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Informe Semestral - 30 de junio de 2018Mediolanum Best Brands
BANCO
INSTITUCIÓN DE INVERSIÓN COLECTIVA EXTRANJERA DE DERECHO IRLANDÉSInscrita el 11/10/2001 con el número 255 en el Registro de 11C Extranjeras de la CNMV
MEDIOLANUM BEST BRANDS
SIN AUDITAR
INFORME SEMESTRAL CONDENSADO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL
30 DE JUNIO DE 2018
ÍNDICE
2
Información general 3 – 4
Estado condensado de situación financiera 5 – 35
Estado condensado de resultado global 36 – 51
Estado condensado de variaciones del Patrimonio Neto atribuible a los titulares de
participaciones de
participación reembolsables 52 – 57
Cambios condensados en el número de participaciones 58 – 72
Notas a los estados financieros condensados 73 – 243
Composición de la cartera 244 – 399
US Collection 244 – 247
European Collection 248 – 253 Pacific Collection 254 – 258 Emerging Markets Collection 259 – 263 Euro Fixed Income 264 – 271 Global High Yield 272 – 310 Premium Coupon Collection 311 – 314 Dynamic Collection 315 – 317 Equity Power Coupon Collection 318 – 320 Mediolanum Morgan Stanley Global Selection 321 – 334 Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection 335 – 337 Coupon Strategy Collection 338 – 341 New Opportunities Collection 342 – 344 Infrastructure Opportunity Collection 345 – 348 Convertible Strategy Collection 349 – 351 Mediolanum Carmignac Strategic Selection 352 – 354 Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection 355 – 357 Socially Responsible Collection 358 – 362 Financial Income Strategy 363 – 369 Equilibrium 370 – 382 Long Short Strategy Collection 383 – 385 Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection 386 – 388 European Coupon Strategy Collection 389 – 391 US Coupon Strategy Collection 392 – 394 Dynamic International Value Opportunity 395 – 399 Modificaciones Significativas de la Cartera 400 – 435
Anexo – Información adicional 436 – 440
INFORMACIÓN GENERAL
3
SOCIEDAD GESTORA Y ENTIDAD Mediolanum International Funds Limited
COMERCIALIZADORA MUNDIAL 2 Shelbourne Buildings, Shelbourne Road, Ballsbridge, Dublín 4, Irlanda.
GESTOR DE INVERSIONES Mediolanum Asset Management Limited
2 Shelbourne Buildings, Shelbourne Road, Ballsbridge, Dublin 4, Irlanda.
GESTORES DE INVERSIONES Goldman Sachs Asset Management International
DELEGADOS Peterborough Court, 133 Fleet Street, London EC4 2BB, Reino Unido.
(Global High Yield, Equilibrium)
Aegon USA Investment Management, LLC
4333 Edgewood Road NE Cedar Rapids, Iowa 52499
(Global High Yield)
BNP Paribas Investment Partners UK Limited
5 Aldermanbury Square, London EC2V 7BP, Reino Unido.
(Euro Fixed Income)
PIMCO Europe Ltd1
11 Baker Street, London W1U 3AH, Reino Unido.
(Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection)
Algebris (UK) Limited
7 Clifford Street, London W1S 2FT, Reino Unido.
(Financial Income Strategy)
AXA Investment Managers UK Limited
7 Newgate Street, London EC1A 7NX, Reino Unido.
(Equilibrium)
PGIM Limited
Grand Buildings, 1-3 The Strand, London WC2N 5HR, Reino Unido.
(Global High Yield)
Mediolanum Gestione Fondi SGR P.A.
Palazzo Meucci, Via Francesco Sforza, 20080 Basiglio – Milan 3, Italia.
(Dynamic International Value Opportunity)
Deutsche Asset Management International GmBH
Mainzer Landstrasse 11-17, 60329 Frankfurt am Main, Alemania.
(Global High Yield)
Morgan Stanley Investment Management Limited
25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA, Reino Unido.
(Mediolanum Morgan Stanley Global Selection, Infrastructure Opportunity Collection)
JP Morgan Asset Management (UK) Limited
60 Victoria Embankment, London, EC4Y 0JP, Reino Unido.
(US Collection, Pacific Collection)
1Con efectos a partir del 4 de mayo de 2018, PIMCO Europe Ltd dejó de ser el gestor delegado de inversiones de Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection.
INFORMACIÓN GENERAL (cont.)
4
GESTORES DELEGADOS Invesco Asset Management Deutschland GMBH
DE INVERSIONES (cont.) An der Welle 5, 60322 Frankfurt am Main, Alemania.
(European Collection)
Robeco Institutional Asset Management B.V.
Weena 850, 3014 DA. Rotterdam, Países Bajos.
(Emerging Market Collection, Socially Responsible Collection)
ADMINISTRADOR FIDUCIARIO RBC Investor Services Bank S.A., Dublin Branch
4th Floor, One George's Quay Plaza, George's Quay, Dublín 2, Irlanda.
AGENTE ADMINISTRATIVO, DE
REGISTRO
Y DE TRANSFERENCIAS
RBC Investor Services Ireland Limited
4th Floor, One George's Quay Plaza, George's Quay, Dublín 2, Irlanda.
BANCO CORRESPONSAL/ State Street Bank International GmbH - Succursale Italia
AGENTE DE PAGOS EN ITALIA Via Ferrante Aporti, 10 20125 Milan, Italia.
AGENTE DE PAGOS EN ESPAÑA Banco Mediolanum S.A.
Av Diagonal 670, 08034 Barcelona, España.
AGENTE DE PAGOS EN ALEMANIA Marcard, Stein & Co. AG
Ballindamm 36, 20095 Hamburg, Alemania.
AGENTE DE PAGOS EN LUXEMBURGO RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France, L-4360 Esch/Alzette, Luxemburgo.
AUDITORES INDEPENDIENTES Deloitte Ireland LLP
Chartered Accountants & Statutory Audit Firm,
Deloitte & Touche House, Earlsfort Terrace, Dublin 2, Irlanda.
ASESORES JURÍDICOS Dillon Eustace
33 Sir John Rogerson’s Quay, Dublín 2, Irlanda.
GESTORA DE TESORERÍA Mediolanum Asset Management Limited
2 Shelbourne Buildings, Shelbourne Road, Ballsbridge, Dublin 4, Irlanda.
ADMINISTRADORES DE LA SOCIEDAD
GESTORA
Andrew Bates (Presidente)**
Furio Pietribiasi (Consejero Delegado)*
Corrado Bocca**
Bronwyn Wright***
Des Quigley***
Paul O’Faherty***
*Administrador ejecutivo
**Administrador no ejecutivo
***Administrador no ejecutivo independiente
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018
5
(expresado en EUR) US COLLECTION EUROPEAN COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 106.408.395 104.487.926 242.338.866 246.974.915
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 152.470.033 152.196.863 269.984.339 285.435.931
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 14.059.645 14.955.800 32.423.223 32.022.151
Importes a cobrar por ventas de activos financieros 559.453 386.789 7.596.936 -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 277.684 383.682 522.431 879.339
Intereses y dividendos a cobrar, netos 87.125 27.167 600.208 337
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 320.798 1.014.095 1.310.302 806.967
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 57.789 - 126.155
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos 153.100 14.745 125.931 71.858
TOTAL ACTIVO 274.336.233 273.524.856 554.902.236 566.317.653
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) 306.421 - - 721.674
Importes a pagar por compras de activos financieros 961.188 236.606 6.862.029 -
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 752.863 531.649 463.925 1.247.276
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 204.202 - 575.640 -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 1.149.049 527.825 1.016.417 793.688
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 459.574 455.318 973.118 980.370
Comisiones de rentabilidad a pagar 480.607 27.710 276.397 -
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar 48.488 49.742 97.445 96.236
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 4.362.392 1.828.850 10.264.971 3.839.244
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 269.973.841 271.696.006 544.637.265 562.478.409
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 25.710.950,235 26.138.737,269 33.728.706,650 33.453.617,630
Valor liquidativo de la participación 6,529 6,391 6,834 6,950
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 5.444.834,092 5.401.299,930 12.413.273,606 12.120.327,533
Valor liquidativo de la participación 7,239 7,395 7,453 7,612
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 4.025.481,312 4.200.318,709 12.277.870,947 12.916.092,986
Valor liquidativo de la participación 10,149 9,960 10,102 10,301
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
6
(expresado en EUR) US COLLECTION EUROPEAN COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 1.604.802,921 1.640.950,270 7.032.231,285 7.365.401,347
Valor liquidativo de la participación 13,607 13,931 13,878 14,209
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
7
(expresado en EUR) PACIFIC COLLECTION EMERGING MARKETS
COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 60.501.372 58.556.808 175.893.214 179.438.889
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 92.252.191 90.644.619 240.086.873 266.546.912
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 10.857.369 9.829.392 21.058.721 28.316.429
Importes a cobrar por ventas de activos financieros - 2.101.464 - -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 171.645 308.643 331.217 544.225
Intereses y dividendos a cobrar, netos 211.600 39.036 1.009.319 59.494
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 166.179 684.504 - -
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 32.977 - 102.388
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos 21.046 36.031 120.012 28.679
TOTAL ACTIVO 164.181.402 162.233.474 438.499.356 475.037.016
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) 171.390 - 1.487.712 -
Importes a pagar por compras de activos financieros 386.780 - - 785.396
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 67.273 654.297 371.286 1.001.613
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 53.524 - 1.215.983 -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 308.982 369.508 - -
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 281.368 266.656 869.819 877.068
Comisiones de rentabilidad a pagar 200.710 68.663 127.246 118.384
Impuesto sobre la plusvalía latente en activos financieros - - - 6.492
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar 38.679 28.436 78.682 76.979
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 1.508.706 1.387.560 4.150.728 2.865.932
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 162.672.696 160.845.914 434.348.628 472.171.084
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 13.820.567,420 13.517.082,959 29.895.558,890 29.715.511,065
Valor liquidativo de la participación 7,481 7,565 10,773 11,682
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 3.110.313,488 2.766.012,587 - -
Valor liquidativo de la participación 6,546 6,783 - -
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
8
(expresado en EUR) PACIFIC COLLECTION EMERGING MARKETS
COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 2.197.771,668 2.229.463,911 6.490.337,979 6.649.856,347
Valor liquidativo de la participación 10,685 10,831 17,298 18,804
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 1.257.448,208 1.229.468,344 - -
Valor liquidativo de la participación 12,273 12,751 - -
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
9
(expresado en EUR) GLOBAL TECH COLLECTION* EURO FIXED INCOME
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) - 1.503.472 1.317.384.554 1.115.474.480
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) - 139.741.861 - -
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) - 8.271.268 50.635.959 32.239.269
Importes a cobrar por ventas de activos financieros - - - -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones - 527.210 7.204.997 13.516.480
Intereses y dividendos a cobrar, netos - 83 8.455.962 6.459.595
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - 512.230
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - 571.933 - -
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 29.679 - 222.900
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos - 5.506 - -
TOTAL ACTIVO - 150.651.012 1.383.681.472 1.168.424.954
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) - 223.660 - 522.190
Importes a pagar por compras de activos financieros - - 7.720.239 212.940
Importes a pagar por reembolsos de participaciones - 382.940 5.444.913 3.389.629
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - 647.630 -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - 243.389 - -
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar - 284.611 648.456 553.863
Comisiones de rentabilidad a pagar - 62.261 - -
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar - 24.643 262.894 191.343
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) - 1.221.504 14.724.132 4.869.965
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES - 149.429.508 1.368.957.340 1.163.554.989
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación - 22.222.374,834 140.525.104,45 97.196.070,271
Valor liquidativo de la participación - 3,243 5,948 5,995
Número de participaciones «B» en circulación - - 1.492.325,321 1.567.747,056
Valor liquidativo de la participación - - 4,647 4,689
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación - 2.216.580,442 - -
Valor liquidativo de la participación - 11,091 - -
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación - 3.612.159,196 45.076.976,059 48.629.077,468
Valor liquidativo de la participación - 9,581 11,452 11,548
*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
10
(expresado en EUR) GLOBAL TECH COLLECTION* EURO FIXED INCOME
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación - - 1.105.402,812 1.313.000,119
Valor liquidativo de la participación - - 9,008 9,093
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación - 855.373,551 - -
Valor liquidativo de la participación - 21,236 - -
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
11
(expresado en EUR) GLOBAL HIGH YIELD PREMIUM COUPON COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 2.460.659.286 2.464.538.435 79.587.179 74.496.599
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 7.929.526 116.898.766 1.567.104.226 1.259.831.988
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 177.453.607 187.916.990 120.708.427 36.108.086
Importes a cobrar por ventas de activos financieros 12.366.602 5.847.422 - -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 1.726.144 7.155.979 311.686 3.441.181
Intereses y dividendos a cobrar, netos 38.655.089 35.743.680 3.229.167 2.400.191
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 140.611 449.218 1.892.606 418.200
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 12.630.030 24.169.542 1.682.305 4.404.809
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) 515.407 756.937 - 93.018
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) 1.825.400 1.555.024 - -
Otros activos 24.179 43.136 921.096 729.775
TOTAL ACTIVO 2.713.925.881 2.845.075.129 1.775.436.692 1.381.923.847
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) 515.139 1.690.619 3.187.529 2.990.217
Importes a pagar por compras de activos financieros 15.586.405 2.688.893 52.686.129 -
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 3.100.535 2.754.970 2.682.902 2.003.814
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 595.656 180.158 - 586.960
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 29.605.307 11.404.645 3.588.205 1.524.290
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) 258.837 246.495 - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) 314.037 - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 4.398.243 4.635.130 2.690.238 2.130.364
Comisiones de rentabilidad a pagar 1.072.617 - - 79.474
Intereses pagaderos sobre permutas financieras 3.566.848 39.147 - -
Otros gastos a pagar 422.860 407.863 290.414 213.130
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 59.436.484 24.047.920 65.125.417 9.528.249
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 2.654.489.397 2.821.027.209 1.710.311.275 1.372.395.598
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 16.722.174,060 17.799.428,663 25.141.990,912 11.983.593,657
Valor liquidativo de la participación 11,489 11,515 6,440 6,523
Número de participaciones «B» en circulación 47.643.746,987 45.917.884,981 22.112.083,819 16.058.758,707
Valor liquidativo de la participación 5,134 5,244 4,961 5,090
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 30.964.277,672 30.300.063,224 13.169.404,047 13.515.175,316
Valor liquidativo de la participación 7,551 7,827 6,183 6,292
Número de participaciones «B» en circulación 74.922.705,011 75.321.967,485 28.636.093,664 29.237.761,882
Valor liquidativo de la participación 4,611 4,867 4,798 4,945
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 7.319.911,959 7.149.615,958 21.971.155,842 5.387.091,514
Valor liquidativo de la participación 16,878 16,942 12,507 12,687
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
12
(expresado en EUR) GLOBAL HIGH YIELD PREMIUM COUPON COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación 62.395.266,885 63.820.253,271 35.666.098,841 26.141.838,291
Valor liquidativo de la participación 8,042 8,227 9,823 10,094
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 9.512.298,327 9.571.834,513 8.455.880,303 8.335.451,123
Valor liquidativo de la participación 14,416 14,966 11,988 12,218
Número de participaciones «B» en circulación 99.706.149,731 105.755.227,150 52.291.000,702 56.345.384,035
Valor liquidativo de la participación 8,786 9,287 9,435 9,740
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
13
(expresado en EUR) DYNAMIC COLLECTION EQUITY POWER COUPON
COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 24.139.659 - 18.046.986 26.392.179
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 245.111.345 122.022.888 728.832.986 770.068.566
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 8.364.467 6.524.219 41.372.266 13.695.276
Importes a cobrar por ventas de activos financieros - 346.717 - -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 122.808 374.211 596.750 1.191.944
Intereses y dividendos a cobrar, netos 93.902 84 1.481.284 2.080.791
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 924.830 479.118 3.475.498 4.588.832
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 16.488 - 179.078
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos 247.812 8.623 792.757 597.310
TOTAL ACTIVO 279.004.823 129.772.348 794.598.527 818.793.976
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) 819.504 211.132 306.364 20.236
Importes a pagar por compras de activos financieros - - 15.546.727 -
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 228.455 160.649 1.008.678 1.219.830
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 498.836 - 872.288 -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 712.416 321.476 4.354.348 2.235.892
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 503.638 222.185 1.606.931 1.658.691
Comisiones de rentabilidad a pagar 102.448 7.494 346.931 146.501
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar 110.498 20.915 128.441 116.556
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 2.975.795 943.851 24.170.708 5.397.706
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 276.029.028 128.828.497 770.427.819 813.396.270
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 5.709.971,971 5.432.118,333 11.320.523,144 11.453.066,108
Valor liquidativo de la participación 7,041 7,045 7,028 7,163
Número de participaciones «B» en circulación - - 18.219.966,916 17.651.634,974
Valor liquidativo de la participación - - 5,213 5,391
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 6.397.985,401 4.611.564,537 8.478.786,040 8.404.277,271
Valor liquidativo de la participación 7,085 7,205 6,373 6,626
Número de participaciones «B» en circulación - - 20.987.184,023 20.654.108,082
Valor liquidativo de la participación - - 5,006 5,282
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 12.797.025,163 2.781.721,858 7.254.557,651 7.436.133,489
Valor liquidativo de la participación 12,039 12,063 10,814 11,045
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
14
(expresado en EUR) DYNAMIC COLLECTION EQUITY POWER COUPON
COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación - - 14.492.109,502 15.048.289,364
Valor liquidativo de la participación - - 10,174 10,546
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 2.675.095,657 1.713.488,875 3.239.139,696 3.067.114,461
Valor liquidativo de la participación 13,622 13,876 12,065 12,569
Número de participaciones «B» en circulación - - 17.567.190,679 18.566.364,075
Valor liquidativo de la participación - - 9,781 10,343
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
15
(expresado en EUR) MEDIOLANUM BLACKROCK MEDIOLANUM JP MORGAN
GLOBAL SELECTION* GLOBAL SELECTION*
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) - 12.027.776 - -
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) - 580.106.558 - 612.445.957
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) - 52.603.152 - 16.504.020
Importes a cobrar por ventas de activos financieros - - - -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones - 922.894 - 1.074.564
Intereses y dividendos a cobrar, netos - 373.734 - -
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - 573.129 - 748.865
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - 2.206.270 - 2.225.152
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos - - - 208.337
TOTAL ACTIVO - 648.813.513 - 633.206.895
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) - 573.129 - 4.261.720
Importes a pagar por compras de activos financieros - - - -
Importes a pagar por reembolsos de participaciones - 924.722 - 848.211
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - 405.947
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - 860.242 - 747.146
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar - 1.246.458 - 1.207.437
Comisiones de rentabilidad a pagar - 83.701 - 208.159
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar - 100.182 - 85.516
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) - 3.788.434 - 7.764.136
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES - 645.025.079 - 625.442.759
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación - 40.264.187,293 - 37.466.292,480
Valor liquidativo de la participación - 7,906 - 8,227
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación - 23.705.882,000 - 19.938.281,839
Valor liquidativo de la participación - 6,721 - 7,085
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación - 6.535.557,471 - 7.057.912,475
Valor liquidativo de la participación - 15,198 - 15,813
*Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
16
(expresado en EUR) MEDIOLANUM BLACKROCK MEDIOLANUM JP MORGAN
GLOBAL SELECTION* GLOBAL SELECTION*
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación - 5.283.381,013 - 4.726.186,296
Valor liquidativo de la participación - 12,877 - 13,616
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
*Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
17
(expresado en EUR) MEDIOLANUM MORGAN STANLEY MEDIOLANUM FRANKLIN
GLOBAL SELECTION TEMPLETON EMERGING MARKETS
SELECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 1.023.900.911 286.148.747 - 1.000.740
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 964.181.121 572.969.660 207.597.654 270.475.567
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 191.675.534 180.982.356 35.669.442 5.089.105
Importes a cobrar por ventas de activos financieros 23.221.450 38.500 - -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 10.191.423 2.994.891 315.056 406.305
Intereses y dividendos a cobrar, netos 740.762 55.101 - 59.074
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 1.378.168 76.812 - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 4.752.068 2.860.442 154.497 -
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos 216.940 - 33.181 77.254
TOTAL ACTIVO 2.220.258.377 1.046.126.509 243.769.830 277.108.045
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) 7.317.723 926.248 5.515.306 -
Importes a pagar por compras de activos financieros 21.261.897 981.456 - -
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 2.338.507 1.154.011 367.835 577.223
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 181.767 521.070 1.925.652 -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 9.685.505 1.448.690 814.393 -
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 4.370.968 2.025.052 443.635 502.714
Comisiones de rentabilidad a pagar 3.870.786 100.650 - -
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar 492.106 199.740 52.833 39.391
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 49.519.259 7.356.917 9.119.654 1.119.328
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES
2.170.739.118 1.038.769.592
234.650.176
275.988.717
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 94.054.178,270 47.980.685,992 28.664.067,847 30.578.509,191
Valor liquidativo de la participación 9,647 9,169 5,229 5,722
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 60.960.253,378 26.036.049,407 - -
Valor liquidativo de la participación 8,272 8,081 - -
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 26.147.677,444 14.523.005,255 8.373.731,191 9.100.919,737
Valor liquidativo de la participación 18,507 17,627 10,122 11,099
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
18
(expresado en EUR) MEDIOLANUM MORGAN STANLEY MEDIOLANUM FRANKLIN
GLOBAL SELECTION TEMPLETON EMERGING MARKETS
SELECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 17.372.363,205 8.540.349,128 - -
Valor liquidativo de la participación 15,842 15,504 - -
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
19
(expresado en EUR) MEDIOLANUM PIMCO INFLATION MEDIOLANUM DWS MEGATREND
STRATEGY SELECTION* SELECTION**
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) - - - 1.002.315
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) - 493.999.647 - 226.664.109
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) - 9.425.027 - 6.262.012
Importes a cobrar por ventas de activos financieros - - - -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones - 86.652 - 403.117
Intereses y dividendos a cobrar, netos - 977.375 - -
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - 194.722 - 920.729
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos - 6.204 - 23.220
TOTAL ACTIVO - 504.689.627 - 235.275.502
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) - - - -
Importes a pagar por compras de activos financieros - - - -
Importes a pagar por reembolsos de participaciones - 1.377.711 - 755.010
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - 224.250
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - 577.809 - 320.583
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar - 833.331 - 455.910
Comisiones de rentabilidad a pagar - 79.485 - 51.762
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar - 72.772 - 34.171
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) - 2.941.108 - 1.841.686
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES - 501.748.519 - 233.433.816
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación - 20.121.060,647 - 15.514.047,521
Valor liquidativo de la participación - 5,361 - 6,682
Número de participaciones «B» en circulación - 8.339.149,614 - -
Valor liquidativo de la participación - 4,493 - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación - - - 9.341.235,677
Valor liquidativo de la participación - - - 6,418
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación - 21.376.788,869 - 3.020.918,803
Valor liquidativo de la participación - 10,478 - 12,958
*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.
**Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
20
(expresado en EUR) MEDIOLANUM PIMCO INFLATION MEDIOLANUM DWS MEGATREND
STRATEGY SELECTION* SELECTION**
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación - 14.936.253,974 - -
Valor liquidativo de la participación - 8,867 - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación - - - 2.474.504,461
Valor liquidativo de la participación - - - 12,399
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.
**Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
21
(expresado en EUR) COUPON STRATEGY COLLECTION NEW OPPORTUNITIES COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 90.270.171 138.654.131 1.500.156 -
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 3.256.458.663 3.685.828.509 555.507.403 249.799.931
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 258.959.959 122.391.672 35.053.647 13.506.493
Importes a cobrar por ventas de activos financieros - - - 1.004
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 1.339.475 4.802.892 327.844 464.029
Intereses y dividendos a cobrar, netos 13.435.927 9.333.398 3.986 38.034
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - 1.674.160 - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 9.196.002 33.009.976 1.810.885 1.319.006
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 530.637 - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - 625.435
Otros activos 3.073.528 2.803.343 205.666 22.275
TOTAL ACTIVO 3.632.733.725 3.999.028.718 594.409.587 265.776.207
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) 8.452.173 20.879.672 6.274.503 5.043
Importes a pagar por compras de activos financieros 13.819.312 20.000.000 - 39.673
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 4.516.333 4.952.300 1.019.130 518.049
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 3.850.268 2.559.459 - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 12.948.942 18.436.044 2.877.312 716.273
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 7.351.716 7.422.095 1.083.472 481.818
Comisiones de rentabilidad a pagar 123.788 383.409 240.203 22.932
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar 568.053 554.533 100.792 46.648
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 51.630.585 75.187.512 11.595.412 1.830.436
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 3.581.103.140 3.923.841.206 582.814.175 263.945.771
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 33.751.722,730 35.140.055,403 37.326.072,052 16.411.391,323
Valor liquidativo de la participación 6,436 6,643 6,185 6,230
Número de participaciones «B» en circulación 89.264.315,428 91.524.851,716 - -
Valor liquidativo de la participación 4,833 5,075 - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 32.607.911,631 32.896.807,347 24.696.177,022 10.218.717,725
Valor liquidativo de la participación 5,984 6,227 5,759 5,898
Número de participaciones «B» en circulación 138.504.561,178 142.184.494,212 - -
Valor liquidativo de la participación 4,478 4,740 - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 12.561.635,758 13.014.081,243 10.422.547,495 4.945.205,460
Valor liquidativo de la participación 12,507 12,934 12,056 12,169
Número de participaciones «B» en circulación 73.492.178,755 77.078.494,341 - -
Valor liquidativo de la participación 9,394 9,885 - -
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
22
(expresado en EUR) COUPON STRATEGY COLLECTION NEW OPPORTUNITIES COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 13.433.793,350 13.408.479,591 7.501.327,479 3.586.936,706
Valor liquidativo de la participación 11,596 12,091 11,208 11,502
Número de participaciones «B» en circulación 128.120.679,789 136.025.602,009 - -
Valor liquidativo de la participación 8,693 9,224 - -
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
23
(expresado en EUR) INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY
COLLECTION
CONVERTIBLE STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 205.201.605 217.511.528 36.487.400 36.833.900
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 235.632.535 253.802.563 690.478.642 780.610.659
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 28.207.207 34.555.646 17.637.471 995.770
Importes a cobrar por ventas de activos financieros 370.841 - - 4.672.108
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 182.477 467.429 258.786 678.183
Intereses y dividendos a cobrar, netos 1.305.015 478.040 449.675 202.054
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 2.017.513 3.071.205 1.503.781 5.367.502
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 116.785 - 95.270
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos 320.430 409.916 1.093.428 421.222
TOTAL ACTIVO 473.237.623 510.413.112 747.909.183 829.876.668
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) 415 1.955.993 - 119
Importes a pagar por compras de activos financieros 429.039 12 - -
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 686.002 846.968 1.090.822 1.860.578
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 2.493.693 2.618.500 5.744.816 2.081.629
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 946.553 1.034.665 1.160.320 1.270.208
Comisiones de rentabilidad a pagar 196.830 138.862 514.499 4.609
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar 77.743 82.472 134.199 114.971
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 4.830.275 6.677.472 8.644.656 5.332.114
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 468.407.348 503.735.640 739.264.527 824.544.554
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 15.424.561,685 14.846.120,660 14.686.542,404 16.370.490,583
Valor liquidativo de la participación 5,893 5,988 5,741 5,628
Número de participaciones «B» en circulación 8.873.416,742 9.419.278,906 8.651.372,685 9.394.703,679
Valor liquidativo de la participación 5,393 5,526 5,333 5,261
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 8.028.668,064 8.264.197,624 14.568.198,493 15.677.620,039
Valor liquidativo de la participación 5,676 5,890 5,494 5,544
Número de participaciones «B» en circulación 9.018.805,750 9.495.591,478 12.716.857,336 13.650.413,477
Valor liquidativo de la participación 5,188 5,429 5,108 5,187
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 3.780.056,833 3.795.354,350 4.992.267,277 5.537.307,096
Valor liquidativo de la participación 11,548 11,758 11,305 11,101
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
24
(expresado en EUR) INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY
COLLECTION
CONVERTIBLE STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación 7.947.439,374 8.671.753,806 12.777.336,458 14.676.231,539
Valor liquidativo de la participación 10,571 10,856 10,502 10,377
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 2.370.547,943 2.456.754,648 5.487.675,753 5.957.535,449
Valor liquidativo de la participación 11,120 11,561 10,809 10,925
Número de participaciones «B» en circulación 8.191.740,012 8.949.117,121 21.272.867,448 24.097.399,471
Valor liquidativo de la participación 10,164 10,658 10,054 10,226
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
25
(expresado en EUR) MEDIOLANUM CARMIGNAC
STRATEGIC SELECTION
MEDIOLANUM INVESCO BALANCED
RISK COUPON SELECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) - - - -
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 697.537.934 762.747.593 1.270.946.787 1.332.333.762
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 26.743 3.985.586 34.393.676 112.465.501
Importes a cobrar por ventas de activos financieros 29.315.444 - 39.998.070 28.800.565
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 110.880 612.439 326.194 1.064.616
Intereses y dividendos a cobrar, netos - - 150.226 518.272
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - 237.792 6.271.710
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - - - -
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos 1.288.165 1.529.094 509.056 1.173.275
TOTAL ACTIVO 728.279.166 768.874.712 1.346.561.801 1.482.627.701
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) - - 6.575.754 5.779.554
Importes a pagar por compras de activos financieros 26.943.137 - 32.098.881 44.647.821
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 1.053.195 1.475.612 1.414.016 2.435.114
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - 7.432.160 1.857.248
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - - - -
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 1.080.786 1.163.138 2.241.681 2.205.929
Comisiones de rentabilidad a pagar 10.331 - 268.964 -
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar 121.877 103.735 831.985 227.567
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 29.209.326 2.742.485 50.863.441 57.153.233
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 699.069.840 766.132.227 1.295.698.360 1.425.474.468
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 51.487.102,730 53.989.572,520 39.743.388,542 40.737.736,497
Valor liquidativo de la participación 5,700 5,808 5,688 5,810
Número de participaciones «B» en circulación - - 38.084.686,721 40.421.666,849
Valor liquidativo de la participación - - 5,057 5,217
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 36.136.828,871 39.509.395,660 18.842.830,211 19.748.031,812
Valor liquidativo de la participación 11,224 11,455 11,203 11,461
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
26
(expresado en EUR) MEDIOLANUM CARMIGNAC
STRATEGIC SELECTION
MEDIOLANUM INVESCO BALANCED
RISK COUPON SELECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación - - 66.831.746,363 73.010.879,213
Valor liquidativo de la participación - - 9,964 10,294
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
27
(expresado en EUR) SOCIALLY RESPONSIBLE
COLLECTION
FINANCIAL INCOME STRATEGY
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 25.514.460 23.118.824 523.117.515 424.675.232
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 75.014.495 71.292.867 - -
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 6.992.015 8.101.121 89.842.197 80.323.948
Importes a cobrar por ventas de activos financieros 211.635 - 1.125.723 -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 168.017 400.506 1.484.499 4.045.747
Intereses y dividendos a cobrar, netos 19.531 962 5.270.498 4.692.616
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - 601.207
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 174.884 709.577 438.357 2.565.458
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 20.832 1.266.771 -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - 85.548 273.482
Otros activos 28.555 25.122 1.792.061 345.799
TOTAL ACTIVO 108.123.592 103.669.811 624.423.169 517.523.489
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) - 76.080 199 608.955
Importes a pagar por compras de activos financieros 46.792 - 11.800.732 7.156
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 280.105 129.341 2.582.297 547.852
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - 230.446 -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 353.836 521.673 798.658 13.492
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - 2.962.114 693.934
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 188.220 176.484 825.452 680.718
Comisiones de rentabilidad a pagar 59.491 22.544 - 103.739
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar 18.956 18.650 130.391 98.064
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 947.400 944.772 19.330.289 2.753.910
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 107.176.192 102.725.039 605.092.880 514.769.579
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 7.054.179,534 6.492.030,712 38.064.872,352 27.651.375,511
Valor liquidativo de la participación 4,944 5,005 5,421 5,702
Número de participaciones «B» en circulación - - 24.137.512,749 18.008.708,775
Valor liquidativo de la participación - - 4,897 5,241
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 5.144.758,703 4.683.243,518 - -
Valor liquidativo de la participación 5,053 5,216 - -
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 2.718.460,809 2.568.744,540 8.877.659,705 7.241.389,206
Valor liquidativo de la participación 9,789 9,925 10,751 11,322
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
28
(expresado en EUR) SOCIALLY RESPONSIBLE
COLLECTION
FINANCIAL INCOME STRATEGY
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación - - 19.042.945,738 17.357.210,157
Valor liquidativo de la participación - - 9,719 10,413
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 1.975.090,112 1.971.032,707 - -
Valor liquidativo de la participación 9,969 10,304 - -
Número de participaciones «B» en circulación - - - -
Valor liquidativo de la participación - - - -
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
29
(expresado en EUR) EQUILIBRIUM LONG SHORT STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 257.719.155 301.669.279 - -
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 23.771.261 26.684.320 113.051.448 92.009.486
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 19.048.995 15.464.962 2.779.082 1.442.157
Importes a cobrar por ventas de activos financieros 201.989 - - -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 23.497 252.889 501.455 751.975
Intereses y dividendos a cobrar, netos 2.800.441 3.096.642 - -
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 23.970 530.428 - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 771.644 1.796.068 - -
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 15.965 - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos - 1.327 34.939 11.216
TOTAL ACTIVO 304.360.952 349.511.880 116.366.924 94.214.834
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) 706.578 1.414.238 - -
Importes a pagar por compras de activos financieros 607.563 - 1.152.251 -
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 768.339 1.288.045 245.108 145.678
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 1.827.016 124.210 - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 2.281.248 563.549 - -
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) 132.518 1.102.512 - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 421.504 483.995 137.236 112.696
Comisiones de rentabilidad a pagar 61.922 - 40.550 19.212
Intereses pagaderos sobre permutas financieras 1.563 85.708 - -
Otros gastos a pagar 57.285 53.225 18.612 15.915
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 6.865.536 5.115.482 1.593.757 293.501
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 297.495.416 344.396.398 114.773.167 93.921.333
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 6.972.282,683 7.624.673,990 14.420.314,895 10.870.756,511
Valor liquidativo de la participación 4,715 4,773 5,077 5,048
Número de participaciones «B» en circulación 3.547.341,803 3.830.220,884 - -
Valor liquidativo de la participación 4,493 4,582 - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 8.008.789,065 8.793.973,095 - -
Valor liquidativo de la participación 4,728 4,817 - -
Número de participaciones «B» en circulación 4.395.532,037 5.190.894,411 - -
Valor liquidativo de la participación 4,500 4,620 - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 2.540.746,510 2.920.972,116 4.125.827,925 3.891.738,118
Valor liquidativo de la participación 9,351 9,478 10,073 10,033
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
30
(expresado en EUR) EQUILIBRIUM LONG SHORT STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación 5.203.101,193 5.999.705,359 - -
Valor liquidativo de la participación 8,911 9,100 - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 3.797.714,337 4.183.637,570 - -
Valor liquidativo de la participación 9,376 9,566 - -
Número de participaciones «B» en circulación 9.548.957,905 11.083.829,222 - -
Valor liquidativo de la participación 8,934 9,184 - -
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
31
(expresado en EUR) MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN
COUPON SELECTION
EUROPEAN COUPON STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) - - 10.073.300 10.150.550
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 366.406.227 326.281.468 310.763.549 256.943.712
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 4.154.768 6.107.801 7.609.619 26.282.098
Importes a cobrar por ventas de activos financieros - - 32.963.503 -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 606.724 1.929.831 338.181 2.320.487
Intereses y dividendos a cobrar, netos - 417.946 7.243 344.934
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 61.688 - - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 1.602.862 1.499.670 580.689 345.968
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - 32.977
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos 162.161 - 96.788 151.551
TOTAL ACTIVO 372.994.430 336.236.716 362.432.872 296.572.277
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) 61.688 89 - 330.626
Importes a pagar por compras de activos financieros - - 32.963.503 6.479.320
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 382.304 314.396 438.911 343.949
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - 13.066 - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 2.336.901 898.219 579.148 327.615
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 584.485 510.974 513.623 438.703
Comisiones de rentabilidad a pagar 286.753 28.346 - -
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar 60.671 54.024 53.734 53.702
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 3.712.802 1.819.114 34.548.919 7.973.915
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 369.281.628 334.417.602 327.883.953 288.598.362
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 8.274.797,951 7.131.334,433 8.172.055,341 6.322.291,562
Valor liquidativo de la participación 5,311 5,401 5,254 5,409
Número de participaciones «B» en circulación 8.117.908,466 6.970.014,269 8.339.375,660 7.268.632,813
Valor liquidativo de la participación 5,001 5,163 4,947 5,169
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 7.459.449,614 5.876.733,252 5.416.615,667 4.134.071,206
Valor liquidativo de la participación 5,279 5,508 5,341 5,506
Número de participaciones «B» en circulación 7.700.337,522 5.657.346,968 6.853.318,584 4.873.618,220
Valor liquidativo de la participación 4,970 5,262 5,036 5,269
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 2.600.309,333 2.356.473,641 1.892.905,068 1.575.863,406
Valor liquidativo de la participación 10,548 10,743 10,436 10,760
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
32
(expresado en EUR) MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN
COUPON SELECTION
EUROPEAN COUPON STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación 8.753.670,538 8.308.553,500 7.219.099,785 6.698.704,838
Valor liquidativo de la participación 9,935 10,272 9,830 10,287
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 2.024.812,551 1.722.207,393 1.510.405,719 1.285.239,913
Valor liquidativo de la participación 10,474 10,944 10,614 10,957
Número de participaciones «B» en circulación 7.244.850,829 6.525.401,393 7.352.074,803 6.533.971,915
Valor liquidativo de la participación 9,866 10,462 9,997 10,475
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
33
(expresado en EUR) US COUPON STRATEGY
COLLECTION
DYNAMIC INTERNATIONAL
VALUE OPPORTUNITY
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 10.931.810 14.014.016 582.206.165 375.497.700
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 253.298.756 221.993.298 - -
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 18.171.164 11.973.067 53.830.949 45.793.846
Importes a cobrar por ventas de activos financieros - - - -
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 391.894 1.400.850 3.423.843 3.144.816
Intereses y dividendos a cobrar, netos 249.933 374.383 1.558.458 457.378
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 807.721 1.585.051 1.001.009 1.670.607
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 19.786 - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Otros activos 44.003 26.668 - -
TOTAL ACTIVO 283.895.281 251.387.119 642.020.424 426.564.347
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) 2.388 169.148 - -
Importes a pagar por compras de activos financieros 9.175.230 - - -
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 347.343 276.209 1.759.700 699.797
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - -
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 2.341.351 619.470 2.960.153 579.509
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 450.105 384.891 1.266.510 824.934
Comisiones de rentabilidad a pagar 220.415 748 336.223 194.350
Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -
Otros gastos a pagar 45.536 44.731 101.269 85.710
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 12.582.368 1.495.197 6.423.855 2.384.300
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 271.312.913 249.891.922 635.596.569 424.180.047
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación 5.521.137,376 4.762.069,420 54.354.276,422 31.071.535,539
Valor liquidativo de la participación 5,349 5,344 5,807 5,989
Número de participaciones «B» en circulación 7.028.904,638 6.376.163,323 - -
Valor liquidativo de la participación 5,037 5,109 - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 4.456.913,206 3.787.864,536 19.415.473,833 11.280.062,116
Valor liquidativo de la participación 5,284 5,508 5,901 6,269
Número de participaciones «B» en circulación 6.021.646,093 4.454.404,981 - -
Valor liquidativo de la participación 4,979 5,269 - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación 1.579.043,960 1.391.777,567 9.580.734,309 7.444.859,557
Valor liquidativo de la participación 10,623 10,631 11,520 11,906
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
34
(expresado en EUR)
US COUPON STRATEGY COLLECTION DYNAMIC INTERNATIONAL
VALUE OPPORTUNITY
Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Clase Mediolanum S (cont.)
Número de participaciones «B» en circulación 6.862.889,621 6.550.633,457 - -
Valor liquidativo de la participación 10,006 10,165 - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación 1.015.101,996 952.903,281 8.136.410,953 6.331.288,663
Valor liquidativo de la participación 10,516 10,979 11,678 12,434
Número de participaciones «B» en circulación 5.740.403,573 5.315.980,035 - -
Valor liquidativo de la participación 9,882 10,475 - -
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
35
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
(expresado en EUR) TOTAL TOTAL
Jun 2018 Dic 2017
ACTIVOS
Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 7.251.882.159 6.114.168.441
Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 12.324.417.994 14.020.378.060
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 1.280.986.152 1.124.134.220
Importes a cobrar por ventas de activos financieros 147.931.646 42.194.569
Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 31.255.607 56.548.006
Intereses y dividendos a cobrar, netos 79.815.351 68.230.401
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 3.734.835 11.855.959
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 45.321.854 98.067.203
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) 1.782.178 2.449.661
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) 1.910.948 2.453.941
Otros activos 11.304.834 8.771.486
TOTAL ACTIVO 21.180.343.558 21.549.251.947
PASIVO
Descubierto bancario (nota 11) 41.700.786 43.360.342
Importes a pagar por compras de activos financieros 250.047.834 76.079.273
Importes a pagar por reembolsos de participaciones 33.410.777 34.817.443
Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 20.111.068 6.472.368
Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 86.950.680 48.751.156
Opciones al valor razonable (notas 14, 17) 258.837 246.495
Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) 3.408.669 1.796.446
Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 35.497.651 35.526.406
Comisiones de rentabilidad a pagar 8.837.711 1.952.995
Impuesto sobre la plusvalía latente en activos financieros - 6.492
Intereses pagaderos sobre permutas financieras 3.568.411 124.855
Otros gastos a pagar 4.344.443 3.311.562
TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares
de participaciones de participación reembolsables) 488.136.867 252.445.833
PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 20.692.206.691 21.296.806.114
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018
36
(expresado en EUR) US COLLECTION EUROPEAN COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 795.164 47.544 6.082.197 564.433
Interés de las inversiones en valores - 354 - -
Interés bancario 6.330 233 5.299 424
Otros ingresos 259.878 103.111 519.252 222.765
INGRESOS TOTALES 1.061.372 151.242 6.606.748 787.622
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 2.737.387 2.750.401 5.906.588 6.084.074
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 1.481.353 1.242.795 1.922.645 3.633.878
Comisiones del administrador fiduciario (nota 8) 27.581 27.130 55.511 56.349
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 13.450 15.681 22.301 25.975
Remuneración de los auditores 7.191 8.384 14.874 18.546
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 47.208 32.953 103.996 61.559
Costes de transacción 16.823 5.492 94.518 16.968
Intereses sobre permutas financieras - 1.831 - 187
Otros gastos 71.565 66.996 147.985 145.302
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 229.838 14.263 956.554 -
GASTOS TOTALES 4.632.396 4.165.926 9.224.972 10.042.838
(GASTOS) TOTALES NETOS (3.571.024) (4.014.684) (2.618.224) (9.255.216)
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en la venta de inversiones 14.046.001 36.119.408 (4.854.922) 30.367.020
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre
divisas (1.319.377) 3.317.003 (1.286.642) 2.322.116
Plusvalía materializada neta en contratos de futuros 232.575 600.570 87.835 1.448.076
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 56.959 (371.850) 21.796 (316)
(Minusvalía) materializada neta en opciones (128.299) (88.766) (281.876) (160.335)
(Minusvalía) materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -
PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADA NETA TOTAL 12.887.859 39.576.365 (6.313.809) 33.976.561
Variación de la (minusvalía)/plusvalía latente neta en:
Inversiones (4.882.235) (30.832.064) (1.568.208) 13.174.088
Contratos de futuros (204.202) (60.973) (575.640) (918.746)
Contratos a plazo sobre divisas (1.314.522) 274.024 280.605 (382.500)
Opciones 70.510 - 155.721 (23.052)
Permutas financieras (swaps) - 163.679 - 18.613
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA)/
PLUSVALÍA LATENTE (6.330.449) (30.455.334) (1.707.522) 11.868.403
BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO 2.986.386 5.106.347 (10.639.555) 36.589.748
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) - - - -
BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) ATRIBUIBLES A
PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 2.986.386 5.106.347 (10.639.555) 36.589.748
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
37
(expresado en EUR) PACIFIC COLLECTION EMERGING MARKETS
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 648.118 304.956 3.119.896 -
Interés de las inversiones en valores - - - 1.435
Interés bancario 768 - 14.675 1.054
Otros ingresos 149.914 16.018 724.269 50.451
INGRESOS TOTALES 798.800 320.974 3.858.840 52.940
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 1.661.061 1.534.323 5.411.567 5.374.171
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 586.895 481.791 1.162.573 2.233.416
Comisiones del administrador fiduciario (nota 8) 20.159 15.444 56.909 46.210
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 9.836 11.180 14.746 23.394
Remuneración de los auditores 4.360 4.552 12.596 14.904
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 32.712 19.543 79.144 59.527
Costes de transacción 16.182 17.387 25.649 -
Intereses sobre permutas financieras - 11.507 - -
Otros gastos 56.897 41.049 126.649 150.515
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 71.708 - 412.713 -
GASTOS TOTALES 2.459.810 2.136.776 7.302.546 7.902.137
(GASTOS) TOTALES NETOS (1.661.010) (1.815.802) (3.443.706) (7.849.197)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones (1.298.138) 10.064.835 5.291.581 31.279.291
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre
divisas (453.272) 306.868 776 6.005
Plusvalía materializada neta en contratos de futuros - 717.208 379.915 2.256.428
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en divisas (15.252) (75.184) 82.469 (198.381)
(Minusvalía) materializada neta en opciones (72.521) - (227.590) -
Plusvalía materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -
(Minusvalía) materializada neta en el impuesto sobre la plusvalía - - (791) -
(MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA
TOTAL (1.839.183) 11.013.727 5.526.360 33.343.343
Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente neta en:
Inversiones 1.168.980 (2.887.476) (37.853.639) 8.864.556
Contratos de futuros (53.524) (15.739) (1.215.983) (10.262)
Contratos a plazo sobre divisas (457.799) 541.894 - (286.986)
Opciones 39.544 - 125.202 -
Permutas financieras (swaps) - 157.433 - 28.641
Swaptions - - - -
Impuesto sobre la plusvalía en activos financieros - - 6.492 -
VARIACIÓN TOTAL DE LA PLUSVALÍA/
(MINUSVALÍA) LATENTE 697.201 (2.203.888) (38.937.928) 8.595.949
(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO (2.802.992) 6.994.037 (36.855.274) 34.090.095
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) - - - -
(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES
DE PARTICIPACIÓN
REEMBOLSABLES (2.802.992) 6.994.037 (36.855.274) 34.090.095
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
38
(expresado en EUR) GLOBAL TECH COLLECTION* EURO FIXED INCOME
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos - 29.841 - -
Interés de las inversiones en valores - 575 7.779.482 8.360.406
Interés bancario 844 - 131 -
Otros ingresos 13.116 11.868 - -
INGRESOS TOTALES 13.960 42.284 7.779.613 8.360.406
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 1.231.122 1.440.262 3.531.963 2.921.655
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 418.449 933.532 72.782 346.780
Comisiones del administrador fiduciario (nota 8) 11.144 12.847 123.457 100.800
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 7.753 9.092 40.558 39.522
Remuneración de los auditores 2.751 3.965 33.757 23.636
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 16.948 14.756 149.592 135.534
Costes de transacción - 2.821 - -
Intereses sobre permutas financieras - 10.713 - -
Otros gastos 28.156 32.104 341.102 261.747
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 3.031 8.952 - -
GASTOS TOTALES 1.719.354 2.469.044 4.293.211 3.829.674
(GASTOS)/INGRESOS TOTALES NETOS (1.705.394) (2.426.760) 3.486.402 4.530.732
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en la venta de inversiones 12.767.302 23.400.734 (4.504.945) (2.706.034)
Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre divisas 1.173.437 1.775.525 - -
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros - 210.878 (715.405) (848.570)
(Minusvalía) materializada neta en divisas (8.670) (206.998) - -
(Minusvalía) materializada neta en opciones (65.269) (34.059) - -
(Minusvalía) materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -
PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADA NETA TOTAL 13.866.800 25.146.080 (5.220.350) (3.554.604)
Variación de la (minusvalía)/plusvalía latente neta en:
Inversiones (7.340.001) (10.682.822) (7.642.815) (3.566.085)
Contratos de futuros - (137.107) (1.159.860) 1.172.090
Contratos a plazo sobre divisas (1.430.401) 273.610 - -
Opciones 35.589 (4.758) (9.960) 151.520
Permutas financieras (swaps) - 222.359 - -
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA) LATENTE (8.734.813) (10.328.718) (8.812.635) (2.242.475)
BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO 3.426.593 12.390.602 (10.546.583) (1.266.347)
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) - - (19.510) (11.411)
BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) ATRIBUIBLES A
PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 3.426.593 12.390.602 (10.566.093) (1.277.758)
*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas salvo en el caso del subfondo Global Tech Collection. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con
respecto al período financiero en curso ni al período previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
39
(expresado en EUR) GLOBAL HIGH YIELD PREMIUM COUPON COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 239.817 6.025.933 18.597.500 15.277.755
Interés de las inversiones en valores 76.357.569 66.063.586 1.161.847 2.249.810
Interés bancario 1.173.674 275.000 33.465 42.700
Otros ingresos 979.979 125.812 1.803.345 2.101.979
INGRESOS TOTALES 78.751.039 72.490.331 21.596.157 19.672.244
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 27.315.350 27.831.436 13.817.175 13.403.525
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 2.705.353 8.163.291 1.072.610 2.144.696
Comisiones del administrador fiduciario (nota 8) 299.989 277.433 144.294 138.924
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 93.604 103.886 56.799 59.781
Remuneración de los auditores 73.244 77.139 39.152 41.297
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 350.356 330.958 216.274 144.897
Costes de transacción - 172.734 - -
Intereses sobre permutas financieras 15.674.806 3.345.575 - 91.085
Otros gastos 739.727 691.932 392.299 344.618
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 119.271 447.234 - -
GASTOS TOTALES 47.371.700 41.441.618 15.738.603 16.368.823
INGRESOS TOTALES NETOS 31.379.339 31.048.713 5.857.554 3.303.421
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones (39.209.630) 60.193.648 5.195.447 11.234.811
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre
divisas (26.584.264) 108.451.268 (1.289.322) 12.797.760
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros 680.968 (1.415.879) 16.111 -
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 4.446.571 (6.874.577) (16.170) (833.954)
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en opciones 143.669 - (206.580) (728)
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en permutas financieras
(swaps) 4.055.006 17.192.221 - (615.317)
BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) MATERIALIZADOS NETOS
TOTALES (56.467.680) 177.546.681 3.699.486 22.582.572
Variación de la (minusvalía)/plusvalía latente neta en:
Inversiones (8.515.200) (218.072.683) (31.744.570) (20.983.417)
Contratos de futuros (724.105) (111.043) 2.061.366 847.280
Contratos a plazo sobre divisas (29.740.174) 14.726.580 (4.793.794) 2.169.300
Opciones (130.928) 60.827 113.561 (58.042)
Permutas financieras (swaps) (43.660) (4.097.754) - -
Swaptions - 1.168.306 - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA) LATENTE (39.154.067) (206.325.767) (34.363.437) (18.024.879)
(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO (64.242.408) 2.269.627 (24.806.397) 7.861.114
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) (38.640.497) (40.827.416) (12.888.684) (13.484.916)
(PÉRDIDAS) ATRIBUIBLES A PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (102.882.905) (38.557.789) (37.695.081) (5.623.802)
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
40
(expresado en EUR) DYNAMIC COLLECTION EQUITY POWER COUPON
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos - 91.807 13.733.972 13.233.042
Interés de las inversiones en valores 31.756 554 19.142 520.049
Interés bancario 3.674 - 21.037 542
Otros ingresos 338.909 16.703 1.163.514 804.906
INGRESOS TOTALES 374.339 109.064 14.937.665 14.558.539
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 2.065.747 1.310.983 9.844.831 10.169.585
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 450.431 343.154 2.445.098 2.897.099
Comisiones del administrador fiduciario (nota 8) 20.076 13.084 81.915 79.958
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 9.576 10.017 32.944 39.504
Remuneración de los auditores 5.190 3.962 21.105 25.126
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 32.984 13.834 98.608 89.675
Costes de transacción - 2.471 6.423 32.150
Intereses sobre permutas financieras - 2.628 - 37.950
Otros gastos 53.390 31.788 209.856 208.855
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado - 6.891 253.830 130.696
GASTOS TOTALES 2.637.394 1.738.812 12.994.610 13.710.598
(GASTOS)/INGRESOS TOTALES NETOS (2.263.055) (1.629.748) 1.943.055 847.941
Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 5.577.625 247.775 18.972.114 16.809.112
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre
divisas (881.322) 1.375.379 (4.669.058) 13.037.789
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos de futuros (75.136) 183.764 292.185 1.387.101
(Minusvalía) materializada neta en divisas (6.586) (25.052) (178.507) (546.069)
(Minusvalía) materializada neta en opciones (36.260) (34.063) (400.685) (229.294)
(Minusvalía) materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -
PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA TOTAL 4.578.321 1.747.803 14.016.049 30.458.639
Variación de la (minusvalía)/plusvalía latente neta en:
Inversiones (934.596) 3.593.908 (35.695.763) (15.531.683)
Contratos de futuros (498.836) (111.524) (872.288) (768.493)
Contratos a plazo sobre divisas 24.599 80.514 (3.231.791) 1.498.448
Opciones 19.772 (5.060) 221.608 (33.519)
Permutas financieras (swaps) - 114.354 - 990.674
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA)/
PLUSVALÍA LATENTE (1.389.061) 3.672.192 (39.578.234) (13.844.573)
BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO 926.205 3.790.247 (23.619.130) 17.462.007
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) - - (8.004.996) (9.778.189)
BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) ATRIBUIBLES A
PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 926.205 3.790.247 (31.624.126) 7.683.818
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
41
(expresado en EUR) MEDIOLANUM BLACKROCK MEDIOLANUM JP MORGAN
GLOBAL SELECTION* GLOBAL SELECTION*
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 368.105 700.426 - -
Interés de las inversiones en valores - - - -
Interés bancario 12.435 - 2.350 807
Otros ingresos - - 255.548 -
INGRESOS TOTALES 380.540 700.426 257.898 807
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 5.055.164 6.997.378 4.886.980 6.547.965
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 1.144.139 2.531.879 1.089.762 2.390.022
Comisiones del administrador fiduciario (nota 8) 45.905 58.376 40.386 54.473
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 14.424 27.451 17.305 25.864
Remuneración de los auditores 11.156 17.821 10.739 16.727
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 100.942 59.358 32.446 46.578
Costes de transacción - - - -
Otros gastos 119.508 157.306 116.996 146.236
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado - - - -
GASTOS TOTALES 6.491.238 9.849.569 6.194.614 9.227.865
(GASTOS) TOTALES NETOS (6.110.698) (9.149.143) (5.936.716) (9.227.058)
Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 25.362.513 6.065.290 55.465.052 13.312.297
Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre divisas 4.315.601 5.726.968 4.546.683 6.172.283
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros 1.397.457 7.309.803 (2.047.223) 576.972
(Minusvalía) materializada neta en divisas (40.007) (333.335) (195.214) (354.609)
Plusvalía materializada neta en opciones - - - -
Plusvalía materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -
PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA TOTAL 31.035.564 18.768.726 57.769.298 19.706.943
Variación de la (minusvalía)/plusvalía latente neta en:
Inversiones (31.539.446) 7.595.870 (61.457.177) 7.954.300
Contratos de futuros (573.129) 129.996 (342.918) 312.012
Contratos a plazo sobre divisas (4.921.155) 1.269.929 (5.242.380) 1.659.471
Opciones - - - -
Permutas financieras (swaps) - - - -
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA)/
PLUSVALÍA LATENTE (37.033.730) 8.995.795 (67.042.475) 9.925.783
(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO (12.108.864) 18.615.378 (15.209.893) 20.405.668
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) - - - -
(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES
DE PARTICIPACIÓN
REEMBOLSABLES (12.108.864) 18.615.378 (15.209.893) 20.405.668
*Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
Todos los resultados se derivan de operaciones interrumpidas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
42
(expresado en EUR) MEDIOLANUM MORGAN MEDIOLANUM FRANKLIN
STANLEY GLOBAL SELECTION TEMPLETON EMERGING
MARKETS SELECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 5.140.538 325.075 778.715 775.806
Interés de las inversiones en valores - - - -
Interés bancario 187.481 2.246 - 1.000
Otros ingresos 16.145 464.669 92.823 71.760
INGRESOS TOTALES 5.344.164 791.990 871.538 848.566
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 17.329.656 10.982.987 2.910.104 3.228.176
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 9.600.802 4.894.526 159.223 1.423.766
Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 145.086 89.344 26.047 29.093
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 39.653 34.179 11.477 13.970
Remuneración de los auditores 38.421 27.995 7.032 8.532
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 319.206 88.887 102.669 21.922
Costes de transacción 474.248 - - -
Otros gastos 413.876 238.046 75.522 70.469
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 715.401 - - -
GASTOS TOTALES 29.076.349 16.355.964 3.292.074 4.795.928
(GASTOS) TOTALES NETOS (23.732.185) (15.563.974) (2.420.536) (3.947.362)
Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 58.574.087 26.966.003 36.028.038 4.856.222
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre
divisas (21.006.507) 8.456.168 (2.829.081) -
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos de futuros (5.802.847) 9.027.150 (2.449.934) -
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 1.465.768 (736.536) (159.177) (19.189)
Plusvalía materializada neta en opciones - - - -
Plusvalía materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -
(Minusvalía) materializada neta en el impuesto sobre la plusvalía (3.815) - - -
PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA TOTAL 33.226.686 43.712.785 30.589.846 4.837.033
Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente neta en:
Inversiones 56.310.187 29.645.825 (48.394.539) 3.720.925
Contratos de futuros 1.640.659 (713.926) (1.925.652) -
Contratos a plazo sobre divisas 994.312 1.839.467 (659.896) -
Opciones - - - -
Permutas financieras (swaps) - - - -
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA PLUSVALÍA/
(MINUSVALÍA) LATENTE 58.945.158 30.771.366 (50.980.087) 3.720.925
BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO 68.439.659 58.920.177 (22.810.777) 4.610.596
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables (nota
22) - - - -
BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) ATRIBUIBLES A PARTICIPACIONES
DE
PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 68.439.659 58.920.177 (22.810.777) 4.610.596
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
43
(expresado en EUR) MEDIOLANUM PIMCO INFLATION MEDIOLANUM DWS MEGATREND
STRATEGY SELECTION* SELECTION**
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 1.861.158 4.486.465 - -
Interés de las inversiones en valores - - - -
Interés bancario 4.101 4.274 - -
Otros ingresos - 16.967 232.258 277.340
INGRESOS TOTALES 1.865.259 4.507.706 232.258 277.340
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 3.260.968 6.184.350 1.871.706 2.643.369
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 222.550 1.265.281 291.328 880.437
Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 37.555 63.690 15.334 22.368
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 27.352 45.828 9.611 14.405
Remuneración de los auditores 8.561 15.835 4.112 6.847
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 28.913 53.310 16.088 26.098
Costes de transacción - - - -
Otros gastos 86.950 146.614 42.388 56.929
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado - - - -
GASTOS TOTALES 3.672.849 7.774.908 2.250.567 3.650.453
(GASTOS) TOTALES NETOS (1.807.590) (3.267.202) (2.018.309) (3.373.113)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones (24.971.724) 5.994.685 12.633.644 3.263.571
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre
divisas (570.256) (522.833) 1.917.109 3.139.486
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos de futuros - - (493.650) 1.008.513
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 53.840 138.051 1.971 (22.083)
Plusvalía materializada neta en opciones - - - -
Plusvalía materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -
(MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA TOTAL (25.488.140) 5.609.903 14.059.074 7.389.487
Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente neta en:
Inversiones 16.042.513 518.887 (15.896.532) 6.310.838
Contratos de futuros - - 224.250 (359.938)
Contratos a plazo sobre divisas 383.087 (1.477.996) (2.197.869) 660.811
Opciones - - - -
Permutas financieras (swaps) - - - -
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA PLUSVALÍA/
(MINUSVALÍA) LATENTE 16.425.600 (959.109) (17.870.151) 6.611.711
(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO (10.870.130) 1.383.592 (5.829.386) 10.628.085
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables (nota
22) (1.272.452) (1.604.058) - -
(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN
REEMBOLSABLES (12.142.582) (220.466) (5.829.386) 10.628.085
*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.
**Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
Todos los resultados se derivan de operaciones interrumpidas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
44
(expresado en EUR) COUPON STRATEGY NEW OPPORTUNITIES
COLLECTION COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 76.813.516 72.495.270 318.668 442.218
Interés de las inversiones en valores 4.352.489 5.928.812 - 57.400
Interés bancario 51.224 74.406 12.047 557
Otros ingresos 5.259.621 4.406.766 351.331 69.284
INGRESOS TOTALES 86.476.850 82.905.254 682.046 569.459
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 43.967.702 46.966.565 4.044.845 3.052.847
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 5.516.377 11.676.532 935.554 725.972
Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 370.538 396.256 36.551 27.477
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 110.961 135.231 15.254 14.762
Remuneración de los auditores 100.570 121.596 9.712 8.581
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 514.219 425.164 63.272 55.043
Costes de transacción 91 34.312 - 32.510
Intereses sobre permutas financieras - 584.338 7.363 67.375
Otros gastos 1.000.563 1.014.317 100.024 74.664
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado - 184.712 - 78.686
GASTOS TOTALES 51.581.021 61.539.023 5.212.575 4.137.917
INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 34.895.829 21.366.231 (4.530.529) (3.568.458)
Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 37.175.350 82.681.009 16.532.266 3.637.701
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de divisas a
plazo 1.356.649 96.462.893 (7.155.264) 3.575.067
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos de futuros (14.629.654) 2.717.143 (6.956.609) 2.508.931
(Minusvalía) materializada neta en divisas (1.650.547) (2.968.573) (64.080) (326.658)
(Minusvalía) materializada neta en opciones (1.187.551) (1.122.427) - (131.022)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en permutas financieras
(swaps) - (1.763.331) 894.452 596.106
PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA TOTAL 21.064.247 176.006.714 3.250.765 9.860.125
Variación de la (minusvalía)/plusvalía latente neta en:
Inversiones (176.464.926) (161.938.098) (922.595) (2.029.515)
Contratos de futuros (2.964.969) (2.064.302) - (87.035)
Contratos a plazo sobre divisas (18.326.871) 10.452.836 1.030.421 968.328
Opciones 656.914 (168.156) - -
Permutas financieras (swaps) - 6.755.139 (625.435) 436.108
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA) LATENTE (197.099.852) (146.962.581) (517.609) (712.114)
(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO (141.139.776) 50.410.364 (1.797.373) 5.579.553
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) (53.053.971) (59.429.325) - -
(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN
REEMBOLSABLES (194.193.747) (9.018.961) (1.797.373) 5.579.553
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
45
(expresado en EUR) INFRASTRUCTURE CONVERTIBLE STRATEGY
OPPORTUNITY COLLECTION COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 7.059.245 8.007.840 4.743.497 6.017.237
Interés de las inversiones en valores 12 2.426 1.224.524 775.400
Interés bancario 44.708 185 8.817 22
Otros ingresos 866.578 890.218 1.996.049 708.391
INGRESOS TOTALES 7.970.543 8.900.669 7.972.887 7.501.050
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 5.837.229 6.681.151 7.310.785 8.662.715
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 1.095.252 2.666.055 1.408.940 2.050.305
Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 48.918 53.240 77.403 91.237
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 27.189 31.233 44.060 50.098
Remuneración de los auditores 12.633 17.239 21.033 27.688
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 76.625 61.351 72.608 128.961
Costes de transacción 44.777 12.389 - -
Intereses sobre permutas financieras 9.502 45.108 - -
Otros gastos 133.713 137.097 207.320 223.001
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 625.983 39.031 - -
GASTOS TOTALES 7.911.821 9.743.894 9.142.149 11.234.005
INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 58.722 (843.225) (1.169.262) (3.732.955)
Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 804.606 7.954.133 8.808.958 12.311.697
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre
divisas (2.108.731) 9.074.494 (7.871.614) 15.851.324
Plusvalía materializada neta en contratos de futuros - 947.906 - -
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 197.854 (132.158) 43.931 (94.218)
(Minusvalía) materializada neta en opciones (260.866) (152.027) (212.340) -
(Minusvalía) materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -
(MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA
TOTAL (1.367.137) 17.692.348 768.935 28.068.803
Variación de la (minusvalía)/plusvalía latente neta en:
Inversiones (11.448.167) 7.926.445 9.632.617 (32.470.419)
Contratos de futuros - (553.239) - -
Contratos a plazo sobre divisas (928.886) (89.394) (7.526.908) 4.521.455
Opciones 144.081 (21.841) 117.070 -
Permutas financieras (swaps) - 967.433 - -
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA
LATENTE (12.232.972) 8.229.404 2.222.779 (27.948.964)
(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO (13.541.387) 25.078.527 1.822.452 (3.613.116)
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) (2.319.544) (2.692.808) (3.097.543) (5.315.104)
(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A
PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (15.860.931) 22.385.719 (1.275.091) (8.928.220)
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
46
(expresado en EUR) MEDIOLANUM CARMIGNAC MEDIOLANUM INVESCO BALANCED RISK
STRATEGIC SELECTION COUPON SELECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos - - 13.772.773 18.063.443
Interés de las inversiones en valores - - - -
Interés bancario - - 6.365 22
Otros ingresos 2.709.007 2.856.761 2.122.178 2.237.558
INGRESOS TOTALES 2.709.007 2.856.761 15.901.316 20.301.023
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 6.834.546 7.717.687 13.119.183 14.618.960
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 1.697.000 2.425.334 2.889.206 3.624.752
Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 72.868 81.930 134.491 152.222
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 25.884 31.991 50.718 61.840
Remuneración de los auditores 19.808 23.355 36.579 43.858
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 38.832 50.402 248.006 161.321
Costes de transacción - - - 14
Otros gastos 195.304 199.950 424.113 430.036
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado - - - -
GASTOS TOTALES 8.884.242 10.530.649 16.902.296 19.093.003
(GASTOS)/INGRESOS TOTALES NETOS (6.175.235) (7.673.888) (1.000.980) 1.208.020
Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 10.593.241 13.361.173 10.117.587 6.641.874
Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre divisas - - - -
Plusvalía materializada neta en contratos de futuros - - 2.222.095 18.846.015
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas - - 277.249 (1.891.594)
Plusvalía materializada neta en opciones - - - -
Plusvalía materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -
PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA TOTAL 10.593.241 13.361.173 12.616.931 23.596.295
Variación de la (minusvalía)/plusvalía latente neta en:
Inversiones (18.394.778) 8.047.936 (30.104.815) 10.624.262
Contratos de futuros - - (11.608.830) (4.430.385)
Contratos a plazo sobre divisas - - - -
Opciones - - - -
Permutas financieras (swaps) - - - -
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA
LATENTE (18.394.778) 8.047.936 (41.713.645) 6.193.877
(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO (13.976.772) 13.735.221 (30.097.694) 30.998.192
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) - - (9.116.385) (11.328.801)
(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A
PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (13.976.772) 13.735.221 (39.214.079) 19.669.391
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
47
(expresado en EUR) SOCIALLY RESPONSIBLE FINANCIAL INCOME STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 340.322 167.677 2.030.017 1.110.886
Interés de las inversiones en valores - - 12.354.326 8.334.291
Interés bancario 6.691 - 5.821 484
Otros ingresos 80.269 41.498 27.372 53.819
INGRESOS TOTALES 427.282 209.175 14.417.536 9.499.480
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 1.100.622 970.993 4.771.513 2.785.864
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 334.750 367.365 1.306.430 1.908.277
Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 13.154 9.819 57.715 33.936
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 7.446 7.455 18.652 14.612
Remuneración de los auditores 2.808 3.086 15.617 10.057
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 22.327 10.465 243.006 108.649
Costes de transacción 3.117 - 48.798 110.219
Intereses sobre permutas financieras - - 48.150 30.267
Otros gastos 29.134 22.794 203.123 87.115
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 56.574 1.430 317.584 268.580
GASTOS TOTALES 1.569.932 1.393.407 7.030.588 5.357.576
(GASTOS)/INGRESOS TOTALES NETOS (1.142.650) (1.184.232) 7.386.948 4.141.904
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones (660.712) 396.880 1.450.717 (4.472.390)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo
sobre divisas (542.040) 1.356.815 (12.749.596) 11.411.969
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros - - 2.037.122 (752.501)
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 46.967 223 1.698.278 (3.231.554)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en opciones (45.004) - 3.204.830 (224.794)
Plusvalía materializada neta en permutas financieras (swaps) - - 1.117.021 3.459.233
(MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA
TOTAL (1.200.789) 1.753.918 (3.241.628) 6.189.963
Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente neta en:
Inversiones 548.816 1.295.104 (28.479.581) 5.527.240
Contratos de futuros - - (831.652) 416.140
Contratos a plazo sobre divisas (366.855) 334.469 (2.912.267) 6.025.174
Opciones 24.172 - (1.202.697) (81.184)
Permutas financieras (swaps) - - (2.456.114) 2.333.772
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA)
LATENTE 206.133 1.629.573 (35.882.311) 14.221.142
(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO (2.137.306) 2.199.259 (31.736.991) 24.553.009
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) - - (4.892.071) (2.980.969)
(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A
PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (2.137.306) 2.199.259 (36.629.062) 21.572.040
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
48
(expresado en EUR) EQUILIBRIUM LONG SHORT STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos - 127.432 - -
Interés de las inversiones en valores 4.701.953 5.489.226 - -
Interés bancario 33.656 36.771 - -
Otros ingresos 3.558 9.679 121.810 42.151
INGRESOS TOTALES 4.739.167 5.663.108 121.810 42.151
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 2.707.711 3.411.158 751.072 531.519
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 206.032 567.170 109.480 95.808
Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 36.185 43.994 10.257 7.795
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 28.188 29.666 5.840 4.556
Remuneración de los auditores 8.604 12.088 2.764 2.571
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 55.163 60.839 8.609 6.103
Costes de transacción - 25.806 - -
Intereses sobre permutas financieras 132.684 275.932 - -
Otros gastos 102.490 111.357 27.525 18.392
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 2.913 38.282 - -
GASTOS TOTALES 3.279.970 4.576.292 915.547 666.744
INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 1.459.197 1.086.816 (793.737) (624.593)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones (8.121.768) 7.223.991 48.048 4.200
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre
divisas (2.222.502) 10.843.067 - -
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros 3.642.626 (3.890.407) - -
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en divisas (1.108.293) (1.864.852) 603 -
(Minusvalía) materializada neta en opciones (35.514) - - -
(Minusvalía) materializada neta en permutas financieras (swaps) (858.633) (1.010.721) - -
(MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA
TOTAL (8.704.084) 11.301.078 48.651 4.200
Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente neta en:
Inversiones 5.642.925 (18.177.344) 1.125.253 1.373.358
Contratos de futuros (2.209.264) 1.035.482 - -
Contratos a plazo sobre divisas (2.742.124) 5.089.032 - -
Opciones 19.549 - - -
Permutas financieras (swaps) 969.994 2.347.406 - -
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA)
LATENTE 1.681.080 (9.705.424) 1.125.253 1.373.358
(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO (5.563.807) 2.682.470 380.167 752.965
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) (1.475.040) (2.058.410) - -
(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A
PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN
REEMBOLSABLES (7.038.847) 624.060 380.167 752.965
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
49
(expresado en EUR) MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN EUROPEAN COUPON STRATEGY
COUPON SELECTION COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 5.371.622 2.759.630 3.635.311 1.734.232
Interés de las inversiones en valores - - 332.643 122.217
Interés bancario 317 204 1.842 -
Otros ingresos 423.301 3.930 537.298 25.771
INGRESOS TOTALES 5.795.240 2.763.764 4.507.094 1.882.220
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 3.373.867 1.912.471 2.978.319 1.485.519
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 547.057 396.756 562.715 737.864
Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 35.301 20.568 31.938 16.081
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 17.291 12.716 16.255 12.248
Remuneración de los auditores 9.567 5.429 8.462 4.575
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 40.599 25.067 37.753 26.307
Costes de transacción - - - -
Intereses sobre permutas financieras - - - 105
Otros gastos 95.002 52.096 83.312 41.488
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado - - - -
GASTOS TOTALES 4.118.684 2.425.103 3.718.754 2.324.187
INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 1.676.556 338.661 788.340 (441.967)
Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 267.716 817.083 1.637.798 21.268
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre
divisas (3.236.761) 2.929.493 (302.752) 372.975
Plusvalía materializada neta en contratos de futuros 32.104 - - 377.509
(Minusvalía) materializada neta en divisas (110.499) (131.909) (4.957) (2.736)
(Minusvalía) materializada neta en opciones - - (72.521) (54)
(Minusvalía) materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -
(MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA
TOTAL (3.047.440) 3.614.667 1.257.568 768.962
Variación de la (minusvalía)/plusvalía latente neta en:
Inversiones (7.722.185) (4.773.030) (11.525.475) 6.522.149
Contratos de futuros 74.754 (16.483) - (117.614)
Contratos a plazo sobre divisas (1.335.490) 861.497 (16.812) 6.888
Opciones - - 39.544 (4.325)
Permutas financieras (swaps) - - - 22.592
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA)/
PLUSVALÍA LATENTE (8.982.921) (3.928.016) (11.502.743) 6.429.690
(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO (10.353.805) 25.312 (9.456.835) 6.756.685
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) (3.415.017) (1.872.351) (3.167.787) (1.795.505)
(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A
PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (13.768.822) (1.847.039) (12.624.622) 4.961.180
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
50
(expresado en EUR) US COUPON STRATEGY
COLLECTION
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE
OPPORTUNITY
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 3.647.457 2.357.981 9.676.265 4.471.119
Interés de las inversiones en valores 244.383 168.948 - -
Interés bancario 12.313 227 12.441 2.986
Otros ingresos 98.991 17.311 54.395 2.533
INGRESOS TOTALES 4.003.144 2.544.467 9.743.101 4.476.638
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 2.510.817 1.503.842 6.272.531 2.893.215
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 616.540 329.738 2.091.032 746.876
Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 26.744 16.316 52.050 26.099
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 15.235 12.436 16.229 7.967
Remuneración de los auditores 6.979 4.501 13.988 5.027
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 41.420 26.840 169.229 62.811
Costes de transacción 27.513 658 150.501 134.777
Intereses sobre permutas financieras - 1.038 - -
Otros gastos 69.695 42.207 137.784 65.439
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 151.985 2.928 1.860.507 839.871
GASTOS TOTALES 3.466.928 1.940.504 10.763.851 4.782.082
INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 536.216 603.963 (1.020.750) (305.444)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones (4.299.417) 43.790 2.735.119 5.683.456
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre
divisas (2.811.620) 3.520.096 (3.747.156) 2.708.425
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros 201.916 16.547 (338.640) 250.377
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 62.400 (190.995) 35.805 (234.972)
(Minusvalía) materializada neta en opciones (43.512) - - -
Plusvalía materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -
(MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA
TOTAL (6.890.233) 3.389.438 (1.314.872) 8.407.286
Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente neta en:
Inversiones 4.102.325 (8.085.756) (16.827.035) (14.033.866)
Contratos de futuros - (55.695) - 332.341
Contratos a plazo sobre divisas (2.499.211) 1.067.198 (3.050.242) 1.088.821
Opciones 23.726 - - -
Permutas financieras (swaps) - 115.633 - -
Swaptions - - - -
VARIACIÓN TOTAL DE LA PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA)
LATENTE 1.626.840 (6.958.620) (19.877.277) (12.612.704)
(PÉRDIDAS) TOTALES DEL PERÍODO FINANCIERO (4.727.177) (2.965.219) (22.212.899) (4.510.862)
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) (2.731.122) (1.599.659) - -
(PÉRDIDAS) ATRIBUIBLES A PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (7.458.299) (4.564.878) (22.212.899) (4.510.862)
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
51
(expresado en EUR) TOTAL TOTAL
Jun 2018 Jun 2017
INGRESOS
Dividendos 178.773.873 159.618.048
Interés de las inversiones en valores 108.560.126 98.075.489
Interés bancario 1.662.506 444.144
Otros ingresos 21.200.708 15.650.019
INGRESOS TOTALES 310.197.213 273.787.700
GASTOS
Comisiones de gestión (nota 8) 214.418.111 212.599.146
Comisiones de rentabilidad (nota 9) 44.142.358 64.125.147
Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 2.155.461 2.062.493
Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 820.591 926.540
Remuneración de los auditores 563.365 604.919
Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 3.359.754 2.408.712
Costes de transacción 908.640 600.708
Intereses sobre permutas financieras 15.872.505 4.505.639
Otros gastos 5.831.968 5.310.459
Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 5.777.892 2.061.556
GASTOS TOTALES 293.850.645 295.205.319
INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 16.346.568 (21.417.619)
Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 252.163.554 413.774.533
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre
divisas (90.326.882) 324.468.403
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos de futuros (22.286.189) 43.483.534
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 4.934.502 (21.530.078)
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en opciones 72.111 (2.177.569)
Plusvalía materializada neta en permutas financieras (swaps) 5.207.846 17.858.191
(Minusvalía) materializada neta en el impuesto sobre la plusvalía (4.606) -
PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA TOTAL 149.760.336 775.877.014
Variación de la (minusvalía)/plusvalía latente neta en:
Inversiones (500.780.662) (421.368.567)
Contratos de futuros (21.759.823) (6.287.163)
Contratos a plazo sobre divisas (90.982.423) 53.172.870
Opciones 462.978 (187.590)
Permutas financieras (swaps) (2.155.215) 10.576.082
Swaptions - 1.168.306
Impuesto sobre la plusvalía en activos financieros 6.492 -
VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA) LATENTE (615.208.653) (362.926.062)
(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO
FINANCIERO (449.101.749) 391.533.333
Costes de financiación
- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables
(nota 22) (144.094.619) (154.778.922)
(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES
DE
PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (593.196.368) 236.754.411
Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período
previo distintas de las previamente indicadas.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE VARIACIONES DEL PATRIMONIO NETO
ATRIBUIBLE A LOS TITULARES DE PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN
REEMBOLSABLES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018
52
(expresado en EUR) US COLLECTION EUROPEAN COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 271.696.006 267.056.726 562.478.409 558.638.476
Ingresos de explotación 1.061.372 151.242 6.606.748 787.622
Reparto por pagar (nota 22) - - - -
Gastos de explotación (4.632.396) (4.165.926) (9.224.972) (10.042.838)
(Gastos) netos de las inversiones (3.571.024) (4.014.684) (2.618.224) (9.255.216)
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta 12.887.859 39.576.365 (6.313.809) 33.976.561
(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (6.330.449) (30.455.334) (1.707.522) 11.868.403
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones 2.986.386 5.106.347 (10.639.555) 36.589.748
Movimientos patrimoniales (nota 3) (4.708.551) (9.363.704) (7.201.589) (26.822.157)
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 269.973.841 262.799.369 544.637.265 568.406.067
(expresado en EUR) PACIFIC COLLECTION EMERGING MARKETS
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 160.845.914 145.290.909 472.171.084 444.942.671
Ingresos de explotación 798.800 320.974 3.858.840 52.940
Reparto por pagar (nota 22) - - - -
Gastos de explotación (2.459.810) (2.136.776) (7.302.546) (7.902.137)
(Gastos) netos de las inversiones (1.661.010) (1.815.802) (3.443.706) (7.849.197)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (1.839.183) 11.013.727 5.526.360 33.343.343
Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 697.201 (2.203.888) (38.937.928) 8.595.949
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (2.802.992) 6.994.037 (36.855.274) 34.090.095
Movimientos patrimoniales (nota 3) 4.629.774 (1.183.780) (967.182) (22.485.962)
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 162.672.696 151.101.166 434.348.628 456.546.804
(expresado en EUR) GLOBAL TECH COLLECTION* EURO FIXED INCOME
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 149.429.508 113.401.843 1.163.554.989 842.320.641
Ingresos de explotación 13.960 42.284 7.779.613 8.360.406
Reparto por pagar (nota 22) - - (19.510) (11.411)
Gastos de explotación (1.719.354) (2.469.044) (4.293.211) (3.829.674)
(Gastos)/ingresos netos de las inversiones (1.705.394) (2.426.760) 3.466.892 4.519.321
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta 13.866.800 25.146.080 (5.220.350) (3.554.604)
(Minusvalía) latente neta (8.734.813) (10.328.718) (8.812.635) (2.242.475)
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones 3.426.593 12.390.602 (10.566.093) (1.277.758)
Movimientos patrimoniales (nota 3) (152.856.101) 1.708.555 215.968.444 293.877.419
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO - 127.501.000 1.368.957.340 1.134.920.302
*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE VARIACIONES DEL PATRIMONIO NETO
ATRIBUIBLE A LOS TITULARES DE PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN
REEMBOLSABLES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
53
(expresado en EUR) GLOBAL HIGH YIELD PREMIUM COUPON COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO FINANCIERO 2.821.027.209 2.677.775.424 1.372.395.598 1.402.569.006
Ingresos de explotación 78.751.039 72.490.331 21.596.157 19.672.244
Reparto por pagar (nota 22) (38.640.497) (40.827.416) (12.888.684) (13.484.916)
Gastos de explotación (47.371.700) (41.441.618) (15.738.603) (16.368.823)
(Gastos) netos de las inversiones (7.261.158) (9.778.703) (7.031.130) (10.181.495)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (56.467.680) 177.546.681 3.699.486 22.582.572
(Minusvalía) latente neta (39.154.067) (206.325.767) (34.363.437) (18.024.879)
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (102.882.905) (38.557.789) (37.695.081) (5.623.802)
Movimientos patrimoniales (nota 3) (63.654.907) 164.958.620 375.610.758 17.461.480
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 2.654.489.397 2.804.176.255 1.710.311.275 1.414.406.684
(expresado en EUR) DYNAMIC COLLECTION EQUITY POWER COUPON
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO FINANCIERO 128.828.497 121.571.555 813.396.270 799.839.099
Ingresos de explotación 374.339 109.064 14.937.665 14.558.539
Reparto por pagar (nota 22) - - (8.004.996) (9.778.189)
Gastos de explotación (2.637.394) (1.738.812) (12.994.610) (13.710.598)
(Gastos) netos de las inversiones (2.263.055) (1.629.748) (6.061.941) (8.930.248)
Plusvalía materializada neta 4.578.321 1.747.803 14.016.049 30.458.639
(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (1.389.061) 3.672.192 (39.578.234) (13.844.573)
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones 926.205 3.790.247 (31.624.126) 7.683.818
Movimientos patrimoniales (nota 3) 146.274.326 963.988 (11.344.325) (4.165.550)
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 276.029.028 126.325.790 770.427.819 803.357.367
(expresado en EUR) MEDIOLANUM BLACKROCK MEDIOLANUM JP MORGAN
GLOBAL SELECTION* GLOBAL SELECTION*
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO FINANCIERO 645.025.079 569.206.666 625.442.759 522.491.560
Ingresos de explotación 380.540 700.426 257.898 807
Reparto por pagar (nota 22) - - - -
Gastos de explotación (6.491.238) (9.849.569) (6.194.614) (9.227.865)
(Gastos) netos de las inversiones (6.110.698) (9.149.143) (5.936.716) (9.227.058)
Plusvalía materializada neta 31.035.564 18.768.726 57.769.298 19.706.943
(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (37.033.730) 8.995.795 (67.042.475) 9.925.783
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (12.108.864) 18.615.378 (15.209.893) 20.405.668
Movimientos patrimoniales (nota 3) (632.916.215) 7.018.045 (610.232.866) 19.886.880
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO - 594.840.089 - 562.784.108
*Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE VARIACIONES DEL PATRIMONIO NETO
ATRIBUIBLE A LOS TITULARES DE PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN
REEMBOLSABLES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
54
(expresado en EUR) MEDIOLANUM MORGAN MEDIOLANUM FRANKLIN
STANLEY GLOBAL SELECTION TEMPLETON EMERGING
MARKETS SELECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 1.038.769.592 843.178.540 275.988.717 283.522.658
Ingresos de explotación 5.344.164 791.990 871.538 848.566
Reparto por pagar (nota 22) - - - -
Gastos de explotación (29.076.349) (16.355.964) (3.292.074) (4.795.928)
(Gastos) netos de las inversiones (23.732.185) (15.563.974) (2.420.536) (3.947.362)
Plusvalía materializada neta 33.226.686 43.712.785 30.589.846 4.837.033
Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 58.945.158 30.771.366 (50.980.087) 3.720.925
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones 68.439.659 58.920.177 (22.810.777) 4.610.596
Movimientos patrimoniales (nota 3) 1.063.529.867 28.181.782 (18.527.764) (10.839.258)
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 2.170.739.118 930.280.499 234.650.176 277.293.996
(expresado en EUR) MEDIOLANUM PIMCO MEDIOLANUM DWS
INFLATION STRATEGY MEGATREND SELECTION**
SELECTION*
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 501.748.519 648.749.150 233.433.816 212.018.683
Ingresos de explotación 1.865.259 4.507.706 232.258 277.340
Reparto por pagar (nota 22) (1.272.452) (1.604.058) - -
Gastos de explotación (3.672.849) (7.774.908) (2.250.567) (3.650.453)
(Gastos) netos de las inversiones (3.080.042) (4.871.260) (2.018.309) (3.373.113)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (25.488.140) 5.609.903 14.059.074 7.389.487
Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 16.425.600 (959.109) (17.870.151) 6.611.711
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (12.142.582) (220.466) (5.829.386) 10.628.085
Movimientos patrimoniales (nota 3) (489.605.937) (80.971.225) (227.604.430) 341.906
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO - 567.557.459 - 222.988.674
*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.
**Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE VARIACIONES DEL PATRIMONIO NETO
ATRIBUIBLE A LOS TITULARES DE PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN
REEMBOLSABLES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
55
(expresado en EUR) COUPON STRATEGY NEW OPPORTUNITIES
COLLECTION COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 3.923.841.206 4.021.330.609 263.945.771 272.886.293
Ingresos de explotación 86.476.850 82.905.254 682.046 569.459
Reparto por pagar (nota 22) (53.053.971) (59.429.325) - -
Gastos de explotación (51.581.021) (61.539.023) (5.212.575) (4.137.917)
(Gastos) netos de las inversiones (18.158.142) (38.063.094) (4.530.529) (3.568.458)
Plusvalía materializada neta 21.064.247 176.006.714 3.250.765 9.860.125
(Minusvalía) latente neta (197.099.852) (146.962.581) (517.609) (712.114)
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (194.193.747) (9.018.961) (1.797.373) 5.579.553
Movimientos patrimoniales (nota 3) (148.544.319) (1.498.504) 320.665.777 (10.742.342)
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 3.581.103.140 4.010.813.144 582.814.175 267.723.504
(expresado en EUR) INFRASTRUCTURE CONVERTIBLE STRATEGY
OPPORTUNITY COLLECTION COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 503.735.640 526.793.378 824.544.554 941.691.592
Ingresos de explotación 7.970.543 8.900.669 7.972.887 7.501.050
Reparto por pagar (nota 22) (2.319.544) (2.692.808) (3.097.543) (5.315.104)
Gastos de explotación (7.911.821) (9.743.894) (9.142.149) (11.234.005)
(Gastos) netos de las inversiones (2.260.822) (3.536.033) (4.266.805) (9.048.059)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (1.367.137) 17.692.348 768.935 28.068.803
(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (12.232.972) 8.229.404 2.222.779 (27.948.964)
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (15.860.931) 22.385.719 (1.275.091) (8.928.220)
Movimientos patrimoniales (nota 3) (19.467.361) (15.890.946) (84.004.936) (39.842.255)
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 468.407.348 533.288.151 739.264.527 892.921.117
(expresado en EUR) MEDIOLANUM CARMIGNAC MEDIOLANUM INVESCO
STRATEGIC SELECTION BALANCED RISK
COUPON SELECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 766.132.227 834.178.554 1.425.474.468 1.573.660.978
Ingresos de explotación 2.709.007 2.856.761 15.901.316 20.301.023
Reparto por pagar (nota 22) - - (9.116.385) (11.328.801)
Gastos de explotación (8.884.242) (10.530.649) (16.902.296) (19.093.003)
(Gastos) netos de las inversiones (6.175.235) (7.673.888) (10.117.365) (10.120.781)
Plusvalía materializada neta 10.593.241 13.361.173 12.616.931 23.596.295
(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (18.394.778) 8.047.936 (41.713.645) 6.193.877
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (13.976.772) 13.735.221 (39.214.079) 19.669.391
Movimientos patrimoniales (nota 3) (53.085.615) (46.826.084) (90.562.029) (102.927.535)
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 699.069.840 801.087.691 1.295.698.360 1.490.402.834
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE VARIACIONES DEL PATRIMONIO NETO
ATRIBUIBLE A LOS TITULARES DE PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN
REEMBOLSABLES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
56
(expresado en EUR) SOCIALLY RESPONSIBLE FINANCIAL INCOME
SELECTION STRATEGY
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 102.725.039 88.677.570 514.769.579 298.123.769
Ingresos de explotación 427.282 209.175 14.417.536 9.499.480
Reparto por pagar (nota 22) - - (4.892.071) (2.980.969)
Gastos de explotación (1.569.932) (1.393.407) (7.030.588) (5.357.576)
(Gastos)/ingresos netos de las inversiones (1.142.650) (1.184.232) 2.494.877 1.160.935
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (1.200.789) 1.753.918 (3.241.628) 6.189.963
Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 206.133 1.629.573 (35.882.311) 14.221.142
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (2.137.306) 2.199.259 (36.629.062) 21.572.040
Movimientos patrimoniales (nota 3) 6.588.459 2.419.590 126.952.363 66.094.682
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 107.176.192 93.296.419 605.092.880 385.790.491
(expresado en EUR) EQUILIBRIUM LONG SHORT STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 344.396.398 417.142.778 93.921.333 61.454.525
Ingresos de explotación 4.739.167 5.663.108 121.810 42.151
Reparto por pagar (nota 22) (1.475.040) (2.058.410) - -
Gastos de explotación (3.279.970) (4.576.292) (915.547) (666.744)
(Gastos) netos de las inversiones (15.843) (971.594) (793.737) (624.593)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (8.704.084) 11.301.078 48.651 4.200
Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 1.681.080 (9.705.424) 1.125.253 1.373.358
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (7.038.847) 624.060 380.167 752.965
Movimientos patrimoniales (nota 3) (39.862.135) (34.102.575) 20.471.667 19.013.020
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 297.495.416 383.664.263 114.773.167 81.220.510
(expresado en EUR)
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN
COUPON SELECTION
EUROPEAN COUPON STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 334.417.602 140.146.300 288.598.362 112.537.012
Ingresos de explotación 5.795.240 2.763.764 4.507.094 1.882.220
Reparto por pagar (nota 22) (3.415.017) (1.872.351) (3.167.787) (1.795.505)
Gastos de explotación (4.118.684) (2.425.103) (3.718.754) (2.324.187)
(Gastos) netos de las inversiones (1.738.461) (1.533.690) (2.379.447) (2.237.472)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (3.047.440) 3.614.667 1.257.568 768.962
(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (8.982.921) (3.928.016) (11.502.743) 6.429.690
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (13.768.822) (1.847.039) (12.624.622) 4.961.180
Movimientos patrimoniales (nota 3) 48.632.848 117.498.705 51.910.213 89.712.252
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 369.281.628 255.797.966 327.883.953 207.210.444
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
ESTADO CONDENSADO DE VARIACIONES DEL PATRIMONIO NETO
ATRIBUIBLE A LOS TITULARES DE PARTICIPACIONES DE
PARTICIPACIÓN
REEMBOLSABLES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
57
(expresado en EUR)
US COUPON STRATEGY
COLLECTION
DYNAMIC INTERNATIONAL
VALUE OPPORTUNITY
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 249.891.922 115.316.424 424.180.047 160.106.627
Ingresos de explotación 4.003.144 2.544.467 9.743.101 4.476.638
Reparto por pagar (nota 22) (2.731.122) (1.599.659) - -
Gastos de explotación (3.466.928) (1.940.504) (10.763.851) (4.782.082)
(Gastos) netos de las inversiones (2.194.906) (995.696) (1.020.750) (305.444)
(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (6.890.233) 3.389.438 (1.314.872) 8.407.286
Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 1.626.840 (6.958.620) (19.877.277) (12.612.704)
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (7.458.299) (4.564.878) (22.212.899) (4.510.862)
Movimientos patrimoniales (nota 3) 28.879.290 87.590.570 233.629.421 148.912.364
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 271.312.913 198.342.116 635.596.569 304.508.129
(expresado en EUR) Total Total
Jun 2018 Jun 2017
PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO
FINANCIERO 21.296.806.114 20.016.620.016
Ingresos de explotación 310.197.213 273.787.700
Reparto por pagar (nota 22) (144.094.619) (154.778.922)
Gastos de explotación (293.850.645) (295.205.319)
(Gastos) netos de las inversiones (127.748.051) (176.196.541)
Plusvalía materializada neta 149.760.336 775.877.014
(Minusvalía) latente neta (615.208.653) (362.926.062)
Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (593.196.368) 236.754.411
Movimientos patrimoniales (nota 3) (11.403.055) 657.977.981
PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 20.692.206.691 20.911.352.408
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018
58
US COLLECTION EUROPEAN COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 26.138.737,269 27.799.401,300 33.453.617,630 34.796.376,395
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero - - - -
Número de participaciones «A» emitidas 2.035.578,184 1.911.522,915 3.281.908,533 2.280.244,292
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (2.463.365,218) (3.016.267,212) (3.006.819,513) (3.527.407,972)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 25.710.950,235 26.694.657,003 33.728.706,650 33.549.212,715
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero - - - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 5.401.299,930 5.546.088,027 12.120.327,533 12.373.119,275
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero - - - -
Número de participaciones «A» emitidas 798.159,620 706.477,541 1.439.882,457 1.255.612,293
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (754.625,458) (861.599,004) (1.146.936,384) (1.648.748,919)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 5.444.834,092 5.390.966,564 12.413.273,606 11.979.982,649
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero - - - -
Clase Mediolanum S Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 4.200.318,709 4.270.206,697 12.916.092,986 13.840.088,512
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero - - - -
Número de participaciones «A» emitidas 345.445,828 427.984,068 656.471,307 792.301,650
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (520.283,225) (552.931,412) (1.294.693,346) (1.440.428,077)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 4.025.481,312 4.145.259,353 12.277.870,947 13.191.962,085
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero - - - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 1.640.950,270 1.684.264,766 7.365.401,347 8.037.561,032
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero - - - -
Número de participaciones «A» emitidas 187.654,044 222.990,111 423.993,168 395.694,042
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (223.801,393) (234.848,448) (757.163,230) (1.033.540,628)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 1.604.802,921 1.672.406,429 7.032.231,285 7.399.714,446
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero - - - -
Clase Dexia European Collection Max*
Número de participaciones en circulación al inicio del período financiero - - - 150,000
Número de participaciones emitidas - - - -
Número de participaciones reembolsadas - - - -
Número de participaciones en circulación al cierre del período financiero - - - 150,000
*Esta clase se reembolsó completamente el 28 de noviembre de 2017.
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
59
PACIFIC COLLECTION EMERGING MARKETS
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
13.517.082,959 13.414.897,934 29.715.511,065 31.520.227,453
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 1.297.138,233 1.457.798,816 2.838.717,867 2.025.768,256
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (993.653,772) (1.319.427,308) (2.658.670,042) (3.233.673,698)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
13.820.567,420 13.553.269,442 29.895.558,890 30.312.322,011
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
2.766.012,587 2.948.516,249 - -
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 641.963,004 245.818,361 - -
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (297.662,103) (394.185,330) - -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
3.110.313,488 2.800.149,280 - -
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
2.229.463,911 2.293.097,985 6.649.856,347 7.388.832,816
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 240.933,127 158.697,391 478.050,364 482.298,075
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (272.625,370) (219.169,562) (637.568,732) (998.638,551)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
2.197.771,668 2.232.625,814 6.490.337,979 6.872.492,340
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
1.229.468,344 1.303.683,783 - -
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 166.328,104 109.039,774 - -
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (138.348,240) (170.464,313) - -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
1.257.448,208 1.242.259,244 - -
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
60
GLOBAL TECH COLLECTION* EURO FIXED INCOME
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
22.222.374,834 21.892.342,233 97.196.070,271 69.204.401,365
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - 1.567.747,056 1.598.772,151
Número de participaciones «A» emitidas 1.782.489,944 2.352.886,936 59.255.333,458 31.069.831,912
Número de participaciones «B» emitidas - - 290.436,270 425.338,171
Número de participaciones «A» reembolsadas (8.993.711,111) (2.731.249,043) (15.926.299,279) (10.122.005,431)
Número de participaciones «A» transmitidas (salientes) (15.011.153,667) - - -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - (365.858,005) (382.833,469)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- 21.513.980,126 140.525.104,450 90.152.227,846
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - 1.492.325,321 1.641.276,853
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
2.216.580,442 1.909.557,236 - -
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 338.857,336 418.805,751 - -
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (965.660,251) (280.800,279) - -
Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) (1.589.777,527) - - -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- 2.047.562,708 - -
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
3.612.159,196 3.117.507,410 48.629.077,468 34.967.820,271
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - 1.313.000,119 1.642.183,710
Número de participaciones «A» emitidas 426.003,260 504.616,793 13.444.828,259 24.241.804,336
Número de participaciones «B» emitidas - - 72.993,607 330.034,403
Número de participaciones «A» reembolsadas (789.320,075) (424.027,084) (16.996.929,668) (9.520.022,512)
Número de participaciones «A» transmitidas (salientes) (3.248.842,381) - - -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - (280.590,914) (535.827,320)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- 3.198.097,119 45.076.976,059 49.689.602,095
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - 1.105.402,812 1.436.390,793
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
855.373,551 769.071,628 - -
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 124.328,023 141.745,779 - -
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (177.257,374) (102.555,730) - -
Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) (802.444,200) - - -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- 808.261,677 - -
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
61
GLOBAL HIGH YIELD PREMIUM COUPON COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
17.799.428,663 13.817.326,600 11.983.593,657 11.678.697,169
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
45.917.884,981 40.075.233,722 16.058.758,707 15.136.880,891
Número de participaciones «A» emitidas 2.359.519,051 2.988.545,016 4.208.770,741 1.912.651,782
Número de participaciones «A» transmitidas (entrantes) - - 11.085.945,956 -
Número de participaciones «B» emitidas 5.387.037,638 6.119.989,615 1.683.269,399 2.254.512,619
Número de participaciones «B» transmitidas (entrantes) - - 6.604.470,044 -
Número de participaciones «A» reembolsadas (3.436.773,654) (1.176.075,854) (2.136.319,442) (1.138.507,654)
Número de participaciones «B» reembolsadas (3.661.175,632) (3.462.301,886) (2.234.414,331) (1.584.336,357)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
16.722.174,060 15.629.795,762 25.141.990,912 12.452.841,297
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
47.643.746,987 42.732.921,451 22.112.083,819 15.807.057,153
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
30.300.063,224 24.803.520,429 13.515.175,316 12.815.830,006
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
75.321.967,485 70.405.668,320 29.237.761,882 28.830.188,921
Número de participaciones «A» emitidas 3.645.224,925 4.715.347,764 1.073.737,078 2.062.801,172
Número de participaciones «B» emitidas 5.932.719,580 8.231.415,983 1.980.052,373 3.082.761,196
Número de participaciones «A» reembolsadas (2.981.010,477) (1.683.023,164) (1.419.508,347) (1.428.003,551)
Número de participaciones «B» reembolsadas (6.331.982,054) (4.868.647,524) (2.581.720,591) (2.738.100,678)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
30.964.277,672 27.835.845,029 13.169.404,047 13.450.627,627
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
74.922.705,011 73.768.436,779 28.636.093,664 29.174.849,439
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
7.149.615,958 6.498.495,308 5.387.091,514 5.540.424,230
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
63.820.253,271 56.068.395,935 26.141.838,291 26.191.904,666
Número de participaciones «A» emitidas 873.806,502 1.080.461,407 2.097.577,699 707.130,206
Número de participaciones «A» transmitidas (entrantes) - - 15.772.800,696 -
Número de participaciones «B» emitidas 3.826.657,531 8.958.652,432 716.154,090 2.655.461,530
Número de participaciones «B» transmitidas (entrantes) - - 11.885.825,755 -
Número de participaciones «A» reembolsadas (703.510,501) (840.991,023) (1.286.314,067) (744.152,380)
Número de participaciones «B» reembolsadas (5.251.643,917) (4.723.682,376) (3.077.719,295) (2.208.384,024)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
7.319.911,959 6.737.965,692 21.971.155,842 5.503.402,056
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
62.395.266,885 60.303.365,991 35.666.098,841 26.638.982,172
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
9.571.834,513 8.694.983,400 8.335.451,123 8.445.462,151
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
105.755.227,150 102.602.314,813 56.345.384,035 58.056.951,706
Número de participaciones «A» emitidas 1.025.998,992 1.566.037,578 1.066.789,266 1.087.268,151
Número de participaciones «B» emitidas 3.900.615,218 10.257.967,508 1.124.700,000 4.552.827,587
Número de participaciones «A» reembolsadas (1.085.535,178) (930.190,198) (946.360,086) (1.056.702,654)
Número de participaciones «B» reembolsadas (9.949.692,637) (6.624.074,447) (5.179.083,333) (4.685.975,571)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
9.512.298,327 9.330.830,780 8.455.880,303 8.476.027,648
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
99.706.149,731 106.236.207,874 52.291.000,702 57.923.803,722
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
62
DYNAMIC COLLECTION EQUITY POWER COUPON
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 5.432.118,333 5.235.338,099 11.453.066,108 11.794.180,393
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero - - 17.651.634,974 17.057.220,693
Número de participaciones «A» emitidas 945.407,788 851.782,644 1.010.160,834 1.131.693,442
Número de participaciones «B» emitidas - - 2.091.784,761 1.967.874,088
Número de participaciones «A» reembolsadas (667.554,150) (773.738,962) (1.142.703,798) (1.210.507,411)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - (1.523.452,819) (1.932.325,182)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 5.709.971,971 5.313.381,781 11.320.523,144 11.715.366,424
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero - - 18.219.966,916 17.092.769,599
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 4.611.564,537 3.999.607,753 8.404.277,271 8.114.255,884
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero - - 20.654.108,082 20.905.674,886
Número de participaciones «A» emitidas 2.272.037,883 777.814,362 930.550,033 979.259,200
Número de participaciones «B» emitidas - - 1.990.897,726 1.972.214,476
Número de participaciones «A» reembolsadas (485.617,019) (577.555,260) (856.041,264) (827.195,200)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - (1.657.821,785) (2.232.962,377)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 6.397.985,401 4.199.866,855 8.478.786,040 8.266.319,884
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero - - 20.987.184,023 20.644.926,985
Clase Mediolanum S Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 2.781.721,858 2.968.467,981 7.436.133,489 7.847.459,557
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero - - 15.048.289,364 14.452.452,187
Número de participaciones «A» emitidas 10.714.443,278 304.946,985 503.938,737 472.264,442
Número de participaciones «B» emitidas - - 739.773,475 1.493.418,933
Número de participaciones «A» reembolsadas (699.139,973) (385.354,541) (685.514,575) (802.545,961)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - (1.295.953,337) (1.257.246,664)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 12.797.025,163 2.888.060,425 7.254.557,651 7.517.178,038
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero - - 14.492.109,502 14.688.624,456
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 1.713.488,875 1.686.626,014 3.067.114,461 2.891.067,459
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero - - 18.566.364,075 19.212.608,370
Número de participaciones «A» emitidas 1.280.212,516 207.395,703 511.793,533 439.088,422
Número de participaciones «B» emitidas - - 602.774,113 1.441.205,514
Número de participaciones «A» reembolsadas (318.605,734) (212.439,709) (339.768,298) (407.966,884)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - (1.601.947,509) (1.694.444,613)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 2.675.095,657 1.681.582,008 3.239.139,696 2.922.188,997
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero - - 17.567.190,679 18.959.369,271
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
63
MEDIOLANUM BLACKROCK MEDIOLANUM JP MORGAN
GLOBAL SELECTION* GLOBAL SELECTION*
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
40.264.187,293 38.934.520,406 37.466.292,480 34.998.326,067
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 2.045.781,793 3.556.323,980 2.113.219,616 3.909.595,073
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (23.963.155,636) (3.090.393,581) (24.088.986,881) (2.710.823,041)
Número de participaciones «A» transmitidas (salientes) (18.346.813,450) - (15.490.525,215) -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- 39.400.450,805 - 36.197.098,099
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
23.705.882,000 24.169.848,848 19.938.281,839 19.314.826,622
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 1.154.153,447 2.207.405,543 1.192.032,293 2.105.723,019
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (6.842.982,309) (2.495.545,049) (7.486.730,731) (1.834.936,016)
Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) (18.017.053,138) - (13.643.583,401) -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- 23.881.709,342 - 19.585.613,625
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
6.535.557,471 5.952.816,188 7.057.912,475 6.277.109,198
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 385.639,078 844.289,521 469.239,988 1.000.033,383
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (928.831,875) (607.865,785) (1.316.227,431) (671.594,371)
Número de participaciones «A» transmitidas (salientes) (5.992.364,674) - (6.210.925,032) -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- 6.189.239,924 - 6.605.548,210
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
5.283.381,013 4.835.456,224 4.726.186,296 4.075.884,261
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 427.345,572 758.569,017 460.021,221 799.131,010
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (575.347,975) (604.320,193) (631.137,479) (482.902,387)
Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) (5.135.378,610) - (4.555.070,038) -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- 4.989.705,048 - 4.392.112,884
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
*Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
64
MEDIOLANUM MORGAN MEDIOLANUM FRANKLIN
STANLEY GLOBAL TEMPLETON EMERGING
SELECTION MARKETS SELECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
47.980.685,992 44.217.587,000 30.578.509,191 31.112.742,384
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 24.982.295,584 5.444.760,799 2.544.553,219 2.730.437,857
Número de participaciones «A» transmitidas (entrantes) 28.622.551,160 - - -
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (7.531.354,466) (4.095.990,210) (4.458.994,563) (3.264.558,559)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
94.054.178,270 45.566.357,589 28.664.067,847 30.578.621,682
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
26.036.049,407 24.087.994,308 - -
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 12.870.363,161 3.091.661,967 - -
Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (entrantes) 25.966.840,545 - - -
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (3.912.999,735) (2.606.237,285) - -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
60.960.253,378 24.573.418,990 - -
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
14.523.005,255 13.355.362,796 9.100.919,737 10.106.440,102
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 3.135.433,503 1.738.822,793 278.780,201 421.621,992
Número de participaciones «A» transmitidas (entrantes) 10.340.083,945 - - -
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (1.850.845,259) (1.345.905,668) (1.005.968,747) (1.102.260,251)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
26.147.677,444 13.748.279,921 8.373.731,191 9.425.801,843
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
8.540.349,128 7.432.974,001 - -
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 2.176.309,277 1.309.418,409 - -
Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (entrantes) 7.964.413,889 - - -
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (1.308.709,089) (860.532,079) - -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
17.372.363,205 7.881.860,331 - -
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
65
MEDIOLANUM PIMCO INFLATION
STRATEGY SELECTION*
MEDIOLANUM DWS MEGATREND
SELECTION**
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
20.121.060,647 24.697.625,763 15.514.047,521 14.403.163,391
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
8.339.149,614 10.077.446,173 - -
Número de participaciones «A» emitidas 269.680,700 1.578.309,794 1.061.700,526 1.542.819,628
Número de participaciones «B» emitidas 177.559,540 594.774,440 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (6.694.595,561) (3.729.046,503) (9.187.102,893) (1.044.144,526)
Número de participaciones «A» transmitidas (salientes) (13.696.145,786) - (7.388.645,154) -
Número de participaciones «B» reembolsadas (959.219,689) (1.595.322,688) - -
Número de participaciones «B» transmitidas (salientes) (7.557.489,465) - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- 22.546.889,054 - 14.901.838,493
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- 9.076.897,925 - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
- - 9.341.235,677 9.991.506,895
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas - - 389.046,221 729.906,918
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas - - (2.023.395,377) (1.091.750,552)
Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) - - (7.706.886,521) -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- - - 9.629.663,261
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
21.376.788,869 29.196.644,275 3.020.918,803 3.054.971,307
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
14.936.253,974 19.013.024,184 - -
Número de participaciones «A» emitidas 88.711,415 419.843,565 165.518,760 263.405,055
Número de participaciones «B» emitidas 87.447,603 563.594,409 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (2.073.571,665) (4.783.861,892) (246.354,797) (307.660,345)
Número de participaciones «A» transmitidas (salientes) (19.391.928,619) - (2.940.082,766) -
Número de participaciones «B» reembolsadas (1.357.906,338) (2.702.989,708) - -
Número de participaciones «B» transmitidas (salientes) (13.665.795,239) - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- 24.832.625,948 - 3.010.716,017
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- 16.873.628,885 - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
- - 2.474.504,461 2.496.381,902
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas - - 159.458,420 249.944,300
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas - - (183.854,105) (264.353,427)
Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) - - (2.450.108,776) -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
- - - 2.481.972,775
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.
**Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
66
COUPON STRATEGY COLLECTION NEW OPPORTUNITIES
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 35.140.055,403 33.965.212,720 16.411.391,323 16.731.855,765
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 91.524.851,716 88.662.931,216 - -
Número de participaciones «A» emitidas 3.211.889,700 4.772.981,703 7.104.908,365 1.556.906,870
Número de participaciones «A» transmitidas (entrantes) - - 16.096.508,024 -
Número de participaciones «B» emitidas 6.622.398,023 9.111.847,003 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (4.600.222,373) (4.066.350,935) (2.286.735,660) (1.747.592,616)
Número de participaciones «B» reembolsadas (8.882.934,311) (8.573.911,625) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 33.751.722,730 34.671.843,488 37.326.072,052 16.541.170,019
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 89.264.315,428 89.200.866,594 - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 32.896.807,347 31.891.911,685 10.218.717,725 10.641.301,195
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 142.184.494,212 143.783.276,112 - -
Número de participaciones «A» emitidas 3.395.669,987 4.046.652,320 4.698.305,991 941.062,967
Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (entrantes) - - 11.460.448,783 -
Número de participaciones «B» emitidas 7.770.915,371 9.540.305,892 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (3.684.565,703) (3.549.948,125) (1.681.295,477) (1.159.455,444)
Número de participaciones «B» reembolsadas (11.450.848,405) (11.080.227,316) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 32.607.911,631 32.388.615,880 24.696.177,022 10.422.908,718
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 138.504.561,178 142.243.354,688 - -
Clase Mediolanum S Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 13.014.081,243 13.069.805,547 4.945.205,460 5.563.637,294
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 77.078.494,341 75.407.321,159 - -
Número de participaciones «A» emitidas 1.158.399,231 1.353.996,755 507.435,973 241.665,198
Número de participaciones «A» transmitidas (entrantes) - - 5.803.910,899 -
Número de participaciones «B» emitidas 3.262.348,617 7.419.047,583 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (1.610.844,716) (1.508.887,856) (834.004,837) (617.959,078)
Número de participaciones «B» reembolsadas (6.848.664,203) (6.171.367,759) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 12.561.635,758 12.914.914,446 10.422.547,495 5.187.343,414
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 73.492.178,755 76.655.000,983 - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 13.408.479,591 13.615.498,657 3.586.936,706 4.145.751,419
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 136.025.602,009 140.505.986,888 - -
Número de participaciones «A» emitidas 1.532.432,991 1.519.431,109 348.871,634 169.795,689
Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (entrantes) - - 4.169.746,545 -
Número de participaciones «B» emitidas 3.403.264,367 8.588.364,966 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (1.507.119,232) (1.605.945,107) (604.227,406) (507.899,534)
Número de participaciones «B» reembolsadas (11.308.186,587) (10.168.505,580) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 13.433.793,350 13.528.984,659 7.501.327,479 3.807.647,574
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 128.120.679,789 138.925.846,274 - -
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
67
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY
COLLECTION CONVERTIBLE STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 14.846.120,660 14.697.022,484 16.370.490,583 17.864.115,956
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 9.419.278,906 10.182.851,581 9.394.703,679 10.708.596,844
Número de participaciones «A» emitidas 2.085.824,663 1.767.846,647 782.610,367 1.804.135,154
Número de participaciones «B» emitidas 516.184,504 627.194,438 475.361,555 626.173,426
Número de participaciones «A» reembolsadas (1.507.383,638) (1.481.866,817) (2.466.558,546) (1.967.312,502)
Número de participaciones «B» reembolsadas (1.062.046,668) (1.166.750,545) (1.218.692,549) (1.180.996,494)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 15.424.561,685 14.983.002,314 14.686.542,404 17.700.938,608
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 8.873.416,742 9.643.295,474 8.651.372,685 10.153.773,776
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 8.264.197,624 8.475.673,632 15.677.620,039 15.932.807,514
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 9.495.591,478 9.910.216,691 13.650.413,477 15.079.331,014
Número de participaciones «A» emitidas 683.950,034 685.491,735 886.884,682 1.696.714,460
Número de participaciones «B» emitidas 535.887,368 869.925,557 584.734,957 916.898,976
Número de participaciones «A» reembolsadas (919.479,594) (892.994,461) (1.996.306,228) (1.697.452,784)
Número de participaciones «B» reembolsadas (1.012.673,096) (968.188,872) (1.518.291,098) (1.485.286,415)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 8.028.668,064 8.268.170,906 14.568.198,493 15.932.069,190
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 9.018.805,750 9.811.953,376 12.716.857,336 14.510.943,575
Clase Mediolanum S Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 3.795.354,350 3.939.069,608 5.537.307,096 6.098.903,142
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 8.671.753,806 9.332.766,194 14.676.231,539 16.318.172,979
Número de participaciones «A» emitidas 394.873,016 302.332,572 265.046,650 450.929,730
Número de participaciones «B» emitidas 235.494,710 590.594,139 217.904,395 920.927,715
Número de participaciones «A» reembolsadas (410.170,533) (382.541,138) (810.086,469) (706.829,175)
Número de participaciones «B» reembolsadas (959.809,142) (922.004,336) (2.116.799,476) (1.745.328,745)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 3.780.056,833 3.858.861,042 4.992.267,277 5.843.003,697
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 7.947.439,374 9.001.355,997 12.777.336,458 15.493.771,949
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 2.456.754,648 2.712.404,575 5.957.535,449 6.451.571,966
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 8.949.117,121 10.100.150,775 24.097.399,471 28.071.041,424
Número de participaciones «A» emitidas 223.370,442 218.456,174 371.429,785 547.343,403
Número de participaciones «B» emitidas 222.948,558 515.442,989 323.069,135 1.158.586,134
Número de participaciones «A» reembolsadas (309.577,147) (323.171,223) (841.289,481) (706.513,658)
Número de participaciones «B» reembolsadas (980.325,667) (1.154.374,242) (3.147.601,158) (3.002.009,392)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 2.370.547,943 2.607.689,526 5.487.675,753 6.292.401,711
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 8.191.740,012 9.461.219,522 21.272.867,448 26.227.618,166
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
68
MEDIOLANUM CARMIGNAC MEDIOLANUM INVESCO BALANCED
STRATEGY SELECTION RISK COUPON SELECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 53.989.572,520 58.565.393,149 40.737.736,497 44.417.889,310
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero - - 40.421.666,849 45.721.510,213
Número de participaciones «A» emitidas 3.218.979,360 4.086.283,074 3.116.179,066 3.053.155,665
Número de participaciones «B» emitidas - - 1.928.593,980 2.099.143,577
Número de participaciones «A» reembolsadas (5.721.449,150) (6.443.314,575) (4.110.527,021) (5.297.648,227)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - (4.265.574,108) (4.919.797,652)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 51.487.102,730 56.208.361,648 39.743.388,542 42.173.396,748
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero - - 38.084.686,721 42.900.856,138
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 39.509.395,660 45.528.222,554 19.748.031,812 22.987.659,591
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero - - 73.010.879,213 83.590.726,186
Número de participaciones «A» emitidas 701.794,856 1.702.271,605 1.122.273,649 1.198.659,880
Número de participaciones «B» emitidas - - 926.726,983 2.642.982,902
Número de participaciones «A» reembolsadas (4.074.361,645) (4.636.008,015) (2.027.475,250) (3.012.713,242)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - (7.105.859,833) (8.070.107,410)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 36.136.828,871 42.594.486,144 18.842.830,211 21.173.606,229
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero - - 66.831.746,363 78.163.601,678
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
69
SOCIALLY RESPONSIBLE FINANCIAL INCOME
SELECTION STRATEGY
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
6.492.030,712 5.608.982,195 27.651.375,511 16.130.400,206
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - 18.008.708,775 10.118.653,508
Número de participaciones «A» emitidas 1.196.704,301 984.451,579 14.517.468,376 5.410.279,868
Número de participaciones «B» emitidas - - 7.451.821,483 4.157.177,715
Número de participaciones «A» reembolsadas (634.555,479) (729.591,253) (4.103.971,535) (2.238.271,089)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - (1.323.017,509) (737.348,630)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
7.054.179,534 5.863.842,521 38.064.872,352 19.302.408,985
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - 24.137.512,749 13.538.482,593
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
4.683.243,518 4.225.968,104 - -
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 972.851,606 623.763,526 - -
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (511.336,421) (500.025,509) - -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
5.144.758,703 4.349.706,121 - -
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
2.568.744,540 2.152.315,396 7.241.389,206 4.694.801,999
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - 17.357.210,157 12.457.666,086
Número de participaciones «A» emitidas 395.264,720 426.805,613 2.217.973,714 1.533.399,817
Número de participaciones «B» emitidas - - 3.115.882,539 3.092.595,327
Número de participaciones «A» reembolsadas (245.548,451) (253.778,901) (581.703,215) (529.218,393)
Número de participaciones «B» reembolsadas - - (1.430.146,958) (937.571,382)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
2.718.460,809 2.325.342,108 8.877.659,705 5.698.983,423
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - 19.042.945,738 14.612.690,031
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
1.971.032,707 2.047.878,495 - -
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
- - - -
Número de participaciones «A» emitidas 254.379,829 155.484,222 - -
Número de participaciones «B» emitidas - - - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (250.322,424) (276.258,458) - -
Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
1.975.090,112 1.927.104,259 - -
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
- - - -
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
70
EQUILIBRIUM LONG SHORT STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 7.624.673,990 8.887.752,653 10.870.756,511 6.373.204,979
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 3.830.220,884 4.247.723,437 - -
Número de participaciones «A» emitidas 584.020,926 715.329,589 4.791.506,555 3.507.337,242
Número de participaciones «B» emitidas 267.012,605 463.503,482 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (1.236.412,233) (1.128.343,180) (1.241.948,171) (750.545,270)
Número de participaciones «B» reembolsadas (549.891,686) (573.978,971) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 6.972.282,683 8.474.739,062 14.420.314,895 9.129.996,951
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 3.547.341,803 4.137.247,948 - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 8.793.973,095 11.412.842,204 - -
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 5.190.894,411 5.767.106,743 - -
Número de participaciones «A» emitidas 551.345,414 833.837,743 - -
Número de participaciones «B» emitidas 231.746,263 557.903,154 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (1.336.529,444) (2.699.538,963) - -
Número de participaciones «B» reembolsadas (1.027.108,637) (752.738,853) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 8.008.789,065 9.547.140,984 - -
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 4.395.532,037 5.572.271,044 - -
Clase Mediolanum S Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 2.920.972,116 3.464.567,804 3.891.738,118 3.058.535,704
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 5.999.705,359 7.155.526,519 - -
Número de participaciones «A» emitidas 98.471,900 237.901,365 640.398,933 923.701,735
Número de participaciones «B» emitidas 108.271,833 473.000,549 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (478.697,506) (567.390,861) (406.309,126) (380.821,150)
Número de participaciones «B» reembolsadas (904.875,999) (1.023.051,737) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 2.540.746,510 3.135.078,308 4.125.827,925 3.601.416,289
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 5.203.101,193 6.605.475,331 - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 4.183.637,570 5.121.084,528 - -
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 11.083.829,222 13.241.393,495 - -
Número de participaciones «A» emitidas 181.725,020 323.588,499 - -
Número de participaciones «B» emitidas 173.441,732 686.949,485 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (567.648,253) (784.618,926) - -
Número de participaciones «B» reembolsadas (1.708.313,049) (1.634.612,148) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 3.797.714,337 4.660.054,101 - -
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 9.548.957,905 12.293.730,832 - -
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
71
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN EUROPEAN COUPON STRATEGY
COUPON SELECTION COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
7.131.334,433 2.958.003,735 6.322.291,562 2.242.604,818
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
6.970.014,269 3.124.735,541 7.268.632,813 2.879.430,827
Número de participaciones «A» emitidas 2.069.611,606 2.913.226,197 2.402.660,123 2.345.447,011
Número de participaciones «B» emitidas 1.831.706,288 2.597.510,181 1.958.261,469 2.663.644,193
Número de participaciones «A» reembolsadas (926.148,088) (254.048,519) (552.896,344) (274.354,260)
Número de participaciones «B» reembolsadas (683.812,091) (368.702,956) (887.518,622) (346.269,966)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
8.274.797,951 5.617.181,413 8.172.055,341 4.313.697,569
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
8.117.908,466 5.353.542,766 8.339.375,660 5.196.805,054
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
5.876.733,252 2.126.031,947 4.134.071,206 1.395.710,722
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
5.657.346,968 2.285.575,172 4.873.618,220 1.936.035,785
Número de participaciones «A» emitidas 2.277.134,083 2.073.226,260 1.810.068,317 1.516.653,327
Número de participaciones «B» emitidas 2.650.535,534 1.990.175,175 2.492.930,213 1.563.401,409
Número de participaciones «A» reembolsadas (694.417,721) (253.381,768) (527.523,856) (167.592,996)
Número de participaciones «B» reembolsadas (607.544,980) (164.699,284) (513.229,849) (205.663,284)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
7.459.449,614 3.945.876,439 5.416.615,667 2.744.771,053
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
7.700.337,522 4.111.051,063 6.853.318,584 3.293.773,910
Clase Mediolanum S
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
2.356.473,641 960.367,209 1.575.863,406 632.627,459
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
8.308.553,500 3.496.263,705 6.698.704,838 2.639.962,806
Número de participaciones «A» emitidas 450.846,480 988.319,515 444.426,658 549.531,586
Número de participaciones «B» emitidas 1.097.991,560 3.286.061,515 1.000.909,130 2.389.663,865
Número de participaciones «A» reembolsadas (207.010,788) (86.196,217) (127.384,996) (82.410,861)
Número de participaciones «B» reembolsadas (652.874,522) (184.384,071) (480.514,183) (146.520,690)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
2.600.309,333 1.862.490,507 1.892.905,068 1.099.748,184
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
8.753.670,538 6.597.941,149 7.219.099,785 4.883.105,981
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero
1.722.207,393 643.808,380 1.285.239,913 482.821,142
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero
6.525.401,393 3.001.861,555 6.533.971,915 2.936.342,137
Número de participaciones «A» emitidas 457.020,837 645.530,247 360.411,471 441.990,400
Número de participaciones «B» emitidas 1.157.998,987 2.321.407,446 1.250.874,293 2.098.691,758
Número de participaciones «A» reembolsadas (154.415,679) (82.423,117) (135.245,665) (57.214,129)
Número de participaciones «B» reembolsadas (438.549,551) (160.743,499) (432.771,405) (246.069,291)
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero
2.024.812,551 1.206.915,510 1.510.405,719 867.597,413
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero
7.244.850,829 5.162.525,502 7.352.074,803 4.788.964,604
CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
72
US COUPON STRATEGY
COLLECTION DYNAMIC INTERNATIONAL
VALUE OPPORTUNITY
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Clase Mediolanum L Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 4.762.069,420 2.002.652,178 31.071.535,539 17.239.300,082
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 6.376.163,323 3.077.985,851 - -
Número de participaciones «A» emitidas 1.355.301,205 2.382.572,429 25.628.702,399 9.756.653,511
Número de participaciones «B» emitidas 1.419.127,770 2.186.678,123 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (596.233,249) (315.340,357) (2.345.961,516) (475.822,441)
Número de participaciones «B» reembolsadas (766.386,455) (308.765,858) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 5.521.137,376 4.069.884,250 54.354.276,422 26.520.131,152
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 7.028.904,638 4.955.898,116 - -
Clase Mediolanum L con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 3.787.864,536 1.336.587,817 11.280.062,116 3.087.726,287
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 4.454.404,981 1.888.321,865 - -
Número de participaciones «A» emitidas 1.175.788,876 1.541.812,710 9.773.964,446 5.154.545,033
Número de participaciones «B» emitidas 2.015.898,392 1.583.850,851 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (506.740,206) (110.614,577) (1.638.552,729) (346.719,286)
Número de participaciones «B» reembolsadas (448.657,280) (173.894,062) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 4.456.913,206 2.767.785,950 19.415.473,833 7.895.552,034
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 6.021.646,093 3.298.278,654 - -
Clase Mediolanum S Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 1.391.777,567 566.781,513 7.444.859,557 1.891.484,988
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 6.550.633,457 2.834.616,623 - -
Número de participaciones «A» emitidas 306.289,475 548.542,998 2.745.057,223 3.342.339,699
Número de participaciones «B» emitidas 946.245,851 2.489.725,356 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (119.023,082) (66.392,677) (609.182,471) (152.879,671)
Número de participaciones «B» reembolsadas (633.989,687) (211.156,632) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 1.579.043,960 1.048.931,834 9.580.734,309 5.080.945,016
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 6.862.889,621 5.113.185,347 - -
Clase Mediolanum S con Cobertura
Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período
financiero 952.903,281 477.522,450 6.331.288,663 1.745.300,962
Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período
financiero 5.315.980,035 2.647.844,200 - -
Número de participaciones «A» emitidas 166.187,072 393.310,491 2.536.021,005 2.812.078,689
Número de participaciones «B» emitidas 793.912,101 1.911.199,465 - -
Número de participaciones «A» reembolsadas (103.988,357) (115.272,470) (730.898,715) (163.244,582)
Número de participaciones «B» reembolsadas (369.488,563) (200.048,150) - -
Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período
financiero 1.015.101,996 755.560,471 8.136.410,953 4.394.135,069
Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período
financiero 5.740.403,573 4.358.995,515 - -
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS
73
Nota 1 - Establecimiento y organización
El Fondo es un fondo de inversión en régimen fiduciario («unit trust») de tipo abierto con múltiples Subfondos (estructura «paraguas») constituido en Irlanda como Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios en virtud de lo dispuesto en el Reglamento OICVM. El Fondo se constituyó el día 27 de octubre de 1998 y comenzó a operar el 23 de noviembre de 1998. Los presentes estados financieros condensados comprenden el período financiero entre el 29 de diciembre de 2017 y el 28 de junio de 2018, siendo la última fecha de negociación el 28 de junio de 2018.
El 4 de mayo de 2018, los siguientes Subonfos dejaron de operar y se fusionaron mediante la integración de activos y pasivos.
- Global Tech Collection y Mediolanum DWS MegaTrend Selection se fusionaron en New Opportunities Collection.
- Mediolanum BlackRock Global Selection y Mediolanum JP Morgan Global Selection se fusionaron en Mediolanum
Morgan Stanley Global Selection. - Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection se fusionó en Premium Coupon Collection. A 30 de junio de 2018, el Fondo contaba con veinticinco Subfondos denominados en euros – US Collection, European Collection, Pacific Collection, Emerging Markets Collection, Euro Fixed Income, Global High Yield, Premium Coupon Collection, Dynamic Collection, Equity Power Coupon Collection, Mediolanum Morgan Stanley Global Selection, Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection, Coupon Strategy Collection, New Opportunities Collection, Infrastructure Opportunity Collection, Convertible Strategy Collection, Mediolanum Carmignac Strategic Selection, Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection, Socially Responsible Collection, Financial Income Strategy, Equilibrium, Long Short Strategy Collection, Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection, European Coupon Strategy Collection, US Coupon Strategy Collection y Dynamic International Value Opportunity. Los activos de cada Subfondo se invertirán por separado de conformidad con sus objetivos y políticas de inversión, que se exponen en la Ficha Informativa de este adjunta al Folleto. Nota 2 - Principales normas de contabilidad
(a) Base contable
Los estados financieros del Fondo correspondientes al período financiero finalizado el 30 de junio de 2018 se han elaborado de conformidad con la norma de información financiera 104 de información financiera intermedia («FRS 104») aplicable en el Reino Unido y la República de Irlanda, las European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations de 2011 (en su versión modificada) (el «Reglamento OICVM»), la Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2015 (el «Reglamento OICVM BCI») y la Escritura Fiduciaria.
El Fondo no ha aplicado los requisitos de comunicación de información de la FRS 102, ya que según la FRS 104, emitida
por el Financial Reporting Council, las divulgaciones que exigen las normas de información financiera por lo general no se
exigen a los informes semestrales.
(b) Normas de contabilidad
Para elaborar estos estados financieros condensados se siguen las mismas normas de contabilidad, la presentación y los
métodos de cálculo que se aplicaron en la elaboración de los estados financieros del Fondo correspondientes al ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2017.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (cont.)
74
Nota 3 – Movimientos patrimoniales correspondientes al período financiero finalizado el 30 de junio de 2018
(expresado en EUR) US COLLECTION EUROPEAN COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 24.692.798 23.743.767 45.886.775 38.559.729
Reembolso de participaciones (29.401.349) (33.107.471) (53.088.364) (65.381.886)
Total (4.708.551) (9.363.704) (7.201.589) (26.822.157)
(expresado en EUR) PACIFIC COLLECTION EMERGING MARKETS COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 18.788.937 14.709.367 41.911.111 30.684.320
Reembolso de participaciones (14.159.163) (15.893.147) (42.878.293) (53.170.282)
Total 4.629.774 (1.183.780) (967.182) (22.485.962)
(expresado en EUR) GLOBAL TECH COLLECTION* EURO FIXED INCOME
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 16.661.436 17.928.313 511.293.612 471.204.378
Reembolso de participaciones (52.303.235) (16.219.758) (295.325.168) (177.326.959)
Traspaso de activos (salientes) (117.214.302) - - -
Total (152.856.101) 1.708.555 215.968.444 293.877.419
(expresado en EUR) GLOBAL HIGH YIELD PREMIUM COUPON COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 205.526.016 372.464.407 109.046.825 147.557.268
Traspaso de activos (entrantes) - - 420.613.350 -
Reembolso de participaciones (269.180.923) (207.505.787) (154.049.417) (130.095.788)
Total (63.654.907) 164.958.620 375.610.758 17.461.480
(expresado en EUR) DYNAMIC COLLECTION EQUITY POWER COUPON COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 167.275.393 18.051.224 59.484.268 76.646.581
Reembolso de participaciones (21.001.067) (17.087.236) (70.828.593) (80.812.131)
Total 146.274.326 963.988 (11.344.325) (4.165.550)
(expresado en EUR) MEDIOLANUM BLACKROCK GLOBAL MEDIOLANUM JP MORGAN GLOBAL
SELECTION** SELECTION**
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 35.019.568 61.709.059 39.241.449 68.776.391
Reembolso de participaciones (251.448.325) (54.691.014) (273.436.969) (48.889.511)
Traspaso de activos (salientes) (416.487.458) - (376.037.346) -
Total (632.916.215) 7.018.045 (610.232.866) 19.886.880
(expresado en EUR) MEDIOLANUM MORGAN STANLEY MEDIOLANUM FRANKLIN
GLOBAL SELECTION TEMPLETON EMERGING MARKETS
SELECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 429.036.446 117.916.495 17.264.980 20.674.792
Traspaso de activos (entrantes) 792.524.804 - - -
Reembolso de participaciones (158.031.383) (89.734.713) (35.792.744) (31.514.050)
Total 1.063.529.867 28.181.782 (18.527.764) (10.839.258)
*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
**Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (cont.)
75
Nota 3 – Movimientos patrimoniales correspondientes al período financiero finalizado el 30 de junio de 2018 (cont.)
(expresado en EUR) MEDIOLANUM PIMCO INFLATION MEDIOLANUM DWS MEGATREND
STRATEGY SELECTION* SELECTION**
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 3.906.891 20.582.420 13.525.328 20.547.108
Reembolso de participaciones (72.899.478) (101.553.645) (77.589.475) (20.205.202)
Traspaso de activos (salientes) (420.613.350) - (163.540.283) -
Total (489.605.937) (80.971.225) (227.604.430) 341.906
(expresado en EUR) COUPON STRATEGY COLLECTION NEW OPPORTUNITIES COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 204.395.514 347.648.118 80.900.662 19.808.824
Traspaso de activos (entrantes) - - 280.754.585 -
Reembolso de participaciones (352.939.833) (349.146.622) (40.989.470) (30.551.166)
Total (148.544.319) (1.498.504) 320.665.777 (10.742.342)
(expresado en EUR) INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY CONVERTIBLE STRATEGY
COLLECTION COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 32.764.397 41.488.213 27.440.871 61.624.600
Reembolso de participaciones (52.231.758) (57.379.159) (111.445.807) (101.466.855)
Total (19.467.361) (15.890.946) (84.004.936) (39.842.255)
(expresado en EUR) MEDIOLANUM CARMIGNAC MEDIOLANUM INVESCO BALANCED
STRATEGIC SELECTION RISK COUPON SELECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 26.646.345 42.738.241 49.942.728 68.337.137
Reembolso de participaciones (79.731.960) (89.564.325) (140.504.757) (171.264.672)
Total (53.085.615) (46.826.084) (90.562.029) (102.927.535)
(expresado en EUR) SOCIALLY RESPONSIBLE FINANCIAL INCOME
COLLECTION STRATEGY
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 17.310.871 13.828.525 178.216.290 96.382.871
Reembolso de participaciones (10.722.412) (11.408.935) (51.263.927) (30.288.189)
Total 6.588.459 2.419.590 126.952.363 66.094.682
(expresado en EUR) EQUILIBRIUM LONG SHORT STRATEGY
COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 12.808.084 28.563.003 30.893.497 26.497.360
Reembolso de participaciones (52.670.219) (62.665.578) (10.421.830) (7.484.340)
Total (39.862.135) (34.102.575) 20.471.667 19.013.020
*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018. **Estos Subfondos se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
76
Nota 3 – Movimientos patrimoniales correspondientes al período financiero finalizado el 30 de junio de 2018 (cont.)
