memoria cathay
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02 Contenido Content
04 Junta Directiva, Personal Administrativo, Auditores Externos Board of Directors, Administrative Staff, External Auditors
05 Mensaje de la Presidencia Message from Chairman
07 Mensaje de Gerencia Message from Management
09 Informe de Gestión / Activos Informe de Gestión / Activos
10 Cartera de Crédito Cartera de Crédito
11 Pasivos Pasivos
12 Captación a Plazo Captación a Plazo
13 Captación a la Vista Captación a la Vista
14 Préstamos por Pagar Préstamos por Pagar
14 Patrimonio Patrimonio
ContenidoContent
15 Utilidades Acumuladas Utilidades Acumuladas
16 Informe de los Auditores Versión Español Auditors Report Spanish Version
18 Estados Financieros Versión Español Estados Financieros Versión Español
22 Informe de los Auditores Versión Inglés Auditors Report English Version
25 Estados Financieros Versión Inglés Estados Financieros English Version
30 Agencias Branches
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Junta directiva Board of directorsPresidente • Chairman Jorge Walter Bolaños R.Vicepresidente • Vice Chairman Raymond Tang L.Secretario • Secretary Fernando Salgado P.Tesorero • Treasurer Carlos Palma R.Vocal l • Vocal I Juan Carlos HernándezVocal II • Vocal II Adrián Chinchilla M.Vocal III • Vocal III Max Soto J.Fiscal • Fiscal Luis Esteban Hernández B.
PERSONAL ADMINISTRATIVO Administrative StaffGerente General CorporativoCorporate CEO Jimmy Hernández A.Subgerente GeneralAssistant General Manager Hairo Rodríguez Z. Gerente de NegociosBusiness Manager Ana Lucía Córdoba M.Gerente de Finanzas y AdministraciónFinance and Administration Manager Marco Chaves S.Gerente de CréditoCredit Manager Gustavo Gutiérrez A.Gerente de Recursos HumanosHuman Resouces Manager Susana Espinoza Q.Gerente de Tecnología de InformaciónInformation Technology Manager Jonathan Fernández M.Gerente de Servicios BancariosBanking Services Manager Jorge Carrera E.Gerente de Banca de PersonasPersonal Banking Manager Jorge López M.Gerente de MercadeoMarketing Manager Vanessa López C.Auditor InternoInternal Auditor German Haug S.
AUDITORES EXTERNOSExternal AuditorsKPMG Costa Rica
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Mensaje Presidencia
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El énfasis de la Junta Directiva y de la Administración ha continuado por la ruta ya trazada de evolucionar de manera constante en términos de volumen de activos y número de clientes. La seguridad brindada a los inversionistas y ahorrantes nos ha permitido contar con su permanencia, y consecuentemente eso ha sido el fundamento para lograr ese crecimiento de nuestros activos. La ampliación en más y mejores líneas de productos, sucursales modernas y un servicio rápido y bien hecho, han sido los bastiones que nos han permitido seguir ganando la confianza de nuestros clientes. También avanzamos en diversos frentes de mejora continua interna como el reforzamiento de las políticas y procedimientos, los mecanismos de control interno y el Gobierno Corporativo.
Una característica importante de este año 2013 ha sido el hecho de que se ha tenido que sacrificar un tanto la generación de utilidades todo con el objetivo de invertir en el futuro y poder asi crecer sobre una base más firme.
La organización se abstuvo de ingresar en áreas de generación de utilidades procedentes de inversiones con riesgos especulativos o procedentes de manejos de monedas extranjeras, lo que nos permite asegurar que las utilidades generadas fueron sanas y producto únicamente del negocio base bancario.
Otros factores a destacar en el ámbito del Gobierno Corporativo es que se dio en el año una transición muy ordenada que permitió el reemplazo pronto y oportuno ante la renuncia del anterior Presidente de la Junta Directiva Fernando Leñero. Otro factor a señalar es el cambio acordado por la Junta Directiva de sus auditores externos, nombrándose a partir del 2013 a la firma KPMG.
Parte de los factores adversos exógenos que afectaron al banco durante el año fueron la sensible baja en la tasa básica pasiva al principio del año, seguido luego por restricciones crediticias ordenadas por el Banco Central y la resultante caída en la actividad productiva en varios sectores de la economía, asi como la normal incertidumbre ante la elección presidencial que se avecinaba.
