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1Ausschließlich für professionelle Investoren

Dieses Dokument ist ausschließlich für Anleger bestimmt, die auf eigene Rechnung handeln und als „geeigneteGegenparteien“ oder „professionelle Kunden“ im Sinne der Richtlinie 2004/39 / CE für Finanzinstrumente eingestuft werden.

Lyxor ETF Barometer, Januar 2019Marlène Hassine Konqui, Leiterin ETF Research Kristo Durbaku, ETF Research Analyst

1,4Mrd.€-208Mio.€

Rohstoffe verlieren

Smart Beta erfährt wieder Zuspruch

Gegenüber dem Dezember 2018 haben sich die Nettomittelzuflüsse im Januar dieses Jahres verdreifacht. Sie erreichten ein Volumen von 7,6 Mrd. Euro. Dank starker Nachfrage nach Aktien-ETFs der Schwellenländer (2,4 Mrd. Euro) konnten Aktien-ETFs insgesamt mit 1,6 Mrd. Euro wieder kräftig zulegen. Aus den Aktienmärkten der Industriestaaten – allen voran der USA – zogen die Anleger netto 2 Mrd. Euro ab.

Mit Nettomittelzuflüssen in Höhe von 6,2 Mrd. Euro erzielten Anleihe-ETFs das beste Ergebnis überhaupt: 2,2 Mrd. Euro flossen in die Industrieländer und 2,4 Mrd. Euro in die Schwellen-länder. Auch mit Smart Beta ging es wieder aufwärts. Entsprechende ETFs sammelten insgesamt 1,4 Mrd. Euro an neuen Mitteln ein. Rohstoff-ETFs hingegen verloren mit -208 Mio. Euro erneut an Boden.

Guter Jahresauftakt am ETF-Markt

Nettomittelzuflüsse verdreifacht

Rasanter Start vor allem für Renten-ETFs 7,6Mrd.€

Der Monat in Kürze

Rekordmonat für Anleihen

1,6Mrd.€ 6,2Mrd.€

Auftrieb für Aktien

Quelle: Monatsdaten vom 1.1.2019 bis zum 31.1.2019, Bloomberg, LyxorDie Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen. Dieser Bericht basiert auf Zahlen mit Stand 1.1.2019. Die gemachten Angaben können sich mit der Verfügbarkeit neuer Daten ändern.



Die wichtigsten Trends

Quelle: Monatsdaten vom 1.1.2019 bis zum 31.1.2019, Bloomberg, LyxorDie Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen. Dieser Bericht basiert auf Zahlen mit Stand 1.1.2019. Die gemachten Angaben können sich mit der Verfügbarkeit neuer Daten ändern.

Monatliche Nettomittelbewegungen bei Aktien-ETFs in Mio. Euro

Monatliche Nettomittelbewegungen bei Anleihe-ETFs in Mio. Euro

Aktiennachfrage wieder intakt

Rekord bei Anleihe-ETFs 6,2Mrd.€

1,6Mrd.€

2.198Staatsanleihen Industrieländer

1.505Staatsanleihen

Europa

2.380Staatsanleihen

Schwellenländer

135Hochzins-anleihen

-8Geldmarkt

304Inflations-gebundeneAnleihen

625Unternehmens-

anleihen423 US-

Staatsanleihen

-1,288Aktien

Industriestaaten -2.010 US-Aktien -850

Europäische Aktien

2.424Aktien

Schwellenländer

499Aktien Global

408 Aktien Welt

594Asien/Pazifik

Einbruch am US-Markt Europäische

Aktien weiterhin nicht gefragt

Starker Kapitalfluss in die Schwellen-länder

Mittelabflüsse aus Japan gestoppt

Wieder stärkeres Interesse

Ein weiterer guter Monat für Euro- Staatsanleihen

Stärkere Nachfrage

Verdoppelung der Mittelzu-flüsse



Anleger agieren defensivAngesichts der hohen Volatilität in Q4 verstärkten die Anleger ihre defensive Positionierung im Januar. Davon profitieren konnten einige Smart Beta-Strategien. Insgesamt flossen dem Sektor 1,4 Mrd. Euro zu. Eine Milliarde davon entfiel auf die Industriestaaten und 400 Mio. Euro auf die Schwellenländer.

