3er 3er SeminarioSeminario Internacional de Seguros de Vida y RetiroInternacional de Seguros de Vida y Retiro

MERCADO BRASILEMERCADO BRASILEÑÑO DE SEGUROS O DE SEGUROS DE VIDA Y PLANES DE JUBILACIONDE VIDA Y PLANES DE JUBILACION

AVIRA 07.09.10AVIRA 07.09.10

Marco Marco RegulativoRegulativo yyHechosHechos RelevantesRelevantes

Migración de Planes

En la segundamitad de la

década pasa a acaecer la

migración de los Planes de

Beneficiosdefinidos paracontribución

definida.

19901990

Inicio de lareglamentaciónde la actividadde Previsión

Complementaria.

19771977

Plan Real

EstabilidadEconómica -

rescates de los mecanismos de

planificaciónfinanciera de largo plazo.

1994199419801980

Planes de BeneficiosDefinidos.

19911991

Planes de Contribución

Definida.

19971997

Creado el PlanGenerador de

BeneficiosLibres (PGBL).

Creación de régimentributario

opcional paralos planes de

jubilaciónestructurados en las modalidadesde Contribución

Definida o Variable.

20042004

Prev. Salud y Prev.

Educación

aguardando a la evaluacióndel Ministeriode Hacienda y

la RentaFederal.

20112011

Nuevo marcoLegal de laPrevisión

Privada (Leycomplementa-ria

109, de 2001).

20012001 20082008

CrisisFinanciera y Económica

InternacionalMercado

AseguradorBrasileño no ha

sufrido losefectos

manteniendosus niveles de crecimiento.

20022002

Creado el Vida Generador de

BeneficiosLibres (VGBL).

Sistema dePrevisión Brasileño

Público Complementario

Sector Privado

Sector Público

Sistema Cerrado

SistemaAbierto

�Sistema obligatorio

� Repartición

� Benefício Definido

� Sector privado: R$ 3.467,40(máximo)

� Sector público: último salario

�Opcional y gerencia privada

� Benefícios: morte, invalidez y

sobrevivencia

�Benefícios por sobrevivência:

estructurados en capitalización

� Benefício definido o contribución

definida

EstructuraEstructura de de lala PrevisiPrevisi óónnenen BrasilBrasil

PrevisiPrevisi óónnSocial PSocial P úúblicablica

Garantiza un beneficiobásico a los trabajadores,

semejante a INSSbrasileño, donde el

beneficio máximo es por R$3.467,40 (base Junio/2010),

y que, cuanto mayor elsalario en la activa, mayor la

diferencia de fase en lajubilación

Pilar 1Pilar 1

Planes Planes EmpresarialesEmpresariales de de PrevisiPrevisi óónn ComplementariaComplementaria

Los trabajadores y lasEmpresas contribuyen para la suplementación, hasta un

cierto porcentaje, de losbeneficios pagados por la

Previsión Social.

Pilar 2Pilar 2

Planes de Planes de PrevisiPrevisi óónnComplementaria Individual y Complementaria Individual y

Facultativo Facultativo

Las personas físicascontribuyen para entidades

abiertas de PrevisiónComplementaria.

Pilar 3Pilar 3

PrevisiPrevisi óónnComplementariaComplementaria

EstructuraEstructura de de lala PrevisiPrevisi óónnenen BrasilBrasil

EntidadEntidad AbiertaAbierta

Entidad autorizada aInstituir planes de

Previsión omplementariaabierta. Los planes se lospuede adquirir cualquier

persona física.

EntidadEntidad CerradaCerrada

Entidad autorizada a instituir un plan de

previsión exclusivamente para funcionarios de una determinada empresa o

empresas pertenecientesa un mismo grupo.