(expresado en EUR) MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN EUROPEAN COUPON STRATEGY
COUPON SELECTION COLLECTION
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 78.681.253 128.576.129 76.874.250 100.613.514
Reembolso de participaciones (30.048.405) (11.077.424) (24.964.037) (10.901.262)
Total 48.632.848 117.498.705 51.910.213 89.712.252
(expresado en EUR)
US COUPON STRATEGY
COLLECTION
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE
OPPORTUNITY
Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 53.051.602 98.844.380 274.007.410 157.309.611
Reembolso de participaciones (24.172.312) (11.253.810) (40.377.989) (8.397.247)
Total 28.879.290 87.590.570 233.629.421 148.912.364
(expresado en EUR) TOTAL TOTAL
Jun 2018 Jun 2017
Emisión de participaciones 2.882.495.607 2.754.016.145
Traspaso de activos (entrantes) 1.493.892.739 -
Reembolso de participaciones (2.893.898.662) (2.096.038.164)
Traspaso de activos (salientes) (1.493.892.739) -
Total (11.403.055) 657.977.981
Nota 4 – Participaciones
Las Participaciones de todos los Subfondos son libremente transmisibles y, sin perjuicio de las diferencias que existen entre las
participaciones de las diferentes Clases, según se expone más adelante, confieren derecho a participar, por igual, en los beneficios y
dividendos (si los hubiere) de cada Subfondo y en sus activos en caso de disolución. Las participaciones, que carecen de valor
nominal y que, salvo en determinadas circunstancias que quedarán a la entera discreción de la Sociedad Gestora, deberán
desembolsarse íntegramente en el momento de su emisión, no incorporan ningún derecho preferente o especial. Pueden emitirse
fracciones de participaciones aproximadas hasta la tercera cifra decimal.
Una participación de un Subfondo representa la titularidad efectiva de una cuota indivisa en los activos de ese Subfondo atribuibles a
la correspondiente clase.
El Fondo se compone de varios Subfondos, cada uno de los cuales constituye un grupo independiente de activos. La Sociedad Gestora
podrá, ya sea con motivo del establecimiento de un Subfondo u ocasionalmente, crear más de una clase de participaciones en un
Subfondo, a las que podrían resultar aplicables distintos niveles de comisiones de suscripción y gastos (incluida la comisión de
gestión), requisitos de suscripción mínima, tenencia mínima, moneda de denominación, estrategia de cobertura (en su caso) aplicada a
la moneda de denominación de la clase o política de distribución, y cuantas otras características la Sociedad Gestora eventualmente
determine. Las Participaciones se emitirán y adjudicarán a los inversores como participaciones pertenecientes a una clase.
Las participaciones «A» son clases de acumulación y no dan derecho a percibir distribuciones de resultados, mientras que las
participaciones «B» son clases de reparto y sí dan derecho a ellas.
El patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones de participación reembolsables equivale, en todo momento, al
Patrimonio Neto del Fondo. Las participaciones de participación representan en esencia un pasivo del Fondo frente a los Partícipes,
por cuanto, con arreglo a la FRS 102, son reembolsables a elección del Partícipe.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
77
Nota 5 – Régimen fiscal
El Fondo reúne los requisitos para ser considerado un organismo de inversión («investment undertaking») a efectos de lo dispuesto en
el artículo 739B (1) de la Ley Tributaria irlandesa. Con arreglo a la legislación y usos actualmente vigentes en Irlanda, sus
rendimientos o plusvalías no están sujetos a impuestos en Irlanda. No obstante, podrían devengarse impuestos en caso de producirse
un «hecho imponible» en el Fondo. Constituye un hecho imponible cualquier distribución de resultados a los Partícipes, o cualquier
transformación en efectivo, reembolso o transmisión de participaciones. No se devengarán impuestos a cargo del Fondo respecto de
hechos imponibles relacionados con:
(i) un Partícipe que no sea residente irlandés ni residente habitual en Irlanda en el momento de producirse el hecho imponible, o
(ii) determinados inversores residentes en Irlanda exentos, siempre y cuando hayan presentado al Fondo las preceptivas
declaraciones legales debidamente firmadas, o
(iii) participaciones mantenidas en un sistema de compensación y liquidación reconocido designado por orden de la
Administración Tributaria irlandesa (Irish Revenue Commissioners).
Los dividendos e intereses que el Fondo perciba con respecto a valores emitidos en países distintos de Irlanda pueden estar sujetos a
impuestos, incluidas retenciones fiscales, en dichos países. Cabe que el Fondo no pueda acogerse a los tipos de retención bonificados
previstos en los convenios para evitar la doble imposición suscritos entre Irlanda y otros países. En consecuencia, existe la posibilidad
de que el Fondo no pueda reclamar las retenciones fiscales que soporte en determinados países.
Siempre que se produzca un hecho imponible relacionado con un Partícipe irlandés, el Fondo podrá estar obligado a deducir
impuestos en relación con dicho hecho imponible y a pagar dichos impuestos a la Administración Tributaria irlandesa (Irish Revenue
Commissioners). Constituye un hecho imponible cualquier pago de dividendos a los Partícipes, o la incautación, amortización,
reembolso, recompra o transmisión de participaciones, o cualquier transmisión imputada de participaciones que tenga lugar cada 8
años a contar desde la fecha de adquisición de las participaciones de que se trate. Existen algunas exenciones aplicables a los
inversores irlandeses fiscalmente exentos, de modo que podría no existir obligación de retener impuestos si estos Partícipes han
entregado al Fondo las oportunas declaraciones fiscales.
Nota 6 – Pasivos contingentes
En la fecha de cierre del período financiero finalizado no existían pasivos contingentes (tampoco a 31 de diciembre de 2017).
Nota 7 – Acuerdos de intercambio de negocio por servicios («Soft Commissions»)
Los actos delegados de MiFID II sobre cuentas de pagos de investigación entraron en vigor en enero de 2018. Estos actos delegados
establecen la estructura y las reglas finales sobre el consumo y el pago de investigaciones que usarán los estados miembro de la UE
tras la adopción de MiFID II. Mediolanum Asset Management Limited no opera una cuenta de pagos de investigación para saldar sus
gastos de investigación. En el periodo financiero acabado el 30 de junio de 2018, todos los gastos de investigación fueron abonados
directamente por el Gestor de Inversiones. Durante el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2017, el Gestor de Inverisiones percibió
"soft commissions" (intercambio de negocio por servicios) de los intermediarios/corredores como compensación por la gestión de la
contratación de las inversiones del Fondo. Estas «soft commissions» se materializaron en forma de bienes y servicios tales como la
suscripción a los servicios de análisis, cuyas ventajas para los Partícipes son demostrables.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
78
Nota 8 – Cuadro de comisiones
Mediolanum International Funds Limited, la Sociedad Gestora del Fondo, percibe, con cargo al Patrimonio Neto atribuible a cada
clase de participaciones de cada Subfondo, una comisión de gestión anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos,
calculada a los porcentajes siguientes:
Clase Clase Clase Clase
Dexia European Collection
Mediolanum L
Mediolanum L con Cobertura
Mediolanum S
Mediolanum S con Cobertura Clase Max
4
US Collection 1,90% 1,90% 2,40% 2,40% - European Collection 1,90% 1,90% 2,40% 2,40% 1,50% Pacific Collection 1,90% 1,90% 2,40% 2,40% - Emerging Markets Collection 2,15% - 2,65% - - Global Tech Collection1 2,15% 2,15% 2,65% 2,65% - Euro Fixed Income 0,50% - 0,60% - - Global High Yield 1,80% 1,80% 2,10% 2,10% - Premium Coupon Collection 1,65% 1,65% 1,95% 1,95% - Dynamic Collection 1,95% 1,95% 2,25% 2,25% - Equity Power Coupon Collection 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Mediolanum BlackRock Global Selection2 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Mediolanum JP Morgan Global Selection2 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Mediolanum Morgan Stanley Global Selection 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection 2,05% - 2,45% - - Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection3 1,65% - 1,95% - - Mediolanum DWS MegaTrend Selection1 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Coupon Strategy Collection 2,05% 2,05% 2,45% 2,45% - New Opportunities Collection 2,05% 2,05% 2,45% 2,45% - Infrastructure Opportunity Collection 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Convertible Strategy Collection 1,65% 1,65% 1,95% 1,95% - Mediolanum Carmignac Strategic Selection 1,65% - 1,95% - - Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection 1,65% - 1,95% - - Socially Responsible Collection 1,95% 1,95% 2,25% 2,25% - Financial Income Strategy 1,50% - 1,75% - - Equilibrium 1,50% 1,50% 1,75% 1,75% - Long Short Strategy Collection 1,30% - 1,65% - - Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection 1,70% 1,70% 2,00% 2,00% - European Coupon Strategy Collection 1,70% 1,70% 2,00% 2,00% - US Coupon Strategy Collection 1,70% 1,70% 2,00% 2,00% - Dynamic International Value Opportunity 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - 1Estos Subfondos se fusionaron con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018. 2Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018. 3Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018. 4Esta clase se reembolsó completamente el 28 de noviembre de 2017.
Cuando se designe, la Gestora de Tesorería tendrá derecho a percibir una comisión anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, del 0,01% del Patrimonio Neto de cada Subfondo considerado (más el IVA, en su caso, aplicable). La Gestora de Tesorería no tendrá derecho a obtener, de la Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones ni con cargo a los activos de los Subfondos, el reembolso de los gastos menores en los que incurra por cuenta de los Subfondos.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
79
Nota 8 – Cuadro de comisiones (cont.)
Mediolanum Asset Management Limited, en su calidad de Gestor de Inversiones, tendrá derecho a percibir, con cargo a los activos de cada Subfondo considerado, una comisión anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, del 0,02% del Patrimonio Neto del correspondiente Subfondo (más el IVA, en su caso, aplicable). El Gestor de inversiones tendrá derecho a percibir, con cargo a los activos del Subfondo Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection, una comisión anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, equivalente a un 0,30% del Patrimonio Neto del Subfondo (más el IVA, en su caso, aplicable). El Gestor de Inversiones no tendrá derecho a obtener, con cargo a los activos de ninguno de los Subfondos, el reembolso de los gastos menores en los que incurra. Antes de la fusión se acordó la renuncia a 17 p.b. de la comisión de Gestión de Inversiones de los 30 p.b. que Mediolanum Asset Management Limited recibe del Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Fund. En la tabla siguiente se desglosan los importes que la Sociedad Gestora, la Gestora de Tesorería y el Gestor de Inversiones percibieron por cada Subfondo durante el período financiero finalizado el 30 de junio de 2018.
(expresado en EUR) Comisiones de gestión
Comisiones de gestión de
tesorería
Comisiones de gestión de
inversiones
Denominación del Subfondo Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017
US Collection 2.697.290 2.710.066 13.366 13.445 26.731 26.890
European Collection 5.823.686 5.998.967 27.634 28.369 55.268 56.738
Pacific Collection 1.636.774 1.511.924 8.096 7.466 16.191 14.933
Emerging Markets Collection 5.341.315 5.304.555 23.417 23.205 46.835 46.411
Global Tech Collection* 1.215.470 1.421.855 5.217 6.136 10.435 12.271
Euro Fixed Income 3.406.973 2.819.432 - - 124.990 102.223
Global High Yield 27.043.176 27.554.939 - - 272.174 276.497
Premium Coupon Collection 13.598.307 13.191.612 72.956 70.637 145.912 141.276
Dynamic Collection 2.037.042 1.292.449 9.569 6.178 19.136 12.356
Equity Power Coupon Collection 9.727.134 10.048.184 39.232 40.467 78.465 80.934
Mediolanum BlackRock Global Selection** 4.991.620 6.909.138 21.181 29.414 42.363 58.826
Mediolanum JP Morgan Global Selection** 4.825.792 6.465.696 20.397 27.422 40.791 54.847
Mediolanum Morgan Stanley Global Selection 17.115.129 10.847.298 71.509 45.230 143.018 90.459
Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets
Selection 2.870.860 3.184.802 13.081 14.458 26.163 28.916
Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection*** 3.033.225 5.753.006 16.267 30.810 211.476 400.534
Mediolanum DWS MegaTrend Selection* 1.848.328 2.610.348 7.793 11.007 15.585 22.014
Coupon Strategy Collection 43.406.718 46.359.719 186.994 202.282 373.990 404.564
New Opportunities Collection 3.990.337 3.011.967 18.169 13.627 36.339 27.253
Infrastructure Opportunity Collection 5.766.771 6.600.760 23.486 26.798 46.972 53.593
Convertible Strategy Collection 7.193.494 8.523.991 39.096 46.241 78.195 92.483
Mediolanum Carmignac Strategic Selection 6.724.058 7.593.274 36.829 41.471 73.659 82.942
Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon
Selection 12.915.127 14.386.689 68.018 77.423 136.038 154.848
Socially Responsible Collection 1.084.987 957.233 5.212 4.587 10.423 9.173
Financial Income Strategy 4.684.832 2.735.810 28.894 16.685 57.787 33.369
Equilibrium 2.659.691 3.350.764 16.007 20.132 32.013 40.262
Long Short Strategy Collection 735.724 520.841 5.116 3.560 10.232 7.118
Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection 3.320.689 1.882.465 17.726 10.002 35.452 20.004
European Coupon Strategy Collection 2.931.299 1.462.199 15.674 7.773 31.346 15.547
US Coupon Strategy Collection 2.471.985 1.480.225 12.944 7.873 25.888 15.744
Dynamic International Value Opportunity 6.194.974 2.857.146 25.852 12.023 51.705 24.046
211.292.807 209.347.354 849.732 844.721 2.275.572 2.407.071
*Estos Subfondos se fusionaron con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
**Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
***Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
80
Nota 8 – Cuadro de comisiones (cont.)
RBC Investor Services Bank S.A., Dublin Branch, el Administrador Fiduciario, percibe una comisión equivalente a un 0,005% anual
del Patrimonio Neto de cada Subfondo (más el IVA, en su caso, aplicable). El Administrador fiduciario también tiene derecho a una
comisión de custodia, que se aplica a un tipo del 0,0125% anual del Patrimonio Neto de cada Subfondo (más el IVA, en su caso,
aplicable). Cada Subfondo se responsabilizará, asimismo, de los costes de transacciones y los gastos de subdepositarios, que se
liquidarán a las tarifas comerciales habituales.
El Administrador Fiduciario tiene derecho a percibir una comisión fija en concepto de vigilancia del flujo de caja del depositario y conciliación por importe de 2.000 EUR por Subfondo al año, así como una comisión en concepto de supervisión del depositario a un tipo del 0,002% anual del Patrimonio Neto de cada Subfondo (más el IVA, en su caso, aplicable).
En el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018, el Administrador Fiduciario percibió comisiones por valor de 769.507 EUR en concepto de Comisiones de Administrador Fiduciario (30 de junio de 2017: 754.052 EUR).
En el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018, el Administrador Fiduciario percibió comisiones por valor de 1.385.954 EUR en concepto de supervisión del Depositario (30 de junio de 2017: 1.308.441 EUR).
El Administrador Fiduciario tendrá asimismo derecho a que se le reembolsen, con cargo a los activos de cada Subfondo, todos sus
desembolsos. El Administrador Fiduciario deberá pagar, con cargo a sus honorarios, las comisiones de cualquier subdepositario que
nombre.
RBC Investor Services Ireland Limited, el Agente Administrativo, tendrá derecho a percibir, con cargo a los activos del Fondo, una
comisión de administración anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, resultado de multiplicar 24.000 EUR (más
el IVA, en su caso, aplicable) por el número de Subfondos del Fondo. Esta comisión de administración anual se repartirá entre todos
los Subfondos de manera que cada uno de ellos soporte la parte proporcional que le corresponda en función de su Patrimonio Neto.
Cada Subfondo se responsabilizará, asimismo, de los costes de transacciones, que se liquidarán a las tarifas comerciales habituales.
En el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018, el Agente Administrativo percibió comisiones por valor de 455.158 EUR (30
de junio de 2017: 483.841 EUR).
RBC Investor Services Ireland Limited, el Agente de Transferencias, percibe, con cargo a los activos del Fondo, una comisión anual,
devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, a razón de 62.000 EUR con relación al Fondo y de 1.600 EUR por cada clase
de participaciones (más el IVA, en su caso, aplicable).
En el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018, el Agente de Transmisiones percibió comisiones por valor de 365.433 EUR
(30 de junio de 2017: 442.699 EUR).
La Sociedad Gestora también tendrá derecho a recuperar, con cargo a los activos del Fondo, todos sus Gastos de Administración,
incluida una comisión anual pagadera por meses vencidos de hasta el 0,045% del Patrimonio Neto de cada Subfondo (más el IVA, en
su caso, aplicable) al que le preste servicios de atribución de resultados, medición de rentabilidades, análisis de riesgo o servicios de
análisis. En el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018, los gastos de administración fueron de 4.716.886 EUR (30 de junio
de 2017: 4.654.184 EUR).
Las comisiones de todos los Mediolanum Best Brands podrán pagarse con cargo al capital de los Subfondos.
Nota 9 – Comisión de rentabilidad
La comisión de rentabilidad de la Sociedad Gestora se calcula en función del incremento porcentual del Valor Bruto del Activo por Participación el último día de negociación del mes considerado medido con respecto al Valor Bruto del Activo por Participación el último día de negociación del mes anterior. En el caso de las clases con participaciones «B» (esto es, las participaciones de reparto), este incremento porcentual se ajusta para tener en cuenta las sumas distribuidas.
El valor resultante de la comparación anterior se anualiza, en caso de ser positivo, para determinar el incremento porcentual anualizado del Valor Bruto del Activo por Participación en el correspondiente día de contratación y compararlo con el tipo interbancario EURIBOR a tres meses (el «tipo interbancario») del último día de contratación del mes considerado.
Si el incremento porcentual anualizado del Valor Bruto del Activo por Participación en el correspondiente día de negociación (A), es mayor que el tipo interbancario en ese día de negociación (1,5 veces mayor en el caso de los Subfondos de Renta Variable) (B), la Sociedad Gestora percibe una comisión de rentabilidad calculada como un porcentaje de la diferencia, según se indica a continuación:
Tipo de Subfondo Diferencia positiva, expresada como porcentaje,
entre el incremento del Valor Bruto del Activo por
Participación y el tipo interbancario
Porcentaje a aplicar sobre la diferencia
positiva entre el incremento del Valor
Bruto del Activo por Participación y el tipo
interbancario
Renta variable Hasta un 5% Superior a un 5%
3% 5%
Rendimientos Cada porcentaje (o fracción de porcentaje) de rentabilidad obtenida por encima del índice de referencia 5%
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
81
Nota 9 – Comisión de rentabilidad (cont.)
La comisión de rentabilidad se calculará aplicando los porcentajes antes expuestos, en términos proporcionales, al patrimonio neto
atribuible a la clase de que se trate a partir del cuarto día hábil del mes siguiente al mes en cuestión.
La Sociedad Gestora solo tendrá derecho a percibir una comisión de rentabilidad si A es una cifra positiva y si A es mayor que B.
Además, cuando resulte pagadera esta comisión y B sea una cifra negativa, se considerará que B equivale a cero.
En el cálculo de esta comisión se incluyen las plusvalías y minusvalías, materializadas y latentes, netas en el correspondiente día de
negociación. Como consecuencia de ello, cabe que se paguen comisiones de rentabilidad sobre plusvalías latentes que posteriormente
nunca se materialicen.
A la hora de calcular la comisión de rentabilidad, no se trasladarán a ejercicios posteriores las rentabilidades inferiores a las del índice
de referencia de un período y, por tanto, estas rentabilidades relativas inferiores no tendrán que ser compensadas antes de que pueda
pagarse una comisión de rentabilidad.
En lo que se refiere a la comisión de rentabilidad del Mediolanum International Funds Limited, el Agente administrativo aplica un
tipo de cero cuando el tipo interbancario EURIBOR a 3 meses es inferior a cero.
En el Estado de resultado global se indican las comisiones de rentabilidad por Subfondo correspondientes a los períodos financieros
finalizados el 30 de junio de 2018 y el 31 de diciembre de 2017que se abonaron a la Sociedad Gestora.
Nota 10 – Conversión monetaria
Se incluyen a continuación los tipos de cambio vigentes al 30 de junio de 2018 que se emplearon para convertir los activos y los
pasivos denominados en moneda extranjera:
AUD 1,575989 GBP 0,884289 NOK 9,484023 TWD 35,403480
BRL 4,447859 HKD 9,086628 NZD 1,714878 USD 1,157800
CAD 1,535591 HUF 328,780349 PEN 3,788898 VND 26, 556.873180
CHF 1,155427 IDR 16.661,390128 PHP 61,977410 ZAR 16,061594
CLP 750,843061 ILS 4,233319 PLN 4,366700
CNH 7,676548 INR 79,573883 RUB 73,033495
CNY 7,672173 JPY 127,792212 SEK 10,436084
COP 3.405,294118 KRW 1.300,898876 SGD 1,583234
CZK 25,981778 MXN 23,056396 THB 38,358071
DKK 7,451074 MYR 4,683297 TRY 5,320210
Se incluyen a continuación los tipos de cambio vigentes a 31 de diciembre de 2017 que se emplearon para convertir los activos y los
pasivos denominados en moneda extranjera:
ARS 22,336146 GBP 0,888343 NOK 9,849429 TWD 35,548806
AUD 1,532183 HKD 9,330280 NZD 1,684017 USD 1,193800
BRL 3,944490 HUF 310,049736 PEN 3,873886 ZAR 14,758314
CAD 1,503172 IDR 16.189,313805 PHP 59,701940
CHF 1,168731 ILS 4,148870 PLN 4,179021
CLP 735,098522 INR 76,530547 RUB 68,767281
CNH 7,802104 JPY 134,744208 SEK 9,859678
COP 3.563,582090 KRW 1.278,158458 SGD 1,596766
CZK 25,578505 MXN 23,605481 THB 38,983770
DKK 7,445336 MYR 4,856972 TRY 4,508632
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
82
Nota 11 – Efectivo y equivalentes de efectivo
RBC Investor Services Bank S.A., Dublin Branch y HSBC Bank, Vietnam Branch se encargaron de mantener el saldo en tesorería
como garantía. Los depósitos de terceros se mantienen en Banca Mediolanum S.p.A. Barclays, BNP Paribas, Goldman Sachs Bank,
HSBC Bank, JP Morgan, Morgan Stanley and Co. International Plc, Royal Bank of Scotland, Standard Chartered Bank y UBS AG se
encargaron de mantener el saldo en tesorería como garantía.
A 30 de junio de 2018, los siguientes Subfondos tenían una posición de liquidez superior al 10% del Patrimonio Neto:
Divisa % total del
Importe en EUR Patrimonio Neto
MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPLETON EMERGING MARKETS SELECTION
EUR 32.701.804 13,94%
USD (2.547.668) (1,09%)
Total 30.154.136 12,85%
Divisa % total del
Importe en EUR Patrimonio Neto
FINANCIAL INCOME STRATEGY
EUR 88.252.133 14,59%
NOK 4 -
SEK (20) -
USD 1.589.880 0,26%
Total 89.841.998 14,85%
A 31 de diciembre de 2017, los siguientes Subfondos tenían una posición de liquidez superior al 10% del Patrimonio Neto:
Divisa % total del
Importe en EUR Patrimonio Neto
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION
EUR 156.057.219 15,02%
HKD 23.888 -
JPY 1.056.782 0,10%
KRW 4.935 -
USD 22.898.433 2,20%
ZAR 14.851 -
Total 180.056.108 17,32%
Divisa % total del
Importe en EUR Patrimonio Neto
FINANCIAL INCOME STRATEGY
CHF 100 -
DKK (4) -
EUR 79.628.591 15,47%
GBP 85.739 0,02%
NOK 4 -
SEK (21) -
USD 584 -
Total 79.714.993 15,49%
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
83
Nota 11 – Efectivo y equivalentes de efectivo (cont.)
Divisa % total del
Importe en EUR Patrimonio Neto
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY
AUD 1.467 -
CHF 1.699.350 0,40%
EUR 41.677.314 9,83%
HKD 13.154 -
JPY 136.169 0,03%
NOK 442 -
SEK 16.454 -
SGD 77.972 0,02%
USD 2.171.524 0,51%
Total 45.793.846 10,79%
Al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 los saldos en tesorería y los saldos en tesorería mantenidos como garantía eran
los siguientes:
US COLLECTION EUROPEAN COLLECTION PACIFIC COLLECTION
(expresado en EUR) Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Efectivo 12.893.541 14.955.800 30.571.763 32.022.151 10.455.225 9.829.392
Saldo en tesorería mantenido como
garantía
Goldman Sachs 1.166.104 - 1.851.460 - 381.539 -
RBC - - - - 20.605 -
Total efectivo y equivalentes de
efectivo 14.059.645 14.955.800 32.423.223 32.022.151 10.857.369 9.829.392
Descubierto bancario 306.421 - - 721.674 171.390 -
Descubierto bancario 306.421 - - 721.674 171.390 -
EMERGING MARKETS GLOBAL TECH COLLECTION* EURO FIXED INCOME
COLLECTION
(expresado en EUR) Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Efectivo 17.423.306 28.316.429 - 8.271.268 48.700.481 30.043.222
Saldo en tesorería mantenido como
garantía
BNP Paribas 11.067 - - - - -
Goldman Sachs 3.624.348 - - - - -
JP Morgan - - - - 1.935.478 2.196.047
Total efectivo y equivalentes de
efectivo 21.058.721 28.316.429 - 8.271.268 50.635.959 32.239.269
Descubierto bancario 1.487.712 - - 223.660 - 522.190
Descubierto bancario 1.487.712 - - 223.660 - 522.190
*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Fund el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
84
Nota 11 – Efectivo y equivalentes de efectivo (cont.)
GLOBAL HIGH YIELD PREMIUM COUPON COLLECTION DYNAMIC COLLECTION
(expresado en EUR) Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Efectivo 172.983.587 186.186.866 112.220.639 32.169.848 5.905.493 6.524.219
Saldo en tesorería mantenido como
garantía
Barclays 540.500 642.153 - - - -
Goldman Sachs 1.176 - 7.687.788 3.938.238 2.458.974 -
JP Morgan 3.151.008 1.087.971 - - - -
Morgan Stanley 302.297 - 800.000 - - -
RBC 241.838 - - - - -
UBS 233.201 - - - - -
Total efectivo y equivalentes de
efectivo 177.453.607 187.916.990 120.708.427 36.108.086 8.364.467 6.524.219
Descubierto bancario 515.139 1.690.619 3.187.529 2.990.217 819.504 211.132
Descubierto bancario 515.139 1.690.619 3.187.529 2.990.217 819.504 211.132
EQUITY POWER COUPON MEDIOLANUM BLACKROCK MEDIOLANUM JP MORGAN
COLLECTION GLOBAL SELECTION* GLOBAL SELECTION*
(expresado en EUR) Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Efectivo 38.301.697 13.695.276 - 50.655.357 - 13.463.741
Saldo en tesorería mantenido como
garantía
Goldman Sachs 3.070.569 - - 1.947.795 - 3.040.279
Total efectivo y equivalentes de
efectivo 41.372.266 13.695.276 - 52.603.152 - 16.504.020
Descubierto bancario 306.364 20.236 - 573.129 - 4.261.720
Descubierto bancario 306.364 20.236 - 573.129 - 4.261.720
MEDIOLANUM MORGAN MEDIOLANUM FRANKLIN MEDIOLANUM PIMCO
STANLEY GLOBAL SELECTION TEMPLETON EMERGING INFLATION STRATEGIC
MARKETS SELECTION SELECTION**
(expresado en EUR) Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Efectivo 177.783.242 178.588.478 25.956.012 5.089.105 - 9.386.027
Saldo en tesorería mantenido como
garantía
Goldman Sachs 1.426 - 8.893.430 - - -
HSBC Bank 1.881.439 4.935 - - - 39.000
JP Morgan 12.004.548 2.388.943 - - - -
Morgan Stanley - - 820.000 - - -
Standard Chartered 4.879 - - - - -
Total efectivo y equivalentes de
efectivo 191.675.534 180.982.356 35.669.442 5.089.105 - 9.425.027
Descubierto bancario 7.317.723 926.248 5.515.306 - - -
Descubierto bancario 7.317.723 926.248 5.515.306 - - -
*Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
**Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
85
Nota 11 – Efectivo y equivalentes de efectivo (cont.)
MEDIOLANUM DWS MEGATREND COUPON STRATEGY NEW OPPORTUNITIES
SELECTION* COLLECTION COLLECTION
(expresado en EUR) Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Efectivo - 5.233.958 234.789.040 100.400.096 24.472.329 13.506.493 Saldo en tesorería mantenido como
garantía
BNP Paribas - - 420.000 - - -
Goldman Sachs - 1.028.054 21.850.919 19.781.576 10.581.318 -
Morgan Stanley - - 1.900.000 2.210.000 - -
Total efectivo y equivalentes de
efectivo - 6.262.012 258.959.959 122.391.672 35.053.647 13.506.493
Descubierto bancario - - 8.452.173 20.879.672 6.274.503 5.043
Descubierto bancario - - 8.452.173 20.879.672 6.274.503 5.043
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY CONVERTIBLE STRATEGY MEDIOLANUM CARMIGNAC
COLLECTION COLLECTION STRATEGIC SELECTION
(expresado en EUR) Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Efectivo 28.201.034 34.055.646 17.636.408 995.770 26.743 3.985.586 Saldo en tesorería mantenido como
garantía
Goldman Sachs 6.173 500.000 1.063 - - -
Total efectivo y equivalentes de
efectivo 28.207.207 34.555.646 17.637.471 995.770 26.743 3.985.586
Descubierto bancario 415 1.955.993 - 119 - -
Descubierto bancario 415 1.955.993 - 119 - -
MEDIOLANUM INVESCO SOCIALLY RESPONSIBLE FINANCIAL INCOME
BALANCED RISK COUPON COLLECTION STRATEGY
SELECTION
(expresado en EUR) Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Efectivo 10.184.544 96.627.881 6.989.696 8.101.121 86.028.377 78.730.024
Saldo en tesorería mantenido como
garantía
Goldman Sachs 24.209.132 15.837.620 2.319 - - -
JP Morgan - - - - 3.273.820 1.593.924
Morgan Stanley - - - - 540.000 -
Total efectivo y equivalentes de
efectivo 34.393.676 112.465.501 6.992.015 8.101.121 89.842.197 80.323.948
Descubierto bancario 6.575.754 5.779.554 - 76.080 199 608.955
Descubierto bancario 6.575.754 5.779.554 - 76.080 199 608.955
EQUILIBRIUM LONG SHORT STRATEGY MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN
COLLECTION COUPON SELECTION
(expresado en EUR) Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Efectivo 11.974.551 10.917.130 2.779.082 1.442.157 3.893.994 5.999.460 Saldo en tesorería mantenido como
garantía
BNP Paribas 530.000 - - - - -
Goldman Sachs 4.070.257 2.045.190 - - 260.774 108.341
JP Morgan 148.191 106.419 - - - -
Morgan Stanley 335.562 362.680 - - - -
Royal Bank of Scotland 1.990.434 2.033.543 - - - -
Total efectivo y equivalentes de
efectivo 19.048.995 15.464.962 2.779.082 1.442.157 4.154.768 6.107.801
Descubierto bancario 706.578 1.414.238 - - 61.688 89
Descubierto bancario 706.578 1.414.238 - - 61.688 89
*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
86
Nota 11 – Efectivo y equivalentes de efectivo (cont.)
EUROPEAN COUPON STRATEGY US COUPON STRATEGY DYNAMIC INTERNATIONAL
COLLECTION COLLECTION VALUE OPPORTUNITY
(expresado en EUR) Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017
Efectivo 7.608.865 26.282.098 17.549.828 11.973.067 53.830.949 45.793.846
Saldo en tesorería mantenido como
garantía
Goldman Sachs 754 - 621.336 - - -
Total efectivo y equivalentes de
efectivo 7.609.619 26.282.098 18.171.164 11.973.067 53.830.949 45.793.846
Descubierto bancario - 330.626 2.388 169.148 - -
Descubierto bancario - 330.626 2.388 169.148 - -
Nota 12 – Contratos de derivados
El Reglamento OICVM permite a los Subfondos invertir en instrumentos financieros derivados con fines de inversión o de cobertura, o al objeto de llevar a cabo una gestión eficiente de cartera, en todos los casos sin perjuicio de las condiciones y dentro de los límites que el Banco Central de Irlanda o las políticas de inversión del Fondo establezcan. En la Ficha Informativa de cada Subfondo se exponen las técnicas e instrumentos autorizados para cada Subfondo. Durante el período financiero, los Subfondos utilizaron instrumentos con fines de gestión/cobertura eficiente de cartera. Estos instrumentos consistieron en opciones, contratos de futuros y permutas financieras (swaps). Los Subfondos también formalizaron contratos a plazo sobre divisas para adquirir o vender una divisa concreta en una fecha futura al precio establecido en el momento de la formalización del contrato.
Los Subfondos formalizaron estos contratos para protegerse frente a las fluctuaciones de los tipos de cambio. Los Subfondos pueden emplear una divisa (o una cesta de divisas) para protegerse frente a fluctuaciones adversas del valor de otra divisa (o una cesta de divisas), cuando los tipos de cambio entre las dos divisas se correlacionan de manera positiva. Le rogamos que consulte la nota 11 para más información sobre el efectivo mantenido como garantía, así como las Notas 13 a 16 para más información sobre contratos a plazo, opciones, contratos de futuros y permutas financieras (swaps).
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas
Al 30 de junio de 2018, el Fondo mantenía abiertos los siguientes contratos a plazo sobre divisas con Bank of America, Barclays
Bank Plc Wholesale, BNP Paribas Paris, Citibank N.A. London, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs International, HSBC Bank Plc,
JP Morgan Securities Plc, JP Morgan Chase Bank, Merrill Lynch International, Morgan Stanley and Co. International Ltd Plc, RBC
Investor Services Bank S.A., Royal Bank of Scotland London Branch, Societe Generale, State Street Bank and Trust Company, UBS
AG London Branch y UBS AG Stamford Branch. Dichos contratos se valoraron con fecha de 28 de junio de 2018.
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
US COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 36.875.128
USD (43.258.581) (487.613)
29-jun-18 EUR 20.824.216
USD (24.429.096) (275.366)
29-jun-18 EUR 40.848
USD (47.931) (551)
29-jun-18 USD 7.088
EUR (6.033) 89
29-jun-18 USD 6.548
EUR (5.573) 83
29-jun-18 USD 43.249
EUR (37.035) 320
29-jun-18 USD 11.852
EUR (10.149) 88
29-jun-18 EUR 205.245
USD (237.852) (190)
29-jun-18 EUR 60.719
USD (70.365) (56)
29-jun-18 USD 19.213
EUR (16.516) 78
29-jun-18 USD 12.406
EUR (10.664) 51
29-jun-18 USD 13.442
EUR (11.496) 115
29-jun-18 EUR 22.684
USD (26.530) (230)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
87
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
US COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 USD 9.570
EUR (8.193) 73
29-jun-18 USD 25.736
EUR (22.032) 197
29-jun-18 USD 18.593
EUR (15.911) 148
29-jun-18 USD 18.652
EUR (15.961) 149
29-jun-18 EUR 53.437
USD (63.274) (1.213)
29-jun-18 EUR 37.889
USD (44.637) (665)
29-jun-18 EUR 113.529
USD (133.749) (1.991)
29-jun-18 EUR 170.549
USD (201.613) (3.585)
29-jun-18 EUR 82.698
USD (97.760) (1.738)
29-jun-18 EUR 1.236.762
USD (1.459.336) (23.677)
29-jun-18 EUR 694.112
USD (819.027) (13.288)
29-jun-18 EUR 18.388
USD (21.698) (352)
29-jun-18 EUR 98.221
USD (115.757) (1.759)
29-jun-18 USD 47.929
EUR (40.675) 722
29-jun-18 USD 20.436
EUR (17.530) 120
29-jun-18 USD 22.701
EUR (19.529) 77
29-jun-18 USD 154.100
EUR (132.624) 473
29-jun-18 EUR 16.497
USD (19.174) (63)
29-jun-18 EUR 5.074
USD (5.871) 3
29-jun-18 USD 5.789
EUR (5.003) (4)
29-jun-18 USD 53.264
EUR (45.881) 123
29-jun-18 EUR 6.991
USD (8.117) (20)
29-jun-18 USD 45.330.782
EUR (38.950.663) 201.852
29-jun-18 USD 25.239.019
EUR (21.686.733) 112.386
31-jul-18 EUR 38.849.717
USD (45.330.782) (215.992)
31-jul-18 EUR 67.181
USD (78.400) (383)
31-jul-18 EUR 21.630.528
USD (25.239.019) (120.259)
31-jul-18 USD 48.826
EUR (41.846) 231
31-jul-18 USD 24.515
EUR (20.927) 200
31-jul-18 USD 42.632
EUR (36.461) 279
31-jul-18 USD 1.406.925
EUR (1.210.576) 1.886
31-jul-18 EUR 22.896
USD (26.617) (42)
31-jul-18 USD 786.041
EUR (676.341) 1.054
31-jul-18 EUR 6.695
USD (7.783) (12)
31-jul-18 EUR 34.667
USD (40.225) 1
Total a 30 de junio de 2018 (828.251)
Total al 31 de diciembre de 2017 486.270
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
88
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EUROPEAN COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 10.212.072
CHF (11.876.221) (66.570)
29-jun-18 EUR 10.958.074
CHF (12.743.791) (71.434)
29-jun-18 EUR 5.094.409
DKK (37.954.028) 643
29-jun-18 EUR 5.482.742
DKK (40.847.159) 692
29-jun-18 EUR 32.757.594
GBP (28.764.476) 229.229
29-jun-18 EUR 30.588.996
GBP (26.860.228) 214.054
29-jun-18 EUR 2.751.634
NOK (26.152.062) (5.852)
29-jun-18 EUR 2.936.441
NOK (27.908.501) (6.245)
29-jun-18 EUR 3.796.530
SEK (39.020.977) 57.486
29-jun-18 EUR 4.069.575
SEK (41.827.351) 61.621
29-jun-18 EUR 3.474.150
USD (4.075.560) (45.940)
29-jun-18 EUR 3.735.530
USD (4.382.188) (49.396)
29-jun-18 EUR 11.789
CHF (13.708) (76)
29-jun-18 CHF 13.617
EUR (11.713) 72
29-jun-18 DKK 44.577
EUR (5.985) (2)
29-jun-18 EUR 6.025
DKK (44.877) 2
29-jun-18 GBP 31.527
EUR (35.916) (263)
29-jun-18 EUR 36.136
GBP (31.739) 244
29-jun-18 EUR 118.000
SEK (1.210.836) 1.976
29-jun-18 CHF 5.931
EUR (5.107) 26
29-jun-18 CHF 14.517
EUR (12.500) 64
29-jun-18 DKK 47.295
EUR (6.350) (2)
29-jun-18 GBP 33.495
EUR (38.188) (310)
29-jun-18 GBP 13.683
EUR (15.600) (127)
29-jun-18 CHF 6.175
EUR (5.347) (3)
29-jun-18 CHF 12.592
EUR (10.904) (5)
29-jun-18 GBP 29.081
EUR (33.202) (316)
29-jun-18 GBP 14.261
EUR (16.282) (155)
29-jun-18 DKK 41.147
EUR (5.525) (3)
29-jun-18 EUR 281.165
SEK (2.879.282) 5.268
29-jun-18 GBP 7.122
EUR (8.147) (92)
29-jun-18 EUR 410.424
SEK (4.202.972) 7.690
29-jun-18 CHF 376.376
EUR (326.180) (434)
29-jun-18 EUR 189.732
SEK (1.961.527) 1.776
29-jun-18 EUR 18.406
SEK (190.286) 172
29-jun-18 EUR 179.730
SEK (1.858.121) 1.682
29-jun-18 USD 858.281
EUR (740.747) 557
29-jun-18 USD 948.911
EUR (818.966) 615
29-jun-18 EUR 11.747
USD (13.613) (11)
29-jun-18 EUR 39.719
CHF (45.685) 180
29-jun-18 CHF 804.553
EUR (699.678) (3.353)
29-jun-18 CHF 1.081.067
EUR (940.148) (4.505)
29-jun-18 DKK 1.919.235
EUR (257.856) (278)
29-jun-18 EUR 20.511
DKK (152.665) 22
29-jun-18 DKK 2.210.541
EUR (296.994) (320)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
89
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EUROPEAN COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 14.230
GBP (12.412) 194
29-jun-18 EUR 130.938
GBP (114.213) 1.780
29-jun-18 EUR 11.481
NOK (109.918) (109)
29-jun-18 CHF 10.874
EUR (9.466) (55)
29-jun-18 DKK 39.041
EUR (5.246) (6)
29-jun-18 GBP 29.311
EUR (33.489) (343)
29-jun-18 GBP 27.260
EUR (31.146) (319)
29-jun-18 CHF 11.692
EUR (10.178) (59)
29-jun-18 CHF 6.435
EUR (5.610) (41)
29-jun-18 GBP 16.392
EUR (18.678) (141)
29-jun-18 GBP 5.042
EUR (5.745) (43)
29-jun-18 EUR 92.473
NOK (884.179) (755)
29-jun-18 EUR 100.561
NOK (961.510) (821)
29-jun-18 CHF 365.272
EUR (317.085) (949)
29-jun-18 CHF 379.670
EUR (329.583) (986)
29-jun-18 DKK 42.445
EUR (5.703) (6)
29-jun-18 GBP 31.428
EUR (35.903) (362)
29-jun-18 GBP 16.958
EUR (19.372) (195)
29-jun-18 EUR 101.200
NOK (966.481) (706)
29-jun-18 EUR 94.800
NOK (905.354) (661)
29-jun-18 SEK 53.315
EUR (5.174) (65)
29-jun-18 CHF 12.113
EUR (10.515) (31)
29-jun-18 CHF 6.536
EUR (5.674) (17)
29-jun-18 GBP 6.426
EUR (7.346) (79)
29-jun-18 GBP 8.273
EUR (9.457) (102)
29-jun-18 EUR 125.165
NOK (1.193.202) (647)
29-jun-18 EUR 252.301
DKK (1.877.911) 269
29-jun-18 EUR 243.247
DKK (1.810.521) 259
29-jun-18 EUR 133.499
NOK (1.272.649) (690)
29-jun-18 GBP 9.051
EUR (10.269) (33)
29-jun-18 CHF 6.471
EUR (5.585) 16
29-jun-18 GBP 17.352
EUR (19.761) (138)
29-jun-18 GBP 7.388
EUR (8.414) (59)
29-jun-18 EUR 146.877
NOK (1.393.851) (91)
29-jun-18 EUR 138.043
NOK (1.310.016) (85)
29-jun-18 EUR 13.961
NOK (132.459) (6)
29-jun-18 EUR 18.980
SEK (193.957) 394
29-jun-18 EUR 12.001
USD (14.187) (252)
29-jun-18 EUR 8.953
CHF (10.407) (54)
29-jun-18 EUR 38.028
CHF (44.204) (230)
29-jun-18 EUR 31.404
GBP (27.707) 71
29-jun-18 EUR 21.846
DKK (162.733) 6
29-jun-18 EUR 5.143
DKK (38.312) 1
29-jun-18 EUR 133.390
GBP (117.689) 301
29-jun-18 CHF 305.500
EUR (263.342) 1.063
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
90
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EUROPEAN COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 CHF 323.919
EUR (279.219) 1.127
29-jun-18 CHF 7.621
EUR (6.569) 27
29-jun-18 DKK 1.556.697
EUR (208.965) (42)
29-jun-18 DKK 1.443.957
EUR (193.831) (39)
29-jun-18 GBP 20.467
EUR (23.186) (40)
29-jun-18 SEK 55.899
EUR (5.503) (147)
29-jun-18 CHF 7.009
EUR (6.044) 22
29-jun-18 CHF 12.882
EUR (11.108) 41
29-jun-18 DKK 46.392
EUR (6.228) (2)
29-jun-18 GBP 18.764
EUR (21.303) (83)
29-jun-18 GBP 34.487
EUR (39.153) (153)
29-jun-18 GBP 9.834
EUR (11.253) (133)
29-jun-18 GBP 8.020
EUR (9.172) (103)
29-jun-18 GBP 6.515
EUR (7.452) (84)
29-jun-18 CHF 15.795
EUR (13.678) (8)
29-jun-18 DKK 57.181
EUR (7.673) 1
29-jun-18 GBP 41.969
EUR (47.854) (393)
29-jun-18 GBP 14.008
EUR (15.973) (131)
29-jun-18 SEK 68.845
EUR (6.716) (119)
29-jun-18 GBP 13.891
EUR (15.821) (113)
29-jun-18 GBP 10.017
EUR (11.400) (73)
29-jun-18 NOK 931.895
EUR (98.716) (457)
29-jun-18 NOK 1.052.872
EUR (111.531) (516)
29-jun-18 GBP 13.313
EUR (15.208) (153)
29-jun-18 DKK 36.680.146
EUR (4.921.759) 1.041
29-jun-18 DKK 38.759.554
EUR (5.200.775) 1.100
29-jun-18 GBP 26.945.267
EUR (30.726.116) (255.006)
29-jun-18 GBP 28.487.859
EUR (32.485.157) (269.605)
29-jun-18 NOK 29.755.295
EUR (3.152.044) (14.631)
29-jun-18 NOK 31.450.120
EUR (3.331.580) (15.465)
29-jun-18 SEK 47.867.106
EUR (4.639.185) (52.492)
29-jun-18 SEK 45.300.144
EUR (4.390.400) (49.677)
29-jun-18 USD 3.245.079
EUR (2.788.347) 14.450
29-jun-18 USD 3.433.277
EUR (2.950.057) 15.288
29-jun-18 CHF 10.185.059
EUR (8.840.814) (25.839)
29-jun-18 CHF 10.762.341
EUR (9.341.904) (27.304)
31-jul-18 DKK 43.544
EUR (5.843) 1
31-jul-18 EUR 5.200.334
DKK (38.759.554) (2.089)
31-jul-18 EUR 4.921.341
DKK (36.680.146) (1.977)
31-jul-18 EUR 14.947
GBP (13.124) 118
31-jul-18 EUR 30.691.817
GBP (26.945.267) 247.274
31-jul-18 EUR 32.448.895
GBP (28.487.859) 261.431
31-jul-18 GBP 31.408
EUR (35.790) (302)
31-jul-18 EUR 3.148.104
NOK (29.755.295) 14.157
31-jul-18 EUR 3.327.416
NOK (31.450.120) 14.963
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
91
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EUROPEAN COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 EUR 4.638.484
SEK (47.867.106) 51.591
31-jul-18 SEK 52.071
EUR (5.047) (58)
31-jul-18 EUR 4.389.736
SEK (45.300.144) 48.825
31-jul-18 EUR 2.781.121
USD (3.245.079) (15.462)
31-jul-18 EUR 2.942.412
USD (3.433.277) (16.359)
31-jul-18 EUR 9.343.583
CHF (10.762.341) 25.894
31-jul-18 EUR 8.842.402
CHF (10.185.059) 24.505
31-jul-18 CHF 11.873
EUR (10.314) (34)
31-jul-18 GBP 7.735
EUR (8.776) (36)
31-jul-18 GBP 5.342
EUR (6.061) (25)
31-jul-18 GBP 7.689
EUR (8.717) (29)
31-jul-18 GBP 10.501
EUR (11.905) (40)
31-jul-18 EUR 8.939
GBP (7.893) 21
31-jul-18 SEK 1.381.263
EUR (133.483) (1.123)
31-jul-18 SEK 1.469.186
EUR (141.980) (1.195)
31-jul-18 USD 122.482
EUR (105.575) (22)
31-jul-18 USD 137.709
EUR (118.700) (25)
31-jul-18 GBP 5.429
EUR (6.136) (2)
31-jul-18 GBP 7.905
EUR (8.934) (3)
Total a 30 de junio de 2018 293.885
Total al 31 de diciembre de 2017 13.279
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
92
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
PACIFIC COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 448.261
CNH (3.360.010) 10.563
29-jun-18 EUR 354.644
CNH (2.658.288) 8.357
29-jun-18 EUR 2.382.591
HKD (21.921.103) (29.867)
29-jun-18 EUR 3.080.726
HKD (28.344.322) (38.618)
29-jun-18 EUR 1.910.552
AUD (2.967.934) 27.332
29-jun-18 EUR 1.522.097
AUD (2.364.492) 21.775
29-jun-18 EUR 7.977.889
JPY (1.027.123.656) (59.562)
29-jun-18 EUR 6.317.236
JPY (813.320.708) (47.164)
29-jun-18 EUR 288.640
SGD (455.324) 1.049
29-jun-18 EUR 231.252
SGD (364.796) 841
29-jun-18 EUR 1.450.379
USD (1.701.454) (19.179)
29-jun-18 EUR 1.149.353
USD (1.348.317) (15.198)
29-jun-18 EUR 14.848
JPY (1.911.907) (113)
29-jun-18 SGD 12.776
EUR (8.100) (30)
29-jun-18 EUR 5.701
HKD (52.453) (72)
29-jun-18 EUR 79.305
HKD (730.580) (1.097)
29-jun-18 AUD 69.991
EUR (45.288) (877)
29-jun-18 JPY 855.302
EUR (6.716) (23)
29-jun-18 EUR 10.055
SGD (15.688) 146
29-jun-18 EUR 11.681
USD (13.537) (11)
29-jun-18 EUR 24.831
HKD (225.548) 9
29-jun-18 EUR 11.889
JPY (1.497.368) 172
29-jun-18 EUR 64.237
JPY (8.090.094) 930
29-jun-18 EUR 15.349
AUD (23.666) 332
29-jun-18 EUR 6.063
HKD (55.330) (26)
29-jun-18 EUR 15.551
JPY (1.967.518) 155
29-jun-18 JPY 874.059
EUR (6.912) (73)
29-jun-18 EUR 9.642
SGD (15.046) 139
29-jun-18 JPY 656.080
EUR (5.173) (39)
29-jun-18 EUR 7.637
JPY (968.928) 55
29-jun-18 EUR 14.331
CNH (107.623) 311
29-jun-18 EUR 62.677
USD (73.437) (751)
29-jun-18 EUR 40.352
USD (47.279) (483)
29-jun-18 JPY 1.423.577
EUR (11.110) 30
29-jun-18 EUR 5.351
HKD (49.516) (98)
29-jun-18 EUR 13.620
JPY (1.766.407) (202)
29-jun-18 JPY 1.103.306
EUR (8.512) 122
29-jun-18 EUR 149.046
HKD (1.384.524) (3.323)
29-jun-18 EUR 79.002
HKD (733.870) (1.761)
29-jun-18 EUR 5.190
HKD (48.216) (116)
29-jun-18 EUR 13.172
JPY (1.714.042) (241)
29-jun-18 EUR 15.649
CNH (118.117) 262
29-jun-18 EUR 16.278
CNH (122.866) 273
29-jun-18 EUR 38.913
AUD (60.446) 558
29-jun-18 EUR 64.920
HKD (602.041) (1.336)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
93
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
PACIFIC COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 9.713
HKD (90.075) (200)
29-jun-18 EUR 5.822
AUD (9.044) 84
29-jun-18 EUR 24.414
JPY (3.169.041) (384)
29-jun-18 EUR 163.181
JPY (21.181.235) (2.566)
29-jun-18 EUR 6.133
SGD (9.676) 21
29-jun-18 EUR 10.309
SGD (16.265) 36
29-jun-18 EUR 30.126
USD (35.613) (633)
29-jun-18 EUR 9.347
CNH (70.730) 133
29-jun-18 USD 43.015
EUR (36.461) 692
29-jun-18 EUR 10.215
JPY (1.328.150) (178)
29-jun-18 EUR 6.110
JPY (794.490) (107)
29-jun-18 EUR 39.561
USD (46.126) (279)
29-jun-18 EUR 5.344
JPY (686.089) (25)
29-jun-18 CNH 120.889
EUR (16.154) (406)
29-jun-18 CNH 89.011
EUR (11.894) (299)
29-jun-18 HKD 1.062.935
EUR (116.538) 440
29-jun-18 HKD 861.581
EUR (94.462) 357
29-jun-18 AUD 17.778
EUR (11.361) (81)
29-jun-18 CNH 125.975
EUR (16.777) (367)
29-jun-18 CNH 95.955
EUR (12.779) (279)
29-jun-18 AUD 12.300
EUR (7.860) (56)
29-jun-18 HKD 120.949
EUR (13.265) 46
29-jun-18 HKD 174.821
EUR (19.173) 66
29-jun-18 JPY 6.254.872
EUR (48.771) 175
29-jun-18 JPY 4.327.394
EUR (33.742) 121
29-jun-18 SGD 17.432
EUR (11.103) (92)
29-jun-18 USD 10.634
EUR (9.152) 33
29-jun-18 USD 7.357
EUR (6.331) 23
29-jun-18 EUR 6.950
JPY (886.207) 15
29-jun-18 HKD 696.969
EUR (76.520) 183
29-jun-18 HKD 872.331
EUR (95.772) 229
29-jun-18 JPY 26.910.068
EUR (210.826) (249)
29-jun-18 USD 48.884
EUR (42.108) 113
29-jun-18 AUD 125.421
EUR (79.735) (153)
29-jun-18 AUD 78.429
EUR (49.860) (96)
29-jun-18 CNH 3.409.615
EUR (449.574) (5.414)
29-jun-18 CNH 2.596.189
EUR (342.320) (4.123)
29-jun-18 HKD 28.651.862
EUR (3.137.626) 15.563
29-jun-18 HKD 21.796.129
EUR (2.386.864) 11.840
29-jun-18 AUD 2.908.847
EUR (1.854.245) (8.517)
29-jun-18 JPY 784.373.330
EUR (6.132.900) 4.981
29-jun-18 AUD 2.212.816
EUR (1.410.560) (6.479)
29-jun-18 JPY 1.059.627.852
EUR (8.285.074) 6.729
29-jun-18 SGD 478.878
EUR (302.723) (255)
29-jun-18 SGD 367.708
EUR (232.447) (196)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
94
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
PACIFIC COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 USD 1.342.467
EUR (1.153.521) 5.978
29-jun-18 USD 1.813.408
EUR (1.558.179) 8.075
31-jul-18 EUR 340.927
CNH (2.596.189) 4.053
31-jul-18 EUR 447.744
CNH (3.409.615) 5.323
31-jul-18 EUR 1.849.255
AUD (2.908.847) 7.688
31-jul-18 EUR 1.406.764
AUD (2.212.816) 5.848
31-jul-18 EUR 3.129.895
HKD (28.651.862) (16.756)
31-jul-18 EUR 2.380.983
HKD (21.796.129) (12.747)
31-jul-18 EUR 6.131.552
JPY (784.373.330) (5.355)
31-jul-18 EUR 8.283.254
JPY (1.059.627.852) (7.234)
31-jul-18 EUR 9.474
JPY (1.211.926) (8)
31-jul-18 EUR 302.118
SGD (478.878) 152
31-jul-18 EUR 231.982
SGD (367.708) 117
31-jul-18 EUR 1.150.531
USD (1.342.467) (6.397)
31-jul-18 EUR 1.554.140
USD (1.813.408) (8.641)
31-jul-18 EUR 6.501
HKD (59.756) (62)
31-jul-18 EUR 16.727
JPY (2.144.691) (53)
31-jul-18 JPY 1.255.964
EUR (9.800) 26
31-jul-18 JPY 1.209.892
EUR (9.440) 26
31-jul-18 JPY 827.648
EUR (6.458) 18
31-jul-18 USD 54.164
EUR (46.605) 73
31-jul-18 JPY 30.963.197
EUR (241.724) 531
31-jul-18 EUR 5.582
JPY (715.407) (16)
31-jul-18 SGD 11.496
EUR (7.259) (10)
31-jul-18 EUR 5.914
JPY (755.978) (1)
31-jul-18 CNH 83.483
EUR (10.841) (8)
07-sep-18 USD 3.466.902
JPY (379.229.089) 12.980
Total a 30 de junio de 2018 (142.803)
Total al 31 de diciembre de 2017 314.996
GLOBAL TECH COLLECTION*
Vencimiento
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 328.544
*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
95
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
GLOBAL HIGH YIELD
Vencimiento
29-jun-18 EUR 7.847.517 GBP (6.890.913) 54.915
29-jun-18 EUR 5.217.168 GBP (4.581.200) 36.508
29-jun-18 EUR 3.061.776 GBP (2.688.548) 21.425
29-jun-18 EUR 20.354.986 GBP (17.873.734) 142.439
29-jun-18 EUR 111.816.978 USD (131.173.615) (1.478.596)
29-jun-18 EUR 725.762.523 USD (851.399.273) (9.597.015)
29-jun-18 EUR 283.287.137 USD (332.326.973) (3.746.006)
29-jun-18 EUR 190.817.645 USD (223.850.087) (2.523.249)
29-jun-18 EUR 163.614 USD (191.986) (2.206)
29-jun-18 USD 25.100 EUR (21.395) 285
29-jun-18 USD 61.239 EUR (52.198) 695
29-jun-18 USD 1.684.632 EUR (1.435.920) 19.108
29-jun-18 GBP 34.161 EUR (38.916) (285)
29-jun-18 USD 74.489 EUR (63.397) 940
29-jun-18 USD 833.837 EUR (709.672) 10.518
29-jun-18 USD 572.235 EUR (487.025) 7.218
29-jun-18 GBP 582.222 EUR (663.796) (5.389)
29-jun-18 GBP 16.749 EUR (19.096) (155)
29-jun-18 GBP 11.494 EUR (13.105) (106)
29-jun-18 USD 623.857 EUR (534.217) 4.613
29-jun-18 USD 17.095 EUR (14.639) 126
29-jun-18 EUR 89.894 USD (105.005) (800)
29-jun-18 USD 130.468 EUR (111.722) 965
29-jun-18 GBP 12.653 EUR (14.446) (137)
29-jun-18 USD 283.830 EUR (243.732) 1.414
29-jun-18 USD 6.503 EUR (5.584) 32
29-jun-18 USD 71.592 EUR (61.478) 356
29-jun-18 USD 38.532 EUR (33.089) 192
29-jun-18 GBP 5.776 EUR (6.607) (75)
29-jun-18 EUR 214.948 USD (249.097) (199)
29-jun-18 EUR 365.164 USD (423.178) (338)
29-jun-18 EUR 120.047 USD (139.119) (111)
29-jun-18 USD 4.366.887 EUR (3.768.879) 2.832
29-jun-18 USD 596.396 EUR (514.725) 387
29-jun-18 USD 7.115.014 EUR (6.140.673) 4.614
29-jun-18 EUR 9.984 GBP (8.708) 136
29-jun-18 GBP 12.273 EUR (14.077) (198)
29-jun-18 EUR 5.877 GBP (5.126) 80
29-jun-18 GBP 78.960 EUR (90.564) (1.272)
29-jun-18 GBP 10.125 EUR (11.569) (118)
29-jun-18 EUR 62.082 USD (72.239) (311)
29-jun-18 USD 116.278 EUR (99.955) 475
29-jun-18 USD 33.620 EUR (28.900) 137
29-jun-18 USD 493.869 EUR (424.541) 2.017
29-jun-18 GBP 14.473 EUR (16.491) (125)
29-jun-18 USD 78.188 EUR (66.865) 666
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
96
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
GLOBAL HIGH YIELD (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 49.037 USD (57.351) (497)
29-jun-18 USD 10.665 EUR (9.121) 91
29-jun-18 USD 708.869 EUR (606.213) 6.042
29-jun-18 EUR 12.533 USD (14.643) (114)
29-jun-18 USD 73.589 EUR (62.998) 562
29-jun-18 EUR 23.376 USD (27.311) (213)
29-jun-18 GBP 6.570 EUR (7.505) (76)
29-jun-18 USD 320.173 EUR (274.091) 2.445
29-jun-18 EUR 14.426 GBP (12.627) 147
29-jun-18 GBP 28.388 EUR (32.451) (348)
29-jun-18 USD 7.119 EUR (6.092) 57
29-jun-18 EUR 105.658 USD (123.492) (1.003)
29-jun-18 USD 1.384.142 EUR (1.184.458) 11.035
29-jun-18 EUR 526.768 USD (615.680) (4.999)
29-jun-18 EUR 6.963.838 USD (8.216.702) (132.985)
29-jun-18 EUR 4.095.190 USD (4.831.956) (78.204)
29-jun-18 USD 1.257.744 EUR (1.066.146) 20.176
29-jun-18 USD 346.696 EUR (293.883) 5.561
29-jun-18 EUR 210.663 USD (248.564) (4.023)
29-jun-18 EUR 6.229 USD (7.349) (119)
29-jun-18 EUR 5.713 GBP (5.016) 40
29-jun-18 GBP 6.997 EUR (7.973) (60)
29-jun-18 GBP 25.383 EUR (28.924) (219)
29-jun-18 EUR 10.739 USD (12.716) (244)
29-jun-18 USD 193.214 EUR (163.202) 3.678
29-jun-18 USD 62.917 EUR (53.144) 1.198
29-jun-18 USD 319.969 EUR (270.269) 6.091
29-jun-18 GBP 6.435 EUR (7.301) (24)
29-jun-18 USD 4.052.673 EUR (3.440.568) 59.754
29-jun-18 EUR 9.869 USD (11.626) (173)
29-jun-18 USD 6.889.794 EUR (5.849.178) 101.585
29-jun-18 USD 49.769 EUR (42.252) 734
29-jun-18 USD 61.992 EUR (52.629) 914
29-jun-18 USD 303.377 EUR (257.556) 4.473
29-jun-18 GBP 6.268 EUR (7.138) (50)
29-jun-18 EUR 11.161 GBP (9.847) 25
29-jun-18 EUR 642.496 USD (759.518) (13.506)
29-jun-18 EUR 403.058 USD (476.470) (8.473)
29-jun-18 EUR 373.516 USD (441.548) (7.852)
29-jun-18 EUR 17.792 GBP (15.697) 40
29-jun-18 EUR 10.343 GBP (9.126) 23
29-jun-18 EUR 234.551 USD (276.762) (4.490)
29-jun-18 USD 519.321 EUR (440.190) 8.351
29-jun-18 EUR 94.122 USD (111.061) (1.802)
29-jun-18 EUR 6.677 USD (7.879) (128)
29-jun-18 GBP 10.658 EUR (12.073) (21)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
97
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
GLOBAL HIGH YIELD (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 6.430 GBP (5.680) 7
29-jun-18 EUR 109.786 USD (129.387) (1.967)
29-jun-18 EUR 123.397 USD (145.428) (2.210)
29-jun-18 EUR 143.392 USD (168.993) (2.569)
29-jun-18 USD 785.641 EUR (666.735) 11.828
29-jun-18 GBP 16.173 EUR (18.361) (72)
29-jun-18 GBP 10.012 EUR (11.457) (135)
29-jun-18 EUR 5.186 GBP (4.534) 59
29-jun-18 GBP 5.504 EUR (6.299) (74)
29-jun-18 USD 490.998 EUR (421.182) 2.896
29-jun-18 USD 269.920 EUR (231.540) 1.592
29-jun-18 EUR 190.714 USD (222.365) (1.344)
29-jun-18 EUR 103.329 USD (120.478) (728)
29-jun-18 USD 353.728 EUR (304.311) 1.206
29-jun-18 USD 104.972 EUR (90.307) 358
29-jun-18 USD 23.797 EUR (20.472) 81
29-jun-18 GBP 203.703 EUR (232.980) (2.623)
29-jun-18 GBP 7.291 EUR (8.339) (94)
29-jun-18 GBP 4.395 EUR (5.011) (41)
29-jun-18 GBP 19.282 EUR (21.986) (181)
29-jun-18 EUR 76.997 USD (89.488) (295)
29-jun-18 USD 212.580 EUR (182.954) 653
29-jun-18 USD 932.751 EUR (802.760) 2.864
29-jun-18 USD 20.347 EUR (17.512) 62
29-jun-18 USD 12.799 EUR (11.063) (8)
29-jun-18 USD 316.916 EUR (273.918) (195)
29-jun-18 USD 106.041 EUR (91.654) (65)
29-jun-18 EUR 27.928 USD (32.318) 15
29-jun-18 GBP 6.505 EUR (7.409) (53)
29-jun-18 GBP 9.474 EUR (10.782) (69)
29-jun-18 USD 24.787 EUR (21.400) 8
29-jun-18 EUR 22.739 USD (26.344) (15)
29-jun-18 USD 69.541 EUR (60.039) 23
29-jun-18 USD 463.647 EUR (400.300) 156
29-jun-18 USD 487.289 EUR (419.748) 1.127
29-jun-18 USD 38.433 EUR (33.106) 89
29-jun-18 EUR 127.456 USD (147.990) (364)
29-jun-18 USD 6.151 EUR (5.299) 14
29-jun-18 GBP 9.887 EUR (11.294) (113)
29-jun-18 GBP 17.050.136 EUR (19.442.540) (161.360)
29-jun-18 GBP 2.642.277 EUR (3.013.031) (25.006)
29-jun-18 GBP 4.589.641 EUR (5.233.640) (43.436)
29-jun-18 GBP 6.666.891 EUR (7.602.362) (63.095)
29-jun-18 USD 330.893.971 EUR (284.322.023) 1.473.426
29-jun-18 USD 219.113.955 EUR (188.274.579) 975.684
29-jun-18 USD 839.566.459 EUR (721.400.979) 3.738.475
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
98
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
GLOBAL HIGH YIELD (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 USD 129.173.585 EUR (110.992.941) 575.192
02-jul-18 EUR 2.005.847 USD (2.320.524) 1.989
03-jul-18 BRL 15.358.025 USD (4.380.373) (332.181)
03-jul-18 USD 1.896.049 BRL (6.674.156) 137.917
03-jul-18 USD 1.372.500 BRL (4.874.766) 90.050
03-jul-18 USD 276.000 BRL (988.080) 16.355
03-jul-18 USD 685.050 BRL (2.482.895) 33.756
03-jul-18 USD 742.400 BRL (2.740.198) 25.465
03-jul-18 BRL 5.048.378 USD (1.382.398) (59.540)
03-jul-18 USD 739.000 BRL (2.775.425) 14.607
03-jul-18 USD 1.412.600 BRL (5.344.572) 19.077
03-jul-18 USD 1.552.679 BRL (5.909.806) 13.044
03-jul-18 USD 350.000 BRL (1.328.005) 3.877
03-jul-18 USD 371.000 BRL (1.403.753) 4.994
03-jul-18 BRL 14.115.254 USD (3.653.962) 15.957
12-jul-18 CZK 63.097.093 USD (3.070.343) (222.274)
12-jul-18 AUD 2.481.788 USD (1.929.315) (91.602)
12-jul-18 USD 1.918.635 AUD (2.495.087) 73.938
12-jul-18 USD 416.000 CZK (8.630.408) 26.969
12-jul-18 USD 1.896.643 CZK (40.022.577) 96.999
12-jul-18 CZK 38.408.807 USD (1.770.244) (50.011)
12-jul-18 USD 236.000 CZK (5.150.436) 5.511
12-jul-18 USD 348.000 CZK (7.721.789) 3.235
12-jul-18 USD 278.000 CZK (6.204.763) 1.191
12-jul-18 USD 391.000 CZK (8.708.989) 2.362
12-jul-18 USD 224.000 CZK (4.965.498) 2.269
12-jul-18 USD 350.000 CZK (7.771.964) 3.031
12-jul-18 CZK 5.148.138 USD (231.000) (1.283)
13-jul-18 RUB 147.128.183 USD (2.526.131) (171.500)
13-jul-18 CLP 883.402.008 USD (1.457.350) (82.177)
13-jul-18 USD 668.520 RUB (40.624.289) 22.368
13-jul-18 USD 8.876.474 TWD (257.213.599) 396.547
13-jul-18 CLP 692.573.982 USD (1.150.398) (71.212)
13-jul-18 TWD 26.815.750 USD (925.000) (41.010)
13-jul-18 USD 714.600 RUB (44.772.334) 5.454
13-jul-18 TWD 37.666.383 USD (1.293.000) (52.172)
13-jul-18 TWD 52.598.205 USD (1.801.000) (68.903)
13-jul-18 TWD 23.517.594 USD (807.000) (32.312)
13-jul-18 RUB 72.184.926 USD (1.158.826) (14.562)
13-jul-18 TWD 26.019.870 USD (894.000) (36.730)
13-jul-18 TWD 17.275.370 USD (589.000) (20.453)
13-jul-18 TWD 45.920.345 USD (1.559.000) (48.629)
13-jul-18 TWD 19.620.472 USD (667.000) (21.541)
13-jul-18 USD 630.000 CLP (378.094.500) 40.575
13-jul-18 USD 772.000 CLP (466.982.800) 44.837
13-jul-18 USD 434.000 RUB (27.309.450) 1.700
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
99
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
GLOBAL HIGH YIELD (cont.)
Vencimiento
13-jul-18 TWD 19.373.115 USD (654.000) (17.304)
13-jul-18 USD 1.203.800 RUB (76.347.404) (3.476)
13-jul-18 USD 301.000 PEN (976.444) 2.393
13-jul-18 USD 731.447 CLP (443.834.725) 40.641
13-jul-18 USD 352.289 CLP (214.596.844) 18.467
13-jul-18 USD 814.153 CLP (496.511.402) 41.918
13-jul-18 USD 2.119.100 CLP (1.351.148.756) 30.773
13-jul-18 RUB 69.138.887 USD (1.115.728) (18.959)
13-jul-18 USD 452.000 TWD (13.408.580) 11.409
13-jul-18 USD 553.000 PEN (1.811.683) (288)
13-jul-18 CLP 191.513.920 USD (304.000) (7.502)
13-jul-18 RUB 116.142.612 USD (1.855.995) (16.081)
13-jul-18 CLP 415.749.600 USD (657.000) (13.745)
13-jul-18 USD 831.000 TWD (24.821.139) 16.187
13-jul-18 PEN 987.912 USD (301.000) 633
13-jul-18 RUB 45.431.343 USD (739.250) (17.729)
13-jul-18 USD 362.000 TWD (10.783.980) 7.859
13-jul-18 PEN 4.868.114 USD (1.484.000) 2.456
13-jul-18 TWD 26.166.800 USD (880.000) (20.485)
13-jul-18 CLP 1.452.374.820 USD (2.313.852) (64.165)
13-jul-18 USD 167.630 RUB (10.492.497) 1.418
13-jul-18 PEN 1.790.700 USD (548.000) (929)
13-jul-18 USD 251.000 TWD (7.479.298) 5.393
13-jul-18 USD 321.000 CLP (203.828.580) 5.784
13-jul-18 USD 522.000 TWD (15.720.030) 6.541
13-jul-18 USD 2.189.300 CLP (1.398.415.375) 28.454
13-jul-18 USD 346.000 CLP (221.024.800) 4.474
13-jul-18 RUB 14.541.270 USD (228.000) 1.764
13-jul-18 USD 1.547.622 CLP (988.233.990) 20.526
13-jul-18 USD 476.000 CLP (305.820.480) 3.822
13-jul-18 USD 1.717.682 CLP (1.102.751.844) 14.889
13-jul-18 PEN 647.362 USD (197.000) 622
13-jul-18 USD 254.000 TWD (7.668.768) 2.630
13-jul-18 USD 206.000 CLP (131.864.720) 2.301
13-jul-18 TWD 18.918.750 USD (625.000) (5.098)
13-jul-18 USD 404.000 CLP (259.097.320) 3.862
13-jul-18 TWD 21.192.500 USD (700.000) (5.611)
13-jul-18 RUB 30.774.971 USD (489.000) (1.848)
13-jul-18 TWD 20.344.720 USD (671.000) (4.525)
13-jul-18 TWD 14.449.500 USD (475.000) (1.861)
13-jul-18 USD 341.000 CLP (218.496.227) 3.523
13-jul-18 TWD 7.279.940 USD (239.000) (666)
13-jul-18 RUB 19.283.141 USD (306.000) (813)
16-jul-18 IDR 34.064.896.816 USD (2.459.915) (83.929)
16-jul-18 IDR 24.633.400.980 USD (1.740.000) (27.144)
16-jul-18 IDR 10.421.180.000 USD (737.000) (12.253)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
100
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
GLOBAL HIGH YIELD (cont.)
Vencimiento
16-jul-18 IDR 23.161.725.000 USD (1.655.000) (41.892)
16-jul-18 USD 282.000 IDR (4.049.520.000) 974
16-jul-18 IDR 3.934.914.000 USD (274.000) (928)
16-jul-18 USD 306.463 IDR (4.303.394.598) 6.905
16-jul-18 IDR 6.015.540.000 USD (428.000) (9.295)
16-jul-18 IDR 6.358.289.000 USD (449.000) (6.900)
16-jul-18 IDR 5.385.211.000 USD (379.000) (4.735)
16-jul-18 IDR 4.191.558.000 USD (294.000) (2.827)
16-jul-18 IDR 5.481.972.000 USD (386.000) (4.984)
19-jul-18 USD 2.375.600 KRW (2.591.542.040) 59.706
20-jul-18 INR 76.144.953 USD (1.161.898) (49.195)
20-jul-18 INR 310.678.446 USD (4.677.695) (146.346)
20-jul-18 INR 16.272.900 USD (245.000) (7.656)
20-jul-18 INR 325.175.926 USD (4.899.811) (156.489)
20-jul-18 INR 66.290.868 USD (987.000) (21.639)
20-jul-18 INR 27.980.750 USD (413.000) (6.021)
20-jul-18 USD 413.000 INR (28.040.635) 5.285
20-jul-18 USD 522.258 INR (35.483.276) 6.374
20-jul-18 INR 119.728.734 USD (1.776.733) (33.987)
20-jul-18 USD 292.000 INR (19.712.920) 5.149
20-jul-18 INR 37.192.760 USD (548.000) (7.165)
20-jul-18 INR 35.034.450 USD (510.000) (1.395)
20-jul-18 USD 1.552.679 INR (106.661.275) 4.258
20-jul-18 INR 31.392.846 USD (459.000) (2.987)
20-jul-18 INR 19.669.545 USD (287.000) (1.361)
20-jul-18 INR 16.815.330 USD (246.000) (1.721)
20-jul-18 INR 26.521.170 USD (390.000) (4.449)
20-jul-18 USD 243.000 INR (16.717.185) 361
20-jul-18 USD 296.000 INR (20.443.240) (565)
24-jul-18 CNH 165.516 USD (26.284) (1.165)
24-jul-18 PLN 11.056.518 USD (3.264.688) (287.086)
24-jul-18 HUF 586.046.632 USD (2.337.082) (233.405)
24-jul-18 USD 4.106.025 CHF (3.980.364) 94.327
24-jul-18 CHF 2.007.881 EUR (1.678.524) 59.677
24-jul-18 USD 760.000 HUF (195.294.895) 61.440
24-jul-18 USD 1.020.000 PLN (3.559.163) 65.689
24-jul-18 USD 182.000 PLN (633.028) 12.188
24-jul-18 USD 245.000 HUF (63.243.069) 18.936
24-jul-18 USD 1.211.000 PLN (4.328.707) 54.386
24-jul-18 USD 606.000 CNH (3.867.861) 20.132
24-jul-18 CHF 988.035 EUR (832.053) 23.279
24-jul-18 USD 377.000 PLN (1.355.756) 15.059
24-jul-18 USD 281.000 CNH (1.793.878) 9.288
24-jul-18 USD 795.000 PLN (2.893.069) 23.944
24-jul-18 CHF 981.230 EUR (832.260) 17.181
24-jul-18 EUR 642.513 HUF (205.553.592) 17.495
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
101
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
GLOBAL HIGH YIELD (cont.)
Vencimiento
24-jul-18 USD 832.000 HUF (229.446.326) 19.661
24-jul-18 EUR 961.585 HUF (307.829.735) 25.580
24-jul-18 USD 923.000 PLN (3.411.884) 15.659
24-jul-18 USD 3.548.085 CHF (3.484.894) 42.222
24-jul-18 USD 222.000 HUF (60.367.306) 7.847
24-jul-18 CNH 6.588.275 USD (1.029.000) (31.471)
24-jul-18 USD 929.200 HUF (257.030.658) 19.589
24-jul-18 USD 405.000 PLN (1.494.565) 7.449
24-jul-18 USD 241.000 PLN (892.130) 3.798
24-jul-18 USD 261.000 HUF (72.662.987) 4.084
24-jul-18 USD 319.000 HUF (88.885.841) 4.761
24-jul-18 USD 381.000 PLN (1.420.707) 3.639
24-jul-18 USD 335.000 PLN (1.243.569) 4.484
24-jul-18 USD 332.000 HUF (92.464.258) 5.089
24-jul-18 USD 599.000 CNH (3.951.064) 3.241
24-jul-18 USD 448.000 PLN (1.666.576) 5.187
24-jul-18 USD 330.000 HUF (92.085.253) 4.517
24-jul-18 USD 359.000 CNH (2.375.337) 987
24-jul-18 USD 1.237.978 HUF (349.518.216) 4.580
24-jul-18 USD 384.000 CNH (2.548.454) 52
26-jul-18 USD 607.515 EUR (490.762) 32.956
26-jul-18 USD 3.341.047 ILS (11.781.201) 98.365
26-jul-18 JPY 205.597.702 USD (1.914.209) (41.625)
26-jul-18 GBP 1.379.324 USD (1.932.747) (107.684)
26-jul-18 USD 16.937.981 EUR (13.773.292) 828.366
26-jul-18 USD 1.914.209 JPY (206.925.972) 31.158
26-jul-18 USD 427.384 EUR (348.405) 20.028
26-jul-18 USD 260.000 ILS (927.007) 5.246
26-jul-18 USD 3.793.286 EUR (3.122.146) 147.917
26-jul-18 USD 243.369 EUR (199.917) 9.883
26-jul-18 USD 953.050 GBP (698.190) 32.641
26-jul-18 USD 1.112.000 ILS (4.014.420) 10.703
26-jul-18 USD 470.950 GBP (345.984) 15.029
26-jul-18 USD 368.000 ILS (1.327.259) 3.838
26-jul-18 USD 13.085.748 EUR (10.863.842) 416.936
26-jul-18 USD 444.400 GBP (327.588) 12.927
26-jul-18 EUR 10.834.591 USD (12.948.420) (328.425)
26-jul-18 USD 194.363 EUR (161.888) 5.666
26-jul-18 USD 13.096.138 EUR (11.003.124) 286.611
26-jul-18 MYR 3.282.040 USD (825.401) (12.782)
26-jul-18 USD 401.000 ILS (1.436.096) 6.588
26-jul-18 JPY 405.548.957 USD (3.730.987) (43.362)
26-jul-18 EUR 648.933 USD (756.788) (3.474)
26-jul-18 USD 186.066 JPY (20.186.137) 2.462
26-jul-18 USD 157.238 MYR (627.822) 1.883
26-jul-18 ILS 783.485 USD (219.967) (4.632)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
102
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
GLOBAL HIGH YIELD (cont.)
Vencimiento
26-jul-18 USD 5.633.270 EUR (4.790.929) 65.322
26-jul-18 USD 3.532.600 JPY (387.732.523) 11.657
26-jul-18 USD 1.770.244 JPY (193.953.953) 8.543
26-jul-18 EUR 237.600 USD (280.959) (4.614)
26-jul-18 USD 277.000 ILS (990.561) 4.895
26-jul-18 USD 272.000 ILS (986.063) 1.645
26-jul-18 USD 275.000 ILS (998.383) 1.322
26-jul-18 USD 356.000 ILS (1.293.106) 1.557
26-jul-18 USD 440.000 ILS (1.590.593) 3.726
26-jul-18 USD 356.000 ILS (1.286.840) 3.037
26-jul-18 EUR 190.000 USD (222.759) (2.037)
26-jul-18 EUR 3.147.150 USD (3.667.500) (14.504)
26-jul-18 JPY 194.110.979 USD (1.764.100) (2.020)
27-jul-18 EUR 2.646.762 USD (3.077.457) (6.056)
31-jul-18 GBP 7.603 EUR (8.664) (73)
31-jul-18 EUR 7.593.876 GBP (6.666.891) 61.181
31-jul-18 EUR 19.420.837 GBP (17.050.136) 156.468
31-jul-18 EUR 5.227.798 GBP (4.589.641) 42.119
31-jul-18 EUR 3.009.668 GBP (2.642.277) 24.248
31-jul-18 USD 378.439 EUR (324.340) 1.791
31-jul-18 EUR 187.786.637 USD (219.113.955) (1.044.034)
31-jul-18 EUR 719.531.360 USD (839.566.459) (4.000.366)
31-jul-18 EUR 107.954 USD (125.982) (616)
31-jul-18 EUR 110.705.286 USD (129.173.585) (615.486)
31-jul-18 EUR 283.585.160 USD (330.893.971) (1.576.643)
31-jul-18 EUR 56.718 USD (66.189) (324)
31-jul-18 USD 51.366 EUR (44.023) 243
31-jul-18 EUR 777.844 USD (911.385) (7.587)
31-jul-18 USD 433.062 EUR (369.671) 3.534
31-jul-18 USD 255.109 EUR (217.766) 2.082
31-jul-18 USD 24.256 EUR (20.705) 198
31-jul-18 EUR 20.983 GBP (18.506) 74
31-jul-18 GBP 5.180 EUR (5.877) (24)
31-jul-18 GBP 8.793 EUR (9.976) (41)
31-jul-18 EUR 63.494 USD (74.261) (504)
31-jul-18 USD 141.135 EUR (120.704) 924
31-jul-18 EUR 60.449 USD (70.699) (479)
31-jul-18 USD 450.788 EUR (385.530) 2.951
31-jul-18 GBP 9.207 EUR (10.438) (35)
31-jul-18 EUR 28.366 USD (32.975) (52)
31-jul-18 USD 29.698 EUR (25.554) 40
31-jul-18 USD 61.321 EUR (52.763) 82
31-jul-18 USD 236.577 EUR (203.561) 317
31-jul-18 GBP 4.837 EUR (5.482) (16)
31-jul-18 EUR 98.898 USD (114.756) 4
31-jul-18 USD 171.140 EUR (147.517) (31)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
103
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
GLOBAL HIGH YIELD (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 USD 360.675 EUR (310.889) (66)
31-jul-18 GBP 7.418 EUR (8.384) (3)
02-ago-18 USD 1.538.728 BRL (5.854.477) 17.052
02-ago-18 USD 773.736 BRL (2.973.464) 1.921
02-ago-18 USD 246.000 BRL (947.690) 91
02-ago-18 USD 3.641.847 BRL (14.115.254) (17.858)
08-ago-18 KRW 2.231.666.668 USD (2.080.808) (79.801)
08-ago-18 USD 483.000 KRW (519.563.100) 17.315
08-ago-18 USD 651.000 KRW (701.257.200) 22.586
08-ago-18 USD 302.000 KRW (326.144.900) 9.839
08-ago-18 USD 1.031.000 KRW (1.112.397.450) 34.383
08-ago-18 USD 246.000 KRW (266.319.600) 7.514
08-ago-18 USD 181.000 KRW (199.585.080) 2.735
08-ago-18 USD 332.000 KRW (369.416.400) 2.459
08-ago-18 USD 364.000 KRW (403.384.800) 3.955
08-ago-18 USD 287.000 KRW (319.574.500) 1.949
08-ago-18 USD 365.000 KRW (408.727.000) 711
10-ago-18 SGD 3.967.458 USD (2.969.410) (56.861)
10-ago-18 THB 117.366.866 USD (3.686.145) (121.750)
10-ago-18 THB 28.657.688 USD (899.206) (28.996)
10-ago-18 USD 1.618.000 THB (51.483.951) 54.267
10-ago-18 USD 2.088.000 THB (66.841.056) 59.552
10-ago-18 USD 999.000 THB (32.042.925) 26.852
10-ago-18 USD 333.000 SGD (446.387) 5.448
10-ago-18 USD 482.000 THB (15.501.361) 11.881
10-ago-18 USD 274.000 THB (8.790.715) 7.308
10-ago-18 USD 489.000 THB (15.591.521) 15.572
10-ago-18 USD 1.495.000 THB (47.594.820) 49.498
10-ago-18 USD 234.900 THB (7.498.478) 7.251
10-ago-18 SGD 280.145 USD (210.000) (4.298)
10-ago-18 USD 284.000 THB (9.117.252) 7.426
10-ago-18 USD 175.000 SGD (235.952) 2.001
10-ago-18 USD 224.000 THB (7.312.592) 2.689
10-ago-18 USD 1.552.679 THB (50.687.978) 18.641
10-ago-18 USD 327.000 SGD (444.066) 1.735
10-ago-18 USD 235.000 THB (7.723.040) 1.483
10-ago-18 THB 17.560.840 USD (535.000) (3.936)
10-ago-18 SGD 3.162.523 USD (2.330.457) (13.794)
10-ago-18 THB 25.038.558 USD (762.000) (4.910)
10-ago-18 USD 452.000 SGD (613.915) 2.337
10-ago-18 THB 22.254.934 USD (676.000) (3.254)
10-ago-18 USD 3.077.457 SGD (4.197.035) 5.062
10-ago-18 THB 22.166.938 USD (673.000) (2.959)
10-ago-18 USD 877.000 SGD (1.194.614) 2.351
10-ago-18 THB 18.544.314 USD (562.000) (1.598)
10-ago-18 THB 17.268.937 USD (523.000) (1.187)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
104
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
GLOBAL HIGH YIELD (cont.)
Vencimiento
10-ago-18 USD 1.764.100 SGD (2.409.337) 718
10-ago-18 USD 496.000 SGD (677.818) (51)
10-ago-18 THB 11.433.300 USD (345.000) 306
31-ago-18 USD 1.369.038 EUR (1.156.292) 20.973
31-ago-18 USD 2.330.824 EUR (2.005.847) (1.521)
11-sep-18 TRY 1.973.147 USD (416.000) 360
11-sep-18 TRY 4.728.120 USD (1.015.708) (15.440)
11-sep-18 ZAR 21.383.135 USD (1.629.750) (89.086)
11-sep-18 TRY 218.865 USD (46.900) (613)
11-sep-18 USD 242.000 ZAR (3.240.443) 9.292
11-sep-18 TRY 1.062.533 USD (221.000) 2.797
11-sep-18 USD 313.000 ZAR (4.270.314) 7.089
11-sep-18 USD 2.692.900 ZAR (37.165.063) 34.512
11-sep-18 TRY 1.170.698 USD (239.000) 6.967
11-sep-18 USD 576.000 ZAR (7.954.819) 7.048
11-sep-18 USD 235.000 ZAR (3.225.671) 4.107
11-sep-18 TRY 1.222.036 USD (256.000) 1.642
11-sep-18 TRY 1.138.217 USD (240.000) 183
12-sep-18 COP 14.941.327.176 USD (5.249.939) (172.543)
12-sep-18 COP 556.731.500 USD (194.000) (5.031)
12-sep-18 USD 1.253.600 COP (3.679.504.040) 8.625
12-sep-18 USD 235.000 COP (690.195.000) 1.489
12-sep-18 USD 1.241.850 COP (3.665.320.275) 2.582
12-sep-18 USD 773.736 COP (2.270.528.292) 5.471
12-sep-18 USD 1.299.876 COP (3.839.484.155) 1.851
12-sep-18 USD 1.626.700 COP (4.808.476.399) 1.247
12-sep-18 USD 882.782 COP (2.612.865.512) (319)
17-sep-18 USD 4.155.555 PHP (220.348.305) 61.959
17-sep-18 USD 865.000 PHP (46.338.050) 5.291
17-sep-18 PHP 25.577.040 USD (474.000) 83
17-sep-18 PHP 28.728.700 USD (533.000) (419)
17-sep-18 PHP 26.848.695 USD (499.000) (1.151)
17-sep-18 USD 776.622 PHP (41.844.400) 865
17-sep-18 USD 418.000 PHP (22.544.830) 95
21-sep-18 MXN 32.028.916 USD (1.539.141) 42.332
21-sep-18 MXN 5.095.725 USD (247.000) 4.899
21-sep-18 MXN 23.324.263 USD (1.154.609) 1.662
21-sep-18 USD 522.925 MXN (10.534.063) 519
21-sep-18 USD 445.680 MXN (9.012.920) (1.072)
21-sep-18 USD 534.500 MXN (10.905.794) (5.479)
24-sep-18 IDR 5.062.816.000 USD (352.000) (3.527)
24-sep-18 IDR 7.814.856.000 USD (543.000) (5.150)
24-sep-18 IDR 4.524.759.300 USD (313.000) (1.778)
27-sep-18 USD 773.736 CLP (499.872.143) 2.533
27-sep-18 PEN 1.331.477 USD (406.000) (129)
29-ene-19 MXN 38.285.774 USD (1.937.000) (63.695)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
105
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
GLOBAL HIGH YIELD (cont.)
Vencimiento
29-ene-19 MXN 34.870.377 USD (1.763.000) (56.973)
25-feb-19 BRL 8.142.000 USD (2.410.302) (291.940)
25-feb-19 USD 2.410.431 EUR (1.900.000) 142.304
Total a 30 de junio de 2018 (16.975.277)
Total al 31 de diciembre de 2017 12.764.897
PREMIUM COUPON COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 3.116.133
CAD (4.705.806) 51.641
29-jun-18 EUR 506.277
CAD (764.551) 8.390
29-jun-18 EUR 632.304
CAD (954.869) 10.479
29-jun-18 EUR 1.740.065
CHF (2.023.624) (11.343)
29-jun-18 EUR 1.387.891
CHF (1.614.060) (9.047)
29-jun-18 EUR 8.551.854
CHF (9.945.456) (55.748)
29-jun-18 EUR 2.349.979
CHF (2.732.929) (15.319)
29-jun-18 EUR 5.591.813
GBP (4.910.177) 39.130
29-jun-18 EUR 6.986.503
GBP (6.134.855) 48.890
29-jun-18 EUR 9.428.753
GBP (8.279.398) 65.980
29-jun-18 EUR 34.386.323
GBP (30.194.664) 240.626
29-jun-18 EUR 798.125
HKD (7.343.176) (10.005)
29-jun-18 EUR 2.913.084
HKD (26.801.927) (36.517)
29-jun-18 EUR 590.359
HKD (5.431.616) (7.400)
29-jun-18 EUR 473.194
HKD (4.353.632) (5.932)
29-jun-18 EUR 454.980
JPY (58.576.935) (3.397)
29-jun-18 EUR 568.243
JPY (73.159.131) (4.242)
29-jun-18 EUR 767.418
JPY (98.802.273) (5.729)
29-jun-18 EUR 2.800.430
JPY (360.544.948) (20.908)
29-jun-18 EUR 4.270.767
NOK (40.590.190) (9.083)
29-jun-18 EUR 1.171.227
NOK (11.131.570) (2.491)
29-jun-18 EUR 695.109
NOK (6.606.449) (1.478)
29-jun-18 EUR 866.540
NOK (8.235.763) (1.843)
29-jun-18 EUR 862.663
SEK (8.866.503) 13.062
29-jun-18 EUR 690.712
SEK (7.099.177) 10.459
29-jun-18 EUR 4.258.241
SEK (43.766.466) 64.477
29-jun-18 EUR 1.165.036
SEK (11.974.315) 17.641
29-jun-18 EUR 53.593.463
USD (62.871.028) (708.685)
29-jun-18 EUR 14.691.884
USD (17.235.197) (194.276)
29-jun-18 EUR 8.708.854
USD (10.216.444) (115.160)
29-jun-18 EUR 10.886.121
USD (12.770.617) (143.951)
29-jun-18 EUR 853.934
CAD (1.289.562) 14.151
29-jun-18 USD 48.924
EUR (41.701) 555
29-jun-18 CHF 7.599
EUR (6.536) 40
29-jun-18 GBP 23.248
EUR (26.484) (194)
29-jun-18 JPY 2.387.813
EUR (18.555) 130
29-jun-18 JPY 3.159.820
EUR (24.554) 173
29-jun-18 JPY 4.235.963
EUR (32.916) 231
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
106
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
PREMIUM COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 JPY 15.639.313
EUR (121.526) 855
29-jun-18 HKD 138.359
EUR (15.023) 204
29-jun-18 HKD 234.419
EUR (25.452) 346
29-jun-18 HKD 864.101
EUR (93.821) 1.275
29-jun-18 HKD 165.224
EUR (17.940) 244
29-jun-18 USD 58.636
EUR (49.905) 740
29-jun-18 USD 50.656
EUR (43.113) 639
29-jun-18 USD 20.388
EUR (17.352) 257
29-jun-18 GBP 24.142
EUR (27.525) (223)
29-jun-18 GBP 9.717
EUR (11.078) (90)
29-jun-18 GBP 27.945
EUR (31.860) (259)
29-jun-18 CHF 7.867
EUR (6.774) 35
29-jun-18 CHF 9.106
EUR (7.841) 40
29-jun-18 CHF 19.198
EUR (16.624) (8)
29-jun-18 USD 123.963
EUR (106.151) 917
29-jun-18 USD 22.931
EUR (19.636) 170
29-jun-18 USD 7.780
EUR (6.662) 58
29-jun-18 GBP 58.879
EUR (67.223) (640)
29-jun-18 GBP 10.892
EUR (12.435) (118)
29-jun-18 HKD 49.783
EUR (5.438) 41
29-jun-18 JPY 675.855
EUR (5.307) (18)
29-jun-18 CAD 9.231
EUR (6.095) (83)
29-jun-18 NOK 80.259
EUR (8.442) 21
29-jun-18 SEK 84.608
EUR (8.296) (189)
29-jun-18 HKD 296.654
EUR (32.499) 148
29-jun-18 HKD 169.241
EUR (18.541) 84
29-jun-18 HKD 232.766
EUR (25.500) 116
29-jun-18 CHF 9.319
EUR (8.076) (11)
29-jun-18 GBP 28.515
EUR (32.616) (370)
29-jun-18 HKD 1.092.196
EUR (119.653) 545
29-jun-18 USD 60.478
EUR (51.934) 301
29-jun-18 HKD 24.795.846
EUR (2.730.459) (1.631)
29-jun-18 HKD 5.033.625
EUR (554.291) (331)
29-jun-18 HKD 6.812.103
EUR (750.132) (448)
29-jun-18 HKD 4.046.032
EUR (445.539) (266)
29-jun-18 JPY 94.566.310
EUR (751.289) (11.289)
29-jun-18 JPY 56.189.122
EUR (446.399) (6.708)
29-jun-18 JPY 344.229.780
EUR (2.734.761) (41.093)
29-jun-18 JPY 69.999.311
EUR (556.115) (8.356)
29-jun-18 NOK 540.477
EUR (56.470) 518
29-jun-18 NOK 2.587.108
EUR (270.306) 2.480
29-jun-18 NOK 718.434
EUR (75.063) 689
29-jun-18 NOK 432.748
EUR (45.214) 415
29-jun-18 EUR 35.943
SEK (371.588) 336
29-jun-18 EUR 43.069
SEK (445.260) 403
29-jun-18 EUR 60.606
SEK (626.573) 567
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
107
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
PREMIUM COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 213.082
SEK (2.202.927) 1.994
29-jun-18 EUR 15.223
USD (17.641) (14)
29-jun-18 EUR 5.758
USD (6.673) (5)
29-jun-18 EUR 21.045
USD (24.388) (19)
29-jun-18 EUR 40.921
USD (47.422) (38)
29-jun-18 CHF 142.612
EUR (124.023) (594)
29-jun-18 CHF 101.538
EUR (88.302) (423)
29-jun-18 CHF 78.323
EUR (68.113) (326)
29-jun-18 EUR 6.173
CHF (7.100) 28
29-jun-18 CHF 476.453
EUR (414.346) (1.986)
29-jun-18 EUR 26.393
GBP (23.022) 359
29-jun-18 EUR 13.574
GBP (11.840) 185
29-jun-18 EUR 9.818
GBP (8.564) 133
29-jun-18 GBP 30.648
EUR (35.016) (358)
29-jun-18 USD 63.386
EUR (54.488) 259
29-jun-18 CHF 9.429
EUR (8.208) (47)
29-jun-18 CHF 5.971
EUR (5.205) (38)
29-jun-18 GBP 19.362
EUR (22.062) (167)
29-jun-18 USD 40.328
EUR (34.488) 344
29-jun-18 CHF 6.330
EUR (5.495) (16)
29-jun-18 GBP 20.581
EUR (23.511) (237)
29-jun-18 USD 42.670
EUR (36.528) 326
29-jun-18 GBP 39.188
EUR (44.797) (481)
29-jun-18 NOK 48.744
EUR (5.127) 13
29-jun-18 SEK 59.035
EUR (5.762) (105)
29-jun-18 CHF 12.154
EUR (10.547) (28)
29-jun-18 USD 81.292
EUR (69.565) 648
29-jun-18 USD 16.913
EUR (14.336) 271
29-jun-18 USD 62.569
EUR (53.038) 1.004
29-jun-18 CHF 9.298
EUR (8.013) 34
29-jun-18 GBP 30.145
EUR (34.350) (260)
29-jun-18 GBP 8.148
EUR (9.285) (70)
29-jun-18 EUR 271.106
USD (321.015) (6.157)
29-jun-18 EUR 451.211
USD (534.276) (10.247)
29-jun-18 EUR 1.682.283
USD (1.991.979) (38.204)
29-jun-18 USD 12.586
EUR (10.631) 240
29-jun-18 USD 38.873
EUR (32.835) 740
29-jun-18 GBP 18.523
EUR (21.015) (68)
29-jun-18 GBP 5.997
EUR (6.804) (22)
29-jun-18 USD 8.189
EUR (6.953) 121
29-jun-18 USD 29.277
EUR (24.855) 432
29-jun-18 GBP 14.148
EUR (16.111) (113)
29-jun-18 EUR 30.205
USD (35.706) (635)
29-jun-18 EUR 5.997
USD (7.089) (126)
29-jun-18 EUR 9.937
USD (11.747) (209)
29-jun-18 EUR 6.453
GBP (5.693) 15
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
108
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
PREMIUM COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 19.613
GBP (17.304) 44
29-jun-18 USD 26.069
EUR (22.096) 419
29-jun-18 USD 34.040
EUR (28.854) 547
29-jun-18 GBP 12.606
EUR (14.280) (25)
29-jun-18 GBP 16.461
EUR (18.647) (32)
29-jun-18 CHF 10.216
EUR (8.809) 33
29-jun-18 EUR 17.340
USD (20.436) (311)
29-jun-18 USD 68.340
EUR (57.997) 1.029
29-jun-18 USD 16.103
EUR (13.666) 242
29-jun-18 GBP 33.150
EUR (37.635) (147)
29-jun-18 EUR 11.248
GBP (9.913) 38
29-jun-18 GBP 7.811
EUR (8.868) (35)
29-jun-18 USD 21.436
EUR (18.388) 126
29-jun-18 USD 9.487
EUR (8.138) 56
29-jun-18 EUR 14.916
USD (17.392) (105)
29-jun-18 EUR 6.185
USD (7.211) (44)
29-jun-18 EUR 9.572
GBP (8.368) 109
29-jun-18 GBP 4.565
EUR (5.224) (62)
29-jun-18 GBP 10.315
EUR (11.804) (139)
29-jun-18 USD 63.173
EUR (54.348) 215
29-jun-18 USD 13.012
EUR (11.195) 44
29-jun-18 USD 5.832
EUR (5.017) 20
29-jun-18 CHF 9.559
EUR (8.272) 2
29-jun-18 GBP 6.341
EUR (7.253) (82)
29-jun-18 GBP 30.786
EUR (35.210) (396)
29-jun-18 GBP 18.703
EUR (21.326) (175)
29-jun-18 GBP 5.871
EUR (6.695) (55)
29-jun-18 CHF 5.794
EUR (5.017) (3)
29-jun-18 USD 38.460
EUR (33.100) 118
29-jun-18 USD 12.074
EUR (10.391) 37
29-jun-18 USD 10.096
EUR (8.726) (6)
29-jun-18 USD 21.424
EUR (18.517) (13)
29-jun-18 GBP 10.386
EUR (11.829) (84)
29-jun-18 GBP 4.894
EUR (5.574) (40)
29-jun-18 GBP 7.135
EUR (8.121) (52)
29-jun-18 USD 9.164
EUR (7.912) 3
29-jun-18 USD 4.102.082
EUR (3.541.621) 1.377
29-jun-18 USD 4.733.021
EUR (4.086.355) 1.588
29-jun-18 USD 6.930.595
EUR (5.983.678) 2.326
29-jun-18 USD 24.963.678
EUR (21.552.927) 8.377
29-jun-18 USD 27.909
EUR (24.040) 65
29-jun-18 USD 8.147
EUR (7.018) 19
29-jun-18 CHF 6.763
EUR (5.877) (24)
29-jun-18 GBP 22.575
EUR (25.788) (259)
29-jun-18 EUR 180.780
GBP (158.329) 1.733
29-jun-18 EUR 1.174.030
GBP (1.028.228) 11.257
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
109
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
PREMIUM COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 219.210
GBP (191.987) 2.102
29-jun-18 GBP 6.590
EUR (7.528) (76)
29-jun-18 EUR 311.178
GBP (272.533) 2.984
29-jun-18 GBP 30.766.054
EUR (35.083.020) (291.166)
29-jun-18 GBP 6.303.426
EUR (7.187.897) (59.655)
29-jun-18 GBP 5.065.750
EUR (5.776.556) (47.942)
29-jun-18 GBP 8.551.376
EUR (9.751.270) (80.929)
29-jun-18 NOK 7.695.286
EUR (815.179) (3.784)
29-jun-18 NOK 10.413.136
EUR (1.103.086) (5.120)
29-jun-18 NOK 6.173.701
EUR (653.994) (3.036)
29-jun-18 NOK 37.874.080
EUR (4.012.085) (18.623)
29-jun-18 SEK 7.470.765
EUR (724.052) (8.193)
29-jun-18 SEK 9.311.764
EUR (902.478) (10.212)
29-jun-18 SEK 12.600.888
EUR (1.221.253) (13.818)
29-jun-18 SEK 45.825.749
EUR (4.441.340) (50.254)
29-jun-18 USD 10.836.213
EUR (9.311.061) 48.252
29-jun-18 USD 6.421.112
EUR (5.517.367) 28.592
29-jun-18 USD 7.988.236
EUR (6.863.925) 35.571
29-jun-18 CAD 4.696.575
EUR (3.025.656) 32.824
29-jun-18 USD 38.986.721
EUR (33.499.502) 173.603
29-jun-18 CAD 764.551
EUR (492.544) 5.343
29-jun-18 CAD 954.869
EUR (615.151) 6.674
29-jun-18 CAD 1.289.562
EUR (830.770) 9.013
29-jun-18 CHF 2.597.416
EUR (2.254.604) (6.590)
29-jun-18 CHF 1.914.220
EUR (1.661.577) (4.856)
29-jun-18 CHF 1.535.737
EUR (1.333.047) (3.896)
29-jun-18 CHF 9.348.269
EUR (8.114.464) (23.716)
31-jul-18 GBP 21.749
EUR (24.783) (209)
31-jul-18 EUR 35.043.858
GBP (30.766.054) 282.337
31-jul-18 EUR 5.770.107
GBP (5.065.750) 46.488
31-jul-18 EUR 9.740.385
GBP (8.551.376) 78.475
31-jul-18 EUR 7.179.873
GBP (6.303.426) 57.846
31-jul-18 EUR 814.160
NOK (7.695.286) 3.661
31-jul-18 EUR 653.176
NOK (6.173.701) 2.937
31-jul-18 EUR 1.101.708
NOK (10.413.136) 4.954
31-jul-18 EUR 4.007.070
NOK (37.874.080) 18.020
31-jul-18 EUR 4.440.669
SEK (45.825.749) 49.391
31-jul-18 EUR 723.942
SEK (7.470.765) 8.052
31-jul-18 EUR 902.341
SEK (9.311.764) 10.036
31-jul-18 EUR 1.221.068
SEK (12.600.888) 13.581
31-jul-18 EUR 3.019.707
CAD (4.696.575) (33.552)
31-jul-18 EUR 33.412.683
USD (38.986.721) (185.764)
31-jul-18 EUR 491.575
CAD (764.551) (5.462)
31-jul-18 USD 28.081
EUR (24.067) 133
31-jul-18 EUR 613.942
CAD (954.869) (6.822)
31-jul-18 EUR 9.286.930
USD (10.836.213) (51.632)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
110
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
PREMIUM COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 EUR 6.846.136
USD (7.988.236) (38.062)
31-jul-18 EUR 829.136
CAD (1.289.562) (9.213)
31-jul-18 EUR 5.503.068
USD (6.421.112) (30.595)
31-jul-18 EUR 2.255.009
CHF (2.597.416) 6.249
31-jul-18 EUR 1.661.876
CHF (1.914.220) 4.605
31-jul-18 EUR 1.333.287
CHF (1.535.737) 3.695
31-jul-18 EUR 8.115.923
CHF (9.348.269) 22.491
31-jul-18 CHF 6.686
EUR (5.808) (19)
31-jul-18 USD 29.172
EUR (24.902) 238
31-jul-18 CHF 6.911
EUR (5.987) (4)
31-jul-18 GBP 22.491
EUR (25.516) (105)
31-jul-18 CHF 6.471
EUR (5.604) (2)
31-jul-18 USD 5.884
EUR (5.032) 39
31-jul-18 USD 1.346.918
EUR (1.151.931) 8.818
31-jul-18 USD 2.286.582
EUR (1.955.564) 14.970
31-jul-18 USD 1.685.910
EUR (1.441.848) 11.038
31-jul-18 USD 8.193.400
EUR (7.007.278) 53.642
31-jul-18 USD 21.544
EUR (18.425) 141
31-jul-18 GBP 21.113
EUR (23.936) (80)
31-jul-18 GBP 5.766
EUR (6.537) (22)
31-jul-18 USD 7.270
EUR (6.256) 10
31-jul-18 USD 23.359
EUR (20.099) 31
31-jul-18 GBP 22.990
EUR (26.052) (76)
31-jul-18 GBP 7.155
EUR (8.108) (24)
31-jul-18 CHF 7.062
EUR (6.125) (11)
31-jul-18 NOK 1.138.266
EUR (119.917) (30)
31-jul-18 USD 21.226
EUR (18.296) (4)
31-jul-18 USD 1.045.183
EUR (900.911) (192)
31-jul-18 USD 290.732
EUR (250.601) (53)
31-jul-18 USD 174.439
EUR (150.360) (32)
31-jul-18 USD 213.597
EUR (184.113) (39)
31-jul-18 CHF 6.551
EUR (5.672) (1)
31-jul-18 GBP 21.403
EUR (24.191) (8)
07-sep-18 EUR 49.228.317
USD (58.320.000) (898.253)
07-sep-18 EUR 69.416.931
USD (81.000.000) (198.112)
Total a 30 de junio de 2018 (1.905.900)
Total al 31 de diciembre de 2017 2.880.519
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
111
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
DYNAMIC COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 669.309
CHF (778.379) (4.363)
29-jun-18 EUR 547.594
CHF (636.829) (3.570)
29-jun-18 EUR 367.776
DKK (2.739.980) 47
29-jun-18 EUR 438.361
DKK (3.265.847) 55
29-jun-18 EUR 2.603.746
GBP (2.286.352) 18.220
29-jun-18 EUR 2.147.851
GBP (1.886.030) 15.030
29-jun-18 EUR 560.618
HKD (5.157.981) (7.028)
29-jun-18 EUR 678.605
HKD (6.243.528) (8.507)
29-jun-18 EUR 2.932.013
JPY (377.485.798) (21.890)
29-jun-18 EUR 2.433.648
JPY (313.323.171) (18.169)
29-jun-18 EUR 13.804.394
USD (16.194.073) (182.540)
29-jun-18 EUR 16.648.702
USD (19.530.758) (220.152)
29-jun-18 USD 4.095.546
EUR (3.490.898) 46.454
29-jun-18 EUR 11.173
USD (13.110) (151)
29-jun-18 USD 4.928.950
EUR (4.201.262) 55.907
29-jun-18 CHF 456.125
EUR (392.357) 2.411
29-jun-18 CHF 368.179
EUR (316.706) 1.946
29-jun-18 DKK 923.508
EUR (123.990) (47)
29-jun-18 DKK 792.018
EUR (106.336) (40)
29-jun-18 GBP 868.616
EUR (989.513) (7.237)
29-jun-18 GBP 1.058.288
EUR (1.205.583) (8.817)
29-jun-18 HKD 1.200.008
EUR (130.447) 1.616
29-jun-18 HKD 1.483.475
EUR (161.261) 1.998
29-jun-18 JPY 163.933.854
EUR (1.273.856) 8.959
29-jun-18 JPY 197.157.024
EUR (1.532.019) 10.775
29-jun-18 EUR 32.847
HKD (302.593) (454)
29-jun-18 EUR 41.359
HKD (381.011) (572)
29-jun-18 JPY 111.586.598
EUR (873.053) 135
29-jun-18 JPY 92.288.985
EUR (722.068) 112
29-jun-18 USD 1.072.691
EUR (912.959) 13.531
29-jun-18 USD 1.300.459
EUR (1.106.812) 16.404
29-jun-18 EUR 66.030
GBP (57.942) 506
29-jun-18 EUR 55.137
GBP (48.383) 423
29-jun-18 EUR 16.732
CHF (19.437) (91)
29-jun-18 EUR 12.505
CHF (14.527) (68)
29-jun-18 EUR 54.423
DKK (405.380) 17
29-jun-18 EUR 66.822
DKK (497.740) 21
29-jun-18 EUR 5.975
USD (6.980) (53)
29-jun-18 CHF 41.369
EUR (35.821) (18)
29-jun-18 CHF 34.607
EUR (29.967) (15)
29-jun-18 GBP 74.304
EUR (84.835) (807)
29-jun-18 GBP 62.901
EUR (71.815) (683)
29-jun-18 EUR 42.141
HKD (385.920) (330)
29-jun-18 EUR 34.285
HKD (313.979) (269)
29-jun-18 JPY 4.912.985
EUR (38.578) (133)
29-jun-18 JPY 4.270.438
EUR (33.532) (115)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
112
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
DYNAMIC COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 54.863
DKK (408.583) 28
29-jun-18 EUR 45.049
DKK (335.492) 23
29-jun-18 EUR 2.125.875
USD (2.476.039) (12.697)
29-jun-18 EUR 1.752.873
USD (2.041.597) (10.469)
29-jun-18 USD 16.620
EUR (14.272) 83
29-jun-18 EUR 299.187
SEK (3.093.111) 2.800
29-jun-18 EUR 247.252
SEK (2.556.188) 2.314
29-jun-18 EUR 595.553
USD (690.168) (550)
29-jun-18 EUR 488.907
USD (566.580) (452)
29-jun-18 EUR 66.923
USD (77.555) (62)
29-jun-18 EUR 10.145
USD (11.756) (9)
29-jun-18 EUR 54.477
CHF (62.658) 247
29-jun-18 EUR 44.814
CHF (51.545) 203
29-jun-18 DKK 489.962
EUR (65.828) (71)
29-jun-18 DKK 590.234
EUR (79.300) (85)
29-jun-18 EUR 7.327
GBP (6.391) 100
29-jun-18 EUR 168.566
GBP (147.034) 2.292
29-jun-18 EUR 138.253
GBP (120.593) 1.880
29-jun-18 EUR 54.203
HKD (492.334) 20
29-jun-18 EUR 1.331.359
JPY (167.674.032) 19.276
29-jun-18 EUR 44.337
HKD (402.724) 17
29-jun-18 EUR 8.648
JPY (1.089.161) 125
29-jun-18 EUR 1.099.522
JPY (138.475.946) 15.919
29-jun-18 EUR 9.769
USD (11.367) (49)
29-jun-18 USD 24.081
EUR (20.594) 205
29-jun-18 USD 7.349
EUR (6.285) 63
29-jun-18 EUR 5.630
USD (6.643) (107)
29-jun-18 EUR 6.699
USD (7.933) (152)
29-jun-18 EUR 20.040
HKD (186.155) (447)
29-jun-18 EUR 27.734
HKD (257.631) (618)
29-jun-18 EUR 70.009
JPY (9.110.354) (1.281)
29-jun-18 EUR 57.771
JPY (7.517.740) (1.057)
29-jun-18 USD 21.464
EUR (18.222) 317
29-jun-18 EUR 19.962
USD (23.598) (420)
29-jun-18 EUR 23.020
USD (27.213) (484)
29-jun-18 EUR 18.858
USD (22.252) (361)
29-jun-18 EUR 434.974
USD (513.254) (8.327)
29-jun-18 USD 6.820
EUR (5.781) 110
29-jun-18 EUR 10.084
USD (11.757) (71)
29-jun-18 EUR 16.853
USD (19.593) (70)
29-jun-18 USD 7.024
EUR (6.043) 24
29-jun-18 HKD 176.313
EUR (19.331) 73
29-jun-18 HKD 193.357
EUR (21.199) 80
29-jun-18 EUR 7.477
GBP (6.562) 57
29-jun-18 GBP 7.115
EUR (8.112) (67)
29-jun-18 JPY 1.228.168
EUR (9.576) 34
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
113
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
DYNAMIC COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 8.827
JPY (1.132.715) (36)
29-jun-18 USD 85.765
EUR (73.812) 263
29-jun-18 EUR 68.058
USD (79.099) (260)
29-jun-18 EUR 5.035
USD (5.826) 3
29-jun-18 EUR 12.349
USD (14.307) (8)
29-jun-18 USD 11.025
EUR (9.519) 4
29-jun-18 EUR 20.840
USD (24.197) (60)
29-jun-18 DKK 2.658.427
EUR (356.709) 75
29-jun-18 DKK 2.198.873
EUR (295.046) 62
29-jun-18 GBP 1.116.375
EUR (1.273.020) (10.565)
29-jun-18 GBP 1.371.689
EUR (1.564.159) (12.981)
29-jun-18 HKD 6.083.592
EUR (666.206) 3.305
29-jun-18 HKD 4.987.112
EUR (546.132) 2.709
29-jun-18 JPY 197.595.412
EUR (1.544.969) 1.255
29-jun-18 JPY 242.835.453
EUR (1.898.695) 1.542
29-jun-18 SEK 2.556.188
EUR (247.741) (2.803)
29-jun-18 SEK 3.093.111
EUR (299.778) (3.392)
29-jun-18 USD 17.277.919
EUR (14.846.124) 76.936
29-jun-18 USD 13.519.943
EUR (11.617.068) 60.203
29-jun-18 CHF 362.980
EUR (315.073) (921)
29-jun-18 CHF 300.115
EUR (260.505) (761)
31-jul-18 EUR 260.552
CHF (300.115) 722
31-jul-18 EUR 315.130
CHF (362.980) 873
31-jul-18 EUR 295.021
DKK (2.198.873) (118)
31-jul-18 EUR 356.679
DKK (2.658.427) (143)
31-jul-18 EUR 1.562.413
GBP (1.371.689) 12.588
31-jul-18 EUR 1.271.599
GBP (1.116.375) 10.245
31-jul-18 EUR 544.786
HKD (4.987.112) (2.916)
31-jul-18 EUR 664.564
HKD (6.083.592) (3.558)
31-jul-18 EUR 1.898.278
JPY (242.835.453) (1.658)
31-jul-18 EUR 1.544.630
JPY (197.595.412) (1.349)
31-jul-18 EUR 299.733
SEK (3.093.111) 3.334
31-jul-18 EUR 247.703
SEK (2.556.188) 2.755
31-jul-18 EUR 11.586.960
USD (13.519.943) (64.420)
31-jul-18 EUR 20.250
USD (23.631) (116)
31-jul-18 USD 15.619
EUR (13.386) 74
31-jul-18 EUR 14.807.648
USD (17.277.919) (82.326)
31-jul-18 USD 7.562
EUR (6.467) 50
31-jul-18 USD 514.986
EUR (443.115) 690
31-jul-18 USD 8.069
EUR (6.943) 11
31-jul-18 HKD 171.919
EUR (18.856) 24
31-jul-18 JPY 6.844.676
EUR (53.435) 117
07-sep-18 USD 33.100.000
EUR (27.941.096) 506.133
Total a 30 de junio de 2018 212.414
Total al 31 de diciembre de 2017 157.642
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
114
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUITY POWER COUPON COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 2.719.611
CHF (3.162.796) (17.729)
29-jun-18 EUR 1.932.720
CHF (2.247.675) (12.599)
29-jun-18 EUR 5.230.276
CHF (6.082.596) (34.095)
29-jun-18 EUR 8.692.413
CHF (10.108.921) (56.664)
29-jun-18 EUR 1.895.212
DKK (14.119.583) 239
29-jun-18 EUR 1.143.917
DKK (8.522.338) 144
29-jun-18 EUR 592.957
DKK (4.417.612) 75
29-jun-18 EUR 417.757
DKK (3.112.344) 53
29-jun-18 EUR 4.513.676
GBP (3.963.464) 31.585
29-jun-18 EUR 20.322.970
GBP (17.845.620) 142.215
29-jun-18 EUR 6.189.792
GBP (5.435.262) 43.314
29-jun-18 EUR 12.223.671
GBP (10.733.618) 85.538
29-jun-18 EUR 3.268.160
HKD (30.068.809) (40.967)
29-jun-18 EUR 1.972.610
HKD (18.149.061) (24.727)
29-jun-18 EUR 1.022.516
HKD (9.407.689) (12.818)
29-jun-18 EUR 726.663
HKD (6.685.688) (9.109)
29-jun-18 EUR 1.576.702
JPY (202.994.589) (11.772)
29-jun-18 EUR 1.120.504
JPY (144.260.803) (8.366)
29-jun-18 EUR 3.041.732
JPY (391.611.729) (22.709)
29-jun-18 EUR 5.086.932
JPY (654.923.644) (37.979)
29-jun-18 EUR 807.625
AUD (1.254.600) 11.554
29-jun-18 EUR 568.467
AUD (883.080) 8.132
29-jun-18 EUR 1.576.548
AUD (2.449.078) 22.554
29-jun-18 EUR 2.617.279
AUD (4.065.794) 37.443
29-jun-18 EUR 2.731.475
NOK (25.960.463) (5.809)
29-jun-18 EUR 1.648.671
NOK (15.669.288) (3.506)
29-jun-18 EUR 607.328
NOK (5.772.160) (1.292)
29-jun-18 EUR 854.600
NOK (8.122.281) (1.818)
29-jun-18 EUR 872.462
SEK (8.967.221) 13.211
29-jun-18 EUR 1.694.601
SEK (17.417.221) 25.659
29-jun-18 EUR 2.812.674
SEK (28.908.840) 42.589
29-jun-18 EUR 616.212
SEK (6.333.465) 9.331
29-jun-18 EUR 3.939.216
CAD (5.948.779) 65.281
29-jun-18 EUR 15.960.609
USD (18.723.550) (211.053)
29-jun-18 EUR 43.236.075
USD (50.720.672) (571.726)
29-jun-18 EUR 22.425.219
USD (26.307.249) (296.537)
29-jun-18 EUR 71.853.790
USD (84.292.399) (950.148)
29-jun-18 EUR 2.377.648
CAD (3.590.589) 39.403
29-jun-18 EUR 341.667
ZAR (5.059.063) 26.688
29-jun-18 EUR 240.715
ZAR (3.564.266) 18.802
29-jun-18 EUR 1.095.791
ZAR (16.225.400) 85.592
29-jun-18 EUR 875.869
CAD (1.322.688) 14.515
29-jun-18 EUR 659.134
ZAR (9.759.809) 51.485
29-jun-18 EUR 1.232.470
CAD (1.861.206) 20.425
29-jun-18 CHF 6.128
EUR (5.272) 32
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
115
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUITY POWER COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 1.214.320
USD (1.424.892) (16.369)
29-jun-18 EUR 3.882.576
USD (4.555.842) (52.337)
29-jun-18 EUR 2.341.015
USD (2.746.963) (31.557)
29-jun-18 EUR 864.013
USD (1.013.839) (11.647)
29-jun-18 USD 54.260
EUR (46.249) 615
29-jun-18 USD 18.252
EUR (15.557) 207
29-jun-18 EUR 8.805
USD (10.332) (119)
29-jun-18 GBP 10.783
EUR (12.284) (90)
29-jun-18 JPY 918.145
EUR (7.184) 1
29-jun-18 USD 86.734
EUR (73.819) 1.094
29-jun-18 USD 21.076
EUR (17.938) 266
29-jun-18 USD 22.619
EUR (19.251) 285
29-jun-18 USD 128.041
EUR (108.975) 1.615
29-jun-18 GBP 4.512
EUR (5.144) (42)
29-jun-18 GBP 17.302
EUR (19.726) (160)
29-jun-18 CHF 14.449
EUR (12.441) 64
29-jun-18 CHF 9.788
EUR (8.428) 43
29-jun-18 CAD 8.535
EUR (5.637) (79)
29-jun-18 GBP 25.541
EUR (29.120) (236)
29-jun-18 USD 25.903
EUR (22.181) 191
29-jun-18 USD 9.116
EUR (7.806) 67
29-jun-18 USD 18.617
EUR (15.942) 138
29-jun-18 GBP 5.139
EUR (5.867) (56)
29-jun-18 AUD 83.895
EUR (54.388) (1.154)
29-jun-18 GBP 133.306
EUR (152.481) (1.731)
29-jun-18 GBP 604.355
EUR (691.284) (7.848)
29-jun-18 JPY 19.808.159
EUR (155.875) (872)
29-jun-18 GBP 360.999
EUR (412.924) (4.688)
29-jun-18 NOK 901.815
EUR (94.655) 433
29-jun-18 NOK 606.193
EUR (63.626) 291
29-jun-18 NOK 291.045
EUR (30.548) 140
29-jun-18 SEK 303.738
EUR (29.669) (565)
29-jun-18 NOK 202.857
EUR (21.292) 97
29-jun-18 AUD 131.130
EUR (85.009) (1.804)
29-jun-18 SEK 488.309
EUR (47.698) (908)
29-jun-18 SEK 1.108.706
EUR (108.299) (2.061)
29-jun-18 SEK 1.778.307
EUR (173.706) (3.306)
29-jun-18 USD 38.223
EUR (32.823) 190
29-jun-18 USD 17.375
EUR (14.920) 87
29-jun-18 ZAR 498.900
EUR (34.291) (3.230)
29-jun-18 ZAR 306.385
EUR (21.059) (1.983)
29-jun-18 GBP 7.409
EUR (8.475) (96)
29-jun-18 EUR 10.324
SEK (106.733) 97
29-jun-18 EUR 15.596
CAD (23.507) 288
29-jun-18 EUR 34.849
USD (40.385) (32)
29-jun-18 EUR 67.903
USD (78.691) (63)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
116
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUITY POWER COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 293.812
USD (340.490) (272)
29-jun-18 EUR 32.028
CHF (36.839) 145
29-jun-18 CHF 669.509
EUR (582.238) (2.790)
29-jun-18 ZAR 153.710
EUR (10.489) (919)
29-jun-18 ZAR 268.346
EUR (18.312) (1.604)
29-jun-18 EUR 7.402
CHF (8.514) 34
29-jun-18 EUR 10.574
AUD (16.304) 229
29-jun-18 CHF 152.697
EUR (132.793) (636)
29-jun-18 CHF 403.148
EUR (350.597) (1.680)
29-jun-18 CHF 220.026
EUR (191.345) (917)
29-jun-18 EUR 152.971
AUD (235.863) 3.311
29-jun-18 DKK 265.744
EUR (35.704) (38)
29-jun-18 EUR 31.026
AUD (47.838) 671
29-jun-18 DKK 529.776
EUR (71.177) (77)
29-jun-18 EUR 6.983
DKK (51.975) 7
29-jun-18 DKK 156.597
EUR (21.039) (23)
29-jun-18 EUR 17.925
GBP (15.635) 244
29-jun-18 EUR 9.199
GBP (8.024) 125
29-jun-18 EUR 77.561
GBP (67.654) 1.055
29-jun-18 EUR 92.086
AUD (141.985) 1.993
29-jun-18 EUR 28.636
AUD (44.153) 620
29-jun-18 EUR 12.646
HKD (114.869) 5
29-jun-18 EUR 18.910
JPY (2.381.542) 274
29-jun-18 JPY 8.825.560
EUR (70.115) (1.054)
29-jun-18 JPY 12.751.637
EUR (101.306) (1.522)
29-jun-18 JPY 24.465.128
EUR (194.365) (2.921)
29-jun-18 EUR 10.190
NOK (97.556) (97)
29-jun-18 JPY 25.909.436
EUR (205.840) (3.093)
29-jun-18 EUR 25.225
USD (29.233) (23)
29-jun-18 DKK 824.292
EUR (110.747) (119)
29-jun-18 EUR 6.659
GBP (5.808) 91
29-jun-18 EUR 12.135
ZAR (178.221) 1.039
29-jun-18 GBP 526.267
EUR (601.284) (6.153)
29-jun-18 GBP 914.608
EUR (1.044.980) (10.693)
29-jun-18 GBP 333.462
EUR (380.995) (3.899)
29-jun-18 GBP 1.506.070
EUR (1.720.751) (17.609)
29-jun-18 GBP 6.930
EUR (7.918) (81)
29-jun-18 EUR 106.577
SEK (1.093.341) 1.812
29-jun-18 EUR 24.347
SEK (249.769) 414
29-jun-18 EUR 33.138
SEK (339.954) 563
29-jun-18 EUR 64.596
SEK (662.668) 1.098
29-jun-18 EUR 7.154
USD (8.324) (36)
29-jun-18 USD 38.394
EUR (33.004) 157
29-jun-18 EUR 8.687
ZAR (127.581) 744
29-jun-18 EUR 1.047.160
GBP (919.511) 7.329
29-jun-18 EUR 1.729.753
GBP (1.518.896) 12.106
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
117
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUITY POWER COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 385.738
GBP (338.717) 2.700
29-jun-18 GBP 6.850
EUR (7.805) (59)
29-jun-18 EUR 542.107
GBP (476.024) 3.794
29-jun-18 EUR 87.522
SEK (902.290) 1.063
29-jun-18 EUR 29.546
SEK (304.600) 359
29-jun-18 EUR 20.543
SEK (211.783) 250
29-jun-18 EUR 52.467
SEK (540.895) 637
29-jun-18 USD 34.534
EUR (29.533) 294
29-jun-18 USD 20.479
EUR (17.532) 156
29-jun-18 EUR 8.055
USD (9.410) (73)
29-jun-18 USD 47.322
EUR (40.511) 361
29-jun-18 DKK 239.976
EUR (32.241) (34)
29-jun-18 DKK 400.794
EUR (53.847) (57)
29-jun-18 GBP 145.465
EUR (166.174) (1.675)
29-jun-18 GBP 8.903
EUR (10.170) (103)
29-jun-18 GBP 656.471
EUR (749.932) (7.561)
29-jun-18 GBP 396.005
EUR (452.384) (4.561)
29-jun-18 GBP 205.606
EUR (234.879) (2.368)
29-jun-18 HKD 307.464
EUR (33.571) 266
29-jun-18 HKD 688.031
EUR (75.124) 595
29-jun-18 EUR 1.048.741
JPY (134.088.906) (532)
29-jun-18 HKD 1.030.036
EUR (112.466) 891
29-jun-18 HKD 209.402
EUR (22.864) 181
29-jun-18 EUR 237.395
JPY (30.352.627) (120)
29-jun-18 EUR 636.006
JPY (81.317.769) (322)
29-jun-18 EUR 334.043
JPY (42.709.797) (169)
29-jun-18 AUD 50.143
EUR (32.737) (920)
29-jun-18 AUD 239.574
EUR (156.409) (4.393)
29-jun-18 GBP 198.454
EUR (226.147) (1.724)
29-jun-18 GBP 382.415
EUR (435.778) (3.323)
29-jun-18 GBP 632.108
EUR (720.313) (5.493)
29-jun-18 GBP 140.869
EUR (160.526) (1.224)
29-jun-18 EUR 529.753
JPY (67.968.543) (2.115)
29-jun-18 EUR 872.846
JPY (111.988.274) (3.485)
29-jun-18 EUR 195.214
JPY (25.046.379) (779)
29-jun-18 EUR 274.140
JPY (35.172.846) (1.094)
29-jun-18 AUD 70.111
EUR (45.772) (1.286)
29-jun-18 AUD 143.177
EUR (93.475) (2.626)
29-jun-18 GBP 19.995
EUR (22.857) (245)
29-jun-18 GBP 9.203
EUR (10.520) (113)
29-jun-18 JPY 1.075.095
EUR (8.391) 22
29-jun-18 CHF 11.679
EUR (10.135) (27)
29-jun-18 USD 109.213
EUR (93.458) 871
29-jun-18 USD 50.268
EUR (43.016) 401
29-jun-18 EUR 14.627
USD (17.096) (139)
29-jun-18 EUR 15.704
USD (18.354) (149)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
118
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUITY POWER COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 68.988
SEK (709.830) 971
29-jun-18 EUR 133.015
SEK (1.368.622) 1.872
29-jun-18 EUR 49.717
SEK (511.555) 700
29-jun-18 EUR 216.166
SEK (2.224.189) 3.042
29-jun-18 USD 2.963.820
EUR (2.512.329) 47.543
29-jun-18 EUR 9.701
USD (11.446) (185)
29-jun-18 USD 12.415
EUR (10.524) 199
29-jun-18 USD 647.381
EUR (548.762) 10.385
29-jun-18 USD 17.850
EUR (15.131) 286
29-jun-18 USD 929.707
EUR (788.081) 14.914
29-jun-18 USD 1.782.971
EUR (1.511.364) 28.601
29-jun-18 EUR 19.846
ZAR (298.491) 1.262
29-jun-18 AUD 43.412
EUR (28.224) (678)
29-jun-18 AUD 84.262
EUR (54.782) (1.315)
29-jun-18 HKD 1.159.451
EUR (125.327) 2.273
29-jun-18 HKD 249.814
EUR (27.003) 490
29-jun-18 HKD 691.100
EUR (74.702) 1.355
29-jun-18 HKD 356.947
EUR (38.583) 700
29-jun-18 AUD 139.853
EUR (90.923) (2.183)
29-jun-18 AUD 30.413
EUR (19.772) (475)
29-jun-18 EUR 485.402
JPY (62.951.963) (7.210)
29-jun-18 EUR 934.878
JPY (121.244.799) (13.887)
29-jun-18 EUR 1.541.859
JPY (199.964.441) (22.904)
29-jun-18 EUR 346.604
JPY (44.951.300) (5.149)
29-jun-18 EUR 13.681
USD (16.200) (311)
29-jun-18 USD 7.724
EUR (6.525) 147
29-jun-18 USD 37.020
EUR (31.270) 705
29-jun-18 EUR 36.608
ZAR (561.414) 1.654
29-jun-18 GBP 6.853
EUR (7.775) (25)
29-jun-18 USD 9.911
EUR (8.414) 146
29-jun-18 EUR 13.446
USD (15.841) (236)
29-jun-18 EUR 8.946
USD (10.539) (157)
29-jun-18 USD 17.970
EUR (15.256) 265
29-jun-18 EUR 14.009
ZAR (217.005) 498
29-jun-18 EUR 10.305
ZAR (159.630) 366
29-jun-18 GBP 1.040.692
EUR (1.185.145) (8.276)
29-jun-18 GBP 225.788
EUR (257.128) (1.796)
29-jun-18 GBP 325.562
EUR (370.751) (2.589)
29-jun-18 GBP 632.697
EUR (720.518) (5.031)
29-jun-18 EUR 280.388
JPY (36.087.394) (2.004)
29-jun-18 EUR 1.237.975
JPY (159.334.114) (8.846)
29-jun-18 EUR 389.888
JPY (50.180.716) (2.786)
29-jun-18 EUR 747.253
JPY (96.175.486) (5.340)
29-jun-18 EUR 7.999
HKD (74.181) (165)
29-jun-18 EUR 25.320
JPY (3.286.573) (398)
29-jun-18 EUR 5.139
JPY (667.101) (81)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
119
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUITY POWER COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 5.352
JPY (694.702) (84)
29-jun-18 EUR 6.480
AUD (10.065) 93
29-jun-18 EUR 7.039
NOK (66.787) (3)
29-jun-18 EUR 8.560
SEK (87.473) 178
29-jun-18 EUR 10.574
CAD (16.251) (9)
29-jun-18 EUR 39.915
USD (47.185) (839)
29-jun-18 USD 756.892
EUR (640.437) 13.297
29-jun-18 USD 3.370.703
EUR (2.852.085) 59.214
29-jun-18 EUR 17.236
USD (20.376) (362)
29-jun-18 USD 1.055.552
EUR (893.144) 18.543
29-jun-18 EUR 188.835
USD (223.229) (3.969)
29-jun-18 EUR 38.329
USD (45.310) (806)
29-jun-18 USD 2.045.760
EUR (1.730.999) 35.939
29-jun-18 EUR 22.167
ZAR (344.604) 712
29-jun-18 EUR 21.582
CHF (25.088) (131)
29-jun-18 EUR 46.161
GBP (40.727) 104
29-jun-18 EUR 9.370
GBP (8.267) 21
29-jun-18 EUR 9.757
GBP (8.609) 22
29-jun-18 USD 40.576
EUR (34.393) 652
29-jun-18 USD 19.305
EUR (16.364) 310
29-jun-18 EUR 684.517
GBP (604.610) 793
29-jun-18 EUR 214.951
GBP (189.859) 249
29-jun-18 EUR 161.241
GBP (142.418) 187
29-jun-18 EUR 419.054
GBP (370.135) 486
29-jun-18 GBP 7.682
EUR (8.703) (15)
29-jun-18 AUD 112.894
EUR (72.873) (1.239)
29-jun-18 USD 56.137
EUR (47.641) 845
29-jun-18 USD 64.751
EUR (54.951) 975
29-jun-18 USD 15.583
EUR (13.225) 235
29-jun-18 CHF 7.275
EUR (6.273) 23
29-jun-18 CHF 6.307
EUR (5.439) 20
29-jun-18 EUR 41.211
ZAR (644.333) 1.094
29-jun-18 GBP 125.157
EUR (142.089) (555)
29-jun-18 GBP 338.575
EUR (384.380) (1.501)
29-jun-18 GBP 170.973
EUR (194.104) (758)
29-jun-18 GBP 555.803
EUR (630.996) (2.465)
29-jun-18 GBP 10.257
EUR (11.645) (45)
29-jun-18 GBP 11.831
EUR (13.432) (52)
29-jun-18 JPY 967.213
EUR (7.441) 127
29-jun-18 JPY 838.538
EUR (6.451) 110
29-jun-18 USD 40.095
EUR (34.394) 236
29-jun-18 EUR 10.010
USD (11.671) (71)
29-jun-18 EUR 8.047
ZAR (125.283) 246
29-jun-18 GBP 7.233
EUR (8.277) (98)
29-jun-18 USD 20.115
EUR (17.255) 119
29-jun-18 AUD 1.435.479
EUR (921.408) (10.564)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
120
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUITY POWER COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 HKD 6.652.476
EUR (729.362) 2.755
29-jun-18 HKD 1.445.260
EUR (158.455) 599
29-jun-18 JPY 136.167.791
EUR (1.061.046) 4.494
29-jun-18 JPY 29.940.793
EUR (233.305) 988
29-jun-18 JPY 42.338.397
EUR (329.909) 1.397
29-jun-18 JPY 82.189.254
EUR (640.435) 2.713
29-jun-18 CAD 1.351.680
EUR (881.607) (1.373)
29-jun-18 USD 5.400.512
EUR (4.646.041) 18.419
29-jun-18 USD 2.782.710
EUR (2.393.956) 9.491
29-jun-18 CAD 287.221
EUR (187.335) (292)
29-jun-18 CAD 819.928
EUR (534.782) (833)
29-jun-18 CAD 418.670
EUR (273.069) (425)
29-jun-18 USD 6.778
EUR (5.831) 23
29-jun-18 USD 30.154
EUR (25.942) 103
29-jun-18 USD 1.999.624
EUR (1.720.270) 6.820
29-jun-18 USD 17.694
EUR (15.222) 60
29-jun-18 USD 8.878.078
EUR (7.637.779) 30.279
29-jun-18 CHF 288.636
EUR (249.759) 49
29-jun-18 CHF 569.333
EUR (492.650) 97
29-jun-18 CHF 188.519
EUR (163.127) 32
29-jun-18 CHF 941.601
EUR (814.777) 161
29-jun-18 ZAR 321.230
EUR (20.457) (457)
29-jun-18 ZAR 1.385.577
EUR (88.238) (1.972)
29-jun-18 ZAR 308.467
EUR (19.644) (439)
29-jun-18 ZAR 622.881
EUR (39.667) (886)
29-jun-18 DKK 667.229
EUR (89.564) (16)
29-jun-18 DKK 477.234
EUR (64.061) (12)
29-jun-18 DKK 317.586
EUR (42.631) (8)
29-jun-18 DKK 1.182.111
EUR (158.679) (29)
29-jun-18 EUR 3.359.636
GBP (2.938.791) 36.298
29-jun-18 EUR 14.914.397
GBP (13.046.145) 161.138
29-jun-18 GBP 6.759
EUR (7.730) (87)
29-jun-18 GBP 11.519
EUR (13.174) (148)
29-jun-18 AUD 484.932
EUR (311.269) (3.569)
29-jun-18 AUD 938.719
EUR (602.546) (6.908)
29-jun-18 EUR 4.670.315
GBP (4.085.288) 50.459
29-jun-18 EUR 9.076.498
GBP (7.939.530) 98.064
29-jun-18 AUD 341.526
EUR (219.219) (2.513)
29-jun-18 HKD 4.021.650
EUR (440.925) 1.665
29-jun-18 HKD 2.082.556
EUR (228.327) 862
29-jun-18 CHF 5.943
EUR (5.146) (3)
29-jun-18 EUR 7.704
GBP (6.760) 59
29-jun-18 GBP 17.033
EUR (19.422) (160)
29-jun-18 GBP 19.619
EUR (22.370) (184)
29-jun-18 JPY 661.570
EUR (5.158) 19
29-jun-18 JPY 761.997
EUR (5.941) 21
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
121
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUITY POWER COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 USD 51.502
EUR (44.324) 158
29-jun-18 USD 44.714
EUR (38.483) 137
29-jun-18 EUR 15.269
USD (17.746) (58)
29-jun-18 JPY 830.893
EUR (6.542) (40)
29-jun-18 EUR 23.298
SEK (241.083) 197
29-jun-18 USD 57.134
EUR (49.382) (35)
29-jun-18 EUR 13.787
USD (15.953) 7
29-jun-18 EUR 6.489
USD (7.509) 4
29-jun-18 USD 15.021
EUR (12.983) (9)
29-jun-18 CHF 6.580
EUR (5.718) (23)
29-jun-18 EUR 10.171
ZAR (162.403) 60
29-jun-18 EUR 20.109
ZAR (321.073) 118
29-jun-18 EUR 7.648
ZAR (122.123) 45
29-jun-18 EUR 33.760
ZAR (539.053) 199
29-jun-18 GBP 21.803
EUR (24.832) (177)
29-jun-18 GBP 5.732
EUR (6.528) (46)
29-jun-18 EUR 6.930
GBP (6.088) 45
29-jun-18 USD 45.698
EUR (39.455) 15
29-jun-18 USD 18.487
EUR (15.961) 6
29-jun-18 EUR 22.111
USD (25.616) (14)
29-jun-18 EUR 11.156
GBP (9.807) 65
29-jun-18 GBP 17.496
EUR (19.912) (127)
29-jun-18 GBP 7.078
EUR (8.056) (51)
29-jun-18 JPY 668.456
EUR (5.245) (14)
29-jun-18 JPY 798.705
EUR (6.257) (7)
29-jun-18 NOK 500.032
EUR (52.969) (245)
29-jun-18 NOK 252.592
EUR (26.757) (124)
29-jun-18 NOK 882.427
EUR (93.476) (433)
29-jun-18 USD 15.220
EUR (13.111) 35
29-jun-18 USD 54.757
EUR (47.167) 127
29-jun-18 CHF 6.309
EUR (5.482) (22)
29-jun-18 ZAR 486.821
EUR (30.751) (441)
29-jun-18 ZAR 150.009
EUR (9.475) (136)
29-jun-18 ZAR 292.395
EUR (18.469) (265)
29-jun-18 GBP 20.824
EUR (23.787) (239)
29-jun-18 GBP 5.788
EUR (6.612) (66)
29-jun-18 DKK 3.674.634
EUR (493.064) 104
29-jun-18 DKK 11.712.386
EUR (1.571.573) 332
29-jun-18 DKK 2.638.160
EUR (353.990) 75
29-jun-18 DKK 7.137.332
EUR (957.690) 203
29-jun-18 GBP 6.304.313
EUR (7.188.908) (59.663)
29-jun-18 GBP 16.988.298
EUR (19.372.026) (160.775)
29-jun-18 GBP 8.738.667
EUR (9.964.840) (82.702)
29-jun-18 GBP 27.842.207
EUR (31.748.911) (263.495)
29-jun-18 HKD 6.660.723
EUR (729.407) 3.618
29-jun-18 HKD 4.781.213
EUR (523.584) 2.597
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
122
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUITY POWER COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 HKD 12.937.331
EUR (1.416.749) 7.027
29-jun-18 HKD 21.226.846
EUR (2.324.523) 11.530
29-jun-18 JPY 242.626.852
EUR (1.897.064) 1.541
29-jun-18 JPY 655.651.917
EUR (5.126.446) 4.164
29-jun-18 JPY 337.952.664
EUR (2.642.402) 2.146
29-jun-18 JPY 1.074.207.837
EUR (8.399.073) 6.821
29-jun-18 AUD 703.983
EUR (448.754) (2.061)
29-jun-18 AUD 505.152
EUR (322.009) (1.479)
29-jun-18 AUD 1.367.378
EUR (871.636) (4.004)
29-jun-18 AUD 2.242.727
EUR (1.429.627) (6.567)
29-jun-18 NOK 7.578.644
EUR (802.822) (3.727)
29-jun-18 NOK 24.176.222
EUR (2.561.040) (11.888)
29-jun-18 NOK 14.727.405
EUR (1.560.107) (7.242)
29-jun-18 NOK 5.569.303
EUR (589.969) (2.739)
29-jun-18 SEK 7.243.917
EUR (702.066) (7.944)
29-jun-18 SEK 19.074.905
EUR (1.848.702) (20.918)
29-jun-18 SEK 31.350.353
EUR (3.038.414) (34.380)
29-jun-18 SEK 9.833.297
EUR (953.024) (10.783)
29-jun-18 CAD 4.597.099
EUR (2.961.571) 32.129
29-jun-18 CAD 2.801.884
EUR (1.805.047) 19.582
29-jun-18 CAD 1.035.467
EUR (667.075) 7.237
29-jun-18 CAD 1.442.536
EUR (929.320) 10.082
29-jun-18 USD 22.867.245
EUR (19.648.776) 101.825
29-jun-18 USD 72.892.546
EUR (62.633.224) 324.581
29-jun-18 USD 44.473.665
EUR (38.214.182) 198.035
29-jun-18 USD 16.502.136
EUR (14.179.529) 73.482
29-jun-18 ZAR 3.623.942
EUR (231.001) (5.373)
29-jun-18 ZAR 4.889.871
EUR (311.695) (7.250)
29-jun-18 ZAR 9.502.316
EUR (605.706) (14.089)
29-jun-18 ZAR 15.598.901
EUR (994.321) (23.128)
29-jun-18 CHF 2.655.373
EUR (2.304.912) (6.737)
29-jun-18 CHF 8.451.019
EUR (7.335.636) (21.440)
29-jun-18 CHF 5.151.651
EUR (4.471.725) (13.070)
29-jun-18 CHF 1.906.459
EUR (1.654.840) (4.837)
31-jul-18 EUR 1.655.138
CHF (1.906.459) 4.587
31-jul-18 EUR 7.336.954
CHF (8.451.019) 20.333
31-jul-18 EUR 4.472.528
CHF (5.151.651) 12.395
31-jul-18 EUR 353.960
DKK (2.638.160) (142)
31-jul-18 EUR 957.609
DKK (7.137.332) (385)
31-jul-18 EUR 493.022
DKK (3.674.634) (198)
31-jul-18 EUR 1.571.440
DKK (11.712.386) (631)
31-jul-18 EUR 31.713.470
GBP (27.842.207) 255.506
31-jul-18 EUR 11.634
GBP (10.216) 92
31-jul-18 GBP 15.826
EUR (18.034) (152)
31-jul-18 EUR 9.953.717
GBP (8.738.667) 80.194
31-jul-18 EUR 7.180.883
GBP (6.304.313) 57.854
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
123
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUITY POWER COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 EUR 19.350.402
GBP (16.988.298) 155.900
31-jul-18 EUR 1.413.258
HKD (12.937.331) (7.566)
31-jul-18 EUR 522.294
HKD (4.781.213) (2.796)
31-jul-18 EUR 727.609
HKD (6.660.723) (3.895)
31-jul-18 EUR 447.546
AUD (703.983) 1.861
31-jul-18 EUR 8.397.228
JPY (1.074.207.837) (7.333)
31-jul-18 EUR 2.318.795
HKD (21.226.846) (12.414)
31-jul-18 EUR 321.143
AUD (505.152) 1.335
31-jul-18 EUR 2.641.822
JPY (337.952.664) (2.307)
31-jul-18 EUR 1.896.647
JPY (242.626.852) (1.656)
31-jul-18 EUR 869.290
AUD (1.367.378) 3.614
31-jul-18 EUR 5.125.320
JPY (655.651.917) (4.476)
31-jul-18 EUR 1.425.779
AUD (2.242.727) 5.928
31-jul-18 EUR 1.558.156
NOK (14.727.405) 7.007
31-jul-18 EUR 589.231
NOK (5.569.303) 2.650
31-jul-18 EUR 801.819
NOK (7.578.644) 3.606
31-jul-18 EUR 2.557.839
NOK (24.176.222) 11.502
31-jul-18 EUR 3.037.955
SEK (31.350.353) 33.790
31-jul-18 EUR 701.960
SEK (7.243.917) 7.808
31-jul-18 EUR 952.880
SEK (9.833.297) 10.598
31-jul-18 EUR 1.848.423
SEK (19.074.905) 20.559
31-jul-18 EUR 2.955.748
CAD (4.597.099) (32.841)
31-jul-18 EUR 1.801.498
CAD (2.801.884) (20.017)
31-jul-18 EUR 665.763
CAD (1.035.467) (7.397)
31-jul-18 EUR 927.492
CAD (1.442.536) (10.305)
31-jul-18 EUR 38.115.144
USD (44.473.665) (211.908)
31-jul-18 EUR 14.142.780
USD (16.502.136) (78.629)
31-jul-18 EUR 19.597.853
USD (22.867.245) (108.958)
31-jul-18 EUR 23.099
USD (26.956) (132)
31-jul-18 USD 41.760
EUR (35.791) 198
31-jul-18 EUR 8.273
USD (9.654) (47)
31-jul-18 EUR 62.470.900
USD (72.892.546) (347.318)
31-jul-18 EUR 987.720
ZAR (15.598.901) 22.763
31-jul-18 EUR 309.626
ZAR (4.889.871) 7.136
31-jul-18 EUR 229.468
ZAR (3.623.942) 5.288
31-jul-18 EUR 601.685
ZAR (9.502.316) 13.867
31-jul-18 EUR 2.305.326
CHF (2.655.373) 6.389
31-jul-18 USD 13.045
EUR (11.135) 106
31-jul-18 EUR 12.538
USD (14.690) (122)
31-jul-18 USD 24.868
EUR (21.228) 203
31-jul-18 EUR 20.186
USD (23.652) (197)
31-jul-18 GBP 9.438
EUR (10.708) (44)
31-jul-18 EUR 10.178
GBP (8.976) 36
31-jul-18 GBP 4.951
EUR (5.617) (23)
31-jul-18 EUR 6.322
GBP (5.575) 22
31-jul-18 USD 1.493.551
EUR (1.277.336) 9.778
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
124
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUITY POWER COUPON COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 USD 2.903.744
EUR (2.483.382) 19.011
31-jul-18 USD 1.084.971
EUR (927.905) 7.103
31-jul-18 USD 4.754.025
EUR (4.065.806) 31.125
31-jul-18 EUR 6.829
USD (7.986) (54)
31-jul-18 EUR 5.162
USD (6.037) (41)
31-jul-18 USD 13.932
EUR (11.915) 91
31-jul-18 GBP 5.677
EUR (6.436) (22)
31-jul-18 EUR 15.551
USD (18.078) (28)
31-jul-18 USD 37.600
EUR (32.353) 50
31-jul-18 EUR 8.391
GBP (7.409) 20
31-jul-18 GBP 15.410
EUR (17.462) (51)
31-jul-18 USD 33.953
EUR (29.266) (6)
31-jul-18 USD 6.402
EUR (5.518) (1)
31-jul-18 EUR 5.011
USD (5.814) -
31-jul-18 GBP 14.010
EUR (15.834) (5)
07-sep-18 EUR 32.481.742
GBP (28.500.000) 317.620
Total a 30 de junio de 2018 (878.850)
Total al 31 de diciembre de 2017 2.352.940
MEDIOLANUM BLACKROCK GLOBAL SELECTION*
Vencimiento
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 1.346.028
*Este Subfondo se fusionó con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
MEDIOLANUM JP MORGAN GLOBAL SELECTION*
Vencimiento
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 1.478.006
*Este Subfondo se fusionó con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
125
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 4.003.455
CHF (4.655.854) (26.098)
29-jun-18 EUR 2.195.922
CHF (2.553.767) (14.315)
29-jun-18 EUR 7.320.585
CNH (54.872.569) 172.506
29-jun-18 EUR 13.348.379
CNH (100.054.832) 314.548
29-jun-18 EUR 11.660.182
DKK (86.869.919) 1.471
29-jun-18 EUR 6.395.208
DKK (47.645.160) 807
29-jun-18 EUR 9.835.154
GBP (8.636.259) 68.824
29-jun-18 EUR 17.931.680
GBP (15.745.826) 125.481
29-jun-18 EUR 20.170.929
HKD (185.583.279) (252.851)
29-jun-18 EUR 11.062.397
HKD (101.779.940) (138.671)
29-jun-18 EUR 4.932.770
ZAR (73.039.626) 385.300
29-jun-18 EUR 2.708.276
ZAR (40.101.500) 211.544
29-jun-18 EUR 35.726
JPY (4.600.137) (271)
29-jun-18 JPY 114.353.060
EUR (888.586) 6.250
29-jun-18 JPY 207.949.256
EUR (1.615.880) 11.365
29-jun-18 JPY 801.629
EUR (6.229) 44
29-jun-18 USD 41.554
EUR (35.419) 471
29-jun-18 EUR 203.216
USD (238.455) (2.739)
29-jun-18 EUR 11.533
CNH (86.497) 266
29-jun-18 EUR 10.090
DKK (75.156) 3
29-jun-18 EUR 15.534
GBP (13.644) 105
29-jun-18 EUR 17.644
HKD (162.347) (222)
29-jun-18 EUR 244.686.334
USD (287.043.986) (3.235.574)
29-jun-18 EUR 134.817.521
USD (158.155.782) (1.782.740)
29-jun-18 EUR 45.113.710
JPY (5.808.223.275) (336.816)
29-jun-18 EUR 24.888.340
JPY (3.204.281.664) (185.815)
29-jun-18 HKD 813.866
EUR (88.367) 1.201
29-jun-18 JPY 22.031.984
EUR (172.378) 27
29-jun-18 JPY 518.125.884
EUR (4.053.813) 628
29-jun-18 JPY 302.613.852
EUR (2.367.648) 367
29-jun-18 USD 10.766.793
EUR (9.163.540) 135.815
29-jun-18 USD 18.301.361
EUR (15.576.157) 230.857
29-jun-18 USD 1.165.025
EUR (991.544) 14.696
29-jun-18 USD 30.146
EUR (25.657) 380
29-jun-18 ZAR 308.697
EUR (20.986) (1.767)
29-jun-18 GBP 485.834
EUR (553.903) (4.497)
29-jun-18 GBP 66.154
EUR (75.423) (612)
29-jun-18 GBP 267.006
EUR (304.416) (2.471)
29-jun-18 CHF 20.564
EUR (17.706) 91
29-jun-18 CNH 435.564
EUR (58.030) (1.290)
29-jun-18 DKK 377.510
EUR (50.684) (19)
29-jun-18 USD 102.736
EUR (87.974) 760
29-jun-18 EUR 118.600
USD (138.536) (1.055)
29-jun-18 ZAR 1.189.560
EUR (81.163) (7.101)
29-jun-18 EUR 6.892
CNH (51.490) 184
29-jun-18 CNH 38.184
EUR (5.113) (138)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
126
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 8.971
GBP (7.862) 80
29-jun-18 GBP 5.830
EUR (6.656) (63)
29-jun-18 HKD 71.095
EUR (7.766) 58
29-jun-18 EUR 10.469
HKD (95.870) (82)
29-jun-18 EUR 20.469
JPY (2.608.205) 59
29-jun-18 JPY 1.934.198
EUR (15.188) (52)
29-jun-18 EUR 5.998
DKK (44.668) 3
29-jun-18 EUR 97.645
USD (113.729) (583)
29-jun-18 EUR 33.717
USD (39.270) (201)
29-jun-18 EUR 5.634
CNH (42.036) 158
29-jun-18 EUR 7.433
GBP (6.501) 81
29-jun-18 EUR 8.634
HKD (78.832) (41)
29-jun-18 EUR 5.782
JPY (735.147) 30
29-jun-18 EUR 16.746
JPY (2.129.022) 86
29-jun-18 EUR 88.725
HKD (805.905) 33
29-jun-18 EUR 31.061
HKD (282.137) 12
29-jun-18 EUR 174.800
JPY (22.014.646) 2.531
29-jun-18 EUR 61.195
JPY (7.707.036) 886
29-jun-18 EUR 1.034.250
USD (1.198.561) (956)
29-jun-18 EUR 362.077
USD (419.600) (335)
29-jun-18 ZAR 2.514.487
EUR (171.587) (15.035)
29-jun-18 EUR 7.484
ZAR (109.748) 651
29-jun-18 EUR 21.377
ZAR (313.488) 1.859
29-jun-18 EUR 17.948
CHF (20.644) 81
29-jun-18 EUR 6.283
CHF (7.227) 28
29-jun-18 EUR 20.748
CNH (154.558) 614
29-jun-18 EUR 59.266
CNH (441.484) 1.755
29-jun-18 EUR 52.701
DKK (392.268) 55
29-jun-18 EUR 18.450
DKK (137.328) 19
29-jun-18 EUR 858.626
GBP (748.949) 11.675
29-jun-18 EUR 28.581
GBP (24.930) 389
29-jun-18 EUR 467.336
GBP (407.641) 6.355
29-jun-18 EUR 81.639
GBP (71.211) 1.110
29-jun-18 GBP 4.673
EUR (5.339) (55)
29-jun-18 HKD 53.529
EUR (5.868) 23
29-jun-18 EUR 5.517
JPY (697.931) 55
29-jun-18 JPY 1.447.550
EUR (11.448) (121)
29-jun-18 EUR 32.653
USD (37.995) (164)
29-jun-18 USD 78.803
EUR (67.741) 322
29-jun-18 EUR 12.194
USD (14.262) (124)
29-jun-18 USD 20.692
EUR (17.695) 176
29-jun-18 ZAR 2.266.122
EUR (152.948) (11.859)
29-jun-18 ZAR 1.515.550
EUR (102.289) (7.931)
29-jun-18 EUR 5.053
JPY (646.068) (3)
29-jun-18 JPY 809.753
EUR (6.337) -
29-jun-18 USD 44.340
EUR (37.958) 339
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
127
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 30.280
USD (35.377) (275)
29-jun-18 CHF 137.383
EUR (118.956) (54)
29-jun-18 CHF 78.866
EUR (68.288) (31)
29-jun-18 EUR 239.554
CNH (1.798.998) 5.204
29-jun-18 EUR 451.520
CNH (3.390.823) 9.808
29-jun-18 EUR 6.128
CNH (45.902) 148
29-jun-18 EUR 5.133
DKK (38.194) 7
29-jun-18 EUR 7.894
GBP (6.909) 80
29-jun-18 GBP 489.610
EUR (559.685) (6.008)
29-jun-18 GBP 269.203
EUR (307.732) (3.304)
29-jun-18 EUR 8.805
HKD (80.699) (76)
29-jun-18 EUR 17.197
JPY (2.204.551) (54)
29-jun-18 USD 21.275
EUR (18.206) 170
29-jun-18 EUR 102.443
USD (119.734) (972)
29-jun-18 USD 13.369
EUR (11.333) 214
29-jun-18 EUR 314.244
USD (370.779) (6.001)
29-jun-18 EUR 165.147
ZAR (2.483.823) 10.504
29-jun-18 EUR 88.916
ZAR (1.337.294) 5.655
29-jun-18 EUR 6.373
ZAR (95.847) 405
29-jun-18 EUR 5.311
CHF (6.165) (24)
29-jun-18 EUR 18.376
CNH (138.422) 344
29-jun-18 EUR 15.744
DKK (117.183) 17
29-jun-18 EUR 24.128
GBP (21.187) 169
29-jun-18 EUR 26.878
HKD (248.716) (494)
29-jun-18 EUR 52.420
JPY (6.798.338) (779)
29-jun-18 EUR 243.755
USD (288.628) (5.536)
29-jun-18 EUR 26.348
USD (31.199) (598)
29-jun-18 EUR 14.547
CNH (110.100) 204
29-jun-18 EUR 12.353
DKK (92.018) 4
29-jun-18 EUR 668.811
GBP (589.833) 1.798
29-jun-18 EUR 360.407
GBP (317.847) 969
29-jun-18 EUR 19.213
GBP (16.944) 52
29-jun-18 EUR 40.837
JPY (5.314.109) (747)
29-jun-18 EUR 21.058
HKD (195.613) (469)
29-jun-18 EUR 55.736
USD (65.663) (978)
29-jun-18 EUR 15.596.499
USD (18.374.360) (273.565)
29-jun-18 EUR 8.533.200
USD (10.053.031) (149.674)
29-jun-18 EUR 41.952
USD (49.424) (736)
29-jun-18 EUR 211.990
ZAR (3.283.847) 7.536
29-jun-18 EUR 390.179
ZAR (6.044.105) 13.871
29-jun-18 EUR 738.381
CNH (5.573.199) 12.378
29-jun-18 EUR 398.800
CNH (3.010.086) 6.685
29-jun-18 EUR 300.624
DKK (2.239.309) 89
29-jun-18 EUR 571.870
DKK (4.259.782) 169
29-jun-18 EUR 8.921
JPY (1.148.223) (64)
29-jun-18 EUR 6.715
JPY (864.258) (48)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
128
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 934.108
HKD (8.662.542) (19.220)
29-jun-18 EUR 497.976
HKD (4.618.025) (10.246)
29-jun-18 EUR 102.144
HKD (947.239) (2.102)
29-jun-18 EUR 37.678
HKD (349.407) (775)
29-jun-18 EUR 70.362
JPY (9.133.144) (1.107)
29-jun-18 EUR 190.751
JPY (24.759.885) (3.000)
29-jun-18 EUR 436.969
USD (516.557) (9.185)
29-jun-18 EUR 1.184.618
USD (1.400.382) (24.902)
29-jun-18 EUR 8.836
ZAR (137.361) 284
29-jun-18 EUR 23.954
ZAR (372.386) 769
29-jun-18 EUR 19.428
CHF (22.584) (118)
29-jun-18 EUR 7.167
CHF (8.331) (43)
29-jun-18 EUR 26.902
CNH (203.573) 383
29-jun-18 EUR 72.931
CNH (551.885) 1.039
29-jun-18 EUR 550.203
CNH (4.163.509) 7.836
29-jun-18 EUR 302.856
CNH (2.291.779) 4.313
29-jun-18 EUR 58.987
DKK (439.389) 17
29-jun-18 EUR 21.758
DKK (162.077) 6
29-jun-18 EUR 89.091
GBP (78.604) 201
29-jun-18 EUR 32.863
GBP (28.995) 74
29-jun-18 EUR 82.765
USD (97.660) (1.584)
29-jun-18 EUR 303.315
USD (357.901) (5.807)
29-jun-18 EUR 5.963
ZAR (93.196) 160
29-jun-18 EUR 18.385
CNH (138.888) 293
29-jun-18 EUR 5.017
CNH (37.898) 80
29-jun-18 EUR 15.009
DKK (111.815) 2
29-jun-18 EUR 22.761
GBP (20.104) 26
29-jun-18 EUR 6.211
GBP (5.486) 7
29-jun-18 EUR 6.990
HKD (64.697) (130)
29-jun-18 EUR 25.617
HKD (237.099) (476)
29-jun-18 EUR 13.395
JPY (1.741.719) (234)
29-jun-18 EUR 49.091
JPY (6.382.993) (857)
29-jun-18 EUR 160.926
USD (189.658) (2.883)
29-jun-18 EUR 11.662
USD (13.744) (209)
29-jun-18 EUR 9.646
CNH (72.701) 175
29-jun-18 EUR 8.097
DKK (60.315) 2
29-jun-18 EUR 12.203
GBP (10.755) 41
29-jun-18 EUR 160.999
CHF (186.761) (639)
29-jun-18 EUR 84.432
CHF (97.942) (335)
29-jun-18 EUR 13.627
HKD (125.999) (239)
29-jun-18 EUR 26.096
JPY (3.393.468) (459)
29-jun-18 EUR 39.650
USD (46.231) (279)
29-jun-18 USD 47.494
EUR (40.741) 280
29-jun-18 JPY 840.791
EUR (6.546) 33
29-jun-18 EUR 6.369
JPY (818.427) (35)
29-jun-18 EUR 17.704
HKD (161.516) (71)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
129
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 33.718
JPY (4.329.133) (159)
29-jun-18 JPY 900.820
EUR (7.019) 30
29-jun-18 USD 50.487
EUR (43.434) 172
29-jun-18 EUR 208.697
USD (242.630) (863)
29-jun-18 EUR 12.737
CNH (95.347) 316
29-jun-18 EUR 10.526
DKK (78.418) 2
29-jun-18 EUR 15.932
GBP (13.937) 172
29-jun-18 EUR 729.616
GBP (640.253) 5.585
29-jun-18 EUR 407.675
GBP (357.743) 3.121
29-jun-18 HKD 49.319
EUR (5.409) 19
29-jun-18 EUR 5.769
JPY (740.294) (24)
29-jun-18 JPY 1.324.240
EUR (10.325) 37
29-jun-18 EUR 35.977
USD (41.813) (138)
29-jun-18 USD 74.796
EUR (64.372) 230
29-jun-18 EUR 30.723
USD (35.551) 17
29-jun-18 EUR 10.493
USD (12.143) 6
29-jun-18 EUR 36.678
USD (42.493) (24)
29-jun-18 EUR 14.301
CNH (107.398) 311
29-jun-18 EUR 11.767
DKK (87.711) (4)
29-jun-18 EUR 18.135
GBP (15.944) 105
29-jun-18 EUR 19.922
HKD (181.101) (8)
29-jun-18 HKD 5.743.008
EUR (631.964) 64
29-jun-18 EUR 5.824
JPY (742.650) 13
29-jun-18 EUR 37.690
JPY (4.806.045) 81
29-jun-18 EUR 237.359
USD (274.992) (154)
29-jun-18 EUR 16.261
HKD (148.142) (42)
29-jun-18 HKD 4.272.467
EUR (469.071) 1.122
29-jun-18 EUR 20.751
HKD (189.045) (54)
29-jun-18 EUR 39.474
JPY (5.040.890) 28
29-jun-18 EUR 30.933
JPY (3.950.202) 22
29-jun-18 EUR 197.766
USD (229.628) (565)
29-jun-18 EUR 252.372
USD (293.031) (721)
29-jun-18 EUR 14.974
CNH (113.150) 234
29-jun-18 EUR 11.734
CNH (88.668) 184
29-jun-18 EUR 9.684
DKK (72.165) (2)
29-jun-18 EUR 12.357
DKK (92.091) (2)
29-jun-18 EUR 19.443
GBP (17.028) 186
29-jun-18 EUR 15.236
GBP (13.344) 146
29-jun-18 CNH 62.534.101
EUR (8.245.421) (99.299)
29-jun-18 CNH 114.627.942
EUR (15.114.245) (182.020)
29-jun-18 DKK 92.316.822
EUR (12.387.114) 2.620
29-jun-18 DKK 50.320.632
EUR (6.752.046) 1.428
29-jun-18 GBP 16.966.517
EUR (19.347.189) (160.569)
29-jun-18 GBP 9.262.910
EUR (10.562.643) (87.663)
29-jun-18 HKD 190.941.740
EUR (20.909.769) 103.718
29-jun-18 HKD 103.053.124
EUR (11.285.207) 55.977
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
130
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 JPY 5.148.907.708
EUR (40.258.552) 32.696
29-jun-18 JPY 2.813.770.735
EUR (22.000.459) 17.868
29-jun-18 USD 290.924.622
EUR (249.978.194) 1.295.447
29-jun-18 USD 158.899.294
EUR (136.534.880) 707.557
29-jun-18 ZAR 42.264.641
EUR (2.694.075) (62.664)
29-jun-18 ZAR 77.353.164
EUR (4.930.722) (114.689)
29-jun-18 CHF 4.734.061
EUR (4.109.249) (12.010)
29-jun-18 CHF 2.588.401
EUR (2.246.779) (6.567)
31-jul-18 EUR 19.693
CNH (150.017) 228
31-jul-18 EUR 15.052.726
CNH (114.627.942) 178.969
31-jul-18 EUR 8.211.861
CNH (62.534.101) 97.635
31-jul-18 EUR 6.751.473
DKK (50.320.632) (2.712)
31-jul-18 EUR 16.215
DKK (120.834) (4)
31-jul-18 EUR 12.386.063
DKK (92.316.822) (4.975)
31-jul-18 EUR 19.325.592
GBP (16.966.517) 155.700
31-jul-18 EUR 10.550.852
GBP (9.262.910) 85.005
31-jul-18 EUR 25.077
GBP (22.019) 198
31-jul-18 EUR 20.858.245
HKD (190.941.740) (111.664)
31-jul-18 EUR 11.257.399
HKD (103.053.124) (60.266)
31-jul-18 EUR 26.953
HKD (246.783) (150)
31-jul-18 EUR 51.183
JPY (6.547.380) (43)
31-jul-18 EUR 21.995.627
JPY (2.813.770.735) (19.209)
31-jul-18 EUR 40.249.708
JPY (5.148.907.708) (35.151)
31-jul-18 EUR 19.213
USD (22.422) (110)
31-jul-18 EUR 136.181.029
USD (158.899.294) (757.123)
31-jul-18 EUR 249.330.338
USD (290.924.622) (1.386.197)
31-jul-18 EUR 327.008
USD (381.617) (1.866)
31-jul-18 EUR 6.273
ZAR (99.150) 140
31-jul-18 EUR 2.676.192
ZAR (42.264.641) 61.676
31-jul-18 EUR 4.897.993
ZAR (77.353.164) 112.881
31-jul-18 EUR 4.109.988
CHF (4.734.061) 11.390
31-jul-18 EUR 2.247.182
CHF (2.588.401) 6.228
31-jul-18 EUR 5.290
CHF (6.094) 14
31-jul-18 EUR 5.500
JPY (705.248) (17)
31-jul-18 EUR 31.232
USD (36.594) (305)
31-jul-18 EUR 35.073
USD (41.094) (342)
31-jul-18 EUR 46.659
USD (54.571) (370)
31-jul-18 EUR 7.369
JPY (944.922) (24)
31-jul-18 EUR 58.250
USD (67.715) (106)
31-jul-18 EUR 91.381
USD (106.230) (166)
31-jul-18 CNH 7.577.240
EUR (985.275) (2.031)
31-jul-18 CNH 4.053.748
EUR (527.112) (1.086)
31-jul-18 EUR 5.168
CNH (39.762) 8
31-jul-18 EUR 7.137
GBP (6.302) 17
31-jul-18 HKD 5.081.078
EUR (557.297) 719
31-jul-18 EUR 7.304
HKD (66.613) (12)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
131
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 HKD 11.596.053
EUR (1.271.866) 1.640
31-jul-18 JPY 84.641.829
EUR (660.784) 1.451
31-jul-18 JPY 153.481.848
EUR (1.198.205) 2.631
31-jul-18 EUR 9.228
JPY (1.182.806) (26)
31-jul-18 EUR 14.477
JPY (1.855.561) (41)
31-jul-18 EUR 7.183
HKD (65.375) 3
31-jul-18 JPY 352.574.938
EUR (2.759.299) (766)
31-jul-18 EUR 13.574
JPY (1.735.265) (3)
31-jul-18 EUR 8.416
JPY (1.075.936) (2)
31-jul-18 JPY 192.444.480
EUR (1.506.096) (418)
31-jul-18 EUR 56.066
USD (65.055) 2
31-jul-18 EUR 90.422
USD (104.921) 4
31-jul-18 USD 5.574.623
EUR (4.805.130) (1.023)
31-jul-18 USD 10.178.911
EUR (8.773.864) (1.868)
31-jul-18 ZAR 3.486.869
EUR (215.957) (225)
31-jul-18 ZAR 1.900.509
EUR (117.707) (123)
31-jul-18 CNH 4.884.284
EUR (634.276) (477)
31-jul-18 CNH 2.644.685
EUR (343.440) (258)
31-jul-18 DKK 1.902.620
EUR (255.381) (5)
31-jul-18 DKK 3.713.837
EUR (498.493) (10)
31-jul-18 EUR 7.096
GBP (6.281) (1)
Total a 30 de junio de 2018 (4.933.437)
Total al 31 de diciembre de 2017 1.411.752
MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPELTON EMERGING MARKETS SELECTION
Vencimiento
07-sep-18 EUR 44.632.382 USD (52.875.268) (814.393)
07-sep-18 USD 31.700.000 EUR (27.089.525) 154.497
Total a 30 de junio de 2018 (659.896)
Total al 31 de diciembre de 2017 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
132
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM PIMCO INFLATION STRATEGY SELECTION*
Vencimiento
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 (383.087)
*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.
