nickolai demidov, gm ims russia/cis Преодоление негативного...
TRANSCRIPT
Nickolai Demidov, GM IMS Russia/CIS
Преодоление негативного воздействия экономических кризисов: опыт российского фармрынка
RAFM April 24, 20142
Этимология кризисов в России: ключевые характеристики
1998-1999 2008-2009 2013-2014
Мировой кризис
Нефтяная коньюнктура
Вывод капитала
Проблемы с гос. бюджетом
Падение потребления в потребительском секторе
Девальвация
RAFM April 24, 20143
Этимология кризисов в России:основные признаки
• Дисбаланс в налогово-бюджетной сфере
• Снижение ВВП
• Неплатежи
• Снижение инвестиций в основной капитал
• Снижение уровня жизни населения
• Завышенный и стабильный курс рубля до и резкая девальвация после 18 августа
1998-1999
• Нестабильность цен на нефть
• Отток капитала
• Ползучая девальвация
• Рост цен
• Глубокий кризис в некоторых отраслях
• Снижение потребления в отдельных секторах потребительского рынка
• Использование резервов
• Снижение темпов роста ВВП и других индексов
• Отток капиталов
• Ползучая девальвация
• Стабильная цена на нефть
• И?
2008-2009 2013-2014
на «нефтяной игле»
RAFM April 24, 20144
Кризисы: влияние на фармрынок
• Падение продаж и длительное восстановление
• Банкротство дистрибуторов и последовавшее списание долгов
• Замораживание работы или уход с рынка ряда компаний
• Рискованные и оправданные инвестиции в продвижение
1998-1999
• Рост продаж в рублях и падение в долларах
• Быстроее восстановление
• Госпомощь российским фармпроизводителям
• Разработка и введение госрегулирования для цен
• Отсутствие глубоких кризичных явлений
• Замедление темпов роста продаж
• Снижение прогнозов
• Ухудшение ликвидности
• Замораживание инвестиций?
• Остановка реформ лекарственного обеспечения?
• Ужесточение регулирования (цены)?
• Угроза сокращения бюджетных закупок
2008-2009 2013-2014
RAFM April 24, 20145
Кризис 2008/2009
Фармрынок был в «хорошей форме»
• double digit growth
• отсутствие ценового регулирования
• низкая эластичность по цене
• эпидемия гриппа в 2009 поддержала темпы роста
6
Growth despite crisis:
Consumer markets in 2009: waiting for decrease… and growth
+15-20%pharma market
(Rx)
- first need goods;- low elasticity of demand;- limited choice of replacing for imported drugs;- stable sales channels;- still stable state financing.
-25-50%*auto
-15-40%*imported alcohols
traveling-15-25%*
*according to branch experts
Decrease in 2009:
RAFM April 24, 20147
Кризис для фармрынка: входы и выходы
802
721
448302
291
319326
522468
433478
679
534*
0100200300400500600700800900
1 кв
98
2 кв
98
3 кв
98
4 кв
98
1 кв
99
2 кв
99
3 кв
99
4 кв
99
1 кв
00
2 кв
00
3 кв
00
4 кв
00
1 кв
01
мл
н. д
ол
л.
*предварительные данные
Динамика рынка в 1998-2001*
Динамика рынка в 2008-2010*
20
08
q.1
20
08
q.2
20
08
q.3
20
08
q.4
20
09
q.1
20
09
q.2
20
09
q.3
20
09
q.4
20
10
q.1
20
10
q.2
20
10
q.3
20
10
q.4
20
11
q.1
2.00
2.25
2.50
2.75
3.00
3.25
3.50
Мл
рд
. U
SD
cris
is
Динамика рынка в 2013-2014*
20
12
q.1
20
12
q.2
20
12
q.3
20
12
q.4
20
13
q.1
20
13
q.2
20
13
q.3
20
13
q.4
2.002.252.502.753.003.253.503.754.004.25
Мл
рд
. U
SD
• кризис 98 обрушил фармрынок
и потребовал 2,5 лет на
восстановление
• сглаженный негативный эффект в
2008/09 и его отсутвие в 2013
Полет нормальный
RAFM April 24, 20148
Кризис для фармрынка: входы и выходы
Квартальная динамика рынка в 2012-2014
20
12
q.1
20
12
q.2
20
12
q.3
20
12
q.4
20
13
q.1
20
13
q.2
20
13
q.3
20
13
q.4
2.002.252.502.753.003.253.503.754.004.25
Мл
рд
. U
SD
• растем все медленнее и еще
медленнее
• фиксация цен ЖНВЛП
• слабая эпидемиологическая
ситуация
• сохранение сезонных тенденций
• девальвация давит на динамику
рынка в долларах
• высокая база 2013
• снижение потребления в упаковках
-> динамика розничного рынка в в
1ом кв.:
Рынок в кризисе?
