non-audit services - mokymai.lt · non-audit services presented by ian charles fca 24-25th...

1

Non-audit services

Presented by Ian Charles FCA

24-25th September 2014

Ne audito paslaugos

Pranešėjas: Ian Charles, FCA

2014 m. rugsėjo 24-25 d.

2

Logistics

• Fire exits and toilets

• Question etiquette

• Interactive!

• Phones

• Timings

3www.larmokymai.lt © Emile Woolf International

Logistika

• Avariniai išėjimai ir tualetai

• Etiketos taisyklės teikiant klausimus

• Interaktyvu!

• Telefonai

• Laikas


3

Agenda

1. Introduction

2. Assurance engagements

3. Review engagements

4. Related services engagements

5. Ethics

6. Quality control

7. Due diligence

8. Reporting on summary financial statements

9. Summary, route map and next steps


Darbotvarkė

1. Įžanga

2. Uţtikrinimo uţduotys

3. Perţiūros uţduotys

4. Susijusių paslaugų uţduotys

5. Etika

6. Kokybės kontrolė

7. Išsamus patikrinimas

8. Ataskaita apie apibendrintas finansines ataskaitas

9. Apibendrinimas, kelias ir tolesni ţingsniai


4

Exercise 1

1. Delegate profile

Name

Firm, position, experience

Course objectives

2. Most unusual (or surprising) thing or event you‟ve witnessed in the last month

Ice breaker


1 pratimas

1. Charakteristika

Vardas, pavardė

Įmonė, pareigos, patirtis

Kurso tikslas

2. Pats labiausiai neįprastas (ar stebinantis) dalykas ar įvykis, su kuriuo susidūrėte per pastarąjį mėnesį

Ledlauţis (Ice breaker)


5

Trends

1. What are the current trends in the accounting industry:

• In Lithuania

• In Europe

• Globally

2. How does an increasing audit exemption threshold impact you and the industry?

3. What are the key issues that your practice faces now and over the next 3 years?

Exercise 2


Tendencijos

1. Pastarojo laikotarpio tendencijos apskaitos srityje:

• Lietuvoje

• Europoje

• Pasaulio mastu

2. Kokią įtaką padidėjusi audito išimties riba turėjo jums ir jūsų sektoriui?

3. Kokios būtų trys pagrindinės problemos, su kuriomis jūsų įmonė susiduria dabar ir per pastaruosius trejus metus?

2 pratimas


6

Case study: Audit

1. Critically analyse an audit report

• Identify the key features

2. What are the benefits and limitations of statutory audit:

• To a client?

• To other stakeholders?

(Note: you must be specific about the characteristics of clients and stakeholders you refer to)

Exercise 3


Atvejo analizė: Auditas

1. Kritiškai išanalizuokite audito išvadą

• Nustatykite pagrindinius bruoţus

2. Kokie yra įstatymais nustatyto audito privalumai ir apribojimai:

• Klientui

• Kitoms suinteresuotoms šalims?

(pastaba: jūs turėtumėte labai konkrečiai apibūdinti klientus ir suinteresuotas šalis, apie kurias kalbama).

3 pratimas


7

Non-audit assignments

1. Think of 5 examples of non-audit assignments that could be offered to

• Identify the key features of each example

2. What are the benefits and limitations of each assignment you identified:

• To a client?

• To other stakeholders?

• To you?

(Note: you must be specific about the characteristics of clients and stakeholders you refer to)

Exercise 4


Ne audito užduotys

1. Pateikite 5 ne audito uţduočių, kurios galėtų būti jums pasiūlytos atlikti, pavyzdţius

• Apibūdinkite pagrindinius kiekvieno pavyzdţio bruoţus

2. Kokie yra kiekvienos uţduoties privalumai ir apribojimai:

• Klientui

• Kitoms suinteresuotoms šalims?

• Jums?

(pastaba: jūs turėtumėte labai konkrečiai apibūdinti klientus ir suinteresuotas šalis, apie kurias kalbama).

4 pratimas


8

Levels of assurance

Nothing

Accounts preparation

Agreed-upon procedures

Assurance / Review

Audit

ETH

ICS

QC

LEVEL O

F A

SSU

RAN

CE


Užtikrinimo lygiai

Nieko

Ataskaitų rengimas

Sutartos procedūros

Uţtikrinimas / perţvalga

Auditas

ETIK

A

Kokybės

kontr

olė

(KK)

UŢTIK

RIN

IMO

LYG

IAI


9

• As a business owner, you would like to have a second opinion on the activity of your finance function, or you have responsibility for the in-house finance function and would like to reassure your fellow owners of the quality and integrity of your work.

• Audited accounts are a contractual requirement in order to win work from a key customer. Local government contracts, or contracts with some larger entities, may include a requirement of this kind.

• Your business does not have an experienced finance team and you would like a second pair of eyes cast over your accounts to assure the quality of the information in your financial statements. Research carried out by Cardiff Business School in 2012 found that small companies without an audit were twice as likely to file amended accounts due to errors discovered after filing.

Sales points: voluntary audit


• Būdamas verslo savininku jūs tikriausiai norėtumėte išgirst kitą nuomonę apie jūsų finansų skyriaus darbą, arba jūs pats esate atsakingas uţ jūsų įmonės finansų skyrių, ir norėtumėte kitus savininkus įtikinti, kad dirbate gerai.

• Audituotos finansinės ataskaitos yra pagal sutartį numatytas reikalavimas, kad gautumėte pagrindinių savo klientų uţsakymus. Kartais toks reikalavimas gali būti nustatytas sutartyse su vietos valdţios institucijomis, ar stambesniais klientais.

• Jūsų įmonės finansų skyriaus darbuotojai neturi pakankamai patirties, ir jūs norėtumėte, kad jūsų ataskaitas perţiūrėtų nepriklausomas asmuo, norėdami įsitikinti jose pateiktos informacijos kokybe. 2012 m. Kardifo verslo mokyklos atliktas tyrimas parodė, kad audito neatlikusios maţos įmonės dvigubai daţniau yra priverstos pateikti pataisytas finansines ataskaitas dėl jų teikimo metu nustatytų klaidų.

Komercinis argumentas: savanoriškas auditas


10

Cont‟d

• You would like to reassure lenders and investors about the quality and integrity of your financial statements. Your bank has access to other information, particularly on your cash position, but a business angel or venture capitalist may appreciate the independent confirmation on your accounts.

• You are considering selling your business. A regular audit process over a few years builds up a track record of reliability for potential purchasers.

• Your organisation has a high profile in your local community, and you are aware that your accounts may be widely read. Extra credibility for your financial statements could be valuable.



Tęs.

• Jūs norėtumėte įtikinti jūsų skolintojus ir investuotojus, kad jūsų finansinės ataskaitos yra finansinės ataskaitos yra sudarytos nuosekliai ir yra kokybiškos. Jūsų bankas turi galimybę gauti ir kitokią informaciją, ypač informaciją apie jūsų turimus grynuosius pinigus, tačiau verslo angelai ar rizikos kapitalo valdytojai norėtų gauti nepriklausomą jūsų finansinių ataskaitų kokybės patvirtinimą.

• Jūs svarstote galimybę savo verslą parduoti. Kelis metus iš eilės atliekamas auditas sukuria tam tikrą patikimumo reputaciją, į kurią potencialūs pirkėjai būtinai atsiţvelgs.

• Jūsų organizcija yra gerai ţinoma jūsų bendruomenėje, ir jūs ţinote, kad su jūsų finansinėmis ataskaitomis norės susipaţinti platus skaitytojų ratas. Papildomas jūsų finansinių ataskaitų patikimumo uţtikrinimas gali būti jums labai vertingas.



11

Cont‟d

• Due to your specific circumstances, an audit would not cost significantly more than an assurance review or a relevant agreed-upon procedure but gives the highest level of assurance.

• You are more comfortable with a regulated service that is subject to stringent quality control. An audit can only legally be performed by a qualified professional accountant, who must also be registered as an auditor.



Tęs.

• Esant tam tikroms aplinkybėms auditas nekainuotų daug daugiau nei uţtikrinimo perţvalga, ar atitinkamos sutartos procedūros, tačiau suteiktų aukščiausią uţtikrinimo lygį.

• Jūs labiau pasitikite reguliuojamu paslaugos teikėju, kuriam taikomi grieţti kokybės kontrolės reikalavimai. Teisėtai auditą gali atlikti tik kvalifikuotas profesionalus apskaitininkas, kuris taip pat turi būti registruotas auditorius.



12

Group Standards In scope

Audit • ISAs (excl. 810) N

Assurance • ISAE 3000 – Assurance• ISAE 3400 – Prospective FI• ISAE 3402 – Controls at service org.• ISAE 3410 – Greenhouse gas• ISAE 3420 – Prospective pro-formas

YYYNY

Review • ISRE 2400 – Full year FS• ISRE 2410 – Interim FS

YY

Related services • ISRS 4400 – Agreed-upon procedures• ISRS 4410 – Compilations

YY

Summarised FS • ISA 810 (Y)

QC • ISQC 1 Y

Ethics • IFAC code of ethics Y

The standards


Grupės Standartai Kassvarbiausia

Auditas • TAS (išskyrus 810-ąjį) N

Uţtikrinimas • 3000-asis TUUS – Uţtikrinimas • 3400-asis TUUS – Perspektyvinės finansinės

informacijos tikrinimas • 3402-asis TUUS – Kontrolės priemonės paslaugų

organizacijoje • 3410-asis TUUS – Šiltnamio efektą sukeliančios dujos • 3420-asis TUUS – Į prospektą įtrauktos proformos

YYYNY

Perţvalga • 2400-asis TPS – Visų metų finansinės ataskaitos• 2410-asis TPS – Tarpinės finansinės ataskaitos

YY

Susijusių paslaugų uţduotys

• 4400-asis TSPS – Sutartos procedūros • 4410-asis TSPS – Ataskaitų rengimas

YY

Apibendrintos finansinės ataskaitos

• 810-asis TAS (Y)

Kokybės kontrolė (KK) • 1-asis TKKS Y

Etika • TBF etikos kodeksas Y

Standartai


13

1. Introduction




5. Ethics

6. Quality control

7. Due diligence



Agenda


1. Įţanga

2. Užtikrinimo užduotys

3. Perţiūros uţduotys


5. Etika





Darbotvarkė


14

ISAE 3000 - Assurance engagements other than audits or reviews of historical financial

information

3000-asis TUUS – Užtikrinimo užduotys, išskyrus istorinės

finansinės informacijos auditus ir peržvalgas

15

Case study: Unilever

1. Critically analyse the Unilever 2014 assurance report


• Who are the main auditors of Statoil?

2. What are the benefits and limitations of this engagement:

• To the client

• To other stakeholders

Exercise 5


Atvejo analizė: Unilever

1. Kritiškai išanalizuokite 2014 m. „Unilever“ uţtikrinimo ataskaitą


• Kas yra pagrindiniai „Statoil“ auditoriai?

2. Kokie yra tokios uţduoties privalumai ir apribojimai:

• Klientui

• Kitoms suinteresuotoms šalims

5 pratimas


16

Case study: E.on

1. Critically analyse the E.on 2014 assurance report


• Who are the main auditors of E.on?


• To the client


Exercise 6


Atvejo analizė: E.on

1. Kritiškai išanalizuokite 2014 m. „E.on“ uţtikrinimo ataskaitą


• Kas yra pagrindiniai „E.on“ auditoriai?


• Klientui


6 pratimas


17

• Establishes basic principles and essential procedures for performing assurance engagements other than audits or reviews of historical financial information (covered by ISAs and ISREs)

• Revised ISAE 3000 effective Dec „15 onwards to assist with the practical application of ISAE 3000.

What is ISAE 3000?


• Nustato pagrindinius principus ir apibrėţia procedūras, taikomas atliekant uţtikrinimo uţduotis, kitas, nei auditas ar istorinės finansinės informacijos perţvalgą (kurias reglamentuoja TAS ir TPS).

• Perţiūrėtas 3000-asis TUUS galioja išvadoms, parengtoms 2015 m. gruodţio mėn. ir vėliau.

Kas yra 3000-asis TUUS?


18

• Assurance attaching to special purpose financial statements

• Adequacy of internal controls

• Reliability and adequacy of IT systems

• Environmental and social matters

• Risk assessment

• Regulatory compliance

• Verification of contractual compliance

• Due diligence

• KPIs

Examples of assignments within the scope of ISAE 3000


• Uţtikrinimas dėl specialios paskirties finansinių ataskaitų

• Vidaus kontrolės priemonių pakankamumas

• IT sistemų patikimumas ir pakankamumas

• Aplinka ir socialiniai klausimai

• Rizikos vertinimas

• Atitikties prieţiūros institucijų reikalavimams

• Atitikties sutarties sąlygoms patikrinimas

• Išsamus patikrinimas

• Pagrindiniai veiklos rodikliai

Užduočių pagal 3000-ąjį pavyzdžiai


19

• Three party relationship

– Practitioner

– Responsible party (different to the practitioner)

– Intended user

• Subject matter

• Suitable criteria

• Engagement process (terms and process itself)

• Conclusion

Elements of an assurance engagement


• Trijų šalių santykiai

– Auditorius

– Atsakingoji šalis (kita,nei auditorius)

– Numatomas vartotojas

• Dalykas

• Tinkami kriterijai

• Uţduoties procesas (sąlygos ir pats procesas)

• Išvada

Užtikrinimo užduoties elementai


20

• Reasonable assurance engagements

– Positive expression of opinion. High level of assurance

– eg „the management has operated an effective system of internal controls‟

• Limited assurance engagements

– Negative expression of assurance. Moderate level of assurance

– eg „nothing has come to our attention that indicates significant deficiencies in internal control‟

• Both are recognised by ISAE 3000. Depends on the terms of the engagement. Could be either.

ISAE 3000 – levels of assurance


• Pakankamo uţtikrinimo uţduotis

– Teigiamo pobūdţio išvados teikimo Aukšto uţtikrinimo lygio uţduotis

– Pvz., „vadovybė yra įdiegusi veiksmingą vidaus kontrolės sistemą“.

• Riboto uţtikrinimo uţduotis

– Neigiamo pobūdţio išvada Vidutinio uţtikrinimo lygio uţduotis

– pvz., „mes nepastebėjome nieko, kas verstų mums manyti, kad vidaus kontrolė visais reikšmingais atţvilgiais nėra veiksminga “.

• Pagal 3000-ąjį TUUS galimos abi tokios išvados. Priklauso nuo uţduoties sąlygų Gali būti viena arba kita.

3000-asis TUUS – užtikrinimo lygiai


21

• Must comply with IFAC code of ethics

• Should implement quality control applicable to individual engagement. E.g. ISQC 1

• Acceptance and continuance

– Practitioner should agree the terms with the engaging party

– Only accept if responsible party is not the practitioner

– Confirm responsibilities in writing

– Accept only if expect to be able to satisfy ISAE 3000

• Consider the appropriateness of a request made before completion to reduce level of assurance required

ISAE 3000 - fundamentals


• Privalo atitikti TBF Etikos kodeksą

• Turėtų būti įgyvendinama konkrečiai uţduočiai taikytina kokybės kontrolės tvarka. Pvz., 1-asis TKKS

• Sutikimas atlikti uţduotį ir jos tęsimas

– Specialistas privalo susitarti dėl uţduoties sąlygų su samdančiąja šalimi.

– Sutikti atlikti uţduotį, kai atsakingoji šalis yra ne specialistas.

– Atsakomybė turi būti patvirtinta raštu.

– Sutikti atlikti uţduotį, tik jeigu galima tikėtis, kad bus patenkintos 3000-ojo TUUS sąlygos.

• Įvertinti galimybę prašyti sumaţinti reikalaujamo pateikti uţtikrinimo lygį.

3000-asis TUUS - pagrindai


22

• Terms of the engagement

• Characteristics of the subject matter and the identified criteria

• The engagement process and sources of evidence

• Understanding the entity, the environment and the risks

• Identifying intended users and their needs

• Personnel requirements to complete the assignment

• Scepticism

Planning considerations


• Uţduoties sąlygos

• Dalyko savybės ir nustatyti kriterijai

• Uţduoties procesas ir įrodymų šaltiniai

• Susipaţinti su įmone, aplinka ir rizikomis

• nustatyti numatytus naudotojus ir jų poreikius

• Reikalavimai personalui uţduočiai atlikti

• Skeptiškumas

Planavimas


23

• Understand the subject matter

• Assessing the appropriateness of the subject matter

• Assess the suitability of the criteria

• Consider materiality and engagement risk

• Consider using the work of an expert (who has adequate skills)

Planning considerations


• Dalyko supratimas

• Dalyko tinkamumo įvertinimas

• Kriterijų tinkamumo įvertinimas

• Įvertinti reikšmingumą ir uţduoties riziką

• Įvertinti poreikį samdyti ekspertą (turintį pakankamus reikalingus įgūdţius)

Planavimas


24

Obtaining evidence

• ISAE 3000 describes briefly the scope of an assurance engagement as being arguably a similar process as recorded in the ISAs. i.e.

– Obtain understanding, including internal control

– Assess risk of material misstatement

– Respond – overall and further procedures

– May include inspection, observation, confirmation, re-calculation, re-performance, analytical procedures and enquiry

– Split between substantive and controls testing

– Evaluate sufficiency and appropriateness of evidence

– Written representations

– Subsequent events


Įrodymų rinkimas

• 3000-ajame TUUS uţtikrinimo uţduoties apimtis apibūdinama, kaip panaši į audito procesą, aprašytą TAS, t.y.

– Susipaţinti, taip pat su vidaus kontrolės sistema

– Įvertinti reikšmingų iškraipymų riziką

– Atsakas – bendrosios ir papildomos procedūros

– Gali apimti tikrinimą, stebėjimą, patvirtinimą, perskaičiavimą, atlikimą iš naujo, analitines procedūras ir uţklausas

– Skirtumas tarp savarankiškų testų ir kontrolės priemonių testų

– Įvertinti įrodymų pakankamumą ir tinkamumą

– Rašytiniai pareiškimai

– Pobalansiniai įvykiai


25

• ISAE 3000 doesn‟t specify a standardized format, but says components normally include:

– Title (independent assurance report) and addressee

– Identify and describe the subject matter and criteria

– Inherent limitations

– Specific users and intended purposes

– Responsible parties and responsibilities

– Work complied with ISAE 3000

– Summary of work performed

– Conclusion

– Date, name, location

Assurance report – ISAE 3000


• 3000-asis TUUS nenustato standartinės formos, tačiau nurodo, kad pagrindinės išvados dalys yra šios:

– pavadinimas, kuris aiškiai nurodo, kad tai yra nepriklausoma uţtikrinimo išvada, adresatas

– dalyko informacijos identifikavimas ir apibūdinimas, ir, kai tinkama, dalykas, kriterijai

– įgimti apribojimai

– specifiniai naudotojai ir numatomi tikslai

– atsakingos šalys ir jų atsakomybė

– darbas turi atitikti 3000-ojo TUUS reikalavimus

– Atlikto darbo apibendrinimas

– Išvada

– Data, pavadinimas, vieta

Užtikrinimo išvada – 3000-asis TUUS


26

ISAE 3000 - opinion

• Similar to ISAs 700 and 705.

• ISAE 3000 doesn‟t refer to emphasis of matter or other matters (as seen in ISA 706) (

Scenario Impact on assurance report

No material exceptions • „Clean‟ assurance report.• Positive or negative assurance depending on

terms of engagement

Limitation of scope • Qualify (except for) or disclaim

Material misstatement • Qualify (not pervasive) – except for• Adverse (pervasive)

Criteria is unsuitable • Qualified or adverse, if criteria misleads• Otherwise, qualify or disclaim


3000-asis TUUS - išvada

• Panašu į 700-ąjį ir 705-ąjį TAS

• 3000-ajame TUUS nekalbama apie dalyko pabrėţimą ir kitus dalykus (kaip 706-ajame TAS).