MEDIOLANUM DWS MEGATREND SELECTION*
Vencimiento
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 600.146
*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.
COUPON STRATEGY COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 39.757.427
CHF (46.236.257) (259.171)
29-jun-18 EUR 6.865.707
CHF (7.984.536) (44.756)
29-jun-18 EUR 5.456.951
CHF (6.346.210) (35.573)
29-jun-18 EUR 21.975.523
CHF (25.556.633) (143.254)
29-jun-18 EUR 1.183.135
DKK (8.814.516) 149
29-jun-18 EUR 4.808.787
DKK (35.826.106) 607
29-jun-18 EUR 1.502.223
DKK (11.191.763) 190
29-jun-18 EUR 8.668.189
DKK (64.579.171) 1.094
29-jun-18 EUR 129.210.744
GBP (113.460.083) 904.182
29-jun-18 EUR 22.342.890
GBP (19.619.314) 156.349
29-jun-18 EUR 71.420.300
GBP (62.714.237) 499.780
29-jun-18 EUR 17.718.586
GBP (15.558.708) 123.990
29-jun-18 EUR 1.366.615
HKD (12.573.587) (17.131)
29-jun-18 EUR 5.606.284
HKD (51.580.799) (70.277)
29-jun-18 EUR 1.707.374
HKD (15.708.746) (21.403)
29-jun-18 EUR 10.071.646
HKD (92.664.497) (126.252)
29-jun-18 EUR 12.054.998
JPY (1.552.036.404) (90.002)
29-jun-18 EUR 2.060.803
JPY (265.320.773) (15.386)
29-jun-18 EUR 6.757.818
JPY (870.044.120) (50.453)
29-jun-18 EUR 1.652.988
JPY (212.816.051) (12.341)
29-jun-18 EUR 6.479.830
NOK (61.585.558) (13.781)
29-jun-18 EUR 2.025.668
NOK (19.252.340) (4.308)
29-jun-18 EUR 11.674.453
NOK (110.956.257) (24.828)
29-jun-18 EUR 1.600.471
NOK (15.211.185) (3.404)
29-jun-18 EUR 8.574.373
AUD (13.319.800) 122.664
29-jun-18 EUR 1.533.927
AUD (2.382.869) 21.944
29-jun-18 EUR 4.747.757
AUD (7.375.369) 67.921
29-jun-18 EUR 1.170.851
AUD (1.818.851) 16.750
29-jun-18 EUR 2.966.247
SEK (30.487.277) 44.914
29-jun-18 EUR 9.469.520
SEK (97.328.325) 143.385
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
133
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 2.413.348
SEK (24.804.546) 36.542
29-jun-18 EUR 17.122.606
SEK (175.987.228) 259.267
29-jun-18 EUR 1.765.499
CAD (2.666.156) 29.258
29-jun-18 EUR 7.135.754
CAD (10.776.009) 118.255
29-jun-18 EUR 2.232.503
CAD (3.371.398) 36.997
29-jun-18 EUR 12.887.129
CAD (19.461.407) 213.567
29-jun-18 EUR 24.540.187
USD (28.788.339) (324.504)
29-jun-18 EUR 30.960.384
USD (36.319.936) (409.400)
29-jun-18 EUR 98.951.559
USD (116.081.063) (1.308.472)
29-jun-18 EUR 178.992.233
USD (209.977.579) (2.366.878)
29-jun-18 CHF 24.561
EUR (21.128) 130
29-jun-18 JPY 803.751
EUR (6.246) 44
29-jun-18 JPY 9.193.512
EUR (71.439) 502
29-jun-18 JPY 51.447.173
EUR (399.773) 2.812
29-jun-18 JPY 9.774.029
EUR (75.950) 534
29-jun-18 NOK 59.494
EUR (6.261) 12
29-jun-18 SEK 95.652
EUR (9.309) (144)
29-jun-18 JPY 71.350.375
EUR (554.432) 3.899
29-jun-18 CHF 9.476
EUR (8.151) 50
29-jun-18 USD 114.272
EUR (97.402) 1.296
29-jun-18 EUR 22.867
USD (26.832) (308)
29-jun-18 USD 6.510
EUR (5.549) 74
29-jun-18 USD 44.088
EUR (37.579) 500
29-jun-18 GBP 23.279
EUR (26.519) (194)
29-jun-18 GBP 60.338
EUR (68.736) (503)
29-jun-18 EUR 16.130
GBP (14.168) 109
29-jun-18 HKD 49.296
EUR (5.359) 66
29-jun-18 AUD 70.052
EUR (45.099) (650)
29-jun-18 CAD 10.628
EUR (7.039) (118)
29-jun-18 JPY 942.735
EUR (7.376) 1
29-jun-18 JPY 754.601
EUR (5.904) 1
29-jun-18 NOK 56.266
EUR (5.926) 7
29-jun-18 SEK 113.336
EUR (11.049) (189)
29-jun-18 NOK 70.294
EUR (7.403) 9
29-jun-18 SEK 90.719
EUR (8.844) (151)
29-jun-18 SEK 72.575
EUR (7.075) (121)
29-jun-18 USD 86.452
EUR (73.578) 1.090
29-jun-18 USD 26.190
EUR (22.290) 330
29-jun-18 USD 108.064
EUR (91.973) 1.363
29-jun-18 USD 135.006
EUR (114.903) 1.703
29-jun-18 GBP 71.444
EUR (81.454) (661)
29-jun-18 GBP 45.749
EUR (52.159) (423)
29-jun-18 GBP 57.186
EUR (65.199) (529)
29-jun-18 GBP 13.859
EUR (15.801) (128)
29-jun-18 HKD 46.593
EUR (5.059) 69
29-jun-18 HKD 58.209
EUR (6.320) 86
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
134
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 CAD 10.047
EUR (6.636) (93)
29-jun-18 CHF 23.198
EUR (19.974) 103
29-jun-18 CHF 18.558
EUR (15.980) 82
29-jun-18 CHF 28.981
EUR (24.954) 129
29-jun-18 DKK 40.885
EUR (5.489) (2)
29-jun-18 AUD 8.544
EUR (5.502) (81)
29-jun-18 CAD 12.552
EUR (8.291) (116)
29-jun-18 CAD 8.038
EUR (5.309) (74)
29-jun-18 CHF 19.707
EUR (17.065) (8)
29-jun-18 CHF 8.291
EUR (7.179) (4)
29-jun-18 USD 92.202
EUR (78.954) 682
29-jun-18 USD 38.788
EUR (33.215) 287
29-jun-18 CHF 12.837
EUR (11.116) (5)
29-jun-18 USD 60.060
EUR (51.430) 444
29-jun-18 GBP 31.651
EUR (36.136) (344)
29-jun-18 GBP 20.441
EUR (23.338) (222)
29-jun-18 GBP 48.590
EUR (55.476) (528)
29-jun-18 CAD 8.616
EUR (5.688) (78)
29-jun-18 JPY 643.324
EUR (5.052) (17)
29-jun-18 NOK 47.852
EUR (5.033) 12
29-jun-18 SEK 76.719
EUR (7.523) (172)
29-jun-18 CAD 11.460
EUR (7.567) (104)
29-jun-18 CHF 26.084
EUR (22.605) (30)
29-jun-18 CHF 8.643
EUR (7.490) (10)
29-jun-18 GBP 21.341
EUR (24.411) (277)
29-jun-18 GBP 7.229
EUR (8.269) (94)
29-jun-18 GBP 64.406
EUR (73.670) (836)
29-jun-18 HKD 52.543
EUR (5.756) 26
29-jun-18 SEK 101.157
EUR (9.881) (188)
29-jun-18 NOK 63.429
EUR (6.658) 30
29-jun-18 JPY 848.682
EUR (6.678) (37)
29-jun-18 SEK 852.589
EUR (83.281) (1.585)
29-jun-18 USD 13.687
EUR (11.753) 68
29-jun-18 USD 121.935
EUR (104.709) 607
29-jun-18 USD 7.976
EUR (6.849) 40
29-jun-18 USD 40.404
EUR (34.696) 201
29-jun-18 EUR 545.011
AUD (840.342) 11.796
29-jun-18 EUR 6.114
AUD (9.428) 132
29-jun-18 HKD 560.197
EUR (61.688) (37)
29-jun-18 HKD 545.564
EUR (60.076) (36)
29-jun-18 HKD 4.892.329
EUR (538.732) (322)
29-jun-18 HKD 3.076.024
EUR (338.724) (202)
29-jun-18 EUR 8.790
CAD (13.249) 163
29-jun-18 JPY 295.798.248
EUR (2.349.992) (35.311)
29-jun-18 EUR 6.426
HKD (58.370) 2
29-jun-18 EUR 6.251
JPY (787.275) 91
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
135
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 JPY 40.765.987
EUR (323.869) (4.866)
29-jun-18 JPY 164.215.224
EUR (1.304.621) (19.603)
29-jun-18 JPY 51.793.379
EUR (411.477) (6.183)
29-jun-18 EUR 5.136
CAD (7.741) 95
29-jun-18 EUR 5.609
CAD (8.453) 104
29-jun-18 EUR 15.664
CHF (18.017) 71
29-jun-18 NOK 2.199.226
EUR (229.780) 2.108
29-jun-18 NOK 705.145
EUR (73.675) 676
29-jun-18 NOK 484.838
EUR (50.657) 465
29-jun-18 EUR 7.465
NOK (71.466) (71)
29-jun-18 NOK 3.446.107
EUR (360.056) 3.303
29-jun-18 EUR 7.061
SEK (73.004) 66
29-jun-18 EUR 11.067
SEK (114.418) 104
29-jun-18 EUR 6.466
SEK (66.850) 61
29-jun-18 EUR 69.758
USD (80.840) (64)
29-jun-18 USD 9.704
EUR (8.375) 6
29-jun-18 EUR 119.395
USD (138.363) (110)
29-jun-18 EUR 76.179
USD (88.282) (70)
29-jun-18 EUR 14.344
CHF (16.498) 65
29-jun-18 CHF 3.752.674
EUR (3.263.507) (15.639)
29-jun-18 EUR 24.551
CHF (28.238) 111
29-jun-18 CHF 527.153
EUR (458.437) (2.197)
29-jun-18 CHF 2.068.135
EUR (1.798.550) (8.619)
29-jun-18 CHF 629.148
EUR (547.137) (2.622)
29-jun-18 EUR 5.689
DKK (42.345) 6
29-jun-18 EUR 86.541
GBP (75.487) 1.177
29-jun-18 EUR 50.562
GBP (44.104) 687
29-jun-18 EUR 86.774
AUD (133.795) 1.878
29-jun-18 EUR 296.985
AUD (457.915) 6.428
29-jun-18 EUR 55.217
GBP (48.164) 751
29-jun-18 GBP 5.294
EUR (6.072) (85)
29-jun-18 EUR 80.148
AUD (123.579) 1.735
29-jun-18 CHF 25.679
EUR (22.354) (129)
29-jun-18 CHF 8.469
EUR (7.372) (42)
29-jun-18 DKK 38.570
EUR (5.183) (6)
29-jun-18 GBP 68.752
EUR (78.552) (804)
29-jun-18 GBP 22.674
EUR (25.906) (265)
29-jun-18 EUR 5.997
GBP (5.252) 58
29-jun-18 HKD 53.232
EUR (5.835) 23
29-jun-18 AUD 8.662
EUR (5.626) (130)
29-jun-18 NOK 65.535
EUR (6.878) 32
29-jun-18 SEK 104.899
EUR (10.228) (176)
29-jun-18 JPY 718.607
EUR (5.683) (60)
29-jun-18 CAD 12.103
EUR (8.082) (201)
29-jun-18 EUR 5.243
USD (6.101) (26)
29-jun-18 EUR 8.293
USD (9.650) (42)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
136
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 USD 126.318
EUR (108.586) 516
29-jun-18 USD 41.658
EUR (35.810) 170
29-jun-18 CHF 9.047
EUR (7.887) (57)
29-jun-18 GBP 10.972
EUR (12.503) (95)
29-jun-18 GBP 24.204
EUR (27.579) (209)
29-jun-18 SEK 3.520.461
EUR (341.566) (4.230)
29-jun-18 SEK 1.128.117
EUR (109.453) (1.356)
29-jun-18 USD 7.520
EUR (6.431) 64
29-jun-18 USD 44.764
EUR (38.281) 382
29-jun-18 GBP 48.659
EUR (55.445) (419)
29-jun-18 SEK 723.192
EUR (70.166) (869)
29-jun-18 SEK 72.877
EUR (7.071) (88)
29-jun-18 USD 20.293
EUR (17.354) 173
29-jun-18 SEK 6.154.506
EUR (597.129) (7.395)
29-jun-18 CAD 8.514
EUR (5.617) (73)
29-jun-18 CHF 18.187
EUR (15.855) (115)
29-jun-18 USD 89.993
EUR (76.961) 767
29-jun-18 USD 107.579
EUR (92.095) 822
29-jun-18 USD 31.674
EUR (27.115) 242
29-jun-18 DKK 347.290
EUR (46.659) (50)
29-jun-18 DKK 1.980.267
EUR (266.052) (283)
29-jun-18 GBP 17.205
EUR (19.654) (198)
29-jun-18 DKK 1.188.879
EUR (159.728) (170)
29-jun-18 GBP 58.437
EUR (66.756) (673)
29-jun-18 CHF 21.788
EUR (18.914) (57)
29-jun-18 NOK 55.183
EUR (5.780) 38
29-jun-18 SEK 87.779
EUR (8.519) (108)
29-jun-18 CHF 6.415
EUR (5.569) (17)
29-jun-18 CAD 10.271
EUR (6.791) (103)
29-jun-18 DKK 77.679
EUR (10.439) (14)
29-jun-18 GBP 136.681
EUR (156.243) (1.677)
29-jun-18 GBP 15.405
EUR (17.610) (189)
29-jun-18 GBP 15.157
EUR (17.327) (186)
29-jun-18 AUD 17.005
EUR (11.068) (278)
29-jun-18 JPY 1.442.354
EUR (11.257) 30
29-jun-18 HKD 106.769
EUR (11.652) 99
29-jun-18 CAD 24.223
EUR (15.947) (173)
29-jun-18 NOK 131.259
EUR (13.806) 34
29-jun-18 SEK 210.656
EUR (20.560) (375)
29-jun-18 CHF 5.843
EUR (5.070) (13)
29-jun-18 USD 28.158
EUR (24.096) 225
29-jun-18 CHF 51.843
EUR (44.987) (118)
29-jun-18 USD 28.618
EUR (24.489) 228
29-jun-18 USD 253.915
EUR (217.284) 2.024
29-jun-18 NOK 111.801
EUR (11.732) 57
29-jun-18 CAD 20.871
EUR (13.714) (123)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
137
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 SEK 179.392
EUR (17.440) (251)
29-jun-18 USD 20.970
EUR (17.776) 336
29-jun-18 USD 19.815
EUR (16.796) 318
29-jun-18 USD 216.611
EUR (183.614) 3.475
29-jun-18 EUR 18.085
USD (21.338) (345)
29-jun-18 CHF 44.027
EUR (37.943) 161
29-jun-18 EUR 13.387
GBP (11.755) 94
29-jun-18 DKK 66.512
EUR (8.937) (10)
29-jun-18 GBP 119.327
EUR (135.971) (1.030)
29-jun-18 GBP 10.916
EUR (12.438) (94)
29-jun-18 GBP 11.552
EUR (13.163) (100)
29-jun-18 HKD 91.498
EUR (9.890) 179
29-jun-18 JPY 1.243.055
EUR (9.590) 137
29-jun-18 AUD 14.537
EUR (9.451) (227)
29-jun-18 NOK 69.551
EUR (7.316) 18
29-jun-18 EUR 70.379
CAD (108.097) (16)
29-jun-18 SEK 111.750
EUR (10.899) (191)
29-jun-18 SEK 67.828
EUR (6.615) (116)
29-jun-18 EUR 549.002
CAD (843.230) (122)
29-jun-18 CAD 7.979
EUR (5.197) (1)
29-jun-18 USD 82.769
EUR (69.912) 1.576
29-jun-18 EUR 10.641
USD (12.599) (242)
29-jun-18 CHF 16.745
EUR (14.421) 72
29-jun-18 CHF 27.588
EUR (23.759) 118
29-jun-18 DKK 41.446
EUR (5.564) (2)
29-jun-18 GBP 74.275
EUR (84.269) (274)
29-jun-18 GBP 45.082
EUR (51.148) (166)
29-jun-18 AUD 9.167
EUR (5.918) (102)
29-jun-18 EUR 7.782
GBP (6.863) 21
29-jun-18 CAD 13.146
EUR (8.563) (2)
29-jun-18 EUR 90.688
CAD (139.291) (20)
29-jun-18 HKD 57.513
EUR (6.193) 137
29-jun-18 JPY 783.773
EUR (6.026) 107
29-jun-18 EUR 278.348
CAD (427.524) (62)
29-jun-18 USD 136.365
EUR (115.184) 2.596
29-jun-18 USD 22.600
EUR (19.187) 333
29-jun-18 USD 95.211
EUR (80.831) 1.404
29-jun-18 USD 127.327
EUR (108.096) 1.877
29-jun-18 AUD 8.623
EUR (5.565) (94)
29-jun-18 CAD 12.334
EUR (8.080) (47)
29-jun-18 CAD 9.223
EUR (6.042) (35)
29-jun-18 CHF 19.268
EUR (16.629) 47
29-jun-18 CHF 25.767
EUR (22.238) 63
29-jun-18 DKK 38.919
EUR (5.225) (2)
29-jun-18 GBP 70.053
EUR (79.776) (557)
29-jun-18 GBP 12.434
EUR (14.160) (99)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
138
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 GBP 52.383
EUR (59.654) (417)
29-jun-18 HKD 53.929
EUR (5.837) 98
29-jun-18 JPY 727.555
EUR (5.656) 38
29-jun-18 NOK 48.739
EUR (5.138) 2
29-jun-18 SEK 104.968
EUR (10.220) (162)
29-jun-18 NOK 65.178
EUR (6.870) 2
29-jun-18 SEK 78.492
EUR (7.642) (121)
29-jun-18 EUR 5.731
HKD (53.151) (118)
29-jun-18 EUR 5.540
JPY (719.130) (87)
29-jun-18 EUR 5.477
AUD (8.509) 79
29-jun-18 EUR 6.771
NOK (64.240) (3)
29-jun-18 EUR 7.897
CAD (12.137) (6)
29-jun-18 EUR 10.128
SEK (103.500) 210
29-jun-18 EUR 106.146
USD (125.479) (2.231)
29-jun-18 EUR 47.696
USD (56.383) (1.003)
29-jun-18 EUR 50.819
USD (60.075) (1.068)
29-jun-18 EUR 5.217
USD (6.167) (110)
29-jun-18 EUR 21.949
CHF (25.514) (133)
29-jun-18 EUR 10.509
CHF (12.215) (64)
29-jun-18 EUR 9.863
CHF (11.465) (60)
29-jun-18 EUR 5.153
DKK (38.383) 1
29-jun-18 EUR 78.392
GBP (69.164) 177
29-jun-18 EUR 35.225
GBP (31.079) 80
29-jun-18 EUR 37.531
GBP (33.113) 85
29-jun-18 USD 96.541
EUR (81.831) 1.552
29-jun-18 EUR 27.685
USD (32.668) (530)
29-jun-18 CHF 20.803
EUR (17.932) 72
29-jun-18 USD 30.555
EUR (25.899) 491
29-jun-18 USD 2.268.629
EUR (1.922.950) 36.481
29-jun-18 USD 7.244.452
EUR (6.140.589) 116.495
29-jun-18 USD 1.800.166
EUR (1.525.868) 28.948
29-jun-18 EUR 6.066
CHF (7.039) (26)
29-jun-18 USD 13.099.004
EUR (11.103.062) 210.640
29-jun-18 CHF 6.584
EUR (5.675) 23
29-jun-18 GBP 17.856
EUR (20.227) (35)
29-jun-18 EUR 21.613
GBP (19.090) 25
29-jun-18 GBP 56.416
EUR (63.909) (110)
29-jun-18 CAD 9.915
EUR (6.474) (17)
29-jun-18 SEK 83.406
EUR (8.219) (227)
29-jun-18 NOK 52.232
EUR (5.527) (20)
29-jun-18 NOK 105.179
EUR (11.139) (49)
29-jun-18 CHF 40.717
EUR (35.110) 130
29-jun-18 SEK 167.830
EUR (16.523) (441)
29-jun-18 SEK 59.941
EUR (5.901) (158)
29-jun-18 USD 68.796
EUR (58.384) 1.036
29-jun-18 CHF 14.542
EUR (12.540) 47
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
139
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 17.203
USD (20.275) (308)
29-jun-18 USD 192.622
EUR (163.469) 2.900
29-jun-18 AUD 13.997
EUR (9.025) (144)
29-jun-18 CAD 19.926
EUR (13.039) (63)
29-jun-18 DKK 62.853
EUR (8.438) (2)
29-jun-18 GBP 109.154
EUR (123.921) (484)
29-jun-18 EUR 13.036
GBP (11.489) 44
29-jun-18 GBP 38.985
EUR (44.259) (173)
29-jun-18 JPY 1.189.987
EUR (9.155) 157
29-jun-18 HKD 86.988
EUR (9.410) 163
29-jun-18 USD 6.401
EUR (5.491) 38
29-jun-18 EUR 12.409
GBP (10.848) 141
29-jun-18 GBP 24.318
EUR (27.828) (328)
29-jun-18 GBP 55.780
EUR (63.832) (753)
29-jun-18 CAD 10.262
EUR (6.753) (70)
29-jun-18 NOK 54.000
EUR (5.734) (40)
29-jun-18 USD 43.396
EUR (37.226) 256
29-jun-18 USD 99.543
EUR (85.389) 587
29-jun-18 EUR 16.604
USD (19.360) (117)
29-jun-18 CHF 20.944
EUR (18.123) 3
29-jun-18 SEK 86.240
EUR (8.535) (271)
29-jun-18 CHF 9.131
EUR (7.901) 1
29-jun-18 SEK 68.868
EUR (6.733) (134)
29-jun-18 CAD 8.161
EUR (5.323) (8)
29-jun-18 USD 78.116
EUR (67.203) 266
29-jun-18 USD 36.230
EUR (31.168) 124
29-jun-18 USD 28.969
EUR (24.922) 99
29-jun-18 CHF 16.714
EUR (14.463) 3
29-jun-18 CHF 7.752
EUR (6.708) 1
29-jun-18 CHF 6.199
EUR (5.364) 1
29-jun-18 GBP 2.137.559
EUR (2.444.782) (27.520)
29-jun-18 GBP 539.713
EUR (617.284) (6.948)
29-jun-18 GBP 3.880.058
EUR (4.437.725) (49.953)
29-jun-18 GBP 665.861
EUR (761.563) (8.573)
29-jun-18 GBP 16.430
EUR (18.791) (212)
29-jun-18 GBP 20.548
EUR (23.501) (265)
29-jun-18 GBP 44.304
EUR (50.671) (570)
29-jun-18 EUR 15.282
USD (17.761) (58)
29-jun-18 CHF 22.898
EUR (19.829) (11)
29-jun-18 CHF 26.480
EUR (22.931) (13)
29-jun-18 DKK 40.965
EUR (5.497) 1
29-jun-18 GBP 70.299
EUR (80.156) (659)
29-jun-18 EUR 11.505
GBP (10.096) 88
29-jun-18 GBP 60.789
EUR (69.313) (570)
29-jun-18 AUD 7.896
EUR (5.046) (36)
29-jun-18 AUD 9.131
EUR (5.836) (42)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
140
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 HKD 48.268
EUR (5.294) 18
29-jun-18 JPY 766.790
EUR (5.979) 21
29-jun-18 JPY 663.060
EUR (5.170) 19
29-jun-18 HKD 55.819
EUR (6.122) 21
29-jun-18 CAD 12.936
EUR (8.430) (6)
29-jun-18 CAD 11.186
EUR (7.290) (6)
29-jun-18 NOK 68.965
EUR (7.296) (24)
29-jun-18 NOK 59.635
EUR (6.309) (21)
29-jun-18 SEK 110.482
EUR (10.777) (191)
29-jun-18 SEK 95.536
EUR (9.319) (165)
29-jun-18 USD 106.943
EUR (92.039) 328
29-jun-18 USD 123.674
EUR (106.438) 380
29-jun-18 SEK 68.405
EUR (6.612) (57)
29-jun-18 EUR 10.406
USD (12.042) 6
29-jun-18 USD 76.932
EUR (66.494) (47)
29-jun-18 USD 18.578
EUR (16.057) (11)
29-jun-18 USD 19.809
EUR (17.121) (12)
29-jun-18 CAD 8.081
EUR (5.264) (2)
29-jun-18 CHF 16.351
EUR (14.208) (57)
29-jun-18 EUR 7.747
GBP (6.806) 51
29-jun-18 GBP 11.196
EUR (12.751) (91)
29-jun-18 GBP 43.481
EUR (49.523) (352)
29-jun-18 GBP 10.500
EUR (11.959) (85)
29-jun-18 CAD 1.820.931
EUR (1.182.916) 2.902
29-jun-18 USD 77.522
EUR (66.930) 26
29-jun-18 CHF 2.841.681
EUR (2.467.594) (8.173)
29-jun-18 EUR 950.535
USD (1.101.243) (616)
29-jun-18 EUR 756.731
USD (876.711) (490)
29-jun-18 EUR 3.009.129
USD (3.486.227) (1.949)
29-jun-18 CHF 376.232
EUR (326.704) (1.082)
29-jun-18 EUR 9.585
USD (11.105) (6)
29-jun-18 EUR 5.403.344
USD (6.260.044) (3.500)
29-jun-18 USD 16.118
EUR (13.916) 5
29-jun-18 CHF 1.585.454
EUR (1.376.740) (4.560)
29-jun-18 CHF 505.976
EUR (439.368) (1.455)
29-jun-18 CHF 15.118
EUR (13.127) (43)
29-jun-18 EUR 65.767
DKK (490.213) (24)
29-jun-18 EUR 350.490
DKK (2.612.461) (125)
29-jun-18 EUR 187.653
DKK (1.398.719) (67)
29-jun-18 GBP 22.320.851
EUR (25.403.430) (161.851)
29-jun-18 GBP 6.903
EUR (7.856) (50)
29-jun-18 EUR 5.410
GBP (4.756) 31
29-jun-18 GBP 12.396.873
EUR (14.108.920) (89.891)
29-jun-18 GBP 3.107.841
EUR (3.537.044) (22.535)
29-jun-18 GBP 3.899.653
EUR (4.438.207) (28.277)
29-jun-18 GBP 33.201
EUR (37.786) (241)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
141
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 3.147.280
JPY (401.330.124) 6.790
29-jun-18 EUR 3.941.003
JPY (502.542.957) 8.503
29-jun-18 EUR 12.504.188
JPY (1.594.490.287) 26.978
29-jun-18 EUR 22.516.459
JPY (2.871.220.036) 48.579
29-jun-18 JPY 1.560.602
EUR (12.245) (33)
29-jun-18 NOK 6.901.950
EUR (729.747) (2.002)
29-jun-18 NOK 1.144.179
EUR (120.975) (332)
29-jun-18 NOK 3.998.778
EUR (422.793) (1.160)
29-jun-18 NOK 861.743
EUR (91.113) (250)
29-jun-18 CAD 316.325
EUR (205.492) 504
29-jun-18 SEK 64.085
EUR (6.228) (87)
29-jun-18 CAD 1.030.372
EUR (669.352) 1.642
29-jun-18 CAD 238.170
EUR (154.720) 380
29-jun-18 AUD 741.550
EUR (471.433) (903)
29-jun-18 AUD 166.008
EUR (105.538) (202)
29-jun-18 HKD 67.739
EUR (7.437) 18
29-jun-18 AUD 1.334.747
EUR (848.552) (1.626)
29-jun-18 JPY 3.018.768
EUR (23.650) (28)
29-jun-18 JPY 192.912.633
EUR (1.511.364) (1.784)
29-jun-18 JPY 26.748.995
EUR (209.564) (247)
29-jun-18 JPY 33.731.630
EUR (264.269) (312)
29-jun-18 JPY 107.020.672
EUR (838.448) (989)
29-jun-18 AUD 9.989
EUR (6.350) (12)
29-jun-18 NOK 2.151.908
EUR (227.953) (1.055)
29-jun-18 NOK 1.701.744
EUR (180.267) (834)
29-jun-18 NOK 6.819.432
EUR (722.387) (3.343)
29-jun-18 CAD 13.015
EUR (8.429) 47
29-jun-18 NOK 12.297.572
EUR (1.302.690) (6.028)
29-jun-18 NOK 68.395
EUR (7.245) (34)
29-jun-18 SEK 1.379.627
EUR (133.437) (1.239)
29-jun-18 CAD 1.658.593
EUR (1.074.149) 5.952
29-jun-18 SEK 6.156.837
EUR (595.488) (5.531)
29-jun-18 SEK 10.661.587
EUR (1.031.186) (9.578)
29-jun-18 SEK 1.866.012
EUR (180.480) (1.676)
29-jun-18 CAD 229.938
EUR (148.914) 825
29-jun-18 SEK 123.269
EUR (11.923) (111)
29-jun-18 CAD 923.464
EUR (598.059) 3.314
29-jun-18 CAD 291.820
EUR (188.990) 1.047
29-jun-18 CHF 725.741
EUR (630.673) (2.558)
29-jun-18 USD 6.998
EUR (6.028) 16
29-jun-18 USD 154.398
EUR (132.997) 357
29-jun-18 EUR 13.274
USD (15.412) (38)
29-jun-18 CHF 2.298.733
EUR (1.997.613) (8.103)
29-jun-18 CHF 573.189
EUR (498.105) (2.021)
29-jun-18 CHF 4.130.215
EUR (3.589.181) (14.560)
29-jun-18 CHF 27.467
EUR (23.869) (97)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
142
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 54.442
DKK (405.719) (9)
29-jun-18 EUR 175.052
DKK (1.304.542) (29)
29-jun-18 EUR 73.694
DKK (549.191) (12)
29-jun-18 DKK 52.651
EUR (7.066) 1
29-jun-18 EUR 4.328.092
GBP (3.790.587) 41.500
29-jun-18 GBP 70.401
EUR (80.420) (807)
29-jun-18 EUR 312.997
DKK (2.332.549) (51)
29-jun-18 EUR 8.024
GBP (7.028) 77
29-jun-18 EUR 756.628
GBP (662.663) 7.255
29-jun-18 EUR 2.405.678
GBP (2.106.917) 23.067
29-jun-18 EUR 603.537
GBP (528.584) 5.787
29-jun-18 AUD 219.197
EUR (139.352) (267)
29-jun-18 DKK 67.163.237
EUR (9.011.994) 1.906
29-jun-18 DKK 9.363.708
EUR (1.256.427) 266
29-jun-18 DKK 11.740.406
EUR (1.575.333) 333
29-jun-18 DKK 37.341.411
EUR (5.010.488) 1.060
29-jun-18 GBP 15.698.425
EUR (17.901.163) (148.568)
29-jun-18 GBP 49.930.320
EUR (56.936.336) (472.534)
29-jun-18 GBP 12.525.267
EUR (14.282.761) (118.537)
29-jun-18 GBP 89.772.397
EUR (102.368.889) (849.594)
29-jun-18 HKD 87.104.178
EUR (9.538.660) 47.314
29-jun-18 HKD 12.028.023
EUR (1.317.172) 6.533
29-jun-18 HKD 48.455.889
EUR (5.306.338) 26.321
29-jun-18 HKD 15.148.549
EUR (1.658.897) 8.229
29-jun-18 JPY 673.145.209
EUR (5.263.223) 4.275
29-jun-18 JPY 536.857.164
EUR (4.197.607) 3.409
29-jun-18 JPY 2.141.024.393
EUR (16.740.355) 13.596
29-jun-18 JPY 3.849.420.890
EUR (30.098.055) 24.444
29-jun-18 AUD 12.742.908
EUR (8.122.969) (37.311)
29-jun-18 NOK 87.252.750
EUR (9.242.876) (42.904)
29-jun-18 AUD 2.227.415
EUR (1.419.866) (6.522)
29-jun-18 NOK 48.508.720
EUR (5.138.636) (23.853)
29-jun-18 NOK 12.162.860
EUR (1.288.439) (5.981)
29-jun-18 NOK 15.251.108
EUR (1.615.583) (7.499)
29-jun-18 AUD 7.084.607
EUR (4.516.084) (20.744)
29-jun-18 AUD 1.776.422
EUR (1.132.381) (5.201)
29-jun-18 SEK 27.487.423
EUR (2.664.026) (30.143)
29-jun-18 CAD 2.314.599
EUR (1.491.125) 16.177
29-jun-18 SEK 87.427.335
EUR (8.473.283) (95.875)
29-jun-18 SEK 21.922.142
EUR (2.124.650) (24.040)
29-jun-18 SEK 157.188.458
EUR (15.234.392) (172.377)
29-jun-18 CAD 9.231.032
EUR (5.946.872) 64.515
29-jun-18 CAD 2.902.247
EUR (1.869.703) 20.284
29-jun-18 CAD 16.603.717
EUR (10.696.548) 116.042
29-jun-18 USD 200.773.269
EUR (172.515.268) 894.016
29-jun-18 USD 111.664.289
EUR (95.948.006) 497.226
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
143
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 USD 35.100.765
EUR (30.160.479) 156.299
29-jun-18 USD 28.011.663
EUR (24.069.138) 124.732
29-jun-18 CHF 6.124.824
EUR (5.316.457) (15.539)
29-jun-18 CHF 4.884.632
EUR (4.239.948) (12.392)
29-jun-18 CHF 35.025.163
EUR (30.402.468) (88.858)
29-jun-18 CHF 19.480.973
EUR (16.909.833) (49.423)
31-jul-18 EUR 30.407.931
CHF (35.025.163) 84.269
31-jul-18 CHF 1.144.705
EUR (994.329) (3.281)
31-jul-18 EUR 5.317.412
CHF (6.124.824) 14.736
31-jul-18 CHF 639.770
EUR (555.725) (1.834)
31-jul-18 CHF 200.127
EUR (173.837) (574)
31-jul-18 CHF 157.688
EUR (136.973) (452)
31-jul-18 EUR 16.912.871
CHF (19.480.973) 46.870
31-jul-18 CHF 24.066
EUR (20.905) (69)
31-jul-18 EUR 4.240.710
CHF (4.884.632) 11.752
31-jul-18 EUR 5.301
CHF (6.106) 14
31-jul-18 CHF 10.007
EUR (8.692) (29)
31-jul-18 EUR 1.256.320
DKK (9.363.708) (505)
31-jul-18 DKK 50.075
EUR (6.720) 1
31-jul-18 EUR 78.754
DKK (586.883) (19)
31-jul-18 EUR 249.842
DKK (1.861.855) (62)
31-jul-18 EUR 447.080
DKK (3.331.698) (110)
31-jul-18 EUR 1.575.199
DKK (11.740.406) (633)
31-jul-18 EUR 63.305
DKK (471.757) (16)
31-jul-18 EUR 5.010.063
DKK (37.341.411) (2.012)
31-jul-18 EUR 9.011.230
DKK (67.163.237) (3.620)
31-jul-18 EUR 17.881.181
GBP (15.698.425) 144.063
31-jul-18 GBP 12.202.594
EUR (13.904.917) (117.524)
31-jul-18 EUR 102.254.618
GBP (89.772.397) 823.833
31-jul-18 GBP 2.133.405
EUR (2.431.025) (20.547)
31-jul-18 GBP 1.703.080
EUR (1.940.668) (16.402)
31-jul-18 GBP 6.786.832
EUR (7.733.629) (65.364)
31-jul-18 EUR 56.872.780
GBP (49.930.320) 458.206
31-jul-18 EUR 14.266.817
GBP (12.525.267) 114.943
31-jul-18 GBP 55.101
EUR (62.787) (531)
31-jul-18 EUR 15.921
GBP (13.980) 126
31-jul-18 GBP 22.910
EUR (26.106) (221)
31-jul-18 GBP 7.402
EUR (8.434) (71)
31-jul-18 EUR 5.293.263
HKD (48.455.889) (28.337)
31-jul-18 EUR 71.304
HKD (652.862) (396)
31-jul-18 HKD 64.187
EUR (7.012) 37
31-jul-18 EUR 1.313.927
HKD (12.028.023) (7.034)
31-jul-18 EUR 196.123
HKD (1.795.723) (1.090)
31-jul-18 EUR 1.654.809
HKD (15.148.549) (8.859)
31-jul-18 EUR 63.268
HKD (579.292) (352)
31-jul-18 EUR 9.515.155
HKD (87.104.178) (50.939)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
144
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 EUR 355.810
HKD (3.257.830) (1.977)
31-jul-18 EUR 30.091.444
JPY (3.849.420.890) (26.280)
31-jul-18 EUR 16.736.677
JPY (2.141.024.393) (14.617)
31-jul-18 EUR 5.262.067
JPY (673.145.209) (4.595)
31-jul-18 EUR 4.196.685
JPY (536.857.164) (3.665)
31-jul-18 JPY 2.713.415
EUR (21.220) 10
31-jul-18 EUR 5.382
JPY (688.431) (5)
31-jul-18 JPY 1.128.217
EUR (8.823) 4
31-jul-18 EUR 8.101.110
AUD (12.742.908) 33.679
31-jul-18 EUR 1.416.045
AUD (2.227.415) 5.887
31-jul-18 EUR 4.503.931
AUD (7.084.607) 18.725
31-jul-18 EUR 1.129.333
AUD (1.776.422) 4.695
31-jul-18 AUD 8.810
EUR (5.602) (25)
31-jul-18 CAD 10.794
EUR (6.942) 75
31-jul-18 NOK 57.803
EUR (6.117) (29)
31-jul-18 EUR 1.286.828
NOK (12.162.860) 5.787
31-jul-18 EUR 5.132.212
NOK (48.508.720) 23.079
31-jul-18 NOK 5.878.254
EUR (622.065) (2.940)
31-jul-18 NOK 809.700
EUR (85.686) (405)
31-jul-18 NOK 3.255.931
EUR (344.558) (1.629)
31-jul-18 NOK 1.020.989
EUR (108.046) (511)
31-jul-18 EUR 1.488.193
CAD (2.314.599) (16.535)
31-jul-18 EUR 1.613.564
NOK (15.251.108) 7.256
31-jul-18 EUR 9.231.322
NOK (87.252.750) 41.513
31-jul-18 EUR 5.935.179
CAD (9.231.032) (65.946)
31-jul-18 CAD 244.936
EUR (157.524) 1.707
31-jul-18 EUR 15.232.091
SEK (157.188.458) 169.418
31-jul-18 EUR 2.663.624
SEK (27.487.423) 29.626
31-jul-18 SEK 110.578
EUR (10.718) (122)
31-jul-18 EUR 2.124.329
SEK (21.922.142) 23.628
31-jul-18 EUR 8.472.003
SEK (87.427.335) 94.230
31-jul-18 CAD 780.654
EUR (502.056) 5.440
31-jul-18 CAD 194.542
EUR (125.115) 1.356
31-jul-18 CAD 1.408.029
EUR (905.535) 9.812
31-jul-18 EUR 1.866.027
CAD (2.902.247) (20.733)
31-jul-18 EUR 10.675.517
CAD (16.603.717) (118.616)
31-jul-18 USD 139.314
EUR (119.399) 659
31-jul-18 USD 57.926
EUR (49.645) 274
31-jul-18 EUR 30.288
USD (35.346) (173)
31-jul-18 USD 18.714
EUR (16.039) 89
31-jul-18 EUR 95.699.342
USD (111.664.289) (532.058)
31-jul-18 EUR 24.006.759
USD (28.011.663) (133.470)
31-jul-18 EUR 172.068.169
USD (200.773.269) (956.644)
31-jul-18 EUR 30.082.313
USD (35.100.765) (167.248)
31-jul-18 HKD 56.663
EUR (6.166) 57
31-jul-18 CAD 1.591.464
EUR (1.021.876) 12.720
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
145
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 JPY 2.289.591
EUR (17.866) 48
31-jul-18 NOK 931.682
EUR (98.048) 81
31-jul-18 NOK 6.691.226
EUR (704.170) 580
31-jul-18 NOK 1.174.887
EUR (123.643) 102
31-jul-18 NOK 3.715.070
EUR (390.966) 322
31-jul-18 CAD 221.692
EUR (142.348) 1.772
31-jul-18 SEK 97.822
EUR (9.427) (53)
31-jul-18 CAD 8.306
EUR (5.333) 66
31-jul-18 CAD 883.949
EUR (567.582) 7.065
31-jul-18 USD 117.578
EUR (100.367) 959
31-jul-18 CAD 279.298
EUR (179.336) 2.232
31-jul-18 USD 8.214.312
EUR (7.011.910) 67.032
31-jul-18 USD 1.141.484
EUR (974.395) 9.315
31-jul-18 USD 27.451
EUR (23.433) 224
31-jul-18 EUR 12.403
USD (14.532) (121)
31-jul-18 USD 28.214
EUR (24.084) 230
31-jul-18 USD 1.435.754
EUR (1.225.589) 11.716
31-jul-18 USD 4.564.507
EUR (3.896.359) 37.248
31-jul-18 CHF 20.092
EUR (17.407) (12)
31-jul-18 AUD 164.910
EUR (104.188) 217
31-jul-18 AUD 522.747
EUR (330.263) 687
31-jul-18 DKK 44.363
EUR (5.954) -
31-jul-18 AUD 130.114
EUR (82.204) 171
31-jul-18 AUD 945.011
EUR (597.042) 1.242
31-jul-18 GBP 46.221
EUR (52.439) (215)
31-jul-18 GBP 11.091
EUR (12.583) (52)
31-jul-18 EUR 6.477
GBP (5.713) 23
31-jul-18 GBP 10.791
EUR (12.243) (50)
31-jul-18 CAD 235.419
EUR (151.382) 1.661
31-jul-18 NOK 744.850
EUR (78.504) (53)
31-jul-18 NOK 614.134
EUR (64.727) (44)
31-jul-18 NOK 2.437.819
EUR (256.937) (175)
31-jul-18 NOK 4.339.771
EUR (457.396) (312)
31-jul-18 CAD 936.187
EUR (602.000) 6.607
31-jul-18 EUR 774.534
SEK (8.000.263) 7.904
31-jul-18 SEK 88.381
EUR (8.559) (89)
31-jul-18 EUR 107.903
SEK (1.114.549) 1.101
31-jul-18 EUR 137.963
SEK (1.425.040) 1.408
31-jul-18 EUR 426.808
SEK (4.408.555) 4.356
31-jul-18 CAD 290.424
EUR (186.752) 2.050
31-jul-18 CAD 1.674.623
EUR (1.076.839) 11.818
31-jul-18 CHF 1.800.016
EUR (1.559.036) (641)
31-jul-18 CHF 17.162
EUR (14.864) (6)
31-jul-18 CHF 316.247
EUR (273.909) (113)
31-jul-18 CHF 998.022
EUR (864.410) (355)
31-jul-18 CHF 253.758
EUR (219.786) (90)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
146
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 USD 4.429.057
EUR (3.787.882) 28.997
31-jul-18 USD 1.112.933
EUR (951.819) 7.286
31-jul-18 USD 1.393.649
EUR (1.191.897) 9.124
31-jul-18 USD 98.750
EUR (84.455) 647
31-jul-18 USD 7.964.835
EUR (6.811.801) 52.146
31-jul-18 USD 8.937
EUR (7.644) 59
31-jul-18 AUD 517.404
EUR (327.228) 339
31-jul-18 AUD 88.302
EUR (55.846) 58
31-jul-18 AUD 291.392
EUR (184.289) 191
31-jul-18 EUR 97.027
DKK (722.935) (7)
31-jul-18 EUR 387.541
DKK (2.887.507) (29)
31-jul-18 EUR 124.008
DKK (923.965) (9)
31-jul-18 GBP 2.586.098
EUR (2.931.808) (9.843)
31-jul-18 DKK 40.507
EUR (5.437) -
31-jul-18 EUR 699.850
DKK (5.214.466) (51)
31-jul-18 GBP 455.579
EUR (516.481) (1.734)
31-jul-18 GBP 358.961
EUR (406.947) (1.366)
31-jul-18 AUD 73.480
EUR (46.472) 48
31-jul-18 GBP 1.437.057
EUR (1.629.163) (5.470)
31-jul-18 GBP 40.115
EUR (45.477) (153)
31-jul-18 EUR 303.777
HKD (2.787.548) (2.364)
31-jul-18 EUR 75.993
HKD (697.331) (591)
31-jul-18 EUR 97.730
HKD (896.803) (760)
31-jul-18 HKD 51.044
EUR (5.564) 42
31-jul-18 EUR 549.455
HKD (5.041.973) (4.275)
31-jul-18 JPY 197.341.487
EUR (1.539.746) 4.247
31-jul-18 JPY 1.953.754
EUR (15.244) 42
31-jul-18 JPY 34.660.480
EUR (270.436) 746
31-jul-18 JPY 109.730.371
EUR (856.165) 2.361
31-jul-18 JPY 27.620.782
EUR (215.510) 594
31-jul-18 CHF 6.841
EUR (5.933) (10)
31-jul-18 CHF 8.014
EUR (6.951) (12)
31-jul-18 USD 48.694
EUR (41.898) 65
31-jul-18 USD 21.672
EUR (18.647) 29
31-jul-18 EUR 1.740.415
USD (2.023.224) (3.169)
31-jul-18 EUR 5.530.906
USD (6.429.650) (10.070)
31-jul-18 EUR 1.387.853
USD (1.613.372) (2.527)
31-jul-18 EUR 9.932.194
USD (11.546.126) (18.083)
31-jul-18 USD 41.562
EUR (35.762) 56
31-jul-18 EUR 10.124
USD (11.769) (18)
31-jul-18 GBP 18.562
EUR (21.034) (62)
31-jul-18 GBP 8.261
EUR (9.361) (27)
31-jul-18 EUR 5.081
GBP (4.486) 12
31-jul-18 GBP 15.843
EUR (17.954) (53)
31-jul-18 JPY 900.584
EUR (7.031) 15
31-jul-18 JPY 768.684
EUR (6.001) 13
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
147
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 JPY 1.735.796
EUR (13.585) (4)
31-jul-18 EUR 132.174
SEK (1.379.528) (20)
31-jul-18 EUR 423.530
SEK (4.420.469) (64)
31-jul-18 EUR 107.919
SEK (1.126.373) (16)
31-jul-18 EUR 765.760
SEK (7.992.392) (115)
31-jul-18 SEK 82.945
EUR (7.949) (1)
31-jul-18 USD 92.935
EUR (80.106) (17)
31-jul-18 USD 13.638
EUR (11.755) (3)
31-jul-18 USD 11.534
EUR (9.942) (2)
31-jul-18 USD 5.929
EUR (5.111) (1)
31-jul-18 GBP 4.449
EUR (5.029) (2)
31-jul-18 GBP 5.261
EUR (5.946) (2)
31-jul-18 GBP 35.850
EUR (40.519) (13)
31-jul-18 CHF 15.500
EUR (13.422) (2)
07-sep-18 EUR 117.500.287
USD (139.200.710) (2.143.990)
07-sep-18 JPY 9.342.643.200
GBP (64.000.000) 856.683
07-sep-18 USD 86.000.000
EUR (73.722.163) 189.064
07-sep-18 EUR 36.383.943
USD (42.500.000) (142.660)
07-sep-18 USD 42.500.000
EUR (36.374.753) 151.144
07-sep-18 USD 53.200.710
EUR (45.678.604) 43.835
Total a 30 de junio de 2018 (3.752.940)
Total al 31 de diciembre de 2017 14.573.932
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
148
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 1.443.333
CHF (1.678.537) (9.409)
29-jun-18 EUR 858.049
CHF (997.875) (5.594)
29-jun-18 EUR 4.001.705
GBP (3.513.901) 28.003
29-jun-18 EUR 2.360.667
GBP (2.072.904) 16.519
29-jun-18 EUR 2.861.572
HKD (26.327.985) (35.871)
29-jun-18 EUR 4.823.000
HKD (44.374.164) (60.458)
29-jun-18 EUR 5.617.237
JPY (723.198.534) (41.938)
29-jun-18 EUR 3.366.291
JPY (433.397.502) (25.133)
29-jun-18 EUR 869.623
AUD (1.350.909) 12.441
29-jun-18 EUR 530.969
AUD (824.831) 7.596
29-jun-18 EUR 861.644
CAD (1.301.205) 14.279
29-jun-18 EUR 1.449.014
CAD (2.188.219) 24.013
29-jun-18 EUR 25.454.666
USD (29.861.123) (336.596)
29-jun-18 EUR 42.889.969
USD (50.314.652) (567.149)
29-jun-18 EUR 10.082
JPY (1.298.144) (76)
29-jun-18 EUR 77.157
USD (90.537) (1.040)
29-jun-18 EUR 7.213
GBP (6.335) 49
29-jun-18 EUR 8.647
HKD (79.566) (109)
29-jun-18 JPY 3.991.056
EUR (31.226) 5
29-jun-18 USD 279.733
EUR (238.078) 3.529
29-jun-18 USD 16.243
EUR (13.824) 205
29-jun-18 EUR 83.868
GBP (73.595) 643
29-jun-18 GBP 19.733
EUR (22.498) (183)
29-jun-18 HKD 246.040
EUR (26.714) 363
29-jun-18 CAD 12.019
EUR (7.938) (111)
29-jun-18 CHF 9.093
EUR (7.829) 40
29-jun-18 USD 78.053
EUR (66.838) 577
29-jun-18 USD 30.776
EUR (26.354) 228
29-jun-18 GBP 5.517
EUR (6.299) (60)
29-jun-18 HKD 68.678
EUR (7.502) 57
29-jun-18 JPY 1.115.994
EUR (8.763) (30)
29-jun-18 EUR 731.451
SEK (7.461.435) 16.486
29-jun-18 EUR 433.234
SEK (4.419.361) 9.764
29-jun-18 USD 34.362
EUR (29.508) 171
29-jun-18 SEK 4.419.361
EUR (431.686) (8.217)
29-jun-18 SEK 7.461.435
EUR (728.837) (13.872)
29-jun-18 EUR 459.336
SEK (4.748.801) 4.299
29-jun-18 EUR 771.290
SEK (7.973.905) 7.219
29-jun-18 EUR 5.756
CAD (8.676) 106
29-jun-18 EUR 67.014
USD (77.660) (62)
29-jun-18 EUR 169.487
USD (196.414) (157)
29-jun-18 EUR 5.525
CHF (6.355) 25
29-jun-18 EUR 16.043
GBP (13.994) 218
29-jun-18 EUR 6.343
GBP (5.533) 86
29-jun-18 EUR 205.987
HKD (1.871.021) 78
29-jun-18 EUR 19.734
HKD (179.248) 7
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
149
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 40.441
AUD (62.355) 875
29-jun-18 EUR 118.026
HKD (1.072.056) 45
29-jun-18 EUR 7.803
HKD (70.873) 3
29-jun-18 JPY 12.811.423
EUR (101.781) (1.529)
29-jun-18 EUR 8.638
JPY (1.087.889) 125
29-jun-18 EUR 21.847
JPY (2.751.435) 316
29-jun-18 EUR 17.942
AUD (27.641) 403
29-jun-18 EUR 136.814
GBP (119.814) 1.323
29-jun-18 EUR 46.605
CAD (69.828) 1.133
29-jun-18 USD 36.734
EUR (31.577) 150
29-jun-18 CHF 52.280
EUR (45.577) (330)
29-jun-18 CHF 31.620
EUR (27.566) (199)
29-jun-18 GBP 4.714
EUR (5.371) (41)
29-jun-18 HKD 60.771
EUR (6.631) 57
29-jun-18 JPY 932.044
EUR (7.349) (56)
29-jun-18 USD 67.586
EUR (57.798) 576
29-jun-18 USD 18.294
EUR (15.644) 156
29-jun-18 AUD 52.380
EUR (33.909) (673)
29-jun-18 EUR 1.438.513
GBP (1.259.811) 13.853
29-jun-18 EUR 2.288.588
JPY (292.611.969) (1.160)
29-jun-18 EUR 899.047
HKD (8.235.940) (7.334)
29-jun-18 USD 7.751.483
EUR (6.635.805) 59.205
29-jun-18 EUR 105.959
SEK (1.092.141) 1.309
29-jun-18 CAD 211.380
EUR (139.770) (2.116)
29-jun-18 AUD 42.059
EUR (27.227) (540)
29-jun-18 EUR 867.560
GBP (759.786) 8.355
29-jun-18 CAD 84.436
EUR (55.831) (845)
29-jun-18 EUR 539.681
HKD (4.943.878) (4.402)
29-jun-18 EUR 1.429.426
JPY (182.762.121) (725)
29-jun-18 EUR 63.129
SEK (650.682) 780
29-jun-18 USD 8.977
EUR (7.685) 69
29-jun-18 USD 4.632.929
EUR (3.966.108) 35.386
29-jun-18 AUD 178.431
EUR (116.491) (3.272)
29-jun-18 CAD 242.331
EUR (160.123) (2.314)
29-jun-18 EUR 740.208
DKK (5.509.063) 843
29-jun-18 CHF 78.923
EUR (68.338) (31)
29-jun-18 CAD 143.493
EUR (94.815) (1.370)
29-jun-18 CHF 45.775
EUR (39.636) (18)
29-jun-18 AUD 105.746
EUR (69.038) (1.939)
29-jun-18 EUR 1.205.264
GBP (1.058.397) 8.373
29-jun-18 EUR 441.117
DKK (3.283.049) 503
29-jun-18 EUR 2.025.014
GBP (1.778.258) 14.067
29-jun-18 HKD 2.849.535
EUR (310.289) 3.307
29-jun-18 HKD 1.715.198
EUR (186.770) 1.991
29-jun-18 EUR 4.741.184
USD (5.555.108) (56.802)
29-jun-18 EUR 7.956.540
USD (9.322.447) (95.323)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
150
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 GBP 6.040
EUR (6.904) (74)
29-jun-18 HKD 46.661
EUR (5.092) 43
29-jun-18 JPY 899.667
EUR (7.021) 19
29-jun-18 USD 46.743
EUR (39.999) 373
29-jun-18 USD 28.359
EUR (24.268) 226
29-jun-18 EUR 215.403
SEK (2.216.333) 3.031
29-jun-18 EUR 930.521
USD (1.097.931) (17.770)
29-jun-18 EUR 1.570.235
USD (1.852.736) (29.986)
29-jun-18 EUR 361.511
SEK (3.719.672) 5.087
29-jun-18 CAD 163.640
EUR (107.530) (965)
29-jun-18 CAD 273.874
EUR (179.965) (1.614)
29-jun-18 EUR 66.823
CHF (77.557) (301)
29-jun-18 EUR 39.426
CHF (45.760) (178)
29-jun-18 USD 48.235
EUR (40.887) 774
29-jun-18 USD 12.251
EUR (10.385) 197
29-jun-18 AUD 1.182.453
EUR (768.750) (18.457)
29-jun-18 AUD 704.666
EUR (458.126) (10.999)
29-jun-18 DKK 3.283.049
EUR (441.108) (494)
29-jun-18 DKK 5.509.063
EUR (740.194) (829)
29-jun-18 GBP 2.937.489
EUR (3.347.215) (25.350)
29-jun-18 GBP 1.751.579
EUR (1.995.893) (15.116)
29-jun-18 HKD 5.037.281
EUR (544.488) 9.874
29-jun-18 HKD 3.014.992
EUR (325.895) 5.910
29-jun-18 JPY 111.651.456
EUR (861.372) 12.323
29-jun-18 JPY 67.054.994
EUR (517.318) 7.401
29-jun-18 JPY 812.847
EUR (6.271) 90
29-jun-18 USD 33.206
EUR (28.048) 632
29-jun-18 GBP 2.145.835
EUR (2.434.542) (7.921)
29-jun-18 GBP 1.282.479
EUR (1.455.028) (4.734)
29-jun-18 HKD 1.414.260
EUR (152.282) 3.360
29-jun-18 HKD 2.325.545
EUR (250.406) 5.525
29-jun-18 USD 4.991.001
EUR (4.237.174) 73.589
29-jun-18 USD 8.369.597
EUR (7.105.476) 123.404
29-jun-18 CAD 179.315
EUR (117.459) (686)
29-jun-18 CAD 301.490
EUR (197.489) (1.154)
29-jun-18 CHF 138.429
EUR (119.470) 338
29-jun-18 CHF 82.057
EUR (70.819) 200
29-jun-18 GBP 236.937
EUR (269.825) (1.884)
29-jun-18 GBP 140.135
EUR (159.586) (1.114)
29-jun-18 HKD 2.957.877
EUR (320.166) 5.353
29-jun-18 JPY 26.794.744
EUR (208.284) 1.391
29-jun-18 JPY 43.662.823
EUR (339.404) 2.266
29-jun-18 HKD 1.749.615
EUR (189.382) 3.167
29-jun-18 SEK 312.869
EUR (30.462) (482)
29-jun-18 SEK 531.051
EUR (51.704) (818)
29-jun-18 EUR 14.350
HKD (133.080) (295)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
151
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 5.404
GBP (4.768) 12
29-jun-18 HKD 3.908.253
EUR (421.571) 8.540
29-jun-18 HKD 2.318.485
EUR (250.087) 5.066
29-jun-18 EUR 23.217
JPY (3.013.657) (365)
29-jun-18 EUR 5.042
SEK (51.522) 105
29-jun-18 EUR 211.567
SEK (2.162.048) 4.397
29-jun-18 EUR 126.525
SEK (1.292.983) 2.629
29-jun-18 EUR 5.032.027
USD (5.948.550) (105.778)
29-jun-18 EUR 8.443.828
USD (9.981.770) (177.497)
29-jun-18 EUR 166.312
USD (196.604) (3.496)
29-jun-18 EUR 9.544
USD (11.282) (201)
29-jun-18 CAD 53.420
EUR (34.775) 12
29-jun-18 CAD 31.433
EUR (20.462) 7
29-jun-18 EUR 50.652
CHF (58.879) (307)
29-jun-18 EUR 84.286
CHF (97.976) (510)
29-jun-18 EUR 28.317
CHF (32.859) (122)
29-jun-18 USD 14.408
EUR (12.212) 232
29-jun-18 EUR 15.982
USD (18.858) (306)
29-jun-18 USD 1.777.187
EUR (1.506.391) 28.578
29-jun-18 EUR 47.245
CHF (54.822) (203)
29-jun-18 HKD 4.164.105
EUR (450.013) 8.255
29-jun-18 HKD 2.468.132
EUR (266.730) 4.893
29-jun-18 CAD 52.217
EUR (34.094) (89)
29-jun-18 CAD 30.822
EUR (20.125) (53)
29-jun-18 USD 1.048.275
EUR (888.545) 16.857
29-jun-18 EUR 76.268
SEK (774.057) 2.097
29-jun-18 EUR 127.924
SEK (1.298.313) 3.517
29-jun-18 JPY 35.118.598
EUR (270.186) 4.624
29-jun-18 JPY 20.320.141
EUR (156.334) 2.676
29-jun-18 USD 1.830.777
EUR (1.553.691) 27.563
29-jun-18 USD 20.577
EUR (17.463) 310
29-jun-18 USD 3.081.821
EUR (2.615.392) 46.398
29-jun-18 CAD 1.119.993
EUR (732.888) (3.531)
29-jun-18 CAD 668.067
EUR (437.161) (2.106)
29-jun-18 EUR 1.113.991
GBP (981.800) 3.721
29-jun-18 EUR 1.873.598
GBP (1.651.267) 6.259
29-jun-18 USD 8.704
EUR (7.467) 51
29-jun-18 USD 12.579
EUR (10.790) 74
29-jun-18 CHF 36.290
EUR (31.402) 6
29-jun-18 CHF 54.622
EUR (47.266) 9
29-jun-18 HKD 1.586.176
EUR (173.423) 1.139
29-jun-18 HKD 950.981
EUR (103.975) 683
29-jun-18 JPY 743.168
EUR (5.791) 25
29-jun-18 JPY 37.781.657
EUR (294.402) 1.247
29-jun-18 JPY 22.696.965
EUR (176.859) 749
29-jun-18 USD 19.922
EUR (17.139) 68
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
152
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 USD 47.827
EUR (41.145) 163
29-jun-18 GBP 178.400
EUR (204.040) (2.297)
29-jun-18 GBP 106.086
EUR (121.333) (1.366)
29-jun-18 HKD 1.408.675
EUR (154.444) 583
29-jun-18 HKD 830.678
EUR (91.074) 344
29-jun-18 CHF 63.313
EUR (54.827) (31)
29-jun-18 EUR 728.865
DKK (5.431.560) (98)
29-jun-18 EUR 432.950
DKK (3.226.377) (58)
29-jun-18 JPY 969.310
EUR (7.558) 27
29-jun-18 USD 9.343
EUR (8.041) 29
29-jun-18 USD 63.580
EUR (54.720) 195
29-jun-18 CHF 37.530
EUR (32.500) (18)
29-jun-18 DKK 3.226.377
EUR (432.830) 179
29-jun-18 DKK 5.431.560
EUR (728.663) 301
29-jun-18 HKD 546.148
EUR (60.153) (48)
29-jun-18 EUR 732.272
DKK (5.458.162) (262)
29-jun-18 EUR 434.855
DKK (3.241.297) (156)
29-jun-18 GBP 252.742
EUR (287.646) (1.833)
29-jun-18 GBP 151.064
EUR (171.926) (1.095)
29-jun-18 EUR 7.641
JPY (974.345) 16
29-jun-18 EUR 55.479
USD (64.275) (36)
29-jun-18 USD 15.268
EUR (13.182) 5
29-jun-18 HKD 957.545
EUR (105.128) 251
29-jun-18 JPY 14.620.337
EUR (114.542) (135)
29-jun-18 JPY 24.505.442
EUR (191.987) (227)
29-jun-18 USD 13.177
EUR (11.351) 30
29-jun-18 EUR 192.032
GBP (168.183) 1.841
29-jun-18 EUR 113.957
GBP (99.805) 1.093
29-jun-18 DKK 5.458.162
EUR (732.379) 155
29-jun-18 DKK 3.241.297
EUR (434.919) 92
29-jun-18 GBP 1.620.477
EUR (1.847.855) (15.336)
29-jun-18 GBP 2.728.926
EUR (3.111.838) (25.826)
29-jun-18 HKD 29.255.876
EUR (3.203.771) 15.892
29-jun-18 HKD 17.406.305
EUR (1.906.141) 9.455
29-jun-18 JPY 452.205.740
EUR (3.535.730) 2.872
29-jun-18 JPY 762.407.190
EUR (5.961.150) 4.841
29-jun-18 SEK 9.369.986
EUR (908.120) (10.275)
29-jun-18 SEK 15.766.549
EUR (1.528.063) (17.290)
29-jun-18 USD 29.821.172
EUR (25.623.966) 132.790
29-jun-18 USD 50.320.767
EUR (43.238.329) 224.071
29-jun-18 CHF 902.100
EUR (783.039) (2.289)
29-jun-18 CHF 1.518.587
EUR (1.318.161) (3.853)
31-jul-18 EUR 434.882
DKK (3.241.297) (175)
31-jul-18 EUR 732.317
DKK (5.458.162) (294)
31-jul-18 EUR 3.108.364
GBP (2.728.926) 25.043
31-jul-18 EUR 1.845.792
GBP (1.620.477) 14.871
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
153
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 EUR 1.901.444
HKD (17.406.305) (10.179)
31-jul-18 EUR 3.195.877
HKD (29.255.876) (17.109)
31-jul-18 EUR 5.959.840
JPY (762.407.190) (5.205)
31-jul-18 EUR 3.534.953
JPY (452.205.740) (3.087)
31-jul-18 EUR 1.527.832
SEK (15.766.549) 16.993
31-jul-18 EUR 907.983
SEK (9.369.986) 10.099
31-jul-18 EUR 43.126.270
USD (50.320.767) (239.768)
31-jul-18 EUR 25.557.558
USD (29.821.172) (142.092)
31-jul-18 EUR 17.740
USD (20.703) (101)
31-jul-18 EUR 783.180
CHF (902.100) 2.170
31-jul-18 EUR 1.318.398
CHF (1.518.587) 3.654
31-jul-18 USD 12.673
EUR (10.818) 103
31-jul-18 USD 24.297
EUR (20.741) 198
31-jul-18 USD 11.888
EUR (10.167) 78
31-jul-18 USD 18.853
EUR (16.123) 123
31-jul-18 USD 17.319
EUR (14.902) 23
31-jul-18 USD 21.641
EUR (18.621) 29
31-jul-18 DKK 5.458.162
EUR (732.627) (16)
31-jul-18 DKK 3.241.297
EUR (435.066) (10)
31-jul-18 USD 12.689
EUR (10.937) (2)
31-jul-18 USD 41.419
EUR (35.702) (8)
31-jul-18 EUR 424.560
DKK (3.163.195) (14)
31-jul-18 EUR 717.229
DKK (5.343.740) (24)
07-sep-18 EUR 34.800.000
USD (41.248.823) (653.830)
07-sep-18 USD 7.078.682
EUR (5.950.000) 133.653
07-sep-18 USD 7.068.076
EUR (5.950.000) 124.537
07-sep-18 USD 7.058.403
EUR (5.950.000) 116.224
07-sep-18 USD 6.976.750
EUR (5.900.000) 96.048
07-sep-18 USD 7.059.445
EUR (5.950.000) 117.120
07-sep-18 USD 5.944.750
EUR (5.100.000) 9.113
Total a 30 de junio de 2018 (1.066.427)
Total al 31 de diciembre de 2017 602.733
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
154
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 5.696.471
CAD (8.602.485) 94.403
29-jun-18 EUR 1.712.140
CAD (2.585.576) 28.374
29-jun-18 EUR 3.148.209
CAD (4.754.246) 52.173
29-jun-18 EUR 3.068.996
CAD (4.634.623) 50.860
29-jun-18 EUR 2.339.392
AUD (3.634.112) 33.467
29-jun-18 EUR 2.455.594
AUD (3.814.626) 35.130
29-jun-18 EUR 1.344.170
AUD (2.088.092) 19.230
29-jun-18 EUR 4.429.282
AUD (6.880.637) 63.365
29-jun-18 EUR 3.177.264
GBP (2.789.959) 22.234
29-jun-18 EUR 3.268.124
GBP (2.869.743) 22.869
29-jun-18 EUR 338.237
HKD (3.111.960) (4.240)
29-jun-18 EUR 611.943
HKD (5.630.198) (7.671)
29-jun-18 EUR 5.897.705
GBP (5.178.781) 41.271
29-jun-18 EUR 1.103.416
HKD (10.152.016) (13.832)
29-jun-18 EUR 1.805.785
GBP (1.585.662) 12.636
29-jun-18 EUR 597.237
HKD (5.494.894) (7.487)
29-jun-18 EUR 614.337
JPY (79.093.604) (4.587)
29-jun-18 EUR 1.120.095
JPY (144.208.093) (8.363)
29-jun-18 EUR 618.705
JPY (79.655.972) (4.619)
29-jun-18 EUR 348.820
JPY (44.909.269) (2.604)
29-jun-18 EUR 1.825.314
MXN (42.615.231) (22.990)
29-jun-18 EUR 1.039.130
MXN (24.260.356) (13.088)
29-jun-18 EUR 1.000.728
MXN (23.363.786) (12.604)
29-jun-18 EUR 573.823
MXN (13.396.920) (7.227)
29-jun-18 EUR 850.290
NZD (1.444.074) 8.204
29-jun-18 EUR 462.633
NZD (785.704) 4.464
29-jun-18 EUR 469.615
NZD (797.561) 4.531
29-jun-18 EUR 261.978
NZD (444.925) 2.528
29-jun-18 EUR 40.909.292
USD (47.991.099) (540.958)
29-jun-18 EUR 12.600.534
USD (14.781.813) (166.621)
29-jun-18 EUR 22.603.825
USD (26.516.773) (298.898)
29-jun-18 EUR 21.897.404
USD (25.688.063) (289.557)
29-jun-18 MXN 1.417.823
EUR (60.681) 813
29-jun-18 MXN 1.153.338
EUR (49.361) 661
29-jun-18 MXN 1.394.055
EUR (59.664) 799
29-jun-18 MXN 638.356
EUR (27.321) 366
29-jun-18 USD 7.309
EUR (6.230) 83
29-jun-18 USD 15.382
EUR (13.111) 174
29-jun-18 USD 19.213
EUR (16.376) 218
29-jun-18 AUD 115.197
EUR (74.163) (1.068)
29-jun-18 EUR 15.945
HKD (146.887) (221)
29-jun-18 EUR 40.914
HKD (376.909) (566)
29-jun-18 JPY 2.545.836
EUR (19.919) 3
29-jun-18 USD 6.701
EUR (5.703) 85
29-jun-18 USD 17.063
EUR (14.522) 215
29-jun-18 USD 20.785
EUR (17.690) 262
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
155
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 USD 33.337
EUR (28.373) 421
29-jun-18 EUR 20.539
HKD (189.208) (284)
29-jun-18 CAD 22.233
EUR (14.679) (200)
29-jun-18 USD 125.585
EUR (107.540) 929
29-jun-18 USD 7.761
EUR (6.646) 57
29-jun-18 USD 23.917
EUR (20.480) 177
29-jun-18 USD 33.054
EUR (28.305) 244
29-jun-18 AUD 17.670
EUR (11.433) (221)
29-jun-18 GBP 13.081
EUR (14.935) (142)
29-jun-18 GBP 86.639
EUR (98.917) (941)
29-jun-18 GBP 90.220
EUR (103.006) (980)
29-jun-18 GBP 152.592
EUR (174.217) (1.658)
29-jun-18 USD 5.962
EUR (5.120) 30
29-jun-18 USD 17.970
EUR (15.431) 89
29-jun-18 USD 36.418
EUR (31.273) 181
29-jun-18 GBP 88.655
EUR (101.407) (1.151)
29-jun-18 GBP 83.076
EUR (95.025) (1.079)
29-jun-18 GBP 92.551
EUR (105.863) (1.202)
29-jun-18 GBP 167.701
EUR (191.823) (2.178)
29-jun-18 NZD 30.110
EUR (17.949) (391)
29-jun-18 EUR 10.189
CAD (15.357) 188
29-jun-18 EUR 74.915
USD (86.817) (69)
29-jun-18 EUR 25.898
USD (30.012) (24)
29-jun-18 EUR 27.391
USD (31.743) (25)
29-jun-18 USD 38.009
EUR (32.804) 25
29-jun-18 EUR 10.090
GBP (8.801) 137
29-jun-18 HKD 255.017
EUR (28.082) (17)
29-jun-18 HKD 465.660
EUR (51.277) (31)
29-jun-18 EUR 8.038
AUD (12.393) 174
29-jun-18 HKD 146.000
EUR (16.077) (10)
29-jun-18 JPY 10.410.505
EUR (82.707) (1.243)
29-jun-18 JPY 3.521.361
EUR (27.976) (420)
29-jun-18 JPY 4.852.104
EUR (38.548) (579)
29-jun-18 JPY 5.675.112
EUR (45.086) (677)
29-jun-18 NZD 43.093
EUR (25.733) (604)
29-jun-18 EUR 93.334
AUD (143.790) 2.096
29-jun-18 USD 27.383
EUR (23.539) 112
29-jun-18 USD 41.121
EUR (35.349) 168
29-jun-18 AUD 8.950
EUR (5.793) (114)
29-jun-18 GBP 6.217
EUR (7.085) (54)
29-jun-18 CAD 11.032
EUR (7.279) (94)
29-jun-18 USD 63.160
EUR (54.013) 538
29-jun-18 USD 24.596
EUR (21.034) 210
29-jun-18 USD 8.550
EUR (7.312) 73
29-jun-18 EUR 83.275
AUD (128.711) 1.605
29-jun-18 GBP 96.054
EUR (109.729) (1.106)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
156
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 GBP 90.927
EUR (103.872) (1.047)
29-jun-18 EUR 48.221
AUD (74.532) 929
29-jun-18 GBP 183.779
EUR (209.943) (2.117)
29-jun-18 GBP 52.515
EUR (59.992) (605)
29-jun-18 EUR 75.687
CAD (114.510) 1.116
29-jun-18 EUR 712.351
USD (832.261) (6.479)
29-jun-18 EUR 6.548
USD (7.651) (60)
29-jun-18 EUR 13.197
USD (15.418) (120)
29-jun-18 EUR 402.740
USD (470.533) (3.663)
29-jun-18 USD 43.737
EUR (37.442) 334
29-jun-18 CAD 7.755
EUR (5.128) (78)
29-jun-18 AUD 19.936
EUR (12.976) (326)
29-jun-18 GBP 13.215
EUR (15.106) (162)
29-jun-18 MXN 122.818
EUR (5.142) 184
29-jun-18 EUR 28.898
MXN (690.504) (1.051)
29-jun-18 EUR 17.442
MXN (416.775) (634)
29-jun-18 CAD 25.110
EUR (16.531) (179)
29-jun-18 USD 17.551
EUR (15.019) 140
29-jun-18 USD 6.882
EUR (5.889) 55
29-jun-18 USD 6.067
EUR (5.192) 48
29-jun-18 USD 142.111
EUR (121.609) 1.133
29-jun-18 EUR 20.675
HKD (189.929) (227)
29-jun-18 EUR 34.276
HKD (314.872) (376)
29-jun-18 EUR 11.831
HKD (108.682) (130)
29-jun-18 EUR 1.308.630
USD (1.533.284) (15.678)
29-jun-18 EUR 736.903
USD (863.408) (8.828)
29-jun-18 CAD 12.508
EUR (8.219) (74)
29-jun-18 USD 24.077
EUR (20.409) 386
29-jun-18 USD 12.421
EUR (10.529) 199
29-jun-18 USD 70.662
EUR (59.898) 1.133
29-jun-18 AUD 9.802
EUR (6.373) (153)
29-jun-18 GBP 6.588
EUR (7.507) (57)
29-jun-18 EUR 46.748
MXN (1.125.218) (2.054)
29-jun-18 EUR 81.084
MXN (1.951.672) (3.563)
29-jun-18 EUR 16.120
NZD (27.106) 314
29-jun-18 EUR 26.537
NZD (44.621) 517
29-jun-18 USD 45.917
EUR (38.785) 874
29-jun-18 USD 64.865
EUR (54.789) 1.235
29-jun-18 USD 59.713
EUR (50.438) 1.137
29-jun-18 CAD 11.643
EUR (7.584) (2)
29-jun-18 CAD 10.719
EUR (6.982) (2)
29-jun-18 EUR 99.986
CAD (153.571) (22)
29-jun-18 EUR 103.647
CAD (159.194) (23)
29-jun-18 EUR 177.245
CAD (272.237) (39)
29-jun-18 CAD 8.242
EUR (5.369) (1)
29-jun-18 AUD 8.279
EUR (5.345) (92)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
157
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 AUD 8.993
EUR (5.806) (100)
29-jun-18 GBP 5.593
EUR (6.345) (21)
29-jun-18 GBP 6.075
EUR (6.893) (22)
29-jun-18 EUR 19.174
HKD (178.114) (428)
29-jun-18 USD 11.302
EUR (9.595) 167
29-jun-18 USD 17.124
EUR (14.538) 252
29-jun-18 USD 10.833
EUR (9.197) 160
29-jun-18 EUR 15.834
NZD (26.609) 317
29-jun-18 EUR 10.903
NZD (18.323) 219
29-jun-18 EUR 8.141
CAD (12.511) (7)
29-jun-18 EUR 58.613
USD (69.289) (1.232)
29-jun-18 EUR 18.185
USD (21.497) (382)
29-jun-18 EUR 13.236
USD (15.647) (278)
29-jun-18 EUR 17.971
USD (21.245) (378)
29-jun-18 EUR 6.277
AUD (9.750) 90
29-jun-18 EUR 7.480
GBP (6.600) 17
29-jun-18 USD 6.227
EUR (5.278) 100
29-jun-18 USD 36.024
EUR (30.535) 579
29-jun-18 HKD 203.679
EUR (22.011) 404
29-jun-18 EUR 40.569
MXN (987.280) (2.252)
29-jun-18 EUR 24.956
MXN (607.343) (1.385)
29-jun-18 EUR 35.568
MXN (866.473) (2.013)
29-jun-18 EUR 64.511
MXN (1.571.570) (3.651)
29-jun-18 EUR 32.963
NZD (55.197) 776
29-jun-18 EUR 19.137
NZD (32.046) 450
29-jun-18 EUR 19.991
USD (23.560) (358)
29-jun-18 USD 36.425
EUR (30.912) 548
29-jun-18 USD 7.214
EUR (6.189) 43
29-jun-18 EUR 16.896
USD (19.700) (119)
29-jun-18 USD 43.232
EUR (37.084) 255
29-jun-18 EUR 60.242
CAD (91.589) 598
29-jun-18 CAD 7.967
EUR (5.243) (54)
29-jun-18 EUR 23.294
JPY (2.993.273) (129)
29-jun-18 EUR 26.497
JPY (3.404.800) (146)
29-jun-18 EUR 14.503
JPY (1.863.552) (80)
29-jun-18 EUR 34.300
JPY (4.407.434) (189)
29-jun-18 HKD 351.916
EUR (38.583) 146
29-jun-18 USD 1.428.204
EUR (1.228.679) 4.871
29-jun-18 USD 27.414
EUR (23.584) 93
29-jun-18 USD 14.968
EUR (12.877) 51
29-jun-18 USD 17.173
EUR (14.774) 59
29-jun-18 HKD 109.408
EUR (11.999) 41
29-jun-18 HKD 218.292
EUR (23.941) 83
29-jun-18 EUR 21.434
MXN (516.924) (986)
29-jun-18 EUR 38.353
MXN (924.946) (1.764)
29-jun-18 CAD 7.851
EUR (5.117) (4)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
158
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 5.374
USD (6.246) (21)
29-jun-18 EUR 10.325
USD (12.000) (40)
29-jun-18 USD 41.733
EUR (35.917) 128
29-jun-18 USD 77.410
EUR (66.907) (48)
29-jun-18 USD 22.582
EUR (19.518) (14)
29-jun-18 USD 25.443
EUR (21.991) (16)
29-jun-18 EUR 27.037
USD (31.286) 15
29-jun-18 EUR 152.375
AUD (239.401) 470
29-jun-18 AUD 11.498
EUR (7.323) (27)
29-jun-18 CAD 14.633
EUR (9.533) (3)
29-jun-18 GBP 7.400
EUR (8.428) (60)
29-jun-18 EUR 105.804
CAD (162.955) (315)
29-jun-18 EUR 110.941
CAD (170.867) (330)
29-jun-18 EUR 189.771
CAD (292.278) (564)
29-jun-18 USD 11.662
EUR (10.069) 4
29-jun-18 NZD 34.937
EUR (20.698) (326)
29-jun-18 NZD 24.720
EUR (14.646) (230)
29-jun-18 NZD 70.431
EUR (41.727) (656)
29-jun-18 USD 19.325
EUR (16.647) 45
29-jun-18 USD 8.181
EUR (7.047) 19
29-jun-18 USD 120.471
EUR (103.773) 279
29-jun-18 USD 9.653
EUR (8.315) 22
29-jun-18 CAD 22.799
EUR (14.765) 82
29-jun-18 AUD 17.737
EUR (11.276) (22)
29-jun-18 GBP 11.441
EUR (13.069) (131)
29-jun-18 AUD 3.767.297
EUR (2.401.464) (11.031)
29-jun-18 AUD 3.834.940
EUR (2.444.583) (11.229)
29-jun-18 AUD 2.162.623
EUR (1.378.565) (6.332)
29-jun-18 AUD 7.043.121
EUR (4.489.639) (20.622)
29-jun-18 GBP 4.623.773
EUR (5.272.562) (43.759)
29-jun-18 GBP 2.526.058
EUR (2.880.504) (23.906)
29-jun-18 GBP 1.450.071
EUR (1.653.539) (13.723)
29-jun-18 GBP 2.585.326
EUR (2.948.088) (24.467)
29-jun-18 HKD 5.536.025
EUR (606.243) 3.007
29-jun-18 HKD 3.112.121
EUR (340.804) 1.690
29-jun-18 HKD 5.469.329
EUR (598.939) 2.971
29-jun-18 HKD 10.026.222
EUR (1.097.958) 5.446
29-jun-18 JPY 138.205.022
EUR (1.080.605) 878
29-jun-18 JPY 75.100.464
EUR (587.199) 477
29-jun-18 JPY 76.974.133
EUR (601.849) 489
29-jun-18 JPY 43.251.460
EUR (338.177) 275
29-jun-18 MXN 24.834.224
EUR (1.060.188) 16.919
29-jun-18 MXN 14.299.607
EUR (610.459) 9.742
29-jun-18 MXN 24.813.178
EUR (1.059.290) 16.905
29-jun-18 MXN 44.621.601
EUR (1.904.924) 30.400
29-jun-18 NZD 779.809
EUR (461.767) (7.036)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
159
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 NZD 463.248
EUR (274.314) (4.179)
29-jun-18 NZD 799.450
EUR (473.398) (7.213)
29-jun-18 NZD 1.430.368
EUR (846.998) (12.905)
29-jun-18 USD 47.130.485
EUR (40.497.065) 209.866
29-jun-18 USD 26.389.165
EUR (22.675.000) 117.507
29-jun-18 USD 15.287.104
EUR (13.135.508) 68.071
29-jun-18 USD 27.202.714
EUR (23.374.045) 121.130
29-jun-18 CAD 9.045.701
EUR (5.827.477) 63.220
29-jun-18 CAD 2.791.675
EUR (1.798.470) 19.511
29-jun-18 CAD 5.073.589
EUR (3.268.538) 35.459
29-jun-18 CAD 4.948.542
EUR (3.187.980) 34.585
31-jul-18 EUR 2.395.001
AUD (3.767.297) 9.957
31-jul-18 EUR 2.438.005
AUD (3.834.940) 10.136
31-jul-18 EUR 1.374.855
AUD (2.162.623) 5.716
31-jul-18 EUR 4.477.557
AUD (7.043.121) 18.615
31-jul-18 EUR 2.944.797
GBP (2.585.326) 23.725
31-jul-18 EUR 1.651.693
GBP (1.450.071) 13.307
31-jul-18 EUR 2.877.288
GBP (2.526.058) 23.181
31-jul-18 EUR 5.266.676
GBP (4.623.773) 42.432
31-jul-18 EUR 339.964
HKD (3.112.121) (1.820)
31-jul-18 EUR 1.095.252
HKD (10.026.222) (5.863)
31-jul-18 EUR 604.749
HKD (5.536.025) (3.238)
31-jul-18 EUR 597.463
HKD (5.469.329) (3.199)
31-jul-18 EUR 601.717
JPY (76.974.133) (526)
31-jul-18 EUR 587.070
JPY (75.100.464) (513)
31-jul-18 EUR 1.080.367
JPY (138.205.022) (944)
31-jul-18 EUR 338.103
JPY (43.251.460) (295)
31-jul-18 EUR 1.890.160
MXN (44.621.601) (31.667)
31-jul-18 EUR 605.728
MXN (14.299.607) (10.148)
31-jul-18 EUR 1.051.971
MXN (24.834.224) (17.624)
31-jul-18 EUR 52.882
MXN (1.249.342) (926)
31-jul-18 EUR 1.051.080
MXN (24.813.178) (17.610)
31-jul-18 EUR 86.040
MXN (2.032.680) (1.507)
31-jul-18 EUR 472.185
NZD (799.450) 7.081
31-jul-18 EUR 273.612
NZD (463.248) 4.103
31-jul-18 EUR 460.584
NZD (779.809) 6.907
31-jul-18 EUR 844.829
NZD (1.430.368) 12.670
31-jul-18 EUR 16.512
USD (19.269) (94)
31-jul-18 USD 26.335
EUR (22.571) 125
31-jul-18 EUR 23.313.468
USD (27.202.714) (129.615)
31-jul-18 EUR 40.392.111
USD (47.130.485) (224.567)
31-jul-18 EUR 13.101.465
USD (15.287.104) (72.840)
31-jul-18 EUR 22.616.234
USD (26.389.165) (125.739)
31-jul-18 EUR 5.816.019
CAD (9.045.701) (64.622)
31-jul-18 EUR 1.794.934
CAD (2.791.675) (19.944)
31-jul-18 EUR 3.262.112
CAD (5.073.589) (36.245)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
160
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 EUR 3.181.712
CAD (4.948.542) (35.352)
31-jul-18 CAD 15.118
EUR (9.707) 121
31-jul-18 CAD 9.761
EUR (6.267) 78
31-jul-18 EUR 45.753
MXN (1.081.957) (847)
31-jul-18 EUR 28.998
MXN (685.740) (537)
31-jul-18 EUR 27.617
NZD (46.978) 286
31-jul-18 EUR 16.145
NZD (27.463) 167
31-jul-18 EUR 16.672
NZD (28.359) 173
31-jul-18 USD 52.492
EUR (44.809) 428
31-jul-18 USD 81.303
EUR (69.402) 663
31-jul-18 GBP 4.886
EUR (5.544) (23)
31-jul-18 GBP 7.568
EUR (8.586) (35)
31-jul-18 AUD 11.793
EUR (7.451) 16
31-jul-18 EUR 1.390.042
USD (1.625.752) (11.025)
31-jul-18 USD 10.993
EUR (9.402) 72
31-jul-18 USD 6.175
EUR (5.281) 40
31-jul-18 USD 38.991
EUR (33.347) 255
31-jul-18 USD 7.422
EUR (6.347) 49
31-jul-18 EUR 45.533
AUD (72.040) (76)
31-jul-18 EUR 14.703
HKD (134.919) (114)
31-jul-18 EUR 78.109
AUD (123.581) (131)
31-jul-18 EUR 23.522
HKD (215.843) (183)
31-jul-18 USD 14.570
EUR (12.537) 20
31-jul-18 USD 37.057
EUR (31.885) 50
31-jul-18 USD 8.141
EUR (7.005) 11
31-jul-18 USD 6.334
EUR (5.450) 8
31-jul-18 EUR 20.932
HKD (190.902) (34)
31-jul-18 EUR 35.244
HKD (321.433) (57)
31-jul-18 JPY 4.687.060
EUR (36.591) 80
31-jul-18 EUR 41.342
MXN (959.756) 11
31-jul-18 EUR 64.854
MXN (1.505.590) 17
31-jul-18 USD 15.289
EUR (13.179) (3)
31-jul-18 USD 43.602
EUR (37.583) (8)
31-jul-18 CAD 8.047
EUR (5.234) (2)
07-sep-18 USD 36.000.006
EUR (30.389.112) 550.476
Total a 30 de junio de 2018 (476.180)
Total al 31 de diciembre de 2017 452.705
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
161
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 320.981
CNH (2.405.962) 7.564
29-jun-18 EUR 356.225
CNH (2.670.139) 8.394
29-jun-18 EUR 1.176.899
CNH (8.821.627) 27.733
29-jun-18 EUR 436.812
CNH (3.274.188) 10.293
29-jun-18 EUR 3.092.703
GBP (2.715.705) 21.642
29-jun-18 EUR 830.281
GBP (729.071) 5.810
29-jun-18 EUR 911.563
GBP (800.444) 6.379
29-jun-18 EUR 1.140.342
GBP (1.001.335) 7.980
29-jun-18 EUR 691.421
HKD (6.361.437) (8.667)
29-jun-18 EUR 561.718
HKD (5.168.104) (7.041)
29-jun-18 EUR 510.253
HKD (4.694.603) (6.396)
29-jun-18 EUR 1.894.257
HKD (17.428.170) (23.745)
29-jun-18 EUR 36.222.660
JPY (4.663.533.459) (270.436)
29-jun-18 EUR 9.918.850
JPY (1.277.015.217) (74.054)
29-jun-18 EUR 10.870.645
JPY (1.399.555.295) (81.160)
29-jun-18 EUR 13.256.314
JPY (1.706.701.405) (98.971)
29-jun-18 EUR 339.041
SGD (534.830) 1.232
29-jun-18 EUR 1.129.223
SGD (1.781.326) 4.105
29-jun-18 EUR 304.509
SGD (480.356) 1.107
29-jun-18 EUR 417.683
SGD (658.886) 1.518
29-jun-18 EUR 46.680.882
USD (54.761.810) (617.278)
29-jun-18 EUR 127.015.337
USD (149.002.961) (1.679.569)
29-jun-18 EUR 34.725.479
USD (40.736.806) (459.187)
29-jun-18 EUR 38.048.681
USD (44.635.288) (503.131)
29-jun-18 USD 9.163
EUR (7.811) 104
29-jun-18 USD 86.529
EUR (73.755) 981
29-jun-18 USD 211.424
EUR (180.210) 2.398
29-jun-18 USD 16.958
EUR (14.455) 192
29-jun-18 JPY 2.756.848
EUR (21.422) 151
29-jun-18 JPY 6.736.019
EUR (52.343) 368
29-jun-18 JPY 2.121.508
EUR (16.599) 3
29-jun-18 JPY 5.937.475
EUR (46.455) 7
29-jun-18 JPY 2.072.652
EUR (16.216) 3
29-jun-18 JPY 6.153.479
EUR (48.145) 7
29-jun-18 USD 193.539
EUR (164.719) 2.441
29-jun-18 USD 65.189
EUR (55.482) 822
29-jun-18 USD 186.745
EUR (158.937) 2.356
29-jun-18 USD 66.725
EUR (56.790) 842
29-jun-18 USD 41.553
EUR (35.583) 307
29-jun-18 USD 185.013
EUR (158.430) 1.368
29-jun-18 USD 99.797
EUR (85.457) 738
29-jun-18 USD 19.649
EUR (16.825) 145
29-jun-18 JPY 1.318.394
EUR (10.352) (36)
29-jun-18 JPY 5.870.061
EUR (46.093) (158)
29-jun-18 JPY 3.166.329
EUR (24.863) (85)
29-jun-18 USD 159.453
EUR (136.926) 794
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
162
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 USD 47.574
EUR (40.853) 237
29-jun-18 USD 58.491
EUR (50.227) 291
29-jun-18 CNH 103.626
EUR (13.892) (393)
29-jun-18 CNH 90.614
EUR (12.148) (344)
29-jun-18 HKD 223.425
EUR (24.477) 112
29-jun-18 HKD 174.345
EUR (19.100) 87
29-jun-18 HKD 733.572
EUR (80.365) 366
29-jun-18 JPY 1.527.828
EUR (12.023) (67)
29-jun-18 JPY 5.120.783
EUR (40.297) (226)
29-jun-18 JPY 1.878.413
EUR (14.782) (83)
29-jun-18 SGD 21.108
EUR (13.536) (204)
29-jun-18 USD 2.550.092
EUR (2.200.879) 1.654
29-jun-18 USD 7.002.865
EUR (6.043.882) 4.541
29-jun-18 EUR 50.271
USD (58.258) (46)
29-jun-18 USD 1.908.133
EUR (1.646.830) 1.237
29-jun-18 USD 2.084.335
EUR (1.798.903) 1.352
29-jun-18 USD 157.375
EUR (135.823) 102
29-jun-18 EUR 43.606
USD (50.533) (40)
29-jun-18 EUR 32.056
USD (37.148) (30)
29-jun-18 CNH 2.579.525
EUR (346.366) (10.339)
29-jun-18 CNH 3.170.562
EUR (425.727) (12.708)
29-jun-18 CNH 2.405.962
EUR (323.061) (9.644)
29-jun-18 CNH 8.821.627
EUR (1.184.524) (35.359)
29-jun-18 GBP 31.645
EUR (36.296) (510)
29-jun-18 EUR 132.185
HKD (1.200.661) 50
29-jun-18 EUR 360.393
HKD (3.273.518) 136
29-jun-18 EUR 84.826
HKD (770.495) 32
29-jun-18 EUR 108.334
HKD (984.020) 41
29-jun-18 EUR 9.752
JPY (1.228.166) 141
29-jun-18 JPY 5.202.961
EUR (41.335) (621)
29-jun-18 EUR 15.293
JPY (1.926.064) 221
29-jun-18 EUR 13.265
JPY (1.670.681) 192
29-jun-18 GBP 6.760
EUR (7.723) (79)
29-jun-18 HKD 51.284
EUR (5.622) 22
29-jun-18 JPY 11.913.683
EUR (94.219) (992)
29-jun-18 JPY 967.784
EUR (7.654) (81)
29-jun-18 JPY 1.394.078
EUR (11.025) (116)
29-jun-18 USD 42.603
EUR (36.623) 174
29-jun-18 USD 29.576
EUR (25.424) 121
29-jun-18 USD 364.083
EUR (312.974) 1.487
29-jun-18 JPY 3.011.998
EUR (23.750) (181)
29-jun-18 USD 92.740
EUR (79.310) 790
29-jun-18 USD 18.252
EUR (15.609) 156
29-jun-18 EUR 13.807
USD (16.148) (140)
29-jun-18 JPY 2.314.040
EUR (18.109) (1)
29-jun-18 JPY 756.195
EUR (5.918) -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
163
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 JPY 4.301.099
EUR (33.658) (1)
29-jun-18 USD 71.044
EUR (60.819) 543
29-jun-18 USD 23.216
EUR (19.875) 177
29-jun-18 USD 132.049
EUR (113.043) 1.009
29-jun-18 GBP 5.098
EUR (5.827) (63)
29-jun-18 JPY 2.588.667
EUR (20.203) 54
29-jun-18 JPY 9.099.052
EUR (71.014) 188
29-jun-18 EUR 7.522
USD (8.791) (71)
29-jun-18 EUR 8.458
USD (9.886) (80)
29-jun-18 USD 275.330
EUR (235.609) 2.195
29-jun-18 USD 78.331
EUR (67.030) 624
29-jun-18 GBP 82.416
EUR (93.917) (716)
29-jun-18 SGD 637.778
EUR (407.775) (4.942)
29-jun-18 SGD 534.830
EUR (341.953) (4.144)
29-jun-18 SGD 1.781.326
EUR (1.138.922) (13.803)
29-jun-18 SGD 480.356
EUR (307.124) (3.722)
29-jun-18 USD 44.274
EUR (37.530) 710
29-jun-18 USD 51.007
EUR (43.237) 818
29-jun-18 USD 30.430
EUR (25.794) 488
29-jun-18 USD 17.602
EUR (14.921) 282
29-jun-18 JPY 1.468.200
EUR (11.327) 162
29-jun-18 JPY 1.009.099
EUR (7.785) 111
29-jun-18 JPY 1.691.448
EUR (13.049) 187
29-jun-18 JPY 1.322.821
EUR (10.171) 180
29-jun-18 JPY 693.413
EUR (5.331) 95
29-jun-18 EUR 6.249
JPY (813.198) (114)
29-jun-18 JPY 3.561.994
EUR (27.387) 486
29-jun-18 USD 108.752
EUR (91.860) 2.070
29-jun-18 EUR 20.968
USD (24.828) (476)
29-jun-18 USD 40.387
EUR (34.114) 769
29-jun-18 USD 21.171
EUR (17.882) 403
29-jun-18 USD 32.756
EUR (27.808) 483
29-jun-18 USD 11.796
EUR (10.014) 174
29-jun-18 USD 114.337
EUR (97.068) 1.686
29-jun-18 JPY 1.091.069
EUR (8.481) 57
29-jun-18 JPY 3.808.476
EUR (29.604) 198
29-jun-18 JPY 917.072
EUR (7.068) 108
29-jun-18 JPY 756.646
EUR (5.832) 89
29-jun-18 JPY 1.071.883
EUR (8.262) 126
29-jun-18 USD 32.217
EUR (27.260) 566
29-jun-18 USD 27.564
EUR (23.323) 484
29-jun-18 USD 22.742
EUR (19.243) 399
29-jun-18 EUR 9.566
USD (11.308) (201)
29-jun-18 USD 33.141
EUR (28.091) 533
29-jun-18 USD 142.371
EUR (120.677) 2.289
29-jun-18 JPY 4.724.736
EUR (36.357) 615
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
164
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 JPY 1.099.810
EUR (8.463) 143
29-jun-18 USD 155.807
EUR (132.226) 2.346
29-jun-18 EUR 23.815
USD (28.067) (427)
29-jun-18 USD 72.464
EUR (61.497) 1.091
29-jun-18 JPY 2.405.837
EUR (18.509) 317
29-jun-18 EUR 7.166
JPY (931.833) (126)
29-jun-18 JPY 5.172.852
EUR (39.797) 681
29-jun-18 USD 25.604
EUR (21.964) 151
29-jun-18 USD 162.397
EUR (139.306) 958
29-jun-18 EUR 35.645
USD (41.560) (251)
29-jun-18 USD 44.709
EUR (38.352) 264
29-jun-18 JPY 840.978
EUR (6.548) 33
29-jun-18 JPY 1.468.476
EUR (11.433) 58
29-jun-18 JPY 5.333.991
EUR (41.530) 210
29-jun-18 EUR 10.623
JPY (1.365.067) (59)
29-jun-18 JPY 4.710.689
EUR (36.707) 155
29-jun-18 JPY 3.504.715
EUR (27.309) 116
29-jun-18 JPY 4.815.868
EUR (37.526) 159
29-jun-18 USD 104.506
EUR (89.906) 356
29-jun-18 USD 11.503
EUR (9.896) 39
29-jun-18 USD 143.603
EUR (123.541) 490
29-jun-18 USD 140.466
EUR (120.843) 479
29-jun-18 JPY 811.065
EUR (6.324) 23
29-jun-18 JPY 3.145.789
EUR (24.528) 88
29-jun-18 USD 9.550
EUR (8.219) 29
29-jun-18 USD 9.029
EUR (7.771) 28
29-jun-18 USD 24.500
EUR (21.086) 75
29-jun-18 USD 95.027
EUR (81.784) 292
29-jun-18 JPY 1.272.910
EUR (10.023) (62)
29-jun-18 JPY 5.398.807
EUR (42.510) (263)
29-jun-18 JPY 735.529
EUR (5.792) (36)
29-jun-18 USD 163.114
EUR (140.983) (100)
29-jun-18 EUR 13.649
USD (15.794) 7
29-jun-18 USD 22.222
EUR (19.207) (14)
29-jun-18 USD 38.458
EUR (33.240) (24)
29-jun-18 USD 111.654
EUR (96.398) 37
29-jun-18 EUR 10.967
USD (12.706) (7)
29-jun-18 USD 13.465
EUR (11.626) 5
29-jun-18 JPY 3.705.386
EUR (29.074) (79)
29-jun-18 JPY 6.496.621
EUR (50.897) (60)
29-jun-18 EUR 407.413
SGD (642.500) 1.598
29-jun-18 EUR 331.373
SGD (522.584) 1.300
29-jun-18 USD 8.572
EUR (7.384) 20
29-jun-18 EUR 1.095.383
SGD (1.727.446) 4.296
29-jun-18 USD 12.968
EUR (11.171) 30
29-jun-18 USD 194.383
EUR (167.440) 450
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
165
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 301.920
SGD (476.136) 1.184
29-jun-18 GBP 969.690
EUR (1.105.753) (9.177)
29-jun-18 GBP 800.444
EUR (912.759) (7.575)
29-jun-18 GBP 729.071
EUR (831.371) (6.900)
29-jun-18 GBP 2.621.432
EUR (2.989.260) (24.809)
29-jun-18 HKD 19.916.832
EUR (2.181.065) 10.819
29-jun-18 HKD 5.465.098
EUR (598.475) 2.969
29-jun-18 HKD 5.977.779
EUR (654.618) 3.247
29-jun-18 HKD 7.338.672
EUR (803.648) 3.986
29-jun-18 JPY 1.690.767.649
EUR (13.219.863) 10.737
29-jun-18 JPY 4.557.734.958
EUR (35.636.259) 28.942
29-jun-18 JPY 1.385.430.068
EUR (10.832.474) 8.798
29-jun-18 JPY 1.261.562.184
EUR (9.863.969) 8.011
29-jun-18 SGD 642.500
EUR (406.157) (342)
29-jun-18 SGD 1.727.446
EUR (1.092.007) (920)
29-jun-18 USD 38.322.999
EUR (32.929.197) 170.647
29-jun-18 SGD 476.136
EUR (300.990) (254)
29-jun-18 USD 42.059.826
EUR (36.140.081) 187.287
29-jun-18 SGD 522.584
EUR (330.352) (278)
29-jun-18 USD 138.770.632
EUR (119.239.244) 617.927
29-jun-18 USD 51.726.062
EUR (44.445.835) 230.329
31-jul-18 EUR 830.443
GBP (729.071) 6.691
31-jul-18 EUR 911.740
GBP (800.444) 7.346
31-jul-18 EUR 1.104.519
GBP (969.690) 8.899
31-jul-18 EUR 2.985.923
GBP (2.621.432) 24.057
31-jul-18 EUR 2.175.691
HKD (19.916.832) (11.648)
31-jul-18 EUR 801.668
HKD (7.338.672) (4.292)
31-jul-18 EUR 597.001
HKD (5.465.098) (3.196)
31-jul-18 EUR 653.005
HKD (5.977.779) (3.496)
31-jul-18 EUR 13.216.960
JPY (1.690.767.649) (11.543)
31-jul-18 EUR 9.861.802
JPY (1.261.562.184) (8.613)
31-jul-18 EUR 10.830.094
JPY (1.385.430.068) (9.458)
31-jul-18 EUR 5.104
JPY (652.872) (4)
31-jul-18 JPY 3.529.978
EUR (27.606) 13
31-jul-18 EUR 35.628.431
JPY (4.557.734.958) (31.115)
31-jul-18 EUR 329.691
SGD (522.584) 166
31-jul-18 EUR 1.089.823
SGD (1.727.446) 547
31-jul-18 EUR 300.388
SGD (476.136) 151
31-jul-18 EUR 405.345
SGD (642.500) 204
31-jul-18 EUR 118.930.218
USD (138.770.632) (661.214)
31-jul-18 EUR 32.843.856
USD (38.322.999) (182.601)
31-jul-18 USD 105.793
EUR (90.670) 501
31-jul-18 USD 17.301
EUR (14.828) 82
31-jul-18 EUR 16.767
USD (19.566) (96)
31-jul-18 EUR 44.330.647
USD (51.726.062) (246.464)
31-jul-18 EUR 36.046.418
USD (42.059.826) (200.407)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
166
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 JPY 5.775.541
EUR (45.066) 121
31-jul-18 USD 172.724
EUR (147.441) 1.409
31-jul-18 USD 7.785
EUR (6.645) 64
31-jul-18 JPY 6.121.893
EUR (47.766) 132
31-jul-18 USD 182.755
EUR (156.298) 1.196
31-jul-18 EUR 10.694
USD (12.508) (85)
31-jul-18 USD 6.017
EUR (5.146) 39
31-jul-18 USD 71.051
EUR (61.135) 95
31-jul-18 EUR 6.055
USD (7.039) (11)
31-jul-18 USD 71.035
EUR (61.121) 95
31-jul-18 JPY 2.417.164
EUR (18.870) 41
31-jul-18 JPY 2.417.711
EUR (18.875) 41
31-jul-18 HKD 722.962
EUR (79.448) (51)
31-jul-18 JPY 2.837.585
EUR (22.207) (6)
31-jul-18 JPY 2.949.169
EUR (23.081) (6)
31-jul-18 USD 82.819
EUR (71.387) (15)
31-jul-18 EUR 7.146
USD (8.292) -
31-jul-18 USD 86.076
EUR (74.194) (16)
07-sep-18 JPY 13.200.000.000
USD (120.598.046) (388.265)
Total a 30 de junio de 2018 (4.241.035)
Total al 31 de diciembre de 2017 3.285.873
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
167
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 834.376
CHF (970.345) (5.439)
29-jun-18 EUR 1.074.281
CHF (1.249.344) (7.003)
29-jun-18 EUR 430.993
DKK (3.210.952) 54
29-jun-18 EUR 326.444
DKK (2.432.049) 41
29-jun-18 EUR 2.081.569
GBP (1.827.828) 14.566
29-jun-18 EUR 1.612.460
GBP (1.415.902) 11.284
29-jun-18 EUR 241.698
AUD (375.463) 3.458
29-jun-18 EUR 189.094
AUD (293.747) 2.705
29-jun-18 EUR 525.377
HKD (4.833.746) (6.586)
29-jun-18 EUR 398.881
HKD (3.669.917) (5.000)
29-jun-18 EUR 868.258
JPY (111.785.058) (6.482)
29-jun-18 EUR 1.116.338
JPY (143.724.440) (8.335)
29-jun-18 EUR 251.385
NOK (2.389.208) (535)
29-jun-18 EUR 197.313
NOK (1.875.303) (420)
29-jun-18 EUR 389.625
SEK (4.004.595) 5.900
29-jun-18 EUR 514.120
SEK (5.284.161) 7.785
29-jun-18 EUR 5.623.901
USD (6.597.454) (74.367)
29-jun-18 EUR 7.530.227
USD (8.833.785) (99.575)
29-jun-18 EUR 14.265
USD (16.738) (192)
29-jun-18 EUR 7.230
USD (8.483) (97)
29-jun-18 EUR 12.293
SEK (126.148) 206
29-jun-18 USD 6.191
EUR (5.269) 78
29-jun-18 EUR 11.768
USD (13.746) (105)
29-jun-18 EUR 37.190
HKD (337.806) 14
29-jun-18 EUR 42.928
HKD (389.925) 16
29-jun-18 NOK 520.118
EUR (54.343) 499
29-jun-18 NOK 441.338
EUR (46.112) 423
29-jun-18 EUR 27.082
USD (31.385) (25)
29-jun-18 EUR 18.123
USD (21.002) (17)
29-jun-18 CHF 32.483
EUR (28.248) (135)
29-jun-18 EUR 7.594
GBP (6.624) 103
29-jun-18 EUR 5.082
GBP (4.433) 69
29-jun-18 AUD 9.437
EUR (6.161) (173)
29-jun-18 EUR 5.269
USD (6.158) (50)
29-jun-18 EUR 5.629
USD (6.580) (53)
29-jun-18 EUR 174.205
USD (205.546) (3.327)
29-jun-18 USD 15.997
EUR (13.560) 257
29-jun-18 EUR 10.836
USD (12.831) (246)
29-jun-18 USD 5.956
EUR (5.031) 113
29-jun-18 EUR 70.020
GBP (61.752) 188
29-jun-18 EUR 15.508
HKD (144.060) (346)
29-jun-18 EUR 21.311
HKD (197.967) (475)
29-jun-18 EUR 23.462
USD (27.736) (493)
29-jun-18 EUR 6.644
GBP (5.862) 15
29-jun-18 USD 9.239
EUR (7.831) 149
29-jun-18 EUR 16.107
USD (19.005) (308)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
168
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 7.647
USD (9.013) (137)
29-jun-18 EUR 5.074
USD (5.916) (36)
29-jun-18 HKD 174.165
EUR (19.095) 72
29-jun-18 HKD 163.048
EUR (17.876) 68
29-jun-18 GBP 7.560
EUR (8.620) (71)
29-jun-18 EUR 18.853
SEK (193.302) 330
29-jun-18 USD 35.037
EUR (30.154) 108
29-jun-18 EUR 7.163
NOK (68.057) (13)
29-jun-18 EUR 7.129
USD (8.260) (5)
29-jun-18 HKD 156.015
EUR (17.129) 41
29-jun-18 EUR 7.585
USD (8.808) (22)
29-jun-18 DKK 3.210.952
EUR (430.847) 91
29-jun-18 DKK 2.432.049
EUR (326.334) 69
29-jun-18 AUD 375.463
EUR (239.339) (1.099)
29-jun-18 GBP 1.420.335
EUR (1.619.631) (13.442)
29-jun-18 GBP 1.894.505
EUR (2.160.334) (17.929)
29-jun-18 AUD 284.310
EUR (181.233) (832)
29-jun-18 HKD 5.091.458
EUR (557.559) 2.766
29-jun-18 HKD 3.988.735
EUR (436.801) 2.167
29-jun-18 JPY 111.785.058
EUR (874.031) 710
29-jun-18 JPY 143.724.440
EUR (1.123.760) 913
29-jun-18 NOK 1.937.147
EUR (205.206) (953)
29-jun-18 NOK 1.433.965
EUR (151.903) (705)
29-jun-18 SEK 4.130.743
EUR (400.343) (4.530)
29-jun-18 SEK 5.477.463
EUR (530.865) (6.007)
29-jun-18 USD 8.936.155
EUR (7.678.429) 39.791
29-jun-18 USD 6.823.871
EUR (5.863.440) 30.386
29-jun-18 CHF 1.249.344
EUR (1.084.453) (3.170)
29-jun-18 CHF 937.862
EUR (814.081) (2.379)
31-jul-18 EUR 430.810
DKK (3.210.952) (173)
31-jul-18 EUR 326.306
DKK (2.432.049) (131)
31-jul-18 EUR 238.695
AUD (375.463) 992
31-jul-18 EUR 180.746
AUD (284.310) 751
31-jul-18 EUR 2.157.923
GBP (1.894.505) 17.385
31-jul-18 EUR 1.617.823
GBP (1.420.335) 13.034
31-jul-18 EUR 6.204
GBP (5.448) 49
31-jul-18 EUR 435.725
HKD (3.988.735) (2.333)
31-jul-18 EUR 556.185
HKD (5.091.458) (2.978)
31-jul-18 EUR 1.123.513
JPY (143.724.440) (981)
31-jul-18 EUR 873.839
JPY (111.785.058) (763)
31-jul-18 EUR 204.950
NOK (1.937.147) 922
31-jul-18 EUR 151.713
NOK (1.433.965) 682
31-jul-18 EUR 530.785
SEK (5.477.463) 5.904
31-jul-18 EUR 400.283
SEK (4.130.743) 4.452
31-jul-18 EUR 6.867
USD (8.014) (39)
31-jul-18 EUR 21.979
USD (25.649) (125)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
169
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 EUR 7.658.529
USD (8.936.155) (42.579)
31-jul-18 EUR 5.848.244
USD (6.823.871) (32.514)
31-jul-18 EUR 814.228
CHF (937.862) 2.256
31-jul-18 EUR 1.084.648
CHF (1.249.344) 3.006
31-jul-18 EUR 10.874
USD (12.740) (106)
31-jul-18 HKD 116.177
EUR (12.742) 16
Total a 30 de junio de 2018 (178.952)
Total al 31 de diciembre de 2017 187.904
FINANCIAL INCOME STRATEGY
Vencimiento
29-jun-18 USD 2.332.687 EUR (2.015.465) (707)
29-jun-18 DKK 11.151.926 EUR (1.496.403) 284
19-sep-18 EUR 3.359.420 HKD (30.812.000) (12.826)
19-sep-18 EUR 3.612.720 USD (4.220.000) (10.478)
19-sep-18 EUR 259.667.750 USD (303.316.600) (753.121)
19-sep-18 EUR 1.515.375 CHF (1.748.000) 1.220
19-sep-18 USD 185.000 EUR (158.988) (154)
19-sep-18 GBP 284.000 EUR (322.819) (2.431)
19-sep-18 EUR 4.008.568 JPY (514.181.000) (13.495)
19-sep-18 EUR 50.332.331 GBP (44.237.000) 428.320
19-sep-18 EUR 852.203 GBP (749.000) 7.251
19-sep-18 USD 57.000 EUR (48.908) 30
19-sep-18 HKD 1.691.000 EUR (185.146) (77)
19-sep-18 EUR 2.119.373 USD (2.472.000) (3.012)
19-sep-18 JPY 20.031.000 EUR (156.637) 51
19-sep-18 GBP 178.000 EUR (202.455) (1.648)
19-sep-18 JPY 15.442.000 EUR (120.407) 385
19-sep-18 GBP 63.000 EUR (71.313) (241)
19-sep-18 USD 93.000 EUR (79.206) 641
19-sep-18 CHF 58.000 EUR (50.296) (55)
19-sep-18 EUR 1.523.567 DKK (11.352.000) (413)
19-sep-18 GBP 150.000 EUR (169.044) 175
Total a 30 de junio de 2018 (360.301)
Total al 31 de diciembre de 2017 2.551.966
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
170
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUILIBRIUM
Vencimiento
29-jun-18 EUR 6.258.477 USD (7.341.882) (82.758)
29-jun-18 EUR 5.779.161 USD (6.779.592) (76.420)
29-jun-18 EUR 3.412.035 USD (4.002.692) (45.119)
29-jun-18 EUR 14.227.206 USD (16.690.078) (188.131)
29-jun-18 USD 259.837 EUR (221.476) 2.947
29-jun-18 USD 472.209 EUR (402.494) 5.356
29-jun-18 USD 432.333 EUR (368.505) 4.904
29-jun-18 USD 25.919 EUR (22.093) 294
29-jun-18 USD 17.016 EUR (14.504) 193
29-jun-18 USD 1.064.416 EUR (907.270) 12.073
29-jun-18 USD 12.233 EUR (10.412) 154
29-jun-18 USD 83.935 EUR (71.436) 1.059
29-jun-18 USD 7.980 EUR (6.792) 101
29-jun-18 USD 23.022 EUR (19.594) 290
29-jun-18 USD 53.841 EUR (46.105) 398
29-jun-18 USD 7.031 EUR (6.038) 35
29-jun-18 USD 27.515 EUR (23.628) 137
29-jun-18 USD 11.259 EUR (9.718) 7
29-jun-18 EUR 186.285 USD (216.761) (933)
29-jun-18 EUR 102.751 USD (119.561) (515)
29-jun-18 EUR 437.064 USD (508.568) (2.189)
29-jun-18 EUR 169.347 USD (197.052) (848)
29-jun-18 USD 18.511 EUR (15.913) 76
29-jun-18 USD 6.637 EUR (5.705) 27
29-jun-18 USD 16.858 EUR (14.492) 69
29-jun-18 USD 10.138 EUR (8.670) 86
29-jun-18 USD 22.273 EUR (19.047) 190
29-jun-18 USD 6.551 EUR (5.602) 56
29-jun-18 USD 8.454 EUR (7.237) 65
29-jun-18 USD 16.226 EUR (13.891) 124
29-jun-18 USD 34.029 EUR (29.120) 271
29-jun-18 USD 8.422 EUR (7.207) 67
29-jun-18 USD 37.535 EUR (32.120) 299
29-jun-18 EUR 289.761 USD (341.891) (5.533)
29-jun-18 EUR 158.170 USD (186.626) (3.021)
29-jun-18 EUR 271.040 USD (319.803) (5.176)
29-jun-18 EUR 655.145 USD (773.013) (12.511)
29-jun-18 USD 24.632 EUR (20.880) 395
29-jun-18 USD 20.062 EUR (16.946) 382
29-jun-18 EUR 6.951 USD (8.231) (158)
29-jun-18 USD 29.279 EUR (24.731) 557
29-jun-18 USD 10.565 EUR (8.924) 201
29-jun-18 USD 380.587 EUR (323.104) 5.611
29-jun-18 USD 208.324 EUR (176.860) 3.072
29-jun-18 USD 352.812 EUR (299.525) 5.202
29-jun-18 USD 855.596 EUR (726.369) 12.615
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
171
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUILIBRIUM (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 USD 14.843 EUR (12.601) 219
29-jun-18 USD 17.404 EUR (14.752) 280
29-jun-18 EUR 12.475 USD (14.721) (239)
29-jun-18 USD 84.570 EUR (71.771) 1.273
29-jun-18 USD 28.811 EUR (24.450) 434
29-jun-18 EUR 45.705 USD (53.290) (322)
29-jun-18 USD 79.467 EUR (68.168) 469
29-jun-18 USD 22.630 EUR (19.469) 77
29-jun-18 USD 8.560 EUR (7.364) 29
29-jun-18 USD 25.996 EUR (22.364) 89
29-jun-18 USD 29.560 EUR (25.440) 91
29-jun-18 USD 5.970 EUR (5.138) 18
29-jun-18 USD 6.201 EUR (5.337) 19
29-jun-18 USD 16.663 EUR (14.402) (10)
29-jun-18 USD 12.796 EUR (11.060) (8)
29-jun-18 USD 8.609 EUR (7.441) (5)
29-jun-18 USD 8.261 EUR (7.133) 3
29-jun-18 USD 16.282 EUR (14.058) 5
29-jun-18 USD 6.686 EUR (5.773) 2
29-jun-18 USD 7.348 EUR (6.329) 17
29-jun-18 USD 21.588 EUR (18.596) 50
29-jun-18 USD 7.647 EUR (6.587) 18
29-jun-18 USD 6.916.196 EUR (5.942.770) 30.797
29-jun-18 USD 3.617.392 EUR (3.108.259) 16.108
29-jun-18 USD 15.552.028 EUR (13.363.145) 69.251
29-jun-18 USD 6.472.212 EUR (5.561.275) 28.820
29-jun-18 EUR 94.374 USD (109.604) (292)
31-jul-18 EUR 5.927.369 USD (6.916.196) (32.954)
31-jul-18 EUR 3.100.204 USD (3.617.392) (17.236)
31-jul-18 EUR 5.546.862 USD (6.472.212) (30.839)
31-jul-18 EUR 13.328.512 USD (15.552.028) (74.102)
31-jul-18 USD 19.856 EUR (17.018) 94
31-jul-18 USD 17.945 EUR (15.319) 146
31-jul-18 USD 15.960 EUR (13.624) 130
31-jul-18 USD 8.950 EUR (7.654) 59
31-jul-18 USD 20.271 EUR (17.336) 133
31-jul-18 USD 149.375 EUR (128.529) 200
31-jul-18 USD 286.337 EUR (246.376) 384
31-jul-18 USD 265.589 EUR (228.523) 356
31-jul-18 USD 614.469 EUR (528.714) 824
31-jul-18 USD 11.945 EUR (10.278) 16
31-jul-18 USD 11.061 EUR (9.518) 15
31-jul-18 USD 14.054 EUR (12.093) 19
31-jul-18 USD 9.768 EUR (8.420) (2)
31-jul-18 USD 7.804 EUR (6.727) (1)
31-jul-18 USD 17.296 EUR (14.908) (3)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
172
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EQUILIBRIUM (cont.)