20
12
/01
...
20
12
/02
...
20
12
/03
...
20
12
/06
...
20
12
/07
...
20
12
/08
...
20
12
/09
...
20
12
/10
...
20
12
/11
...
20
12
/12
...
20
13
/01
...
20
13
/02
...
20
13
/03
...
20
13
/04
A..
.
20
13
/05
...
20
13
/06
...
20
13
/07
...
20
13
/08
...
20
13
/09
...
20
13
/10
...
20
13
/11
...
20
13
/12
...
20
14
/01
...
20
14
/02
...
0.75
1.00
1.25
1.50
1.75
Мл
рд
. U
SD
Помесячная динамика рынка в 2012-2014
USD
-11%
Руб.
+5%
Упаковки
-5,2%
RAFM April 24, 20149
Так может и не кризис это (еще) вовсе?
• ценовое регулирование сдерживает рост цен
• товарное насыщение в большом количестве категорий
• «раздутость» аптечной инфраструктуры
....
Вероятно, не только макроэкономика и социальные факторы определяеют сегодняшнее состояние фармрынка:
RAFM April 24, 201410
Так ес
• дефицит бюджета
• девальвация валюты и подорожание импортных товаров
• необходимость «резать» расходы
признаки, проявившиеся в 2013 году создали предпосылки для негативных тенденций в 2014
Политика оказала сильное влияние на прогноз по ВВП
RAFM April 24, 2014
Прогноз динамики ВВПв 2014 г.
Институт Пессимистический Базовый Предыдущий
Минэкономразвития* 0,6% 1,8—1,9% 2,5%
Всемирный банк -1,8% 1,1% 2,2%
МВФ** н.д. 1,3% 2%
«ВТБ Капитал» н.д. 0% 1,3%
«Ренессанс Капитал» н.д. 1,6% 3,3%
Barclays н.д. 0,7% 2,6%
HSBC н.д. 0,6% 2%
Morgan Stanley -1% 0,8% 2,5%
Citigroup н.д. 1% 2,6%
Goldman Sachs н.д. 1% 3%
* — О пересмотре прогноза Минэкономразвития заявил 27 марта глава ведомства Алексей Улюкаев. Официальный прогноз министерства пока не менялся. ** — О пересмотре своих прогнозов МВФ заявил позже других институтов — 8 апреля 2014 г.
11
Source: Rosstat
Макроэкономические индексы в РФ: качели, которые никому не вскружат голову...
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
104.8104.3
103102.1
100.8 101 101.3102
100.8
Индекс ВВП,YvY
Gro
wth
to p
revio
us
year,
%
103%
jan
feb
ma
r
ap
r
ma
y
jun jul
au
g
sep
oct
no
v
de
c
jan
'13
feb
'13
ma
r'1
3
ap
r'1
3
ma
y'1
3
103.8
106.5
102101.3
103.7
101.9
103.4
99.2
97.9
102.6 102.3
98.6
Gro
wth
to t
he s
am
e p
eri
od o
f th
e
pre
vio
us
year,
%
103%
jan
mar
may ju
lse
pno
v
jan'
13
mar
'13
may
'13
July
'13
Sep'
13
Nov'1
3
116.6
116.3
116.6
108.5
113.7
109.2109.5
101.1
99.299.3
100.4
96.3
102.5
96.1
98.498.1
100.2 100.3
Инвестиции в основной капитал,YvY
gro
wth
, %
110%
• ВВП перестал замедляться к концу 2013 (РОССТАТ пересмотрел результаты в конце 1го кв. 2014)
• диапозон прогноза по ВВП от +3% до -5% (Росстат, Всемирный банк)
Про макро....