Im Vordergrund standen Quality-ETFs sowie Income-ETFs. Sie konnten insgesamt 1. Mrd. Euro frisches Geld einsammeln. Das meiste davon ging in die Märkte der Industriestaaten; allein 451 Mio. Euro nach Europa. Ein bemerkenswertes Ergebnis angesichts der Tatsache, dass die klassischen

europäischen Aktienmärkte Mittelrückflüsse in Höhe von 1,3 Mrd. Euro hinnehmen mussten. Attraktive Aktienbewertungen sorgten dafür, dass die Anleger trotz Skepsis gegenüber der ökonomischen Lage weiter investiert blieben.

Auch andere defensive Strategien waren gefragt. Minimum Volatility und Low Volatility Faktor-ETFs sammelten 496 Mio. Euro ein, obgleich das meiste davon in die Schwellenländer floss.

Wir gehen davon aus, dass das wieder-erwachte Interesse an Smart Beta aufgrund der anhaltenden Unsicherheit an den Märkten in den kommenden Monaten anhalten wird.

Fokusthema

Quelle: Monatsdaten vom 1.1.2016 bis zum 31.1.2019, Lyxor Cross Asset Research, Lyxor ETF.Die Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.

Monatliche Mittelbewegungen europäischer Quality-ETFs vs. Euro Investment Grade Corporate Bond Index*

Mittelbewegungen defensiver Smart Beta-ETFs vs. 60-Tage Historische Volatilität*

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Europe Quality ETF flows (lhs) Markit Euro IG corporate bond index (rhs)

Gute Bedingungen am Kreditmarkt sollten Quality-ETFs in Europa helfen

in €M

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Nov-201

8Jan

-2019

Steigende Volatilität sollte defensive Smart Beta-Strategie unterstützen

Defensive Smart beta ETF flows (lhs)

Jan.16

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Sep.18

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60 Tage historische Vola SX5E (rhs)

in €M

in %

1,4Mrd.€Smart Beta

*beinhaltet Mittelbewegungen von Income und Quality-ETFs. Quelle: Lyxor ETF, Bloomberg, Daten von 1.1.2018 bis zum 31.1.2019.

*beinhaltet Mittelbewegungen von Min Volatility und Low Volatility-ETFs.Quelle: Lyxor ETF, Bloomberg, Daten von 1.1.2016 bis zum 31.1.2019.



Der Blick aufs Ganze

Quelle: Monatsdaten vom 1.1.2019 bis zum 31.1.2019, Bloomberg, Lyxor.Die Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.

Bester Jahresstart

Rohstoffe weiterhin im roten Bereich

Nettomittelaufkommen nach Assetklassen seit Jahresbeginn in Mio. Euro

7,6Mrd.€

AuM seit 2018 um 6,7 Prozent gestiegenKräftige Nachfrage

675Mrd.€

Guter Rutsch ins neue Jahr

Aktien Gesamt

1.635

Aktien Industrie-

länder

-1.288 US- Aktien

-2.010

594Aktien Asien/Pazifik

-850Aktien Europa

625Unter-

nehmens-anleihen

135Hoch- zins-

anleihen

Aktien Welt

408

Aktien Schwellen-

länder

2.424

Aktien Global

499

AnleihenGesamt

6.156

Staatsan-leihen

Industrie-länder

2.198 Europ. Staats-anleihen

1.505

304Inflations-gebundene Anleihen

US-Staats-anleihen

423

Staatsan-leihen

Schwellen-länder

2.380

-8Geld-markt

-208Rohstoffe

Schwacher Start aufder Aktienseite



Anhang: Die Entwicklung in ZahlenNettomittelaufkommen im Jahresvergleich

Aktien Aktien SchwellenländerAktien zu Jahresbeginn wenig gefragt Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Anleihen RohstoffeVielversprechender Jahresbeginn Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Nettomittelaufkommen im MonatsvergleichSehr starker Januar für ETFs Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Ordentlicher Jahresauftakt in 2019 Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Bester Jahresstart seit vier Jahren Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Anleger kehren Rohstoff-ETFs weiterhin den Rücken Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 9.0008.0006.000 7.000

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Feb. 2018 7.870

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6711.152

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4.258

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4.037

2.375

7.587 2016 2017 2018 2019

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Jan. Feb. März Apr. Mai Juni Juli Aug. Sep. Okt. Nov. Dez.