Vencimiento
14-ago-18 USD 1.015.191 GBP (757.551) 18.462
14-ago-18 GBP 209.725 USD (278.362) (2.797)
31-ago-18 USD 10.620.390 EUR (8.970.000) 162.701
31-ago-18 EUR 366.019 USD (435.242) (8.292)
31-ago-18 USD 107.965 EUR (91.951) 891
31-ago-18 EUR 104.540 USD (122.746) (1.016)
31-ago-18 EUR 113.067 USD (132.441) (826)
31-ago-18 USD 67.678 EUR (58.000) 197
06-sep-18 EUR 60.788.500 GBP (53.550.000) 351.270
06-sep-18 EUR 118.653.168 USD (140.000.000) (1.685.464)
06-sep-18 GBP 1.200.000 EUR (1.357.879) (3.528)
06-sep-18 USD 8.500.000 EUR (7.275.411) 30.365
Total a 30 de junio de 2018 (1.509.604)
Total al 31 de diciembre de 2017 1.232.519
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
173
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 3.431.112
CNH (25.718.427) 80.852
29-jun-18 EUR 1.735.146
CNH (13.006.057) 40.888
29-jun-18 EUR 986.490
CNH (7.394.389) 23.246
29-jun-18 EUR 1.801.942
CNH (13.506.734) 42.462
29-jun-18 EUR 224.826
GBP (197.420) 1.573
29-jun-18 EUR 212.796
GBP (186.857) 1.489
29-jun-18 EUR 421.079
GBP (369.750) 2.947
29-jun-18 EUR 121.311
GBP (106.524) 849
29-jun-18 EUR 4.121.670
AUD (6.402.779) 58.964
29-jun-18 EUR 10.572.754
HKD (97.274.959) (132.533)
29-jun-18 EUR 5.404.027
HKD (49.719.920) (67.741)
29-jun-18 EUR 5.590.189
HKD (51.432.713) (70.075)
29-jun-18 EUR 3.984.326
AUD (6.189.424) 57.000
29-jun-18 EUR 3.047.231
HKD (28.036.150) (38.198)
29-jun-18 EUR 2.247.786
AUD (3.491.807) 32.157
29-jun-18 EUR 7.800.543
AUD (12.117.698) 111.594
29-jun-18 EUR 464.784
JPY (59.839.269) (3.470)
29-jun-18 EUR 478.568
JPY (61.613.908) (3.573)
29-jun-18 EUR 263.229
JPY (33.889.808) (1.965)
29-jun-18 EUR 918.568
JPY (118.262.201) (6.858)
29-jun-18 EUR 925.298
NZD (1.571.462) 8.928
29-jun-18 EUR 265.152
NZD (450.317) 2.558
29-jun-18 EUR 482.194
NZD (818.926) 4.652
29-jun-18 EUR 468.391
NZD (795.483) 4.519
29-jun-18 EUR 633.743
SGD (999.717) 2.304
29-jun-18 EUR 615.475
SGD (970.899) 2.237
29-jun-18 EUR 348.532
SGD (549.802) 1.267
29-jun-18 EUR 1.222.348
SGD (1.928.228) 4.443
29-jun-18 EUR 31.927.671
USD (37.454.670) (422.191)
29-jun-18 EUR 16.911.082
USD (19.838.559) (223.621)
29-jun-18 EUR 9.254.627
USD (10.856.696) (122.377)
29-jun-18 EUR 16.366.326
USD (19.199.501) (216.418)
29-jun-18 EUR 17.754
USD (20.833) (239)
29-jun-18 EUR 9.725
USD (11.411) (131)
29-jun-18 SGD 58.714
EUR (37.224) (139)
29-jun-18 EUR 111.810
USD (131.198) (1.507)
29-jun-18 AUD 374.114
EUR (240.852) (3.469)
29-jun-18 EUR 11.713
CNH (87.845) 270
29-jun-18 EUR 26.118
AUD (40.590) 363
29-jun-18 EUR 5.612
HKD (51.638) (71)
29-jun-18 HKD 3.186.710
EUR (346.412) 4.291
29-jun-18 HKD 1.597.814
EUR (173.691) 2.152
29-jun-18 EUR 35.344
HKD (325.202) (446)
29-jun-18 HKD 1.484.446
EUR (161.367) 1.999
29-jun-18 USD 14.760
EUR (12.562) 186
29-jun-18 USD 15.651
EUR (13.321) 197
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
174
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 9.427
USD (11.012) (84)
29-jun-18 EUR 9.870
USD (11.529) (88)
29-jun-18 EUR 18.607
USD (21.735) (165)
29-jun-18 USD 13.047
EUR (11.172) 96
29-jun-18 AUD 188.056
EUR (121.682) (2.357)
29-jun-18 EUR 5.853
HKD (53.599) (46)
29-jun-18 AUD 209.836
EUR (136.033) (2.887)
29-jun-18 AUD 111.506
EUR (72.287) (1.534)
29-jun-18 EUR 5.757
HKD (52.560) (28)
29-jun-18 HKD 1.052.208
EUR (115.272) 525
29-jun-18 JPY 3.994.478
EUR (31.434) (176)
29-jun-18 EUR 18.440
USD (21.477) (110)
29-jun-18 EUR 6.099
USD (7.103) (36)
29-jun-18 USD 7.325
EUR (6.290) 36
29-jun-18 EUR 44.015
HKD (399.794) 17
29-jun-18 EUR 31.247
HKD (283.819) 12
29-jun-18 EUR 94.348
HKD (856.979) 36
29-jun-18 EUR 36.461
HKD (331.183) 14
29-jun-18 EUR 8.217
JPY (1.034.829) 119
29-jun-18 JPY 1.923.512
EUR (15.281) (230)
29-jun-18 JPY 1.209.991
EUR (9.613) (144)
29-jun-18 NZD 61.154
EUR (36.518) (857)
29-jun-18 EUR 8.257
NZD (13.841) 187
29-jun-18 NZD 13.234
EUR (7.902) (185)
29-jun-18 SGD 55.887
EUR (35.840) (541)
29-jun-18 SGD 32.696
EUR (20.968) (316)
29-jun-18 SGD 24.937
EUR (15.992) (241)
29-jun-18 SGD 40.718
EUR (26.112) (394)
29-jun-18 EUR 300.034
USD (347.700) (277)
29-jun-18 EUR 10.652
SGD (16.620) 155
29-jun-18 EUR 99.367
USD (115.153) (92)
29-jun-18 EUR 115.949
USD (134.370) (107)
29-jun-18 EUR 139.970
USD (162.208) (129)
29-jun-18 EUR 33.089
AUD (51.020) 716
29-jun-18 EUR 70.929
AUD (109.363) 1.535
29-jun-18 EUR 27.411
AUD (42.264) 593
29-jun-18 EUR 10.410
CNH (77.548) 308
29-jun-18 EUR 14.664
CNH (109.237) 434
29-jun-18 EUR 12.148
CNH (90.490) 360
29-jun-18 EUR 31.433
CNH (234.154) 931
29-jun-18 EUR 23.491
AUD (36.220) 508
29-jun-18 EUR 7.091
GBP (6.186) 96
29-jun-18 EUR 124.487
AUD (191.785) 2.795
29-jun-18 HKD 108.684
EUR (11.914) 47
29-jun-18 AUD 13.870
EUR (9.009) (208)
29-jun-18 USD 44.107
EUR (37.915) 180
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
175
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 13.722
USD (15.967) (69)
29-jun-18 EUR 7.329
USD (8.528) (37)
29-jun-18 USD 15.863
EUR (13.636) 65
29-jun-18 EUR 8.524
HKD (78.138) (76)
29-jun-18 HKD 67.766
EUR (7.394) 64
29-jun-18 EUR 6.410
AUD (9.908) 123
29-jun-18 NZD 29.923
EUR (17.963) (514)
29-jun-18 AUD 8.593
EUR (5.562) (110)
29-jun-18 EUR 11.282
USD (13.194) (114)
29-jun-18 USD 27.556
EUR (23.566) 235
29-jun-18 EUR 27.168
USD (31.774) (275)
29-jun-18 EUR 44.010
USD (51.418) (400)
29-jun-18 USD 11.249
EUR (9.630) 86
29-jun-18 USD 32.147
EUR (27.520) 246
29-jun-18 AUD 10.125
EUR (6.555) (130)
29-jun-18 EUR 10.478
AUD (16.195) 202
29-jun-18 EUR 6.547
GBP (5.733) 63
29-jun-18 EUR 8.281
GBP (7.252) 80
29-jun-18 HKD 79.125
EUR (8.639) 68
29-jun-18 EUR 16.972
GBP (14.863) 163
29-jun-18 EUR 13.815
HKD (126.556) (113)
29-jun-18 EUR 10.305
GBP (9.025) 99
29-jun-18 EUR 6.560
USD (7.667) (62)
29-jun-18 EUR 10.099
USD (11.803) (96)
29-jun-18 EUR 6.743
USD (7.881) (64)
29-jun-18 USD 9.679
EUR (8.282) 77
29-jun-18 EUR 10.792
USD (12.734) (206)
29-jun-18 USD 10.838
EUR (9.187) 174
29-jun-18 EUR 10.223
JPY (1.325.828) (152)
29-jun-18 EUR 16.551
JPY (2.153.770) (303)
29-jun-18 EUR 10.367
SGD (16.360) 34
29-jun-18 EUR 618.512
USD (732.376) (14.046)
29-jun-18 EUR 640.906
USD (758.892) (14.555)
29-jun-18 EUR 356.675
USD (422.336) (8.100)
29-jun-18 EUR 50.308
USD (59.569) (1.142)
29-jun-18 EUR 1.188.759
USD (1.407.601) (26.996)
29-jun-18 EUR 14.680
USD (17.383) (333)
29-jun-18 EUR 5.245
CNH (39.701) 74
29-jun-18 EUR 11.906
AUD (18.452) 197
29-jun-18 EUR 103.306
HKD (959.635) (2.303)
29-jun-18 EUR 15.921
HKD (147.896) (355)
29-jun-18 EUR 126.262
AUD (195.763) 2.046
29-jun-18 EUR 12.427
USD (14.640) (218)
29-jun-18 EUR 6.240
USD (7.351) (109)
29-jun-18 EUR 8.374
USD (9.866) (147)
29-jun-18 EUR 74.445
AUD (115.423) 1.206
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
176
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 33.108
AUD (51.429) 475
29-jun-18 EUR 42.709
HKD (396.068) (879)
29-jun-18 EUR 77.655
HKD (720.137) (1.598)
29-jun-18 EUR 44.125
HKD (409.196) (908)
29-jun-18 EUR 21.445
HKD (198.868) (441)
29-jun-18 EUR 6.707
JPY (870.519) (105)
29-jun-18 EUR 6.718
NZD (11.289) 135
29-jun-18 EUR 8.723
SGD (13.763) 30
29-jun-18 EUR 134.136
USD (158.567) (2.820)
29-jun-18 EUR 243.888
USD (288.310) (5.127)
29-jun-18 EUR 67.350
USD (79.618) (1.416)
29-jun-18 EUR 138.582
USD (163.823) (2.913)
29-jun-18 EUR 14.507
CNH (109.780) 207
29-jun-18 EUR 7.051
CNH (53.353) 100
29-jun-18 EUR 25.531
CNH (193.201) 364
29-jun-18 EUR 14.042
CNH (106.258) 200
29-jun-18 EUR 32.046
AUD (49.779) 460
29-jun-18 EUR 58.266
AUD (90.509) 836
29-jun-18 EUR 16.090
AUD (24.994) 231
29-jun-18 USD 644.812
EUR (546.560) 10.369
29-jun-18 USD 664.015
EUR (562.836) 10.678
29-jun-18 EUR 33.125
USD (39.087) (634)
29-jun-18 EUR 14.333
USD (16.913) (274)
29-jun-18 USD 10.283
EUR (8.716) 165
29-jun-18 EUR 49.559
USD (58.478) (949)
29-jun-18 USD 1.218.898
EUR (1.033.170) 19.601
29-jun-18 USD 365.073
EUR (309.445) 5.871
29-jun-18 EUR 33.632
CNH (254.066) 536
29-jun-18 EUR 5.413
CNH (40.889) 86
29-jun-18 EUR 68.359
CNH (516.401) 1.089
29-jun-18 EUR 71.908
CNH (543.212) 1.145
29-jun-18 EUR 12.038
AUD (18.660) 198
29-jun-18 EUR 8.046
AUD (12.473) 132
29-jun-18 EUR 10.732
HKD (99.325) (199)
29-jun-18 EUR 16.056
HKD (148.601) (298)
29-jun-18 EUR 14.547
USD (17.144) (261)
29-jun-18 USD 24.549
EUR (20.834) 370
29-jun-18 HKD 60.852
EUR (6.583) 114
29-jun-18 AUD 9.639
EUR (6.235) (119)
29-jun-18 USD 30.712
EUR (26.345) 181
29-jun-18 EUR 21.511
USD (25.081) (152)
29-jun-18 EUR 5.089
AUD (7.872) 94
29-jun-18 EUR 6.813
HKD (62.327) (46)
29-jun-18 HKD 76.319
EUR (8.344) 55
29-jun-18 EUR 20.361
SGD (31.787) 284
29-jun-18 HKD 870.467
EUR (95.436) 361
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
177
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 HKD 95.724
EUR (10.495) 40
29-jun-18 EUR 8.549
HKD (77.990) (34)
29-jun-18 HKD 165.540
EUR (18.149) 69
29-jun-18 EUR 6.399
AUD (9.976) 69
29-jun-18 AUD 21.174
EUR (13.591) (156)
29-jun-18 AUD 12.244
EUR (7.859) (90)
29-jun-18 EUR 27.140
USD (31.553) (112)
29-jun-18 EUR 7.613
USD (8.850) (32)
29-jun-18 USD 66.974
EUR (57.617) 228
29-jun-18 USD 38.728
EUR (33.317) 132
29-jun-18 CNH 45.818
EUR (6.123) (154)
29-jun-18 HKD 101.717
EUR (11.156) 39
29-jun-18 HKD 153.340
EUR (16.817) 58
29-jun-18 AUD 19.630
EUR (12.545) (89)
29-jun-18 AUD 13.021
EUR (8.322) (59)
29-jun-18 USD 7.104
EUR (6.114) 22
29-jun-18 USD 62.902
EUR (54.136) 193
29-jun-18 USD 41.725
EUR (35.910) 128
29-jun-18 CNH 42.941
EUR (5.719) (125)
29-jun-18 JPY 2.211.533
EUR (17.413) (108)
29-jun-18 NZD 45.595
EUR (27.188) (600)
29-jun-18 EUR 6.322
USD (7.316) 3
29-jun-18 USD 7.172
EUR (6.199) (4)
29-jun-18 EUR 67.206
USD (77.861) (44)
29-jun-18 EUR 7.044
CNH (52.896) 153
29-jun-18 EUR 15.467
AUD (24.305) 45
29-jun-18 EUR 5.433
HKD (49.390) (2)
29-jun-18 EUR 20.637
HKD (187.599) (9)
29-jun-18 EUR 17.694
USD (20.499) (11)
29-jun-18 EUR 14.047
HKD (127.972) (37)
29-jun-18 HKD 106.120
EUR (11.651) 28
29-jun-18 EUR 5.443
HKD (49.589) (14)
29-jun-18 EUR 45.385
USD (52.697) (130)
29-jun-18 USD 43.699
EUR (37.642) 101
29-jun-18 EUR 9.248
USD (10.738) (26)
29-jun-18 EUR 17.587
USD (20.420) (50)
29-jun-18 EUR 10.640
AUD (16.749) 12
29-jun-18 AUD 13.889
EUR (8.830) (17)
29-jun-18 CNH 25.859.939
EUR (3.409.757) (41.063)
29-jun-18 CNH 7.792.298
EUR (1.027.452) (12.374)
29-jun-18 CNH 14.459.959
EUR (1.906.615) (22.961)
29-jun-18 CNH 13.933.683
EUR (1.837.223) (22.126)
29-jun-18 GBP 112.257
EUR (128.008) (1.062)
29-jun-18 GBP 384.613
EUR (438.580) (3.640)
29-jun-18 GBP 206.445
EUR (235.412) (1.954)
29-jun-18 GBP 200.295
EUR (228.399) (1.896)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
178
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 AUD 6.647.335
EUR (4.237.345) (19.463)
29-jun-18 AUD 6.380.837
EUR (4.067.466) (18.683)
29-jun-18 HKD 49.926.724
EUR (5.467.407) 27.120
29-jun-18 HKD 51.756.521
EUR (5.667.786) 28.114
29-jun-18 AUD 3.560.647
EUR (2.269.735) (10.426)
29-jun-18 HKD 94.182.153
EUR (10.313.759) 51.159
29-jun-18 HKD 27.585.575
EUR (3.020.859) 14.984
29-jun-18 AUD 11.740.920
EUR (7.484.252) (34.377)
29-jun-18 JPY 34.005.645
EUR (265.885) 216
29-jun-18 JPY 114.267.723
EUR (893.443) 726
29-jun-18 JPY 61.613.908
EUR (481.750) 391
29-jun-18 JPY 59.763.342
EUR (467.281) 380
29-jun-18 NZD 1.464.713
EUR (867.335) (13.215)
29-jun-18 NZD 437.083
EUR (258.820) (3.943)
29-jun-18 NZD 790.690
EUR (468.210) (7.134)
29-jun-18 NZD 818.926
EUR (484.930) (7.388)
29-jun-18 SGD 541.225
EUR (342.136) (288)
29-jun-18 SGD 998.807
EUR (631.397) (532)
29-jun-18 SGD 960.564
EUR (607.222) (512)
29-jun-18 SGD 1.813.628
EUR (1.146.487) (966)
29-jun-18 USD 20.015.470
EUR (17.198.376) 89.126
29-jun-18 USD 20.783.938
EUR (17.858.685) 92.548
29-jun-18 USD 37.658.681
EUR (32.358.379) 167.689
29-jun-18 USD 11.126.136
EUR (9.560.179) 49.543
31-jul-18 EUR 1.829.745
CNH (13.933.683) 21.755
31-jul-18 EUR 1.898.855
CNH (14.459.959) 22.576
31-jul-18 EUR 9.095
CNH (69.284) 105
31-jul-18 EUR 3.395.879
CNH (25.859.939) 40.375
31-jul-18 EUR 1.023.270
CNH (7.792.298) 12.166
31-jul-18 EUR 235.149
GBP (206.445) 1.895
31-jul-18 EUR 228.144
GBP (200.295) 1.838
31-jul-18 EUR 4.225.942
AUD (6.647.335) 17.569
31-jul-18 EUR 127.866
GBP (112.257) 1.030
31-jul-18 EUR 438.091
GBP (384.613) 3.530
31-jul-18 EUR 4.056.520
AUD (6.380.837) 16.865
31-jul-18 EUR 2.263.627
AUD (3.560.647) 9.411
31-jul-18 EUR 7.464.111
AUD (11.740.920) 31.031
31-jul-18 EUR 19.982
AUD (31.442) 76
31-jul-18 AUD 10.481
EUR (6.664) (29)
31-jul-18 EUR 10.288.345
HKD (94.182.153) (55.078)
31-jul-18 EUR 3.013.415
HKD (27.585.575) (16.132)
31-jul-18 EUR 26.486
HKD (242.511) (147)
31-jul-18 HKD 80.836
EUR (8.831) 47
31-jul-18 EUR 5.653.820
HKD (51.756.521) (30.268)
31-jul-18 EUR 5.453.935
HKD (49.926.724) (29.198)
31-jul-18 JPY 11.036.541
EUR (86.310) 39
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
179
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 JPY 3.571.896
EUR (27.934) 13
31-jul-18 EUR 481.644
JPY (61.613.908) (421)
31-jul-18 EUR 467.178
JPY (59.763.342) (408)
31-jul-18 EUR 265.827
JPY (34.005.645) (232)
31-jul-18 JPY 5.144.294
EUR (40.231) 18
31-jul-18 JPY 4.782.621
EUR (37.402) 17
31-jul-18 EUR 893.246
JPY (114.267.723) (780)
31-jul-18 EUR 467.011
NZD (790.690) 7.004
31-jul-18 EUR 483.688
NZD (818.926) 7.254
31-jul-18 EUR 865.114
NZD (1.464.713) 12.974
31-jul-18 EUR 258.158
NZD (437.083) 3.872
31-jul-18 EUR 630.134
SGD (998.807) 316
31-jul-18 EUR 606.007
SGD (960.564) 304
31-jul-18 SGD 21.700
EUR (13.698) (14)
31-jul-18 EUR 341.452
SGD (541.225) 171
31-jul-18 SGD 28.070
EUR (17.719) (19)
31-jul-18 EUR 1.144.194
SGD (1.813.628) 575
31-jul-18 EUR 32.274.517
USD (37.658.681) (179.436)
31-jul-18 EUR 83.857
USD (97.861) (479)
31-jul-18 EUR 9.535.402
USD (11.126.136) (53.014)
31-jul-18 USD 32.620
EUR (27.957) 154
31-jul-18 EUR 10.903
USD (12.723) (62)
31-jul-18 EUR 17.153.804
USD (20.015.470) (95.370)
31-jul-18 EUR 17.812.402
USD (20.783.938) (99.031)
31-jul-18 EUR 6.811
AUD (10.787) (19)
31-jul-18 AUD 7.866
EUR (4.970) 10
31-jul-18 HKD 59.525
EUR (6.477) 60
31-jul-18 EUR 8.880
HKD (81.628) (85)
31-jul-18 HKD 2.375.645
EUR (258.499) 2.400
31-jul-18 HKD 1.139.822
EUR (124.026) 1.152
31-jul-18 HKD 2.378.880
EUR (258.851) 2.404
31-jul-18 HKD 4.682.758
EUR (509.540) 4.731
31-jul-18 SGD 40.491
EUR (25.388) 145
31-jul-18 SGD 76.871
EUR (48.198) 275
31-jul-18 EUR 9.187
USD (10.764) (90)
31-jul-18 EUR 28.926
USD (33.892) (282)
31-jul-18 USD 24.715
EUR (21.097) 202
31-jul-18 NZD 9.882
EUR (5.797) (48)
31-jul-18 SGD 11.662
EUR (7.323) 31
31-jul-18 USD 258.442
EUR (221.029) 1.692
31-jul-18 EUR 19.363
USD (22.647) (154)
31-jul-18 USD 8.846
EUR (7.566) 58
31-jul-18 CNH 173.243
EUR (22.462) 19
31-jul-18 EUR 5.736
HKD (52.632) (45)
31-jul-18 HKD 600.631
EUR (65.474) 488
31-jul-18 AUD 79.716
EUR (50.416) 52
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
180
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 JPY 688.437
EUR (5.371) 15
31-jul-18 EUR 24.570
USD (28.562) (45)
31-jul-18 EUR 34.518
USD (40.127) (63)
31-jul-18 EUR 8.220
USD (9.555) (15)
31-jul-18 USD 41.333
EUR (35.564) 55
31-jul-18 EUR 5.574
AUD (8.779) 16
31-jul-18 EUR 7.830
AUD (12.334) 22
31-jul-18 HKD 95.097
EUR (10.430) 13
31-jul-18 EUR 10.123
HKD (92.323) (16)
31-jul-18 EUR 7.205
HKD (65.714) (12)
31-jul-18 AUD 12.704
EUR (8.071) (28)
31-jul-18 EUR 9.559
USD (11.092) -
07-sep-18 USD 4.380.123
KRW (4.683.665.524) 178.567
07-sep-18 IDR 61.461.885.936
USD (4.380.123) (127.706)
07-sep-18 USD 7.220.123
EUR (6.094.808) 110.403
07-sep-18 EUR 6.199.389
USD (7.220.123) (5.851)
Total a 30 de junio de 2018 (734.039)
Total al 31 de diciembre de 2017 601.451
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
181
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 845.284 CHF (983.031) (5.510)
29-jun-18 EUR 997.866 CHF (1.160.477) (6.505)
29-jun-18 EUR 2.238.184 CHF (2.602.916) (14.590)
29-jun-18 EUR 469.765 CHF (546.318) (3.062)
29-jun-18 EUR 268.717 DKK (2.001.977) 34
29-jun-18 EUR 1.280.457 DKK (9.539.576) 162
29-jun-18 EUR 570.745 DKK (4.252.127) 72
29-jun-18 EUR 475.813 DKK (3.544.873) 60
29-jun-18 EUR 2.534.932 GBP (2.225.926) 17.739
29-jun-18 EUR 3.030.546 GBP (2.661.126) 21.207
29-jun-18 EUR 6.753.017 GBP (5.929.831) 47.256
29-jun-18 EUR 1.433.608 GBP (1.258.853) 10.032
29-jun-18 EUR 173.546 NOK (1.649.412) (369)
29-jun-18 EUR 822.440 NOK (7.816.630) (1.749)
29-jun-18 EUR 368.722 NOK (3.504.402) (784)
29-jun-18 EUR 312.552 NOK (2.970.555) (665)
29-jun-18 EUR 714.403 SEK (7.342.680) 10.817
29-jun-18 EUR 842.110 SEK (8.655.258) 12.751
29-jun-18 EUR 1.896.400 SEK (19.491.323) 28.715
29-jun-18 EUR 397.947 SEK (4.090.129) 6.026
29-jun-18 EUR 118.329 USD (138.813) (1.565)
29-jun-18 EUR 557.133 USD (653.578) (7.367)
29-jun-18 EUR 206.582 USD (242.343) (2.732)
29-jun-18 EUR 246.171 USD (288.786) (3.255)
29-jun-18 EUR 5.565 CHF (6.471) (36)
29-jun-18 EUR 17.192 GBP (15.100) 116
29-jun-18 GBP 6.913 EUR (7.882) (64)
29-jun-18 CHF 77.085 EUR (66.748) (33)
29-jun-18 CHF 29.117 EUR (25.213) (12)
29-jun-18 CHF 8.810 EUR (7.635) (10)
29-jun-18 GBP 20.689 EUR (23.665) (269)
29-jun-18 GBP 4.744 EUR (5.427) (62)
29-jun-18 SEK 66.511 EUR (6.497) (124)
29-jun-18 EUR 77.771 NOK (744.591) (739)
29-jun-18 EUR 205.509 NOK (1.967.570) (1.952)
29-jun-18 EUR 94.704 NOK (906.709) (900)
29-jun-18 EUR 46.132 NOK (441.671) (438)
29-jun-18 EUR 8.651 NOK (82.821) (82)
29-jun-18 EUR 6.378 SEK (65.933) 60
29-jun-18 EUR 15.934 SEK (164.736) 149
29-jun-18 EUR 6.628 SEK (68.525) 62
29-jun-18 EUR 93.070 USD (107.856) (86)
29-jun-18 EUR 231.594 USD (268.388) (214)
29-jun-18 EUR 50.281 USD (58.269) (46)
29-jun-18 EUR 109.538 USD (126.941) (101)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
182
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 6.737 USD (7.807) (6)
29-jun-18 CHF 38.096 EUR (33.130) (159)
29-jun-18 CHF 64.886 EUR (56.428) (270)
29-jun-18 CHF 27.003 EUR (23.483) (113)
29-jun-18 CHF 94.695 EUR (82.352) (395)
29-jun-18 EUR 7.155 CHF (8.229) 32
29-jun-18 EUR 7.436 CHF (8.553) 34
29-jun-18 EUR 17.877 CHF (20.561) 81
29-jun-18 DKK 399.640 EUR (53.693) (58)
29-jun-18 EUR 9.421 DKK (70.121) 10
29-jun-18 DKK 1.245.455 EUR (167.331) (180)
29-jun-18 DKK 515.086 EUR (69.204) (75)
29-jun-18 DKK 230.678 EUR (30.992) (33)
29-jun-18 GBP 184.279 EUR (211.362) (2.970)
29-jun-18 EUR 23.174 GBP (20.214) 315
29-jun-18 EUR 55.710 GBP (48.594) 758
29-jun-18 EUR 22.297 GBP (19.449) 303
29-jun-18 EUR 12.479 GBP (10.885) 170
29-jun-18 GBP 54.900 EUR (62.557) (473)
29-jun-18 GBP 111.019 EUR (126.503) (957)
29-jun-18 DKK 115.857 EUR (15.567) (18)
29-jun-18 GBP 6.513 EUR (7.422) (56)
29-jun-18 EUR 5.714 GBP (5.017) 40
29-jun-18 GBP 99.230 EUR (113.070) (855)
29-jun-18 EUR 15.960 DKK (118.785) 18
29-jun-18 EUR 13.977 SEK (143.334) 242
29-jun-18 GBP 9.241 EUR (10.564) (113)
29-jun-18 EUR 1.142.240 CHF (1.325.724) (5.149)
29-jun-18 EUR 1.369.660 CHF (1.589.675) (6.174)
29-jun-18 EUR 650.702 CHF (755.227) (2.933)
29-jun-18 EUR 2.974.051 CHF (3.451.787) (13.405)
29-jun-18 EUR 799.445 GBP (701.986) 5.602
29-jun-18 EUR 7.326 GBP (6.432) 51
29-jun-18 EUR 3.566.523 GBP (3.131.735) 24.994
29-jun-18 EUR 1.412.356 GBP (1.240.179) 9.898
29-jun-18 EUR 1.698.595 GBP (1.491.522) 11.904
29-jun-18 EUR 6.259 CHF (7.272) (35)
29-jun-18 EUR 12.667 GBP (11.171) 34
29-jun-18 GBP 5.057 EUR (5.738) (19)
29-jun-18 EUR 6.905 NOK (65.513) (3)
29-jun-18 EUR 6.445 SEK (65.864) 134
29-jun-18 EUR 8.580 SEK (87.677) 178
29-jun-18 EUR 12.715 SEK (129.933) 264
29-jun-18 EUR 5.184 USD (6.128) (109)
29-jun-18 EUR 16.998 CHF (19.759) (103)
29-jun-18 EUR 22.628 CHF (26.303) (137)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
183
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 5.791 CHF (6.732) (35)
29-jun-18 EUR 33.533 CHF (38.980) (203)
29-jun-18 EUR 5.007 DKK (37.298) 1
29-jun-18 EUR 7.420 DKK (55.274) 2
29-jun-18 EUR 45.862 GBP (40.464) 104
29-jun-18 EUR 11.738 GBP (10.356) 27
29-jun-18 EUR 67.966 GBP (59.965) 153
29-jun-18 EUR 34.452 GBP (30.397) 78
29-jun-18 EUR 9.193 GBP (8.120) 11
29-jun-18 GBP 5.473 EUR (6.213) (24)
29-jun-18 GBP 8.503 EUR (9.725) (109)
29-jun-18 GBP 10.054 EUR (11.463) (94)
29-jun-18 GBP 12.713 EUR (14.495) (119)
29-jun-18 GBP 7.084 EUR (8.077) (66)
29-jun-18 CHF 6.538 EUR (5.662) (3)
29-jun-18 CHF 8.267 EUR (7.159) (4)
29-jun-18 EUR 6.788 CHF (7.815) 24
29-jun-18 EUR 13.710 GBP (12.044) 90
29-jun-18 EUR 9.751 GBP (8.572) 57
29-jun-18 USD 11.783 EUR (10.150) 27
29-jun-18 USD 26.233 EUR (22.597) 61
29-jun-18 USD 8.310 EUR (7.158) 19
29-jun-18 USD 51.907 EUR (44.712) 120
29-jun-18 EUR 9.742 GBP (8.533) 93
29-jun-18 GBP 5.492 EUR (6.274) (63)
29-jun-18 DKK 8.331.419 EUR (1.117.914) 236
29-jun-18 DKK 1.771.299 EUR (237.674) 50
29-jun-18 DKK 3.865.364 EUR (518.656) 110
29-jun-18 DKK 3.145.233 EUR (422.029) 89
29-jun-18 GBP 3.453.102 EUR (3.937.627) (32.680)
29-jun-18 GBP 4.132.393 EUR (4.712.233) (39.108)
29-jun-18 GBP 8.895.377 EUR (10.143.540) (84.185)
29-jun-18 GBP 1.923.694 EUR (2.193.619) (18.206)
29-jun-18 NOK 9.784.200 EUR (1.036.462) (4.811)
29-jun-18 NOK 2.091.083 EUR (221.513) (1.028)
29-jun-18 NOK 3.715.146 EUR (393.554) (1.827)
29-jun-18 NOK 4.559.446 EUR (482.992) (2.242)
29-jun-18 SEK 7.474.478 EUR (724.411) (8.197)
29-jun-18 SEK 8.949.927 EUR (867.409) (9.815)
29-jun-18 SEK 19.581.013 EUR (1.897.753) (21.473)
29-jun-18 SEK 4.233.463 EUR (410.299) (4.643)
29-jun-18 USD 870.059 EUR (747.601) 3.874
29-jun-18 USD 403.429 EUR (346.648) 1.796
29-jun-18 USD 338.417 EUR (290.786) 1.507
29-jun-18 USD 188.772 EUR (162.203) 841
29-jun-18 CHF 1.281.274 EUR (1.112.169) (3.251)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
184
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 CHF 2.736.540 EUR (2.375.366) (6.943)
29-jun-18 CHF 2.284.550 EUR (1.983.030) (5.796)
29-jun-18 CHF 5.908.970 EUR (5.129.091) (14.991)
31-jul-18 EUR 421.993 DKK (3.145.233) (170)
31-jul-18 EUR 1.117.819 DKK (8.331.419) (449)
31-jul-18 EUR 518.612 DKK (3.865.364) (208)
31-jul-18 EUR 237.654 DKK (1.771.299) (95)
31-jul-18 EUR 4.706.973 GBP (4.132.393) 37.923
31-jul-18 EUR 2.191.171 GBP (1.923.694) 17.654
31-jul-18 EUR 17.027 GBP (14.951) 134
31-jul-18 EUR 10.132.217 GBP (8.895.377) 81.632
31-jul-18 GBP 7.195 EUR (8.198) (69)
31-jul-18 EUR 3.933.232 GBP (3.453.102) 31.689
31-jul-18 EUR 393.062 NOK (3.715.146) 1.768
31-jul-18 EUR 1.035.166 NOK (9.784.200) 4.655
31-jul-18 EUR 221.236 NOK (2.091.083) 995
31-jul-18 EUR 482.388 NOK (4.559.446) 2.169
31-jul-18 EUR 724.302 SEK (7.474.478) 8.056
31-jul-18 EUR 867.278 SEK (8.949.927) 9.646
31-jul-18 EUR 410.237 SEK (4.233.463) 4.563
31-jul-18 EUR 1.897.466 SEK (19.581.013) 21.105
31-jul-18 EUR 93.067 SEK (960.398) 1.036
31-jul-18 EUR 108.861 SEK (1.123.384) 1.212
31-jul-18 EUR 45.138 SEK (465.802) 503
31-jul-18 EUR 202.425 SEK (2.088.909) 2.254
31-jul-18 EUR 290.033 USD (338.417) (1.612)
31-jul-18 USD 7.056 EUR (6.048) 33
31-jul-18 USD 31.971 EUR (27.401) 151
31-jul-18 EUR 161.783 USD (188.772) (899)
31-jul-18 EUR 745.664 USD (870.059) (4.146)
31-jul-18 EUR 345.750 USD (403.429) (1.922)
31-jul-18 USD 12.244 EUR (10.493) 58
31-jul-18 USD 14.000 EUR (11.998) 66
31-jul-18 EUR 1.983.387 CHF (2.284.550) 5.496
31-jul-18 EUR 8.641 CHF (9.954) 23
31-jul-18 EUR 2.375.793 CHF (2.736.540) 6.584
31-jul-18 EUR 5.130.013 CHF (5.908.970) 14.217
31-jul-18 EUR 1.112.369 CHF (1.281.274) 3.083
31-jul-18 EUR 79.410 SEK (824.202) 430
31-jul-18 EUR 96.071 SEK (997.125) 521
31-jul-18 EUR 44.118 SEK (457.907) 239
31-jul-18 EUR 200.979 SEK (2.085.982) 1.089
31-jul-18 EUR 6.251 GBP (5.513) 22
31-jul-18 GBP 7.271 EUR (8.249) (34)
31-jul-18 EUR 5.420 GBP (4.784) 15
31-jul-18 GBP 10.536 EUR (11.939) (35)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
185
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 CHF 7.143 EUR (6.195) (11)
31-jul-18 GBP 5.873 EUR (6.638) (2)
31-jul-18 DKK 250.244 EUR (33.589) (1)
07-sep-18 GBP 14.350.000 EUR (16.380.886) (185.634)
07-sep-18 CHF 15.100.000 EUR (13.114.334) (35.826)
07-sep-18 EUR 16.297.012 GBP (14.350.000) 101.978
Total a 30 de junio de 2018 1.541
Total al 31 de diciembre de 2017 18.353
US COUPON STRATEGY COLLECTION
Vencimiento
29-jun-18 EUR 24.111.941 USD (28.285.959) (318.841)
29-jun-18 EUR 11.109.636 USD (13.032.825) (146.907)
29-jun-18 EUR 60.271.357 USD (70.704.932) (796.990)
29-jun-18 EUR 29.774.561 USD (34.928.835) (393.720)
29-jun-18 USD 3.429.740 EUR (2.923.389) 38.902
29-jun-18 USD 2.775.202 EUR (2.365.483) 31.478
29-jun-18 USD 1.281.335 EUR (1.092.164) 14.534
29-jun-18 USD 6.948.515 EUR (5.922.667) 78.814
29-jun-18 EUR 170.928 USD (200.568) (2.304)
29-jun-18 EUR 20.003 USD (23.471) (270)
29-jun-18 USD 6.324 EUR (5.391) 72
29-jun-18 USD 7.591 EUR (6.470) 86
29-jun-18 USD 100.550 EUR (85.577) 1.268
29-jun-18 EUR 17.764 USD (20.875) (266)
29-jun-18 USD 46.656 EUR (39.952) 345
29-jun-18 EUR 42.573 USD (49.730) (379)
29-jun-18 EUR 8.830 USD (10.315) (79)
29-jun-18 USD 9.408 EUR (8.079) 47
29-jun-18 EUR 13.613 USD (15.855) (81)
29-jun-18 USD 13.432 EUR (11.535) 67
29-jun-18 EUR 117.674 USD (136.368) (109)
29-jun-18 EUR 24.908 USD (28.865) (23)
29-jun-18 EUR 557.331 USD (645.874) (515)
29-jun-18 EUR 169.588 USD (196.530) (157)
29-jun-18 EUR 6.904 USD (8.033) (35)
29-jun-18 EUR 11.204 USD (13.037) (56)
29-jun-18 USD 69.658 EUR (59.879) 284
29-jun-18 USD 14.246 EUR (12.183) 121
29-jun-18 EUR 7.638 USD (8.932) (77)
29-jun-18 EUR 19.565 USD (22.859) (178)
29-jun-18 USD 10.608 EUR (9.081) 81
29-jun-18 USD 32.846 EUR (28.118) 251
29-jun-18 USD 26.173 EUR (22.397) 209
29-jun-18 EUR 40.233 USD (47.024) (382)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
186
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
US COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 USD 167.855 EUR (143.639) 1.338
29-jun-18 USD 34.221 EUR (29.008) 549
29-jun-18 EUR 12.941 USD (15.270) (247)
29-jun-18 EUR 14.994 USD (17.692) (286)
29-jun-18 EUR 86.384 USD (102.287) (1.962)
29-jun-18 USD 21.285 EUR (17.978) 405
29-jun-18 EUR 8.502 USD (10.068) (193)
29-jun-18 EUR 11.169 USD (13.158) (196)
29-jun-18 USD 17.571 EUR (14.917) 259
29-jun-18 EUR 22.540 USD (26.554) (395)
29-jun-18 EUR 110.173 USD (130.240) (2.316)
29-jun-18 EUR 47.086 USD (55.662) (990)
29-jun-18 EUR 393.382 USD (465.032) (8.269)
29-jun-18 EUR 212.615 USD (251.341) (4.469)
29-jun-18 EUR 58.074 USD (68.526) (1.112)
29-jun-18 EUR 7.051 USD (8.320) (135)
29-jun-18 EUR 25.831 USD (30.480) (494)
29-jun-18 USD 31.815 EUR (26.967) 512
29-jun-18 EUR 5.923 USD (6.981) (106)
29-jun-18 EUR 644.271 USD (759.299) (11.541)
29-jun-18 EUR 13.981 USD (16.477) (250)
29-jun-18 USD 7.561 EUR (6.417) 114
29-jun-18 EUR 29.054 USD (33.876) (205)
29-jun-18 USD 53.541 EUR (45.928) 316
29-jun-18 EUR 30.970 USD (36.006) (128)
29-jun-18 EUR 22.621 USD (26.299) (94)
29-jun-18 USD 24.082 EUR (20.718) 82
29-jun-18 USD 29.864 EUR (25.702) 92
29-jun-18 USD 137.330 EUR (118.191) 422
29-jun-18 USD 69.084 EUR (59.457) 212
29-jun-18 EUR 51.728 USD (59.859) 28
29-jun-18 EUR 39.894 USD (46.164) 22
29-jun-18 USD 56.728 EUR (49.031) (35)
29-jun-18 EUR 12.095 USD (13.996) 7
29-jun-18 EUR 16.346 USD (18.938) (11)
29-jun-18 EUR 19.928 USD (23.088) (13)
29-jun-18 EUR 43.396 USD (50.277) (28)
29-jun-18 EUR 35.377 USD (41.077) (101)
29-jun-18 EUR 38.910 USD (45.179) (111)
29-jun-18 USD 107.747 EUR (92.812) 249
29-jun-18 USD 33.330.014 EUR (28.638.953) 148.413
29-jun-18 USD 26.255.537 EUR (22.560.179) 116.912
29-jun-18 USD 11.942.859 EUR (10.261.951) 53.180
29-jun-18 USD 63.693.656 EUR (54.729.039) 283.618
31-jul-18 EUR 22.501.711 USD (26.255.537) (125.102)
31-jul-18 EUR 10.235.356 USD (11.942.859) (56.905)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
187
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
US COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 EUR 54.587.201 USD (63.693.656) (303.487)
31-jul-18 EUR 79.577 USD (92.866) (454)
31-jul-18 USD 41.134 EUR (35.253) 195
31-jul-18 EUR 28.564.731 USD (33.330.014) (158.811)
31-jul-18 EUR 46.153 USD (53.860) (263)
31-jul-18 USD 32.945 EUR (28.122) 269
31-jul-18 EUR 69.779 USD (81.759) (681)
31-jul-18 USD 8.502 EUR (7.257) 69
31-jul-18 USD 154.211 EUR (131.638) 1.258
31-jul-18 USD 952.139 EUR (814.302) 6.234
31-jul-18 USD 1.214.820 EUR (1.038.956) 7.953
31-jul-18 USD 2.328.402 EUR (1.991.330) 15.244
31-jul-18 USD 434.229 EUR (371.367) 2.843
31-jul-18 USD 52.615 EUR (44.998) 344
31-jul-18 EUR 23.013 USD (26.915) (182)
31-jul-18 EUR 37.218 USD (43.529) (295)
31-jul-18 EUR 13.623 USD (15.837) (25)
31-jul-18 EUR 26.946 USD (31.324) (49)
31-jul-18 EUR 17.529 USD (20.377) (32)
31-jul-18 USD 14.643 EUR (12.599) 20
31-jul-18 EUR 40.988 USD (47.560) 2
31-jul-18 USD 10.928 EUR (9.420) (2)
31-jul-18 EUR 27.625 USD (32.054) 1
31-jul-18 USD 37.210 EUR (32.074) (7)
Total a 30 de junio de 2018 (1.533.630)
Total al 31 de diciembre de 2017 965.581
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
188
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY
Vencimiento
29-jun-18 EUR 2.407.072
AUD (3.739.249) 34.435
29-jun-18 EUR 2.028.902
AUD (3.151.783) 29.025
29-jun-18 EUR 3.556.453
HKD (32.721.255) (44.581)
29-jun-18 EUR 4.212.873
HKD (38.760.672) (52.810)
29-jun-18 EUR 9.255.923
JPY (1.191.665.782) (69.104)
29-jun-18 EUR 7.815.862
JPY (1.006.263.309) (58.353)
29-jun-18 EUR 999.648
NOK (9.500.849) (2.126)
29-jun-18 EUR 1.182.198
NOK (11.235.838) (2.514)
29-jun-18 EUR 1.933.820
SEK (19.875.925) 29.281
29-jun-18 EUR 2.292.723
SEK (23.564.750) 34.716
29-jun-18 EUR 876.513
SGD (1.382.681) 3.186
29-jun-18 EUR 739.431
SGD (1.166.437) 2.688
29-jun-18 EUR 59.901.506
USD (70.271.056) (792.099)
29-jun-18 EUR 70.938.158
USD (83.218.263) (938.040)
29-jun-18 EUR 6.622
NOK (62.947) (15)
29-jun-18 EUR 12.998
SEK (133.588) 197
29-jun-18 EUR 73.688
USD (86.465) (993)
29-jun-18 EUR 401.027
USD (470.568) (5.406)
29-jun-18 EUR 13.435
AUD (20.879) 187
29-jun-18 EUR 52.319
JPY (6.736.631) (397)
29-jun-18 EUR 23.467
HKD (215.924) (296)
29-jun-18 EUR 9.613
JPY (1.237.836) (73)
29-jun-18 USD 18.784
EUR (15.987) 237
29-jun-18 SGD 34.733
EUR (22.196) (257)
29-jun-18 EUR 149.310
USD (174.409) (1.328)
29-jun-18 EUR 180.257
USD (210.558) (1.603)
29-jun-18 EUR 6.146
AUD (9.505) 114
29-jun-18 EUR 5.090
AUD (7.873) 95
29-jun-18 EUR 8.487
HKD (77.721) (67)
29-jun-18 EUR 10.246
HKD (93.830) (80)
29-jun-18 HKD 1.633.080
EUR (178.380) 1.344
29-jun-18 HKD 1.327.767
EUR (145.030) 1.093
29-jun-18 EUR 19.317
JPY (2.461.370) 56
29-jun-18 EUR 23.320
JPY (2.971.527) 67
29-jun-18 EUR 5.680
SEK (57.938) 128
29-jun-18 EUR 5.703
AUD (8.802) 118
29-jun-18 EUR 7.689
AUD (11.868) 159
29-jun-18 EUR 20.965
JPY (2.665.442) 107
29-jun-18 EUR 12.537
HKD (114.466) (60)
29-jun-18 EUR 28.266
JPY (3.593.612) 145
29-jun-18 EUR 9.299
HKD (84.901) (44)
29-jun-18 EUR 6.913
SEK (70.792) 130
29-jun-18 SEK 723.357
EUR (70.658) (1.345)
29-jun-18 EUR 5.127
SEK (52.507) 96
29-jun-18 EUR 163.115
USD (189.982) (974)
29-jun-18 EUR 219.915
USD (256.139) (1.313)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
189
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 21.645
AUD (33.375) 468
29-jun-18 EUR 16.774
HKD (152.359) 6
29-jun-18 EUR 35.365
HKD (321.224) 13
29-jun-18 EUR 37.836
JPY (4.765.081) 548
29-jun-18 EUR 79.770
JPY (10.046.405) 1.155
29-jun-18 JPY 51.184.950
EUR (406.643) (6.110)
29-jun-18 JPY 43.368.141
EUR (344.542) (5.177)
29-jun-18 EUR 10.189
NOK (97.547) (97)
29-jun-18 EUR 19.645
SEK (203.101) 184
29-jun-18 EUR 9.318
SEK (96.332) 87
29-jun-18 EUR 7.632
SGD (11.907) 111
29-jun-18 EUR 296.121
USD (343.165) (274)
29-jun-18 EUR 10.267
AUD (15.830) 222
29-jun-18 EUR 624.323
USD (723.509) (577)
29-jun-18 EUR 6.946
HKD (63.382) (30)
29-jun-18 EUR 15.519
JPY (1.963.368) 155
29-jun-18 EUR 5.703
HKD (52.039) (24)
29-jun-18 EUR 12.741
JPY (1.612.006) 127
29-jun-18 SEK 581.884
EUR (56.735) (979)
29-jun-18 EUR 122.255
USD (142.256) (612)
29-jun-18 EUR 100.376
USD (116.798) (503)
29-jun-18 EUR 6.201
JPY (786.759) 44
29-jun-18 EUR 7.389
JPY (937.472) 53
29-jun-18 NOK 637.956
EUR (66.743) 524
29-jun-18 NOK 480.803
EUR (50.301) 395
29-jun-18 SEK 752.862
EUR (73.045) (905)
29-jun-18 EUR 47.870
USD (55.985) (485)
29-jun-18 EUR 57.040
USD (66.710) (578)
29-jun-18 EUR 92.606
USD (108.194) (842)
29-jun-18 EUR 5.118
HKD (46.887) (42)
29-jun-18 HKD 1.471.112
EUR (160.625) 1.273
29-jun-18 HKD 1.242.840
EUR (135.701) 1.076
29-jun-18 EUR 11.576
JPY (1.480.098) (6)
29-jun-18 EUR 10.611
JPY (1.356.672) (5)
29-jun-18 SGD 51.215
EUR (32.772) (424)
29-jun-18 EUR 84.883
USD (99.172) (772)
29-jun-18 EUR 7.311
AUD (11.239) 180
29-jun-18 EUR 12.105
HKD (110.947) (105)
29-jun-18 EUR 27.029
JPY (3.464.913) (84)
29-jun-18 EUR 6.658
SEK (68.235) 120
29-jun-18 EUR 8.325
AUD (12.798) 205
29-jun-18 EUR 30.778
JPY (3.945.449) (96)
29-jun-18 EUR 13.784
HKD (126.334) (120)
29-jun-18 EUR 7.582
SEK (77.698) 137
29-jun-18 EUR 242.662
USD (283.620) (2.303)
29-jun-18 EUR 213.107
USD (249.077) (2.022)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
190
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 39.892
USD (47.069) (762)
29-jun-18 EUR 26.872
USD (31.706) (513)
29-jun-18 EUR 5.003
JPY (648.782) (74)
29-jun-18 EUR 32.609
JPY (4.243.431) (597)
29-jun-18 EUR 8.135
JPY (1.058.557) (149)
29-jun-18 EUR 8.013
SEK (82.170) 139
29-jun-18 EUR 64.325
USD (76.167) (1.461)
29-jun-18 EUR 257.860
USD (305.331) (5.856)
29-jun-18 EUR 8.558
AUD (13.263) 142
29-jun-18 EUR 15.047
HKD (139.774) (335)
29-jun-18 EUR 283.285
HKD (2.631.494) (6.316)
29-jun-18 EUR 233.697
HKD (2.170.858) (5.210)
29-jun-18 EUR 5.293
AUD (8.206) 86
29-jun-18 EUR 156.795
USD (184.721) (2.750)
29-jun-18 EUR 114.691
USD (135.119) (2.012)
29-jun-18 EUR 6.672
HKD (61.657) (113)
29-jun-18 EUR 9.122
HKD (84.292) (155)
29-jun-18 EUR 19.708
JPY (2.536.485) (141)
29-jun-18 EUR 14.416
JPY (1.855.373) (103)
29-jun-18 EUR 24.701
HKD (229.066) (508)
29-jun-18 EUR 49.618
HKD (460.136) (1.021)
29-jun-18 EUR 106.406
JPY (13.811.653) (1.673)
29-jun-18 EUR 52.971
JPY (6.875.758) (833)
29-jun-18 EUR 6.830
NOK (64.799) (3)
29-jun-18 EUR 49.164
NOK (466.460) (20)
29-jun-18 EUR 40.324
NOK (382.581) (16)
29-jun-18 EUR 13.719
NOK (130.166) (5)
29-jun-18 EUR 26.350
SEK (269.278) 548
29-jun-18 EUR 13.118
SEK (134.053) 273
29-jun-18 EUR 5.032
SGD (7.939) 18
29-jun-18 EUR 10.108
SGD (15.948) 35
29-jun-18 EUR 839.791
USD (992.749) (17.653)
29-jun-18 EUR 418.067
USD (494.213) (8.788)
29-jun-18 EUR 27.779
AUD (43.151) 399
29-jun-18 EUR 13.829
AUD (21.481) 198
29-jun-18 AUD 115.574
EUR (74.450) (1.115)
29-jun-18 EUR 51.782
USD (61.102) (991)
29-jun-18 EUR 312.044
USD (368.201) (5.974)
29-jun-18 AUD 109.293
EUR (70.548) (1.200)
29-jun-18 EUR 10.196
AUD (15.804) 168
29-jun-18 EUR 18.196
HKD (168.413) (338)
29-jun-18 EUR 39.456
JPY (5.130.232) (689)
29-jun-18 EUR 6.548
JPY (851.342) (114)
29-jun-18 EUR 5.072
NOK (47.948) 16
29-jun-18 EUR 9.676
SEK (98.200) 266
29-jun-18 EUR 15.058
JPY (1.958.102) (265)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
191
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 22.714
JPY (2.953.750) (399)
29-jun-18 EUR 5.673
SEK (57.631) 150
29-jun-18 EUR 180.165
USD (212.332) (3.227)
29-jun-18 EUR 119.435
USD (140.759) (2.140)
29-jun-18 EUR 5.904
AUD (9.162) 90
29-jun-18 EUR 10.463
HKD (96.743) (184)
29-jun-18 EUR 6.936
HKD (64.133) (122)
29-jun-18 EUR 5.089
HKD (46.559) (35)
29-jun-18 EUR 10.875
JPY (1.397.440) (60)
29-jun-18 EUR 86.794
USD (101.199) (612)
29-jun-18 EUR 24.105
USD (28.105) (170)
29-jun-18 EUR 18.510
JPY (2.376.516) (87)
29-jun-18 SGD 41.100
EUR (26.213) (253)
29-jun-18 EUR 10.588
USD (12.309) (44)
29-jun-18 USD 2.745.151
EUR (2.361.644) 9.363
29-jun-18 USD 2.283.102
EUR (1.964.145) 7.787
29-jun-18 EUR 145.654
USD (169.336) (603)
29-jun-18 EUR 8.546
HKD (77.967) (34)
29-jun-18 HKD 1.276.876
EUR (140.038) 484
29-jun-18 EUR 7.803
HKD (71.173) (29)
29-jun-18 HKD 972.946
EUR (106.705) 369
29-jun-18 EUR 6.327
JPY (811.918) (26)
29-jun-18 EUR 17.014
JPY (2.183.271) (70)
29-jun-18 EUR 84.350
SEK (864.865) 1.477
29-jun-18 SGD 44.237
EUR (28.176) (235)
29-jun-18 EUR 49.904
USD (58.000) (191)
29-jun-18 EUR 134.192
USD (155.962) (513)
29-jun-18 EUR 7.190
HKD (65.294) 4
29-jun-18 EUR 15.637
JPY (1.986.834) 89
29-jun-18 EUR 10.441
JPY (1.326.678) 60
29-jun-18 EUR 82.600
USD (95.583) 45
29-jun-18 EUR 123.702
USD (143.145) 67
29-jun-18 EUR 5.114
HKD (46.493) (2)
29-jun-18 EUR 11.034
JPY (1.407.079) 24
29-jun-18 EUR 6.852
JPY (873.777) 15
29-jun-18 EUR 54.335
USD (62.950) (35)
29-jun-18 EUR 87.498
USD (101.371) (57)
29-jun-18 EUR 5.339
HKD (48.643) (14)
29-jun-18 HKD 1.376.383
EUR (151.112) 361
29-jun-18 HKD 1.691.091
EUR (185.664) 444
29-jun-18 EUR 5.932
HKD (54.045) (16)
29-jun-18 EUR 12.033
JPY (1.536.650) 9
29-jun-18 EUR 13.369
JPY (1.707.285) 10
29-jun-18 SGD 40.391
EUR (25.628) (117)
29-jun-18 SGD 38.876
EUR (24.667) (112)
29-jun-18 EUR 94.581
USD (109.819) (270)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
192
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY (cont.)
Vencimiento
29-jun-18 EUR 105.084
USD (122.014) (300)
29-jun-18 AUD 3.797.062
EUR (2.420.438) (11.118)
29-jun-18 AUD 3.112.340
EUR (1.983.961) (9.113)
29-jun-18 HKD 31.016.658
EUR (3.396.592) 16.848
29-jun-18 HKD 37.449.931
EUR (4.101.091) 20.342
29-jun-18 JPY 1.208.985.885
EUR (9.452.883) 7.677
29-jun-18 JPY 1.001.945.669
EUR (7.834.066) 6.363
29-jun-18 NOK 9.467.426
EUR (1.002.905) (4.655)
29-jun-18 NOK 11.402.950
EUR (1.207.940) (5.607)
29-jun-18 SEK 23.976.044
EUR (2.323.710) (26.293)
29-jun-18 SEK 19.672.916
EUR (1.906.660) (21.574)
29-jun-18 SGD 1.058.152
EUR (668.912) (564)
29-jun-18 SGD 1.276.208
EUR (806.756) (680)
29-jun-18 USD 85.415.046
EUR (73.393.234) 380.341
29-jun-18 USD 70.813.102
EUR (60.846.453) 315.321
31-jul-18 EUR 2.413.924
AUD (3.797.062) 10.036
31-jul-18 EUR 1.978.623
AUD (3.112.340) 8.226
31-jul-18 EUR 9.704
AUD (15.270) 37
31-jul-18 EUR 3.388.222
HKD (31.016.658) (18.139)
31-jul-18 EUR 16.747
HKD (153.335) (93)
31-jul-18 EUR 4.090.985
HKD (37.449.931) (21.901)
31-jul-18 EUR 9.450.806
JPY (1.208.985.885) (8.254)
31-jul-18 EUR 7.832.345
JPY (1.001.945.669) (6.840)
31-jul-18 EUR 37.698
JPY (4.822.375) (32)
31-jul-18 EUR 8.771
JPY (1.122.052) (7)
31-jul-18 EUR 1.001.652
NOK (9.467.426) 4.504
31-jul-18 EUR 1.206.430
NOK (11.402.950) 5.425
31-jul-18 EUR 2.323.359
SEK (23.976.044) 25.841
31-jul-18 EUR 1.906.372
SEK (19.672.916) 21.204
31-jul-18 EUR 9.288
SEK (95.845) 103
31-jul-18 EUR 667.574
SGD (1.058.152) 335
31-jul-18 EUR 805.143
SGD (1.276.208) 404
31-jul-18 EUR 73.203.024
USD (85.415.046) (406.986)
31-jul-18 EUR 60.688.760
USD (70.813.102) (337.410)
31-jul-18 EUR 69.138
USD (80.683) (395)
31-jul-18 EUR 297.141
USD (346.762) (1.696)
31-jul-18 EUR 20.234
JPY (2.594.302) (64)
31-jul-18 EUR 8.934
HKD (82.120) (85)
31-jul-18 JPY 30.766.487
EUR (240.070) 646
31-jul-18 JPY 37.452.637
EUR (292.241) 787
31-jul-18 EUR 7.215
JPY (925.061) (23)
31-jul-18 EUR 56.770
USD (66.516) (554)
31-jul-18 EUR 159.208
USD (186.541) (1.553)
31-jul-18 EUR 5.259
AUD (8.329) (14)
31-jul-18 JPY 1.779.149
EUR (13.882) 38
31-jul-18 EUR 12.046
JPY (1.544.689) (40)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
193
Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Valor razonable
Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY (cont.)
Vencimiento
31-jul-18 USD 128.789
EUR (110.144) 843
31-jul-18 EUR 95.605
USD (111.817) (758)
31-jul-18 HKD 56.512
EUR (6.160) 46
31-jul-18 EUR 5.347
HKD (49.065) (42)
31-jul-18 EUR 34.341
USD (39.921) (63)
31-jul-18 USD 3.006.618
EUR (2.587.017) 4.031
31-jul-18 EUR 106.454
USD (123.752) (194)
31-jul-18 USD 2.500.879
EUR (2.151.858) 3.353
31-jul-18 HKD 1.334.093
EUR (146.325) 189
31-jul-18 HKD 1.655.931
EUR (181.624) 234
31-jul-18 EUR 5.889
HKD (53.712) (9)
31-jul-18 EUR 13.376
JPY (1.714.395) (38)
31-jul-18 SEK 731.033
EUR (70.646) (594)
31-jul-18 EUR 7.725
HKD (70.312) 3
31-jul-18 EUR 17.819
JPY (2.277.931) (3)
31-jul-18 EUR 9.503
JPY (1.214.806) (2)
31-jul-18 EUR 75.004
USD (87.030) 3
31-jul-18 EUR 140.643
USD (163.194) 6
Total a 30 de junio de 2018 (1.959.144)
Total al 31 de diciembre de 2017 1.091.098
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
194
Nota 14 – Opciones
A 30 de junio de 2018, el Fondo mantenía abiertas las siguientes operaciones de opciones:
Valor razonable
Descripción Contraparte
Precio de
ejercicio Divisa Número EUR
US COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 57.789
EUROPEAN COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 126.155
PACIFIC COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 32.977
EMERGING MARKETS COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 102.388
GLOBAL TECH COLLECTION*
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 29.679
EURO FIXED INCOME
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 222.900
*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
195
Nota 14 – Opciones (cont.)
Valor razonable
Descripción Contraparte
Precio de
ejercicio Divisa Número EUR
GLOBAL HIGH YIELD
CALL USD/MXN SPOT - 25/01/2019 UBS AG London Branch 21 USD (3.700.000) (117.686)
CALL USD/MXN SPOT - 25/01/2019 UBS AG London Branch 19 USD 3.700.000 292.222
PUT USD/MXN SPOT - 25/01/2019 UBS AG London Branch 18 USD (3.700.000) (13.395)
CALL EUR/BRL SPOT - CROSS 21/02/2019 CitiBank 5 EUR (1.900.000) (120.380)
CALL EUR/BRL SPOT - CROSS 21/02/2019 CitiBank 4 EUR 1.900.000 223.185
PUT EUR/BRL SPOT - CROSS 21/02/2019 CitiBank 4 EUR (1.900.000) (7.376)
Total a 30 de junio de 2018 256.570
Total al 31 de diciembre de 2017 510.442
PREMIUM COUPON COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 93.018
DYNAMIC COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 16.488
EQUITY POWER COUPON COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 179.078
COUPON STRATEGY COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 530.637
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 116.785
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 95.270
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
196
Nota 14 – Opciones (cont.)
Valor razonable
Descripción Contraparte
Precio de
ejercicio Divisa Número EUR
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 20.832
FINANCIAL INCOME STRATEGY
PUT DEUTSCHE BANK AG /NA 20/07/2018 JP Morgan 9 EUR 3.301 52.816
PUT DEUTSCHE BANK AG /NA 20/07/2018 JP Morgan 9 EUR 2.699 43.184
PUT EURO STOXX 50 PR 20/07/2018 JP Morgan 3.350 EUR 1.330 683.620
PUT EURO STOXX 50 PR 20/07/2018 JP Morgan 3.300 EUR 340 119.340
PUT FTSE MIB INDEX 20/07/2018 JP Morgan 20.000 EUR 44 10.340
PUT FTSE MIB INDEX 20/07/2018 JP Morgan 20.000 EUR 71 16.685
PUT FTSE MIB INDEX 20/07/2018 JP Morgan 20.000 EUR 400 94.000
PUT FTSE MIB INDEX 20/07/2018 JP Morgan 20.000 EUR 6 1.410
PUT FTSE MIB INDEX 20/07/2018 JP Morgan 20.000 EUR 27 6.345
PUT FTSE MIB INDEX 20/07/2018 JP Morgan 20.000 EUR 22 5.170
PUT FTSE MIB INDEX 20/07/2018 JP Morgan 20.000 EUR 306 71.910
PUT FTSE MIB INDEX 20/07/2018 JP Morgan 20.000 EUR 234 54.990
PUT S&P 500 INDICES 20/07/2018 JP Morgan 2.600 USD 120 106.961
Total a 30 de junio de 2018 1.266.771
Total al 31 de diciembre de 2017 -
EQUILIBRIUM
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 15.965
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 32.977
US COUPON STRATEGY COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 19.786
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
197
Nota 15 – Contratos de futuros
A 30 de junio de 2018, el Fondo mantenía abiertos los siguientes contratos de futuros:
Número de contratos Valor razonable
comprados/(vendidos) Descripción Divisa Compromisos EUR
US COLLECTION
70 S&P 500 EMINI INDEX 21/09/2018 USD 9.518.250 (204.202)
Total a 30 de junio de 2018 (204.202)
Total al 31 de diciembre de 2017 -
EUROPEAN COLLECTION
492 EURO STOXX 50 PR 21/09/2018 EUR 16.486.920 (575.640)
Total a 30 de junio de 2018 (575.640)
Total al 31 de diciembre de 2017 -
PACIFIC COLLECTION
38 NIKKEI 225 INDICES D 13/09/2018 JPY 422.560.000 (53.524)
Total a 30 de junio de 2018 (53.524)
Total al 31 de diciembre de 2017 -
EMERGING MARKETS COLLECTION
293 MSEMI - MSCI EMER MKTS INDEX 21/09/2018 USD 15.306.320 (1.215.983)
Total a 30 de junio de 2018 (1.215.983)
Total al 31 de diciembre de 2017 -
EURO FIXED INCOME
(276) EURO BOBL 06/09/2018 EUR (208.210) (206.160)
(255) EURO BUND 06/09/2018 EUR (316.919) (313.650)
(77) EURO-BUXL-FUTURES 06/09/2018 EUR (129.149) (127.820)
Total a 30 de junio de 2018 (647.630)
Total al 31 de diciembre de 2017 512.230
GLOBAL HIGH YIELD
(234) 10Y TREASURY NOTES USA 19/09/2018 USD (78.802) (67.446)
185 2Y TREASURY NOTES USA 28/09/2018 USD (20.876) (17.843)
37 30Y TREASURY NOTES USA 19/09/2018 USD 136.874 117.072
(52) 5Y TREASURY NOTES USA 28/09/2018 USD (14.303) (12.242)
(133) EUR/GBP SPOT - CROSS RATES 17/09/2018 GBP (14.770.422) (195.524)
171 EUR/USD SPOT -CROSS RATES 17/09/2018 USD 24.837.806 (105.815)
(97) TREASURY BONDS USA 19/09/2018 USD (202.633) (173.247)
Total a 30 de junio de 2018 (455.045)
Total al 31 de diciembre de 2017 269.060
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
198
Nota 15 – Contratos de futuros (cont.)
Número de contratos Valor razonable
comprados/(vendidos) Descripción Divisa Compromisos EUR
PREMIUM COUPON COLLECTION
(615) EURO STOXX 50 PR 21/09/2018 EUR (20.608.650) 688.800
(183) NIKKEI 225 INDICES D 13/09/2018 JPY (2.034.960.000) 168.977
(355) S&P 500 EMINI INDEX 21/09/2018 USD (48.271.125) 1.034.829
Total a 30 de junio de 2018 1.892.606
Total al 31 de diciembre de 2017 (168.760)
DYNAMIC COLLECTION
171 S&P 500 EMINI INDEX 21/09/2018 USD 23.251.725 (498.836)
Total a 30 de junio de 2018 (498.836)
Total al 31 de diciembre de 2017 -
EQUITY POWER COUPON COLLECTION
576 EURO STOXX 50 PR 21/09/2018 EUR 19.301.760 (673.920)
68 S&P 500 EMINI INDEX 21/09/2018 USD 9.246.300 (198.368)
Total a 30 de junio de 2018 (872.288)
Total al 31 de diciembre de 2017 -
MEDIOLANUM BLACKROCK GLOBAL SELECTION*
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 573.129
MEDIOLANUM JP MORGAN GLOBAL SELECTION*
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 342.918
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION
(1.289) EURO STOXX 50 PR 21/09/2018 EUR (43.194.390) 225.560
(957) MSEMI - MSCI EMER MKTS INDEX 21/09/2018 USD (49.993.680) 744.917
(181) NASDAQ 100 E-MINI INDEX 21/09/2018 USD (25.559.010) (181.767)
(281) S&P 500 EMINI INDEX 21/09/2018 USD (38.208.975) 407.691
Total a 30 de junio de 2018 1.196.401
Total al 31 de diciembre de 2017 (444.258)
MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPELTON EMERGING MARKETS SELECTION
464 MSEMI - MSCI EMER MKTS INDEX 21/09/2018 USD 24.239.360 (1.925.652)
Total a 30 de junio de 2018 (1.925.652)
Total al 31 de diciembre de 2017 -
*Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
199
Nota 15 – Contratos de futuros (cont.)
Número de contratos Valor razonable
comprados/(vendidos) Descripción Divisa Compromisos EUR
MEDIOLANUM DWS MEGATREND SELECTION*
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 (224.250)
COUPON STRATEGY COLLECTION
1.054 EURO STOXX 50 PR 21/09/2018 EUR 35.319.540 (927.520)
827 NIKKEI 225 INDICES D 13/09/2018 JPY 9.196.240.000 (1.294.034)
612 S&P 500 EMINI INDEX 21/09/2018 USD 83.216.700 (1.628.714)
Total a 30 de junio de 2018 (3.850.268)
Total al 31 de diciembre de 2017 (885.299)
MEDIOLANUM INVESCO BALANCED RISK COUPON SELECTION
410 10Y TREASURY NOTES USA 19/09/2018 USD 277.922 237.792
569 EUR/USD SPOT -CROSS RATES 17/09/2018 USD 82.666.739 (1.021.231)
384 IXE - AMEX ENERGY SELECT IND 21/09/2018 USD 29.245.440 (457.815)
942 MSEMI - MSCI EMER MKTS INDEX 21/09/2018 USD 49.210.080 (3.909.406)
533 TOPIX INDEX (TOKYO) 13/09/2018 JPY 9.186.255.000 (2.043.708)
Total a 30 de junio de 2018 (7.194.368)
Total al 31 de diciembre de 2017 4.414.462
FINANCIAL INCOME STRATEGY
(112) EURO BUND 06/09/2018 EUR (232.696) (230.446)
Total a 30 de junio de 2018 (230.446)
Total al 31 de diciembre de 2017 601.207
EQUILIBRIUM
(208) 10Y TREASURY NOTES USA 19/09/2018 USD (201.447) (172.317)
11 2Y TREASURY NOTES USA 28/09/2018 USD (409) (347)
3 30Y TREASURY NOTES USA 19/09/2018 USD 10.536 9.010
22 5Y TREASURY NOTES USA 28/09/2018 USD 9.744 8.335
(2) EURO BOBL 06/09/2018 EUR (1.515) (1.500)
(155) EURO BUND 06/09/2018 EUR (166.213) (164.650)
9 EURO SCHATZ 06/09/2018 EUR 999 990
(12) FUT- US 10YR 6%-SEP18 USD (16.116) (13.786)
2 LONG GILT STERLING FUTURES 26/09/2018 GBP 4.100 4.591
505 MSCI WORL NET INDEX 21/09/2018 USD 29.997.000 (876.127)
(241) TREASURY BONDS USA 19/09/2018 USD (698.249) (597.245)
Total a 30 de junio de 2018 (1.803.046)
Total al 31 de diciembre de 2017 406.218
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION
(20) KOREA KOSPI 200 INDEX 13/09/2018 KRW (1.495.500.000) 61.688
Total a 30 de junio de 2018 61.688
Total al 31 de diciembre de 2017 (13.066)
*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
200
Nota 16 – Permutas financieras (swaps) El fondo podrá formalizar diversos contratos de swaps incluidos, entre otros, swaps de incumplimiento crediticio, swaps de acciones, swaps de rentabilidad total y swaps de tipos de interés. El objetivo consiste en crear, gestionar o reducir la exposición del Fondo a las fluctuaciones de los tipos de interés, a los impagos de deuda corporativa y soberana o a otros mercados, según sea el caso. Los contratos de swap de incumplimiento crediticio (CDS) conllevan un acuerdo entre el Fondo y una contraparte que permite al Fondo protegerse frente a las pérdidas en las que incurra como consecuencia de un impago en relación con ciertos bonos designados por parte una entidad de referencia especificada. Un índice de swaps de incumplimiento crediticio es un derivado de crédito utilizado para cubrir el riesgo crediticio o para abrir una posición en cesta entidades de crédito. A diferencia de los swaps de incumplimiento crediticio, que son derivados de crédito OTC, un índice de swaps de incumplimiento crediticio es un título de crédito totalmente normalizado y, por tanto, puede ser más líquido y negociarse en menor Diferencial precio comprador-vendedor. Un Subfondo puede utilizar contratos de swaps de rentabilidad total en los que el Subfondo puede intercambiar flujos de efectivo por tipo de interés por flujos de efectivo basados en la rentabilidad, por ejemplo, de un instrumento de renta variable o renta fija, o un índice de valores. Estos contratos permiten a un Subfondo gestionar sus exposiciones a ciertos valores o índices de valores. Para dichos instrumentos, la rentabilidad del Subfondo se basa en la variación de los tipos de interés con respecto a la rentabilidad del valor o índice pertinente. A 30 de junio de 2018, el Fondo mantenía abiertos los siguientes contratos de permutas financieras:
Valor
razonable
Compra/venta Índice subyacente/descripción Tipo
Fecha de
vencimiento Número Divisa Emisor EUR
GLOBAL HIGH YIELD
En préstamo
Iboxx USD Liquid High Yield Index
Swaps de rentabilidad total
20 de septiembre de 2018 334.000.000 USD JP Morgan 1.365.470
Venta Markit CDX Emerging Markets 28 Index
Swaps de incumplimiento crediticio
20 de diciembre de 2022 13.085.300 USD
Deutsche Bank London (314.037)
Compra Markit CDX Emerging Markets 29 Index
Swaps de incumplimiento crediticio 20 de junio de 2023 13.490.000 USD Barclays 459.930
Total a 30 de junio de 2018 1.511.363
Total al 31 de diciembre de 2017 1.555.024
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION
Total a 30 de junio de 2018 -
Total al 31 de diciembre de 2017 625.435
FINANCIAL INCOME STRATEGY
Compra BANCO COMERCIAL PORTUGUES SA
Contrato por diferencias
31 de octubre de 2018 8.228.800 EUR Morgan Stanley (258.358)
Compra BANCO SANTANDER --- REG.SHS
Contrato por diferencias
31 de octubre de 2018 1.246.330 EUR Morgan Stanley (866.168)
Compra CAIXABANK Contrato por diferencias
31 de octubre de 2018 813.674 EUR Morgan Stanley (56.790)
Compra CREDIT AGRICOLE SA. PARIS
Contrato por diferencias
31 de octubre de 2018 248.942 EUR Morgan Stanley (165.413)
Compra INTESA SANPAOLO SPA Contrato por diferencias
31 de octubre de 2018 2.350.000 EUR Morgan Stanley (288.720)
Compra RIGHT INTESA DIR OPZ Contrato por diferencias
31 de octubre de 2018 2.350.000 EUR Morgan Stanley -
Compra SPAXS 31.07.20 CW Contrato por diferencias
31 de octubre de 2018 27.000 EUR Morgan Stanley 44.276
Compra SPAXS S.P.A. Contrato por diferencias
31 de octubre de 2018 270.000 EUR Morgan Stanley (29.700)
Compra STE GEN.PARIS -A- Contrato por diferencias
31 de octubre de 2018 158.900 EUR Morgan Stanley (1.024.012)
Compra UNICREDIT SPA Contrato por diferencias
31 de octubre de 2018 418.000 EUR Morgan Stanley (231.681)
Total a 30 de junio de 2018 (2.876.566)
Total al 31 de diciembre de 2017 (420.452)
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
201
Nota 16 – Permutas financieras (swaps) (cont.)
Valor
razonable
Compra/venta Índice subyacente/descripción Tipo
Fecha de
vencimiento Número Divisa Emisor EUR
EQUILIBRIUM
Venta Markit CDX Emerging Markets 29 Index
Swaps de incumplimiento crediticio 20 de junio de 2023 1.120.000 USD Morgan Stanley (38.186)
Compra Markit iTraxx Europe Crossoever Index
Swaps de incumplimiento crediticio 20 de junio de 2023 1.250.000 EUR Morgan Stanley (94.332)
Total a 30 de junio de 2018 (132.518)
Total al 31 de diciembre de 2017 (1.102.512)
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros El Fondo se ve expuesto a riesgos derivados de los instrumentos financieros que mantiene, entre los que se incluyen el riesgo de mercado, riesgo de divisas, riesgo de liquidez, riesgo crediticio y riesgo de tipos de interés. El Fondo podrá recurrir a derivados y a otros instrumentos relacionados con sus actividades de gestión del riesgo. El Fondo cuenta con directrices que establecen sus estrategias comerciales globales y su filosofía general de gestión de riesgos. Además, ha establecido procedimientos para supervisar y controlar con precisión y puntualmente las operaciones de cobertura económica. El Gestor de Inversiones aplica un proceso de gestión del riesgo para vigilar y controlar el riesgo de la posición de forma exacta y oportuna. Las políticas contables del Fondo relativas a los derivados se recogen en la Nota 2 de los estados financieros condensados. Los Subfondos utilizan diversos métodos para valorar las inversiones contabilizadas al valor razonable de forma recurrente y no recurrente. El Financial Reporting Council emitió una modificación a las comunicaciones relativas a la jerarquía de valor razonable de la FRS 102, por la que se adaptan a la medición del valor razonable incluida en la IFRS 13, efectiva para los períodos contables que comenzaron el 1 de enero de 2017 o después de esa fecha, que permite su aplicación temprana. El Fondo ha optado por aplicar dicha modificación a estos estados financieros condensados. Se utilizan datos para aplicar las distintas técnicas de valoración y en general hacen referencia a los supuestos que emplean los participantes en el mercado para tomar decisiones de valoración, incluidas las relativas al riesgo. Entre estos datos se incluyen información sobre precios, estadísticas relativas a la volatilidad, datos concretos y generales sobre crédito, estadísticas de liquidez y otros factores. El nivel de un instrumento financiero dentro de la jerarquía de valor razonable se basa en el nivel más bajo de cualquier dato que sea significativo para medir su valor razonable (el nivel mínimo es el 3). Los datos observables son aquellos que utilizarían los participantes en el mercado para determinar el precio del activo o del pasivo con arreglo a los datos del mercado obtenidos a partir de fuentes independientes del Fondo. Los datos no observables reflejan supuestos del equipo de gestión del fondo, realizados de buena fe, sobre los datos que utilizarían los participantes en el mercado para determinar el precio del activo o del pasivo desarrollado con arreglo a la mejor información disponible en función de las circunstancias. Determinar qué es «observable» requiere que el equipo de gestión del fondo aplique su criterio de forma significativa. Según el equipo de gestión del fondo, los datos observables son aquellos datos del mercado que están disponibles de forma inmediata, se distribuyen o actualizan de forma regular, son fiables y pueden verificarse, no son propios y se obtienen de fuentes independientes que participan de forma activa en el mercado en cuestión. La clasificación de un instrumento financiero dentro de la jerarquía se basa en la transparencia de determinación de precios de este y no se corresponde necesariamente con la percepción que tiene el equipo de gestión del fondo sobre el riesgo que implica. El valor razonable es una medida basada en el mercado que se considera desde la perspectiva de un participante en este y no en una medida de la entidad en cuestión. Por tanto, incluso en aquellos casos en que no existan supuestos de mercado disponibles de forma inmediata, la dirección del Fondo establece sus propios supuestos a fin de reflejar los que utilizarían los participantes en el mercado para determinar el precio del activo o el pasivo en la fecha de medición. El equipo de gestión del fondo utiliza los precios y los datos vigentes en la fecha de medición, incluso durante períodos de distorsiones del mercado. Durante los períodos de distorsiones del mercado es posible que se vea reducida la capacidad para observar los precios y los datos de muchos de los valores. Esto podría provocar que se reclasificase un valor dentro de un nivel inferior de la jerarquía de valor razonable. Los tres niveles de datos se definen como sigue: Nivel 1 – El precio cotizado sin ajustar en los mercados activos para clases idénticas de activos o pasivos a los que puede acceder la entidad en la fecha de medición;
Nivel 2 – Datos que no sean precios cotizados incluidos en el nivel 1 que puedan observarse (es decir, que se desarrollen a partir de datos de mercado) con respecto al activo o al pasivo, ya sea de forma directa o indirecta; y
Nivel 3 – Datos no observables (es decir, para los que no se disponen datos del mercado) ya sea respecto al activo o al pasivo.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
202
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
En los cuadros siguientes se resumen los datos utilizados para valorar los instrumentos financieros de los Subfondos contabilizados al valor razonable de forma recurrente y no recurrente a 30 de junio de 2018:
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018
US COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 106.408.395 106.408.395 - -
Inversiones en fondos de inversión 152.470.033 - 152.470.033 -
Contratos a plazo sobre divisas 320.798 - 320.798 -
Total 259.199.226 106.408.395 152.790.831 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 204.202 204.202 - -
Contratos a plazo sobre divisas 1.149.049 - 1.149.049 -
Total 1.353.251 204.202 1.149.049 -
EUROPEAN COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 242.338.866 242.338.866 - -
Inversiones en fondos de inversión 269.984.339 - 269.984.339 -
Contratos a plazo sobre divisas 1.310.302 - 1.310.302 -
Total 513.633.507 242.338.866 271.294.641 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 575.640 575.640 - -
Contratos a plazo sobre divisas 1.016.417 - 1.016.417 -
Total 1.592.057 575.640 1.016.417 -
PACIFIC COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 60.501.372 60.501.372 - -
Inversiones en fondos de inversión 92.252.191 - 92.252.191 -
Contratos a plazo sobre divisas 166.179 - 166.179 -
Total 152.919.742 60.501.372 92.418.370 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 53.524 53.524 - -
Contratos a plazo sobre divisas 308.982 - 308.982 -
Total 362.506 53.524 308.982 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
203
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018
EMERGING MARKETS COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 175.893.214 175.893.214 - -
Inversiones en fondos de inversión 240.086.873 - 240.086.873 -
Total 415.980.087 175.893.214 240.086.873 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 1.215.983 1.215.983 - -
Total 1.215.983 1.215.983 - -
EURO FIXED INCOME
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 1.317.384.554 - 1.317.384.554 -
Total 1.317.384.554 - 1.317.384.554 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 647.630 647.630 - -
Total 647.630 647.630 - -
GLOBAL HIGH YIELD
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 2.460.659.286 8.143.847 2.452.515.439 -
Inversiones en fondos de inversión 7.929.526 - 7.929.526 -
Contratos de futuros 140.611 140.611 - -
Contratos a plazo sobre divisas 12.630.030 - 12.630.030 -
Opciones 515.407 - 515.407 -
Permutas financieras (swaps) 1.825.400 - 1.825.400 -
Total 2.483.700.260 8.284.458 2.475.415.802 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 595.656 595.656 - -
Contratos a plazo sobre divisas 29.605.307 - 29.605.307 -
Opciones 258.837 - 258.837 -
Permutas financieras (swaps) 314.037 - 314.037 -
Total 30.773.837 595.656 30.178.181 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
204
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018
PREMIUM COUPON COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 79.587.179 31.093.453 48.493.726 -
Inversiones en fondos de inversión 1.567.104.226 - 1.567.104.226 -
Contratos de futuros 1.892.606 1.892.606 - -
Contratos a plazo sobre divisas 1.682.305 - 1.682.305 -
Total 1.650.266.316 32.986.059 1.617.280.257 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 3.588.205 - 3.588.205 -
Total 3.588.205 - 3.588.205 -
DYNAMIC COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 24.139.659 - 24.139.659 -
Inversiones en fondos de inversión 245.111.345 8.331.388 236.779.957 -
Contratos a plazo sobre divisas 924.830 - 924.830 -
Total 270.175.834 8.331.388 261.844.446 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 498.836 498.836 - -
Contratos a plazo sobre divisas 712.416 - 712.416 -
Total 1.211.252 498.836 712.416 -
EQUITY POWER COUPON COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 18.046.986 15.546.726 2.500.260 -
Inversiones en fondos de inversión 728.832.986 77.412.614 651.420.372 -
Contratos a plazo sobre divisas 3.475.498 - 3.475.498 -
Total 750.355.470 92.959.340 657.396.130 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 872.288 872.288 - -
Contratos a plazo sobre divisas 4.354.348 - 4.354.348 -
Total 5.226.636 872.288 4.354.348 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
205
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 1.023.900.911 1.023.900.911 - -
Inversiones en fondos de inversión 964.181.121 130.299.078 833.882.043 -
Contratos de futuros 1.378.168 1.378.168 - -
Contratos a plazo sobre divisas 4.752.068 - 4.752.068 -
Total 1.994.212.268 1.155.578.157 838.634.111 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 181.767 181.767 - -
Contratos a plazo sobre divisas 9.685.505 - 9.685.505 -
Total 9.867.272 181.767 9.685.505 -
MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPLETON EMERGING MARKETS SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 207.597.654 84.724.795 122.872.859 -
Contratos a plazo sobre divisas 154.497 - 154.497 -
Total 207.752.151 84.724.795 123.027.356 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 1.925.652 1.925.652 - -
Contratos a plazo sobre divisas 814.393 - 814.393 -
Total 2.740.045 1.925.652 814.393 -
COUPON STRATEGY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 90.270.171 13.819.312 76.450.859 -
Inversiones en fondos de inversión 3.256.458.663 - 3.256.458.663 -
Contratos a plazo sobre divisas 9.196.002 - 9.196.002 -
Total 3.355.924.836 13.819.312 3.342.105.524 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 3.850.268 3.850.268 - -
Contratos a plazo sobre divisas 12.948.942 - 12.948.942 -
Total 16.799.210 3.850.268 12.948.942 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
206
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 1.500.156 - 1.500.156 -
Inversiones en fondos de inversión 555.507.403 69.657.868 485.849.535 -
Contratos a plazo sobre divisas 1.810.885 - 1.810.885 -
Total 558.818.444 69.657.868 489.160.576 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 2.877.312 - 2.877.312 -
Total 2.877.312 - 2.877.312 -
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 205.201.605 205.201.605 - -
Inversiones en fondos de inversión 235.632.535 - 235.632.535 -
Contratos a plazo sobre divisas 2.017.513 - 2.017.513 -
Total 442.851.653 205.201.605 237.650.048 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 2.493.693 - 2.493.693 -
Total 2.493.693 - 2.493.693 -
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 36.487.400 - 36.487.400 -
Inversiones en fondos de inversión 690.478.642 - 690.478.642 -
Contratos a plazo sobre divisas 1.503.781 - 1.503.781 -
Total 728.469.823 - 728.469.823 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 5.744.816 - 5.744.816 -
Total 5.744.816 - 5.744.816 -
MEDIOLANUM CARMIGNAC STRATEGIC SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 697.537.934 20.684.185 676.853.749 -
Total 697.537.934 20.684.185 676.853.749 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
207
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018
MEDIOLANUM INVESCO BALANCED RISK COUPON SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 1.270.946.787 344.373.398 926.573.389 -
Contratos de futuros 237.792 237.792 - -
Total 1.271.184.579 344.611.190 926.573.389 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 7.432.160 7.432.160 - -
Total 7.432.160 7.432.160 - -
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 25.514.460 25.514.460 - -
Inversiones en fondos de inversión 75.014.495 9.615.417 65.399.078 -
Contratos a plazo sobre divisas 174.884 - 174.884 -
Total 100.703.839 35.129.877 65.573.962 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 353.836 - 353.836 -
Total 353.836 - 353.836 -
FINANCIAL INCOME STRATEGY
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 523.117.515 78.251.276 444.866.239 -
Contratos a plazo sobre divisas 438.357 - 438.357 -
Opciones 1.266.771 - 1.266.771 -
Permutas financieras (swaps) 85.548 - 85.548 -
Total 524.908.191 78.251.276 446.656.915 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 230.446 230.446 - -
Contratos a plazo sobre divisas 798.658 - 798.658 -
Permutas financieras (swaps) 2.962.114 - 2.962.114 -
Total 3.991.218 230.446 3.760.772 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
208
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018
EQUILIBRIUM
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 257.719.155 - 257.719.155 -
Inversiones en fondos de inversión 23.771.261 23.771.261 - -
Contratos de futuros 23.970 23.970 - -
Contratos a plazo sobre divisas 771.644 - 771.644 -
Total 282.286.030 23.795.231 258.490.799 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 1.827.016 1.827.016 - -
Contratos a plazo sobre divisas 2.281.248 - 2.281.248 -
Permutas financieras (swaps) 132.518 - 132.518 -
Total 4.240.782 1.827.016 2.413.766 -
LONG SHORT STRATEGY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 113.051.448 - 113.051.448 -
Total 113.051.448 - 113.051.448 -
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 366.406.227 59.572.444 306.833.783 -
Contratos de futuros 61.688 61.688 - -
Contratos a plazo sobre divisas 1.602.862 - 1.602.862 -
Total 368.070.777 59.634.132 308.436.645 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 2.336.901 - 2.336.901 -
Total 2.336.901 - 2.336.901 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
209
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 10.073.300 - 10.073.300 -
Inversiones en fondos de inversión 310.763.549 32.589.293 278.174.256 -
Contratos a plazo sobre divisas 580.689 - 580.689 -
Total 321.417.538 32.589.293 288.828.245 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 579.148 - 579.148 -
Total 579.148 - 579.148 -
US COUPON STRATEGY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 10.931.810 4.318.535 6.613.275 -
Inversiones en fondos de inversión 253.298.756 108.410.402 144.888.354 -
Contratos a plazo sobre divisas 807.721 - 807.721 -
Total 265.038.287 112.728.937 152.309.350 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 2.341.351 - 2.341.351 -
Total 2.341.351 - 2.341.351 -
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 582.206.165 582.206.165 - -
Contratos a plazo sobre divisas 1.001.009 - 1.001.009 -
Total 583.207.174 582.206.165 1.001.009 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 2.960.153 - 2.960.153 -
Total 2.960.153 - 2.960.153 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
210
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
En la siguiente tabla, se describe la variación en instrumentos de nivel 3 a 30 de junio de 2018 y a 31 de diciembre de 2017, por clase
de instrumento financiero.
GLOBAL HIGH YIELD
Valores no cotizados al valor
razonable con cambios en resultados
Valores no cotizados al valor
razonable con cambios en
resultados
Jun 2018 Dic 2017
EUR EUR
Saldo inicial - 419.467
Total de pérdidas y ganancias consignadas en la cuenta de resultados - (419.467)
Compras - -
Ventas - -
Transferencias a o desde el nivel 3 - -
Saldo final - -
Far East Energy Bermuda Ltd 13% 15/01/2016 se impagó en noviembre de 2015 por bancarrota. El Gestor de Inversiones, en calidad
de persona con capacidad para determinar precios, valoró de manera independiente este valor, ya que la cotización no era regular. El
11 de agosto de 2017, el Gestor de Inversiones redujo el precio a cero a causa de la falta de progreso en la venta de los activos y la
falta de prever disponibilidad futura de los activos. En los cuadros siguientes se resumen los datos utilizados para valorar los instrumentos financieros de los Subfondos contabilizados al valor razonable de forma recurrente y no recurrente a 31 de diciembre de 2017:
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017
US COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 104.487.926 104.487.926 - -
Inversiones en fondos de inversión 152.196.863 - 152.196.863 -
Contratos a plazo sobre divisas 1.014.095 - 1.014.095 -
Opciones 57.789 - 57.789 -
Total 257.756.673 104.487.926 153.268.747 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 527.825 - 527.825 -
Total 527.825 - 527.825 -
EUROPEAN COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 246.974.915 246.974.915 - -
Inversiones en fondos de inversión 285.435.931 - 285.435.931 -
Contratos a plazo sobre divisas 806.967 - 806.967 -
Opciones 126.155 - 126.155 -
Total 533.343.968 246.974.915 286.369.053 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 793.688 - 793.688 -
Total 793.688 - 793.688 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
211
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017
PACIFIC COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 58.556.808 58.556.808 - -
Inversiones en fondos de inversión 90.644.619 - 90.644.619 -
Contratos a plazo sobre divisas 684.504 - 684.504 -
Opciones 32.977 - 32.977 -
Total 149.918.908 58.556.808 91.362.100 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 369.508 - 369.508 -
Total 369.508 - 369.508 -
EMERGING MARKETS COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 179.438.889 179.438.889 - -
Inversiones en fondos de inversión 266.546.912 9.211.494 257.335.418 -
Opciones 102.388 - 102.388 -
Total 446.088.189 188.650.383 257.437.806 -
GLOBAL TECH COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 1.503.472 - 1.503.472 -
Inversiones en fondos de inversión 139.741.861 - 139.741.861 -
Contratos a plazo sobre divisas 571.933 - 571.933 -
Opciones 29.679 - 29.679 -
Total 141.846.945 - 141.846.945 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 243.389 - 243.389 -
Total 243.389 - 243.389 -
EURO FIXED INCOME
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 1.115.474.480 - 1.115.474.480 -
Contratos de futuros 512.230 512.230 - -
Opciones 222.900 - 222.900 -
Total 1.116.209.610 512.230 1.115.697.380 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
212
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017
GLOBAL HIGH YIELD
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 2.464.538.435 7.218.862 2.457.319.573 -
Inversiones en fondos de inversión 116.898.766 108.675.297 8.223.469 -
Contratos de futuros 449.218 449.218 - -
Contratos a plazo sobre divisas 24.169.542 - 24.169.542 -
Opciones 756.937 - 756.937 -
Permutas financieras (swaps) 1.555.024 - 1.555.024 -
Total 2.608.367.922 116.343.377 2.492.024.545 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 180.158 180.158 - -
Contratos a plazo sobre divisas 11.404.645 - 11.404.645 -
Opciones 246.495 - 246.495 -
Total 11.831.298 180.158 11.651.140 -
PREMIUM COUPON COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 74.496.599 22.769.167 51.727.432 -
Inversiones en fondos de inversión 1.259.831.988 - 1.259.831.988 -
Contratos de futuros 418.200 418.200 - -
Contratos a plazo sobre divisas 4.404.809 - 4.404.809 -
Opciones 93.018 - 93.018 -
Total 1.339.244.614 23.187.367 1.316.057.247 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 586.960 586.960 - -
Contratos a plazo sobre divisas 1.524.290 - 1.524.290 -
Total 2.111.250 586.960 1.524.290 -
DYNAMIC COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 122.022.888 - 122.022.888 -
Contratos a plazo sobre divisas 479.118 - 479.118 -
Opciones 16.488 - 16.488 -
Total 122.518.494 - 122.518.494 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 321.476 - 321.476 -
Total 321.476 - 321.476 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
213
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017
EQUITY POWER COUPON COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 26.392.179 18.974.307 7.417.872 -
Inversiones en fondos de inversión 770.068.566 65.156.576 704.911.990 -
Contratos a plazo sobre divisas 4.588.832 - 4.588.832 -
Opciones 179.078 - 179.078 -
Total 801.228.655 84.130.883 717.097.772 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 2.235.892 - 2.235.892 -
Total 2.235.892 - 2.235.892 -
MEDIOLANUM BLACKROCK GLOBAL SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 12.027.776 - 12.027.776 -
Inversiones en fondos de inversión 580.106.558 189.022.220 391.084.338 -
Contratos de futuros 573.129 573.129 - -
Contratos a plazo sobre divisas 2.206.270 - 2.206.270 -
Total 594.913.733 189.595.349 405.318.384 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 860.242 - 860.242 -
Total 860.242 - 860.242 -
MEDIOLANUM JP MORGAN GLOBAL SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 612.445.957 - 612.445.957 -
Contratos de futuros 748.865 748.865 - -
Contratos a plazo sobre divisas 2.225.152 - 2.225.152 -
Total 615.419.974 748.865 614.671.109 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 405.947 405.947 - -
Contratos a plazo sobre divisas 747.146 - 747.146 -
Total 1.153.093 405.947 747.146 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
214
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 286.148.747 286.148.747 - -
Inversiones en fondos de inversión 572.969.660 139.300.661 433.668.999 -
Contratos de futuros 76.812 76.812 - -
Contratos a plazo sobre divisas 2.860.442 - 2.860.442 -
Total 862.055.661 425.526.220 436.529.441 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 521.070 521.070 - -
Contratos a plazo sobre divisas 1.448.690 - 1.448.690 -
Total 1.969.760 521.070 1.448.690 -
MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPLETON EMERGING MARKETS SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 1.000.740 - 1.000.740 -
Inversiones en fondos de inversión 270.475.567 36.962.016 233.513.551 -
Total 271.476.307 36.962.016 234.514.291 -
MEDIOLANUM PIMCO INFLATION STRATEGY SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 493.999.647 - 493.999.647 -
Contratos a plazo sobre divisas 194.722 - 194.722 -
Total 494.194.369 - 494.194.369 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 577.809 - 577.809 -
Total 577.809 - 577.809 -
MEDIOLANUM DWS MEGATREND SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 1.002.315 - 1.002.315 -
Inversiones en fondos de inversión 226.664.109 31.196.495 195.467.614 -
Contratos a plazo sobre divisas 920.729 - 920.729 -
Total 228.587.153 31.196.495 197.390.658 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 224.250 224.250 - -
Contratos a plazo sobre divisas 320.583 - 320.583 -
Total 544.833 224.250 320.583 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
215
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017
COUPON STRATEGY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 138.654.131 24.085.937 114.568.194 -
Inversiones en fondos de inversión 3.685.828.509 - 3.685.828.509 -
Contratos de futuros 1.674.160 1.674.160 - -
Contratos a plazo sobre divisas 33.009.976 - 33.009.976 -
Opciones 530.637 - 530.637 -
Total 3.859.697.413 25.760.097 3.833.937.316 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 2.559.459 2.559.459 - -
Contratos a plazo sobre divisas 18.436.044 - 18.436.044 -
Total 20.995.503 2.559.459 18.436.044 -
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 249.799.931 29.157.798 220.642.133 -
Contratos a plazo sobre divisas 1.319.006 - 1.319.006 -
Permutas financieras (swaps) 625.435 - 625.435 -
Total 251.744.372 29.157.798 222.586.574 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 716.273 - 716.273 -
Total 716.273 - 716.273 -
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 217.511.528 217.511.528 - -
Inversiones en fondos de inversión 253.802.563 - 253.802.563 -
Contratos a plazo sobre divisas 3.071.205 - 3.071.205 -
Opciones 116.785 - 116.785 -
Total 474.502.081 217.511.528 256.990.553 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros
Contratos a plazo sobre divisas 2.618.500 - 2.618.500 -
Total 2.618.500 - 2.618.500 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
216
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 36.833.900 - 36.833.900 -
Inversiones en fondos de inversión 780.610.659 - 780.610.659 -
Contratos a plazo sobre divisas 5.367.502 - 5.367.502 -
Opciones 95.270 - 95.270 -
Total 822.907.331 - 822.907.331 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 2.081.629 - 2.081.629 -
Total 2.081.629 - 2.081.629 -
MEDIOLANUM CARMIGNAC STRATEGIC SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 762.747.593 - 762.747.593 -
Total 762.747.593 - 762.747.593 -
MEDIOLANUM INVESCO BALANCED RISK COUPON SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 1.332.333.762 194.184.641 1.138.149.121 -
Contratos de futuros 6.271.710 6.271.710 - -
Total 1.338.605.472 200.456.351 1.138.149.121 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 1.857.248 1.857.248 - -
Total 1.857.248 1.857.248 - -
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 23.118.824 23.118.824 - -
Inversiones en fondos de inversión 71.292.867 19.178.972 52.113.895 -
Contratos a plazo sobre divisas 709.577 - 709.577 -
Opciones 20.832 - 20.832 -
Total 95.142.100 42.297.796 52.844.304 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 521.673 - 521.673 -
Total 521.673 - 521.673 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
217
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017
FINANCIAL INCOME STRATEGY
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 424.675.232 54.714.913 369.960.319 -
Contratos de futuros 601.207 601.207 - -
Contratos a plazo sobre divisas 2.565.458 - 2.565.458 -
Permutas financieras (swaps) 273.482 - 273.482 -
Total 428.115.379 55.316.120 372.799.259 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 13.492 - 13.492 -
Permutas financieras (swaps) 693.934 - 693.934 -
Total 707.426 - 707.426 -
EQUILIBRIUM
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 301.669.279 - 301.669.279 -
Inversiones en fondos de inversión 26.684.320 26.684.320 - -
Contratos de futuros 530.428 530.428 - -
Contratos a plazo sobre divisas 1.796.068 - 1.796.068 -
Opciones 15.965 - 15.965 -
Total 330.696.060 27.214.748 303.481.312 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 124.210 124.210 - -
Contratos a plazo sobre divisas 563.549 - 563.549 -
Permutas financieras (swaps) 1.102.512 - 1.102.512 -
Total 1.790.271 124.210 1.666.061 -
LONG SHORT STRATEGY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 92.009.486 - 92.009.486 -
Total 92.009.486 - 92.009.486 -
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en fondos de inversión 326.281.468 64.629.760 261.651.708 -
Contratos a plazo sobre divisas 1.499.670 - 1.499.670 -
Total 327.781.138 64.629.760 263.151.378 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos de futuros 13.066 13.066 - -
Contratos a plazo sobre divisas 898.219 - 898.219 -
Total 911.285 13.066 898.219 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
218
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Total
Inversiones
Precios cotizados
en
mercados activos
Otros datos
observables
significativos
Datos no
observables
significativos
(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
EUR EUR EUR EUR
Activos y pasivos Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 10.150.550 - 10.150.550 -
Inversiones en fondos de inversión 256.943.712 - 256.943.712 -
Contratos a plazo sobre divisas 345.968 - 345.968 -
Opciones 32.977 - 32.977 -
Total 267.473.207 - 267.473.207 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 327.615 - 327.615 -
Total 327.615 - 327.615 -
US COUPON STRATEGY COLLECTION
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 14.014.016 5.405.396 8.608.620 -
Inversiones en fondos de inversión 221.993.298 61.767.972 160.225.326 -
Contratos a plazo sobre divisas 1.585.051 - 1.585.051 -
Opciones 19.786 - 19.786 -
Total 237.612.151 67.173.368 170.438.783 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 619.470 - 619.470 -
Total 619.470 - 619.470 -
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Inversiones en valores al valor de mercado 375.497.700 375.497.700 - -
Contratos a plazo sobre divisas 1.670.607 - 1.670.607 -
Total 377.168.307 375.497.700 1.670.607 -
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Contratos a plazo sobre divisas 579.509 - 579.509 -
Total 579.509 - 579.509 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
219
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Técnicas de valoración Cuando los valores razonables de títulos de renta variable cotizados y de derivados negociados públicamente en la fecha del informe se basan en precios de mercado cotizados o en cotizaciones vinculantes de intermediarios, sin deducción de costes de transacción, los instrumentos se incluyen en el nivel 1 de la jerarquía. El valor razonable de los títulos de deuda se incluye en el nivel 2 de la jerarquía. En el caso de los restantes instrumentos financieros, el valor razonable se determina por medio de técnicas de valoración. Las técnicas de valoración incluyen las técnicas de valor neto actual, la comparación con instrumentos similares para los que existen precios de mercado observables, los modelos de determinación de precios de las opciones y otros modelos de valoración relevantes. El Fondo emplea modelos de valoración reconocidos para determinar el valor razonable de los derivados OTC. En el caso de estos instrumentos financieros, los datos introducidos en los modelos son observables en el mercado, por lo que se incluyen en el nivel 2. El valor razonable de los contratos sobre divisas se calcula mediante referencia a los tipos de cambio vigentes de los contratos que presentan unos perfiles de vencimiento y de riesgo similares. El valor razonable de cualquier fondo de inversión de capital variable se basa en el valor liquidativo (valor de mercado de los activos del Subfondo menos el pasivo dividido entre el número de participaciones) que se encarga de calcular el administrador de los fondos de inversión subyacentes. El patrimonio neto de los fondos de inversión subyacentes se ajusta en todos aquellos factores que indiquen que el valor liquidativo de la acción, determinado según el cálculo del administrador de los fondos de inversión subyacentes, podría no corresponderse con el valor razonable. Las inversiones de los fondos de inversión se incluyen en el nivel 2, salvo en el caso de los fondos cotizados, que pueden incluirse en el nivel 1. Los títulos de nivel 3 los valora una persona competente que seleccionan los Administradores de la Sociedad Gestora y autorizada a tal efecto por el Administrador Fiduciario con diligencia y de buena fe, de acuerdo con las políticas de valoración del fondo.
Los Subfondos tienen los siguientes objetivos de inversión:
US Collection El objetivo de inversión del US Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable norteamericanos, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de Norteamérica.
European Collection El objetivo de inversión del European Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable paneuropeos, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos paneuropeos.
Pacific Collection El objetivo de inversión del Pacific Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable de la región Asia/Pacífico, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de Asia/Pacífico. Emerging Markets Collection El objetivo de inversión del Emerging Markets Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable de mercados emergentes, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos emergentes. Global Tech Collection El objetivo de inversión del Global Tech Collection era alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable del sector tecnológico, que comprende, a título meramente enunciativo, TI, medios de comunicación y telecomunicaciones, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
220
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Euro Fixed Income El objetivo de inversión del Euro Fixed Income es alcanzar una revalorización a corto y medio plazo del capital, invirtiendo en una cartera diversificada de valores internacionales de renta fija de elevada solvencia denominados en euros admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos, intentando al mismo tiempo limitar las fluctuaciones del valor del principal. Global High Yield El objetivo de inversión del Global High Yield es alcanzar una revalorización a medio y largo plazo del capital, invirtiendo principalmente en una cartera diversificada de valores de deuda de alta rentabilidad y bajas calificaciones de solvencia asignadas, admitidos a cotización o negociados principalmente en Mercados Reconocidos estadounidenses, europeos y emergentes.
Premium Coupon Collection El objetivo de inversión del Premium Coupon Collection es alcanzar una revalorización a medio plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo. Dynamic Collection El objetivo de inversión del Dynamic Collection es alcanzar una revalorización a medio y largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable y valores de renta fija, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo. Equity Power Coupon Collection El objetivo de inversión del Equity Power Coupon Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo. Mediolanum BlackRock Global Selection El objetivo de inversión del Mediolanum BlackRock Global Selection era alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo.
Mediolanum JP Morgan Global Selection El objetivo de inversión del Mediolanum JP Morgan Global Selection era alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo. Mediolanum Morgan Stanley Global Selection El objetivo de inversión del Mediolanum Morgan Stanley Global Selection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo. Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection El objetivo de inversión del Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, valores de renta fija y, en menor medida, divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo, poniéndose especial énfasis en los mercados emergentes. Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection El objetivo de inversión del Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection era alcanzar una revalorización a medio y largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional en una cartera diversificada de activos que incluye valores de renta fija, valores de renta variable y vinculados a la renta variable, bienes inmuebles, materias primas y divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo, incluidos los mercados emergentes.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
221
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
Mediolanum DWS MegaTrend Selection
El objetivo de inversión del Mediolanum DWS MegaTrend Selection era alcanzar una revalorización a largo plazo del capital,
principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y
vinculados a la renta variable, materias primas y divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el
mundo, incluidos los mercados emergentes.
Coupon Strategy Collection
El objetivo de inversión del Subfondo Coupon Strategy Collection es repartir dividendos de forma periódica y alcanzar una
revalorización a largo plazo del capital, invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos mercados emergentes) en
una cartera diversificada de activos, incluidas acciones y valores vinculados a renta variable, valores de renta fija, activos
inmobiliarios, instrumentos del mercado monetario, materias primas y divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados
Reconocidos de todo el mundo.
New Opportunities Collection
El objetivo de inversión del New Opportunities Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, invirtiendo o
tomando posiciones a escala internacional (incluidos mercados emergentes) en una cartera diversificada de activos, incluidos valores
de renta variable y vinculados a la renta variable, valores de renta fija, activos inmobiliarios, instrumentos del mercado monetario,
materias primas y divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo.
Infrastructure Opportunity Collection
El objetivo de inversión de Infrastructure Opportunity Collection es alcanzar una revalorización del capital a largo plazo,
principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera
diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable del sector de las infraestructuras, que comprende, entre
otros, los sectores energético, del transporte, de telecomunicaciones y del agua, así como en divisas, admitidos a cotización o
negociados en mercados reconocidos de todo el mundo.
Convertible Strategy Collection
El objetivo de inversión de Convertible Strategy Collection es alcanzar una revalorización a medio plazo del capital, principalmente
invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera diversificada de bonos
convertibles y, en menor medida, valores de renta fija y valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas,
admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo.
Mediolanum Carmignac Strategic Selection
El objetivo de inversión de Mediolanum Carmignac Strategic Selection es alcanzar una revalorización del capital a medio y largo
plazo, principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera
diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, valores de renta fija, activos inmobiliarios, instrumentos del
mercado monetario, materias primas y divisas admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. Se
prevé mantener un nivel medio de volatilidad en el Subfondo.
Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection
El objetivo de inversión de Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection es distribuir dividendos de forma periódica y
alcanzar una revalorización del capital a medio y largo plazo, principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional
(incluidos los mercados emergentes) en una cartera diversificada de activos, incluidos valores de renta fija, valores de renta variable y
vinculados a la renta variable, materias primas y divisas, admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el
mundo.
Socially Responsible Collection
El objetivo de inversión de Socially Responsible Collection es alcanzar una revalorización del capital en un horizonte de inversión a
largo plazo, principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una
cartera diversificada de valores de renta variable, valores vinculados a la renta variable y valores de renta fija admitidos a cotización o
negociados en mercados reconocidos de todo el mundo.
Financial Income Strategy
El objetivo de inversión de Financial Income Strategy es lograr el máximo nivel de ingresos y una revalorización del capital en un
horizonte de inversión a medio-largo plazo, principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional en una cartera
diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable, valores vinculados a la renta variable y valores híbridos (con especial
énfasis en bonos convertibles contingentes) emitidos por entidades que operan principalmente en el sector financiero admitidos a
cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
222
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.) Equilibrium
El objetivo de inversión de Equilibrium es alcanzar una revalorización del capital en un horizonte de inversión a medio y largo plazo,
principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera
diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable y valores vinculados a la renta variable admitidos a cotización o
negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. Long Short Strategy Collection
Long Short Strategy Collection aspira a lograr su objetivo de inversión principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas y
cortas) a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera diversificada de valores de renta variable y valores
vinculados a la renta variable admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection
Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection aspira a lograr su objetivo de inversión principalmente invirtiendo o tomando
posiciones en una cartera diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable y valores vinculados a la renta variable de
Asia Pacífico (incluidos los mercados emergentes) admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. European Coupon Strategy Collection
European Coupon Strategy Collection aspira a lograr su objetivo de inversión principalmente invirtiendo o tomando posiciones en
una cartera diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable y valores vinculados a la renta variable paneuropeos
(incluidos los mercados emergentes) admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. US Coupon Strategy Collection
US Coupon Strategy Collection aspira a lograr su objetivo de inversión principalmente invirtiendo o tomando posiciones en una
cartera diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable y valores vinculados a la renta variable de América del Norte
admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. Dynamic International Value Opportunity
Dynamic International Value Opportunity aspira a lograr su objetivo de inversión principalmente invirtiendo o tomando posiciones a
escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera diversificada de valores de renta variable y valores
vinculados a la renta variable, valores de renta fija y valores híbridos admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos
de todo el mundo. Las composiciones de las carteras incluidas en las páginas 244 a 399 son indicativas del tipo de activos financieros mantenidos
durante el período financiero. El Fondo cuenta con directrices de inversión que establecen sus estrategias comerciales globales, su tolerancia al riesgo y su filosofía general de gestión de riesgos. Además, ha establecido procedimientos para supervisar y controlar con precisión y puntualmente las transacciones de cobertura económica. El Fondo ha instaurado un procedimiento de gestión del riesgo para el uso de inversiones en derivados financieros que ha sido aprobado por los Administradores de la Sociedad Gestora y por el Banco Central de Irlanda. A continuación se describen algunos de los tipos de riesgos más importantes, así como los procedimientos que el Gestor de Inversiones han establecido para valorar, supervisar y controlar estos riesgos concretos:
Los principales riesgos asociados a los instrumentos financieros en poder de los Subfondos son los riesgos de precio de mercado, de
cambio, de liquidez, de crédito y de tipos de interés.
(a) Riesgo de precios de mercado
El riesgo de precios de mercado se plantea principalmente a causa de la incertidumbre acerca de los precios futuros de los
instrumentos financieros mantenidos en cartera. Representa la pérdida potencial que los Subfondos podrían sufrir por
mantener posiciones de mercado en caso de producirse fluctuaciones de precios. Algunos Subfondos pueden invertir en
mercados emergentes. Los valores de estos mercados pueden entrañar un alto grado de riesgo y podrían considerarse
especulativos. Entre los riesgos asociados a estos valores se incluyen los siguientes: (i) un mayor riesgo de expropiación,
aplicación de impuestos confiscatorios, nacionalizaciones e inestabilidad social, política y económica; (ii) la reducida
dimensión actual de los mercados en los que se negocian los títulos de emisores de mercados emergentes, que presentan unos
volúmenes de contratación bajos o inexistentes, lo que acarrea falta de liquidez y volatilidad de precios; (iii) determinadas
políticas nacionales, que pueden limitar las oportunidades de inversión de un Subfondo, incluidas restricciones impuestas a la
inversión en emisores o sectores considerados estratégicos para los intereses nacionales del país de que se trate; y (iv) la
ausencia de un marco jurídico desarrollado que regule la inversión privada o extranjera y la propiedad privada.
La Sociedad Gestora se plantea la asignación de activos de las carteras de los Subfondos para minimizar el riesgo asociado a
determinados sectores del mercado sin apartarse con ello de los objetivos de inversión de cada Subfondo.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
223
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
(a) Riesgo de precios de mercado (cont.)
Exposición global a instrumentos financieros derivados
El departamento de gestión de riesgo del Gestor de Inversiones ha evaluado el perfil de riesgo del Fondo y de los Subfondos
relacionados sobre la base de la política de inversión, la estrategia y el uso de instrumentos financieros derivados. En función
del perfil de riesgo, el departamento de gestión de riesgos decidió que el método para calcular la exposición global a
instrumentos financieros derivados de todos los Subfondos sería el enfoque del compromiso, cuando el Subfondo mantenga
instrumentos financieros derivados, salvo en el caso de los Subfondos Equilibrium y Long Short Strategy Collection , con
respecto a los cuales se utiliza la metodología del valor en riesgo («VaR») absoluto.
(b) Riesgo de cambio
El valor de los activos de un Subfondo se verá afectado por las fluctuaciones que registre, frente a la moneda de cuenta, el
valor de las monedas en las que coticen o se denominen los valores incluidos en su cartera. Los tipos de cambio pueden
fluctuar de forma significativa en poco tiempo, haciendo oscilar, en combinación con otros factores, el Patrimonio Neto del
Subfondo. Los Subfondos que invierten en fondos de inversión cuentan con exposición directa a las divisas de las
inversiones subyacentes de estos.
Tal como se indica en la Nota 12, con fines de inversión y para una gestión eficiente de la cartera, los Subfondos podrán
invertir en instrumentos financieros derivados, incluidos derivados de divisas que aumentarán o reducirán la correspondiente
exposición del Subfondo a las monedas concretas en comparación con la cartera de inversiones.
La Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones o el Gestor de Inversiones delegado, según corresponda, pueden intentar
mitigar el riesgo divisa en las clases con cobertura mediante instrumentos financieros, como contratos de divisas a plazo. Si
la Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones o el Gestor de Inversiones Delegado, según proceda, realizan este tipo de
transacciones, entonces los beneficios/pérdidas y los costes de las transacciones se atribuirán únicamente a la Clase relevante
de participaciones y no podrán combinarse ni compensarse contra la exposición de otras Clases o activos específicos.