EstructuraEstructura de de lala PrevisiPrevisi óónnPrivada Privada enen BrasilBrasil

� Recaudación en 2009R$ 18,0 billones (estimado)

� Reservas (Activos) en 2009 R$ 492,1 billones

� Recaudación en 2009 R$ 38,7 billones

� Reservas en 2009 R$ 176,7 billones

FuncionamientoFuncionamiento –– laslas dos etapasdos etapas

Edad

0

20

40

60

80

AT-2000

85,9

65,3

46,7

27,9

11,8

BR-EMS

87,2

67,5

48,0

29,1

12,8

Edad

0

20

40

60

80

AT-2000

85,9

65,3

46,7

27,9

11,8

BR-EMS

87,2

67,5

48,0

29,1

12,8

Entrada Entrada enen elel PlanPlan

TablaTabla ActuarialActuarial

InteresesIntereses ActuarialesActuariales

• Utilizada para calcular las probabilidades de vida y muerte de una población (edad / sexo).

• Tasa de Intereses garantizada por laEntidad en la concesión del beneficio

Límite entre las dos fases

1ª. Etapa:Acumulación

de las reservas

2ª. Etapa:Concesión

(Pago de los Beneficios)

EdadEdad dedeJubilaciJubilaci óónn

EstructuraEstructura de de lala PrevisiPrevisi óónnComplementariaComplementaria

EntidadEntidad AbiertaAbierta

R$ billones

EvoluciEvoluci óónn dedelaslas ReservasReservas

EntidadEntidad CerradaCerrada

R$ billones

EvoluciEvoluci óónn dedelaslas ReservasReservas

Planes dePlanes dePGBL y VGBLPGBL y VGBL

Plan de PrevisiónComplementaria que permite laacumulación de recursos y lacontratación de rentas para

recibimiento a partir de uma fecha escogida por el participante

Plan con posibilidad de acumulación de recursos para el

futuro, los que se pueden rescataren la forma de renta mensual o

pago único a partir de uma fecha escogida por el participante.

PGBLPGBL VGBLVGBL

ConceptoConcepto

RegRegíímenesmenes FiscalesFiscales

(*)

Planes dePlanes dePGBL y VGBLPGBL y VGBL

Los planes se los pueden clasificar en tres categoríassegún la composición del fondo de inversión:

�Conservador : sólo títulos públicos.�Moderado : títulos públicos y títulos privados.�Agresivo : hasta los 49% del patrimonio líquido delfondo aplicado en renta variable.

La grande ventaja de esa estructura de inversión estáen la transparencia y el control : SUSEP fiscaliza lasprovisiones (pasivo) y Comisión de Valores Mobiliarios(CVM) fiscaliza los fondos (activo).

PerfilPerfil de de lala ElecciEleccióónn de de laslas AplicacionesAplicaciones

ResumenResumen de de loslos PrincipalesPrincipales Aspectos Aspectos TributariosTributarios De De PrevisiPrevisi óónn PrivadaPrivada

TributaciTributaci óónn deldel ImpuestoImpuesto de de RentaRenta

Sobre Sobre laslas InversionesInversiones

� Los 20% sobre la rentabilidado los 12% de las contribuciones(de los dos o menor);

�Planes con contribución sólode los participantes, hanquedado exentos de tributación.

LLíímitesmites de de deductibilidaddeductibilidad de de laslas contribucionescontribuciones de de

empresas y participantesempresas y participantes

� Empresas hasta los 20% de la hoja de pago de losparcipantes del plan;

�Participantes de PGBL y Planes Tradicionales hasta ellímite de los 12% de la entabruta anul;�VGBL no deductible.

Beneficios y Rescates

>PGBL y Planes Tradiccionales: Sobre el valor total pagado;

>VGBL: Sobre la parcela de los rendimientos y aportes hechos por persona jurídica.

Retrato de Retrato de lalaPrevisiPrevisi óónn Privada en1994 Privada en1994

Números da Previsión Privada

� Contribuciones: R$ 670.382 mil;

� Provisiones: R$ 1.623.747 mil;

� Tasa de crecimiento: un

promedio de los 40% al año;

� % de penetración del PIB: 0,19%.

