Ingresos 29

Total Otros Ingresos 4.750

NOTA 37.- OTROS EGRESOSConcepto M$

Gastos Financieros 1.820.679

Amortización Menor Valor Inversión

Otros 393.277

Total Otros Egresos 2.213.956

195


NOTA 38.- DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES

38.1.- DIFERENCIA DE CAMBIO

Rubros Cargos Abonos

Activos 10.319.237 10.357.612

Derivados de cobertura 10.328.289

Inversiones Renta Fija y VARiable 58.221

Inversiones financieras 7.604.014

Vta Acciones extranjeras 29.323

Cuotas FIM 41.944

Vencimiento instrumentos financieros 2.381.464

Venta instrumentos financieros 233.594

Otros activos

Pasivos 233.505 0

Pasivos financieros a valor razonable con

Cambio a resultado

Deudas con entidades 231.624

Reservas técnicas

Deudas por operaciones de seguro

Deudas por operaciones de coaseguro

Pasivos por impuesto diferidos

Provisiones

Otros pasivos 1.881

Patrimonio 0 0

Cuentas De Resultados 0 0

Cuentas de ingresos

Cuentas de egresos

Resultado de Inversiones

Cargo (Abono) Neto A Resultados 10.552.742 10.357.612

Diferencia De Cambio -195.130

Corresponde al saldo presentado en la cuenta 5.31.61.00 del estado de resultado integral.

196


38.2.- UTLIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES

Rubros Cargos Abonos

Activos 0 -44.020.440

Activos financieros a valor razonable

Activos financieros a costo amortizado -40.557.431

Préstamos

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI)

Cuentas por cobrar asegurados

Deudores por operaciones de reaseguro

Deudores por operaciones de coaseguro

Participación del reaseguro en las reservas técnicas

Otros activos -3.463.009

Pasivos 44.094.939 0

Pasivos financieros 12.075

Reservas técnicas 44.082.863

Deudas con asegurados

Deudas por operaciones reaseguro

Deudas por operaciones por coaseguro

Otros pasivos 1

Patrimonio 0 0

Cuentas De Resultados 0 0

Cuentas de ingresos

Cuentas de egresos

Resultado de Inversiones

Cargo (Abono) Neto A Resultados 44.094.939 44.020.440

Utilidad (Perdida) Por Unidades Reajustables -74.499

Corresponde al saldo presentado en la cuenta 5.31.62.00 del estado de resultado integral.

NOTA 39.- UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA

No Aplica.

197


NOTA 40.- IMPUESTO A LA RENTA

Con fecha 27 de Septiembre de 2012, se publicó en el diario Oficial la Ley Nº 20.630 que Perfecciona la Legislación Tributaria y Financia la Reforma Educacional, que entre otras materias, modificó la Tasa de Impuesto de Primera Categoría, incrementándola del 18,5% al 20% para el año Comercial 2012 y siguientes.

Producto de esta modificación legal, la Compañía efectuó los cambios respectivos, según lo establecido en NIC 12, lo que implicó un efecto neto positivo en resultados de $ 318.608, el cual se registra en el item Impuesto Renta del Estado de Resultados. 40.1.- RESULTADO POR IMPUESTOS

Concepto M$

Gastos por impuesta a la renta:

Impuesto año corriente (424.622)

Abono (cargo) por impuestos diferidos:

Originación y reverso de diferencias temporarias 552.397

Cambio en diferencias temporales no reconocidas

Beneficio fiscal ejercicios anteriores

Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente

Subtotales 127.775

Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21

PPM por Pérdidas

Acumuladas Artículo N°31 inciso 3

Otros (1) (10.244)

Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 117.531

(1) Abrir en nota cuando este concepto presente saldo. Corresponde a la diferencia entre el monto provisionado por impuesto renta al 31 de Diciembre de 2011 y el impuesto pagado al 30 de Abril de 2012.