Scenarijus Poveikis užtikrinimo išvadai

Nėra reikšmingų išimčių • "Švari“ uţtikrinimo išvada• Teigiama arba neigiama priklausomai nuo

uţduoties sąlygų

Darbo apimties apribojimas • Sąlyginė (išskyrus..) arba atsisakymas

Reikšmingas iškraipymas • Sąlyginė ( ne visą apimantis) - išskyrus • Neigiama (visą apimantis)

Kriterijai yra netinkami • Sąlyginė arba neigiama, jeigu kriterijaiklaidinantys

• Kitaip - sąlyginė arba atsisakoma pateikti išvadą


27

Case study: Channel 4

• Assurance on media content policy

• See separate hand-out

Exercise 7


Atvejo analizė: Channel 4

• Uţtikrinimas dėl ţiniasklaidai teikiamo turinio politikos

• Atskira dalomoji medţiaga

7 pratimas


28

Case study: Centrica

• Assurance on corporate responsibility KPIs


Exercise 8


Atvejo analizė: Centrica

• Uţtikrinimas dėl įmonės atsakomybės, pagrindinių veiklos rodiklių


8 pratimas


29

Case study: Statoil

• Assurance on:

– Sustainability report

– Selection of KPIs


Exercise 9


Atvejo analizė: Statoil

• Uţtikrinimas dėl:

– Tvarumo ataskaitos

– Parindinių veiklos rodiklių pasirinkimo


9 pratimas


30

Case study: BSL Gas

• Assurance on unaudited financial statements


Exercise 10


Atvejo analizė: BSL Gas

• Uţtikrinimas dėl neaudituotų finansinių ataskaitų


10 pratimas


31

Case study: Others

• Mazars – human rights assurance for Jindal Stainless Limited

• PwC – low carbon energy assurance for EDF Energy plc

• Required

– Outline a scope for each of the above engagements

Exercise 11


Atvejo analizė: Kiti

• Mazars – uţtikrinimas dėl ţmogaus teisių padėties „Jindal Stainless Limited“.

• PwC – uţtikrinimas dėl maţai anglies dvideginio generuojančios energijos „EDF Energy plc.“

• Uţduotis:

– Apibrėţti kiekvienos iš pirmiau nurodytų uţduočių apimtį.

11 pratimas


32

ISAE 3000

Check point

ISAE 3000 Own notes

1. Description

2. Practitioner

3. Level of assurance

4. Examples of subject matter

5. Typical procedures

6. Any other notes


3000-asis TUUS

Ką patikrinti

3000-asis TUUS

Jūsų pastabos

1. Aprašymas

2. Specialistas

3. Uţtikrinimo lygis

4. Dalyko pavyzdţiai

5. Tipinės procedūros

6. Bet kokios kitos pastabos


33

ISAE 3400 – The examination of prospective financial

information

3400-asis TUUS –Perspektyvinės finansinės

informacijos tikrinimas

34

• Increasing demand for prospective financial information e.g. from regulators, for share prospectuses, cash-flow forecasts to attract funding

• Markets and investors need prospective information that is understandable, relevant, reliable and comparable

• It could be argued that prospective information is of more interest to users than historical

Context


• Vis didėjantis poreikis gauti perspektyvinę finansinę informaciją, pvz. iš prieţiūros institucijų, iš akcijų prospektų, ar prognozuojamų pinigų srautų, siekiant pritraukti finansavimą

• Rinkos ir investuotojai nori gauti perspektyvinę informaciją, kuri yra suprantama, aktuali,patikima ir palyginama

• Galima būtų netgi teigti, kad perspektyvinė informacija naudotojams yra įdomesnė, nei istorinė

Kontekstas


35

• Prospective information includes forecasts (expectations) and projections (modelling hypothetical assumptions –e.g. „what-if‟ scenarios)

• It is difficult to give assurance about prospective information because it is highly subjective

• Procedures could include:

– Analytical procedures

– Verification of projected expenditure to quotes or estimates

• An opinion may be given in the form of negative assurance

Overview


• Perspektyvinė informacija tai prognozės (lūkesčiai), projekcijos (hipotetinių prielaidų modeliavimas, pvz. „o kas, jeigu“ scenarijus).

• Teikti uţtikrinimą apie perspektyvinę informaciją, kadangi ji yra labai subjektyvi.

• Procedūros gali būti tokios:

– Analitinės procedūros

– Prognozuojamų išlaidų palyginimas su kainomis arba įvertinimais

• Nuomonė gali būti pateikta kaip neigiamo pobūdţio uţtikrinimas

Apžvalga


36

• Are management‟s best-estimate assumptions reasonable?

• Are hypothetical assumptions consistent with the purpose of the information?

• Has the prospective information been properly prepared based on those assumptions?

• Are all material assumptions adequately disclosed?

• Consistent with historical financial statements using appropriate accounting principles?

Objectives


• Ar vadovybės įvertinimų prielaidos tinkamos?

• Ar hipotetinės prielaidos atitinka informacijos tikslą?

• Ar perspektyvinė informacija buvo tinkamai parengta remiantis tomis prielaidomis?

• Ar visos reikšmingos prielaidos pakankamai atskleistos?

• Ar jos atitinka istorines finansines ataskaitas taikant tinkamus apskaitos principus?

Tikslai


37

• Auditor must agree the terms of engagement and have sufficient knowledge.

• Things to think about prior to acceptance include:

– The intended use of the information

– The nature of the assumptions (best estimate or hypothetical assumptions)

– The period covered (becomes more speculative with length)

• Note – decline (or withdraw) if

– assumptions are clearly unrealistic

– Consider prospective info will be inappropriate for its intended use

Engagement


• Auditorius privalo susitarti dėl uţduoties sąlygų ir turėti pakankamai ţinių

• Dalykai, apie kuriuos būtina pagalvoti prieš sutinkant atlikti uţduotį:

– Numatomas informacijos naudojimas

– Prielaidų pobūdis (geriausio įvertinimo ar hipotetinės)

– Apimamas laikotarpis (kuo ilgesnis, tuo labiau hipotetinė informacija)

• Pastaba – atsisakyti (arba nutraukti sutarties vykdymą), jeigu

– prielaidos yra aiškiai nerealistiškos

– Įvertinti galimybę, kad perspektyvinė informacija gali būti netinkama pagal numatomą jos naudojimo paskirtį

Užduotis


38

• Key issues which projections relate to include:

– Profit

– Capital expenditure

– Cash flows

Specific procedures (examples)


• Pagrindinės sritys, dėl kurių sudaroma perspektyvinė informacija:

– Pelnas

– Kapitalo išlaidos

– Pinigų srautai

Specifinės procedūros (pavyzdžiai)


39

• Verify projected income e.g.

– Comparison to existing projects

– Review current market prices of competitors

• Verify projected expenditure e.g.

– Quotations or estimates

– Current bills

– Market rate prices e.g. for advertising

– Interest rates to bank current rates

Profit forecast


• Patikrinti prognozuojamas pajamas,pvz.,

– Palyginti su esamais projektais

– Perţiūrėti esamas konkurentų rinkoje kainas

• Patikrinti prognozuojamas išlaidas, pvz.,

– Kainos arba įvertinimai

– Neapmokėtos sąskaitos

– Rinkos kainos, pvz., reklamos

– Palūkanų normos palyginti su galiojančiomis bankų palūkanomis

Pelno prognozės


40

• Check for reasonableness

– Verify to estimates and quotes where possible

– Compare to prevailing market rates e.g. for property

Capital expenditure


• Patikrinti pagrįstumą

– Palyginti su įvertinimais ir kainomis, jeigu galima

– Palyginti su vyraujančiomis rinkos kainomis, pvz., nekilnojamojo turto

Kapitalo išlaidos


41

• Are timings reasonable? E.g. will a new building actually be bought on day 1?

• Check for consistency with profit forecasts

– Income/expenditure

– Credit periods

– Redundancy costs?

Cash flow forecasts


Pinigų srautų prognozės

• Ar tinkamai nurodytas laikas? Pvz., ar naujas pastatas tikrai buvo nupirktas 1-ą dieną?

• Patikrinti, ar atitinka pelno prognozes

– Pajamos / išlaidos

– Kredito laikotarpiai

– Darbuotojų atleidimo sąnaudos?


42

• Title and addressee

• Identify the prospective financial information

• Refer to compliance with ISAE 3400

• Specific users and intended purpose

• Responsible parties and responsibilities

• Statement of negative assurance whether assumptions provide reasonable basis for prospective information

• Opinion whether properly prepared based on those assumptions

• Caveat concerning achievability of the results

• Date, name, location

Assurance report – ISAE 3400


• Pavadinimas ir adresatas

• Identifikuoti perspektyvinę finansinę informaciją

• Vertinti, ar atitinka 3400-ąjį TUUS

• Specifiniai naudotojai ir numatomi tikslai

• Atsakingos šalys ir jų atsakomybė

• Neigiamo uţtikrinimo pareiškimas, ar prielaidos perspektyvinei finansinei informacijai suteikia deramą pagrindą

• Nuomonė, ar perspektyvinė finansinė informacija yra tinkamai parengta remiantis prielaidomis

• Tinkamas perspėjimas dėl tikslų, nurodytų perspektyvinėje finansinėje informacijoje, pasiekiamumo

• Data, pavadinimas, vieta

Užtikrinimo išvada – 3400-asis TUUS


43

ISAE 3400 - opinion

Scenario Impact on assurance report

No material exceptions • „Clean‟ assurance report.• Ambiguous! Paragraph 9 indicates negative

assurance shall normally be given…but that the auditor is not precluded from expressing positive assurance

Presentation and disclosure is not adequate

• Qualify (except for), adverse or withdraw

One or more significant assumptions don‟t provide a reasonable basis

• Adverse, or withdraw

Limitation of scope • Withdraw or disclaim• Describe the limitation of scope• Note: „qualification‟ (except for) is not

mentioned in the standard)



Scenarijus Poveikis užtikrinimo išvadai

Nėra reikšmingų išimčių • "Švari“ uţtikrinimo išvada• Dviprasmiška 9 dalyje teigiama, kad daţniausiai

būtų pateikiama neigiamo uţtikrinimo išvada, ... tačiau auditoriui nedraudţiama pateikti ir teigiamo uţtikrinimo išvadą.

Pateikimas ar informacijos atskleidimas nepakankami

• Sąlyginė (išskyrus..),neigiama arba atsisakymas

Viena ar daugiau reikšmingų prielaidų nesuteikia pakankamo pagrindo

• Neigiama išvada, arba atsisakoma

Darbo apimties apribojimas • Atsisakyti vykdyti uţduotį, ar pareikšti nuomonę• Aprašyti darbo apimties apribojimus• Pastaba: „sąlyginė“ (išskyrus...) standarte

neminima.


44

Case study: Residential home

1. Read the scenario

2. Describe the procedures you would carry out on:

(a) The capital expenditure forecast

(b) The profit forecast

(c) The cash flow forecast

Exercise 12


Atvejo analizė: Gyvenamasis namas

1. Perskaitykite scenarijų

2. Aprašykite, kokias procedūras atliktumėte:

a) kapitalo išlaidų prognozė

b) pelno prognozė

c) pinigų srautų prognozė

12 pratimas


45

Assurance

Which of the following are true?

1. Engagements performed in compliance with ISAE 3000 may involve some testing of controls

2. ISAE 3000 requires the auditor to express a moderate level of assurance.

3. With respect to ISAE 3400, “what-if” scenarios are an example of forecasts, and projections can be interpreted as expectations.

4. In practice, key areas to consider in an ISAE 3400 engagement would include cashflow, profit and capital expenditure

A 1 and 3

B 1 and 4

C 2 and 3

D 2 and 4

Quick quiz


Užtikrinimas

Kuris iš toliau pateiktų teiginių teisingas?

1. Atliekant uţduotį pagal 3000-ąjį TUUS gali būti atliekami kontrolės priemonių testai

2. 3000-asis TUUS reikalauja, kad auditorius pateiktų vidutinį uţtikrinimą

3. Pagal 3400-ąjį TUUS „o kas, jeigu“ scenarijai yra prognozių pavyzdys, o prognozuojami rezultatai gali būti suprantami kai lūkesčiai

4. Praktiškai, pagrindinės sritys, kurios turi būti vertinamos atliekant uţduotį pagal 3400-ąjį yra pinigų srautai, pelnas ir kapitalo išlaidos

A 1 ir 3

B 1 ir 4

C 2 ir 3

D 2 ir 4

Greitas testas


46

Assurance

Quick quiz


Uţtikrinimas

Greitas testas


47

ISAE 3400

Check point

ISAE 3400 Own notes

1. Description

2. Practitioner




6. Any other notes


3400-asis TUUS

Ką patikrinti

3400-asis TUUS

Jūsų pastabos

1. Aprašymas

2. Specialistas






48

ISAE 3402 - Assurance reports on controls at a service

organisation

3402-asis TUUS – Užtikrinimo išvados dėl kontrolės priemonių

paslaugų organizacijoje

49

Controls at a service organisation

Referring to your experience where possible:

1. What services do organisations typically outsource? (be specific about the nature of any organisations you refer to)

2. How do management gain assurance that their service providers are not defrauding them?

Exercise 13


Kontrolės priemonės paslaugų organizacijoje

Kur galima, remdamiesi patirtimi, nustatykite:

1. Kokias paslaugas jus daţniausiai perduodate vykdyti paslaugų organizacijai? (aiškiai nurodykite paslaugų organizacijos,kurią samdote, pobūdį)

2. Kaip vadovybė įsitikina, kad paslaugų teikėjas jo neapgaudinėja?

13 pratimas


50

Objectives of ISA 402

• To obtain an understanding of the nature and significance of the services provided by the service organization and their effect on the user entity‟s internal controls relevant to the audit, sufficient to identify and assess the risks of material misstatement; and

• To design and perform audit procedures responsive to those risks.

Context: ISA 402


402-ojo TAS tikslai

• suprasti paslaugu organizacijos teikiamų paslaugų pobūdį bei reikšmę ir jų poveikį vartotojo įmonės auditui svarbiai vidaus kontrolei taip, kad jis galėtų nustatyti ir įvertinti reikšmingo iškraipymo riziką; ir

• suplanuoti ir atlikti audito procedūras atsiţvelgiant į tą riziką.

Kontekstas 402-asis TAS


51

– IT services

– Bookkeeping

– Facilities management

– Payroll

– Internet sales

Typical examples of outsourcing


– IT paslaugos

– Apskaitos tvarkymas

– Patalpų valdymas, prieţiūra

– Atlyginimų skaičiavimas

– Pardavimai internetu

Dažniausiai užsakomos paslaugos


52

Type 1 and Type 2 reports

Report Description

Type 1 report (description and design of controls at a service organisation)

• Prepared by management of the service organisation• Describes controls and their objectives• Includes a reasonable assurance report from the

service auditor on the design of the controls to achieve their objectives

Type 2 report (description, design, and operating effectiveness of controls at a service organization)

• Prepared by management of the service organisation• Describes controls and their objectives• Includes a reasonable assurance report from the

service auditor on the design of the controls to achieve their objectives and their operating effectiveness

• A description of the service auditor‟s tests of the controls and the results thereof


I ir II tipo išvados

Išvada Aprašymas

I tipo išvada (paslaugų organizacijoje naudojamų kontrolės priemonių aprašymas ir struktūra)

• parengta paslaugų organizacijos vadovybės• Aprašomos kontrolės priemonės ir jų tikslai• Apima ir paslaugų organizacijos auditoriaus uţtikrinimo išvadą

apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti

II tipo išvada (paslaugų organizacijoje naudojamų kontrolės priemonių aprašymas, struktūra ir veiksmingumas)

• parengta paslaugų organizacijos vadovybės• Aprašomos kontrolės priemonės ir jų tikslai• Apima ir paslaugų organizacijos auditoriaus uţtikrinimo išvadą

apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti,ir jų veiksmingumą

• Paslaugų organizacijos auditoriaus atlikti kontrolės priemonių testai ir jų rezultatai


53

• Test of controls – one or more of:

– Obtain type 2 report

– Perform tests of controls at service organisation

– Use another auditor to perform tests of controls at the service organisation on behalf of the user auditor

ISA 402: risk response


• Kontrolės priemonių testas – vienas ar daugiau iš šių veiksmų:

– gauti II tipo išvadą

– atlikti paslaugų organizacijos kontrolės priemonių testus

– Prašyti kito auditoriaus atlikti paslaugų organizacijos kontrolės priemonių testus kliento auditoriaus vardu

402-asis TAS: atsakas į riziką


54

• Expands on applying ISAE 3000 to report on controls at a service organisation.

• Scope

– A professional accountant provides a report for user entities and their auditors on the controls at a service organisation.

– The service organisation must be responsible for (or able to make assertions about) the suitable design of controls.

ISAE 3402 - introduction


3402-asis TUUS - įvadas

• Daroma nuoroda apie 3000-ojo TUUS taikymą teikiant išvadą apie paslaugų organizacijoje taikomas kontrolės priemones

• Apimtis

– Profesionalus apskaitininkas teikia išvadą naudotojo įmonei ir jų auditoriams apie paslaugų organizacijoje taikomas kontrolės priemones.

– Paslaugų organizacija turi būti atsakinga (arba bent jau pateikti uţtikrinimus) uţ tinkamą kontrolės priemonių struktūrą.


55

Reasonable assurance whether:

• The service organisation's description of its system fairly presents the system as designed and implemented throughout the specified period or as at a specified date

• The controls related to the control objectives stated in the service organisation's description of its system were suitably designed throughout the specified period

• Where included in the scope of the engagement, the controls operated effectively to provide reasonable assurance that the control objectives stated in the service organisation's description of its system were achieved throughout the period

ISAE 3402 objectives


3402-ojo TUUS tikslai

Pakankamas uţtikrinimas, ar:

• paslaugų organizacijos pateiktas jos sistemos aprašymas teisingai parodo sistemos struktūrą ir jos įgyvendinimą per tam tikrą laikotarpį, ar konkrečią nurodytą datą.

• paslaugų organizacijos pateiktame sistemos aprašyme nurodytos kontrolės priemonės buvo tinkamai sudaromos ir taikomos per visą nurodytą laikotarpį

• jeigu buvo vertinamos pagal nustatytą uţduoties apimtį kontrolės priemonės veikė veiksmingai,kad galėtų suteikti uţtikrinimą,kad paslaugų organizacijos sistemos aprašyme nurodyti tikslai buvo pasiekti per visą atitinkamą laikotarpį.


56

ISAE 3402 procedures

• Consider acceptance and continuance issues

• Assess the suitability of the criteria used by the service organisation

• Consider materiality with respect to the fair presentation of the description, the suitability of the design of controls, and in the case of a type 2 report, the operating effectiveness of controls

• Obtain an understanding of the service organisation's system


3402-ojo TUUS procedūros

• Įvertinti su sutikimu atlikti uţduotį ir jos tęsimu susijusius klausimus

• Įvertinti paslaugų organizacijos taikomų kriterijų tinkamumą

• Įvertinti reikšmingumą, turintį įtakos teisingam aprašymo pateikimui, kontrolės priemonių struktūros tinkamumą, o jeigu teikiama 2 tipo išvada – kontrolės priemonių tinkamumą.

• Susipaţinti ir suprasti paslaugų organizacijos sistemą


57

ISAE 3402 procedures

Cont‟d

• Obtain evidence regarding:

– The service organisation's description of its system

– Whether controls implemented to achieve the control objectives are suitably designed

– The operating effectiveness of controls (when providing a type 2 report)

• Determine whether, and to what extent, to use the work of the internal auditors (where there is an internal audit function)


3402-ojo TUUS procedūros

Tęs.

• Surinkti įrodymus dėl:

– paslaugų organizacijos pateikto jos sistemos aprašymo

– ar tinkamai sukurtos ir taikomos kontrolės priemonės apibrėţtiems tikslams pasiekti

– Kontrolės priemonių veiksmingumas (teikiant II tipo išvadą)

• Nustatyti, ar reikia, ir kokiu mastu remtis vidaus auditoriaus darbu (jeigu yra vidaus audito skyrius)


58

ISAE 3402 written representation

Required representations (from the service organisation)

• Reaffirmation of the assertions accompanying the description of the system

• That it has provided the service auditor with all relevant information and access

• That it has disclosed to the service auditor any of the following of which it is aware:

– Non-compliance with laws and regulations, fraud or uncorrected deviations

– Design deficiencies in controls

– Instances where controls have not operated as described



3402-asis TUUS, rašytiniai pareiškimai

Prašomi pateikti pareiškimai (iš paslaugų organizacijos)

• Su sistemos aprašymu pateiktų tvirtinimų pakartotinis patikrinimas

• Kad organizacija suteikė auditoriui visą reikiamą informaciją ir sudarė galimybes susipaţinti su dokumentais.