A 30 de junio de 2018, los Subfondos siguientes cuentan con clases de acciones cubiertas:
US Collection
European Collection
Pacific Collection
Global High Yield
Premium Coupon Collection
Dynamic Collection
Equity Power Coupon Collection
Mediolanum Morgan Stanley Global Selection
Coupon Strategy Collection
New Opportunities Selection
Infrastructure Opportunity Collection
Convertible Strategy Collection
Socially Responsible Collection
Equilibrium
Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection
European Coupon Strategy Collection
US Coupon Strategy Collection
Dynamic International Value Opportunity
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
224
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
(b) Riesgo de cambio (cont.)
A la hora de realizar la cobertura de clases de acciones, la Sociedad Gestora aplica un enfoque de transparencia con respecto
a la exposición de divisas de los fondos de inversión.
En caso de que la Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones o el Gestor de Inversiones Delegado, según proceda, traten de
proporcionar cobertura ante las fluctuaciones de divisas, pese a que este no sea el propósito, como consecuencia de factores
externos ajenos al control de la Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones o el Gestor de Inversiones Delegado, podrían
generarse posiciones con una cobertura excesiva o inferior. Sin embargo, las posiciones con una cobertura excesiva no
superarán el 105% del Patrimonio Neto y las posiciones cubiertas serán supervisadas por la Sociedad Gestora, el Gestor de
Inversiones o el Gestor de Inversiones Delegado a fin de garantizar que aquellas posiciones que superen el 100% del
Patrimonio Neto no se trasladarán de un mes a otro. (c) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que una entidad tenga dificultades a la hora de realizar los activos u obtener financiación
de otra forma para cumplir los compromisos asociados a los instrumentos financieros.
Por término general, el patrimonio de los Subfondos se compone de valores negociados activamente y de elevada liquidez. El
riesgo de liquidez asociado a la necesidad de atender las solicitudes de reembolso de los Partícipes se atenúa mediante el
mantenimiento de un fondo constante de tesorería destinado a atender unos niveles de demanda normales.
Los Subfondos evitan celebrar acuerdos contractuales sobre derivados financieros que puedan dar lugar a una posición no
cubierta con activos líquidos suficientes, o a una exposición financiera total superior al total de fondos propios. Las
directrices en materia de gestión de riesgos adoptadas por la Sociedad Gestora exigen que la cobertura se componga de
reservas de liquidez o títulos físicos.
(d) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito se plantea cuando existe la posibilidad de sufrir una pérdida como consecuencia del incumplimiento de
las condiciones de un contrato por la contraparte. Cada Subfondo presentará una exposición crediticia frente a sus
contrapartes que estará en función de las posiciones en bonos, permutas financieras (swaps), opciones, contratos con pacto de
recompra (repos), contratos a plazo sobre divisas y otros contratos que mantenga en cartera.
Si una contraparte incumple sus obligaciones y, de resultas de ello, el Subfondo no puede ejercer o sufre demoras en el
ejercicio de los derechos incorporados a los activos de su cartera, el Subfondo podría experimentar una disminución del valor
de sus posiciones o una pérdida de ingresos, o soportar gastos asociados a la invocación de sus derechos. La exposición de
un Subfondo frente a cualquier contraparte relacionada con cualesquiera técnicas o instrumentos que emplee al efecto de
llevar a cabo una gestión eficiente de cartera, o con fines de cobertura del riesgo de cambio, no podrá representar más del 5%
del Patrimonio Neto del Subfondo. Este límite se incrementa hasta el 10% del Patrimonio Neto del Subfondo cuando la
contraparte sea una entidad de crédito perteneciente a alguna de las categorías indicadas en el Reglamento OICVM. Le
rogamos que consulte las siguientes categorías:
i) una entidad de crédito autorizada en el Área Económica Europea (AEE) (Estados miembros de la Unión Europea,
Noruega, Islandia, Liechtenstein);
ii) una entidad de crédito autorizada en el seno de un Estado signatario, que no sea un Estado miembro del AEE, del
Acuerdo del Comité de Basilea (Tratado de Basilea I) de julio de 1988 (Suiza, Canadá, Japón, Estados Unidos);
iii) una entidad de crédito autorizada en Jersey, Guernsey, la Isla de Man, Australia o Nueva Zelanda.
Asimismo, el riesgo de crédito surge cuando el Subfondo mantiene efectivo o depósitos en una entidad de crédito o en el
Administrador Fiduciario y se materializa cuando la contraparte no reembolsa el importe según lo exigido. Conforme al
Reglamento OICVM, un Subfondo no podrá invertir más del 20% de su patrimonio neto en depósitos con una misma entidad
de crédito. Los depósitos que un Subfondo realice en cualquier entidad de crédito que no pertenezca a las categorías
anteriormente citadas no podrán representar más del 10% de su Patrimonio Neto.
Al 30 de junio de 2018 RBC Investor Services Bank S.A., Dublin Branch tenía asignada una calificación de solvencia a largo
plazo de AA- por S&P (a 31 de diciembre de 2017: AA- por S&P).
Al 30 de junio de 2018 y el 31 de diciembre de 2017, los activos financieros expuestos al riesgo de crédito incluían
instrumentos financieros derivados, con arreglo a lo indicado en las Notas 13 a 16, así como efectivo a modo de garantía, tal
como se indica en la Nota 11. El valor contable de estos activos financieros representa la exposición máxima al riesgo
crediticio en la fecha de elaboración del informe.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
225
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
(e) Depósito y riesgo de titularidad
Las obligaciones del Administrador Fiduciario consisten en ofrecer servicios de custodia, supervisión y verificación de
activos respecto a los activos del Fondo y cada uno de los Subfondos, con arreglo a las disposiciones del Reglamento
OICVM. Asimismo prestará servicios de control del efectivo respecto a los flujos de caja y las suscripciones de cada
Subfondo.
El Administrador Fiduciario responderá ante el correspondiente Subfondo y sus Partícipes por la pérdida de un instrumento
financiero que esté bajo su custodia (como por ejemplo, aquellos activos que deban estar bajo custodia con arreglo al
Reglamento OICVM) o bajo la custodia de cualquier subdepositario designado por el Administrador Fiduciario. No obstante,
el Administrador Fiduciario no será responsable de la pérdida de un instrumento financiero que esté bajo el depósito del
Administrador Fiduciario o cualquier subdepositario si puede demostrar que esta se ha producido como consecuencia de un
acontecimiento externo que esté fuera de su control razonable, cuyas consecuencias no podrían haberse evitado pese a todos
los esfuerzos razonables por evitarlas. El Administrador Fiduciario también responderá ante el correspondiente Subfondo y
sus Partícipes por cualquier otra pérdida que estos hayan sufrido como consecuencia de su negligencia o incumplimiento
intencionado de las obligaciones de Administrador Fiduciario con arreglo al Reglamento OICVM. No obstante, conviene resaltar que otras jurisdicciones pueden tener normas distintas de las irlandesas en materia de custodia
de activos y reconocimiento de los derechos de un titular efectivo como un Subfondo Por lo tanto, en esas jurisdicciones
existe el riesgo de que, si un subdepositario entra en concurso de acreedores o es declarado insolvente, no se reconozca la
titularidad efectiva del Subfondo sobre los activos mantenidos por ese subdepositario y, por consiguiente, los acreedores del
subdepositario podrán tratar de recurrir a los activos del Subfondo. En las jurisdicciones en las que sí se reconozca en última instancia la titularidad efectiva del Subfondo sobre sus activos, el
Subfondo podrá sufrir retrasos y costes a la hora de recuperar esos activos. Dado que los Subfondos podrán invertir en
mercados en los que los sistemas de depósito y/o liquidación no están totalmente desarrollados, como Rusia y Argentina, los
activos de un Subfondo que sean objeto de negociación en dichos mercados y que se hayan encomendado a subdepositarios,
en las circunstancias en que el uso de dichos subdepositarios sea necesario, podrán estar expuestos a riesgos. Cuando emplee
a un subdepositario, el Administrador Fiduciario continuará siendo responsable de los activos de los Subfondos.
(f) Riesgo de tipo de interés
El riesgo de tipos de interés es el que implica el hecho de que el valor de un instrumento financiero pueda fluctuar a
consecuencia de los cambios que se producen en los tipos de interés en el mercado. Los Subfondos pueden invertir en
valores que devengan intereses, que en concreto pueden verse expuestos al riesgo de tipos de interés.
(g) Valor razonable de los activos y pasivos financieros
Todos los activos y pasivos financieros del Fondo se incluyen en los estados financieros condensados a su valor razonable.
(h) Riesgo de mercados emergentes
Dado que algunos países en los que pueden invertir los Subfondos están en desarrollo, sus mercados también se encuentran
en proceso de desarrollo. Por consiguiente, puede que dichos mercados no dispongan de liquidez suficiente y que presenten
niveles de volatilidad de los precios mayores que los presentes en economías y mercados más desarrollados. Por otra parte,
es posible que los estándares de elaboración de informes y las prácticas de mercado no proporcionen el mismo grado de
información que el que se aplica de forma general en todo el mundo, lo cual podría incrementar el riesgo. Asimismo, existe
la posibilidad de que un emisor no cumpla con sus pagos, lo cual podría implicar que en el momento del reembolso o en otro
momento los inversores no pudieran recibir el importe invertido originalmente.
Dado que los Subfondos podrán invertir en mercados en los que los sistemas de depósito y/o liquidación no están totalmente
desarrollados, los activos de los Subfondos que sean objeto de negociación en dichos mercados y que se hayan encomendado
a subdepositarios, en las circunstancias en que el uso de dichos subdepositarios sea necesario, podrán estar expuestos a
riesgos. Cuando emplee a un subdepositario, el Administrador Fiduciario continuará siendo responsable de los activos de los
Subfondos.
(i) Riesgo de impago
Algunos Subfondos pueden invertir en valores con una baja calidad crediticia (tanto si han recibido una calificación como si
no), por lo que podrían estar expuestos a un mayor riesgo de crédito que aquellos Subfondos que no invierten en este tipo de
valores. La menor calidad de algunos valores que integren la cartera de un Subfondo o la falta de calificación en otros casos
refleja una mayor probabilidad de que la capacidad del emisor para hacer frente al pago de los intereses y del principal se vea
afectada por cambios adversos en la situación financiera del emisor, la coyuntura económica general, o de ambos, así como
por una subida imprevista de los tipos de interés. Dichos valores entrañan un nivel más alto de riesgo de impago que podría
incidir en el valor del capital invertido.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
226
Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)
(j) Riesgo asociado a las operaciones de préstamo de valores
Determinados Subfondos pueden celebrar contratos de préstamo de valores. Al igual que sucede con cualquier modalidad de
crédito, habrá un riesgo de demora y de devolución. Si el prestatario de los valores no puede hacer frente a sus obligaciones
en virtud de cualquier operación de préstamo de valores, la garantía recibida será ejecutada. El valor de la garantía recibida
deberá ser en todo momento igual o superior al valor de los títulos cedidos en préstamo. En el caso de un movimiento
repentino del mercado, el valor de la garantía podría caer por debajo del valor de los títulos cedidos. Para obtener
información pormenorizada sobre los préstamos de valores, consúltese la nota 20.
(k) Riesgo asociado a la comisión de rentabilidad
En el supuesto de que un Subfondo deba abonar una comisión de rentabilidad, esta se calculará tomando como base las
plusvalías netas, tanto materializadas como latentes, al cierre del período de cálculo. Como consecuencia de ello, cabe que se
paguen comisiones de rentabilidad sobre plusvalías latentes que posteriormente nunca se materialicen.
Además, el pago de la comisión de rentabilidad a la Sociedad Gestora sobre la rentabilidad de un Subfondo podría incentivar
a la Sociedad Gestora a hacer que dicho Subfondo seleccione inversiones más especulativas de lo que habrían sido en otro
caso. La Sociedad Gestora tendrá capacidad para decidir acerca de la secuencia temporal y los términos en los que se
realizan las operaciones del Subfondo, por lo que podría tener un incentivo para disponer dichas operaciones con vistas a
obtener mayores comisiones.
(l) Riesgo de opciones y contratos de futuros
Mediante la utilización de futuros y opciones, el Gestor de Inversiones puede instrumentar diferentes estrategias de cartera
por cuenta de los Subfondos. Debido a la naturaleza de los futuros, todo Subfondo mantendrá con los agentes de valores con
los que tenga una posición abierta el dinero en efectivo necesario para atender los requisitos de depósito en garantía. En caso
de quiebra o insolvencia del operador, no puede garantizarse que dichos importes vayan a serle devueltos al correspondiente
Subfondo. A la ejecución de una opción, los Subfondos podrían pagar una prima a la contraparte. En caso de insolvencia o
quiebra de la contraparte, podría perderse esa prima, además de cualquier plusvalía latente si el contrato está «in the money»,
esto es si la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado es favorable para el Subfondo tenedor de la opción.
(m) Riesgo de contraparte
Cada Subfondo presentará una exposición crediticia frente a sus contrapartes en función de sus posiciones en bonos,
permutas financieras (swaps), opciones, contratos con pacto de recompra (repos), contratos a plazo sobre divisas y otros
contratos que mantenga en cartera. Si una contraparte incumple sus obligaciones y, de resultas de ello, el Subfondo no puede
ejercer o sufre demoras en el ejercicio de los derechos incorporados a los activos de su cartera, el Subfondo podría
experimentar una disminución del valor de sus posiciones o una pérdida de ingresos, o soportar gastos asociados a la
invocación de sus derechos.
Es importante tener en cuenta que los Subfondos pueden verse afectados por una variedad de riesgos adicionales, además de los que
se han descrito anteriormente. Para más información y una descripción no exhaustiva de los factores de riesgo, le rogamos que
consulte el apartado «Factores de riesgo» del Folleto del Fondo.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
227
Nota 18: Información comparativa del Patrimonio neto y del Valor liquidativo de la Participación
(expresado en EUR)
US COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 269.973.841 271.696.006 267.056.726
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 6,529 6,391 6,117
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 7,239 7,395 6,422
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 10,149 9,960 9,580
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 13,607 13,931 12,162
EUROPEAN COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 544.637.265 562.478.409 558.638.476
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 6,834 6,950 6,582
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 7,453 7,612 7,063
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 10,102 10,301 9,803
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 13,878 14,209 13,251
Clase Dexia European Collection Max* - - 183,392
PACIFIC COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 162.672.696 160.845.914 145.290.909
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 7,481 7,565 6,811
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 6,546 6,783 5,813
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 10,685 10,831 9,800
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 12,273 12,751 10,981
EMERGING MARKETS COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 434.348.628 472.171.084 444.942.671
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 10,773 11,682 10,235
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 17,298 18,804 16,557
GLOBAL TECH COLLECTION**
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto - 149.429.508 113.401.843
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» - 3,243 2,713
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» - 11,091 8,523
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» - 9,581 8,056
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» - 21,236 16,400
*Esta clase se reembolsó completamente el 28 de noviembre de 2017. **Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
228
Nota 18 – Información comparativa del Patrimonio neto y del Valor liquidativo de la Participación (cont.)
(expresado en EUR)
EURO FIXED INCOME
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 1.368.957.340 1.163.554.989 842.320.641
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,948 5,995 6,000
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 4,647 4,689 4,700
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 11,452 11,548 11,570
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 9,008 9,093 9,125
GLOBAL HIGH YIELD
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 2.654.489.397 2.821.027.209 2.677.775.424
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 11,489 11,515 12,444
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 5,134 5,244 5,889
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 7,551 7,827 7,631
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «B» 4,611 4,867 4,928
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 16,878 16,942 18,365
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 8,042 8,227 9,268
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 14,416 14,966 14,628
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «B» 8,786 9,287 9,429
PREMIUM COUPON COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 1.710.311.275 1.372.395.598 1.402.569.006
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 6,440 6,523 6,587
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 4,961 5,090 5,274
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 6,183 6,292 6,207
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «B» 4,798 4,945 5,002
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 12,507 12,687 12,853
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 9,823 10,094 10,491
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 11,988 12,218 12,091
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «B» 9,435 9,740 9,886
DYNAMIC COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 276.029.028 128.828.497 121.571.555
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 7,041 7,045 6,972
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 7,085 7,205 6,822
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 12,039 12,063 11,975
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 13,622 13,876 13,185
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
229
Nota 18 – Información comparativa del Patrimonio neto y del Valor liquidativo de la Participación (cont.)
(expresado en EUR)
EQUITY POWER COUPON COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 770.427.819 813.396.270 799.839.099
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 7,028 7,163 7,054
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 5,213 5,391 5,488
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 6,373 6,626 6,159
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «B» 5,006 5,282 5,074
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 10,814 11,045 10,920
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 10,174 10,546 10,776
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 12,065 12,569 11,733
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «B» 9,781 10,343 9,975
MEDIOLANUM BLACKROCK GLOBAL SELECTION*
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto - 645.025.079 569.206.666
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» - 7,906 7,356
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» - 6,721 5,922
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» - 15,198 14,199
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» - 12,877 11,400
MEDIOLANUM JP MORGAN GLOBAL SELECTION*
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto - 625.442.759 522.491.560
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» - 8,227 7,575
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» - 7,085 6,092
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» - 15,813 14,620
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» - 13,616 11,758
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 2.170.739.118 1.038.769.592 843.178.540
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 9,647 9,169 8,246
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 8,272 8,081 6,925
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 18,507 17,627 15,917
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 15,842 15,504 13,338
*Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
230
Nota 18 – Información comparativa del Patrimonio neto y del Valor liquidativo de la Participación (cont.)
(expresado en EUR)
MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPLETON EMERGING MARKETS SELECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 234.650.176 275.988.717 283.522.658
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,229 5,722 5,582
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 10,122 11,099 10,871
MEDIOLANUM PIMCO INFLATION STRATEGY SELECTION*
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto - 501.748.519 648.749.150
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» - 5,361 5,294
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» - 4,493 4,505
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» - 10,478 10,380
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» - 8,867 8,916
MEDIOLANUM DWS MEGATREND SELECTION**
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto - 233.433.816 212.018.683
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» - 6,682 6,290
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» - 6,418 5,663
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» - 12,958 12,248
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» - 12,399 10,984
COUPON STRATEGY COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 3.581.103.140 3.923.841.206 4.021.330.609
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 6,436 6,643 6,861
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 4,833 5,075 5,435
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 5,984 6,227 5,996
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «B» 4,478 4,740 4,731
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 12,507 12,934 13,414
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 9,394 9,885 10,628
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 11,596 12,091 11,689
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «B» 8,693 9,224 9,246
*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018. **Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
231
Nota 18 – Información comparativa del Patrimonio neto y del Valor liquidativo de la Participación (cont.)
(expresado en EUR)
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 582.814.175 263.945.771 272.886.293
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 6,185 6,230 6,146
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 5,759 5,898 5,491
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 12,056 12,169 12,053
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 11,208 11,502 10,752
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 468.407.348 503.735.640 526.793.378
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,893 5,988 5,972
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 5,393 5,526 5,606
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 5,676 5,890 5,561
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «B» 5,188 5,429 5,214
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 11,548 11,758 11,773
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 10,571 10,856 11,056
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 11,120 11,561 10,966
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «B» 10,164 10,658 10,280
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 739.264.527 824.544.554 941.691.592
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,741 5,628 5,913
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 5,333 5,261 5,612
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 5,494 5,544 5,469
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «B» 5,108 5,187 5,193
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 11,305 11,101 11,699
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 10,502 10,377 11,105
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 10,809 10,925 10,808
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «B» 10,054 10,226 10,267
MEDIOLANUM CARMIGNAC STRATEGIC SELECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 699.069.840 766.132.227 834.178.554
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,700 5,808 5,612
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 11,224 11,455 11,103
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
232
Nota 18 – Información comparativa del Patrimonio neto y del Valor liquidativo de la Participación (cont.)
(expresado en EUR)
MEDIOLANUM INVESCO BALANCED RISK COUPON SELECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 1.295.698.360 1.425.474.468 1.573.660.978
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,688 5,810 5,551
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 5,057 5,217 5,090
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 11,203 11,461 10,984
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 9,964 10,294 10,072
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 107.176.192 102.725.039 88.677.570
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 4,944 5,005 4,926
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 5,053 5,216 4,823
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 9,789 9,925 9,798
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 9,969 10,304 9,559
FINANCIAL INCOME STRATEGY
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 605.092.880 514.769.579 298.123.769
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,421 5,702 5,076
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 4,897 5,241 4,833
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 10,751 11,322 10,106
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 9,719 10,413 9,624
EQUILIBRIUM
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 297.495.416 344.396.398 417.142.778
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 4,715 4,773 4,834
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 4,493 4,582 4,717
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 4,728 4,817 4,789
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «B» 4,500 4,620 4,669
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 9,351 9,478 9,624
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 8,911 9,100 9,392
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 9,376 9,566 9,534
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «B» 8,934 9,184 9,303
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
233
Nota 18 – Información comparativa del Patrimonio neto y del Valor liquidativo de la Participación (cont.)
(expresado en EUR)
LONG SHORT STRATEGY COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 114.773.167 93.921.333 61.454.525
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,077 5,048 4,927
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 10,073 10,033 9,827
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 369.281.628 334.417.602 140.146.300
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,311 5,401 5,414
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 5,001 5,163 5,334
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 5,279 5,508 5,184
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «B» 4,970 5,262 5,101
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 10,548 10,743 10,802
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 9,935 10,272 10,645
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 10,474 10,944 10,333
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «B» 9,866 10,462 10,174
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 327.883.953 288.598.362 112.537.012
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,254 5,409 5,185
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 4,947 5,169 5,123
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 5,341 5,506 5,228
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «B» 5,036 5,269 5,171
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 10,436 10,760 10,346
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 9,830 10,287 10,224
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 10,614 10,957 10,433
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «B» 9,997 10,475 10,311
US COUPON STRATEGY COLLECTION
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 271.312.913 249.891.922 115.316.424
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,349 5,344 5,626
Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 5,037 5,109 5,544
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 5,284 5,508 5,272
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «B» 4,979 5,269 5,190
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 10,623 10,631 11,227
Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 10,006 10,165 11,063
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 10,516 10,979 10,536
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «B» 9,882 10,475 10,343
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
234
Nota 18 – Información comparativa del Patrimonio neto y del Valor liquidativo de la Participación (cont.)
(expresado en EUR)
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY
Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016
Patrimonio neto 635.596.569 424.180.047 160.106.627
Valor liquidativo de la Participación
Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 5,807 5,989 5,843
Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 5,901 6,269 5,685
Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 11,520 11,906 11,663
Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 11,678 12,434 11,320
Nota 19 – Composición de la cartera
La distribución geográfica de la composición de la cartera se ha elaborado atendiendo al lugar donde figura registrada la sociedad
emisora.
Nota 20 - Préstamo de valores
Se ha suscrito un programa de préstamo de valores con Mediolanum Asset Management Limited que, según la definición de la Nota
23, se considera una parte vinculada.
Actualmente, existen en vigor contratos de préstamo de valores con respecto a los Subfondos European Collection, Global High
Yield, Infrastructure Opportunity Collection, Financial Income Strategy y Equilibrium.
A 30 de junio de 2018, el valor total de los títulos cedidos en préstamo por los Subfondos ascendía a 55.970.759 EUR (31 de
diciembre de 2017: 53.587.607 EUR) y el valor de las garantías mantenidas por los Subfondos con respecto a dichos títulos ascendía
a 62.002.560 EUR (31 de diciembre de 2017: 56.537.937 EUR).
European Collection
Contraparte
Valor de los títulos cedidos en
préstamo Valor de la garantía
EUR EUR
UBS AG 622.282 653.397
Total 622.282 653.397
Global High Yield
Contraparte
Valor de los títulos cedidos en
préstamo Valor de la garantía
EUR EUR
Barclays Capital Securities Limited 16.653.561 20.220.734
Deutsche Bank AG 1.544.849 1.626.520
UBS AG 874.500 920.849
Total 19.072.910 22.768.103
Infrastructure Opportunity Collection
Contraparte
Valor de los títulos cedidos en
préstamo Valor de la garantía
EUR EUR
BNP Paribas Arbitrage 92.569 97.198
UBS AG 163.860 172.054
Total 256.429 269.252
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
235
Nota 20 – Préstamo de valores (cont.)
Financial Income Strategy
Contraparte
Valor de los títulos cedidos en
préstamo Valor de la garantía
EUR EUR
Barclays Capital Securities Limited 8.058.430 8.553.108
Citigroup Global Markets Limited 7.861.690 8.390.800
Credit Suisse Securities (Europe) Limited 4.878.420 5.214.956
Deutsche Bank AG 4.591.900 4.821.502
Goldman, Sachs International Limited 7.983.970 8.486.486
Nomura International Plc. 2.163.400 2.332.100
Total 35.537.810 37.798.952
Equilibrium
Contraparte
Valor de los títulos cedidos en
préstamo Valor de la garantía
EUR EUR
Goldman Sachs International Limited 481.328 512.856
Total 481.328 512.856
Los ingresos netos obtenidos por préstamo de valores por cada Subfondo durante el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018
se consignan en la partida destinada a otros ingresos, descontados (70%) los gastos menores (30%) soportados con respecto a su
obtención, en su caso.
En las siguientes tablas se desglosan los ingresos obtenidos por cada Subfondo, en términos brutos y netos, por préstamo de valores, y
los costes directos e indirectos asociados a dicha práctica soportados por cada uno de ellos durante los períodos financieros finalizado
el 30 de junio de 2018 y el 30 de junio de 2017. Dichos importes representan el rendimiento total obtenido de las actividades de
préstamo de valores desarrolladas por Mediolanum Asset Management Limited.
30 de junio de 2018
Denominación del Subfondo (expresado en EUR)
Ingresos
brutos Costes Ingresos netos
Costes
directos
Costes
indirectos
European Collection 106.437 - 106.437 31.931 -
Pacific Collection 571 - 571 171 -
Global High Yield 167.154 1.106 166.048 50.145 -
Infrastructure Opportunity Collection 59.112 - 59.112 17.734 -
Coupon Strategy Selection - 700 (700) - -
Financial Income Strategy 67.275 1.176 66.099 20.182 -
Equilibrium 6.763 777 5.986 2.029 -
Total 407.312 3.759 403.553 122.192 -
30 de junio de 2017
Denominación del Subfondo (expresado en EUR)
Ingresos
brutos Costes Ingresos netos
Costes
directos
Costes
indirectos
Global High Yield 172.700 1.533 171.167 51.810 -
Coupon Strategy Selection - 700 (700) - -
Financial Income Strategy 69.055 1.001 68.054 20.717 -
Equilibrium 3.872 742 3.130 1.162 -
Total 245.627 3.976 241.651 73.689 -
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
236
Nota 21 - Comisiones de gestión soportadas por inversiones en otros fondos
Téngase presente que cuando la Sociedad Gestora haya negociado una retrocesión de la comisión de gestión soportada por
inversiones en otros fondos, dicha retrocesión se abonará directamente al Subfondo de Mediolanum Best Brands correspondiente.
US Collection Comisión de gestión
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 0,65%
Threadneedle Lux - US Contrarian Core Equities 0,80%
Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington US Research Equity Funds 0,60%
European Collection Comisión de gestión
Brandes Investment Funds Plc - Brandes European Value Fund 0,70%
Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund 0,75%
MFS Meridian Funds - European Research Fund 0,75%
Pacific Collection Comisión de gestión
INVESCO Pacific Equity Fund 0,85%
JPMorgan Funds - Pacific Equity Fund 0,75%
Robeco Capital Growth - Asia-Pacific Equites 0,80%
Emerging Markets Collection Comisión de gestión
Hermes Global Emerging Markets Fund 1,00%
JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 0,38%
Robeco Capital Growth - Emerging Markets Equities 0,80%
Robeco Emerging Markets Smaller Companies Equities NA
Global High Yield Comisión de gestión
Trea SICAV - 3G Credit Opportunities 0,08%
Premium Coupon Collection Comisión de gestión
AXA World Funds - Euro Credit Short Duration 0,15%
BlackRock Global Funds - Euro Bond Fund 0,75%
BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund 0,50%
BNY Mellon Global Funds PLC - Euroland Bond Fund 0,50%
Deutsche Invest I Top Dividend 0,00%
H2O AM - H2O Adagio 0,35%
Invesco Euro Corporate Bond Fund 1,00%
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 0,65%
M&G Global Dividend Fund 0,75%
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund 0,75%
Natixis Asset Management Natixis Souverains Euro NA
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 0,55%
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer 0,75%
Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 0,40%
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
237
Nota 21 – Comisiones de gestión soportadas por inversiones en otros fondos (cont.)
Dynamic Collection Comisión de gestión
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 0,50%
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 0,45%
H2O AM - H2O Allegro 0,58%
Hermes Global Emerging Markets Fund 1,00%
Investec Global Strategy Fund - Global Equity Fund 0,75%
Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund 0,75%
Memnon Fund - European 0,95%
Memnon Fund - European Market Neutral Fund 0,45%
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 0,75%
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund 0,49%
RWC Funds - US Absolute Alpha 1,00%
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 0,55%
T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund 0,65%
Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research Equity Fund 0,75%
Equity Power Coupon Collection Comisión de gestión
Deutsche Invest I Top Dividend 0,00%
Hermes Global Emerging Markets Fund 0,45%
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 0,45%
Kempen International Fund - Global High Dividend Fund 0,70%
M&G Global Dividend Fund 0,75%
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund 0,75%
Memnon Fund - European 0,95%
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 0,75%
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer 0,75%
Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund 0,60%
Mediolanum Morgan Stanley Global Selection Comisión de gestión
Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Equity Fund 1,10%
Morgan Stanley Investment Funds - Eurozone Equity Alpha 0,75%
Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund 0,85%
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 0,75%
Morgan Stanley Investment Funds - Latin American Equity Fund 1,00%
Morgan Stanley Investment Funds – US Advantage Fund 0,70%
Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund 0,70%
Morgan Stanley Investment Funds - Asia Opportunity Fund 0,01%
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
238
Nota 21 – Comisiones de gestión soportadas por inversiones en otros fondos (cont.)
Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection Comisión de gestión
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin GCC Bond 0,20%
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin MENA Fund 1,05%
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund 0,90%
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Smaller Companies Fund 0,90%
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Eastern Europe Fund 1,10%
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund 0,38%
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Fund 0,85%
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund 0,07%
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Latin America Fund 1,00%
Coupon Strategy Collection Comisión de gestión
BlackRock Continental European Income Fund 1,25%
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 0,27%
Goldman Sachs - SICAV I - GS Global High Yield Ptf 0,60%
H2O AM - H2O Adagio 0,35%
H2O AM - H2O Allegro 0,58%
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 0,45%
M&G Global Dividend Fund 0,75%
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund 0,75%
Memnon Fund - European 0,95%
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 0,75%
Nordea 1 SICAV - Emerging Market Bond Fund 0,48%
Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund 0,75%
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 0,55%
Robeco Capital Growth Funds - High Yield Bonds 0,50%
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer 0,75%
Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund 0,85%
New Opportunities Collection Comisión de gestión
BlackRock Global Funds - World Technology Fund 0,75%
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 0,50%
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 0,45%
H2O AM - H2O Allegro 0,58%
Hermes Global Emerging Markets Fund 1,00%
Memnon Fund - European 0,95%
Memnon Fund - European Market Neutral Fund 0,45%
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 0,75%
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund 0,49%
RWC Funds - US Absolute Alpha 1,00%
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 0,55%
T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund 0,65%
Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research Equity Fund 0,75%
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
239
Nota 21 – Comisiones de gestión soportadas por inversiones en otros fondos (cont.)
Infrastructure Opportunity Collection Comisión de gestión
Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund 0,85%
Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund 0,85%
Russell Investments Global Listed Infrastructure 2,00%
Convertible Strategy Collection Comisión de gestión
AXA World Funds - Framlington Global Convertibles 0,60%
Jupiter JGF - Global Convertibles 0,70%
Lazard Convertible Global 0,85%
M&G Investment Funds 7 - M&G Global Convertibles Fund 1,50%
NN L Global Convertible Opportunities 1,50%
Schroder International Selection Fund – Global Convertible Bond 0,75%
Mediolanum Carmignac Strategic Selection Comisión de gestión
Carmignac Emergents 1,50%
Carmignac Euro-Entrepreneurs 1,50%
Carmignac Euro-Patrimoine 1,50%
Carmignac Investissement 1,50%
Carmignac Portfolio - Capital Plus 1,00%
Carmignac Portfolio - Commodities 1,50%
Carmignac Portfolio - Emerging Discovery 2,00%
Carmignac Portfolio – Emerging Patrimoine 1,50%
Carmignac Portfolio - Grande Europe 1,50%
Carmignac Portfolio - Investissement 1,50%
Carmignac Portfolio - Investissement Latitude 0,35%
Carmignac Portfolio - Patrimoine Income 1,50%
Carmignac Portfolio - Securite 1,00%
Carmignac Portfolio - Unconstrained Global Bond 1,00%
Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection Comisión de gestión
Invesco Asian Equity Fund 1,00%
Invesco Euro Corporate Bond Fund 0,20%
Invesco Funds SICAV – Balanced Risk Allocation Fund 0,75%
Invesco Funds SICAV - Emerging Local Currencies Debt Fund 1,50%
Invesco Funds SICAV - Invesco Euro Bond Fund 0,85%
Invesco Global Equity Income Fund 1,40%
Invesco Global High Income Fund 1,00%
Invesco Global Small Cap Equity Fund 1,00%
Invesco Global Targeted Returns Fund 0,90%
Invesco Global Total Return EUR Bond Fund 1,00%
Invesco Pan European High Income Fund 1,25%
Socially Responsible Collection Comisión de gestión
Amundi - Amundi Actions USA ISR 1,00%
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 0,50%
Candriam Sustainable Pacific 0,55%
Hermes Global Emerging Markets Fund 1,00%
Robeco Capital Growth Funds - Global Stars Equities 1,25%
Robeco Capital Growth Funds - RobecoSAM Sustainable European Equities 0,70%
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
240
Nota 21 – Comisiones de gestión soportadas por inversiones en otros fondos (cont.)
Long Short Strategy Collection Comisión de gestión
Fundlogic Alternatives Plc - MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund 1,25%
Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund 1,00%
Legg Mason Martin Currie European Absolute Alpha Fund 1,50%
MAN Funds VI PLC - Man GLG European Equity Alternative 2,00%
Memnon Fund - European Market Neutral Fund 0,45%
Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund 0,75%
RWC Funds - US Absolute Alpha 1,00%
Schroder International Selection Fund - European Equity Absolute Return 0,75%
Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection Comisión de gestión
Fidelity Funds - Asia Focus Fund 0,80%
Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund 0,50%
Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund 0,80%
Fidelity Funds - Asian Bond Fund 0,40%
Fidelity Funds - Asian High Yield Fund 0,65%
Fidelity Funds - Asian Smaller Companies Fund 0,80%
Fidelity Funds - Asian Special Situations Fund 0,80%
Fidelity Funds - Australia Fund 0,80%
Fidelity Funds – China Consumer Fund 0,80%
Fidelity Funds - China Focus Fund 0,80%
Fidelity Funds - China RMB Bond Fund 0,40%
Fidelity Funds - Emerging Asia Fund 1,50%
Fidelity Funds - Emerging Markets Local Currency Debt 0,65%
Fidelity Funds – Global Dividend Fund 0,80%
Fidelity Funds - Indonesia Fund 0,80%
Fidelity Funds - US Dollar Bond Fund 0,40%
Fidelity Funds - US Dollar Cash Fund 0,20%
Fidelity Funds - US High Yield Fund 0,65%
European Coupon Strategy Collection Comisión de gestión
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 0,00%
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 0,00%
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 0,27%
H2O AM - H2O Allegro 0,58%
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 0,45%
M&G Investment Funds 7 - Pan European Dividend Fund 0,08%
Memnon Fund - European 0,95%
Memnon Fund - European Market Neutral Fund 0,45%
Schroder European Alpha Income Fund 1,50%
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 0,55%
Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 0,40%
US Coupon Strategy Collection Comisión de gestión
JPMorgan Funds - JPM US Aggregate Bond Fund 0,00%
Jupiter North American Income Fund 0,75%
Nordea 1 SICAV - North American High Yield Bond Fund 0,00%
Principal Global Investors - Preferred Securities Fund / preference 0,90%
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 0,55%
Threadneedle US Equity Income Fund 0,60%
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
241
Nota 22 – Distribuciones de resultados
Se decretó el pago de los siguientes dividendos con fechas ex dividendo de 19 de enero de 2018 y 20 de abril de 2018 con respecto a
las participaciones «B» de los siguientes Subfondos:
19 de enero de 2018
Denominación del Subfondo Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum
(EUR) Clase L Clase L con Cobertura Clase S Clase S con Cobertura
Euro Fixed Income 0,005 - 0,009 -
Global High Yield 0,049 0,046 0,077 0,087
Premium Coupon Collection 0,033 0,031 0,066 0,062
Equity Power Coupon Collection 0,040 0,040 0,079 0,078
Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection 0,034 - 0,067 -
Coupon Strategy Collection 0,044 0,041 0,086 0,081
Infrastructure Opportunity Collection 0,023 0,023 0,046 0,045
Convertible Strategy Collection 0,016 0,016 0,032 0,032
Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection 0,026 - 0,051 -
Financial Income Strategy 0,092 - 0,182 -
Equilibrium 0,034 0,035 0,068 0,069
Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection 0,039 0,039 0,077 0,078
European Coupon Strategy Collection 0,039 0,040 0,077 0,079
US Coupon Strategy Collection 0,038 0,040 0,076 0,079
20 de aprile de 2018
Denominación del Subfondo Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum
(EUR) Clase L Clase L con Cobertura Clase S Clase S con Cobertura
Global High Yield 0,047 0,044 0,073 0,084
Premium Coupon Collection 0,032 0,031 0,063 0,061
Equity Power Coupon Collection 0,037 0,037 0,073 0,073
Coupon Strategy Collection 0,042 0,039 0,082 0,077
Infrastructure Opportunity Collection 0,021 0,021 0,042 0,042
Convertible Strategy Collection 0,016 0,016 0,032 0,032
Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection 0,025 - 0,049 -
Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection 0,037 0,038 0,073 0,076
European Coupon Strategy Collection 0,037 0,038 0,074 0,075
US Coupon Strategy Collection 0,036 0,038 0,071 0,075
Téngase presente que el Fondo ha llevado a cabo una compensación de rendimientos. Se trata de una práctica contable que se aplica
para asignar los rendimientos por participación que trata de mitigar el efecto de la actividad de los Partícipes (en forma de
suscripciones y reembolsos) sobre el nivel de rentabilidad y, en consecuencia, sobre los repartos de ingresos.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
242
Nota 23 – Operaciones con partes vinculadas
La sección 33, «Operaciones con partes vinculadas», de la FRS 102 requiere la publicación de información correspondiente a
operaciones importantes celebradas con partes que se consideran relacionadas con la entidad que publica la información.
El Gestor de Inversiones, la Sociedad Gestora y la Gestora de Tesorería tienen la consideración de partes vinculadas. Las comisiones
abonadas por el Fondo a estas entidades se desglosan por separado en la Nota 8. Los detalles sobre los ingresos obtenidos por
actividades de préstamo de valores operados por Mediolanum Asset Management Limited se detallan por separado en la Nota 20. El
Gestor de Inversiones Delegado de la parte vinculada no recibe ninguna comisión del Fondo, sino que la Sociedad Gestora se encarga
de su remuneración.
La información sobre las inversiones en partes vinculadas se incluye en la Composición de la cartera. Las operaciones significativas
con partes vinculadas se recogen en el apartado Modificaciones Significativas de la Cartera.
Las comisiones de gestión cobradas por fondos que son partes vinculadas en los que el Fondo invierte se indican en la Nota 21.
Las siguientes entidades pertenecientes al Grupo Mediolanum cuentan con inversiones en el Fondo; Mediolanum Vita S.p.A., Banca
Mediolanum – GPF y Mediolanum International Life Designated Activity Company. Al 30 de junio de 2018 poseían conjuntamente
un 14,16% de los activos del Fondo (31 de diciembre de 2017: 11,34%). Los principales responsables de la gestión y sus familiares
cercanos poseían participaciones en el valor equivalentes a un 0,22% de los activos del Fondo al 30 de junio de 2018 (31 de diciembre
de 2017: 0,12%).
Las siguientes Entidades Comercializadoras nombradas por MIFL son partes vinculadas: Banca Mediolanum S.p.A., Banco
Mediolanum S.A. y Bankhaus August Lenz. En su calidad de Entidades Comercializadoras, son nombradas para comercializar el
Fondo entre clientes de Italia, España y Alemania, respectivamente. Al 30 de junio de 2018 poseían conjuntamente un 85,75% de los
activos del Fondo (31 de diciembre de 2017: 88,66%).
El Gestor de Inversiones realizó determinadas operaciones en nombre del Fondo en aquellos casos en que el intermediario o emisor
eran partes vinculadas.
Las siguientes partes también están comprendidas en la definición de partes vinculadas:
i. Administradores de Mediolanum International Funds Limited, Mediolanum Asset Management Limited y Banca
Mediolanum S.p.A.
ii. Banca Mediolanum S.p.A. (según se indica en la Nota 11, se mantienen posiciones de efectivo en Banca Mediolanum
S.p.A.).
iii. Los principales responsables de gestión de Mediolanum International Funds Limited, Mediolanum Asset Management
Limited y Banca Mediolanum S.p.A.
Andrew Bates es uno de los Administradores del Gestor, además de ser socio de Dillon Eustace, asesores legales del Fondo. Dillon
Eustace se considera parte vinculada como consecuencia de la relación laboral de Andrew Bates. Los honorarios legales del período
financiero ascendieron a
80.002 EUR (31 de diciembre de 2017: 87.997 EUR).
Nota 24 – Personas relacionadas
Los Administradores de la Sociedad Gestora han comprobado que las operaciones con partes vinculadas realizadas durante el período
financiero cumplen con las obligaciones establecidas en el Reglamento OICVM 41 (1), concretamente, que dichas operaciones deben
realizarse como si se negociaran en condiciones de independencia mutua y en beneficio de los Partícipes.
Nota 25 – Cambios en el Folleto/la Escritura Fiduciaria
El Folleto y la Escritura Fiduciaria no sufrieron ningún cambio durante el ejercicio financiero. Pueden obtenerse copias del último
Folleto y de la Escritura Fiduciaria en www.mifl.ie.
NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)
243
Nota 26 – Hechos significativos que tuvieron lugar durante el período financiero
El 13 de abril de 2018, todos los Subfondos de Mediolanum Portfolio Fund se reembolsaron totalmente mediante la fusión de activos
y pasivos salvo Active 10, que fusionará únicamente sus activos en Premium Coupon Collection. Las entidades receptoras que figuran
a continuación son Subfondos del fondo paraguas Mediolanum Best Brands.
Dynamic Collection
Euro Fixed Income
Mediolanum Morgan Stanley Global Selection
New Opportunities Collection
Premium Coupon Collection
El 4 de mayo de 2018, PIMCO Europe Ltd dejó de ser el Gestor Delegado de Inversiones de Mediolanum PIMCO Inflation Strategy
Selection.
El 4 de mayo de 2018, los Subfondos siguientes se liquidaron mediante fusiones de activos y pasivos y las entidades receptoras
enumeradas a continuación son Subfondos del mismo Fondo Paraguas.
- Global Tech Collection and Mediolanum DWS MegaTrend Selection se integrará en New Opportunities Collection
- Mediolanum BlackRock Global Selection and Mediolanum JP Morgan Global Selection se integrará en Mediolanum
Morgan Stanley Global Selection:
- Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection se integrará en Premium Coupon Collection.
Nota 27 – Hechos posteriores
El 25 de abril de 2018, el Consejo de Administración de Mediolanum Asset Management Limited y de Mediolanum International
Funds Limited acordó que la fusión entre Mediolanum International Funds Limited y Mediolanum Asset Management Limited se
completase en virtud de la Ley de Sociedades de 2014 con sus posibles enmiendas y ampliaciones (en lo sucesivo, la "Ley"). La
fusión pretende ser una fusión por adquisición a efectos de la Ley de forma que, en la fecha efectiva, Mediolanum Asset Management
Limited, en calidad de sociedad transferente, transferirá sus activos y pasivos a Mediolanum International Funds Limited, la sociedad
receptora. A cambio, Mediolanum International Funds Limited emitirá acciones en reconocimiento de la transferencia a Banca
Mediolanum S.p.A., tras lo cual Mediolanum Asset Management Limited se disolverá sin un proceso de liquidación. El único
accionista de Mediolanum Asset Management Limited es Banca Mediolanum S.p.A. La fusión implica a entidades bajo control
común, por lo que la transacción se registrará por la misma suma y sin variación alguna en la base. La finalización de la fusión está
condicionada al cumplimiento de varios requisitos de aprobación del Banco Central de Irlanda que, en la fecha del presente informe,
todavía están pendientes.
Los siguientes dividendos fueron declarados en relación con las participaciones B de los siguientes Subfondos, con fecha ex-
dividendo de 21 de julio de 2018.
20 de julio de 2018
Denominación del Subfondo Clase Clase Clase Clase
(EUR) Mediolanum L Mediolanum L con
Cobertura
Mediolanum S Mediolanum S con
Cobertura
Euro Fixed Income 0,003 - 0,007 -
Global High Yield 0,048 0,043 0,075 0,082
Premium Coupon Collection 0,032 0,031 0,063 0,061
Equity Power Coupon Collection 0,036 0,034 0,070 0,067
Coupon Strategy Collection 0,039 0,036 0,076 0,071
Infrastructure Opportunity Collection 0,023 0,022 0,045 0,043
Convertible Strategy Collection 0,013 0,013 0,026 0,025
Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection 0,024 - 0,047 -
Financial Income Strategy 0,083 - 0,164 -
Equilibrium 0,034 0,034 0,067 0,067
Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection 0,034 0,034 0,068 0,068
European Coupon Strategy Collection 0,034 0,035 0,068 0,069
US Coupon Strategy Collection 0,035 0,034 0,069 0,068
US COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
244
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: ACCIONES
IRLANDA
Accenture Plc 11.704 USD 1.509.753 1.662.902 0,62
Eaton Corp Plc 23.753 USD 1.553.760 1.527.184 0,57
Medtronic Plc 14.809 USD 971.565 1.104.216 0,41
Total Irlanda 4.035.078 4.294.302 1,60
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Aetna Inc 6.056 USD 920.845 969.546 0,36
Alliance Data Systems Corp 2.634 USD 537.497 535.900 0,20
Alphabet Inc 5.364 USD 4.903.737 5.220.287 1,93
Amazon.com Inc 2.515 USD 2.550.329 3.695.929 1,37
American International Group Inc 30.800 USD 1.547.047 1.416.034 0,52
Analog Devices Inc 17.349 USD 1.301.501 1.437.758 0,53
Apple Inc 18.945 USD 2.795.709 3.035.323 1,12
AT&T Inc 1 USD 57 28 -
AutoZone Inc 2.785 USD 1.635.249 1.631.936 0,60
Bank of America Corp 156.541 USD 3.921.175 3.876.343 1,44
Bank of New York Mellon Corp 13.373 USD 637.564 627.184 0,23
Biogen Inc 3.263 USD 873.034 813.777 0,30
Boeing Co 6.671 USD 1.851.193 1.928.183 0,71
Boston Scientific Corp 25.267 USD 578.776 709.257 0,26
Brighthouse Financial Inc 5.930 USD 284.518 205.844 0,08
Broadcom Inc 7.271 USD 1.386.121 1.537.975 0,57
Caterpillar Inc 13.756 USD 1.760.436 1.616.193 0,60
Charter Communications Inc 3.911 USD 1.054.330 996.667 0,37
Citigroup Inc 33.886 USD 2.138.843 1.957.416 0,73
Coca-Cola Co 56.177 USD 2.145.365 2.109.185 0,78
Crown Holdings Inc 20.501 USD 895.881 788.841 0,29
CVS Health Corp 30.998 USD 1.876.158 1.761.140 0,65
Diamondback Energy Inc 8.480 USD 877.101 958.303 0,35
Discovery Communications Inc Shs A 16.190 USD 377.443 398.248 0,15
DISH Network Corp 16.259 USD 633.615 471.845 0,17
Dollar Tree Inc 8.107 USD 634.038 595.246 0,22
DR Horton Inc 18.833 USD 727.172 658.130 0,25
EOG Resources Inc 19.654 USD 1.736.627 2.096.449 0,78
Facebook Inc 7.034 USD 1.037.857 1.192.159 0,44
Fastenal Co 16.056 USD 693.589 676.049 0,25
First Republic Bank 3.735 USD 281.293 314.949 0,12
General Dynamics Corp 9.013 USD 1.522.795 1.459.144 0,54
Hartford Financial Services Group Inc 23.607 USD 1.101.712 1.038.439 0,38
Home Depot Inc 3.280 USD 512.955 553.022 0,20
Huntington Bancshares Inc 50.731 USD 633.394 652.431 0,24
Incyte Corp 4.093 USD 330.252 232.472 0,09
Johnson & Johnson 27.523 USD 3.234.174 2.900.161 1,08
L3 Technologies Inc 2.954 USD 488.652 488.540 0,18
Lennar Corp 19.036 USD 954.266 855.617 0,32
Lincoln National Corp 6.766 USD 392.544 363.779 0,13
US COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
245
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Marathon Petroleum Corp 10.742 USD 718.594 644.724 0,24
Merck & Co Inc 14.333 USD 683.157 746.485 0,28
Microchip Technology Inc 13.248 USD 993.266 1.034.850 0,38
Microsoft Corp 50.977 USD 3.686.745 4.342.599 1,61
Mondelez International Inc 40.832 USD 1.448.623 1.442.416 0,54
Morgan Stanley 44.885 USD 1.986.471 1.872.082 0,69
Nektar Therapeutics 5.278 USD 255.604 219.727 0,08
Netflix Inc 1.091 USD 391.543 372.606 0,14
NextEra Energy Inc 10.852 USD 1.404.057 1.563.502 0,58
NIKE Inc 14.458 USD 784.755 895.352 0,33
Norfolk Southern Corp 17.992 USD 2.204.773 2.326.621 0,86
Northrop Grumman Corp 4.082 USD 1.060.280 1.084.914 0,40
NVIDIA Corp 8.239 USD 1.405.165 1.713.980 0,63
Occidental Petroleum Corp 19.994 USD 1.139.509 1.440.231 0,53
O'Reilly Automotive Inc 3.890 USD 808.541 928.184 0,35
Parsley Energy Inc 22.548 USD 517.635 588.336 0,22
PayPal Holdings Inc 5.500 USD 385.883 391.812 0,15
PepsiCo Inc 19.722 USD 1.884.391 1.851.258 0,69
Pfizer Inc 82.512 USD 2.537.255 2.591.239 0,96
Pioneer Natural Resources Co 10.622 USD 1.525.019 1.732.566 0,64
Principal Financial Group Inc 7.674 USD 376.163 351.090 0,13
Prudential Financial Inc 9.266 USD 790.376 749.011 0,28
Public Service Enterprise Group Inc 15.078 USD 637.587 705.715 0,26
Ross Stores Inc 7.800 USD 574.675 573.311 0,21
salesforce.com inc 12.934 USD 1.336.159 1.509.451 0,56
SunTrust Banks Inc 9.645 USD 535.874 547.394 0,20
Texas Instruments Inc 21.690 USD 1.961.195 2.043.858 0,76
Thermo Fisher Scientific Inc 3.625 USD 587.951 643.752 0,24
T-Mobile US Inc 6.518 USD 348.557 336.990 0,12
Union Pacific Corp 6.853 USD 763.526 832.860 0,31
UnitedHealth Group Inc 14.307 USD 2.684.444 3.026.243 1,12
Universal Display Corp 3.201 USD 247.507 229.472 0,08
Verizon Communications Inc 33.121 USD 1.350.954 1.454.944 0,54
Vertex Pharmaceuticals Inc 5.231 USD 657.443 666.819 0,25
Visa Inc 21.839 USD 2.072.911 2.503.808 0,93
Voya Financial Inc 4.493 USD 190.211 182.972 0,07
Walt Disney Co 27.603 USD 2.554.515 2.497.812 0,93
WestRock Co 15.937 USD 857.327 785.150 0,29
Workday Inc 2.879 USD 267.712 298.170 0,11
Xcel Energy Inc 27.871 USD 1.071.713 1.099.145 0,41
Zions Bancorporation 11.256 USD 504.556 516.913 0,19
Total Estados Unidos de América 97.957.466 102.114.093 37,82
TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 101.992.544 106.408.395 39,42
2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington US Research
Equity Funds1 596.795 USD 46.585.098 49.283.028 18,25
Total Luxemburgo 46.585.098 49.283.028 18,25
1 OICVM.
US COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
246
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 46.585.098 49.283.028 18,25
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 148.577.642 155.691.423 57,67
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
China Energy Savings Technology Inc* 4.100 USD 27.128 - -
Total Estados Unidos de América 27.128 - -
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES 27.128 - -
2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund1 257.632 USD 47.328.551 51.430.805 19,05
Threadneedle Lux - US Contrarian Core Equities1 1.250.150 EUR 49.484.847 51.756.200 19,17
Total Luxemburgo 96.813.398 103.187.005 38,22
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 96.813.398 103.187.005 38,22
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 96.840.526 103.187.005 38,22
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 245.418.168 258.878.428 95,89
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
11.095.413 4,11
TOTAL PATRIMONIO NETO 269.973.841 100,00
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción
Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 155.691.423 56,76
OTROS VALORES MOBILIARIOS 103.187.005 37,61
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 14.059.645 5,12
OTROS ACTIVOS 1.398.160 0,51
TOTAL 274.336.233 100,00
1 OICVM. * Este valor fue excluido de bolsa en diciembre de 2006.
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
247
% del activo neto
Fondos de inversión
56,47
Software para Internet
4,79
Empresas farmacéuticas y de cosméticos
3,72
Bancos e instituciones financieras
3,22
Petróleo
2,76
Semiconductores para electrónica
2,62
Distribución comercial
2,60
Alimentación y destilerías
2,01
Equipos de oficina y ordenadores
1,89
Tecnología aeroespacial
1,65
Otros servicios
1,55
Seguros
1,52
Formación sanitaria y servicios sociales
1,48
Sociedades de cartera y financieras
1,48
Mecánica y maquinaria
1,42
Servicios públicos
1,25
Difusión de noticias
1,18
Transporte
1,17
Artes gráficas y edición
0,93
Biotecnología
0,64
Construcción y materiales de construcción
0,57
Electrónica y equipos electrónicos
0,35
Textil
0,33
Productos madereros e industria del papel 0,29
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
95,89
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
4,11
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
EUROPEAN COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
248
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: ACCIONES
AUSTRIA
OMV AG 50.076 EUR 2.675.321 2.437.199 0,45
Total Austria 2.675.321 2.437.199 0,45
BÉLGICA
Colruyt SA 13.401 EUR 624.173 647.670 0,12
Proximus SADP 6.409 EUR 177.704 129.910 0,02
UCB SA 49.303 EUR 3.264.849 3.254.984 0,60
Total Bélgica 4.066.726 4.032.564 0,74
DINAMARCA
Carlsberg A/S 39.384 DKK 3.986.683 3.954.747 0,73
Danske Bank A/S 75.017 DKK 2.450.499 1.999.494 0,37
Dfds A/S 3.055 DKK 165.759 167.119 0,03
GN Store Nord A/S 44.455 DKK 1.186.211 1.701.576 0,31
H Lundbeck A/S 80.167 DKK 3.789.053 4.700.660 0,86
Novo Nordisk A/S 97.730 DKK 4.407.652 3.823.381 0,70
Rockwool International A/S 3.592 DKK 943.902 1.174.342 0,22
Royal Unibrew A/S 8.336 DKK 556.019 558.487 0,10
Sydbank A/S 10.474 DKK 351.878 305.881 0,06
William Demant Holding A/S 35.559 DKK 1.061.983 1.213.127 0,22
Total Dinamarca 18.899.639 19.598.814 3,60
ISLAS FEORE
Bakkafrost P/F 26.533 NOK 1.226.738 1.283.003 0,24
Total Islas Feroe 1.226.738 1.283.003 0,24
FINLANDIA
Stora Enso OYJ 278.723 EUR 3.810.430 4.643.525 0,85
UPM-Kymmene OYJ 155.092 EUR 4.213.389 4.727.204 0,87
Total Finlandia 8.023.819 9.370.729 1,72
FRANCIA
Bouygues SA 50.041 EUR 2.250.613 1.836.505 0,34
Dassault Aviation SA 1.038 EUR 1.681.255 1.677.408 0,31
Engie SA 350.840 EUR 4.769.803 4.608.283 0,84
Faurecia SA 64.037 EUR 4.302.089 3.916.503 0,72
Kering SA 7.381 EUR 3.560.906 3.517.785 0,64
L'Oreal SA 7.336 EUR 1.530.306 1.525.888 0,28
Nexity SA 6.964 EUR 346.142 371.878 0,07
Peugeot SA 158.877 EUR 3.015.069 3.083.008 0,57
Total Francia 21.456.183 20.537.258 3,77
EUROPEAN COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
249
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ALEMANIA
Aurubis AG 14.428 EUR 1.219.027 928.586 0,17
Beiersdorf AG 10.451 EUR 1.041.636 1.001.624 0,18
Covestro AG 55.089 EUR 4.843.507 4.060.059 0,75
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide 27.923 EUR 2.539.925 2.238.308 0,41
HOCHTIEF AG 12.200 EUR 1.783.427 1.850.740 0,34
Rheinmetall AG 21.709 EUR 2.352.646 2.039.778 0,37
TAG Immobilien AG 58.745 EUR 934.201 1.095.594 0,20
TUI AG 240.845 GBP 4.127.574 4.536.157 0,83
Total Alemania 18.841.943 17.750.846 3,25
IRLANDA
UDG Healthcare Plc 86.926 GBP 845.034 809.013 0,15
Total Irlanda 845.034 809.013 0,15
ITALIA
Iren SpA 103.789 EUR 268.858 228.959 0,04
Total Italia 268.858 228.959 0,04
JERSEY
Experian Plc 43.099 GBP 776.058 908.244 0,17
Total Jersey 776.058 908.244 0,17
LUXEMBURGO
RTL Group SA 8.948 EUR 636.141 560.592 0,10
Total Luxemburgo 636.141 560.592 0,10
MALTA
Kindred Group Plc 89.104 SEK 1.083.653 946.872 0,17
Total Malta 1.083.653 946.872 0,17
PAÍSES BAJOS
Fiat Chrysler Automobiles NV 189.282 EUR 3.364.557 3.036.462 0,56
Heineken Holding NV 29.298 EUR 2.456.967 2.390.717 0,44
Koninklijke Ahold Delhaize NV 235.913 EUR 4.405.018 4.785.495 0,88
Koninklijke DSM NV 19.128 EUR 1.664.605 1.611.343 0,29
Wolters Kluwer NV 51.714 EUR 2.276.047 2.462.621 0,45
Total Países Bajos 14.167.194 14.286.638 2,62
NORUEGA
Equinor ASA 215.736 NOK 4.561.212 4.890.672 0,90
Leroy Seafood Group ASA 166.861 NOK 955.099 947.960 0,17
Orkla ASA 193.742 NOK 1.686.005 1.467.974 0,27
Salmar ASA 61.665 NOK 2.151.054 2.243.186 0,41
Telenor ASA 241.310 NOK 4.337.455 4.289.832 0,79
TGS NOPEC Geophysical Co ASA 93.928 NOK 2.172.148 2.851.308 0,52
Total Noruega 15.862.973 16.690.932 3,06
EUROPEAN COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
250
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ESPAÑA
Amadeus IT Group SA 71.468 EUR 4.365.949 4.788.356 0,88
Mediaset Espana Comunicacion SA 139.941 EUR 1.353.313 1.083.423 0,20
Total España 5.719.262 5.871.779 1,08
SUECIA
Axfood AB 53.162 SEK 847.015 867.518 0,16
Loomis AB 41.614 SEK 1.421.573 1.225.761 0,22
Sandvik AB 215.060 SEK 3.120.192 3.143.651 0,58
Securitas AB 219.768 SEK 3.025.533 3.039.791 0,56
Svenska Cellulosa AB SCA 489.675 SEK 4.395.096 4.479.110 0,82
Swedish Match AB 117.121 SEK 4.027.581 4.889.729 0,90
Total Suecia 16.836.990 17.645.560 3,24
SUIZA
Barry Callebaut AG 803 CHF 1.333.584 1.233.592 0,23
Bucher Industries AG 2.745 CHF 940.940 764.515 0,14
Coca-Cola HBC AG 85.578 GBP 2.236.475 2.406.820 0,44
Flughafen Zurich AG 6.110 CHF 1.157.884 1.060.791 0,19
Georg Fischer AG 1.658 CHF 1.840.781 1.795.145 0,33
Logitech International SA 125.440 CHF 3.595.082 4.672.677 0,86
Novartis AG 73.560 CHF 5.201.755 4.610.603 0,85
Roche Holding AG 25.712 CHF 4.960.802 4.833.405 0,89
SGS SA 2.109 CHF 4.514.833 4.729.350 0,87
Sika AG 4.293 CHF 476.948 501.594 0,09
Swisscom AG 6.395 CHF 2.840.649 2.441.379 0,45
Total Suiza 29.099.733 29.049.871 5,34
REINO UNIDO
Barratt Developments Plc 545.628 GBP 3.976.120 3.164.102 0,58
Bellway Plc 51.999 GBP 2.142.001 1.753.511 0,32
BHP Billiton Plc 261.256 GBP 4.704.577 4.987.059 0,92
Bovis Homes Group Plc 34.829 GBP 510.927 440.931 0,08
Carnival Plc 85.065 GBP 4.771.449 4.247.050 0,78
Electrocomponents Plc 165.366 GBP 1.164.382 1.397.297 0,26
Evraz Plc 565.147 GBP 2.993.576 3.240.225 0,59
GlaxoSmithKline Plc 272.131 GBP 4.050.324 4.638.871 0,85
Hays Plc 512.120 GBP 1.055.981 1.049.966 0,19
Howden Joinery Group Plc 262.757 GBP 1.527.209 1.580.781 0,29
Indivior Plc 474.666 GBP 2.322.907 2.034.385 0,37
InterContinental Hotels Group Plc 40.443 GBP 2.139.167 2.155.493 0,40
Intertek Group Plc 46.636 GBP 2.721.099 2.983.939 0,55
Next Plc 72.508 GBP 4.148.076 4.986.986 0,92
Pagegroup Plc 178.388 GBP 970.741 1.105.483 0,20
Pearson Plc 410.272 GBP 3.543.031 4.067.046 0,75
Persimmon Plc 145.051 GBP 4.456.736 4.123.745 0,76
RELX Plc 230.304 GBP 4.503.569 4.189.173 0,77
Rightmove Plc 35.497 GBP 1.816.967 2.086.574 0,38
Royal Dutch Shell Plc 160.733 GBP 4.333.905 4.812.235 0,88
Royal Mail Plc 572.229 GBP 3.453.354 3.274.358 0,60
Smith & Nephew Plc 168.319 GBP 2.676.272 2.655.297 0,49
EUROPEAN COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
251
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
SSE Plc 306.911 GBP 4.373.553 4.711.488 0,87
SSP Group Plc 97.535 GBP 751.852 706.567 0,13
Victrex Plc 19.081 GBP 550.107 618.851 0,11
Vodafone Group Plc 2.273.547 GBP 5.890.368 4.719.411 0,87
WH Smith Plc 45.099 GBP 1.148.509 1.027.146 0,19
William Hill Plc 623.051 GBP 2.300.195 2.136.986 0,39
Wm Morrison Supermarkets Plc 504.367 GBP 1.226.726 1.435.037 0,26
Total Reino Unido 80.223.680 80.329.993 14,75
TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 240.709.945 242.338.866 44,49
2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
Brandes Investment Funds Plc - Brandes European Value Fund1 2.133.414 EUR 71.354.012 81.069.714 14,89
Total Irlanda 71.354.012 81.069.714 14,89
LUXEMBURGO
MFS Meridian Funds - European Research Fund1 392.831 EUR 70.278.715 92.048.176 16,90
Total Luxemburgo 70.278.715 92.048.176 16,90
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 141.632.727 173.117.890 31,79
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 382.342.672 415.456.756 76,28
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund1 3.304.894 EUR 98.244.812 96.866.449 17,79
Total Luxemburgo 98.244.812 96.866.449 17,79
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 98.244.812 96.866.449 17,79
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 98.244.812 96.866.449 17,79
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 480.587.484 512.323.205 94,07
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
32.314.060 5,93
TOTAL PATRIMONIO NETO 544.637.265 100,00
1 OICVM.
EUROPEAN COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
252
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
415.456.756 74,87
OTROS VALORES MOBILIARIOS
96.866.449 17,46
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
32.423.223 5,84
OTROS ACTIVOS
10.155.808 1,83
TOTAL 554.902.236 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
253
% del activo neto
Fondos de inversión
49,58
Empresas farmacéuticas y de cosméticos
5,10
Distribución comercial
3,17
Petróleo
2,75
Difusión de noticias
2,74
Construcción y materiales de construcción
2,64
Ocio
2,57
Productos madereros e industria del papel
2,54
Industria del automóvil
2,36
Tabaco y bebidas alcohólicas
2,17
Artes gráficas y edición
1,97
Otros servicios
1,82
Servicios públicos
1,75
Minería e industrias pesadas
1,51
Transporte
1,45
Software para Internet
1,26
Químicas
1,24
Alimentación y destilerías
1,24
Sociedades de cartera y financieras
1,02
Mecánica y maquinaria
0,91
Equipos de oficina y ordenadores
0,86
Agricultura y pesca
0,65
Textil
0,55
Formación sanitaria y servicios sociales
0,49
Bancos e instituciones financieras
0,43
Tecnología aeroespacial
0,31
Bienes de equipo varios
0,29
Inmobiliarias
0,27
Casas de comercio
0,26
Metales no ferrosos
0,17
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
94,07
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
5,93
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
PACIFIC COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
254
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: ACCIONES
AUSTRALIA
Aristocrat Leisure Ltd 53.476 AUD 823.727 1.042.043 0,64
Australia & New Zealand Banking Group Ltd 43.274 AUD 813.020 786.955 0,48
CSL Ltd 19.130 AUD 1.766.531 2.365.048 1,45
Macquarie Group Ltd 18.576 AUD 1.202.994 1.493.399 0,92
Total Australia 4.606.272 5.687.445 3,49
ISLAS CAIMÁN
3SBio Inc 336.500 HKD 704.650 630.292 0,39
Alibaba Group Holding Ltd 6.130 USD 890.400 997.382 0,61
Shenzhou International Group Holdings Ltd 201.000 HKD 1.585.334 2.085.955 1,28
Tencent Holdings Ltd 73.300 HKD 3.212.591 3.057.318 1,88
Wuxi Biologics Cayman Inc 64.500 HKD 488.964 590.937 0,36
Total Islas Caimán 6.881.939 7.361.884 4,52
CHINA
Ping An Insurance Group Co of China Ltd 233.000 HKD 1.990.630 1.826.998 1,12
Zhejiang Weixing New Building Materials Co Ltd 332.380 CNY 661.315 739.520 0,45
Total China 2.651.945 2.566.518 1,57
HONG KONG
AIA Group Ltd 416.000 HKD 2.836.273 3.117.725 1,92
Total Hong Kong 2.836.273 3.117.725 1,92
INDIA
Castrol India Ltd 125.413 INR 315.885 260.365 0,16
HDFC Bank Ltd 11.636 INR 312.075 311.592 0,19
HDFC Bank Ltd 14.344 USD 1.209.439 1.308.775 0,80
HDFC Standard Life Insurance Co Ltd 53.313 INR 293.866 308.694 0,19
IndusInd Bank Ltd 29.572 INR 609.249 731.330 0,45
UltraTech Cement Ltd 7.952 INR 433.721 371.888 0,23
Total India 3.174.235 3.292.644 2,02
INDONESIA
Astra International Tbk PT 2.486.100 IDR 1.196.176 947.504 0,58
Bank Central Asia Tbk PT 1.122.900 IDR 1.480.904 1.411.932 0,87
Total Indonesia 2.677.080 2.359.436 1,45
JAPÓN
Bandai Namco Holdings Inc 30.600 JPY 858.954 1.089.503 0,67
Bridgestone Corp 31.400 JPY 1.232.028 1.063.439 0,65
Daikin Industries Ltd 13.900 JPY 1.390.049 1.465.136 0,90
PACIFIC COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
255
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
FP Corp 8.900 JPY 402.077 422.741 0,26
Hino Motors Ltd 101.800 JPY 1.097.679 932.028 0,57
Hisamitsu Pharmaceutical Co Inc 10.800 JPY 533.509 791.034 0,49
Japan Exchange Group Inc 96.600 JPY 1.451.739 1.550.381 0,95
Kansai Paint Co Ltd 60.600 JPY 1.314.905 1.071.234 0,66
Keyence Corp 4.800 JPY 2.332.382 2.374.605 1,46
Komatsu Ltd 35.500 JPY 1.135.082 866.719 0,53
M3 Inc 10.100 JPY 297.306 347.752 0,21
Mercari Inc 16.700 JPY 670.842 610.933 0,38
Nexon Co Ltd 58.800 JPY 827.353 732.514 0,45
Nintendo Co Ltd 4.000 JPY 1.387.439 1.127.768 0,69
Nitto Denko Corp 15.900 JPY 1.210.613 1.037.296 0,64
Ono Pharmaceutical Co Ltd 40.200 JPY 801.967 809.869 0,50
ORIX Corp 133.400 JPY 1.922.718 1.838.798 1,13
Recruit Holdings Co Ltd 45.200 JPY 941.735 1.086.210 0,67
Renesas Electronics Corp 76.800 JPY 746.933 660.472 0,41
Ryohin Keikaku Co Ltd 3.400 JPY 914.138 1.021.659 0,63
Shimano Inc 6.200 JPY 715.299 783.538 0,48
Shin-Etsu Chemical Co Ltd 15.700 JPY 1.376.537 1.222.537 0,75
Suzuki Motor Corp 23.100 JPY 1.073.435 1.104.819 0,68
Toyota Motor Corp 36.400 JPY 1.972.692 2.026.903 1,25
Tsumura & Co 20.000 JPY 601.189 561.067 0,34
Unicharm Corp 42.700 JPY 945.990 1.119.356 0,69
Total Japón 28.154.590 27.718.311 17,04
Singapur
Jardine Cycle & Carriage Ltd 21.100 SGD 546.234 420.738 0,26
Total Singapur 546.234 420.738 0,26
COREA DEL SUR
NCSoft Corp 3.355 KRW 1.150.225 928.435 0,57
Samsung Electronics Co Ltd 20.605 KRW 834.369 741.267 0,46
Total Corea del Sur 1.984.594 1.669.702 1,03
TAIWÁN
Delta Electronics Inc 200.000 TWD 772.129 604.460 0,37
Eclat Textile Co Ltd 96.000 TWD 791.068 955.838 0,59
Largan Precision Co Ltd 7.000 TWD 834.709 862.062 0,53
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 284.000 TWD 1.827.213 1.700.624 1,05
Voltronic Power Technology Corp 27.000 TWD 389.908 392.758 0,24
Total Taiwán 4.615.027 4.515.742 2,78
TAILANDIA
Beauty Community PCL 735.200 THB 392.694 231.918 0,14
Total Tailandia 392.694 231.918 0,14
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Yum China Holdings Inc 28.623 USD 1.036.198 956.737 0,59
Total Estados Unidos de América 1.036.198 956.737 0,59
PACIFIC COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
256
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 59.557.081 59.898.800 36,81
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 59.557.081 59.898.800 36,81
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS
1) OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: ACCIONES
VIETNAM
Vietnam Dairy Products JSC 46.880 VND 303.001 301.155 0,19
Vinhomes JSC 72.770 VND 301.906 301.417 0,19
Total Vietnam 604.907 602.572 0,38
TOTAL OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: ACCIONES 604.907 602.572 0,38
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 604.907 602.572 0,38
C) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
INVESCO Pacific Equity Fund1 3.256.086 EUR 30.124.673 30.997.942 19,06
Total Irlanda 30.124.673 30.997.942 19,06
LUXEMBURGO
JPMorgan Funds - Pacific Equity Fund1 261.770 USD 30.359.240 30.816.445 18,94
Robeco Capital Growth - Asia-Pacific Equites1 258.671 EUR 30.860.438 30.437.804 18,71
Total Luxemburgo 61.219.678 61.254.249 37,65
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 91.344.351 92.252.191 56,71
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 91.344.351 92.252.191 56,71
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 151.506.339 152.753.563 93,90
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
9.919.133 6,10
TOTAL PATRIMONIO NETO 162.672.696 100,00
1 OICVM.
PACIFIC COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
257
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 59.898.800 36,48
OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 602.572 0,37
OTROS VALORES MOBILIARIOS
92.252.191 56,19
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
10.857.369 6,61
OTROS ACTIVOS
570.470 0,35
TOTAL 164.181.402 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
258
% del activo neto
Fondos de inversión
56,71
Semiconductores para electrónica
4,31
Bancos e instituciones financieras
4,11
Industria del automóvil
3,82
Seguros
3,23
Artes gráficas y edición
2,55
Sociedades de cartera y financieras
2,54
Químicas
2,44
Textil
1,87
Empresas farmacéuticas y de cosméticos
1,86
Biotecnología
1,81
Software para Internet
1,61
Mecánica y maquinaria
1,43
Bienes de consumo
1,14
Electrónica y equipos electrónicos
1,01
Neumáticos y caucho
0,65
Distribución comercial
0,63
Otros servicios
0,61
Ocio
0,59
Fotografía y óptica
0,53
Industria del embalaje y de contenedores
0,26
Inmobiliarias
0,19
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
93,90
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
6,10
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
EMERGING MARKETS COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
259
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: ACCIONES
ARGENTINA
Grupo Financiero Galicia SA 30.000 USD 1.674.993 912.075 0,21
Total Argentina 1.674.993 912.075 0,21
BERMUDAS
Credicorp Ltd 10.247 USD 1.752.911 1.958.772 0,45
Haier Electronics Group Co Ltd 700.000 HKD 1.574.728 1.979.832 0,46
Pacific Basin Shipping Ltd 5.047.000 HKD 901.221 1.177.515 0,27
Total Bermudas 4.228.860 5.116.119 1,18
BRASIL
Cosan SA Industria e Comercio 100.000 BRL 908.818 790.942 0,18
Gerdau SA 300.000 USD 969.329 930.212 0,21
Itau Unibanco Holding SA 500.000 USD 5.577.459 4.448.091 1,02
Petroleo Brasileiro SA 350.000 USD 2.804.985 2.596.735 0,60
Total Brasil 10.260.591 8.765.980 2,01
ISLAS CAIMÁN
Alibaba Group Holding Ltd 80.000 USD 11.728.786 13.016.409 3,00
China State Construction International Holdings Ltd 1.000.000 HKD 1.143.497 868.309 0,20
Dali Foods Group Co Ltd 1.500.000 HKD 1.099.894 952.499 0,22
ENN Energy Holdings Ltd 300.000 HKD 1.840.403 2.325.945 0,53
Shimao Property Holdings Ltd 750.000 HKD 1.396.275 1.588.048 0,37
WH Group Ltd 2.000.000 HKD 1.845.476 1.375.648 0,32
Total Islas Caimán 19.054.331 20.126.858 4,64
CHINA
Aluminum Corp of China Ltd 3.000.000 HKD 1.764.069 1.099.418 0,25
Anhui Conch Cement Co Ltd 500.000 HKD 1.913.043 2.393.627 0,55
BBMG Corp 2.000.000 HKD 770.080 614.089 0,14
Beijing Capital International Airport Co Ltd 500.000 HKD 639.068 427.001 0,10
China Communications Construction Co Ltd 2.000.000 HKD 1.833.547 1.659.581 0,38
China Construction Bank Corp 10.000.000 HKD 7.754.053 7.791.669 1,79
China Merchants Bank Co Ltd 750.000 HKD 2.484.575 2.311.088 0,53
China National Building Material Co Ltd 2.000.000 HKD 1.529.058 1.578.143 0,36
China Petroleum & Chemical Corp 4.000.000 HKD 2.431.718 3.072.647 0,71
CRRC Corp Ltd 1.700.000 HKD 1.447.158 1.120.658 0,26
Gree Electric Appliances Inc of Zhuhai 200.000 CNH 1.290.332 1.177.766 0,27
PICC Property & Casualty Co Ltd 3.300.000 HKD 3.591.401 2.999.793 0,69
Qingdao Haier Co Ltd 300.000 CNH 813.356 714.402 0,16
SAIC Motor Corp Ltd 500.984 CNH 2.346.649 2.216.902 0,51
Total China 30.608.107 29.176.784 6,70
EMERGING MARKETS COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
260
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
HONG KONG
China Mobile Ltd 500.000 HKD 4.176.034 3.805.042 0,88
China Overseas Land & Investment Ltd 1.204.000 HKD 3.132.196 3.266.184 0,75
CSPC Pharmaceutical Group Ltd 1.000.000 HKD 1.822.193 2.481.669 0,57
Total Hong Kong 9.130.423 9.552.895 2,20
HUNGRÍA
OTP Bank Nyrt 50.000 HUF 1.686.444 1.501.002 0,35
Total Hungría 1.686.444 1.501.002 0,35
INDIA
Axis Bank Ltd 100.000 USD 3.641.497 3.130.938 0,72
ICICI Bank Ltd 400.000 USD 3.305.126 2.722.405 0,63
Infosys Ltd 300.000 USD 4.123.769 4.923.130 1,13
Mahindra & Mahindra Ltd 100.000 USD 978.734 1.122.819 0,26
Reliance Industries Ltd 50.000 USD 1.187.517 1.174.642 0,27
Tata Motors Ltd 100.000 USD 2.735.431 1.662.636 0,38
Tata Steel Ltd 100.000 USD 985.911 677.146 0,16
Total India 16.957.985 15.413.716 3,55
INDONESIA
Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT 10.000.000 IDR 2.122.907 1.650.523 0,38
Matahari Department Store Tbk PT 3.000.000 IDR 1.983.581 1.543.989 0,36
Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT 7.000.000 IDR 1.834.369 1.537.687 0,35
Total Indonesia 5.940.857 4.732.199 1,09
LUXEMBURGO
Ternium SA 50.000 USD 1.356.881 1.495.509 0,34
Total Luxemburgo 1.356.881 1.495.509 0,34
ISLAS MAURICIO
Golden Agri-Resources Ltd 5.000.000 SGD 1.175.212 979.009 0,23
Total Islas Mauricio 1.175.212 979.009 0,23
MÉXICO
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV 10.000 USD 1.521.438 1.370.789 0,32
Grupo Financiero Banorte SAB de CV 350.000 MXN 1.648.095 1.715.815 0,40
Total México 3.169.533 3.086.604 0,72
RUSIA
Novatek PJSC 20.000 USD 2.052.686 2.475.384 0,57
Sberbank of Russia PJSC 200.000 USD 2.820.944 2.359.648 0,54
Total Rusia 4.873.630 4.835.032 1,11
SUDÁFRICA
Barclays Africa Group Ltd 200.000 ZAR 2.428.249 1.890.970 0,44
Naspers Ltd 47.000 ZAR 10.454.191 9.574.115 2,20
Total Sudáfrica 12.882.440 11.465.085 2,64
EMERGING MARKETS COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
261
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
COREA DEL SUR
E-MART Inc 5.000 KRW 1.054.849 983.935 0,23
Hana Financial Group Inc 83.000 KRW 3.248.335 2.714.777 0,62
Hyundai Mobis Co Ltd 8.000 KRW 1.628.617 1.316.013 0,30
Hyundai Motor Co 20.000 KRW 2.334.114 1.921.748 0,44
LG Chem Ltd 5.010 KRW 1.543.397 1.286.295 0,30
LG Chem Ltd / preference 5.000 KRW 959.855 749.482 0,17
LG Uplus Corp 150.000 KRW 1.671.622 1.602.738 0,37
Lotte Chemical Corp 5.000 KRW 1.419.819 1.297.180 0,30
Mando Corp 19.595 KRW 926.910 566.356 0,13
POSCO 10.000 KRW 2.589.314 2.475.212 0,57
Samsung Electronics Co Ltd 275.000 KRW 10.802.053 9.893.159 2,28
Samsung Electronics Co Ltd / preference 75.000 KRW 2.346.201 2.144.671 0,49
Shinhan Financial Group Co Ltd 63.000 KRW 2.485.408 2.082.406 0,48
SK Hynix Inc 50.000 KRW 3.053.411 3.209.319 0,74
Total Corea del Sur 36.063.905 32.243.291 7,42
TAIWÁN
China Life Insurance Co Ltd 1.000.000 TWD 832.341 899.629 0,21
Delta Electronics Inc 1 TWD - 3 -
Fubon Financial Holding Co Ltd 1.500.000 TWD 2.136.838 2.139.620 0,49
Giant Manufacturing Co Ltd 200.000 TWD 879.612 717.444 0,16
Mega Financial Holding Co Ltd 1.800.000 TWD 1.198.932 1.337.157 0,31
Merida Industry Co Ltd 200.000 TWD 736.091 833.251 0,19
Pegatron Corp 1.000.000 TWD 2.017.042 1.720.170 0,40
Primax Electronics Ltd 300.000 TWD 682.719 505.882 0,12
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 1.500.000 TWD 9.511.482 8.982.168 2,07
Tripod Technology Corp 300.000 TWD 808.453 699.084 0,16
Ya Hsin Industrial Co Ltd* 158.125 TWD 131.085 - -
Total Taiwán 18.934.595 17.834.408 4,11
TAILANDIA
Airports of Thailand PCL 700.000 THB 1.164.176 1.149.693 0,26
PTT PCL 2.000.000 THB 2.495.451 2.476.663 0,57
Total Tailandia 3.659.627 3.626.356 0,83
TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 181.658.414 170.862.922 39,33
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 181.658.414 170.862.922 39,33
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS
1) OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: ACCIONES
TAIWÁN
Vanguard International Semiconductor Corp 500.000 TWD 871.081 963.182 0,22
Total Taiwán 871.081 963.182 0,22
TOTAL OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: ACCIONES 871.081 963.182 0,22
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 871.081 963.182 0,22
*Este valor fue excluido de bolsa en mayo de 2007.
EMERGING MARKETS COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
262
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
C) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES
RUSIA
LUKOIL PJSC 70.000 USD 3.435.461 4.067.110 0,94
Total Rusia 3.435.461 4.067.110 0,94
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES 3.435.461 4.067.110 0,94
2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
Hermes Global Emerging Markets Fund1 22.274.468 EUR 74.290.402 78.205.656 18,01
Total Irlanda 74.290.402 78.205.656 18,01
LUXEMBURGO
JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund1 4.193.469 USD 74.620.378 71.714.188 16,51
Robeco Capital Growth - Emerging Markets Equities1 245.268 EUR 87.776.712 80.913.749 18,63
Robeco Emerging Markets Smaller Companies Equities1 80.377 USD 9.802.209 9.253.280 2,13
Total Luxemburgo 172.199.299 161.881.217 37,27
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 246.489.701 240.086.873 55,28
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 249.925.162 244.153.983 56,22
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 432.454.657 415.980.087 95,77
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
18.368.541 4,23
TOTAL PATRIMONIO NETO 434.348.628 100,00
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
170.862.922 38,97
OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS
963.182 0,22
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS
244.153.983 55,68
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
21.058.721 4,80
OTROS ACTIVOS
1.460.548 0,33
TOTAL 438.499.356 100,00
1OICVM.
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
263
% del activo neto
Fondos de inversión
55,28
Semiconductores para electrónica
6,20
Bancos e instituciones financieras
5,90
Sociedades de cartera y financieras
3,49
Otros servicios
3,00
Petróleo
2,82
Industria del automóvil
2,28
Artes gráficas y edición
2,20
Difusión de noticias
2,06
Minería e industrias pesadas
1,28
Construcción y materiales de construcción
1,25
Transporte
1,23
Software para Internet
1,13
Inmobiliarias
1,12
Químicas
1,04
Seguros
0,90
Servicios públicos
0,71
Electrónica y equipos electrónicos
0,71
Distribución comercial
0,59
Empresas farmacéuticas y de cosméticos
0,57
Entidades de financiación hipotecaria
0,54
Alimentación y destilerías
0,54
Tecnología aeroespacial
0,26
Metales no ferrosos
0,25
Agricultura y pesca
0,23
Casas de comercio
0,19
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
95,77
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
4,23
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
EURO FIXED INCOME COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
264
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: BONOS
AUSTRALIA
Commonwealth Bank of Australia 1.625% 04/02/2019 EMTN 1.362.000 EUR 1.418.291 1.376.982 0,10
National Australia Bank Ltd 0.242% 19/04/2021 1.200.000 EUR 1.200.000 1.212.120 0,09
Scentre Group Trust 1 0.321% 16/07/2018 EMTN 6.000.000 EUR 6.021.440 6.001.200 0,44
Scentre Group Trust 1 1.5% 16/07/2020 EMTN 6.000.000 EUR 6.206.924 6.154.200 0,45
Westpac Banking Corp 1.375% 17/04/2020 EMTN 6.000.000 EUR 6.191.640 6.171.000 0,45
Westpac Banking Corp 1.5% 24/03/2021 EMTN 9.000.000 EUR 9.398.340 9.384.300 0,69
Total Australia 30.436.635 30.299.802 2,22
AUSTRIA
Republic of Austria Government Bond 3.9% 15/07/2020 19.000.000 EUR 21.021.330 20.732.230 1,51
Telekom Finanzmanagement GmbH 3.125% 03/12/2021 EMTN 2.000.000 EUR 2.240.400 2.195.400 0,16
Total Austria 23.261.730 22.927.630 1,67
BÉLGICA
Anheuser-Busch InBev SA 2.25% 24/09/2020 EMTN 5.000.000 EUR 5.321.500 5.256.000 0,38
Belfius Bank SA 0.229% 14/09/2018 EMTN 4.500.000 EUR 4.520.745 4.504.950 0,33
Belfius Bank SA 2.25% 26/09/2018 EMTN 100.000 EUR 104.860 100.590 0,01
KBC Group NV 0.875% 27/06/2023 EMTN 1.800.000 EUR 1.790.730 1.793.880 0,13
Total Bélgica 11.737.835 11.655.420 0,85
CANADÁ
Caisse Centrale Desjardins 0.072% 20/01/2020 1.000.000 EUR 1.000.000 1.004.300 0,07
Caisse Centrale Desjardins 0.375% 25/11/2020 EMTN 6.000.000 EUR 6.069.000 6.070.200 0,44
Total Canadá 7.069.000 7.074.500 0,51
ISLAS CAIMÁN
Hutchison Whampoa Finance 14 Ltd 1.375% 31/10/2021 2.500.000 EUR 2.582.750 2.585.000 0,19
IPIC GMTN Ltd 5.875% 14/03/2021 EMTN 10.783.000 EUR 12.789.253 12.392.902 0,91
Total Islas Caimán 15.372.003 14.977.902 1,10
DINAMARCA
Carlsberg Breweries A/S 2.625% 03/07/2019 EMTN 4.119.000 EUR 4.284.693 4.230.625 0,31
Danske Bank A/S 0.25% 28/11/2022 EMTN 4.518.000 EUR 4.498.979 4.483.211 0,33
Orsted A/S 4.875% 08/07/3013 EMTN / perpetual 4.000.000 EUR 4.184.350 4.000.800 0,29
Total Dinamarca 12.968.022 12.714.636 0,93
FINLANDIA
Finland Government Bond 0.375% 15/09/2020 30.400.000 EUR 30.995.560 31.013.168 2,27
OP Corporate Bank plc 0.875% 21/06/2021 EMTN 6.500.000 EUR 6.642.155 6.643.000 0,49
OP Corporate Bank Plc 1.125% 17/06/2019 EMTN 1.545.000 EUR 1.597.994 1.564.622 0,11
Total Finlandia 39.235.709 39.220.790 2,87
EURO FIXED INCOME COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
265
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
FRANCIA
Agence Francaise de Developpement 0.125% 31/03/2021 EMTN 8.000.000 EUR 8.056.380 8.072.800 0,59
APRR SA 1.125% 15/01/2021 EMTN 2.500.000 EUR 2.580.000 2.563.000 0,19
Arkema SA 3.85% 30/04/2020 2.000.000 EUR 2.188.000 2.140.200 0,16
Autoroutes du Sud de la France SA 7.375% 20/03/2019 EMTN 1.000.000 EUR 1.203.960 1.053.900 0,08
Banque Federative du Credit Mutuel SA 0.25% 14/06/2019 EMTN 2.000.000 EUR 2.017.760 2.008.200 0,15
BPCE SA 0.875% 31/01/2024 EMTN 4.500.000 EUR 4.482.495 4.402.800 0,32
Caisse Centrale du Credit Immobilier de France SA 0.125% 01/03/2021 EMTN 12.000.000 EUR 12.040.056 12.098.400 0,88
Caisse Francaise de Financement Local 4.875% 02/06/2021 EMTN 11.000.000 EUR 12.647.429 12.611.500 0,92
Carmila SA 2.125% 07/03/2028 6.200.000 EUR 6.179.044 6.146.680 0,45
Carrefour Banque SA 0.1875% 20/03/2020 1.000.000 EUR 999.068 1.003.600 0,07
Carrefour SA 1.75% 22/05/2019 EMTN 2.000.000 EUR 2.103.900 2.032.200 0,15
Cie de Financement Foncier SA 4.875% 25/05/2021 EMTN 11.000.000 EUR 12.663.370 12.598.300 0,92
Cie de Saint-Gobain 0% 27/03/2020 EMTN 2.300.000 EUR 2.290.708 2.298.390 0,17
Dexia Credit Local SA 0.04% 11/12/2019 EMTN 20.000.000 EUR 20.056.908 20.098.000 1,47
Dexia Credit Local SA 0.25% 19/03/2020 EMTN 11.000.000 EUR 11.152.570 11.102.300 0,81
Dexia Credit Local SA 1.375% 18/09/2019 EMTN 10.000.000 EUR 10.376.952 10.210.000 0,75
Dexia Credit Local SA 1.625% 29/10/2018 EMTN 5.000.000 EUR 5.170.481 5.032.000 0,37
Engie SA 1.375% / perpetual 4.300.000 EUR 4.273.168 4.015.340 0,29
Engie SA 3% / perpetual 4.000.000 EUR 4.134.245 4.061.200 0,30
French Republic Government Bond OAT 0% 25/02/2020 25.640.000 EUR 25.975.186 25.866.145 1,89
French Republic Government Bond OAT 0% 25/02/2021 13.000.000 EUR 13.127.270 13.149.240 0,96
French Republic Government Bond OAT 0% 25/05/2021 15.050.000 EUR 15.234.062 15.240.533 1,11
French Republic Government Bond OAT 0.25% 25/11/2020 17.000.000 EUR 17.395.420 17.303.960 1,26
French Republic Government Bond OAT 0.5% 25/11/2019 15.000.000 EUR 15.341.430 15.219.300 1,11
Italcementi Finance SA 5.375% 19/03/2020 EMTN 608.000 EUR 668.982 661.747 0,05
Kering SA 1.875% 08/10/2018 EMTN 1.100.000 EUR 1.146.822 1.105.940 0,08
Kering SA 2.5% 15/07/2020 EMTN 1.500.000 EUR 1.582.200 1.577.100 0,12
La Poste SA 4.25% 08/11/2021 EMTN 2.250.000 EUR 2.665.125 2.567.250 0,19
Orange SA 4.125% 23/01/2019 EMTN 3.000.000 EUR 3.279.568 3.072.600 0,22
PSA Banque France SA 0.5% 17/01/2020 EMTN 1.400.000 EUR 1.403.374 1.409.800 0,10
PSA Banque France SA 0.75% 19/04/2023 EMTN 6.291.000 EUR 6.255.770 6.227.901 0,45
RCI Banque SA 0.375% 10/07/2019 EMTN 1.277.000 EUR 1.282.747 1.281.853 0,09
RCI Banque SA 0.75% 26/09/2022 EMTN 1.615.000 EUR 1.611.609 1.618.715 0,12
Schneider Electric SE 3.5% 22/01/2019 EMTN 1.000.000 EUR 1.091.900 1.020.800 0,07
SNCF Reseau EPIC 0.05% 23/10/2018 EMTN 1.200.000 EUR 1.199.244 1.201.296 0,09
TOTAL SA 3.369% / perpetual 4.000.000 EUR 4.105.000 4.100.400 0,30
Unibail-Rodamco SE 0.125% 14/05/2021 EMTN 3.900.000 EUR 3.894.891 3.908.970 0,29
Veolia Environnement SA 4.375% 11/12/2020 EMTN 1.000.000 EUR 1.131.330 1.105.700 0,08
Veolia Environnement SA 6.75% 24/04/2019 EMTN 1.500.000 EUR 1.786.290 1.584.150 0,12
Total Francia 244.794.714 242.772.210 17,74
ALEMANIA
Bundesobligation 0% 09/04/2021 2.000.000 EUR 2.022.344 2.032.900 0,15
Bundesobligation 0% 17/04/2020 3.000.000 EUR 3.036.750 3.037.650 0,22
Bundesobligation 0.25% 11/10/2019 43.000.000 EUR 43.859.500 43.470.850 3,18
Bundesschatzanweisungen 0% 14/06/2019 35.000.000 EUR 35.401.080 35.203.350 2,57
Deutsche Bahn Finance GMBH 0.049% 06/12/2024 EMTN 2.500.000 EUR 2.535.700 2.536.500 0,19
FMS Wertmanagement 0% 13/11/2020 EMTN 13.100.000 EUR 13.226.271 13.209.909 0,96
FMS Wertmanagement 0% 18/09/2020 EMTN 12.300.000 EUR 12.425.709 12.399.015 0,91
FMS Wertmanagement 1.875% 09/05/2019 EMTN 700.000 EUR 742.875 713.769 0,05
Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1.25% 17/10/2019 5.000.000 EUR 5.190.550 5.115.000 0,37
Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1.625% 15/01/2021 30.000.000 EUR 31.579.500 31.551.000 2,30
EURO FIXED INCOME COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
266
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
O2 Telefonica Deutschland Finanzierungs GmbH 2.375% 10/02/2021 1.000.000 EUR 1.089.950 1.050.800 0,08
Uniper SE 0.125% 08/12/2018 EMTN 3.100.000 EUR 3.098.224 3.103.100 0,23
Volkswagen Bank GmbH 0.379% 08/12/2021 EMTN 3.100.000 EUR 3.100.000 3.102.170 0,23
Total Alemania 157.308.453 156.526.013 11,44
ISLANDIA
Islandsbanki HF 1.75% 07/09/2020 608.000 EUR 628.064 625.206 0,05
Islandsbanki HF 2.875% 27/07/2018 EMTN 881.000 EUR 888.224 882.938 0,06
Total Islandia 1.516.288 1.508.144 0,11
IRLANDA
Allied Irish Banks Plc 2.75% 16/04/2019 EMTN 2.067.000 EUR 2.124.876 2.112.474 0,15
Bank of Ireland 3.25% 15/01/2019 1.019.000 EUR 1.089.300 1.037.546 0,08
CRH Finland Services OYJ 2.75% 15/10/2020 EMTN 966.000 EUR 1.056.088 1.018.744 0,07
FCA Bank SpA 0.009% 17/06/2021 EMTN 5.385.000 EUR 5.385.000 5.317.149 0,39
FCA Bank SpA 2% 23/10/2019 EMTN 395.000 EUR 406.969 403.848 0,03
FCA Bank SpA 4% 17/10/2018 EMTN 912.000 EUR 931.426 922.853 0,07
FCA Capital Ireland Plc 2.625% 17/04/2019 EMTN 243.000 EUR 249.512 247.957 0,02
Ireland Government Bond 4.5% 18/10/2018 20.000.000 EUR 21.506.447 20.284.200 1,48
Ireland Government Bond 5.9% 18/10/2019 20.250.000 EUR 21.981.173 21.912.728 1,60
Johnson Controls International Plc 0% 04/12/2020 4.677.000 EUR 4.654.711 4.662.034 0,34
Lunar Funding V for Swisscom AG 2% 30/09/2020 3.000.000 EUR 3.222.240 3.133.500 0,23
Total Irlanda 62.607.742 61.053.033 4,46
ITALIA
Autostrade per l'Italia SpA 4.5% 08/02/2019 EMTN 790.000 EUR 820.099 811.646 0,06
Eni SpA 3.75% 27/06/2019 EMTN 1.000.000 EUR 1.106.190 1.036.800 0,08
Intesa Sanpaolo SpA 0.721% 17/04/2019 EMTN 330.000 EUR 331.617 330.264 0,02
Intesa Sanpaolo SpA 0.729% 15/06/2020 EMTN 290.000 EUR 289.571 289.478 0,02
Intesa Sanpaolo SpA 1.125% 14/01/2020 EMTN 3.800.000 EUR 3.863.460 3.819.760 0,28
Intesa Sanpaolo SpA 2.855% 23/04/2025 EMTN 4.000.000 EUR 3.993.740 3.830.800 0,28
Intesa Sanpaolo SpA 4% 08/11/2018 EMTN 2.000.000 EUR 2.191.314 2.025.600 0,15
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.05% 15/04/2021 50.000.000 EUR 48.524.740 48.425.000 3,54
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.2% 15/10/2020 1.620.000 EUR 1.625.270 1.590.516 0,12
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.35% 15/06/2020 8.500.000 EUR 8.530.698 8.418.400 0,61
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.7% 01/05/2020 6.440.000 EUR 6.490.580 6.417.460 0,47
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1.05% 01/12/2019 21.700.000 EUR 22.155.450 21.815.227 1,59
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1.65% 23/04/2020 14.410.000 EUR 15.170.848 14.844.101 1,08
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.15% 15/12/2021 7.450.000 EUR 7.954.246 7.633.792 0,56
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4.75% 01/08/2023 7.720.000 EUR 8.905.020 8.755.020 0,64
Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/05/2019 5.000.000 EUR 4.984.700 4.986.200 0,36
Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/10/2019 22.670.000 EUR 22.768.615 22.499.522 1,64
Poste Vita SpA 2.875% 30/05/2019 1.100.000 EUR 1.131.421 1.112.980 0,08
Snam SpA 0% 25/10/2020 EMTN 5.500.000 EUR 5.485.871 5.474.150 0,40
Snam SpA 1,5% 24/04/2019 EMTN 842.000 EUR 856.061 852.272 0,06
UniCredit SpA 3.625% 24/01/2019 EMTN 2.500.000 EUR 2.695.000 2.546.500 0,19
UniCredit SpA 4.375% 03/01/2027 EMTN 2.280.000 EUR 2.477.220 2.328.108 0,17
UniCredit SpA 5.75% 28/10/2025 EMTN 811.000 EUR 909.537 852.442 0,06
Unione di Banche Italiane SpA 2.875% 18/02/2019 EMTN 4.631.000 EUR 4.849.006 4.696.297 0,34
Total Italia 178.110.274 175.392.335 12,80
EURO FIXED INCOME COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
267
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
LUXEMBURGO
European Financial Stability Facility 0% 29/03/2021 EMTN 11.955.000 EUR 12.012.103 12.050.640 0,88
European Financial Stability Facility 0.125% 04/11/2019 EMTN 12.000.000 EUR 12.159.030 12.088.800 0,88
European Financial Stability Facility 1.625% 17/07/2020 EMTN 6.000.000 EUR 6.266.800 6.242.400 0,46
European Financial Stability Facility 2.625% 02/05/2019 EMTN 6.000.000 EUR 6.469.567 6.153.600 0,45
European Investment Bank 0.25% 15/10/2020 EMTN 30.000.000 EUR 30.406.500 30.441.000 2,22
European Investment Bank 2.5% 16/09/2019 EMTN 6.000.000 EUR 6.478.074 6.217.200 0,45
European Investment Bank 4.25% 15/04/2019 EMTN 6.000.000 EUR 6.700.966 6.224.400 0,45
European Stability Mechanism 0.875% 15/10/2019 15.746.269 EUR 16.204.499 16.018.679 1,17
European Stability Mechanism 1.25% 15/10/2018 EMTN 5.000.000 EUR 5.187.412 5.025.500 0,37
European Stability Mechanism 1.375% 04/03/2021 EMTN 6.000.000 EUR 6.285.120 6.278.400 0,46
HeidelbergCement Finance Luxembourg SA 0.5% 18/01/2021 EMTN 1.250.000 EUR 1.247.775 1.260.875 0,09
HeidelbergCement Finance Luxembourg SA 8.5% 31/10/2019 760.000 EUR 859.788 845.652 0,06
Luxembourg Government Bond 3.375% 18/05/2020 6.000.000 EUR 6.700.200 6.439.260 0,47
Novartis Finance SA 0% 31/03/2021 2.964.000 EUR 2.938.302 2.969.039 0,22
Total Luxemburgo 119.916.136 118.255.445 8,63
PAÍSES BAJOS
ABN AMRO Bank NV 0.479% 06/03/2019 EMTN 1.000.000 EUR 1.001.980 1.004.900 0,07
ABN AMRO Bank NV 2.875% 30/06/2025 EMTN 749.000 EUR 781.695 778.960 0,06
ATF Netherlands BV 3.75% / perpetual 6.500.000 EUR 6.771.700 6.522.100 0,48
BASF Finance Europe NV 0% 10/11/2020 EMTN 2.527.000 EUR 2.516.917 2.530.285 0,18
Bayer Capital Corp BV 0.227% 26/06/2022 2.200.000 EUR 2.200.000 2.208.140 0,16
BMW Finance NV 0.5% 22/11/2022 EMTN 3.202.000 EUR 3.196.044 3.204.882 0,23
CRH Finance BV 5% 25/01/2019 EMTN 1.500.000 EUR 1.709.080 1.544.100 0,11
Daimler International Finance BV 0.25% 11/05/2022 EMTN 2.250.000 EUR 2.236.275 2.234.475 0,16
Deutsche Telekom International Finance BV 0.625% 01/12/2022 EMTN 6.312.000 EUR 6.296.409 6.349.872 0,46
EDP Finance BV 1.125% 12/02/2024 EMTN 6.000.000 EUR 6.018.000 5.948.400 0,43
EDP Finance BV 1.625% 26/01/2026 EMTN 5.298.000 EUR 5.282.424 5.229.656 0,38
EDP Finance BV 2.625% 15/04/2019 EMTN 669.000 EUR 686.729 682.781 0,05
ING Bank NV 0.75% 22/02/2021 EMTN 3.000.000 EUR 3.039.354 3.056.700 0,22
LeasePlan Corp NV 1.375% 24/09/2018 EMTN 506.000 EUR 509.188 507.720 0,04
Mylan NV 0.176% 24/05/2020 1.216.000 EUR 1.218.310 1.217.702 0,09
Mylan NV 0.544% 22/11/2018 1.483.000 EUR 1.488.487 1.486.559 0,11
Nederlandse Financierings Maatschappij voor Ontwikkelingslanden NV 1.25%
13/11/2018 EMTN 1.000.000 EUR 1.034.380 1.006.100 0,07
NIBC Bank NV 2% 26/07/2018 EMTN 1.003.000 EUR 1.009.018 1.004.304 0,07
PACCAR Financial Europe BV 0.124% 18/05/2021 EMTN 2.272.000 EUR 2.285.859 2.283.587 0,17
PACCAR Financial Europe BV 0.125% 19/05/2020 EMTN 2.233.000 EUR 2.232.263 2.239.699 0,16
Repsol International Finance BV 4.875% 19/02/2019 EMTN 600.000 EUR 625.380 618.900 0,05
Stedin Holding NV 0% 24/10/2022 EMTN 4.342.000 EUR 4.355.026 4.339.829 0,32
Vesteda Finance BV 2.5% 27/10/2022 EMTN 120.000 EUR 132.846 128.472 0,01
Vonovia Finance BV 0.059% 13/09/2018 EMTN 3.000.000 EUR 3.000.000 3.001.200 0,22
Vonovia Finance BV 0.75% 25/01/2022 EMTN 5.000.000 EUR 5.041.500 5.055.000 0,37
Total Países Bajos 64.668.864 64.184.323 4,67
NORUEGA
DNB Bank ASA 0% 13/01/2020 EMTN 1.200.000 EUR 1.196.520 1.204.080 0,09
Total Noruega 1.196.520 1.204.080 0,09
PORTUGAL
Banco Comercial Portugues SA 0.75% 31/05/2022 9.400.000 EUR 9.445.526 9.519.380 0,70
Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4.1% 15/04/2037 8.000.000 EUR 10.132.000 9.764.880 0,71
Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4.8% 15/06/2020 1.600.230 EUR 1.774.175 1.753.964 0,13
Total Portugal 21.351.701 21.038.224 1,54
EURO FIXED INCOME COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
268
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ESLOVAQUIA
Slovakia Government Bond 1.5% 28/11/2018 1.810.000 EUR 1.843.563 1.819.955 0,13
Total Eslovaquia 1.843.563 1.819.955 0,13
ESPAÑA
Amadeus Capital Markets SAU 0% 19/05/2019 2.100.000 EUR 2.098.572 2.100.630 0,15
Amadeus Capital Markets SAU 0.125% 06/10/2020 EMTN 2.100.000 EUR 2.092.785 2.105.250 0,15
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 3.5% 10/02/2027 3.000.000 EUR 3.159.000 3.116.400 0,23
Banco Santander SA 1.375% 03/03/2021 EMTN 2.200.000 EUR 2.266.160 2.267.320 0,17
Banco Santander SA 2.125% 08/02/2028 EMTN 3.200.000 EUR 3.166.536 2.935.360 0,21
Banco Santander SA 2.5% 18/03/2025 EMTN 1.000.000 EUR 1.011.100 991.300 0,07
Bankia SA 1.125% 05/08/2022 7.000.000 EUR 7.249.884 7.239.400 0,53
CaixaBank SA 0.75% 18/04/2023 EMTN 6.500.000 EUR 6.471.185 6.368.700 0,47
Caja Rural de Navarra SCC 0.5% 16/03/2022 1.400.000 EUR 1.413.010 1.412.040 0,10
FADE - Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 0.031% 17/06/2020 4.200.000 EUR 4.200.000 4.205.040 0,31
Mapfre SA 4.375% 31/03/2047 2.500.000 EUR 2.705.750 2.605.250 0,19
Santander Consumer Finance SA 1.1% 30/07/2018 2.000.000 EUR 2.007.800 2.001.800 0,15
Spain Government Bond 0.05% 31/01/2021 20.000.000 EUR 20.075.425 20.071.000 1,47
Spain Government Bond 1.4% 31/01/2020 30.000.000 EUR 31.088.651 30.804.300 2,25
Spain Government Bond 2.7% 31/10/2048 5.500.000 EUR 5.991.983 5.634.090 0,41
Spain Government Bond 3.8% 30/04/2024 8.000.000 EUR 9.464.800 9.447.280 0,69
Spain Government Bond 4.3% 31/10/2019 32.450.000 EUR 35.454.399 34.476.503 2,52
Spain Government Bond 4.6% 30/07/2019 13.000.000 EUR 14.683.240 13.701.220 1,00
Total España 154.600.280 151.482.883 11,07
SUECIA
Scania CV AB 0.024% 13/02/2019 EMTN 3.405.000 EUR 3.405.000 3.407.043 0,25
Scania CV AB 0.029% 06/09/2019 EMTN 200.000 EUR 200.340 200.380 0,01
Scania CV AB 0.072% 20/04/2020 EMTN 900.000 EUR 902.610 901.890 0,07
Skandinaviska Enskilda Banken AB 1.875% 14/11/2019 EMTN 5.000.000 EUR 5.290.085 5.140.500 0,38
Skandinaviska Enskilda Banken AB 4.125% 07/04/2021 EMTN 17.000.000 EUR 19.157.500 19.002.599 1,39
Svenska Handelsbanken AB 0.375% 03/07/2023 EMTN 2.751.000 EUR 2.735.539 2.735.319 0,20
Sweden Government International Bond 0.125% 24/04/2023 EMTN 5.421.000 EUR 5.415.904 5.462.362 0,40
Volvo Treasury AB 0.149% 06/09/2019 EMTN 2.600.000 EUR 2.600.858 2.605.720 0,19
Total Suecia 39.707.836 39.455.813 2,89
REINO UNIDO
Aviva Plc 0.1% 13/12/2018 EMTN 3.772.000 EUR 3.772.683 3.775.772 0,28
Barclays Plc 1.375% 24/01/2026 EMTN 4.615.000 EUR 4.606.139 4.383.789 0,32
BAT International Finance Plc 3.625% 09/11/2021 EMTN 5.000.000 EUR 5.650.100 5.538.000 0,40
BNZ International Funding Ltd 0.179% 02/12/2019 EMTN 1.000.000 EUR 996.590 1.005.700 0,07
British Telecommunications Plc 0.625% 10/03/2021 EMTN 11.000.000 EUR 11.091.600 11.117.700 0,81
Credit Agricole SA 0.279% 06/03/2023 EMTN 4.600.000 EUR 4.641.906 4.548.480 0,33
Credit Agricole SA 3.875% 13/02/2019 EMTN 1.000.000 EUR 1.099.570 1.025.500 0,07
Diageo Finance Plc 0% 17/11/2020 EMTN 3.500.000 EUR 3.499.526 3.501.750 0,26
FCE Bank Plc 0.659% 17/09/2019 EMTN 300.000 EUR 300.000 302.820 0,02
FCE Bank Plc 0.853% 13/08/2018 EMTN 2.004.000 EUR 2.008.104 2.006.605 0,15
FCE Bank Plc 1.114% 13/05/2020 EMTN 608.000 EUR 620.160 619.066 0,05
GlaxoSmithKline Capital Plc 0% 12/09/2020 5.962.000 EUR 5.959.496 5.970.347 0,44
Imperial Brands Finance Plc 4.5% 05/07/2018 EMTN 699.000 EUR 706.200 699.210 0,05
Lloyds Banking Group Plc 1.75% 07/09/2028 EMTN 6.000.000 EUR 5.974.080 5.844.000 0,43
National Grid Plc 5% 02/07/2018 EMTN 552.000 EUR 637.930 552.166 0,04
EURO FIXED INCOME COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
269
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Royal Bank of Scotland Group Plc 1.625% 25/06/2019 EMTN 912.000 EUR 929.054 925.680 0,07
Royal Bank of Scotland Plc 5.375% 30/09/2019 EMTN 608.000 EUR 655.606 647.885 0,05
Santander UK Plc 2% 14/01/2019 EMTN 608.000 EUR 618.214 615.053 0,04
Sky Plc 1.5% 15/09/2021 EMTN 6.500.000 EUR 6.746.350 6.729.450 0,49
UBS AG 0.125% 05/11/2021 EMTN 8.553.000 EUR 8.511.568 8.511.090 0,62
WPP Finance 2013 0% 18/05/2020 EMTN 1.465.000 EUR 1.465.000 1.466.026 0,11
Total Reino Unido 70.489.876 69.786.089 5,10
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Bank of America Corp 0.472% 07/02/2022 EMTN 6.693.000 EUR 6.710.697 6.737.843 0,49
Booking Holdings Inc 0.8% 10/03/2022 7.060.000 EUR 7.073.939 7.152.486 0,52
Coca-Cola Co 0% 09/09/2019 2.200.000 EUR 2.200.588 2.206.600 0,16
FedEx Corp 0.5% 09/04/2020 3.000.000 EUR 3.016.346 3.025.200 0,22
General Electric Co 0.375% 17/05/2022 5.000.000 EUR 4.970.800 4.988.000 0,37
Goldman Sachs Group Inc 0.129% 16/12/2020 EMTN 4.252.000 EUR 4.252.000 4.249.874 0,31
Goldman Sachs Group Inc 0.136% 31/12/2018 EMTN 608.000 EUR 609.398 608.851 0,05
Goldman Sachs Group Inc 0.291% 26/09/2023 EMTN 11.500.000 EUR 11.500.000 11.341.299 0,83
Honeywell International Inc 0.65% 21/02/2020 1.600.000 EUR 1.610.503 1.616.800 0,12
Morgan Stanley 0.371% 08/11/2022 9.204.000 EUR 9.204.000 9.210.443 0,67
Prologis LP 1.375% 13/05/2021 5.500.000 EUR 5.681.615 5.674.900 0,41
Total Estados Unidos de América 56.829.886 56.812.296 4,15
TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 1.315.023.067 1.300.161.523 94,97
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 1.315.023.067 1.300.161.523 94,97
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS
1) OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: BONOS
BÉLGICA
Proximus SADP 0.5% 22/03/2022 EMTN 6.000.000 EUR 6.031.040 6.078.000 0,44
Total Bélgica 6.031.040 6.078.000 0,44
ESPAÑA
Bankinter SA 0.875% 03/08/2022 800.000 EUR 821.410 819.520 0,06
Total España 821.410 819.520 0,06
REINO UNIDO
HSBC Holdings Plc 0.172% 05/10/2023 EMTN 5.059.000 EUR 5.059.000 5.023.081 0,37
Total Reino Unido 5.059.000 5.023.081 0,37
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
AbbVie Inc 0.375% 18/11/2019 5.275.000 EUR 5.273.428 5.302.430 0,39
Total Estados Unidos de América 5.273.428 5.302.430 0,39
TOTAL OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: BONOS 17.184.878 17.223.031 1,26
EURO FIXED INCOME COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
270
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 17.184.878 17.223.031 1,26
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 1.332.207.945 1.317.384.554 96,23
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
51.572.786 3,77
TOTAL PATRIMONIO NETO 1.368.957.340 100,00
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 1.300.161.523 93,97
OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS
17.223.031 1,24
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
50.635.959 3,66
OTROS ACTIVOS
15.660.959 1,13
TOTAL 1.383.681.472 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
271
% del activo neto
Estados, provincias y entes locales 42,11
Bancos e instituciones financieras 25,44
Sociedades de cartera y financieras 8,76
Supranacional 7,79
Inmobiliarias 2,22
Difusión de noticias 2,12
Servicios públicos 1,81
Tabaco y bebidas alcohólicas 0,69
Empresas farmacéuticas y de cosméticos 0,59
Transporte 0,55
Seguros 0,55
Entidades de financiación hipotecaria 0,54
Electrónica y equipos electrónicos 0,44
Petróleo 0,38
Bienes de consumo 0,34
Distribución comercial 0,35
Industria del automóvil 0,33
Equipos de oficina y ordenadores 0,30
Construcción y materiales de construcción 0,29
Otros servicios 0,19
Alimentación y destilerías 0,16
Químicas 0,16
Tecnología aeroespacial 0,12
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
96,23
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
3,77
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
272
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: ACCIONES
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
General Motors Co 2.481 USD 189.789 86.829 -
Total Estados Unidos de América 189.789 86.829 -
TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 189.789 86.829 -
2) VALORES COTIZADOS: WARRANTS
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
General Motors Co 10/07/2019 2.212 USD - 44.037 -
Total Estados Unidos de América - 44.037 -
TOTAL VALORES COTIZADOS: WARRANTS - 44.037 -
3) VALORES COTIZADOS: BONOS
ANGOLA
Angolan Government International Bond 8.25% 09/05/2028 1.025.000 USD 857.163 882.963 0,03
Angolan Government International Bond 9.375% 08/05/2048 580.000 USD 484.975 502.343 0,02
Angolan Government International Bond 9.5% 12/11/2025 3.778.000 USD 3.446.673 3.545.721 0,13
Total Angola 4.788.811 4.931.027 0,18
ARGENTINA
Argentina Bonar Bonds 7.625% 18/04/2037 445.000 USD 415.292 340.983 0,01
Argentine Republic Government International Bond 2.5% 31/12/2038 2.010.000 USD 1.055.624 989.549 0,04
Argentine Republic Government International Bond 4.625% 11/01/2023 575.000 USD 476.171 442.002 0,02
Argentine Republic Government International Bond 5.625% 26/01/2022 770.000 USD 725.628 627.818 0,02
Argentine Republic Government International Bond 6.875% 11/01/2048 395.000 USD 324.034 260.138 0,01
Argentine Republic Government International Bond 6.875% 22/04/2021 1.910.000 USD 1.751.096 1.633.184 0,06
Argentine Republic Government International Bond 7.5% 22/04/2026 2.685.000 USD 2.476.042 2.170.657 0,08
Argentine Republic Government International Bond 7.625% 22/04/2046 1.020.000 USD 815.097 723.735 0,03
Argentine Republic Government International Bond 7.82% 31/12/2033 2.160.000 EUR 3.114.329 2.969.106 0,11
Argentine Republic Government International Bond 7.82% 31/12/2033 4.447.567 EUR 4.449.332 4.410.875 0,17
Argentine Republic Government International Bond 8.28% 31/12/2033 2.367.241 USD 3.449.044 2.719.013 0,10
Argentine Republic Government International Bond 8.28% 31/12/2033 972.121 USD 1.223.241 1.081.262 0,04
Autonomous City of Buenos Aires Argentina 8.95% 19/02/2021 EMTN 495.000 USD 479.553 436.171 0,02
Cablevision SA 6.5% 15/06/2021 250.000 USD 219.423 214.307 0,01
IRSA Propiedades Comerciales SA 8.75% 23/03/2023 500.000 USD 465.531 433.032 0,02
Provincia de Buenos Aires 6.5% 15/02/2023 775.000 USD 720.793 611.044 0,02
Provincia de Buenos Aires 9.125% 16/03/2024 350.000 USD 351.418 291.717 0,01
Provincia de Buenos Aires 9.95% 09/06/2021 1.855.000 USD 1.842.765 1.657.452 0,06
Total Argentina 24.354.413 22.012.045 0,83
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
273
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ARMENIA
Republic of Armenia International Bond 6% 30/09/2020 650.000 USD 523.732 571.606 0,02
Total Armenia 523.732 571.606 0,02
AUSTRALIA
Origin Energy Finance Ltd 4% 16/09/2074 2.000.000 EUR 2.103.660 2.056.080 0,08
Westpac Banking Corp 5% / perpetual 507.000 USD 424.144 376.519 0,01
Total Australia 2.527.804 2.432.599 0,09
AUSTRIA
Erste Group Bank AG 8.875% EMTN / perpetual 1.800.000 EUR 2.250.870 2.103.750 0,08
ESAL GmbH 6.25% 05/02/2023 709.000 USD 569.112 571.033 0,02
OAS Investments GmbH 8.25% 19/10/2019 1.850.000 USD 1.406.476 87.882 -
OMV AG 6.25% / perpetual 1.125.000 EUR 1.425.938 1.344.431 0,05
Raiffeisen Bank International AG 6% 16/10/2023 EMTN 1.700.000 EUR 2.127.228 1.980.711 0,07
Raiffeisen Bank International AG 6.125% / perpetual 2.200.000 EUR 2.362.960 2.242.200 0,08
Sappi Papier Holding GmbH 3.375% 01/04/2022 1.500.000 EUR 1.527.000 1.520.250 0,06
Sappi Papier Holding GmbH 4% 01/04/2023 1.190.000 EUR 1.267.112 1.229.270 0,05
Wienerberger AG 2% 02/05/2024 1.260.000 EUR 1.251.218 1.284.772 0,05
Total Austria 14.187.914 12.364.299 0,46
AZERBAIYÁN
Republic of Azerbaijan International Bond 4.75% 18/03/2024 1.275.000 USD 1.110.744 1.089.802 0,04
Southern Gas Corridor CJSC 6.875% 24/03/2026 1.470.000 USD 1.291.513 1.368.233 0,05
Southern Gas Corridor CJSC 6.875% 24/03/2026 300.000 USD 302.407 279.231 0,01
State Oil Co of the Azerbaijan Republic 4.75% 13/03/2023 EMTN 2.080.000 USD 1.628.909 1.769.448 0,07