198


40.2.- RECONCILIACIÓN DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA

Concepto Tasa de Impuesto % Monto M$

Utilidad antes de impuesto 20,00% 2.774.951

Diferencias permanentes -6,34% (879.738)

Agregados o deducciones 0,00%

Impuesto único (gastos rechazados) 0,00%

Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) 0,00%

Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados

0,00%

Otros -12,81% (1.777.682)

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 0,85% 117.531

NOTA 41.- ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Codigo Concepto Monto M$ Detalle

7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento 11.618.132Pago Deuda con entidades financieras

NOTA 42.- CONTINGENCIAS Y COMPROMISOSAl 31 de diciembre de 2012, la Compañía no tiene contingencias o compromisos.

199


NOTA 43.- HECHOS POSTERIORES

En el período comprendido entre el 01° de enero de 2013 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, se verificaron los siguientes hechos a informar:

En sesión de Directorio de fecha 28 de Febrero de 2013, fueron aprobados los Estados Financieros de la Compañía al 31 de Dicieimbre de 2012. Con fecha 02 de enero de 2013, se incorpora a la Compañía el señor Miguel Ángel Valdés Jofré en el cargo de Oficial de Cumplimiento. En sesión de Directorio de fecha 31 de enero de 2013, es nombrado, además, Encargado de Prevención de Delitos, de acuerdo a lo señalado en la Ley 20.393. Con fecha 19 de febrero de 2013, se envía hecho esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros, informando la incorporación del señor José Luis Montero Pérez como nuevo Gerente de Control de Gestión y Finanzas de la Compañía. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros la Administración de la Compañía no tiene conocimiento de otros hechos posteriores que puedan afectar en forma significativa la interpretación de los mismos.

200


NOTA 44.- MONEDA EXTRANJERA

1) POSICION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

ACTIVOS: USD EURO Otras Monedas Consolidado (M$)

Inversiones:

Depósitos 0

Otras 153.973.965 4.830.269 158.804.234

Deudores por primas:

Asegurados 0

Reaseguradores 0

Deudores por siniestros:

0

Otros deudores: 0

Otros activos: 0

Total Activos: 153.973.965 4.830.269 0 158.804.234

Pasivos: USD EURO Otras Monedas Consolidado (M$)

Reservas

Riesgo en curso 0

Matemática 0

Siniestros por pagar 0

Primas por pagar:

Asegurados: 0

Reaseguradores 0

Deudas con inst. Financieras

0

Otros pasivos: 0

Total Pasivos: 0 0 0 0

201


2) MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS

Concepto Moneda 1 Moneda 2 Otras Monedas Consolidado (M$)

Entradas

Salidas

Movim

iento N

eto

Entradas

Salidas

Movim

iento N

eto

Entradas

Salidas

Movim

iento N

eto

Entradas

Salidas

Movim

iento N

eto

Primas 0 0 0 0 0 0

Siniestros 0 0 0 0 0 0

Otros 0 0 0 0 0 0

Movimiento Neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

La información referida a la Moneda 1, Moneda 2, y Otras Monedas, deben ser informadas en miles de pesos, identificando claramente a que corresponde.

3) MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA

Conceptos Moneda 1 Moneda 2 Otras Monedas Consolidado (M$)

Prima Directa

Prima Cedida 0

Prima Aceptada 0

Ajuste Reserva Tecnica 0

Ingreso De Explotacion

Costo De Intermediacion 0

Costos De Siniestros 0

Costo De Administracion 0

Total Costo De Explotacion

Productos De Inversiones 0

Otros Ingresos Y Egresos 0

Correccion Monetaria 0

Resultado Antes De Impuesto 0 0 0 0

NOTA 45.- CUADRO DE VENTAS POR REGIONESNo Aplica.