• Kad paslaugų organizacijos auditoriui atskleidė tokius jam ţinomus faktus:

– įstatymų ir kitų teisės aktų nesilaikymo faktus, apgaulę, neištaisytus nukrypimus;

– Kontrolės priemonių struktūros trūkumus

– Atvejai, kai kontrolės priemonės neveikė taip privalėjo.



59

Elements of an ISAE 3402 assurance report 1/3

• A title - independent service auditor's assurance report

• Addressee

• Identification of

– The service organisation's description of its system, and the service organisation's assertion

– Those parts of the service organisation's description of its system that are not covered by the service auditor's opinion (if any)

• Identification of the criteria, and the party specifying the control objectives

• A statement that the report is intended only for user entities and their auditors


3402-ojo TUUS elementai -užtikrinimo išvados 1/3

• Pavadinimas – nepriklausomo paslaugų organizacijos auditoriaus uţtikrinimo išvada

• Adresatas

• Nurodoma:

– Paslaugų organizacijos pateiktas jos sistemos aprašymas, paslaugų organizacijos tvirtinimas

– Paslaugų organizacijos sistemos aprašymo dalys, apie kurias paslaugų organizacijos auditorius savo nuomonės nepareiškė (jeigu tokių yra)

• Taikomi kriterijai, ir kontrolės tikslus apibrėţianti šalis

• Pareiškimas, kad išvada yra skirta tik kliento įmonėms ir jų auditoriams


60


Cont‟d

• A statement that the service organisation is responsible for:

– Preparing the description of its system, and the accompanying assertion

– Providing the services covered by the service organisation's description of its system

– Stating the control objectives

– Designing and implementing controls to achieve the control objectives stated in the service organisation's description of its system



Tęs.

• Pareiškimas, kad paslaugų organizacija privalo:

– parengti sistemos aprašymą ir pateikti atitinkamus tvirtinimus

– suteikti jos sistemos aprašyme nurodytas paslaugas

– apibūdinti kontrolės tikslus

– sukurti ir įgyvendinti kontrolės priemones taip, kad būtų pasiekti paslaugų organizacijos sistemos aprašyme nurodyti tikslai.


61


Cont‟d

• A statement that it is the service auditor's responsibility to express an opinion on the service organisation's description, on the design of controls related to the control objectives, and in the case of a type 2 report on the operating effectiveness of those controls

• A statement that the engagement was performed in accordance with ISAE 3402

• A summary of the service auditor's procedures

• A statement of the limitations of controls

• The service auditor's opinion expressed in a positive form

• Date

• Name of the service auditor



Tęs.

• Pareiškimas, kad paslaugų organizacijos auditoriaus pareiga yra pareikšti nuomonę apie paslaugų organizacijos pateiktą sistemos aprašymą, su kontrolės tikslais susijusių kontrolės priemonių struktūrą, o jeigu teikiama 2 tipo išvada - apie tokių kontrolės priemonių veiksmingumą.

• Pareiškimas, kas uţduotis atliekama pagal 3402-ąjį TUUS.

• Paslaugų organizacijos auditoriaus atliktų procedūrų apibendrinimas

• Pareiškimas apie kontrolės priemonių ribotumus.

• Teigiama paslaugų organizacijos auditoriaus išvada

• Data

• Paslaugų organizacijos auditoriaus vardas, pavardė


62

Practitioner’s opinion

• Type 1– whether the description fairly presents the service

organisation's system and that the controls related to the control objectives stated in that description were suitably designed

• Type 2 – as type 1 plus:– whether the controls tested operated effectively throughout the

specified period

• Disagree or insufficient appropriate evidence:

– Modify


Specialisto nuomonė

• 1 tipo – Ar aprašymas teisingai atspindi paslaugų organizacijos sistemą,

ir ar su sistemos aprašyme nurodytais tikslais susijusios kontrolės priemonės yra tinkamai sukurtos

• 2 tipo - kaip ir 1 tipo, plius– ar testuotos kontrolės priemonės tinkamai veikė per visą

laikotarpį

• Nesutikimas, arba nebuvo pateikta pakankamai tinkamų įrodymų:

– Modifikuojama


63

ISAE 3402

Which of the following is true?

a) A type 1 report provides moderate assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives

b) A type 1 report provides reasonable assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives and their operating effectiveness

c) A type 2 report provides moderate assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives

d) A type 2 report provides reasonable assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives and their operating effectiveness

Quick quiz


3402-asis TUUS


a) 1 tipo išvada suteikia vidutinį uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti

b) 1 tipo išvada suteikia vidutinį uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti ir jų veiksmingumą

c) 2 tipo išvada suteikia vidutinį uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti

d) 2 tipo išvada suteikia vidutinį uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti ir jų veiksmingumą

Greitas testas


64

ISAE 3402

Quick quiz


3402-asis TUUS

Greitas testas


65

ISAE 3402

Check point

ISAE 3402 Own notes

1. Description

2. Practitioner




6. Any other notes


3402-asis TUUS

Ką patikrinti

3402-asis TUUS

Jūsų pastabos

1. Aprašymas

2. Specialistas






66

ISAE 3420 - Assurance engagements to report on the

compilation of pro forma financial information included in

a prospectus

3420-asis TUUS – Užtikrinimo užduotys pateikti išvadą dėl į prospektą įtrauktos pro forma

finansinės informacijos rengimo

67

• New standard issued in December 2011

• Why? - Increasing globalisation of capital markets has made it important for:

– Financial information used in capital market transactions to be understandable across borders

– Assurance to be provided to enhance users‟ confidence in how such information is produced

ISAE 3420 - introduction


3420-asis TUUS - įvadas

• Naujas standartas, priimtas 2011 m. gruodţio mėn.

• Kodėl? - kapitalo rinkoms tampant vis labiau globalizuotoms, tapo svarbu, kad:

– kapitalo rinkų sandoriuose naudojama informacija būtų suprantama įvairiose valstybėse;

– teikiant tokį uţtikrinimą siekiama padidinti vartotojų pasitikėjimą finansinės informacijos rengimo tvarka.


68

What is ‘pro forma’ information

• Financial information shown:

– with adjustments

– to illustrate the impact of an event or transaction on unadjusted financial information

– as if the event had occurred or the transaction had been undertaken at an earlier date selected for the purposes of illustration

• Pro forma is achieved by applying pro forma adjustments to the unadjusted financial information


Kas yra pro forma informacija?

• Finansinė informacija, pateikiama:

– su koregavimais

– siekiant parodyti įvykio ar sandorio poveikį nekoreguotai finansinei informacijai

– tarytum įvykis įvyko arba sandoris buvo įvykdytas kokią nors ankstesnę iliustravimo tikslais pasirinktą datą

• pro forma pobūdis pasiekiamas atliekant nekoreguotos finansinės informacijos pro forma koregavimus.


69

ISAE 3420 – scope

• Report on whether pro forma financial information has been compiled in all material respects by the responsible party on the basis of applicable criteria.

• i.e. NO responsibility to compile the pro forma information

• Must assess whether the applicable criteria provides a reasonable basis for presenting the significant effects directly attributable to the event of transaction


3420-asis TUUS – apimtis

• Išvada, ar pro forma finansinė informacija atsakingosios šalies buvo sudaryta remiantis taikomais kriterijais.

• t.y. nėra pareigos sudaryti ir teikti pro forma informacijos

• Privalo įvertinti, ar taikomi kriterijai suteikia pakankamą pagrindą išryškinti tiesiogiai sandoriui priskiriamą poveikį.


70

ISAE 3420 – opinion

• To maximise global applicability, ISAE 3420 prescribes two alternative opinions:

– The pro forma financial information has been compiled in all material respects on the basis of the (applicable criteria)

– The pro forma financial information has been properly compiled on the basis stated



• Kad būtų plačiau taikomas pasauliniu mastu 3420-asis TUUS iš esmės numato dvi alternatyvas:

– Pro forma finansinė informacija atsakingosios šalies buvo sudaryta remiantis (taikomais kriterijais).

– Pro forma finansinė informacija atsakingosios šalies buvo sudaryta remiantis (nurodytu pagrindu)


71

ISAE 3420 - approach

Very similar to statutory audit:

• Agree the terms

• Comply with ethical requirements and quality control standards

• Plan the work and consider materiality

• Obtain sufficient appropriate evidence

• Document significant matters

• Adopt an attitude of professional scepticism

• Express an opinion (modified if required)


3420-asis TUUS - strategija

Labai panašu į įstatymais numatytą auditą:

• Susitarti dėl sąlygų

• Laikytis etikos ir kokybės kontrolės reikalavimų.

• Planuoti darbą ir įvertinti reikšmingumą

• Surinkti tinkamus pakankamus įrodymus

• Dokumentuoti reikšmingus dalykus

• Vykdyti profesinio skeptiškumo reikalavimą

• Pareikšti nuomonę (jeigu reikia, modifikuotą)


72

ISAE 3420


a) Pro-forma information per ISAE 3420 refers to non-financial information used in capital market transactions

b) ISAE 3420 requires the practitioner to assess whether the applicable criteria provides a reasonable basis for presenting the significant effects directly attributable to the event of transaction under

c) Pro forma is achieved by applying pro forma adjustments to the adjusted financial information

d) ISAE 3420 requires the practitioner to take responsibility for compiling the pro forma information

Quick quiz


3420-asis TUUS


a) Pagal 3420-ąjį TUUS teikiama pro forma informacija yra kapitalo rinkose sandoriuose naudojama nefinansinė informacija.

b) Pagal 3420-ąjį TUUS specialistas privalo įvertinti, ar taikomi kriterijai suteikia pakankamą pagrindą išryškinti reikšmingą poveikį, atsiradusį tiesiogiai dėl sandorio.

c) Pro forma pobūdis pasiekiamas atliekant nekoreguotos finansinės informacijos pro forma koregavimus.

d) Pagal 3420-ąjį TUUS, specialistas yra atsakingas uţ pro forma informacijos sudarymą.

Greitas testas


73

ISAE 3420

Quick quiz


3420-asis TUUS

Greitas testas


74

• As a business owner you would like to have a professional accountant review your accounts, check they agree to the underlying records and investigate anything thrown up by the review.

• Your business does not have an experienced finance team and you would like a second pair of eyes cast over your accounts to assure the quality of the information in your financial statements.

• You would like to reassure lenders and investors about the quality and integrity of your financial statements. Your bank has access to other information, particularly on your cash situation, but a business angel or venture capitalist might appreciate the independent review on your accounts.

Sales points: assurance / review


• Kaip verslo savininkas jūs norėtumėte, kad jūsų apskaitos dokumentus perţiūrėtų profesionalus apskaitininkas, patikrintų, ar ataskaitos atitinka dokumentus, ir ištirtų bet kokias perţvalgos metu išaiškėjusias problemas.

• Jūsų įmonės finansų skyriaus darbuotojai neturi pakankamai patirties, ir jūs norėtumėte, kad jūsų ataskaitas perţiūrėtų nepriklausomas asmuo, norėdami įsitikinti jose pateiktos informacijos kokybe.

• Jūs norėtumėte įtikinti jūsų skolintojus ir investuotojus, kad jūsų finansinės ataskaitos yra finansinės ataskaitos yra sudarytos nuosekliai ir yra kokybiškos. Jūsų bankas turi galimybę gauti ir kitokią informaciją, ypač informaciją apie jūsų turimus grynuosius pinigus, tačiau verslo angelai ar rizikos kapitalo valdytojai norėtų gauti nepriklausomą jūsų finansinių ataskaitų kokybės patvirtinimą.

Komerciniai argumentai: užtikrinimas / peržvalga


75

Cont‟d

• Your organisation is high profile in your local community and you are aware that your accounts may be widely read. Extra credibility for your financial statements would be helpful.

• You want assurance that is less intensive and more flexible than an audit.

• You want assurance but would rather not bear the

• cost and time burden of a full audit.

Sales points: assurance / review


Tęs.

• Jūsų organizcija yra gerai ţinoma jūsų bendruomenėje, ir jūs ţinote, kad su jūsų finansinėmis ataskaitomis norės susipaţinti platus skaitytojų ratas. Papildomas jūsų finansinių ataskaitų patikimumo uţtikrinimas gali būti jums labai vertingas.

• Jūs norite gauti uţtikrinimą, kuris iš esmės maţesnis ir lankstesnis, nei suteikiamas audito.

• Jūs norite uţtikrinimo, tačiau nenorite mokėti ir gaišti laiką

• atliekant auditą.

Komerciniai argumentai: užtikrinimas / peržvalga


76

ISAE 3420

Check point

ISAE 3400 Own notes

1. Description

2. Practitioner




6. Any other notes


3420-asis TUUS

Ką patikrinti

3400-asis TUUS

Jūsų pastabos

1. Aprašymas

2. Specialistas




6. Bet kokioskitos pastabos


77


ISAE 3000• E.g. adequacy of IC, regulatory or

contractual compliance• High (+ve) or limited (-ve)

assurance – depends on terms• Ethics, QC• Acceptance and planning• Obtaining evidence: similar to ISAs

• Understand entity• Assess risk of material misstmt.• Respond – substantive/controls• Written reps• Subsequent events

• Report – guide rather than specific• Opinion

ISAE 3400• E.g. forecast (expectation) and

Projections („what-if‟)• Limited (-ve) assurance• Objectives

• Assumptions – reasonable?• Consistent with main FS?

• Key areas• Profit• Capex• Cashflow

• Report and opinion• Assumptions reasonable?• Properly prepared based on

those assumptions?


3. Užtikrinimo užduotys

3000-asis TUUS• Pvz., vidaus kontrolės pakankamumas,

atitiktis prieţiūros institucijų reikalavimams ar sutarties sąlygoms• Aukštas (pakankamas) (+ve) ar ribotas (-ve)

uţtikrinimas – priklausomai nuo sąlygų • etika, kokybės kontrolė • Sutikimas atlikti uţduotį ir jos tęsimas• Įrodymų rinkimas Panašiai kaip ir taikant TAS

• Susipaţinimas su įmone • Įvertinti reikšmingų iškraipymų riziką• Atsakas – pagrindinės procedūros/ kontrolės priemonių testai • Rašytiniai pareiškimai • Pobalansiniai įvykiai

• Išvada – daugiau gairės, nei konkreti • Išvada

3400-asis TUUS• Pvz., prognozės (lūkesčiai) ir

Modeliuojamos situacijos (o kas, jeigu) • Ribotas (-ve) užtikrinimas• Tikslai

• Ar prielaidos pagrįstos? • Ar atitinka pagrindines finansines ataskaitas?

• Pagrindinės sritys • Pelnas• Kapitalo išlaidos • Pinigų srautai

• Išvada ir nuomonė• Ar prielaidos pagrįstos?• Tinkamai parengtos remiantis

šiomis prielaidomis?


78

Agenda

1. Introduction




5. Ethics

6. Quality control

7. Due diligence




Darbotvarkė

1. Įţanga


3. Peržvalgos užduotys


5. Etika






79

ISRE 2400 or 2410

Is the review practitioner also the independent auditor?

YESNO

Follow ISRE 2400 (revised)

• Moderate / negative assurance

• Applies to the review of full year financial statements.

• Can be adapted to apply to the review of other historical financial information

Follow ISRE 2410

• Moderate / negative assurance

• Applies to the review of interim financial statements of an audit client

• Can be adapted to apply to the review of other historical financial information

Key difference: Practitioner (ISRE 2400) has less experience/knowledge of the client than the auditor (ISRE 2410)


2400-asis ar 2410-asis TPS

Ar perţvalgos specialistas taip pat yra nepriklausomas

auditorius? TAIP NE

Vadovautis 2400-uoju TPS (peržiūrėti)

• Vidutinis / neigiamas uţtikrinimas

• Taip pat taikoma metinių finansiniųataskaitų perţvalgai.

• Gali būti pritaikytas taip, kad būtųtaikomas kitos istorinės finansinėsinformacijos perţvalgai

Vadovautis 2410-uoju TPS

• Vidutinis / neigiamas uţtikrinimas

• Taikomas audito kliento tarpiniųfinansinių ataskaitų perţvalgosuţduotims

• Gali būti pritaikytas taip, kad būtųtaikomas kitos istorinės finansinėsinformacijos perţvalgai

Pagrindiniai skirtumai: Specialistas (2400-asis TPS) turi maţiau patirties / maţiau susipaţinęs su klientu, nei auditorius (2410-asis

TPS).158www.larmokymai.lt © Emile Woolf International

80

ISRE 2410 - Review of interim financial information performed by the independent auditor of

the entity

2410-asis TPS – Įmonės tarpinės finansinės informacijos

nepriklausomo auditoriaus atliekama peržiūra

81

Case study: Mondi Ltd

1. Critically analyse the Mondi Ltd. 2013 review report


• Who are the main auditors of Mondi Ltd?

2. What are the benefits and limitations of performing a review:

• To the client


Exercise 14


Atvejo analizė: Mondi Ltd

1. Kritiškai išanalizuokite „Mondi Ltd.“ 2013 m. perţvalgos išvadą


• Kas yra pagrindiniai „Mondi Ltd.“ auditoriai?

2. Kokie yra tokios perţvalgos uţduoties privalumai ir apribojimai?

• Klientui


14 pratimas


82

• Very similar to ISRE 2400

• Performed by the independent auditor who must comply with ISRE 2410

• Update client understanding from the main audit (including internal control) through inquiry and analytical review

• Can adapt to cover engagements to review other historical financial information

Introduction


Įžanga

• Labai panašu į 2400-ąjį TPS

• Atlieka nepriklausomas auditorius, kuris privalo vadovautis 2410-uoju TPS

• Atnaujinti informaciją apie klientą remiantis pagrindinio audito medţiagą (taip pat ir vidaus kontrole), teikiant uţklausas ir atliekant analitinę perţvalgą.

• Gali būti pritaikytas taip, kad būtų taikomas ir kitos istorinės finansinės informacijos perţvalgai


83

General principles

• Must comply with ethics

• Implement quality control procedures

– Leadership, ethics, acceptance/continuance, assignment of engagement teams, engagement performance, monitoring

• Scepticism

• Objective – express an opinion

– Negative (moderate) assurance (i.e. no reference to „true and fair‟ as there would be in an audit

– “…nothing has come to our attention…”

• Primarily consists of inquiry and analytical review


Bendrieji principai

• Privaloma laikytis etikos reikalavimų

• Įgyvendinti kokybės kontrolės procedūras

– Lyderystė, etika, sutikimas atlikti ar tęsti, uţduoties grupės paskyrimas, uţduoties atlikimas, stebėsena

• Skeptiškumas

• Tikslas - pareikšti nuomonę

– Neigiamas (vidutinis) uţtikrinimas (t.y. nėra nuorodos į "tikrą ir teisingą" vaizdą, kaip būtų audito atveju)

– „nepastebėjome nieko, ....“

• Pagrindinės procedūros – uţklausos ir analitinė perţvalga


84

ISRE 2410: Engagement letter

• Similar to audit engagement letter (ISA 210)

– Objective – to provide an opinion

– Scope (primarily inquiry and analytics)

– Management‟s responsibilities – interim FS, internal control relevant to interim FS, availability of records/info. to auditor

– Agreement to provide written representation

– Anticipated form and content of report

• Also, (v. important)

– Management‟s agreement to include the review report with documents incorporating the interim FS that indicate it was reviewed


2410-asis TPS: Susitarimo laiškas

• Panašu į susitarimo laišką atliekant auditą (210-asis TAS)

– Tikslas - pareikšti nuomonę

– Apimtis (daugiausiai uţklausos ir analitinės procedūros)

– Vadovybės pareiga – tarpinės finansinės ataskaitos, joms svarbi vidaus kontrolė, galimybės susipaţinti su dokumentais, auditoriui teikiama informacija

– Susitarimas pateikti rašytinį pareiškimą

– Numatoma išvados forma ir turinys

• Taip pat (l. svarbu)

– Vadovybės įsipareigojimas į dokumentus, į kuriuos įtraukiamos tarpinės finansinės ataskaitos, įtraukti perţvalgos išvadą


85

• If already performed an audit

– Update the understanding gained from ISA 315 / the audit, including internal controls relevant to the interim FS

• Typical procedures

– Review PY documentation

– Consider significant risks identified at the audit

– Consider materiality

– Consider results of internal audit

– Inquire of management re: business changes

Understanding the entity and its environment including internal control


• Jeigu auditas jau buvo atliktas

– Papildyti ţinias apie įmonę pagal 315-ąjį TAS, remiantis auditu, įskaitant tarpinėms finansinėms ataskaitoms svarbią vidaus kontrolę.