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70.000 2016 2017 2018 2019


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30.000 2016 2017 2018 2019


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2016 2017 2018 2019


2016 2017 2018 2019

3.000

3.500

2.500

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1.500

1.000

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0


Source: Monthly data in EURM from 01/01/2016 to 31/01/2019, Bloomberg, Lyxor. The figures relating to past performances refer to past periods and are not a reliable indicator for future results.



AnleihenBester Monat seit langem (+6,2 Mrd. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

RohstoffeSiebter Monat in Folge mit Mittelrückflüssen Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

AktienAktien-ETFs kommen wieder ins Plus Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Das Pendel schlägt in Richtung der Schwellenländer Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Klare Vorteile für Anleihen aus den Industriestaaten Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Vor allem allgemeine Rohstoffe im Nachfragetief Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

0

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8.000 Industriestaaten Schwellenländer

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1.000 Allgemeine Rohstoffe Edelmetalle

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4.000 Industriestaaten Schwellenländer

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Überblick nach Assetklassen


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6.000

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Spanische und italienische Aktien auf der Verkaufsliste Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Aktien der Eurozone verlieren Boden Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Europäische AktienEin weiterer schlechter Monat für europäische Aktien Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Deutsche Aktien im Negativbereich Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Nachfrage nach Aktien des entwickelten Europas bricht ein Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Finanztitel werden abgestoßen Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Aktien


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-2.000

-3.000

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0

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1.000

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3.000

4.000

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Schwellenländer-Aktien im Aufwind Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Smart Beta nimmt wieder Fahrt auf Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

US-Aktien Aktien Japan

Aktien Schwellenländer

Smart Beta Value

Erneut schlechter Monat für US-Aktien Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Erholung bei japanischen Aktien Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Breit gestreute Schwellenländer-ETFs mit stabil hoher Nachfrage Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Value-ETFs weiter uninteressant Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Fortsetzung Aktien


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Inflationsgebundene Anleihen wieder mit Mittelzuflüssen Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Stärkere Nachfrage nach IG-Unternehmensanleihen im Januar Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Europäische Staatsanleihen US-Staatsanleihen

Inflationsgeschützte Anleihen Staatsanleihen Schwellenländer

Unternehmensanleihen Short Bond-Strategien

EU Staatsanleihen weiter stark gefragt Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Achter positiver Monat für US-Staatsanleihen Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Emerging Markets-Staatsanleihen stark erholt Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Weiterhin kein Interesse der Anleger Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro

Anleihen


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IG Unternehmensanleihen Hochzinsanleihen

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Dieses Dokument ist eine WerbemitteilungInteressierte Anleger können den Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, das Verwaltungsreglement bzw. die Satzung, den jeweils neuesten Jahresbericht und, sofern veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht des jeweiligen Fonds bei der deutschen Informationsstelle, der Société Générale S.A., Zweigniederlassung Frankfurt am Main, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, kostenlos in Papierform erhalten. Die wesentlichen Anlegerinformationen können zudem auf www.lyxoretf. de heruntergeladen werden. Die vorgenannten Dokumente sind in englischer Sprache erhältlich, mit Ausnahme der wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache erhältlich sind. Der Fonds bildet einen anerkannten Wertpapierindex nach.

Hinweis für Anleger in ÖsterreichDieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und wurde von der Société Générale erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen haben einen rein indikativen und informativen Charakter. Diese Informationen stellen in keiner Weise eine Verpflichtung oder ein Angebot seitens SG und Lyxor AM dar. SG und Lyxor AM übernehmen keinerlei Treuepflichten in Bezug auf oder Haftung für finanzielle oder anderweitige Konsequenzen, die sich durch die

Zeichnung oder den Erwerb eines in diesem Dokument beschriebenen Anlageinstrumentes ergeben. Der Anleger sollte sich einen eigenen Eindruck über die Risiken bilden und für zusätzliche Auskünfte in Bezug auf eine Zeichnung oder einen Erwerb einen professionellen Berater konsultieren. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass dieses Produkt ein gewisses Risiko beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, im schlimmsten Fall kann es zu einem Totalverlust kommen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die vollständigen und vereinfachten Prospekte der zum öffentlichen Vertrieb in Österreich zugelassenen und in diesem Dokument genannten Fonds von Lyxor AM sowie die Informationen im Sinne der §§ 34, 35 und 38 InvFG können bei der Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien, Telefon 0043 (0) 50100 12139 bezogen werden.

Zweigniederlassung der Société Générale: Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main www.LyxorETF.de, [email protected], 069-717 4444. Redaktion Société Générale: Heike Fürpaß-Peter.

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