El acercamiento con China se ha fortalecido, y se estrechó aún más con tratados bancarios de asistencia recíproca, líneas de crédito y facilidades de exportación otorgadas. A su vez el Banco ha incursionado en la venta de la moneda china como una forma de servir en mejor forma al sector turismo, al importador y exportador y a sus clientes orientales.Como ha sido la tradición, el Banco se ha hecho presente una vez en la convención anual de la Federación Latinoamericana de Bancos (Felaban) lo cual permite extender las buenas relaciones y negocios con los diversos bancos asistentes a la misma.
Mención destacada merece el apoyo recibido de los socios del Banco quienes han decidido no sólo hacer un importante aporte de capital en los inicios del año 2014, sino también han autorizado el allegar otras vías de financiamiento al crecimiento esperado mediante deuda subordinada y aumento del capital social. Ello pretende asegurar el logro de duplicar el tamaño del Banco en los próximos tres años. Para concluir deseo agradecer a nuestros clientes, a nuestros inversionistas y ahorrantes, a los bancos que nos financian, a nuestros proveedores, a los socios, a la Junta Directiva y sus comités, a la Gerencia General y a todo el personal, sin cuyo significativo apoyo y dedicación no hubiese sido posible el robusto avance logrado.
Jorge Walter BolañosPresidente
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Message from Chairman
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The emphasis of the Board of Directors and the Administration has continued the path already traced of constantly evolving in terms of asset size and number of customers. The security provided to investors and savers has permitted the Bank keep their permanence, and consequently it has been the foundation to achieve that growth in our assets. Extending into more and better product lines, modern branches, and a fast and well done service, have been the strongholds that have allowed us to continue earning the trust of our customers. We also made progress on several fronts of internal continuous improvement as strengthening of policies and procedures, internal control mechanisms and Corporate Governance.
An important feature of this year 2013 has been the fact that the Bank has had to sacrifice a little the profit generation, all with the goal of investing in the future and so to grow on firmer basis.
The organization abstained to enter areas of revenue generation derived from investments with speculative risks or from dealings in foreign currency, allowing us to ensure that the profits generated were healthy and only product of the basic banking business.
Other factors to excel in the field of Corporate Governance is that occurred in the year a very orderly transition that allowed early and timely replacement before the resignation of the former Chairman of the Board of Directors Mr. Fernando Leñero. Another aspect to note is the change agreed by the Board of Directors of the Bank’s external auditors, appointing now the firm KPMG.
Part of exogenous adverse factors that affected at the Bank during the year were the significant drop in the Basic Borrowing Rate at the beginning of the year, then followed by credit restrictions ordered by the Central Bank of Costa Rica and the resulting drop in productive activity in various sectors of the economy, as well as the usual uncertainty about the next presidential election.
The rapprochement with China has strengthened and narrowed further with mutual assistance banking treaties, lines of credit and export facilities granted. In turn, the Bank has ventured into selling the Chinese currency as a way to serve in better way at the tourism sector, the importer and exporter, as well as its eastern customers.As has been the tradition, the Bank has been present once again at the Annual Convention of the Latin American Federation of Banks (Felaban - for its acronym in Spanish) which allows spreading good relationships and business with several banks attending the meeting.
Prominent mention deserves the support received from the Bank’s partners who have decided to not only to make an important capital contribution in early 2014, but also have authorized to bring other means of funding to the expected growth through subordinated debt and capital stock increase. This aims to ensure the achievement of doubling the size of the Bank in the next three years. In conclusion I wish to thank our customers, our investors and savers, the banks that finance us, our suppliers, the partners, the Board of Directors and its Committees, the General Management and all the staff, without whose significant support and dedication had not been possible the robust progress made.
Jorge Walter BolañosChairman
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Mensaje de Gerencia
A pesar de que el 2013 fue un año muy duro para el sistema bancario costarricense en donde a partir del 31 de enero el Banco Central De Costa Rica impuso una limitación al crecimiento del crédito y mucho más estricto en el crecimiento de cartera en dólares, se redujeron los márgenes en colones por la caída abrupta de la tasa básica pasiva el Banco Cathay cerró con una utilidad de US$600mil dólares de Estados Unidos.
Los ingresos totales crecieron en un XX% con respecto a diciembre del 2012 a pesar que el crecimiento de la cartera se ubicó en el segundo semestre del 2013 y no como se había planeado desde principios de año, esto dada la limitación de crédito mencionada anteriormente. Es digno de destacar el incremento en los servicios bancarios donde destacan en primer lugar los ingresos por Garantías de Participación y Cumplimiento con un aumento del XX% con respecto al mismo periodo del año anterior y también el ingreso de cambio y venta de monedas.