• Tipinės procedūros

– Perţiūrėti praėjusių metų dokumentus

– Įvertinti audito metu nustatytus pagrindinius rizikos veiksnius

– Įvertinti reikšmingumą

– Įvertinti vidaus audito rezultatus

– Teikti vadovybei uţklausą dėl su verslu susijusius pokyčius

Susipažinimas su įmone ir jos aplinka, įskaitant vidaus kontrolę


86

• If not yet performed an audit

– Obtain an understanding (including internal control) with reference to both annual and interim FS


– As above / per ISA 315

– Also as you would with any new client

• Make enquiry of predecessor auditor

• Where practicable, review predecessor auditor‟s documentation

• Consider nature of uncorrected misstatements

Understanding the entity and its environment including internal control


Susipažinimas su įmone ir jos aplinka, įskaitant vidaus kontrolę

• Jeigu auditas nebuvo atliktas

– Išsamiai susipaţinti (taip pat ir su taikomomis vidaus kontrolės priemonėmis, atsiţvelgiant tiek į metines, tiek į tarpines finansines ataskaitas


– Panašiai kaip pirmiau nurodyta pagal 315-ąjį TAS

– Panašiai, kaip būtų daroma su bet kokiu nauju klientu

• Teikti uţklausas ankstesniam auditoriui

• Jeigu galima, perţiūrėti ankstesniojo auditoriaus dokumentus

• Įvertinti neištaisytų iškraipymų pobūdį


87

Procedures: Inquiry, analytical and other review

• A review ordinarily does not require inspection, observation or confirmation


– Reviewing minutes (shareholders and board)

– Inquiry

• Unusual or complex situations, significant assumptions, related party transactions, commitments/obligations, contingent liabilities

• Fraud and compliance with laws and regulations

• Read the interim FS

– Analytical review


Procedūros Užklausos, analitinės procedūros ir kitokia peržvalga

• Atliekant perţvalgą paprastai nereikalaujama atlikti patikrinimo, stebėjimo ar patvirtinimo


– Protokolų perţiūra (akcininkų susirinkimų ir Valdybos)

– Uţklausos

• Neįprastos ar sudėtingos situacijos, reikšmingos prielaidos, sandoriai su susijusiomis šalimis, prievolės, neapibrėţti įsipareigojimai

• Apgaulė ir atitiktis įstatymams ir teisės aktams

• Perskaityti tarpines finansines ataskaitas

– Analitinė perţvalga


88


• Corroboration

– Evidence doesn‟t generally require corroboration, unless something comes to the auditor‟s attention suggesting not fairly presented

– Ordinarily wouldn‟t send inquiry letter to the client‟s lawyers

• Synergy

– Convenience and efficiency – cover off some year-end procedures if possible e.g. audit significant or unusual transactions

• Obtain evidence of agreement/reconciliation to underlying accounting records


Procedūros: Užklausos, analitinės procedūros ir kitokia peržvalga

• Patvirtinimai

– Paprastai įrodymų patvirtinti nereikia, nebent auditorius pastebi ką nors, dėl ko jam iškyla abejonių, ar informacija buvo teisingai pateikta

– Kliento teisininkams daţniausiai laiškai nesiunčiami

• Sinergija

– Patogumas ir veiksmingumas – jeigu galima, apima tam tikras metų pabaigos duomenims taikomas procedūras, pvz. audituojami reikšmingi ar neįprasti sandoriai

• Gauti įrodymus, kad atitinka pagrindinius apskaitos dokumentus


89


• Other enquiries of management


– Going concern

• Additional procedures

– If a matter comes to the auditor‟s attention that suggests a material adjustment should be made

• Perform additional inquiries and/or other procedures

• E.g. discuss terms of a sales transaction with a senior manager and inspect the sales agreement


Procedūros: užklausos, analitinės procedūros ir kitokia peržvalga

• Kitos uţklausos vadovybei


– Veiklos tęstinumas

• Papildomos procedūros

– Jeigu auditorius pastebi ką nors, dėl ko jis padaro išvadą, kad turėtų būti padaryti reikšmingi koregavimai

• Pateikti papildomas uţklausas ir (arba) atlikti kitas procedūras

• Pvz., aptarti pardavimo sutarties sąlygas su vyresniuoju vadovu, ar patikrinti pardavimo sutartis.


90

Other considerations

• Evaluation of misstatements (similar to ISA 450)

– Whilst not an audit, still need to evaluate whether misstatements (individually or in aggregate) that have come to the auditor‟s attention necessitate a restatement

• Accompanying information (similar to ISA 710)

– Read „other information‟ and ensure consistency with reviewed FS

– If inconsistent consider „other matters‟ paragraph or withholding the review report

– If material misstatement of fact consider further action e.g. notify governors and legal advice


Kiti svarbūs svarstymai

• Iškraipymų vertinimas (panašiai, kaip 450-ajame TAS)

– Nors tai ir nėra auditas,vis dėlto būtina įvertinti, ar dėl auditoriaus pastebėtų iškraipymų (atskirai ar kartu) nereikia taisyti finansinės informacijos.

• Kartu pateikiama informacija (panašiai,kaip 710-ajame TAS)

– Perskaityti pastraipą “Kita informacija“ ir uţtikrinti, kad ji atitinka perţiūrėtas finansines ataskaitas

– Pastebėjus neatitikimus, įvertinti „kitų dalykų“ pastraipos tinkamumą, arba galimybę atsisakyti pateikti perţvalgos išvadą

– Jeigu dėl reikšmingo faktų iškraipymų, būtina imtis papildomų veiksmų, informuoti apie tai vadovus ir kreiptis patarimo į teisininkus.


91

• If material adjustment required, inform appropriate level of management

• If they don‟t respond appropriately, escalate to those charged with governance

• If they don‟t respond, consider

– Modifying the review report

– Withdrawing

– Resigning from main audit

• Communicate matters of governance interest to those charged with governance e.g. existence of fraud or non-compliance with laws and regulations

Other considerations - communication


• Jeigu būtina atlikti reikšmingus koregavimus, būtina informuota atitinkamo lygio vadovus

• Jeigu vadovai tinkamai nereaguoja, klausimą perduoti uţ valdymą atsakingiems asmenims

• Jeigu nereaguoja – įvertinti atitinkamai

– Modifikuoti perţvalgos išvadą

– Atsisakyti atlikti uţduotį

– Atsisakyti atlikti pagrindinį auditą

• Apie valdymui svarbius dalykus informuoti uţ valdymą atsakingus asmenis, t.y. apie apgaulės ar įstatymų ar kitų teisės aktų nesilaikymo atvejus

Kiti svarstymai – informavimas


92

Other considerations – written representations

• Written representations – a sub-set of ISA 580:

– Management‟s responsibility for internal controls to prevent/detect fraud and error

– Interim FS comply with FR framework

– Believes uncorrected misstatements are immaterial

– Disclosed assessment of fraud risk and any known/suspected fraud

– Disclosed breaches of laws and regulations

– Has disclosed all subsequent events


Kiti svarstymai – rašytiniai pareiškimai

• Rašytiniai pareiškimai – 580-ojo TAS dalis

– Vadovybės atsakomybė uţ vidaus kontrolės priemones, skirtas uţkirsti kelią apgaulei ir klaidoms, ar jas nustatyti.

– Ar tarpinės finansinės ataskaitos atitinka finansinių ataskaitų sudarymo tvarką

– Mano, kad neištaisyti iškraipymai yra nereikšmingi

– Atskleistas apgaulės rizikos ir bet kokie ţinomi ar įtariami apgaulės atvejai

– Atskleisti įstatymų ar teisės aktų paţeidimai

– Atskleisti visi pobalansiniai įvykiai


93

• Title (consider including “independent” although not mandatory)

• Addressee (may not be the shareholders)

• Introductory paragraph

– Identify financial statements being reviewed

– Responsibility of managements and practitioner

• Scope

– Refer to ISRE 2410

– Review is limited primarily to inquiry and analytical procedures

– Audit has NOT been performed

• Statements of negative assurance

• Date, address, signature

Review report – ISRE 2410

Similar to ISRE 2400 report apart from • reference to ISRE 2410 • “Independent”


• Pavadinimas (galima nurodyti „nepriklausomas“, tačiau nebūtinai)

• Adresatas (tai gali būti nebūtinai akcininkai)

• Įvadinė pastraipa

– Nurodyti, kokių finansinių ataskaitų perţvalga atliekama

– Vadovybės ir specialisto atsakomybė

• Apimtis

– Nuoroda į 2410-ąjį TPS

– Perţvalga iš esmės apsiriboja uţklausomis ir analitinėmis procedūromis

– Auditas NEBUVO atliktas

• Neigiamo uţtikrinimo išvada

• Data, adresas, parašas

Peržvalgos išvada – 2410-asis TPS

Panašus į 2400-ąjį TPS Išvada, išskyrus • nuorodą į 2410-ąjį TPS • „„Nepriklausomas“


94

ISRE 2410 - opinion

Scenario Impact on opinion

Nothing has come to our attention…

Negative (moderate) assurance

Departure from applicable FR framework (i.e. material adjustment is required)

Qualified or adverse (if pervasive)

Limitation of scope imposed by management

• Refuse engagement if not started• Withhold report (if legally able to)• Disclaim (if must report)

Other limitation of scope • Normally disclaim• Exceptionally qualify (except for)

Going concern • If adequate disclosure – emphasis of matter• Inadequate disclosure – qualify or adverse (also

highlight the uncertainty in your report)


2410-asis TPS - nuomonė

Scenarijus Įtaka nuomonei

„nepastebėjome nieko, ....“ Neigiamas (vidutinis) uţtikrinimas

Nukrypimas nuo taikomos finansinių ataskaitų sudarymo tvarkos (t.y. reikalingi reikšmingi koregavimai)

Sąlyginė arba neigiama (jeigu visa apimantys)

Darbo apimties apribojimas dėl vadovybės kaltės

• Jeigu nepradėta - atsisakyti atlikti uţduotį • Atsisakyti pateikti išvadą (jeigu leidţiama pagal

įstatymą)• Atsisakyti pareikšti nuomonę (jeigu išvadą privalo

pateikti)

Kiti darbo apimties apribojimai • Daţniausiai atsisakoma pareikšti nuomonę • Sąlyginė nuomonė (išskyrus... )

Veiklos tęstinumas • Jeigu informacija atskleista pakankamai – dalykopabrėţimas

• Jeigu informacija atskleista nepakankamai – sąlyginėarba neigiama nuomonė (pabrėţti netikrumą)


95

Case study: IAG SA

1. Critically analyse the IAG SA 2013 review report


• Who are the main auditors of IAG SA?

Exercise 15


Atvejo analizė „IAG SA“

1. Kritiškai išanalizuokite „IAG SA“ 2013 m. perţvalgos išvadą


• Kas yra pagrindiniai „IAG SA“ auditoriai?

15 pratimas


96

ISRE 2410

Check point

ISRE 2410 Own notes

1. Description

2. Practitioner




6. Any other notes


2410-asis TPS: Jūsų pastabos

1. Aprašymas

2. Specialistas





2410-asis TPS:

Ką patikrinti


97

ISRE 2400 (revised) -Engagements to review financial

statements

2400-asis TPS – Finansinių ataskaitų peržvalgos užduotys

98

• Limited assurance

– Obtain sufficient appropriate evidence primarily through inquiry and analytical procedures

– “….anything has come to the practitioner‟s attention….”

• Maintain professional scepticism

• ISRE 2400 requires the practitioner to comply with the Code of Ethics and ISQC1

ISRE 2400 (revised) - Introduction


2400-asis TPS (peržiūrėtas) – Įžanga

• Riboto uţtikrinimo uţduotis

– Surinkti pakankamus tinkamus įrodymus, daugiausiai teikiant uţklausas ir atliekant analitines procedūras

– „... bet kas, ką specialistas pastebėjo... “

• Išlaikyti profesinį skeptiškumą

• Pagal2400-ąjį TPS specialistas privalo laikytis Etikos kodekso ir 1-ojo TKKS.


99

The revision of ISRE 2400

• Why revised?

– Increasingly more exemptions available from mandatory audits

– This change in regulatory environment is a significant driver of demand for „other services‟ that enhance the credibility of SME FS on a cost-effective basis.

– Some jurisdictions may chose instead to require reviews rather than audits

– Promote cost-effective reviews based on clarified guidance

• Effective date

– Periods ending on/after 31.12.13. However, substance is in line with the 2006 standard


2400-ojo TPS peržiūra

• Kodėl jis buvo perţiūrėtas?

– Atsiranda vis daugiau sąlygų ir galimybių taikyti išimtis iš privalomo audito.

– Taip pasikeitus reglamentavimui, didėja „kitų paslaugų“ paklausa - jos padeda padidinti pasitikėjimą MVĮ finansinėmis ataskaitomis ekonomiškai efektyviai.

– Kai kuriose jurisdikcijose gali būti reikalaujama atlikti perţvalgas, o ne auditus.

– Skatinama atlikti ekonomiškai efektyvias perţvalgas remiantis aiškesnėmis gairėmis

• Įsigaliojimo data

– Galioja laikotarpiams, pasibaigiantiems 2013 m. gruodţio 31 d. arba vėliau. Tačiau iš esmės atitinka 2006 m. standartus


100

Terms of engagement

• Agree terms in an engagement letter, including:

– Objective

– Management‟s responsibility for the FS

– Scope of a review, including reference to ISRE 2400

– Unrestricted access – records, documents etc.

– Sample of the expected report

– Cannot rely on the engagement to disclose errors, fraud etc.

– State that an audit is not being performed and an audit opinion will NOT be expressed


Užduoties sąlygos

• Sąlygos turi būti sutartos susitarimo laiške, įskaitant tokius aspektus:

– Tikslas

– Vadovybės atsakomybė uţ finansines ataskaitas

– Perţvalgos apimtis, įskaitant nuorodą į 2400-ąjį TPS

– Neribota prieiga prie dokumentų, apskaitos įrašų ir t.t.

– Tikėtinų išvadų pavyzdţiai

– Negalima tikėtis, kad perţvalga atskleis klaidas ar apgaulę.

– Būtina nurodyti, kad atliekamas ne auditas, ir audito nuomonė nepareiškiama


101

Planning

• Plan to perform an effective review

• Obtain or update knowledge of the business

– Organization

– Accounting systems

– Operating characteristics

– Nature of assets, liabilities, revenues and expenses

– Production and distribution methods

– Product lines, operating locations and related parties

• Materiality – same approach as full audit


Planavimas;

• Norint atlikti veiksmingą perţvalgą, būtina darbą planuoti.

• Susipaţinti su verslu arba gauti reikiamą informaciją

– Organizacija

– Apskaitos sistemos

– Veiklos charakteristikos

– Turto, įsipareigojimų, pajamų ir išlaidų pobūdis

– Gamybos ir platinimo būdai

– Produktų linijos, veiklos vietos ir susijusios šalys

• Reikšmingumas - apibrėţiamas taip pat, kaip ir atliekant auditą


102

Procedures and evidence

• Obtain understanding of entity and industry

• Inquiries

– Accounting principles and practices

– Accounting procedures – recording, classifying, summarizing

– All material assertions

– Meeting actions – shareholders, board etc.

– Financial accounting personnel e.g.

• Completeness of transactions

• Compliance with stated framework


Procedūros ir įrodymai

• Susipaţinti su įmone ir sektoriumi

• Uţklausos

– Apskaitos principai ir praktika

– Apskaitos procedūros – registravimas, klasifikavimas, apibendrinimas

– Visi svarbiausi tvirtinimai

– Įvairūs susirinkimai – akcininkų,valdybos ir kt.

– Finansų apskaitos srities darbuotojai, pvz.

• Sandorių uţbaigtumas

• Atitiktis nurodytai apskaitos tvarkymo sistemai


103

Procedures and evidence cont’d

• Analytical procedures

– Prior periods

– Anticipated results

– Industry norm

• Read financial statements

• Obtain reports from other practitioners

• Written representations


Proedūros ir įrodymai (tęs.)

• Analitinės procedūros

– Ankstesni laikotarpiai

– Numatomi rezultatai

– Sektoriaus norma

• Perskaityti finansines ataskaitas

• Gauti kitų specialistų išvadas

• Rašytiniai pareiškimai


104

Specific circumstances

• ISRE 2400 (revised) identifies three areas which MUST be addressed specifically:

– Related parties

• Remain alert and discuss unusual transactions with management

– Fraud and non-compliance with laws and regulations

• If indication of fraud or non-compliance, communicate with management, consider impact on report, determine if should be reported to a third party

– Going concern

• Discuss plans and feasibility with management


Konkrečios aplinkybės

• 2400-asis TPS (perţiūrėtas) nustato tris sritis, kurias PRIVALOMA ATSKIRAI įvertinti:

– Susijusios šalys

• Išlaikyti budrumą ir aptarti neįprastus sandorius su vadovybe

– Apgaulė ir atitikties įstatymams ir teisės aktams trūkumas

• Nustačius apgaulės arba įstatymų nesilaikymo atvejus, apie tai privaloma informuoti vadovybę, įvertinti galimą įtaką išvadai, ir ar būtina apie tai informuoti trečiąją šalį.

– Veiklos tęstinumas

• Planus ir galimybes jas įgyvendinti aptarti su vadovybe


105

• Title – consider including “independent”

• Addressee (may not be the shareholders)


– Identify financial statements being reviewed

– Responsibility of managements and practitioner

• Scope

– Refer to ISRE 2400

– Review is limited primarily to inquiry and analytical procedures

– Audit has NOT been performed

• Statements of negative assurance


Review report – ISRE 2400


• Pavadinimas – ar reikia įrašyti „nepriklausomas“



– Nurodyti, kokių finansinių ataskaitų perţvalga atliekama

– Vadovybės ir specialisto atsakomybė

• Apimtis

– Nuoroda į 2400-ąjį TPS

– Perţvalga iš esmės apsiriboja uţklausomis ir analitinėmis procedūromis

– Auditas NEBUVO atliktas

• Neigiamo uţtikrinimo išvada


Peržvalgos išvada – 2400-asis TPS


106

ISRE 2400 - opinion

True and fair? Severity Effect on report

Nothing has come to our attention…

n/a Standard „clean‟ review report – written expression of negative assurance

Matters came to our attention… (describe the matters)

Material Qualified opinion of negative assurance (“except for…”)

Pervasive Adverse – not true & fair

Limitation in scope…(describe the limitation)

Material to one area

Qualified opinion of negative assurance due to amendments which may be required if limitation did not exist (“except for….”)

Pervasive Do not provide any assurance


2400-asis TPS - nuomonė

Parodo tikrą irteisingą ??

Sunkumas Poveikis išvadai

„nepastebėjome nieko, ....“

n/a Standartinė „švari“ perţvalgos išvada –raštu pareiškiamas neigiamas uţtikrinimas

Dalykai, kuriuos mes pastebėjome ... (aprašyti dalykus)

Reikšmingi Sąlyginė neigiamo uţtikrinimo nuomonė (išskyrus...)