PlanPlan Real Real Objetivo:

� Control de la hiperinflación

Principales Medidas:

� Desindexación de la economía

� Programa de Privatizaciones

� Equilíbrio fiscal

� Apertura de la economía

� Cambio artificialmente valorado

� Políticas monetarias restricitivas

Población: 153.726.463 153.726.463 ´Participación de los

Trabajadores con CarteraFirmada en la Población Ocupada

(promedio anual)

49%49%

Mercado Mercado BrasileBrasile ññooPrevisiPrevisi óónn Privada Privada AbiertaAbierta

Planes Planes TradicionalesTradicionales PGBLPGBL VGBLVGBL

20022002 20092009

DistribuciDistribuci óónn de de loslos Planes Planes enen elel total de total de laslas ReservasReservas

Total de Total de lala RentaRenta : R$ 38.786.557.000,00: R$ 38.786.557.000,00

Mercado Mercado BrasileBrasile ññooPrevisiPrevisi óónn Privada Privada AbiertaAbierta

DistribuciDistribuci óónn de de lala RentaRenta por Tipo de por Tipo de PlanPlanAcumulado de 2009Acumulado de 2009

EmpresarialEmpresarialIndividualIndividual

77ºº1,1%1,1%

88ºº1,0%1,0%

66ºº4,6%4,6%

44ºº10,8%10,8%

55ºº7,8%7,8%

22ºº21,8%21,8%

11ºº32,2%32,2%

33ºº16,7%16,7%

Planes Planes TradicionalesTradicionales , PGBL y VGBL, PGBL y VGBL(Acumulado de 2009)(Acumulado de 2009)

PrevisiPrevisi óónn Privada Privada AbiertaAbiertaEmpresas Participantes Empresas Participantes deldel Mercado Mercado

Mercado Mercado BrasileBrasile ññooVida y Vida y AccidentesAccidentes PersonalesPersonales

AC. AC. PersonalPersonal ColectivoColectivo

PrestamistaPrestamista

Vida Vida enen GrupoGrupo

20022002 20092009

DistribuciDistribuci óónn de de lala Prima de Seguro Prima de Seguro deldel Grupo Vida y Grupo Vida y AccidentesAccidentes PersonalesPersonales

AC. AC. PersonalesPersonales ColectivosColectivos y y DemDemááss

77ºº3,3%3,3%

88ºº3,1%3,1%

66ºº4,1%4,1%

44ºº8,8%8,8%

55ºº4,3%4,3%

22ºº16,8%16,8%

11ºº19,5%19,5%

33ºº15,3%15,3%

Vida / APVida / AP(Acumulado de 2009)(Acumulado de 2009)

Vida y Accidentes PesonalesVida y Accidentes PesonalesEmpresas Participantes del MercadoEmpresas Participantes del Mercado

Aspectos de InfluenciaAspectos de Influencia

Mercado BrasileMercado Brasile ññooPrevisiPrevisi óón Privadan Privada

Más y m ás personas están buscando uma renta complementaria a través del ahorro en fondos específic os.

La estabilidad económica y el aumento de la longevi dad del brasileño han despertado el interés por productos de previsión y, asimismo, por coberturas de riesgos, como vida y accidentes personales, que el aumento de las contrat aciones en las empresas han, igualmente, favorecido.

70 70 -- 8080

CocheCoche

Casa PropiaCasa Propia

TelTelééfonofono

90 90 -- ActualActual

Plan de SaludPlan de Salud

EducaciEducacióónn

PrevisiPrevisi óón Privadan Privada

Los Tres Deseos de la Clase MediaLos Tres Deseos de la Clase Media

Mercado BrasileMercado Brasile ññooPrevisiPrevisi óón Privadan Privada

Perspectivas delPerspectivas delMercado BrasileMercado Brasile ññoo

Crecimiento del PIB en los 9% en el primer semestre de 2010

Programa de Aceleración del Crecimiento

Crecimiento de la Clase C

Mujer

LongevidadPrevEducación PrevSalud

Seguro Rural Micros, Pequeñas y Médias Empresas

Microseguro

Grandes Grandes oportunidadesoportunidadespara el sector para el sector