State Oil Co of the Azerbaijan Republic 6.95% 18/03/2030 462.000 USD 422.925 424.978 0,02
Total Azerbaiyán 4.756.498 4.931.692 0,19
BAHRÉIN
Bahrain Government International Bond 6.75% 20/09/2029 1.240.000 USD 928.183 923.392 0,03
Bahrain Government International Bond 7% 12/10/2028 1.440.000 USD 1.320.144 1.092.624 0,04
Total Bahréin 2.248.327 2.016.016 0,07
BIELORRUSIA
Republic of Belarus International Bond 6.875% 28/02/2023 2.065.000 USD 1.839.344 1.843.946 0,07
Republic of Belarus International Bond 7.625% 29/06/2027 210.000 USD 189.982 189.232 0,01
Total Bielorrusia 2.029.326 2.033.178 0,08
BÉLGICA
Belfius Bank SA 3.625% / perpetual 1.200.000 EUR 1.200.000 1.025.561 0,04
KBC Group NV 4.25% / perpetual 2.000.000 EUR 2.000.000 1.826.736 0,07
KBC Group NV 5.625% / perpetual 801.000 EUR 843.613 813.175 0,03
Total Bélgica 4.043.613 3.665.472 0,14
BELICE
Belize Government International Bond 4.9375% 20/02/2034 250.000 USD 130.578 127.397 -
Total Belice 130.578 127.397 -
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
274
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
BERMUDAS
Digicel Group Ltd 7.125% 01/04/2022 400.000 USD 290.853 229.746 0,01
Digicel Ltd 6% 15/04/2021 335.000 USD 267.819 263.301 0,01
Weatherford International Ltd 6.5% 01/08/2036 2.000.000 USD 1.408.255 1.351.701 0,05
Weatherford International Ltd 6.75% 15/09/2040 2.149.000 USD 1.455.825 1.470.964 0,06
Weatherford International Ltd 7.75% 15/06/2021 1.837.000 USD 1.592.337 1.626.296 0,06
Total Bermudas 5.015.089 4.942.008 0,19
BOLIVIA
Bolivian Government International Bond 4.5% 20/03/2028 390.000 USD 362.270 291.372 0,01
Total Bolivia 362.270 291.372 0,01
BRASIL
Aegea Finance Sarl 5.75% 10/10/2024 230.000 USD 195.670 183.654 0,01
Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social 5.75% 26/09/2023 600.000 USD 526.908 527.811 0,02
Brazilian Government International Bond 5% 27/01/2045 225.000 USD 155.299 153.038 0,01
Brazilian Government International Bond 5.625% 07/01/2041 1.318.000 USD 1.009.444 993.224 0,04
Brazilian Government International Bond 5.625% 21/02/2047 205.000 USD 153.798 151.386 0,01
Brazilian Government International Bond 6% 07/04/2026 390.000 USD 400.079 345.776 0,01
Brazilian Government International Bond 7.125% 20/01/2037 3.222.000 USD 3.028.021 2.942.879 0,11
Brazilian Government International Bond 8.25% 20/01/2034 4.025.000 USD 4.077.436 3.997.884 0,15
Total Brasil 9.546.655 9.295.652 0,36
CANADÁ
Bank of Nova Scotia 4.65% / perpetual 1.480.000 USD 1.283.846 1.158.383 0,04
Bombardier Inc 6.125% 15/01/2023 1.275.000 USD 986.428 1.101.226 0,04
Bombardier Inc 6.125% 15/05/2021 EMTN 1.000.000 EUR 1.092.364 1.091.700 0,04
Bombardier Inc 8.75% 01/12/2021 3.900.000 USD 3.727.746 3.696.882 0,14
Entertainment One Ltd 6.875% 15/12/2022 1.703.000 GBP 2.074.772 2.010.097 0,08
Open Text Corp 5.875% 01/06/2026 1.714.000 USD 1.537.978 1.517.448 0,06
Teck Resources Ltd 3.75% 01/02/2023 787.000 USD 608.867 645.750 0,02
Teck Resources Ltd 5.2% 01/03/2042 1.872.000 USD 1.366.225 1.414.752 0,05
Teck Resources Ltd 5.4% 01/02/2043 603.000 USD 484.609 467.432 0,02
Teck Resources Ltd 6% 15/08/2040 3.760.000 USD 3.082.219 3.158.231 0,12
Teck Resources Ltd 6.25% 15/07/2041 375.000 USD 328.127 323.080 0,01
Valeant Pharmaceuticals International Inc 4.5% 15/05/2023 3.500.000 EUR 3.009.494 3.301.025 0,12
Total Canadá 19.582.675 19.886.006 0,74
ISLAS CAIMÁN
China Evergrande Group 8.25% 23/03/2022 500.000 USD 419.420 411.995 0,02
Energuate Trust 5.875% 03/05/2027 255.000 USD 234.666 211.160 0,01
EP PetroEcuador via Noble Sovereign Funding I Ltd 7.31577% 24/09/2019 93.421 USD 81.019 79.276 -
Noble Holding International Ltd 5.25% 15/03/2042 95.000 USD 63.106 56.616 -
Noble Holding International Ltd 6.05% 01/03/2041 1.748.000 USD 915.746 1.094.576 0,04
Noble Holding International Ltd 7.75% 15/01/2024 1.333.000 USD 1.123.587 1.087.999 0,04
Noble Holding International Ltd 7.95% 01/04/2025 1.142.000 USD 708.551 917.309 0,03
Noble Holding International Ltd 8.95% 01/04/2045 1.021.000 USD 619.310 800.274 0,03
Seagate HDD Cayman 4.75% 01/01/2025 873.000 USD 601.920 723.258 0,03
Seagate HDD Cayman 4.75% 01/06/2023 2.420.000 USD 2.030.275 2.062.859 0,08
Seagate HDD Cayman 4.875% 01/06/2027 1.604.000 USD 1.103.121 1.286.654 0,05
Transocean Inc 7.5% 15/04/2031 1.841.000 USD 1.283.880 1.474.804 0,06
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
275
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
UPCB Finance IV Ltd 4% 15/01/2027 1.961.000 EUR 2.102.683 1.984.042 0,07
UPCB Finance VII Ltd 3.625% 15/06/2029 1.661.000 EUR 1.685.915 1.602.865 0,06
Total Islas Caimán 12.973.199 13.793.687 0,52
CHILE
Chile Government International Bond 3.625% 30/10/2042 150.000 USD 129.079 120.811 -
Chile Government International Bond 3.86% 21/06/2047 570.000 USD 507.825 466.467 0,02
Corp Nacional del Cobre de Chile 4.875% 04/11/2044 1.727.000 USD 1.458.849 1.535.230 0,06
Corp Nacional del Cobre de Chile 5.625% 18/10/2043 885.000 USD 893.360 861.016 0,03
Total Chile 2.989.113 2.983.524 0,11
COLOMBIA
Banco de Bogota SA 6.25% 12/05/2026 200.000 USD 192.468 176.196 0,01
Colombia Government International Bond 5.625% 26/02/2044 2.620.000 USD 2.397.068 2.387.373 0,09
Colombia Government International Bond 6.125% 18/01/2041 1.830.000 USD 1.804.618 1.762.351 0,07
Colombia Government International Bond 7.375% 18/09/2037 2.716.000 USD 2.997.376 2.920.556 0,11
Total Colombia 7.391.530 7.246.476 0,28
CONGO
Congolese International Bond 6% 30/06/2029 1.265.495 USD 891.506 874.414 0,03
Total Congo 891.506 874.414 0,03
COSTA RICA
Banco Nacional de Costa Rica 5.875% 25/04/2021 200.000 USD 190.927 174.424 0,01
Banco Nacional de Costa Rica 6.25% 01/11/2023 660.000 USD 630.528 578.740 0,02
Costa Rica Government International Bond 4.25% 26/01/2023 1.310.000 USD 1.100.784 1.067.665 0,04
Costa Rica Government International Bond 5.625% 30/04/2043 630.000 USD 456.361 457.781 0,02
Costa Rica Government International Bond 7% 04/04/2044 1.470.000 USD 1.272.393 1.231.560 0,05
Total Costa Rica 3.650.993 3.510.170 0,14
CROACIA
Croatia Government International Bond 6% 26/01/2024 605.000 USD 622.263 561.080 0,02
Total Croacia 622.263 561.080 0,02
REPÚBLICA CHECA
Energo-Pro AS 4% 07/12/2022 500.000 EUR 500.000 492.800 0,02
Energo-Pro AS 4.5% 04/05/2024 1.000.000 EUR 1.000.000 958.220 0,04
RPG Byty sro 3.375% 15/10/2024 2.570.000 EUR 2.615.306 2.557.279 0,10
Total República Checa 4.115.306 4.008.299 0,16
DINAMARCA
Danske Bank A/S 5.75% / perpetual 500.000 EUR 534.375 523.750 0,02
Danske Bank A/S 5.875% EMTN / perpetual 1.116.000 EUR 1.276.981 1.212.255 0,05
Norican A/S 4.5% 15/05/2023 1.016.000 EUR 1.035.863 928.075 0,03
TDC A/S 3.5% 26/02/3015 1.000.000 EUR 1.007.320 1.000.040 0,04
Total Dinamarca 3.854.539 3.664.120 0,14
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
276
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
REPÚBLICA DOMINICANA
Dominican Republic International Bond 5.5% 27/01/2025 275.000 USD 230.912 234.498 0,01
Dominican Republic International Bond 5.875% 18/04/2024 3.349.000 USD 3.174.881 2.947.022 0,11
Dominican Republic International Bond 6.85% 27/01/2045 3.286.000 USD 2.971.302 2.790.319 0,11
Dominican Republic International Bond 7.45% 30/04/2044 2.970.000 USD 2.691.180 2.674.231 0,10
Dominican Republic International Bond 8.625% 20/04/2027 1.000.000 USD 1.067.238 986.785 0,04
Total República Dominicana 10.135.513 9.632.855 0,37
ECUADOR
Ecuador Government International Bond 10.5% 24/03/2020 3.350.000 USD 2.867.237 2.940.436 0,11
Ecuador Government International Bond 10.75% 28/03/2022 2.900.000 USD 2.817.399 2.548.584 0,10
Ecuador Government International Bond 7.875% 23/01/2028 615.000 USD 502.472 443.907 0,02
Ecuador Government International Bond 7.95% 20/06/2024 1.483.000 USD 1.138.370 1.136.779 0,04
Ecuador Government International Bond 8.75% 02/06/2023 2.250.000 USD 1.977.117 1.813.137 0,07
Ecuador Government International Bond 8.875% 23/10/2027 2.805.000 USD 2.439.125 2.133.670 0,08
Ecuador Government International Bond 9.65% 13/12/2026 1.130.000 USD 1.087.009 902.790 0,03
Total Ecuador 12.828.729 11.919.303 0,45
EGIPTO
Egypt Government International Bond 4.75% 16/04/2026 EMTN 535.000 EUR 534.500 490.863 0,02
Egypt Government International Bond 5.577% 21/02/2023 375.000 USD 303.496 307.372 0,01
Egypt Government International Bond 5.625% 16/04/2030 EMTN 350.000 EUR 347.813 314.797 0,01
Egypt Government International Bond 5.875% 11/06/2025 1.563.000 USD 1.338.633 1.258.176 0,05
Egypt Government International Bond 6.125% 31/01/2022 1.355.000 USD 1.241.412 1.152.417 0,04
Egypt Government International Bond 7.5% 31/01/2027 210.000 USD 177.743 178.680 0,01
Egypt Government International Bond 7.903% 21/02/2048 860.000 USD 696.018 679.770 0,03
Egypt Government International Bond 8.5% 31/01/2047 5.330.000 USD 5.051.673 4.492.309 0,17
Total Egipto 9.691.288 8.874.384 0,34
EL SALVADOR
El Salvador Government International Bond 5.875% 30/01/2025 1.275.000 USD 1.115.213 1.028.446 0,04
El Salvador Government International Bond 6.375% 18/01/2027 1.649.000 USD 1.309.303 1.328.116 0,05
El Salvador Government International Bond 7.625% 01/02/2041 550.000 USD 456.178 458.389 0,02
El Salvador Government International Bond 7.65% 15/06/2035 801.000 USD 625.302 673.842 0,03
El Salvador Government International Bond 8.25% 10/04/2032 1.930.000 USD 1.647.732 1.709.095 0,06
El Salvador Government International Bond 8.625% 28/02/2029 765.000 USD 716.155 706.987 0,03
Total El Salvador 5.869.883 5.904.875 0,23
ETIOPÍA
Ethiopia International Bond 6.625% 11/12/2024 1.475.000 USD 1.281.914 1.238.720 0,05
Total Etiopía 1.281.914 1.238.720 0,05
FINLANDIA
Nokia OYJ 3.375% 12/06/2022 1.040.000 USD 854.393 872.352 0,03
Nokia OYJ 4.375% 12/06/2027 1.852.000 USD 1.653.088 1.503.610 0,06
Outokumpu OYJ 4.125% 18/06/2024 2.530.000 EUR 2.530.000 2.531.720 0,10
Total Finlandia 5.037.481 4.907.682 0,19
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
277
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
FRANCIA
3AB Optique Developpement SAS 4% 01/10/2023 2.089.000 EUR 2.146.448 1.988.259 0,07
Altice France SA 5.375% 15/05/2022 1.500.000 EUR 1.529.269 1.540.950 0,06
Altice France SA 6% 15/05/2022 2.409.000 USD 1.944.571 2.091.074 0,08
Autodis SA 4.375% 01/05/2022 1.100.000 EUR 1.135.200 1.113.420 0,04
Autodis SA 4.375% 01/05/2022 770.000 EUR 777.700 773.982 0,03
Banijay Group SAS 4% 01/07/2022 793.000 EUR 835.624 815.965 0,03
BNP Paribas SA 6.75% / perpetual 1.809.000 USD 1.680.244 1.551.509 0,06
BNP Paribas SA 7.625% / perpetual 962.000 USD 871.315 866.199 0,03
Burger King France SAS 6% 01/05/2024 2.000.000 EUR 2.129.450 2.127.500 0,08
Casino Guichard Perrachon SA 1.865% 13/06/2022 EMTN 6.700.000 EUR 6.905.556 6.264.499 0,24
Casino Guichard Perrachon SA 5.976% 26/05/2021 EMTN 1.000.000 EUR 1.107.050 1.070.376 0,04
CMA CGM SA 5.25% 15/01/2025 2.500.000 EUR 2.276.990 2.037.500 0,08
Crown European Holdings SA 3.375% 15/05/2025 2.000.000 EUR 2.136.600 2.019.980 0,08
Europcar Groupe SA 5.75% 15/06/2022 800.000 EUR 827.920 819.712 0,03
Faurecia SA 2.625% 15/06/2025 1.700.000 EUR 1.700.760 1.714.467 0,06
La Financiere Atalian SASU 4% 15/05/2024 1.683.000 EUR 1.761.958 1.582.862 0,06
La Poste SA 3.125% / perpetual 2.000.000 EUR 1.983.320 1.896.000 0,07
Loxam SAS 3.5% 15/04/2022 500.000 EUR 519.815 512.975 0,02
Loxam SAS 6% 15/04/2025 2.500.000 EUR 2.761.000 2.637.500 0,10
Mobilux Finance SAS 5.5% 15/11/2024 EMTN 1.500.000 EUR 1.598.625 1.448.756 0,05
Nexans SA 2.75% 05/04/2024 1.600.000 EUR 1.656.000 1.565.008 0,06
Novafives SAS 4.5% 15/06/2025 1.640.000 EUR 1.640.000 1.602.100 0,06
Novafives SAS 5% 15/06/2025 830.000 EUR 830.000 788.500 0,03
Orano SA 4.875% 23/09/2024 EMTN 5.600.000 EUR 6.419.654 5.871.453 0,22
Paprec Holding SA 4% 31/03/2025 2.530.000 EUR 2.530.000 2.497.110 0,09
SASU Newco SAB 20 SAS 4.25% 30/09/2024 3.000.000 EUR 2.985.963 2.831.850 0,11
SCOR SE 5.25% / perpetual 1.800.000 USD 1.451.613 1.380.117 0,05
SFR Group SA 5,625% 15/05/2024 3.179.000 EUR 3.438.874 3.290.424 0,12
SMCP Group SAS 5.875% 01/05/2023 1.191.186 EUR 1.286.586 1.256.700 0,05
Societe Generale SA 7.375% / perpetual 2.894.000 USD 2.584.560 2.533.937 0,10
Societe Generale SA 7.375% / perpetual 1.300.000 USD 1.177.652 1.138.258 0,04
Societe Generale SA 9.375% / perpetual 1.100.000 EUR 1.279.740 1.209.846 0,05
Solvay Finance SA 5.425% / perpetual 2.725.000 EUR 3.233.213 3.026.788 0,11
Solvay Finance SA 5.869% / perpetual 1.500.000 EUR 1.808.186 1.682.904 0,06
SPCM SA 2.875% 15/06/2023 650.000 EUR 662.805 652.977 0,02
SPIE SA 3.125% 22/03/2024 1.000.000 EUR 1.037.567 996.600 0,04
Tereos Finance Groupe I SA 4.125% 16/06/2023 1.200.000 EUR 1.278.764 1.128.240 0,04
Vallourec SA 3.25% 02/08/2019 1.000.000 EUR 1.030.000 1.021.542 0,04
Vallourec SA 6.375% 15/10/2023 570.000 EUR 570.000 559.297 0,02
Vallourec SA 6.625% 15/10/2022 1.028.000 EUR 1.064.494 1.041.804 0,04
WFS Global Holding SAS 9.5% 15/07/2022 2.876.000 EUR 3.123.376 3.016.550 0,11
Total Francia 77.718.462 73.965.490 2,77
GABÓN
Gabon Government International Bond 6.375% 12/12/2024 2.332.787 USD 1.842.689 1.808.726 0,07
Gabon Government International Bond 6.95% 16/06/2025 1.795.000 USD 1.565.186 1.405.396 0,05
Total Gabón 3.407.875 3.214.122 0,12
GEORGIA
Georgian Railway JSC 7.75% 11/07/2022 838.000 USD 787.119 754.547 0,03
Total Georgia 787.119 754.547 0,03
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
278
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ALEMANIA
Aareal Bank AG 7.625% / perpetual 1.600.000 EUR 1.756.960 1.668.544 0,06
Adler Pelzer Holding GmbH 4.125% 01/04/2024 2.005.000 EUR 2.076.452 2.015.025 0,08
ADLER Real Estate AG 1.5% 06/12/2021 1.810.000 EUR 1.801.312 1.810.678 0,07
ADLER Real Estate AG 2.125% 06/02/2024 500.000 EUR 495.500 485.020 0,02
Deutsche Pfandbriefbank AG 2.875% 28/06/2027 EMTN 1.200.000 EUR 1.223.260 1.157.844 0,04
Hapag-Lloyd AG 5.125% 15/07/2024 800.000 EUR 830.056 797.192 0,03
KME AG 6.75% 01/02/2023 3.100.000 EUR 3.095.013 3.071.381 0,12
Nordex SE 6.5% 01/02/2023 1.000.000 EUR 1.000.000 930.400 0,04
Platin 1426 GmbH 5.375% 15/06/2023 3.360.000 EUR 3.350.750 3.226.104 0,12
Tele Columbus AG 3.875% 02/05/2025 2.490.000 EUR 2.471.151 2.362.388 0,09
Unitymedia Hessen GmbH & Co KG / Unitymedia NRW GmbH 4.625%
15/02/2026 3.433.500 EUR 3.817.632 3.715.665 0,14
Wittur International Holding GmbH 8.5% 15/02/2023 2.800.000 EUR 2.942.691 2.807.000 0,11
Total Alemania 24.860.777 24.047.241 0,92
GHANA
Ghana Government International Bond 10.75% 14/10/2030 1.635.000 USD 1.843.198 1.708.997 0,06
Ghana Government International Bond 7.625% 16/05/2029 845.000 USD 711.309 708.726 0,03
Ghana Government International Bond 7.875% 07/08/2023 972.875 USD 736.882 857.505 0,03
Ghana Government International Bond 8.125% 18/01/2026 705.000 USD 624.596 621.853 0,02
Total Ghana 3.915.985 3.897.081 0,14
GRECIA
Hellenic Republic Government Bond 3.5% 30/01/2023 650.000 EUR 650.000 657.895 0,02
Hellenic Republic Government Bond 3.75% 30/01/2028 532.337 EUR 513.935 520.159 0,02
Hellenic Republic Government Bond 3.9% 30/01/2033 672.537 EUR 432.595 622.834 0,02
Hellenic Republic Government Bond 4% 30/01/2037 523.324 EUR 877.403 473.137 0,02
Hellenic Republic Government Bond 4.2% 30/01/2042 1.336.930 EUR 514.078 1.209.922 0,05
Total Grecia 2.988.011 3.483.947 0,13
GUATEMALA
Guatemala Government Bond 5.75% 06/06/2022 940.000 USD 764.351 840.211 0,03
Total Guatemala 764.351 840.211 0,03
GUERNSEY
Globalworth Real Estate Investments Ltd 3% 29/03/2025 EMTN 2.010.000 EUR 1.994.423 1.995.114 0,08
Summit Germany Ltd 2% 31/01/2025 1.760.000 EUR 1.760.000 1.680.010 0,06
Total Guernsey 3.754.423 3.675.124 0,14
HONDURAS
Honduras Government International Bond 6.25% 19/01/2027 730.000 USD 685.221 628.350 0,02
Honduras Government International Bond 7.5% 15/03/2024 500.000 USD 485.695 458.922 0,02
Total Honduras 1.170.916 1.087.272 0,04
HONG KONG
CNAC HK Finbridge Co Ltd 4.125% 19/07/2027 505.000 USD 427.007 403.590 0,02
CNAC HK Finbridge Co Ltd 4.875% 14/03/2025 3.850.000 USD 3.125.860 3.301.821 0,12
Total Hong Kong 3.552.867 3.705.411 0,14
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
279
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
HUNGRÍA
Hungary Government International Bond 7.625% 29/03/2041 3.164.000 USD 4.102.891 3.724.218 0,14
Nitrogenmuvek Vegyipari Zrt 7% 14/05/2025 2.310.000 EUR 2.310.000 2.253.844 0,08
Total Hungría 6.412.891 5.978.062 0,22
INDIA
Delhi International Airport Ltd 6.125% 31/10/2026 785.000 USD 718.470 667.840 0,03
Export-Import Bank of India 3.375% 05/08/2026 1.525.000 USD 1.329.373 1.211.315 0,05
GMR Hyderabad International Airport Ltd 4.25% 27/10/2027 395.000 USD 333.235 289.844 0,01
HPCL-Mittal Energy Ltd 5.25% 28/04/2027 635.000 USD 575.631 496.944 0,02
Neerg Energy Ltd 6% 13/02/2022 450.000 USD 419.533 361.375 0,01
Total India 3.376.242 3.027.318 0,12
INDONESIA
Indonesia Government International Bond 5.25% 08/01/2047 600.000 USD 511.085 518.179 0,02
Indonesia Government International Bond 5.95% 08/01/2046 3.000.000 USD 2.932.390 2.837.065 0,11
Indonesia Government International Bond 7.75% 17/01/2038 2.786.000 USD 3.162.917 3.091.733 0,12
Indonesia Government International Bond 8.5% 12/10/2035 2.335.000 USD 2.901.563 2.710.748 0,10
955.000 USD 791.004 820.716 0,03
Pertamina Persero PT 4.3% 20/05/2023 EMTN 2.795.000 USD 2.198.456 2.386.541 0,09
Pertamina Persero PT 6.5% 27/05/2041 3.100.000 USD 2.509.365 2.815.498 0,11
Perusahaan Gas Negara Persero Tbk 5.125% 16/05/2024 650.000 USD 645.715 568.897 0,02
Perusahaan Listrik Negara PT 4.125% 15/05/2027 EMTN 900.000 USD 715.773 721.211 0,03
Perusahaan Listrik Negara PT 5.45% 21/05/2028 295.000 USD 247.746 256.980 0,01
Perusahaan Listrik Negara PT 6.15% 21/05/2048 348.000 USD 291.388 302.301 0,01
Saka Energi Indonesia PT 4.45% 05/05/2024 785.000 USD 686.842 634.596 0,02
Total Indonesia 17.594.244 17.664.465 0,67
IRAK
Iraq International Bond 5.8% 15/01/2028 4.260.000 USD 3.035.745 3.302.549 0,12
Iraq International Bond 6.752% 09/03/2023 4.110.000 USD 3.489.968 3.416.717 0,13
Total Irak 6.525.713 6.719.266 0,25
IRLANDA
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust 4.25% 01/07/2020 600.000 USD 526.477 523.956 0,02
Allied Irish Banks Plc 4.125% 26/11/2025 EMTN 378.000 EUR 409.960 396.484 0,01
Allied Irish Banks Plc 7.375% EMTN / perpetual 1.000.000 EUR 1.117.500 1.091.260 0,04
Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc 4.125% 15/05/2023 3.722.000 EUR 3.955.348 3.864.768 0,15
Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc 6% 15/02/2025 1.472.000 USD 1.396.651 1.239.592 0,05
Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc 7.25% 15/05/2024 5.004.000 USD 4.556.219 4.473.260 0,17
Bank of Ireland 4.25% 11/06/2024 EMTN 197.000 EUR 208.014 202.072 0,01
Bank of Ireland Group Plc 3.125% 19/09/2027 EMTN 2.845.000 GBP 3.214.601 3.125.878 0,12
Bank of Ireland Group Plc 4.125% 19/09/2027 EMTN 995.000 USD 860.365 810.101 0,03
eircom Finance DAC 4.5% 31/05/2022 2.391.000 EUR 2.481.012 2.437.959 0,09
3.586.000 GBP 4.254.426 3.992.948 0,15
Virgin Media Receivables Financing Notes II DAC 5.75% 15/04/2023 3.860.000 GBP 4.417.601 4.425.109 0,17
Vnesheconombank Via VEB Finance Plc 5.942% 21/11/2023 1.720.000 USD 1.673.121 1.526.132 0,06
Vnesheconombank Via VEB Finance Plc 6.025% 05/07/2022 220.000 USD 208.857 195.013 0,01
Vnesheconombank Via VEB Finance Plc 6.8% 22/11/2025 1.285.000 USD 1.264.651 1.173.690 0,04
Total Irlanda 30.544.803 29.478.222 1,12
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
280
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ISLA DE MAN
Sasol Financing International Ltd 4.5% 14/11/2022 840.000 USD 720.681 704.619 0,03
Total Isla de Man 720.681 704.619 0,03
ITALIA
Almaviva-The Italian Innovation Co SpA 7.25% 15/10/2022 1.216.000 EUR 1.266.288 1.190.181 0,04
Assicurazioni Generali SpA 7.75% 12/12/2042 EMTN 300.000 EUR 389.800 348.420 0,01
CMF SpA 9% 15/06/2022 1.957.000 EUR 2.031.953 1.663.450 0,06
Enel SpA 5% 15/01/2075 2.618.000 EUR 2.869.459 2.752.277 0,10
Enel SpA 6.625% 15/09/2076 1.649.000 GBP 2.135.430 2.041.929 0,08
Inter Media and Communication SpA 4.875% 31/12/2022 1.880.000 EUR 1.880.000 1.876.804 0,07
Intesa Sanpaolo SpA 3.928% 15/09/2026 EMTN 969.000 EUR 1.090.629 972.614 0,04
Intesa Sanpaolo SpA 6.625% 13/09/2023 EMTN 1.678.000 EUR 2.144.752 1.947.890 0,07
Intesa Sanpaolo SpA 7% EMTN / perpetual 4.412.000 EUR 4.855.917 4.483.077 0,17
Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA 5% 15/11/2020 361.000 EUR 407.025 384.332 0,01
Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA 5.75% 18/04/2023 530.000 EUR 620.100 586.509 0,02
Moby SpA 7.75% 15/02/2023 3.100.000 EUR 3.148.660 2.355.653 0,09
Nexi Capital SpA 3.625% 01/05/2023 800.000 EUR 800.000 787.160 0,03
Piaggio & C SpA 3.625% 30/04/2025 590.000 EUR 590.000 588.230 0,02
Pro-Gest SpA 3.25% 15/12/2024 1.330.000 EUR 1.330.000 1.259.843 0,05
Telecom Italia SpA 2.5% 19/07/2023 EMTN 5.000.000 EUR 5.377.216 5.105.810 0,19
Telecom Italia SpA 2.875% 28/01/2026 EMTN 820.000 EUR 820.000 814.145 0,03
Telecom Italia SpA 3% 30/09/2025 EMTN 1.000.000 EUR 1.055.840 1.014.540 0,04
Telecom Italia SpA 5.875% 19/05/2023 EMTN 1.500.000 GBP 2.001.149 1.869.129 0,07
Telecom Italia SpA 6.375% 24/06/2019 EMTN 1.200.000 GBP 1.462.885 1.415.380 0,05
UniCredit SpA 4.375% 03/01/2027 EMTN 1.000.000 EUR 1.084.510 1.021.434 0,04
UniCredit SpA 5.75% 28/10/2025 EMTN 361.000 EUR 408.981 379.477 0,01
UniCredit SpA 6.75% / perpetual 1.000.000 EUR 1.077.400 1.005.000 0,04
UniCredit SpA 6.95% 31/10/2022 EMTN 1.949.000 EUR 2.456.091 2.243.217 0,08
Unione di Banche Italiane SpA 4.25% 05/05/2026 EMTN 1.192.000 EUR 1.263.973 1.176.361 0,04
Wind Tre SpA 2.625% 20/01/2023 2.300.000 EUR 2.220.840 1.919.488 0,07
Wind Tre SpA 2.75% 20/01/2024 1.600.000 EUR 1.610.688 1.320.800 0,05
Wind Tre SpA 5% 20/01/2026 12.756.000 USD 10.542.586 8.698.275 0,33
Total Italia 56.942.172 51.221.425 1,90
COSTA DE MARFIL
Ivory Coast Government International Bond 5.125% 15/06/2025 1.485.000 EUR 1.502.306 1.490.450 0,06
Ivory Coast Government International Bond 5.375% 23/07/2024 670.000 USD 550.615 540.780 0,02
Ivory Coast Government International Bond 5.75% 31/12/2032 1.517.670 USD 1.102.877 1.211.488 0,05
Ivory Coast Government International Bond 6.375% 03/03/2028 1.910.000 USD 1.679.212 1.550.832 0,06
Ivory Coast Government International Bond 6.625% 22/03/2048 695.000 EUR 695.320 652.966 0,02
Total Costa de Marfil 5.530.330 5.446.516 0,21
JAMAICA
Jamaica Government International Bond 6.75% 28/04/2028 1.550.000 USD 1.459.072 1.430.838 0,05
Jamaica Government International Bond 7.625% 09/07/2025 1.738.000 USD 1.766.445 1.701.598 0,06
Jamaica Government International Bond 7.875% 28/07/2045 1.453.000 USD 1.327.482 1.389.875 0,05
Jamaica Government International Bond 8% 15/03/2039 190.000 USD 193.896 183.433 0,01
Total Jamaica 4.746.895 4.705.744 0,17
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
281
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
JAPÓN
SoftBank Group Corp 4% 20/04/2023 1.400.000 EUR 1.400.000 1.443.666 0,05
SoftBank Group Corp 5% 15/04/2028 6.000.000 EUR 6.136.914 5.850.000 0,22
SoftBank Group Corp 5.125% 19/09/2027 965.000 USD 807.295 771.339 0,03
Total Japón 8.344.209 8.065.005 0,30
JERSEY
Adient Global Holdings Ltd 3.5% 15/08/2024 3.200.000 EUR 3.382.760 2.960.000 0,11
Aston Martin Capital Holdings Ltd 5.75% 15/04/2022 1.000.000 GBP 1.199.343 1.169.301 0,04
LHC3 Plc 4.125% 15/08/2024 1.000.000 EUR 1.040.745 999.500 0,04
Mercury Bondco Plc 8.25% 30/05/2021 1.932.928 EUR 2.050.837 2.012.584 0,08
Total Jersey 7.673.685 7.141.385 0,27
JORDANIA
Jordan Government International Bond 5.75% 31/01/2027 1.085.000 USD 978.130 868.277 0,03
Jordan Government International Bond 6.125% 29/01/2026 250.000 USD 233.726 208.387 0,01
Jordan Government International Bond 7.375% 10/10/2047 2.210.000 USD 1.892.960 1.746.927 0,07
Total Jordania 3.104.816 2.823.591 0,11
KAZAJISTÁN
Development Bank of Kazakhstan JSC 4.125% 10/12/2022 425.000 USD 384.415 358.816 0,01
KazAgro National Management Holding JSC 4.625% 24/05/2023 EMTN 1.540.000 USD 1.192.183 1.274.396 0,05
Kazakhstan Government International Bond 6.5% 21/07/2045 3.389.000 USD 3.285.873 3.436.038 0,13
KazMunayGas National Co JSC 4.75% 19/04/2027 505.000 USD 470.481 424.483 0,02
KazMunayGas National Co JSC 4.75% 24/04/2025 660.000 USD 535.214 569.812 0,02
KazMunayGas National Co JSC 6.375% 24/10/2048 950.000 USD 772.737 823.574 0,03
Total Kazajistán 6.640.903 6.887.119 0,26
KENIA
Kenya Government International Bond 6.875% 24/06/2024 3.309.000 USD 2.832.330 2.817.114 0,11
Kenya Government International Bond 7.25% 28/02/2028 670.000 USD 551.137 553.436 0,02
Kenya Government International Bond 8.25% 28/02/2048 660.000 USD 545.429 531.336 0,02
Total Kenia 3.928.896 3.901.886 0,15
LÍBANO
Lebanon Government International Bond 5.8% 14/04/2020 400.000 USD 361.743 328.582 0,01
Lebanon Government International Bond 6% 27/01/2023 1.348.000 USD 1.137.282 982.068 0,04
Lebanon Government International Bond 6.1% 04/10/2022 EMTN 520.000 USD 482.337 387.184 0,01
Lebanon Government International Bond 6.25% 04/11/2024 EMTN 1.115.000 USD 978.182 790.939 0,03
Lebanon Government International Bond 6.25% 27/05/2022 EMTN 1.755.000 USD 1.581.249 1.324.299 0,05
Lebanon Government International Bond 6.375% 09/03/2020 630.000 USD 565.668 523.170 0,02
Lebanon Government International Bond 6.4% 26/05/2023 EMTN 2.535.000 USD 2.376.130 1.849.306 0,07
Lebanon Government International Bond 6.6% 27/11/2026 118.000 USD 103.949 80.056 -
Lebanon Government International Bond 6.65% 22/04/2024 140.000 USD 125.428 101.935 -
Lebanon Government International Bond 6.85% 25/05/2029 EMTN 570.000 USD 543.959 375.019 0,01
Lebanon Government International Bond 8.25% 12/04/2021 EMTN 2.747.000 USD 2.592.980 2.278.885 0,09
Total Líbano 10.848.907 9.021.443 0,33
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
282
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
LUXEMBURGO
Aldesa Financial Services SA 7.25% 01/04/2021 EMTN 3.000.000 EUR 2.956.198 2.746.500 0,10
Altice Financing SA 5.25% 15/02/2023 EMTN 2.482.000 EUR 2.581.338 2.553.358 0,10
Altice Financing SA 6.625% 15/02/2023 6.078.000 USD 5.521.982 5.156.168 0,19
Altice Finco SA 8.125% 15/01/2024 1.400.000 USD 1.192.120 1.203.144 0,05
Altice Luxembourg SA 7.75% 15/05/2022 2.750.000 USD 2.125.300 2.280.187 0,09
Avation Capital SA 6.5% 15/05/2021 1.892.000 USD 1.582.932 1.642.304 0,06
Cirsa Funding Luxembourg SA 5.75% 15/05/2021 500.000 EUR 521.250 513.075 0,02
Cirsa Funding Luxembourg SA 5.875% 15/05/2023 3.348.000 EUR 3.513.819 3.437.204 0,13
Crystal Almond SARL 10% 01/11/2021 2.300.000 EUR 2.587.016 2.428.572 0,09
DEA Finance SA 7.5% 15/10/2022 2.500.000 EUR 2.773.875 2.677.885 0,10
Dufry Finance SCA 4.5% 01/08/2023 1.500.000 EUR 1.563.025 1.546.125 0,06
eDreams ODIGEO SA 8.5% 01/08/2021 950.632 EUR 1.034.594 983.619 0,04
Fiat Chrysler Finance Europe SA 4.75% 15/07/2022 EMTN 1.000.000 EUR 1.124.000 1.099.050 0,04
Fiat Chrysler Finance Europe SA 4.75% 22/03/2021 EMTN 1.000.000 EUR 1.117.500 1.087.300 0,04
Fiat Chrysler Finance Europe SA 6.75% 14/10/2019 EMTN 4.238.000 EUR 4.766.846 4.556.630 0,17
Galapagos Holding SA 7% 15/06/2022 2.000.000 EUR 1.885.716 1.120.964 0,04
Galapagos SA 4.429% 15/06/2021 500.000 EUR 482.500 444.515 0,02
Galapagos SA 5.375% 15/06/2021 2.094.000 EUR 2.118.172 1.811.310 0,07
Garfunkelux Holdco 3 SA 7.5% 01/08/2022 1.558.000 EUR 1.666.776 1.509.764 0,06
Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 5.338% 25/09/2020 EMTN 2.000.000 GBP 2.409.204 2.388.359 0,09
Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 5.999% 23/01/2021 660.000 USD 581.454 591.565 0,02
Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 6.51% 07/03/2022 680.000 USD 644.503 621.092 0,02
Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 8.625% 28/04/2034 EMTN 1.285.000 USD 1.481.628 1.366.242 0,05
Intelsat Jackson Holdings SA 7.25% 15/10/2020 5.805.000 USD 4.900.907 4.976.215 0,19
Intelsat Jackson Holdings SA 7.5% 01/04/2021 3.636.000 USD 2.903.005 3.109.034 0,12
Intralot Capital Luxembourg SA 5.25% 15/09/2024 1.000.000 EUR 1.021.000 838.888 0,03
Lecta SA 6.375% 01/08/2022 500.000 EUR 501.875 495.125 0,02
Lecta SA 6.5% 01/08/2023 2.400.000 EUR 2.559.090 2.352.720 0,09
LSF9 Balta Issuer SARL 7.75% 15/09/2022 810.000 EUR 854.550 846.051 0,03
Matterhorn Telecom SA 3.25% 01/02/2023 394.571 EUR 398.735 394.382 0,01
Matterhorn Telecom SA 3.875% 01/05/2022 3.000.000 EUR 3.045.000 3.030.300 0,11
Monitchem HoldCo 2 SA 6.875% 15/06/2022 2.300.000 EUR 2.222.997 2.015.490 0,08
Nexa Resources SA 5.375% 04/05/2027 615.000 USD 544.286 515.244 0,02
Raizen Fuels Finance SA 5.3% 20/01/2027 425.000 USD 398.930 352.576 0,01
Samsonite Finco Sarl 3.5% 15/05/2026 EMTN 1.020.000 EUR 1.020.000 968.971 0,04
SCHMOLZ + BICKENBACH Luxembourg Finance SA 5.625% 15/07/2022 3.100.000 EUR 3.201.250 3.131.000 0,12
Telecom Italia Capital SA 7.2% 18/07/2036 2.492.000 USD 2.407.867 2.225.000 0,08
Telecom Italia Capital SA 7.721% 04/06/2038 6.949.000 USD 7.033.472 6.482.052 0,24
Telecom Italia Finance SA 7.75% 24/01/2033 EMTN 1.000.000 EUR 1.549.296 1.371.700 0,05
Telenet Finance Luxembourg Notes Sarl 3.5% 01/03/2028 800.000 EUR 783.600 759.544 0,03
Telenet Finance VI Luxembourg SCA 4.875% 15/07/2027 845.100 EUR 870.453 897.259 0,03
Total Luxemburgo 82.448.061 78.526.483 2,95
MALASIA
Malaysia Government Bond 3.58% 28/09/2018 4.110.000 MYR 857.130 878.159 0,03
Malaysia Sukuk Global Bhd 4.08% 27/04/2046 1.473.000 USD 1.381.059 1.212.776 0,05
Petronas Capital Ltd 4.5% 18/03/2045 EMTN 300.000 USD 256.174 257.803 0,01
Total Malasia 2.494.363 2.348.738 0,09
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
283
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ISLAS MAURICIO
MTN Mauritius Investment Ltd 4.755% 11/11/2024 200.000 USD 180.840 160.062 0,01
MTN Mauritius Investment Ltd 6.5% 13/10/2026 600.000 USD 535.714 518.213 0,02
Total Islas Mauricio 716.554 678.275 0,03
MÉXICO
BBVA Bancomer SA 6.75% 30/09/2022 600.000 USD 591.583 551.261 0,02
Cemex SAB de CV 2.75% 05/12/2024 2.400.000 EUR 2.393.796 2.325.072 0,09
Cemex SAB de CV 5.7% 11/01/2025 1.700.000 USD 1.463.274 1.449.948 0,05
Cemex SAB de CV 7.75% 16/04/2026 1.489.000 USD 1.395.708 1.388.944 0,05
Comision Federal de Electricidad 4.875% 15/01/2024 1.000.000 USD 941.134 868.026 0,03
Corp GEO SAB de CV 9.25% 30/06/2020 1.647.000 USD 1.340.406 8.535 -
Grupo Televisa SAB 6.125% 31/01/2046 200.000 USD 189.929 177.938 0,01
Mexichem SAB de CV 5.875% 17/09/2044 900.000 USD 762.006 709.319 0,03
Mexico City Airport Trust 4.25% 31/10/2026 840.000 USD 739.859 680.169 0,03
Mexico City Airport Trust 5.5% 31/07/2047 200.000 USD 146.027 151.149 0,01
Mexico Government International Bond 6.05% 11/01/2040 3.966.000 USD 4.184.959 3.776.572 0,14
Nemak SAB de CV 3.25% 15/03/2024 1.832.000 EUR 1.898.929 1.828.116 0,07
Petróleos Mexicanos 3.75% 21/02/2024 EMTN 2.000.000 EUR 2.144.615 2.024.928 0,08
Petroleos Mexicanos 4.875% 24/01/2022 1.385.000 USD 1.206.548 1.203.172 0,05
Petroleos Mexicanos 5.35% 12/02/2028 100.000 USD 80.189 81.439 -
Petroleos Mexicanos 5.375% 13/03/2022 540.000 USD 500.311 477.535 0,02
Petroleos Mexicanos 6.375% 23/01/2045 1.647.000 USD 1.489.966 1.301.284 0,05
Petroleos Mexicanos 6.5% 02/06/2041 5.247.000 USD 4.725.184 4.212.510 0,16
Petroleos Mexicanos 6.5% 13/03/2027 3.108.000 USD 2.910.685 2.749.901 0,10
Petroleos Mexicanos 6.75% 21/09/2047 1.445.000 USD 1.273.367 1.182.409 0,04
Petroleos Mexicanos 6.875% 04/08/2026 1.342.000 USD 1.319.666 1.221.280 0,05
Sigma Alimentos SA de CV 4.125% 02/05/2026 430.000 USD 380.820 346.325 0,01
Urbi Desarrollos Urbanos SAB de CV 9.5% 21/01/2020 2.092.000 USD 952.158 18.069 -
Urbi Desarrollos Urbanos SAB de CV 9.75% 03/02/2022 3.748.000 USD 1.437.833 32.372 -
Total México 34.468.952 28.766.273 1,09
MONGOLIA
Mongolia Government International Bond 5.125% 05/12/2022 EMTN 2.517.000 USD 1.989.977 2.037.592 0,08
Mongolia Government International Bond 5.625% 01/05/2023 660.000 USD 558.825 539.258 0,02
Mongolia Government International Bond 8.75% 09/03/2024 EMTN 1.180.000 USD 1.193.219 1.094.016 0,04
Trade & Development Bank of Mongolia LLC 9.375% 19/05/2020 EMTN 1.117.000 USD 961.020 1.013.609 0,04
Total Mongolia 4.703.041 4.684.475 0,18
MARRUECOS
Morocco Government International Bond 5.5% 11/12/2042 660.000 USD 569.239 578.618 0,02
Total Marruecos 569.239 578.618 0,02
MOZAMBIQUE
Mozambique International Bond 10.5% 18/01/2023 840.000 USD 599.706 583.313 0,02
Total Mozambique 599.706 583.313 0,02
NAMIBIA
Namibia International Bonds 5.25% 29/10/2025 961.000 USD 819.315 764.899 0,03
Total Namibia 819.315 764.899 0,03
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
284
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
PAÍSES BAJOS
ABN AMRO Bank NV 5.75% / perpetual 800.000 EUR 886.760 845.038 0,03
Altice Luxembourg SA 7.25% 15/05/2022 4.000.000 EUR 3.991.300 4.011.919 0,15
ASR Nederland NV 4.625% / perpetual 2.000.000 EUR 2.095.579 1.901.960 0,07
Bharti Airtel International Netherlands BV 5.125% 11/03/2023 477.000 USD 451.694 407.397 0,02
Constellium NV 4.25% 15/02/2026 1.000.000 EUR 1.016.250 974.650 0,04
Constellium NV 4.625% 15/05/2021 EMTN 2.428.000 EUR 2.492.347 2.446.016 0,09
Constellium NV 5.75% 15/05/2024 2.370.000 USD 1.988.284 1.995.811 0,08
Diamond BC BV 5.625% 15/08/2025 2.021.000 EUR 2.116.717 1.804.147 0,07
Digi Communications NV 5% 15/10/2023 595.000 EUR 644.564 621.121 0,02
Eagle Intermediate Global Holding BV/Ruyi US Finance LLC 5.375%
01/05/2023 450.000 EUR 450.000 445.410 0,02
Gas Natural Fenosa Finance BV 4.125% 2.400.000 EUR 2.599.210 2.494.200 0,09
Goodyear Dunlop Tires Europe BV 3.75% 15/12/2023 500.000 EUR 519.375 511.190 0,02
Hema Bondco I BV 6.25% 15/07/2022 1.220.000 EUR 1.272.826 1.168.004 0,04
InterXion Holding NV 4.75% 15/06/2025 1.870.000 EUR 1.870.000 1.875.199 0,07
InterXion Holding NV 6% 15/07/2020 1.000.000 EUR 1.030.625 1.015.290 0,04
Kazakhstan Temir Zholy Finance BV 6.95% 10/07/2042 888.000 USD 749.963 827.863 0,03
Koninklijke KPN NV 6.125% / perpetual 2.393.000 EUR 2.505.902 2.418.581 0,09
Listrindo Capital BV 4.95% 14/09/2026 600.000 USD 533.689 463.811 0,02
LKQ European Holdings BV 3.625% 01/04/2026 3.140.000 EUR 3.140.000 3.089.917 0,12
Maxeda DIY Holding BV 6.125% 15/07/2022 3.368.000 EUR 3.385.475 3.039.337 0,11
Minejesa Capital BV 5.625% 10/08/2037 325.000 USD 273.592 254.568 0,01
Myriad International Holdings BV 5.5% 21/07/2025 710.000 USD 646.782 630.579 0,02
New World Resources NV 4% 07/10/2020 592.891 EUR 304.708 59 -
New World Resources NV 8% 07/04/2020 1.031.063 EUR 849.320 15.466 -
NN Group NV 4.375% EMTN / perpetual 1.138.000 EUR 1.263.708 1.173.141 0,04
NN Group NV 4.625% 08/04/2044 359.000 EUR 418.612 384.751 0,01
NN Group NV 4.625% 13/01/2048 EMTN 538.000 EUR 630.410 563.536 0,02
Nyrstar Netherlands Holdings BV 6.875% 15/03/2024 EMTN 3.000.000 EUR 3.222.000 2.782.416 0,10
Nyrstar Netherlands Holdings BV 8.5% 15/09/2019 1.738.000 EUR 1.949.968 1.770.605 0,07
OI European Group BV 3.125% 15/11/2024 2.969.000 EUR 3.160.096 2.998.357 0,11
Petrobras Global Finance BV 5.299% 27/01/2025 345.000 USD 288.594 275.586 0,01
Petrobras Global Finance BV 5.999% 27/01/2028 296.000 USD 242.269 231.306 0,01
Petrobras Global Finance BV 6.125% 17/01/2022 51.000 USD 48.316 44.591 -
Petrobras Global Finance BV 6.25% 14/12/2026 EMTN 5.500.000 GBP 6.730.314 6.257.187 0,24
Petrobras Global Finance BV 6.875% 20/01/2040 24.000 USD 19.497 18.708 -
Petrobras Global Finance BV 7.25% 17/03/2044 569.000 USD 500.198 451.322 0,02
Petrobras Global Finance BV 7.375% 17/01/2027 1.156.000 USD 1.101.487 994.701 0,04
Petrobras Global Finance BV 8.75% 23/05/2026 3.942.000 USD 3.922.932 3.694.135 0,14
Repsol International Finance BV 4.5% 25/03/2075 2.000.000 EUR 2.220.000 2.084.448 0,08
Selecta Group BV 5.875% 01/02/2024 1.120.000 EUR 1.120.000 1.092.000 0,04
Sunshine Mid BV 6.5% 15/05/2026 1.470.000 EUR 1.470.000 1.386.945 0,05
Telefonica Europe BV 3% / perpetual 1.500.000 EUR 1.494.500 1.396.050 0,05
Telefonica Europe BV 5% / perpetual 1.200.000 EUR 1.299.960 1.260.000 0,05
Telefonica Europe BV 7.625% / perpetual 5.200.000 EUR 6.393.764 5.967.000 0,22
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 0.375% 25/07/2020 2.270.000 EUR 2.183.500 2.210.174 0,08
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 1.125% 15/10/2024 2.800.000 EUR 2.417.504 2.370.340 0,09
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 1.875% 31/03/2027 2.000.000 EUR 1.741.850 1.651.856 0,06
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 3.25% 15/04/2022 910.000 EUR 910.000 923.653 0,03
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 4.5% 01/03/2025 3.000.000 EUR 2.996.945 3.072.581 0,12
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 2.2% 21/07/2021 900.000 USD 666.067 720.951 0,03
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 6.75% 01/03/2028 2.263.000 USD 1.831.135 1.992.843 0,08
United Group BV 4.375% 01/07/2022 1.991.000 EUR 2.109.564 2.025.854 0,08
UPC Holding BV 3.875% 15/06/2029 635.000 EUR 606.425 588.645 0,02
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
285
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
VEON Holdings BV 4.95% 16/06/2024 940.000 USD 838.799 763.715 0,03
Volkswagen International Finance NV 3.875% / perpetual 2.600.000 EUR 2.739.750 2.476.500 0,09
VTR Finance BV 6.875% 15/01/2024 1.200.000 USD 1.073.909 1.042.667 0,04
Ziggo BV 3.75% 15/01/2025 1.000.000 EUR 1.011.250 986.250 0,04
Ziggo BV 4.25% 15/01/2027 1.947.000 EUR 2.097.289 1.921.713 0,07
Ziggo BV 5.5% 15/01/2027 4.281.000 USD 3.840.747 3.456.081 0,13
Total Países Bajos 100.376.321 94.288.141 3,54
NIGERIA
Nigeria Government International Bond 5.625% 27/06/2022 330.000 USD 287.057 278.667 0,01
Nigeria Government International Bond 6.375% 12/07/2023 200.000 USD 162.235 170.366 0,01
Nigeria Government International Bond 6.75% 28/01/2021 2.219.000 USD 1.899.685 1.948.189 0,07
Nigeria Government International Bond 6.75% 28/01/2021 200.000 USD 172.231 175.592 0,01
Nigeria Government International Bond 7.143% 23/02/2030 495.000 USD 409.333 401.883 0,02
Nigeria Government International Bond 7.625% 28/11/2047 EMTN 1.775.000 USD 1.518.061 1.390.596 0,05
Nigeria Government International Bond 7.696% 23/02/2038 2.165.000 USD 1.796.837 1.762.405 0,07
Nigeria Government International Bond 7.875% 16/02/2032 1.705.000 USD 1.590.562 1.439.545 0,05
Total Nigeria 7.836.001 7.567.243 0,29
NORUEGA
DNB Bank ASA 6.5% / perpetual 1.326.000 USD 1.243.878 1.169.613 0,04
Total Noruega 1.243.878 1.169.613 0,04
OMÁN
Oman Government International Bond 4.75% 15/06/2026 2.313.000 USD 2.024.714 1.828.305 0,07
Oman Government International Bond 5.625% 17/01/2028 780.000 USD 649.191 634.281 0,02
Oman Government International Bond 6.5% 08/03/2047 3.615.000 USD 3.406.941 2.792.068 0,11
Oman Government International Bond 6.75% 17/01/2048 1.875.000 USD 1.548.771 1.463.449 0,06
Total Omán 7.629.617 6.718.103 0,26
PAKISTÁN
Pakistan Government International Bond 6.875% 05/12/2027 2.485.000 USD 2.069.833 1.838.282 0,07
Pakistan Government International Bond 7.25% 15/04/2019 2.000.000 USD 1.853.886 1.704.405 0,06
Pakistan Government International Bond 8.25% 15/04/2024 2.105.000 USD 2.113.065 1.731.649 0,07
Third Pakistan International Sukuk Co LTD 5.5% 13/10/2021 945.000 USD 855.557 756.598 0,03
Third Pakistan International Sukuk Co Ltd 5.625% 05/12/2022 1.140.000 USD 961.985 884.852 0,03
Total Pakistán 7.854.326 6.915.786 0,26
PANAMÁ
Panama Government International Bond 6.7% 26/01/2036 2.334.000 USD 2.645.429 2.469.468 0,09
Panama Government International Bond 9.375% 01/04/2029 1.102.000 USD 1.454.971 1.332.527 0,05
Total Panamá 4.100.400 3.801.995 0,14
PARAGUAY
Paraguay Government International Bond 5% 15/04/2026 600.000 USD 564.285 519.520 0,02
Paraguay Government International Bond 6.1% 11/08/2044 1.456.000 USD 1.282.826 1.285.852 0,05
Total Paraguay 1.847.111 1.805.372 0,07
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
286
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
PERÚ
Peruvian Government International Bond 5.625% 18/11/2050 569.000 USD 592.223 570.696 0,02
Peruvian Government International Bond 6.55% 14/03/2037 2.394.000 USD 2.650.076 2.579.474 0,10
Peruvian Government International Bond 8.75% 21/11/2033 2.110.000 USD 2.848.627 2.660.736 0,10
Petroleos del Peru SA 5.625% 19/06/2047 965.000 USD 861.453 808.473 0,03
Total Perú 6.952.379 6.619.379 0,25
FILIPINAS
Philippine Government International Bond 7.75% 14/01/2031 2.500.000 USD 3.410.725 2.843.103 0,11
Philippine Government International Bond 9.5% 02/02/2030 1.731.000 USD 2.579.614 2.178.587 0,08
Total Filipinas 5.990.339 5.021.690 0,19
PORTUGAL
Banco Comercial Portugues SA 4.5% 07/12/2027 EMTN 1.000.000 EUR 1.012.500 930.750 0,04
EDP - Energias de Portugal SA 5.375% 16/09/2075 2.000.000 EUR 2.245.500 2.157.460 0,08
Total Portugal 3.258.000 3.088.210 0,12
QATAR
Qatar Government International Bond 4.5% 23/04/2028 515.000 USD 418.618 448.701 0,02
Qatar Government International Bond 5.103% 23/04/2048 1.525.000 USD 1.238.076 1.311.131 0,05
Total Qatar 1.656.694 1.759.832 0,07
RUMANÍA
Romanian Government International Bond 3.875% 29/10/2035 EMTN 165.000 EUR 174.051 168.075 0,01
Romanian Government International Bond 5.125% 15/06/2048 734.000 USD 613.324 608.615 0,02
Romanian Government International Bond 6.125% 22/01/2044 EMTN 1.906.000 USD 2.048.405 1.843.549 0,07
Total Rumanía 2.835.780 2.620.239 0,10
RUSIA
Russian Foreign Bond - Eurobond 12.75% 24/06/2028 4.691.000 USD 6.760.539 6.571.492 0,25
Russian Foreign Bond - Eurobond 5.625% 04/04/2042 1.600.000 USD 1.537.995 1.431.205 0,05
Russian Foreign Bond - Eurobond 5.875% 16/09/2043 1.600.000 USD 1.539.119 1.471.591 0,06
Total Rusia 9.837.653 9.474.288 0,36
ARABIA SAUDITA
Saudi Government International Bond 5% 17/04/2049 845.000 USD 669.336 708.624 0,03
Total Arabia Saudita 669.336 708.624 0,03
SENEGAL
Senegal Government International Bond 4.75% 13/03/2028 655.000 EUR 655.000 610.624 0,02
Senegal Government International Bond 6.25% 23/05/2033 1.615.000 USD 1.380.761 1.233.010 0,05
Senegal Government International Bond 6.75% 13/03/2048 1.005.000 USD 810.484 740.428 0,03
Total Senegal 2.846.245 2.584.062 0,10
Singapur
BOC Aviation Ltd 3.875% 27/04/2026 EMTN 365.000 USD 320.734 302.841 0,01
Total Singapur 320.734 302.841 0,01
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
287
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
SUDÁFRICA
Eskom Holdings SOC Ltd 5.75% 26/01/2021 840.000 USD 687.113 698.745 0,03
Eskom Holdings SOC Ltd 6.75% 06/08/2023 EMTN 4.289.000 USD 3.519.677 3.522.025 0,13
Eskom Holdings SOC Ltd 7.125% 11/02/2025 400.000 USD 387.181 329.258 0,01
Republic of South Africa Government International Bond 4.3% 12/10/2028 200.000 USD 170.255 153.506 0,01
Republic of South Africa Government International Bond 4.665% 17/01/2024 745.000 USD 678.186 631.334 0,02
Republic of South Africa Government International Bond 4.85% 27/09/2027 420.000 USD 342.268 341.682 0,01
Republic of South Africa Government International Bond 4.875% 14/04/2026 1.520.000 USD 1.301.302 1.259.008 0,05
Republic of South Africa Government International Bond 5.875% 16/09/2025 2.891.000 USD 2.782.086 2.556.974 0,10
Republic of South Africa Government International Bond 5.875% 22/06/2030 555.000 USD 474.292 474.564 0,02
Republic of South Africa Government International Bond 6.25% 08/03/2041 1.670.000 USD 1.544.471 1.419.197 0,05
Total Sudáfrica 11.886.831 11.386.293 0,43
ESPAÑA
Abengoa Abenewco 2 SAU 1.5% 31/03/2023 245.294 USD 219.783 19.307 -
Banco de Sabadell SA 6.5% / perpetual 2.600.000 EUR 2.730.570 2.578.784 0,10
Banco Santander SA 6.25% / perpetual 2.600.000 EUR 2.863.770 2.733.973 0,10
Banco Santander SA 6.75% / perpetual 1.100.000 EUR 1.263.020 1.176.974 0,04
Bankia SA 3.375% 15/03/2027 400.000 EUR 420.760 406.760 0,02
Bankia SA 4% 22/05/2024 400.000 EUR 419.320 408.080 0,02
Bankinter SA 2.5% 06/04/2027 200.000 EUR 206.724 200.482 0,01
CaixaBank SA 2.25% 17/04/2030 EMTN 1.200.000 EUR 1.194.396 1.118.568 0,04
CaixaBank SA 2.75% 14/07/2028 EMTN 2.300.000 EUR 2.349.170 2.310.129 0,09
CaixaBank SA 6.75% / perpetual 1.000.000 EUR 1.127.600 1.051.370 0,04
Cellnex Telecom SA 2.875% 18/04/2025 EMTN 800.000 EUR 855.304 808.643 0,03
Gestamp Automocion SA 3.25% 30/04/2026 EMTN 1.530.000 EUR 1.516.674 1.453.515 0,05
Grifols SA 3.2% 01/05/2025 1.000.000 EUR 1.011.500 978.690 0,04
Grupo-Antolin Irausa SA 3.25% 30/04/2024 500.000 EUR 523.625 482.005 0,02
Grupo-Antolin Irausa SA 3.375% 30/04/2026 630.000 EUR 630.000 576.563 0,02
Naviera Armas SA 4.25% 15/11/2024 EMTN 4.000.000 EUR 4.073.750 3.911.760 0,15
NH Hotel Group SA 3.75% 01/10/2023 1.185.000 EUR 1.261.855 1.231.926 0,05
Obrascon Huarte Lain SA 4.75% 15/03/2022 1.438.000 EUR 1.434.553 1.423.620 0,05
Tendam Brands SAU 5% 15/09/2024 1.000.000 EUR 982.500 949.666 0,04
Total España 25.084.874 23.820.815 0,91
SRI LANKA
Sri Lanka Government International Bond 5.75% 18/01/2022 470.000 USD 425.493 399.265 0,02
Sri Lanka Government International Bond 5.75% 18/04/2023 1.870.000 USD 1.530.255 1.548.086 0,06
Sri Lanka Government International Bond 5.875% 25/07/2022 295.000 USD 264.445 250.420 0,01
Sri Lanka Government International Bond 6.2% 11/05/2027 700.000 USD 621.829 551.463 0,02
Sri Lanka Government International Bond 6.25% 04/10/2020 3.000.000 USD 2.630.137 2.623.347 0,10
Sri Lanka Government International Bond 6.75% 18/04/2028 975.000 USD 790.017 793.341 0,03
Sri Lanka Government International Bond 6.825% 18/07/2026 545.000 USD 493.391 451.131 0,02
Sri Lanka Government International Bond 6.85% 03/11/2025 665.000 USD 588.864 555.498 0,02
Total Sri Lanka 7.344.431 7.172.551 0,28
SUECIA
Akelius Residential Property AB 3.875% 05/10/2078 2.860.000 EUR 2.850.104 2.784.932 0,10
Corral Petroleum Holdings AB 11.75% 15/05/2021 4.606.673 EUR 5.189.609 4.837.007 0,18
Intrum AB 2.75% 15/07/2022 2.041.000 EUR 2.119.170 1.928.749 0,07
Perstorp Holding AB 7.625% 30/06/2021 2.108.000 EUR 2.316.011 2.215.613 0,08
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
288
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Svenska Handelsbanken AB 5.25% / perpetual 1.398.000 USD 1.246.076 1.168.345 0,04
Swedbank AB 6% / perpetual 1.400.000 USD 1.300.943 1.203.144 0,05
Verisure Holding AB 6% 01/11/2022 3.150.000 EUR 3.334.770 3.276.378 0,12
Verisure Midholding AB 5.75% 01/12/2023 1.000.000 EUR 990.500 968.750 0,04
Volvo Car AB 3.25% 18/05/2021 500.000 EUR 536.250 530.000 0,02
Total Suecia 19.883.433 18.912.918 0,70
SUIZA
Credit Suisse AG 6.5% 08/08/2023 3.244.000 USD 3.178.484 2.979.806 0,11
Credit Suisse Group AG 6.25% / perpetual 1.000.000 USD 738.934 843.762 0,03
Credit Suisse Group AG 7.125% / perpetual 1.170.000 USD 1.058.427 1.028.980 0,04
Credit Suisse Group AG 7.5% / perpetual 1.500.000 USD 1.106.480 1.335.679 0,05
UBS Group Funding Switzerland AG 5% / perpetual 1.140.000 USD 920.691 862.483 0,03
UBS Group Funding Switzerland AG 7% / perpetual 3.960.000 USD 3.753.039 3.467.213 0,13
Total Suiza 10.756.055 10.517.923 0,39
Tayikistán
Republic of Tajikistan International Bond 7.125% 14/09/2027 505.000 USD 418.378 387.190 0,01
Total Tayikistán 418.378 387.190 0,01
TRINIDAD Y TOBAGO
Petroleum Co of Trinidad & Tobago Ltd 9.75% 14/08/2019 1.095.000 USD 1.040.994 970.822 0,04
Trinidad & Tobago Government International Bond 4.5% 04/08/2026 395.000 USD 356.386 326.665 0,01
Total Trinidad y Tobago 1.397.380 1.297.487 0,05
TÚNEZ
Banque Centrale de Tunisie International Bond 5.625% 17/02/2024 920.000 EUR 952.539 898.932 0,03
Banque Centrale de Tunisie International Bond 5.75% 30/01/2025 1.625.000 USD 1.370.099 1.233.436 0,05
Total Túnez 2.322.638 2.132.368 0,08
TURQUÍA
Export Credit Bank of Turkey 5% 23/09/2021 1.157.000 USD 1.032.668 939.622 0,04
Export Credit Bank of Turkey 5.375% 08/02/2021 EMTN 890.000 USD 822.800 744.101 0,03
Export Credit Bank of Turkey 5.375% 24/10/2023 410.000 USD 372.923 318.655 0,01
TC Ziraat Bankasi AS 4.75% 29/04/2021 EMTN 290.000 USD 270.473 233.568 0,01
TC Ziraat Bankasi AS 5.125% 03/05/2022 EMTN 380.000 USD 345.906 301.781 0,01
TC Ziraat Bankasi AS 5.125% 29/09/2023 EMTN 605.000 USD 509.753 461.928 0,02
Turkey Government International Bond 3.25% 23/03/2023 995.000 USD 846.053 759.270 0,03
Turkey Government International Bond 4.875% 09/10/2026 2.570.000 USD 2.007.903 1.944.126 0,07
Turkey Government International Bond 4.875% 16/04/2043 818.000 USD 672.249 522.819 0,02
Turkey Government International Bond 5.125% 25/03/2022 785.000 USD 742.540 655.127 0,02
Turkey Government International Bond 5.75% 22/03/2024 2.130.000 USD 1.963.771 1.768.754 0,07
Turkey Government International Bond 6% 14/01/2041 1.015.000 USD 957.882 738.804 0,03
Turkey Government International Bond 6.125% 24/10/2028 1.035.000 USD 832.143 835.277 0,03
Turkey Government International Bond 6.25% 26/09/2022 3.528.000 USD 3.383.445 3.048.658 0,11
Turkey Government International Bond 6.75% 30/05/2040 800.000 USD 832.959 627.652 0,02
Turkey Government International Bond 6.875% 17/03/2036 3.648.000 USD 3.406.526 2.951.042 0,11
Turkey Government International Bond 7.375% 05/02/2025 625.000 USD 585.886 557.167 0,02
Turkey Government International Bond 8% 14/02/2034 452.000 USD 407.802 407.456 0,02
Turkiye Garanti Bankasi AS 5.875% 16/03/2023 440.000 USD 412.186 358.603 0,01
Turkiye Is Bankasi AS 6.125% 25/04/2024 EMTN 420.000 USD 390.099 324.667 0,01
Total Turquía 20.795.967 18.499.077 0,69
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
289
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
UCRANIA
Ukraine Government International Bond 0% 31/05/2040 650.000 USD 180.077 352.172 0,01
Ukraine Government International Bond 7.375% 25/09/2032 1.250.000 USD 1.044.920 921.781 0,03
Ukraine Government International Bond 7.75% 01/09/2020 302.000 USD 208.207 258.927 0,01
Ukraine Government International Bond 7.75% 01/09/2021 686.000 USD 492.860 583.615 0,02
Ukraine Government International Bond 7.75% 01/09/2022 929.000 USD 816.675 782.806 0,03
Ukraine Government International Bond 7.75% 01/09/2023 4.153.000 USD 3.530.228 3.452.464 0,13
Ukraine Government International Bond 7.75% 01/09/2024 2.070.000 USD 1.801.993 1.687.753 0,06
Ukraine Government International Bond 7.75% 01/09/2025 3.010.000 USD 2.564.872 2.427.275 0,09
Ukraine Government International Bond 7.75% 01/09/2026 1.602.000 USD 1.205.076 1.279.220 0,05
Ukraine Government International Bond 7.75% 01/09/2027 457.000 USD 364.065 361.953 0,01
Total Ucrania 12.208.973 12.107.966 0,44
EMIRATOS ÁRABES UNIDOS
Abu Dhabi National Energy Co PJSC 4.375% 23/04/2025 605.000 USD 488.961 516.907 0,02
Emirate of Dubai Government International Bonds 5.25% 30/01/2043 EMTN 585.000 USD 461.972 461.563 0,02
Total Emiratos Árabes Unidos 950.933 978.470 0,04
REINO UNIDO
Algeco Global Finance Plc 5.923% 15/02/2023 500.000 EUR 490.000 501.770 0,02
Algeco Global Finance Plc 6.5% 15/02/2023 2.200.000 EUR 2.154.262 2.240.920 0,08
Barclays Bank Plc 14% / perpetual 918.000 GBP 1.224.103 1.147.852 0,04
Barclays Plc 4.836% 09/05/2028 2.235.000 USD 1.961.969 1.824.270 0,07
Barclays Plc 6.625% / perpetual 2.040.000 USD 1.591.331 1.764.165 0,07
Barclays Plc 7.25% / perpetual 1.722.000 GBP 2.140.304 2.000.606 0,08
Boparan Finance Plc 5.25% 15/07/2019 1.912.000 GBP 2.131.921 2.093.302 0,08
Drax Finco Plc 4.25% 01/05/2022 400.000 GBP 466.125 453.033 0,02
Drax Finco Plc 6.625% 01/11/2025 790.000 USD 641.364 680.623 0,03
DTEK Finance Plc 10.75% 31/12/2024 232 USD 160 207 -
Ensco Plc 5.75% 01/10/2044 813.000 USD 484.000 498.558 0,02
Ensco Plc 7.75% 01/02/2026 850.000 USD 705.034 697.443 0,03
HSBC Holdings Plc 5.25% / perpetual 1.909.000 EUR 2.161.039 2.001.109 0,08
INEOS Finance Plc 4% 01/05/2023 3.000.000 EUR 3.088.200 3.048.750 0,11
Jewel UK Bondco Plc 8.5% 15/04/2023 1.540.000 GBP 1.779.926 1.729.447 0,07
Lloyds Banking Group Plc 7% / perpetual 1.066.000 GBP 1.279.134 1.229.082 0,05
Lloyds Banking Group Plc 7.5% / perpetual 3.381.000 USD 2.975.343 2.963.996 0,11
Mclaren Finance Plc 5% 01/08/2022 1.300.000 GBP 1.474.215 1.435.122 0,05
Merlin Entertainments Plc 2.75% 15/03/2022 1.201.000 EUR 1.273.661 1.237.085 0,05
Nomad Foods Bondco Plc 3.25% 15/05/2024 1.005.000 EUR 1.044.698 997.881 0,04
Ocado Group Plc 4% 15/06/2024 1.137.000 GBP 1.277.958 1.285.854 0,05
Pinnacle Bidco Plc 6.375% 15/02/2025 2.500.000 GBP 2.861.403 2.844.573 0,11
Royal Bank of Scotland Group Plc 4.65438% / perpetual 1.500.000 USD 1.262.583 1.261.552 0,05
Royal Bank of Scotland Group Plc 7.5% / perpetual 3.425.000 USD 3.152.951 3.019.550 0,11
Royal Bank of Scotland Group Plc 8% / perpetual 2.000.000 USD 1.842.478 1.810.537 0,07
Royal Bank of Scotland Group Plc 8.625% / perpetual 2.821.000 USD 2.521.472 2.589.896 0,10
Saga Plc 3.375% 12/05/2024 1.000.000 GBP 1.132.169 1.072.175 0,04
Society of Lloyd's 4.875% 07/02/2047 2.516.000 GBP 3.088.604 2.998.178 0,11
State Savings Bank of Ukraine Via SSB Plc 9.375% 10/03/2023 828.000 USD 640.489 720.954 0,03
State Savings Bank of Ukraine Via SSB Plc 9.625% 20/03/2025 800.000 USD 706.251 692.486 0,03
Synlab Bondco Plc 6.25% 01/07/2022 2.500.000 EUR 2.663.750 2.566.875 0,10
TA MFG. Ltd 3.625% 15/04/2023 812.000 EUR 840.244 812.396 0,03
Thomas Cook Finance 2 Plc 3.875% 15/07/2023 400.000 EUR 400.000 402.048 0,02
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
290
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Thomas Cook Group Plc 6.25% 15/06/2022 1.886.000 EUR 2.076.109 1.994.445 0,08
Titan Global Finance Plc 2.375% 16/11/2024 600.000 EUR 592.200 566.652 0,02
Ukraine Railways Via Shortline Plc 9.875% 15/09/2021 735.000 USD 642.062 641.927 0,02
Ukreximbank Via Biz Finance Plc 9.625% 27/04/2022 740.000 USD 649.429 640.869 0,02
Ukreximbank Via Biz Finance Plc 9.75% 22/01/2025 1.215.000 USD 1.052.693 1.053.035 0,04
Virgin Media Finance Plc 5.75% 15/01/2025 2.000.000 USD 1.766.955 1.619.451 0,06
Viridian Group FinanceCo Plc/Viridian Power and Energy 4% 15/09/2025 1.500.000 EUR 1.521.094 1.391.250 0,05
Total Reino Unido 59.757.683 58.529.924 2,24
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Acadia Healthcare Co Inc 5.625% 15/02/2023 2.507.000 USD 2.324.390 2.176.140 0,08
Acadia Healthcare Co Inc 6.5% 01/03/2024 450.000 USD 403.915 396.927 0,01
Advanced Micro Devices Inc 7% 01/07/2024 1.800.000 USD 1.661.763 1.641.563 0,06
Advanced Micro Devices Inc 7.5% 15/08/2022 1.500.000 USD 1.386.139 1.431.594 0,05
AECOM 5.125% 15/03/2027 1.841.000 USD 1.715.368 1.493.567 0,06
AK Steel Corp 7.5% 15/07/2023 1.301.000 USD 1.151.276 1.171.439 0,04
Alliance Data Systems Corp 4.5% 15/03/2022 1.205.000 EUR 1.270.995 1.229.106 0,05
Ally Financial Inc 3.75% 18/11/2019 2.000.000 USD 1.759.924 1.723.096 0,06
Ally Financial Inc 4.125% 13/02/2022 2.380.000 USD 2.168.042 2.011.324 0,08
Ally Financial Inc 5.75% 20/11/2025 1.360.000 USD 1.251.315 1.198.134 0,05
Ally Financial Inc 7.5% 15/09/2020 1.887.000 USD 1.823.612 1.741.865 0,07
Ally Financial Inc 8% 01/11/2031 3.173.000 USD 2.772.446 3.254.394 0,12
Ally Financial Inc 8% 15/03/2020 2.777.000 USD 2.867.075 2.551.420 0,10
AMC Entertainment Holdings Inc 5.75% 15/06/2025 1.350.000 USD 1.111.207 1.139.769 0,04
AMC Entertainment Holdings Inc 5.875% 15/11/2026 1.400.000 USD 1.184.708 1.163.845 0,04
AMC Networks Inc 4.75% 01/08/2025 808.000 USD 701.480 674.322 0,03
AMC Networks Inc 5% 01/04/2024 1.967.000 USD 1.760.179 1.677.675 0,06
American Axle & Manufacturing Inc 6.25% 01/04/2025 3.808.000 USD 3.539.023 3.272.551 0,12
American Axle & Manufacturing Inc 6.25% 15/03/2026 200.000 USD 162.357 168.855 0,01
AmeriGas Partners LP / AmeriGas Finance Corp 5.75% 20/05/2027 2.100.000 USD 1.927.235 1.723.096 0,06
Andeavor Logistics LP / Tesoro Logistics Finance Corp 6.375% 01/05/2024 1.695.000 USD 1.481.043 1.555.482 0,06
Antero Resources Corp 5% 01/03/2025 1.113.000 USD 1.016.272 958.903 0,04
Antero Resources Corp 5.625% 01/06/2023 326.000 USD 293.178 285.088 0,01
Arconic Inc 5.125% 01/10/2024 222.000 USD 207.872 189.266 0,01
Arconic Inc 5.4% 15/04/2021 1.000.000 USD 921.040 885.300 0,03
Arconic Inc 5.95% 01/02/2037 637.000 USD 587.804 530.716 0,02
Arconic Inc 6.15% 15/08/2020 892.000 USD 882.432 802.207 0,03
Arconic Inc 6.75% 15/01/2028 889.000 USD 891.927 808.777 0,03
Avantor Inc 4.75% 01/10/2024 2.468.000 EUR 2.539.986 2.473.342 0,09
Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 5.5% 01/04/2023 1.850.000 USD 1.583.956 1.557.912 0,06
Axalta Coating Systems LLC 4.25% 15/08/2024 1.176.000 EUR 1.277.838 1.222.939 0,05
B&G Foods Inc 5.25% 01/04/2025 2.500.000 USD 2.157.687 2.032.411 0,08
Ball Corp 4.375% 15/12/2023 1.813.000 EUR 2.088.002 2.023.761 0,08
Bank of America Corp 6.25% / perpetual 730.000 USD 693.664 657.303 0,02
Bank of America Corp 6.3% / perpetual 920.000 USD 837.620 839.307 0,03
Belden Inc 2.875% 15/09/2025 1.554.000 EUR 1.560.227 1.511.498 0,06
Boyd Gaming Corp 6.375% 01/04/2026 1.486.000 USD 1.337.056 1.300.146 0,05
Boyd Gaming Corp 6.875% 15/05/2023 3.339.000 USD 3.007.407 3.028.114 0,11
Brazil Loan Trust 1 5.477% 24/07/2023 1.899.045 USD 1.654.469 1.666.872 0,06
California Resources Corp 6% 15/11/2024 1.050.000 USD 463.232 734.583 0,03
Callon Petroleum Co 6.125% 01/10/2024 3.824.000 USD 3.396.875 3.335.844 0,13
Calpine Corp 5.5% 01/02/2024 5.193.000 USD 4.310.166 4.103.986 0,15
Calpine Corp 5.75% 15/01/2025 3.636.000 USD 3.047.865 2.873.501 0,11
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
291
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
CBL & Associates LP 5.25% 01/12/2023 3.431.000 USD 2.889.634 2.574.761 0,10
CBL & Associates LP 5.95% 15/12/2026 1.861.000 USD 1.497.310 1.344.915 0,05
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5.75% 15/01/2024 956.000 USD 708.781 825.704 0,03
Centene Corp 4.75% 15/01/2025 413.000 USD 378.292 353.483 0,01
CenturyLink Inc 6.45% 15/06/2021 4.861.000 USD 4.536.057 4.303.441 0,16
CenturyLink Inc 6.75% 01/12/2023 3.499.000 USD 2.917.846 3.037.192 0,11
CenturyLink Inc 6.875% 15/01/2028 1.111.000 USD 994.538 882.812 0,03
CenturyLink Inc 7.5% 01/04/2024 2.910.000 USD 2.556.506 2.576.223 0,10
CenturyLink Inc 7.6% 15/09/2039 4.028.000 USD 3.127.396 2.904.975 0,11
CenturyLink Inc 7.65% 15/03/2042 4.961.000 USD 3.660.132 3.551.070 0,13
CF Industries Inc 5.375% 15/03/2044 1.500.000 USD 1.147.134 1.140.093 0,04
Chemours Co 4% 15/05/2026 1.650.000 EUR 1.650.000 1.633.500 0,06
Chesapeake Energy Corp 5.375% 15/06/2021 1.385.000 USD 1.142.378 1.172.310 0,04
Chesapeake Energy Corp 5.75% 15/03/2023 1.112.000 USD 660.255 912.420 0,03
Chesapeake Energy Corp 6.125% 15/02/2021 286.000 USD 232.242 249.490 0,01
CHS/Community Health Systems Inc 6.25% 31/03/2023 784.000 USD 732.458 619.589 0,02
CHS/Community Health Systems Inc 6.875% 01/02/2022 2.414.000 USD 1.959.921 1.073.769 0,04
Cinemark USA Inc 4.875% 01/06/2023 2.202.000 USD 1.879.024 1.862.455 0,07
CIT Group Inc 5% 15/08/2022 3.158.000 USD 3.085.619 2.761.682 0,10
CIT Group Inc 5.25% 07/03/2025 395.000 USD 318.548 345.429 0,01
CIT Group Inc 6.125% 09/03/2028 805.000 USD 649.194 717.881 0,03
Cleveland-Cliffs Inc 4.8% 01/10/2020 1.079.000 USD 792.562 917.961 0,03
Cleveland-Cliffs Inc 5.9% 15/03/2020 730.000 USD 566.992 634.447 0,02
Continental Resources Inc 4.5% 15/04/2023 1.361.000 USD 1.093.077 1.192.216 0,04
Continental Resources Inc 5% 15/09/2022 1.804.000 USD 1.452.412 1.577.936 0,06
Cooper-Standard Automotive Inc 5.625% 15/11/2026 2.443.000 USD 2.253.993 2.083.661 0,08
Coty Inc 4% 15/04/2023 2.550.000 EUR 2.550.000 2.520.395 0,09
CSC Holdings LLC 5.25% 01/06/2024 1.015.000 USD 826.491 828.446 0,03
Dana Inc 6% 15/09/2023 1.300.000 USD 1.273.199 1.160.714 0,04
DaVita Inc 5.125% 15/07/2024 1.249.000 USD 1.131.164 1.041.687 0,04
DaVita Inc 5.75% 15/08/2022 2.040.000 USD 1.649.489 1.796.100 0,07
Deutsche Bank AG 4.875% 01/12/2032 1.250.000 USD 1.053.044 920.928 0,03
Diebold Nixdorf Inc 8.5% 15/04/2024 4.147.000 USD 3.656.619 3.438.521 0,13
DISH DBS Corp 5% 15/03/2023 3.791.000 USD 3.029.608 2.824.259 0,11
DISH DBS Corp 5.875% 15/07/2022 6.094.000 USD 5.235.914 4.908.149 0,18
DISH DBS Corp 6.75% 01/06/2021 3.508.000 USD 3.010.826 3.029.885 0,11
DISH DBS Corp 7.875% 01/09/2019 5.011.000 USD 4.669.327 4.479.517 0,17
DPL Inc 7.25% 15/10/2021 1.835.000 USD 1.701.868 1.709.713 0,06
Encompass Health Corp 5.75% 15/09/2025 1.951.000 USD 1.719.695 1.693.518 0,06
Energy Transfer Equity LP 4.25% 15/03/2023 1.441.000 USD 1.226.624 1.208.820 0,05
Energy Transfer Equity LP 5.875% 15/01/2024 793.000 USD 693.643 703.755 0,03
Energy Transfer Equity LP 7.5% 15/10/2020 1.904.000 USD 1.798.747 1.751.391 0,07
EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance Inc 9.375% 01/05/2020 600.000 USD 451.210 511.746 0,02
Equinix Inc 2.875% 01/10/2025 1.641.000 EUR 1.712.055 1.548.694 0,06
Equinix Inc 2.875% 15/03/2024 2.500.000 EUR 2.496.010 2.447.500 0,09
Equinix Inc 5.375% 15/05/2027 1.650.000 USD 1.578.927 1.421.554 0,05
Equinix Inc 5.75% 01/01/2025 2.126.000 USD 1.909.965 1.854.604 0,07
Equinix Inc 5.875% 15/01/2026 1.904.000 USD 1.816.901 1.660.943 0,06
Federal-Mogul LLC / Federal-Mogul Financing Corp 4.875% 15/04/2022 2.554.000 EUR 2.616.066 2.635.238 0,10
Federal-Mogul LLC / Federal-Mogul Financing Corp 5% 15/07/2024 500.000 EUR 490.400 519.580 0,02
Ferrellgas LP / Ferrellgas Finance Corp 6.75% 15/06/2023 1.356.000 USD 1.193.985 1.021.860 0,04
Freeport-McMoRan Inc 3.55% 01/03/2022 5.450.000 USD 4.364.150 4.458.663 0,17
Freeport-McMoRan Inc 5.4% 14/11/2034 700.000 USD 587.409 553.204 0,02
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
292
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Freeport-McMoRan Inc 5.45% 15/03/2043 2.200.000 USD 1.026.861 1.676.887 0,06
Frontier Communications Corp 10.5% 15/09/2022 921.000 USD 815.983 713.938 0,03
Frontier Communications Corp 11% 15/09/2025 2.330.000 USD 1.727.611 1.604.919 0,06
Frontier Communications Corp 7.625% 15/04/2024 6.889.000 USD 4.685.164 4.090.678 0,15
Frontier Communications Corp 8.75% 15/04/2022 1.088.000 USD 764.220 791.708 0,03
Frontier Communications Corp 9% 15/08/2031 3.019.000 USD 2.203.502 1.694.895 0,06
Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp 6.5% 01/10/2025 5.337.000 USD 4.463.383 4.402.173 0,17
Genworth Holdings Inc 4.9% 15/08/2023 1.840.000 USD 1.245.582 1.382.622 0,05
GLP Capital LP / GLP Financing II Inc 5.25% 01/06/2025 2.151.000 USD 1.805.363 1.857.834 0,07
GMAC Capital Trust I 8.1275% 15/02/2040 / preference 310.700 USD 6.259.495 7.006.715 0,26
Goldman Sachs Capital II 4% / perpetual 352.000 USD 216.035 255.001 0,01
Goodyear Tire & Rubber Co 5% 31/05/2026 1.650.000 USD 1.421.909 1.335.156 0,05
Griffon Corp 5.25% 01/03/2022 5.887.000 USD 4.846.046 4.932.358 0,19
HCA Healthcare Inc 6.25% 15/02/2021 4.274.000 USD 3.406.057 3.839.143 0,14
HCA Inc 5% 15/03/2024 2.993.000 USD 2.542.397 2.585.075 0,10
HCA Inc 5.25% 15/04/2025 3.967.000 USD 3.215.447 3.447.740 0,13
HCA Inc 5.375% 01/02/2025 2.824.000 USD 2.550.087 2.399.473 0,09
HCA Inc 5.875% 01/05/2023 127.000 USD 121.359 113.804 -
HCA Inc 5.875% 15/02/2026 5.422.000 USD 4.863.377 4.719.079 0,18
HCA Inc 5.875% 15/03/2022 1.860.000 USD 1.608.790 1.674.771 0,06
HCA Inc 6.5% 15/02/2020 6.947.000 USD 5.963.350 6.232.679 0,23
HCA Inc 7.5% 15/02/2022 6.414.000 USD 5.867.033 6.031.476 0,23
Hertz Corp 6.25% 15/10/2022 1.595.000 USD 1.341.271 1.219.187 0,05
Hertz Corp 7.375% 15/01/2021 1.650.000 USD 1.367.654 1.393.051 0,05
Hexion Inc 6.625% 15/04/2020 5.440.000 USD 4.145.027 4.416.652 0,17
HighPoint Operating Corp 8.75% 15/06/2025 1.297.000 USD 1.176.249 1.198.644 0,05
Hughes Satellite Systems Corp 6.5% 15/06/2019 857.000 USD 761.733 755.001 0,03
Hughes Satellite Systems Corp 7.625% 15/06/2021 5.837.000 USD 5.545.111 5.369.153 0,20
Huntsman International LLC 4.875% 15/11/2020 1.700.000 USD 1.427.586 1.488.491 0,06
Infor US Inc 5.75% 15/05/2022 2.366.000 EUR 2.372.507 2.374.518 0,09
IQVIA Inc 3.25% 15/03/2025 635.000 EUR 654.050 616.069 0,02
IQVIA Inc 3.5% 15/10/2024 3.098.000 EUR 3.224.308 3.103.105 0,12
iStar Inc 4.625% 15/09/2020 857.000 USD 721.836 727.243 0,03
iStar Inc 5% 01/07/2019 2.175.000 USD 1.765.536 1.873.866 0,07
JBS USA LUX SA / JBS USA Finance Inc 7.25% 01/06/2021 1.198.000 USD 898.986 1.042.481 0,04
Jones Energy Holdings LLC / Jones Energy Finance Corp 6.75% 01/04/2022 889.000 USD 771.439 476.058 0,02
JPMorgan Chase & Co 5.82878% / preference 1.422.000 USD 1.253.542 1.233.166 0,05
KB Home 7.5% 15/09/2022 2.425.000 USD 2.239.290 2.251.786 0,08
KB Home 7.625% 15/05/2023 1.034.000 USD 926.035 957.821 0,04
Kinder Morgan Inc 7.75% 15/01/2032 702.000 USD 614.462 737.492 0,03
Kinder Morgan Inc 8.05% 15/10/2030 219.000 USD 166.330 224.833 0,01
Kraton Polymers LLC / Kraton Polymers Capital Corp 5.25% 15/05/2026 840.000 EUR 840.000 842.268 0,03
Kronos International Inc 3.75% 15/09/2025 2.423.000 EUR 2.526.484 2.329.545 0,09
L Brands Inc 6.75% 01/07/2036 2.909.000 USD 2.587.855 2.211.021 0,08
L Brands Inc 6.875% 01/11/2035 3.099.000 USD 2.719.560 2.355.433 0,09
Laredo Petroleum Inc 5.625% 15/01/2022 550.000 USD 449.091 469.101 0,02
Laredo Petroleum Inc 6.25% 15/03/2023 2.600.000 USD 2.282.818 2.248.445 0,08
Lennar Corp 4.125% 15/01/2022 1.475.000 USD 1.389.162 1.264.413 0,05
Lennar Corp 4.875% 15/12/2023 762.000 USD 689.446 654.854 0,02
Level 3 Parent LLC 5.75% 01/12/2022 1.179.000 USD 1.036.121 1.018.311 0,04
LifePoint Health Inc 5.875% 01/12/2023 1.898.000 USD 1.704.618 1.627.021 0,06
Mattel Inc 2.35% 15/08/2021 743.000 USD 589.564 580.770 0,02
Meritage Homes Corp 5.125% 06/06/2027 1.072.000 USD 953.835 858.767 0,03
Meritage Homes Corp 7.15% 15/04/2020 2.408.000 USD 2.186.893 2.194.196 0,08
Meritor Inc 6.25% 15/02/2024 5.145.000 USD 4.637.053 4.474.324 0,17
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
293
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
MGM Resorts International 6.625% 15/12/2021 10.324.000 USD 8.753.319 9.396.195 0,35
MGM Resorts International 6.75% 01/10/2020 1.250.000 USD 1.085.144 1.133.615 0,04
MGM Resorts International 7.75% 15/03/2022 3.808.000 USD 3.333.713 3.585.006 0,14
MGM Resorts International 8.625% 01/02/2019 10.000.000 USD 9.701.056 8.863.793 0,33
MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp 3.325% 24/03/2025 884.000 EUR 939.250 903.948 0,03
MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp 5% 15/10/2027 4.650.000 USD 3.867.516 3.814.221 0,14
Navient Corp 4.875% 17/06/2019 3.109.000 USD 2.429.379 2.705.405 0,10
Navient Corp 5.5% 25/01/2023 3.650.000 USD 3.081.707 3.105.243 0,12
Navient Corp 5.875% 25/03/2021 952.000 USD 881.722 834.583 0,03
Navient Corp 6.125% 25/03/2024 2.031.000 USD 1.838.057 1.749.804 0,07
Navient Corp 6.5% 15/06/2022 440.000 USD 417.817 388.468 0,01
Navient Corp 6.625% 26/07/2021 1.941.000 USD 1.740.821 1.728.928 0,07
Navient Corp 6.75% 15/06/2026 2.043.000 USD 1.733.034 1.746.908 0,07
Navient Corp 7.25% 25/01/2022 635.000 USD 609.909 575.191 0,02
Netflix Inc 5.5% 15/02/2022 254.000 USD 223.917 225.415 0,01
Nokia of America Corp 6.45% 15/03/2029 1.939.000 USD 1.523.267 1.720.783 0,06
NRG Energy Inc 6.25% 15/07/2022 2.126.000 USD 1.782.038 1.891.328 0,07
NRG Energy Inc 7.25% 15/05/2026 3.726.000 USD 3.347.470 3.423.331 0,13
NuStar Logistics LP 4.8% 01/09/2020 2.813.000 USD 2.327.302 2.435.682 0,09
NuStar Logistics LP 5.625% 28/04/2027 2.215.000 USD 1.918.244 1.848.544 0,07
Oasis Petroleum Inc 6.875% 15/03/2022 5.340.000 USD 4.697.686 4.704.440 0,18
Olin Corp 5% 01/02/2030 1.450.000 USD 1.185.561 1.178.798 0,04
Pisces Midco Inc 8% 15/04/2026 6.796.000 USD 5.557.912 5.645.529 0,21
PSPC Escrow Corp 6% 01/02/2023 4.472.000 EUR 4.698.946 4.650.880 0,18
QEP Resources Inc 5.625% 01/03/2026 5.550.000 USD 4.640.253 4.589.848 0,17
Range Resources Corp 4.875% 15/05/2025 1.716.000 USD 1.477.569 1.391.341 0,05
Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group
Issuer Lu 5.75% 15/10/2020 4.616.829 USD 3.903.001 4.002.541 0,15
Rite Aid Corp 7.7% 15/02/2027 253.000 USD 211.700 185.194 0,01
Rowan Cos Inc 4.75% 15/01/2024 1.111.000 USD 812.175 827.636 0,03
Rowan Cos Inc 4.875% 01/06/2022 1.822.000 USD 1.141.257 1.483.188 0,06
Rowan Cos Inc 5.4% 01/12/2042 730.000 USD 396.807 453.964 0,02
Rowan Cos Inc 7.375% 15/06/2025 565.000 USD 466.437 474.575 0,02
Sabine Pass Liquefaction LLC 5.625% 01/03/2025 2.026.000 USD 1.785.885 1.861.636 0,07
Sanchez Energy Corp 6.125% 15/01/2023 1.200.000 USD 914.034 699.603 0,03
Scientific Games International Inc 10% 01/12/2022 9.665.000 USD 7.647.354 8.897.760 0,34
SM Energy Co 5.625% 01/06/2025 1.325.000 USD 1.176.575 1.098.635 0,04
SM Energy Co 6.75% 15/09/2026 2.117.000 USD 1.845.531 1.842.181 0,07
Southwestern Energy Co 7.5% 01/04/2026 1.956.000 USD 1.656.674 1.752.764 0,07
Springleaf Finance Corp 5.625% 15/03/2023 1.150.000 USD 972.506 985.814 0,04
Springleaf Finance Corp 7.125% 15/03/2026 2.100.000 USD 1.774.125 1.804.716 0,07
Springleaf Finance Corp 8.25% 15/12/2020 2.018.000 USD 1.784.366 1.878.040 0,07
Sprint Capital Corp 6.9% 01/05/2019 1.075.000 USD 900.418 947.055 0,04
Sprint Capital Corp 8.75% 15/03/2032 2.450.000 USD 2.497.948 2.250.982 0,08
Sprint Communications Inc 7% 15/08/2020 803.000 USD 653.591 716.097 0,03
Sprint Corp 7.125% 15/06/2024 4.534.000 USD 3.869.034 3.886.677 0,15
Sprint Corp 7.25% 15/09/2021 11.582.000 USD 9.785.229 10.378.584 0,39
Sprint Corp 7.625% 01/03/2026 4.636.000 USD 3.756.584 4.024.166 0,15
Sprint Corp 7.625% 15/02/2025 2.650.000 USD 2.410.474 2.323.156 0,09
Sprint Corp 7.875% 15/09/2023 10.064.000 USD 8.344.783 8.953.118 0,34
Steel Dynamics Inc 5.125% 01/10/2021 1.269.000 USD 1.042.821 1.105.909 0,04
Steel Dynamics Inc 5.5% 01/10/2024 952.000 USD 735.629 838.694 0,03
Superior Industries International Inc 6% 15/06/2025 2.000.000 EUR 1.979.400 1.955.252 0,07
Symantec Corp 5% 15/04/2025 1.485.000 USD 1.404.811 1.235.701 0,05
Talen Energy Supply LLC 9.5% 15/07/2022 550.000 USD 485.573 467.913 0,02
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
294
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Tenet Healthcare Corp 4.375% 01/10/2021 1.467.000 USD 997.177 1.243.301 0,05
Tenet Healthcare Corp 6% 01/10/2020 772.000 USD 582.224 686.785 0,03
Tenet Healthcare Corp 6.75% 15/06/2023 744.000 USD 665.736 637.779 0,02
Tenet Healthcare Corp 8.125% 01/04/2022 8.763.000 USD 7.836.708 7.871.410 0,30
T-Mobile USA Inc 4% 15/04/2022 991.000 USD 912.557 847.204 0,03
T-Mobile USA Inc 4.5% 01/02/2026 1.215.000 USD 992.653 973.356 0,04
T-Mobile USA Inc 6.5% 15/01/2024 1.509.000 USD 1.358.527 1.355.467 0,05
T-Mobile USA Inc 6.5% 15/01/2026 3.230.000 USD 2.987.944 2.883.929 0,11
TransDigm Inc 6.5% 15/05/2025 1.300.000 USD 1.191.809 1.131.240 0,04
Triumph Group Inc 5.25% 01/06/2022 2.990.000 USD 2.323.591 2.472.728 0,09
Triumph Group Inc 7.75% 15/08/2025 1.453.000 USD 1.237.965 1.245.554 0,05
UBS AG/Stamford CT 7.625% 17/08/2022 3.200.000 USD 3.258.361 3.047.711 0,11
United Continental Holdings Inc 4.25% 01/10/2022 1.300.000 USD 1.108.128 1.083.520 0,04
United Rentals North America Inc 4.625% 15/10/2025 2.570.000 USD 2.138.014 2.125.389 0,08
United Rentals North America Inc 4.875% 15/01/2028 1.464.000 USD 1.176.357 1.176.081 0,04
United Rentals North America Inc 5.5% 15/05/2027 686.000 USD 630.254 576.209 0,02
United Rentals North America Inc 5.5% 15/07/2025 5.508.000 USD 4.621.950 4.779.658 0,18
United Rentals North America Inc 5.875% 15/09/2026 1.221.000 USD 1.082.591 1.065.132 0,04
United States Steel Corp 6.875% 15/08/2025 4.000.000 USD 3.409.920 3.489.376 0,13
US Airways 2012-2 Class B Pass Through Trust 6.75% 03/06/2021 1.203.532 USD 1.016.015 1.124.582 0,04
VeriSign Inc 4.75% 15/07/2027 1.555.000 USD 1.360.872 1.293.371 0,05
VeriSign Inc 5.25% 01/04/2025 920.000 USD 843.682 806.649 0,03
Vistra Energy Corp 7.375% 01/11/2022 1.226.000 USD 1.124.432 1.105.232 0,04
Weatherford International LLC 6.8% 15/06/2037 1.710.000 USD 1.145.801 1.152.012 0,04
Western Digital Corp 4.75% 15/02/2026 4.660.000 USD 3.754.582 3.915.901 0,15
WildHorse Resource Development Corp 6.875% 01/02/2025 2.996.000 USD 2.645.727 2.642.654 0,10
Williams Cos Inc 7.875% 01/09/2021 317.000 USD 318.561 303.173 0,01
Windstream Services LLC / Windstream Finance Corp 7.75% 01/10/2021 1.680.000 USD 1.263.863 1.189.843 0,04
WPX Energy Inc 5.75% 01/06/2026 1.000.000 USD 850.566 860.468 0,03
WPX Energy Inc 8.25% 01/08/2023 3.937.000 USD 3.671.167 3.842.469 0,14
Wyndham Destinations Inc 4.15% 01/04/2024 2.135.000 USD 1.813.225 1.811.744 0,07
Wyndham Destinations Inc 4.5% 01/04/2027 891.000 USD 749.402 748.400 0,03
Yum! Brands Inc 5.35% 01/11/2043 3.450.000 USD 2.682.924 2.592.417 0,10
Total Estados Unidos de América 483.990.823 482.141.471 18,10
URUGUAY
Uruguay Government International Bond 5.1% 18/06/2050 5.005.563 USD 4.447.172 4.256.328 0,16
Total Uruguay 4.447.172 4.256.328 0,16
VENEZUELA
Petróleos de Venezuela SA 5.375% 12/04/2027 3.000.000 USD 893.323 595.958 0,02
Petróleos de Venezuela SA 6% 15/11/2026 1.365.000 USD 300.862 243.161 0,01
Petróleos de Venezuela SA 6% 16/05/2024 1.385.000 USD 363.625 252.405 0,01
Petróleos de Venezuela SA 8.5% 27/10/2020 2.070.750 USD 1.308.002 1.524.178 0,06
Petróleos de Venezuela SA 9% 17/11/2021 3.199.765 USD 1.008.584 669.911 0,03
Venezuela Government International Bond 7.75% 13/10/2019 6.544.700 USD 2.778.126 1.530.187 0,06
Venezuela Government International Bond 9.25% 15/09/2027 2.300.000 USD 833.863 546.692 0,02
Total Venezuela 7.486.385 5.362.492 0,21
VIETNAM
Vietnam Government International Bond 4.8% 19/11/2024 1.125.000 USD 1.007.880 966.477 0,04
Total Vietnam 1.007.880 966.477 0,04
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
295
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ISLAS VÍRGENES
Central American Bottling Corp 5.75% 31/01/2027 290.000 USD 267.444 248.045 0,01
Chinalco Capital Holdings Ltd 4% 25/08/2021 200.000 USD 171.950 164.071 0,01
Chinalco Capital Holdings Ltd 4.25% 21/04/2022 500.000 USD 435.727 409.303 0,02
Sinochem Overseas Capital Co Ltd 6.3% 12/11/2040 713.000 USD 804.145 758.001 0,03
Sinopec Group Overseas Development 2012 Ltd 4.875% 17/05/2042 350.000 USD 355.198 315.694 0,01
Sinopec Group Overseas Development 2017 Ltd 4% 13/09/2047 500.000 USD 418.831 396.246 0,01
State Grid Overseas Investment 2014 Ltd 4.85% 07/05/2044 775.000 USD 804.721 730.001 0,03
Total Islas Vírgenes 3.258.016 3.021.361 0,12
ZAMBIA
Zambia Government International Bond 5.375% 20/09/2022 476.000 USD 322.425 341.154 0,01
Zambia Government International Bond 8.5% 14/04/2024 370.000 USD 333.106 283.569 0,01
Zambia Government International Bond 8.97% 30/07/2027 1.992.000 USD 1.764.623 1.525.296 0,06
Total Zambia 2.420.154 2.150.019 0,08
TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 1.438.779.186 1.385.094.092 52,17
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 1.438.968.975 1.385.224.958 52,17
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS
1) OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: BONOS
ARGENTINA
Argentine Republic Government International Bond 7.125% 28/06/2117 615.000 USD 495.612 411.133 0,02
Province of Santa Fe 6.9% 01/11/2027 265.000 USD 244.026 193.692 0,01
Rio Energy SA / UGEN SA / UENSA SA 6.875% 01/02/2025 150.000 USD 119.152 108.179 -
YPF SA 8.5% 23/03/2021 3.050.000 USD 2.879.200 2.663.811 0,10
Total Argentina 3.737.990 3.376.815 0,13
AUSTRALIA
FMG Resources August 2006 Pty Ltd 5.125% 15/03/2023 2.800.000 USD 2.299.134 2.340.508 0,09
Total Australia 2.299.134 2.340.508 0,09
AZERBAIYÁN
Republic of Azerbaijan International Bond 3.5% 01/09/2032 285.000 USD 203.898 201.848 0,01
Total Azerbaiyán 203.898 201.848 0,01
BERMUDAS
Digicel Group Ltd 7.125% 01/04/2022 1.269.000 USD 981.518 728.869 0,03
Digicel Group Ltd 8.25% 30/09/2020 5.643.000 USD 4.375.035 3.672.239 0,14
Digicel Ltd 6% 15/04/2021 2.469.000 USD 2.021.418 1.940.568 0,07
Digicel Ltd 6.75% 01/03/2023 1.644.000 USD 1.465.443 1.185.645 0,04
NCL Corp Ltd 4.75% 15/12/2021 2.637.000 USD 2.359.499 2.277.595 0,09
Total Bermudas 11.202.913 9.804.916 0,37
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
296
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
CAMERÚN
Republic of Cameroon International Bond 9.5% 19/11/2025 1.330.000 USD 1.366.986 1.208.880 0,05
Total Camerún 1.366.986 1.208.880 0,05
CANADÁ
1011778 BC ULC / New Red Finance Inc 4.25% 15/05/2024 1.350.000 USD 1.229.480 1.106.247 0,04
1011778 BC ULC / New Red Finance Inc 5% 15/10/2025 2.450.000 USD 2.008.079 1.997.053 0,08
Bombardier Inc 6% 15/10/2022 835.000 USD 730.268 717.139 0,03
Bombardier Inc 6.125% 15/01/2023 2.548.000 USD 2.268.467 2.200.726 0,08
Bombardier Inc 7.5% 15/03/2025 4.800.000 USD 4.250.505 4.311.626 0,16
Bombardier Inc 7.75% 15/03/2020 400.000 USD 360.473 364.916 0,01
Brookfield Residential Properties Inc / Brookfield Residential US Corp 6.125%
01/07/2022 2.247.000 USD 1.863.392 1.948.028 0,07
Brookfield Residential Properties Inc 6.375% 15/05/2025 3.807.000 USD 3.413.028 3.288.132 0,12
Brookfield Residential Properties Inc 6.5% 15/12/2020 2.561.000 USD 2.272.468 2.238.541 0,08
First Quantum Minerals Ltd 6.5% 01/03/2024 2.095.000 USD 1.697.593 1.696.375 0,06
First Quantum Minerals Ltd 7% 15/02/2021 1.582.000 USD 1.315.952 1.367.239 0,05
First Quantum Minerals Ltd 7.25% 01/04/2023 2.291.000 USD 2.049.749 1.934.231 0,07
Garda World Security Corp 8.75% 15/05/2025 3.307.000 USD 2.935.838 2.934.827 0,11
Hudbay Minerals Inc 7.25% 15/01/2023 2.200.000 USD 2.049.070 1.963.782 0,07
Masonite International Corp 5.625% 15/03/2023 2.094.000 USD 1.953.097 1.848.754 0,07
MEG Energy Corp 6.375% 30/01/2023 652.000 USD 515.506 522.310 0,02
MEG Energy Corp 6.5% 15/01/2025 2.100.000 USD 1.777.361 1.802.449 0,07
MEG Energy Corp 7% 31/03/2024 968.000 USD 841.951 771.273 0,03
New Gold Inc 6.25% 15/11/2022 4.739.000 USD 4.161.212 4.113.573 0,15
New Gold Inc 6.375% 15/05/2025 1.892.000 USD 1.745.672 1.609.622 0,06
Norbord Inc 6.25% 15/04/2023 2.819.000 USD 2.665.609 2.538.512 0,10
NOVA Chemicals Corp 4.875% 01/06/2024 1.106.000 USD 969.172 909.885 0,04
NOVA Chemicals Corp 5.25% 01/06/2027 4.957.000 USD 4.160.577 4.003.105 0,15
Precision Drilling Corp 7.75% 15/12/2023 1.904.000 USD 1.723.757 1.727.216 0,07
St Marys Cement Inc Canada 5.75% 28/01/2027 475.000 USD 416.413 391.799 0,01
Stoneway Capital Corp 10% 01/03/2027 415.000 USD 390.643 358.313 0,01
Teck Resources Ltd 8.5% 01/06/2024 333.000 USD 297.733 314.492 0,01
Titan Acquisition Ltd / Titan Co-Borrower LLC 7.75% 15/04/2026 2.950.000 USD 2.402.280 2.375.950 0,09
Trinidad Drilling Ltd 6.625% 15/02/2025 2.158.000 USD 1.964.906 1.789.325 0,07
Valeant Pharmaceuticals International Inc 5.5% 01/03/2023 413.000 USD 320.618 329.958 0,01
Valeant Pharmaceuticals International Inc 5.5% 01/11/2025 3.874.000 USD 3.278.405 3.296.480 0,12
Valeant Pharmaceuticals International Inc 5.875% 15/05/2023 16.336.000 USD 12.775.886 13.157.126 0,50
Valeant Pharmaceuticals International Inc 6.125% 15/04/2025 180.000 USD 134.687 142.836 0,01
Valeant Pharmaceuticals International Inc 6.5% 15/03/2022 301.000 USD 284.472 268.750 0,01
Valeant Pharmaceuticals International Inc 7% 15/03/2024 1.238.000 USD 1.170.022 1.116.050 0,04
Valeant Pharmaceuticals International Inc 7.5% 15/07/2021 4.962.000 USD 4.249.026 4.356.429 0,17
Total Canadá 76.643.367 75.813.069 2,84
ISLAS CAIMÁN
Brazil Minas SPE via State of Minas Gerais 5.333% 15/02/2028 3.100.000 USD 2.678.062 2.557.005 0,10
Noble Holding International Ltd 7.875% 01/02/2026 715.000 USD 584.031 635.305 0,02
Park Aerospace Holdings Ltd 3.625% 15/03/2021 1.350.000 USD 1.132.911 1.129.567 0,04
Park Aerospace Holdings Ltd 4.5% 15/03/2023 1.714.000 USD 1.443.672 1.415.627 0,05
Park Aerospace Holdings Ltd 5.25% 15/08/2022 350.000 USD 294.187 299.652 0,01
Sable International Finance Ltd 6.875% 01/08/2022 500.000 USD 489.405 447.508 0,02
Shelf Drilling Holdings Ltd 8.25% 15/02/2025 2.409.000 USD 2.012.956 2.096.275 0,08
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
297
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Transocean Inc 7.5% 15/01/2026 1.999.000 USD 1.699.613 1.752.449 0,07
Transocean Inc 9% 15/07/2023 1.365.000 USD 1.224.164 1.271.803 0,05
UPCB Finance IV Ltd 5.375% 15/01/2025 5.100.000 USD 4.476.594 4.206.685 0,16
Total Islas Caimán 16.035.595 15.811.876 0,60
CHILE
Inversiones Alsacia SA 8% 31/12/2018 1.161.916 USD 845.730 25.089 -
Total Chile 845.730 25.089 -
COSTA RICA
Autopistas del Sol SA 7.375% 30/12/2030 227.700 USD 205.651 197.158 0,01
Costa Rica Government International Bond 4.375% 30/04/2025 500.000 USD 398.045 398.476 0,02
Costa Rica Government International Bond 7% 04/04/2044 1.595.000 USD 1.321.079 1.336.284 0,05
Total Costa Rica 1.924.775 1.931.918 0,08
DINAMARCA
DKT Finance ApS 7% 17/06/2023 1.790.000 EUR 1.790.000 1.803.783 0,07
Total Dinamarca 1.790.000 1.803.783 0,07
ECUADOR
Ecuador Government International Bond 9.65% 13/12/2026 600.000 USD 585.521 479.357 0,02
Total Ecuador 585.521 479.357 0,02
FRANCIA
Altice France SA 7.375% 01/05/2026 9.044.000 USD 8.093.684 7.616.082 0,29
CMA CGM SA 6.5% 15/07/2022 2.841.000 EUR 3.020.623 2.654.119 0,10
SPCM SA 4.875% 15/09/2025 920.000 USD 866.290 756.866 0,03
Total Francia 11.980.597 11.027.067 0,42
ALEMANIA
Nidda Healthcare Holding GmbH 3.5% 30/09/2024 1.000.000 EUR 1.032.400 939.100 0,04
ProGroup AG 3% 31/03/2026 2.870.000 EUR 2.868.750 2.793.228 0,11
Raffinerie Heide GmbH 6.375% 01/12/2022 2.530.000 EUR 2.539.000 2.425.840 0,09
Safari Verwaltungs GmbH 5.375% 30/11/2022 2.530.000 EUR 2.530.000 2.498.375 0,09
Unitymedia GmbH 6.125% 15/01/2025 1.656.000 USD 1.353.353 1.442.814 0,05
WEPA Hygieneprodukte GmbH 3.75% 15/05/2024 500.000 EUR 482.119 475.855 0,02
Total Alemania 10.805.622 10.575.212 0,40
GUATEMALA
Guatemala Government Bond 4.875% 13/02/2028 400.000 USD 332.874 326.360 0,01
Total Guatemala 332.874 326.360 0,01
HONDURAS
Honduras Government International Bond 8.75% 16/12/2020 1.146.000 USD 997.061 1.067.231 0,04
Total Honduras 997.061 1.067.231 0,04
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
298
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
IRLANDA
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust 4.625%
30/10/2020 500.000 USD 439.483 440.007 0,02
Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc 6% 30/06/2021 1.550.000 USD 1.319.494 1.353.807 0,05
Endo Dac / Endo Finance LLC / Endo Finco Inc 6% 15/07/2023 6.953.000 USD 5.503.320 4.886.857 0,18
Total Irlanda 7.262.297 6.680.671 0,25
ITALIA
Intesa Sanpaolo SpA 5.71% 15/01/2026 4.751.000 USD 4.272.221 3.715.460 0,14
Total Italia 4.272.221 3.715.460 0,14
JERSEY
Delphi Technologies Plc 5% 01/10/2025 3.532.000 USD 2.941.348 2.911.429 0,11
Total Jersey 2.941.348 2.911.429 0,11
LUXEMBURGO
Altice Financing SA 7.5% 15/05/2026 8.637.000 USD 7.963.672 7.198.743 0,27
ARD Finance SA 6.625% 15/09/2023 850.000 EUR 871.250 861.688 0,03
ARD Finance SA 7.125% 15/09/2023 2.063.000 USD 1.877.661 1.786.282 0,07
Dana Financing Luxembourg Sarl 5.75% 15/04/2025 3.444.000 USD 3.196.614 2.935.211 0,11
Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 4.25% 06/04/2024 2.915.000 GBP 3.449.680 3.356.363 0,13
Hidrovias International Finance SARL 5.95% 24/01/2025 290.000 USD 236.880 226.429 0,01
Intelsat Connect Finance SA 12.5% 01/04/2022 2.031.000 USD 1.368.725 1.736.647 0,07
Intelsat Jackson Holdings SA 8% 15/02/2024 419.000 USD 372.130 379.988 0,01
Intelsat Jackson Holdings SA 9.5% 30/09/2022 1.063.000 USD 1.062.518 1.058.134 0,04
Intelsat Jackson Holdings SA 9.75% 15/07/2025 2.412.000 USD 2.174.787 2.186.799 0,08
LHMC Finco Sarl 6.25% 20/12/2023 1.360.000 EUR 1.329.386 1.341.148 0,05
LSF10 Wolverine Investments SCA 5% 15/03/2024 3.000.000 EUR 3.029.300 2.970.000 0,11
Mallinckrodt International Finance SA / Mallinckrodt CB LLC 5.5%
15/04/2025 703.000 USD 567.421 485.749 0,02
Mallinckrodt International Finance SA / Mallinckrodt CB LLC 5.75%
01/08/2022 3.663.000 USD 3.002.494 2.863.202 0,11
Takko Luxembourg 2 SCA 5.375% 15/11/2023 EMTN 2.500.000 EUR 2.493.560 2.250.000 0,08
Telenet Finance Luxembourg Notes Sarl 5.5% 01/03/2028 400.000 USD 337.539 314.389 0,01
Total Luxemburgo 33.333.617 31.950.772 1,20
MALASIA
1MDB Global Investments Ltd 4.4% 09/03/2023 5.700.000 USD 4.749.515 4.406.969 0,17
Malaysia Government Bond 4.378% 29/11/2019 6.235.000 MYR 1.312.353 1.347.652 0,05
Total Malasia 6.061.868 5.754.621 0,22
MÉXICO
Comision Federal de Electricidad 4.75% 23/02/2027 200.000 USD 180.632 167.991 0,01
Nemak SAB de CV 4.75% 23/01/2025 695.000 USD 576.955 567.561 0,02
Oceanografia SA de CV 11.25% 15/07/2015 528.000 USD 208.828 4.560 -
Total México 966.415 740.112 0,03
PAÍSES BAJOS
Alcoa Nederland Holding BV 6.125% 15/05/2028 1.200.000 USD 1.002.632 1.041.631 0,04
Alcoa Nederland Holding BV 7% 30/09/2026 850.000 USD 744.882 780.035 0,03
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
299
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Alpha 3 BV / Alpha US Bidco Inc 6.25% 01/02/2025 1.255.000 USD 1.070.090 1.070.403 0,04
Altice Luxembourg SA 7.625% 15/02/2025 725.000 USD 544.484 569.831 0,02
Constellium NV 6.625% 01/03/2025 3.652.000 USD 3.259.476 3.154.258 0,12
Eagle Intermediate Global Holding BV/Ruyi US Finance LLC 7.5% 01/05/2025 2.369.000 USD 1.963.933 2.038.449 0,08
NXP BV / NXP Funding LLC 3.875% 01/09/2022 2.122.000 USD 2.058.395 1.805.295 0,07
OCI NV 6.625% 15/04/2023 1.717.000 USD 1.405.049 1.501.522 0,06
OI European Group BV 4% 15/03/2023 1.366.000 USD 1.141.562 1.100.186 0,04
United Group BV 4.375% 01/07/2022 320.000 EUR 320.000 325.602 0,01
Volkswagen International Finance NV 4.625% / perpetual 1.400.000 EUR 1.400.000 1.381.940 0,05
VTR Finance BV 6.875% 15/01/2024 1.000.000 USD 885.779 868.889 0,03
Total Países Bajos 15.796.282 15.638.041 0,59
ESPAÑA
Abengoa Abenewco 2 SAU 1.5% 31/03/2023 348.195 USD 390.084 21.052 -
Total España 390.084 21.052 -
SRI LANKA
Sri Lanka Government International Bond 6.25% 27/07/2021 733.000 USD 634.412 636.143 0,02
Sri Lanka Government International Bond 6.85% 03/11/2025 2.000.000 USD 1.730.417 1.670.670 0,06
Total Sri Lanka 2.364.829 2.306.813 0,08
SURINAM
Republic of Suriname 9.25% 26/10/2026 625.000 USD 569.866 515.525 0,02
Total Surinam 569.866 515.525 0,02
SUECIA
Polygon AB 4% 23/02/2023 1.500.000 EUR 1.509.375 1.513.125 0,06
Transcom Holding AB 6.5% 22/03/2023 3.300.000 EUR 3.300.000 3.168.000 0,12
Total Suecia 4.809.375 4.681.125 0,18
SUIZA
Credit Suisse Group AG 7.5% / perpetual 5.320.000 USD 4.559.655 4.737.208 0,18
Total Suiza 4.559.655 4.737.208 0,18
TANZANIA
Tanzania Government International Bond 7.45222% 09/03/2020 203.556 USD 166.715 178.478 0,01
Total Tanzania 166.715 178.478 0,01
EMIRATOS ÁRABES UNIDOS
Aabar Investments PJSC 0.5% 27/03/2020 EMTN 600.000 EUR 552.750 558.912 0,02
Total Emiratos Árabes Unidos 552.750 558.912 0,02
REINO UNIDO
Algeco Global Finance Plc 8% 15/02/2023 2.200.000 USD 1.746.473 1.923.907 0,07
EC Finance Plc 2.375% 15/11/2022 250.000 EUR 247.500 245.888 0,01
International Game Technology Plc 6.25% 15/02/2022 222.000 USD 195.997 196.057 0,01
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
300
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
International Game Technology Plc 6.5% 15/02/2025 6.230.000 USD 5.347.567 5.528.869 0,21
KCA Deutag UK Finance Plc 9.625% 01/04/2023 3.020.000 USD 2.463.010 2.650.782 0,10
Matalan Finance Plc 6.75% 31/01/2023 1.200.000 GBP 1.361.330 1.238.245 0,05
Pinewood Finco Plc 3.75% 01/12/2023 EMTN 1.240.000 GBP 1.403.129 1.401.588 0,05
Shop Direct Funding Plc 7.75% 15/11/2022 1.200.000 GBP 1.329.782 1.099.192 0,04
Stonegate Pub Co Financing Plc 4.875% 15/03/2022 1.500.000 GBP 1.705.959 1.670.834 0,06
Travelport Corporate Finance Plc 6% 15/03/2026 5.600.000 USD 4.556.356 4.873.035 0,18
Virgin Media Finance Plc 6% 15/10/2024 3.100.000 USD 2.507.086 2.590.473 0,10
Virgin Media Finance Plc 6.375% 15/04/2023 5.376.000 USD 4.687.136 4.658.603 0,18
Virgin Media Finance Plc 6.375% 15/04/2023 - REGS 1.000.000 USD 793.712 866.556 0,03
Virgin Media Secured Finance Plc 5.25% 15/01/2026 3.066.000 USD 2.744.202 2.456.137 0,09
Virgin Media Secured Finance Plc 5.5% 15/08/2026 3.712.000 USD 3.288.075 2.994.158 0,11
Total Reino Unido 34.377.314 34.394.324 1,29
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Albertsons Cos LLC / Safeway Inc / New Albertsons LP / Albertson's LLC
5.75% 15/03/2025 3.311.000 USD 2.752.741 2.515.708 0,09
Albertsons Cos LLC / Safeway Inc / New Albertsons LP / Albertson's LLC
6.625% 15/06/2024 1.872.000 USD 1.779.152 1.531.473 0,06
Alta Mesa Holdings LP / Alta Mesa Finance Services Corp 7.875% 15/12/2024 2.212.000 USD 2.077.980 2.029.927 0,08
Altice US Finance I Corp 5.375% 15/07/2023 704.000 USD 642.131 604.249 0,02
Altice US Finance I Corp 5.5% 15/05/2026 6.616.000 USD 5.800.216 5.514.286 0,21
American Airlines 2013-2 Class B Pass Through Trust 5.6% 15/07/2020 1.127.009 USD 961.609 993.482 0,04
American Airlines Group Inc 4.625% 01/03/2020 2.196.000 USD 1.916.924 1.903.813 0,07
American Airlines Group Inc 5.5% 01/10/2019 2.582.000 USD 2.224.130 2.252.392 0,08
American Woodmark Corp 4.875% 15/03/2026 850.000 USD 682.320 697.443 0,03
Antero Resources Corp 5.375% 01/11/2021 1.967.000 USD 1.565.731 1.713.268 0,06
Aramark Services Inc 5% 01/02/2028 1.536.000 USD 1.283.521 1.263.638 0,05
Ashton Woods USA LLC / Ashton Woods Finance Co 6.75% 01/08/2025 2.834.000 USD 2.416.929 2.325.358 0,09
Ashton Woods USA LLC / Ashton Woods Finance Co 6.875% 15/02/2021 4.836.000 USD 3.812.411 4.202.993 0,16
Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 6.375% 01/04/2024 4.068.000 USD 3.634.651 3.443.289 0,13
Beacon Roofing Supply Inc 4.875% 01/11/2025 3.950.000 USD 3.335.163 3.136.664 0,12
Beazer Homes USA Inc 5.875% 15/10/2027 3.415.000 USD 2.814.917 2.569.126 0,10
Beazer Homes USA Inc 6.75% 15/03/2025 2.522.000 USD 2.320.793 2.080.247 0,08
Beazer Homes USA Inc 7.25% 01/02/2023 149.000 USD 121.787 131.588 -
Beazer Homes USA Inc 8.75% 15/03/2022 3.442.000 USD 3.158.088 3.159.576 0,12
BlueLine Rental Finance Corp / BlueLine Rental LLC 9.25% 15/03/2024 2.250.000 USD 1.968.886 2.065.188 0,08
BMC East LLC 5.5% 01/10/2024 1.750.000 USD 1.577.190 1.473.700 0,06
BMC Software Finance Inc 8.125% 15/07/2021 4.062.000 USD 3.120.566 3.587.316 0,14
Boise Cascade Co 5.625% 01/09/2024 986.000 USD 875.666 854.306 0,03
Boyd Gaming Corp 6% 15/08/2026 1.130.000 USD 959.707 963.209 0,04
Boyne USA Inc 7.25% 01/05/2025 2.528.000 USD 2.114.890 2.276.248 0,09
Builders FirstSource Inc 5.625% 01/09/2024 3.880.000 USD 3.535.233 3.259.026 0,12
BWAY Holding Co 5.5% 15/04/2024 2.635.000 USD 2.413.247 2.221.816 0,08
BWAY Holding Co 7.25% 15/04/2025 1.768.000 USD 1.494.039 1.496.494 0,06
California Resources Corp 8% 15/12/2022 793.000 USD 522.386 621.565 0,02
Callon Petroleum Co 6.375% 01/07/2026 210.000 USD 179.902 181.832 0,01
Calpine Corp 5.25% 01/06/2026 6.302.000 USD 5.392.841 5.116.497 0,19
Calpine Corp 6% 15/01/2022 4.174.000 USD 3.904.321 3.659.190 0,14
Carrizo Oil & Gas Inc 7.5% 15/09/2020 616.000 USD 527.981 534.703 0,02
Carrizo Oil & Gas Inc 8.25% 15/07/2025 3.153.000 USD 2.785.910 2.900.281 0,11
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5% 01/02/2028 4.793.000 USD 4.029.618 3.798.219 0,14
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5.125% 01/05/2027 2.266.000 USD 2.121.179 1.825.052 0,07
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5.25% 15/03/2021 2.264.000 USD 1.964.252 1.967.654 0,07
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
301
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5.5% 01/05/2026 6.590.000 USD 5.772.586 5.519.935 0,21
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5.75% 15/02/2026 6.317.000 USD 5.926.990 5.346.916 0,20
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5.875% 01/04/2024 2.572.000 USD 2.295.871 2.232.562 0,08
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5.875% 01/05/2027 1.900.000 USD 1.790.932 1.597.966 0,06
Centene Corp 6.125% 15/02/2024 958.000 USD 897.657 867.769 0,03
Centene Escrow I Corp 5.375% 01/06/2026 600.000 USD 506.094 522.598 0,02
Century Communities Inc 5.875% 15/07/2025 3.199.000 USD 2.775.391 2.604.403 0,10
Cequel Communications Holdings I LLC / Cequel Capital Corp 7.5%
01/04/2028 1.536.000 USD 1.247.918 1.342.839 0,05
Cequel Communications Holdings I LLC / Cequel Capital Corp 7.75%
15/07/2025 3.149.000 USD 2.840.419 2.838.806 0,11
Change Healthcare Holdings LLC / Change Healthcare Finance Inc 5.75%
01/03/2025 3.693.000 USD 3.433.971 3.006.264 0,11
Cheniere Corpus Christi Holdings LLC 5.125% 30/06/2027 2.950.000 USD 2.661.775 2.522.456 0,10
Cheniere Corpus Christi Holdings LLC 5.875% 31/03/2025 1.421.000 USD 1.329.462 1.279.121 0,05
Cheniere Corpus Christi Holdings LLC 7% 30/06/2024 381.000 USD 375.013 358.689 0,01
Cheniere Energy Partners LP 5.25% 01/10/2025 3.986.000 USD 3.344.723 3.373.882 0,13
Chesapeake Energy Corp 8% 15/01/2025 850.000 USD 664.191 747.916 0,03
Chesapeake Energy Corp 8% 15/06/2027 4.131.000 USD 3.343.209 3.612.573 0,14
Chesapeake Energy Corp 8% 15/12/2022 1.177.000 USD 904.259 1.067.412 0,04
Chobani LLC / Chobani Finance Corp Inc 7.5% 15/04/2025 2.965.000 USD 2.759.600 2.458.456 0,09
CHS/Community Health Systems Inc 5.125% 01/08/2021 3.122.000 USD 2.488.222 2.500.998 0,09
CITGO Petroleum Corp 6.25% 15/08/2022 1.219.000 USD 907.002 1.047.595 0,04
Clear Channel Worldwide Holdings Inc 6.5% 15/11/2022 3.777.000 USD 3.019.023 3.298.921 0,12
Clear Channel Worldwide Holdings Inc 6.5% 15/11/2022 - Shs B 1.621.000 USD 1.462.616 1.424.150 0,05
Clear Channel Worldwide Holdings Inc 7.625% 15/03/2020 7.152.000 USD 5.836.602 6.146.347 0,23
Cleveland-Cliffs Inc 4.875% 15/01/2024 1.779.000 USD 1.497.297 1.498.121 0,06
Cleveland-Cliffs Inc 5.75% 01/03/2025 4.488.000 USD 3.746.623 3.667.965 0,14
CNX Midstream Partners LP / CNX Midstream Finance Corp 6.5% 15/03/2026 2.450.000 USD 1.995.843 2.057.890 0,08
CommScope Technologies LLC 6% 15/06/2025 4.079.000 USD 3.659.372 3.584.715 0,14
Continental Airlines 2007-1 Class B Pass Through Trust 6.903% 19/04/2022 454.126 USD 397.192 406.392 0,02
Core & Main LP 6.125% 15/08/2025 5.400.000 USD 4.689.263 4.417.758 0,17
Cott Holdings Inc 5.5% 01/04/2025 3.051.000 USD 2.797.292 2.556.932 0,10
Crown Americas LLC / Crown Americas Capital Corp VI 4.75% 01/02/2026 738.000 USD 602.966 605.545 0,02
CrownRock LP / CrownRock Finance Inc 5.625% 15/10/2025 4.212.000 USD 3.491.445 3.528.796 0,13
CSC Holdings LLC 10.125% 15/01/2023 5.943.000 USD 5.878.548 5.646.312 0,21
CSC Holdings LLC 10.875% 15/10/2025 863.000 USD 831.093 859.049 0,03
CSC Holdings LLC 5.5% 15/04/2027 3.385.000 USD 3.071.800 2.784.775 0,10
CSC Holdings LLC 6.625% 15/10/2025 3.707.000 USD 3.376.590 3.269.799 0,12
CSC Holdings LLC 8.625% 15/02/2019 1.333.000 USD 1.261.433 1.180.105 0,04
CSI Compressco LP / CSI Compressco Finance Inc 7.25% 15/08/2022 2.725.000 USD 2.004.985 2.165.314 0,08
CSI Compressco LP / CSI Compressco Finance Inc 7.5% 01/04/2025 724.000 USD 587.257 626.887 0,02
CURO Financial Technologies Corp 12% 01/03/2022 1.649.000 USD 1.516.309 1.545.314 0,06
DAE Funding LLC 4.5% 01/08/2022 612.000 USD 526.930 512.731 0,02
DAE Funding LLC 5% 01/08/2024 987.000 USD 846.702 818.380 0,03
DCP Midstream LP 7.375% / perpetual 2.080.000 USD 1.765.710 1.724.650 0,06
DCP Midstream Operating LP 6.75% 15/09/2037 400.000 USD 367.704 366.212 0,01
DCP Midstream Operating LP 9.75% 15/03/2019 1.523.000 USD 1.439.367 1.369.687 0,05
Dell International LLC / EMC Corp 5.45% 15/06/2023 1.288.000 USD 1.135.715 1.165.079 0,04
Dell International LLC / EMC Corp 5.875% 15/06/2021 7.864.000 USD 6.783.286 6.914.968 0,26
Dell International LLC / EMC Corp 6.02% 15/06/2026 1.550.000 USD 1.357.085 1.407.327 0,05
Dell International LLC / EMC Corp 7.125% 15/06/2024 3.067.000 USD 2.768.632 2.800.045 0,11
Dell International LLC / EMC Corp 8.35% 15/07/2046 1.290.000 USD 1.275.271 1.337.195 0,05
Denbury Resources Inc 9% 15/05/2021 3.640.000 USD 3.126.825 3.332.527 0,13
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
302
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Diamondback Energy Inc 5.375% 31/05/2025 10.020.000 USD 8.406.879 8.592.249 0,32
DISH DBS Corp 7.75% 01/07/2026 8.756.000 USD 7.556.199 6.599.142 0,25
DJO Finance LLC / DJO Finance Corp 8.125% 15/06/2021 3.588.000 USD 3.088.603 3.136.788 0,12
Elwood Energy LLC 8.159% 05/07/2026 1.733.025 USD 1.357.215 1.661.477 0,06
Encompass Health Corp 5.75% 01/11/2024 3.068.000 USD 2.685.628 2.681.572 0,10
EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance Inc 7.75% 15/05/2026 1.500.000 USD 1.274.427 1.321.472 0,05
EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance Inc 8% 29/11/2024 526.000 USD 492.786 458.853 0,02
EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance Inc 9.375% 01/05/2024 1.970.000 USD 1.578.173 1.395.233 0,05
EW Scripps Co 5.125% 15/05/2025 450.000 USD 362.943 364.376 0,01
Fair Isaac Corp 5.25% 15/05/2026 675.000 USD 562.993 583.731 0,02
Fidelity & Guaranty Life Holdings Inc 5.5% 01/05/2025 2.200.000 USD 1.776.940 1.857.402 0,07
First Data Corp 5% 15/01/2024 1.067.000 USD 987.592 915.539 0,03
First Data Corp 5.75% 15/01/2024 1.886.000 USD 1.705.148 1.635.060 0,06
First Data Corp 7% 01/12/2023 6.029.000 USD 5.687.444 5.418.602 0,20
Flex Acquisition Co Inc 6.875% 15/01/2025 1.537.000 USD 1.444.339 1.284.373 0,05
Freeport-McMoRan Inc 6.875% 15/02/2023 3.791.000 USD 3.311.864 3.483.051 0,13
Frontier Communications Corp 8.5% 01/04/2026 2.981.000 USD 2.417.975 2.485.960 0,09
Gates Global LLC / Gates Global Co 6% 15/07/2022 1.590.000 USD 1.268.830 1.387.027 0,05
Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp 6% 15/05/2023 1.365.000 USD 1.025.917 1.159.802 0,04
Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp 6.75% 01/08/2022 2.606.000 USD 2.364.403 2.284.583 0,09
GLP Capital LP / GLP Financing II Inc 5.375% 15/04/2026 2.000.000 USD 1.805.864 1.706.340 0,06
Graham Holdings Co 5.75% 01/06/2026 1.550.000 USD 1.322.074 1.355.480 0,05
Gray Television Inc 5.875% 15/07/2026 150.000 USD 121.941 123.078 -
Gulfport Energy Corp 6% 15/10/2024 2.146.000 USD 1.863.482 1.774.741 0,07
Gulfport Energy Corp 6.375% 15/05/2025 4.634.000 USD 4.192.265 3.872.340 0,15
H&E Equipment Services Inc 5.625% 01/09/2025 2.150.000 USD 1.851.474 1.823.313 0,07
Halcon Resources Corp 6.75% 15/02/2025 3.100.000 USD 2.651.486 2.490.067 0,09
Hartford Financial Services Group Inc 4.4675% 12/02/2047 4.755.000 USD 3.864.202 3.881.046 0,15
HD Supply Inc 5.75% 15/04/2024 1.950.000 USD 1.746.601 1.762.124 0,07
Hertz Corp 5.5% 15/10/2024 1.417.000 USD 1.017.026 963.800 0,04
Hertz Corp 7.625% 01/06/2022 718.000 USD 619.375 593.010 0,02
Hexion Inc 10% 15/04/2020 581.000 USD 533.885 495.541 0,02
Hexion Inc 7.875% 15/02/2023 2.016.000 USD 1.124.698 1.392.987 0,05
Hilton Domestic Operating Co Inc 5.125% 01/05/2026 4.945.000 USD 4.003.919 4.185.610 0,16
Hologic Inc 4.375% 15/10/2025 690.000 USD 564.163 567.715 0,02
Hughes Satellite Systems Corp 5.25% 01/08/2026 273.000 USD 247.968 220.760 0,01
Hughes Satellite Systems Corp 6.625% 01/08/2026 2.237.000 USD 1.979.895 1.792.034 0,07
ILFC E-Capital Trust I 4.57% 21/12/2065 3.067.000 USD 2.175.039 2.476.805 0,09
ILFC E-Capital Trust II 4.82% 21/12/2065 1.836.000 USD 1.459.502 1.466.834 0,06
Infor US Inc 5.75% 15/08/2020 1.059.000 USD 936.408 924.956 0,03
Infor US Inc 6.5% 15/05/2022 5.359.000 USD 4.795.393 4.617.034 0,17
Ingevity Corp 4.5% 01/02/2026 2.250.000 USD 1.885.910 1.837.475 0,07
Iron Mountain Inc 4.375% 01/06/2021 703.000 USD 629.900 604.150 0,02
Iron Mountain Inc 5.25% 15/03/2028 4.750.000 USD 3.803.715 3.796.554 0,14
Iron Mountain US Holdings Inc 5.375% 01/06/2026 738.000 USD 661.577 605.545 0,02
iStar Inc 5.25% 15/09/2022 1.114.000 USD 942.408 926.088 0,03
iStar Inc 6% 01/04/2022 5.457.000 USD 4.928.234 4.713.250 0,18
Jagged Peak Energy LLC 5.875% 01/05/2026 1.650.000 USD 1.360.055 1.396.614 0,05
JBS USA LUX SA / JBS USA Finance Inc 5.75% 15/06/2025 1.498.000 USD 1.324.914 1.206.499 0,05
JBS USA LUX SA / JBS USA Finance Inc 5.875% 15/07/2024 732.000 USD 625.780 603.593 0,02
JBS USA LUX SA / JBS USA Finance Inc 7.25% 01/06/2021 858.000 USD 732.543 746.619 0,03
JC Penney Corp Inc 8.625% 15/03/2025 1.100.000 USD 892.242 809.941 0,03
Jefferies Finance LLC / JFIN Co-Issuer Corp 7.25% 15/08/2024 1.785.000 USD 1.489.596 1.510.883 0,06
Jefferies Finance LLC / JFIN Co-Issuer Corp 7.375% 01/04/2020 500.000 USD 473.872 437.792 0,02
Jefferies Finance LLC / JFIN Co-Issuer Corp 7.5% 15/04/2021 2.066.000 USD 1.628.503 1.811.185 0,07
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
303
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Jeld-Wen Inc 4.625% 15/12/2025 550.000 USD 466.497 452.475 0,02
Jeld-Wen Inc 4.875% 15/12/2027 600.000 USD 508.906 481.949 0,02
KB Home 7% 15/12/2021 2.137.000 USD 1.957.242 1.938.029 0,07
KFC Holding Co/Pizza Hut Holdings LLC/Taco Bell of America LLC 5.25%
01/06/2026 5.507.000 USD 4.721.629 4.671.770 0,18
Ladder Capital Finance Holdings LLLP / Ladder Capital Finance Corp 5.25%
15/03/2022 2.991.000 USD 2.742.614 2.583.348 0,10
Lennar Corp 4.75% 15/11/2022 1.587.000 USD 1.191.303 1.365.563 0,05
Lennar Corp 4.75% 29/11/2027 2.473.000 USD 2.033.752 2.002.451 0,08
Level 3 Financing Inc 5.125% 01/05/2023 159.000 USD 143.393 134.452 0,01
Level 3 Financing Inc 5.25% 15/03/2026 1.913.000 USD 1.798.827 1.573.789 0,06
Level 3 Financing Inc 5.375% 01/05/2025 1.015.000 USD 926.989 848.171 0,03
Level 3 Financing Inc 5.375% 15/01/2024 1.365.000 USD 1.258.175 1.150.960 0,04
LifePoint Health Inc 5.375% 01/05/2024 1.255.000 USD 1.102.168 1.043.304 0,04
LifePoint Health Inc 5.5% 01/12/2021 1.383.000 USD 1.085.668 1.193.014 0,04
Lincoln National Corp 4.67813% 17/05/2066 5.354.000 USD 4.083.144 4.399.871 0,17
Live Nation Entertainment Inc 4.875% 01/11/2024 1.206.000 USD 1.104.649 1.007.778 0,04
Live Nation Entertainment Inc 5.625% 15/03/2026 800.000 USD 649.324 690.966 0,03
Mattel Inc 3.15% 15/03/2023 666.000 USD 528.890 503.325 0,02
Mattel Inc 4.35% 01/10/2020 1.038.000 USD 898.494 891.956 0,03
Mattel Inc 5.45% 01/11/2041 656.000 USD 452.635 460.002 0,02
Mattel Inc 6.75% 31/12/2025 2.666.000 USD 2.263.431 2.237.018 0,08
Mercer International Inc 7.75% 01/12/2022 379.000 USD 320.724 343.712 0,01
Meredith Corp 6.875% 01/02/2026 3.710.000 USD 3.042.885 3.140.266 0,12
MGM Growth Properties Operating Partnership LP / MGP Finance Co-Issuer
Inc 5.625% 01/05/2024 3.456.000 USD 3.082.942 3.018.239 0,11
MGM Resorts International 5.75% 15/06/2025 3.768.000 USD 3.234.335 3.242.244 0,12
Mohegan Gaming & Entertainment 7.875% 15/10/2024 3.075.000 USD 2.752.044 2.483.266 0,09
MPH Acquisition Holdings LLC 7.125% 01/06/2024 3.499.000 USD 3.279.569 3.097.664 0,12
Mueller Water Products Inc 5.5% 15/06/2026 1.600.000 USD 1.353.066 1.385.386 0,05
Multi-Color Corp 4.875% 01/11/2025 1.500.000 USD 1.208.135 1.209.730 0,05
Nationstar Mortgage LLC / Nationstar Capital Corp 7.875% 01/10/2020 1.769.000 USD 1.469.691 1.537.447 0,06
Navient Corp 5% 26/10/2020 1.619.000 USD 1.402.873 1.401.838 0,05
Navient Corp 5.875% 25/10/2024 1.128.000 USD 912.314 947.469 0,04
Navistar International Corp 6.625% 01/11/2025 2.900.000 USD 2.469.834 2.573.631 0,10
NCR Corp 4.625% 15/02/2021 127.000 USD 90.640 108.868 -
NCR Corp 5% 15/07/2022 2.094.000 USD 1.558.675 1.790.517 0,07
NCR Corp 5.875% 15/12/2021 190.000 USD 175.329 166.976 0,01
Netflix Inc 4.875% 15/04/2028 6.000.000 USD 5.108.774 4.929.608 0,19
Netflix Inc 5.875% 15/11/2028 2.195.000 USD 1.796.162 1.919.535 0,07
Nexstar Broadcasting Inc 5.625% 01/08/2024 2.666.000 USD 2.421.099 2.227.807 0,08
Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance Co 5% 15/04/2022 3.300.000 USD 2.831.651 2.800.354 0,11
Novelis Corp 5.875% 30/09/2026 4.491.000 USD 4.036.752 3.704.358 0,14
Novelis Corp 6.25% 15/08/2024 4.043.000 USD 3.581.035 3.474.508 0,13
NRG Energy Inc 5.75% 15/01/2028 3.650.000 USD 3.046.610 3.124.946 0,12
NRG Energy Inc 6.625% 15/01/2027 600.000 USD 503.006 533.123 0,02
Nuance Communications Inc 5.375% 15/08/2020 683.000 USD 545.432 588.915 0,02
Nuance Communications Inc 5.625% 15/12/2026 1.777.000 USD 1.658.891 1.507.795 0,06
NuStar Logistics LP 6.75% 01/02/2021 1.842.000 USD 1.388.460 1.666.518 0,06
Oasis Petroleum Inc 6.25% 01/05/2026 1.383.000 USD 1.148.793 1.209.438 0,05
Owens-Brockway Glass Container Inc 5.875% 15/08/2023 2.398.000 USD 2.113.545 2.097.059 0,08
Owens-Brockway Glass Container Inc 6.375% 15/08/2025 395.000 USD 357.547 347.988 0,01
Park-Ohio Industries Inc 6.625% 15/04/2027 3.923.000 USD 3.563.974 3.439.148 0,13
Parsley Energy LLC / Parsley Finance Corp 5.25% 15/08/2025 578.000 USD 542.773 491.734 0,02
Parsley Energy LLC / Parsley Finance Corp 5.375% 15/01/2025 1.815.000 USD 1.653.064 1.559.790 0,06
Parsley Energy LLC / Parsley Finance Corp 5.625% 15/10/2027 3.150.000 USD 2.695.289 2.700.272 0,10
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
304
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
PDC Energy Inc 6.125% 15/09/2024 2.928.000 USD 2.637.090 2.570.029 0,10
Performance Food Group Inc 5.5% 01/06/2024 1.515.000 USD 1.367.718 1.292.160 0,05
PetSmart Inc 5.875% 01/06/2025 3.664.000 USD 2.952.517 2.416.980 0,09
Pilgrim's Pride Corp 5.875% 30/09/2027 4.258.000 USD 3.343.044 3.418.687 0,13
Post Holdings Inc 5% 15/08/2026 3.468.000 USD 2.929.845 2.778.174 0,10
Post Holdings Inc 5.625% 15/01/2028 2.555.000 USD 2.125.845 2.068.848 0,08
Post Holdings Inc 5.75% 01/03/2027 3.950.000 USD 3.401.649 3.300.764 0,12
Post Holdings Inc 8% 15/07/2025 2.817.000 USD 2.849.892 2.688.534 0,10
PQ Corp 6.75% 15/11/2022 1.079.000 USD 954.234 975.648 0,04
Qorvo Inc 6.75% 01/12/2023 952.000 USD 887.108 871.584 0,03
Qorvo Inc 7% 01/12/2025 1.238.000 USD 1.246.223 1.154.469 0,04
Quicken Loans Inc 5.25% 15/01/2028 2.450.000 USD 1.997.069 1.951.451 0,07
RBS Global Inc / Rexnord LLC 4.875% 15/12/2025 1.450.000 USD 1.216.086 1.183.495 0,04
Realogy Group LLC / Realogy Co-Issuer Corp 4.875% 01/06/2023 1.432.000 USD 1.139.208 1.159.527 0,04
Realogy Group LLC / Realogy Co-Issuer Corp 5.25% 01/12/2021 690.000 USD 574.087 592.978 0,02
Red Oak Power LLC 9.2% 30/11/2029 2.760.000 USD 2.616.658 2.723.527 0,10
Revlon Consumer Products Corp 5.75% 15/02/2021 2.702.000 USD 2.090.906 1.732.799 0,07
Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group
Issuer Lu 5.125% 15/07/2023 2.524.000 USD 2.232.339 2.146.643 0,08
Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group
Issuer Lu 6.875% 15/02/2021 1.253.425 USD 1.092.562 1.096.125 0,04
Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group
Issuer Lu 7% 15/07/2024 401.000 USD 354.852 354.356 0,01
Rite Aid Corp 6.125% 01/04/2023 2.664.000 USD 2.335.763 2.335.429 0,09
Rivers Pittsburgh Borrower LP/Rivers Pittsburgh Finance Corp 6.125%
15/08/2021 4.641.000 USD 4.223.938 3.968.380 0,15
SBA Communications Corp 4% 01/10/2022 1.401.000 USD 1.164.990 1.163.164 0,04
SBA Communications Corp 4.875% 15/07/2022 3.375.000 USD 2.834.550 2.882.363 0,11
Scientific Games International Inc 5% 15/10/2025 2.026.000 USD 1.640.937 1.666.752 0,06
Silgan Holdings Inc 3.25% 15/03/2025 608.000 EUR 635.968 614.639 0,02
Simmons Foods Inc 5.75% 01/11/2024 294.000 USD 212.256 220.284 0,01
Sirius XM Radio Inc 3.875% 01/08/2022 762.000 USD 680.236 633.464 0,02
Sirius XM Radio Inc 5% 01/08/2027 4.500.000 USD 3.912.716 3.614.614 0,14
Sirius XM Radio Inc 6% 15/07/2024 1.034.000 USD 881.538 910.935 0,03
SM Energy Co 5% 15/01/2024 1.300.000 USD 1.058.008 1.052.643 0,04
SM Energy Co 6.5% 15/11/2021 3.138.000 USD 2.625.834 2.772.650 0,10
Sophia LP / Sophia Finance Inc 9% 30/09/2023 2.383.000 USD 2.224.466 2.155.979 0,08
Spectrum Brands Inc 6.625% 15/11/2022 1.219.000 USD 1.172.595 1.087.077 0,04
Springleaf Finance Corp 6% 01/06/2020 2.004.000 USD 1.484.184 1.776.304 0,07
Sprint Communications Inc 11.5% 15/11/2021 6.276.000 USD 5.350.108 6.260.822 0,24
Sprint Communications Inc 9% 15/11/2018 2.914.000 USD 2.475.436 2.567.934 0,10
Standard Industries Inc 5% 15/02/2027 1.430.000 USD 1.318.936 1.154.819 0,05
Standard Industries Inc 5.375% 15/11/2024 1.587.000 USD 1.473.169 1.360.423 0,05
Starwood Property Trust Inc 3.625% 01/02/2021 775.000 USD 625.909 654.312 0,02
Starwood Property Trust Inc 4.75% 15/03/2025 2.600.000 USD 2.165.100 2.167.041 0,08
Summit Materials LLC / Summit Materials Finance Corp 6.125% 15/07/2023 1.232.000 USD 1.103.538 1.078.718 0,04
Summit Midstream Holdings LLC / Summit Midstream Finance Corp 5.75%
15/04/2025 3.268.000 USD 3.051.891 2.674.408 0,10
Talen Energy Supply LLC 10.5% 15/01/2026 550.000 USD 450.463 427.535 0,02
Talen Energy Supply LLC 6.5% 01/06/2025 700.000 USD 492.965 459.492 0,02
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 4.25%
15/11/2023 1.844.000 USD 1.631.632 1.524.987 0,06
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 5%
15/01/2028 2.214.000 USD 1.873.651 1.773.380 0,07
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
305
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 5.125%
01/02/2025 2.907.000 USD 2.553.927 2.498.242 0,09
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 5.25%
01/05/2023 635.000 USD 496.845 548.454 0,02
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 5.375%
01/02/2027 1.079.000 USD 959.879 901.652 0,03
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 5.875%
15/04/2026 1.962.000 USD 1.605.629 1.703.066 0,06
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 6.75%
15/03/2024 2.931.000 USD 2.598.550 2.645.444 0,10
Team Health Holdings Inc 6.375% 01/02/2025 1.493.000 USD 1.376.253 1.099.311 0,04
Tenet Healthcare Corp 4.625% 15/07/2024 1.850.000 USD 1.449.326 1.515.968 0,06
Tenet Healthcare Corp 5.125% 01/05/2025 2.876.000 USD 2.556.131 2.366.030 0,09
Tenet Healthcare Corp 7% 01/08/2025 2.650.000 USD 2.295.679 2.271.657 0,09
TransDigm Inc 6.375% 15/06/2026 1.250.000 USD 1.099.656 1.066.171 0,04
TRI Pointe Group Inc / TRI Pointe Homes Inc 4.375% 15/06/2019 952.000 USD 697.244 826.360 0,03
Ultra Resources Inc 6.875% 15/04/2022 285.000 USD 268.437 184.310 0,01
Ultra Resources Inc 7.125% 15/04/2025 1.722.000 USD 1.589.042 1.033.676 0,04
United Airlines 2014-2 Class B Pass Through Trust 4.625% 03/09/2022 360.989 USD 268.603 312.318 0,01
Univision Communications Inc 5.125% 15/02/2025 5.173.000 USD 4.315.641 4.127.543 0,16
Univision Communications Inc 5.125% 15/05/2023 1.950.000 USD 1.757.478 1.612.649 0,06
Univision Communications Inc 6.75% 15/09/2022 4.757.000 USD 4.410.408 4.201.099 0,16
US Airways 2013-1 Class B Pass Through Trust 5.375% 15/11/2021 633.482 USD 611.415 559.344 0,02
USA Compression Partners LP / USA Compression Finance Corp 6.875%
01/04/2026 1.700.000 USD 1.379.926 1.523.363 0,06
USIS Merger Sub Inc 6.875% 01/05/2025 1.217.000 USD 1.143.207 1.045.876 0,04
Valeant Pharmaceuticals International 6.75% 15/08/2021 2.031.000 USD 1.651.792 1.773.924 0,07
Valeant Pharmaceuticals International 9.25% 01/04/2026 3.249.000 USD 2.637.496 2.890.369 0,11
Valvoline Inc 4.375% 15/08/2025 1.900.000 USD 1.621.910 1.530.273 0,06
Valvoline Inc 5.5% 15/07/2024 730.000 USD 669.997 636.811 0,03
Versum Materials Inc 5.5% 30/09/2024 3.072.000 USD 2.789.190 2.690.189 0,10
Viking Cruises Ltd 5.875% 15/09/2027 8.148.000 USD 6.694.695 6.685.611 0,25
Viking Cruises Ltd 6.25% 15/05/2025 1.800.000 USD 1.585.584 1.527.466 0,06
Vistra Energy Corp 7.625% 01/11/2024 3.146.000 USD 2.690.054 2.900.635 0,11
Vistra Energy Corp 8% 15/01/2025 3.725.000 USD 3.367.311 3.462.628 0,13
Vistra Energy Corp 8.125% 30/01/2026 1.698.000 USD 1.469.609 1.594.900 0,06
VOC Escrow Ltd 5% 15/02/2028 2.050.000 USD 1.646.466 1.673.234 0,06
Waste Pro USA Inc 5.5% 15/02/2026 2.250.000 USD 1.828.196 1.855.890 0,07
Weatherford International LLC 9.875% 01/03/2025 1.217.000 USD 951.288 1.045.876 0,04
Weekley Homes LLC / Weekley Finance Corp 6% 01/02/2023 1.783.000 USD 1.474.824 1.505.340 0,06
WESCO Distribution Inc 5.375% 15/12/2021 1.904.000 USD 1.565.220 1.675.333 0,06
Whiting Petroleum Corp 5.75% 15/03/2021 2.490.000 USD 1.895.727 2.193.643 0,08
Whiting Petroleum Corp 6.625% 15/01/2026 3.144.000 USD 2.698.633 2.796.960 0,11
WildHorse Resource Development Corp 6.875% 01/02/2025 200.000 USD 164.822 176.412 0,01
William Lyon Homes Inc 5.875% 31/01/2025 1.860.000 USD 1.697.430 1.520.146 0,06
William Lyon Homes Inc 6% 01/09/2023 6.349.000 USD 5.170.158 5.413.540 0,20
William Lyon Homes Inc 7% 15/08/2022 1.807.000 USD 1.532.974 1.589.982 0,06
Windstream Services LLC / Windstream Finance Corp 6.375% 01/08/2023 1.445.000 USD 1.141.922 773.795 0,03
Windstream Services LLC / Windstream Finance Corp 8.625% 31/10/2025 4.452.000 USD 3.732.600 3.672.188 0,14
WPX Energy Inc 5.25% 15/09/2024 2.423.000 USD 2.091.098 2.050.907 0,08
WR Grace & Co-Conn 5.625% 01/10/2024 4.027.000 USD 3.719.552 3.634.665 0,14
Wrangler Buyer Corp 6% 01/10/2025 793.000 USD 661.992 647.249 0,03
Wyndham Hotels & Resorts Inc 5.375% 15/04/2026 3.190.000 USD 2.593.812 2.734.561 0,10
Xerium Technologies Inc 9.5% 15/08/2021 2.819.000 USD 2.562.768 2.568.704 0,10
Total Estados Unidos de América 589.897.024 582.037.385 21,93
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
306
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
VENEZUELA
Petróleos de Venezuela SA 8.5% 27/10/2020 2.183.250 USD 963.521 1.606.984 0,06
Total Venezuela 963.521 1.606.984 0,06
ISLAS VÍRGENES
Arcos Dorados Holdings Inc 5,875% 04/04/2027 185.000 USD 172.333 154.593 0,01
Grupo Unicomer Co Ltd 7.875% 01/04/2024 290.000 USD 269.674 262.999 0,01
Tsinghua Unic Ltd 6.5% 31/01/2028 435.000 USD 338.592 346.252 0,01
Total Islas Vírgenes 780.599 763.844 0,03
TOTAL OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: BONOS 850.817.843 834.986.685 31,47
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 850.817.843 834.986.685 31,47
C) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
First Wave Marine Inc* 574 USD - - -
Homer City Holdings Llc Ser A 85.721 USD 3.224.654 996.549 0,04
Motors Liquidation Co GUC Trust 1.148 USD - 9.717 -
New Cotai -b-** 7 USD - - -
Total Estados Unidos de América 3.224.654 1.006.266 0,04
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES 3.224.654 1.006.266 0,04
2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS
BERMUDAS
Far East Energy Bermuda Ltd 13% 15/01/2016*** 3.104.241 USD 1.415.286 - -
Total Bermudas 1.415.286 - -
CANADÁ
Sino-Forest Corp 10.25% 28/07/2014**** 971.000 USD 328.214 - -
Sino-Forest Corp 4.25% 15/12/2016**** 240.000 USD 52.509 - -
Sino-Forest Corp 6.25% 21/10/2014**** 1.958.000 USD 603.139 - -
Total Canadá 983.862 - -
FRANCIA
Constantin Investissement 3 SASU 5.375% 15/04/2025 410.000 EUR 377.200 385.269 0,01
La Financiere Atalian SASU 5.125% 15/05/2025 1.330.000 EUR 1.330.000 1.262.729 0,05
Total Francia 1.707.200 1.647.998 0,06
ALEMANIA
IHO Verwaltungs GmbH 3.25% 15/09/2023 1.976.507 EUR 2.082.975 1.996.272 0,08
*Este valor fue excluido de bolsa en agosto de 2005.