Paplitęs Neigiama – tikro ir teisingo vaizdo neparodo

Darbo apimties apribojimas(aprašyti apribojimą)

Reikšmingas vienai sričiai

Jeigu būtina koreguoti - sąlyginė neigiamo uţtikrinimo išvada, jeigu darbo apimties apribojimų nebuvo (išskyrus..)

Paplitęs Nesuteikiamas joks uţtikrinimas


107

ISRE 2400 – useful appendices

Appendix Notes

1. Engagement letter

2. Detailed review procedures

90 illustrative procedures – e.g. general, cash, receivables, inventories, etc.MUST BE TAILORED – use judgement

3. Unqualified review report

4. Example reports other than unqualified

• Qualified review report (except for)• Adverse


2400-asis TPS – naudingi priedai

Priedas Pastabos

1. Susitarimo laiškas

2. Išsamios perţvalgos procedūros

90 procedūrų – pvz., bendros, grynieji pinigai, gautinos lėšos, atsargos ir t.t.TURI BŪTI PRITAIKYTAS - vadovaukitės savo sprendimu

3. Besąlyginė perţvalgos išvada

4. Besąlyginių išvadų pavyzdţiai

• Sąlyginė perţvalgos išvada (išskyrus...) • Neigiama


108

Review


A. Per ISRE 2400, “nothing has come to our attention…” is a high level of assurance expressed negatively

B. ISRE 2410 requires the auditor to have an understanding of the internal controls relevant to the interim financial statements

C. ISRE 2400 requires the use of re-computation, inspection, observation and 3rd party circularisation

D. ISRE 2410 exempts the practitioner from compliance with the code of ethics when reviewing an SME

Quick quiz


Peržvalga


A. Pagal 2400-ąjį TPS „nepastebėjome nieko..“ yra neigiamai išreikštas aukšto lygio uţtikrinimas

B. 2410-asis reikalauja, kad auditorius susipaţintų ir suprastų tarpinėms finansinėms ataskaitoms svarbias vidaus kontrolės priemones

C. Pagal 2400-ąjį TPS reikalaujama atlikti perskaičiavimo, tikrinimo ir stebėjimo procedūras, ir siųsti uţklausimus trečiosioms šalims.

D. Pagal 2410-ąjį,atlikdamas MVĮ perţvalgas, specialistas neprivalo laikytis Etikos kodekso reikalavimų.

Greitas testas


109

Review

Quick quiz


Perţvalga

Greitas testas


110

ISRE 2400 Own notes

1. Description

2. Practitioner




6. Any other notes

ISRE 2400

Check point


2400-asis TPS: Jūsų pastabos

1. Aprašymas

2. Specialistas





2400-asis TPS

Ką patikrinti


111


ISRE 2400 (revised)• Not the independent auditor• Moderate / -ve assurance• Historical financial information• Scepticism, ethics, • Terms of engagement• Planning and procedures e.g.

• Understand entity, enquiry,analytical procedures, written reps, subsequent events

• Report components, including:• Scope – mainly inquiry / AR• Audit not performed• Modifications

• Appendices

ISRE 2410Independent auditor

As 2400, but additionally mentions:• Going concern (like ISA 570)• Evaluation of misstatement (450)• Accompanying information (710)• Communication


2. Peržvalgos užduotys

2400-ais TPS (peržiūrėtas)• Ne nepriklausomas auditorius • Vidutinis / -ve užtikrinimas• Istorinė finansinė informacija• Skeptiškumas, etika • Uţduoties sąlygos• Planavimas ir procedūros. pvz.,

• Susipaţinti su įmone, teikti uţklausas,

analitinės procedūros, rašytiniai pareiškimai, pobalansiniai įvykiai

• Išvados sudedamosios dalys, įskaitant • Apimtis – daugiausiai užklausos, AP • Auditas nebuvo atliktas• Modifikacijos

• Priedai

2410-asis TPS:Nepriklausomas auditorius

Panašiai kaip 24000-asis, tačiau papildomai minima: • Veiklos tęstinumas (panašiai kaip 570-ajame TAS) • Iškraipymų vertinimas (kaip 450-ajame TAS) • Papildoma informacija (710-asis TAS) • Komunikavimas


112

1. Introduction




5. Ethics

6. Quality control

7. Due diligence



Agenda


1. Įţanga


3. Perţvalgos uţduotys

4. Susijusių paslaugų užduotys

5. Etika





Darbotvarkė


113

4. Related services


114

ISRS 4400 - Performing ‘agreed-upon' procedures

4400-asis TSPS – Sutartos procedūros

115

Case study: Relcross Ltd.

• Agreed-upon procedures


Exercise 16


Atvejo analizė: Relcross Ltd.

• Sutartos procedūros


16 pratimas


116

• Directed towards financial info. but doesn‟t have to be

• The procedures conducted will depend on the nature of the engagement

• No assurance is given. The report identifies the auditor‟s factual findings. Recipients must form their own conclusions

• Report is restricted to intended users

• Auditor must comply with IFAC Code of Ethics

ISRS 4400 - Overview


• Taikomas finansinei informacijai, tačiau neprivalo

• Atliekamos procedūros priklauso nuo uţduoties pobūdţio

• Joks uţtikrinimas nesuteikiamas Išvadoje nurodomos faktiškai auditoriaus nustatyti faktai Naudotojai patys turi padaryti savo išvadas

• Išvada yra skirta tik numatytiems naudotojams

• Auditorius privalo laikytis TBF Etikos kodekso

4400-asis TSPS – apžvalga


117

• Nature of the agreement

• Procedures will not constitute an audit or review

• No assurance will be expressed

• Stated purpose for the engagement

• Identification of the financial information to which the agreed upon procedures will be applied

• Nature, timing and extent of the specific procedures to be applied

• Anticipated form of the report of factual findings

• Limitations on distribution of the report of factual findings.

Terms of engagement


• Susitarimo pobūdis

• Procedūros nebus nei auditas, nei perţvalga

• Nebus pareikštas joks uţtikrinimas

• Nurodytas uţduoties tikslas

• Turi būti aiškiai nurodyta finansinė informacija, kuriai bus taikomos sutartos procedūros

• Numatytų taikyti konkrečių procedūrų pobūdis, laikas ir apimtis

• Numatoma išvados apie faktiškai nustatytus faktus forma

• Išvados apie faktiškai nustatytus faktus platinimo apribojimai

Užduoties sąlygos


118

• Must be planned

• Documentation

– Evidence to support the report on factual findings

– Demonstrate compliance with ISRS 4400 and the terms of engagement

• Procedures and evidence – may include:

– Inquiry and analysis

– Recomputation, comparison, accuracy checks

– Observation and inspection

– Obtaining confirmations

Performing the work


• Turi būti planuojamas

• Dokumentavimas

– Faktiškai nustatytus faktus patvirtinantys įrodymai

– Aiškiai nurodyti, kad atitinka 4400-ojo TSPS nuostatas ir sutarties sąlygas

• Procedūros ir įrodymai - gali būti:

– Uţklausos ir analizė

– Perskaičiavimas, palyginimas, tikslumo patikrinimas

– Stebėjimas ir tikrinimas

– Patvirtinimų gavimas

Darbo atlikimas


119

• Title e.g. “Report of factual findings”

• Addressee (normally the engaging party)

• Subject matter

• Procedures performed were those agreed with the recipient

• Performed in accordance with ISRS or relevant national standards/practices

• Whether independent or not

• Purpose of the procedures

ISRS 4400 - reporting


• Faktinių pastebėjimų ataskaitos pavyzdys

• Adresatas (daţniausiai, samdančioji šalis)

• Dalykas

• Atliekamos su išvados gavėju sutartos procedūros

• Atliekama pagal TSPS, arba atitinkamus nacionalinius standartus, praktiką

• Nepriklausomas arba ne

• Procedūrų tikslas

4400-asis TSPS – išvados teikimas


120

• Listing the specific procedures performed

• Factual findings (including errors and exceptions found)

• This isn‟t an audit or review. Therefore no assurance is expressed

• Other matters may have come to light had we performed an audit, review or additional procedures

• Restricted distribution of the report

• Doesn‟t extend to FS as a whole


ISRS 4400 – reporting cont’d


• Konkrečių atliktų procedūrų sąrašas

• Faktiškai nustatyti faktai (įskaitant nustatytas klaidas ir išimtis)

• Tai ne auditas ir ne perţvalga Todėl nepareiškiamas joks uţtikrinimas

• Jeigu būtume atlikę auditą, perţvalgą ar papildomas procedūras, gal būt būtume pastebėję kitus dalykus

• Ribotas išvados platinimas

• Netaikoma finansinėms ataskaitoms kaip visumai


4400-asis TSPS – išvados teikimas (tęs.)


121

• The value of your audit or assurance review is associated with specific areas of work and not all of the accounts. This work could be performed without any conclusion or opinion being provided and you would get all the comfort that you need about the information in your financial statements.

• Your accounts have been prepared by a qualified professional accountant and this has given you confidence in their quality and integrity.

Sales points – agreed upon procedures


• Mūsų atlikto audito ar uţtikrinimo perţvalgos vertė ir rezultatai yra susiję su konkrečiomis darbo sritimis, o ne su visomis ataskaitomis. Šis darbas galėtų atliktas nepareiškiant jokios nuomonės ar išvados, o jūs būtumėte patikinti dėl visos jūsų finansinėse ataskaitose esančios informacijos.

• Jūsų finansines ataskaitas parengė kvalifikuotas profesionalus buhalteris, ir tai suteikia jums garantijas, kad jos parengtos tinkamai ir kokkybiškai.

Komercinis argumentas - sutartos procedūros


122

Cont‟d

• As a business owner, you would like to have a second opinion over specific activities of your finance function, or you have responsibility for the in-house finance function and would like to reassure your fellow owners of the quality and integrity of your work.

• You have experienced difficulties in specific areas and would like to demonstrate that these have been addressed. This could be for the sake of a key customer, a potential purchaser, or an investor, for example.

Sales points – agreed upon procedures


Tęs.

• Būdamas verslo savininku jūs tikriausiai norėtumėte išgirst kitą nuomonę apie jūsų finansų skyriaus darbą, arba jūs pats esate atsakingas uţ jūsų įmonės finansų skyrių, ir norėtumėte kitus savininkus įtikinti, kad dirbate gerai.

• Jūs esate susidūręs su sunkumais tam tikrose konkrečiose srityse, ir norite parodyti, kokių veiksmų buvo imtasi su tokiais sunkumais kovojant. Tai gali būti daroma dėl pagrindinių klientų, potencialaus pirkėjo, arba, pavyzdţiui, investuotojo.

Komercinis argumentas - sutartos procedūros


123

• Two useful exhibits:

– Appendix 1: Example engagement letter

– Appendix 2: Example report of factual findings

ISRS 4400 – appendix


• Du naudingi priedai:

– 1 priedas: Susitarimo laiško pavyzdys

– 2 priedas: Faktinių pastebėjimų ataskaitos pavyzdys

4400-asis TSPS – priedas


124

Case study: Zoom

1. Critically analyse the Zoom report

• What are the key features?

• What assurance opinion is given?


• To the client


Exercise 17


Atvejo analizė: Zoom

1. Kritiškai išanalizuokite „Zoom“ išvadą

• Kokie yra pagrindiniai bruoţai?

• Kokia uţtikrinimo išvada pateikiama?


• Klientui


17 pratimas


125

Case study: Safari park

The scenario

• Wild Ltd. is a small family-run safari park.

• Visitors travel from all over the country to drive their cars through enclosures taking photographs of monkeys, lions and the odd moose.

• Wild Ltd. does not require a statutory audit

Required

• Propose a suite of „agreed-upon‟ procedures that may be useful to Wild Ltd.

• What benefit might your proposed „agreed-upon‟ procedures be to the stakeholders (including the animals)?

Exercise 18


Atvejo analizė Safari park

Scenarijus

• „Wild Ltd“ yra nedidelis safari parkas, valdomas kaip šeimos verslas.

• Lankytojai atvyksta iš visos šalies - vaţinėja automobiliais tarp aptvarų ir fotografuoja beţdţiones, liūtus ir keistuosius briedţius.

• „Wild Ltd.“ neprivalo atlikti įstatymais nustatyto audito.

Uţduotis:

• Pasiūlyti atlikti sutartas procedūras, kurios gali būti naudingos „Wild Ltd.“.

• Kodėl ir kaip tokios jūsų siūlomos „sutartos procedūros“ gali būti naudingos suinteresuotoms šalims (įskaitant gyvūnus)?

18 pratimas


126

ISRS 4400


a) The practitioners report under ISRS 4400 will either provide limited assurance or no assurance at all depending on the terms of the engagement

b) The practitioner‟s report under ISRS 4400 should be addressed to the shareholders

c) A practitioner in the EU may perform agreed-upon procedures relating to non-financial matters under ISRS 4400

d) A practitioner executing agreed upon procedures in accordance with ISRS 4400 must be independent

Quick quiz


4400-asis TSPS


a) Pagal 4400-ąjį TSPS teikiama specialisto išvada suteikia arba ribotą uţtikrinimą, arba visai jokio uţtikrinimo, priklausomai nuo uţduoties sąlygų.

b) Pagal 4400-ąjį TSPS teikiama specialisto išvada turėtų būti adresuota akcininkams.

c) ES specialistai gali atlikti sutartas procedūras, susijusias su nefinansiniais dalykais pagal 4400-ąjį TSPS.

d) Atlikdamas sutartas procedūras pagal 4400-ąjį TSPS specialistas turi būti nepriklausomas.

Greitas testas


127

ISRS 4400

Quick quiz


4400-asis TSPS

Greitas testas


128

ISRS 4400

Check point


ISRS 4400 Own notes

1. Description

2. Practitioner




6. Any other notes

4400-asis TSPS

Jūsų pastabos

1. Aprašymas

2. Specialistas





4400-asis TSPS

Ką patikrinti


129

ISRS 4410 (revised) –compilation engagements

4410-asis TSPS (peržiūrėtas) -ataskaitų rengimo užduotys

130

Case study: Bazza Ltd.

Critically analyse the Bazza Ltd. compilation report

1. What are the key features?

2. What assurance opinion is given?

3. Whose responsibility is the accuracy and completeness of the information used in the compilation?

4. Is Bazza Ltd. exempt from statutory audit?

Exercise 19


Atvejo analizė: Bazza Ltd.

Kritiškai išanalizuokite išvadą apie „Bazza Ltd.“ ataskaitų sudarymo uţduotį

1. Kokie yra pagrindiniai bruoţai?

2. Kokia uţtikrinimo išvada pateikiama?

3. Kas yra atsakingas uţ ataskaitų rengimui naudojamos informacijos tikslumą ir išsamumą?

4. Ar „Bazza Ltd.“ yra atleista nuo įstatymu nustatyto audito?

19 pratimas


131

• Context

– ISAE 2400 (assurance) and ISRS 4410 (compilation reports) were recently revised

– This was driven by recent growth in demand for services other than the audit to meet the unique needs of SMEs and the users of their financial information

– Reflects changes in regulation (e.g. more audit exemption for SMEs)

– Essentially a „clarification‟ project, rather than changing the substance of the two standards

ISRS 4410 (revised)


• Kontekstas

– 2400-asis TUUS (uţtikrinimas) ir 4410-asis (išvados apie sudarymą) buvo neseniai perţiūrėtos

– Standartą reikėjo perţiūrėti atsiţvelgiant į augančią kitų nei auditas paslaugų paklausą, siekiant patenkinti unikalius MVĮ ir jų finansinės informacijos vartotojų poreikius.

– Atsiţvelgti į reglamentavimo pokyčius (pvz., daugiau išimčių dėl audito MVĮ).

– Iš esmės tai daugiau „išaiškinimo“, o ne dviejų standartų esmės pakeitimo projektas.

4410-ais TSPS (peržiūrėtas)


132

• Objective

– Use accounting expertise, as opposed to auditing expertise, to collect, classify and summarize financial information

– Users benefit from practitioners professional competence and due care

• Examples

– Preparing financial statements

– Preparing tax returns

ISRS 4410 (revised)


• Tikslas

– Renkant, klasifikuojant ar apibendrinant finansinę informaciją remtis apskaitos ţiniomis, o ne audito patirtimi.

– Tokia specialisto profesinė kompetencija ir kruopštumas yra naudinga naudotojams

• Pavyzdţiai

– Finansinių ataskaitų rengimas

– Mokesčių deklaracijų rengimas



133

• Ethics

– Must comply with the IFAC Code of Ethics

– Independence is NOT required.

– However, If not independent, mention this in the accountant‟s report

• Reporting

– Issue a report if the accountant‟s name is associated with the financial information

ISRS 4410 (revised)


• Etika

– Privalo atitikti TBF Etikos kodeksą

– Nepriklausomumo nereikalaujama

– Tačiau, jeigu nėra nepriklausomas, tai turi būti nurodyta apskaitininko išvadoje

• Išvados teikimas

– Pateikti išvadą, jeigu buhalterio pavardė yra siejama su finansine informacija.



134

• Nature – neither an audit or a review

• Cannot be relied on to disclose errors, illegal acts or other irregularities

• Information to be supplied by the client

• Management is responsible for accuracy and completeness

• Basis of accounting

• Intended use and distribution

• Form of report

Terms of engagement


Užduoties sąlygos

• Pagal pobūdį tai nei auditas, nei perţvalga

• Negalima tikėtis, kad atskleis klaidas, neteisėtus veiksmus ir kitokius paţeidimus.

• Informacija, kurią turi pateikti klientas

• Vadovybė atsakinga uţ tikslumą ir išsamumą.

• Apskaitos pagrindas

• Numatomi vartotojai ir platinimas

• Išvados forma


135

• Understand the client

– General knowledge of the business and operations

– Accounting principles and practices of the industry

– Form and content of financial information appropriate in the circumstance

• Obtain acknowledgement from management of it‟s responsibility for presentation of financial information

Compilation procedures


• Susipaţinti su klientui

– Bendros ţinios apie jo verslą ir veiklą

– Sektoriuje taikomi apskaitos principai ir praktika

– Finansinės informacijos forma ir turinys - atsiţvelgiant į aplinkybes

• Gauti vadovybės patvirtinimą, kad ji pripaţįsta savo atsakomybę uţ finansinių ataskaitų pateikimą.

Sudarymo procedūros


136

• Not normally required to:

– Inquire of management re: reliability/completeness of information provided

– Assess internal controls

– Verify matters or explanations

• But, if become aware information supplied by management was incorrect, incomplete or otherwise unsatisfactory, may perform these procedures

• If management refuse to provide further information…..withdraw



• Daţniausiai nereikalaujama:

– teikti uţklausą vadovybei dėl pateiktos informacijos patikimumo ir išsamumo

– Įvertinti vidaus kontrolę

– Tikrinti duomenis ir pateiktus paaiškinimus

• Tačiau jeigu suţino, kad vadovybės pateikta informacija buvo neteisinga, neišsami ar kitaip netekinančios kokybės, specialistas gali nuspręsti tokias procedūras atlikti.

• Jeigu vadovybė atsisako pateikti papildomos informacijos ... atsisakyti toliau vykdyti uţduotį.



137

• Read compiled information and consider if

– free from material misstatement

– appropriate in form

• Applicable FR framework (and any known departures) should be disclosed

• If accountant becomes aware of material misstatements, seek amendment. If amendment not made…..withdraw



• Perskaityti sudarytą informaciją ir įvertinti, ar joje

– nėra reikšmingų iškraipymų

– yra tinkamos formos

• Turi būti nurodyta taikoma finansinių ataskaitų sudarymo tvarka (ir bet kokie ţinomi nukrypimai)

• Jeigu buhalteriui tampa ţinoma apie kokius reikšmingus iškraipymus, stengtis ištaisyti. Jeigu neištaisoma –atsisakyti toliau vykdyti uţduotį.



138

• Title and addressee (normally the engaging party) e.g. “Compilation report to…”

• Performed in accordance with ISRS or relevant national standards/practices

• Whether independent or not

• Identity of the financial information and that it was based on information provided by management

• Management is responsible for the compiled financial information

Reporting on a compilation engagement


• Pavadinimas ir adresatas (daţniausiai samdančioji šalis), pavyzdţiui, „išvada apie finansinių ataskaitų rengimo uţduotį...“

• Atliekama pagal TSPS, arba atitinkamus nacionalinius standartus, praktiką

• Nepriklausomas arba ne

• Įvardijama finansinė informacija ir nurodoma, kad ji buvo parengta remiantis vadovybės suteikta informacija.