Los gastos totales se han incrementado en forma importante principalmente por la amortización del software SAP Banking (Core System y EPR) que fue implementado a partir de principios de año, además remodelamos las agencias y abrimos una en Multiplaza Escazú. También es necesario mencionar que este rubro hemos contratado personal con mayor experiencia y con mejores perfiles y competencias, lo que contribuyó a que estos rubros tuvieran un incremento importante.
Hemos avanzado en reforzar los controles internos, elaboración de procedimientos y políticas. A nivel de activos y de cartera siempre Banco Cathay está entre los tres Bancos del Sistema Bancario Nacional de mayor crecimiento y de mejor calidad de la cartera de crédito, con una morosidad siempre por debajo del XX%.
En nuestro Plan Estratégico estamos proyectando duplicar el tamaño del Banco para el año 2016, eso significa tener un Banco aproximadamente un Banco de $460 millones de dólares siempre concentrados en atender a las pequeñas y medianas empresas de Costa Rica y seguir contando con el fondeo de la colonia China, inversionistas y de las instituciones internacionales que nos dan los recursos financieros para lograrlo.
Jimmy Hernández AlvarezGerente General Corporativo
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Message from Management
Despite 2013 was a very hard year for the Costa Rican Banking System, in which from January 31 the Central Bank of Costa Rica imposed a limitation on credit growth, much more strict on loan growth in US dollars, and the margins in Colones were reduced for the precipitous decline of the Basic Borrowing Rate, Cathay Bank closed with a profit of US$600 thousand U.S. Dollars.
Total revenues grew by XX% over December 2012, even when the growth of the portfolio started on the second semester of 2013 and not as planned since early that year; given the restricted credit policy mentioned above. It is worth noting the increase in banking services where income from Participation and Performance Guarantees highlights first with an increase of XX% over the same period last year, as well as the income produced by the trading of currencies.
Total expenses have increased significantly, mainly due to the amortization of the SAP Banking software (Core System and ERP) that was implemented from the beginning of the year. Additionally we remodeled all the Branches, and open a new one in Multiplaza - Escazú. It is also necessary to mention that the Bank hired more experienced personnel with better profiles and competencies, which contributed to a significant increase in this entry.
We have made progress in strengthening internal controls, and developing policies and procedures to reinforce the Corporate Governance. Regarding to assets and portfolio always Cathay Bank is among the three Banks of the National Banking System of highest growth and better quality of the loan portfolio, with a default always below XX%.
In our Strategic Plan we are planning to double the size of the Bank for the year 2016, which means having approximately a Bank of US$460 MM, always focused on serving small and medium enterprises in Costa Rica, and continuing to receive funding from the Chinese colony, investors and international institutions.
For 2014 we are facing the challenge of capitalizing the Bank in order to double its capital to meet the capital adequacy ratio and achieve the target for year 2016.
Jimmy Hernández-Alvarez Corporate CEO
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Informe de GestiónInforme de Gestión
ActivosEn el año 2013, el Activo total creció un 28% respecto al 2012 (saldo final de $237 Millones), impulsado principalmente por un crecimiento de un 22% de la Cartera de Crédito (Saldo final de $162 Millones), seguido por un incremento en las Disponibilidades de un 76.4% saldo final de $45 Millones) y un aumento de las Inversiones de un 40.3% (saldo final de $19 Millones). Esto refleja la excelente Gestión de la Junta Directiva, Gerencia General y su administración.
ActivosEn el año 2013, el Activo total creció un 28% respecto al 2012 (Saldo final de $237 Millones), impulsado principalmente por un crecimiento de un 22% de la Cartera de Crédito (Saldo final de $162 Millones), seguido por un incremento en las Disponibilidades de un 76.4% (Saldo final de $45 Millones) y un aumento de las Inversiones de un 40.3% (Saldo final de $19 Millones). Esto refleja la excelente Gestión de la Junta Directiva, Gerencia General y su administración.
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Cartera de CréditoCartera de Crédito
La Cartera de Crédito creció en 22% (Saldo final de $162.669 Millones), dicho crecimiento en la cartera se dio en su totalidad en el último trimestre. Esto se debió al estrechamiento impuesto por la Regulación, la cual desestimuló el crecimiento en toda la industria bancaria costarricense. No obstante Banco Cathay durante cuatro años consecutivos se posiciona entre los tres Bancos que presentan mayor crecimiento en el Sistema Financiero Nacional. Actualmente su participación de mercado es de 0.7%, del mismo modo en Garantías de Participación y Cumplimiento alcanzó un 15%.