202


NOTA 46.- MARGEN DE SOLVENCIA

46.1 MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS DE VIDA

De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 53, de la Superintendencia de Valores y Seguros, la determinación del Margen de Solvencia es la siguiente:

1) Información General

Prima Monto Asegurado Reserva Capital En Riesgo

Seguros

Directa

Aceptada

Cedida

Directo

Aceptado

Cedido

Directa

Aceptada

Cedida

Directo

Aceptado

Cedido

Accidentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Salud 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Adicionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Sub-Total 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

Sin.res. Matem.=Rrc (Sin Adicionales)

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Con. Res.matem.=(Sin Adicionales)

0 0 0 2.481.469 0 0

Del Dl 3.500 0 0 0

- Seg. Afp 0 0 0

- Inv. Y Sobr. 67.750.334 0 0

- R.v. 1.721.573.630 0 0

Sub -Total 1.789.323.964 0 0

Reservas Totales

1.791.805.433

203


2) INFORMACIÓN GENERAL COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS 3 AÑOS

Costo De Siniestros Ultimos Tres Años

Año 2012 Año 2011 Año 2010

Seguros

Directo

Aceptado

Cedido

Directo

Aceptado

Cedido

Directo

Aceptado

Cedido

Accidentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Salud 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Adicionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3) RESUMENA. Seg. Accidentes, Salud Y Adicionales

Margen De Solvencia

En Funcion De Las Primas En Funcion De Los Siniestros

FP % Primas F.R. (%) F.S. F.R. (%)

Cia. S.V.S. Las Primas % Siniestros Cia. S.V.S Siniestros Total

Accidentes 0 0 0 0 0 0 0

Salud 14 0 0 95 0 17 0 0 95 0 0

Adicionales 0 0 0 0 0 0 0

Total 0

B. Seg. Que No Generan Reservas Matemáticas

Margen De Solvencia

Coef. R.(%)

Capital En Riesgo Factor % Cia. S.V.S Total

0 0,05 0 50 0

C. Seg. Con Reservas MatemáticasMargen De Solvencia

Pasivo Total Pasivo Indirecto

Accidentes Salud Adicionales Letra A. Reservas Seguros Letra B.

Oblig.cia. Menos Res. A. Y B.

Total

1.856.167.897 0 0 0 0 0 0 1.856.167.897 92.808.395

Margen De Solvencia (A+B+C) 92.808.395

46.2.- MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS GENERALES No Aplica.

204


NOTA 47.- CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794No Aplica.

NOTA 48.- SOLVENCIA48.1.-CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO

Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo

1.884.613.828

Reservas Técnicas 1.791.805.433

Patrimonio de Riesgo 92.808.395

Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo

1.928.983.656

Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo

44.369.828

Patrimonio Neto 159.948.938

Patrimonio Contable 184.880.453

Activo no efectivo (-) -24.931.515

Endeudamiento

Total 11,60

Financiero 0,40

48.2.- OBLIGACION DE INVERTIR

Total Reserva Seguros Previsionales

1.789.323.964

Reserva de Rentas Vitalicias 1.789.323.964

5.21.31.21 Reserva de Rentas Vitalicias

1.789.323.964

5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias

0

205


Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

0

5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

0

5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

0

Total Reservas Seguros No Previsionales

2.481.469

Reserva de Riesgo en Curso 0

5.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso

0

5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso

0

Reserva Matemática 0

5.21.31.30 Reserva Matemática

0

5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática

0

5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo

0

Reserva de Rentas Privadas 2.481.469

5.21.31.50 Reserva de Rentas Privadas

2.481.469

5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas

0

Reserva de Siniestros 0

5.21.31.60 Reserva de Siniestros

0

5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros

0

206


48.2.- OBLIGACION DE INVERTIR (CONTINUACIÓN)

Reserva Catastrófica de Terremoto

0

5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto

0

5.14.26.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Catastrófica de Terremoto

0

Total Reservas Adicionales 0

Reserva de Insuficiencia de Primas

0

5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas

0

5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas

0

Otras Reservas Técnicas 0

5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas

0

5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas

0

Primas por Pagar 0

Reserva de Riesgo en Curso de Primas por Pagar (RRCPP)

0

Reserva de Siniestros de Primas por Pagar (RSPP)

0

Total Obligación De Invertir Reservas Tecnicas

1.791.805.433

Patrimonio de Riesgo 92.808.395

Margen de Solvencia 92.808.395

Patrimonio de Endeudamiento

92.808.395

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48.2.- OBLIGACION DE INVERTIR (CONTINUACIÓN)