• Vadovybė yra atsakinga uţ sudarytą finansinę informaciją.

Išvada apie atskaitų rengimo užduotį


139

• This isn‟t an audit or review. Therefore no assurance is expressed

• Paragraph drawing attention to disclosure of material departures from applicable FR framework (similar to an „emphasis of matter‟ paragraph per ISA 706)


Reporting on a compilation engagement -cont’d


• Tai ne auditas ir ne perţvalga Todėl nepareiškiamas joks uţtikrinimas

• Pastraipa, kuria atkreipiamas dėmesys į atskleidţiamus reikšmingus nukrypimus nuo taikomos finansinės atskaitomybės tvarkos (panašiai kaip „dalyko pabrėţimo“ pastraipa 706-ajame TAS)


Išvados apie finansinių ataskaitų sudarymo užduotį - tęs.


140

• Your business does not have an experienced finance team and you would like a second pair of eyes cast over your accounts to make sure that they comply with all the relevant disclosure requirements.

• You have no need to provide assurance about the quality and the integrity of the information but just want to demonstrate that the financial statements are an accurate reflection of the data in your systems.

• You are confident of the quality and integrity of the underlying accounting records but would like to demonstrate the involvement of a properly qualified professional such as a chartered accountant in preparing your accounts and checking that they properly reflect the underlying accounting records

Sales points - compilation


• Jūsų įmonės finansų skyriaus darbuotojai neturi pakankamai patirties, ir jūs norėtumėte, kad jūsų ataskaitas perţiūrėtų nepriklausomas asmuo, norėdami įsitikinti, kad jos atitinka informacijos atskleidimo reikalavimus.

• Jums nereikia pateikti jokio uţtikrinimo apie informacijos kokybės ar išsamumo, tačiau jūs norite parodyti, kad finansinės ataskaitos tiksliai atspindi jūsų sistemoje esamus duomenis.

• Jūs esate įsitikinęs, kad pagrindiniai apskaitos dokumentai yra sudaromi kokybiškai, tačiau norite parodyti, kad rengiant finansines ataskaitas ir tikrinant, ar jos atitinka pirminius apskaitos dokumentus, dalyvauja kvalifikuotas profesionalas, pavyzdţiui, atestuotas apskaitininkas.

Komercinis argumentas – rengimas


141

• Two useful exhibits:

– Appendix 1: Example engagement letter

– Appendix 2: Example compilation report

ISRS 4410 (revised) – appendix


• Du naudingi priedai:

– 1 priedas: Susitarimo laiško pavyzdys

– 2 priedas: Išvados apie rengimo uţduotį

4410-asis TSPS (peržiūrėtas) – priedas


142

Case study: back to school

1. Compare and contrast:

• A compilation engagement; and

• An agree-upon procedures engagement

2. Identify the stakeholders in a compilation engagement where the practitioner is engaged to prepare a cash flow forecast for a school

3. State the advantages and disadvantages for each of the stakeholders identified in (2) above.

Exercise 20


Atvejo analizė: grįžtame į mokyklą

1. Palyginkite ir raskite skirtumus

• Rengimo uţduotis; ir

• sutartų procedūrų uţduotis

2. Vykdoma finansinių ataskaitų rengimo uţduotis, pagal kurią specialistas rengia finansinių srautų prognozes mokyklai - nustatyti suinteresuotas šalis.

3. Nurodykite privalumus ir trūkumus kiekvienai iš pagal (2) nustatytų suineresuotų šalių.

20 pratimas


143

Related services

Which of the following statements are correct?

1. The practitioner is responsible for the financial statements in a compilation engagement.

2. Management are responsible for the financial statements in a compilation engagement.

3. Limited assurance is provided in an „agreed-upon procedures engagement

4. No assurance is provided in an „agreed-upon procedures‟ engagement

A 1 and 3

B 1 and 4

C 2 and 3

D 2 and 4

Quick quiz


Susijusių paslaugų užduotys


1. Atlikdamas finansinių ataskaitų rengimo uţduotį uţ finansines ataskaitas yra atsakingas specialistas.

2. Atliekant finansinių ataskaitų rengimo uţduotį uţ finansines ataskaitas yra atsakinga vadovybė.

3. Atliekant sutartų procedūrų uţduotį, suteikiamas ribotas uţtikrinimas.

4. Atliekant sutartų procedūrų uţduotį, nesuteikiamas joks uţtikrinimas.

A 1 ir 3

B 1 ir 4

C 2 ir 3

D 2 ir 4

Greitas testas


144

Related services

Quick quiz


Susijusių paslaugų uţduotys

Greitas testas


145

ISRS 4410

Check point


ISRS 4410 Own notes

1. Description

2. Practitioner




6. Any other notes

4410-asis TSPS

Ką patikrinti


4410-asis TSPS

Jūsų pastabos

1. Aprašymas

2. Specialistas




6. Bet kokioskitos pastabos

146

4. Related services


ISRS 4400: Agreed-upon procs.• No assurance provided• Report factual findings• Comply with IFAC code of ethics• Independence not required• Terms E.g.

• Not audit or review• No assurance given• Specify procedures

• Perform the work• Plan, document• Procedures and evidence

• Report. Including:• Procedures performed• Factual findings e.g. errors

ISRS 4410 (revised) - compilation• No assurance provided• E.g. preparing FS or tax return• Comply with IFAC code of ethics• Independence not required• Terms, including:

• Info. to be supplied by client• Compilation procedures

• Understand entity• Wouldn‟t normally include

inquiry, IC, verification• Reporting

• Not audit/review, no assurance• Mention any departures from

FR framework



4400-asis TSPS Sutartos procedūros • Uţtikrinimas nesuteikiamas• Faktinių pastebėjimų ataskaita• Privalo atitikti TBF Etikos kodeksą• Nepriklausomumo nereikalaujama• Sąlygos, pvz.,

• Nei auditas, nei perţvalga • Uţtikrinimas nesuteikiamas• Apibrėţiamos procedūros

• Darbo atlikimas• Planuoti, dokumentuoti • Procedūros ir įrodymai

• Išvada Įskaitant: • Atliktos procedūros• Faktiniai pastebėjimai, pvz., klaidos

4410-asis TSPS (peržiūrėtas) –ataskaitų rengimo užduotys• Uţtikrinimas nesuteikiamas• Pvz., rengiamos finansinės ataskaitos ar mokesčių deklaracijos • Privalo atitikti TBF Etikos kodeksą• Nepriklausomumo nereikalaujama• Sąlygos, įskaitant:

• Informacija, kurią turi pateikti klientas• Sudarymo procedūros

• Susipaţinimas su įmone• Daţniausiai neapima:

uţklausų, vidaus kontrolės, tikrinimo• Išvados teikimas

• Nei auditas, nei perţvalga, jokio uţtikrinimo • Paminėti visus nukrypimus

nuo taikomos finansinių ataskaitų sudarymo tvarkos

147

1. Introduction




5. Ethics

6. Quality control

7. Due diligence



Agenda


1. Įţanga




5. Etika





Darbotvarkė


148

Fundamental principles


Professional behaviour

Confidentiality

Professional competence and due care

Objectivity

Integrity

Same as audit

Pagrindiniai principai


Profesionalus elgesys

Konfidencialumas

Profesinė kompetencija kruopštumas

Objektyvumas

Sąţiningumas

Kaip ir atliekant auditą

149

Threats to independence


Familiarity

Intimidation

Advocacy

Self review

Self interest

Same as audit

Grėsmės nepriklausomumui


Familiarumo

Įbauginimo

Tarpininkavimas

Savo darbo perţiūra (savikontrolė)

Savanaudiški interesai


150

Standards IESBA CofE Must be independent?

• ISAs (excl. 810) Y Y

• ISAE 3000 – Assurance• ISAE 3400 – Prospective FI• ISAE 3402 – Controls at service org.• ISAE 3410 – Greenhouse gas• ISAE 3420 – Prospective pro-formas

YYYYY

YYYYY

• ISRE 2400 – Full year FS• ISRE 2410 – Interim FS

YY

YY

• ISRS 4400 – Agreed-upon procedures• ISRS 4410 – Compilations

YY

NN

• ISA 810 – summarised FS Y Y

The standards


Standartai TBF Etikoskodeksas

Ar turi būtinepriklausomas?

• TAS (išskyrus 810-ąjį) Taip Taip

• 3000-asis TUUS – Uţtikrinimas• 3400-asis TUUS – Perspektyvinės finansinės

informacijos tikrinimas• 3402-asis TUUS – Kontrolės priemonės

paslaugų organizacijoje• 3410-asis TUUS – Šiltnamio efektą

sukeliančios dujos• 3420-asis TUUS – Į prospektą įtrauktos

proformos

Taip TaipTaipTaipTaip

TaipTaipTaipTaipTaip

• 2400-asis TPS – Visų metų finansinės ataskaitos

• 2410-asis TPS – Tarpinės finansinės ataskaitos

TaipTaip

TaipTaip

• 4400-asis TSPS – Sutartos procedūros• 4410-asis TSPS – Ataskaitų rengimas

TaipTaip

NeNe

• 810-asis TAS – Finansinių ataskaitų santrauka Taip Taip

Standartai


151

Threats to objectivity and independence


Identify threats Apply safeguards

Same as audit

Grėsmės objetyvumui ir nepriklausomumui


Nustatyti grėsmes Taikyti apsaugos priemones


152

Safeguards against the threats to independence


2. Safeguards within the work environment

1. Safeguards created by the profession, legislation or regulation

Same as audit

©Emile Woolf International

Apsaugos nuo grėsmių nepriklausomumui priemonės

2. Darbo aplinkoje taikomos apsaugos priemonės

1. Profesijos atstovų, įstatymų ar kitų teisės aktų nustatytos apsaugos priemonės



153

• Educational training and experience requirements for entry into the profession

• Continuing professional development (CPD) requirements

• Corporate governance regulations

• Professional standards

• Professional or regulatory monitoring and disciplinary procedures

• External review by a legally empowered third party of the reports, returns, communication or information produced by a professional accountant

Safeguards created by the Profession, Legislation or Regulation


• Išsilavinimo, mokymo ir patirties reikalavimai, kurie keliami norintiems tapti šios srities profesijos specialistais;

• reikalavimai nuolat kelti profesinę kvalifikaciją;

• įmonių valdymo taisyklės;

• profesiniai standartai;

• profesinių ar prieţiūros institucijų stebėsena ir drausminės procedūros;

• teisiškai įgaliotos trečiosios šalies atliekama išorinė buhalterio profesionalo parengtų ataskaitų, pranešimų ar informacijos perţiūra.

Profesijos atstovų, įstatymų ar kitų teisės aktų nustatytos apsaugos priemonės


154

• Involving an additional professional accountant for review and advice

• Consulting an independent third party, such as a committee of independent directors, a professional regulatory body or another professional accountant

• Rotating senior personnel

• Discussing ethical issues with those in charge of client governance

• Disclosing to those charged with governance the nature of services provided and extent of fees charged

• Involving another firm to (re)perform part of the engagement

Safeguards in the Work Environment


• kito buhalterio profesionalo, kuris nebuvo susijęs su kitų nei uţtikrinimo paslaugų teikimu, skyrimas, kad jis patikrintų atliktą kitą nei uţtikrinimo darbą arba, jei reikia, konsultuotų;

• konsultavimasis su nepriklausoma trečiąja šalimi, pavyzdţiui, nepriklausomų direktorių komitetu, profesine prieţiūros institucija arba kitu buhalteriu profesionalu;

• vyresniojo uţtikrinimo grupės personalo keitimas rotacijos principu;

• etikos klausimų aptarimas su asmenimis, atsakingais uţ kliento įmonės valdymą;

• asmenų, atsakingų uţ kliento įmonės valdymą, informavimas apie teikiamų paslaugų pobūdį ir nustatytą atlygį;

• kitos įmonės įtraukimas, kad ji atliktų ar pakartotinai atliktų dalį uţduoties.

Darbo aplinkoje taikomos apsaugos priemonės


155

• If client is also an audit client then consider:

– Impact of assurance fee on combined fees – is a fee dependency created?

– Whether the auditor is even allowed to offer the specific assurance engagement to an audit client

• Relevant independence paragraphs

Ethics and assurance - technical


Code of ethics paragraph Also an audit client

Non-audit client only

290 – Independence: Audit and review engagements

Y N

291 – Independence: Other assurance engagements

Y Y

• Jeigu klientas taip pat yra ir audito klientas, įvertinti:

– Atlygio uţ uţtikrinimo uţduotį poveikis bendram atlygiui – ar nesukuriamas atlygių priklausomumas?

– Ar apskritai auditoriui leidţiama siūlyti atlikti uţtikrinimo uţduotį audito klientui

• Atitinkamos su nepriklausomumu susijusios pastraipos

Etika ir užtikrinimas – techniniai klausimai


Etikos kodekso pastraipos Taip pat ir audito klientas

Tik ne auditoklientas

290 – nepriklausomumas: Audito ir perţvalgos uţduotys:

Taip Ne

291 – nepriklausomumas: Kitos uţtikrinimo uţduotis

Taip Taip

156

Ethics

Required

What are the key ethical challenges around providing non-audit services in Lithuania:

- to audit clients

- to non-audit clients

Exercise 21


Etika

Uţduotis:

Kokios svarbiausios su etika susijusios problemos iškyla teikiant ne audito paslaugas Lietuvoje:

- audito klientams

- ne audito klientams

21 pratimas


157

1. Introduction




5. Ethics

6. Quality control

7. Due diligence



Agenda


1. Įţanga




5. Etika





Darbotvarkė


158

Standards ISQC1 applicable?

• ISAs (excl. 810) Y

• ISAE 3000 – Assurance• ISAE 3400 – Prospective FI• ISAE 3402 – Controls at service org.• ISAE 3410 – Greenhouse gas• ISAE 3420 – Prospective pro-formas

YYYYY

• ISRE 2400 – Full year FS• ISRE 2410 – Interim FS

YY

• ISRS 4400 – Agreed-upon procedures• ISRS 4410 – Compilations

YY

• ISA 810 – summarised FS Y

Applicability of ISQC 1 to the standards


Standartai Ar 1-asis TSSK taikytinas?

• TAS (išskyrus 810-ąjį) Taip

• 3000-asis TUUS – Uţtikrinimas• 3400-asis TUUS – Perspektyvinės finansinės

informacijos tikrinimas• 3402-asis TUUS – Kontrolės priemonės paslaugų

organizacijoje• 3410-asis TUUS – Šiltnamio efektą sukeliančios

dujos• 3420-asis TUUS – Į prospektą įtrauktos proformos

YYYYY

• 2400-asis TPS – Visų metų finansinės ataskaitos• 2410-asis TPS – Tarpinės finansinės ataskaitos

Taip Taip

• 4400-asis TSPS – Sutartos procedūros• 4410-asis TSPS – Ataskaitų rengimas

TaipTaip

• 810-asis TAS – Finansinių ataskaitų santrauka Taip

1-TKKS taikytinumas standartams


159

ISQC 1


Engagement performance

Human resources

Acceptance and continuance of client relationships and specific engagements

Relevant ethical requirements

Leadership responsibilities for

quality within the firm

Same as audit

Monitoring

1-asis TKKS


Uţduoties atlikimas

Ţmogiškieji ištekliai

Sutikimas atlikti ar tęsti uţduotį santykiai ir specialios uţduotys

Atitinkami etikos reikalavimai

Vadovybės atsakomybė uţ

darbo įmonėje kokybę


Stebėsena

160

ISQC 1

Required

Provide examples of how you could comply with each of the six components of a system of quality control per ISQC 1 in an ISRS 4400 agreed upon procedures engagement

Exercise 22


1-asis TKKS

Uţduotis:

Pateikite pavyzdţius,kaip jūs galėtumėte uţtikrinti atitiktį kiekvienam iš šešių kokybės kontrolės sistemos komponentų pagal 1-ąjį TKKS, atliekant sutartų procedūrų uţduotį pagal 4400-ąjį TSPS.

22 pratimas


161

1. Introduction




5. Ethics

6. Quality control

7. Due diligence



Agenda


1. Įţanga




5. Etika





Darbotvarkė


162

• A car salesman has more information than the potential buyer and has the incentive to use this information to gain an advantage.

• Buyer is disadvantaged through lack of information. Unable to distinguish a good from bad deal he may be reluctant to purchase.

• An assurance report on the car can equalise information and encourage trading. As a result both parties may benefit.

The used car problem


• Automobilio pardavėjas turi daugiau informacijos nei potencialius pirkėjas, ir turi motyvaciją tokią informaciją panaudoti savo naudai.

• Pirkėjo padėtis maţiau palanki, kadangi jis neturi pakankamai informacijos. Negalėdamas atskirti gero sandorio nei blogo, pirkėjas gali nenorėti pirkti.

• Uţtikrinimo išvada apie automobilį gali uţtikrinti informacijos pusiausvyrą, skatinti prekybą. Taip gali būti naudinga abejoms šalims.

Naudojo automobilio problema


163

• A greater, and more specific, level of assurance provided for acquisitions, mergers, JVs and MBOs.

• Due diligence is a specific type of review engagement

• Due diligence is a means of attesting information normally on behalf of a prospective bidder.

Nature of due diligence


• Daug aukštesnio lygio uţtikrinimas suteikiamas vertinant įsigijimų, susijungimų, bendrų įmonių ir įmonės pardavimo darbuotojams atvejams

• Išsamus patikrinimas yra speciali perţvalgos uţduotis.

• Išsamus patikrinimas yra priemonė patikrinti informaciją daţniausiai perspektyvinio pirkėjo vardu.

Išsamus patikrinimas


164

• Confirm the accuracy of the information and assumptions on which a bid is based

• Provide the bidder with an independent assessment and review of the target business

• Identify and quantify areas of commercial and financial risk

• Give assurance to providers of finance

• Place the bidder in a better position for determining the value of the target company

Typical objectives


• Patikrinti informacijos tikslumą ir prielaidas, kuriomis remiantis teikiamas kainos pasiūlymas

• Pateikti kainos siūlytojui nepriklausomą vertinimą apie jo ketinamą įsigyti verslą

• Nustatyti ir kokybiškai įvertinti komercines ir finansines rizikas

• Suteikti uţtikrinimą finansuotojams

• Sudaryti pirkėjui geresnes sąlygas tiksliau nustatyti jos siekiamos įsigyti bendrovės vertę

Tipiški tikslai


165

• Principle of caveat emptor (buyer beware) applies –seller has no general duty to disclose information to the purchaser (although they may form a contractual agreement to do so).

• Auditors and other experts might be held liable for damages if fail to uncover liabilities or problems during the due diligence process.

• Requirements of corporate governance may render directors personally liable if adequate due diligence is not performed.

Potential liabilities


• Taikomas caveat emptor (tegu pirkėjas ţino) principas –kadangi pirkėjas neturi pareigos atskleisti visos informacijos pirkėjui (nors jie gali sudaryti dėl to atitinkamą sutartį).

• Auditoriai ir kiti ekspertai gali būti laikomi atsakingais uţ ţalą, jeigu atlikdamas išsamų patikrinimą jis neatskleidţia galimų įsipareigojimų ar problemų.

• Pagal įmonių valdymo reikalavimus direktoriai gali būti laikomi asmeniškai atsakingi jeigu išsamus patikrinimas neatliekamas.

Galimi įsipareigojimai


166

Case study: Due diligence

Scenario

– You are advisors to the board of directors of a healthcare business that is considering purchasing a private hospital

Required

– Set out at least three due diligence considerations under each of the following headings:

Exercise 23


1. Financial2. Commercial3. Operational4. Technical5. IT

6. Legal7. Human resources8. Tax9. Warranties

Atvejo analizė: Išsamus patikrinimas

Scenarijus

– Jūs esate sveikatos prieţiūros verslo direktorių valdybos konsultantas. Įmonė ketina įsigyti privačią ligoninę.