El crecimiento del período fue impulsado por las carteras Corporativa, Leasing, Factoreo y Tarjeta de Crédito Empresarial (Crecimiento $22 Millones).
Este crecimiento se logró manteniendo una alta calidad de la cartera, lo cual se puede constatar con el indicador de mora a más de 90 días que apenas alcanzó el valor de 0.87%. De esta forma se demuestra que a pesar de las externalidades impulsadas por las autoridades regulatorias del 2013 se logra un crecimiento moderado, sin sacrificar la calidad de la cartera crediticia.
La Cartera de Crédito creció en 22% (Saldo final de $162.669 Millones), dicho crecimiento en la cartera se dio en su totalidad en el último trimestre. Esto se debió al estrechamiento impuesto por la Regulación, la cual desestimuló el crecimiento en toda la industria bancaria costarricense. No obstante Banco Cathay durante cuatro años consecutivos se posiciona entre los tres Bancos que presentan mayor crecimiento en el Sistema Financiero Nacional. Actualmente su participación de mercado es de 0.7%, del mismo modo en Garantías de Participación y Cumplimiento alcanzó un 15%. El crecimiento del período fue impulsado por las carteras Corporativa, Leasing, Factoreo y Tarjeta de Crédito Empresarial (Crecimiento $22 Millones). Este crecimiento se logró manteniendo una alta calidad de la cartera, lo cual se puede constatar con el indicador de mora a más de 90 día que apenas alcanzó el valor de 0.87%. De
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Para el 2013 los pasivos se incrementaron en 31% saldo final de $215.181 Millones), dicho incremento fue impulsado por el crecimiento en las Obligaciones con el Público, las cuales sumando la cartera a plazo y la cartera a la vista se incrementan en 44% (saldo final de $167.919 Millones). Esto demuestra el compromiso del Banco en aumentar su participación de mercado sin sacrificar la calidad de la cartera.
Para el 2013 los pasivos se incrementaron en 31% (Saldo final de $215.181 Millones), dicho incremento fue impulsado por el crecimiento en las Obligaciones con el Público, las cuales sumando la cartera a plazo y la cartera a la vista se incrementan en 44% (saldo final de $167.919 Millones). Esto demuestra por un lado el compromiso del Banco en aumentar su participación de mercado sin sacrificar la calidad de la cartera, por otro lado se consolida la confianza que nuestro desempeño va demostrando.
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PasivosPasivos
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Captación a PlazoCaptación a Plazo
Al cierre del año 2013 la Cartera de Captación a Plazo presenta un incremento del 35% (Saldo final de $143 Millones). Dicho indicador se compone en 87% por Obligaciones con el Público y un 23% por Obligaciones con Entidades, las cuales se componen por una nueva Emisión de Deuda Estandarizada de $5 Millones y la Captación por Bolsa (Saldo final de $167.919 Millones). Para finales del 2013 el Banco cuenta con una cobertura de 11 agencias, distribuidas alrededor de 5 provincias .
Al cierre del año 2013 la Cartera de Captación a Plazo presenta un incremento del 35% (Saldo final de $143 Millones). Dicho indicador se compone en 87% por Obligaciones con el Público y un 23% por Obligaciones con Entidades, las cuales se componen por una nueva Emisión de Deuda Estandarizada de $5 Millones y la Captación por Bolsa (Saldo final de $167.919 Millones). Para finales del 2013 el Banco cuenta con una cobertura de 11 agencias, distribuidas alrededor de 5 provincias y puntos de alta referencia del área metropolitana.
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Captación a la VistaCaptación a la Vista
La cartera de Captación a la Vista se incrementó en 28% (Saldo final $ 41 millones). El saldo de la cartera está compuesto por las Obligaciones con el Público, en donde un 45% corresponde a Cuenta Corriente y un 48,85% corresponde a Cuentas de Ahorro.
La cartera de Captación a la Vista se incrementó en 28% (Saldo final $ 41 millones). El saldo de la cartera está compuesto por las Obligaciones con el Público, en donde un 45% corresponde a Cuenta Corriente y un 48,85 corresponde a Cuentas de Ahorro.
