mayo 2011 [email protected] plan de pensiones caja madrid 50/50 audio conferencia
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FICHA DEL PRODUCTO
GRUPO CAJA MADRID
FONDO AHORROMADRID XVIII
PARTICIPES 28.912
PATRIMONIO 95.058.831 €
RENTABILIDAD HISTORICA 30,0506%
RENTABILIDAD INTERANUAL 6,92%
FECHA CONSTITUCIÓN DEL PLAN
01/05/1998
COMISIONES GESTIÓN: 2,00% DEPÓSITO:0,20%
P.P. CAJA MADRID 50/50
Política de Inversión
• Plan de pensiones de Renta Variable Mixta.
Invierte en renta variable global un 50% aunque podría llegar al 75%. La cartera se compone principalmente de compañías europeas y americanas seleccionadas entre las que ofrecen las mejores expectativas, tanto por crecimiento de beneficios como solidez de balance, con unos múltiplos de PER y P/CF que permitan futuras revalorizaciones en las cotizaciones. El resto se invierte en valores públicos y privados de alta calidad crediticia.
Argumentario comercial
Es un plan dirigido a Clientes con perfil de riesgo medio-alto, que quieran diversificar sus ahorros y mantenerlos en un solo plan.
Este producto permite la movilización hacia otros planes, como cualquier fondo de pensiones, al VLP vigente.
Reducción fiscal de las cantidades aportadas sobre la parte general de la base imponible del IRPF. Reducción fiscal de la
base imponible por las cantidades aportadas al plan.
GESTIÓN DE VALOR
5
POLÍTICA DE INVERSIÓN
• Proceso de decisión basado fundamentalmente en la asignación de porcentajes de inversión por clases de activos, áreas geográficas y divisas, bajo un enfoque típico macroeconómico.
• Universo de inversión global en cuanto a: clases de activos, áreas
geográficas y sectores y plazos de inversión.
• Preponderancia de inversiones direccionales, fundamentalmente bonos y acciones.
• Empleo puntual de inversiones no direccionales (valor relativo), poco correlacionados con los mercados de bonos y acciones.
• Modelo de exposición mixto (entre el 30 y 75% en renta variable), con preferencia por la inversión directa, si bien contemplando la inversión a través de fondos de inversión especializados en áreas y/o clases de activos concretos, como forma de alcanzar máxima diversificación y beneficiarse de un alto nivel de especialización, para cantidades de inversión relativamente modestas.
Principales calores de la cartera
Principales valores en cartera (11/05/2011)
Renta Fija Renta Variable10 MAYORES VALORES
RENTABILIDADES
RENTABILIDADES ANUALES
2011 3,24%
2010 3,03%
2009 10,57 %
Datos a 11/05/2011
DISTRIBUCIÓN RENTA FIJA .
29,4
2%
6,30
%
19,7
7%
5,77
%
0,00
%
10,9
8%
5,36
%
11,7
9%
4,88
%
0,00
%
5,73
%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%Composición Cartera Renta Fija, Paises
48,59%16,69%
34,73%Crédito
Crédito Covered
Gobierno
Subordinado
20,2
2%
14,0
0%
31,9
2%
21,8
2%
5,68
%
6,36
%
0,00
%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
1. de 0 a 1y 2. de 1 a 2y 3. de 2 a 3y 4. de 3 a 5y 5. de 5 a 7y 6. de 7 a 10y 7. +10y
Composición Cartera Renta Fija
EXPECTATIVAS y ESTRATEGIA DE INVERSION
Renta Fija
Para 2011 tenemos prevista la siguiente estrategia:
• Mantenimiento de duraciones bajas por posible repunte de los tipos a largo plazo ante expectativas crecientes de inflación. Tenderemos a disminuir dicha movimiento.
• Aumento paulatino del porcentaje de inversión en bonos gubernamentales de España e Italia. Nuestras expectativas incluyen mayor presión en precio antes de la recuperación sostenida.
• Mantener porcentajes reducidos en Bono Alemán, por su excesiva utilización como activo refugio.
EXPECTATIVAS y ESTRATEGIA DE INVERSION
Renta Variable•Empresas con exposición a emergentes (Michelin).
•Compañías con dividendos superiores al coste de su crédito (Gas Natural, EDP).
•Aumento de exposición a mercados con divisa Dólar (EADS).
•Preferencia en 1º H por sectores con elevados dividendos ( Eléctricas, Telecomunicaciones ) frente al sector financiero. Análisis de oportunidades a futuro en previsibles necesidades de capital (OPV).
El porcentaje de renta variable se mantendrá cercano al 50% aunque tenderá a alza en la segunda mitad del año ir aproximándose a niveles más elevados a medida que se cumplan nuestras expectativas de revalorización del mercado.
Divisas•Tras la fuerte depreciación del dólar hasta niveles próximos a 1.50$/€, tendencia a tomar posiciones largas en dicha divisa con objetivo de largo plazo de 1.30$
•Depreciación de la libra hasta 0.90 Libras/€ nos hacen ser más optimistas en el comportamiento de la misma
COMPETENCIA
Fuente: Diario Expansión, 14 de mayo de 2011
FONDO Rentabilidad año 2011
Rentabilidad interanual
GESTORA
ATLAS CAPITAL DINÁMICO
7,09% 8,71% CASER
PLAN DE VIDA RV MIXTA
5,18% 6,16% CASER
MAPFRE CRECIMIENTO
4,10% 4,30% MAPFRE
CAJA MADRID BOLSA
3,55% 7,96% C.MADRID
CAJA MADRID 50/50
3,32% 6,92% C.MADRID
CAJA MADRID EVOLUCION 2021
3,24% 4,08% C.MADRID
Categoría Expansión: Mixto Variable InternacionalRanking Expansión: 5ºNº Planes categoría: 32
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