Uţduotis:

– Įvardykite bent tris aspektus, kuriuos turėtumėte įvertinti pagal kiekvieną iš toliau nurodytų sričių:

23 pratimas


1. Finansinis2. Komercinis 3. Veiklos 4. Techninis 5. IT

6. Teisinis 7. Ţmogiškieji ištekliai8. Mokesčiai 9. Garantijos

167

Common forms of due diligence

• Financial

• Commercial

• Operational

• Technical

• IT

• Legal

• Human resources

• Tax

© Emile Woolf International 333www.larmokymai.lt

Dažniausiai pasitaikančios išsamaus patikrinimo formos:

• Finansinis

• Komercinis

• Veiklos

• Techninis

• IT

• Teisinis

• Ţmogiškieji ištekliai

• Mokesčiai


168

What is it?

• Review of target company‟s financial position, risk and projections.

Typical subject matter

• Financial statements, Management accounts, Projections, Assumptions underlying projections, Detailed operating data, Working capital analysis, Major contracts by product line, Actual and potential liabilities, Detailed asset registers with current sale value/replacement cost, Debt/lease agreements, Current/recent litigation, Property and other capital commitments.

Financial due diligence


Kas tai?

• Įvertinti įsigyjamosios bendrovės finansinę padėtį, rizikas, perspektyvas.

Daţniausiai vertinama:

• Finansinės ataskaitos, vadovybės finansinės ataskaitos, prognozės, prognozes grindţiančios prielaidos, išsamūs veiklos duomenys, apyvartinio kapitalo analizė, svarbiausios sutartys pagal produktų linijas, faktiniai ir potencialūs įsipareigojimai, detalūs turto registrai su esama pardavimo verte/pakeitimo sąnaudomis, paskolų/nuomos sutartys, einamieji/neseniai pasibaigę teismo procesai, nekilnojamojo turto ir kitokio kapitalo įsipareigojimai.

Finansinis išsamus patikrinimas


169

Difference to statutory audit

• Its nature, duties, powers, and responsibilities are normally determined by contract or financial regulation rather than by statute.

• Its purposes are more specific to an individual transaction and to particular user groups.

• There is normally a specific focus on risk and valuation.

• Its nature and scope is more variable from transaction to transaction, as circumstances dictate, than a statutory audit.

• The information being reviewed is likely to be different and more future orientated.

• The timescale available is likely to be much tighter than for most statutory audits

Financial due diligence


Skirtumas nuo įstatymais nustatyto audito

• Pobūdis, pareigos, įgaliojimai ir atsakomybė daţniausiai nustatoma sutarties sąlygų ar finansinio reglamento, o ne įstatymo.

• Išsamaus patikrinimo tikslai yra daugiau siejami su konkrečiu sandoriu ir konkrečia vartotojų grupe.

• Daţniausiai daugiausiai dėmesio skiriama rizikai ir vertinimui.

• Tokio patikrinimo pobūdis ir apimtis skiriasi priklausomai nuo sandorio, aplinkybių, daugiau nei įstatymų nustatyto audito atveju.

• Daţniausiai perţiūrima informacija gali būti labai skirtingo pobūdţio, ir labiau orientuota į ateitį.

• Daţniausiai išsamiam tikrinimui atlikti yra skiriama maţiau laiko, nei atliekant įstatymų numatytą auditą.

Finansinis išsamus patikrinimas


170

• Complements financial due diligence

• Considers

– Target company‟s markets

– External economic environment

• Information sources

– Target company and their business contacts

– External information sources

Commercial due diligence


• Papildo finansinį išsamų patikrinimą

• Vertinami objektai:

– Įsigyjamosios įmonės rinka

– Išorinė ekonominė aplinka

• informacijos šaltiniai

– Įsigyjamoji įmonė ir jos verslo kontaktai

– Išorės informacijos šaltiniai

Komercinis išsamus patikrinimas


171

Commercial due diligence

Relevant information

• Analysis of main competitors

• Marketing history/tactics

• Competitive advantages

• Analysis of resources

• Strengths and weaknesses

• Integration issues

• Supplier analysis

• Market growth expectations

• Ability to achieve forecasts

• Critical success factors

• Key performance indicators

• Exit potential

• Management appraisal

• Strategic evaluation


Komercinis išsamus patikrinimas

Svarbi informacija

• Pagrindinių konkurentų analizė

• Rinkodaros istorija / taktika

• Konkurenciniai pranašumai

• Išteklių analizė

• Stiprybės ir silpnybės

• Integravimo klausimai

• Tiekėjų analizė

• Rinkos augimo lūkesčiai

• Galimybės įgyvendinti prognozes

• Svarbiausi sėkmės veiksniai

• Pagrindiniai veiklos rezultatų rodikliai

• „Išėjimo“ galimybė

• Vadovybės vertinimas

• Strateginis vertinimas


172

• Considers operational risks and possible improvements in target company, in particular:

– Validate vendor assumed operational improvements in projections

– Identify operational upsides that may increase the value of the deal

• Considers full scope of operations including:

– Supply chain

– Logistics

– Manufacturing

Operational due diligence


• Įvertinti veiklos rizikas ir galimus įsigyjamosios bendrovės veiklos patobulinimus,ypač:

– įvertinti pardavėjo numatytų veiklos tobulinimo planų realistiškumą

– nustatyti trūkumus, dėl kurių gali padidėti sandorio kaina

• įvertinti įvairias veiklos sritis, įskaitant tokius aspektus kaip:

– tiekimo grandinė

– logistika

– gamyba

Veiklos išsamus patikrinimas


173

Typical considerations

• Procurement costs and cost synergies

• Growth drivers

• Potential risk areas

• Business relationships

• Supplier and distribution channels

• Balance of sales networks

• Inventory levels/flexibility

• Size of operational footprint

• Utilisation of business assets

• Effectiveness of back office functions

Operational due diligence


Daţniausiai vertinama

• pirkimų sąnaudos ir sąnaudų sinergija

• augimo varomosios jėgos

• potencialios rizikos sritys

• verslo ryšiai

• tiekimo ir platinimo kanalai

• pardavimo kanalų pusiausvyra

• atsargų lygis / lankstumas

• veiklos poveikio mastas

• verslo turto panaudojimas

• bendrovės administracinių padalinių funkcijos

Veiklos išsamus patikrinimas


174

• Future profitability (and therefore company valuation) often depends on developing successful new technologies

• Common in pharmaceuticals, engineering, biotechnology and product development

• Are promised technological benefits likely to be delivered

• May need to enlist the assistance of an expert

Technical due diligence


• Būsimas pelningumas (taigi ir bendrovės vertė0 daţnai priklauso nuo sėkmės plėtojant naujas technologijas

• Būdinga farmacijos, inţinerijos, biotechnologijų ir kitų produktų kūrimo sektoriuose

• ar tikėtina, kad numatomi technologiniai patobulinimai bus įgyvendinti

• gali prireikti eksperto pagalbos.

Techninis išsamus patikrinimas


175

• Assesses the suitability and risks arising from IT factors in target company

• Likely relevant to most companies, but in particular the IT sector

IT due diligence


• Įvertinti įsigyjamosios bendrovės IT tinkamumą ir su IT sistema susijusius rizikos veiksnius

• Tikėtina, kad gali būti aktualu daugumai įmonių, tačiau ypač IT sektoriuje.

IT išsamus patikrinimas


176

Functions relevant to IT due diligence

• A risk assessment of embedded systems

• IT security

• Evaluation of synergies, gaps and duplication

• Evaluation of IT compatibility post-acquisition

• IT skills audit

• Euro compliance audit

• Process management review

• Post-acquisition rationalisation strategy

IT due diligence


Su išsamiu IT patikrinimu susijusios funkcijos

• Įterptųjų sistemų rizikos vertinimas

• IT saugumas

• Sinergijų,spragų ir dubliavimo vertinimas

• IT suderinamumo vertinimas po įsigijimo

• IT įgūdţių auditas

• Atitikties euro reikalavimams auditas

• Proceso valdymo perţvalga

• Veiklos racionalizavimo po įsigijimo strategija

IT išsamus patikrinimas


177

• Will need to place reliance on lawyers

• Valuation of the target company

– e.g. hidden liabilities, uncertain rights, onerous contractual obligations.

• The acquisition process

– e.g. establishing the terms of the takeover (the investment agreement); contingent arrangements; financial restructuring; rights, duties and obligations of the various parties.

• The new group

– e.g. new articles of association, rights of finance providers, restructuring

Legal due diligence


• Turime remtis teisininkais

• Įsigyjamosios bendrovės vertinimas

– pvz., paslėpti įsipareigojimai, neaiškios teisės, nuostolingos sutartys

• Įsigijimo procesas

– pvz.,apibrėţti perėmimo sąlygas (investicinė sutartis), neapibrėţti susitarimai, finansinis restruktūrizavimas,teisės, įvairių šalių teisės ir pareigos.

• Nauja grupė

– pvz., nauji įstatai, finansuotojų teisės, restruktūrizavimas.

Teisinis išsamus patikrinimas


178

Consider

• Human resource audit

• Employment contracts review

• Personnel files

• Obligations under the pension scheme

• Training

• Representation and communication policy

• Evaluation of synergies, gaps and duplications in numbers and skills

• Review of potential redundancies and cost savings post-acquisition

• Legal compliance

Human resources due diligence


Vertinti

• Ţmogiškųjų išteklių auditas

• Darbo sutarčių perţiūra

• Darbuotojų bylos

• Įsipareigojimai pagal pensijų programas

• Mokymas

• Atstovavimo ir komunikacijos politika

• Kiekio ir įgūdţių sinergijos, spragų ir dubliavimo vertinimas

• Galimų darbuotojų atleidimo ir sąnaudų taupymo po įsigijimo perţiūra

• Atitiktis teisiniams reikalavimams

Žmogiškųjų išteklių išsamus patikrinimas


179

• Potential purchaser needs to form a view on the tax risks and benefits of the target

– Robustness of tax assets

– Position of tax liabilities

• Also

– Tax warranties the vendor may offer should be made available during due diligence as part of the marketing

Tax due diligence


• Potencialus pirkėjas privalo turėti galimybę susidaryti nuomonę apie jo ketinamos įsigyti bendrovės mokestines rizikas ir privalumus

– Mokestinio turto veiksmingumas

– Mokestiniai įsipareigojimai

• taip pat

– Išsamaus patikrinimo metu turėtų būti nurodomos mokesčių garantijos,kurias pardavėjas gali pasiūlyti - tai tam tikras rinkodaros elementas

Mokesčių išsamus patikrinimas


180

Useful references

• An explanation of the reason for the disposal structure, including an analysis of the base cost position and a full technical analysis of the tax position (e.g. de-grouping charges, transfer of losses)

• Corporation tax reference details

• Copies of all previous tax computations, agreed and submitted

• Copies of tax correspondence with the authorities

• Details and proof of pre-disposal sales tax grouping position

• Details of corporation tax group payment arrangements

• Details of any transactions with foreign connected parties

• Details of payroll arrangements, plus copies of correspondence regarding employment taxes

Tax due diligence


Naudingos nuorodos

• Pardavimo struktūros paaiškinimas, pagrindinės sąnaudų bazės analizė, išsami techninė mokesčių bazės analizė (pvz., mokesčių pergrupavimas, nuostolių perkėlimas).

• Informacija apie pelno mokestį

• Ankstesnių mokesčių apskaičiavimų, patvirtintų ir pateiktų, kopijos

• Susirašinėjimų mokesčių klausiamais su institucijomis kopijos

• Informacija ir įrodymai, susiję su pardavimo mokesčiais prieš pardavimą

• Informacija apie įmonės pelno mokesčio mokėjimo tvarką

• Išsami informacija apie sandorius su uţsienio susijusiomis šalimis

• Išsami informacija apie atlyginimus, susirašinėjimo dėl darbo mokesčių kopijos

Mokesčių išsamus patikrinimas


181

• Due diligence may not be able to answer all the buyer‟s questions

• Common for seller to offer warranties (a kind of guarantee or insurance)

• Breach of warranty would trigger the claw-back of some of the sale proceeds

Warranties


• Net ir atlikus išsamų patikrinimą į kai kuriuos pirkėjo klausimus gali likti neatsakyta

• Daţnai pardavėjas pasiūlo garantijas (garantija arba draudimas)

• Dėl garantijos paţeidimo, pirkėjas gali pareikalauti grąţinti dalį sumokėtos sumos

Garantijos


182

Common examples

• All details regarding contracts of employment have been disclosed

• Sales contracts exist and are current

• All contingent liabilities have been disclosed

• Tax has been paid or accrued for

Warranties


Pavyzdţiai

• Visa informacija apie darbo sutartis buvo tinkamai atskleista

• Pardavimo sutartys sudarytos ir yra galiojančios

• Visi neapibrėţti įsipareigojimai atskleisti

• Mokesčiai sumokėti, arba sudaryti atidėjiniai

Garantijos


183

Case study: Hill Ltd.

Hill Ltd is in the process of acquiring Lee Ltd a contract cleaning business. The accountants are performing the due diligence and have identified the following issues:

(i) They have been unable to obtain the personnel files and employment contracts of two sales managers

(ii) They have been unable to review the service contract with one of Lee Ltd.'s major customers

(iii) The finance director does not own any shares in lee ltd and has indicated that he is unwilling to sign any warranties

Requirement

Explain the implications of (i) - (iii) above

Exercise 24


Atvejo analizė: Hill Ltd.

„Hill Ltd“ ketina įsigyti „Lee Ltd“ - valymo įmonę. Buhalteriai atliko išsamų patikrinimą ir nustatė tokias problemas:

1) jiems nebuvo pateiktos dviejų padavimo vadybininkų asmens bylos ir su jais sudarytos darbo sutartys;

2) nebuvo pateikta perţiūrėti paslaugų sutartis su vienu didţiausių „Lee Ltd.“ klientu.

3) finansų direktorius nėra įsigijęs jokių „Lee Ltd.“ akcijų ir jis yra nurodęs, kad jis nenori pasirašyti jokių garantijų.

Užduotis

Paaiškinti (1)-(3) punktuose nurodytų situacijų poveikį.

24 pratimas


184

Due diligence


a) Warranties are commonly applied in a transaction primarily to help protect the seller

b) Due diligence is typically more focused on risk and business valuation than statutory audit

c) Operational due diligence would often include consideration of the supply chain, logistics and pension scheme obligations

d) Due diligence is a type of „agreed-upon procedures‟ engagement that doesn‟t formally provide any assurance to the client

Quick quiz




a) Daţniausiai sudarant sandorį tokios garantijos taikomos siekiant apsaugoti pardavėją

b) Išsamaus patikrinimo metu didesnis dėmesys skiriamas rizikai ir verslo vertinimui, nei atliekant įstatymu nustatytą auditą.

c) Atliekant veiklos išsamų patikrinimą daţnai vertinama tiekimo grandinė, logistika ir įsipareigojimai pagal pensijų planus

d) Išsamus patikrinimas yra „sutartų procedūrų“ rūšis (uţduotis), todėl klientui nesuteikiamas joks uţtikrinimas.

Greitas testas


185

Due diligence

Quick quiz



Greitas testas


186

1. Introduction




5. Ethics

6. Quality control

7. Due diligence



Agenda


1. Įţanga




5. Etika





Darbotvarkė


187

5. Reporting on summary financial statements – ISA 810

5. 810-asis TAS – Užduotis pateikti išvadą dėl finansinių

ataskaitų santraukos

188

Case study: PPC

1. Critically analyse the PPC 2013 report


• Who are the main auditors of PPC?

2. What are the benefits and limitations of performing an engagement under ISA 810:

• To the client


Exercise 25


Atvejo analizė: PPC

1. Kritiškai išanalizuokite 2013 m. „PPC“ išvadą


• Kas yra pagrindiniai „PP“ auditoriai?

2. Kokie yra tokios uţduoties pagal 810-ąjį TAS privalumai ir apribojimai?

• Klientui


25 pratimas


189

• Summary financial statements

– Historical

– Derived from financial statements but less detailed

– Should be consistent with the full financial statements

• Key point

– The auditor should not express an opinion on the summarised financial statements unless they have expressed an audit opinion on the financial statements from which they have been derived

ISA 810 – Engagements to report on summary financial statements


• Finansinių ataskaitų santrauka

– Istorinė

– Parengta pagal finansines ataskaitas, tačiau maţiau detali

– Turi atitikti išsamią finansinę ataskaitą

• Svarbu

– Auditorius gali pareikšti nuomonę apie finansinių ataskaitų santrauką tik jeigu jis pirmiau yra pareiškė audito nuomonę apie finansines ataskaitas, kurių pagrindu buvo sudaryta santrauka

810-asis TAS – Užduotis pateikti išvadą dėl finansinių ataskaitų santraukos


190

• Management acknowledges and understands its responsibility for

– Preparing the summary financial statements

– Making the audited FS available to the intended users of the summary FS without undue difficulty

– Including the auditor‟s report on summary FS in any document containing the summary FS that indicates the auditor has reported on them

ISA 810 – Acceptance considerations


• Vadovybė supranta ir supranta savo atsakomybę

– parengti finansinių ataskaitų santrauką

– uţtikrinti, kad numatytieji finansinių ataskaitų santraukos vartotojai galėtų be sunkumų susipaţinti su audituotomis finansinėmis ataskaitomis

– auditoriaus išvada apie finansinių ataskaitų santrauką turi būti įtraukiama į visus dokumentus, teikiamus su finansinių ataskaitų santrauka, nurodant, kad auditorius apie ją yra pateikęs išvadą.

810-asis TAS – Finansinių ataskaitų santrauka


191

• Determine if applied criteria are acceptable

– E.g. Industry best practice

• Agree form of opinion to be expressed

– Typically a HIGH level of assurance expressed positively with respect to the consistency between the summary and full financial statements

ISA 810 – Acceptance considerations


• Nustatyti, ar taikomi kriterijai yra priimtini

– Pvz., geriausia sektoriaus praktika

• susitarti dėl numatomos pareikšti nuomonės formos

– Daţniausiai pareiškiamas teigiamas aukšto lygio uţtikrinimas dėl finansinių ataskaitų santraukos atitikimo išsamioms finansinėms ataskaitoms.



192

• Evaluate if adequately disclosed their summarized nature and identified the audited FS

• If not accompanied by the audited FS do they describe how they can be accessed (unless access to the full audited FS is not required by law or regulation – in which case is this stated?)

• Is „applied criteria‟ adequately disclosed?

• Are the summary FS prepared in accordance with the applied criteria?

• Do summary FS agree with (or can be recalculated from) the audited FS?

• Appropriate level of aggregation so as not to be misleading?

ISA 810 – audit procedures


810-asis TAS – audito procedūros

• Įvertinti, ar pakankamai nurodyta, kad tai yra santrauka, ir ar nurodytos išsamios finansinės ataskaitos

• Jeigu kartu su finansinių ataskaitų santrauka išsamios ataskaitos nepateikiamos, ar santraukoje nurodyta, kaip galima susipaţinti su išsamiomis ataskaitomis (nebent to nereikalaujama pagal įstatymą ar teisės aktą - tokiu atveju - ar tai nurodyta? )

• Ar „taikyti kriterijai“ yra tinkamai atskleisti?

• Ar finansinių ataskaitų santrauka yra parengta pagal taikytus kriterijus?

• Ar finansinių ataskaitų santrauka atitinka (ar gali būti apskaičiuota pagal) audituotas išsamias finansines ataskaitas?

• Tinkamas apibendrinimo lygis - kad nebūtų klaidinančios.


193

• Unless law specifies otherwise, the wording should be:

– The summary financial statements are consistent in all material respects with the audited financial statements, in accordance with (the applied criteria);

Or

– The summary financial statements are a fair summary of the audited financial statements, in accordance with (the applied criteria).