**La Sociedad Gestora seguirá haciendo un seguimiento. El precio se ha confirmado actualmente en cero.
*** Valores abonados en especie cuyo precio debe ser cero.
****Este valor no está cotizado ni es negociable.
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
307
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
IHO Verwaltungs GmbH 3.75% 15/09/2026 1.937.000 EUR 2.081.464 1.971.940 0,07
IHO Verwaltungs GmbH 4.75% 15/09/2026 1.500.000 USD 1.220.491 1.222.685 0,05
Total Alemania 5.384.930 5.190.897 0,20
LUXEMBURGO
Lyondellbasell AF 0% BDS 15/08/2015* 125.000 EUR - - -
NELL AF 8.375%-15 144A* 500.000 USD - - -
Prague CE Sarl 10% 15/12/2022 3.500.000 EUR 3.433.750 3.438.330 0,13
SS&C European Holdings Sarl 4.85509% 16/04/2025 1.672.480 USD 1.369.037 1.443.724 0,05
Total Luxemburgo 4.802.787 4.882.054 0,18
PAÍSES BAJOS
Alpha 2 BV 8.75% 01/06/2023 1.200.000 USD 1.013.408 1.031.266 0,04
Stars Group Holdings BV / Stars Group US Co-Borrower LLC 7% 15/07/2026 1.800.000 USD 1.554.673 1.554.673 0,06
Total Países Bajos 2.568.081 2.585.939 0,10
Singapur
SingTel 10.25 28/07/2014* 128.000 USD 31.514 - -
SingTel 4.25% 15/12/2016* 2.042.000 USD 458.000 - -
SingTel 6.25 21/10/2017* 272.000 USD 66.125 - -
Total Singapur 555.639 - -
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Acadia Healthcare Co Inc 6.125% 15/03/2021 500.000 USD 427.207 436.712 0,02
Alphabet Holding Co Inc 5.83738% 28/09/2024 1.392.751 USD 1.182.563 1.117.220 0,04
Associated Materials LLC / AMH New Finance Inc 9% 01/01/2024 8.018.000 USD 7.587.821 7.254.150 0,27
Asurion LLC 5.07125% 03/11/2023 2.402.892 USD 1.963.534 2.070.642 0,08
Atkore International Inc 5.11294% 22/12/2023 1.995.000 USD 1.607.380 1.717.358 0,06
BWAY Holding Co 4.75% 15/04/2024 2.950.000 EUR 2.950.000 2.950.000 0,11
CHS/Community Health Systems Inc 11% 30/06/2023* - USD - - -
CHS/Community Health Systems Inc 8.125% 30/06/2024 270.000 USD 292.283 190.933 0,01
CHS/Community Health Systems Inc 8.625% 15/01/2024 750.000 USD 644.263 644.263 0,03
Citigroup Inc 6.3% / perpetual 952.000 USD 843.053 838.875 0,03
Exterran Energy Solutions LP / EES Finance Corp 8.125% 01/05/2025 3.630.000 USD 3.347.448 3.307.695 0,12
First Data Corp 4.33469% 10/07/2022 6.288.558 USD 5.574.204 5.400.946 0,20
Flex Acquisition Co Inc 7.875% 15/07/2026 976.000 USD 836.655 838.763 0,03
General Motor Co 7.125% 03-15/07/2013* 125.000 USD - - -
General Motor Co 8.375% 03-15/07/2033* 1.000.000 USD - - -
Goldman Sachs Group Inc 5.7% / perpetual 2.942.000 USD 2.457.940 2.580.666 0,10
Gulfport Energy Corp 6.375% 15/01/2026 1.914.000 USD 1.637.057 1.591.143 0,06
Infor US Inc 5.11906% 01/02/2022 2.244.332 USD 1.828.261 1.924.722 0,07
JPMorgan Chase & Co 5% / perpetual 1.300.000 USD 955.356 1.129.994 0,04
Lear 0% 01/12/2013* 500.000 USD - - -
Lennar Corp 5% 15/06/2027 1.050.000 USD 932.049 868.349 0,03
Lennar Corp 5.25% 01/06/2026 1.500.000 USD 1.376.339 1.269.649 0,05
Lennar Corp 5.875% 15/11/2024 1.800.000 USD 1.672.513 1.608.921 0,06
Lions Gate Capital Holdings LLC 5.875% 01/11/2024 2.348.000 USD 2.138.244 2.052.705 0,08
Microchip Technology Inc 4.30719% 29/05/2025 1.750.000 USD 1.492.665 1.508.343 0,06
Momentive Performance Materials Inc 8.875% 15/10/2020* 400.000 USD - - -
Nabors Industries Inc 0.75% 15/01/2024 1.250.000 USD 1.122.978 846.217 0,03
*Este valor no está cotizado ni es negociable.
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
308
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Netflix Inc 3.625% 15/05/2027 1.000.000 EUR 1.030.000 977.500 0,04
Polaris Intermediate Corp 8.5% 01/12/2022 650.000 USD 562.120 575.445 0,02
PQ Corp 5.75% 15/12/2025 800.000 USD 675.077 678.874 0,03
Sotera Health Topco Inc 8.125% 01/11/2021 1.618.000 USD 1.481.889 1.400.972 0,05
SS&C Technologies Inc 4.85509% 16/04/2025 4.741.905 USD 3.881.581 4.093.323 0,16
Summit Midstream Partners LP 9.5% / perpetual 2.379.000 USD 2.030.237 2.044.485 0,08
Trans Union LLC 4.33025% 19/06/2025 700.000 USD 592.440 601.826 0,02
Wrangler Buyer Corp 5.06938% 28/09/2024 598.500 USD 498.916 515.853 0,02
Total Estados Unidos de América 53.622.073 53.036.544 2,00
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS 71.039.858 67.343.432 2,54
3) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
Trea SICAV - 3G Credit Opportunities1 79.646 USD 7.017.224 7.929.526 0,30
Total Luxemburgo 7.017.224 7.929.526 0,30
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 7.017.224 7.929.526 0,30
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 81.281.736 76.279.224 2,88
D) INSTRUMENTOS FINANCIEROS
1) INSTRUMENTOS FINANCIEROS
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
United States Treasury Bill 0% 01/11/2018 25.000.000 USD 21.330.099 21.444.420 0,81
United States Treasury Bill 0% 05/07/2018 25.000.000 USD 20.181.857 21.589.757 0,81
United States Treasury Bill 0% 06/09/2018 25.000.000 USD 21.399.898 21.515.396 0,81
United States Treasury Bill 0% 08/11/2018 25.000.000 USD 21.320.674 21.435.308 0,81
United States Treasury Bill 0% 12/07/2018 25.000.000 USD 20.174.230 21.582.727 0,81
United States Treasury Bill 0% 13/09/2018 25.000.000 USD 21.392.087 21.507.665 0,81
United States Treasury Bill 0% 20/09/2018 25.000.000 USD 21.383.368 21.499.266 0,81
United States Treasury Bill 0% 30/08/2018 25.000.000 USD 21.407.906 21.523.406 0,81
Total Estados Unidos de América 168.590.119 172.097.945 6,48
TOTAL INSTRUMENTOS FINANCIEROS 168.590.119 172.097.945 6,48
TOTAL INSTRUMENTOS FINANCIEROS 168.590.119 172.097.945 6,48
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 2.539.658.673 2.468.588.812 93,00
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
185.900.585 7,00
TOTAL PATRIMONIO NETO 2.654.489.397 100,00
1OICVM.
GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
309
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1.385.224.958 51,04
OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS
834.986.685 30,77
OTROS VALORES MOBILIARIOS
76.279.224 2,81
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
172.097.945 6,34
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
177.453.607 6,54
OTROS ACTIVOS
67.883.462 2,50
TOTAL 2.713.925.881 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
310
% del activo neto
Sociedades de cartera y financieras
21,90
Estados, provincias y entes locales
16,98
Difusión de noticias
8,71
Petróleo
7,62
Bancos e instituciones financieras
5,04
Formación sanitaria y servicios sociales
2,72
Software para Internet
2,55
Ocio
2,48
Construcción y materiales de construcción
2,45
Inmobiliarias
2,27
Servicios públicos
2,10
Minería e industrias pesadas
2,00
Otros servicios
1,50
Empresas farmacéuticas y de cosméticos
1,49
Químicas
1,34
Transporte
1,22
Industria del automóvil
1,10
Mecánica y maquinaria
0,98
Distribución comercial
0,85
Seguros
0,68
Alimentación y destilerías
0,66
Industria del embalaje y de contenedores
0,68
Semiconductores para electrónica
0,63
Equipos de oficina y ordenadores
0,61
Fondos de inversión
0,54
Varios
0,52
Productos madereros e industria del papel
0,51
Metales no ferrosos
0,42
Metales preciosos
0,38
Bienes de consumo
0,33
Electrónica y equipos electrónicos
0,31
Artes gráficas y edición
0,30
Tecnología aeroespacial
0,25
Agricultura y pesca
0,22
Textil
0,13
Servicios medioambientales y reciclado
0,12
Swiss Cantonal Bonds
0,10
Neumáticos y caucho
0,07
Casas de comercio
0,07
Industria relojera
0,07
Entidades de financiación hipotecaria
0,06
Biotecnología 0,04
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
93,00
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
7,00
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
PREMIUM COUPON COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
311
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: BONOS
ITALIA
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/07/2018 5.000.000 EUR 5.016.139 5.000.520 0,29
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3.75% 01/09/2024 765.000 EUR 889.534 829.474 0,05
Total Italia 5.905.673 5.829.994 0,34
PAÍSES BAJOS
BBVA Global Markets BV 31/03/2026 EMTN 25.000.000 USD 21.430.715 21.439.367 1,25
Total Países Bajos 21.430.715 21.439.367 1,25
REINO UNIDO
Investec Bank Plc 0% 26/06/2025 21.400.000 USD 18.110.270 16.587.865 0,97
Total Reino Unido 18.110.270 16.587.865 0,97
TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 45.446.658 43.857.226 2,56
2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
BNY Mellon Global Funds Plc - Euroland Bond Fund1 108.315.355 EUR 137.880.296 137.874.615 8,06
Total Irlanda 137.880.296 137.874.615 8,06
REINO UNIDO
M&G Global Dividend Fund1 3.479.557 EUR 73.027.347 75.541.882 4,42
Total Reino Unido 73.027.347 75.541.882 4,42
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 210.907.643 213.416.497 12,48
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 256.354.301 257.273.723 15,04
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: WARRANTS
ITALIA
Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 180 USD 31.046.527 31.093.453 1,82
Total Italia 31.046.527 31.093.453 1,82
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: WARRANTS 31.046.527 31.093.453 1,82
1OICVM.
PREMIUM COUPON COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
312
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS
GUERNSEY
EFG International Finance Guernsey Ltd 0% 10/09/2025 EMTN 5.000.000 EUR 5.000.000 4.636.500 0,27
Total Guernsey 5.000.000 4.636.500 0,27
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS 5.000.000 4.636.500 0,27
3) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
FRANCIA
H2O AM - H2O Adagio1 663 EUR 32.754.690 35.088.601 2,05
Natixis Asset Management Natixis Souverains Euro1 141.352 EUR 141.407.711 139.037.768 8,13
Total Francia 174.162.401 174.126.369 10,18
IRLANDA
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund1 16.137.544 EUR 179.724.699 172.994.474 10,12
Total Irlanda 179.724.699 172.994.474 10,12
LUXEMBURGO
AXA World Funds - Euro Credit Short Duration1 1.919.524 EUR 191.884.089 190.723.872 11,15
BlackRock Global Funds - Euro Bond Fund1 2.695.485 EUR 66.407.889 70.109.563 4,10
BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund1 867.224 EUR 87.112.562 88.083.987 5,15
Deutsche Invest I Top Dividend1 756.725 EUR 71.033.026 70.140.844 4,10
Invesco Euro Corporate Bond Fund1 13.556.410 EUR 156.770.046 155.783.486 9,11
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund1 849.098 EUR 115.033.047 109.949.744 6,43
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer1 28.528.591 USD 136.909.768 133.084.964 7,78
Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield1 703.548 EUR 71.261.167 69.397.948 4,06
Total Luxemburgo 896.411.594 887.274.408 51,88
REINO UNIDO
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund1 65.387.112 GBP 104.059.605 119.292.478 6,97
Total Reino Unido 104.059.605 119.292.478 6,97
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 1.354.358.299 1.353.687.729 79,15
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 1.390.404.826 1.389.417.682 81,24
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 1.646.759.127 1.646.691.405 96,28
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
63.619.870 3,72
TOTAL PATRIMONIO NETO 1.710.311.275 100,00
1OICVM.
PREMIUM COUPON COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
313
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
257.273.723 14,49
OTROS VALORES MOBILIARIOS
1.389.417.682 78,26
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
120.708.427 6,80
OTROS ACTIVOS
8.036.860 0,45
TOTAL 1.775.436.692 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
314
% del activo neto
Fondos de inversión
91,63
Bancos e instituciones financieras
2,79
Sociedades de cartera y financieras
1,52
Estados, provincias y entes locales
0,34
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
96,28
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
3,72
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
DYNAMIC COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
315
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: BONOS
FRANCIA
French Republic Government Bond OAT 1% 25/11/2018 11.100.000 EUR 11.189.577 11.171.040 4,05
Total Francia 11.189.577 11.171.040 4,05
ITALIA
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/11/2018 11.200.000 EUR 11.221.075 11.204.495 4,06
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3.75% 01/09/2024 1.627.000 EUR 1.891.859 1.764.124 0,64
Total Italia 13.112.934 12.968.619 4,70
TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 24.302.511 24.139.659 8,75
2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund1 271.696 USD 19.083.179 19.115.857 6,92
Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research
Equity Fund1 550.731 USD 22.516.100 23.431.937 8,49
Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF2 468.582 EUR 8.426.660 8.331.388 3,02
Total Luxemburgo 50.025.939 50.879.182 18,43
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 50.025.939 50.879.182 18,43
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 74.328.450 75.018.841 27,18
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
FRANCIA
H2O AM - H2O Allegro1 49 EUR 7.481.155 7.421.076 2,69
Total Francia 7.481.155 7.421.076 2,69
IRLANDA
Hermes Global Emerging Markets Fund1 1.932.056 EUR 7.308.583 6.783.450 2,46
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund1 1.221.349 EUR 33.054.358 32.756.580 11,86
Total Irlanda 40.362.941 39.540.030 14,32
LUXEMBURGO
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund1 251.760 EUR 42.308.830 42.184.898 15,28
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates1 209.590 EUR 21.766.701 21.434.818 7,76
Investec Global Strategy Fund - Global Equity Fund1 294.062 USD 8.169.212 8.312.871 3,01
Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund1 677.802 EUR 20.177.572 19.866.376 7,20
Memnon Fund - European1 52.942 EUR 11.269.985 10.924.616 3,96
Memnon Fund - European Market Neutral Fund1 52.402 EUR 5.631.431 5.648.972 2,05 1OICVM. 2 ETF.
DYNAMIC COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
316
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
RWC Funds - US Absolute Alpha1 38.443 EUR 5.620.793 5.536.361 2,00
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection1 1.169.737 EUR 11.493.172 10.983.832 3,98
T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund1 540.798 USD 18.568.770 22.378.313 8,11
Total Luxemburgo 145.006.466 147.271.057 53,35
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 192.850.562 194.232.163 70,36
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 192.850.562 194.232.163 70,36
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 267.179.012 269.251.004 97,54
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
6.778.024 2,46
TOTAL PATRIMONIO NETO 276.029.028 100,00
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
75.018.841 26,89
OTROS VALORES MOBILIARIOS
194.232.163 69,61
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
8.364.467 3,00
OTROS ACTIVOS
1.389.352 0,50
TOTAL 279.004.823 100,00
1OICVM.
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
317
% del activo neto
Fondos de inversión
88,79
Estados, provincias y entes locales 8,75
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
97,54
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
2,46
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
EQUITY POWER COUPON COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
318
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: BONOS
ITALIA
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/07/2018 2.500.000 EUR 2.508.070 2.500.260 0,32
Total Italia 2.508.070 2.500.260 0,32
TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 2.508.070 2.500.260 0,32
2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund1 561.281 USD 39.250.048 39.490.382 5,12
Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF2 1.316.363 EUR 23.552.856 23.404.934 3,04
Total Luxemburgo 62.802.904 62.895.316 8,16
REINO UNIDO
M&G Global Dividend Fund1 3.561.601 EUR 74.057.474 77.323.062 10,04
Total Reino Unido 74.057.474 77.323.062 10,04
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Vanguard High Dividend Yield ETF2 753.647 USD 52.707.616 54.007.680 7,01
Total Estados Unidos de América 52.707.616 54.007.680 7,01
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 189.567.994 194.226.058 25,21
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 192.076.064 196.726.318 25,53
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: WARRANTS
ITALIA
Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 90 USD 15.523.263 15.546.726 2,02
Total Italia 15.523.263 15.546.726 2,02
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: WARRANTS 15.523.263 15.546.726 2,02
2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
Hermes Global Emerging Markets Fund1 8.235.725 EUR 23.077.189 21.534.775 2,80
Total Irlanda 23.077.189 21.534.775 2,80
1OICVM. 2 ETF.
EQUITY POWER COUPON COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
319
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
LUXEMBURGO
Deutsche Invest I Top Dividend1 767.247 EUR 72.498.168 71.116.093 9,23
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund1 787.733 EUR 78.332.204 75.850.844 9,85
Kempen International Fund - Global High Dividend Fund1 38.451 GBP 56.835.811 61.665.019 8,00
Memnon Fund - European1 186.482 EUR 39.400.452 38.480.652 4,99
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer1 8.058.171 USD 38.917.741 37.591.110 4,88
Total Luxemburgo 285.984.376 284.703.718 36,95
REINO UNIDO
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund1 82.469.073 GBP 138.239.967 150.456.868 19,53
Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund1 48.236.605 GBP 79.889.499 77.911.567 10,11
Total Reino Unido
218.129.466 228.368.435 29,64
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 527.191.031 534.606.928 69,39
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 542.714.294 550.153.654 71,41
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 734.790.358 746.879.972 96,94
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
23.547.847 3,06
TOTAL PATRIMONIO NETO 770.427.819 100,00
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
196.726.318 24,76
OTROS VALORES MOBILIARIOS
550.153.654 69,23
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
41.372.266 5,21
OTROS ACTIVOS
6.346.289 0,80
TOTAL 794.598.527 100,00
1OICVM.
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
320
% del activo neto
Fondos de inversión
94,60
Bancos e instituciones financieras
2,02
Estados, provincias y entes locales
0,32
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
96,94
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
3,06
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
321
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: ACCIONES
BÉLGICA
Anheuser-Busch InBev SA 87.169 EUR 7.826.294 7.449.463 0,34
Solvay SA 3.807 EUR 430.863 408.110 0,02
Total Bélgica 8.257.157 7.857.573 0,36
BERMUDAS
Jardine Matheson Holdings Ltd 5.480 USD 276.044 299.606 0,01
Jardine Strategic Holdings Ltd 31 USD 955 977 -
Total Bermudas 276.999 300.583 0,01
ISLAS CAIMÁN
AAC Technologies Holdings Inc 19.000 HKD 278.434 217.044 0,01
Alibaba Group Holding Ltd 147.134 USD 23.104.960 23.939.458 1,10
Baidu Inc 4.476 USD 932.814 936.372 0,04
China Conch Venture Holdings Ltd 107.500 HKD 278.408 322.383 0,01
China Mengniu Dairy Co Ltd 91.000 HKD 251.866 258.880 0,01
CK Hutchison Holdings Ltd 62.500 HKD 632.548 570.206 0,03
Ctrip.com International Ltd 9.477 USD 352.459 392.979 0,02
Geely Automobile Holdings Ltd 112.000 HKD 276.870 245.037 0,01
Hengan International Group Co Ltd 32.500 HKD 251.989 271.470 0,01
Huazhu Group Ltd 251.272 USD 7.934.031 9.147.621 0,42
JD.com Inc 14.929 USD 528.534 501.974 0,02
NetEase Inc 1.687 USD 405.953 359.358 0,02
New Oriental Education & Technology Group Inc 3.516 USD 268.779 285.094 0,01
Sands China Ltd 61.600 HKD 293.614 276.930 0,01
Shenzhou International Group Holdings Ltd 30.000 HKD 262.180 311.337 0,01
Sino Biopharmaceutical Ltd 220.500 HKD 242.344 274.211 0,01
Sunny Optical Technology Group Co Ltd 17.600 HKD 248.178 269.424 0,01
TAL Education Group 965.704 USD 29.643.174 31.411.655 1,45
Tencent Holdings Ltd 613.500 HKD 25.140.099 25.588.866 1,18
WH Group Ltd 326.000 HKD 300.481 224.231 0,01
Total Islas Caimán 91.627.715 95.804.530 4,39
CHINA
Agricultural Bank of China Ltd 646.000 HKD 303.233 255.937 0,01
Bank of China Ltd 1.500.000 HKD 679.488 632.248 0,03
CGN Power Co Ltd 1.161.000 HKD 263.753 255.540 0,01
China Cinda Asset Management Co Ltd 752.000 HKD 226.258 205.242 0,01
China Construction Bank Corp 1.491.000 HKD 1.305.696 1.161.738 0,05
China Life Insurance Co Ltd 159.000 HKD 387.825 349.615 0,02
China Merchants Bank Co Ltd 92.000 HKD 330.669 283.493 0,01
China Pacific Insurance Group Co Ltd 73.400 HKD 288.967 241.122 0,01
China Petroleum & Chemical Corp 590.000 HKD 434.378 453.215 0,02
China Shenhua Energy Co Ltd 119.000 HKD 271.408 241.493 0,01
CITIC Securities Co Ltd 116.500 HKD 229.766 198.726 0,01
Foshan Haitian Flavouring & Food Co Ltd 1.580.557 CNH 11.837.555 14.738.114 0,68
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
322
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
GF Securities Co Ltd 175.200 HKD 257.929 217.491 0,01
Haitong Securities Co Ltd 269.600 HKD 312.036 230.239 0,01
Industrial & Commercial Bank of China Ltd 1.369.000 HKD 999.020 864.794 0,04
Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co Ltd 1.032.827 CNH 15.270.450 17.258.316 0,80
Oppein Home Group Inc 126.924 CNH 2.259.720 2.081.334 0,10
PetroChina Co Ltd 566.000 HKD 339.410 365.015 0,02
Ping An Insurance Group Co of China Ltd 112.500 HKD 976.257 882.134 0,04
Total China 36.973.818 40.915.806 1,89
CURAZAO
Schlumberger Ltd 23.113 USD 1.391.781 1.337.711 0,06
Total Curazao 1.391.781 1.337.711 0,06
DINAMARCA
Danske Bank A/S 15.156 DKK 438.237 403.966 0,02
DSV A/S 470.557 DKK 31.205.677 32.574.272 1,50
Novo Nordisk A/S 13.681 DKK 574.805 535.226 0,02
Tryg A/S 19.813 DKK 388.251 393.278 0,02
Total Dinamarca 32.606.970 33.906.742 1,56
FRANCIA
Air Liquide SA 5.698 EUR 611.010 603.418 0,03
AXA SA 20.931 EUR 487.094 435.888 0,02
BNP Paribas SA 9.616 EUR 600.801 506.859 0,02
Capgemini SE 5.046 EUR 581.032 570.198 0,03
Cie Generale des Etablissements Michelin SCA 2.863 EUR 346.505 297.752 0,01
Danone SA 7.542 EUR 494.947 475.297 0,02
Hermes International 55.965 EUR 28.561.819 28.989.870 1,34
Kering SA 872 EUR 386.289 415.595 0,02
L'Oreal SA 1.744 EUR 346.405 362.752 0,02
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 2.231 EUR 609.193 624.680 0,03
Orange SA 37.784 EUR 558.019 540.689 0,02
Pernod Ricard SA 2.567 EUR 350.783 357.711 0,02
Safran SA 5.096 EUR 480.382 510.364 0,02
Sanofi 9.603 EUR 649.251 657.517 0,03
Schneider Electric SE 7.973 EUR 574.611 556.675 0,03
Societe Generale SA 9.416 EUR 412.387 338.081 0,02
TOTAL SA 18.634 EUR 928.166 972.136 0,04
Vinci SA 8.350 EUR 709.307 682.362 0,03
Total Francia 37.688.001 37.897.844 1,75
ALEMANIA
adidas AG 1.979 EUR 373.773 364.136 0,02
Allianz SE 3.798 EUR 735.215 655.915 0,03
BASF SE 7.900 EUR 694.526 639.268 0,03
Bayer AG 6.948 EUR 689.275 654.988 0,03
Bayerische Motoren Werke AG 4.270 EUR 387.226 331.181 0,02
Continental AG 2.174 EUR 493.177 428.604 0,02
Daimler AG 9.693 EUR 661.517 535.344 0,02
Deutsche Post AG 16.782 EUR 597.308 468.218 0,02
Deutsche Telekom AG 37.422 EUR 531.462 496.029 0,02
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
323
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Infineon Technologies AG 13.560 EUR 311.107 288.421 0,01
Linde AG 1.576 EUR 297.688 315.988 0,01
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen 2.398 EUR 457.667 426.484 0,02
Puma SE 56 EUR - 27.300 -
SAP SE 8.386 EUR 783.886 815.790 0,04
Siemens AG 6.819 EUR 774.287 765.910 0,04
Volkswagen AG 1.629 EUR 279.923 233.175 0,01
Total Alemania 8.068.037 7.446.751 0,34
HONG KONG
AIA Group Ltd 203.600 HKD 1.432.471 1.525.886 0,07
BOC Hong Kong Holdings Ltd 76.500 HKD 320.658 321.183 0,01
China Everbright Ltd 154.000 HKD 278.288 237.950 0,01
China Mobile Ltd 113.000 HKD 887.992 859.939 0,04
China Resources Beer Holdings Co Ltd 2.286.000 HKD 7.037.353 9.119.719 0,42
China Unicom Hong Kong Ltd 202.000 HKD 235.719 218.081 0,01
CITIC Ltd 223.000 HKD 280.808 267.012 0,01
CLP Holdings Ltd 53.500 HKD 445.148 497.811 0,02
CNOOC Ltd 390.000 HKD 507.687 578.564 0,03
CSPC Pharmaceutical Group Ltd 154.000 HKD 312.366 382.177 0,02
Galaxy Entertainment Group Ltd 60.000 HKD 429.452 390.244 0,02
Hang Seng Bank Ltd 16.300 HKD 335.229 352.490 0,02
HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd 349.000 HKD 273.070 287.677 0,01
Hong Kong & China Gas Co Ltd 293.700 HKD 445.697 487.419 0,02
Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd 26.276 HKD 747.327 672.036 0,03
MTR Corp 49.000 HKD 223.062 234.575 0,01
PCCW Ltd 479.000 HKD 233.779 237.744 0,01
Power Assets Holdings Ltd 54.500 HKD 356.995 329.281 0,02
Techtronic Industries Co Ltd 55.000 HKD 280.268 253.009 0,01
Total Hong Kong 15.063.369 17.252.797 0,79
INDIA
Adani Ports & Special Economic Zone Ltd 43.843 INR 224.585 199.342 0,01
Axis Bank Ltd 38.077 INR 258.663 241.457 0,01
Bharti Airtel Ltd 43.390 INR 220.792 205.216 0,01
HCL Technologies Ltd 21.744 INR 255.574 248.553 0,01
HDFC Bank Ltd 405.543 INR 10.775.179 10.859.735 0,50
HDFC Bank Ltd / preference 111.284 USD 9.200.800 10.153.776 0,47
Hindustan Unilever Ltd 16.864 INR 294.980 339.669 0,02
Housing Development Finance Corp Ltd 27.116 INR 631.089 639.957 0,03
ICICI Bank Ltd 54.488 INR 215.761 185.840 0,01
Infosys Ltd 36.816 INR 542.238 596.652 0,03
ITC Ltd 75.204 INR 258.769 246.194 0,01
Larsen & Toubro Ltd 15.969 INR 265.864 247.832 0,01
Mahindra & Mahindra Ltd 23.348 INR 227.963 266.346 0,01
Maruti Suzuki India Ltd 2.968 INR 324.328 327.518 0,02
Reliance Industries Ltd 52.267 INR 618.623 620.677 0,03
Sun Pharmaceutical Industries Ltd 40.517 INR 260.474 288.855 0,01
Tata Consultancy Services Ltd 19.364 INR 390.715 448.414 0,02
Tata Motors Ltd 55.803 INR 243.579 184.680 0,01
Tech Mahindra Ltd 24.025 INR 200.792 200.551 0,01
UltraTech Cement Ltd 4.487 INR 229.029 209.842 0,01
UPL Ltd 25.359 INR 227.747 193.330 0,01
Vedanta Ltd 84.950 INR 324.903 245.539 0,01
Zee Entertainment Enterprises Ltd 29.142 INR 211.801 197.396 0,01
Total India 26.404.248 27.347.371 1,27
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
324
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
INDONESIA
Astra International Tbk PT 651.400 IDR 296.805 248.262 0,01
Bank Central Asia Tbk PT 210.300 IDR 292.272 264.431 0,01
Bank Mandiri Persero Tbk PT 604.400 IDR 281.565 235.791 0,01
Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT 1.520.100 IDR 319.028 250.896 0,01
Indofood Sukses Makmur Tbk PT 663.200 IDR 252.547 252.759 0,01
Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT 1.345.300 IDR 307.717 295.521 0,02
Total Indonesia 1.749.934 1.547.660 0,07
IRLANDA
Allergan Plc 5.721 USD 780.087 832.999 0,04
CRH Plc 12.795 EUR 387.806 386.025 0,02
Medtronic Plc 17.775 USD 1.261.210 1.325.372 0,06
Total Irlanda 2.429.103 2.544.396 0,12
ITALIA
Enel SpA 86.827 EUR 447.848 411.647 0,02
Eni SpA 29.550 EUR 483.880 470.141 0,02
Intesa Sanpaolo SpA 127.296 EUR 387.784 316.712 0,01
Moncler SpA 751.465 EUR 23.813.727 28.923.888 1,33
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 106.663 EUR 520.459 492.463 0,03
UniCredit SpA 17.189 EUR 297.509 241.918 0,01
Total Italia 25.951.207 30.856.769 1,42
JAPÓN
Aeon Co Ltd 21.400 JPY 321.483 398.804 0,02
Ajinomoto Co Inc 19.800 JPY 305.155 322.506 0,01
Amada Holdings Co Ltd 41.800 JPY 421.981 350.317 0,02
Aozora Bank Ltd 16.700 JPY 561.138 550.820 0,03
Asahi Group Holdings Ltd 10.200 JPY 441.396 450.727 0,02
Asahi Kasei Corp 45.600 JPY 509.799 502.594 0,02
Astellas Pharma Inc 51.000 JPY 603.628 673.457 0,03
Bandai Namco Holdings Inc 9.700 JPY 271.776 345.365 0,02
Bridgestone Corp 17.700 JPY 649.238 599.454 0,03
Brother Industries Ltd 18.400 JPY 362.483 312.877 0,01
Calbee Inc 442.000 JPY 13.036.306 14.422.946 0,66
Canon Inc 35.500 JPY 1.085.816 997.005 0,05
Central Japan Railway Co 3.600 JPY 569.560 657.364 0,03
Chiba Bank Ltd 68.900 JPY 458.660 421.081 0,02
Chubu Electric Power Co Inc 36.800 JPY 426.002 476.874 0,02
Chugai Pharmaceutical Co Ltd 7.100 JPY 314.064 321.686 0,01
Dai-ichi Life Holdings Inc 32.000 JPY 533.377 494.553 0,02
Daiichi Sankyo Co Ltd 13.500 JPY 383.963 447.598 0,02
Daikin Industries Ltd 7.300 JPY 724.993 769.460 0,04
Daiwa Securities Group Inc 95.000 JPY 508.984 470.569 0,02
Denso Corp 13.200 JPY 612.178 556.644 0,03
Dentsu Inc 7.900 JPY 300.724 322.078 0,01
East Japan Railway Co 7.900 JPY 640.503 656.210 0,03
Eisai Co Ltd 7.000 JPY 350.930 425.558 0,02
FANUC Corp 5.600 JPY 1.097.940 960.340 0,04
Fast Retailing Co Ltd 1.400 JPY 514.658 558.062 0,03
FUJIFILM Holdings Corp 20.500 JPY 663.848 681.931 0,03
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
325
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Fujitsu Ltd 88.000 JPY 461.769 455.383 0,02
Hakuhodo DY Holdings Inc 22.400 JPY 270.464 310.429 0,01
Hankyu Hanshin Holdings Inc 11.800 JPY 386.798 415.518 0,02
Hitachi Ltd 118.000 JPY 780.335 713.029 0,03
Honda Motor Co Ltd 41.500 JPY 1.162.114 1.048.605 0,05
Hoya Corp 9.200 JPY 396.364 453.621 0,02
Inpex Corp 44.300 JPY 474.748 398.828 0,02
ITOCHU Corp 49.500 JPY 779.121 766.754 0,04
Japan Exchange Group Inc 22.100 JPY 341.627 354.694 0,02
Japan Tobacco Inc 23.100 JPY 578.260 548.071 0,03
JFE Holdings Inc 15.900 JPY 302.338 259.168 0,01
JXTG Holdings Inc 99.400 JPY 544.717 601.414 0,03
Kajima Corp 38.000 JPY 299.225 255.133 0,01
Kao Corp 12.600 JPY 727.878 833.149 0,04
KDDI Corp 41.700 JPY 897.897 997.533 0,05
Keio Corp 9.300 JPY 349.448 396.620 0,02
Keyence Corp 26.800 JPY 13.038.347 13.258.211 0,61
Kikkoman Corp 9.200 JPY 347.643 403.874 0,02
Kirin Holdings Co Ltd 22.500 JPY 488.265 519.222 0,02
Komatsu Ltd 25.400 JPY 743.910 620.132 0,03
Kubota Corp 33.900 JPY 517.990 461.843 0,02
Kyocera Corp 9.100 JPY 488.336 444.702 0,02
Makita Corp 7.700 JPY 289.685 294.341 0,01
Marubeni Corp 62.600 JPY 399.567 408.492 0,02
MISUMI Group Inc 16.600 JPY 397.762 418.273 0,02
Mitsui & Co Ltd 49.100 JPY 715.049 707.344 0,03
Mizuho Financial Group Inc 664.200 JPY 1.016.273 966.215 0,04
MS&AD Insurance Group Holdings Inc 12.300 JPY 345.105 329.945 0,02
Murata Manufacturing Co Ltd 4.800 JPY 555.098 681.919 0,03
Nagoya Railroad Co Ltd 19.900 JPY 430.781 452.994 0,02
NEC Corp 15.200 JPY 358.447 356.829 0,02
NGK Insulators Ltd 27.200 JPY 438.343 418.667 0,02
Nidec Corp 6.600 JPY 851.654 859.653 0,04
Nihon M&A Center Inc 196.500 JPY 4.588.037 4.989.683 0,23
Nintendo Co Ltd 2.800 JPY 985.019 789.438 0,04
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp 20.600 JPY 413.726 348.835 0,02
Nissan Motor Co Ltd 54.500 JPY 465.150 458.246 0,02
Nisshin Seifun Group Inc 23.900 JPY 444.109 438.941 0,02
Nitori Holdings Co Ltd 2.400 JPY 321.407 334.856 0,02
Nitto Denko Corp 5.500 JPY 374.433 358.813 0,02
Nomura Holdings Inc 155.300 JPY 761.773 649.553 0,03
NTT DOCOMO Inc 28.500 JPY 613.524 633.260 0,03
Odakyu Electric Railway Co Ltd 21.300 JPY 387.128 401.691 0,02
Olympus Corp 11.000 JPY 338.323 358.512 0,02
Omron Corp 8.300 JPY 399.876 340.983 0,02
Oriental Land Co Ltd 7.800 JPY 651.585 706.193 0,03
ORIX Corp 43.100 JPY 647.104 594.095 0,03
Otsuka Holdings Co Ltd 10.700 JPY 416.748 447.033 0,02
Panasonic Corp 57.800 JPY 704.838 668.721 0,03
Recruit Holdings Co Ltd 25.400 JPY 522.913 610.392 0,03
Resona Holdings Inc 90.500 JPY 439.272 414.569 0,02
Rinnai Corp 5.500 JPY 458.458 423.930 0,02
Secom Co Ltd 8.800 JPY 558.122 585.187 0,03
Sekisui Chemical Co Ltd 24.200 JPY 361.770 352.607 0,02
Sekisui House Ltd 27.000 JPY 406.077 411.997 0,02
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
326
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Seven & i Holdings Co Ltd 18.000 JPY 630.685 678.492 0,03
Shimano Inc 3.300 JPY 380.497 417.044 0,02
Shin-Etsu Chemical Co Ltd 9.400 JPY 831.940 731.965 0,03
Shionogi & Co Ltd 10.600 JPY 471.043 467.158 0,02
Shiseido Co Ltd 9.400 JPY 468.509 647.301 0,03
SMC Corp 1.600 JPY 569.523 518.592 0,02
SoftBank Group Corp 18.800 JPY 1.242.830 1.153.667 0,05
Sompo Holdings Inc 9.900 JPY 340.263 344.584 0,02
Sony Corp 31.400 JPY 1.244.425 1.406.943 0,06
Stanley Electric Co Ltd 15.500 JPY 466.809 457.266 0,02
Subaru Corp 14.900 JPY 406.660 376.953 0,02
Sumitomo Chemical Co Ltd 65.000 JPY 351.631 316.882 0,01
Sumitomo Corp 36.600 JPY 532.331 519.964 0,02
Sumitomo Electric Industries Ltd 30.800 JPY 398.213 395.146 0,02
Sumitomo Metal Mining Co Ltd 7.600 JPY 281.105 250.732 0,01
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 39.500 JPY 1.418.261 1.327.565 0,06
Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc 19.200 JPY 692.322 655.965 0,03
Suzuki Motor Corp 9.500 JPY 435.363 454.363 0,02
Sysmex Corp 5.200 JPY 356.752 431.732 0,02
Taisei Corp 8.600 JPY 375.747 415.221 0,02
Takeda Pharmaceutical Co Ltd 8.700 JPY 416.574 307.991 0,01
TDK Corp 4.700 JPY 354.770 414.493 0,02
Teijin Ltd 20.400 JPY 324.587 322.940 0,01
Terumo Corp 9.700 JPY 421.005 486.548 0,02
Tobu Railway Co Ltd 15.700 JPY 407.323 423.238 0,02
Tohoku Electric Power Co Inc 62.100 JPY 684.289 655.054 0,03
Tokio Marine Holdings Inc 18.800 JPY 745.189 772.642 0,04
Tokyo Electron Ltd 4.800 JPY 762.131 713.659 0,03
Tokyu Corp 29.800 JPY 411.690 452.157 0,02
Toray Industries Inc 57.400 JPY 441.259 387.541 0,02
Toshiba Corp 157.000 JPY 361.245 407.881 0,02
TOTO Ltd 6.800 JPY 304.875 282.020 0,01
Toyota Industries Corp 6.300 JPY 331.613 302.202 0,01
Toyota Motor Corp 50.200 JPY 2.819.785 2.795.344 0,13
Toyota Tsusho Corp 10.800 JPY 335.282 310.160 0,01
Unicharm Corp 12.500 JPY 286.899 327.680 0,02
USS Co Ltd 18.900 JPY 338.960 311.913 0,01
West Japan Railway Co 6.900 JPY 424.359 440.320 0,02
Yaskawa Electric Corp 8.700 JPY 325.129 263.126 0,01
Total Japón 94.497.206 96.219.464 4,43
JERSEY
Experian Plc 20.828 GBP 403.783 438.917 0,02
Glencore Plc 128.958 GBP 545.689 523.247 0,02
Shire Plc 2.795 GBP 116.428 133.430 0,01
Total Jersey 1.065.900 1.095.594 0,05
LUXEMBURGO
Globant SA 132.793 USD 4.993.588 6.309.331 0,29
RTL Group SA 6.566 EUR 454.830 411.360 0,02
Total Luxemburgo 5.448.418 6.720.691 0,31
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
327
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
MALASIA
DiGi.Com Bhd 298.200 MYR 299.823 252.782 0,01
Genting Malaysia Bhd 218.800 MYR 230.549 228.924 0,01
Maxis Bhd 238.200 MYR 282.025 268.041 0,01
Public Bank Bhd 62.500 MYR 317.654 306.942 0,02
Telekom Malaysia Bhd 315.200 MYR 365.224 205.947 0,01
Tenaga Nasional Bhd 100.100 MYR 339.323 291.967 0,01
Total Malasia 1.834.598 1.554.603 0,07
PAÍSES BAJOS
Airbus SE 4.826 EUR 455.535 473.527 0,02
ASML Holding NV 3.051 EUR 492.987 505.856 0,02
Heineken Holding NV 4.755 EUR 399.086 388.008 0,02
ING Groep NV 47.091 EUR 665.660 578.654 0,03
Koninklijke Ahold Delhaize NV 18.814 EUR 368.571 381.642 0,02
Koninklijke Philips NV 12.045 EUR 422.610 430.247 0,02
NXP Semiconductors NV 1.021 USD 99.580 97.223 -
Unilever NV 12.158 EUR 572.114 577.201 0,03
Total Países Bajos 3.476.143 3.432.358 0,16
NORUEGA
DNB ASA 22.335 NOK 357.189 370.208 0,02
Total Noruega 357.189 370.208 0,02
FILIPINAS
Aboitiz Equity Ventures Inc 266.260 PHP 295.267 231.344 0,01
Ayala Corp 15.520 PHP 251.341 224.120 0,01
JG Summit Holdings Inc 231.840 PHP 251.397 184.230 0,01
Total Filipinas 798.005 639.694 0,03
Singapur
DBS Group Holdings Ltd 34.300 SGD 615.705 573.893 0,03
Keppel Corp Ltd 56.100 SGD 282.567 250.871 0,01
Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 62.300 SGD 504.658 456.852 0,02
Sembcorp Industries Ltd 123.000 SGD 246.267 213.645 0,01
Singapore Exchange Ltd 53.300 SGD 251.604 238.350 0,01
Singapore Telecommunications Ltd 134.700 SGD 286.864 262.043 0,01
United Overseas Bank Ltd 25.539 SGD 441.792 429.889 0,02
Total Singapur 2.629.457 2.425.543 0,11
SUDÁFRICA
Naspers Ltd 57.820 ZAR 11.815.803 11.778.199 0,54
Total Sudáfrica 11.815.803 11.778.199 0,54
COREA DEL SUR
Amorepacific Corp 972 KRW 232.954 239.096 0,01
Celltrion Inc 1.765 KRW 372.291 404.313 0,02
CJ CheilJedang Corp 848 KRW 229.719 228.476 0,01
Hana Financial Group Inc 8.140 KRW 301.505 266.244 0,01
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
328
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Hyundai Mobis Co Ltd 1.611 KRW 284.831 265.012 0,01
Hyundai Motor Co 3.931 KRW 470.203 377.720 0,02
KB Financial Group Inc 10.283 KRW 486.237 414.198 0,02
Kia Motors Corp 8.688 KRW 224.838 205.029 0,01
Korea Electric Power Corp 9.263 KRW 247.211 229.279 0,01
KT&G Corp 3.676 KRW 283.452 296.703 0,01
LG Chem Ltd 1.348 KRW 373.217 346.093 0,02
LG Corp 3.898 KRW 245.924 212.144 0,01
LG Electronics Inc 3.274 KRW 247.132 203.603 0,01
LG Household & Health Care Ltd 287 KRW 258.512 314.158 0,01
NAVER Corp 10.372 KRW 6.330.182 5.955.794 0,28
POSCO 1.862 KRW 515.610 460.884 0,02
Samsung C&T Corp 2.409 KRW 245.399 215.734 0,01
Samsung Electronics Co Ltd 84.255 KRW 3.080.458 3.031.084 0,14
Samsung Electronics Co Ltd / preference 15.268 KRW 463.051 436.598 0,02
Samsung Life Insurance Co Ltd 2.542 KRW 226.013 191.495 0,01
Samsung SDI Co Ltd 1.590 KRW 224.227 268.891 0,01
Shinhan Financial Group Co Ltd 10.960 KRW 401.417 362.273 0,02
SK Holdings Co Ltd 1.093 KRW 243.830 215.508 0,01
SK Hynix Inc 11.269 KRW 684.624 723.316 0,03
SK Innovation Co Ltd 1.864 KRW 281.222 288.720 0,01
Woori Bank 18.021 KRW 222.530 219.566 0,01
Total Corea del Sur 17.176.589 16.371.931 0,75
ESPAÑA
Amadeus IT Group SA 6.919 EUR 433.436 463.573 0,02
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 83.225 EUR 568.239 496.520 0,02
Banco Santander SA 141.119 EUR 778.403 645.478 0,03
Iberdrola SA 61.090 EUR 398.675 406.615 0,02
Telefonica SA 68.681 EUR 568.969 500.410 0,03
Total España 2.747.722 2.512.596 0,12
SUECIA
Assa Abloy AB 27.580 SEK 497.302 493.270 0,02
Atlas Copco AB 8.422 SEK 294.729 204.375 0,01
Epiroc AB 8.422 SEK - 74.180 -
Kinnevik AB 13.011 SEK 393.887 371.277 0,02
L E Lundbergforetagen AB 24.137 SEK 711.541 620.766 0,03
Sandvik AB 29.110 SEK 441.193 425.517 0,02
Total Suecia 2.338.652 2.189.385 0,10
SUIZA
ABB Ltd 22.584 CHF 458.816 415.158 0,02
Adecco Group AG 8.867 CHF 509.050 444.491 0,02
Baloise Holding AG 6.306 CHF 817.068 779.363 0,04
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG 103 CHF 6.275.613 6.774.986 0,31
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG / Participation Certificate 70 CHF 367.771 385.312 0,02
Cie Financiere Richemont SA 8.054 CHF 631.134 576.467 0,03
Credit Suisse Group AG 24.628 CHF 352.606 314.930 0,01
Julius Baer Group Ltd 8.817 CHF 447.906 440.000 0,02
Nestle SA 20.717 CHF 1.365.714 1.368.072 0,06
Novartis AG 15.494 CHF 1.044.910 971.135 0,04
Roche Holding AG 4.915 CHF 949.372 923.934 0,05
UBS Group AG 31.766 CHF 446.946 416.242 0,02
Total Suiza 13.666.906 13.810.090 0,64
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
329
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
TAIWÁN
Asia Cement Corp 274.000 TWD 230.049 255.399 0,01
Asustek Computer Inc 30.000 TWD 229.687 233.875 0,01
Cathay Financial Holding Co Ltd 179.000 TWD 270.383 267.968 0,01
China Development Financial Holding Corp 837.000 TWD 251.371 262.423 0,01
Delta Electronics Inc 93.000 TWD 331.171 281.074 0,01
Far Eastern New Century Corp 347.000 TWD 257.095 279.337 0,02
Formosa Chemicals & Fibre Corp 94.000 TWD 288.244 311.975 0,02
Formosa Plastics Corp 112.000 TWD 327.800 344.825 0,02
Fubon Financial Holding Co Ltd 173.000 TWD 247.758 246.770 0,01
Hon Hai Precision Industry Co Ltd 310.000 TWD 752.755 704.874 0,03
Hotai Motor Co Ltd 29.000 TWD 235.192 218.707 0,01
Largan Precision Co Ltd 3.000 TWD 335.155 369.455 0,02
MediaTek Inc 41.000 TWD 356.623 343.949 0,02
Nan Ya Plastics Corp 121.000 TWD 282.145 288.799 0,01
Pou Chen Corp 278.000 TWD 289.664 270.906 0,01
Taiwan Cement Corp 233.000 TWD 268.711 279.046 0,01
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 442.000 TWD 2.928.145 2.646.745 0,12
Uni-President Enterprises Corp 215.000 TWD 413.900 455.464 0,02
Total Taiwán 8.295.848 8.061.591 0,37
TAILANDIA
Airports of Thailand PCL 132.600 THB 238.247 217.785 0,01
Bangkok Expressway & Metro PCL 1.403.300 THB 288.156 278.040 0,01
CP ALL PCL 173.700 THB 383.049 338.497 0,02
Kasikornbank PCL 45.200 THB 251.692 232.139 0,01
PTT Global Chemical PCL 111.200 THB 280.631 221.049 0,01
PTT PCL 176.000 THB 238.386 217.946 0,01
Total Tailandia 1.680.161 1.505.456 0,07
REINO UNIDO
AstraZeneca Plc 9.834 GBP 580.370 580.951 0,03
Barclays Plc 163.582 GBP 392.242 351.327 0,02
BHP Billiton Plc 23.402 GBP 420.398 446.716 0,02
BP Plc 157.777 GBP 965.195 1.039.311 0,05
British American Tobacco Plc 16.489 GBP 798.328 722.929 0,03
Compass Group Plc 33.049 GBP 576.498 605.264 0,03
Croda International Plc 7.877 GBP 407.068 424.631 0,02
Diageo Plc 23.454 GBP 703.053 725.669 0,03
Fevertree Drinks Plc 388.031 GBP 11.696.557 14.875.511 0,69
GlaxoSmithKline Plc 40.008 GBP 651.630 681.995 0,03
HSBC Holdings Plc 138.199 GBP 1.130.904 1.109.294 0,05
Intertek Group Plc 6.502 GBP 372.718 416.021 0,02
Lloyds Banking Group Plc 706.241 GBP 534.231 499.558 0,02
National Grid Plc 44.845 GBP 431.925 425.178 0,02
Prudential Plc 26.429 GBP 569.999 517.349 0,02
Reckitt Benckiser Group Plc 359.198 GBP 25.592.444 25.131.580 1,16
RELX Plc 23.445 GBP 419.503 426.459 0,02
Rio Tinto Plc 11.442 GBP 519.674 541.376 0,02
Rolls-Royce Holdings Plc 27.964 GBP 265.564 303.456 0,01
Royal Dutch Shell Plc B shs 53.664 GBP 1.590.588 1.655.819 0,08
SSE Plc 26.417 GBP 420.660 405.536 0,02
Standard Chartered Plc 39.173 GBP 340.674 307.700 0,01
Unilever Plc 11.234 GBP 521.084 529.121 0,03
Vodafone Group Plc 314.281 GBP 761.521 652.382 0,03
Total Reino Unido 50.662.828 53.375.133 2,46
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
330
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
3M Co 10.172 USD 1.708.986 1.721.720 0,08
Abbott Laboratories 21.329 USD 1.079.466 1.128.716 0,05
AbbVie Inc 14.576 USD 1.263.579 1.163.638 0,05
Activision Blizzard Inc 12.856 USD 758.345 844.001 0,04
Adobe Systems Inc 40.608 USD 8.296.802 8.410.956 0,39
Alphabet Inc - Shs A 4.799 USD 4.335.617 4.670.424 0,22
Alphabet Inc - Shs C 30.901 USD 26.773.653 29.737.875 1,37
Altria Group Inc 25.999 USD 1.325.884 1.286.477 0,06
Amazon.com Inc 47.079 USD 53.139.685 69.185.149 3,19
Ameren Corp 31.292 USD 1.515.033 1.644.330 0,08
American Airlines Group Inc 21.042 USD 821.608 694.252 0,03
Amgen Inc 7.804 USD 1.174.935 1.235.779 0,06
Amphenol Corp 25.880 USD 1.912.157 1.946.029 0,09
Anthem Inc 6.695 USD 1.291.666 1.383.583 0,06
AO Smith Corp 140.476 USD 7.138.070 7.102.665 0,33
Apple Inc 37.041 USD 5.600.253 5.934.622 0,27
Applied Materials Inc 21.873 USD 991.012 855.613 0,04
Arthur J Gallagher & Co 30.801 USD 1.763.114 1.732.390 0,08
AT&T Inc 60.656 USD 1.721.634 1.686.402 0,08
Bank of America Corp 90.610 USD 2.314.445 2.243.728 0,10
Bank of New York Mellon Corp 23.062 USD 1.087.563 1.081.591 0,05
Becton Dickinson and Co 5.943 USD 1.134.708 1.230.383 0,06
Berkshire Hathaway Inc 20.009 USD 3.354.440 3.233.273 0,15
Biogen Inc 2.881 USD 746.965 718.508 0,03
Boeing Co 5.180 USD 1.468.629 1.497.225 0,07
Booking Holdings Inc 21.774 USD 36.353.207 37.979.251 1,75
Bristol-Myers Squibb Co 17.937 USD 836.424 856.725 0,04
Broadcom Inc 4.414 USD 915.903 933.657 0,04
Capital One Financial Corp 14.770 USD 1.185.521 1.179.380 0,05
Caterpillar Inc 9.044 USD 1.184.870 1.062.580 0,05
Celgene Corp 12.048 USD 901.889 797.720 0,04
Charles Schwab Corp 18.610 USD 874.855 831.165 0,04
Charter Communications Inc 3.672 USD 910.547 935.761 0,04
Chevron Corp 18.650 USD 2.001.878 2.024.148 0,09
Church & Dwight Co Inc 35.088 USD 1.381.268 1.611.357 0,07
Cincinnati Financial Corp 26.099 USD 1.572.160 1.513.913 0,07
Cisco Systems Inc 51.830 USD 1.886.546 1.922.249 0,09
Citigroup Inc 26.071 USD 1.582.541 1.505.984 0,07
Clorox Co 11.693 USD 1.240.900 1.351.896 0,06
CME Group Inc 2.396 USD 299.107 339.099 0,02
Coca-Cola Co 38.766 USD 1.380.643 1.455.483 0,07
Comcast Corp 58.092 USD 1.689.780 1.637.193 0,08
ConocoPhillips 16.126 USD 879.619 952.824 0,04
Costco Wholesale Corp 7.139 USD 1.164.878 1.286.907 0,06
CVS Health Corp 15.928 USD 917.085 904.944 0,04
DowDuPont Inc 30.936 USD 1.781.303 1.767.504 0,08
DTE Energy Co 22.267 USD 1.902.694 1.998.991 0,09
Emerson Electric Co 19.615 USD 1.177.447 1.162.025 0,05
EOG Resources Inc 11.909 USD 1.170.820 1.270.307 0,06
EPAM Systems Inc 189.211 USD 16.736.220 20.104.282 0,93
Express Scripts Holding Co 12.064 USD 757.512 808.782 0,04
Exxon Mobil Corp 41.315 USD 2.867.026 2.925.022 0,13
Facebook Inc 283.232 USD 42.524.668 48.003.642 2,21
Fastenal Co 18.493 USD 821.933 778.661 0,04
Fifth Third Bancorp 60.487 USD 1.651.177 1.501.465 0,07
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
331
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Fiserv Inc 20.382 USD 1.226.165 1.301.469 0,06
General Electric Co 111.953 USD 1.428.207 1.337.286 0,06
General Motors Co 24.235 USD 809.127 848.162 0,04
Gilead Sciences Inc 16.614 USD 991.330 1.009.209 0,05
Goldman Sachs Group Inc 5.598 USD 1.142.681 1.080.243 0,05
HCA Healthcare Inc 8.618 USD 700.798 767.343 0,04
Hilton Worldwide Holdings Inc 13.260 USD 912.884 896.178 0,04
Home Depot Inc 12.207 USD 1.966.579 2.058.152 0,09
Huntington Bancshares Inc 113.764 USD 1.453.906 1.463.073 0,07
Intel Corp 37.771 USD 1.618.379 1.606.687 0,07
International Business Machines Corp 9.804 USD 1.234.045 1.185.828 0,05
International Paper Co 8.294 USD 425.195 375.658 0,02
Intuitive Surgical Inc 2.124 USD 789.316 887.373 0,04
Johnson & Johnson 25.723 USD 2.823.462 2.710.491 0,12
JPMorgan Chase & Co 32.804 USD 3.059.669 2.972.986 0,14
Kellogg Co 20.239 USD 1.018.790 1.217.871 0,06
Lennar Corp 19.040 USD 936.452 855.797 0,04
Lockheed Martin Corp 5.129 USD 1.367.225 1.307.899 0,06
Lowe's Cos Inc 12.726 USD 998.197 1.055.187 0,05
Martin Marietta Materials Inc 76.172 USD 13.743.638 14.544.918 0,67
Mastercard Inc 272.448 USD 38.529.525 46.380.637 2,14
McDonald's Corp 8.770 USD 1.225.951 1.184.079 0,05
Merck & Co Inc 26.045 USD 1.295.571 1.356.464 0,06
Micron Technology Inc 11.791 USD 480.700 541.176 0,02
Microsoft Corp 64.310 USD 5.109.484 5.478.403 0,25
Mohawk Industries Inc 6.369 USD 1.215.691 1.162.571 0,05
Netflix Inc 3.523 USD 896.891 1.203.200 0,06
Newmont Mining Corp 18.798 USD 623.076 600.731 0,03
NIKE Inc 16.793 USD 957.914 1.039.953 0,05
NiSource Inc 64.615 USD 1.355.795 1.457.716 0,07
Northrop Grumman Corp 4.698 USD 1.266.225 1.248.634 0,06
NVIDIA Corp 4.922 USD 997.548 1.023.936 0,05
Occidental Petroleum Corp 14.317 USD 975.854 1.031.299 0,05
Oracle Corp 29.967 USD 1.200.405 1.134.698 0,05
Parker-Hannifin Corp 9.195 USD 1.414.305 1.229.627 0,06
PayPal Holdings Inc 13.484 USD 897.967 960.581 0,04
PepsiCo Inc 18.894 USD 1.671.648 1.773.536 0,08
Pfizer Inc 57.803 USD 1.749.290 1.815.268 0,08
Philip Morris International Inc 19.819 USD 1.477.233 1.397.840 0,06
PPG Industries Inc 18.724 USD 1.692.266 1.709.709 0,08
QUALCOMM Inc 15.630 USD 782.128 754.636 0,03
Republic Services Inc 24.830 USD 1.400.793 1.476.546 0,07
Ross Stores Inc 16.120 USD 1.104.882 1.184.844 0,05
salesforce.com inc 9.667 USD 987.302 1.128.178 0,05
Stamps.com Inc 13.676 USD 2.924.477 2.933.524 0,14
Starbucks Corp 415.144 USD 19.661.469 17.404.638 0,80
State Street Corp 13.092 USD 1.093.659 1.065.859 0,05
Target Corp 13.137 USD 807.989 857.797 0,04
Thermo Fisher Scientific Inc 5.757 USD 1.021.761 1.022.367 0,05
Union Pacific Corp 11.913 USD 1.380.165 1.447.813 0,07
United Parcel Service Inc 11.290 USD 1.148.447 1.032.463 0,05
UnitedHealth Group Inc 9.912 USD 1.971.083 2.096.605 0,10
Verizon Communications Inc 43.681 USD 1.817.705 1.918.825 0,09
Visa Inc 268.109 USD 26.913.966 30.738.287 1,42
Vulcan Materials Co 135.637 USD 14.240.161 14.883.988 0,69
Walmart Inc 14.336 USD 1.062.175 1.063.127 0,05
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
332
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Walt Disney Co 17.865 USD 1.560.315 1.616.614 0,07
Wells Fargo & Co 38.093 USD 1.856.095 1.764.491 0,08
Xcel Energy Inc 47.157 USD 1.800.820 1.859.724 0,09
Yum China Holdings Inc 10.578 USD 345.222 353.575 0,02
Zillow Group Inc 51.962 USD 2.658.472 2.650.610 0,12
Total Estados Unidos de América 453.487.140 496.238.625 22,88
ISLAS VÍRGENES
Luxoft Holding Inc 19.156 USD 717.579 583.217 0,03
Total Islas Vírgenes 717.579 583.217 0,03
TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 961.184.483 1.023.900.911 47,17
2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
ALEMANIA
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF DE1 599.051 EUR 21.942.223 21.047.657 0,97
Total Alemania 21.942.223 21.047.657 0,97
IRLANDA
iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF USD Dist2 875.241 EUR 32.003.256 32.532.708 1,50
iShares S&P 500 Energy Sector UCITS ETF USD Acc2 6.529.219 USD 30.622.734 33.243.864 1,53
iShares S&P 500 Financials Sector UCITS ETF USD Acc2 7.242.472 USD 43.095.383 43.474.849 2,00
Total Irlanda 105.721.373 109.251.421 5,03
LUXEMBURGO
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund1 5.194.851 USD 307.507.398 365.497.115 16,84
Total Luxemburgo 307.507.398 365.497.115 16,84
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 435.170.994 495.796.193 22,84
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 1.396.355.477 1.519.697.104 70,01
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES
ITALIA
Right Intesa Sanpaolo SpA* 127.296 EUR - - -
Total Italia - - -
TAIWÁN
Right Financial Holdings* 7.482 TWD - - -
Total Taiwán - - -
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES - - -
1 OICVM. 2 ETF.
* Este valor no está cotizado ni es negociable.
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
333
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Equity Fund1 1.417.811 USD 32.639.158 32.512.411 1,50
Morgan Stanley Investment Funds - Eurozone Equity Alpha1 3.330.725 EUR 144.786.695 152.647.127 7,03
Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund1 444.145 USD 20.461.228 22.184.225 1,02
Morgan Stanley Investment Funds - Latin American Equity Fund1 1.335.263 USD 48.460.405 43.893.679 2,02
Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund1 1.540.057 USD 95.619.137 119.993.596 5,53
Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund1 1.051.180 USD 58.167.617 76.182.849 3,51
Morgan Stanley Investment Funds-Asia Opportunity Fund1 526.778 EUR 20.735.008 20.971.041 0,97
Total Luxemburgo 420.869.248 468.384.928 21,58
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 420.869.248 468.384.928 21,58
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 420.869.248 468.384.928 21,58
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 1.817.224.725 1.988.082.032 91,59
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
182.657.086 8,41
TOTAL PATRIMONIO NETO 2.170.739.118 100,00
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1.519.697.104 68,45
OTROS VALORES MOBILIARIOS
468.384.928 21,10
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
191.675.534 8,63
OTROS ACTIVOS
40.500.811 1,82
TOTAL 2.220.258.377 100,00
1 OICVM.
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
334
% del activo neto
Fondos de inversión 44,42
Software para Internet 6,36
Bancos e instituciones financieras 4,60
Sociedades de cartera y financieras 4,09
Distribución comercial 3,71
Textil 2,83
Otros servicios 2,80
Alimentación y destilerías 2,50
Tabaco y bebidas alcohólicas 2,12
Artes gráficas y edición 1,93
Transporte 1,88
Semiconductores para electrónica 1,76
Formación sanitaria y servicios sociales 1,70
Bienes de consumo 1,44
Ocio 1,42
Empresas farmacéuticas y de cosméticos 1,16
Construcción y materiales de construcción 0,87
Industria del automóvil 0,84
Petróleo 0,73
Servicios públicos 0,58
Difusión de noticias 0,56
Equipos de oficina y ordenadores 0,53
Seguros 0,47
Químicas 0,45
Mecánica y maquinaria 0,35
Electrónica y equipos electrónicos 0,29
Tecnología aeroespacial 0,25
Biotecnología 0,19
Bienes de equipo varios 0,15
Casas de comercio 0,12
Agricultura y pesca 0,08
Minería e industrias pesadas 0,08
Servicios medioambientales y reciclado 0,07
Fotografía y óptica 0,06
Neumáticos y caucho 0,06
Inmobiliarias 0,03
Metales no ferrosos 0,03
Metales preciosos 0,03
Varios 0,02
Productos madereros e industria del papel 0,02
Estados, provincias y entes locales 0,01
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
91,59
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
8,41
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPLETON EMERGING MARKETS SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
335
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
Franklin LibertyQ Emerging Markets UCITS ETF1 37.405 EUR 801.570 759.509 0,32
Invesco Emerging Markets USD Bond UCITS ETF1 1.085.047 USD 17.616.746 17.524.943 7,47
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF1 1.182.910 USD 30.125.436 28.014.676 11,94
iShares Global Aggregate Bond UCITS ETF1 3.012.987 EUR 14.904.902 14.860.052 6,33
iShares JP Morgan EM Local Government Bond UCITS ETF1 185.178 USD 10.287.682 9.649.152 4,11
Total Irlanda 73.736.336 70.808.332 30,17
LUXEMBURGO
Amundi Msci EM Asia UCITS ETF1 498.330 EUR 14.981.153 13.916.463 5,93
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin MENA Fund2 740.035 EUR 3.888.155 4.943.431 2,11
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund2 213.409 EUR 5.627.100 6.890.977 2,94
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Smaller Companies Fund2 222.938 EUR 9.069.006 13.882.352 5,92
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Eastern Europe Fund2 161.351 EUR 2.543.787 2.688.110 1,14
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund2 3.345.543 EUR 46.244.038 42.488.390 18,11
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Fund2 996.072 USD 25.254.925 23.090.849 9,84
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund2 752.041 EUR 14.945.987 14.251.171 6,07
Total Luxemburgo 122.554.151 122.151.743 52,06
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 196.290.487 192.960.075 82,23
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 196.290.487 192.960.075 82,23
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin GCC Bond2 1.012.448 EUR 10.124.475 9.800.492 4,18
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Latin America Fund2 314.099 USD 5.098.684 4.837.087 2,06
Total Luxemburgo 15.223.159 14.637.579 6,24
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 15.223.159 14.637.579 6,24
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 15.223.159 14.637.579 6,24
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 211.513.646 207.597.654 88,47
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
27.052.522 11,53
TOTAL PATRIMONIO NETO 234.650.176 100,00
1 ETF. 2 OICVM.
MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPLETON EMERGING MARKETS SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
336
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
192.960.075 79,16
OTROS VALORES MOBILIARIOS
14.637.579 6,00
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
35.669.442 14,63
OTROS ACTIVOS
502.734 0,21
TOTAL 243.769.830 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
337
% del activo neto
Fondos de inversión
88,47
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
88,47
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
11,53
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
COUPON STRATEGY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
338
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: BONOS
PAÍSES BAJOS
BBVA Global Markets BV 0% 05/11/2025 EMTN 10.000.000 EUR 10.000.000 9.158.500 0,26
Total Países Bajos 10.000.000 9.158.500 0,26
TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 10.000.000 9.158.500 0,26
2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund1 2.495.320 USD 181.730.201 175.564.673 4,90
Total Luxemburgo 181.730.201 175.564.673 4,90
REINO UNIDO
M&G Global Dividend Fund1 8.154.011 EUR 169.136.437 177.025.205 4,94
Total Reino Unido 169.136.437 177.025.205 4,94
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 350.866.638 352.589.878 9,84
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 360.866.638 361.748.378 10,10
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: WARRANTS
ITALIA
Banca IMI SpA 0% 30/06/2025 101 USD 17.094.740 15.442.008 0,43
Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 80 USD 13.798.456 13.819.312 0,39
Total Italia 30.893.196 29.261.320 0,82
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: WARRANTS 30.893.196 29.261.320 0,82
2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS
ALEMANIA
Commerzbank AG 0% 10/09/2025 12.000.000 EUR 12.000.000 11.350.800 0,32
Total Alemania 12.000.000 11.350.800 0,32
GUERNSEY
EFG International Finance Guernsey Ltd 0% 05/11/2025 EMTN 20.000.000 EUR 20.000.000 18.708.000 0,52
EFG International Finance Guernsey Ltd 0% 10/09/2025 EMTN 23.500.000 EUR 23.500.000 21.791.551 0,61
Total Guernsey 43.500.000 40.499.551 1,13
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS 55.500.000 51.850.351 1,45
1 OICVM.
COUPON STRATEGY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
339
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
3) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
FRANCIA
H2O AM - H2O Adagio1 2.057 EUR 103.007.157 108.844.542 3,04
H2O AM - H2O Allegro1 237 EUR 36.130.252 36.277.689 1,01
Total Francia 139.137.409 145.122.231 4,05
IRLANDA
Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund1 42.965.976 EUR 72.939.041 71.400.859 1,99
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund1 30.589.533 EUR 343.814.104 327.919.789 9,16
Total Irlanda 416.753.145 399.320.648 11,15
LUXEMBURGO
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates1 2.228.174 EUR 221.168.599 219.185.523 6,12
Goldman Sachs - SICAV I - GS Global High Yield Ptf1 22.733.691 EUR 227.485.111 217.334.083 6,07
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund1 2.753.428 EUR 286.505.070 265.127.625 7,40
Memnon Fund - European1 436.582 EUR 90.930.497 90.088.731 2,52
Nordea 1 SICAV - Emerging Market Bond Fund1 2.173.150 EUR 264.331.401 243.023.347 6,79
Robeco Capital Growth Funds - High Yield Bonds1 2.441.836 EUR 272.787.241 256.050.896 7,15
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer1 57.746.352 USD 276.305.439 269.384.885 7,52
Total Luxemburgo 1.639.513.358 1.560.195.090 43,57
REINO UNIDO
BlackRock Continental European Income Fund1 164.151.785 GBP 174.770.103 173.509.645 4,85
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund1 245.461.991 GBP 398.497.997 447.821.723 12,50
Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund1 110.236.366 EUR 187.699.894 177.899.448 4,97
Total Reino Unido 760.967.994 799.230.816 22,32
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 2.956.371.906 2.903.868.785 81,09
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 3.042.765.102 2.984.980.456 83,36
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 3.403.631.740 3.346.728.834 93,46
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
234.374.306 6,54
TOTAL PATRIMONIO NETO 3.581.103.140 100,00
1 OICVM.
COUPON STRATEGY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
340
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
361.748.378 9,96
OTROS VALORES MOBILIARIOS
2.984.980.456 82,17
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
258.959.959 7,13
OTROS ACTIVOS
27.044.932 0,74
TOTAL 3.632.733.725 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
341
% del activo neto
Fondos de inversión
90,93
Bancos e instituciones financieras
1,39
Sociedades de cartera y financieras
1,14
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
93,46
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
6,54
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
342
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: BONOS
ITALIA
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/07/2018 1.500.000 EUR 1.501.316 1.500.156 0,26
Total Italia 1.501.316 1.500.156 0,26
TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 1.501.316 1.500.156 0,26
2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
iShares Automation & Robotics UCITS ETF1 2.213.489 USD 14.633.826 14.137.805 2,42
iShares Digitalisation UCITS ETF USD Acc1 2.652.938 USD 14.019.951 15.014.144 2,58
iShares Global Clean Energy UCITS ETF USD Dist1 3.308.586 GBP 15.466.852 14.330.026 2,46
iShares Global Water UCITS ETF USD Dist1 427.211 GBP 14.842.562 14.396.750 2,47
Total Irlanda 58.963.191 57.878.725 9,93
LUXEMBURGO
BlackRock Global Funds - World Technology Fund2 709.069 EUR 20.265.189 22.016.590 3,78
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund2 655.324 USD 47.318.437 46.106.976 7,91
Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research Equity
Fund2 1.380.543 USD 56.139.979 58.737.942 10,08
Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF1 662.494 EUR 11.881.167 11.779.143 2,02
Total Luxemburgo 135.604.772 138.640.651 23,79
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 194.567.963 196.519.376 33,72
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 196.069.279 198.019.532 33,98
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
FRANCIA
H2O AM - H2O Allegro2 99 EUR 14.634.891 15.092.249 2,59
Total Francia 14.634.891 15.092.249 2,59
IRLANDA
Hermes Global Emerging Markets Fund2 3.966.805 EUR 14.848.149 13.927.454 2,39
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund2 2.208.878 EUR 59.851.364 59.242.115 10,16
Total Irlanda 74.699.513 73.169.569 12,55
LUXEMBURGO
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund2 535.472 EUR 89.562.174 89.723.728 15,39
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates2 286.153 EUR 29.493.091 29.264.899 5,02
1 ETF. 2 OICVM.
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
343
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Memnon Fund - European1 196.048 EUR 41.187.990 40.454.503 6,94
Memnon Fund - European Market Neutral Fund1 137.231 EUR 14.939.264 14.793.479 2,54
RWC Funds - US Absolute Alpha1 100.110 EUR 14.741.112 14.417.244 2,47
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection1 2.585.145 EUR 24.917.097 24.274.508 4,17
T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund1 1.396.751 USD 57.610.341 57.797.848 9,92
Total Luxemburgo 272.451.069 270.726.209 46,45
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 361.785.473 358.988.027 61,59
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 361.785.473 358.988.027 61,59
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 557.854.752 557.007.559 95,57
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
25.806.616 4,43
TOTAL PATRIMONIO NETO 582.814.175 100,00
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
198.019.532 33,31
OTROS VALORES MOBILIARIOS
358.988.027 60,39
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
35.053.647 5,90
OTROS ACTIVOS
2.348.381 0,40
TOTAL 594.409.587 100,00
1 OICVM.
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
344
% del activo neto
Fondos de inversión
95,31
Estados, provincias y entes locales 0,26
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
95,57
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
4,43
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
345
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: ACCIONES
AUSTRALIA
Atlas Arteria Ltd 804.835 AUD 3.186.968 3.324.565 0,71
Spark Infrastructure Group 1.317.813 AUD 2.221.359 1.931.580 0,41
Sydney Airport 859.344 AUD 4.071.462 3.985.946 0,85
Transurban Group 1.168.550 AUD 9.620.323 8.867.995 1,90
Total Australia 19.100.112 18.110.086 3,87
CANADÁ
Canadian Pacific Railway Ltd 24.597 CAD 3.752.458 3.849.432 0,82
Enbridge Inc 271.678 CAD 8.406.359 7.766.825 1,66
Hydro One Ltd 428.139 CAD 6.103.658 5.567.848 1,19
Pembina Pipeline Corp 170.129 CAD 5.045.029 5.009.951 1,07
TransCanada Corp 111.592 CAD 4.569.995 4.094.978 0,87
Total Canadá 27.877.499 26.289.034 5,61
ISLAS CAIMÁN
ENN Energy Holdings Ltd 393.585 HKD 2.317.028 3.051.524 0,65
Total Islas Caimán 2.317.028 3.051.524 0,65
FRANCIA
Aeroports de Paris 13.750 EUR 2.227.776 2.627.625 0,56
Getlink 651.260 EUR 7.050.059 7.649.049 1,64
Vinci SA 95.263 EUR 8.306.102 7.784.892 1,66
Total Francia 17.583.937 18.061.566 3,86
ALEMANIA
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide 11.867 EUR 1.065.759 951.259 0,20
Total Alemania 1.065.759 951.259 0,20
ITALIA
Atlantia SpA 150.257 EUR 4.044.422 3.718.861 0,79
Infrastrutture Wireless Italiane SpA 93.964 EUR 581.783 620.162 0,13
Snam SpA 238.382 EUR 983.781 848.163 0,18
Total Italia 5.609.986 5.187.186 1,10
JAPÓN
East Japan Railway Co 26.088 JPY 2.192.926 2.166.987 0,46
West Japan Railway Co 23.790 JPY 1.498.978 1.518.148 0,32
Total Japón 3.691.904 3.685.135 0,78
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
346
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
MÉXICO
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV 325.930 MXN 2.760.044 2.657.324 0,57
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV 1.064.865 MXN 9.052.732 8.213.582 1,75
Total México 11.812.776 10.870.906 2,32
PAÍSES BAJOS
Koninklijke Vopak NV 77.662 EUR 2.844.898 3.038.137 0,65
Total Países Bajos 2.844.898 3.038.137 0,65
NUEVA ZELANDA
Auckland International Airport Ltd 1.199.095 NZD 4.654.926 4.803.713 1,03
Total Nueva Zelanda 4.654.926 4.803.713 1,03
ESPAÑA
Aena SME SA 15.512 EUR 2.642.463 2.403.584 0,51
Ferrovial SA 181.714 EUR 3.342.202 3.179.995 0,68
Red Electrica Corp SA 36.591 EUR 640.930 640.160 0,14
Total España 6.625.595 6.223.739 1,33
REINO UNIDO
Atlantica Yield Plc 521.907 USD 9.188.317 9.029.018 1,93
John Laing Group Plc 2.024.824 GBP 5.883.320 6.049.589 1,29
National Grid Plc 1.004.834 GBP 9.954.517 9.526.895 2,03
Pennon Group Plc 119.462 GBP 1.049.580 1.060.757 0,23
Severn Trent Plc 55.333 GBP 1.264.205 1.237.703 0,27
United Utilities Group Plc 685.988 GBP 5.706.354 5.925.185 1,26
Total Reino Unido 33.046.293 32.829.147 7,01
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Alliant Energy Corp 35.885 USD 1.338.778 1.312.911 0,28
American Electric Power Co Inc 41.858 USD 2.705.680 2.506.852 0,54
American Tower Corp 80.097 USD 9.663.566 9.979.956 2,13
American Water Works Co Inc 21.215 USD 1.628.001 1.566.846 0,33
Atmos Energy Corp 32.932 USD 2.481.654 2.571.017 0,55
Cheniere Energy Inc 65.728 USD 2.939.925 3.682.085 0,79
CMS Energy Corp 61.540 USD 2.560.442 2.500.295 0,53
Crown Castle International Corp 75.825 USD 7.013.275 7.046.787 1,51
CSX Corp 44.604 USD 2.391.798 2.449.791 0,52
Dominion Energy Inc 36.266 USD 2.585.626 2.144.699 0,46
DTE Energy Co 26.686 USD 2.558.132 2.395.701 0,51
Edison International 48.820 USD 2.830.646 2.676.709 0,57
Enbridge Energy Management LLC 131.389 USD 1.389.789 1.088.289 0,23
Eversource Energy 9.820 USD 520.317 494.308 0,11
Kinder Morgan Inc 473.050 USD 6.988.226 7.141.920 1,52
NextEra Energy Inc 32.486 USD 4.342.640 4.680.419 1,00
PG&E Corp 62.020 USD 2.638.941 2.287.851 0,49
Sempra Energy 28.251 USD 2.770.026 2.808.752 0,60
Southern Co 58.929 USD 2.571.725 2.358.585 0,50
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
347
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Targa Resources Corp 75.820 USD 3.069.958 3.288.065 0,70
Union Pacific Corp 27.782 USD 3.151.815 3.376.408 0,72
WEC Energy Group Inc 30.170 USD 1.732.573 1.679.701 0,36
Williams Cos Inc 87.878 USD 2.175.246 2.062.226 0,44
Total Estados Unidos de América 72.048.779 72.100.173 15,39
TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 208.279.492 205.201.605 43,80
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 208.279.492 205.201.605 43,80
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund1 37.713.467 EUR 59.423.774 75.743.728 16,17
Russell Investments Global Listed Infrastructure1 56.134 EUR 68.229.171 73.106.605 15,61
Total Irlanda 127.652.945 148.850.333 31,78
LUXEMBURGO
Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund1 3.834.978 USD 80.976.806 86.782.202 18,53
Total Luxemburgo 80.976.806 86.782.202 18,53
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 208.629.751 235.632.535 50,31
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 208.629.751 235.632.535 50,31
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 416.909.243 440.834.140 94,11
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
27.573.208 5,89
TOTAL PATRIMONIO NETO 468.407.348 100,00
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
205.201.605 43,36
OTROS VALORES MOBILIARIOS
235.632.535 49,79
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
28.207.207 5,96
OTROS ACTIVOS
4.196.276 0,89
TOTAL 473.237.623 100,00
1 OICVM.
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
348
% del activo neto
Fondos de inversión 50,31
Servicios públicos 16,81
Transporte 11,90
Petróleo 4,48
Inmobiliarias 3,64
Construcción y materiales de construcción 3,41
Sociedades de cartera y financieras 2,40
Software para Internet 1,03
Difusión de noticias 0,13
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
94,11
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
5,89
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
349
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS
ALEMANIA
Commerzbank AG 0% 29/12/2023 2.000.000 EUR 2.000.000 2.003.600 0,27
Commerzbank AG 8% 25/09/2024 21.000.000 EUR 21.000.000 20.208.300 2,73
Total Alemania 23.000.000 22.211.900 3,00
GUERNSEY
EFG International Finance Guernsey Ltd 0% 25/03/2024 EMTN 15.000.000 EUR 15.000.000 14.275.500 1,93
Total Guernsey 15.000.000 14.275.500 1,93
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS 38.000.000 36.487.400 4,93
2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
FRANCIA
Lazard Convertible Global1 12.406 EUR 128.202.302 139.378.202 18,85
Total Francia 128.202.302 139.378.202 18,85
LUXEMBURGO
AXA World Funds - Framlington Global Convertibles1 1.290.713 USD 108.988.665 118.636.826 16,05
Jupiter JGF - Global Convertibles1 6.867.887 EUR 68.678.871 66.961.899 9,06
NN L Global Convertible Opportunities1 22.085 USD 102.575.297 112.273.152 15,19
Schroder International Selection Fund - Global Convertible Bond1 1.093.375 USD 126.314.352 140.946.099 19,07
Total Luxemburgo 406.557.185 438.817.976 59,37
REINO UNIDO
M&G Investment Funds 7 - M&G Global Convertibles Fund1 7.571.765 EUR 108.169.649 112.282.464 15,19
Total Reino Unido 108.169.649 112.282.464 15,19
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 642.929.136 690.478.642 93,41
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 680.929.136 726.966.042 98,34
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 680.929.136 726.966.042 98,34
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
12.298.485 1,66
TOTAL PATRIMONIO NETO 739.264.527 100,00
1 OICVM.
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
350
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
OTROS VALORES MOBILIARIOS
726.966.042 97,20
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
17.637.471 2,36
OTROS ACTIVOS
3.305.670 0,44
TOTAL 747.909.183 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
351
% del activo neto
Fondos de inversión
93,41
Bancos e instituciones financieras
3,00
Sociedades de cartera y financieras
1,93
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
98,34
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
1,66
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
MEDIOLANUM CARMIGNAC STRATEGIC SELECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
352
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
FRANCIA
Carmignac Emergents1 32.987 EUR 28.679.305 27.513.366 3,94
Carmignac Euro-Entrepreneurs1 106.466 EUR 31.973.594 38.193.781 5,46
Carmignac Euro-Patrimoine1 95.675 EUR 30.576.140 35.379.496 5,06
Carmignac Investissement1 64.509 EUR 75.744.464 80.388.906 11,50
Total Francia 166.973.503 181.475.549 25,96
IRLANDA
iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF Acc2 339.085 EUR 21.590.178 20.684.185 2,96
Total Irlanda 21.590.178 20.684.185 2,96
LUXEMBURGO
Carmignac Portfolio - Capital Plus1 24.011 EUR 28.070.213 27.940.788 4,00
Carmignac Portfolio - Emerging Discovery1 9.626 EUR 12.891.476 13.642.071 1,95
Carmignac Portfolio - Emerging Patrimoine1 254.916 EUR 28.686.804 27.966.834 4,00
Carmignac Portfolio - Unconstrained Global Bond1 92.275 EUR 118.200.277 126.249.082 18,06
Total Luxemburgo 187.848.770 195.798.775 28,01
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 376.412.451 397.958.509 56,93
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 376.412.451 397.958.509 56,93
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
Carmignac Portfolio - Commodities1 138.529 EUR 40.182.483 46.153.724 6,60
Carmignac Portfolio - Grande Europe1 172.033 EUR 31.121.243 34.991.446 5,00
Carmignac Portfolio - Investissement1 524.197 EUR 54.466.235 56.969.739 8,15
Carmignac Portfolio - Investissement Latitude1 125.345 EUR 14.311.632 14.017.354 2,01
Carmignac Portfolio - Patrimoine Income1 1.000.931 EUR 102.999.961 102.074.989 14,60
Carmignac Portfolio - Securite1 450.702 EUR 45.781.624 45.372.173 6,49
Total Luxemburgo 288.863.178 299.579.425 42,85
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 288.863.178 299.579.425 42,85
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 288.863.178 299.579.425 42,85
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 665.275.629 697.537.934 99,78
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
1.531.906 0,22
TOTAL PATRIMONIO NETO 699.069.840 100,00
1 OICVM. 2 ETF.
MEDIOLANUM CARMIGNAC STRATEGIC SELECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
353
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
397.958.509 54,64
OTROS VALORES MOBILIARIOS
299.579.425 41,14
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
26.743 -
OTROS ACTIVOS
30.714.489 4,22
TOTAL 728.279.166 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
354
% del activo neto
Fondos de inversión
99,78
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
99,78
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
0,22
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
MEDIOLANUM INVESCO BALANCED RISK COUPON SELECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
355
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
Invesco Asian Equity Fund1 7.872.435 USD 46.675.836 62.011.236 4,79
Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF2 611.696 EUR 80.065.599 90.573.827 6,99
Invesco Global High Income Fund1 7.375.889 USD 79.766.641 71.987.858 5,56
Invesco S&P 500 UCITS ETF2 204.901 EUR 84.906.841 85.070.797 6,56
Invesco S&P 500 UCITS ETF - Shs B2 4.196.060 EUR 87.567.145 91.222.344 7,04
Invesco STOXX Europe 600 UCITS ETF2 413.296 EUR 33.113.276 32.274.285 2,49
Source EURO STOXX 50 UCITS ETF2 641.136 EUR 46.793.579 45.232.145 3,49
Total Irlanda 458.888.917 478.372.492 36,92
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 458.888.917 478.372.492 36,92
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 458.888.917 478.372.492 36,92
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
Invesco Global Small Cap Equity Fund1 301.790 USD 35.689.392 45.005.189 3,47
Total Irlanda 35.689.392 45.005.189 3,47
LUXEMBURGO
Invesco Euro Corporate Bond Fund1 17.377.158 EUR 171.251.895 168.937.257 13,04
Invesco Funds SICAV - Balanced Risk Allocation Fund1 2.944.967 EUR 45.820.374 52.449.857 4,05
Invesco Funds SICAV - Emerging Local Currencies Debt Fund1 8.503.819 USD 54.259.942 45.639.906 3,52
Invesco Funds SICAV - Invesco Euro Bond Fund1 11.053.061 EUR 109.591.856 108.590.794 8,38
Invesco Global Equity Income Fund1 9.102.733 USD 68.382.559 78.620.946 6,07
Invesco Global Targeted Returns Fund1 3.557.551 EUR 39.639.007 39.497.002 3,05
Invesco Global Total Return EUR Bond Fund1 16.110.229 EUR 158.337.965 149.831.575 11,56
Invesco Pan European High Income Fund1 10.947.555 EUR 105.591.913 104.001.769 8,03
Total Luxemburgo 752.875.511 747.569.106 57,70
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 788.564.903 792.574.295 61,17
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 788.564.903 792.574.295 61,17
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 1.247.453.820 1.270.946.787 98,09
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
24.751.573 1,91
TOTAL PATRIMONIO NETO 1.295.698.360 100,00
1 OICVM. 2 ETF.
MEDIOLANUM INVESCO BALANCED RISK COUPON SELECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
356
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
478.372.492 35,53
OTROS VALORES MOBILIARIOS
792.574.295 58,86
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
34.393.676 2,55
OTROS ACTIVOS
41.221.338 3,06
TOTAL 1.346.561.801 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
357
% del activo neto
Fondos de inversión
98,09
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
98,09
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
1,91
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
358
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: ACCIONES
DINAMARCA
Vestas Wind Systems A/S 4.280 DKK 251.018 223.332 0,21
Total Dinamarca 251.018 223.332 0,21
FRANCIA
AXA SA 23.550 EUR 600.850 490.429 0,46
Pernod Ricard SA 3.664 EUR 481.550 510.578 0,48
Vivendi SA 45.677 EUR 1.033.781 964.698 0,90
Total Francia 2.116.181 1.965.705 1,84
ALEMANIA
Linde AG 2.657 EUR 519.641 532.729 0,50
Total Alemania 519.641 532.729 0,50
HONG KONG
AIA Group Ltd 49.200 HKD 337.062 368.731 0,34
Total Hong Kong 337.062 368.731 0,34
IRLANDA
AIB Group Plc 84.729 EUR 478.225 394.499 0,37
Allegion Plc 7.523 USD 515.595 501.490 0,47
Ryanair Holdings Plc 52.560 EUR 799.000 808.635 0,75
Total Irlanda 1.792.820 1.704.624 1,59
JAPÓN
KDDI Corp 35.100 JPY 748.282 839.650 0,78
Total Japón 748.282 839.650 0,78
PAÍSES BAJOS
Heineken NV 6.001 EUR 527.242 512.965 0,48
ING Groep NV 64.319 EUR 1.000.813 790.352 0,74
Total Países Bajos 1.528.055 1.303.317 1,22
COREA DEL SUR
Samsung Electronics Co Ltd 16.407 KRW 656.224 590.244 0,55
Total Corea del Sur 656.224 590.244 0,55
SUECIA
Lundin Petroleum AB 13.176 SEK 276.905 363.107 0,34
Total Suecia 276.905 363.107 0,34
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
359
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
SUIZA
Roche Holding AG 2.976 CHF 621.454 559.436 0,52
Total Suiza 621.454 559.436 0,52
TAIWÁN
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 80.000 TWD 525.338 479.049 0,45
Total Taiwán 525.338 479.049 0,45
REINO UNIDO
Liberty Global Plc 21.185 USD 573.478 492.389 0,46
Reckitt Benckiser Group Plc 10.157 GBP 740.157 710.643 0,66
Rio Tinto Plc 13.710 GBP 580.260 648.687 0,61
Royal Dutch Shell Plc 43.161 GBP 1.194.537 1.292.288 1,21
Total Reino Unido 3.088.432 3.144.007 2,94
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
AbbVie Inc 6.446 USD 534.870 514.600 0,48
Adobe Systems Inc 1.366 USD 271.078 282.934 0,27
Aetna Inc 3.401 USD 518.688 544.489 0,51
Alphabet Inc - Shs A 1.170 USD 1.084.326 1.138.653 1,06
Amazon.com Inc 606 USD 615.830 890.550 0,83
Anthem Inc 4.626 USD 892.848 956.005 0,89
Apple Inc 5.697 USD 826.509 912.760 0,85
Biogen Inc 3.148 USD 825.919 785.097 0,73
Booking Holdings Inc 105 USD 159.195 183.146 0,17
Charter Communications Inc 3.477 USD 819.730 886.067 0,83
Citigroup Inc 12.571 USD 797.542 726.160 0,68
CME Group Inc 331 USD 46.792 46.845 0,04
Halliburton Co 14.665 USD 581.548 577.962 0,54
Microsoft Corp 14.435 USD 1.092.800 1.229.681 1,15
Oracle Corp 12.280 USD 495.043 464.981 0,43
Sealed Air Corp 18.395 USD 760.866 674.123 0,63
State Street Corp 9.508 USD 817.805 774.075 0,72
Texas Instruments Inc 3.238 USD 287.322 305.118 0,28
Union Pacific Corp 4.928 USD 557.396 598.911 0,56
Visa Inc 8.272 USD 841.128 948.372 0,88
Total Estados Unidos de América 12.827.235 13.440.529 12,53
TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 25.288.647 25.514.460 23,81
2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
BÉLGICA
Candriam Sustainable Pacific1 134.059 JPY 3.685.408 4.228.683 3,95
Total Bélgica 3.685.408 4.228.683 3,95
FRANCIA
Amundi - Amundi Actions USA ISR1 62 EUR 7.060.142 8.492.207 7,92
Total Francia 7.060.142 8.492.207 7,92
1 OICVM.
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
360
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
IRLANDA
iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR Acc1 235.470 EUR 9.550.050 9.615.417 8,97
Total Irlanda 9.550.050 9.615.417 8,97
LUXEMBURGO
Robeco Capital Growth Funds - RobecoSAM Sustainable European Equities2 98.612 EUR 18.393.780 20.646.427 19,26
Total Luxemburgo 18.393.780 20.646.427 19,26
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 38.689.380 42.982.734 40,10
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 63.978.027 68.497.194 63,91
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
Hermes Global Emerging Markets Fund2 1.432.552 EUR 5.330.786 5.029.689 4,69
Total Irlanda 5.330.786 5.029.689 4,69
LUXEMBURGO
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund2 97.786 EUR 16.418.816 16.385.070 15,29
Robeco Capital Growth Funds - Global Stars Equities2 84.389 EUR 10.477.285 10.617.002 9,91
Total Luxemburgo 26.896.101 27.002.072 25,20
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 32.226.887 32.031.761 29,89
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 32.226.887 32.031.761 29,89
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 96.204.914 100.528.955 93,80
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
6.647.237 6,20
TOTAL PATRIMONIO NETO 107.176.192 100,00
1 ETF. 2 OICVM.
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
361
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción
Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 68.497.194 63,35
OTROS VALORES MOBILIARIOS 32.031.761 29,62
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 6.992.015 6,47
OTROS ACTIVOS 602.622 0,56
TOTAL 108.123.592 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
362
% del activo neto
Fondos de inversión 69,99
Software para Internet 2,91
Petróleo 2,09
Difusión de noticias 2,07
Bancos e instituciones financieras 1,42
Formación sanitaria y servicios sociales 1,40
Transporte 1,31
Sociedades de cartera y financieras 1,30
Semiconductores para electrónica 1,28
Bienes de consumo 1,13
Empresas farmacéuticas y de cosméticos 1,00
Tabaco y bebidas alcohólicas 0,96
Artes gráficas y edición 0,90
Otros servicios 0,88
Equipos de oficina y ordenadores 0,85
Distribución comercial 0,83
Seguros 0,80
Biotecnología 0,73
Industria del embalaje y de contenedores 0,63
Metales no ferrosos 0,61
Químicas 0,50
Servicios públicos 0,21
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
93,80
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
6,20
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
FINANCIAL INCOME STRATEGY
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
363
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: ACCIONES
CHINA
Bank of China Ltd 7.353.800 HKD 3.427.234 3.099.616 0,51
Total China 3.427.234 3.099.616 0,51
DINAMARCA
Danske Bank A/S 57.159 DKK 1.496.640 1.523.509 0,25
Total Dinamarca 1.496.640 1.523.509 0,25
ALEMANIA
Commerzbank AG 646.278 EUR 6.666.175 5.293.663 0,87
Total Alemania 6.666.175 5.293.663 0,87
ITALIA
Archimede SpA 144.000 EUR 1.440.000 1.447.200 0,24
Credito Valtellinese SpA 57.548.900 EUR 7.423.808 5.622.528 0,93
Total Italia 8.863.808 7.069.728 1,17
JAPÓN
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 111.900 JPY 3.963.589 3.760.875 0,62
Total Japón 3.963.589 3.760.875 0,62
SUIZA
Credit Suisse Group AG 113.800 CHF 1.513.710 1.455.216 0,24
Total Suiza 1.513.710 1.455.216 0,24
REINO UNIDO
Nationwide Building Society 10.25% 39.450 GBP 7.144.207 7.316.386 1,21
Total Reino Unido 7.144.207 7.316.386 1,21
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Ameriprise Financial Inc 26.203 USD 3.053.338 3.134.266 0,52
Apollo Global Management LLC 182.485 USD 4.515.517 4.908.087 0,81
Blackstone Group LP 325.672 USD 8.810.167 8.919.554 1,47
Comerica Inc 40.000 USD 3.135.742 3.155.640 0,52
KKR & Co LP 213.320 USD 3.645.055 4.504.814 0,75
Lincoln National Corp 102.350 USD 5.892.365 5.502.926 0,91
Prudential Financial Inc 99.082 USD 8.732.165 8.009.228 1,32
Wells Fargo & Co 104.600 USD 5.140.000 4.845.136 0,80
Wells Fargo & Co 7.5% 5.300 USD 5.421.830 5.744.856 0,95
Total Estados Unidos de América 48.346.179 48.724.507 8,05
TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 81.421.542 78.243.500 12,92
FINANCIAL INCOME STRATEGY
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
364
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
2) VALORES COTIZADOS: WARRANTS
ITALIA
Archimede SpA 14.400 EUR - 7.776 -
Total Italia - 7.776 -
TOTAL VALORES COTIZADOS: WARRANTS - 7.776 -
3) VALORES COTIZADOS: BONOS
AUSTRIA
BAWAG Group AG 5% / perpetual 3.000.000 EUR 2.982.000 2.745.300 0,45
Total Austria 2.982.000 2.745.300 0,45
ISLAS CAIMÁN
Itau Unibanco Holding SA 6.5% EMTN 5.600.000 USD 4.546.008 4.578.476 0,76
Total Islas Caimán 4.546.008 4.578.476 0,76
DINAMARCA
Danske Bank A/S 7% 3.200.000 USD 2.763.743 2.712.455 0,45
Total Dinamarca 2.763.743 2.712.455 0,45
FRANCIA
BNP Paribas SA 6.125% / perpetual 5.300.000 EUR 5.254.078 5.761.100 0,95
BNP Paribas SA 7.375% / perpetual 700.000 USD 625.586 617.715 0,10
BNP Paribas SA 7.625% / perpetual 4.100.000 USD 3.668.904 3.689.575 0,61
Credit Agricole SA 6.625% / perpetual 750.000 USD 698.275 646.873 0,11
Credit Agricole SA 7.875% / perpetual 11.840.000 USD 10.897.260 10.409.342 1,72
Credit Agricole SA 8.125% / perpetual 5.900.000 USD 5.656.492 5.388.884 0,89
Societe Generale SA 6% / perpetual 1.300.000 USD 1.121.739 1.081.836 0,18
Societe Generale SA 6.75% / perpetual 5.300.000 USD 4.309.016 4.200.907 0,69
Societe Generale SA 7.375% / perpetual 2.600.000 USD 2.313.101 2.283.365 0,38
Societe Generale SA 7.875% / perpetual 4.600.000 USD 4.040.807 4.060.857 0,67
Societe Generale SA 8% / perpetual 8.200.000 USD 7.378.599 7.354.361 1,22
Total Francia 45.963.857 45.494.815 7,52
ALEMANIA
Aareal Bank AG 7.625% / perpetual 2.000.000 EUR 1.992.533 2.084.200 0,34
Deutsche Bank AG 4.296% 24/05/2028 2.300.000 USD 1.808.027 1.799.991 0,30
Total Alemania 3.800.560 3.884.191 0,64
IRLANDA
Aquarius & Investments Plc for Swiss Reinsurance Co Ltd 8.25% / perpetual 800.000 USD 847.520 693.522 0,11
Total Irlanda 847.520 693.522 0,11
ITALIA
Credito Valtellinese SpA 4.7% 04/08/2021 EMTN 2.323.000 EUR 1.977.324 2.112.583 0,35
Intesa Sanpaolo SpA 7% EMTN / perpetual 3.700.000 EUR 3.550.000 3.756.980 0,62
FINANCIAL INCOME STRATEGY
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
365
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Intesa Sanpaolo SpA 7.75% / perpetual 5.500.000 EUR 6.128.350 5.896.000 0,97
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/08/2018 18.000.000 EUR 18.025.047 18.009.034 2,98
UniCredit SpA 5.375% 8.900.000 EUR 9.015.525 7.914.770 1,31
UniCredit SpA 6.625% / perpetual 15.480.000 EUR 15.861.055 15.280.308 2,53
UniCredit SpA 6.75% / perpetual 300.000 EUR 309.000 300.930 0,05
UniCredit SpA 8% / perpetual 9.001.000 USD 6.846.300 7.253.354 1,20
UniCredit SpA 9.25% / perpetual 5.700.000 EUR 5.786.560 6.336.690 1,05
Unione di Banche Italiane SpA 4.45% 15/09/2027 EMTN 1.900.000 EUR 1.895.025 1.866.940 0,31
Total Italia 69.394.186 68.727.589 11,37
LUXEMBURGO
Mitsubishi UFJ Investor Services & Banking Luxembourg SA 4.171% 15/12/2050
EMTN 11.400.000 EUR 6.680.625 5.825.514 0,96
Total Luxemburgo 6.680.625 5.825.514 0,96
PAÍSES BAJOS
ABN AMRO Bank NV 4.4% 27/03/2028 2.000.000 USD 1.859.562 1.694.766 0,28
ABN AMRO Bank NV 4.75% 4.900.000 EUR 5.013.900 4.664.800 0,77
Argentum Netherlands BV for Swiss Re Ltd 5.75% 15/08/2050 1.900.000 USD 1.779.433 1.626.274 0,27
ING Groep NV 6.5% / perpetual 4.000.000 USD 3.640.063 3.343.928 0,55
ING Groep NV 6.875% / perpetual 3.000.000 USD 2.810.436 2.635.947 0,44
Total Países Bajos 15.103.394 13.965.715 2,31
ESPAÑA
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 6.125% / perpetual 1.000.000 USD 863.148 759.544 0,13
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 6.75% / perpetual 9.000.000 EUR 8.953.356 9.340.200 1,54
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 7% / perpetual 4.000.000 EUR 4.078.940 4.080.400 0,67
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 8.875% / perpetual 7.600.000 EUR 7.621.450 8.496.040 1,41
Banco de Sabadell SA 5.625% 06/05/2026 EMTN 1.700.000 EUR 1.700.000 1.893.290 0,31
Banco de Sabadell SA 6.125% / perpetual 7.200.000 EUR 7.200.000 7.053.840 1,17
Banco Santander SA 4.75% / perpetual 18.000.000 EUR 17.942.250 16.547.400 2,73
Banco Santander SA 5.25% / perpetual 5.400.000 EUR 5.400.000 5.313.600 0,88
Banco Santander SA 6.25% / perpetual 5.200.000 EUR 4.848.328 5.467.280 0,90
Banco Santander SA 6.75% / perpetual 3.100.000 EUR 3.161.405 3.317.310 0,55
Bankinter SA 8.625% / perpetual 800.000 EUR 800.000 899.840 0,15
CaixaBank SA 5.25% / perpetual 12.600.000 EUR 12.119.000 11.273.220 1,86
CaixaBank SA 6.75% / perpetual 9.800.000 EUR 9.958.570 10.293.920 1,70
Ibercaja Banco SA 7% / perpetual 4.400.000 EUR 4.369.600 4.282.520 0,71
Total España 89.016.047 89.018.404 14,71
SUIZA
Credit Suisse Group AG 6.25% / perpetual 2.600.000 USD 2.302.214 2.193.315 0,36
Credit Suisse Group AG 7.125% / perpetual 1.900.000 USD 1.766.620 1.666.151 0,28
Credit Suisse Group AG 7.5% / perpetual 9.800.000 USD 9.168.319 8.723.337 1,44
UBS Group Funding Switzerland AG 6.875% 2015 / perpetual 8.500.000 USD 7.581.793 7.266.626 1,20
UBS Group Funding Switzerland AG 6.875% 2016 / perpetual 6.700.000 USD 5.996.698 5.917.620 0,98
UBS Group Funding Switzerland AG 7% / perpetual 2.050.000 USD 1.970.065 1.793.086 0,30
UBS Group Funding Switzerland AG 7.125% 2015 / perpetual 7.050.000 USD 6.477.491 6.236.492 1,03
UBS Group Funding Switzerland AG 7.125% 2016 / perpetual 2.800.000 USD 2.508.905 2.483.434 0,41
Total Suiza 37.772.105 36.280.061 6,00
FINANCIAL INCOME STRATEGY
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
366
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
REINO UNIDO
Barclays Plc 5.875% / perpetual 13.900.000 GBP 15.606.440 14.931.328 2,47
Barclays Plc 7.25% / perpetual 5.400.000 GBP 6.342.456 6.263.540 1,04
Barclays Plc 7.875% / perpetual 3.500.000 GBP 4.530.009 4.191.107 0,69
Barclays Plc 7.875% / perpetual 3.600.000 USD 3.217.985 3.205.424 0,53
Barclays Plc 8.25% / perpetual 8.100.000 USD 7.125.676 7.103.066 1,18
HSBC Holdings Plc 4.75% EMTN / perpetual 8.800.000 EUR 8.811.400 8.658.320 1,43
HSBC Holdings Plc 6% / perpetual 3.800.000 USD 3.298.031 3.039.541 0,50
HSBC Holdings Plc 6% / perpetual 3.050.000 EUR 3.096.695 3.405.630 0,56
HSBC Holdings Plc 6.25% / perpertual 7.000.000 USD 5.677.210 5.897.823 0,97
HSBC Holdings Plc 6.375% / perpetual 1.000.000 USD 943.471 842.892 0,14
HSBC Holdings Plc 6.5% / perpetual 11.600.000 USD 9.407.948 9.566.143 1,58
HSBC Holdings Plc 6.875% / perpetual 2.500.000 USD 2.234.585 2.229.876 0,37
Lloyds Banking Group Plc 7.625% / perpetual 5.400.000 GBP 7.661.589 6.672.683 1,10
Lloyds Banking Group Plc 7.875% / perpetual 3.200.000 GBP 4.050.443 4.196.637 0,70
Royal Bank of Scotland Group Plc 7.5% / perpetual 9.700.000 USD 8.544.882 8.529.599 1,41
Royal Bank of Scotland Group Plc 8% / perpetual 4.800.000 USD 4.467.812 4.350.596 0,72
Royal Bank of Scotland Group Plc 8.625% / perpetual 2.800.000 USD 2.487.286 2.562.274 0,42
Santander UK Group Holdings Plc 6.75% / perpetual 2.700.000 GBP 3.153.818 3.151.006 0,52
Santander UK Group Holdings Plc 7.375% / perpetual 2.700.000 GBP 3.565.818 3.176.348 0,52
Standard Chartered Plc 7.5% / perpetual 2.000.000 USD 1.799.021 1.762.308 0,29
Total Reino Unido 106.022.575 103.736.141 17,14
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Bank of America Corp 5.875% 13.200.000 USD 10.706.899 11.210.537 1,85
Deutsche Bank AG 4.875% 01/12/2032 4.400.000 USD 3.350.236 3.266.748 0,54
Discover Financial Services 5.5% / perpetual 3.200.000 USD 2.734.225 2.688.962 0,44
Dresdner Funding Trust I 8.151% 30/06/2031 500.000 USD 591.204 536.405 0,09
Goldman Sachs Group Inc 5.375% / perpetual 2.500.000 USD 2.245.207 2.196.904 0,36
United States Treasury Note/Bond 2.5% 31/05/2020 14.000.000 USD 12.075.753 12.090.954 2,00
Total Estados Unidos de América 31.703.524 31.990.510 5,28
TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 416.596.144 409.652.693 67,70
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 498.017.686 487.903.969 80,62
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS
1) OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: BONOS
ISLAS CAIMÁN
Itau Unibanco Holding SA 6.125% EMTN 1.100.000 USD 929.722 888.038 0,15
Total Islas Caimán 929.722 888.038 0,15
FRANCIA
BNP Paribas SA 4.625% 13/03/2027 700.000 USD 658.873 591.717 0,10
Total Francia 658.873 591.717 0,10
FINANCIAL INCOME STRATEGY
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
367
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ITALIA
Intesa Sanpaolo SpA 5.71% 15/01/2026 8.000.000 USD 7.208.675 6.239.420 1,03
Intesa Sanpaolo SpA 7.7% / perpetual 19.350.000 USD 16.338.840 15.569.578 2,57
UniCredit SpA 5.861% 19/06/2032 3.500.000 USD 3.136.671 2.685.611 0,45
Total Italia 26.684.186 24.494.609 4,05
MÉXICO
BBVA Bancomer SA/Texas 5.125% 18/01/2033 3.400.000 USD 2.808.542 2.590.966 0,43
Total México 2.808.542 2.590.966 0,43
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Bank of America Corp 6.1% / perpetual 800.000 USD 743.998 713.836 0,12
Morgan Stanley 5.55% / perpetual 4.500.000 USD 4.074.416 3.976.464 0,66
Total Estados Unidos de América 4.818.414 4.690.300 0,78
TOTAL OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: BONOS 35.899.737 33.255.630 5,51
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 35.899.737 33.255.630 5,51
C) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
PennyMac Corp 5.375% 01/05/2020 2.250.000 USD 1.794.099 1.957.916 0,32
Total Estados Unidos de América 1.794.099 1.957.916 0,32
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS 1.794.099 1.957.916 0,32
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 1.794.099 1.957.916 0,32
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 535.711.522 523.117.515 86,45
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
81.975.365 13,55
TOTAL PATRIMONIO NETO 605.092.880 100,00
FINANCIAL INCOME STRATEGY
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
368
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
487.903.969 78,14
OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS
33.255.630 5,32
OTROS VALORES MOBILIARIOS
1.957.916 0,31
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
89.842.197 14,39
OTROS ACTIVOS
11.463.457 1,84
TOTAL 624.423.169 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
369
% del activo neto
Bancos e instituciones financieras
68,42
Sociedades de cartera y financieras
10,30
Estados, provincias y entes locales
4,98
Seguros
2,23
Varios
0,32
Entidades de financiación hipotecaria
0,11
Fondos de inversión
0,09
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
86,45
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
13,55
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
370
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: BONOS
ARGENTINA
Argentine Republic Government International Bond 5.25% 15/01/2028 530.000 EUR 528.060 451.560 0,15
YPF SA 8.5% 23/03/2021 440.000 USD 458.569 388.050 0,13
Total Argentina 986.629 839.610 0,28
AUSTRALIA
APT Pipelines Ltd 3.5% 22/03/2030 EMTN 1.350.000 GBP 1.839.837 1.570.007 0,53
BHP Billiton Finance Ltd 4.75% 22/04/2076 998.000 EUR 998.000 1.087.920 0,37
Scentre Group Trust 1 3.875% 16/07/2026 EMTN 1.400.000 GBP 2.029.585 1.738.346 0,58
Westpac Banking Corp 5% / perpetual 50.000 USD 41.829 37.200 0,01
Total Australia 4.909.251 4.433.473 1,49
BÉLGICA
Anheuser-Busch InBev SA 2.85% 25/05/2037 EMTN 1.200.000 GBP 1.395.422 1.300.570 0,44
Ethias SA 5% 14/01/2026 100.000 EUR 104.375 110.410 0,04
Total Bélgica 1.499.797 1.410.980 0,48
BERMUDAS
Digicel Group Ltd 8.25% 30/09/2020 400.000 USD 354.061 261.306 0,09
Weatherford International Ltd 7.75% 15/06/2021 50.000 USD 42.357 44.535 0,01
Total Bermudas 396.418 305.841 0,10
CANADÁ
Bombardier Inc 7.5% 15/03/2025 250.000 USD 218.575 225.276 0,08
Teck Resources Ltd 5.2% 01/03/2042 50.000 USD 41.997 37.928 0,01
Teck Resources Ltd 5.4% 01/02/2043 50.000 USD 45.232 38.926 0,01
Teck Resources Ltd 6% 15/08/2040 50.000 USD 46.449 42.342 0,01
Valeant Pharmaceuticals International Inc 4.5% 15/05/2023 390.000 EUR 289.673 367.809 0,13
Total Canadá 641.926 712.281 0,24
ISLAS CAIMÁN
Banco do Brasil SA 6.25% / perpetual 770.000 USD 608.028 515.085 0,17
China Evergrande Group 8.75% 28/06/2025 400.000 USD 344.329 312.662 0,11
Noble Holding International Ltd 7.75% 15/01/2024 100.000 USD 90.882 82.484 0,03
Transocean Inc 7.5% 15/04/2031 100.000 USD 84.957 80.109 0,03
Total Islas Caimán 1.128.196 990.340 0,34
COLOMBIA
Banco de Bogota SA 6.25% 12/05/2026 200.000 USD 197.118 176.334 0,06
Total Colombia 197.118 176.334 0,06
REPÚBLICA CHECA
RPG Byty sro 3.375% 15/10/2024 100.000 EUR 100.000 99.660 0,03
Total República Checa 100.000 99.660 0,03
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
371
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ECUADOR
Ecuador Government International Bond 8.875% 23/10/2027 240.000 USD 203.796 182.705 0,06
Total Ecuador 203.796 182.705 0,06
FINLANDIA
Nokia OYJ 4.375% 12/06/2027 150.000 USD 133.757 121.867 0,04
Total Finlandia 133.757 121.867 0,04
FRANCIA
Altice France SA 6% 15/05/2022 300.000 USD 292.217 261.055 0,09
AXA SA 6.463% / perpetual 200.000 USD 189.440 168.492 0,06
CMA CGM SA 5.25% 15/01/2025 100.000 EUR 100.000 81.320 0,03
Elis SA 1.875% 15/02/2023 EMTN 100.000 EUR 99.646 98.560 0,03
Elis SA 2.875% 15/02/2026 EMTN 100.000 EUR 100.000 98.380 0,03
Faurecia SA 2.625% 15/06/2025 150.000 EUR 150.000 151.290 0,05
French Republic Government Bond OAT 0.25% 25/11/2026 6.000.000 EUR 5.631.300 5.917.200 1,99
Loxam SAS 3.5% 03/05/2023 100.000 EUR 103.375 102.180 0,04
Loxam SAS 4.875% 23/07/2021 182.500 EUR 187.063 184.909 0,06
Orange SA 5.75% / perpetual 2.400.000 GBP 3.502.215 2.927.097 0,98
Paprec Holding SA 4% 31/03/2025 250.000 EUR 250.000 246.800 0,08
Total Francia 10.605.256 10.237.283 3,44
ALEMANIA
Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 0% 15/08/2026 1.500.000 EUR 1.454.775 1.483.200 0,50
Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 2.5% 15/08/2046 7.000.000 EUR 9.182.320 9.560.530 3,21
Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 4% 04/01/2037 4.000.000 EUR 6.060.600 6.231.240 2,09
CBR Fashion Finance BV 5.125% 01/10/2022 125.000 EUR 125.000 106.763 0,04
Deutsche Bahn Finance GMBH 0.875% 11/07/2031 EMTN 2.500.000 EUR 2.311.150 2.377.500 0,80
Deutsche Bank AG 4.5% 19/05/2026 EMTN 100.000 EUR 111.603 100.740 0,03
Deutsche Bank AG 5% 24/06/2020 EMTN 50.000 EUR 53.318 52.650 0,02
Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Bond 0.1% 15/04/2026 7.000.000 EUR 7.864.210 8.084.587 2,72
Kirk Beauty One GmbH 8.75% 15/07/2023 150.000 EUR 157.680 140.160 0,05
Platin 1426 GmbH 5.375% 15/06/2023 175.000 EUR 175.000 168.053 0,06
Unitymedia GmbH 3.75% 15/01/2027 250.000 EUR 251.200 260.950 0,09
Total Alemania 27.746.856 28.566.373 9,61
IRLANDA
Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc 7.25% 15/05/2024 290.000 USD 292.422 262.418 0,09
Europcar Groupe SA 4.125% 15/11/2024 150.000 EUR 150.000 146.775 0,05
Total Irlanda 442.422 409.193 0,14
ITALIA
Banco BPM SpA 6% 05/11/2020 EMTN 50.000 EUR 52.830 52.210 0,02
Banco BPM SpA 6.375% 31/05/2021 EMTN 50.000 EUR 53.652 52.850 0,02
Nexi Capital SpA 4.125% 01/11/2023 240.000 EUR 240.000 234.984 0,08
Piaggio & C SpA 3.625% 30/04/2025 100.000 EUR 100.000 99.900 0,03
Telecom Italia SpA 3% 30/09/2025 EMTN 175.000 EUR 177.310 177.590 0,06
Telecom Italia SpA 5.25% 10/02/2022 EMTN 100.000 EUR 117.905 113.320 0,04
UniCredit SpA 9.25% / perpetual 200.000 EUR 217.700 222.340 0,07
UnipolSai Assicurazioni SpA 5.75% EMTN / perpetual 175.000 EUR 183.138 166.198 0,06
Wind Tre SpA 2.625% 20/01/2023 400.000 EUR 385.735 333.520 0,11
Total Italia 1.528.270 1.452.912 0,49
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
372
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
JAPÓN
SoftBank Group Corp 3.125% 19/09/2025 200.000 EUR 200.133 182.880 0,06
SoftBank Group Corp 6% 200.000 USD 153.598 150.285 0,05
Total Japón 353.731 333.165 0,11
LUXEMBURGO
Altice Financing SA 6.625% 15/02/2023 650.000 USD 637.711 551.585 0,19
Altice Finco SA 4.75% 15/01/2028 100.000 EUR 100.000 84.900 0,03
Dufry Finance SCA 4.5% 01/08/2023 100.000 EUR 103.750 103.120 0,03
Fiat Chrysler Finance Europe SA 4.75% 15/07/2022 EMTN 165.000 EUR 188.306 181.385 0,06
Gazprom Neft OAO Via GPN Capital SA 6% 27/11/2023 200.000 USD 203.229 179.116 0,06
Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 9.25% 23/04/2019 270.000 USD 285.356 243.019 0,08
Intelsat Jackson Holdings SA 7.5% 01/04/2021 50.000 USD 39.861 40.122 0,01
Picard Bondco SA 5.5% 30/11/2024 200.000 EUR 200.000 187.920 0,06
Samsonite Finco Sarl 3.5% 15/05/2026 EMTN 100.000 EUR 100.000 95.060 0,03
Telecom Italia Capital SA 7.2% 18/07/2036 500.000 USD 501.083 448.739 0,15
Telecom Italia Capital SA 7.721% 04/06/2038 100.000 USD 107.790 93.381 0,03
Total Luxemburgo 2.467.086 2.208.347 0,73
MÉXICO
America Movil SAB de CV 6.375% 06/09/2073 1.700.000 GBP 2.452.615 2.029.913 0,68
Cemex SAB de CV 6.125% 05/05/2025 275.000 USD 260.378 239.895 0,08
Total México 2.712.993 2.269.808 0,76
PAÍSES BAJOS
Constellium NV 4.25% 15/02/2026 200.000 EUR 201.500 194.760 0,07
Cooperatieve Rabobank UA 2.375% 22/05/2023 EMTN 2.400.000 EUR 2.640.193 2.625.360 0,88
InterXion Holding NV 4.75% 15/06/2025 150.000 EUR 150.000 150.285 0,05
IPD 3 BV 4.5% 15/07/2022 EMTN 150.000 EUR 151.650 151.575 0,05
LKQ European Holdings BV 3.625% 01/04/2026 200.000 EUR 200.000 196.640 0,07
Petrobras Global Finance BV 5.999% 27/01/2028 779.000 USD 706.911 607.496 0,20
Petrobras Global Finance BV 8.75% 23/05/2026 150.000 USD 156.287 140.050 0,05
Schaeffler Finance BV 4.75% 15/05/2023 200.000 USD 165.490 171.377 0,06
Telefonica Europe BV 3.875% 100.000 EUR 100.000 91.770 0,03
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 1.25% 31/03/2023 150.000 EUR 138.000 136.020 0,05
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 1.7% 19/07/2019 100.000 USD 78.395 84.427 0,03
United Group BV 4.375% 01/07/2022 175.000 EUR 175.000 177.853 0,06
Total Países Bajos 4.863.426 4.727.613 1,60
Singapur
ABJA Investment Co Pte Ltd 5.45% 24/01/2028 200.000 USD 149.940 147.728 0,05
Total Singapur 149.940 147.728 0,05
SUDÁFRICA
Eskom Holdings SOC Ltd 6.75% 06/08/2023 EMTN 210.000 USD 178.337 172.364 0,06
Total Sudáfrica 178.337 172.364 0,06
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
373
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ESPAÑA
Banco de Sabadell SA 6.5% / perpetual 200.000 EUR 215.400 198.240 0,07
Gestamp Automocion SA 3.25% 30/04/2026 EMTN 100.000 EUR 99.129 94.990 0,03
Spain Government Bond 1.15% 30/07/2020 2.000.000 EUR 2.066.500 2.057.100 0,69
Total España 2.381.029 2.350.330 0,79
SUIZA
Credit Suisse Group AG 2.125% 12/09/2025 912.000 GBP 994.541 985.855 0,33
UBS AG 4.75% 12/02/2026 EMTN 2.400.000 EUR 2.642.785 2.577.840 0,87
UBS Group Funding Switzerland AG 5.75% / perpetual 200.000 EUR 225.200 215.220 0,07
Total Suiza 3.862.526 3.778.915 1,27
TURQUÍA
Turkey Government International Bond 4.875% 09/10/2026 680.000 USD 570.230 513.788 0,17
Turkey Government International Bond 6.125% 24/10/2028 500.000 USD 402.001 402.617 0,14
Total Turquía 972.231 916.405 0,31
REINO UNIDO
Aviva Plc 6.125% 1.000.000 GBP 1.272.506 1.232.289 0,42
Barclays Bank Plc 14% / perpetual 50.000 GBP 69.966 62.514 0,02
BL Superstores Finance Plc 5.27% 04/07/2025 426.686 GBP 661.310 529.323 0,18
Close Brothers Group Plc 4.25% 24/01/2027 1.613.000 GBP 1.880.861 1.903.046 0,64
Direct Line Insurance Group Plc 9.25% 27/04/2042 369.000 GBP 658.694 510.005 0,17
Ensco Plc 5.75% 01/10/2044 150.000 USD 106.950 92.579 0,03
Hammerson Plc 2.75% 26/09/2019 2.200.000 EUR 2.380.094 2.273.260 0,77
Intu Metrocentre Finance Plc 4.125% 06/12/2023 1.800.000 GBP 2.668.483 2.193.898 0,74
Land Securities Capital Markets Plc 2.375% 29/03/2027 EMTN 377.000 GBP 428.121 430.722 0,14
Lloyds Bank Plc 1.75% 31/03/2022 2.000.000 GBP 2.368.902 2.299.248 0,77
NewRiver REIT Plc 3.5% 07/03/2028 2.000.000 GBP 2.240.574 2.228.683 0,75
NGG Finance Plc 5.625% 18/06/2073 1.200.000 GBP 1.870.482 1.476.847 0,50
Provident Financial Plc 7% 04/06/2023 EMTN 495.000 GBP 564.255 570.183 0,19
Prudential Plc 5% 20/07/2055 EMTN 1.500.000 GBP 1.577.259 1.725.284 0,58
RL Finance Bonds No. 2 Plc 6.125% 30/11/2043 1.500.000 GBP 2.262.604 1.878.628 0,63
Scottish Widows Ltd 5.5% 16/06/2023 1.800.000 GBP 2.716.511 2.231.148 0,75
Standard Chartered Plc 5.125% 06/06/2034 EMTN 2.400.000 GBP 3.230.744 2.902.671 0,98
Tesco Plc 5% 24/03/2023 EMTN 100.000 GBP 130.001 125.174 0,04
Tesco Plc 5.5% 13/01/2033 EMTN 75.000 GBP 101.325 99.147 0,03
Tullow Oil Plc 6.25% 15/04/2022 200.000 USD 176.686 168.077 0,06
United Kingdom Gilt 4.5% 07/09/2034 3.750.000 GBP 6.968.304 5.977.048 2,01
United Kingdom Gilt 5% 07/03/2025 4.000.000 GBP 6.533.837 5.667.152 1,90
United Kingdom Gilt Inflation Linked 0.125% 22/03/2026 5.000.000 GBP 7.135.048 7.083.640 2,38
United Kingdom Gilt Inflation Linked 2.5% 16/04/2020 600.000 GBP 3.021.839 2.449.748 0,82
Virgin Media Finance Plc 4.5% 15/01/2025 EMTN 250.000 EUR 258.375 251.975 0,08
Virgin Money Holdings UK Plc 3.375% 24/04/2026 EMTN 1.279.000 GBP 1.465.566 1.448.240 0,49
Vue International Bidco Plc 7.875% 15/07/2020 200.000 GBP 244.782 226.578 0,08
Wm Morrison Supermarkets Plc 4.75% 04/07/2029 EMTN 1.750.000 GBP 2.410.355 2.288.703 0,77
ZPG Plc 3.75% 15/07/2023 100.000 GBP 112.357 116.568 0,04
Total Reino Unido 55.516.791 50.442.378 16,96
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
374
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Acadia Healthcare Co Inc 5.625% 15/02/2023 100.000 USD 97.592 86.968 0,03
Acadia Healthcare Co Inc 6.5% 01/03/2024 50.000 USD 44.769 44.103 0,01
Advanced Micro Devices Inc 7% 01/07/2024 100.000 USD 90.069 91.193 0,03
Advanced Micro Devices Inc 7.5% 15/08/2022 100.000 USD 104.201 95.319 0,03
AECOM 5.125% 15/03/2027 50.000 USD 43.604 40.699 0,01
Ally Financial Inc 4.25% 15/04/2021 250.000 USD 215.218 216.765 0,07
AMC Entertainment Holdings Inc 5.75% 15/06/2025 50.000 USD 42.419 42.383 0,01
AMC Entertainment Holdings Inc 5.875% 15/11/2026 100.000 USD 84.556 83.470 0,03
AMC Networks Inc 4.75% 01/08/2025 132.000 USD 114.598 109.841 0.04
American Axle & Manufacturing Inc 6,25% 01/04/2025 250.000 USD 228.564 215.696 0,07
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc 4.6% 15/04/2048 1.780.000 USD 1.448.705 1.514.707 0,51
Antero Resources Corp 5% 01/03/2025 100.000 USD 92.584 86.155 0,03
Apple Inc 4.375% 13/05/2045 2.965.000 USD 2.785.517 2.645.401 0,89
Arconic Inc 5.95% 01/02/2037 50.000 USD 48.059 41.711 0,01
Arconic Inc 6.15% 15/08/2020 100.000 USD 97.956 89.826 0,03
Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 5.5% 01/04/2023 50.000 USD 42.597 42.069 0,01
B&G Foods Inc 5.25% 01/04/2025 145.000 USD 126.408 118.638 0,04
Bank of America Corp 3.35923% 24/04/2023 2.875.000 USD 2.683.280 2.505.754 0,84
Belden Inc 4.125% 15/10/2026 100.000 EUR 106.160 103.580 0,03
Berkshire Hathaway Energy Co 6.125% 01/04/2036 1.749.000 USD 1.997.394 1.871.466 0,63
Brookfield Finance LLC 4% 01/04/2024 3.310.000 USD 3.080.929 2.835.513 0,95
Cablevision Systems Corp 8% 15/04/2020 200.000 USD 173.197 181.575 0,06
California Resources Corp 6% 15/11/2024 50.000 USD 23.736 34.980 0,01
Calpine Corp 5.5% 01/02/2024 280.000 USD 261.908 222.706 0,07
CenturyLink Inc 6.75% 01/12/2023 100.000 USD 98.127 86.802 0,03
CenturyLink Inc 6.875% 15/01/2028 150.000 USD 135.328 118.989 0,04
Chemours Co 4% 15/05/2026 200.000 EUR 200.000 198.140 0,07
Chesapeake Energy Corp 5.75% 15/03/2023 100.000 USD 73.999 82.257 0,03
CIT Group Inc 6.125% 09/03/2028 45.000 USD 36.290 40.212 0,01
Citigroup Inc 3.375% 01/03/2023 2.200.000 USD 1.899.800 1.865.953 0,63
Cleveland-Cliffs Inc 4.8% 01/10/2020 130.000 USD 118.821 110.598 0,04
Colfax Corp 3.25% 15/05/2025 100.000 EUR 100.000 100.300 0,03
Cooper-Standard Automotive Inc 5.625% 15/11/2026 200.000 USD 187.448 170.582 0,06
CVS Health Corp 5.05% 25/03/2048 2.814.000 USD 2.256.420 2.490.018 0,84
Darden Restaurants Inc 4.55% 15/02/2048 2.234.000 USD 1.818.783 1.793.297 0,60
Dell International LLC / EMC Corp 7.125% 15/06/2024 200.000 USD 199.202 183.006 0,06
DISH DBS Corp 5.875% 15/07/2022 50.000 USD 47.173 40.381 0,01
DISH DBS Corp 7.875% 01/09/2019 350.000 USD 324.650 314.042 0,11
DPL Inc 7.25% 15/10/2021 50.000 USD 46.181 46.645 0,02
Energy Transfer Equity LP 4.25% 15/03/2023 100.000 USD 85.121 83.992 0,03
Energy Transfer Equity LP 5.875% 15/01/2024 150.000 USD 151.343 133.445 0,04
EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance Inc 9.375% 01/05/2020 50.000 USD 37.601 42.769 0,01
Equinix Inc 2.875% 01/10/2025 300.000 EUR 300.000 282.540 0,09
First American Financial Corp 4.6% 15/11/2024 1.200.000 USD 1.088.763 1.046.616 0,35
First Tennessee Bank NA 2.95% 01/12/2019 3.036.000 USD 2.799.798 2.610.467 0,88
Freeport-McMoRan Inc 3.55% 01/03/2022 200.000 USD 174.433 164.156 0,06
Frontier Communications Corp 11% 15/09/2025 100.000 USD 69.576 68.881 0,02
Frontier Communications Corp 7.625% 15/04/2024 100.000 USD 63.284 60.025 0,02
Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp 6.5% 01/10/2025 250.000 USD 212.692 209.250 0,07
HCA Inc 5% 15/03/2024 150.000 USD 148.322 129.850 0,04
HCA Inc 6.5% 15/02/2020 300.000 USD 288.395 271.083 0,09
HCA Inc 7.5% 15/02/2022 350.000 USD 375.832 329.722 0,11
Hertz Corp 7.375% 15/01/2021 100.000 USD 83.109 84.860 0,03
Huntsman International LLC 4.875% 15/11/2020 100.000 USD 84.007 88.098 0,03
International Paper Co 5% 15/09/2035 1.500.000 USD 1.272.225 1.322.249 0,44
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
375
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
iStar Inc 4.625% 15/09/2020 200.000 USD 168.457 170.264 0,06
JPMorgan Chase & Co 3.509% 23/01/2029 2.935.000 USD 2.343.499 2.406.178 0,81
Laredo Petroleum Inc 6.25% 15/03/2023 150.000 USD 122.876 129.718 0,04
Lennar Corp 4.875% 15/12/2023 100.000 USD 96.244 86.092 0,03
Level 3 Financing Inc 5.625% 01/02/2023 200.000 USD 195.141 173.173 0,06
Marriott International Inc 2.3% 15/01/2022 1.280.000 USD 1.148.172 1.064.286 0,36
MGM Resorts International 6.625% 15/12/2021 200.000 USD 208.665 182.087 0,06
MGM Resorts International 6.75% 01/10/2020 100.000 USD 97.126 90.599 0,03
MGM Resorts International 7.75% 15/03/2022 150.000 USD 162.738 141.396 0,05
MGM Resorts International 8.625% 01/02/2019 600.000 USD 559.404 535.067 0,18
MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp 3.325% 24/03/2025 150.000 EUR 154.688 153.510 0,05
MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp 5% 15/10/2027 110.000 USD 91.609 90.617 0,03
Navient Corp 5.5% 25/01/2023 100.000 USD 82.003 85.021 0,03
Navient Corp 6.75% 15/06/2026 50.000 USD 42.283 42.864 0,01
Navient Corp 7.25% 25/01/2022 300.000 USD 282.596 272.884 0,09
Noble Energy Inc 3.85% 15/01/2028 2.830.000 USD 2.384.540 2.340.360 0,79
Nokia of America Corp 6.45% 15/03/2029 150.000 USD 141.241 133.119 0,04
NRG Energy Inc 7.25% 15/05/2026 150.000 USD 133.938 138.620 0,05
Oasis Petroleum Inc 6.875% 15/03/2022 142.000 USD 137.288 125.330 0,04
Olin Corp 5% 01/02/2030 50.000 USD 40.881 40.815 0,01
Omnicom Group Inc / Omnicom Capital Inc 4.45% 15/08/2020 1.690.000 USD 1.651.904 1.496.375 0,50
Pisces Midco Inc 8% 15/04/2026 100.000 USD 81.731 83.071 0,03
QEP Resources Inc 5.625% 01/03/2026 250.000 USD 200.913 206.100 0,07
Range Resources Corp 4.875% 15/05/2025 100.000 USD 90.767 81.547 0,03
Rowan Cos Inc 5.4% 01/12/2042 50.000 USD 36.106 31.187 0,01
RPM International Inc 4.25% 15/01/2048 1.136.000 USD 963.581 888.971 0,30
Sanchez Energy Corp 6.125% 15/01/2023 50.000 USD 38.085 29.150 0,01
Scientific Games International Inc 5,5% 15/02/2026 150.000 EUR 150.000 141.825 0,05
SM Energy Co 6.75% 15/09/2026 200.000 USD 189.120 173.724 0,06
Sprint Capital Corp 8.75% 15/03/2032 50.000 USD 46.286 46.071 0,02
Sprint Corp 7.25% 15/09/2021 100.000 USD 85.448 89.566 0,03
Sprint Corp 7.625% 01/03/2026 150.000 USD 121.546 131.937 0,05
Sprint Corp 7.625% 15/02/2025 300.000 USD 263.529 265.357 0,09
Sprint Corp 7.875% 15/09/2023 450.000 USD 468.376 403.193 0,14
Symantec Corp 5% 15/04/2025 50.000 USD 48.343 41.898 0,02
Talen Energy Supply LLC 9.5% 15/07/2022 50.000 USD 44.126 42.538 0,02
Tenet Healthcare Corp 8.125% 01/04/2022 200.000 USD 179.539 181.121 0,06
T-Mobile USA Inc 4.5% 01/02/2026 90.000 USD 73.460 72.875 0,02
T-Mobile USA Inc 6.5% 15/01/2026 50.000 USD 51.697 44.772 0,02
Total System Services Inc 3.8% 01/04/2021 2.225.000 USD 2.064.250 1.935.989 0,65
TransDigm Inc 6.5% 15/05/2025 150.000 USD 142.432 131.450 0,05
United Rentals North America Inc 4.625% 15/10/2025 350.000 USD 291.169 290.139 0,10
United States Steel Corp 6.875% 15/08/2025 250.000 USD 213.050 217.894 0,07
United States Treasury Note/Bond 1.75% 15/05/2022 2.375.000 USD 2.156.473 1.981.752 0,67
United States Treasury Note/Bond 2% 15/02/2025 9.740.000 USD 8.608.752 8.007.655 2,69
United States Treasury Note/Bond 2.125% 15/05/2025 5.500.000 USD 5.035.445 4.549.611 1,53
United States Treasury Note/Bond 2.5% 15/02/2046 6.500.000 USD 5.642.359 5.106.862 1,72
United States Treasury Note/Bond 4.75% 15/02/2037 12.000.000 USD 14.943.505 13.160.467 4,43
United States Treasury Note/Bond 6.25% 15/05/2030 7.000.000 USD 9.138.309 8.104.407 2,73
VeriSign Inc 4.75% 15/07/2027 150.000 USD 131.274 124.762 0,04
Verizon Communications Inc 5.012% 21/08/2054 1.390.000 USD 1.194.951 1.130.212 0,38
Vistra Energy Corp 7.375% 01/11/2022 85.000 USD 78.848 77.064 0,03
Wells Fargo & Co 3.5% 08/03/2022 1.600.000 USD 1.535.400 1.383.314 0,46
Western Digital Corp 4.75% 15/02/2026 165.000 USD 132.941 138.882 0,05
Westlake Chemical Corp 3.6% 15/08/2026 2.370.000 USD 1.867.165 1.942.816 0,65
Williams Partners LP 4% 15/09/2025 1.699.000 USD 1.416.056 1.433.056 0,48
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
376
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
WPX Energy Inc 5.75% 01/06/2026 50.000 USD 42.175 43.307 0,01
WPX Energy Inc 8.25% 01/08/2023 150.000 USD 157.969 147.299 0,05
Yum! Brands Inc 5.35% 01/11/2043 150.000 USD 122.738 114.421 0,04
Total Estados Unidos de América 97.103.950 90.764.380 30,51
VENEZUELA
Petróleos de Venezuela SA 5.375% 12/04/2027 400.000 USD 101.510 78.663 0,03
Petróleos de Venezuela SA 6% 15/11/2026 80.000 USD 26.627 14.813 -
Petróleos de Venezuela SA 6% 16/05/2024 330.000 USD 99.844 58.886 0,02
Venezuela Government International Bond 6% 09/12/2020 80.000 USD 28.454 18.639 0,01
Total Venezuela 256.435 171.001 0,06
ISLAS VÍRGENES
Central American Bottling Corp 5.75% 31/01/2027 30.000 USD 27.667 25.809 0,01
Total Islas Vírgenes 27.667 25.809 0,01
TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 221.365.834 208.247.095 70,02
2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
FRANCIA
Lyxor MSCI World UCITS ETF1 132.882 EUR 22.617.132 23.771.261 7,99
Total Francia 22.617.132 23.771.261 7,99
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 22.617.132 23.771.261 7,99
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 243.982.966 232.018.356 78,01
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS
1) OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: BONOS
AUSTRALIA
FMG Resources August 2006 Pty Ltd 5.125% 15/03/2023 200.000 USD 164.224 169.306 0,06
Vicinity Centres Trust 3.375% 07/04/2026 EMTN 638.000 GBP 798.806 757.053 0,25
Total Australia 963.030 926.359 0,31
BERMUDAS
Kosmos Energy Ltd 7.875% 01/08/2021 200.000 USD 191.785 175.548 0,06
Total Bermudas 191.785 175.548 0,06
CANADÁ
1011778 BC ULC / New Red Finance Inc 5% 15/10/2025 150.000 USD 118.394 123.140 0,04
Bombardier Inc 7.75% 15/03/2020 200.000 USD 180.237 182.329 0,06
Brookfield Residential Properties Inc 6.375% 15/05/2025 200.000 USD 194.321 172.741 0,06
Brookfield Residential Properties Inc 6.5% 15/12/2020 100.000 USD 87.762 87.409 0,03