Primas por Pagar

1.1 Deudores por Reaseguro 0

1.1.1 Primas por Pagar Reaseguradores 0

1.1.2 Primas por Pagar Coaseguro 0

1.1.3 Otras 0

1.2 PCNG - DCNG 0

Prima Cedida No Ganada (PCNG) 0

Descuento de Cesión No Ganado (DCNG) 0

1.3 RRC P.P 0

1.4 RS PP 0

Se entiende como pasivo exigible al total pasivo, cuenta 5.21.00.00 menos la cuenta 5.14.20.00 participación del reaseguro en las reservas tecnicas del estado de situación financiera.

((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) 92.808.395

Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas

64.362.464

Patrimonio Mínimo UF 90.000 2.055.668

Total Obligación De Invertir (Reservas Técnicas + Patrimonio De Riesgo)

1.884.613.828

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48.3.- ACTIVOS NO EFECTIVOS

Cuenta

del Estado Financiero

Activo Inicial

(M$)

Fecha Inicial

Saldo Activo

(M$)

Am

ortización del Período (M

$)

Plazo de A

mortización

(meses)

Gastos Organización y Puesta en Marcha

0 0 - 0 0 0

Programas Computacionales 5.15.12.00 167.830 N/A 66.501 54.974 10

Derechos, Marcas, Patentes 0 0 - 0 0 0

Menor Valor de Inversiones 5.15.11.00 22.266.975 01-01-2010 21.137.369 0 0

Reaseguro no proporcional 0 0 - 0 0 0

Construcción en Arriendo 5.15.35.00 3.464.637 01-06-2009 3.048.493 116.133 318

Cuenta Corriente Mercantil 5.15.33.00 679.152 N/A 679.152 0 0

Total Inversiones No Efectivas 24.931.515

48.4.- INVENTARIO DE INVERSIONES

Activos Representativos De Reservas Tecnicas Y Patrimonio

Parcial Total

a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central

157.898.284

b) Depósitos a plazo o titulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e Instituciones Financieras

497.992.444

b.1 Depósitos y otros 78.453.102

b.2 Bonos bancarios 419.539.342

c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras

51.317.433

d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas

694.908.852

dd) Cuotas de fondos de inversión 19.304.623

dd.1 Mobiliarios 205.282

dd.2 Inmobiliarios 19.099.342

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dd.3 Capital de riesgo

e) Acciones de sociedades anónimas abiertas admitidas

25.751.184

ee) Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias

f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada.(1er.grupo)

g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) pagados a asegurados) no vencido

h) Bienes raíces 158.621.279

h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta

59.770.020

h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing

97.164.015

h.3 Bienes raíces urbanos habitacionales para uso propio o de renta

1.687.243

h.4 Bienes raíces urbanos habitacionales entregados en leasing

i) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. Nº 3500 y crédito por saldo cuenta individual (2do.grupo)

ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida (2do.grupo)

j) Activos internacionales 148.239.416

k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada (1er.grupo)

l) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada (1er.grupo)

m) Derivados

48.4.- INVENTARIO DE INVERSIONES (CONTINUACIÓN)

210


n) Mutuos hipotecarios endosables 155.217.570

ñ ) Bancos 2.234.147

o ) Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo

p ) Otras Inversiones Financieras 10.017.333

q ) Crédito de Consumo 7.481.091

r ) Otras inversiones representativas según DL N° 1092 ( sólo mutualidades)

Total Activos Representativos de Reservas Tecnicas y Patrimonio de riesgo

1.928.983.656

Activos Representativos De Patrimonio Libre

Caja 394.748

Equipos Computacionales 32.459

Muebles para su propio uso

Mutuos sin Inscripción 135.194

Acciones De Sociedades Anonimas Cerradas

45.429

Cuotas de fondos de inversión 28.141.210

Bienes Raices habitacionales

Total Activos No Representativos de Reservas Tecnicas y Patrimonio

28.749.040

Total Inversiones 1.957.732.696

48.4.- INVENTARIO DE INVERSIONES (CONTINUACIÓN)