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La Cartera de Préstamos por Pagar para el periodo del 2013 se incrementó en 10% (Saldo final de $22 Millones). Actualmente éste incremento se debe al uso de líneas de crédito de fondeadores internacionales como BCIE y OPIC, del mismo modo se cuenta con facilidades crediticias locales.
Para el cierre del 2013 el Patrimonio se incrementó en 3% (Saldo final de $22.036 Millones), el incremento se debe principalmente a un aumento en el Capital Social, adicionalmente se continúa con la tendencia de crecer por medio de la Captacion de Recursos.
La Cartera de Prestamos por Pagar para el periodo del 2013 se incrementó en 10% (Saldo final de $22 Millones). Actualmente éste incremento se debe al uso de líneas de crédito de fondeadores internacionales como BCIE y OPIC, del mismo modo se cuenta con facilidades crediticias locales.
Para el cierre del 2013 el Patrimonio se incrementó en 3% (Saldo final de $22.036 Millones), el incremento se debe principalmente a un aumento en el Capital Social, adicionalmente se continúa con la tendencia de crecer por medio de la Captacion de Recursos.
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Utilidades AcumuladasUtilidades Acumuladas
Para el 31 de diciembre del 2013 las utilidades acumuladas presentaron una disminución respecto al mismo periodo del 2012 en 33% (Saldo final de $665.525 Millones). Dicha disminución es provocada principalmente por un incremento del Gasto Administrativo, lo cual es normal debido al proceso de crecimiento que presenta el Banco.
La estrategia de la administración respecto a este punto se resume en el concepto de economías de escala, el nuevo diseño del banco en términos tecnológicos (pionero y único Banco que utiliza la plataforma SAP Banking, controles, infraestructura y de recurso humano, son soporte directo para aumentar tanto la eficiencia operativa como la reducción del riesgo operativo.
De esta forma, el banco se encontró preparado para crecer lo estipulado, sin presionar de forma importante el gasto administrativo, a pesar de la restricción crediticia impuesta por el Banco Central a inicios del 2013.
Para el 31 de diciembre del 2013 las utilidades acumuladas presentaron una disminución respecto al mismo periodo del 2012 en 33% (Saldo final de $665.525 Millones). Dicha diminución es provocada principalmente por un incremento del Gasto Administrativo, lo cual es normal debido al proceso de crecimiento que presenta el Banco.
La estrategia de la administración respecto a este punto se resume en el concepto de economías de escala, el nuevo diseño del banco en términos tecnológicos (pionero y único Banco que utiliza la plataforma SAP Banking, controles, infraestructura y de recurso humano, son soporte directo
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Agencia San Pedro l San Pedro BranchTel.: (506) 2527-7700 Dirección: 300 este de la Iglesia de San Pedro l Address: 300 meters east from San Pedro Church
Agencia Metropolitana l Metropolitan BranchTel.: (506) 2527-7911Dirección: 25 norte del Cine Variedades l Address: 25 meters north from “Variedades” Cinema
Agencia Barrio Chino l Chinatown BranchTel.: ( 506) 2527-7922Dirección: Paseo de los Estudiantes, 150 sur de la Iglesia de la Soledad l Address: “Paseo de los Estudiantes”, 150 meters south from La Soledad Church
Agencia Rohrmoser l Rohrmoser BranchTel.: (506) 2527-7933Dirección: Centro Comercial Plaza Rohrmoser, primer piso l Address: “Plaza Rohrmoser”, first floor
Agencia Multiplaza Escazú l “Multiplaza – Escazú” Branch Tel.: (506) 2527-7941Dirección: Centro Comercial Multiplaza Escazú, segundo piso l Address: “Multiplaza Escazú”, second floor
Agencia Alajuela l Alajuela BranchTel.: (506) 2527-7951Dirección: Plaza Real, 200 este de la bomba La Tropicana l Address: “Plaza Real”, 200 meters east from “La Tropicana” gas station
Agencia Heredia l Heredia BranchTel.: ( 506) 2527-7961Dirección: Plaza Gariana, diagonal a Walmart l Address: “Plaza Gariana” diagonal to Walmart
Agencia Puntarenas l Puntarenas BranchTel.: (506) 2527-7946Dirección: Esquina sureste del parque Victoria, contiguo al ciclo Gaby l Address: Southeast corner of Victoria Park, adjacent to “Ciclo Gaby”
Agencia Limón l Limón BranchTel.: (506) 2527-7971Dirección: Costado este del mercado Municipal l Address: East side of the Municipal Market
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