Hudbay Minerals Inc 7.25% 15/01/2023 125.000 USD 125.433 111.907 0,04
1 ETF.
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
377
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Masonite International Corp 5.625% 15/03/2023 50.000 USD 43.813 44.144 0,01
MEG Energy Corp 6.5% 15/01/2025 50.000 USD 41.700 42.754 0,01
MEG Energy Corp 7% 31/03/2024 150.000 USD 120.845 119.192 0,04
New Gold Inc 6.25% 15/11/2022 150.000 USD 142.432 130.204 0,04
Precision Drilling Corp 7.75% 15/12/2023 150.000 USD 148.909 136.481 0,05
Titan Acquisition Ltd / Titan Co-Borrower LLC 7.75% 15/04/2026 200.000 USD 162.866 161.081 0,05
Trinidad Drilling Ltd 6.625% 15/02/2025 150.000 USD 122.163 124.374 0,04
Valeant Pharmaceuticals International Inc 5.875% 15/05/2023 300.000 USD 243.391 242.114 0,08
Total Canadá 1.732.266 1.677.870 0,55
ISLAS CAIMÁN
Noble Holding International Ltd 7.875% 01/02/2026 50.000 USD 40.841 44.466 0,01
Park Aerospace Holdings Ltd 3.625% 15/03/2021 50.000 USD 42.114 41.836 0,01
Transocean Inc 7.5% 15/01/2026 100.000 USD 85.023 88.152 0,03
Total Islas Caimán 167.978 174.454 0,05
REPÚBLICA DOMINICANA
Aeropuertos Dominicanos Siglo XXI SA 6.75% 30/03/2029 200.000 USD 198.076 180.853 0,06
Total República Dominicana 198.076 180.853 0,06
FRANCIA
SPCM SA 4.875% 15/09/2025 200.000 USD 188.324 164.191 0,06
Total Francia 188.324 164.191 0,06
IRLANDA
Endo Dac / Endo Finance LLC / Endo Finco Inc 6% 15/07/2023 200.000 USD 130.753 140.007 0,05
Total Irlanda 130.753 140.007 0,05
JERSEY
Delphi Technologies Plc 5% 01/10/2025 200.000 USD 166.276 165.020 0,06
Total Jersey 166.276 165.020 0,06
LUXEMBURGO
Intelsat Jackson Holdings SA 9.75% 15/07/2025 300.000 USD 270.507 275.825 0,09
Total Luxemburgo 270.507 275.825 0,09
PAÍSES BAJOS
Alcoa Nederland Holding BV 6.125% 15/05/2028 200.000 USD 167.105 175.486 0,06
Greenko Dutch BV 5.25% 24/07/2024 200.000 USD 174.353 158.058 0,05
Metinvest BV 7.5% 31/12/2021 110.000 USD 98.637 92.291 0,03
Volkswagen International Finance NV 3.375% 100.000 EUR 100.000 98.000 0,03
Total Países Bajos 540.095 523.835 0,17
REINO UNIDO
EC Finance Plc 2.375% 15/11/2022 100.000 EUR 99.000 98.090 0,03
Travelport Corporate Finance Plc 6% 15/03/2026 200.000 USD 162.344 174.099 0,06
Total Reino Unido 261.344 272.189 0,09
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
378
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
21st Century Fox America Inc 6.15% 01/03/2037 1.580.000 USD 1.655.193 1.625.948 0,55
Altice US Finance I Corp 5.5% 15/05/2026 250.000 USD 217.208 208.864 0,07
Andeavor 5.125% 15/12/2026 2.200.000 USD 1.896.576 1.991.553 0,67
Antero Resources Corp 5.375% 01/11/2021 150.000 USD 123.826 131.183 0,04
Aramark Services Inc 5% 01/02/2028 50.000 USD 41.731 41.246 0,01
AT&T Inc 5.15% 15/11/2046 3.200.000 USD 2.558.550 2.619.119 0,88
Athene Global Funding 4% 25/01/2022 3.070.000 USD 2.882.274 2.670.937 0,90
Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 6.375% 01/04/2024 100.000 USD 87.016 84.643 0,03
Beacon Roofing Supply Inc 4.875% 01/11/2025 150.000 USD 126.652 119.193 0,04
Beazer Homes USA Inc 8.75% 15/03/2022 250.000 USD 224.522 230.130 0,08
BlueLine Rental Finance Corp / BlueLine Rental LLC 9.25% 15/03/2024 150.000 USD 131.447 137.823 0,05
BMC East LLC 5.5% 01/10/2024 100.000 USD 88.696 84.211 0,03
Brandywine Operating Partnership LP 3.95% 15/11/2027 1.200.000 USD 957.445 990.555 0,33
California Resources Corp 8% 15/12/2022 100.000 USD 62.456 78.381 0,03
Calpine Corp 5.25% 01/06/2026 175.000 USD 147.663 142.857 0,05
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5% 01/02/2028 175.000 USD 147.319 139.049 0,05
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5.875% 01/04/2024 480.000 USD 476.534 417.009 0,14
Centene Corp 6.125% 15/02/2024 65.000 USD 65.561 58.982 0,02
Change Healthcare Holdings LLC / Change Healthcare Finance Inc 5.75%
01/03/2025 100.000 USD 96.243 81.404 0,03
Cheniere Corpus Christi Holdings LLC 5.125% 30/06/2027 100.000 USD 91.087 85.629 0,03
Cheniere Energy Partners LP 5.25% 01/10/2025 255.000 USD 213.888 217.100 0,07
Chesapeake Energy Corp 8% 15/01/2025 50.000 USD 39.026 44.126 0,01
Chesapeake Energy Corp 8% 15/06/2027 50.000 USD 38.128 44.166 0,01
Chobani LLC / Chobani Finance Corp Inc 7.5% 15/04/2025 150.000 USD 125.066 124.374 0,04
CHS/Community Health Systems Inc 5.125% 01/08/2021 75.000 USD 58.425 60.082 0,02
Cleveland-Cliffs Inc 5.75% 01/03/2025 175.000 USD 148.459 143.813 0,05
CNX Midstream Partners LP / CNX Midstream Finance Corp 6.5% 15/03/2026 150.000 USD 122.164 125.993 0,04
Core & Main LP 6.125% 15/08/2025 350.000 USD 307.962 287.143 0,10
CrownRock LP / CrownRock Finance Inc 5.625% 15/10/2025 200.000 USD 165.334 167.559 0,06
CSC Holdings LLC 10.125% 15/01/2023 200.000 USD 200.705 191.311 0,06
CSC Holdings LLC 5.5% 15/04/2027 300.000 USD 286.093 247.356 0,08
DAE Funding LLC 4% 01/08/2020 150.000 USD 129.030 128.099 0,04
DCP Midstream Operating LP 9.75% 15/03/2019 150.000 USD 138.475 134.900 0,05
Dell International LLC / EMC Corp 5.45% 15/06/2023 2.210.000 USD 2.089.817 2.001.598 0,67
Dell International LLC / EMC Corp 6.02% 15/06/2026 100.000 USD 87.556 91.111 0,03
Denbury Resources Inc 9% 15/05/2021 50.000 USD 39.544 45.776 0,02
DISH DBS Corp 7.75% 01/07/2026 200.000 USD 166.107 151.581 0,05
EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance Inc 9.375% 01/05/2024 50.000 USD 36.527 35.412 0,01
ERAC USA Finance LLC 3.85% 15/11/2024 2.200.000 USD 1.801.724 1.898.806 0,64
Fair Isaac Corp 5.25% 15/05/2026 50.000 USD 41.703 43.239 0,01
First Data Corp 5% 15/01/2024 200.000 USD 191.600 171.242 0,06
Frontier Communications Corp 8.5% 01/04/2026 150.000 USD 121.669 125.090 0,04
Graham Holdings Co 5.75% 01/06/2026 100.000 USD 85.295 87.450 0,03
Gray Television Inc 5.875% 15/07/2026 50.000 USD 40.647 41.026 0,01
Gulfport Energy Corp 6% 15/10/2024 150.000 USD 137.559 124.676 0,04
H&E Equipment Services Inc 5.625% 01/09/2025 150.000 USD 128.158 127.981 0,04
Halcon Resources Corp 6.75% 15/02/2025 200.000 USD 169.297 160.650 0,05
HD Supply Inc 5.75% 15/04/2024 150.000 USD 134.354 136.837 0,05
Hertz Corp 7.625% 01/06/2022 50.000 USD 44.301 41.407 0,01
Hilton Domestic Operating Co Inc 5.125% 01/05/2026 100.000 USD 80.972 84.643 0,03
Hologic Inc 4.375% 15/10/2025 45.000 USD 36.793 37.025 0,01
JC Penney Corp Inc 8.625% 15/03/2025 75.000 USD 60.835 55.223 0,02
Jeld-Wen Inc 4.625% 15/12/2025 50.000 USD 42.409 41.134 0,01
Jeld-Wen Inc 4.875% 15/12/2027 50.000 USD 42.409 40.162 0,01
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
379
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
KFC Holding Co/Pizza Hut Holdings LLC/Taco Bell of America LLC 5.25%
01/06/2026 200.000 USD 191.764 170.354 0,06
Lennar Corp 4.75% 29/11/2027 25.000 USD 21.268 20.243 0,01
Manufacturers & Traders Trust Co 2.94031% 01/12/2021 2.800.000 USD 2.284.337 2.406.526 0,81
Meredith Corp 6.875% 01/02/2026 250.000 USD 205.092 212.621 0,07
MGM Growth Properties Operating Partnership LP / MGP Finance Co-Issuer Inc
5.625% 01/05/2024 200.000 USD 175.932 175.225 0,06
MGM Resorts International 5.75% 15/06/2025 100.000 USD 85.837 87.234 0,03
Mohegan Gaming & Entertainment 7.875% 15/10/2024 215.000 USD 206.420 173.627 0,06
Mueller Water Products Inc 5.5% 15/06/2026 150.000 USD 126.850 129.880 0,04
Multi-Color Corp 4.875% 01/11/2025 50.000 USD 41.681 40.324 0,01
Navistar International Corp 6.625% 01/11/2025 175.000 USD 149.357 156.129 0,05
NCR Corp 5% 15/07/2022 150.000 USD 143.980 128.260 0,04
Netflix Inc 4.875% 15/04/2028 300.000 USD 255.439 246.936 0,08
Nexstar Broadcasting Inc 5.625% 01/08/2024 100.000 USD 95.245 83.564 0,03
Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance Co 5% 15/04/2022 150.000 USD 143.913 127.894 0,04
Novelis Corp 5.875% 30/09/2026 200.000 USD 184.192 165.790 0,06
NRG Energy Inc 5.75% 15/01/2028 150.000 USD 125.802 128.299 0,04
Nuance Communications Inc 5.625% 15/12/2026 150.000 USD 143.100 127.276 0,04
Park-Ohio Industries Inc 6.625% 15/04/2027 250.000 USD 234.446 219.166 0,07
Parsley Energy LLC / Parsley Finance Corp 5.625% 15/10/2027 150.000 USD 126.848 128.908 0,04
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp 3.95% 10/03/2025 3.223.000 USD 2.609.907 2.752.468 0,93
People's United Financial Inc 3.65% 06/12/2022 3.055.000 USD 2.888.829 2.634.826 0,89
Performance Food Group Inc 5.5% 01/06/2024 100.000 USD 96.779 85.291 0,03
Post Holdings Inc 5% 15/08/2026 145.000 USD 130.205 116.686 0,04
Post Holdings Inc 5.625% 15/01/2028 50.000 USD 42.132 40.608 0,01
Post Holdings Inc 5.75% 01/03/2027 150.000 USD 129.523 126.242 0,04
Quicken Loans Inc 5.25% 15/01/2028 100.000 USD 83.698 80.973 0,03
RBS Global Inc / Rexnord LLC 4.875% 15/12/2025 100.000 USD 83.868 81.620 0,03
Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer
Lu 5.125% 15/07/2023 100.000 USD 92.476 85.446 0,03
Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer
Lu 6.875% 15/02/2021 69.307 USD 59.833 60.610 0,02
Sirius XM Radio Inc 5% 01/08/2027 300.000 USD 265.455 242.734 0,08
SM Energy Co 5% 15/01/2024 50.000 USD 41.916 40.486 0,01
Sprint Communications Inc 11.5% 15/11/2021 400.000 USD 474.067 402.833 0,14
Standard Industries Inc 6% 15/10/2025 100.000 USD 97.534 86.660 0,03
Starwood Property Trust Inc 4.75% 15/03/2025 150.000 USD 124.910 125.022 0,04
Talen Energy Supply LLC 10.5% 15/01/2026 50.000 USD 41.927 38.867 0,01
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 4.25%
15/11/2023 50.000 USD 44.067 41.451 0,02
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 5%
15/01/2028 50.000 USD 42.314 40.049 0,01
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 5.25%
01/05/2023 150.000 USD 145.388 130.576 0,05
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 6.75%
15/03/2024 50.000 USD 48.211 45.588 0,02
Team Health Holdings Inc 6.375% 01/02/2025 100.000 USD 91.730 73.698 0,02
Tenet Healthcare Corp 5.125% 01/05/2025 150.000 USD 133.304 124.113 0,04
Tenet Healthcare Corp 7% 01/08/2025 50.000 USD 44.435 43.005 0,01
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 0.125% 15/04/2019 2.105.000 USD 1.954.241 1.931.706 0,65
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 0.25% 15/01/2025 2.280.000 USD 2.030.342 2.026.551 0,68
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 0.625% 15/01/2026 7.000.000 USD 6.443.399 6.342.432 2,13
USA Compression Partners LP / USA Compression Finance Corp 6.875%
01/04/2026 150.000 USD 121.758 133.954 0,05
Valvoline Inc 4.375% 15/08/2025 50.000 USD 42.844 40.554 0,02
Valvoline Inc 5.5% 15/07/2024 100.000 USD 98.940 87.583 0,03
Versum Materials Inc 5.5% 30/09/2024 200.000 USD 194.364 175.143 0,06
Vistra Energy Corp 7.625% 01/11/2024 100.000 USD 85.403 92.406 0,03
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
380
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Vistra Energy Corp 8% 15/01/2025 100.000 USD 93.958 92.956 0,03
VOC Escrow Ltd 5% 15/02/2028 150.000 USD 120.250 122.432 0,04
Waste Pro USA Inc 5.5% 15/02/2026 150.000 USD 122.042 123.726 0,04
Whiting Petroleum Corp 6.625% 15/01/2026 100.000 USD 85.255 89.451 0,03
William Lyon Homes Inc 5.875% 31/01/2025 50.000 USD 47.099 41.036 0,02
William Lyon Homes Inc 6% 01/09/2023 200.000 USD 165.573 170.532 0,06
Windstream Services LLC / Windstream Finance Corp 8.625% 31/10/2025 200.000 USD 177.416 164.968 0,06
WR Grace & Co-Conn 5.625% 01/10/2024 250.000 USD 250.245 225.643 0,08
Wrangler Buyer Corp 6% 01/10/2025 50.000 USD 41.740 40.810 0,02
Wyndham Hotels & Resorts Inc 5.375% 15/04/2026 220.000 USD 178.884 188.590 0,06
Total Estados Unidos de América 44.637.794 43.915.388 14,76
VENEZUELA
Petróleos de Venezuela SA 6% 28/10/2022 190.000 USD 53.650 34.053 0,01
Total Venezuela 53.650 34.053 0,01
TOTAL OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: BONOS 49.501.878 48.625.592 16,32
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 49.501.878 48.625.592 16,32
C) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS
FRANCIA
La Financiere Atalian SASU 5.125% 15/05/2025 150.000 EUR 150.000 142.805 0,05
Total Francia 150.000 142.805 0,05
PAÍSES BAJOS
Stars Group Holdings BV / Stars Group US Co-Borrower LLC 7% 15/07/2026 200.000 USD 172.741 172.741 0,06
Total Países Bajos 172.741 172.741 0,06
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
BWAY Holding Co 4.75% 15/04/2024 250.000 EUR 250.000 250.000 0,09
CHS/Community Health Systems Inc 11% 30/06/2023 - USD - - -
CHS/Community Health Systems Inc 8.625% 15/01/2024 50.000 USD 42.951 42.951 0,01
Gulfport Energy Corp 6.375% 15/01/2026 150.000 USD 128.046 125.244 0,04
Lennar Corp 5.875% 15/11/2024 50.000 USD 43.732 44.692 0,02
Nabors Industries Inc 0.75% 15/01/2024 100.000 USD 88.118 68.035 0,02
Total Estados Unidos de América 552.847 530.922 0,18
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS 875.588 846.468 0,29
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 875.588 846.468 0,29
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 294.360.432 281.490.416 94,62
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
16.005.000 5,38
TOTAL PATRIMONIO NETO 297.495.416 100,00
EQUILIBRIUM
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
381
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción
Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 232.018.356 76,23
OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 48.625.592 15,97
OTROS VALORES MOBILIARIOS 846.468 0,28
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 19.048.995 6,26
OTROS ACTIVOS 3.821.541 1,26
TOTAL 304.360.952 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
382
% del activo neto
Estados, provincias y entes locales
36,07
Sociedades de cartera y financieras
12,63
Bancos e instituciones financieras
9,20
Fondos de inversión
7,99
Difusión de noticias
5,19
Petróleo
3,21
Inmobiliarias
3,18
Seguros
2,08
Transporte
1,68
Ocio
1,50
Químicas
1,20
Software para Internet
1,10
Empresas farmacéuticas y de cosméticos
1,09
Equipos de oficina y ordenadores
1,03
Servicios públicos
0,98
Tabaco y bebidas alcohólicas
0,95
Distribución comercial
0,92
Varios
0,64
Minería e industrias pesadas
0,55
Entidades de financiación hipotecaria
0,53
Construcción y materiales de construcción
0,45
Formación sanitaria y servicios sociales
0,45
Productos madereros e industria del papel
0,44
Industria del automóvil
0,33
Mecánica y maquinaria
0,25
Semiconductores para electrónica
0,15
Alimentación y destilerías
0,14
Artes gráficas y edición
0,14
Otros servicios
0,13
Electrónica y equipos electrónicos
0,12
Industria del embalaje y de contenedores
0,09
Metales preciosos
0,06
Servicios medioambientales y reciclado
0,06
Tecnología aeroespacial
0,05
Metales no ferrosos
0,04
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
94,62
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
5,38
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
LONG SHORT STRATEGY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
383
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
MAN Funds VI Plc - Man GLG European Equity Alternative1 148.403 EUR 17.119.536 18.253.547 15,90
Total Irlanda 17.119.536 18.253.547 15,90
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 17.119.536 18.253.547 15,90
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 17.119.536 18.253.547 15,90
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
Fundlogic Alternatives Plc - MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund1 6.516 EUR 8.966.550 9.578.536 8,35
Legg Mason Martin Currie European Absolute Alpha Fund1 775.162 EUR 10.462.123 11.464.649 9,99
Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund1 11.654.589 EUR 18.491.559 19.367.597 16,87
Total Irlanda 37.920.232 40.410.782 35,21
LUXEMBURGO
Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund1 478.989 EUR 7.711.647 8.013.479 6,98
Memnon Fund - European Market Neutral Fund1 179.614 EUR 19.246.102 19.362.438 16,87
RWC Funds - US Absolute Alpha1 132.455 EUR 17.887.709 19.075.398 16,62
Schroder International Selection Fund - European Equity Absolute Return1 80.135 EUR 8.252.361 7.935.804 6,92
Total Luxemburgo 53.097.819 54.387.119 47,39
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 91.018.051 94.797.901 82,60
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 91.018.051 94.797.901 82,60
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 108.137.587 113.051.448 98,50
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
1.721.719 1,50
TOTAL PATRIMONIO NETO 114.773.167 100,00
1 OICVM.
LONG SHORT STRATEGY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
384
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción
Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 18.253.547 15,69
OTROS VALORES MOBILIARIOS 94.797.901 81,46
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 2.779.082 2,39
OTROS ACTIVOS 536.394 0,46
TOTAL 116.366.924 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
385
% del activo neto
Fondos de inversión
98,50
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
98,50
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
1,50
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
386
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF USD Dist1 1.520.351 USD 38.830.870 36.360.787 9,85
iShares Asia Property Yield UCITS ETF USD Dist1 254.217 GBP 5.930.864 5.959.498 1,61
iShares Emerging Asia Local Govt Bond UCITS ETF USD Dist1 223.554 USD 18.317.539 17.252.159 4,67
Total Irlanda 63.079.273 59.572.444 16,13
LUXEMBURGO
Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund2 4.372.548 USD 43.353.700 43.619.736 11,81
Fidelity Funds - Australia Fund2 621.821 AUD 6.890.461 7.575.536 2,05
Fidelity Funds - Emerging Asia Fund2 444.465 EUR 9.473.536 10.804.946 2,93
Fidelity Funds - US High Yield Fund2 885.464 USD 7.605.731 7.459.680 2,02
Total Luxemburgo 67.323.428 69.459.898 18,81
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 130.402.701 129.032.342 34,94
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 130.402.701 129.032.342 34,94
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
Fidelity Funds - Asia Focus Fund2 939.121 USD 9.118.885 10.836.641 2,93
Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund2 1.964.435 USD 21.067.326 22.922.373 6,21
Fidelity Funds - Asian Bond Fund2 8.444.310 USD 76.521.722 71.096.161 19,26
Fidelity Funds - Asian High Yield Fund2 7.360.034 USD 65.875.176 60.428.813 16,37
Fidelity Funds - Asian Smaller Companies Fund2 235.181 USD 2.687.814 2.774.720 0,75
Fidelity Funds - Asian Special Situations Fund2 393.577 USD 4.384.574 5.034.443 1,36
Fidelity Funds - China Consumer Fund2 268.950 USD 2.786.764 3.579.653 0,97
Fidelity Funds - China Focus Fund2 320.162 USD 3.753.411 4.457.598 1,21
Fidelity Funds - China RMB Bond Fund2 1.160.406 USD 10.148.252 9.976.402 2,70
Fidelity Funds - Emerging Markets Local Currency Debt2 1.588.872 EUR 12.778.905 11.940.373 3,23
Fidelity Funds - Global Dividend Fund2 1.414.457 EUR 15.045.263 14.936.666 4,04
Fidelity Funds - Indonesia Fund2 242.389 USD 4.153.796 3.506.660 0,95
Fidelity Funds - US Dollar Bond Fund2 956.794 USD 8.570.583 8.272.164 2,24
Fidelity Funds - US Dollar Cash Fund2 846.316 USD 7.727.318 7.611.218 2,06
Total Luxemburgo 244.619.789 237.373.885 64,28
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 244.619.789 237.373.885 64,28
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 244.619.789 237.373.885 64,28
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 375.022.490 366.406.227 99,22
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
2.875.401 0,78
TOTAL PATRIMONIO NETO 369.281.628 100,00
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
387
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción
Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 129.032.342 34,60
OTROS VALORES MOBILIARIOS 237.373.885 63,64
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 4.154.768 1,11
OTROS ACTIVOS 2.433.435 0,65
TOTAL 372.994.430 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
388
% del activo neto
Fondos de inversión
99,22
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
99,22
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
0,78
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
389
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
ALEMANIA
iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF DE1 473.123 EUR 17.012.517 16.135.860 4,92
Total Alemania 17.012.517 16.135.860 4,92
IRLANDA
iShares Core FTSE 100 UCITS ETF1 1.927.864 GBP 16.592.004 16.453.433 5,02
Total Irlanda 16.592.004 16.453.433 5,02
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 33.604.521 32.589.293 9,94
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 33.604.521 32.589.293 9,94
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS
ALEMANIA
Commerzbank AG 0% 29/12/2023 1.500.000 EUR 1.500.000 1.502.700 0,46
Commerzbank AG 8% 25/09/2024 500.000 EUR 500.000 481.150 0,15
Total Alemania 2.000.000 1.983.850 0,61
GUERNSEY
EFG International Finance Guernsey Ltd 0% 25/03/2024 EMTN 8.500.000 EUR 8.500.000 8.089.450 2,47
Total Guernsey 8.500.000 8.089.450 2,47
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS 10.500.000 10.073.300 3,08
2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
FRANCIA
H2O AM - H2O Allegro2 54 EUR 8.227.037 8.208.691 2,50
Total Francia 8.227.037 8.208.691 2,50
LUXEMBURGO
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund2 496.339 EUR 49.657.151 49.693.465 15,15
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates2 334.282 EUR 32.963.503 32.883.275 10,03
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund2 499.523 EUR 50.920.454 48.099.099 14,67
Memnon Fund - European2 79.792 EUR 16.692.194 16.465.169 5,02
Memnon Fund - European Market Neutral Fund2 76.930 EUR 8.306.520 8.293.058 2,53
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection2 1.791.931 EUR 17.747.573 16.826.236 5,13
Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield2 332.464 EUR 33.723.358 32.794.262 10,00
Total Luxemburgo 210.010.753 205.054.564 62,53
1 ETF. 2 OICVM.
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
390
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
REINO UNIDO
M&G Investment Funds 7 - Pan European Dividend Fund1 2.248.281 EUR 31.945.428 32.395.259 9,88
Schroder European Alpha Income Fund1 13.823.708 GBP 33.266.444 32.515.742 9,92
Total Reino Unido 65.211.872 64.911.001 19,80
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 283.449.662 278.174.256 84,83
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 293.949.662 288.247.556 87,91
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 327.554.183 320.836.849 97,85
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
7.047.104 2,15
TOTAL PATRIMONIO NETO 327.883.953 100,00
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
32.589.293 8,99
OTROS VALORES MOBILIARIOS
288.247.556 79,53
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
7.609.619 2,10
OTROS ACTIVOS
33.986.404 9,38
TOTAL 362.432.872 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
391
% del activo neto
Fondos de inversión
94,77
Sociedades de cartera y financieras
2,47
Bancos e instituciones financieras
0,61
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
97,85
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
2,15
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
US COUPON STRATEGY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
392
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: BONOS
PAÍSES BAJOS
BBVA Global Markets BV 0% 31/03/2026 EMTN 5.000.000 USD 4.286.143 4.287.873 1,58
Total Países Bajos 4.286.143 4.287.873 1,58
REINO UNIDO
Investec Bank Plc 0% 26/06/2025 3.000.000 USD 2.538.823 2.325.402 0,86
Total Reino Unido 2.538.823 2.325.402 0,86
TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 6.824.966 6.613.275 2,44
2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN
IRLANDA
iShares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF1 950.522 USD 25.230.504 26.933.317 9,93
iShares USD Corp Bond UCITS ETF1 288.933 USD 29.362.526 27.366.032 10,09
Principal Global Investors - Preferred Securities Fund / preference2 3.557.184 USD 27.588.894 27.251.877 10,04
Total Irlanda 82.181.924 81.551.226 30,06
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
SPDR S&P 500 ETF Trust1 115.269 USD 26.580.663 26.969.443 9,94
Vanguard High Dividend Yield ETF1 378.746 USD 27.357.088 27.141.610 10,00
Total Estados Unidos de América 53.937.751 54.111.053 19,94
TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 136.119.675 135.662.279 50,00
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 142.944.641 142.275.554 52,44
B) OTROS VALORES MOBILIARIOS
1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: WARRANTS
ITALIA
Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 25 USD 4.312.018 4.318.535 1,59
Total Italia 4.312.018 4.318.535 1,59
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: WARRANTS 4.312.018 4.318.535 1,59
2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN
LUXEMBURGO
JPMorgan Funds - JPM US Aggregate Bond Fund2 488.742 USD 39.036.836 41.394.033 15,26
Nordea 1 SICAV - North American High Yield Bond Fund2 364.648 EUR 39.111.189 40.760.407 15,02
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection2 881.124 EUR 8.966.969 8.273.754 3,05
Total Luxemburgo 87.114.994 90.428.194 33,33
1 ETF.
2 OICVM.
US COUPON STRATEGY COLLECTION
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
393
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
REINO UNIDO
Jupiter North American Income Fund 17.916.439 GBP 28.109.608 27.208.283 10,03
Total Reino Unido 28.109.608 27.208.283 10,03
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 115.224.602 117.636.477 43,36
TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 119.536.620 121.955.012 44,95
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 262.481.261 264.230.566 97,39
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
7.082.347 2,61
TOTAL PATRIMONIO NETO 271.312.913 100,00
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración
activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
142.275.554 50,11
OTROS VALORES MOBILIARIOS
121.955.012 42,96
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
18.171.164 6,40
OTROS ACTIVOS
1.493.551 0,53
TOTAL 283.895.281 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
394
% del activo neto
Fondos de inversión
93,36
Bancos e instituciones financieras
2,45
Estados, provincias y entes locales
1,58
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
97,39
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
2,61
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018
395
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
1) INVERSIONES
A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
1) VALORES COTIZADOS: ACCIONES
AUSTRALIA
Mirvac Group 4.751.163 AUD 7.118.423 6.481.646 1,02
Stockland 2.435.873 AUD 6.951.025 6.136.095 0,97
Total Australia 14.069.448 12.617.741 1,99
BRASIL
Banco Bradesco SA 493.600 USD 3.953.729 2.890.489 0,45
Itau Unibanco Holding SA 334.800 USD 3.947.756 2.978.442 0,47
Total Brasil 7.901.485 5.868.931 0,92
CHINA
Industrial & Commercial Bank of China Ltd 15.188.000 HKD 9.883.784 9.594.221 1,51
Total China 9.883.784 9.594.221 1,51
FINLANDIA
Sampo Oyj 76.386 EUR 3.283.219 3.160.853 0,50
Total Finlandia 3.283.219 3.160.853 0,50
FRANCIA
AXA SA 262.856 EUR 6.117.513 5.473.976 0,86
Carrefour SA 144.265 EUR 3.284.615 2.009.611 0,32
Cie Generale des Etablissements Michelin SCA 33.421 EUR 3.556.637 3.475.784 0,55
CNP Assurances 195.841 EUR 3.990.967 3.779.731 0,59
Orange SA 142.590 EUR 2.119.574 2.040.463 0,32
Renault SA 67.633 EUR 5.788.489 4.958.852 0,78
Sanofi 59.299 EUR 4.250.197 4.060.203 0,64
Societe Generale SA 128.282 EUR 5.784.389 4.605.965 0,72
Vinci SA 29.424 EUR 1.932.717 2.404.529 0,38
Vivendi SA 78.786 EUR 1.855.011 1.663.960 0,26
Total Francia 38.680.109 34.473.074 5,42
ALEMANIA
Allianz SE 30.026 EUR 5.411.346 5.185.490 0,82
Bayerische Motoren Werke AG 72.645 EUR 6.219.389 5.634.346 0,89
Daimler AG 93.323 EUR 6.205.253 5.154.230 0,81
Hannover Rueck SE 53.948 EUR 5.758.092 5.723.883 0,90
Siemens AG 19.528 EUR 2.113.042 2.193.385 0,35
Total Alemania 25.707.122 23.891.334 3,77
HONG KONG
China Overseas Land & Investment Ltd 4.106.000 HKD 11.431.823 11.138.664 1,75
Total Hong Kong 11.431.823 11.138.664 1,75
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
396
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
INDIA
ICICI Bank Ltd 638.180 USD 4.545.397 4.343.460 0,68
Reliance Industries Ltd 101.030 USD 1.619.615 2.373.481 0,37
Total India 6.165.012 6.716.941 1,05
IRLANDA
Eaton Corp Plc 147.900 USD 9.502.330 9.509.135 1,50
Total Irlanda 9.502.330 9.509.135 1,50
ITALIA
Assicurazioni Generali SpA 422.692 EUR 6.423.634 5.991.659 0,94
Enel SpA 374.358 EUR 1.945.167 1.774.831 0,28
Snam SpA 800.412 EUR 3.277.726 2.847.866 0,45
Total Italia 11.646.527 10.614.356 1,67
JAPÓN
Bridgestone Corp 200.700 JPY 7.109.674 6.797.203 1,07
Central Japan Railway Co 45.900 JPY 7.107.561 8.381.391 1,32
Nissan Motor Co Ltd 809.300 JPY 7.095.666 6.804.741 1,07
Subaru Corp 231.200 JPY 7.102.183 5.849.101 0,92
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 208.000 JPY 7.209.887 6.990.723 1,10
T&D Holdings Inc 529.800 JPY 7.068.269 6.908.963 1,09
Toyota Motor Corp 134.800 JPY 7.121.551 7.506.223 1,18
Total Japón 49.814.791 49.238.345 7,75
PAÍSES BAJOS
ING Groep NV 392.359 EUR 5.527.563 4.821.307 0,76
Total Países Bajos 5.527.563 4.821.307 0,76
NORUEGA
DNB ASA 403.962 NOK 6.268.920 6.695.769 1,05
Total Noruega 6.268.920 6.695.769 1,05
RUSIA
Gazprom PJSC 1.866.841 USD 7.459.843 6.981.708 1,10
Sberbank of Russia PJSC 708.258 USD 7.443.373 8.356.196 1,31
Total Rusia 14.903.216 15.337.904 2,41
Singapur
Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 577.300 SGD 3.813.995 4.233.394 0,67
Total Singapur 3.813.995 4.233.394 0,67
COREA DEL SUR
Samsung Electronics Co Ltd 13.557 USD 11.501.157 12.060.555 1,90
Total Corea del Sur 11.501.157 12.060.555 1,90
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
397
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
ESPAÑA
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 615.709 EUR 4.255.447 3.673.320 0,58
Banco Santander SA 978.610 EUR 5.510.554 4.476.162 0,70
Iberdrola SA 345.817 EUR 2.273.004 2.301.758 0,36
Total España 12.039.005 10.451.240 1,64
SUECIA
ICA Gruppen AB 148.793 SEK 4.323.659 3.880.905 0,61
Investor AB 99.014 SEK 3.846.554 3.377.606 0,53
Swedbank AB 278.748 SEK 5.775.418 5.100.278 0,80
Total Suecia 13.945.631 12.358.789 1,94
SUIZA
Chubb Ltd 100.800 USD 11.951.932 11.027.231 1,73
TE Connectivity Ltd 59.000 USD 3.623.825 4.558.257 0,72
Total Suiza 15.575.757 15.585.488 2,45
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
Aflac Inc 342.600 USD 11.965.716 12.786.100 2,01
Andeavor 121.900 USD 10.388.353 13.716.645 2,16
Anthem Inc 73.500 USD 11.682.677 15.189.450 2,39
AT&T Inc 147.700 USD 4.079.825 4.106.463 0,65
Bank of New York Mellon Corp 264.200 USD 11.871.015 12.390.793 1,95
Capital One Financial Corp 18.000 USD 1.344.727 1.437.295 0,23
Cardinal Health Inc 18.200 USD 846.657 791.790 0,12
Comcast Corp 383.600 USD 11.734.789 10.810.907 1,70
CVS Health Corp 184.900 USD 11.951.163 10.505.029 1,65
Delta Air Lines Inc 264.300 USD 11.777.197 11.368.233 1,79
Discover Financial Services 204.300 USD 11.981.479 12.380.107 1,95
Eastman Chemical Co 152.600 USD 11.880.689 13.140.629 2,07
Foot Locker Inc 181.900 USD 6.488.688 8.494.846 1,34
Ford Motor Co 1.314.600 USD 11.775.848 12.807.642 2,01
Franklin Resources Inc 217.200 USD 7.854.151 5.965.590 0,94
JPMorgan Chase & Co 149.200 USD 11.997.829 13.521.814 2,13
Macerich Co 226.500 USD 11.881.787 11.154.802 1,75
Macy's Inc 457.100 USD 11.630.004 15.191.923 2,39
Molson Coors Brewing Co 190.400 USD 11.719.980 11.156.276 1,75
Morgan Stanley 260.400 USD 11.761.557 10.860.871 1,71
Mosaic Co 54.800 USD 1.589.499 1.339.945 0,21
Pfizer Inc 28.400 USD 845.122 891.885 0,14
Phillips 66 45.300 USD 4.157.258 4.371.931 0,69
PNC Financial Services Group Inc 109.600 USD 11.949.890 12.833.367 2,02
QUALCOMM Inc 67.900 USD 3.638.267 3.278.295 0,52
Ralph Lauren Corp 18.300 USD 1.592.953 2.006.393 0,32
Textron Inc 257.200 USD 11.848.958 14.597.177 2,30
Travelers Cos Inc 109.300 USD 11.950.507 11.559.669 1,82
Tyson Foods Inc 205.300 USD 11.885.529 12.281.118 1,93
Universal Health Services Inc 13.000 USD 1.422.201 1.259.129 0,20
US Bancorp 272.400 USD 11.965.058 11.674.286 1,84
Valero Energy Corp 162.200 USD 11.015.704 15.285.577 2,39
Walmart Inc 83.100 USD 5.488.838 6.162.520 0,97
Wells Fargo & Co 86.300 USD 3.790.695 3.997.468 0,63
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)
398
(expresado en EUR) Número/ Coste de % del
Descripción
Valor
nominal Divisa adquisición Valoración
activo
neto
Weyerhaeuser Co 267.300 USD 8.062.188 8.336.676 1,31
Whirlpool Corp 49.200 USD 7.747.370 6.185.483 0,97
Total Estados Unidos de América 305.564.168 323.838.124 50,95
TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 577.225.062 582.206.165 91,60
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 577.225.062 582.206.165 91,60
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 577.225.062 582.206.165 91,60
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
53.390.404 8,40
TOTAL PATRIMONIO NETO 635.596.569 100,00
ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES
(expresado en EUR) % total
Descripción Valoración activo
neto
VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL
582.206.165 90,69
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
53.830.949 8,38
OTROS ACTIVOS
5.983.310 0,93
TOTAL 642.020.424 100,00
DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)
399
% del activo neto
Bancos e instituciones financieras 18,67
Sociedades de cartera y financieras 9,39
Seguros 8,44
Industria del automóvil 7,66
Inmobiliarias 6,80
Petróleo 5,24
Distribución comercial 5,02
Transporte 3,11
Químicas 2,65
Formación sanitaria y servicios sociales 2,59
Empresas farmacéuticas y de cosméticos 2,55
Alimentación y destilerías 2,54
Tecnología aeroespacial 2,30
Artes gráficas y edición 1,96
Semiconductores para electrónica 1,90
Tabaco y bebidas alcohólicas 1,75
Neumáticos y caucho 1,62
Mecánica y maquinaria 1,50
Difusión de noticias 1,49
Entidades de financiación hipotecaria 1,31
Servicios públicos 1,09
Bienes de consumo 0,97
Construcción y materiales de construcción 0,38
Electrónica y equipos electrónicos 0,35
Textil 0,32
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
91,60
TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS
8,40
TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
400
US COLLECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 50.772.877 44,38
Threadneedle Lux - US Contrarian Core Equities 5.132.595 4,49
Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington US Research Equity Funds 4.334.282 3,79
Boeing Co 1.893.725 1,66
Occidental Petroleum Corp 1.464.099 1,28
Texas Instruments Inc 1.412.814 1,23
Verizon Communications Inc 1.386.767 1,21
salesforce.com inc 1.365.246 1,19
Medtronic Plc 1.330.760 1,16
Aetna Inc 1.318.470 1,15
Caterpillar Inc 1.262.741 1,10
Broadcom Ltd 1.145.353 1,00
Norfolk Southern Corp 1.056.860 0,92
Bank of New York Mellon Corp 1.048.812 0,92
Oracle Corp 1.044.637 0,91
Charter Communications Inc 1.017.619 0,89
Fastenal Co 1.012.624 0,89
Alphabet Inc 957.845 0,84
DR Horton Inc 954.732 0,83
Charles Schwab Corp 922.476 0,81
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 50.064.260 41,25
Threadneedle Lux - US Contrarian Core Equities 6.003.261 4,95
Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington US Research Equity Funds 5.898.260 4,86
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 3.588.147 2,96
Home Depot Inc 1.714.427 1,41
Apple Inc 1.513.022 1,25
Lowe's Cos Inc 1.500.260 1,24
International Business Machines Corp 1.415.650 1,17
Oracle Corp 1.404.545 1,16
Texas Instruments Inc 1.387.462 1,14
Northrop Grumman Corp 1.318.410 1,09
Concho Resources Inc 1.218.020 1,00
Chubb Ltd 1.149.655 0,95
Costco Wholesale Corp 1.096.016 0,90
Philip Morris International Inc 1.092.534 0,90
Union Pacific Corp 1.081.614 0,89
Microsoft Corp 962.703 0,79
Charles Schwab Corp 956.905 0,79
EOG Resources Inc 929.640 0,77
General Dynamics Corp 921.814 0,76
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
401
EUROPEAN COLLECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund 7.428.154 5,62
BHP Billiton Plc 5.563.422 4,21
Engie SA 5.469.073 4,13
Roche Holding AG 4.960.802 3,75
Koninklijke Ahold Delhaize NV 4.643.854 3,51
Svenska Cellulosa AB SCA 4.630.444 3,50
SSE Plc 4.610.677 3,49
Equinor ASA 4.561.212 3,45
Next Plc 4.370.216 3,30
Kering SA 3.560.906 2,69
Pearson Plc 3.543.031 2,68
Royal Mail Plc 3.453.354 2,61
UPM-Kymmene OYJ 3.277.449 2,48
UCB SA 3.264.849 2,47
Anglo American Plc 3.194.792 2,42
Securitas AB 3.025.533 2,29
Brandes Investment Funds Plc - Brandes European Value Fund 3.003.775 2,27
Evraz Plc 2.993.576 2,26
Fiat Chrysler Automobiles NV 2.933.126 2,22
Sandvik AB 2.727.557 2,06
Smith & Nephew Plc 2.676.272 2,02
William Hill Plc 2.300.195 1,74
Bouygues SA 2.250.613 1,70
Heineken Holding NV 2.215.646 1,68
Salmar ASA 2.151.054 1,63
H Lundbeck A/S 2.045.921 1,55
Peugeot SA 1.973.274 1,49
Carlsberg A/S 1.952.897 1,48
Dassault Aviation SA 1.681.255 1,27
Koninklijke DSM NV 1.664.605 1,26
Royal Dutch Shell Plc 1.540.341 1,16
L'Oreal SA 1.530.306 1,16
Howden Joinery Group Plc 1.527.209 1,15
MFS Meridian Funds - European Research Fund 1.441.333 1,09
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
402
EUROPEAN COLLECTION (cont.)
Ventas*
Valor Producto % del total de ventas
Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund 11.428.503 7,84
Brandes Investment Funds Plc - Brandes European Value Fund 7.599.124 5,21
MFS Meridian Funds - European Research Fund 7.335.819 5,03
BP Plc 5.197.246 3,57
Deutsche Post AG 4.926.322 3,38
Lonza Group AG 4.654.737 3,19
Atos SE 4.533.010 3,11
Sanofi 4.486.378 3,08
Nestle SA 4.468.952 3,07
Adecco Group AG 4.329.420 2,97
E.ON SE 4.132.784 2,84
Temenos AG 3.846.814 2,64
Electrolux AB 3.761.788 2,58
RWE AG 3.744.940 2,57
Straumann Holding AG 3.725.555 2,56
Anglo American Plc 3.414.106 2,34
Peugeot SA 3.394.333 2,33
Subsea 7 SA 2.896.077 1,99
Wm Morrison Supermarkets Plc 2.688.192 1,84
Sika AG 2.678.208 1,84
Wolters Kluwer NV 2.639.193 1,81
Norsk Hydro ASA 2.419.443 1,66
Sika AG 2.129.083 1,46
voestalpine AG 2.088.678 1,43
Proximus SADP 2.032.200 1,39
Danske Bank A/S 2.008.180 1,38
Stora Enso OYJ 1.903.264 1,31
Recordati SpA 1.892.842 1,30
Swisscom AG 1.812.913 1,24
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
403
PACIFIC COLLECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
INVESCO Pacific Equity Fund 30.853.563 52,54
JPMorgan Funds - Pacific Equity Fund 3.529.111 6,01
Robeco Capital Growth - Asia-Pacific Equites 3.351.972 5,71
Invesco Pacific Equity Fund 2.887.589 4,92
Nintendo Co Ltd 1.387.439 2,36
Komatsu Ltd 1.151.069 1,96
Suzuki Motor Corp 1.087.166 1,85
Yum China Holdings Inc 1.053.575 1,79
Zhejiang Weixing New Building Materials Co Ltd 932.820 1,59
Nexon Co Ltd 840.017 1,43
Japan Exchange Group Inc 739.777 1,26
3SBio Inc 715.107 1,22
Mercari Inc 670.842 1,14
Tsumura & Co 610.206 1,04
IndusInd Bank Ltd 609.249 1,04
Wuxi Biologics Cayman Inc 591.306 1,01
HDFC Standard Life Insurance Co Ltd 542.864 0,92
NCSoft Corp 446.840 0,76
UltraTech Cement Ltd 440.976 0,75
Ryohin Keikaku Co Ltd 434.144 0,74
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
Invesco Pacific Equity Fund 31.282.639 57,65
JPMorgan Funds - Pacific Equity Fund 3.112.349 5,74
Robeco Capital Growth - Asia-Pacific Equites 2.187.753 4,03
Amcor Ltd 1.722.283 3,17
Nippon Telegraph & Telephone Corp 1.119.915 2,06
Trend Micro Inc 811.176 1,49
Nitori Holdings Co Ltd 759.291 1,40
INVESCO Pacific Equity Fund 755.448 1,39
FANUC Corp 733.334 1,35
CK Hutchison Holdings Ltd 729.351 1,34
HDFC Bank Ltd 702.516 1,29
Ono Pharmaceutical Co Ltd 663.293 1,22
Sony Corp 622.025 1,15
Astra International Tbk PT 597.505 1,10
Samsung Biologics Co Ltd 584.462 1,08
Axis Bank Ltd 558.719 1,03
Japan Tobacco Inc 520.410 0,96
AIA Group Ltd 459.908 0,85
CSL Ltd 367.229 0,68
Macquarie Group Ltd 346.772 0,64
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
404
EMERGING MARKETS COLLECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 76.719.372 63,80
Robeco Capital Growth - Emerging Markets Equities 6.869.130 5,71
Hermes Global Emerging Markets Fund 5.803.879 4,83
SAIC Motor Corp Ltd 2.346.649 1,95
Itau Unibanco Holding SA 1.681.583 1,40
JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 1.565.575 1,30
China Construction Bank Corp 1.484.424 1,23
Barclays Africa Group Ltd 1.341.497 1,12
Gree Electric Appliances Inc of Zhuhai 1.290.332 1,07
Axis Bank Ltd 1.247.645 1,04
Reliance Industries Ltd 1.187.517 0,99
PICC Property & Casualty Co Ltd 1.080.553 0,90
PTT PCL 1.073.343 0,89
Tata Steel Ltd 1.003.202 0,83
Mahindra & Mahindra Ltd 978.734 0,81
China National Building Material Co Ltd 923.993 0,77
Cosan SA Industria e Comercio 908.818 0,76
Qingdao Haier Co Ltd 813.356 0,68
Infosys Ltd 799.329 0,66
Alibaba Group Holding Ltd 790.261 0,66
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 76.142.530 62,88
iShares MSCI India Index ETF 9.236.862 7,63
Hermes Global Emerging Markets Fund 7.661.037 6,33
Robeco Capital Growth - Emerging Markets Equities 6.560.757 5,42
NetEase Inc 2.902.241 2,40
JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 2.112.499 1,74
New Oriental Education & Technology Group Inc 1.825.464 1,51
Sberbank of Russia PJSC 1.523.561 1,26
Alibaba Group Holding Ltd 1.523.101 1,26
Embraer SA 1.043.071 0,86
Hankook Tire Co Ltd 922.127 0,76
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd 807.797 0,67
Lotte Chemical Corp 776.194 0,64
X5 Retail Group NV 723.907 0,60
Pegatron Corp 670.273 0,55
Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT 646.760 0,53
Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT 600.751 0,50
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 520.054 0,43
Haier Electronics Group Co Ltd 449.626 0,37
Petroleo Brasileiro SA 440.649 0,36
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
405
GLOBAL TECH COLLECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
Fidelity Funds - Global Technology Fund 4.111.165 24,22
Janus Henderson Horizon Global Technology Fund 3.373.459 19,88
BlackRock Global Funds - World Technology Fund 2.665.155 15,70
AB SICAV I - International Technology Portfolio 2.620.550 15,44
Janus Henderson Global Technology Fund 2.602.296 15,33
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Technology Fund 1.600.663 9,43
Ventas**
Valor Producto % del total de ventas
BlackRock Global Funds - World Technology Fund 9.114.760 19,80
Janus Henderson Horizon Global Technology Fund 8.758.743 19,03
Fidelity Funds - Global Technology Fund 8.468.326 18,40
AB SICAV I - International Technology Portfolio 7.781.679 16,90
Janus Henderson Global Technology Fund 6.776.260 14,72
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Technology Fund 5.134.051 11,15
* Representa el total de compras durante el período financiero.
** Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
406
EURO FIXED INCOME
Compras
Valor Coste % del total de compras
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.05% 15/04/2021 48.527.917 4,70
Spain Government Bond 0.05% 31/01/2021 40.154.857 3,89
Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1.625% 15/01/2021 31.758.027 3,07
French Republic Government Bond OAT 0% 25/02/2021 31.291.970 3,03
Finland Government Bond 0.375% 15/09/2020 31.062.785 3,01
European Investment Bank 0.25% 15/10/2020 EMTN 30.437.322 2,94
Bundesobligation 0% 09/04/2021 28.287.620 2,74
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.15% 15/12/2021 25.944.991 2,51
Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 2.5% 04/01/2021 23.916.315 2,31
Spain Government Bond 4.3% 31/10/2019 23.582.285 2,28
Ireland Government Bond 5.9% 18/10/2019 22.779.855 2,20
Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/10/2019 22.768.615 2,20
Republic of Austria Government Bond 0.25% 18/10/2019 22.063.411 2,13
Republic of Austria Government Bond 3.9% 15/07/2020 21.404.278 2,07
Kingdom of Belgium Government Bond 3.75% 28/09/2020 21.344.767 2,07
Skandinaviska Enskilda Banken AB 4.125% 07/04/2021 EMTN 19.570.452 1,89
Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5.65% 15/02/2024 19.054.416 1,84
Bundesobligation 0% 17/04/2020 17.208.250 1,66
Bundesobligation 0.25% 11/10/2019 16.235.029 1,57
French Republic Government Bond OAT 0% 25/05/2021 15.234.062 1,47
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1.65% 23/04/2020 15.172.148 1,47
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.2% 15/10/2020 15.049.929 1,46
Caisse Francaise de Financement Local 4.875% 02/06/2021 EMTN 13.166.049 1,27
Cie de Financement Foncier SA 4.875% 25/05/2021 EMTN 13.163.024 1,27
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1.25% 27/10/2020 12.177.936 1,18
Spain Government Bond 1.4% 31/01/2020 10.472.615 1,01
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
407
EURO FIXED INCOME (cont.)
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
Kingdom of Belgium Government Bond 3% 28/09/2019 44.857.652 5,48
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.15% 15/12/2021 42.341.056 5,18
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.2% 15/10/2020 40.005.738 4,89
French Republic Government Bond OAT 1% 25/11/2018 29.909.003 3,66
Bundesobligation 0% 09/04/2021 26.380.760 3,22
Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 2.5% 04/01/2021 23.946.283 2,93
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1.5% 01/08/2019 23.638.425 2,89
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4.25% 01/09/2019 22.754.621 2,78
Republic of Austria Government Bond 0.25% 18/10/2019 22.082.434 2,70
Kingdom of Belgium Government Bond 3.75% 28/09/2020 21.373.181 2,61
Spain Government Bond 0.25% 31/01/2019 21.194.828 2,59
Spain Government Bond 0.05% 31/01/2021 20.143.802 2,46
Bundesobligation 0.5% 12/04/2019 19.627.929 2,40
Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5.65% 15/02/2024 18.716.183 2,29
Bundesobligation 0% 17/04/2020 18.222.900 2,23
French Republic Government Bond OAT 0% 25/02/2021 18.178.520 2,22
Ireland Government Bond 4.5% 18/04/2020 18.136.167 2,22
FMS Wertmanagement 0% 30/03/2020 EMTN 17.132.600 2,09
Spain Government Bond 4.3% 31/10/2019 16.373.755 2,00
French Republic Government Bond OAT 1% 25/05/2019 15.230.460 1,86
Spain Government Bond 1.4% 31/01/2020 13.445.744 1,64
Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 2.2% 17/10/2022 12.609.656 1,54
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1.25% 27/10/2020 12.239.481 1,50
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.35% 15/06/2020 11.619.861 1,42
Credit Suisse AG 1% 12/03/2019 EMTN 8.705.727 1,06
French Republic Government Bond OAT 1.25% 25/05/2036 8.387.648 1,03
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
408
GLOBAL HIGH YIELD
Compras
Valor Coste % del total de compras
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.5% 01/05/2019 25.005.245 2,30
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1.05% 01/12/2019 23.552.575 2,17
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.05% 15/10/2019 23.105.756 2,13
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4.25% 01/09/2019 21.786.248 2,01
United States Treasury Bill 0% 30/08/2018 21.407.906 1,97
United States Treasury Bill 0% 06/09/2018 21.399.898 1,97
United States Treasury Bill 0% 13/09/2018 21.392.087 1,97
United States Treasury Bill 0% 20/09/2018 21.383.368 1,97
United States Treasury Bill 0% 01/11/2018 21.330.099 1,96
United States Treasury Bill 0% 08/11/2018 21.320.674 1,96
United States Treasury Bill 0% 21/06/2018 20.197.953 1,86
United States Treasury Bill 0% 28/06/2018 20.190.754 1,86
United States Treasury Bill 0% 05/07/2018 20.181.857 1,86
United States Treasury Bill 0% 12/07/2018 20.174.230 1,86
United States Treasury Bill 0% 03/05/2018 20.158.048 1,86
United States Treasury Bill 0% 17/05/2018 20.148.378 1,86
United States Treasury Bill 0% 24/05/2018 20.140.648 1,85
United States Treasury Bill 0% 14/06/2018 20.121.495 1,85
Diamondback Energy Inc 5.375% 31/05/2025 8.478.956 0,78
Pisces Midco Inc 8% 15/04/2026 5.562.244 0,51
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF 108.591.428 9,46
United States Treasury Bill 0% 01/03/2018 41.055.959 3,58
United States Treasury Bill 0% 22/03/2018 40.622.334 3,54
United States Treasury Bill 0% 15/03/2018 40.582.769 3,54
United States Treasury Bill 0% 08/03/2018 40.556.434 3,53
United States Treasury Bill 0% 29/03/2018 40.482.552 3,53
United States Treasury Bill 0% 15/02/2018 40.065.708 3,49
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.5% 01/05/2019 25.006.476 2,18
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1.05% 01/12/2019 23.571.877 2,05
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.05% 15/10/2019 23.115.329 2,01
United States Treasury Bill 0% 28/06/2018 21.592.676 1,88
United States Treasury Bill 0% 21/06/2018 21.538.727 1,88
United States Treasury Bill 0% 14/06/2018 21.459.227 1,87
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4.25% 01/09/2019 21.365.086 1,86
United States Treasury Bill 0% 24/05/2018 21.323.780 1,86
United States Treasury Bill 0% 17/05/2018 21.200.814 1,85
United States Treasury Bill 0% 03/05/2018 20.916.126 1,82
United States Treasury Bill 0% 18/01/2018 20.425.671 1,78
Western Digital Corp 10.5% 01/04/2024 6.460.656 0,56
Ply Gem Industries Inc 6.5% 01/02/2022 5.268.393 0,46
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
409
PREMIUM COUPON COLLECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
AXA World Funds - Euro Credit Short Duration 49.896.168 9,64
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 49.384.536 9,54
Invesco Euro Corporate Bond Fund 41.182.964 7,95
BNY Mellon Global Funds Plc - Euroland Bond Fund 38.972.372 7,53
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer 38.486.986 7,43
Natixis Asset Management Natixis Souverains Euro 37.798.523 7,30
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund 37.078.721 7,16
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 34.771.457 6,72
Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 31.046.527 6,00
BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund 23.615.285 4,56
M&G Global Dividend Fund 22.429.638 4,33
BBVA Global Markets BV 0% 31/03/2026 EMTN 21.430.715 4,14
Deutsche Invest I Top Dividend 20.872.610 4,03
BlackRock Global Funds - Euro Bond Fund 18.559.740 3,58
Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 17.906.788 3,46
H2O AM - H2O Adagio 7.884.770 1,52
Challenge Funds - North American Equity Fund 3.400.726 0,66
Challenge Funds - Challenge International Equity Fund 3.369.756 0,65
Challenge Funds - International Bond Fund 2.845.516 0,55
Challenge Funds - Euro Income Fund 2.825.922 0,55
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
PIMCO Funds Global Investors Series - Euro Short-Term Fund 83.326.802 14,06
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 77.405.422 13,06
Pimco Funds Global Investors Series Plc - Dynamic Multi-Asset Fund 58.599.207 9,89
PIMCO RAE Fundamental PLUS Global Developed Fund 47.119.124 7,95
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund 30.549.407 5,16
Banca IMI SpA 0% 21/03/2024 23.715.415 4,00
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Euro Credit Fund 17.531.724 2,96
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund 17.042.065 2,88
Investec Bank Plc 0% 21/03/2024 16.886.362 2,85
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - StocksPlus Fund 16.064.473 2,71
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Capital Securities Fund 13.640.775 2,30
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer 11.579.472 1,95
Pimco Funds Global Investors - Global Real Return Fund 11.084.928 1,87
M&G Global Dividend Fund 10.863.977 1,83
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 9.909.829 1,67
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Low Duration Real Return Fund DIS 9.650.886 1,63
PIMCO Global Investors Series Plc - Global Advantage Real Return Fund 9.321.153 1,57
Commerzbank AG 0% 29/12/2023 9.316.902 1,57
AXA World Funds - Euro Credit Short Duration 9.250.868 1,56
PIMCO Funds: Global Investors Series Plc - PIMCO TRENDS Managed Futures Strategy 7.616.109 1,29
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - RAE Fundamental Developed Fund 7.526.121 1,27
BNY Mellon Global Funds Plc - Euroland Bond Fund 7.430.422 1,25
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 7.325.469 1,24
PIMCO GIS Mortgage Opportunities Fund 7.293.521 1,23
PIMCO RAE Fundamental PLUS Emerging Markets Fund 6.552.023 1,11
Natixis Asset Management Natixis Souverains Euro 6.194.434 1,05
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
410
DYNAMIC COLLECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
Challenge Funds - Challenge International Equity Fund 24.990.340 8,19
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 24.594.271 8,06
Challenge Funds - North American Equity Fund 23.825.273 7,80
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 19.657.973 6,44
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund 14.978.621 4,91
Challenge Funds - Challenge Counter Cyclical Equity Fund 14.440.889 4,73
T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund 12.936.057 4,24
Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF 12.643.748 4,14
Memnon Fund - European 11.269.985 3,69
French Republic Government Bond OAT 1% 25/11/2018 11.243.404 3,68
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/11/2018 11.221.075 3,68
Challenge Funds - Financial Equity Fund 9.954.532 3,26
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 9.560.534 3,13
Challenge Funds - Technology Equity Fund 9.243.805 3,03
Challenge Funds - Challenge Cyclical Equity Fund 8.904.081 2,92
Challenge Funds - European Equity Fund 8.063.493 2,64
Challenge Funds - Pacific Equity Fund 7.541.765 2,47
H2O AM - H2O Allegro 7.481.155 2,45
Hermes Global Emerging Markets Fund 7.308.583 2,39
Challenge Funds - Energy Equity Fund 6.036.014 1,98
Memnon Fund - European Market Neutral Fund 5.631.431 1,84
RWC Funds - US Absolute Alpha 5.620.793 1,84
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 5.218.014 1,71
Challenge Funds - Euro Income Fund 4.665.805 1,53
Challenge Liquidity Euro 4.359.238 1,43
Challenge Funds - International Income Fund 3.867.707 1,27
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
Challenge Funds - Challenge International Equity Fund 26.333.518 16,19
Challenge Funds - North American Equity Fund 24.127.124 14,83
Challenge Funds - Challenge Counter Cyclical Equity Fund 14.909.525 9,17
Challenge Funds - Financial Equity Fund 10.386.334 6,39
Challenge Funds - Technology Equity Fund 9.413.974 5,79
Challenge Funds - Challenge Cyclical Equity Fund 9.388.371 5,77
Challenge Funds - European Equity Fund 8.456.939 5,20
Challenge Funds - Pacific Equity Fund 7.881.937 4,85
Challenge Funds - Energy Equity Fund 6.831.274 4,20
Investec Global Strategy Fund - Global Equity Fund 6.627.456 4,07
Challenge Funds - Euro Income Fund 4.653.467 2,86
Challenge Liquidity Euro 4.357.306 2,68
Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF 4.221.469 2,60
Challenge Funds - International Income Fund 3.984.934 2,45
Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research Equity Fund 2.734.343 1,68
Challenge Funds - International Bond Fund 2.670.968 1,64
Challenge Funds - International Bond Fund 1.927.387 1,19
Challenge Funds - North American Equity Fund 1.764.208 1,08
Challenge Funds - Emerging Markets Equity Fund 1.712.948 1,05
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 1.623.174 1,00
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
411
EQUITY POWER COUPON COLLECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund 79.889.499 22,83
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 78.332.204 22,39
Memnon Fund - European 39.400.452 11,26
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 39.250.048 11,22
Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF 23.552.856 6,73
Hermes Global Emerging Markets Fund 23.077.189 6,60
Kempen International Fund - Global High Dividend Fund 18.374.206 5,25
Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 15.523.263 4,44
Deutsche Invest I Top Dividend 8.705.919 2,49
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund 7.362.339 2,10
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer 4.951.729 1,42
Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund 4.661.491 1,33
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 3.588.953 1,03
M&G Global Dividend Fund 2.256.268 0,64
Vanguard High Dividend Yield ETF 933.856 0,27
Ventas**
Valor Producto % del total de ventas
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 108.279.887 28,29
Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund 86.238.516 22,53
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer 47.510.109 12,41
Deutsche Invest I Top Dividend 47.339.466 12,37
Uni-Global - Equities World 32.285.055 8,44
Banca IMI SpA 0% 21/03/2024 19.762.846 5,16
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund 12.649.899 3,31
Vanguard High Dividend Yield ETF 11.920.933 3,11
M&G Global Dividend Fund 7.245.974 1,89
Investec Bank Plc 0% 21/03/2024 4.652.365 1,22
Kempen International Fund - Global High Dividend Fund 4.315.978 1,13
Banca IMI SpA 0% 28/12/2023 509.944 0,14
* Representa el total de compras durante el período financiero.
** Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
412
MEDIOLANUM BLACKROCK GLOBAL SELECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
BlackRock Global Funds - US Growth Fund 7.462.821 20,14
iShares S&P 500 UCITS ETF USD Dist 5.664.802 15,29
BlackRock Global Funds - US Flexible Equity Fund 3.955.402 10,68
BlackRock Global Funds - US Basic Value Fund 3.787.862 10,22
BlackRock Global Funds - European Fund 2.931.766 7,91
BlackRock Global Funds - Japan Flexible Equity Fund 2.343.631 6,33
BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund 2.082.519 5,62
BlackRock Global Funds - Pacific Equity Fund 1.832.539 4,95
iShares MSCI Canada UCITS ETF USD Acc 1.483.220 4,00
iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD Acc 1.447.400 3,91
iShares MSCI EM UCITS ETF USD Dist 1.341.800 3,62
BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund 1.207.145 3,26
BlackRock Global Funds - European Value Fund 560.309 1,51
BlackRock Global Funds – Asian Dragon Fund 476.396 1,29
BlackRock Global Funds - United Kingdom Fund 471.003 1,27
Ventas**
Valor Producto % del total de ventas
iShares S&P 500 UCITS ETF USD Dist 31.713.095 13,64
BlackRock Global Funds - US Growth Fund 31.581.788 13,58
BlackRock Global Funds - US Basic Value Fund 20.410.160 8,78
BlackRock Global Funds - US Flexible Equity Fund 20.059.913 8,63
BlackRock Global Funds - European Fund 17.007.160 7,32
BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund 15.099.606 6,49
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/07/2018 12.012.049 5,17
iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD Acc 11.937.672 5,13
iShares MSCI EM UCITS ETF USD Dist 11.645.847 5,01
BlackRock Global Funds - Japan Flexible Equity Fund 9.796.658 4,21
BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund 9.582.001 4,12
BlackRock Global Funds – Asian Dragon Fund 8.196.315 3,53
BlackRock Global Funds - Pacific Equity Fund 8.154.812 3,51
BlackRock Global Funds - European Value Fund 6.694.293 2,88
iShares MSCI Canada UCITS ETF USD Acc 6.436.170 2,77
BlackRock Global Funds - United Kingdom Fund 5.950.729 2,56
iShares MSCI Australia UCITS ETF USD Acc 3.899.375 1,68
iShares MSCI Japan EUR Hedged UCITS ETF Acc 2.312.946 0,99
* Representa el total de compras durante el período financiero.
** Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
413
MEDIOLANUM JP MORGAN GLOBAL SELECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
JPM Funds - Global Government Bond Fund 8.625.809 25,43
JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund 5.683.582 16,76
JPMorgan Funds - US Equity All Cap Fund 5.625.159 16,59
JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities 2.951.447 8,70
JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 1.473.227 4,34
JPMorgan Funds - US Value Fund 1.274.869 3,76
JPMorgan Funds – US Growth Fund 1.240.437 3,66
JPMorgan Funds - JPM Asia Pacific Equity Fund 1.182.972 3,49
JPMorgan Funds - Japan Equity Fund 1.172.508 3,46
JPmorgan Funds - Systematic Alpha 1.116.304 3,29
JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 962.146 2,84
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 881.940 2,60
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 715.233 2,11
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 618.154 1,82
JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund 391.738 1,15
Ventas**
Valor Producto % del total de ventas
JPMorgan Funds - US Equity All Cap Fund 52.145.298 19,94
JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund 50.543.075 19,33
JPMorgan Funds - JPM Asia Pacific Equity Fund 31.047.658 11,87
JPMorgan Funds – US Growth Fund 19.200.910 7,34
JPMorgan Funds - US Value Fund 16.665.774 6,37
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 14.938.242 5,71
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 14.672.903 5,61
JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 11.279.808 4,31
JPmorgan Funds - Systematic Alpha 11.081.016 4,24
JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 10.737.399 4,11
JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund 9.760.929 3,73
JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities 7.784.162 2,98
JPMorgan Funds - Japan Equity Fund 6.553.020 2,51
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 2.598.035 1,00
JPM Funds - Global Government Bond Fund 2.493.424 0,95
* Representa el total de compras durante el período financiero.
** Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
414
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 172.753.881 11,18
Morgan Stanley Investment Funds - Eurozone Equity Alpha 100.147.778 6,48
Morgan Stanley Investment Funds – US Advantage Fund 55.782.326 3,61
iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF USD Dist 53.420.520 3,46
Amazon.com Inc 45.657.200 2,95
iShares S&P 500 Energy Sector UCITS ETF USD Acc 43.222.584 2,80
Morgan Stanley Investment Funds-Asia Opportunity Fund 42.097.000 2,72
Morgan Stanley Investment Funds - Latin American Equity Fund 39.675.765 2,57
iShares S&P 500 Financials Sector UCITS ETF USD Acc 38.805.498 2,51
Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund 36.738.489 2,38
iShares EURO STOXX Small UCITS ETF EUR Dist 34.793.305 2,25
Facebook Inc 29.663.293 1,92
Mastercard Inc 28.256.289 1,83
Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Equity Fund 25.903.674 1,68
Booking Holdings Inc 22.666.596 1,47
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF DE 21.942.223 1,42
TAL Education Group 21.215.259 1,37
DSV A/S 20.789.692 1,35
Alphabet Inc - Shs C 20.374.742 1,32
Hermes International 19.935.416 1,29
Visa Inc 19.404.945 1,26
Tencent Holdings Ltd 18.891.140 1,22
Moncler SpA 17.590.340 1,14
Alibaba Group Holding Ltd 16.440.471 1,06
Vulcan Materials Co 15.824.985 1,02
Martin Marietta Materials Inc 15.592.596 1,01
Reckitt Benckiser Group Plc 15.552.748 1,01
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
415
MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION (cont.)
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund 77.437.475 5,95
JPMorgan Funds - US Equity All Cap Fund 77.048.680 5,92
iShares S&P 500 UCITS ETF USD Dist 59.585.813 4,58
iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF USD Acc 52.301.601 4,02
JPMorgan Funds - JPM Asia Pacific Equity Fund 47.405.477 3,64
iShares EURO STOXX Small UCITS ETF EUR Dist 42.917.640 3,30
BlackRock Global Funds - US Growth Fund 38.396.682 2,95
BlackRock Global Funds - US Flexible Equity Fund 37.623.801 2,89
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD Acc 37.622.060 2,89
BlackRock Global Funds - US Basic Value Fund 37.346.280 2,87
iShares MSCI AC Far East ex-Japan UCITS ETF USD Dist 36.307.112 2,79
BlackRock Global Funds - European Fund 30.824.926 2,37
BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund 28.891.045 2,22
BlackRock Global Funds - Japan Flexible Equity Fund 26.219.536 2,02
JPMorgan Funds – US Growth Fund 25.419.538 1,95
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 23.936.160 1,84
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 23.735.511 1,82
JPMorgan Funds - US Value Fund 23.110.691 1,78
Morgan Stanley Investment Funds-Asia Opportunity Fund 22.620.024 1,74
iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD Acc 22.104.624 1,70
iShares MSCI EM UCITS ETF USD Dist 21.782.713 1,67
iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF USD Dist 21.739.090 1,67
Morgan Stanley Investment Funds - Indian Equity Fund 20.782.807 1,60
iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF 20.120.036 1,55
JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 18.868.564 1,45
Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund 18.356.832 1,41
BlackRock Global Funds – Asian Dragon Fund 17.613.369 1,35
BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund 17.176.083 1,32
JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 15.654.518 1,20
JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund 15.647.963 1,20
Amazon.com Inc 15.587.344 1,20
Facebook Inc 14.302.684 1,10
iShares S&P 500 Energy Sector UCITS ETF USD Acc 13.904.868 1,07
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 13.715.729 1,05
JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities 13.555.110 1,04
BlackRock Global Funds - Pacific Equity Fund 13.350.482 1,03
iShares MSCI Canada UCITS ETF USD Acc 13.318.122 1,02
BlackRock Global Funds - European Value Fund 13.150.067 1,01
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
416
MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPLETON EMERGING MARKETS SELECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund 54.265.903 22,41
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Fund 44.058.525 18,19
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF 30.586.832 12,63
Invesco Emerging Markets USD Bond UCITS ETF 20.942.464 8,65
Amundi Msci EM Asia UCITS ETF 19.798.492 8,18
Amundi ETF MSCI Em Asia UCITS ETF 19.641.132 8,11
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund 17.089.779 7,06
iShares Global Aggregate Bond UCITS ETF 16.212.737 6,69
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin GCC Bond 11.098.810 4,58
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund 1.651.069 0,68
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund 1.341.717 0,55
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin MENA Fund 1.221.447 0,50
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund 744.744 0,31
iShares J.P. Morgan USD EM Bond UCITS ETF 736.953 0,30
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Latin America Fund 718.748 0,30
iShares JP Morgan EM Local Government Bond UCITS ETF 659.550 0,27
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund 557.685 0,23
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Smaller Companies Fund 523.086 0,22
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Eastern Europe Fund 325.901 0,14
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund 44.769.034 15,24
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund 38.262.541 13,03
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Smaller Companies Fund 34.296.349 11,68
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund 26.359.927 8,97
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund 20.788.193 7,08
Amundi ETF MSCI Em Asia UCITS ETF 19.623.891 6,68
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Fund 18.137.537 6,18
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Latin America Fund 13.859.103 4,72
iShares J.P. Morgan USD EM Bond UCITS ETF 13.832.522 4,71
db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF 11.567.290 3,94
Franklin Templeton Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 11.158.989 3,80
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund 7.774.577 2,65
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund 5.721.856 1,95
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin GCC Bond 5.362.922 1,83
Amundi Msci EM Asia UCITS ETF 4.772.673 1,62
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Eastern Europe Fund 4.702.203 1,60
Invesco Emerging Markets USD Bond UCITS ETF 3.307.994 1,13
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund 2.122.425 0,72
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin MENA Fund 2.115.385 0,72
iShares JP Morgan EM Local Government Bond UCITS ETF 1.303.990 0,44
* Representa el total de compras durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
417
MEDIOLANUM PIMCO INFLATION STRATEGY SELECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
Pimco Funds Global Investors Series Plc - Dynamic Multi-Asset Fund 9.155.365 45,73
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 3.575.077 17,86
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Capital Securities Fund 2.286.432 11,42
Pimco Funds Global Investors - Global Real Return Fund 1.757.857 8,78
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Low Duration Real Return Fund DIS 1.545.590 7,72
PIMCO GIS Mortgage Opportunities Fund 1.210.974 6,05
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund 118.757 0,59
PIMCO Funds Global Investors Series - Euro Short-Term Fund 88.456 0,44
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Euro Credit Fund 75.657 0,38
PIMCO Global Investors Series Plc - Credit Absolute Return Fund 62.984 0,31
PIMCO RAE Fundamental PLUS Global Developed Fund 57.344 0,29
PIMCO Global Investors Series Plc - Global Advantage Real Return Fund 53.190 0,27
PIMCO Funds: Global Investors Series Plc - PIMCO TRENDS Managed Futures Strategy 17.056 0,09
PIMCO GIS - Global Bond ESG Fund 8.142 0,04
PIMCO RAE Fundamental PLUS Global Developed Fund 7.141 0,03
Ventas**
Valor Producto % del total de ventas
Pimco Select Funds Plc Multi-Asset Allocation Fund 49.070.177 53,41
PIMCO Funds Global Investors Series - Euro Short-Term Fund 12.380.000 13,48
Pimco Funds Global Investors Series Plc - Dynamic Multi-Asset Fund 11.796.300 12,84
PIMCO RAE Fundamental PLUS Global Developed Fund 8.580.000 9,34
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 5.910.000 6,43
PIMCO RAE Fundamental PLUS Global Developed Fund 2.170.600 2,36
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - RAE Fundamental Developed Fund 1.500.000 1,64
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Capital Securities Fund 460.000 0,50
* Representa el total de compras durante el período financiero.
** Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
418
MEDIOLANUM DWS MEGATREND SELECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
DWS Vermoegensbildungsfonds I 6.723.733 14,24
DB Platinum - CROCI Sectors Fund 6.723.733 14,24
Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 4.491.683 9,52
Xtrackers MSCI Japan UCITS ETF 4.479.758 9,49
db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF 4.475.834 9,48
DWS Deutschland 3.911.421 8,29
db x-trackers MSCI World Financials Index UCITS ETF DR 3.086.764 6,54
Deutsche Invest I - Top Euroland 2.540.724 5,38
DWS Technology Typ O 1.747.329 3,70
Deutsche Invest I Top Asia 1.520.722 3,22
Deutsche Invest I Global Infrastructure 1.517.679 3,22
Deutsche AM Global Water 1.003.777 2,13
DWS Telemedia Typ O 663.169 1,40
DWS Biotech 649.817 1,38
db x-trackers MSCI World Information Technology Index UCITS ETF DR 578.177 1,22
DWS Health Care Typ O 543.496 1,15
DWS US Growth 519.388 1,10
DWS Global Growth 421.953 0,89
Deutsche Invest I New Resources 359.533 0,76
Deutsche Invest I Global Thematic 271.680 0,58
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
DWS Technology Typ O 11.305.013 10,32
Deutsche Invest I Top Asia 8.051.981 7,35
DWS Health Care Typ O 7.526.293 6,87
DWS Biotech 6.583.720 6,01
Deutsche Institutional Money Plus 6.423.963 5,86
DWS US Growth 6.059.910 5,53
DWS Financials Typ O 5.448.277 4,97
Deutsche Invest I New Resources 5.258.778 4,80
Deutsche AM Global Water 5.250.383 4,79
db x-trackers MSCI World Financials Index UCITS ETF DR 4.640.816 4,24
Deutsche Invest I Global Infrastructure 4.301.405 3,93
Deutsche Invest I Emerging Markets Top Dividend 3.970.361 3,62
db x-trackers MSCI World Information Technology Index UCITS ETF DR 3.532.947 3,22
DWS Deutschland 3.504.502 3,20
DWS Global Growth 3.244.838 2,96
Deutsche Invest I - Top Euroland 3.080.444 2,81
DWS Telemedia Typ O 3.025.205 2,76
Deutsche Invest I Global Thematic 2.302.212 2,10
DWS Vermoegensbildungsfonds I 1.906.135 1,74
db x-trackers MSCI World Consumer Discretionary Index UCITS ETF DR 1.880.418 1,72
Deutsche AM Smart Industrial Technologies 1.775.819 1,62
db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF DR 1.524.331 1,39
Deutsche Invest I RREEF Global Real Estate Securities 1.515.682 1,38
Xtrackers MSCI Japan UCITS ETF 1.391.875 1,27
DWS Global Agribusiness 1.362.969 1,24
Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1.340.535 1,22
DB Platinum - CROCI Sectors Fund 1.185.819 1,08
db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF 1.158.173 1,06
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
419
COUPON STRATEGY COLLECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 368.859.451 15,53
Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund 325.634.262 13,71
Nordea 1 SICAV - Emerging Market Bond Fund 273.146.388 11,50
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 236.989.636 9,98
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 221.168.599 9,31
BlackRock Continental European Income Fund 198.859.873 8,37
BlackRock Continental European Income Fund 183.119.303 7,71
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 181.730.201 7,65
Memnon Fund - European 90.930.497 3,83
Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund 72.939.041 3,07
H2O AM - H2O Adagio 70.185.851 2,95
H2O AM - H2O Allegro 36.130.252 1,52
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund 28.437.505 1,20
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer 16.061.115 0,68
Goldman Sachs - SICAV I - GS Global High Yield Ptf 15.798.850 0,67
Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 13.798.456 0,58
Deutsche Invest I Top Dividend 13.772.098 0,58
Robeco Capital Growth Funds - High Yield Bonds 12.285.973 0,52
M&G Global Dividend Fund 8.438.916 0,36
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 7.077.691 0,30
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 357.280.415 13,17
Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund 313.173.059 11,55
Nordea 1 SICAV - Emerging Market Bond Fund 303.087.959 11,18
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 233.204.599 8,60
Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund 228.139.024 8,41
Deutsche Invest I Top Dividend 220.005.887 8,11
Amundi Funds II - Global Equity Target Income 191.456.995 7,06
BlackRock Continental European Income Fund 184.472.521 6,80
Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund 132.712.774 4,89
Uni-Global - Equities World 117.025.765 4,31
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 77.946.587 2,87
Legg Mason Global Funds Plc - Western Asset Global Multi Strategy Fund 70.717.941 2,61
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 48.737.581 1,80
Goldman Sachs - SICAV I - GS Global High Yield Ptf 44.606.065 1,64
Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer 43.514.476 1,60
Banca IMI SpA 0% 28/12/2023 31.616.522 1,17
M&G Global Dividend Fund 31.022.141 1,14
H2O AM - H2O Adagio 23.539.608 0,87
Robeco Capital Growth Funds - High Yield Bonds 13.847.194 0,51
Societe Generale SA 0% 10/01/2018 EMTN 10.000.000 0,37
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
420
NEW OPPORTUNITIES COLLECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 60.159.845 14,91
T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund 58.166.992 14,42
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 47.318.437 11,73
Memnon Fund - European 41.187.990 10,21
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 29.493.091 7,31
Memnon Fund - European Market Neutral Fund 14.939.264 3,70
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund 14.874.302 3,69
Hermes Global Emerging Markets Fund 14.848.149 3,68
RWC Funds - US Absolute Alpha 14.741.112 3,65
H2O AM - H2O Allegro 14.634.891 3,63
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 12.228.649 3,03
Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF 11.881.167 2,94
Investec Global Strategy Fund - Global Equity Fund 10.716.695 2,66
iShares Global Clean Energy UCITS ETF USD Dist 9.983.745 2,47
Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research Equity Fund 9.432.864 2,34
iShares Global Water UCITS ETF USD Dist 9.015.557 2,23
iShares Automation & Robotics UCITS ETF 8.943.208 2,22
iShares Digitalisation UCITS ETF USD Acc 8.739.019 2,17
Invesco NASDAQ Biotech UCITS ETF 7.045.832 1,75
Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund 3.108.597 0,77
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
Investec Global Strategy Fund - Global Equity Fund 63.265.243 16,16
Fidelity Funds - Global Technology Fund 24.032.819 6,14
Janus Henderson Horizon Global Technology Fund 23.737.226 6,06
AB SICAV I - International Technology Portfolio 21.832.953 5,58
Janus Henderson Global Technology Fund 19.222.221 4,91
Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund 17.925.640 4,58
Deutsche Invest I Top Asia 17.112.554 4,37
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Technology Fund 13.473.963 3,44
DWS Technology Typ O 12.571.603 3,21
Schroder GAIA Cat Bond 12.329.487 3,15
Deutsche AM Global Water 11.814.843 3,02
db x-trackers MSCI World Financials Index UCITS ETF DR 9.791.783 2,50
Deutsche Invest I Global Infrastructure 9.298.123 2,37
DWS Deutschland 8.266.747 2,11
Invesco NASDAQ Biotech UCITS ETF 7.428.570 1,90
db x-trackers MSCI World Information Technology Index UCITS ETF DR 7.179.045 1,83
DWS Global Growth 6.883.286 1,76
DWS Health Care Typ O 6.763.560 1,73
Deutsche Invest I - Top Euroland 6.521.723 1,67
DWS Telemedia Typ O 6.473.352 1,65
iShares Nasdaq Biotechnology ETF 5.700.576 1,46
DB Platinum - CROCI Sectors Fund 5.571.783 1,42
DWS US Growth 5.259.900 1,34
Deutsche Invest I Global Thematic 5.208.170 1,33
DWS Vermoegensbildungsfonds I 5.110.446 1,31
PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund 4.590.935 1,17
Deutsche Invest I New Resources 4.272.602 1,09
Deutsche AM Smart Industrial Technologies 4.251.705 1,09
db x-trackers MSCI World Consumer Discretionary Index UCITS ETF DR 4.235.512 1,08
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
421
INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
Russell Investments Global Listed Infrastructure 16.402.570 22,18
Enbridge Inc 3.840.498 5,19
United Utilities Group Plc 3.557.865 4,81
Kinder Morgan Inc 3.532.574 4,78
Williams Cos Inc 3.529.044 4,77
Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund 3.394.497 4,59
Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund 3.097.853 4,19
Atlantica Yield Plc 2.960.607 4,00
American Tower Corp 2.957.229 4,00
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV 2.913.595 3,94
CSX Corp 2.391.798 3,23
Enbridge Energy Management LLC 2.280.390 3,08
John Laing Group Plc 2.024.548 2,74
Crown Castle International Corp 1.941.297 2,62
Targa Resources Corp 1.904.209 2,57
Hydro One Ltd 1.412.104 1,91
Atlas Arteria Ltd 1.235.821 1,67
Atlantia SpA 1.125.998 1,52
Union Pacific Corp 1.100.226 1,49
Cheniere Energy Inc 975.538 1,32
Transurban Group 956.497 1,29
Eversource Energy 928.068 1,25
John Laing Group Plc 920.755 1,24
Pembina Pipeline Corp 864.362 1,17
Getlink 745.717 1,01
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund 21.150.425 22,63
Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund 8.473.340 9,07
John Laing Group Plc 6.541.897 7,00
Hopewell Highway Infrastructure Ltd 5.665.183 6,06
Russell Investments Global Listed Infrastructure 5.169.327 5,53
Abertis Infraestructuras SA 4.370.224 4,68
Williams Cos Inc 4.199.666 4,49
Enbridge Inc 4.176.693 4,47
Saeta Yield SA 3.667.686 3,92
Crown Castle International Corp 2.818.184 3,02
Kinder Morgan Inc 2.538.507 2,72
TransCanada Corp 2.218.595 2,37
American Tower Corp 1.997.706 2,14
Enbridge Energy Management LLC 1.879.703 2,01
Snam SpA 1.669.791 1,79
Eversource Energy 1.409.645 1,51
Atlantia SpA 1.262.226 1,35
SBA Communications Corp 1.091.490 1,17
Red Electrica Corp SA 1.042.384 1,12
Inter Pipeline Ltd 1.017.801 1,09
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
422
CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
NN L Global Convertible Opportunities 120.506.326 55,16
Jupiter JGF - Global Convertibles 72.641.275 33,25
Lazard Convertible Global 16.011.993 7,33
Schroder International Selection Fund – Global Convertible Bond 3.705.009 1,69
AXA World Funds - Framlington Global Convertibles 3.057.192 1,40
M&G Investment Funds 7 - M&G Global Convertibles Fund 2.556.828 1,17
Ventas**
Valor Producto % del total de ventas
NN L Global Convertible Opportunities 118.852.222 36,30
Jupiter JGF - Global Convertibles 72.641.275 22,19
M&G Investment Funds 7 - M&G Global Convertibles Fund 42.299.810 12,92
Lazard Convertible Global 29.060.972 8,88
Schroder International Selection Fund – Global Convertible Bond 21.595.130 6,60
AXA World Funds - Framlington Global Convertibles 20.158.465 6,16
NN L Global Convertible Opportunities 18.868.872 5,75
Jupiter JGF - Global Convertibles 3.921.970 1,20
* Representa el total de compras durante el período financiero.
** Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
423
MEDIOLANUM CARMIGNAC STRATEGIC SELECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
Carmignac Investissement 38.311.036 22,83
Carmignac Portfolio - Securite 27.214.331 16,22
iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF Acc 23.333.512 13,90
Carmignac Portfolio - Commodities 15.917.584 9,49
Carmignac Portfolio - Investissement Latitude 14.311.632 8,53
Carmignac Portfolio - Capital Plus 13.732.421 8,18
Carmignac Emergents 11.059.194 6,59
Carmignac Euro-Patrimoine 8.013.464 4,78
Carmignac Portfolio - Unconstrained Global Bond 5.240.444 3,12
Carmignac Portfolio - Investissement 3.089.775 1,84
Carmignac Euro-Entrepreneurs 1.923.149 1,15
Carmignac Portfolio - Patrimoine Income 1.696.485 1,01
Carmignac Portfolio – Emerging Patrimoine 1.538.881 0,91
Carmignac Portfolio - Emerging Discovery 1.249.669 0,74
Carmignac Portfolio - Grande Europe 1.184.418 0,71
Ventas**
Valor Producto % del total de ventas
Carmignac Portfolio - Investissement 42.395.245 18,82
Carmignac Portfolio - Securite 38.773.561 17,22
Carmignac Portfolio - Capital Plus 23.842.658 10,59
Carmignac Portfolio - Grande Europe 20.565.394 9,13
Carmignac Portfolio – Emerging Patrimoine 15.975.775 7,09
Carmignac Portfolio - Commodities 15.014.279 6,67
Carmignac Portfolio - Unconstrained Global Bond 14.111.748 6,27
Carmignac Euro-Entrepreneurs 11.402.182 5,06
Carmignac Emergents 9.675.120 4,30
Carmignac Portfolio - Emerging Discovery 9.428.681 4,19
Carmignac Portfolio - Patrimoine Income 9.110.456 4,04
Carmignac Investissement 8.689.305 3,85
Carmignac Euro-Patrimoine 4.535.665 2,01
iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF Acc 1.704.048 0,76
* Representa el total de compras durante el período financiero.
** Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
424
MEDIOLANUM INVESCO BALANCED RISK COUPON SELECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
Invesco Euro Corporate Bond Fund 181.579.000 35,79
Invesco Funds SICAV - Invesco Euro Bond Fund 116.364.632 22,94
Invesco S&P 500 UCITS ETF 84.906.841 16,73
Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF 60.636.070 11,95
Invesco STOXX Europe 600 UCITS ETF 33.113.276 6,53
Invesco Global Small Cap Equity Fund 6.135.875 1,21
Invesco S&P 500 UCITS ETF 5.677.691 1,12
Invesco Global Total Return EUR Bond Fund 5.448.909 1,07
Invesco Global High Income Fund 3.653.122 0,72
Invesco Asian Equity Fund 3.098.332 0,61
Invesco Funds SICAV - Emerging Local Currencies Debt Fund 2.208.007 0,44
Invesco Pan European High Income Fund 1.638.664 0,32
Invesco Global Equity Income Fund 1.587.880 0,31
Source EURO STOXX 50 UCITS ETF 1.315.781 0,26
Ventas**
Valor Producto % del total de ventas
Invesco Euro Corporate Bond Fund 184.121.403 35,40
Invesco Funds SICAV - Invesco Euro Bond Fund 119.072.975 22,89
Short-Term Investments Co Global Series - Euro Liquidity Portfolio 66.141.990 12,72
Invesco Euro Reserve Fund 28.447.719 5,47
Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF 22.792.383 4,38
Invesco S&P 500 UCITS ETF 19.263.844 3,70
Invesco Global Total Return EUR Bond Fund 14.537.948 2,80
Invesco Euro Corporate Bond Fund 10.258.585 1,97
Invesco Asian Equity Fund 10.148.890 1,95
Invesco Global High Income Fund 8.399.334 1,61
Invesco Funds SICAV - Invesco Euro Bond Fund 6.751.480 1,30
Invesco Pan European High Income Fund 6.477.872 1,25
Invesco Global Equity Income Fund 6.050.599 1,16
Source EURO STOXX 50 UCITS ETF 4.559.709 0,88
Invesco Funds SICAV – Balanced Risk Allocation Fund 4.368.489 0,84
Invesco Global Small Cap Equity Fund 4.359.961 0,84
Invesco Global Targeted Returns Fund 2.506.843 0,48
Invesco Funds SICAV - Emerging Local Currencies Debt Fund 1.877.111 0,36
* Representa el total de compras durante el período financiero.
** Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
425
SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
Robeco Capital Growth Funds - Global Stars Equities 10.842.456 42,41
Robeco Capital Growth Funds - RobecoSAM Sustainable European Equities 1.875.898 7,34
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 1.819.715 7,12
iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR Acc 1.029.493 4,03
Charter Communications Inc 819.730 3,21
State Street Corp 817.805 3,20
Amundi - Amundi Actions USA ISR 717.246 2,81
Hermes Global Emerging Markets Fund 570.705 2,23
Biogen Inc 554.685 2,17
Linde AG 519.641 2,03
Aetna Inc 518.688 2,03
Samsung Electronics Co Ltd 367.138 1,44
Microsoft Corp 343.191 1,34
Visa Inc 325.605 1,27
Reckitt Benckiser Group Plc 312.544 1,22
Apple Inc 305.094 1,19
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 302.844 1,18
McKesson Corp 277.050 1,08
Lundin Petroleum AB 276.905 1,08
Adobe Systems Inc 271.078 1,06
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
iShares MSCI World SRI UCITS ETF 9.850.186 50,94
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 763.187 3,95
Robeco Capital Growth Funds - RobecoSAM Sustainable European Equities 756.495 3,91
Comcast Corp 723.766 3,74
Amundi - Amundi Actions USA ISR 660.160 3,41
Oracle Corp 521.942 2,70
Citigroup Inc 515.453 2,67
McKesson Corp 503.909 2,61
iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR Acc 487.209 2,52
Koninklijke KPN NV 461.946 2,39
Facebook Inc 431.274 2,23
Hermes Global Emerging Markets Fund 380.365 1,97
Robeco Capital Growth Funds - Global Stars Equities 363.661 1,88
Liberty Global Plc 342.129 1,77
Allergan Plc 304.512 1,57
Pernod Ricard SA 259.908 1,34
Alphabet Inc 250.801 1,30
AbbVie Inc 249.454 1,29
Texas Instruments Inc 248.489 1,29
Samsung Electronics Co Ltd 246.021 1,27
Booking Holdings Inc 244.042 1,26
Nasdaq Inc 236.880 1,23
AXA SA 211.635 1,09
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
426
FINANCIAL INCOME STRATEGY
Compras
Valor Coste % del total de compras
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/08/2018 18.025.047 7,21
Banco Santander SA 4.75% 17.950.898 7,18
CaixaBank SA 5.25% 12.196.609 4,88
United States Treasury Note/Bond 2.5% 31/05/2020 12.075.753 4,83
Bank of America Corp 5.875% 10.706.899 4,29
HSBC Holdings Plc 6.5% 9.407.948 3,77
UniCredit SpA 5.375% 9.047.905 3,62
Prudential Financial Inc 8.732.165 3,49
Credito Valtellinese SpA 7.423.808 2,97
Barclays Plc 8.25% / perpetual 7.152.922 2,86
Danske Bank A/S 6.913.926 2,77
Citigroup Inc 5.949.897 2,38
Lincoln National Corp 5.892.365 2,36
Mitsubishi UFJ Investor Services & Banking Luxembourg SA 4,171% 15/12/2050 EMTN 5.679.223 2,27
HSBC Holdings Plc 6.25% 5.677.210 2,27
Wells Fargo & Co 7.5% 5.421.830 2,17
Credit Suisse Group AG 5.372.483 2,15
American International Group Inc 4.860.787 1,95
Commerzbank AG 4.547.408 1,82
Itau Unibanco Holding SA 6.5% EMTN 4.546.008 1,82
Apollo Global Management LLC 4.515.517 1,81
Ibercaja Banco SA 7% 4.393.446 1,76
Societe Generale SA 6.75% 4.310.990 1,73
Bank of China Ltd 4.253.027 1,70
Royal Bank of Scotland Group Plc 7.5% / perpetual 3.762.238 1,51
Credit Suisse Group AG 7.5% / perpetual 3.746.394 1,50
Deutsche Bank AG 4.875% 01/12/2032 3.402.138 1,36
Comerica Inc 3.135.742 1,26
Ameriprise Financial Inc 3.053.338 1,22
BAWAG Group AG 5% 2.984.471 1,19
Credit Agricole SA 8.125% / perpetual 2.919.240 1,17
Barclays Plc 5.875% / perpetual 2.884.438 1,15
BBVA Bancomer SA/Texas 5.125% 18/01/2033 2.808.542 1,12
US Bancorp 2.793.271 1,12
Danske Bank A/S 7% 2.763.743 1,11
Brixmor Property Group Inc 2.669.259 1,07
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
427
FINANCIAL INCOME STRATEGY (cont.)
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
Lloyds Banking Group Plc 7% / perpetual 10.224.022 8,24
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 29/03/2018 10.000.544 8,06
Spain Letras del Tesoro 0% 06/04/2018 9.800.000 7,90
Deutsche Bank AG 7.125% / perpetual 7.597.005 6,12
Credit Suisse Group AG 6.082.101 4,90
Citigroup Inc 6.056.090 4,88
Danske Bank A/S 5.568.559 4,49
Discover Financial Services 5.408.837 4,36
American International Group Inc 4.702.703 3,79
ABN AMRO Group NV 4.434.686 3,57
Voya Financial Inc 4.153.708 3,35
Allianz SE 3.663.845 2,95
Huntington Bancshares Inc 3.631.862 2,93
Wells Fargo & Co 3.548.136 2,86
US Bancorp 2.957.235 2,38
Citizens Financial Group Inc 5.5% / preference 2.827.012 2,28
Brixmor Property Group Inc 2.823.660 2,28
Bank of America Corp 2.533.148 2,04
KKR & Co LP 2.468.231 1,99
Citigroup Inc 5.875% / perpetual 2.394.971 1,93
BNP Paribas SA 4.625% 13/03/2027 2.314.205 1,86
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 7% / perpetual 2.110.438 1,70
PICC Property & Casualty Co Ltd 2.006.340 1,62
MetLife Inc 1.971.769 1,59
BNP Paribas SA 6.125% / perpetual 1.609.899 1,30
China Construction Bank Corp 1.472.353 1,19
Nationwide Building Society 6.875% EMTN / perpetual 1.457.950 1,17
Cooperatieve Rabobank UA 6.625% / perpetual 1.403.471 1,13
Citigroup Inc 5.95% / perpetual 1.351.489 1,09
Credit Suisse AG 6.5% 08/08/2023 1.339.726 1,08
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
428
EQUILIBRIUM
Compras
Valor Coste % del total de compras
United Kingdom Gilt Inflation Linked 0.125% 22/03/2029 9.652.179 12,56
Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 2.5% 15/08/2046 9.313.210 12,12
Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 4% 04/01/2037 6.118.025 7,96
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp 3.95% 10/03/2025 2.610.494 3,40
AT&T Inc 5.15% 15/11/2046 2.601.513 3,38
JPMorgan Chase & Co 3.509% 23/01/2029 2.372.320 3,09
Manufacturers & Traders Trust Co 2.94031% 01/12/2021 2.284.337 2,97
CVS Health Corp 5.05% 25/03/2048 2.256.420 2,94
NewRiver REIT Plc 3.5% 07/03/2028 2.240.574 2,92
Andeavor 5.125% 15/12/2026 1.930.216 2,51
Westlake Chemical Corp 3.6% 15/08/2026 1.883.187 2,45
Darden Restaurants Inc 4.55% 15/02/2048 1.818.783 2,37
ERAC USA Finance LLC 3.85% 15/11/2024 1.816.817 2,36
Digital Realty Trust LP 3.7% 15/08/2027 1.634.259 2,13
Virgin Money Holdings UK Plc 3.375% 24/04/2026 EMTN 1.465.566 1,91
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc 4.6% 15/04/2048 1.448.705 1,88
Williams Partners LP 4% 15/09/2025 1.432.439 1,86
Aviva Plc 6.125% 1.301.295 1,69
International Paper Co 5% 15/09/2035 1.276.314 1,66
Brandywine Operating Partnership LP 3.95% 15/11/2027 976.317 1,27
Close Brothers Group Plc 4.25% 24/01/2027 957.426 1,25
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
429
EQUILIBRIUM (cont.)
Ventas
Valor Producto % del total de ventas
United Kingdom Gilt Inflation Linked 0.125% 22/03/2029 9.550.390 7,90
Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Bond 1.75% 15/04/2020 7.682.924 6,35
United States Treasury Note/Bond 1.625% 31/10/2023 6.285.772 5,20
Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Bond 0.1% 15/04/2023 5.758.183 4,76
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.25% 01/09/2036 5.616.500 4,64
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.1% 15/04/2019 4.022.068 3,33
United States Treasury Note/Bond 1.375% 29/02/2020 3.830.782 3,17
Lyxor MSCI World UCITS ETF 3.563.831 2,95
United Kingdom Gilt 2% 22/07/2020 3.471.052 2,87
Spain Government Bond 1.15% 30/07/2020 3.110.827 2,57
CRH Finance Germany GmbH 1.75% 16/07/2021 EMTN 2.855.065 2,36
AT&T Inc 5.15% 14/02/2050 2.612.690 2,16
Darden Restaurants Inc 6.8% 15/10/2037 2.319.137 1,92
United Kingdom Gilt 1.75% 22/07/2019 2.301.475 1,90
Royal Bank of Canada 1.125% 22/12/2021 EMTN 2.251.560 1,86
Energy Transfer Partners LP 6.5% 01/02/2042 2.138.690 1,77
Citizens Bank NA/Providence RI 2.5% 14/03/2019 2.017.718 1,67
General Motors Financial Co Inc 5.25% 01/03/2026 1.996.708 1,65
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp 3.2% 15/07/2020 1.978.821 1,64
Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 0% 15/08/2026 1.976.000 1,63
Brixmor Operating Partnership LP 3.25% 15/09/2023 1.925.802 1,59
Entergy Corp 2.95% 01/09/2026 1.887.072 1,56
JPMorgan Chase & Co 3.625% 01/12/2027 1.827.114 1,51
Rio Tinto Finance Plc 4% 11/12/2029 EMTN 1.769.095 1,46
Fidelity National Information Services Inc 2.25% 15/08/2021 1.696.253 1,40
Digital Realty Trust LP 3.7% 15/08/2027 1.649.615 1,36
Wells Fargo & Co 3.069% 24/01/2023 1.645.399 1,36
Anheuser-Busch InBev Finance Inc 4.9% 01/02/2046 1.372.433 1,13
Celgene Corp 4.35% 15/11/2047 1.305.242 1,08
United States Treasury Note/Bond 1.75% 15/05/2022 1.287.649 1,06
United Kingdom Gilt Inflation Linked 2.5% 16/04/2020 1.257.888 1,04
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
430
LONG SHORT STRATEGY COLLECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
Memnon Fund - European Market Neutral Fund 19.246.102 51,08
Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund 3.893.961 10,33
RWC Funds - US Absolute Alpha 3.710.387 9,85
MAN Funds VI Plc - Man GLG European Equity Alternative 3.329.989 8,84
Legg Mason Martin Currie European Absolute Alpha Fund 2.032.290 5,39
Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund 1.946.831 5,17
Schroder International Selection Fund - European Equity Absolute Return 1.864.529 4,95
Fundlogic Alternatives Plc - MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund 1.656.184 4,39
Ventas**
Valor Producto % del total de ventas
Schroder International Selection Fund - European Equity Absolute Return 9.661.335 53,91
Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund 6.898.903 38,50
RWC Funds - US Absolute Alpha 1.016.903 5,67
MAN Funds VI Plc - Man GLG European Equity Alternative 270.037 1,51
Legg Mason Martin Currie European Absolute Alpha Fund 74.269 0,41
* Representa el total de compras durante el período financiero.
** Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
431
MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION
Compras
Valor Coste % del total de compras
Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund 44.352.356 35,89
Fidelity Funds - Asian Bond Fund 16.109.884 13,04
iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF USD Dist 13.110.190 10,61
Fidelity Funds - Asian High Yield Fund 12.624.586 10,22
Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund 8.328.689 6,74
Fidelity Funds - US High Yield Fund 4.308.804 3,49
Fidelity Funds - Australia Fund 3.963.610 3,21
Fidelity Funds - US Dollar Bond Fund 3.465.442 2,80
iShares Emerging Asia Local Govt Bond UCITS ETF USD Dist 2.595.592 2,10
Fidelity Funds - Emerging Markets Local Currency Debt 2.229.667 1,80
Fidelity Funds – Global Dividend Fund 2.104.598 1,70
iShares USD Corp Bond UCITS ETF 1.532.144 1,24
db x-trackers II Iboxx USD Liquid Asia Ex-Japan Corporate Bond UCITS ETF DR 1.374.474 1,11
Fidelity Funds - China RMB Bond Fund 1.328.317 1,07
Fidelity Funds - Emerging Asia Fund 1.258.656 1,02
Fidelity Funds - Asia Focus Fund 850.366 0,69
Fidelity Funds - Indonesia Fund 799.092 0,65
iShares Asia Property Yield UCITS ETF USD Dist 763.646 0,62
Fidelity Funds - US Dollar Cash Fund 748.081 0,61
Fidelity Funds - European High Yield Fund 687.288 0,56
Ventas*
Valor Producto % del total de ventas
Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund 36.893.461 48,55
iShares USD Corp Bond UCITS ETF 8.719.806 11,47
db x-trackers II Iboxx USD Liquid Asia Ex-Japan Corporate Bond UCITS ETF DR 7.301.910 9,61
Fidelity Funds - Asian High Yield Fund 5.706.204 7,51
Fidelity Funds - European High Yield Fund 3.750.477 4,93
Fidelity Funds - Asian Bond Fund 3.047.173 4,01
Fidelity Funds - Emerging Asia Fund 1.859.162 2,45
iShares Emerging Asia Local Govt Bond UCITS ETF USD Dist 1.820.309 2,40
Fidelity Funds - Asia Focus Fund 1.728.408 2,27
iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF USD Dist 1.581.728 2,08
iShares Asia Property Yield UCITS ETF USD Dist 1.419.181 1,87
Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund 1.046.156 1,38
Fidelity Funds - Australia Fund 322.504 0,42
Fidelity Funds - China RMB Bond Fund 294.958 0,39
Fidelity Funds - China Focus Fund 254.717 0,34
Fidelity Funds - Emerging Markets Local Currency Debt 241.666 0,32
* Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
432
EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 53.079.184 13,50
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 51.661.250 13,14
iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF DE 51.077.694 12,99
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 50.228.964 12,78
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 45.860.692 11,66
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 32.963.503 8,38
M&G Investment Funds 7 - Pan European Dividend Fund 32.879.028 8,36
Memnon Fund - European 16.692.194 4,25
iShares Core FTSE 100 UCITS ETF 16.592.004 4,22
Memnon Fund - European Market Neutral Fund 8.306.520 2,11
H2O AM - H2O Allegro 8.227.037 2,09
Schroder European Alpha Income Fund 7.860.058 2,00
Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 5.799.212 1,47
M&G Investment Funds 7 - Pan European Dividend Fund 4.393.069 1,12
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 3.817.689 0,97
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 3.760.042 0,96
Ventas**
Valor Producto % del total de ventas
Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 50.368.333 15,28
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 46.520.271 14,12
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 45.457.637 13,79
iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF DE 33.295.002 10,10
M&G Investment Funds 7 - Pan European Dividend Fund 30.570.673 9,28
Invesco Pan European Equity Income Fund 29.099.265 8,83
Franklin Templeton Investment Funds - European Dividend Fund 28.751.687 8,72
Morgan Stanley Investment Funds - European Currencies High Yield Bond Fund 28.243.929 8,57
Threadneedle Specialist Investment Funds - Pan European Equity Dividend Fund 28.130.909 8,54
Schroder European Alpha Income Fund 2.937.164 0,89
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 2.082.430 0,63
M&G Investment Funds 7 - Pan European Dividend Fund 938.307 0,28
Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 718.277 0,22
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 570.412 0,17
Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 453.148 0,14
BlackRock Global Funds - European Equity Income fund 440.007 0,13
Nordea 1 - European Financial Debt Fund 336.832 0,10
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 331.675 0,10
HSBC Global Investment Funds - Euro High Yield Bond 321.920 0,10
* Representa el total de compras durante el período financiero.
** Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
433
US COUPON STRATEGY COLLECTION
Compras*
Valor Coste % del total de compras
Nordea 1 SICAV - North American High Yield Bond Fund 42.684.709 19,68
JPMorgan Funds - JPM US Aggregate Bond Fund 41.872.545 19,30
Jupiter North American Income Fund 30.519.317 14,07
Vanguard High Dividend Yield ETF 28.243.938 13,02
SPDR S&P 500 ETF Trust 26.836.165 12,37
Principal Global Investors - Preferred Securities Fund / preference 16.279.455 7,51
SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 8.966.969 4,13
iShares USD Corp Bond UCITS ETF 5.089.114 2,35
Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 4.312.018 1,99
BBVA Global Markets BV 0% 31/03/2026 EMTN 4.286.143 1,98
iShares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF 3.172.053 1,46
Threadneedle US Equity Income Fund 2.632.773 1,21
JPMorgan Funds - JPM US Aggregate Bond Fund 1.024.054 0,47
Muzinich Funds - Americayield Fund 502.489 0,23
Legg Mason Global Funds Plc - Western Asset US High Yield Fund 488.538 0,23
Ventas**
Valor Producto % del total de ventas
JPMorgan Funds - JPM US Aggregate Bond Fund 36.009.615 19,11
Jupiter North American Income Fund 35.390.300 18,78
Threadneedle US Equity Income Fund 31.712.168 16,83
Muzinich Funds - Americayield Fund 24.581.773 13,04
Legg Mason Global Funds Plc - Western Asset US High Yield Fund 24.320.562 12,90
iShares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF 13.419.881 7,12
Banca IMI SpA 0% 25/09/2024 5.671.078 3,01
Nordea 1 SICAV - North American High Yield Bond Fund 3.623.113 1,92
Investec Bank Plc 0% 23/09/2024 3.273.886 1,74
JPMorgan Funds - JPM US Aggregate Bond Fund 2.920.733 1,55
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/07/2018 2.001.666 1,06
iShares USD Corp Bond UCITS ETF 1.816.735 0,96
Principal Global Investors - Preferred Securities Fund / preference 1.412.049 0,75
Banca IMI SpA 0% 28/12/2023 1.189.869 0,63
Vanguard High Dividend Yield ETF 861.562 0,46
SPDR S&P 500 ETF Trust 257.432 0,14
* Representa el total de compras durante el período financiero.
** Representa el total de ventas durante el período financiero.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
434
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY
Compras
Valor Coste % del total de compras
Delta Air Lines Inc 11.777.197 4,50
Ford Motor Co 11.775.848 4,50
Morgan Stanley 11.761.557 4,50
Comcast Corp 11.734.789 4,49
Molson Coors Brewing Co 11.719.980 4,48
Samsung Electronics Co Ltd 4.916.589 1,88
China Overseas Land & Investment Ltd 4.873.888 1,86
Industrial & Commercial Bank of China Ltd 4.865.088 1,86
CVS Health Corp 4.695.962 1,80
Eastman Chemical Co 4.695.274 1,80
Anthem Inc 4.692.057 1,79
Macy's Inc 4.690.432 1,79
Discover Financial Services 4.686.478 1,79
Macerich Co 4.684.932 1,79
Foot Locker Inc 4.680.799 1,79
US Bancorp 4.680.152 1,79
Tyson Foods Inc 4.679.636 1,79
Travelers Cos Inc 4.678.451 1,79
Bank of New York Mellon Corp 4.678.435 1,79
Eaton Corp Plc 4.678.198 1,79
Aflac Inc 4.674.559 1,79
PNC Financial Services Group Inc 4.672.243 1,79
Chubb Ltd 4.672.067 1,79
JPMorgan Chase & Co 4.665.670 1,78
Textron Inc 4.662.569 1,78
Phillips 66 4.157.258 1,59
AT&T Inc 4.079.825 1,56
Banco Bradesco SA 3.953.729 1,51
Itau Unibanco Holding SA 3.947.756 1,51
Andeavor 3.822.961 1,46
Valero Energy Corp 3.821.947 1,46
Wells Fargo & Co 3.790.695 1,45
CNP Assurances 3.450.991 1,32
T&D Holdings Inc 2.985.870 1,14
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 2.969.815 1,14
Mirvac Group 2.947.279 1,13
Subaru Corp 2.945.008 1,13
Stockland 2.944.670 1,13
Toyota Motor Corp 2.944.522 1,13
Bridgestone Corp 2.941.187 1,12
Nissan Motor Co Ltd 2.939.549 1,12
Central Japan Railway Co 2.919.817 1,12
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)
435
DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY (cont.)
Ventas*
Valor Producto % del total de ventas
Cisco Systems Inc 8.854.501 21,80
Citigroup Inc 7.979.129 19,64
Wells Fargo & Co 7.380.305 18,17
Goldman Sachs Group Inc 7.297.738 17,97
QUALCOMM Inc 3.659.905 9,01
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen 1.736.608 4,28
Abertis Infraestructuras SA 1.518.097 3,74
Swiss Re AG 1.178.076 2,90
Gas Natural SDG SA 1.010.776 2,49
* Representa el total de ventas durante el período financiero.
ANEXO – Información adicional
436
1) Información conforme al Reglamento sobre Operaciones de financiación de valores i) Préstamo de valores Los subfondos pueden recurrir a acuerdos de préstamo de valores. En este tipo de operaciones el Subfondo puede transferir
temporalmente sus valores a un prestatario, con un acuerdo por parte de este de devolver valores equivalentes al Subfondo en una
fecha previamente acordada. Al celebrar este tipo de operaciones el Subfondo se esforzará por incrementar la rentabilidad de su
cartera de valores al percibir una comisión por poner sus valores a disposición del prestatario. En el contexto de los acuerdos de préstamo de valores, tras haber deducido cualquier otro importe relevante que sea pagadero con
arreglo al contrato de autorización de préstamo de valores, todos los ingresos obtenidos en concepto de comisión derivados del
programa de préstamo de valores se asignarán entre el correspondiente Subfondo y Agente del préstamo de valores con arreglo a las
proporciones (más el IVA, si procede) que se acuerden oportunamente por escrito y se recojan en el informe anual del Fondo. Todos
los costes o gastos que surjan con relación al programa de préstamo de valores, incluidos los honorarios del Administrador
Fiduciario, serán asumidos por el correspondiente Subfondo, el Agente del préstamo de valores y cualquier subagente designado por
el Agente del préstamo de valores con arreglo a las proporciones que se acuerden oportunamente por escrito y se recojan en el
informe anual del Fondo. Actualmente, existen en vigor contratos de préstamo de valores con respecto a los Subfondos European Collection, Global High
Yield, Infrasture Opportunity Collection, Financial Income Strategy y Equilibrium.
Subfondo
Valor de mercado de
los préstamos
(EUR)
Garantía
(EUR)
Total
patrimonio neto
(EUR)
% del activo
neto
European Collection 622.282 653.397 544.637.265 0,12
Global High Yield 19.072.910 22.768.103 2.654.489.397 0,86
Infrastructure Opportunity Collection 256.429 269.252 468.407.348 0,06
Financial Income Strategy 35.537.810 37.798.952 605.092.880 6,25
Equilibrium 481.328 512.856 297.495.416 0,17
Principales contrapartes de garantías Clasificación Valor de valores y materias primas recibidos como garantía (en EUR)
Barclays Capital Securities Limited London 1 28.773.842
Goldman, Sachs International 2 8.999.342
Citigroup Global Markets Limited 3 8.390.800
Deutsche Bank AG 4 6.448.022
Credit Suisse Securities (Europe) Limited 5 5.214.956
Nomura International Plc 6 2.332.100
UBS AG 7 1.746.300
BNP Paribas Arbitrage 8 97.198
Principales emisores de garantías Clasificación Valor de valores y materias primas recibidos como garantía (en EUR)
United States Treasury Note/Bond 1 11.981.857
United Kingdom Gilt 2 9.540.333
United Kingdom Gilt Inflation Linked 3 8.724.844
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 4 8.035.005
French Republic Government Bond OAT 5 7.314.580
Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 6 6.195.763
Kingdom of Belgium Government Bond 7 3.838.678
Swiss Confederation Government Bond 8 3.715.740
Bundesobligation 9 1.213.153
Netherlands Government Bond 10 530.621
ANEXO – Información adicional (cont.)
437
1) Información conforme al Reglamento sobre Operaciones de financiación de valores (continuación)
i) Préstamo de valores (cont.)
Tipo de garantía Valor (en EUR) Proporción (%)
Renta fija pública 62.002.560 100,00
Vencimiento de las garantías Valor (en EUR) Proporción (%)
1 día - -
Menos de 1 semana - -
Menos de 1 mes 112 -
Menos de 3 meses 314.782 0,51
Menos de 1 año 145.567 0,23
Más de 1 año 61.542.099 99,26
Divisas de las garantías Valor (en EUR) Proporción (%)
CHF 3.715.740 5,99
EUR 20.004.781 32,27
GBP 18.265.177 29,46
USD 20.016.862 32,28
Vencimiento de las operaciones de préstamo de valores
El préstamo de valores no tiene vencimientos, ya que todos los valores son acciones.
Países de las Contrapartes Valor (en EUR) Proporción (%)
Francia 97.198 1,35
Alemania 6.448.022 16,92
Suiza 1.746.300 11,61
Reino Unido 53.711.040 70,12
Liquidación y compensación Valor (en EUR) Proporción (%)
Tripartita 62.002.560 100,00
Contraparte central - -
Bilateral - -
Datos sobre reutilización de la garantía
La garantía recibida a efectos del préstamo de valores no se reutiliza.
Custodia de la garantía recibida
Custodia de la garantía otorgada
Garantía mantenida en
cuentas independientes (%)
Garantía mantenida en
cuentas conjuntas (%)
Garantía mantenida en
otras cuentas (%)
100% - -
Depositario Cantidad de activos como garantía bajo custodia (en EUR)
Bank of New York Mellon 62.002.560
ANEXO – Información adicional (cont.)
438
1) Información conforme al Reglamento sobre Operaciones de financiación de valores (cont.)
ii) Swaps de rentabilidad total
Por lo que respecta a los valores y los índices de valores, un Subfondo puede utilizar contratos de swaps de rentabilidad total por los
que el Subfondo puede canjear flujos de efectivo a tipo de interés variable por flujos de efectivo a tipo de interés fijo tomando como
base la rentabilidad total de un instrumento de renta variable o renta fija, o un índice de valores o flujo de efectivo a tipo de interés
fijo sobre la base de la rentabilidad total de un instrumento de renta variable o renta fija, o un índice de valores para flujos de
efectivo a tipo de interés flotante. Estos contratos permiten a un Subfondo gestionar sus exposiciones a ciertos valores o índices de
valores. Para dichos instrumentos, la rentabilidad del Subfondo se basa en la variación de los tipos de interés con respecto a la
rentabilidad del valor o índice pertinente.
Subfondo
Colateral
Importe
Divisa de
la
garantía Nocional
Moneda
del
Subfondo
Subyacente/
emisor
Pagar/
Recibir
Fecha de
vencimiento Contraparte
Plusvalía/(Minusvalía)
latente neta EUR
Global
High
Yield 1.420.000 EUR 334.000.000 EUR
iBoxx $
Liquid
High Yield
Index Pagar 20/09/2019 JP Morgan 1.365.470
1.365.470
Los contratos de swaps de rentabilidad total prevén el canje de colateral con las contrapartes tomando como base el valor razonable
de los contratos; el colateral puede ser en forma de efectivo, acciones o bonos.
Principales emisores de garantías Clasificación Volumen del colateral
Iboxx $ Liquid High Yield Index 1 1.420.000
Principales contrapartes de garantías Clasificación Volumen bruto de operaciones abiertas
JP Morgan Securities Plc 1 1.420.000
Datos agregados de las operaciones
Tipo de garantía Valor (en EUR) Proporción (%)
Efectivo 1.420.000 100,00
Vencimiento de las garantías
No hay fecha de vencimiento, ya que toda la garantía es efectivo.
Divisas de la garantía Valor (en EUR) Proporción (%)
EUR 1.420.000 100,00
Vencimiento swaps de rentabilidad total Valor (en EUR) Proporción (%)
menos de 3 meses 1.365.470 100,00
Países de las Contrapartes Valor (en EUR) Proporción (%)
Reino Unido 1.420.000 100,00
Liquidación y compensación Valor (en EUR) Proporción (%)
Tripartita - -
Contraparte central - -
Bilateral 1.420.000 100,00
ANEXO – Información adicional (cont.)
439
1) Información conforme al Reglamento sobre Operaciones de financiación de valores (cont.)
ii) Swaps de rentabilidad total (cont.)
Datos sobre reutilización de la garantía
La garantía en efectivo recibida a efectos de los swaps de rentabilidad total no se reutiliza. La rentabilidad de la reinversión de la
garantía en efectivo es cero.
Custodia de la garantía recibida
Depositario Cantidad de activos como colateral
bajo custodia
JP Morgan Securities Plc 1.420.000
Custodia de la garantía otorgada
Garantía mantenida en
cuentas independientes (%)
Garantía
mantenida en
cuentas
conjuntas (%)
Garantía mantenida en
otras cuentas (%)
100% 0% 0%
2) Riesgo de la seguridad cibernética
Se pueden producir fallos de la seguridad cibernética que permitan que una parte no autorizada acceda a los activos de los
Subfondos, a datos de los Partícipes o a información sujeta a derechos de propiedad que provoquen que el Fondo, el Gestor de
Inversiones, la Entidad Comercializadora, el Agente Administrativo o el Administrador Fiduciario sufran corrupción de datos o
pierdan funcionalidad operativa.
El Fondo puede verse afectado por fallos de la seguridad cibernética intencionados, incluidos accesos no autorizados a sistemas,
redes o dispositivos (por ejemplo, mediante técnicas de «hacking»); infecciones de virus informáticos u otro código de software
malicioso; y ataques que paralicen, inhabiliten, ralenticen o dificulten de otra forma las operaciones, los procesos comerciales o el
acceso al sitio web y su funcionamiento. También pueden producirse incidentes no intencionados, como la divulgación accidental
de información confidencial (lo que posiblemente constituya una infracción de las leyes de protección de datos aplicables). Un fallo
de la seguridad cibernética podría causar una pérdida o sustracción de datos o dinero de los Partícipes, la incapacidad para acceder a
sistemas electrónicos, pérdidas o sustracciones de información confidencial o datos corporativos, daños físicos a un ordenador o
sistema de red y costes asociados con las reparaciones del sistema. Como consecuencia de tales incidentes, el Fondo, el Gestor de
Inversiones, la Entidad Comercializadora, el Agente Administrativo, el Administrador Fiduciario u otros proveedores de servicios
podrían sufrir sanciones de los organismos reguladores, daños para su reputación, costes adicionales de cumplimiento normativo o
pérdidas financieras. A raíz de ello, los Partícipes podrían perder parte o la totalidad del capital que invirtieron. Además, este tipo de
incidentes podría afectar a emisores en los que invierte un Subfondo, provocando la pérdida de valor de las inversiones de un
Subfondo, como consecuencia de lo cual los inversores, incluido el Subfondo de que se trate y sus Partícipes, podrían perder la
totalidad o parte de su inversión en ese emisor.
3) Distribuciones del Fondo
El Folleto del Fondo señala lo siguiente: «Cuando el importe de cualquier distribución pagadera a un Partícipe «B» individual sea
inferior a 5 euros, dicho importe no se repartirá y, en su lugar, se mantendrá y reinvertirá en el Subfondo pertinente atribuible a las
Participaciones «B» y en beneficio de este».
ANEXO – Información adicional (cont.)
440
4) Mediolanum International Funds Ltd - Información sobre protección de datos del CRS
Mediante el presente documento, el Fondo proporciona a todos los Partícipes del Fondo la siguiente información en materia de
protección de datos, ya sea a fecha de 31 de diciembre de 2015 o en cualquier fecha posterior a esta.
A fin de evitar toda duda, esta notificación se aplica en igual medida a todos los Partícipes que desde el 1 de enero de 2016 ya no
poseen participaciones del Fondo. Asimismo, cabe señalar que la notificación puede ser aplicable a las Personas que ejercen el
control de determinados Partícipes.
Mediante el presente, el Fondo confirma su intención de adoptar las medidas que sean necesarias para cumplir cualquier obligación
que imponga i) el Estándar para el intercambio automático de información sobre cuentas financieras de la OCDE (el «Estándar»),
que recoge el Estándar Común de Reporte («CRS»), aplicado en Irlanda mediante el marco jurídico internacional pertinente y la
legislación tributaria, y ii) la Directiva 2014/107/UE del Consejo que modifica la Directiva 2011/16/UE por lo que se refiere a la
obligatoriedad del intercambio automático de información en el ámbito de la fiscalidad (la «DAC2»), conforme a su aplicación en
Irlanda mediante la correspondiente legislación tributaria irlandesa, a fin de garantizar la conformidad o la supuesta conformidad
(según corresponda) con el Estándar/el CRS y la DAC2 a partir del 1 de enero de 2016.
En este sentido, conforme a los artículos 891F y 891G de la Taxes Consolidation Act (Ley tributaria irlandesa) de 1997 (en su
versión modificada) y a las disposiciones reglamentarias aprobadas en virtud de dichos artículos, la Sociedad Gestora está obligada
a recopilar en nombre del Fondo determinada información sobre el régimen fiscal de cada Partícipe (así como a recopilar
información relativa a las correspondientes Personas que ejercen el control de Partícipes concretos).
En determinadas circunstancias, la Sociedad Gestora en nombre del Fondo podría estar legalmente obligada a compartir esta
información con los Irish Revenue Commissioners (administración tributaria irlandesa), así como otra información financiera
relativa a los intereses de un Partícipe en el Fondo (y, en situaciones concretas, también a compartir información relativa a Personas
que ejercen el control de Partícipes concretos). A su vez, y en la medida en que la cuenta haya sido identificada como cuenta sujeta
a comunicación de información, los Irish Revenue Commissioners intercambiarán esta información con el país de residencia de la
Persona o Personas sujetas a comunicación de información con respecto a dicha Cuenta sujeta a comunicación de información.
En concreto, la información que puede comunicarse con respecto a un Partícipe (y las correspondientes Personas que ejercen el
control, si procede) incluye el nombre, la dirección, la fecha de nacimiento, el lugar de nacimiento, el número de cuenta, el saldo en
cuenta o el valor al cierre del año (o si la cuenta se cerró en el curso de dicho año, el saldo o el valor en la fecha de cierre de la
cuenta), cualquier pago (incluido el reembolso y el pago de dividendos o intereses) efectuado con respecto a la cuenta durante el año
natural, la residencia o residencias fiscales y el número o números de identificación fiscal.
Los Partícipes (y las correspondientes Personas que ejercen el control) pueden obtener más información sobre las obligaciones del
Fondo en materia de declaración de impuestos en el sitio web de los Irish Revenue Commissioners (disponible en
http://www.revenue.ie/en/business/aeoi/index.html) o en el vínculo siguiente únicamente en el caso del CRS:
http://www.oecd.org/tax/automatic-exchange/.
Salvo que previamente se haya indicado lo contrario, cada uno de los términos anteriores que figuran en mayúsculas tendrán el
mismo significado que en el Estándar o la DAC2 (según corresponda).
Aquest producte és comercialitzat per Banco Mediolanum, S.A., amb CIF A-58640582, i seu social c/ Roger de Lauria nº19, 2º, 46002 València. El Banc està inscrit amb el núm. 0186 en el Registre de Bancs i Banquers del Banc d'Espanya, i està subjecte a la supervisió de la
Comissió Nacional del Mercat de Valors com a comercialitzador d'IIC estrangeres. Banco Mediolanum recomana als inversors que es posin en contacte amb el seu Family Banker per ampliar aquesta informació. A més, posem a la vostra disposició el nostre Servei d'Atenció al Client, al
telèfon 900 800 108, i el nostre lloc web www.bancomediolanum.es, on també trobareu tota la informació relativa a les nostres polítiques de Salvaguarda d'actius i de Gestió de conflictes d'interès, entre d'altres. Amb anterioritat a la subscripció de participacions en Mediolanum Best
Brands, l'inversor rebrà el document amb les dades fonamentals per a l'inversor i l'última memòria de comercialització, com també l'última memòria anual i/o semestral del fons i, si els sol·licités, el fullet complet i el reglament, que també trobarà a la seva disposició gratuïtament a
qualsevol oficina o punt de l'entitat comercialitzadora a Espanya. El valor de la inversió i la utilitat que es derivi d'una inversió en aquest fons poden disminuir o augmentar el resultat segons les oscil·lacions del mercat i del canvi de divisa, motiu pel qual podria no ser possible
recuperar la suma invertida inicialment.
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