211


NOTA 49.- HECHOS RELEVANTES

1.- Con fecha 13 de marzo de 2012, y dando cumplimiento a la Circular N° 991 de la perintendencia de Valores y Seguros, se informó en calidad de Hecho Esencial que, con fecha 01 de abril de 2012, asume como Gerente de Recursos Humanos de la Compañía, la señora Sylvia Yáñez Moreno. 2.- Con fecha 29 de marzo de 2012, se llevó a cabo la tercera sesión de Directorio de la Compañía en la cual se aprobaron los estado financieros preparados por los auditores de la Compañía para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011 y se citó a Junta Ordinaria de Accionistas, para el día 24 de abril de 2012 a las 10:30 horas, en las oficinas de la sociedad. 3.- En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2012 se llegó a los siguientes acuerdos: - Fueron aprobados los estados financieros y memoria correspondiente al ejercio 2011. - Se acordó remunerar al directorio por sus funciones de la siguiente forma:

a) Remuneracion del Presidente del Direcctorio: UF 115 mensuales.

b) Remuneración Directores distintos al Presidente : UF 90 mensuales. c) Remuneración para Directores integrantes del Comité de inversiones de la Compañía: UF 50 mensuales - Fueron designados como Auditores externos para el ejercicio 2012 la firma Deloitte.

- En esta misma junta se acordó revocar al Directorio actual y designar a las siguientes personas: Directores María Catalina Saieh Guzmán Fernando Siña Gardner Jorge Andrés Saieh Guzmán Guillermo Le Fort VARela Charles Naylor del Río Francisco Rosende Ramírez Carlos Massad Abud

-En relación a las utilidades obtenidas en el ejercicio 2011, disponibles de ser distribuidas como dividendo, la Junta acordó, no distribuir dividendos entre los señores accionistas, contabilizando las utilidades del Ejercicio como reservas. 4.- Con fecha 26 de abril de 2012, y dando cumplimiento a lo dispuesto en la Circular N° 991 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se informó en calidad de Hecho Esencial que, en Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 24 de abril del 2012, se procedió a la renovación total el Directorio de la Compañía de conformidad a lo informado en este documento. 5.- Con fecha 02 de mayo de 2012 se envía a la Superintendencia de Valores y Seguros copia del Acta de la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 24 de abril de 2012, debidamente suscrita por el Gerente General de la Compañía. 6.- En sesión de Directorio de fecha 31 de mayo de 2012 se aprobó la suscripción de acciones de Banco CorpBanca, ejerciendo el derecho preferente de compra de la compañía, ante el aumento de

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capital experimentado por el Banco. La finalidad de la suscripción de estas acciones es mantener el porcentaje de propiedad que actualmente detenta la Compañía en dicha institución bancaria. 7.- Con fecha 09 de julio de 2012, de acuerdo a Resolución Exenta N° 269 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía fue sancionada con una multa de UF 45, producto de error en el descuento de salud efectuado en los meses de febrero y marzo de 2011, a 45 pensionados. El pago de la multa se verificó con fecha 10 de julio y el comprobante fue enviado a la mencionada Superintendencia con fecha 11 de Julio 2012. 8.- Con fecha 31 de agosto se envía hecho esencial informando la renuncia del Director, señor Carlos Massad Abud. 9.- Con fecha 07 de septiembre de 2012 se realizó la sexta Junta Extraordinaria de Accionistas en la cual se procedió a la revocación y renovación total del Directorio.

Las personas designadas para desempeñar el cargo de Directores son las siguientes:

Directores María Catalina Saieh Guzmán Fernando Siña Gardner Jorge Andrés Saieh Guzmán Guillermo Le Fort VARela Charles Naylor del Río Francisco Rosende Ramírez Juan Echeverría Gonzalez 10.- Con fecha 01 de octubre de 2012, se envía hecho esencial informando la salida del señor AlVARo Reyes Bórquez, quien se desempeñaba como Gerente de Administracion y Finanzas de la Compañía.

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orientaciÓn al cliente -...

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