Form of opinion


• Jeigu įstatymas nenumato kitaip, formuluotės turėtų būti tokios:

– finansinių ataskaitų santrauka visais reikšmingais atţvilgiais atitinka audituotas finansines ataskaitas pagal (taikomus kriterijus)

arba

– finansinių ataskaitų santrauka yra tinkama išsamių audituotų finansinių ataskaitų santrauka pagal (taikomus kriterijus)

Nuomonės forma


194

• Summary FS audit report must not be dated earlier than:

– The date on which sufficient appropriate evidence is generated

– The date of the auditor‟s report on the full audited FS

• If dated later than report on full audited FS:

– State that summary FS and audited FS do not reflect the effects of events occurring subsequent to the date of the auditor‟s report on the audited FS

– However, ISA 560 (subsequent events) is triggered if such events do come to the auditor‟s attention.

– In which case, delay issuing summary FS audit report until ISA 560 procedures are completed

Timing


• Išvados apie finansinių ataskaitų santrauką data negali būti ankstesnė, nei:

– diena, kai buvo surinkti pakankami tinkami įrodymai

– Išsamių audituotų finansinių ataskaitų data

• Jeigu datuojama vėliau nei išsamios audituotos finansinės ataskaitos:

– Nurodyti, kad finansinių ataskaitų santrauka ir audituotos finansinės ataskaitos neatspindi įvykių po audituotų finansinių ataskaitų auditoriaus išvados datos.

– Tačiau jeigu į tokius įvykius dėmesį atkreipia auditorius, turi būti taikomas 560-asis TAS (pobalansiniai įvykiai)

– Tokiu atveju išvada apie finansinių ataskaitų santrauką gali būti pateikta tik atlikus 560-ajame numatytas procedūras.

Laikas


195

• Title – „Independent‟

• Addressee (not necessarily the shareholders)


– Identify the summary FS and audited FS

– Refer to auditor‟s report on audited FS – date, fact an unmodified opinion was expressed (if that was the case)

– If date on summary FS audit report is later than main audit report, state summary FS and audited FS do not reflect events subsequent to date of main audit report

– Summary FS do not contain all disclosures required by FR

– Not a substitute for reading audited FS

ISA 810 – Elements of the auditor’s report


810-asis TAS – auditoriaus išvados sudedamosios dalys

• Pavadinimas – „nepriklausomo“



– Nurodyti, ar santrauka ar audituotos išsamios finansinės ataskaitos

– Nuoroda į auditoriaus išvadą apie audituotas finansines ataskaitas –data, faktas, kad buvo pareikšta nemodifikuota nuomonė (jeigu tokia buvo pareikšta).

– Jeigu išvados apie finansinių ataskaitų santrauką data yra vėlesnė,nei pagrindinio audito data, nurodyti, kad santrauka ir audituotos finansinės ataskaitos neatspindi įvykių po pagrindinės audito išvados.

– Finansinių ataskaitų santraukoje nėra atskleista visa informacija, kokia turi būti išsamiose finansinėse ataskaitose

– Negali pakeisti audituotų išsamių finansinių ataskaitų


196

• Management‟s responsibility for preparing summary FS in accordance with applied criteria

• Auditor‟s responsibility – express opinion

• Opinion

• Auditor‟s signature

• Date

• Address

ISA 810 – Elements of the auditor’s report cont’d


• Vadovybės atsakomybė parengti finansinių ataskaitų santrauką pagal taikomus kriterijus

• Auditoriaus pareiga – pareikšti nuomonę

• Išvada

• Auditoriaus parašas

• Data

• Adresas

810-asis TAS – auditoriaus išvados sudedamosios dalys


197

Modifications


Opinion in mainaudit report

Consistency of audited FS and summary FS

Impact on summary FS audit report

Qualified opinion,emphasis of matter paragraph, other matter paragraph

Consistent • State auditor‟s report contained qualified opinion/EOM/OM

• Describe basis for modification• Describe effect on summary FS (if

any)

Adverse or disclaimer

Consistent or inconsistent

• State auditor‟s report adverse or disclaimer

• Describe basis for modification• DENIAL OF OPINION (on summary

FS)

Any (except adverse or disclaimer)

Inconsistent Adverse opinion

Modifikacijos


Nuomonė pagrindinėje audito išvadoje

Audituotų finansinių ataskaitų ir jų santraukos atitiktis

Poveikis išvadai apie finansiniųataskaitų santrauką

Sąlyginė nuomonė, dalyko pabrėţimo pastraipa, kitų dalykų pastraipa

Atitinka • Nurodyti, kad auditoriaus išvadoje teikiama sąlyginė nuomonė/ dalyko pabrėţimas, kiti dalykai

• Pagrindas teikti modifikuotą išvadą • Apibūdinti poveikį finansinių ataskaitų

santraukai (jeigu yra)

Neigiama išvada, arba atsisakoma

Atitinka ar neatitinka

• Nurodyti, kad auditoriaus išvada neigiama, arba atsisakyta pareikšti nuomonę

• Pagrindas teikti modifikuotą išvadą• ATSISAKYMAS PAREIKŠTI NUOMONĘ

(apie finansinių ataskaitų santrauką)

Bet kuri (isškyrus neigiamą ar atsisakymą)

Neatitinka Neigiama nuomonė

198


• Restriction on distribution or special purpose framework (SPF)

– Mirror any restriction on distribution or reference to SPF in the summary FS audit report

• Comparatives

– Determine the effect of any unreasonable omission of comparatives in the summary FS if they appeared in the main FS. May be acceptable….use judgement

– If comparatives reported on by another auditor, consider „other matters‟ paragraph (per ISA 710)



• Platinimo apribojimas, arba taikoma specialios paskirties (SP) finansinių ataskaitų sudarymo tvarka

– Išvadoje apie finansinių ataskaitų santrauka nurodomi tokie apribojimai arba nuoroda į SP

• Palyginamieji duomenys

– Nustatyti, kokį poveikį finansinių ataskaitų santraukai gali turėti praleisti lyginamieji duomenys, jeigu tokie duomenys buvo pagrindinėse finansinėse ataskaitose Gali būti priimtina .. vadovautis savo sprendimu

– Jeigu išvadą apie lyginamuosius skaičius teisė kitas auditorius, gal reikia įterpti „kitų dalykų“ pastraipą (pagal 710-ąjį TAS).


199

• Other information

– Similar to ISA 720 – must be clearly identified

– Read the other information and assess for inconsistencies.

• Auditor association

– Documents containing summary FS that refer to the fact they have been audited must include the auditor‟s report. If not, take steps to prevent association

– If audit the main FS but not engaged to audit the summary FS:

• Ensure reference to auditor is made in context of main FS

• Ensure statement does not give impression the auditor has reported on the summary FS



• Kita informacija

– Panašiai kaip 720-ajame TAS – turi būti aiškiai nurodyta

– Perskaityti kitą informaciją ir įvertinti neatitikimus

• Auditoriaus pagalba

– Dokumentai, su kuriais teikiama ir finansinių ataskaitų santrauka,nurodant, kad ji buvo audituota, turi būti teikiami kartu su auditoriaus išvada. Jeigu ne, reikia uţtikrinti, kad nebūtų suprantama kitaip.

– Jeigu audituotos išsamios finansinės ataskaitos, bet santrauka nebuvo audituota:

• uţtikrinti, kad pagrindinėse finansinėse ataskaitose būtų pateikta nuoroda į auditorių;

• uţtikrinti, kad tokia nuoroda nesudarytų įspūdţio, kad auditorius yra pateikęs išvadą apie finansinių ataskaitų santrauką.



200

ISA 810 – appendices: example reports


Opinion on main FS

Other parameters Opinion on summary FS

1 Unmodified • Established criteria• Audit report on summary

FS is dated later than main FS report

• Unmodified (i.e. consistent)

2 Unmodified • Management criteria used for summary FS (and adequately disclosed)


3 Qualified • Management criteria used for summary FS (adequately disclosed)


• Summary FS misstated to equivalent amount (include a description)

810-asis TAS - priedai: išvadų pavyzdžiai


Nuomonė apie pagrindines FA

Kiti parametrai Nuomonė apie finansiniųataskaitų santrauką

1 Nemodifikuota • Nustatyti kriterijai • Audito išvada apie finansinių

ataskaitų santrauką datuota vėliau, nei išvada apie finansines ataskaitas

• Nemodifikuota (t.y. atitinka)

2 Nemodifikuota • Vadovybės kriterijai, sudarant finansinių ataskaitų santrauką (ar pakankamai atskleisti)

• Nemodifikuota (t.y. atitinka)

3 Sąlyginė • Vadovybės kriterijai, sudarant finansinių ataskaitųsantrauką (ar pakankamaiatskleisti)

• Nemodifikuota (t.y. atitinka)• Finansinių ataskaitų

santrauka iškraipytavienodomis sumomis(pridėti aprašymą)

201

ISA 810 – appendices: example reports

Opinion on main FS

Other parameters Opinion on summary FS

4 Adverse • Management criteria used for summary FS (and adequately disclosed)

• Denial of opinion

5 Unmodified • Established criteria• Conclude it is not possible to

express unmodified opinion on summary FS

• Basis for adverse opinion paragraph

• Adverse opinion


810-asis TAS - priedai: išvadų pavyzdžiai


Nuomonė apie pagrindines FA

Kiti parametrai Nuomonė apiefinansiniųataskaitųsantrauką

4 Neigiama • Vadovybės kriterijai, sudarant finansinių ataskaitų santrauką (ar pakankamai atskleisti)

• Atsisakymas pareikšti nuomonę

5 Nemodifikuota • Nustatyti kriterijai• Išvada, kad apie finansinių

ataskaitų santrauką neįmanoma pareikšti nemodifikuotos nuomonės

• Pastraipa -pagrindas pareikštineigiamąnuomonę

• Neigiamanuomonė

202

ISA 810 – Summary FS

Which of the following statements are correct?

1. ISA 810 may not be adopted when a client has taken advantage of audit exemption

2. ISA 810 may be adopted when a client has taken advantage of audit exemption

3. If the audit opinion on the full financial statements (FS) was adverse, ISA 810 requires a denial of opinion on the summary FS

4. If the audit opinion on the full financial statements was adverse, the summary FS audit opinion must also be adverse

A 1 and 3

B 1 and 4

C 2 and 3

D 2 and 4

Quick quiz




1. 810-asis TAS negali būti taikomas, jeigu klientas nusprendė pasinaudoti išimtimi iš pareigos atlikti auditą

2. 810-asis TAS gali būti taikomas, jeigu klientas nusprendė pasinaudoti išimtimi iš pareigos atlikti auditą

3. Jeigu audito nuomonė apie išsamias finansines ataskaitas buvo neigiama, pagal 810-ąjį TAS auditorius privalo atsisakyti pareikšti nuomonę apie finansinių ataskaitų santrauką.

4. Jeigu audito nuomonė apie išsamias finansines ataskaitas buvo neigiama, audito nuomonė apie inansinių ataskaitų santrauką taip pat turi būti neigiama.

A 1 ir 3

B 1 ir 4

C 2 ir 3

D 2 ir 4

Greitas testas


203

ISA 810 – Summary FS

Quick quiz



Greitas testas


204

Case study: BBC

1. Critically analyse the BBC 2014 report


• Who are the main auditors of PPC?

2. What are the benefits and limitations of performing an engagement under ISA 810:

• To the client


Exercise 26


Atvejo analizė BBC

1. Kritiškai išanalizuokite 2014 m. „BBC“ išvadą


• Kas yra pagrindiniai „BBC“ auditoriai?

2. Kokie yra tokios uţduoties pagal 810-ąjį TAS privalumai ir apribojimai?

• Klientui


26 pratimas


205

ISA 810

Check point


ISA 810 Own notes

1. Description

2. Practitioner




6. Any other notes

810-asis TAS

Ką patikrinti


810-asis TAS Jūsų pastabos

1. Aprašymas

2. Specialistas





206

1. ISA 810 Summary financial statements


ISA 810• Auditor must have provided

opinion on the main FS• Acceptance

• Acceptable criteria• Clarify responsibilities • Form of opinion

• Audit procedures• E.g. Reconcile to full FS

• Opinion• Consistent / fair summary• High level of assurance• Expressed positively

• Timing – after full audit report

Cont’d• Report components• Modifications

• E.g. Inconsistent = Adverse• Other considerations

• Restricted distribution• Comparatives• Other information• Auditor association

• Appendix – example reports

1. 810-asis TAS – Užduotys pateikti išvadą dėl finansinių ataskaitų santraukos


810-asis TAS• Auditorius jau turi būti

pateikęs nuomonę apie pagrindines FA• Sutikimas atlikti uţduotį

• Priimtini kriterijai • Išaiškinti pareigas • Nuomonės forma

• Audito procedūros • Pvz., palyginti su visomis FA

• Išvada• Nuoseklumas / tinkama / tiksli santrauka • Aukšto užtikrinimo lygioužduoti• Teigiamai išreiškiama

• Laikas - po visų finansinių ataskaitų audito išvados

Tęs.• Išvados sudedamosios dalys • Modifikacijos

• Pvz., neatitinka - neigiama • Kiti svarbūs svarstymai

• Ribotas platinimas • Palyginamieji duomenys • Kita informacija• Auditoriaus pagalba

• Priedas - išvadų pavyzdţiai

207

1. Introduction




5. Ethics

6. Quality control

7. Due diligence



Agenda


1. Įţanga




5. Etika




9. Apibendrinimas, kelias ir tolesni žingsniai

Darbotvarkė


208

Sales and marketing

In teams:

You are to prepare a sales and marketing pitch to promote your standard. Include at least the following:

• Target clients

• Stakeholder benefits

• Level of assurance provided

• Form and content of engagement output

• Indicative cost and timings relative to an audit

Teams:

(1) ISAE 3000, (2) ISAE 3400, (3) ISRE 2400, (4) ISRS 4400, (5) ISRS 4410

Exercise 27


Pardavimai ir rinkodara

Grupėse:

Jūs privalote parengti rinkodaros strategiją jūsų standartui pristatyti. Atsiţvelgti bent į tokius aspektus:

• Tiksliniai klientai

• Nauda suinteresuotoms šalims

• Uţtikrinimo lygis

• Uţduoties rezultato forma ir turinys

• Kokios su auditu susijusios darbo ir laiko sąnaudos

Grupės:

1) 3000-asis TUUS, (2) 3400-asis TUUS, (3) 2400-asis TSPS, (4) 4400-asis TSPS, (5) 4410-asis TSTS.

27 pratimas


209

Next steps

1. List at least three key things you learned on the course

2. In pairs:

• list all the standards we studied on the course

• take it in turns to explain one of the standards to your partner

3. State at least three new action points you will perform within 3 months of this course

Exercise 28


Tolesni žingsniai

1. Nurodykite bent tris dalykus, kuriuos išmokote šiame kurse:

2. Poromis

• išvardykite standartus, apie kuriuos kalbėjome šiame kurse

• iš eilės paaiškinkite vieną iš standartų savo partneriui

3. nurodykite bent tris naujus dalykus, kuriuos jūs padarysite per artimiausius tris mėnesius po šio kurso.

28 pratimas


210

Course recapISA 810 Reporting on summary financial statements (i.e. summary of the fully audited FS)

• High (+ve) assurance• Performed by the independent

auditor• Test for consistency between

summary and full FS

ISRE Review engagements (like an audit but not as extensive)

• Limited (-ve) assurance• 2400 (revised) – performed by

someone other than the independent auditor – full year FS

• 2410 – performed by the independent auditor – interim FS

ISAE Assurance engagements

• 3000 (soon to be revised) -assurance other than historical audit/review: High or limitedassurance e.g. IC effectiveness

• 3400 (prospective information): limited (-ve) assurance

Not covered today:• 3402 – controls at service org‟n• 3410 – greenhouse gas• 3420 – prospectus pro-formas

ISRS Related services

• No assurance• 4400: Agreed-upon procedures

(soon to be revised)• 4410 (revised): Compilation e.g.

tax return


Kursi pakartojimas810-asis TAS – Užduotis pateiktiišvadą dėl finansinių ataskaitųsantraukos (t.y. visiškai audituotųfinansinių ataskaitų santrauka)

• Aukštas (+ve) užtikrinimas • Atliekamas nepriklausomo auditoriaus• Testas dėl santraukos ir visų finansinių

ataskaitų atitikimų

TPS Peržvalgos užduotys(kaip ir auditas, tačiau ne toksišsamus)

• Ribotas (-ve) užtikrinimas• 2400-asis (perţiūrėtas) atlieka kitas

asmuo, nei nepriklausomas auditorius -visų metų finansinės ataskaitos

• 2410-asis - atliekama nepriklausomoauditoriaus – tarpinės finansinėsataskaitos

TUUS – užtikrinimo užduotys

• 3000-asis TUUS – Uţtikrinimo uţduotys, išskyrus istorinės finansinės informacijosauditus ar perţvalgas. Aukštas ar ribotasuţtikrinimas, pvz, dėl vidaus kontrolės

• 3400-asis TUUS – perspektyvinė informacijaRibotas (-ve) užtikrinimas

Šiandien neaptariame: • 3402-asis TUUS – Kontrolės priemonės

paslaugų organizacijoje• 3410-asis TUUS – Šiltnamio efektą

sukeliančios dujos• 3420-asis TUUS – į prospektus įtraukta pro

forma informacija

TSPS - Susijusių paslaugų užduotys

• Užtikrinimas nepateikiamas • 4400- asis TSPS Sutartos prcedūros

(greitai bus perţiūrėtas) • 4410-ais TSPS (perţiūrėtas) Ataskaitų

rengimas, pvz., mokesčių deklaracijos


211

Thank you, and goodbye

[email protected]

Ačiū ir viso geriausio

[email protected]

212

Appendix

Priedas

213

Erin plc

Scenario

You are the auditor of Erin plc. Investors in the company have recently expressed concern regarding the company's compliance with corporate governance requirements. As a result you have been asked by the directors to undertake an assurance engagement to assess the risk management procedures adopted by Erin pic.

Requirements

(a) Explain why the investors would require assurance regarding risk management procedures.

(b) Identify the elements in the above scenario normally exhibited by an assurance engagement.

(c) Explain the matters you would consider before accepting this engagement.

Exercise A1


Erin plc

Scenarijus

Jūs esate „Erin plc“ auditorius. Neseniai įmonės investuotojai išreiškė susirūpinimą dėl to, ar bendrovė tinkamai laikosi įmonės valdymo reikalavimais. Todėl įmonės direktorius jūsų paprašė atlikti uţtikrinimo uţduotį, kuria jūs įvertintumėte „Erin plc.“ taikomas rizikos vertinimo procedūras.

Reikalavimai:

a) paaiškinkite, kodėl investuotojai norėtų gauti uţtikrinimą dėl rizikos valdymo procedūrų

b) nurodykite pagrindinius uţtikrinimo uţduoties elementus atliekant pirmiau apibūdintą uţtikrinimo uţduotį

c) paaiškinkite, į kokius aspektus atsiţvelgtumėte prieš sutikdamas atlikti pirmiau nurodytą uţduotį.

A1 pratimas


214

Kelly plc

Scenario

One of your audit clients, Kelly plc has borrowed €30 million from Bond Bank plc. The lending agreement requires that the company meets certain covenants and that the directors of Kelly plc provide the bank with an annual statement of compliance. Your firm has been asked to report on this statement and the bank have requested that the report should be made directly to them.

Requirements

(a) To whom should the letter of engagement be addressed?

(b) List the key issues which the letter of engagement should cover.

(c) Outline the procedures which the auditor would perform in order to report on the compliance statement.

Exercise A2


Kelly plc

Scenarijus

Vienas jūsų audito klientų „Kelly plc“ pasiskolino 30 mln EUR iš Bond Bankpl. Pagal paskolos sutartį bendrovė privalo vykdyti tam tikrus įpareigojimus, o „Kelly plc.“ direktoriai privalo pateikti bankui metines atitikties ataskaitas. Jūsų įmonės buvo paprašyta pateikti išvadą apie ataskaitą, o bankas pareikalavo, kad išvada būtų pateikta tiesiogiai jam.

Užduotis:

a) kam turi būti adresuotas susitarimo laiškas?

b) kokie pagrindiniai susitarimo laiško punktai.

c) kokias procedūras turėtų atlikti auditorius, norėdamas pateikti išvadą apie atitikties ataskaitą.

A2 pratimas