Jan Feb Mar
102.1
101.4
1 кв. 2014
Индекс индустриального производстваYvY
12RAFM April 24, 2014
Source: Rosstat
Индекс распологаемого дохода: при выраженной сезонности в начале 2014 отмечается заметное ухудшение тенденций
RAFM April 24, 201413
• Распологаемый доход населения в 1ом кв 2014 впервые просел ниже 0.
Сколько потратим?
jan
feb
mar ap
rm
ay jun ju
lau
gse
poc
tno
vde
c
jan'
13
feb'
13
mar
'13
apr'1
3
may
'13
jun'
13
jul'1
3
aug'
13
1q 1
4
100.3
106.6
100.3
109.3
108.1
100.9
108.4
107.5
98
102.2
104.2
102.1
97.6
Индекс реально распологаемого дохода
Gro
wth
to p
revio
us
year,
%
Source: Rosstat
Динамика оборота розничной торговли пока также не дает повода для пессимизма
RAFM April 24, 201414
90
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III
Динамика оборота розничной торговли1)
в % к среднемесячному значению 2011г.
по общему обороту с исключением сезонного фактора тренд
2012г. 2013г. 2014г.
__________________________1) Оценки данных с исключением сезонного и календарного факторов осуществлены с использованием программы
“DEMETRA 2.2”. При поступлении новых данных статистических наблюдений динамика может быть уточнена.
RAFM April 24, 201415
Кризис в гос. сегменте?
• дефицит бюджета
• девальвация валюты и подорожание импортных товаров
• необходимость «резать» расходы
признаки, проявившиеся в 2013 году создали предпосылки для негативных тенденций в 2014
RAFM April 24, 201416
Кризис в гос. сегменте? Пока не видно
Jan
'13
Feb
'13
Ma
r'1
3
Ap
r'1
3
Se
p'1
3
Oct
'13
No
v'1
3
De
c'1
3
Jan
'13
Feb
'13
0
50
100
150
200
250 Все закупки
Госпитальные закупки
ДЛО/Льготное обеспечение
223 ФЗ
Агентства
ДЛО/7 нозологий
Госпрограммы
мл
н.
руб.
Jan
'13
Feb
'13
Ma
r'1
3
Ap
r'1
3
Se
p'1
3
Oct
'13
No
v'1
3
De
c'1
3
Jan
'13
Feb
'13
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
мл
н.
уп.
Динамика государственных закупок в 2013-янв/фев 2014, в ден. выражении
Динамика государственных закупок в 2013-янв/фев 2014, в нат. выражении
Значительный рост объема государственных закупок лекарственных средств в 4 кв. 2013 года (по отношению к стандартному объему), был обусловлен:
• принятием Федерального закона от 05.04.2013 N 44-ФЗ, вступившего в силу с 1 января 2014 года, внесшего значительные изменения в процедуру проведения государственных закупок и желанием организаторов торгов произвести закупки на 2014 год в соответствии с действующей на тот момент процедурой (утвержденной Федеральным законом от 21.07.2005г. № 94-ФЗ).
• продлением программы Модернизации здравоохранения на 2013 год.
RAFM April 24, 201417
Самое главное в период
высокой неопределенности –
быть уверенным в своем
прогнозе
RAFM April 24, 201418
7.2
9.5
11.812.6
14.616.1
17.418.3
19.721.3
23.3
25.7Chart Title
2008 2009 2010 2011 2015E2014E20132012
Total Pharmaceutical market Sales LC$B (ex-mnf), 2007-2018
Regionalisation of DLO
Crisis 2009
New pricing system 2010
CAGR %(2008-18)10%
8%
13%
Druginsurance
2016E
Source: IMS Health, Market Prognosis March 2014
Drivers
Constraints
Long term forecast
2017E
• Weak macroeconomic outlook• Changes to health expenditure• EDL pricing• Government policy in state
purchases
• Price increases for products not included in the EDL will drive price growth in the retail market
• Introduction of Drug insurance in a long term range
2018E2007
Market growth dips below 10% in 2013 but recovers to double digit rate through 2018
RAFM April 24, 201419
Кризис: верить или не верить?